本初步招股説明書補充文件中的信息不完整，可能會更改。本初步招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不是出售要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區尋求購買這些證券的要約。

待竣工，日期為 2024 年 7 月 25 日

普通股

我們正在發行普通股。

我們的普通股在紐約證券交易所（“美國紐約證券交易所”）上市，股票代碼為 “URG”，並在多倫多證券交易所（“TSX”）上市，股票代碼為 “URE”。2024年7月24日，我們在紐約證券交易所美國證券交易所和多倫多證券交易所上次公佈的普通股出售價格分別為每股1.32美元和每股1.81加元。

我們已授予承銷商在30天內以相同條件向我們購買最多額外普通股的期權。如果承銷商全額行使期權，則扣除費用前，我們的總收益將為美元。

投資我們的普通股涉及風險。參見”風險因素” 從本招股説明書補充文件第S-8頁和隨附的招股説明書的第2頁開始，瞭解在購買我們的普通股之前應考慮的風險。在投資我們的普通股之前，您應該仔細閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，以及我們以引用方式納入的文件。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

⁽¹⁾ 參見”承保” 從本招股説明書補充文件第S-14頁開始，瞭解有關本次發行向承銷商支付的薪酬的更多信息。

這些證券將於2024年7月左右準備交付。

唯一的圖書管理經理

康託

本招股説明書補充材料的發佈日期為2024年。

目錄

招股説明書補充文件

招股説明書

目錄

在本招股説明書和任何招股説明書補充文件中，除非上下文另有要求，否則提及 “Ur-Energy”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Ur-Energy Inc.，可以單獨提及 Ur-Energy Inc.，也可以根據上下文要求與我們的子公司一起使用。當我們在本招股説明書中提及 “股份” 時，我們包括當時生效的任何股東權益計劃下普通股所附的所有權利。

關於本招股説明書補充文件

本招股説明書補充文件涉及一份招股説明書，該招股説明書是我們使用 “貨架” 註冊程序向美國證券交易委員會提交的S-3表格（文件編號333-272992）註冊聲明的一部分。在此貨架註冊程序下，我們可能會不時發行債務證券、普通股、認股權證、單位和權利。

我們對本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及我們發佈的任何適用的免費寫作招股説明書中包含和以引用方式納入的信息負責。我們和承銷商均未授權任何人向您提供任何其他信息，我們和承銷商均未對他人可能向您提供的任何其他信息承擔任何責任。在任何不允許要約的司法管轄區，我們都不會提供這些證券的要約。您應假設，本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書、本招股説明書補充文件以及隨附的招股説明書和任何相關的免費寫作招股説明書中包含的信息在這些文件的相應日期都是準確的。自上述日期以來，我們的業務、財務狀況、招股説明書和經營業績可能發生了變化。在做出投資決定時，您應閲讀本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書、本招股説明書補充文件以及隨附的招股説明書以及任何相關的免費寫作招股説明書。

本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書補充文件，它描述了本次發行的具體條款，並對隨附的招股説明書和以引用方式納入隨附招股説明書的文件中包含或以引用方式納入的信息進行了補充、更新和更改。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了更一般的信息，其中一些可能不適用於本次發行。如果本招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的信息與本招股説明書或在本招股説明書補充文件發佈之日之前向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的隨附招股説明書或其中以引用方式納入的任何文件中包含或以引用方式納入的信息不同或不同，則本招股説明書補充文件中的信息將取代此類信息。此外，如果我們向美國證券交易委員會提交的文件中的任何信息對我們先前向美國證券交易委員會提交的文件中包含或以引用方式納入的信息進行了補充、更新或更改，則此後提交的文件中的信息應被視為修改和取代先前申報中的此類信息。在投資我們的普通股之前，您應該閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，以及標題下描述的其他信息。”在哪裏可以找到更多信息” 在本招股説明書補充文件第S-21頁上。

除非另有説明，否則本招股説明書補充文件中的信息假設承銷商不會行使購買額外普通股的選擇權，也不會有其他人行使任何其他未償還期權來購買我們的普通股。

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及此處以引用方式納入的文件可能包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，以及適用的加拿大證券法所指的與我們的財務狀況、經營業績有關的前瞻性信息和前瞻性陳述，業務前景，計劃，目標，目標，戰略, 未來事件, 資本支出以及勘探和開發工作.這些前瞻性陳述可以通過使用 “期望”、“預測”、“估計”、“相信”、“可能”、“潛在”、“打算”、“計劃” 等詞語來識別，以及其他類似的表述或陳述 “可能”、“可能” 或 “應該” 採取、發生或實現的行動、事件或結果，或其否定或其他類似的陳述，但是沒有這樣的詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。這些陳述僅是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就或行業業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。此類聲明包括但不限於：（i）維持Lost Creek安全合規運營的能力；（ii）Lost Creek正在進行的施工和開發工作的時間，包括更多集管廠上線的時間表；（iii）我們以及時、具有成本效益的方式在Lost Creek實現穩定的更高產量水平的能力，包括及時交付合同；（iv）雪莉盆地的開發和施工優先事項和時間表，以及是否我們目前對擴建的預測可能是滿足；（v）完成額外優惠鈾銷售協議的能力；（vii）監管部門最終批准LC East項目鈾回收修正案的時間和結果；（vii）供應鏈中斷的持續影響和勞動力市場的挑戰，以及公司是否會繼續預測和克服此類延誤；（viii）當前不斷變化的鈾市場的影響，包括供需情況，以及現貨和定期定價的上漲是否會繼續並持續下去; (ix) 全球的影響核燃料行業，特別是美國鈾生產商的地緣政治事件；（x）對俄羅斯的新制裁或持續制裁是否會影響對美國的核燃料進口，包括對俄羅斯鈾的禁令是否會簽署成為法律以及它將對鈾市場產生什麼影響；以及（十一）我們是否能夠通過有機或無機增長擴大我們的生產組合業務。其他因素包括：未來產量估計；資本支出；運營成本；礦產資源、品位估計和回收率；市場價格；業務戰略和實施此類戰略的措施；競爭優勢；業務和運營擴張和增長目標的估計；對我們未來成功的計劃和參考；我們的營業虧損歷史和未來盈利能力的不確定性；作為勘探階段公司的地位；礦產儲量不足；相關風險在美國獲得許可證和其他授權；與當前可變經濟狀況相關的風險；未來債務或股權融資可能產生的影響；與採礦生產運營相關的危險；遵守環境法律法規；廢水管理；潛在訴訟可能產生不利結果；與法律、政府政策和法規變化相關的不確定性；與加拿大税務局或美國國税局對我們的任何跨境審計相關的不確定性邊境交易；規模和結構的變化；管理層和戰略關係的有效性；吸引和留住關鍵人員和管理層的能力；有關額外資本需求的不確定性；保險、債券擔保安排和庫存賠償的充足性；季度業績波動的不確定性；外幣兑換風險；根據美國證券法在美國境外執行民事責任的能力；維持我們在紐約證券交易所美國上市的能力和多倫多證券交易所（“TSX”）；根據經修訂的1986年《美國國税法》的適用條款，與預期被歸類為 “被動外國投資公司” 相關的風險；與我們的投資相關的風險以及我們在2024年3月6日10-k表年度報告中在 “風險因素” 標題下描述的其他風險和不確定性。

儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的計劃、意圖和期望是合理的，但我們無法確定這些計劃、意圖或期望能否實現。實際業績、業績或成就可能與本招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的前瞻性陳述所設想、表達或暗示的業績、表現或成就存在重大差異。

前瞻性陳述受各種已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述所表達或暗示的事件或結果有所不同，包括但不限於與以下內容相關的風險：

此列表並未詳盡列出可能影響我們前瞻性陳述的因素。一些可能影響前瞻性陳述的重要風險和不確定性將在標題為 “” 的章節下進一步描述風險因素” 在本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中。儘管我們試圖確定可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的重要因素，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期不符。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能與預期、相信、估計或預期的結果存在重大差異。我們提醒讀者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。除非法律要求，否則我們不承擔隨後修改任何前瞻性陳述以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況或反映預期或意外事件發生的任何義務。我們通過上述警示性陳述對本招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的所有前瞻性陳述進行了限定。

向投資者發出的有關礦產資源披露的警示性説明

除非另有説明，否則本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及此處和其中納入的文件中包含或以引用方式納入的所有礦產資源估算都是根據美國證券法S-k第1300小節（“S-k 1300”）編制的。我們還根據加拿大國家儀器43-101編制礦產資源估算值 礦產項目披露標準 （“NI 43-101”）和加拿大礦業、冶金和石油學會礦產資源和礦產儲量定義標準（“CiM 定義標準”）。NI 43-101是由加拿大證券管理局制定的一項規則，它為發行人公開披露與礦業項目有關的科學和技術信息制定了標準。相應的加拿大證券管理機構要求我們在加拿大提交符合NI 43‑101標準的報告，同時提交S-k 1300 技術報告摘要。除了內部提及報告所依據的法規以及某些組織差異外，NI 43-101和S-k 1300報告（分別針對Lost Creek財產和雪莉盆地項目）基本相同。

投資者應注意，“礦產資源” 一詞並不等同於 “礦產儲量” 一詞。除非在確定儲量時已確定可以經濟合法地生產或開採礦化，否則不得將礦化歸類為 “礦產儲量”。投資者還應明白，“推斷的礦產資源” 的存在存在存在存在很大的不確定性，其經濟和法律可行性也存在很大的不確定性。不能假定 “推斷的礦產資源” 的全部或任何部分都會升級到更高的類別。根據S-k 1300，估計的 “推斷礦產資源” 可能不構成可行性或預可行性研究的基礎。此外，根據S-k 1300的要求，我們關於Lost Creek地產的報告包括兩項經濟分析，以考慮推斷資源在生產恢復過程中未升級的可能性，並且我們收集了額外的鑽探數據；第二份經濟分析報告已編寫，其中排除了推斷的資源。如S-k 1300報告所詳述，不包括推斷資源的估計回收率也證實了該物業的潛在生存能力。提醒投資者不要假設 “推斷礦產資源” 的全部或任何部分存在或在經濟或法律上可以開採。

貨幣和匯率

除非另有説明，否則本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中所有提及 “美元” 或 “美元” 的內容均指美元。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中提及的 “加元” 是指加元。

加拿大銀行報告稱，2024年7月24日將加元兑換成美元的匯率為1.00加元等於0.7250加元，將美元兑換成加元的匯率為1.00美元，等於1.3794加元。

風險因素

投資我們的證券涉及高度的風險。在做出投資決策之前，您應仔細考慮此處描述的風險以及我們截至2023年12月31日的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險，以及本招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的其他信息。任何這些風險都可能對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。由於任何這些風險，我們證券的市場或交易價格可能會下跌。此外，請閲讀頁面上的 “關於前瞻性陳述的警示聲明” S-1 在本招股説明書補充文件中，我們描述了與我們的業務相關的其他不確定性以及本招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的前瞻性陳述。請注意，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務和運營。

與本次發行相關的其他風險

我們的管理層將對本次發行的淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，我們可能無法有效地使用這些收益。

我們目前打算按照 “” 標題下所述分配本次發行的淨收益所得款項的用途” 下面。但是，管理層將自行決定淨收益的實際用途，我們可以選擇以不同於” 中所述的方式分配收益所得款項的用途” 如果我們認為這樣做符合我們的最大利益。因此，您將依賴我們管理層對這些淨收益的用途的判斷，並且作為投資決策的一部分，您將沒有機會評估所得款項是否得到適當使用。我們未能有效使用這些資金可能會對我們的業務產生不利影響，並導致我們的普通股價格下跌。

您將立即經歷大幅稀釋。

我們的大量普通股可以隨時在公開市場上出售，包括根據銷售協議。由於我們發行的普通股的每股價格高於普通股的每股賬面價值，因此本次發行的投資者在本次發行中購買的普通股的淨有形賬面價值將大幅稀釋。參見標題為” 的部分稀釋” 以下是對投資者在本次發行中可能產生的稀釋的更詳細的討論。

我們普通股的市場價格可能會大幅波動。

我們普通股的市場價格已經波動，將來可能會大幅波動。由於下文所討論的因素，這種波動性可能會使我們的股價受到重大波動風險因素” 在本招股説明書補充文件中，隨附的招股説明書和此處以引用方式納入的文件以及其他因素，包括市場對我們投資組合估計公允價值的反應；傳聞或虛假信息的傳播；分析師報道範圍或收益估計的變化；我們滿足分析師或市場預期的能力；以及現有股東出售普通股的能力。

我們從未為普通股支付過股息，我們預計在可預見的將來也不會為普通股支付任何股息。因此，如果我們的股價不升值，我們的投資者可能無法獲益，也可能會因投資我們的股票而蒙受損失。

我們從未申報或支付過普通股股息，預計在可預見的將來也不會為普通股支付任何股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們的業務增長提供資金。在考慮了包括財務狀況以及當前和預期的現金需求在內的許多因素後，任何股息的支付將由董事會自行決定。因此，在可預見的將來，我們的股票的資本增值（如果有的話）將是投資者的唯一收益來源。

由於未來的股票發行，您將來可能會遭遇稀釋。

為了籌集額外資金，我們將來可能會以可能與本次發行的每股價格不同的價格提供額外的普通股或其他可轉換為普通股或可兑換成普通股的證券。我們可能會以低於投資者在本次發行中支付的每股價格出售任何其他發行中的股票或其他證券，並且未來購買股票或其他證券的投資者可能擁有優於現有股東的權利。在未來交易中，我們出售額外普通股或可轉換為普通股的證券的每股價格可能高於或低於投資者在本次發行中支付的每股價格。

與公司相關的其他風險

我們可能是一家被動的外國投資公司，根據被動外國投資公司的規定，美國聯邦所得税可能會對美國股東產生不利影響。

作為美國納税人（稱為美國股東）的證券投資者應注意，在截至2023年12月31日期間，我們可能是 “被動外國投資公司”（“PFIC”），隨後幾年可能成為PFIC。

如果我們在美國股東持有期內的任何一年都是PFIC，那麼對於普通股獲得的所謂 “超額分配”，此類美國股東通常將受到特殊的、高度不利的税收制度的約束。處置我們的普通股（包括某些原本可以免税的處置）所實現的收益也將被視為超額分配。超額分配將受到懲罰性徵税，並需繳納額外的利息。如果我們是PFIC並且擁有非美國子公司也是PFIC（“較低級別的PFIC”），則其他特殊不利規則也適用於擁有我們普通股的美國股東。

美國股東可以及時對我們的普通股進行 “合格選舉基金” 選舉（“QEF選舉”）或 “按市值計價” 的選擇，以緩解適用於PFIC的不利税收規定，但這些選舉可能會加速應納税所得額的確認，並可能導致普通收入的確認。為了及時起見，通常必須在我們作為PFIC的美國股東持股期的第一年舉行QEF選舉。只有當美國股東每年從我們這裏收到某些信息（稱為 “PFIC年度信息聲明”）時，美國股東才能進行QEF選舉。只有在收到有關較低級別的PFIC的PFIC年度信息聲明時，美國股東才能就較低級別的PFIC進行QEF選舉。只有當我們的普通股被視為在合格交易所定期交易時，才有按市值計價的選擇，我們無法保證在我們成為PFIC的幾年中情況會如此。按市值計價的選舉不適用於較低級別的PFIC。

根據美國股東的書面要求，我們將採取商業上合理的努力，就我們可能成為PFIC的每一年向他們提供PFIC的年度信息聲明，該報告涉及我們以及我們確定可能為PFIC的每家此類子公司。

如果我們是PFIC，則影響某些遺產規劃目標的特殊不利規則可能適用於我們的普通股。每位美國股東都應就PFIC規則對美國聯邦、州和地方的影響，以及QEF和按市值計價的選舉諮詢自己的税務顧問。

稀釋

購買本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書所提供的普通股的普通股淨有形賬面價值將立即從發行中支付的價格中攤薄。截至2024年3月31日，我們普通股的淨有形賬面價值約為172,934,000美元，合每股0.61美元。每股淨有形賬面價值的確定方法是將我們的有形資產總額減去總負債，除以截至2024年3月31日的已發行普通股數量。

每股稀釋代表每股普通股的公開發行價格與本次發行生效後調整後的每股普通股有形賬面淨值之間的差額。在反映了本次普通股發行中按每股公開發行價格減去佣金和預計發行費用後的出售情況後，截至2024年3月31日，我們普通股的調整後有形賬面淨值約為美元，約合每股美元。這一變化意味着現有股東每股普通股的淨有形賬面價值立即增加到每股美元，而購買本次發行普通股的新投資者將立即攤薄每股美元。下表説明瞭這種每股攤薄情況：

上述計算基於截至2024年3月31日的281,626,324股已發行普通股，不包括：

如果行使期權、認股權證或限制性股票單位，根據我們的股權激勵計劃發行新期權，或者我們將來發行更多普通股，則參與本次發行的買方可能會進一步稀釋。此外，即使我們認為我們有足夠的資金來執行當前或未來的運營計劃，我們也可能會出於市場狀況或戰略考慮而選擇籌集額外資金。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資金，這些證券的發行可能會導致股東的進一步稀釋。

所得款項的使用

我們估計，扣除承保折扣和佣金以及預計的發行費用後，出售我們發行的普通股的淨收益約為百萬美元（如果承銷商行使全額購買期權股的選擇權，則為百萬美元）。

我們打算將本次發行的淨收益用於補充營運資金，以持續提高Lost Creek的產量，支持雪莉盆地的開發，用於未來可能的收購或其他戰略交易，以及用於營運資金和一般公司用途，儘管我們的管理層將在使用本次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權。我們經常評估收購機會，以擴大我們的鈾項目組合。我們目前正在競標一項涉及美國重要非生產鈾資產的收購機會，儘管我們無法確定我們會繼續競標或成功收購該資產。

證券的描述

參見”普通股的描述” 從隨附的招股説明書的第28頁開始。

某些加拿大聯邦所得税注意事項

非加拿大居民

以下是《所得税法》（加拿大）（“税法”）通常適用於根據招股説明書以受益所有人身份收購普通股的持有人的加拿大聯邦所得税主要考慮因素的概要，這些持有人在所有相關時間持有資本財產等普通股，與公司保持一定距離，不隸屬於公司，就税法而言，不是，也不被視為加拿大居民，過去和將來都不會使用或持有或成為被視為在加拿大境內或在加拿大經營業務過程中使用或持有普通股（“非居民持有人”）。下文未討論的特殊規則可能適用於在加拿大和其他地方開展業務的非加拿大居民，即保險公司。此類非居民持有人應諮詢自己的税務顧問。

普通股通常被視為非居民持有人的資本財產，除非 (i) 非居民持有人在開展證券買入和賣出業務的過程中持有普通股，或 (ii) 非居民持有人在一項或多項被視為交易性質冒險的交易中收購了普通股。

就本節而言，“美國持有人” 一詞是指非居民持有人，就修訂的《加拿大-美國税務公約》（1980年）（“公約”）而言，他在所有相關時間都是美國居民，並且是該公約所指的 “合格人士”。在某些情況下，財政透明實體（包括有限責任公司）賺取的收入或收益將有資格獲得《公約》規定的福利。我們敦促美國持有人諮詢自己的税務顧問，根據他們的特殊情況確定他們有權獲得該公約規定的福利。

本摘要基於《税法》的現行條款、該法的法規（“條例”）、《公約》的現行條款，以及律師對加拿大税務局（“CRA”）現行行政政策和評估做法的理解，在此之前已公佈。

本摘要還考慮了財政部長（加拿大）在本報告發布之日之前公開宣佈或代表財政部長（加拿大）公開宣佈的修訂《税收法和條例》的所有具體提案（統稱為 “擬議税收修正案”）。無法保證擬議的税收修正案將頒佈或將按提議頒佈。除擬議的税收修正案外，本摘要沒有考慮或預期法律、行政政策或CRA評估做法的任何變化，無論是司法、立法、政府還是行政決定或行動，也沒有考慮省、地區或外國所得税立法或考慮因素，這些立法或考慮因素可能與本文討論的有很大不同。

本摘要僅具有一般性質，無意也不應將其解釋為向任何特定持有人提供的法律或税務建議，也未就所得税對任何特定持有人的後果作出任何陳述。本摘要並未詳盡列出加拿大聯邦所得税的所有注意事項。因此，普通股的潛在投資者應就自己的特殊情況諮詢自己的税務顧問。

貨幣兑換

就税法而言，與收購、持有或處置普通股有關的所有金額，包括股息、調整後的成本基礎和處置收益，都必須使用加拿大銀行在金額首次產生之日報價的匯率或CRA可接受的其他匯率，轉換為加元。

