2024年7月23日
註冊聲明文件編號為333-270004和333-270004-01；Rule 424(b)(2)。
價格説明書3-I號，日期為2023年4月13日，根基説明書1-I號，日期為2023年4月13日，招股説明書和招股意向書，各日期為2023年4月13日，附錄追加的説明書日期為2024年6月3日
募集説明書補充資料文件，分別於2023年4月13日、2024年6月3日發佈；以及募集説明書補充補充資料文件。
摩根大通金融公司有限責任公司。
結構化投資
$2,580,000
可贖回的條件付息票據，以納斯達克100®科技板塊指數，羅素2000®指數和標普500®指數中表現最差者為基準
納斯達克100指數的表現
®
科技板塊
指數
SM
和S&P500指數
®
以及科技選擇性行業指數SPDR基金
截至2028年7月27日的所有板塊指數基金
®
● 這些票據適用於尋求每個評估日的相關利息支付的投資者，條件是相應的納斯達克100、S&P500指數和科技選擇性行業指數SPDR基金（統稱為標的資產）收盤價大於等於其初始價值的80.00%（作為利息閾值）。
摩根大通銀行無條件對票據的充份擔保
● 這些票據可能在利息支付日的任何一天（除了第一到第十一次和最後一次利息支付日）由我們按照全額提前兑付的選擇權兑付。
● 最早的提前兑付日期是2025年7月28日。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
● 投資者應該願意承擔可能失去部分或全部本金的風險和在某些評估日無法獲得相關利息支付的風險。
®
● 投資者也應該願意放棄固定的利息和股息支付，以獲得獲得條件性利息支付的機會。
科技板塊
®
和S&P500指數
以及科技選擇性行業指數SPDR基金（統稱為標的資產）收盤價大於等於其初始價值的80.00%（作為利息閾值）。
● 這些票據可能在利息支付日的任何一天（除了第一到第十一次和最後一次利息支付日）由我們按照全額提前兑付的選擇權兑付。
● 最早的提前兑付日期是2025年7月28日。
● 投資者應該願意承擔可能失去部分或全部本金的風險和在某些評估日無法獲得相關利息支付的風險。
● 投資者也應該願意放棄固定的利息和股息支付，以獲得獲得條件性利息支付的機會。
● 投資者應該願意承擔可能失去部分或全部本金的風險和在某些評估日無法獲得相關利息支付的風險。
● 投資者也應該願意放棄固定的利息和股息支付，以獲得獲得條件性利息支付的機會。
●CUSIP: 48135NJE7
此票據為摩根大通金融公司有限責任公司所發行的無抵押、非次級債務。摩根大通金融公司的支付完全受到摩根大通公司的無條件擔保支持。
此票據的支付完全受到摩根大通公司的無條件擔保支持。
此票據的支付風險由發行人摩根大通金融公司負責，但摩根大通公司作為其擔保人仍然存在信用風險。
此票據的支付風險由發行人摩根大通金融公司負責，但摩根大通公司作為其擔保人仍然存在信用風險。
● 這些票據的支付與由基礎資產組成的組合沒有關聯。這些票據的支付與
每個標的的表現如下所述。
● 預計2024年7月26日左右定價，2024年7月31日左右結算。
● 該證券於2024年7月23日定價，預計於2024年7月26日左右結算。
● CUSIP: 48135PQH7
投資該證券涉及多種風險。請參閲附屬的產品補充和定價補充的第S-2頁上的“風險因素”以及“選定風險事項”的第PS-4頁。
招股説明書補充，附件A，補充招股説明書，“風險因素”開始於PS-11頁。
此定價文件的第PS-6頁的附屬產品補充説明中的“已選風險考慮”所示。
與票據的預估價值和二級市場價格有關的風險。
美國證券交易委員會（SEC）和任何州證券委員會均未批准或駁回本票，也未就本定價補充説明書或附帶產品補充説明書、基礎補充説明書、招股説明書和招股補充説明書的準確性或充分性發表意見。有任何相反陳述均屬違法行為。
看管本票或組成本票的交易不應被解釋為證明該交易或本票本身的性質。只有眾所周知並且經過適當的認證的信息才能引起投資者作出自己的決策。
任何相反陳述均屬刑事犯罪。
投資顧問。這些經紀人和經銷商將不收取與這些銷售有關的任何佣金。請參閲附屬的產品補充中的“分銷計劃(利益衝突)”。
公共價格（1）
費用和佣金（2）
發行人賺得的款項
每張票據
$1,000
$10
$990
總
$2,580,000
$25,800
$2,554,200
（1）請見本定價補充説明書的“補充後的使用情況”瞭解票據的公共價格的組成部分相關信息。
（2）摩根大通證券有限責任公司，簡稱JPMS，代表JPMorgan Financial擔任代理人，將支付所有銷售佣金
每1,000美元本金票據，收到我們的其他關聯或非關聯交易商的10.00美元。請參見附帶的產品補充説明中的“分銷計劃（利益衝突
）”。
當這些票據的條款確定時，這些票據的估計價值為每1,000美元本金票據968.70美元。參見
請參閲此定價補充説明中的“票據的估值”以獲取更多信息。
這些票據不是銀行存款，不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構保險，且不是銀行的義務或擔保。
這些票據不是銀行存款，不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構保險，且不是銀行的義務或擔保。
關鍵條款
發行人：摩根大通金融公司LLC，為一家直接發行人
摩根大通&公司的全資金融子公司。
擔保方：摩根大通銀行股份有限公司。
基礎資產：納斯達克100指數
®
技術板塊指數
SM
（彭博代碼：NDXT）和S&P 500
®
指數（彭博代號：SPX）（每個稱為“指數”，統稱為“指數”）以及
科技選擇性分組ETF
