附錄 99.2

2024 年 7 月 25 日

其他股東：

我們公司在第二季度表現良好，收入為2.1億美元，比上年同期增長15％，環比增長25％，超出了我們的預期。保險收入輕鬆超出了我們的預期，同比增長109％，環比增長42％。儘管限制性貸款條件繼續給我們的家庭和消費領域帶來壓力，但我們的業務仍能抵禦更高的利率。我們業務的戰略多元化使我們能夠克服這些挑戰，保險業處於領先地位。

在過去兩年承運人需求減少期間，保險團隊通過提供高意向消費者，證明瞭我們平臺的價值。隨着過去兩個季度對汽車保險單的需求迅速增長，我們現在看到了這一策略帶來的錢包份額增加的好處。在2024年下半年，我們預計我們的保險領域將繼續擴張，並正在抓住機會幫助我們的消費者在迅速成為一個非常活躍的市場中為他們找到最適合他們的保單。

我們在保險業實施的相同策略現已延續到我們的消費者細分市場。在第二季度，我們戰略性地增加了購買個人貸款的高意向客户數量，這導致我們的合作伙伴資助的貸款連續強勁增長。潛在客户量連續增長44％。我們正在從實力雄厚的位置投資於利潤率最高的細分市場，將更多的廣告支出用於推動市場份額的增長和合作夥伴經濟的改善。噹噹前的限制性財務狀況減弱時，我們增強的競爭地位將使業務得以加速。

我們最近宣佈，我們的首席財務官特倫特·齊格勒將離開公司，前往我們的一位合夥人擔任類似的職位。特倫特在我們的財務和投資者關係職能的發展中發揮了重要作用，並與我們的新任首席財務官傑森·本格爾合作，領導了關鍵舉措。在領導我們的財務規劃和分析部門多年的同時，Jason還創建並管理了我們的業務運營改善團隊，去年領導了調整支出結構的努力，並指導了整個公司的內部戰略流程。我們為傑森在我們公司擔任更大的職位感到興奮，我們祝願特倫特一切順利，未來取得成功。

2024 年第二季度合併業績

受保險收入增長109％的推動，合併收入為2.101億美元，比上年增長15％。

我們錄得的GAAP淨收益為780萬美元，攤薄後每股收益為0.58美元。

7,090萬美元的可變營銷利潤率連續增長2％，比上年下降7％。受消費者和家庭板塊下跌的抑制，我們的保險業實現了強勁的增長。

調整後的息税折舊攤銷前利潤為2350萬美元，收入利潤率為11％。

調整後的淨收入為720萬美元，相當於每股0.54美元。

分部業績

    

（百萬）						2024															2023																					Y/Y
						Q2									Q1						Q4						Q3						Q2									% 變化
主頁 (1)
收入						$	32.2								$	30.4					$	25.1					$	33.4					$	41.6								(23)%
分部利潤						$	9.3								$	9.6					$	8.1					$	11.3					$	13.3								(30)%
分部利潤佔收入的百分比						29%									32%						32%						34%						32%
消費者 (2)
收入						$	55.9								$	51.5					$	49.5					$	67.3					$	82.5								(32)%
分部利潤						$	26.9								$	27.4					$	28.9					$	34.4					$	40.7								(34)%
分部利潤佔收入的百分比						48%									53%						58%						51%						49%
保險 (3)
收入						$	122.1								$	85.9					$	59.6					$	54.5					$	58.4								109%
分部利潤						$	36.4								$	33.4					$	25.2					$	23.4					$	24.8								47%
分部利潤佔收入的百分比						30%									39%						42%						43%						42%
其他類別 (4)
收入						$	—								$	—					$	0.1					$	—					$	—								—%
（虧損）利潤						$	(0.1)								$	—					$	(0.1)					$	—					$	(0.3)								67%
總計
收入						$	210.1								$	167.8					$	134.4					$	155.2					$	182.5								15%
分部利潤						$	72.5								$	70.5					$	62.2					$	69.1					$	78.5								(8)%
分部利潤佔收入的百分比						35%									42%						46%						45%						43%
品牌營銷費用 (5)						$	(1.6)								$	(1.1)					$	(1.6)					$	(1.4)					$	(2.0)								(20)%
可變的營銷利潤						$	70.9								$	69.4					$	60.6					$	67.7					$	76.5								(7)%
可變營銷利潤率佔收入的百分比						34%									41%						45%						44%						42%

回家

家居板塊收入為3,220萬美元，利潤為930萬美元，分別同比下降23％和30％。房屋淨值仍然是我們的客户和合作夥伴的主要關注點，創造了2,200萬美元的收入，同比下降了13％。