普通股的處置

通常，除非普通股在處置時構成非居民持有人的 “加拿大應納税財產”（定義見税法），並且非居民持有人無權根據適用的所得税獲得減免，否則根據税法，非居民持有人無需就該非居民持有人在處置普通股時實現的任何資本收益納税（也不會根據《税法》確認處置產生的資本損失），否則非居民持有人無需根據《税法》納税條約或公約。只要普通股在處置時在指定的證券交易所（目前包括多倫多證券交易所和美國紐約證券交易所）上市，則普通股通常不構成非居民持有人的加拿大應納税財產，除非在處置前的60個月期間同時滿足以下兩個條件：(i) 公司任何類別或系列的已發行股份中有25％或更多由公司擁有或屬於 (x) 非居民的一種或任意組合持有人，（y）非居民持有人未與之進行正常交易的人（就《税法》而言），以及（z）非居民持有人或（y）所述人員通過一個或多個合夥企業直接或間接持有權益的合夥企業；（ii）普通股公允市場價值的50％以上直接或間接來自加拿大不動產或不動產的一種或任意組合, “加拿大資源財產” (定義見税法), “木材資源財產” (定義見税收)就此類財產採取行動）或選擇權、權益或民法權利，無論此類財產是否存在。儘管如此，在某些情況下，普通股也可能被視為 “加拿大應納税財產”。

普通股屬於加拿大應税財產的非居民持有人應諮詢自己的顧問。

普通股分紅

根據税法，支付或貸記給非居民持有人的普通股股息將按股息總額的25％繳納加拿大的預扣税。根據加拿大與非居民持有人居住國之間適用的所得税協定或協定的條款，可以減少該預扣税。根據該公約，美國持有人通常需要繳納加拿大的預扣税，税率為此類股息金額的15％。此外，根據該公約，如果股息支付給符合條件的宗教、科學、文學、教育或慈善免税組織的某些美國持有人以及專門為管理或提供在美國免税且遵守特定行政程序的養老金、退休金或僱員福利而運營的合格信託、公司、組織或安排，則可以免徵加拿大非居民預扣税。

某些美國聯邦所得税注意事項

參見”某些美國聯邦所得税注意事項” 從隨附的招股説明書的第36頁開始。

承保

根據我們與作為以下承銷商（統稱為 “承銷商”）代表的Cantor Fitzgerald & Co. 之間的承銷協議中規定的條款和條件，我們已同意向承銷商出售普通股，承銷商也同意向我們購買普通股。

承保協議規定，承保人的義務受某些先決條件的約束，例如承保人收到高級職員的證書和法律意見以及其律師對某些法律事項的批准。承保協議規定，如果購買了任何普通股，承銷商將購買所有普通股。我們已同意向承銷商及其某些控股人和關聯公司賠償某些負債，包括《證券法》規定的負債，並繳納承銷商可能需要為這些負債支付的款項。

承銷商保留撤回、取消或修改向公眾提供的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

購買額外股票的選項

我們已向承銷商授予期權，該期權自本招股説明書補充文件發佈之日起30天內可行使，允許不時以每股期權股份的收購價格全部或部分購買最多不超過部分期權股份。

佣金和開支

承銷商告知我們，他們提議按本招股説明書補充文件封面上規定的公開發行價格向公眾發行普通股，並以該價格減去不超過每股普通股美元的特許權向某些交易商（可能包括承銷商）發行普通股。首次發行後，坎託·菲茨傑拉德公司可能會更改發行價格和其他銷售條款。

下表顯示了公開發行價格、我們應向承銷商支付的承保折扣和佣金以及與本次發行相關的扣除費用前的收益。這些金額是在承銷商沒有行使或全部行使購買期權股份的選擇權的情況下顯示的。

我們估計，除上述承保折扣和佣金以及下文提及的費用報銷外，我們與本次發行相關的應付費用約為150,000美元。我們還同意向承銷商償還最高15萬美元的律師費用和開支，這筆報銷的費用被金融業監管局視為本次發行的承保補償。

清單

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為 “URG”，在多倫多證券交易所上市，股票代碼為 “URE”。

不出售類似證券

我們和我們的高級管理人員和董事已同意，在沒有Cantor Fitzgerald & Co.事先書面同意的情況下，自承保協議簽訂之日起的90天內，不得直接或間接地這樣做，但某些特定的例外情況除外。:

此外，我們和每位此類人員同意，未經坎託·菲茨傑拉德公司事先書面同意，我們或該其他人在限制期內不得就任何普通股或任何可轉換為普通股或可行使或可交換為普通股的證券的註冊提出任何要求、行使任何權利或提交註冊聲明。

前一段中的限制不適用於某些情況，包括：

在90天期限終止之前，Cantor Fitzgerald & Co. 可自行決定隨時或不時地發行受封鎖協議約束的全部或任何部分證券。

穩定和其他交易

承銷商可以在適用法律法規允許的範圍內開設普通股市場。但是，承銷商沒有義務這樣做，承銷商可以隨時自行決定停止任何做市活動，恕不另行通知。因此，無法保證普通股交易市場的流動性，也無法保證您能夠在特定時間出售您持有的任何普通股，也無法保證賣出時獲得的價格將是有利的。

承銷商告知我們，根據《交易法》第m條例，他們可能參與賣空交易、穩定交易、銀團承保交易或對本次發行實施罰款出價。這些活動可能會使普通股的市場價格穩定或維持在高於公開市場上可能出現的水平的水平。建立賣空頭寸可能涉及 “掩護” 賣空或 “裸露” 賣空。

“擔保” 賣空是指金額不超過承銷商在本次發行中購買期權股票的選擇權的銷售。承銷商可以通過行使購買期權股的期權或在公開市場上購買我們的普通股來平倉任何擔保的空頭頭寸。在確定平倉擔保空頭頭寸的股票來源時，承銷商將考慮公開市場上可供購買的股票的價格與通過購買期權股票的期權購買股票的價格進行比較等。

“裸售” 賣空是指超過購買額外普通股期權的出售。承銷商必須通過在公開市場上購買股票來平倉任何空頭頭寸。如果承銷商擔心我們在公開市場上的普通股價格在定價後可能會面臨下行壓力，這可能會對購買本次發行的投資者產生不利影響，則更有可能形成赤裸空頭寸。

穩定出價是代表承銷商出價購買普通股，目的是固定或維持普通股的價格。承保交易的辛迪加是代表承銷商出價或購買普通股，以減少承銷商因發行而產生的空頭頭寸。與其他購買交易類似，承銷商為彌補辛迪加賣空而進行的購買可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或者防止或減緩我們普通股市場價格的下跌。因此，我們的普通股價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。罰款出價是一種安排，允許承銷商收回與發行相關的銷售特許權，前提是該辛迪加成員最初出售的普通股是在銀團擔保交易中購買的，因此該辛迪加成員並未有效發行。

我們和承銷商均未就上述交易可能對我們普通股價格產生的任何影響方向或規模做出任何陳述或預測。承銷商沒有義務參與這些活動，如果開始，可以隨時終止任何此類活動。這些交易可能會在場外交易市場或其他地方對紐約證券交易所進行。

被動做市

承銷商還可以在開始要約或出售本次發行中的普通股之前的一段時間內，根據m條例第103條，對我們在紐約證券交易所美國證券交易所的普通股進行被動做市交易，一直持續到分配完成。被動做市商的出價必須不超過該證券的最高獨立出價。但是，如果所有獨立出價都降至被動做市商的出價以下，則在超過規定的購買限額時，必須降低該出價。被動做市可能會導致我們的普通股價格高於在沒有這些交易的情況下公開市場上原本會存在的價格。承銷商無需從事被動做市活動，如果開始，可以隨時結束被動做市活動。

電子分銷

電子格式的招股説明書可以通過電子郵件或網站上提供，也可以通過一個或多個承銷商、銷售集團成員（如果有）或其關聯公司維護的在線服務提供。承銷商可能會與我們達成協議，將特定數量的普通股分配給在線經紀賬户持有人。任何此類在線分紅分配將由承銷商在與其他分配相同的基礎上進行。除了電子格式的招股説明書外，承銷商各自網站上的信息以及承銷商維護的任何其他網站上包含的任何信息均不屬於本招股説明書補充文件的一部分，未經我們或承銷商的批准和/或認可，投資者不應依賴這些信息。

其他活動和關係

承銷商及其某些關聯公司是提供全方位服務的金融機構，為自己的賬户和客户賬户從事各種活動，其中可能包括企業融資、兼併和收購、商業銀行、股票和固定收益銷售、交易和研究、衍生品、外匯、期貨、資產管理、託管、清算和證券借貸。承銷商及其某些關聯公司不時為我們和我們的關聯公司提供各種投資銀行和財務諮詢服務，並將來可能會提供各種投資銀行和財務諮詢服務，為此承銷商收取或將要收取慣常的費用和開支。例如，根據銷售協議，我們是與萊利證券公司和坎託·菲茨傑拉德公司簽訂的銷售協議的當事方。

此外，在正常業務過程中，承銷商及其關聯公司可以直接或間接持有多頭或空頭頭寸，交易或以其他方式開展此類活動，涉及債務或股權證券和/或銀行債務，和/或衍生產品。此類投資和證券活動可能涉及我們的證券和工具。承銷商及其關聯公司還可以就此類證券或工具提出投資建議或發佈或表達獨立研究觀點，並可隨時持有或向客户推薦收購此類證券和工具的多頭或空頭頭寸。

印花税

如果您購買本招股説明書補充文件中提供的普通股，除了本招股説明書補充文件封面上列出的發行價格外，還可能需要根據購買國的法律和慣例繳納印花税和其他費用。

致投資者的通知

澳大利亞

本文件不構成澳大利亞2001年《澳大利亞公司法》（Cth）（“公司法”）下的招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件。本文件尚未提交給澳大利亞證券和投資委員會，僅適用於以下類別的豁免人員。因此，如果您在澳大利亞收到此文件：

您確認並保證您是：

如果您無法確認或保證自己是《公司法》規定的豁免資深投資者或專業投資者，則根據本文件向您提出的任何提議均無效且無法接受。

您保證並同意，在根據本文件向您發行的任何股票發行後的12個月內，您不會在澳大利亞出售根據本文件向您發行的任何股票，除非任何此類轉售要約不受公司法第708條發佈披露文件的要求的約束。

歐洲經濟區

對於歐洲經濟區的每個成員國，即相關國家，在發佈股票招股説明書之前，該相關國家尚未或將要根據向公眾發行任何股票，這些股票已獲得相關國家的主管當局的批准，或在適當情況下得到另一相關國家的批准並通知該相關國家的主管當局，所有股票均符合《招股説明書條例》，股票要約可以在以下時間向公眾公開相關國家在任何時候：

提供的 任何此類股票要約都不得要求我們或任何承銷商根據《招股説明書條例》第3條發佈招股説明書或根據招股説明書條例第23條補充招股説明書，最初收購任何股份或向其提出要約的每個人將被視為已代表、承認和同意，並同意每位承銷商和我們，他們是第2條所指的 “合格投資者”《招股説明書條例》（e）。如果向《招股説明書條例》中使用的金融中介機構發行任何股票，則每家此類金融中介機構將被視為已代表、承認並同意，其在要約中收購的股份不是以非全權委託方式收購的，也不是為了向其要約或轉售給可能導致向公眾發售以外的任何股票的人進行非全權收購它們在相關州向所定義的合格投資者要約或轉售或在每項此類提議的要約或轉售均事先獲得承銷商同意的情況下。

就本條款而言，與任何相關州的股票有關的 “向公眾發行” 一詞是指以任何形式和手段就要約條款和將要發行的任何股票提供足夠信息的通信，以使投資者能夠決定購買或認購任何股份，“招股説明書條例” 一詞是指第2017/1129號法規（歐盟）。

香港

除了 (i) 在不構成《公司（清盤及雜項條文）條例》（香港法例第32章）所指向公眾的要約的情況下，或（ii）向《證券及期貨條例》（香港法例第571章）所指的 “專業投資者” 及任何 “專業投資者” 以外，過去和將來都不會在香港發行或出售普通股根據該規則制定的規則，或 (iii) 在不導致該文件成為 “招股説明書” 的其他情況下《公司（清盤及雜項條文）條例》（香港法例第32章）的含義；以及任何人為了發行的目的（不論在香港或其他地方），已經或將要發佈或管有任何與股份有關的廣告、邀請函或文件，這些廣告、邀請函或文件是針對香港公眾的，或其內容很可能會被查閲或閲讀（除外）（如果香港證券法允許的話），普通股除外僅向或打算出售給香港以外的人士或僅向《證券及期貨條例》（香港法例第571章）及根據該條例訂立的任何規則所指的 “專業投資者” 出售。

日本

此次發行過去和將來都沒有根據《日本金融工具交易法》（日本1948年第25號法案，經修訂）（“FIEA”）進行註冊，初始購買者不會直接或間接在日本或向任何日本居民（除非本文另有規定，否則此處使用的術語是指居住在日本的任何人，包括任何公司）或為其利益發行或出售任何證券或其他根據日本法律組建的實體），或向他人直接或間接地在日本進行再提供或轉售，或向日本居民，除非免於遵守FIEA和日本任何其他適用的法律、法規和部長級指導方針的註冊要求或以其他方式遵守。

新加坡

每位承銷商都承認，本招股説明書補充文件尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，每位承銷商均表示並同意，它沒有發行或出售任何股票，也沒有使股票成為認購或購買邀請的主題，也不會發行或出售任何股票，也不會將股票作為認購或購買邀請的主題，也沒有流通或分發，也不會分發或分發本招股説明書補充文件或與要約或出售或邀請相關的任何其他文件或材料，也不會分發或分發用於直接認購或購買股份或間接披露給新加坡境內的任何人，但以下情況除外：

如果相關人員根據SFA第275條認購或收購股份，即：

該公司的證券或證券類衍生品合約（每個術語定義見SFA第2（1）節）或該信託中受益人的權利和利益（無論如何描述）不得在該公司或該信託根據SFA第275條提出的要約認購或收購股票後的六個月內轉讓，除非：

新加坡SFA產品分類——根據SFA和2018年《證券和期貨（資本市場產品）條例》（《2018年CMP條例》）第3090條的規定，除非在股票發行前另有規定，否則我們已確定並特此通知所有相關人員（定義見SFA第309A（1）條），這些股票是 “規定的資本市場產品”（定義見2018年CMP法規）和 “不包括的投資” 產品”（定義見新加坡金融管理局通知 SFA 04-N12：投資產品銷售通知和 MAS 通知）FAA-N16：關於投資產品建議的通知）。

瑞士

本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書無意構成購買或投資普通股的要約或邀請。根據《瑞士金融服務法》（“FinSA”）的規定，普通股不得直接或間接地在瑞士公開發行，也沒有或將來也沒有申請允許普通股在瑞士的任何交易場所（交易所或多邊交易設施）進行交易。根據FinSA，本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或任何其他與普通股有關的發行或營銷材料均不構成招股説明書，本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或任何其他與普通股有關的發行或營銷材料均不得在瑞士公開發行或以其他方式公開發行。

本招股説明書補充文件以及與本次發行、我們或證券相關的任何其他發行或營銷材料都沒有或將要向任何瑞士監管機構提交或獲得批准。特別是，本招股説明書補充文件將不會向瑞士金融市場監管局或FINMA提交，證券發行也不會受到瑞士金融市場監管局或FINMA的監督，證券發行過去和將來都沒有得到瑞士聯邦集體投資計劃法或CISA的授權。根據CISA向集體投資計劃權益的收購者提供的投資者保護不適用於證券的收購者。

以色列

在以色列國，本招股説明書補充文件不應被視為根據5728—1968年《以色列證券法》向公眾提出的購買普通股的提議，該法要求招股説明書必須由以色列證券管理局發佈和授權，前提是該招股説明書符合5728—1968年《以色列證券法》第15條的某些規定，除其他外，包括：(i) 該要約是向更多人提出、分發或直接向更多人提出超過35名投資者（視特定條件而定）或目標投資者；或（ii）要約已提出，已分配或針對5728—1968年《以色列證券法》第一附錄中定義的某些合格投資者或合格投資者，但須遵守某些條件。在計算目標投資者時，不應考慮合格投資者，除35名目標投資者外，還可以要求他們購買證券。該公司過去和將來都不會採取任何要求其根據並受5728—1968年《以色列證券法》發佈招股説明書的行動。除合格投資者和最多35名固定投資者外，我們沒有也不會向以色列國境內的任何人分發本招股説明書補充文件，也不會向以色列國內的任何人提出、分發或直接提出認購我們的普通股的要約。

合格投資者可能必須提交書面證據，證明他們符合5728—1968年《以色列證券法》第一附錄中規定的定義。特別是，作為發行普通股的條件，我們可能會要求合格投資者分別向我們和/或代表我們行事的任何人陳述、擔保和證明：（i）其是屬於5728—1968年《以色列證券法》第一附錄所列類別之一的投資者；（ii）5728—1968年《以色列證券法第一附錄》中列出的關於合格投資者的類別中的哪一類是適用於它；(iii) 它將遵守第5728號《以色列證券法》中規定的所有條款—1968 年及據此頒佈的與普通股發行要約有關的條例；(iv) 將要發行的普通股除了《以色列證券法》（5728—1968）規定的豁免外：(a) 用於自有賬户；(b) 僅用於投資目的；(c) 發行的目的不是為了在以色列國境內轉售，除非根據以色列的規定《證券法》，5728—1968；以及（v）它願意為其合格投資者身份提供進一步的證據。受訪投資者可能必須提交有關其身份的書面證據，並且可能必須簽署和提交一份聲明，其中除其他外包括地址投資者的姓名、地址和護照號碼或以色列身份證號碼。

英國

在金融行為監管局批准的股票招股説明書發佈之前，英國尚未發行或將要發行任何股票，但股票可以隨時在英國向公眾發行：

前提是此類股票要約不得要求我們或任何承銷商根據FSMA第85條發佈招股説明書或根據英國《招股説明書條例》第23條補充招股説明書。就本條款而言，與英國股票有關的 “向公眾要約” 一詞是指以任何形式和手段就要約條款和任何擬發行股份的充分信息進行溝通，以使投資者能夠決定購買或認購任何股票，而 “英國招股説明書條例” 一詞是指（歐盟）2017/1129號法規，因為它構成了國內法的一部分 2018 年歐盟（退出）法。

只有在FSMA第21（1）條不適用於我們的情況下，方可傳達或促使他人傳達任何與股票發行或出售有關的投資活動（根據FSMA第21條的定義）的邀請或誘因。

對於任何人就我們在英國境內、來自英國或以其他方式涉及英國的普通股所做的任何事情，都必須遵守FSMA的所有適用條款。

法律事務

安大略省渥太華的Fasken Martineau DuMoulin LLP將就加拿大法律事務和科羅拉多州丹佛市的戴維斯·格雷厄姆和斯塔布斯律師事務所就美國法律事務傳遞特此發行證券的有效性以及與本次發行有關的某些法律事務。Cantor Fitzgerald & Co. 在此次發行中，紐約州庫利律師事務所將就美國法律事務提供代理，安大略省多倫多市史蒂克曼·埃利奧特律師事務所就加拿大法律事務進行代理。

專家們

我們在本招股説明書補充文件中以引用方式納入的10-k表年度報告中包含的合併財務報表是根據獨立註冊會計師事務所加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華特許專業會計師事務所（“普華永道”）的授權作為審計和會計專家提交的報告編制的。

普華永道是我們的審計師，並表示，根據《不列顛哥倫比亞省特許專業會計師專業行為守則》和《美國證券法》及美國證券交易委員會通過的相關規則和條例的定義，他們獨立於公司。普華永道會計師事務所已在上市公司會計監督委員會（美國）註冊。

此處以引用方式納入的Lost Creek物業的礦產資源估算和相關信息基於西部水務顧問公司（d/b/a WWC Engineering）進行或監督的分析。此類估算和相關信息是根據此類問題專家等公司的授權以引用方式納入此處的。

此處以引用方式納入的雪莉盆地項目的礦產資源估算和相關信息基於西部水務顧問公司（d/b/a WWC Engineering）進行的分析。此類估算和相關信息是根據此類問題專家等公司的授權以引用方式納入此處的。

在這裏你可以找到更多信息

我們受到《交易法》及其相關規章制度的信息要求的約束，根據該法案，我們向美國證券交易委員會提交定期報告和委託書。我們的美國證券交易委員會文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和我們的網站www.ur-energy.com上向公眾公開。我們網站上的信息未以引用方式納入本招股説明書補充文件中。

我們已根據《證券法》在S-3表格上就我們的證券向美國證券交易委員會提交了註冊聲明（本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書是其中的一部分）。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不包含註冊聲明中規定的所有信息，包括其中的證物和附表，根據美國證券交易委員會的規章制度，其中的某些部分被省略了。

我們還維護一個互聯網網站，網址為www.ur-energy.com，該網站提供有關我們公司的更多信息，您還可以通過該網站訪問我們的美國證券交易委員會文件。我們的網站以及其中包含和與之相關的信息不是本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的一部分，也不是以引用方式納入的。

以引用方式納入某些文件

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向美國證券交易委員會提交的文件，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書補充文件的一部分，我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件中的信息將自動更新並取代本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的信息。在根據本發行證券之前，我們以引用方式納入以下所列文件以及我們將根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的任何未來文件，但根據8-k表最新報告第2.02項或第7.01項（包括相關證物）或其他適用的美國證券交易委員會規則提交但未提交的相應文件的任何部分除外註冊聲明已完成或撤回：

在本招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件中的任何聲明都將被視為已修改或取代，前提是本招股説明書補充文件或以引用方式納入本招股説明書補充文件中的任何其他隨後提交的文件中包含的聲明修改或取代了此類聲明。

您可以通過寫信或致電以下地址和電話號碼免費獲得其中任何文件（這些文件的證物除外，除非這些證物以引用方式特別納入這些文件或本招股説明書補充文件中提及）的副本：

Ur-Energy Inc.