。
®
基金（彭博代碼：XLK）（“基金”）（每個指數和基金均為“基礎資產”，並且合併為“基礎資產”）
在任何審核日的每種基礎資產的收盤價大於或等於其利息閾值，您將在適用利息支付日期為每1,000美元本金
若任何審核日的任一基礎資產的收盤價低於其利息閾值，則不會針對該審核日向其支付任何浮動利息。 含關於各基礎資產的利息閾值和相關利率的信息，請參見補充文件。
相關利息支付：
利息支付日期為1、3、5和7年，自發行日起，即2024年6月14日。此類利息支付日期的利息率為票面利率加上0.90個百分點。
若有任何基礎資產在任何一次審核日的收盤價大於或等於其利息閾值，則您將收到該審核日每個1,000美元本金金額的具體利息支付，金額為9.1667美元（相當於年利率11.00％的浮動利率，以每月0.91667％的利率支付）。
以每月0.91667％的利率支付
浮動利率：年利率11.00％，以每月0.91667％的利率支付
利息閾值：對於每個基礎資產，其初始值的80.00％，納斯達克100科技板塊指數為8,496.52，標普500指數為4,444.592美元，MSCI ACWI信息技術行業指數為180.16美元
納斯達克100科技板塊指數
®
信息技術行業板塊指數
SM
標普500指數
®
科技選擇板塊SPDR
®
基金
觸發值：相對於每個基礎資產，其70.00％的初始價值為
納斯達克100的初始價值為7,434.455美元，科技選擇板塊SPDR為157.64美元
®
2014年1月2日至2024年7月15日，科技板塊指數的收盤價。我們從沒有獨立驗證的Bloomberg L.P.獲取了收盤價。您不應僅憑歷史收盤價作為未來業績的跡象。
SM
標準普爾500指數的初始值為3,889.018
®
指數
科技選擇板塊SPDR的初始值為157.64美元
®
基金
定價日：2024年7月23日
觀察日 * ：2025年11月24日
2024
評估日期*：2024年8月23日、2024年9月23日、
2024年10月23日、2024年11月25日、2024年12月23日、
2025年1月23日、2025年2月24日、2025年3月24日、2025年4月23日、
2025年5月23日、2025年6月23日、2025年7月23日、2025年8月25日、
2025年9月23日、2025年10月23日、2025年11月24日、
2025年12月23日、2026年1月23日、2026年2月23日、
2026年3月23日、2026年4月23日、2026年5月26日、2026年6月23日、
2026年7月23日、2026年8月24日、2026年9月23日、
2026年10月23日、2026年11月23日、2026年12月23日、
2027年1月25日、2027年2月23日、2027年3月23日、2027年4月23日、
2027年5月24日、2027年6月23日、2027年7月23日、2027年8月23日、
2027年9月23日、2027年10月25日、2027年11月23日、
2027年12月23日、2028年1月24日、2028年2月23日、
2028年3月23日、2028年4月24日、2028年5月23日、2028年6月23日、
2028年7月24日（“最終評估日期”）
利息支付日期*: 2024年8月28日、2024年9月26日、
2024年10月28日、2024年11月29日、2024年12月27日、
2024年1月28日、2025年2月27日、2025年3月27日、
2025年4月28日、2025年5月29日、2025年6月26日、2025年7月28日、
2025年8月28日、2025年9月26日、2025年10月28日、
2025年11月28日、2025年12月29日、2026年1月28日、
2026年2月26日、2026年3月26日、2026年4月28日、2026年5月29日、
2026年6月26日、2026年7月28日、2026年8月27日、
2026年9月28日、2026年10月28日、2026年11月27日、
2026年12月29日、2027年1月28日、2027年2月26日、
2027年3月29日、2027年4月28日、2027年5月27日、2027年6月28日、
2027年7月28日、2027年8月26日、2027年9月28日、2027年10月28日、
2027年11月29日、2027年12月29日、2028年1月27日、
2028年2月28日、2028年3月28日、2028年4月27日、2028年5月26日、
2028年6月28日和到期日
到期日*: 2028年7月27日
提前贖回:
我們可以選擇在任何利息支付日（除了第一、二、三、四、五和最後一個利息支付日）全額但不部分地提前贖回票據。贖回價格為每$1,000票面金額的票據相當於（a）$1,000加上（b）如有的應急利息支付，適用於緊接着的複審日期。如果我們有意提前贖回您的票據，我們將在適用的提前贖回利息支付日前向託管機構部分公司（DTC）發出通知至少三個營業日。
如果票據未被提前贖回並且每個指數的最終值大於或等於其觸發值，則您將在到期時收到現金支付，每$1,000票面金額的票據相當於（a）$1,000加上（b）適用於最後複審日期的應急利息支付金額。
(第一到第十一個和最後一個利息支付日期)價格每1,000美元本金債券相等(b)
以該債券在首要證券交易所上公開交易時可得到的價格為基礎進行計算，不包括任何費用或貼現，購買須從存託證券公司(DTC)三個工作日前提交購買文件
加上（b）如有的應急利息支付，適用於緊接着的複審日期。
如果我們打算提前贖回您的票據，我們將在適用的提前贖回利息支付日前至少三個營業日向託管機構部分公司（DTC）發出通知。