房屋淨值客户的查詢量與去年相比增長了5％，但由於更高的利率影響了貸款機構的收盤率，每條線索的收入（RPL）的下降速度超過了交易量的增長。儘管我們的財務前景並未考慮未來利率的變化，但金融市場對今年晚些時候聯邦基金利率下降的預期可能會有利於抵押貸款和房屋淨值貸款環境，進而提振我們的房屋板塊。

消費者

我們的消費板塊收入為5,590萬美元，同比下降32％，而2690萬美元的利潤下降了34％。該細分市場的利潤率穩定在48％，而去年同期為49％。我們的個人貸款定向投資表現符合預期，儘管我們的信用卡縱向持續疲軟，加上小型企業貸款收入的下降，是收入比上年下降的主要原因。

個人貸款收入為2690萬美元，同比下降4％，但環比增長34％，這得益於我們吸引的尋求合併貸款的客户數量強勁增長。正如我們在今年早些時候溝通的那樣，由於大多數貸款合作伙伴的信貸標準保持穩定，我們在戰略上傾向於個人貸款業務。貸款人需求的確定性提高使我們能夠有效地投資於有針對性的可變營銷。

小型企業收入比去年同期下降了12％。該業務的收入通常由我們的合作伙伴支付給我們的封閉式貸款金額的一部分驅動。在本季度，客户普遍要求降低貸款金額，貸款機構降低了批准率，這推動了收入比去年下降。我們正在通過擴大禮賓銷售團隊的規模來戰略性地投資小型企業貸款，事實證明，與數字市場相比，該團隊可以提高轉化率。我們還在平臺上添加新產品，包括商業信用卡和保險產品，以提高客户滿意度並抓住交叉銷售機會。

保險

1.221億美元的收入比去年同期增長了109％，而分部利潤為3640萬美元，增長了47％。事實證明，運營商對新汽車保險客户的需求異常強勁，因為兩年的複合保費率上漲，加上二手車和備件價格的下跌，創造了歷史上有利的承保環境。

第二季度細分市場利潤率下降至30％，比去年同期下降12個百分點。我們此前曾表示，由於過去兩年的大部分時間承運人需求低迷，該細分市場產生的利潤率高於平均水平。當承運人預算收縮時，我們得以退出成本最高的營銷渠道，但仍能滿足減少的需求。現在，運營商已經翻了一番多

與去年相比，他們在我們的支出，我們重新進入了這些渠道，以幫助填補需求的急劇增長。

我們預計，到2024年下半年，保險收入將持續連續增長。我們將繼續經營這項業務，將重點放在利潤上，力求為在全國範圍內尋找新保險產品的歷史最高水平的消費者以及我們的合作伙伴提供最佳服務。

資產負債表和流動性

截至季度末，我們的現金餘額為6700萬美元，低於第一季度的2.31億美元。我們在本季度以1.52億美元的價格回購了2025年7月的1.61億美元可轉換票據，獲得了900萬美元的折扣。季度末之後，我們又回購了800萬美元的票據。

我們計劃繼續就這些票據的退出進行私下談判的交易。除了現金餘額和未來的自由現金流外，我們還維持了阿波羅定期貸款的5000萬美元延遲提款可用性，我們認為這為我們提供了充足的流動性，可以滿足2025年票據的到期日需求。

財務展望*

今天，我們將更新2024年全年展望，並介紹第三季度的展望。

2024 年全年：

▪ 收入為8.3億至8.7億美元，而之前的區間為6.9億至7.2億美元

▪ 可變營銷利潤率為2.8億至3億美元

▪ 調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,500萬至9,500萬美元

2024 年第三季度：

▪ 收入：230-2.6 億美元

▪ 可變營銷利潤率：7300萬至8000萬美元

▪ 調整後的息税折舊攤銷前利潤：2300萬至2700萬美元

*LendingTree無法提供預計的可變營銷利潤率或調整後的息税折舊攤銷前利潤率與最直接可比的預期GAAP業績的對賬表，原因是法律事務和税收考慮的影響力、時機和潛在意義未知。與法律事務和税收考慮相關的費用過去和將來都可能對特定時期的GAAP業績產生重大影響。

結論

我們的公司正在證明我們從多元化中獲得的好處。隨着保險板塊業績的持續改善，我們正在戰略上追求消費和家庭板塊的增長，以應對未來幾個季度利率下降和信貸可用性的增加。我們已經深思熟慮地解決了固定成本基礎問題，這將使我們能夠從未來的收入和VMD增長中獲得穩固的運營槓桿作用。我們認為，我們的資本結構也很健全，有明確的路徑可以滿足明年的剩餘債券到期日，隨着收益狀況的改善，有機會改善我們的資本成本。我們的收入恢復增長為我們的員工注入了活力，我們很高興能夠在我們認為2024年的成功下半年推動業務的進一步改善。