西百年紀念路 10758 號，200 號套房

科羅拉多州利特爾頓 80127

注意：總法律顧問

(720) 981-4588

根據第 424 (b) (3) 條提交

註冊號 333-272992

招股説明書

175,000,000 美元

普通股

認股權證

單位

權利

優先債務證券

次級債務證券

Ur-Energy Inc.（“公司”、“我們” 或 “我們的”）可以不時以一次或多次發行的方式，按任何此類發行時確定的金額、價格和條件，發行和出售我們的普通股、無面值的普通股（“普通股”）、購買普通股的認股權證（“認股權證”）、我們的優先和次級債務證券、購買權普通股和/或優先或次級債務證券，由兩類或更多類證券或其任何組合組成的單位，首次發行總價不超過175美元，000,000（上述所有合計，統稱為 “證券”）。我們出售證券的價格將由此類證券的現行市場價格決定。我們將承擔與本次發行有關的所有註冊費用。

我們將在本招股説明書的一份或多份補充文件中提供任何證券發行的具體條款。證券可以單獨發行，也可以以任何組合形式一起發行，也可以作為單獨的系列發行。在投資之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和任何補充文件。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在做出投資決定之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書補充文件。

我們可能會通過我們選擇的代理商或我們選擇的承銷商或交易商直接向您出售證券。如果我們使用代理人、承銷商或交易商出售證券，我們將在招股説明書補充文件中列出他們的名字並描述他們的薪酬。我們預計從證券發行中獲得的淨收益將在招股説明書補充文件中描述。

我們對本招股説明書所涵蓋的證券的註冊並不意味着我們將發行或出售任何證券。我們可能會以多種不同的方式和不同的價格出售本招股説明書所涵蓋的證券。我們在標題為” 的部分中提供了有關如何出售證券的更多信息分配計劃” 從第 19 頁開始。

我們的普通股在多倫多證券交易所（“TSX”）上市，代碼為 “URE”，在紐約證券交易所美國有限責任公司（“NYSE American”）上市，代碼為 “URG”。2023年6月27日，紐約證券交易所美國普通股最新公佈的銷售價格為每股普通股1.02美元，多倫多證券交易所普通股最新公佈的銷售價格為每股普通股1.34加元。除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則普通股以外的證券將不會在任何證券交易所上市。

除普通股外，目前沒有其他市場可以出售證券，您可能無法轉售根據本招股説明書和任何適用的招股説明書補充文件購買的此類證券。這可能會影響此類證券在二級市場的定價、交易價格的透明度和可用性、證券的流動性以及發行人監管的範圍。

投資我們的證券涉及很高的風險。你應該仔細閲讀”風險因素” 部分從本招股説明書第 2 頁開始。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

本招股説明書的發佈日期為2023年7月19日。

目錄

在本招股説明書和任何招股説明書補充文件中，除非上下文另有要求，否則提及 “Ur-Energy”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Ur-Energy Inc.，可以單獨提及 Ur-Energy Inc.，也可以根據上下文要求與我們的子公司一起使用。當我們在本招股説明書中提及 “股份” 時，我們包括當時生效的任何股東權益計劃下普通股所附的所有權利。

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們使用 “架子” 註冊程序向美國證券交易委員會（我們稱之為 “SEC” 或 “委員會”）提交的註冊聲明的一部分。在上架註冊下，我們可以在一次或多次發行中出售本招股説明書中描述的證券的任意組合。本招股説明書向您概述了我們可能提供的證券。每次我們出售證券時，我們都會提供一份招股説明書補充文件，其中將包含有關該發行條款的具體信息。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在投資我們的證券之前，您應該閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充文件以及本招股説明書中以引用方式納入的其他信息。請參閲”在哪裏可以找到更多信息，” 下面，瞭解更多信息。只有在附有招股説明書補充文件的情況下，我們才可以使用本招股説明書來出售證券。

您不應假設本招股説明書、任何隨附的招股説明書補充文件或以引用方式納入的任何文件中的信息在該文件發佈之日以外的任何日期都是準確的。

風險因素

以下內容列出了某些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績以及普通股的交易價格產生重大不利影響，普通股的交易價格可能會下跌，投資者可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。我們無法向您保證我們將成功應對這些風險。此外，可能存在其他可能影響我們業務的未知風險。

對本招股説明書中提供的證券的投資涉及很高的風險。要討論在決定購買這些證券之前應仔細考慮的其他因素，請考慮我們以引用方式納入的文件中描述的風險因素，包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和截至2023年3月31日的10-Q表季度報告中的風險因素，以及可能包含在適用的招股説明書補充文件中的風險因素和適用的招股説明書補充文件中以引用方式納入的其他信息。另外，請閲讀我們的 “關於前瞻性陳述的警示聲明”。

與鈾市場和核燃料循環行業相關的風險因素

國有企業基本上不受限制的進口對美國鈾業構成挑戰。

儘管自2020年以來各種事態發展對現貨市場定價產生了積極影響，但國內和西方購買者的定期合同價格仍然無法激勵許多鈾回收設施恢復全面生產。總體而言，全球鈾市場繼續以俄羅斯、哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦等國家的產量和銷售定價為特徵，這繼續對美國的鈾生產行業產生不利影響。中國繼續擴大其在全球鈾礦開採市場和其他核燃料循環中的作用。此外，在某些情況下，國外庫存的範圍尚不確定。如果美國繼續不受限制地從政府補貼的生產基地進口而沒有其他救濟，那麼鈾市場可能會受到持續的重大負面影響，這可能會對公司未來的盈利能力產生不利影響。

儘管美國能源部（“DOE”）制定了國家鈾儲備計劃，但美國能源部2022年的採購獎勵似乎完成了一項一次性購買計劃。儘管最初設想為一項為期多年的計劃，但美國能源部是否會繼續授予額外的合同和/或是否會有撥款來維持該計劃，仍然存在很大的不確定性。

我們已經為部分Lost Creek產品簽訂了定期銷售合同，但將來可能無法根據適當的條款和條件簽訂額外的定期銷售合同。

儘管我們已經獲得了從2024年開始一直持續到2028年的定期銷售合同，其銷售水平激勵了我們決定擴大並恢復商業生產業務，但尚不確定我們能否以合適的價格和其他條款簽訂額外的定期銷售協議，以支持Lost Creek的長期生產和/或雪莉盆地的建設。未能按適當的條件完成額外的定期銷售合同可能會進一步推遲實現Lost Creek產量最大化以及雪莉盆地項目建設和開始運營的決定，否則可能會對我們的運營以及由此產生的現金流和收入產生不利影響。

鈾市場動盪不定，客户有限。

鈾的價格波動很大，已經經歷了並將繼續經歷短時間內的重大價格波動。現貨定價已達到每磅U20美元或以下的低點₃O₈ 近年來。儘管定價有所改善，但現貨定價繼續表現出波動性：截至2020年12月31日，美國的價格₃O₈ 為每磅30.20美元；截至2022年12月31日，價格為每磅47.68美元₃O₈；截至 2023 年 5 月 31 日，價格為每磅 U 54.55 美元₃O₈。我們無法控制的因素會影響市場，包括對核電的需求；公眾對核能接受度的變化；鈾礦開採、生產和消費國的政治和經濟狀況；核電站融資的成本和可用性；政府法規的變化；全球或區域消費模式；投機活動以及由於新的開採開發和生產方法改進而產生的產量增加；小型模塊化反應堆或微型反應堆及相關燃料的未來可行性和接受度對這項新技術的要求; 乏燃料的再處理和貧化鈾尾巴或廢物的再濃縮; 全球經濟, 包括匯率, 利率和通貨膨脹預期.未來在核設施發生的任何事故或戰爭威脅、內亂或恐怖主義事件也可能影響鈾礦開採條件以及核能的使用和接受程度。無法準確預測這些因素對鈾價格的影響，從而對我們財產的經濟可行性的影響。

鈾工業競爭激烈，核能與其他能源競爭。

國內和國際鈾行業規模小，競爭激烈。我們的活動旨在勘探、評估、收購和開發鈾礦牀，將其轉化為生產業務。無法確定我們的任何支出是否會導致發現商業數量的鈾生產。鈾礦開採業內部在發現、收購和開發被認為具有商業潛力的財產方面存在激烈的競爭。我們與其他公司爭奪參與有前途的項目的機會，其中許多競爭實體擁有比我們更多的財務資源和/或是國家贊助的實體。同樣，我們將產品推銷給數量有限的購買者，與來自數量非常有限的競爭對手的供應競爭，其中大多數競爭對手目前是國家贊助的企業，其生產成本更低，補貼成本更低。

核能與其他能源競爭，包括天然氣、石油、煤炭、水力發電和可再生能源。這些其他能源在某種程度上可以與核能互換，它們的相對可用性和成本可能導致對鈾濃縮物和鈾轉化服務的需求減少。可再生能源的技術進步以及政府對可再生能源的支持和補貼可以使這些形式的能源更具可行性，並對核燃料需求產生更大的影響。此外，鈾和核能工業的增長能否超過目前的水平，將取決於人們繼續和越來越多地接受核技術作為發電手段。由於影響核工業的獨特政治、地緣政治、技術和環境因素，該行業面臨公眾輿論風險，無論是通過加強監管還是其他方式，這些風險都可能對核電需求產生不利影響。

對我們產品和服務的要求可能會受到核反應堆、濃縮和廢鈾燃料再處理的技術變化的影響。這些技術變革可能會減少或增加對鈾的需求。新的鈾回收和加工技術的開發可能會影響我們業務的成本競爭力。因此，我們的競爭對手可能會採用技術進步，使他們比我們的運營和生產成本更具優勢。

不接受或完全反對核能可能會阻礙我們的業務。

我們未來的業務前景與美國和全球的電力公用事業行業息息相關。公用事業行業，尤其是美國和歐洲的持續根本性變化，預計將在未來幾年內影響核能和其他燃料市場，並可能導致各種結果，包括核反應堆的擴建或過早關閉。能否將對鈾的需求維持在目前的水平以及未來需求的增長將取決於能否繼續接受核技術作為發電手段。獨特的政治和公眾認知因素影響着包括鈾礦開採者在內的核燃料循環行業。一些政府實體和非政府組織繼續強烈反對某些採礦活動，特別是鈾的回收。即使反對是針對與我們公司無關的實體或項目，這些行為也可能影響我們的運營。公眾不持續接受核技術將對核能需求產生不利影響，並有可能加強對核能工業的監管。2011年3月日本福島事件發生後，全世界的反應使公眾對核能和技術的信心受到質疑，十多年後，核能和核技術的影響在許多國家仍在繼續。此外，媒體對鈾生產和核能的報道可能不準確或不客觀，會進一步對公眾對我們行業的看法產生負面影響。

我們的業務受廣泛的環境和其他法規的約束，這些法規可能會使勘探、採礦或相關活動變得越來越昂貴，並且可能隨時發生變化。

採礦業受到廣泛的環境和其他法律法規的約束，這些法律和法規可能隨時發生變化。環境立法和監管繼續演變，可能需要更嚴格的標準和執法，增加對違規行為的罰款和處罰，對擬議項目進行更嚴格的環境評估，增加填海義務和隨之而來的成本（以及擔保成本），以及提高公司及其高管、董事和僱員的責任程度。例如，與保護大鼠尾草鬆雞有關的各種監管行動正在進行中。反覆考慮額外的EPA規則制定、CERCLA的修訂以及其他修改和進一步的限制，包括根據經修訂的1872年《通用採礦法》（“一般礦業法”）頒佈的法規，可能會對我們的項目產生重大影響。此外，遵守環境質量要求、開墾法和聯邦、州和地方當局施加的其他限制可能需要大量資本支出，消耗額外的員工和管理時間，對給定房產的經濟產生重大影響，導致預期活動發生重大變化或延誤，並可能使我們面臨訴訟和其他法律或行政訴訟。我們無法準確預測或估計未來任何此類法律或法規，或對現有法律和法規的未來解釋對我們運營的影響。我們的許多房產都進行了歷史勘探活動，採礦和能源生產活動也發生在我們的某些房產上或附近。如果此類歷史活動導致受管制物質釋放或威脅釋放到環境中，或者歷史活動需要補救，則根據聯邦或州補救法規，我們可能沒有足夠的擔保或保險，可能存在潛在的責任。

與我們的採礦業務相關的風險因素

我們的採礦業務涉及重大危險、高度風險和未投保損失的可能性。

採礦作業通常涉及很高的風險。我們繼續在位於Lost Creek的第一個也是目前唯一的鈾原位回收（“ISR”）設施運營，該設施的生產活動於2013年開始。我們在懷俄明州中南部的偏遠地區Lost Creek的運營以及其他項目的運營將受到懷俄明州偏遠地區通常遇到的所有危險和風險的影響，包括通勤安全和惡劣天氣，這可能會影響此類通勤，並可能減緩運營，尤其是在惡劣的冬季天氣和路況下。此外，這些作業還會受到感知到的風險以及通過原地回收方法（例如水管理和處理）生產鈾時通常遇到的所有危害和風險，包括廢水處置能力（深井、五級井、池塘或其他方法；每種方法都需要監管授權和不同水平的安裝和運營費用）、異常和意想不到的地質構造、意想不到的冶金困難、設備故障和零件的供應，中斷電力和通信、通過加壓注入井和生產井鑽探和清除材料所涉及的其他條件、輻射安全、運輸和工業事故以及自然災害（例如， 火災、龍捲風），其中任何一種都可能導致生產設施損壞或毀壞、生命或財產損失、環境損害和可能的法律責任。我們也可能無法為所有運營中斷投保。這些或其他事件造成的損失可能會導致我們承擔鉅額費用，這可能會對我們的財務狀況和為房產活動提供資金的能力產生重大不利影響。重大損失可能迫使我們減少或暫停運營和開發。對運營和/或項目進一步發展的不利影響也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

我們的礦產資源估算可能不可靠，而且本質上比已探明和可能儲量的估計更不確定；在沒有既定礦產儲量的情況下開始和進行生產存在風險，也增加了不確定性。

我們的房產不包含S-K法規（“S‑K 1300”）或加拿大國家儀器 43-101（“NI 43-101”）第 1300 小節所定義的礦產儲量。請參閲 “關於礦產資源披露的警示性説明” 下面。在礦產儲量或礦產資源被開採和加工之前，只能將礦產資源的數量和等級視為估計值。我們已經確定某些鈾項目存在鈾資源，包括Lost Creek Property的鈾資源。我們尚未通過完成可行性研究，為包括Lost Creek Property在內的任何鈾項目確定已探明或可能的儲量，如S-K 1300 或 NI 43-101 所定義。此外，我們目前沒有計劃為我們計劃使用ISR方法的任何鈾項目建立探明或可能的儲量，例如Lost Creek Property或Shirley Basin項目。結果，儘管事實上我們已經生產了U₃O₈ 自2013年以來，在Lost Creek項目中，不確定性和風險增加，可能導致經濟和技術失敗，這可能會對我們未來的盈利能力產生不利影響。

估算礦產資源數量存在許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素，也無法保證礦產資源的回收，甚至估計的礦產儲量將得到實現。一般而言，礦產資源估算基於截至確定估計值之日的若干因素和假設，包括（一）具有固有不確定性的地質和工程估計值以及政府機構監管的假定影響；（二）編制估算值的地質學家、工程師和其他專業人員的判斷；（三）對未來鈾價格和運營成本的估計；（四）現有數據的質量和數量以及對該數據的解釋；和 (v) 的準確性各種法定經濟假設，所有這些假設都可能與實際結果有很大差異。

所有估計在某種程度上都是不確定的；由於原地恢復，部分原因是採礦前收集的取樣信息有限。由於這些原因，不同專業人員或同一專業人員在不同時間編制的可開採礦產資源估計值可能會有很大差異。因此，任何礦產資源估算和遇到的實際礦牀都存在很大的不確定性，礦牀的經濟可行性可能與我們的估計存在重大差異。

我們正在耗盡我們的礦產資源，必須開發更多資源以維持正在進行的運營。

自2013年以來，我們一直在生產運營，正在耗盡Lost Creek的估計礦產資源，而Lost Creek仍然是我們唯一的鈾回收業務。因此，我們必須能夠繼續進行勘探和開發更多的礦產資源。儘管我們的Lost Creek項目還有大片區域需要進一步勘探，但我們需要繼續探索Lost Creek Property的所有項目區域以及我們在懷俄明州的其他礦產地產，或者收購其他已知的礦產資源以補充我們的礦產資源並維持持續運營。我們在編制礦產資源估算值時估算礦山的壽命，但這樣的估計可能不正確。

我們的財產所有權和權利可能不確定，可能會受到質疑。

儘管我們已經獲得了某些房產的所有權意見，但不能保證我們的任何房產的所有權不會受到質疑或質疑。第三方可能對我們的部分利益提出有效的索賠。我們在美國的礦產包括涵蓋國有土地的租約、未獲得專利的採礦權和工廠場地權利主張，以及獲得專利的採礦權和土地。我們在美國的許多采礦財產都是未獲得專利的採礦權，我們只有所有權。由於非專利採礦權的所有權存在固有的不確定性，因此很難最終確定此類索賠的所有權。這些不確定性涉及礦物發現的充足性、邊界的正確張貼和標記，以及與記錄描述中無法確定的其他主張可能發生衝突等問題。我們位於公共土地上的非專利採礦權的現狀使我們擁有開採和開採有價值礦物的專有權利。我們被允許將採礦權的地表用於開採和加工含礦石的目的，以及與之相關的目的。但是，土地的合法所有權仍歸美國所有。由於不遵守法定要求，採礦權可能會被沒收給美國或競爭對手的私人索賠人。近年來為修改或取代《通用採礦法》而提出的某些修改也可能對我們目前在獲得專利和非專利的採礦和磨坊場地索賠中擁有的權利產生影響。同樣，我們認為，除了根據聯邦未獲得專利的採礦主張外，我們擁有在我們擁有礦產權的區域進行地表使用和進入的必要權利。這些權利也可能受到質疑，導致維護和確認我們的權利的延誤或額外費用。在必要和可能的情況下，我們已經採取或將採取適當的治療措施，確保我們的礦物特性和地表使用或獲取權的適當所有權。此外，我們的州租約有固定的期限，儘管續約歷來是在及時申請後批准的，但不確定授予的權利和/或州土地程序不會發生變化，這兩者都可能對我們的礦產項目產生負面影響。

我們的採礦業務受許多環境法律、法規和許可要求以及擔保要求的約束，這些要求可能會延遲生產並對運營和開發成本產生不利影響。

我們的業務受廣泛的聯邦、州和地方法法律的約束，這些法律適用於我們的礦產勘探、開發和運營的各個階段、税收、勞動標準和職業健康、礦山和輻射安全、有毒物質、瀕危物種保護以及其他事項。勘探、開發和生產業務還受與環境保護有關的各種聯邦、州和地方法律和法規的約束。這些法律對採礦業施加了很高的標準，特別是在鈾回收方面，監測廢水的排放，向監管機構報告此類監測的結果，減少或消除對土地、水或空氣的某些影響，逐步恢復礦山財產，管理危險廢物和材料，降低工傷事故風險。違反這些法律可能會導致處以鉅額罰款和其他處罰，並可能使我們面臨運營限制、停職、行政訴訟或訴訟。隨着時間的推移，其中許多法律和法規往往變得更加嚴格，這似乎將在未來幾年繼續成為趨勢。此類法律的任何修改都可能對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。無法保證我們能夠及時或在不花大筆費用的情況下滿足所有監管要求，也無法保證監管要求不會因延遲或禁止我們繼續進行某些勘探、開發或運營而發生變化。此外，無法保證我們在做出監管決策時不會面臨第三方的新挑戰，這可能會導致額外的延誤和鉅額支出，或者可能導致項目永久停止。

我們的業務需要各政府機構的許可證和許可。我們認為，我們持有所有必要的許可證和許可證，可以根據適用的法律和法規開展我們目前正在進行或計劃開展的活動。此類執照和許可證會因法規的變化和各種運營環境的變化而變化。無法保證我們能夠獲得維持我們的勘探和採礦活動（或擴大或改變現有業務的修改）可能需要的所有必要許可證和許可證，包括建造礦山、銑削或加工設施以及開始或繼續在我們的任何財產上進行勘探或採礦活動或運營。此外，如果我們繼續在任何其他財產或新的地質視野上進行生產，則必須獲得並遵守包含特定運營條件的許可證和許可證。無法保證我們能夠獲得此類許可證和執照，也無法保證我們能夠遵守所有此類條件。隨着經驗豐富的工作人員退休或離開政府，包括那些在鈾回收和輻射安全方面具有高度專業知識的員工，監管機構面臨的人員配置挑戰與我們的行業所面臨的挑戰類似，及時獲得所有必要授權的能力可能變得更加成問題。

