Q2 2024 財報發佈會 2024 年 7 月 25 日 Dave Graziosi，主席和首席執行官Fred Bohley，首席運營官，首席財務官和財務總監附件 99.2

免責聲明下列信息包含或可能被視為“前瞻性陳述”（如美國 1995 年證券訴訟改革法所定義）。用語“相信”、“預期”、“期望”、“預測”、“打算”、“估計”和其他表達預測未來而不涉及歷史事實的表達方式識別前瞻性陳述。您不應該過於依賴這些前瞻性陳述。雖然前瞻性陳述反映了管理層的真誠信念，但對前瞻性陳述不應該過於依賴，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果、業績或業績與此類前瞻性陳述的預期未來業績的差異。前瞻性陳述僅在發表聲明的日期發表。我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是因為新信息、未來事件、變化的環境還是其他原因。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於：我們參與的市場具有競爭性；我們的能力為、響應和成功實現與技術和市場發展、競爭威脅和不斷變化的客户需求有關的目標，其中包括關於電動混合動力和全電動商用車的問題；成本上升，供應中斷或勞動力、運費、原材料、能源或被用於我們產品或我們的客户或供應商的組件的短缺，包括由地緣政治等風險、戰爭和流行病引起的問題；全球經濟的不確定性；一般的經濟和行業條件，包括經濟衰退的風險；勞資糾紛、工作停滯或類似勞動爭端，這可能會對我們的運營或我們的主要客户或供應商的運營產生重大影響；一些終端用户所在的行業極具週期性；我們運營所在的全球監管和商業環境的不確定性；我們淨銷售額集中於我們的前五個客户，失去其中任何一個；非美國市場未能增加對全自動變速器的採用；我們研發工作的成功，其結果是不確定的；美國和外國國防支出；與我們的國際業務有關的風險，包括戰爭行動和增加的貿易保護主義；在我們產品中發現缺陷，導致新型號推出延遲、召回活動和/或增加保修成本以及未來銷售減少或品牌和聲譽受損；我們識別、完成和有效整合收購和合作機會的能力；以及與我們的負債有關的風險。艾裏遜變速箱無法保證準確製作任何前瞻性陳述的假設，也無法保證會實現任何長期財務目標。本演示文稿中包含的所有前瞻性陳述僅在發表陳述時有效，艾裏遜變速箱不承擔公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。尤其是艾裏遜變速箱提醒您不要在此處放置過多的重量，關於可能的增長機會或本文中設定的長期財務目標的某些前瞻性陳述存在重大風險。實際結果可能會大不相同。艾裏遜變速箱的業務受到許多風險和不確定性的影響，在這些因素中，未來的運營結果可能會大不相同。可能導致實際結果明顯不同的重要因素在 2023 年 12 月 31 日結束的 10-k 年度報告中討論。

非 GAAP 財務信息我們使用調整後的 EBITDA 和 EBITDA 佔淨銷售額的百分比來衡量我們的營業盈利能力。我們認為，調整後的 EBITDA 和 EBITDA 佔淨銷售額的百分比為管理層、投資者和債權人提供了我們業務的運營結果及其業務的期間比較性和同其他公司的比較性的有用衡量標準。EBITDA 佔淨銷售額的百分比也用於計算管理層的激勵報酬計劃。與調整後的 EBITDA 最直接相關的 GAAP 測量值是淨收益。與 EBITDA 佔淨銷售額的百分比最直接相關的 GAAP 測量值是淨收益佔淨銷售額的百分比。調整後的 EBITDA 的計算方法是折舊、攤銷、利息費用、淨收益税費用和其他全部調整財產、廠房和設備的盈利，該調整由艾裏遜變速器公司的全資子公司第二次修訂的修訂信貸協議定義。調整後的 EBITDA 佔淨銷售額的百分比計算方法為調整後的 EBITDA 除以淨銷售額。我們使用調整後的自由現金流來評估我們生意產生的現金金額，該金額在資本投資滿足和增長我們業務以及某些強制性債務服務要求後，可以用於償還債務、股東分配和戰略機會，包括投資我們的業務。我們認為，調整後的自由現金流增強了對管理層、投資者和債權人有關我們業務的現金流的理解。調整後的自由現金流也用於計算管理層的激勵報酬計劃。與調整後的自由現金流最直接相關的 GAAP 測量值是經營活動產生的淨現金。調整後的自由現金流計算為經營活動產生的淨現金，再加上長期資產的增加額。