如果我們打算提前贖回您的票據，我們將在適用的提前贖回利息支付日前至少三個營業日向託管機構部分公司（DTC）發出通知。
在適用利息支付日期前的天數中，這些債券被提前贖回。
若提前贖回，則應在適用利息支付日期前的天數中，向您支付早期贖回金額。
到期付款：
如果票據未被提前贖回並且每個指數的最終值小於其觸發值，則您的每$1,000票面金額的到期付款將計算為
如果每個標的的收益率大於或等於其觸發值，則到期時將收到現金支付，每1,000美元的金額如下：
如果每個標的的收益率大於或等於其觸發值，則到期時將收到現金支付，每1,000美元的金額如下：
加上（b）適用於最後複審日期的應急利息支付金額。
如果票據未被提前贖回並且每個指數的最終值大於或等於其觸發值，則您將在到期時收到現金支付，每$1,000票面金額的票據相當於（a）$1,000加上（b）適用於最後複審日期的應急利息支付金額。
複審日期。
如果票據未被提前贖回並且每個指數的最終值小於其觸發值，則您的每$1,000票面金額的到期付款將計算為
如果任一標的的收益率低於其觸發值，則到期時的支付如下：
加上（b）法定利息的票面金額，適用於最後複審日
若每個標的的收益率大於或等於其觸發值，則到期時將按照以下方式支付：
$1,000 + ($1,000 × 最劣表現標的回報率)
如果票據未被提前贖回並且每個指數的最終值小於其觸發值，則您的每$1,000票面金額的到期付款將計算為
如果任一標的的收益率低於其觸發值，則您將損失$1,000乘以最差表現標的回報率。
如果您在到期時損失本金的30.00%以上，則可能會損失所有本金。
如果您在到期時損失本金的30.00%以上，則可能會損失所有本金。
最劣表現標的：回報率最低的標的。
回報率最低的標的。
標的回報率中最低的那一個。
標的的回報率中最低的一個。
基礎回報:
對於每個基礎資產，
（最終價值-初始價值）
初始值
初始值：對於每個標的，是在定價日收盤時的標的指數值，納斯達克-100指數的值為10,620.65美元，由科技板塊選擇指數決定的標的的值為225.20美元。
每個標的在定價日的收盤價，納斯達克-100的收盤價為10,620.65美元，科技板塊選擇指數的收盤價為225.20美元。
納斯達克-100指數。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
科技板塊。
S&P 500
®
每個標的在定價日的收盤價，納斯達克-100的收盤價為10,620.65美元，科技板塊選擇指數的收盤價為225.20美元。
SPDR
®
基金
最終價值：針對每個基礎資產，以最後審查日該基礎資產的收盤價為準，
該基礎資產的收盤價為最終審查日發生的事件影響。
份額調整係數：份額調整係數是確定基金收盤價的基礎
價格，定價日設置為1.0。份額調整
係數
當基金髮生某些事件時，因素會受到調整。請參閲附隨產品補充説明書中的“基金-抵消調整”以獲取更多信息。
有關基金的信息，請參閲“基礎資產-基金-補充資料”。
在附隨的產品補充説明書中，請參閲“基金-抵消調整”以瞭解更多信息。
*如市場發生幹擾，則可能會延遲。
事件可能會延期，並如説明所述“一般條款——確定日延期的註釋——與多個基礎資產掛鈎的註釋”
基礎資產掛鈎票據的確定日延期和“一般條款——票據付款日延期”
與多個基礎資產掛鈎的註釋和“一般條款——票據付款日延期”
在附帶的產品補充説明書中或在事件提前加速的情況下
產品補充協議
票據的補充條款
如果存在顯著錯誤或不一致情形，本定價補充説明書以及有關説明書條款，包括標的資產中的任何標的資產價值和衍生價值，均可以更正。儘管説明書管理債券的規定中有任何相反內容，但該修正將在未獲得債券持有人或任何其他方同意的情況下生效。
如果存在顯著錯誤或不一致情形，本定價補充説明書以及有關説明書條款，包括標的資產中的任何標的資產價值和衍生價值，均可以更正。儘管説明書管理債券的規定中有任何相反內容，但該修正將在未獲得債券持有人或任何其他方同意的情況下生效。
除票據管理條款中另有規定外，該修改將無需獲得票據持有人或任何其他方的同意而生效
。“總回報”是指比較每1,000美元本金票據到期支付與1,000美元的數額，並以百分比表示的數字
票據的運作方式
第一到第十一次審查日期
將每個基礎資產的收盤價與每個審查日的利率障礙比較。
每個基礎資產的收盤價均高於或等於其在每個審查日的利率障礙。
您將在適用的利息支付日期獲得有條件的利息支付。
繼續進行下一個審查日期。
任何基礎資產的收盤價均低於其利率障礙。
適用的審查日期將不進行有條件的利息支付。
繼續進行下一個審查日期。
與審查日期相關的付款（第一至十一審查日期和最終審查日期以外的其他日期）
其他日期的審查日期（第一至第十一個和最後一個審查日期以外的）
將每個基礎資產的收盤價與每次評估日的障礙利率進行比較，直到最後的評估日或任何提前贖回為止。
贖回。
提前贖回
無提前贖回。
每個基礎資產的收盤價
高於或等於其障礙
利率。
您將收到（a）1000美元加上（b）相應利息支付日的有條件利息支付。
不會在
應用的利息支付日進行進一步的支付。
您將在相應的利息支付日期收到有條件利息支付。
繼續進行下一個評估日期。
日常業務活動中，承銷商及其各自附屬機構、官員、董事和僱員可能持有、交易或持有各種投資，並積極交易證券、衍生品、貸款、商品、貨幣、信用違約掉期及其他金融工具，包括或涉及發行人的資產、證券和/或工具（直接地，作為擔保保證其他債務或以其他方式）和/或與發行人有關係的個人和實體的資產、證券和工具。 承銷商及其各自附屬機構還可能就這些資產、證券或工具發表獨立的投資建議、市場信息或交易構想和/或發佈或表達獨立的研究觀點，並可能在任何時候持有或建議客户持有這些資產、證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。 此外，承銷商之一及其各自附屬機構已提供，並將繼續提供，與發行人的貸款業務。