《通用採礦法》的可能修正案可能會使我們更難或不可能執行我們的商業計劃。

美國國會議員一再提出法案，這些法案將對通用採礦法條款進行實質性修改或取代。除其他外，此類法案提議：(i) 大幅修改與鈾礦開發和從專利或非專利採礦索賠中回收有關的法律法規；(ii) 對未申請專利的採礦索賠的生產徵收聯邦特許權使用費和/或對聯邦土地的使用或佔有徵收其他税收或額外費用；(iii) 對可能與礦山壽命不一致的運營計劃的有效性施加時間限制；(iv) 部分或部分轉換整個現有的土地持有計劃，要求未申請專利的採礦索賠是在某些情況下允許在新計劃中租賃，並規定了必須放棄未申請專利的採礦索賠的其他情況；（v）限制從勘探到運營的不同階段的任何個人或公司的礦產持有量；（六）對未申請專利的採礦索賠活動施加更嚴格的環境合規和開墾要求；（七）允許各州、地方和美洲原住民部落申請從聯邦土地中撤出已確定的聯邦土地美國的行動採礦法；(viii) 取消或極大限制獲得礦物專利的權利；(ix) 允許在無法防止有關聯邦土地出現不當退化的情況下作出不允許採礦的行政決定。

如果頒佈，除其他外，此類立法可能會改變持有未獲得專利的採礦索賠或租約的成本，或者無需開發即可持有索賠或租約的期限，並可能嚴重影響我們在獲得專利和未獲得專利的採礦權利主張上開發可定位礦產資源的能力。儘管無法預測可能有多少法定特許權使用費，但實施可能會對礦產開發的潛力以及現有運營礦山的經濟產生不利影響。此類立法的通過可能會對我們的財務業績產生不利影響，包括徵收特許權使用費或以其他方式影響採礦索賠持有和運營成本的提案如果獲得通過，可能會使礦業項目或現有礦山變得不經濟。儘管某些擬議修正案包含了 “祖父” 許可項目的條款，但無法保證任何新立法都一定包含此類條款，也無法保證此類立法不會對我們的運營和業務產生重大的財務影響。

此外，繼續有人提議撤回聯邦土地，用於礦產選址和開發。迄今為止，沒有任何提案直接影響我們持有土地的懷俄明州和內華達州；但是，如果將此類行動擴大到直接影響我們擁有財產的地區，則可能會對我們的財務業績產生不利影響。某些立法提案還擴大了撤回的理由。

我們依賴管理層以及關鍵人員、承包商和服務提供商的服務，在加速期間或將來，無法保證這些人員和提供商的及時可用性。

我們的業務計劃和運營的成功實施取決於我們的管理團隊和經驗豐富的員工，其中一些人已接近退休年齡。我們可能需要不時招聘更多合格的員工、承包商和服務提供商，以補充現有的管理和人員。目前，我們正在招聘員工，以擴大Lost Creek的業務，在開發和建造雪莉盆地項目時，我們將需要僱用更多員工。在我們的行業中，無法保證及時提供人員配備和留住承包商，因為該行業的許多方面都高度專業化。在當前我們招聘員工和承包商的勞動力市場中尤其如此，包括我們與薪水更高的能源工作競爭，也因為偏遠地區需要員工和承包商。此外，由於同時具有專業知識和經驗的專業人員相對較少，目前對在鈾原地回收、輻射安全以及我們業務其他方面具有專業知識的熟練專業人員的需求量很大。在過去幾年中，鈾生產行業的持續低迷使這些挑戰更加明顯。即使恢復到更高的生產運營水平，我們仍將依賴於包括關鍵承包商在內的相對較少的關鍵人員的持續服務，失去其中任何一人或幾人都可能對我們的業務和運營產生不利影響。我們不為任何執行官購買關鍵人物保險。

美國證券交易委員會採用S-K 1300，導致我們的技術報告發生了變化，並將繼續導致合規成本增加和解釋的不確定性。

S-K 1300 要求我們披露與我們的材料開採業務相關的具體信息，包括有關我們報告的Lost Creek和Shirley Basin礦產資源的具體信息。我們的技術報告符合S-K 1300 和 NI 43-101 的要求，這導致我們對之前報告的某些方面進行了修訂，增加了我們的合規成本。S-K 1300 下的披露仍然受到基本上未知的解釋。我們無法預測美國證券交易委員會未來對S-K 1300 的任何執法、解釋或適用的性質。對S-K 1300 的任何額外修訂或解釋也可能導致額外的時間和不可預見的合規成本。

我們的勘探和最終生產結果非常不確定。

礦牀的勘探和開發涉及重大風險，而仔細評估、經驗和知識相結合可能無法消除這些風險。很少有經過勘探的房產最終被開發成生產礦山，而且，對於已開發的礦山來説，進入生產的時間可能會更長、延誤和高於估計的成本。建立礦產資源或儲量、開發冶金工藝以及在某個地點建造採礦和加工設施可能需要大筆開支。不可能確保我們目前的勘探和開發項目能夠帶來盈利的商業運營；我們的Excel黃金項目和我們的鈾資產都是如此。

礦牀是否具有商業可行性取決於許多因素，包括礦牀的屬性，例如規模、等級和與基礎設施的距離，以及鈾和黃金的價格，這些都是高度週期性的。政府法規，包括與價格、税收、特許權使用費、土地使用權、土地使用、鈾進出口和環境保護有關的法規，也是決定礦業項目商業可行性的因素。這些因素的確切影響無法準確預測，但是這些因素的結合可能導致我們無法獲得足夠的投資資本回報。

我們的專有數據、技術和知識產權可能會受到損害或丟失，這可能導致競爭優勢下降和/或此類資產的價值損失。

隨着我們在整個運營過程中對技術的依賴與日俱增，包括公司和/或其顧問開發專有技術和知識產權，此類技術和資產和/或我們的專有數據被盜、挪用或以其他方式丟失的風險對我們的競爭優勢以及業務和財務業績構成了風險。我們採取我們認為合理的措施來保護這些專有技術和知識產權，包括通過合同和在可能的情況下努力獲得專利或貿易權，但無法保證所有這些措施都足夠或成功。

氣候變化和氣候變化的立法或法規可能會影響我們的運營。

儘管我們通過生產鈾為無碳核能提供燃料，在應對氣候變化方面發揮着重要作用，但我們也可能面臨與氣候變化相關的風險，這可能會損害我們的運營業績並增加我們的成本和支出。惡劣天氣條件的發生可能會對我們的運營產生嚴重影響。惡劣的天氣可能會對我們的運營造成物理損害，導致我們的基礎設施和設備不穩定，或者改變我們Lost Creek財產的電力供應。此類事件的影響可能會影響我們項目的員工工作效率。如果氣候變化的任何影響是實質性的，或者持續很長時間，我們的財務狀況或經營業績將受到不利影響。

作為一家ISR鈾生產商，我們的環境足跡相對較小。儘管如此，所有礦產勘探和開發都不可避免地會對環境產生某些影響。美國、加拿大和其他旨在確保環境保護的國際立法和監管行動正在不斷變化和演變，預計將導致更嚴格的標準和執法、更高的罰款和責任，並可能增加資本支出和運營成本。過渡我們的業務以滿足監管、社會和投資者的期望可能會使我們的經濟回報低於現有業務的新項目和開發計劃的最初估計。儘管我們繼續監測和評估有關此類事項的所有新政策、立法和法規，但我們目前認為，任何此類立法對我們業務的影響都不太可能是實質性的。但是，我們無法保證我們為減輕此類法律或法規的影響所做的努力將取得成功和/或不產生大量的相關成本。

與我們的財務狀況相關的風險因素

鈾礦開採業是資本密集型的，我們可能無法籌集必要的額外資金。

將需要額外資金用於我們的物業的營運資金和勘探與開發活動，包括Lost Creek和Lost Creek Property的毗鄰項目，以及我們的雪莉盆地項目的開發。除了出售當前庫存和未來生產的收益外，我們可用的未來資金的潛在來源還包括出售額外的股權資本、行使未償還的可轉換股票工具的收益、借入資金或其他債務結構、項目融資或出售我們的資產權益。股票市場，特別是大宗商品和能源市場的持續波動，以及當前的利率，可能會增加股票或債務融資的成本。無法保證我們能夠獲得此類資金來恢復全面的生產業務或為持續的開發或未來的勘探提供資金。此外，即使此類融資成功完成，也無法保證會以對我們有利的條件獲得融資，也無法保證會為我們提供足夠的資金來實現我們的目標，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

管理我們債務的協議中的限制性條款可能會限制我們推行業務戰略的能力。

根據我們的國家債券貸款，截至2023年3月31日，我們欠了約980萬美元的本金，其中包括限制性契約，除其他外，限制了我們出售為債務提供擔保的資產（包括我們的Lost Creek項目和相關資產）的能力。

如果我們無法償還債務，我們可能會損失為債務提供擔保的資產。

我們按期還款和履行國家債券貸款中其他契約的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這取決於我們無法控制的現行經濟、競爭、立法和監管條件。我們可能無法從經營活動中產生足夠的現金流，使我們能夠支付債務的本金、利息和其他費用。

如果我們無法按期償還債務，我們將處於違約狀態，如果不解決或免除，這可能需要貸款人加快償還我們的債務，並要求貸款人對擔保我們債務的資產進行執法。國家債券貸款的擔保抵押品包括Lost Creek項目以及與之相關的資產以及Lost Creek地產的其他項目。這些是我們業務嚴重依賴的關鍵資產，因此，對任何一項或全部資產的執法都將對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。

生產、資本和運營成本估算可能不準確。

我們編制了年度和未來產量、隨之而來的生產和運營成本以及此類生產水平所需的營運資金的估算值，但無法保證我們會實現這些估算。這些類型的估計值本質上是不確定的，可能會隨着時間的推移而發生重大變化。業務成本估算受到生產水平變化的影響，可能受到當前通貨膨脹和供應鏈問題造成的貨物成本的影響，也可能受到在缺乏所需人員或無法及時僱用和培訓所需人員的情況下可能需要使用更高水平的承包商服務。安裝油井所必需的材料、地面生產設備、相關基礎設施、加工用化學品以及與運營相關的消耗性材料的可用性和一致定價可能因當地和全球經濟狀況而異，並可能迫使運營和資源生產時間發生變化。在當前的供應鏈環境下，尤其如此。此外，我們依賴與安裝水井有關的某些承包商以及與安裝相關的技術服務。它們的可用性或服務成本可能會根據當地其他市場條件而變化，因此可能會影響採礦的安裝和生產率。

與我們的普通股相關的風險

我們從未支付過股息，目前預計在不久的將來也不會支付股息。因此，如果我們的股價沒有升值，我們的投資者對我們股票的投資可能不會獲益，也可能會蒙受損失。

自成立以來，我們沒有支付普通股的股息，預計在可預見的將來也不會這樣做。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來的收益，為我們的業務增長提供資金。任何股息的支付將由我們的董事會（“董事會”）在考慮了許多因素（包括我們的財務狀況以及當前和預期的現金需求）後自行決定。因此，在可預見的將來，我們股票的資本增值（如果有的話）將是投資者的唯一收益來源。

不符合紐約證券交易所美國證券交易所的上市維持標準可能會導致我們的普通股退市，這可能會導致交易量和流動性降低，普通股價格下跌，使我們更難籌集資金。

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市，我們受其持續上市要求的約束，包括維持一定的股價和最低股東權益水平。我們普通股的市場價格已經並將繼續受到大幅波動的影響。如果我們無法遵守美國紐約證券交易所的持續上市要求，包括其交易價格要求，我們的普通股可能會被暫停在紐約證券交易所的交易和/或退市。儘管我們尚未收到任何退市程序的通知，但無法保證我們將來不會收到此類通知，也無法保證屆時我們將能夠遵守紐約證券交易所美國上市標準。我們的普通股從紐約證券交易所美國退市可能會嚴重削弱我們的股東買入和賣出普通股的能力，並可能對我們普通股的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。此外，我們的普通股退市可能會嚴重削弱我們的籌集資金的能力。

此外，如果我們的普通股從紐約證券交易所美國退市，它們可能會受到所謂的 “細價股” 規則的約束。美國證券交易委員會通過了法規，將 “細價股” 定義為任何每股市場價格低於5.00美元的股票證券，但某些例外情況除外，例如在國家證券交易所上市的任何證券。對於任何涉及 “細價股” 的交易，除非根據美國證券交易委員會的規定獲得豁免，否則這些規則對經紀交易商施加了額外的銷售慣例要求，但某些例外情況除外。如果我們的普通股被確定為 “便士股”，經紀交易商可能會發現交易我們的普通股更加困難，而投資者可能會發現在二級市場上收購或處置我們的普通股更加困難。這些因素還可能對我們普通股的市場價格和我們籌集資金的能力產生重大負面影響。

我們的普通股的交易價格可能會出現大幅波動。

我們普通股的市場價格經歷了並將繼續經歷與公司的財務狀況或運營無關的巨大波動。我們普通股的交易價格也可能受到鈾價格短期變化的重大影響。公司證券的市場價格受到許多其他變量的影響，這些變量可能與我們的成功無關，因此不在我們的控制範圍內。其中包括影響所有資源行業相關證券市場、普通股公開市場的廣度和另類投資吸引力的其他事態發展；市場對我們投資組合估計公允價值的反應；虛假信息的傳聞或傳播；分析師覆蓋範圍或收益估計的變化；我們滿足分析師或市場預期的能力；以及現有股東出售普通股。預計這些因素和其他因素對普通股市場價格的影響將使普通股的價格在未來波動，這可能會給投資者帶來損失。

由於額外的股票發行，您將來可能會面臨稀釋的情況。

為了籌集額外資金，我們將來可能會以與投資者先前購買的每股價格不同的價格提供額外的普通股或其他可轉換為普通股或可兑換為普通股的證券，未來購買股票或其他證券的投資者可能擁有優於現有股東的權利。

我們可能是一家被動的外國投資公司，根據被動外國投資公司的規定，美國聯邦所得税可能會對美國股東產生不利影響。

作為美國納税人（稱為美國股東）的普通股投資者應意識到，在截至2022年12月31日的期間，我們可能是 “被動外國投資公司”（“PFIC”），在接下來的幾年中可能成為PFIC。如果我們在美國股東持有期內的任何一年都是PFIC，那麼這些美國股東通常將因普通股獲得的所謂 “超額分配” 而受到特殊的、極其不利的税收制度的約束。處置我們的普通股（包括某些本來可以免税的處置）所實現的收益也將被視為超額分配。超額分配需繳納懲罰性税，並需支付額外的利息費用。如果我們是PFIC，並且擁有非美國子公司也是PFIC（“較低級別的PFIC”），則其他特殊的不利規則也適用於擁有我們普通股的美國股東。

美國股東可以及時對我們的普通股進行 “合格選舉基金” 選舉（“QEF選舉”）或 “按市值計價” 的選舉，以緩解適用於PFIC的不利税收規定，但這些選舉可能會加快應納税所得額的確認，並可能導致普通收入的確認。為了及時起見，通常必須在Ur-Energy為PFIC的美國股東持有期的第一年進行QEF選舉。只有當美國股東每年從我們那裏收到某些信息（稱為 “PFIC年度信息聲明”）時，美國股東才能進行QEF選舉。美國股東只有在收到有關較低級別的PFIC的年度信息聲明後，才能就較低級別的PFIC進行QEF選舉。只有當我們的普通股被視為在符合條件的交易所定期交易時，才能進行按市值計價的選擇，我們無法保證在可能是 PFIC 的幾年裏會如此。按市值計價的選舉不適用於較低級別的PFIC。

我們將盡商業上合理的努力，根據美國股東在公司可能成為PFIC的每年的書面要求，向他們提供有關公司以及我們認為可能是PFIC的每家此類子公司的PFIC年度信息聲明。

如果我們是PFIC，影響某些遺產規劃目標的特殊不利規則可能適用於我們的普通股。每位美國股東都應就PFIC規則對美國聯邦、州和地方的後果以及QEF和按市值計價的選舉諮詢自己的税務顧問。

一般風險因素

COVID大流行對經濟和供應鏈的某些影響以及由此產生的全球復甦可能會持續到2023年的大部分時間，而對我們員工健康的其他影響仍不確定。

COVID大流行對全球經濟以及大宗商品和股票市場產生了重大的負面影響，隨着病毒變種的演變並繼續影響世界許多地方，前景仍然不確定。儘管我們的員工、監管機構和供應商因患病或接觸COVID而無法進行日常運營對我們的業務產生的許多直接影響已經減少，但疫情的直接和間接影響可能會繼續存在。對供應鏈以及可用勞動力和承包商的持續影響可能會繼續對我們的運營構成風險，尤其是在我們擴大Lost Creek的生產業務以及做出建造和運營Shirley Basin的決定時。

我們是一個受到嚴格監管的行業，儘管監管機構可以應對疾病、政府限制和其他影響對運營的影響，但仍不確定我們的運營和監管機構能否及時應對所有影響。我們正在並將繼續與員工充分合作，努力保護他們的健康和安全。

就COVID疫情可能對我們的業務和財務業績產生不利影響而言，它也可能加劇本節中描述的許多其他風險，例如及時和經濟上可用的勞動力和物資，以及與我們獲得額外資本的能力有關的風險，這可能會對我們的業務產生負面影響。仍然很難估計疫情對我們業務的持續或未來影響。

將來，我們的保險範圍、擔保擔保安排和庫存賠償可能不足或發生不利的變化。

我們目前為一般責任、財產和意外事故、董事和高級管理人員責任和其他事項提供保險。我們打算投保我們認為足夠金額的保險以防某些風險。某些保險的成本可能高得令人望而卻步，即使我們購買了所有這些保險，但我們在勘探和鈾生產業務中面臨的風險的性質如此之大，以至於負債可能超過任何保險單中的保單限額，或者可能被排除在保險單的承保範圍之外。可能與任何未在保險範圍內、超過保險範圍的負債或遵守適用的法律法規相關的潛在成本可能會導致運營的嚴重延誤或中斷，需要大量資本支出，對我們的業務和財務狀況產生不利影響。我們無法保證即使是我們目前的保險也將繼續以可接受的成本提供，也無法保證保險限額將保持在目前的水平，任何一種都可能對我們的業務和財務狀況造成不利影響。由於採礦和核燃料循環行業監管的變化，我們可能需要購買其他類型的保險或增加現有的保險金額。

此外，我們還利用擔保計劃來履行我們在Lost Creek和Shirley Basin的監管、開墾和修復義務。此類擔保安排的可用性和條款將來可能會發生變化，從而對我們的財務狀況產生不利影響。此外，我們還與獲得許可的鈾轉化設施簽訂了合同安排，用於對我們的產品庫存進行稱重和儲存。我們的協議、賠償義務或保險可能無法完全涵蓋我們庫存的可能損失或損壞。而且，就轉換設施而言，存儲安排可能不會無限期延長，這會增加成本或對我們的產品庫存產生其他影響。與轉化設施的合同安排不得完全涵蓋或免除鈾的任何損失或損壞。

我們面臨與訴訟、政府或監管機構調查或質疑以及其他法律程序相關的風險。

法律索賠的辯護和和解費用可能很大，即使是沒有法律依據的索賠也是如此。我們可能會不時捲入與其他各方的爭議，這可能會導致訴訟、仲裁或其他程序。此外，由於對監管行動的質疑，公司有可能以政府或監管部門調查、行政訴訟或訴訟的形式直接或間接參與法律訴訟。與監管事項相關的此類調查、行政訴訟和訴訟可能會延遲或停止我們項目的勘探或開發。無法確定地預測訴訟或任何其他訴訟的結果。如果我們無法以有利的方式解決任何此類爭議，則可能會對我們的財務狀況、經營業績或房地產開發產生重大不利影響。

