聯邦信號2024年第二季度收益電話會議2024年7月25日詹妮弗·謝爾曼、總裁和首席執行官伊恩·哈德森，高級副總裁、首席財務官菲利克斯·博森，企業戰略和投資者關係部副總裁

本報告包含截至本報告日期的未經審計的財務信息和各種前瞻性陳述，無論是否有新的發展，我們都沒有義務更新這些前瞻性陳述。本演示文稿中非歷史性的陳述為前瞻性陳述。此類陳述會受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與陳述的結果大相徑庭。此類風險和不確定性包括但不限於：經濟和政治不確定性、與地緣政治衝突相關的風險和不利經濟影響、法律和監管發展、外匯匯率變化、通脹壓力、產品和價格競爭、供應鏈中斷、原材料的可用性和定價、利率變化、與收購相關的風險，如整合業務和實現預期的收入與成本效益、停工、養老金資金需求增加、網絡安全風險、法律費用增加和訴訟結果，以及在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中描述的其他風險和不確定性。本演示文稿還提到了某些非公認會計準則的財務信息。這些項目在本文、我們截至演示文稿日期提供的收益新聞稿或提交給美國證券交易委員會的其他投資者材料中進行了核對。2.

第二季度亮點*3*與2023年第二季度相比·淨銷售額達到創紀錄的49000萬，增長4,800美元，或11%(全部為有機產品)·營業收入8,110萬，增長2,170美元，或37%·調整後EBITDA為9,770美元，增長2,220萬，或29%·調整後EBITDA利潤率為19.9%，而2023年為17.1%·GAAP每股收益為0.99美元，增長0.33美元，或50%·調整後每股收益為0.95美元，增長0.28美元，或42%·訂單為47300美元萬，增長10.8億，增長7,300美元，萬，或7%

4集團和公司業績數百萬美元，銷售408.8 373.0 10%營業收入72.9 56.2 30%營業利潤率17.8%15.1%調整後EBITDA 88.2 70.7 25%調整後EBITDA利潤率21.6%19.0%SSG訂單76.8 71.6 7%銷售額81.6 69.4 18%營業收入18.3 14.130%營業利潤率22.4%20.3%調整後EBITDA 19.3 15.227%利潤率23.7%21.9%公司支出10.1 10.9-7%合併訂單473.0 480.2-1%銷售額490.4 442.4 11%營業收入81.1 59.4 37%營業利潤率16.5%13.4%調整後EBITDA 97.7 75.5 29%調整後EBITDA利潤率19.9%17.1%

合併業務表500萬美元，淨銷售額490.4$442.4$48.0$11%毛利潤144.0 117.3 26.7 23%SEG&A費用58.3 53.4 4.9 9%攤銷費用3.8(01)-3%的收購和整合相關費用，淨0.8 0.6 0.2 33%營業收入81.1 59.4 21.737%利息支出，淨3.2 5.6(2.4)-43%其他支出，淨收益0.4 1.1(0.7)-%所得税支出16.7 12.4 4.3 35%淨收益60.8 40.3 20.5 51%稀釋後每股收益0.99美元0.66美元0.33美元50%稀釋調整後每股收益0.95美元0.67美元0.28美元42%毛利率29.4%26.5%SEG&A費用佔淨銷售額的百分比11.9%12.1%實際税率21.5%23.5%

6調整後每股收益(百萬美元)2024 2023 2024 2023淨收入，如報告所示60.8$40.3$112.4$67.7$增加：所得税支出16.7 12.4 16.0 19.7所得税前收入77.552.7 128.4 87.4增列：與收購和整合有關的費用，淨額0.8 0.6 1.7 1.3停產作業的環境修復費用(1)-0.8-0.8調整後所得税前收入78.354.1 130.1 89.5調整後所得税支出(2)(3)(19.5)(12.7)(31.8)(20.2)調整後淨收入58.8$41.4$98.3$69.3$稀釋後每股收益，如報告的0.99$0.66$1.82$1.10$調整稀釋每股收益0.95$0.67$1.59$1.13$(3)截至6月30日的三個月和六個月的調整後所得税支出，2023年w在剔除與收購和整合相關的費用、淨額和非持續運營的環境補救成本的影響後重新計算。截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，(2)截至2024年6月30日的三個月和六個月的調整後所得税支出，在扣除分別為260萬美元和1,560美元萬的離散税收優惠後重新計算，並在修訂某些聯邦和州納税申報單以申索w無正向股票扣除以及收購和整合相關費用的影響時確認。(1)截至2023年6月30日止三個月及六個月內停產經營的環境補救成本，涉及與2009年停產的業務有關的設施的估計環境清理成本。此類費用作為其他費用的組成部分計入簡明綜合業務報表中的淨額。