感謝您一直以來的支持。

真誠地，

道格·萊布達傑森·本格爾

董事長兼首席執行官即將上任的首席財務官

LENDINGTREE, INC.和子公司

合併運營報表和綜合收益表

（未經審計）

LENDINGTREE, INC.和子公司

合併資產負債表

（未經審計）

LENDINGTREE, INC.和子公司

合併現金流量表

（未經審計）

LENDINGTREE將非公認會計準則指標與公認會計準則進行對賬

可變營銷費用

以下是銷售和營銷費用（最直接可比的GAAP指標）與可變營銷費用的對賬情況。有關公司使用這項非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲 “LendingTree的財務報告原則”。

LENDINGTREE將非公認會計準則指標與公認會計準則進行對賬

可變的營銷利潤

以下是淨收益（虧損）（最直接可比的GAAP衡量標準）與可變營銷利潤率以及收入的淨收益（虧損）百分比與可變營銷利潤率的對賬情況。有關公司使用這些非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲 “LendingTree的財務報告原則”。

LENDINGTREE將非公認會計準則指標與公認會計準則進行對賬

調整後 EBITDA

以下是淨收益（虧損）（最直接可比的GAAP指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨收益（虧損）百分比與調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比的對賬。有關公司使用這些非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲 “LendingTree的財務報告原則”。

LENDINGTREE將非公認會計準則指標與公認會計準則進行對賬

調整後淨收益

以下是淨收益（虧損）（最直接可比的GAAP指標）與調整後淨收益，攤薄後每股淨收益（虧損）與調整後每股淨收益（虧損）與調整後每股淨收益的對賬情況。有關公司使用這些非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲 “LendingTree的財務報告原則”。

LENDINGTREE的財務報告原則

作為公認會計原則的補充，LendingTree報告了以下非公認會計準則指標：

•可變的營銷費用

•可變的營銷利潤

•可變營銷利潤率佔收入的百分比

•扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，經下文討論的某些項目進行了調整（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）

•調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比

•調整後的淨收益

•調整後的每股淨收益

可變營銷費用、可變營銷利潤率和可變營銷利潤率佔收入的百分比是衡量公司營銷工作有效性的相關指標。可變營銷利潤率是衡量公司運營模式效率的指標，用於衡量減去可變營銷費用後的收入。可變營銷費用是指銷售和營銷費用中可歸因於為廣告、直接營銷和相關費用支付的可變成本的部分，不包括管理費用、固定成本和人事相關費用。該公司的運營模式對可變營銷支出的金額和效率高度敏感，公司的專有系統能夠根據專有和複雜的分析就可變營銷支出（主要但不限於在線和移動廣告投放）的部署做出快速變化的決策。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比是LendingTree評估其業務經營業績的主要指標，其營銷支出和內部預算均以調整後的息税折舊攤銷前利潤為基礎，大多數年份管理層和許多員工的薪酬以調整後的息税折舊攤銷前利潤為依據。

調整後的淨收益和調整後的每股淨收益是對GAAP淨收益和攤薄後每股GAAP淨收益的補充，使投資者能夠對最直接可比的GAAP指標的各個組成部分進行逐期比較，管理層認為這些指標能更好地反映公司在特定財務報告期內業務運營的基本財務業績。調整後的淨收益和調整後的每股淨收益不包括某些金額，例如非現金薪酬、非現金資產減值費用、資產處置損益、投資損益、重組和遣散、訴訟和解和意外開支、收購和處置收入或支出，包括或有對價公允價值變動、債務清償損益、對LendingTree基金會的捐款、根據公認會計原則確認和記錄的一次性項目在特定時期，但是這可能被視為不一定與確認和記錄期間的基礎業務運營、上述調整對所得税的影響、與財務會計準則委員會發布的亞利桑那州立大學2016-09公告一起記入淨收益的股票薪酬相關的任何超額税收優惠或支出以及來自全額估值補貼的所得税（福利）支出。LendingTree認為，調整後的淨收益和調整後的每股淨收益是有用的財務指標，與調整後的息税折舊攤銷前利潤（LendingTree評估其業務經營業績的主要指標）以及GAAP衡量攤薄後淨收益和GAAP淨收益的指標不同，它們為公司的財務業績提供了不同的看法。

除了根據公認會計原則編制的業績外，還應考慮這些非公認會計準則指標，但不應將其視為替代或優於公認會計準則業績。LendingTree提供並鼓勵投資者研究上述公認會計原則和非公認會計準則指標之間的對賬調整。

LendingTree非公認會計準則指標的定義

可變營銷利潤率定義為收入減去可變營銷費用。可變營銷費用定義為可歸因於為廣告、直接營銷和相關費用支付的可變成本的費用，不包括管理費用、固定成本和人事相關費用。這些可變廣告成本中的大部分明確用於增加我們網站的流量，這些可變廣告成本包含在公司合併運營報表和合並收益報表的銷售和營銷費用中。