我們依賴信息技術系統，這些系統面臨某些風險，包括網絡安全風險以及與實施和集成相關的數據泄露風險。

我們在整個運營過程中以各種方式依賴信息技術系統。雖然我們沒有發生任何重大事件，但這些系統的任何重大故障，無論是由於病毒、網絡攻擊、安全漏洞、盜竊或其他破壞、入侵或中斷，還是員工、有權訪問我們系統的其他人或未經授權的人員未經授權訪問我們的系統，都可能對我們的業務和運營產生負面影響。這些威脅的數量和嚴重性都在增加，風險類型也在擴大，包括最近俄羅斯對烏克蘭宣戰以及在此背景下正在進行的網絡攻擊，這種攻擊可能會擴大。如果此類入侵、網絡攻擊或類似的安全漏洞導致我們的運營中斷、我們的數據，尤其是我們的機密或專有信息的丟失、披露或損壞，則我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。我們已採取各種措施來管理與信息技術系統和網絡中斷相關的風險。但是，鑑於信息技術中斷的時機、性質和範圍的不可預測性，我們可能會遭受生產停機、運營延誤、機密或其他受保護的信息泄露、數據破壞或損壞、安全漏洞、對我們的系統和網絡的其他操縱或不當使用，或者補救措施造成的財務損失，所有這些都可能對我們的現金流、競爭地位、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們用於防範此類網絡安全風險的系統、內部控制和保險可能不足，而且隨着這些威脅的不斷變化，要完全緩解這些威脅變得越來越困難。此外，當第三方提供商可能獲得機密和專有信息以代表我們完成工作時，我們會評估他們可能面臨的威脅。儘管我們尋求這些各方的保證，即他們將對此類機密和專有信息保密，包括通過建立保護此類數據的系統和流程，但這些服務提供商也可能受到數據泄露的影響。任何泄露我們的機密數據或我們的客户、供應商、員工或與我們有業務往來的其他人的機密數據，無論是我們擁有的還是服務提供商的機密數據，都可能嚴重幹擾我們的運營，傷害我們的客户、供應商、員工和其他與我們有業務往來的人，損害我們的聲譽，違反適用法律，使我們承擔潛在的鉅額成本和重大責任。儘管迄今為止，我們沒有經歷過造成物質損失的此類襲擊，但我們今後任何時候都可能遭受此類損失。我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改和加強我們的保護措施，或者調查、恢復或補救任何信息技術安全漏洞。

如果新的或升級的信息技術系統存在缺陷、未正確安裝或未正確集成到我們的運營中，我們也可能受到系統或網絡中斷的不利影響。如果我們無法成功實施系統升級或修改，我們可能不得不依賴未經規劃、設計或測試的手動報告流程和財務報告控制。已經採取了各種措施來管理與系統升級和修改相關的風險，但是系統升級和修改失敗可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，如果不成功實施，可能會對我們財務報告內部控制的有效性產生不利影響。

我們可能會與我們的董事可能隸屬的其他礦業或自然資源公司發生利益衝突。我們的董事可能會將時間分配給其他業務，從而在決定花多少時間處理我們的事務時造成利益衝突。

我們的某些董事也是從事類似採礦或自然資源業務（即收購、勘探和開發礦產）的其他公司的董事。此類其他關聯可能不時引起利益衝突。可能的後果之一是，向董事提供的公司機會可能會提供給與該董事有聯繫的另一家公司，而我們可能無法獲得。利益衝突還可能包括決定在公司業務上投入多少時間。我們的行為準則為利益衝突提供了指導，我們的董事必須本着誠意行事，進行某些披露，並對可能存在利益衝突的決定投棄權票。

收購和整合可能會擾亂我們的業務，並且由於市場狀況，我們可能無法獲得某些收購的全部預期價值。

我們會不時研究收購更多礦業資產和業務的機會。我們可能選擇完成的任何收購都可能規模巨大，可能會改變我們的業務和運營規模，和/或可能使我們面臨新的地理、政治、運營、財務和地質風險。任何收購都將伴隨着風險，包括在我們承諾完成交易並確定收購價格或股票交換比率之後，大宗商品價格發生重大變化；材料礦藏可能低於預期；難以整合和吸收被收購公司的運營和人員，難以實現預期的協同效應並最大限度地提高合併後的企業的財務和戰略地位，以及在整個組織內保持統一的標準、政策和控制；整合收購的業務或資產可能會擾亂我們正在進行的業務以及與員工、客户、供應商和承包商的關係；收購的業務或資產可能有未知的負債，可能很大。無法保證我們能夠成功完成任何收購，也無法保證我們能夠成功克服這些風險或與此類收購相關的其他問題。

烏克蘭戰爭繼續對全球經濟、能源供應產生影響，對鈾和核燃料市場的影響仍不確定，但可能會對我們的運營產生負面影響。

俄羅斯入侵烏克蘭的短期和長期影響仍然難以預測。這場戰爭可能通過實施額外製裁和反制裁，對核燃料工業和鈾生產商造成影響。這場戰爭可能會繼續對整個能源和經濟市場產生不利影響。由於美國和其他國家嚴重依賴從俄羅斯出口的鈾以及包括哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦在內的俄羅斯控制或受影響的來源，因此與鈾的全球供應和定價有關的影響可能會更大。儘管在短期內，全球供應的這種重新排序可能會導致鈾價格上漲，但對全球鈾需求的長期影響仍不確定，可能是負面的。

如前所述，烏克蘭戰爭可能對我們的業務產生不利影響，也可能加劇本節中描述的許多其他風險，例如與網絡安全、供應鏈、商品和材料價格的通貨膨脹和其他波動有關的風險，以及市場狀況，包括與我們獲得額外資本的能力有關的風險，其中任何風險都可能對我們的業務產生負面影響。由於戰爭和相關的地緣政治具有高度的不確定性和動態性，仍然很難估計烏克蘭戰爭對我們業務的影響。

中國

鑑於中美關係持續緊張局勢加劇，很難評估和預測進一步的事態發展可能產生的影響，包括制裁、進一步的供應中斷和材料價格上漲以及網絡安全威脅。雖然我們目前不直接從中國購買商品和材料用於Lost Creek的業務和擴張，但我們的電子和儀器組件供應商可能會從中國和/或我們的供應商那裏購買必要的材料，如果中國產品的市場因制裁、反制裁或其他事件而受到進一步幹擾，我們可能會受到間接影響。此外，如果決定建造和開發雪莉盆地，這些市場不確定性的直接或間接風險可能會更大或更直接。

在這裏你可以找到更多信息

我們遵守經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）及其相關規章制度的信息要求，並據此向美國證券交易委員會提交定期報告和委託書。我們向美國證券交易委員會提交的所有報告、委託書和其他信息均可從美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和我們的網站www.ur-energy.com向公眾公開。我們網站上包含的信息不屬於本招股説明書的一部分。

以引用方式納入某些信息

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件中，這意味着我們可以通過向您推薦單獨向美國證券交易委員會提交的其他文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書的一部分，在本招股説明書之後和該招股説明書補充文件中提及的特定發行終止之前向美國證券交易委員會提交的信息將自動被視為更新和取代這些信息。我們在本招股説明書和任何隨附的招股説明書中以引用方式納入了以下文件（不包括為了《交易法》的目的 “提供” 但未經 “提交” 的此類文件的任何部分）：

(a) 我們於2023年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告；

(b) 我們於2023年5月1日向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告；

(c) 我們於2023年2月21日、2023年4月10日和2023年6月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，前提是根據《交易法》第13（a）條 “提交” 而不是 “提供”；

(e) 我們在2008年1月7日提交併於2008年7月7日修訂的40-F表格註冊聲明中包含的普通股描述，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告；以及

(f) 我們根據《交易法》第13 (a)、13 (c)、14或15 (d) 條向美國證券交易委員會提交的所有其他文件，在本招股説明書發佈之日之後但在本招股説明書發行的普通股結束之前。

我們還以引用方式納入了隨後根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的所有文件，這些文件是在首次提交本招股説明書所包含的註冊聲明之後（包括在註冊聲明生效之前）和發行終止之前。本招股説明書中以引用方式納入的文件中的任何陳述將被視為被修改或取代，前提是本招股説明書或隨後提交的任何其他以引用方式納入本招股説明書的文件中包含的聲明修改或取代了該聲明。

除非有相反的特別説明，否則我們在第2.02或7.01項下披露的任何信息，或在第9.01項下提供的或作為我們可能不時向美國證券交易委員會提供的任何表8-K最新報告的附錄的相應信息，都不會以引用方式納入或以其他方式包含在本招股説明書中。

我們將根據書面或口頭要求免費提供本招股説明書中以提及方式納入本招股説明書的任何或全部文件的副本。申請應發送至：

Ur-Energy Inc.

注意：公司祕書

西百年紀念路 10758 號，200 號套房

科羅拉多州利特爾頓 80127

(720) 981-4588

除上述規定外，本招股説明書中沒有以引用方式納入其他信息，包括我們網站上的信息。

向美國投資者發出的有關礦產資源披露的警示説明

除非另有説明，否則本招股説明書和任何招股説明書補充文件以及此處和其中包含的所有文件中包含或以引用方式納入的所有礦產資源估算均根據S-K 1300 的美國證券法編制。在2021年12月31日進行這些估算之前，我們根據NI 43-101和加拿大礦業、冶金和石油學會礦產資源和礦產儲量定義標準（“CIM定義標準”）編制了礦產資源估算值。NI 43-101是加拿大證券管理局制定的一項規則，它規定了發行人公開披露礦產項目科學和技術信息的標準。適用的加拿大證券管理機構要求我們在提交S-K 1300 技術報告摘要的同時，在加拿大提交符合 NI 43‑101 的報告。我們的 NI 43-101 和 S-K 1300 報告（分別是 Lost Creek Property 和 Shirley Basin Project）除了內部提及報告所依據的法規以及某些組織差異外，彼此基本相同。

投資者應注意，“礦產資源” 一詞並不等同於 “礦產儲量” 一詞。除非在確定儲量時已確定礦化可以經濟和合法地生產或開採，否則不得將礦化列為 “礦產儲量”。投資者還應明白，“推斷出的礦產資源” 的存在存在存在很大的不確定性，其經濟和法律可行性也存在很大的不確定性。不能假設 “推斷的礦產資源” 的全部或任何部分會被提升到更高的類別。根據S-K 1300，估計的 “推斷礦產資源” 可能不構成可行性或預可行性研究的基礎。此外，根據S-K 13000的要求，我們關於Lost Creek Property的報告包括兩項經濟分析，以考慮隨着產量恢復的進展以及公司收集額外的鑽探數據，推斷出的資源沒有升級；第二份經濟分析的準備不包括推斷的資源。不包括推斷資源的估計回收率也確定了該財產的潛在可行性，如S-K 1300報告所詳述。提醒投資者不要假設 “推斷的礦產資源” 的全部或任何部分存在或在經濟或法律上是可以開採的。

貨幣和匯率

除非另有説明，否則本招股説明書和任何招股説明書補充文件中所有提及 “美元” 的內容均指美元。本招股説明書和任何招股説明書補充文件中提及的 “加元” 均指加元。

加拿大銀行公佈的2023年6月27日加元兑換美元的匯率為1.00加元等於0.7590加元，將美元兑換成加元的匯率為1.00加元等於1.3175加元。

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本招股説明書和此處以引用方式納入的文件可能包含《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，以及適用的加拿大證券法所指的前瞻性信息和前瞻性陳述，涉及我們的財務狀況、經營業績、業務前景、計劃、目標、目標、戰略、未來事件、資本支出以及勘探和開發工作。這些前瞻性陳述可以通過使用 “期望”、“預期”、“估計”、“相信”、“可能”、“潛在”、“打算”、“計劃” 等詞語以及其他類似的表達方式或陳述來識別，即行動、事件或結果 “可能”、“可以” 或 “應該” 採取、發生或實現，或者其負面或其他類似陳述，但是沒有這樣的詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。這些陳述只是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就或行業業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。此類聲明包括但不限於：（i）在我們恢復商業生產運營時，能夠以安全和合規的方式維持Lost Creek的運營；（ii）面對勞動力短缺、天氣、通貨膨脹成本和供應鏈問題造成的延誤，在不影響我們的生產計劃的情況下，能夠以安全和合規的方式維持Lost Creek和Shirley Basin的其他開發和建設優先事項；（iii）確定Lost Creek和Shirley Basin其他開發和建設優先事項的時機; (iv) 持續的技術和經濟可行性Lost Creek，包括我們對該物業的初步評估（Lost Creek 報告）中規定的內容；（v）Lost Creek許可證修正案剩餘許可批准的時間和結果；（vi）完成其他優惠鈾銷售協議的能力和時機，包括在必要時進行現貨銷售；（vii）Lost Creek項目的產量和壽命以及Lost Creek財產內毗鄰項目的後續開發和生產，包括以下計劃 LC East；(viii) 勘探目標的潛力整個 Lost Creek Property（包括擴大資源的能力）；（ix）我們的其他勘探和開發項目的潛力，包括雪莉盆地、Great Divide Basin 和 Lucky Mc 的項目以及 Excel 項目；（x）雪莉盆地的技術和經濟可行性，包括我們目前對Lost Creek加工設施將用於雪莉盆地加工、乾燥和包裝鈾的預期，以及我們的初步評估中另有規定該項目 (“雪莉盆地報告”); (十一)我們的新集中服務設施能否像目前預期的那樣提供運營、財務和環境效益；（xii）我們有能力獲得雪莉盆地潛在的建設和生產剩餘的例行授權；（十三）我們正在進行的研發工作的可行性，包括實施和運營其中一項或多項工作的時機和成本；（十四）鈾市場當前和短期市場狀況的影響，包括供需預測以及現貨和期限定價上漲的可持續性;(xv) 國家鈾儲備計劃是否會繼續下去，以及聯邦政府對核工業的進一步預算撥款和其他支持是否會以任何有意義的方式進行；（xvi）烏克蘭戰爭對全球經濟，更具體地説對包括美國鈾生產商在內的核燃料行業的影響；以及（xvii）疫情的持續影響，包括對供應鏈中斷、勞動力和通貨膨脹成本的影響。

儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的計劃、意圖和期望是合理的，但我們無法確定這些計劃、意圖或期望能否實現。實際業績、業績或成就可能與本招股説明書中包含或以引用方式納入的前瞻性陳述所設想、表達或暗示的業績、表現或成就存在重大差異。

前瞻性陳述受各種已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述所表達或暗示的事件或結果有所不同，包括但不限於與以下內容相關的風險：

此列表並未詳盡列出可能影響我們前瞻性陳述的因素。標題下將進一步描述一些可能影響前瞻性陳述的重要風險和不確定性。我們的業務” 和”風險因素” 在本招股説明書以及任何招股説明書補充文件中描述的任何其他風險或不確定性中。儘管我們試圖確定可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的重要因素，但可能還有其他因素導致結果不如預期、估計或預期。如果其中一種或多種風險或不確定性出現，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果可能與預期、相信、估計或預期的結果存在重大差異。我們提醒讀者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發表之日。除非法律要求，否則我們不承擔隨後修改任何前瞻性陳述以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況或反映預期或意外事件的發生的任何義務。我們使用上述警示性陳述來限定本招股説明書中包含或以引用方式納入的所有前瞻性陳述。

我們的業務

Ur-Energy成立於2004年3月22日，是一家勘探階段的發行人，該術語由美國證券交易委員會定義。我們從事鈾礦開採、回收和加工活動，包括收購、勘探、開發和運營在美國的鈾礦物產。通過懷俄明州的運營子公司Lost Creek ISR, LLC，我們於 2013 年開始在 Lost Creek 項目運營我們的第一座原地回收鈾礦。Ur-Energy 是一家根據《加拿大商業公司法》繼續經營的公司 （“CBCA”）於 2006 年 8 月 8 日。我們的普通股在多倫多證券交易所上市，代碼為 “URE”，在紐約證券交易所的股票代碼為 “URG”。

Ur-Energy擁有一家直接的全資子公司：Ur-Energy USA Inc.，根據科羅拉多州法律註冊成立。它在科羅拉多州和懷俄明州設有辦事處，在兩個州都有員工，此外在亞利桑那州還有一名員工。

Ur-Energy USA有三家全資子公司：NFU Wyoming, LLC，這是一家根據懷俄明州法律成立的有限責任公司，旨在促進收購某些財產和資產，目前充當我們的土地持有和勘探實體；Lost Creek ISR, LLC，一家根據懷俄明州法律成立的有限責任公司，負責持有和運營我們的Lost Creek項目以及我們的某些其他Lost Creek財產和資產；以及Pathfinder Mines 公司，根據特拉華州法律註冊成立，其持有其他資產，懷俄明州的雪莉盆地和Lucky Mc的房產。Lost Creek ISR, LLC 在 Lost Creek 項目僱用人員。

我們在Lost Creek對鈾進行原地回收，並將在可能的情況下在包括雪莉盆地在內的其他項目中進行原地回收。ISR技術之所以用於鈾提取，是因為它可以以較低的成本有效回收前置鈾礦化。在 Lost Creek，我們提取和加工氧化鈾（“U₃O₈”）用於運送到第三方轉換設施進行進一步處理、存儲和銷售。

我們的 Lost Creek 加工設施，包括生產、乾燥和包裝鈾的所有迴路₃O₈ 用於交付到銷售交易中，是根據目前的許可設計和預期的，可處理多達120萬磅的U₃O₈ 每年從 Lost Creek 礦山採集。該處理設施具有物理設計能力，並獲準加工220萬磅的U₃O₈ 每年，可提供高達一百萬磅的額外容量 U₃O₈, 以處理來自其他來源的材料.我們預計 Lost Creek 處理設施可以用來處理捕獲的 U₃O₈ 來自我們的雪莉盆地項目。但是，雪莉盆地的許可證和執照允許建造完整的加工設施，從而根據市場條件的規定提供更大的施工和運營靈活性。

在本招股説明書和任何招股説明書補充文件中，除非上下文另有要求，否則提及 “Ur-Energy”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Ur-Energy Inc.，可以單獨提及 Ur-Energy Inc.，也可以根據上下文要求與我們的子公司一起使用。

我們的公司辦公室位於科羅拉多州利特爾頓市西百年紀念路 10758 號 200 套房 80127，我們的電話號碼是 (720) 981-4588。我們的網站地址是 www.ur-energy.com。我們網站上的信息不屬於本招股説明書的一部分。

所得款項的使用

除非招股説明書補充文件中另有規定，否則出售證券的淨收益將用於一般公司用途和營運資金。每份招股説明書補充文件都將包含有關證券出售所得收益使用情況的具體信息。

我們將承擔發行證券的所有費用，除非適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則此類費用將從我們的普通基金中支付。

分配計劃

我們正在註冊這些證券，總髮行價不超過1.75億美元，將由公司通過 “貨架” 註冊程序出售。如果我們根據本招股説明書發行任何證券，我們將通過隨附的招股説明書補充文件修改或補充本招股説明書，其中規定了具體的條款和條件，以及有關該發行的其他必要或必要信息。

我們可能會不時通過以下一項或多項或任意組合提供和出售本招股説明書所涵蓋的全部或部分證券：

我們可以按當時的現行價格或與當時的市場價格相關的價格或議定的價格出售證券。證券的發行價格將不時由我們確定，在確定時，可能高於或低於我們在多倫多證券交易所、紐約證券交易所或任何其他交易所或市場上普通股的市場價格。

在出售證券或其權益時，我們可能會與經紀交易商或其他金融機構進行套期保值交易，這些機構反過來又可能在對衝他們所持頭寸的過程中賣空證券。我們也可能賣空證券並交付這些證券以平倉其空頭頭寸，或者將證券借給經紀交易商或抵押這些證券，而經紀交易商反過來又可能出售這些證券。我們還可能與經紀交易商或其他金融機構進行期權或其他交易，或者創建一種或多種衍生證券，要求向該經紀交易商或其他金融機構交付本招股説明書發行的股票，此類經紀交易商或其他金融機構可以根據本招股説明書（為反映此類交易而補充或修訂）轉售這些股票。

在承銷發行中，承銷商或代理人可能會從我們或他們可能擔任代理人的已發行股票的購買者那裏獲得折扣、優惠或佣金形式的補償。此外，承銷商可以向交易商出售股票或通過交易商出售股票，這些交易商可以從承銷商那裏獲得折扣、優惠或佣金形式的補償，和/或從他們可能擔任代理人的買方那裏獲得佣金。任何參與出售普通股或其權益的承銷商、經紀交易商或代理人都可能是《證券法》第2（11）條所指的 “承銷商”。根據《證券法》，他們在任何股票轉售中獲得的任何折扣、佣金、優惠或利潤都可能是承保折扣和佣金。我們將承擔發行證券的所有費用。

我們可能同意向承銷商、經紀交易商或代理人賠償與出售證券有關的某些責任，包括根據《證券法》產生的負債。

除了與Ur-Energy的自動櫃員機計劃簽訂的經修訂和重述的市場發行銷售協議外，我們尚未與任何承銷商或經紀交易商就證券的出售達成任何協議、諒解或安排。在與承銷商或經紀交易商達成任何通過大宗交易、特別發行、交易所分銷、二次分銷或承銷商或經紀交易商購買證券的重大安排後，我們將根據證券法第424 (b) 條提交招股説明書補充文件，披露某些重要信息，包括：

我們受《交易法》和《交易法》規章制度的適用條款的約束，包括條例M。該法規可能會限制本招股説明書中提供的任何證券的購買和出售時間。《交易法》下的反操縱規則可能適用於市場上的證券銷售和我們的活動。

在需要的情況下，可以不時修改和/或補充本招股説明書，以描述具體的分配計劃。與其根據本招股説明書出售證券，我們可以根據《證券法》第144條的規定（如果有）或根據《證券法》註冊要求的其他可用豁免出售普通股。