7財務實力和靈活性**截至2024年6月30日或截至2024年6月30日的季度的美元金額，除非另有説明**淨債務是非公認會計準則衡量標準，計算方法為總債務25530美元萬減去現金和現金等價物4,900美元萬·現金和現金等價物4,900美元萬·淨債務約20700萬**·執行了一項五年期、80000美元的萬循環信貸安排，有機會進一步增加(I)40000美元萬或(Ii)100%TTM合併EBITDA，有待貸款人批准·淨債務槓桿率保持在較低水平·符合所有具有顯著淨空空間的條款強大的資本結構·2024年第二季度運營產生約4,100萬現金，較2023年第二季度增加約500萬·YTD運營現金流約7,200萬，較上年同期增長67%·在第二季度償還了約1,700萬債務(2024年上半年約4,100萬)·循環信貸安排下的可用資金約53300萬·預計2024年上限為3,500萬.4,000萬，包括對我們工廠的投資，以增加產能並通過自動化提高效率·為股息支付了740美元萬，每股股息為0.12美元；最近宣佈了2024年第三季度的類似股息·~5,300美元萬授權仍在當前的股票回購計劃下(約佔市值的1%)健康的現金流和獲得現金促進了有機增長的投資、併購和現金回報給股東

首席執行官評論：第二季度業績8·兩個集團的出色執行推動第二季度淨銷售額和調整後每股收益達到創紀錄的水平·環境解決方案集團重點介紹：淨銷售額同比增長10%；調整後EBITDA260個基點的EBITDA利潤率同比增長25%自卸卡車車身銷售額同比增長22%最大工廠的產量同比增長15%道路標線和拆線卡車銷售額同比增長29%售後市場收入佔ESG銷售額的約25%·安全和安保集團重點：同比淨銷售額同比增長18%，受公共安全設備和警報系統銷售增長的推動；調整後EBITDA同比增長27%調整後EBITDA利潤率同比增長180個基點·截至2014年上半年，運營現金同比增長67%·在第二季度發佈了最新的年度可持續發展報告

首席執行官評論：市場狀況9·對我們產品的需求依然強勁，今年第二季度萬的訂單為47300美元，而去年第二季度的萬為創紀錄的48000美元·第二季度的積壓訂單為10.8億美元億，同比增長7%；為2014年下半年和2025年提供極佳的可見性·終端市場多元化努力和健康的融資機制正在公共資助和工業市場產生強勁勢頭持續專注於減少某些產品的交貨期，包括街道清掃車和吸塵車·SSG訂單收入強勁，萬為7,700美元，同比增長7%，包括計劃於2025年發貨的一個主要城市的大型車隊訂單·隨着底盤供應的改善，工業自卸卡車車身訂單同比增長32%

CEO評論：多年增長目標10 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023目標是通過週期(有機+併購)實現較低的兩位數年收入增長來源：管理層和公司備案2024年淨銷售額複合年增長率(‘16A-’23A)總計：~14%有機：~7%