任何基礎資產的收盤價低於其障礙。
適用利息的支付
支付日期。
繼續進行下一個評估日期。
任何基礎資產的收盤價低於其
障礙。
無法提前贖回。
適用日期您將獲得$1,000。
利息支付日。
適用日期不會進行任何其他付款。
日常業務活動中，承銷商及其各自附屬機構、官員、董事和僱員可能持有、交易或持有各種投資，並積極交易證券、衍生品、貸款、商品、貨幣、信用違約掉期及其他金融工具，包括或涉及發行人的資產、證券和/或工具（直接地，作為擔保保證其他債務或以其他方式）和/或與發行人有關係的個人和實體的資產、證券和工具。 承銷商及其各自附屬機構還可能就這些資產、證券或工具發表獨立的投資建議、市場信息或交易構想和/或發佈或表達獨立的研究觀點，並可能在任何時候持有或建議客户持有這些資產、證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。 此外，承銷商之一及其各自附屬機構已提供，並將繼續提供，與發行人的貸款業務。
不會有任何有關適用審核日的應付附帶利息。
與適用審核日有關的不會有任何具有條件的應付利息。
進行下一個審核日期。
進行下一個審核日期。
審核日期
在最後一個審核日期之前的
審核日期
最後一個審核日期之前的審核日期
最終審核日期
到期支付
票據在最終審核日期之前未被提前贖回
票據在最終審核日期之前未被提前贖回
票據在最終審核日期之前未被提前贖回
最終審核日期
每個基礎資產的最終指數值大於或等於其觸發價值。
您將收到（a）$1,000以及（b）最終回顧日期相關的有條件利息支付。
如有任何有條件利息支付，則應支付。
轉到到期日。
到期日到達時。
任何基礎資產的最終價值低於其觸發價值。
您將獲得：$1,000 +（$1,000 × 最低執行基礎資產的回報率）
在這些情況下，您將失去部分或全部本金。
$1,000 + （$1,000 × 最低執行基礎資產的回報率）
標普500指數和總有條件利息支付。
在這些情況下，您將失去部分或全部本金。
在這些情況下，您將失去部分或全部本金。
投資者需願意放棄利息和股息的支付，並願意在到期時承擔高達全部本金80.00%的損失。
表格以下列舉了根據每年11.00％的有條件利率支付，根據有多少有條件利息支付在提前贖回或到期之前，每$1,000的本金金額注白期的虛擬總有條件利息支付。
根據每年11.00％的有條件利息率，根據有多少有條件利息支付在提前贖回或到期之前，每$1,000的本金金額注白期的虛擬總有條件利息支付如下表所示。
根據每年11.00％的有條件利息率，根據有多少有條件利息支付在提前贖回或到期之前，每$1,000的本金金額注白期的虛擬總有條件利息支付如下表所示。
根據每年11.00％的有條件利息率，根據有多少有條件利息支付在提前贖回或到期之前，每$1,000的本金金額注白期的虛擬總有條件利息支付如下表所示。
續存利息次數
利息支付
條件性利率總計
支付
分配的税收
$440.0000
47
$430.8333
46
$421.6667
45
$412.5000
44
$403.3333
納入的文件通過引申納入對SEC已提交的信息作為一部分的潛在證明，這意味着我們可以向您披露那些建議部分的信息。引申納入的信息是本基本證書的重要組成部分。特此引申納入的信息為：
$394.1667
所有板塊
$385.0000
41
$375.8333
40
$366.6667
39
$357.5000
38
$348.3333
37
$339.1667
36
$330.0000
50％的資本利得減免對非澳大利亞持有人不適用。公司無權獲得資本利得減免。
$320.8333
敦促有意購買股份的投資者諮詢其税務顧問，瞭解購買、持有和變賣該股份的税務考慮。除非另有説明，本摘要是基於該持有人為美國持有人（定義見U.S.納税部分），不是澳大利亞税務居民，將其股份按澳大利亞納税目的進行資本賬户持有，並未通過固定機構在澳大利亞行業。
$311.6667
33
$302.5000
32
$293.3333
31
$284.1667
30
$275.0000
29
$265.8333
28
$256.6667
27
$247.5000
本節討論了我們的董事總經理的薪酬安排。本討論包含基於我們關於未來薪酬計劃的計劃、考慮、期望和決定的前瞻性聲明。 我們實際採用的薪酬計劃可能與本討論中總結的當前計劃有所不同。 作為《職業機會與初創業公司法》所定義的“新興增長公司”，我們不必包含《薪酬討論和分析》部分，並已選擇遵守適用於新興增長公司的縮減披露要求。
$238.3333
25
229.1667美元
24
220.0000美元
23
210.8333美元
22
201.6667美元
21
192.5000美元
20
183.3333美元
19
174.1667美元
18
165.0000美元
17
155.8333美元
16
146.6667美元
15
137.5000美元
14
128.3333美元
13
119.1667美元
12
110.0000美元
11
100.8333美元
PROPOSAL NO. 2
91.6667美元