對於根據本招股説明書出售任何證券，金融業監管局的任何成員或任何獨立經紀商或交易商獲得的最高佣金或折扣將不超過百分之八（8％）。

優先債務證券和次級債務證券的描述

以下描述以及我們在任何適用的招股説明書補充文件中包含的其他信息，總結了我們可能根據本招股説明書提供的債務證券的重大條款和條款。雖然我們在下面總結的條款將普遍適用於我們可能提供的任何未來債務證券，但我們將在適用的招股説明書補充文件中更詳細地描述我們可能提供的任何債務證券的特定條款。由於特定系列債務證券的條款可能與我們在下面提供的一般信息有所不同，因此您應依賴適用的招股説明書補充文件中與以下任何信息不同的信息。

我們可能會根據優先契約發行優先票據，該契約將在我們之間簽訂，受託人將在優先契約中提名。我們可以根據次級契約發行次級票據，該契約將在我們之間簽訂，受託人將在次級契約中提名。我們已經提交了這些文件的表格，作為包括本招股説明書在內的註冊聲明的證物。我們使用 “契約” 一詞來指高級契約和次級契約。除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則契約將符合1939年《信託契約法》（“信託契約法”）的資格。我們使用 “受託人” 一詞來指高級受託人或次級受託人（如適用）。我們敦促您閲讀適用於您的投資的契約，因為契約，而不是本節，定義了您作為債務證券持有人的權利。

以下優先票據、次級票據和契約重要條款的摘要受契約中適用於特定系列債務證券的條款的約束，並參照這些條款進行全面限定。除非我們另有説明，否則優先契約和次級契約的條款在所有實質性方面都是相同的。

普通的

優先債務證券的排名將與我們所有其他無抵押和無次級債務相同。次級債務證券將是無抵押的，將從屬於所有優先債務。

債務證券可以以一個或多個單獨的優先債務證券和/或次級債務證券的形式發行。與所發行的特定系列債務證券相關的招股説明書補充文件將具體説明這些債務證券的特定金額、價格和條款。這些條款可能包括：

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，(1) 債務證券將是註冊債務證券，(2) 對於註冊債務證券，以美元計價的債務證券將以面額為1,000美元或1,000美元的整數倍數發行。債務證券可能帶有適用的美國和加拿大聯邦税法和法規所要求的説明。

如果任何債務證券以任何外幣或貨幣單位出售，或者如果債務證券的任何付款以任何外幣或貨幣單位支付，則招股説明書補充文件將包含與債務證券以及外幣或貨幣單位有關的任何限制、選擇、税收後果、具體條款和其他信息。

一些債務證券可以作為原始發行的貼現債務證券發行。原始發行的折扣證券在這些債務證券未償還的全部或部分時間內不計利息，或者以低於市場的利率計息，到期時將以低於規定本金金額的折扣出售。招股説明書補充文件還將包含與原始發行的折扣證券或與可能發行的其他類型的債務證券有關的特殊税收、會計或其他信息，包括與指數掛鈎或以美元以外貨幣支付的債務證券。

交換、註冊和轉讓

債務證券可以在證券註冊處的公司信託辦公室或我們或代表我們為這些目的設立的任何其他辦公室或機構進行轉讓或交換，無需支付任何服務費，但任何税收或政府費用除外。高級受託人最初將是美國或加拿大優先債務證券的指定證券註冊商。次級受託人最初將是次級債務證券在美國或加拿大的指定證券註冊機構。

如果贖回任何類別或系列債務證券的一部分，我們不需要：

付款和付款代理

我們將在指定付款代理人的辦公室以指定貨幣或貨幣單位支付正式註冊證券的本金、利息和任何溢價。

環球證券

全球證券代表一種或任何其他數量的個人債務證券。通常，由相同全球證券代表的所有債務證券將具有相同的條款。每張以賬面記賬形式發行的債務證券都將由我們存入並以我們選擇的金融機構或其被提名人的名義註冊的全球證券代表。我們為此目的選擇的金融機構稱為存管機構。除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則位於紐約州紐約的存託信託公司（簡稱DTC）將成為所有以賬面記賬形式發行的債務證券的存管機構。

除非出現特殊的終止情況，否則全球證券不得轉讓給存管人或其被提名人以外的任何人或以其名義註冊。由於這些安排，存管人或其被提名人將成為全球證券所代表的所有債務證券的唯一註冊持有人，而投資者只能擁有全球證券的實益權益。實益權益必須通過在經紀人、銀行或其他金融機構開設賬户持有，而經紀人、銀行或其他金融機構則在存管機構開設賬户，或者在存管機構開設賬户的其他機構開設賬户。因此，以全球證券為代表的投資者將不是債務證券的註冊持有人，而是全球證券實益權益的間接持有人。

權威環球證券

記賬證券。由最終的全球註冊債務證券代表並存放在美國的存管機構或代表存放在美國的存管機構的一系列債務證券將由以存管人或其被提名人的名義註冊的最終全球債務證券代表。發行全球債務證券並將全球債務證券存入存管機構後，存管機構將在其賬面記賬登記和轉賬系統中將該全球債務證券所代表的相應本金存入在存管人或其被提名人開設賬户的參與機構的賬户。存入的賬户應由承銷商或代理人指定用於出售賬面記賬債務證券，如果這些債務證券由我們直接發行和出售，則由我們指定。

賬面記賬債務證券的所有權將僅限於參與者或可能通過參與者持有權益的人。此外，賬面記賬債務證券的所有權只能通過存管人或其被提名人為最終全球債務證券保存的記錄或參與者或通過參與者持有的人保存的記錄來證明，而該所有權的轉讓將受到影響。

只要存管人或其被提名人是全球債務證券的註冊所有者，則無論出於何種目的，該存管人或被提名人（視情況而定）將被視為該全球債務證券所代表的賬面記賬債務證券的唯一所有者或持有人。將向作為註冊所有者或代表賬面記賬債務證券的全球債務證券持有人的存管人或其被提名人支付賬面記賬債務證券的本金以及溢價和利息（如果有）。賬面記賬債務證券的所有者：

一些司法管轄區的法律要求證券購買者以明確的形式進行證券的實物交割。這些法律削弱了購買或轉讓賬面記賬債務證券的能力。

我們預計，一系列賬面記賬債務證券的存管人在收到相關最終全球債務證券的本金、溢價或利息（如果有的話）後，將立即將與存管機構記錄中顯示的全球債務證券本金中各自的實益權益成比例的款項存入參與者的賬户。我們還預計，參與者向通過這些參與者持有的全球債務證券實益權益所有者的付款將受現行指示和慣例的約束，並將由這些參與者負責。

合併、合併、出售或轉讓

未經債務證券持有人同意，我們可以與任何其他人合併、合併或合併，或者將我們的全部或幾乎所有財產和資產轉讓或轉讓給他人，前提是繼任者以相同的條款和條件承擔債務證券和契約下的所有義務。

剩餘的人或收購人將在契約中取代我們，其效果與契約的原始當事方相同。招股説明書補充文件將描述我們與他人合併、合併、合併、轉讓或轉讓我們的全部或大部分財產和資產給他人的能力的任何其他限制。

滿足與解僱；防守

如果我們向受託人存入足夠的現金和/或美國或加拿大政府債務，以支付債務證券規定到期日或贖回日期的所有本金、利息和任何溢價，並遵守適用契約中規定的其他條件，這些條件將在適用的招股説明書補充文件中描述，則我們可能會被解除對任何類別或系列債務證券的義務，這些條件將在適用的招股説明書補充文件中描述。為履行對任何債務證券的義務，我們必須滿足的主要條件是（1）支付與適用系列債務證券有關的所有其他應付款項；（2）向受託人提交一份高級管理人員證書和律師的意見，説明所需條件已得到滿足。

每份契約都包含一項條款，允許我們選擇解除對當時未償還的任何類別或系列債務證券的所有債務。但是，即使我們實施了法律訴訟，我們的某些義務仍將繼續，包括以下義務：

契約規定了我們可以存入的美國或加拿大政府債務的類型，這些債務將在適用的招股説明書補充文件中描述。

違約、通知和豁免事件

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則每份契約都將任何類別或系列債務證券的違約事件定義為以下一個或多個事件：

特定類別或系列債務證券的違約事件不一定構成根據契約發行的任何其他類別或系列債務證券的違約事件。

如果一系列債務證券出現任何違約事件並且仍在繼續，則受託人或該系列當時未償還的債務證券本金至少25％的持有人可以宣佈所有債務證券立即到期並應付。

該系列當時未償還的債務證券本金總額過半的持有人可以代表該系列所有債務證券的持有人放棄適用契約下任何現有的違約或違約事件及其後果，但持續違約或該系列債務證券利息或本金支付違約事件除外。

每份契約都要求受託人在任何未償還的債務證券發生違約後的90天內，向該類別或系列的持有人發出違約通知，如果未得到償還或未被免除。但是，如果受託人真誠地確定扣留本通知符合這些持有人的利益，則可以扣留本通知，但受託人不得在違約付款的情況下扣留本通知。就本條款而言，“違約” 一詞是指該系列債務證券的違約事件，或者在通知或時間流逝或兩者兼而有之之後將成為違約事件的任何事件。

除非持有人向受託人提供了合理的擔保和賠償，否則受託人除了有義務在違約事件中按照規定的謹慎標準行事外，沒有義務應任何債務證券持有人的要求或指示行使適用的契約規定的任何權利或權力。每份契約都規定，任何系列未償債務證券本金佔多數的持有人可以指示進行任何訴訟的時間、方法和地點，以尋求受託人可用的任何補救措施，或者如果該指示不與任何法律規則或契約相沖突，則行使賦予受託人的任何信託或其他權力。但是，受託人可以採取其認為適當的任何其他與任何指示不矛盾的行動，如果受託人真誠地確定所指示的行動將涉及個人責任，則可以拒絕遵循任何指示。

每份契約都包含一份契約，我們將每年向受託人提交一份無違約證書，或具體説明存在的任何違約情況。

修改契約

我們和適用的受託人可以在未經持有人同意的情況下修改契約，用於有限的目的，包括在我們的契約或違約事件中增加契約，制定債務證券的形式或條款，消除歧義以及其他在任何重大方面都不會對持有人產生不利影響的目的。

經所有受影響系列未償債務證券本金多數持有人的同意，我們和適用的受託人可以對契約進行修改和修改。但是，未經每個受影響持有人同意，不得進行以下修改：

通告

將通過郵寄方式向註冊債務證券持有人發出通知，地址與證券登記冊上顯示的持有人的地址相同。

補發證券代金券

在向證券登記處交出殘缺的債務證券或息票後，被殘缺的債務證券或息票將由我們替換，費用由持有人承擔。被銷燬、被盜或丟失的債務證券或息票將在向安全註冊機構交付令我們和證券註冊機構滿意的銷燬、丟失或盜竊證據後，由持有人承擔費用進行更換。如果債務證券或息票被銷燬、丟失或被盜，在發行替代債務證券之前，債務證券或息票的持有人可能需要向受託人和我們提供合理的擔保或賠償。

關於受託人

我們可能會不時與任何受託人保持信貸額度，並建立其他慣常的銀行關係。

優先債務證券

優先債務證券的排名將與我們所有其他無抵押和非次級債務相同。

高級契約中的某些盟約

與一系列優先債務證券有關的招股説明書補充文件將描述與該系列優先債務證券有關的任何重大契約。

次級債務證券

次級債務證券將是無抵押的。次級債務證券的償付權將從屬於所有優先債務。此外，對於我們子公司的資產和收益，債權人的債權通常優先於我們的債權人（包括次級債務證券的持有人）的債權，儘管這些債務可能不構成優先債務。因此，就我們子公司的資產而言，次級債務證券實際上將從屬於債權人，包括貿易債權人。我們子公司的債權人包括貿易債權人、有擔保債權人和持有子公司發放的擔保的債權人。

除非招股説明書補充文件中另有規定，否則優先債務是指我們借入資金的所有債務的本金、溢價（如果有）和利息，以及任何優先債務的任何延期、續訂或延期。我們借款的債務包括他人因我們擔保的借款而承擔的所有債務，但次級債務證券除外，無論是在次級契約執行之日未償還的，還是在次級契約簽訂之日之後創建、承擔或產生。但是，優先債務將不包括任何明確規定與次級債務證券具有相同等級或排名低於次級債務證券的債務。優先債務也不包括我們對子公司的任何債務。

優先債務證券構成次級契約下的優先債務。招股説明書補充文件將描述不同系列的次級債務證券之間的相對排名。

除非招股説明書補充文件中另有規定，否則如果任何優先債務在到期時未償還或任何優先債務因違約而加速到期，我們不得購買、贖回或償還任何次級債務證券，除非違約已得到糾正或免除，加速被撤銷或優先債務已全額償還。但是，如果我們或次級受託人收到書面通知，批准優先債務持有人代表的付款，則我們可以在不考慮這些限制的情況下支付次級債務證券，而上述任一事件已經發生並且仍在繼續。除非招股説明書補充文件中另有規定，否則在任何指定優先債務違約持續期間，如果不另行通知即可立即加速到期，或者任何適用的寬限期到期，在次級受託人收到指定優先債務持有人代表的書面違約通知後的90天內，我們不得支付次級債務證券。如果指定優先債務的持有人或這些持有人的代表在90天期限結束時沒有加快指定優先債務的到期，我們可能會恢復次級債務證券的還款。在任何連續的360天期限內，無論該期間指定優先債務的違約次數是多少，都只能發出一份通知。

如果我們在公司或財產全部或部分清算、解散或重組後向債權人支付或分配資產，則優先債務持有人將有權在次級債務證券的持有人有權獲得任何款項之前獲得優先債務的全額付款。在優先債務全額償還之前，如果沒有次級契約的從屬條款，次級債務證券持有人有權獲得的任何付款或分配，都將視其權益而定。但是，次級債務證券的持有人將被允許獲得優先債務次級的股票和債務證券的分配。如果向次級債務證券的持有人進行分配，而由於次級債務證券的規定本不應該分配給他們，則次級債務證券的持有人必須以信託形式為優先債務持有人持有該債券，並在其權益可能出現時將其償還給他們。

如果由於違約事件而加速償還次級債務證券，我們或次級受託人將立即通知優先債務持有人或持有人的代表。我們可能要等到優先債務的持有人或代表收到加速通知後的五個工作日後才會支付次級債務證券。之後，只有在次級契約的從屬關係條款允許當時付款的情況下，我們才能支付次級債務證券。

由於次級契約中包含的排序居次條款，在破產的情況下，作為優先債務持有人的債權人可能比次級債務證券的持有人獲得更多的收益。此外，我們的非優先債務持有人的債權人可能比優先債務持有人更少的追回款額，而且可能比次級債務的持有人更高。

與一系列次級債務證券有關的招股説明書補充文件將描述與任何系列次級債務證券有關的任何重大契約。

轉換或交換

我們可能會發行債務證券，我們可以將其轉換或兑換成普通股或其他證券、財產或資產。如果是這樣，我們將在適用的招股説明書補充文件中描述可以轉換或交換債務證券的具體條款。轉換或交換可能是強制性的，可以由您選擇，也可以由我們選擇。適用的招股説明書補充文件將描述您將收到的普通股或其他證券、財產或資產的發行或交付方式。

普通股的描述

我們的法定股本由無面值的無限數量的普通股組成。截至2023年6月27日，我們已發行264,726,804股普通股。

股息權

普通股持有人有權從合法可用的資金中獲得董事會可能不時宣佈的股息。

投票權

普通股持有人有權就股東需要採取行動的所有事項對每股記錄在案的股票進行一次投票。

董事選舉

根據CBCA的規定，對於2022年8月之後舉行的所有無爭議的股東大會，只有當選給該候選人的選票數佔該個人總選票的多數時，每位董事才能在會議上當選。如果沒有給予授權或自由裁量權（例如，經紀人不投票），則投票將不被視為投票。根據新的CBCA多數票標準，如果現任董事在會議上沒有以多數票當選，則現任董事將被允許繼續任職直到 (a) 90 中較早的一個^th 會議結束後的第二天，或（b）其繼任者被任命的當天，但須遵守CBCA和其他適用法律的其他規定。鑑於CBCA的多數投票要求，我們的董事會決定撤銷公司先前的多數票政策，因為沒有必要；CBCA的條款和相關法規取代並取代了先前的政策，公司將遵守新的法律標準。

清算

公司清算、解散或清盤後，普通股持有人有權按比例獲得公司在償還所有債務和負債後剩餘的資產（如果有）。在公司清算、解散或清盤時參與分配我們的資產以及獲得股息的權利方面，所有普通股的排名相同。

兑換

尚未發行任何需要看漲或評估的股票。沒有優先購買權或轉換權，也沒有關於贖回或購買以取消、退出、償還或購買資金的規定。

預先通知附則

第2號章程（預先通知）於2016年2月25日獲得董事會的批准，隨後在2016年5月5日的Ur-Energy年度和特別股東大會上獲得股東的批准。《預先通知章程》要求股東提前通知公司，説明股東打算提名參加董事會選舉的人員。《預先通知章程》規定了董事提名必須在任何年度股東大會或特別股東大會之前提交給公司的截止日期，並規定了股東在給公司的通知中必須包含的信息才能以適當的書面形式提名。

對於年度股東大會，必須在年會日期前不少於三十（30）天向公司發出通知； 提供的， 然而，如果年會日期的首次公開宣佈不到會議前五十 (50) 天，則必須不遲於公告後的第十 (10) 天發出通知。

如果是為選舉董事而召集的股東特別會議（也不是年度會議），則必須在首次公開宣佈特別會議日期之後的第十五（15）天營業結束之前向公司發出通知。

其他條款

關於修改、修改或變更普通股所附權利的條款載於我們的延續條款和修正條款（“條款”）和CBCA。一般而言，股本的實質性變更需要股東通過特別決議（至少獲得三分之二的選票）的批准。

普通的

所有已發行普通股，如果按照本招股説明書和適用的招股説明書補充文件所述的方式發行，則本招股説明書發行的普通股或在行使或轉換本招股説明書中提供的其他證券時可獲得的普通股將全額支付且不可評估。

您應閲讀與發行普通股或可轉換、可交換或可行使的普通股證券有關的招股説明書補充文件，以瞭解發行條款，包括髮行的普通股數量、任何與普通股相關的首次發行價格和市場價格。

本節是摘要，可能無法描述我們普通股中可能對您很重要的各個方面。我們敦促您閲讀以下的適用條款 《加拿大商業公司法》 以及我們的延續條款和修正條款，因為它們定義了你作為普通股持有人的權利，而不是這種描述。請參閲”在哪裏可以找到更多信息” 以獲取有關如何獲取這些文件副本的信息。

認股權證的描述

我們可能會發行認股權證，用於購買債務證券、普通股或其他證券。認股權證可以獨立發行，也可以與任何招股説明書補充文件提供的債務證券、普通股或其他證券一起發行，並且可以附屬於任何此類已發行證券或與之分開。系列認股權證可以根據我們與作為認股權證代理人的銀行或信託公司簽訂的單獨認股權證協議發行，詳見與特定認股權證發行的招股説明書補充文件中所述。認股權證代理人將僅充當我們與認股權證有關的代理人，不會為任何認股權證持有人或認股權證的受益所有人承擔任何代理義務或信託關係。

關於認股權證協議的完整條款，您應參考將向美國證券交易委員會和任何其他適用的證券委員會或類似監管機構提交的與發行認股權證有關的認股權證協議條款。

在行使任何認股權證之前，此類認股權證的持有人將不擁有行使時可購買的證券的任何權利，包括獲得股息的權利或對此類標的證券進行投票的權利。

單位描述

根據適用的招股説明書補充文件中的規定，我們可以發行由一種或多種債務證券、普通股、認股權證或此類證券的任意組合組成的單位。此外，與單位相關的招股説明書補充文件將描述我們發行的任何單位的條款，包括（如果適用）：

權利的描述

我們可以發行購買債務證券或普通股的權利。這些權利可以獨立發行，也可以與特此提供的任何其他證券一起發行，並且可以由獲得此類發行權利的股東轉讓，也可能不可轉讓。對於任何此類權利的發行，我們可能會與一個或多個承銷商或其他購買者簽訂備用安排，根據該安排，承銷商或其他購買者可能被要求購買此類發行後仍未認購的任何證券。

每個系列的權利將根據單獨的權利協議發行，我們將與作為權利代理人的銀行或信託公司簽訂該協議，所有這些都如適用的招股説明書補充文件中所述。權利代理人將僅作為我們的代理人處理與權利有關的證書，不承擔與任何權利證書持有人或權利受益所有人的任何代理義務或信託關係。我們將向美國證券交易委員會提交與每個系列權利相關的權利協議和權利證書，並以引用方式將其作為本招股説明書所包含的註冊聲明的附錄，在我們發行一系列權利之前或之前。