上調2024年展望11·將全年調整後的EPS1展望上調至3.2美元至3.35美元的新範圍·從先前的2.95美元至3.15美元增加·新範圍將意味着同比增長24%-30%，並達到我們歷史上最高的每股收益水平·全年淨銷售額18.5美元至19億·將意味着同比增長7%至10%·税前收益實現兩位數增長·資本支出為3,500美元至4,000美元億·當前供應鏈狀況沒有顯著惡化；假設2024年持續改善，客户提供的底盤穩定流動·當前投入成本沒有顯著增加·利息支出：約1,300萬-1,400萬，沒有額外的併購·第三季度-第四季度有效税率為25%-26%，不包括離散項目·~6,200萬加權平均流通股流通股·折舊和攤銷費用約為6,400萬-6,600萬假設1.調整後每股收益(“EPS”)是非公認會計準則衡量指標，其中包括對報告的公認會計準則淨收入和稀釋後每股收益的某些調整。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們進行了調整，排除了與收購和整合相關的費用、淨額和某些特殊税項的影響。在前幾年，我們還進行了調整，以排除非持續運營的環境補救成本、採購會計影響和某些其他不尋常或非經常性項目的影響。如果2024年剩餘時間出現任何類似項目，我們預計將把它們排除在調整後每股收益的確定之外。然而，由於量化金額的潛在不確定性可能尚不清楚，基於第10(E)(1)(I)(B)項中的不合理努力例外，我們的調整後每股收益展望與最適用的GAAP衡量標準的協調被排除在外。

聯邦信號2024年第二季度收益電話會議12問答2024年7月25日詹妮弗·謝爾曼，總裁&首席執行官伊恩·哈德森，高級副總裁，首席財務官，企業戰略和投資者關係部副總裁

投資者關係電話：6309542000Felix Boeschen VP，公司戰略和投資者關係部Fboeschen@Federal alsignal.com

聯邦信號2024年第二季度收益電話會議14附錄

合併調整後EBITDA 15百萬美元，不包括2024年第二季度淨收入60.8$40.3$Add：利息支出，淨3.2 5.6收購和整合相關費用，淨0.8 0.6其他費用，淨額0.4 1.1所得税支出16.7 12.4折舊及攤銷15.8 15.5合併調整後EBITDA 97.7美元75.5美元淨銷售額490.4美元442.4美元合併調整後EBITDA利潤率19.9%17.1%

部門調整後EBITDA 16ESG$百萬，不包括2024年第二季度營業收入72.9$56.2$Add：收購和整合相關費用，淨0.60.2折舊和攤銷14.7 14.3調整後EBITDA 88.2$70.7$淨銷售額408.8$373.0$調整後EBITDA利潤率21.6%19.0%SSG$百萬，除%2024年第二季度2023年第二季度營業收入18.3$14.1$增加：折舊和攤銷1.0 1.1調整後EBITDA 19.3$15.2$淨銷售額81.6$69.4$調整後EBITDA利潤率23.7%21.9%

非公認會計準則計量·調整後淨收益和每股收益(“EPS”)-公司認為，調整其2024年和2023年的淨收入和稀釋後每股收益提供了代表公司基本業績的額外衡量標準，並提高了報告期之間業績的可比性。於截至2024年及2023年6月30日止三個月及六個月期間，對已呈報的GAAP淨收入及攤薄每股收益作出調整，以剔除收購及整合相關開支、淨額、非持續經營的環境補救成本及若干特別税項(如適用)的影響。·調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率-公司在合併和部門層面使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA與淨銷售額的比率(“調整後的EBITDA利潤率”)作為代表其基本業績的額外衡量標準，並提高報告期間業績的可比性。我們認為，投資者以類似的方式使用這些指標的不同版本。基於這些原因，本公司相信，經調整的EBITDA及經調整的EBITDA利潤率，無論是在綜合層面或分部層面，對投資者評估本公司的基本財務表現都是有意義的指標。·合併調整後的EBITDA是一種非GAAP計量，代表淨收益、利息支出、收購和整合相關費用、其他費用/收入、所得税費用/利益以及折舊和攤銷費用的總額。合併調整後EBITDA利潤率是一項非公認會計準則計量，表示適用期間的淨收入、利息支出、收購和整合相關費用、其他費用/收入、所得税費用/利益、折舊和攤銷費用除以銷售額淨額的總和(S)。·分段調整後的EBITDA是一種非GAAP計量，表示適用的部門營業收入、收購和整合相關費用以及折舊和攤銷費用的總額。分部調整後EBITDA利潤率為非公認會計原則計量，表示分部營業收入、收購和整合相關費用、折舊和攤銷費用(如適用)除以適用期間的淨銷售額(S)。分部營業收入包括與所涉分部直接相關的所有收入、成本和費用。在確定分部收入時，不包括公司或利息支出。分部折舊和攤銷費用與各自分部使用的有形和無形資產有關。其他公司可能使用不同的方法來計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。17