看漲議程 Q2 2024 績效 2024 年更新指南

2024年第二季度績效摘要*請參見附錄，以獲取從淨利潤$816 $394 $187 $301 $2.13（以百萬美元，每股數據除外;與2023年第二季度的差異）的調節為主要受某些產品價格提高和淨銷售額增加的影響，部分抵消了更高的製造費用。最主要原因是毛利潤增加、銷售、一般和行政費用增加以及利息費用減少，部分抵消了2024年第二季度發生的非現金計劃福利養老金解決費用和可市場交易證券的未實現公允價值調整。最主要原因是毛利潤增加。最主要原因是淨利潤增加和總已發行股數減少。最主要受以下因素推動：北美公路終端市場的淨銷售額增長了15%國防終端市場的淨銷售額增長了30%在北美以外的公路終端市場的淨銷售額增長了4%在北美以外的公路終端市場，主要受亞洲需求的提高和某些產品價格上漲的影響，部分抵消了 歐洲市場的需求下降。全球公路以外的終端市場淨銷售額下降了8%，主要受採礦和建築領域需求下降的影響，部分抵消了能源領域需求的增長、服務零件、支持設備及其他方面下降的需求量，主要原因是北美服務零部件和鋁壓鑄元件需求下降，部分抵消了全球的支持設備需求增加。2024年第二季度淨銷售額表現（以百萬美元，與2023年第二季度的差異）解説

終端市場2024年第二季度Variance北美On-Hwy$456 15%主要受8號職業車輛和中型卡車需求強勁和某些產品價格上漲的影響北美Off-Hwy$1（96%）主要受能源領域需求下降的影響國防$4330%主要受履帶式車輛應用需求增加的影響在北美以外的公路$128 4%主要受亞洲需求增加和某些產品價格上漲的影響，部分抵消了 歐洲市場需求下降全球公路以外的Off-Hwy$22（8%）主要受採礦和建築領域需求下降的影響，部分抵消了能源領域需求的強勁增長、服務零件、支持設備及 其他方面的需求。主要受北美公路以外終端市場和某些產品價格的上漲影響，部分抵消了全球公路以外和服務零件、支持設備和其他終端市場需求下降的影響最主要的原因是製造費用增加最主要的原因是無形資產攤銷費用減少調整後的EBITDA $131Q2 2024 $Variance*解説Q2 2024財務表現$263（$22）（$7）$234 $33 $20 $13（$10）$2（$8）淨銷售額銷售成本毛利潤 營業費用銷售、一般和行政工程-研發營業費用營業利潤利息費用，淨其他費用，淨税前收入所得税費用淨利潤攤薄 每股收益$47 $187 $2.13 $301（以百萬美元計，每股數據除外）4% 5% 3%（11%）4%（6%）%差異*$21 9% $6 21%（$9）（450%）$18 8%（$6）（15%）$12 7%攤薄每股已發行股數：Q2 2024：8800萬股，Q2 2023：9100萬股$0.21 11%*Q2 2023的差異**請參見附錄，以獲取從淨利潤的調節

增長的主要原因是毛利潤增加、銷售、一般和行政費用減少以及利息費用減少，部分抵消了2024年第二季度發生的非現金計劃福利養老金解決費用和可市場交易證券的未實現公允價值調整。增長的主要原因是應税收入增加最主要原因是非現金計劃福利養老金解決費用和可市場交易證券的未實現公允價值調整。減少的主要原因是現金及現金等價物的利息收入增加以及ATI期貸款的利息費用的降低，因Q1 2024償還了1.01億美元的本金。增長的主要驅動因素是北美公路、國防和北美以外公路終端市場的強勁需求和某些產品價格的上漲，部分抵消了全球公路以外和服務零件、支持設備及其他終端市場需求下降的影響。最主要因素是某些產品價格上漲和淨銷售額增加，部分抵消了更高的製造費用。

經營活動淨現金流 資本支出調整後的自由現金流*經營工作資本** LTm銷售百分比 $30 $2 $28 N/A $171 $21 $150 14.6% Q2 2024現金流表現 淨付息($3)$29Q2 2024評論通過(以百萬美元計，與Q2 2023的差異)支付的所得税$2495*請參見附錄，以獲取淨經營活動現金流的調節**經營工作資本=A/R+存貨-A/P最主要的原因是現金所得税減少和毛利潤增加，部分抵消了更高的運營資本資金需求主要是由於一年內的時機。由於經營活動淨現金流的增加，而驅動的主要因素是淨銷售額增加，部分抵消了 增加的運營資本資金需求。最主要原因是預估的美國聯邦所得税扣除和一年內所得税支付時間的提高。主要原因是ATI期貸款的利息費用由於Q1 2024還清了1.01億美元的本金而減少，以及從利率互換收到的利息增加。 $Variance % Variance 21.3% 30 bps 10.5% 23.0%（9.4%）（20.2%）

增加了2024年全年的淨銷售額、盈利和現金流指引，此前是在2024年4月25日提供給市場的。2024年指導信息更新*請參見附錄的指導和調解淨利潤經營活動淨現金流3090美元至3170美元資本支出適應因此自由現金流*調整後的EBITDA*淨銷售額650美元至700美元1085美元至1145美元715美元至775美元125美元至135美元590美元至640美元（以百萬美元計）淨銷售額指引反映了某些產品價格上漲、北美公路和國防終端市場需求的增加以及持續執行增長策略。

附錄 非 GAAP 財務信息

非GAAP財務信息

調整後的EBITDA協調

指導和調解協調