Kapil Dhingra，M.B.B.S。自2024年4月以來擔任我們董事會成員。自2008年以來，Dhingra博士擔任KAPital Consulting, LLC的管理成員，這是他在2008年創辦的一家醫療保健諮詢公司。Dhingra博士還目前擔任LAVA Therapeutics B.V.、Black Diamond Therapeutics, Inc、Median Technologies Inc.和Replimune Group, Inc.的董事會成員。Dhingra博士曾經擔任Autolus Therapeutics plc、Five Prime Therapeutics Inc.、Micromet, Inc.、Advanced Accelerator Applications S.A.和YM Biosciences Inc.的董事會成員，在擔任這些公司的董事期間，這些公司均為公開交易的衞生保健公司。我們認為Dhingra博士因其在數家制藥公司擔任高管職位以及他在多個治療領域的製藥臨牀研究、以及擔任許多上市生命科學公司的董事會成員的經驗而有資格擔任我們的董事會成員。
82.5000美元
8
73.3333美元
7
64.1667美元
6
55.0000美元
5
$45.8333
4
$36.6667
我們的董事會認為，我們的薪酬政策和實踐是合理的，並適當地將我們的員工利益與股東的利益相一致。董事會認為，對於我們的高管和其他員工的激勵性薪酬與收益掛鈎的事實鼓勵採取有利於公司短期和長期盈利的行動。此外，薪酬委員會審查有關我們的薪酬政策和實踐的變化，以確保此類政策和實踐不會鼓勵我們的高管和其他員工採取可能導致公司出現重大不利影響的行動。
$27.5000
2
$18.3333
1
$9.1667
0
$0.0000
假設支付示例。
歷史數據。
對於接受複查的日期中最差表現的標的資產的情形進行假設的假設支付情況如下：
以下假設支付情況假定:
●票據尚未提前贖回;
●最差表現的標的資產初始價值為100.00美元;
●最差表現的標的資產的利息門檻為80.00美元(相當於其假設初始價值的80.00%);
●最差表現的標的資產的觸發價值為70.00美元(相當於其假設初始價值的70.00%);以及
●按年利率11.00%的按比例利率(每月按0.91667%的比例支付)支付。
100.00美元的最差表現的標的資產的假設初始價值只是為了説明而選擇的，並不代表任何標的資產的實際初始價值。
每個基礎資產的實際初始價值是其在定價日收盤時的收盤價，並在此定價補充中的“關鍵條款-初始值”中指定。
關於每個基礎資產實際收盤價的歷史數據，請參見本定價補充材料中“基礎資產”下的歷史信息。
歷史數據關於每個基礎資產實際收盤價值的資料請參閲本定價補充協議的“初始值”。
歷史數據。
以下每個假設支付均僅供參考，可能並非適用於購買者的實際支付金額。
以下示例中出現的數字已經四捨五入以方便分析。
示例1--債券未提前贖回，且最差表現基礎資產的終值大於或等於其敲出水平和其利息障礙水平。
日期
最差表現基礎資產的收盤價
支付金額（每1000美元本金票面金額）
首次審核日期
95.00
$9.1667
第二次審核日期
85.00
$9.1667
第三至第四十七次審核日期
低於利息障礙
$0
最終審核日期
90.00
$1,009.1667
總付款
$1,027.50（2.75%的回報率）
由於債券尚未提前贖回，並且最差表現基礎資產的終值大於或等於其敲出和利息水平，因此到期時，每1000美元本金票面金額的支付金額為$1,009.1667美元（或者加上適用於最終審核日期的相關利息支付金額）。當加上先前審核日期收到的應計利息支付金額時，每1000美元本金票面金額的支付總額為$1,027.50。
當加上先前審核日期收到的應計利息支付金額時，每1000美元本金票面金額的支付總額為$1,027.50（或$1,000加上適用於最終審核日期的相關應計利息支付金額）。
示例2 - 未提前贖回説明還款，最不利表現的基礎資產的最終價值小於其利息障礙水平，但大於或等於其觸發價值。
最不利表現的基礎資產的收盤價
日期
（每1,000美元本金）支付
第一次評估日期
$9.1667
第二次評估日期
95.00
$9.1667
第3至第47次評估日期
85.00
最後評估日期
總付款金額
$1,018.3333（1.83333％回報率）
低於利息障礙
$0
因為説明未被提前贖回，最不利表現的基礎資產的最終價值小於其利息障礙水平，但大於或等於其觸發價值，所以到期時每1,000美元本金的支付為$1,000.00。加上有關先前評估日期的有條件利息支付，每1,000美元本金的總付款額為$1,018.3333。
70.00
$1,000.00
示例3 - 未提前贖回並且最不利表現的基礎資產的最終價值小於其觸發價值。
$1,018.3333（1.83333%回報率）
由於票據未提前贖回且最不利表現基礎資產的最終價值低於其利息障礙但高於或等於其觸發價值，每個1,000美元本金票據到期時將支付1,000.00美元。加上相應評論日期所得的有條件利息支付，每個1,000美元本金票據的總付款金額為1,018.3333美元。
每個1,000美元本金票據到期時將支付$1,000.00。由於票據未提前贖回且最不利表現基礎資產的最終價值低於其利息障礙但高於或等於其觸發價值，每個1,000美元本金票據的總付款金額為$1,018.3333。
每個1,000美元本金票據到期時將支付$1,000.00。加上以前審核日期所收到的有條件利息支付，每個1,000美元本金票據的總付款金額為$1,018.3333。
每個1,000美元本金票據到期時將支付$1,000.00。加上相應評論日期所得的有條件利息支付，每個1,000美元本金票據的總付款金額為$1,018.3333。
示例3-票據未提前贖回且最不利表現基礎資產的最終價值低於其觸發價值。
示例3-票據未提前贖回且最不利表現基礎資產的最終價值低於其觸發價值。
日期
初值最小收盤指數
支付款項（每1,000美元本金票面金額）
首次評審日期