息税折舊攤銷前利潤定義為持續經營的淨收入，不包括利息、所得税、無形資產攤銷和折舊。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，不包括（1）非現金薪酬支出，（2）非現金減值費用，（3）資產處置損益，（4）投資損益，（5）重組和遣散費用，（6）訴訟和解和意外開支，（7）收購和處置收入或支出（包括與或有對價公允價值變動有關的收益），（8）對L的繳款 EndingTree基金會（9）股息收入和（10）一次性項目。

調整後的淨收益定義為淨收益（虧損），不包括（1）非現金補償費用，（2）非現金減值費用，（3）資產處置損益，（4）投資損益，（5）重組和遣散費用，（6）訴訟和解和意外開支，（7）收購和處置收入或支出（包括與或有對價公允價值變動有關的收益），（8）收益/虧損關於債務的清償，（9）對LendingTree基金會的捐款，（10）一次性項目，（11）對所得税的影響上述調整，（12）任何超額税收優惠或與股票薪酬相關的支出，計入FasB的ASU 2016-09公告的淨收益，以及（13）來自全額估值補貼的所得税（福利）支出。

調整後的每股淨收益定義為調整後的淨收益除以調整後的攤薄後已發行股票的加權平均值。對於公司報告持續經營業務的GAAP虧損的時期，潛在稀釋性證券的影響不包括在持續經營業務攤薄後的每股淨虧損的計算中，因為這些證券的納入本來是反稀釋的。在公司報告持續經營業務的GAAP虧損但報告非GAAP調整後淨收益為正數的時期，如果將潛在的稀釋性證券納入調整後每股淨收益，則其影響將包含在計算調整後每股淨收益的分母中。

LendingTree還努力彌補這些非公認會計準則指標的侷限性，同時提供具有同等或更高重要性的可比公認會計準則指標和對賬項目的描述，包括量化這些項目，以得出非公認會計準則指標。這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。

一次性物品

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益按一次性項目進行調整（如果適用）。根據美國證券交易委員會的規定，如果項目是非經常性的、不經常發生的或不尋常的，並且在過去兩年中沒有發生或預計在未來兩年內不會再次出現的項目，則被視為一次性項目。在本報告所述期間，沒有對一次性項目進行調整。

不包括在LendingTree調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益中的非現金支出

非現金薪酬支出主要包括與授予限制性股票、限制性股票單位和股票期權相關的費用。這些費用不以現金支付，LendingTree在計算完全攤薄後的已發行股票時將相關股份包括在內。在結算限制性股票單位、行使某些股票期權或授予限制性股票獎勵後，獎勵可以按淨額結算，LendingTree從其當前資金中匯出所需的預扣税款。非現金薪酬的僱主工資税的現金支出包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的淨收入中。

無形資產攤銷是主要與收購相關的非現金支出。收購時，被收購公司的無形資產，例如收購協議、技術和客户關係，按其估計壽命進行估值和攤銷。無形資產的攤銷僅不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。

根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的安全港聲明

上述討論中包含的事項可被視為經1995年《私人證券訴訟改革法》修訂的1933年《證券法》和1934年《證券交易法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述包括有關LendingTree和我們管理團隊成員的意圖、信念或當前期望或預期的陳述。管理層目前已知的可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的因素包括：初級和二級抵押貸款市場和經濟的不利狀況，特別是利率和通貨膨脹；貸款，特別是無抵押貸款的違約率；投資者對無抵押個人貸款的需求；這種需求對個人貸款利率和消費者個人貸款需求的影響；業績的季節性；對二級市場購買者的潛在負債；公司與網絡合作夥伴關係的變化，包括對某些關鍵網絡合作夥伴的依賴；網絡安全漏洞或盜用或濫用個人消費者信息；未能提供有競爭力的服務；未能保持品牌知名度；以具有成本效益的方式吸引和留住消費者的能力；可能收購其他業務的影響，包括將其成功整合到LendingTree現有業務的能力；與超額税收優惠相關的會計規則或可能對未來收益產生重大影響的股票薪酬支出；開發新產品和服務並增強現有產品和服務的能力；競爭；不斷變化的法律、規章或法規對我們商業模式的影響；對未能遵守現行或不斷變化的法律、規章或法規，或未能獲得和維持所需許可證的指控；網絡合作夥伴或其他關聯方未能遵守監管要求；未能維護系統和基礎設施的完整性；由此產生的責任隱私法規；未能充分保護知識產權或指控侵犯知識產權；以及管理層變動。這些因素和其他需要考慮的因素載於我們截至2023年12月31日的10-k表年度報告、截至2024年3月31日的10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的 “風險因素”。LendingTree沒有義務更新或修改前瞻性陳述以反映假設的變化、意外事件的發生或未來經營業績或預期的變化。