適用的招股説明書補充文件將描述本招股説明書交付的任何供股的具體條款，包括以下內容：

適用的招股説明書補充文件中對我們可能提供的任何權利的描述不一定完整，並將參照向美國證券交易委員會提交的適用的權利證書進行全面限定。

面值、註冊和轉讓

除僅限賬面記賬的證券外，證券可以在我們為此目的指定的註冊機構或過户代理人辦公室就招股説明書補充文件中提及的任何證券發行，在為此目的指定的城市出示證券進行登記（轉讓形式已正式簽署）。證券的任何轉讓、轉換或交換均不收取服務費，但我們可能需要支付一筆款項，以支付與之相關的任何轉讓税或其他政府費用。如果該註冊服務商或過户代理人對所有權文件和提出請求的人的身份感到滿意，則此類轉讓、轉換或交換將受到影響。如果招股説明書補充文件提及我們就任何證券發行指定的任何註冊商或過户代理人，我們可以隨時撤銷對任何此類註冊服務商或過户代理人的指定，指定另一名註冊服務商或過户代理人代替，或者批准該註冊服務機構或過户代理人行事地點的任何變更。

對於僅限賬面記賬的證券，代表證券的全球證書將由指定存管機構為其參與者持有。證券必須通過此類參與者購買或轉讓，包括證券經紀人和交易商、銀行和信託公司。存管機構將為代表證券持有人行事的參與者建立和維護賬面記賬賬户。參與者保存的記錄中的條目將代表此類證券持有人的利益。除非在有限的情況下，否則以僅限賬面記賬形式發行的證券的持有人將無權獲得證明其所有權的證書或其他文書。根據參與者的慣例和程序，每位持有人將收到從參與者那裏購買證券的客户確認書。

某些加拿大聯邦所得税注意事項

非加拿大居民

以下是通常適用的加拿大聯邦所得税主要注意事項的概要 所得税法 （加拿大）（“税法”）適用於根據招股説明書以受益所有人身份收購普通股或認股權證的持有人，並且就税法而言，他在所有相關時間持有資本財產等普通股或認股權證，與公司保持距離交易，不隸屬於公司，就税法而言，不是也不被視為加拿大居民並且過去和將來都不會使用或持有或被視為在加拿大境內或在加拿大開展業務的過程中使用或持有普通股或認股權證（“非居民持有人”）。下文未討論的特殊規則可能適用於在加拿大和其他地方開展業務的非加拿大居民，即保險公司。此類非居民持有人應諮詢自己的税務顧問。

普通股和認股權證通常被視為非居民持有人的資本財產，除非 (i) 非居民持有人在開展買賣證券業務的過程中持有普通股或認股權證，或 (ii) 非居民持有人在被視為貿易性質冒險的交易中收購了普通股或認股權證。

就本節而言，“美國持有人” 一詞是指非居民持有人，就本節而言 加拿大-美國税務公約 (1980年) 修正案 (“公約”) 在所有相關時間均為美國居民, 是 “公約” 所指的 “合格人士”.在某些情況下，財政透明實體（包括有限責任公司）賺取的收入或收益將有資格獲得《公約》規定的福利。我們敦促美國持有人諮詢自己的税務顧問，根據他們的特殊情況確定他們有權獲得該公約規定的福利。

本摘要基於《税法》的現行條款、該法的法規（“條例”）、《公約》的現行條款，以及律師對加拿大税務局（“CRA”）現行行政政策和評估做法的理解，在此之前已公佈。

本摘要還考慮了財政部長（加拿大）在本報告發布之日之前公開宣佈或代表財政部長（加拿大）公開宣佈的修訂《税收法和條例》的所有具體提案（統稱為 “擬議税收修正案”）。無法保證擬議的税收修正案將頒佈或將按提議頒佈。除擬議的税收修正案外，本摘要沒有考慮或預期法律、行政政策或CRA評估做法的任何變化，無論是司法、立法、政府還是行政決定或行動，也沒有考慮省、地區或外國所得税立法或考慮因素，這些立法或考慮因素可能與本文討論的有很大不同。

本摘要僅具有一般性質，不打算也不應解釋為向任何特定持有人提供法律或税務建議，也沒有就所得税對任何特定持有人的後果作出任何陳述。此摘要並未詳盡列出加拿大聯邦所得税的所有注意事項。因此，普通股或認股權證的潛在投資者應就自己的特殊情況諮詢自己的税務顧問。

貨幣兑換

就《税法》而言，與收購、持有或處置普通股和認股權證有關的所有金額，包括股息、調整後的成本基礎和處置收益，都必須使用金額首次產生之日加拿大銀行報價的匯率或CRA可接受的其他匯率轉換為加元。

行使認股權證

行使認股權證後，對非居民持有人不會產生所得税後果。行使購買普通股的認股權證時，非居民持有人以此收購的普通股的成本將是非居民持有人調整後的此類認股權證的成本基礎和為普通股支付的行使價的總和。非居民持有人以此方式收購的普通股的調整後成本基礎將通過將此類成本與非居民持有人在收購前作為資本財產持有的所有普通股的調整後成本基數求平均值來確定。

普通股和認股權證的處置

通常，除非普通股或認股權證在處置時構成非居民持有人的 “加拿大應納税財產”（定義見税法），除非普通股或認股權證在處置時構成非居民持有人的 “加拿大應納税財產”（定義見税法），並且非居民持有人無權根據税法獲得減免，否則根據《税法》，非居民持有人無權獲得減免適用的所得税協定或公約。如果股票在處置時在指定證券交易所（目前包括多倫多證券交易所和紐約證券交易所市場，現更名為紐約證券交易所美國證券交易所）上市，則普通股和購買普通股的認股權證通常不構成非居民持有人的加拿大應納税財產，除非在處置前的60個月內同時滿足以下兩個條件：(i) 非居民持有人，與之共處置的人 Residention Holder 沒有進行遙不可及的交易，或者是 Non-居民持有人與所有此類人員一起擁有或被視為擁有公司任何類別或系列股本的已發行股份的25％或以上；以及（ii）普通股公允市場價值的50％以上是直接或間接地由位於加拿大的不動產或不動產、“加拿大資源財產”（根據税法確定）、“木材資源財產”（定義見税法）或與此類財產有關的期權、權益或民法權利，此類財產是否存在。

2017年7月，被財政部（加拿大）列為 “指定證券交易所” 的紐約證券交易所MKT更名為NYSE American。就税法而言，財政部（加拿大）尚未確認紐約證券交易所美國證券交易所是 “指定證券交易所”。儘管紐約證券交易所美國證券交易所應該被視為 “指定證券交易所”，但這個問題並非完全沒有疑問。非居民持有人應就此諮詢自己的顧問。

如果普通股或認股權證是非居民持有人應納税的加拿大財產，則處置或視同處置此類普通股和認股權證時實現的任何資本收益都可能需要繳納加拿大聯邦所得税，除非該非居民持有人有權根據加拿大與非居民持有人居住國之間適用的所得税協定或公約的條款獲得減免。

普通股或認股權證是加拿大應納税財產的非居民持有人應諮詢自己的顧問。

普通股分紅

根據《税法》，支付或存入非居民持有人的股票的股息將按股息總額的25％的税率繳納加拿大預扣税。根據加拿大與非居民持有人居住國之間適用的所得税協定或公約的條款，可以減少這種預扣税。根據該公約，美國持有人通常需要繳納加拿大預扣税，税率為此類股息金額的15％。此外，根據該公約，如果股息支付給符合宗教、科學、文學、教育或慈善免税組織的某些美國持有人，以及專門為管理或提供在美國免税且符合特定行政程序的養老金、退休金或僱員福利而運營的符合條件的信託、公司、組織或安排，則可以免徵加拿大非居民預扣税。

某些美國聯邦所得税注意事項

以下是適用於美國持有人（定義見下文）的預期美國聯邦所得税注意事項的概要，這些注意事項源於 (i) 根據適用的招股説明書補充文件中描述的條款，不時收購、所有權和處置普通股或認股權證，包括行使認股權證時收購的普通股；以及 (ii) 行使、處置和失效在此類發行中收購的認股權證。

本摘要僅供一般參考之用，並不旨在全面分析或列出根據招股説明書補充文件收購普通股或認股權證可能適用於美國持有人的所有潛在美國聯邦所得税注意事項。此外，本摘要沒有涉及收購、擁有和處置公司根據本招股説明書有能力發行的其他類型的證券（包括債務證券）所產生的美國聯邦税收後果，相關的招股説明書補充文件將包含有關與此類其他證券相關的預期美國聯邦所得税後果的額外或修改後的披露。此外，本摘要未考慮任何特定美國持有人的個人事實和情況，這些事實和情況可能會影響在特定普通股或認股權證發行時適用於該美國持有人的美國聯邦所得税注意事項。因此，本摘要無意，也不應解釋為針對任何美國持有人的法律或美國聯邦所得税建議。根據招股説明書補充文件收購、擁有和處置普通股和/或認股權證，美國持有人應諮詢自己的税務顧問，瞭解與收購、擁有和處置普通股和/或認股權證有關的美國聯邦、美國州和地方以及外國税收後果。

對於本摘要中討論的適用於美國持有人的潛在美國聯邦所得税注意事項，美國國税局（“IRS”）沒有要求或將獲得任何法律意見。本摘要對美國國税局不具有約束力，也不妨礙美國國税局採取與本摘要中立場不同或相反的立場。此外，由於本摘要所依據的權威機構有不同的解釋，因此美國國税局和美國法院可能會不同意本摘要中採取的一種或多種立場。

本摘要的範圍

當局

本摘要基於經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”）、財政部頒佈的法規（無論是最終的、臨時的還是擬議的）（“財政條例”）、美國法院的裁決、美國國税局公佈的裁決和行政立場，以及自本招股説明書發佈之日起生效的《公約》。本摘要所依據的任何授權都可能隨時以重大和不利的方式進行修改，可能具有追溯效力，包括在本招股説明書發佈之日和美國持有人收購普通股和/或認股權證所依據的任何招股説明書補充文件之日之間。此外，任何此類變更都可以在美國持有人收購普通股和/或認股權證後追溯適用，並可能更改本摘要中描述的與根據適用的招股説明書補充文件購買普通股和/或認股權證有關的適用於該美國持有人的美國聯邦所得税注意事項。本摘要沒有討論任何擬議立法的潛在影響，無論是負面影響還是有益影響，這些立法如果頒佈後可以追溯適用。

美國持有人

就本節而言，“美國持有人” 是指根據招股説明書補充文件收購的普通股或認股權證的受益所有人，即 (a) 出於美國聯邦所得税目的的美國公民或居民的個人；(b) 出於美國聯邦所得税目的被視為公司的公司或其他實體，在美國或美國任何州的法律或根據美國任何州的法律創立或組建哥倫比亞特區；(c) 遺產（如果該遺產的收入需繳納美國聯邦所得税）無論此類收入的來源如何；或 (d) 信託，前提是 (i) 出於美國聯邦所得税的目的，該信託已有效選擇被視為美國人，或 (ii) 美國法院能夠對此類信託的管理進行主要監督，並且一個或多個美國人有權控制該信託的所有實質性決定。

非美國持有人

就本摘要而言，“非美國Holder” 是普通股或認股權證的受益所有人，既不是美國持有人，也不是合夥企業（或其他 “直通” 實體）。本摘要未涉及適用於非美國的美國聯邦所得税注意事項。與普通股或認股權證的收購、所有權和處置有關的持有人。因此，非美國持有人應就與普通股和認股權證的收購、所有權和處置有關的美國聯邦、美國州和地方以及外國税收後果（包括本公約或任何其他税收協定的可能適用和運作）諮詢自己的税務顧問。

受美國聯邦所得税特殊規定約束的美國持有人未得到解決

本摘要未涉及適用於受《守則》特殊條款約束的美國持有人的美國聯邦所得税注意事項，包括 (a) 免税組織、合格退休計劃、個人退休賬户或其他延税賬户的美國持有人；(b) 金融機構、承銷商、保險公司、房地產投資信託基金或受監管投資公司或證券或貨幣經紀交易商、交易商或交易商的美國持有人選擇按市值計價的人會計方法；(c) 持有美元以外的 “本位貨幣” 的美國持有人；(d) 在涉及多個頭寸的跨式、套期保值交易、轉換交易、推定出售或其他安排中擁有普通股或認股權證的美國持有人；(f) 持有普通股或認股權證作為服務補償的美國持有人；(f) 持有普通股或認股權證的美國持有人普通股或認股權證，但作為資本資產除外（通常是持有的財產）投資目的）《守則》第1221條所指的投資目的；或 (g) 以投票權或價值直接、間接或歸屬方式擁有公司已發行股份10％或以上的美國持有人。以下摘要也未涉及要約對受《守則》第877或877A條約束的美國外籍人士或美國前長期居民的影響。美國持有人和其他受《守則》特別條款約束的人，包括上述美國持有人，應就與普通股和/或認股權證的收購、所有權和處置有關的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問。

如果出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業（或其他 “直通” 實體）的實體持有普通股或認股權證，則適用於該合夥企業（或 “直通” 實體）和此類合夥企業的合夥人（或這種 “直通” 實體的所有者）的美國聯邦所得税後果通常將取決於合夥企業（或 “直通” 實體）的活動以及此類合夥人（或所有者）的地位）。出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業（以及其他 “直通” 實體的所有者）的合夥人應就與普通股和/或認股權證的收購、所有權和處置有關的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問。

除美國聯邦所得税以外的税收後果未得到解決

本摘要未涉及與普通股和/或認股權證的收購、所有權和處置有關的美國州和地方税、美國遺產、贈與和跳過世代的税、美國聯邦替代性最低税或外國税收後果。每位美國持有人都應就與普通股和/或認股權證的收購、所有權和處置相關的美國州和地方税、美國遺產、贈與和跳過世代的税、美國聯邦替代性最低税以及外國税收後果諮詢自己的税務顧問。

作為單位一部分發行的普通股和認股權證的美國聯邦所得税後果

公司有可能將普通股和認股權證組合在一起，作為一個單位購買。出於美國聯邦所得税的目的，美國持有人收購此類單位將被視為收購兩種單獨的工具：一種由普通股或此類普通股的一部分組成的工具，以及由認股權證或此類認股權證的一部分組成的工具。該單位的購買價格將根據美國持有人購買該單位時的相對公允市場價值在這兩種工具之間進行分配。這種單位購買價格的分配將在構成該單位的普通股和認股權證組成部分中為美國聯邦所得税目的確定美國持有人的初始納税基礎。

如果公司將普通股和認股權證作為單位的一部分發行，則將在適用的招股説明書補充文件中向美國持有人通報其打算分配給每種工具的單位購買價格部分。但是，美國國税局不受公司對所售單位購買價格分配的約束，因此，美國國税局或美國法院可能不尊重公司提供的分配。美國持有人應就購買的任何單位的購買價格分配諮詢自己的税務顧問。美國持有人對以單位收購的每種工具的持有期將從收購之日後的第二天開始。

認股權證行使和處置的美國聯邦所得税後果

行使認股權證

美國持有人不應確認行使認股權證的收益或虧損以及普通股的相關收據（除非收到現金代替發行部分普通股）。美國持有人在行使認股權證時獲得的普通股的初始税基應等於 (a) 該美國持有人在該認股權證中的税基加上 (b) 該美國持有人在行使該認股權證時支付的行使價之和。根據下文討論的PFIC規則，美國持有人對行使認股權證收購的普通股的持有期通常應從該美國持有人行使相應認股權證之日的第二天開始。

根據適用的招股説明書補充協議的條款，可能允許美國持有人無現金行使普通股認股權證。美國聯邦所得税對普通股認股權證的無現金行使待遇尚不清楚，無現金行使的税收後果可能與前段所述行使認股權證的後果不同。如果適用的招股説明書補充文件允許無現金行使，美國持有人應就無現金行使認股權證的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問，包括是否確認與此類無現金行使相關的應納税收益或虧損。

認股權證的處置

美國持有人將確認出售認股權證或其他應納税處置的收益或虧損，其金額等於 (a) 現金金額加上收到的任何財產的公允市場價值與 (b) 該美國持有人在出售或以其他方式處置的認股權證中的納税基礎之間的差額（如果有）。如下文所述”普通股的出售或其他應納税處置，” 在計算美國外國税收抵免時，此類收益或損失通常將被視為 “美國來源” 收益或虧損。根據下文討論的PFIC規則，任何此類收益或虧損通常應為資本收益或虧損（前提是行使此類認股權證時發行的普通股如果被美國持有人收購，將成為資本資產）。如果出售的認股權證持有超過一年，則任何此類收益或損失都將是長期收益或虧損。

未行使的認股權證到期

認股權證失效或到期後，美國持有人將確認損失，金額等於該美國持有人在認股權證中的納税基礎。任何此類損失通常都是資本損失（前提是行使此類認股權證時發行的普通股如果被美國持有人收購，將成為資本資產），如果認股權證持有超過一年，則將是長期資本損失。資本損失的扣除額受《守則》的限制。

認股權證的某些調整

根據《守則》第305條，在行使所購買的認股權證時發行的普通股數量的調整或此類認股權證的行使價格的調整，可以被視為對認股權證的美國持有人的推定分配，前提是這種調整的效果是增加該美國持有人在公司 “收益和利潤” 或資產中的相應權益，具體取決於以下情況：這種調整（例如，如果這種調整是為了補償現金的分配）或公司股東的其他財產）。任何推定性分配通常都需要納税（有關適用於公司分配的規則的更詳細討論，請訪問”普通股分配” 見下文）。

但是，根據真正合理的調整公式對認股權證行使價進行的調整通常不會被視為向美國認股權證持有人權益稀釋的推定分配。美國持有人應仔細審查轉換率調整條款，並就任何此類調整的税收後果諮詢自己的税務顧問。

收購、擁有和處置普通股的美國聯邦所得税後果

普通股分配

根據下文討論的PFIC規則，獲得普通股分配（包括推定分配）的美國持有人將被要求將此類分配的金額作為股息計入總收入（不扣除從此類分配中預扣的任何加拿大所得税），以為美國聯邦所得税目的計算的公司當前或累計 “收益和利潤”。如果分配超過公司當前和累積的 “收益和利潤”，則此類分配將首先被視為美國持有人在普通股中的税基範圍內的免税資本回報，然後被視為出售或交換此類普通股的收益（見”普通股的出售或其他應納税處置” 如下）。但是，公司可能無法根據美國聯邦所得税原則確定其當前和累積的收益和利潤，因此，美國持有人可能會認為公司對其普通股的任何分配都將構成股息收入。普通股收到的股息將沒有資格獲得 “已收股息扣除”。

如果我們在支付股息的應納税年度或前一個應納税年度不是PFIC，則在應納税年度向非公司美國持有人支付的股息將按適用於長期資本收益的税率向該美國持有人徵税，前提是我們的普通股可以很容易地在美國境內已建立的證券交易所進行交易，或者我們有資格獲得該公約規定的福利。如果我們的主要股票類別主要定期在一個或多個認可的證券交易所交易，我們將有資格獲得該公約規定的福利。但是，如果 (i) 美國持有人在除息日前60天起的121天內沒有持有普通股至少 61 天；(ii) 我們的普通股不容易在成熟的證券市場上交易；(ii) 公司在支付股息的應納税年度或該年度是PFIC，則股息收入將不屬於合格股息收入（並將按普通所得税率徵税）前一個應納税年度；或者，(iv) 我們沒有資格獲得《公約》規定的福利，而且我們的股票不容易在在美國境內建立了證券交易所。如果公司不是PFIC，則支付給美國持有人但未產生合格股息收入的股息通常將按普通所得税税率徵税。

普通股的出售或其他應納税處置

根據下文討論的PFIC規則，在出售普通股或以其他應納税方式處置普通股時，美國持有人通常將確認資本收益或虧損，其金額等於 (a) 現金金額加上所得任何財產的公允市場價值與 (b) 其出售或以其他方式處置的此類普通股的納税基礎之間的差額。出於適用美國外國税收抵免規則的目的，此類收益通常將被視為 “美國來源”，除非該收益在加拿大納税，並根據該公約被重新採購為 “外國來源”，並且該美國持有人選擇將此類收益或損失視為 “外國來源”（更多詳細討論見”外國税收抵免” 見下文）。

外國税收抵免

就普通股支付的股息繳納（無論是直接還是通過預扣税）加拿大所得税的美國持有人通常可以選擇扣除或抵免此類税款。該選擇逐年作出，適用於美國持有人在一年內繳納的所有外國税款（無論是直接繳納還是通過預扣税）。

複雜的限制適用於外國税收抵免，包括一般限制，即抵免額不得超過該美國持有人的 “國外來源” 應納税所得額在該美國持有人全球應納税所得額中所佔的美國聯邦所得税應納税額的比例份額。在適用這一限制時，根據複雜的規則，美國持有人的各種收入和扣除額必須歸類為 “外國來源” 或 “美國來源”。此外，這一限額是針對特定收入類別單獨計算的。公司支付的股息通常構成 “國外來源” 收入，通常歸類為 “被動類別收入”。但是，除某些例外情況外，如果美國人直接或間接擁有外國公司股票50％或以上的投票權或價值，則出於美國國外税收抵免的目的，與其美國來源收益和利潤成正比，將普通股支付的部分股息視為美國來源收入。根據這些規定，為普通股支付的任何股息的一部分可能被視為美國來源收入，這可能會限制美國持有人為該金額支付的任何加拿大預扣税申請外國税收抵免的能力。由於外國税收抵免規則很複雜，美國持有人應就外國税收抵免規則，包括支付給美國持有人的任何股息的來源，諮詢自己的税務顧問。