次評審日期
55.00
$0
三到四十七次評審日期
60.00
$0
最後評審日期
總付款
低於利息障礙
$0
$ 400.00（-60.00％回報）
40.00
以上數字不包括在證券期間收到的任何條件性付息，如有。如上所示，在到期時，您基於到期支付金額收到的正回報將不會為正；任何正回報都將僅基於證券期間所收到的條件性付息。
由於這些票據未提前贖回，最下層表現標的的最終價值低於其觸發值
並且最下層表現標的回報為-60.00％，因此到期時的支付金額將為每1,000美元本金票面金額的$ 400.00。
$1,000 + [$1,000×(-60.00%)]=$ 400.00
●您在票據中的投資可能導致損失—— 票據不保證任何本金的回報。如果票據未提前贖回並且任何標的的最終價值低於其觸發值，則您將損失每個最小表現標的初始價值下降1％。因此，在這些情況下，您將損失超過
計算如下：
1000美元+【1000美元×(-60.00%)】=400.00美元
上表的假設回報和債券的假設支付僅適用於您持有債券的整個期間。上述假設不反映任何在二級市場上出售所涉及的費用或支出。如果計入這些費用和支出，則上述假設回報和債券的假設支付可能會降低。
上表的假設回報和假設支付僅適用於您持有債券的整個期間。上述假設不反映任何在二級市場上出售所涉及的費用或支出。如果計入這些費用和支出，則上述假設回報和假設支付可能會降低。
PS-4 | 結構式投資 Capped Dual Directional Buffered Return Enhanced Notes Linked to the NASDAQ-100 Index 請參閲隨附的股票説明書補充和產品説明書和隨附的招股補充通告附件A。
選擇性風險考慮
購買這些票據存在重大風險。 更詳細地介紹了這些風險在附加的招股説明書和產品説明書的“風險因素”部分。
● 您在票據上的最大收益僅限於如果指數回報為正，則獲得的最大上行回報 - 不管指數的增值情況可能有多重要。
●您在票據中的投資可能導致損失—— 票據不保證任何本金的回報。如果票據未提前贖回並且任何標的的最終價值低於其觸發值，則您將損失每個最小表現標的初始價值下降1％。因此，在這些情況下，您將損失超過
任何基礎資產的最終價值低於其觸發值，並且
最低表現標的的現價相比初始價值下降的1％，則您將損失每個票據本金金額的1％。據此，您將有可能失去更多的票據本金金額。
本金到期可能會承受30.00%的虧損，且可能無法收回本金。
● 本票據不保證支付利息，並且可能不支付任何利息。
如果未提前贖回票據，則僅在評估日相關基項的收盤價大於或等於基項利率障礙時，我們將對該評估日進行有條件利率支付。如果任何基項在該評估日的收盤價低於其基項利率障礙，則不會對該評估日進行任何有條件利率支付。因此，如果每個評估日任何基項的收盤價均低於其基項利率障礙，則您在票據期內將不會收取任何利息。
每個評估日的基礎票據收盤價大於或等於其應有的基項利障礙
基礎票據在任何評估日的收盤價低於其基項利率障礙，則不會對該評估日進行任何有條件利率支付。
因此，如果每個評估日任何基項的收盤價均低於其基項利率障礙，則您在票據期內將不會收取任何利息。
您在票據期間將不會收到任何利息支付。
● 摩根大通金融及摩根大通有可能產生的信用風險。
投資者依賴我們和JPMorgan Chase＆Co.的能力支付票據的所有金額。 市場根據承擔此信用風險的情況來確定我們和JPMorgan Chase＆Co.的信用價值或信用差價的任何實際或潛在變化，都可能對票據價值產生不利影響。 如果我們和JPMorgan Chase＆Co.在付款義務上違約，您可能無法收到所欠款項，您可能會失去全部投資。
我們或者摩根大通信貸優劣程度或信用利差的變化將會受市場決定，而這會產生風險，可能會對票據的價值產生不利影響。
如果我們和摩根大通無法按時支付債務，您可能無法收到票據到期應付的款項，從而整個投資將會損失。
作為金融子公司，摩根大通金融沒有獨立的運營，資產也有限。除了摩根大通初始投資的資金貢獻，我們的資產基本上都與摩根大通的義務相關，即向我們提供貸款或其他公司間協議下的支付義務。因此，我們依靠摩根大通向我們支付票據的義務來履行我們的義務。我們並不是摩根大通的關鍵運營子公司，在摩根大通的破產或解決方案中，我們預計沒有足夠的資源來履行到期票據的義務。如果摩根大通不向我們支付款項且我們無法支付票據款項，則可能需要根據摩根大通提供的擔保來支付。該擔保將與摩根大通的所有其他無擔保和未受優先撤消的債務齊肯。更多信息，請查看隨附的招股説明書補充。
作為金融子公司，摩根大通金融沒有獨立的運營，資產也有限。
—
作為摩根大通的金融子公司，我們除了發行和管理證券之外，沒有獨立的運營。
除了摩根大通初始投資的資金貢獻，我們的證券和公司間債務的收款與摩根大通的義務相關。
除了摩根大通向我們提供的貸款義務或其他公司間協議下的支付義務，我們的財產基本上與摩根大通的義務相關。
摩根大通向我們支付票據款項的義務是履行我們履行票據義務所需的重要因素。
我們的票據義務需要摩根大通向我們支付款項。如果摩根大通未向我們支付款項，則我們將無法履行票據義務。
我們不是摩根大通的關鍵運營子公司，因此在摩根大通的破產或解決方案中，我們預計沒有足夠的資源來履行我們的義務。
如果摩根大通未向我們支付款項，並且我們無法支付票據款項，則您可能需要根據摩根大通提供的擔保來支付。
如果我們無法支付票據款項，則您可能需要根據摩根大通提供的擔保來支付。
該擔保將與摩根大通的所有其他無擔保和未受優先撤消的債務齊肯。
有關更多信息，請查看附帶的招股補充説明書。
● 本票據的升值潛力僅限於在票據期限內可能支付的任何有條件利息支付的總和。
與任何基礎資產的任何升值可能會產生的利益無關。
您不會參與任何基礎資產的任何升值。
● 潛在的利益衝突 -
●您將不會從基金或任何包含在基礎資產內或由基礎資產持有的證券上獲得分紅或任何權利。
●風險與基金有關。
我們或我們的關聯公司在與票據相關的活動中可能會獲得很高的回報，而票據的價值下降。請參閲隨附產品補充説明中的“風險因素 - 與利益衝突相關的風險”。
補充説明中的“風險因素 - 與利益衝突相關的風險”。
與票據的預估價值和二級市場價格有關的風險。
● 摩根大通是標普500指數的成分股之一。
®
但摩根大通無義務考慮您的利益，以採取可能影響標普500指數水平的任何公司行動。
● 非美國證券風險涉及納斯達克 100 指數。
®
SX5E的自由流通因素用於計算SX5E，如下所述，每季度進行復審、計算並實施，並在下一次季度複審之前固定。
®
納斯達克100科技板塊指數
SM
—
納斯達克 100 包括的非美國股票是由非美國公司發行的。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
此類與非美國股票價值相關的投資涉及與發行非美國股票的公司所在國或證券市場相關的風險。
與非美國境內的股票投資相關，其中一些國家的公司缺乏對外公開的信息。這些公司一般來自於不受美國證監會報告要求約束的國家。
在技術板塊方面的風險與該基金及納斯達克100技術板槓指數有關。
所有或實質上所有的股票中包括在該基金或納斯達克100的公司的主營業務與技術板塊直接相關。因此，該註釋的價值可能會受到一次經濟、政治或監管事件對該板塊的影響而更具有波動性和更加不利的影響，比不同於以更廣泛的發行者羣體為聯繫的證券模型的不同投資。
依賴技術和技術公司的股票特別容易受到技術產品週期的迅速變化、產品迅速過時、政府監管和國內外競爭，包括來自低生產成本的外國競爭對手的競爭的影響。規模較小、經驗不足的公司的技術股票尤其容易受到大盤的影響。
科技板塊的股票高度依賴專利和知識產權，這些的喪失或受損可能對盈利產生負面影響。此外，科技板塊中的公司可能面臨急劇而不可預測的增長率變化和競爭，爭奪合適人才的服務。這些因素可能影響科技板塊的股票，影響持有該基金或納斯達克100的股票的價值。
®
科技板塊指數
SM
—
該基金或納斯達克100包含的所有或實質上所有的股票都是由直接與技術板塊相關聯的公司發行的。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
絕非必然的。
因此，該註釋的價值可能會受到一次經濟、政治或監管的事件對該板塊的影響而更具有波動性和更加不利的影響，比不同於與更廣泛的發行者羣體相對應的證券模型的不同投資。
技術板塊的股票特別容易受到技術產品週期的迅速變化、產品的迅速過時、政府監管和國內外競爭的影響，包括來自低生產成本的外國競爭對手的影響。
技術公司和依賴於技術的公司的股票的價值特別容易受到與大量更為廣泛並且已分散的發行者組成的證券組合相比，單一經濟、政治或監管事件的影響的更為不利的影響。
如今，對於公司的公開信息，一般而言，對大多數非美國的公司而言沒有像美國證券交易委員會報告要求那樣充分可靠的信息。
科技公司和依賴於技術的公司的股票的價值特別容易受到與大量更為廣泛並且已分散的發行者組成的證券組合相比，單一經濟、政治或監管事件的影響的更為不利的影響。
科技公司和依賴於技術的公司的股票尤其容易受到技術產品週期的迅速變化、產品迅速過時、政府監管和國內外競爭，包括來自低成本的外國競爭對手的競爭的影響。
規模較小、經驗不足的科技公司和依賴於技術的公司的股票的波動性往往比整個市場更為劇烈。
技術公司和依賴於技術的公司的價值特別容易受到專利和知識產權的迅速變化、喪失或受損的影響，這些可能對其盈利產生負面影響。
此外，科技板塊中的公司可能面臨急劇而不可預測的增長率變化和競爭，爭奪合適人才的服務。
這些因素可能影響技術板塊，對該基金或納斯達克100所持有或包含的權益證券的價值可能產生影響。
®
科技
板塊指數
SM
以及基金的價格或納斯達克100的水平
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
在票據期間，
這可能會對您的票據價值產生負面影響。
● 您面臨下降風險，每個基礎資產的價值都可能下降—-基礎資產的表現差劣可能會對您是否能在任何利息支付日接收到有條件的利息支付以及到期支付產生負面影響，這種負面影響不會被任何其他基礎資產的表現所抵消或減輕。
基礎證券的表現不佳可能會對您的付款產生負面影響。
任何基礎資產在票據期間的表現不佳都可能會對您是否能夠在任何利息支付日接收有條件的利息支付以及到期支付產生負面影響，這種負面影響不會被任何其他基礎資產的表現所抵消或減輕。
● 您的到期支付金額將取決於表現最差基礎資產的表現。
● 觸發值所提供的利益可能會在最終審查日期終止—-如果任何基礎資產的最終價值低於其觸發值且未提前贖回票據，則觸發值所提供的利益將終止，您將完全暴露於最差的基礎資產的任何貶值風險。
● 您在到期日將獲得最差表現的基礎資產的收益。
● 觸發值提供的利益可能會在最終審查日期終止—-如果任何基礎資產的最終價值低於其觸發值且未提前贖回票據，則觸發值所提供的利益將終止。
如果任何基礎資產的最終價值低於其觸發值且未提前贖回票據，則觸發值所提供的利益將終止。
觸發值所提供的利益可能會在最終審查日期終止，您將完全暴露於最差的基礎資產的任何貶值風險。
● 可選提前贖回功能可能會導致潛在的早期退出—-如果我們選擇提前贖回您的票據，則票據期限可能會縮短至大約一年，您將無法在適用的利息支付日後獲得任何有條件的利息支付。無法保證您能以相同的收益和/或相同的利率將從票據投資收回的資金重新投資到具有類似風險水平的投資中。即使我們在票據到期前選擇贖回您的票據，您也無權獲得本定價補充資料封面上描述的任何費用和佣金。