在某些特定規則的前提下，為PFIC股票的任何分配繳納的國外所得税和預扣税應有資格獲得外國税收抵免。與PFIC分配有關的規則很複雜，美國持有人應就從PFIC獲得的任何分配諮詢自己的税務顧問。

外幣收據

根據實際或推定收款之日適用的匯率，向美國持有人支付的與普通股或認股權證的所有權，或與普通股或認股權證的出售、交換或其他應納税處置有關的任何外幣分配金額，通常等於該外幣的美元價值（無論該外幣當時是否兑換成美元）。如果收到的外幣在收款之日未兑換成美元，則美國持有人的外幣基準將等於其在收款之日的美元價值。獲得外幣並以收款當日有效匯率以外的兑換率將此類外幣兑換成美元的美國持有人可能有外幣匯兑損益，出於外國税收抵免的目的，這些收益或虧損通常被視為美國來源的普通收入或虧損。美國持有人應就接收、擁有和處置外幣所產生的美國聯邦所得税後果諮詢自己的美國税務顧問。

未賺取收入的附加税

對某些美國公民和外國居民的 “淨投資收入” 以及某些遺產和信託的未分配淨投資收入徵收3.8％的附加税（“非勞動所得醫療保險繳款税”），在每種情況下，都超過一定的門檻金額。淨投資收入通常包括利息、股息、特許權使用費、租金、涉及 “被動” 活動的貿易或業務的總收入，以及處置財產（“非被動” 貿易或企業中持有的財產除外）的淨收益。淨投資收入因可適當分配給此類收入的扣除額而減少。

被動外國投資公司規則

如果公司在美國持有期內的任何時候都是《守則》第1297條所指的PFIC，則某些不同且可能不利的税收後果將適用於此類美國持有人對普通股和認股權證的收購、所有權和處置。

公司的 PFIC 現狀

如果在給定的納税年度，(a) 公司在該納税年度的總收入中有75％或更多是被動收入，或 (b) 根據此類資產的公允市場價值，公司持有的資產中有50％或以上產生被動收入或用於產生被動收入，則公司通常將成為PFIC。“總收入” 通常包括所有收入減去銷售商品的成本，而 “被動收入” 包括股息、利息、某些租金和特許權使用費、出售股票和證券的某些收益以及大宗商品交易的某些收益。如果外國公司的商品幾乎所有（85％或更多）都是貿易或庫存中的庫存、貿易或業務中使用的折舊財產，或者貿易或業務中經常使用或消費的供應品，則出售大宗商品所產生的主動業務收益通常不包括在被動收入中。

就上述PFIC收入測試和資產測試而言，如果公司直接或間接擁有另一家公司已發行股份總價值的25％或更多，則公司將被視為（a）持有該另一家公司資產的比例份額，（b）直接獲得該另一家公司收入的比例份額。此外，就上述PFIC收入測試和資產測試而言，“被動收入” 不包括公司從 “關聯人”（定義見《守則》第954（d）（3）條）那裏收到或應計的任何利息、股息、租金或特許權使用費，前提是這些項目可以適當分配給該關聯人的非被動收入。

根據某些歸屬規則，如果公司是PFIC，則美國持有人將被視為擁有公司任何子公司（也是PFIC（“較低級別的PFIC”）的相應股份，並且將對（a）較低級別的PFIC股票的分配和（b）處置較低級別的PFIC的股票繳納美國聯邦所得税，兩者都像美國持有人直接持有一樣此類較低級別的PFIC的股份。

在截至2022年12月31日的納税年度中，公司可能（也可能不是）成為PFIC，在隨後的幾年中可能（也可能不是）成為PFIC。公司（或公司的子公司）是否曾經或將成為一個納税年度的PFIC的確定在一定程度上取決於複雜的美國聯邦所得税規則的適用，這些規則有不同的解釋。此外，公司（或子公司）在任何納税年度是否會成為PFIC取決於公司（以及每個此類子公司）在每個此類納税年度內的資產和收入，因此，截至本文件發佈之日，尚無法確定地預測。因此，無法保證美國國税局不會質疑公司（或子公司）就其PFIC地位做出的任何決定，也無法保證該公司（和任何子公司）在任何納税年度都不是或不會成為PFIC。美國持有人應就公司和公司任何子公司的PFIC地位諮詢自己的税務顧問。

《守則》第 1291 條下的默認 PFIC 規則

如果公司是PFIC，則收購、所有權和處置普通股和認股權證的美國聯邦所得税後果將取決於該美國持有人是根據該守則第1296條就普通股進行QEF選擇還是按市值計價選擇（“按市值計價的選擇”）。在本摘要中，未參加 QEF 選舉或按市值計價選舉的美國持有人將被稱為 “非當選美國持有人”。

非當選美國持有人將受《守則》第1291條關於以下方面的規則的約束：(a) 出售普通股或認股權證或其他應納税處置所確認的任何收益，以及 (b) 普通股支付的任何超額分配。分配通常是 “超額分配”，前提是此類分配（以及本納税年度收到的所有其他分配）超過前三個納税年度（或美國持有人持有普通股的期限，如果較短）收到的平均分配的125％。

如果公司是PFIC，則根據《守則》第1291條，出售普通股或認股權證（包括間接處置較低級別的PFIC股份）所確認的任何收益，以及為普通股支付的任何超額分配（或較低級別的PFIC向其股東分配，被視為由美國持有人收到）必須按比例分配給非當選美國持有人。普通股或認股權證的持有期（如適用）。分配給處置或超額分配的納税年度以及公司成為PFIC之前的年份的任何此類收益或超額分配的金額（如果有）都將作為普通收入徵税。分配給任何其他納税年度的金額將按適用於每個此類年度普通收入的最高税率繳納美國聯邦所得税，而不考慮美國持有人的其他税收屬性，並且將對每個此類年度的納税義務徵收利息，計算方式為此類納税義務在每個此類年度到期。非公司的非當選美國持有人必須將支付的任何此類利息視為 “個人利息”，不可扣除。

如果公司是PFIC，則根據《守則》第1291條，出售普通股或認股權證（包括間接處置較低級別的PFIC股份）所確認的任何收益，以及為普通股支付的任何超額分配（或較低級別的PFIC向其股東分配，被視為由美國持有人收到）必須按比例分配給非當選美國持有人。普通股或認股權證的持有期（如適用）。分配給處置或超額分配的納税年度以及公司成為PFIC之前的年份的任何此類收益或超額分配的金額（如果有）都將作為普通收入徵税。分配給任何其他納税年度的金額將按適用於每個此類年度普通收入的最高税率繳納美國聯邦所得税，而不考慮美國持有人的其他税收屬性，並且將對每個此類年度的納税義務徵收利息，計算方式為此類納税義務在每個此類年度到期。非公司的非當選美國持有人必須將支付的任何此類利息視為 “個人利息”，不可扣除。

根據擬議的《財政部條例》，如果美國持有人擁有收購PFIC（例如認股權證）股票的期權、認股權證或其他權利，則該期權、認股權證或權利被視為受該守則第1291條默認規則約束的PFIC股票。根據下述規則，如果公司是PFIC，則行使認股權證收購的普通股的持有期將從美國持有人收購認股權證之日的第二天開始。這將對此類普通股的QEF選舉和按市值計價選舉的可用性產生不利影響。（參見 “” 下的討論QEF 選舉” 和”從市場到市場的選舉” 如下。）

QEF 選舉

如果公司是PFIC，並且美國持有人在其普通股持有期開始的第一個納税年度進行QEF選擇，則該美國持有人通常不受上文討論的《守則》第1291條關於其普通股的規則的約束。但是，參加QEF選擇的美國持有人將按比例繳納美國聯邦所得税，即 (a) 公司的淨資本收益，該淨資本收益將作為該美國持有人的長期資本收益徵税，以及 (b) 公司的普通收益，該收益將作為普通收入徵税給該美國持有人。通常，“淨資本收益” 是 (a) 長期淨資本收益超過 (b) 淨短期資本收益，“普通收益” 是 (a) “收益和利潤” 超過 (b) 淨資本收益。參加QEF選舉的美國持有人將在公司為PFIC的每個納税年度就此類金額繳納美國聯邦所得税，無論這些金額是否由公司實際分配給該美國持有人。但是，在某些限制的前提下，進行QEF選擇的美國持有人可以選擇推遲繳納此類金額的當前美國聯邦所得税，但需支付利息費用。如果該美國持有人不是公司，則支付的任何此類利息將被視為 “個人利息”，不可扣除。

進行QEF選擇的美國持有人 (a) 可以從公司獲得免税分配，前提是此類分配代表了公司的 “收益和利潤”，這些收益和利潤以前因QEF選擇而被美國持有人計入收入；(b) 將調整該美國持有人在普通股中的納税基礎，以反映收入中包含的金額或由於此類QEF選擇而允許作為免税分配的金額。此外，進行QEF選舉的美國持有人通常會確認出售普通股或其他應納税處置的資本收益或損失。

舉行QEF選舉的程序以及舉行QEF選舉的美國聯邦所得税後果將取決於這種QEF選舉是否及時。如果QEF選擇是在美國持有公司為PFIC的普通股持有期內的第一年進行的，則該選擇將被視為及時。美國持有人可以在提交該年度的美國聯邦所得税申報表時提交相應的QEF選舉文件，及時進行QEF選舉。

QEF選擇將適用於進行該QEF選擇的納税年度以及隨後的所有納税年度，除非該QEF選擇無效或終止，或者美國國税局同意撤銷該QEF選擇。如果美國持有人進行QEF選擇，並且在隨後的納税年度中，公司不再是PFIC，則QEF選擇將在公司不是PFIC的納税年度內繼續有效（儘管不適用）。因此，如果公司在隨後的納税年度成為PFIC，則QEF選擇將生效，美國持有人將在公司符合PFIC資格的下一個納税年度內受上述QEF規則的約束。

如上所述，根據擬議的《財政部條例》，如果美國持有人有期權、認股權證或其他權利收購PFIC（例如認股權證）的股票，則該期權、認股權證或權利被視為PFIC股票，受《守則》第1291條關於其處置的默認規則的約束。但是，期權、認股權證或其他收購PFIC股票的權利的持有人不得做出適用於收購PFIC股票的期權、認股權證或其他權利的QEF選擇。此外，根據擬議的《財政部條例》，如果美國持有人持有收購PFIC股票的期權、認股權證或其他權利，則在行使該期權、認股權證或其他權利時收購的PFIC股票的持有期限將包括期權、認股權證或其他權利的持有期。

因此，如果美國普通股持有人做出QEF選擇，則此類選擇通常不會被視為對隨後在行使認股權證時收購的普通股的及時QEF選擇，上文討論的《守則》第1291條的規則將繼續適用於該美國持有人先前擁有的普通股。但是，如果在行使認股權證時收購的普通股的美國持有人選擇在整個納税年度內確認收益（將根據上文討論的《守則》第1291條的規則徵税），則該美國持有人應有資格及時做出QEF選擇，就好像此類普通股是在該年度的第一天以公允市場價值出售一樣。此外，美國持有人出售認股權證或其他應納税處置（行使除外）所確認的收益將受上文討論的《守則》第1291條規則的約束。美國持有人應就PFIC規則對行使認股權證時收購的認股權證和普通股的適用問題諮詢自己的税務顧問。

公司將盡商業上合理的努力，根據美國持有人的書面要求，在公司成為PFIC的每一年向其提供美國聯邦所得税目的進行QEF選舉的美國持有人必須獲得的所有信息和文件，以及公司直接或間接擁有此類較低級別PFIC總投票權50％以上的任何較低級別的PFIC 該事件是 PFIC。但是，美國持有人應注意，公司不保證會試圖提供與公司直接或間接擁有此類較低級別PFIC總投票權的50％或更少的任何較低級別的PFIC有關的任何此類信息。由於公司可能擁有一個或多個較低級別的PFIC的股份，並且將來可能會收購一個或多個較低級別的PFIC的股份，因此它們將繼續受上述規則的約束，這些規則涉及美國持有人無法獲得所需信息的任何較低級別的PFIC的收益徵税和超額分配。美國持有人應就公司和任何較低級別的PFIC進行QEF選擇的可用性和程序諮詢其税務顧問。

按市值計價選舉

只有當普通股是適銷股票時，美國持有人才能進行按市值計價的選舉。如果普通股定期在 (a) 在美國證券交易委員會註冊的國家證券交易所；(b) 根據1934年《證券交易法》第11A條建立的國家市場體系；或 (c) 由市場所在國政府機構監管或監督的外國證券交易所進行交易，前提是 (i) 此類外匯的交易量大、上市、財務披露和其他要求以及此類要求所在國的法律外匯所在地以及此類外匯的規則可確保此類要求得到實際執行；以及 (ii) 此類外匯規則確保上市股票的活躍交易。如果此類股票在這樣的合格交易所或其他市場上交易，則此類股票通常將在每個日曆季度的至少15天內 “定期交易” 此類股票交易的任何日曆年，但最低數量除外。每位美國持有人應就普通股是否構成有價股票諮詢自己的税務顧問。

就其普通股進行按市值計價選擇的美國持有人通常不受上文討論的《守則》第1291條規則的約束。但是，如果美國持有人沒有從該美國持有普通股期的第一個納税年度開始進行按市值計價的選擇，或者該美國持有人沒有及時進行QEF選擇，則上面討論的《守則》第1291條的規則將適用於普通股的某些處置和分配。

美國普通股持有人作出的任何按市值計價的選擇也將適用於在行使認股權證時收購的此類美國持有人普通股。因此，如果美國持有人就普通股進行了市值對市值選擇，則行使認股權證時獲得的任何普通股將在行使當年自動按市值計價。如果公司在美國持有人收購認股權證時是PFIC，則美國持有人對行使時收到的股票的持有期將包括該美國持有人持有認股權證的期限。在這種情況下，美國持有人將被視為在該持有普通股的美國持有期開始後就行使認股權證收購的普通股進行按市值計價選擇，除非普通股是在與美國持有人收購相應認股權證的同一個納税年度收購的，而且上述第1291條的税收制度和利息費用通常適用於按市值計價的收益在收到普通股的納税年度內實現。但是，按市值計價的一般規則將適用於隨後的納税年度。

進行按市值計價選擇的美國持有人將在公司為PFIC的每個納税年度的普通收入中包括相當於截至該納税年度結束時普通股公允市場價值超過 (b) 此類美國持有人此類普通股的納税基礎的金額（如果有）。允許進行按市值計價選擇的美國持有人扣除的金額，其金額等於 (i) 該美國持有人在普通股中調整後的税基超過 (ii) 此類普通股的公允市場價值（但僅限於先前納税年度按市值計價選擇而包含的收入淨額）。

進行按市值計價選擇的美國持有人通常還會調整其在普通股中的税基，以反映總收入中包含的金額或由於此類按市值計價選擇而允許扣除的金額。此外，在出售普通股或以其他應納税方式處置普通股時，進行按市值計價選擇的美國持有人將確認普通收入或虧損（不得超過（a）前一個納税年度的按市值計價選擇而在普通收入中包含的金額（如果有的話）超過（b）前一個納税年度的按市值計價選擇而允許的扣除額）。

按市值計價的選擇適用於進行此類按市值計價選擇的納税年度以及隨後的每個納税年度，除非普通股不再是 “適銷股票” 或美國國税局同意撤銷此類選擇。美國持有人應就按市值計價選舉的可用性和進行按市值計價的選舉的程序諮詢自己的税務顧問。

儘管美國持有人可能有資格就普通股進行按市值計價的選擇，但對於美國持有人因不適銷對路而被視為擁有的任何較低級別的PFIC的股票，不得做出這樣的選擇。因此，按市值計價的選擇對於取消上述與低等級PFIC股票的視同處置或較低級別的PFIC分配有關的利息費用將無效。

其他 PFIC 規則

根據該守則第1291（f）條，美國國税局發佈了擬議的《財政部條例》，該條例如果以目前的形式最終確定，將具有追溯效力，除某些例外情況外，將導致未及時進行QEF選擇的美國持有人確認某些普通股轉讓的收益（但不是損失），而這些普通股轉讓本來可以延税（例如，根據公司重組進行的贈與和交換），前提是公司在該類美國持有人持有相關股票的期限內是PFIC。但是，美國聯邦所得税對美國持有人的具體後果可能會因普通股的轉讓方式而異。

如果公司是PFIC，則某些額外的不利規則將適用於美國持有人，無論該美國持有人是否進行QEF選舉。例如，根據《守則》第1298 (b) (6) 條，使用普通股或認股權證作為貸款擔保的美國持有人將被視為對此類普通股或認股權證進行了應納税處置，除非財政部法規可能另有規定。

如果公司是PFIC，則美國持有人需要在每年的納税申報表中附上填寫好的美國國税局8621表格，其中確認處置普通股或認股權證的收益或獲得超額分配。此外，在遵守旨在避免重複申報的某些規則的前提下，美國持有人可能還需要在美國國税局8621表格上就美國持有直接或間接權益的每個PFIC提交年度信息申報表。美國持有人應就此類信息申報表的申報義務諮詢自己的税務顧問。

此外，從死者手中收購普通股或認股權證的美國持有人將不會獲得 “提升” 此類普通股或認股權證的税基，使其達到公允市場價值，除非該死者及時有效地進行了QEF選擇。

特殊規則也適用於美國持有人可以從PFIC分配中申請的外國税收抵免。

PFIC規則很複雜，美國持有人應諮詢自己的税務顧問，瞭解PFIC規則，以及如果公司在普通股或認股權證持有期內的任何時候是PFIC，它們可能如何影響收購、所有權和處置普通股和認股權證的美國聯邦所得税後果。

信息報告和備用預扣税

某些美國持有人必須報告與普通股或認股權證權益有關的信息，但某些例外情況（包括某些金融機構賬户中持有的普通股和認股權證的例外情況），方法是附上填寫完畢的美國國税局8938表格《特定外國金融資產報表》，以及他們持有普通股或認股權證權益的每年的納税申報表。我們敦促美國持有人就與其對普通股和認股權證的所有權有關的信息報告要求諮詢自己的税務顧問。

如果美國持有人 (a) 未能提供該美國持有人的正確美國社會保障或其他納税人識別號（通常在W-9表格上），則在美國境內支付的普通股股息以及普通股或認股權證的某些銷售或其他應納税處置產生的收益可能需要繳納信息報告和備用預扣税，目前税率為24％；（b) 提供錯誤的美國納税人識別號；(c) 美國國税局通知該美國納税人此前未能正確申報需繳納備用預扣税的項目；或 (d) 在某些情況下未能證明該美國持有人提供了正確的美國納税人識別號，並且美國國税局沒有通知該美國持有人需要繳納備用預扣税，否則將受到偽證處罰。但是，作為公司的美國持有人通常被排除在這些信息報告和備用預扣税規則之外。根據美國備用預扣税規則預扣的任何金額都將允許作為抵免美國持有人的美國聯邦所得税應納税額（如果有），或者如果該美國持有人及時向美國國税局提供所需信息，則將退還給該持有人。美國持有人應就信息報告和備用預扣税規則諮詢自己的税務顧問。

法律事務

本招股説明書提供的證券的有效性將由位於安大略省渥太華的Fasken Martineau DuMoulin LLP轉交加拿大法律事務，而位於科羅拉多州丹佛的Davis Graham & Stubbs LLP將傳遞給美國法律事務。

專家們

本招股説明書中以引用方式納入的10-K表年度報告中包含的公司合併財務報表是根據位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華的特許專業會計師事務所普華永道會計師事務所（“普華永道”）的報告納入的。普華永道是一家獨立註冊會計師事務所，由該公司作為審計和會計專家授權。

普華永道是公司的審計師，並表示，根據《不列顛哥倫比亞省特許專業會計師職業行為守則》和《美國證券法》以及美國證券交易委員會通過的適用規章制度的含義，他們獨立於公司。普華永道會計師事務所已在上市公司會計監督委員會（美國）註冊。

我們對本招股説明書中以引用方式納入的Lost Creek財產的礦產資源的估計基於Western Water Consultants, Inc. d/b/a WWC Engineering所進行的或監督的分析。此類估算和相關信息已根據此類事務專家等公司的權威以引用方式納入此處。

本招股説明書中以引用方式納入的我們對雪莉盆地項目的礦產資源的估算基於Western Water Consultants, Inc. d/b/a WWC Engineering所進行或監督的分析。此類估算和相關信息已根據此類事務專家等公司的權威以引用方式納入此處。

UR-ENERGY INC.

175,000,000 美元

普通股

認股權證

單位

權利

優先債務證券

次級債務證券

招股説明書

2023年7月19日

UR-ENERGY INC.

普通股

唯一的圖書管理經理

康託

，2024