如果我們選擇提前贖回您的票據，則票據期限可能縮短至最短約一年，您將無法在適用的利息支付日後獲得任何有條件的利息支付。
沒有保證您能夠以相同的收益和/或利率將從票據投資收回的資金重新投資到具有類似風險水平的投資中。即使我們在票據到期前選擇贖回您的票據，您也無權獲得本定價補充資料封面上描述的任何費用和佣金。
即使我們在票據到期前選擇贖回您的票據，您也無權獲得本定價補充資料封面上描述的任何費用和佣金。
● 您將不會獲得基金或任何基礎資產所包含或持有的證券的分紅派息。
即使我們在票據到期前選擇贖回您的票據，您也無權獲得本定價補充資料封面上描述的任何費用和佣金。
● 您將不會獲得基金或任何基礎資產所包含或持有的證券的分紅派息。
或者對於基金或這些證券擁有任何權利。
● 基金存在風險。
基金受管理風險的影響，由於基金的投資顧問執行投資策略時受到多種限制的影響，可能無法達到預期的收益。這些限制可能會對基金股票的市場價格產生負面影響，從而影響到基金份額的價值。
在市場波動期間，基金的表現和市場價值，尤其是有可能與基金的基礎指數的表現以及每股淨資產價值不相關。
可能會對基金股份的市場價格甚至票據價值產生負面影響。
● 基金的表現和市場價值，尤其是在市場波動期間。
可能與該基金的基礎指數的表現以及資產淨值表現不完全相關。
份額淨值。
基金不完全複製其基礎指數（如下文中的“基礎指數”所定義）可能持有不同於其基礎指數包括的證券的證券。
可能與其基礎指數不同步。此外，基金的表現將反映額外的交易成本和費用，這些成本和費用未包含在計算其基礎指數中。所有這些因素可能導致基金表現與其基礎指數之間缺乏相關性。
基金股份和其基礎指數之間的表現。
基金的股票基礎證券的企業行動（例如合併和分離）可能影響基金和其基礎指數之間的差異。此外，由於基金股份在證券交易所上交易並且受到市場供應和投資者需求的影響，因此基金股份的市場價值可能與基金份額淨值不同。
股票淨值。
可能影響票據在二級市場上的價值並/或降低票據的任何付款。
可能與其基礎指數不同步。此外，基金的表現將反映額外的交易成本和費用，這些成本和費用未包含在計算其基礎指數中。所有這些因素可能導致基金表現與其基礎指數之間缺乏相關性。由於基金股份在證券交易所上交易並且受到市場供應和投資者需求的影響，因此基金股份的市場價值可能與基金份額淨值不同。
在市場波動期間，基金所持有的證券可能在二級市場上不可用，市場參與者可能無法準確計算基金每股淨資產價值，基金的流動性可能受到不利影響。
這種市場波動也可能擾亂市場參與者創建和贖回基金份額的能力。
此外，市場波動可能會對市場參與者願意購買和出售基金份額的價格產生不利影響，有時可能對這些價格產生實質性的負面影響，因此，在這些情況下，基金的市場價值可能與其每股淨資產價值差別很大。
因此，在這些情況下，市場參與者願意購買和出售基金份額的價格可能遭到不利影響。
因此，在這些情況下，市場參與者願意購買和出售基金份額的價格可能受到不利影響。
因此，在這些情況下，基金的市場價值可能與其每股淨資產價值相差較大。
因為所有這些原因，基金的表現可能與其基礎指數以及每股淨資產價值不相關，這可能對基金產生重大而不利的影響。
可能影響票據在二級市場上的價值並/或降低票據的任何付款。
● 基金的抗稀釋保護有限。
計算代理人將對影響基金股份的某些事件進行份額調整係數的調整。
但是，計算代理人將不會針對可以影響基金股份的所有事件進行調整。如果發生不需要計算代理人進行調整的事件，則票據的價值可能會受到重大和不利的影響。
如果發生不需要計算代理人進行調整的事件，則票據的價值可能會受到重大和不利的影響。
可能影響票據在二級市場上的價值並/或降低票據的任何付款。
下方障礙或觸發價時基礎物資的收盤價下跌的風險。請注意，基礎物資價格波動大時該風險更大。
基礎物資價值波動越大，觸及其價值時的風險就越大。
流動性不足。您可能無法賣出您的證券。該證券不適用於短期交易。因此，您應有能力和願意持有證券直至到期。
票據不會在任何證券交易所上市，因此，您可能能否以任何價格交易您的票據，很可能取決於我們稱為 JPMS 的摩根大通證券有限責任公司（J.P. Morgan Securities LLC）願意以哪個價格購買票據。
如果有的話，要取決於JPMS願意購買該證券的價格。您可能無法賣出您的證券。該證券不適用於短期交易。因此，您應有能力和願意持有證券直至到期。
該證券不適用於短期交易。因此，您應有能力和願意持有證券直至到期。
票據的預估價值僅是根據幾個因素決定的估算值。票據的原始發行價格超過票據的預估價值，因為包括了構建和對衝票據的成本。這些成本包括我們的關聯公司預計為承擔對衝票據中的風險而實現的預期利潤（如果有）和對衝票據下的我們的義務預估成本。請參閲本定價補充説明中的“票據的預估價值”。
票據的預估價值低於票據的原始發行價格（公開價）。
票據的預估價值僅是根據幾個因素決定的估算值。票據的原始發行價格超過票據的預估價值，因為包括了構建和對衝票據的成本。這些成本包括我們的關聯公司預計為承擔對衝票據中的風險而實現的預期利潤（如果有）和對衝票據下的我們的義務預估成本。請參閲本定價補充説明中的“票據的預估價值”。
證券的實際價值可能低於證券的估值，因為出售、組合和對衝證券的成本已包含在證券的原始發行價中。這些成本包括出售佣金、我們的關聯方為承擔證券下屬風險而預計實現的利潤（如果有的話），以及對衝我們的證券義務的估計成本。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
證券的實際價值可能低於證券的估值，因為出售、組合和對衝證券的成本已包含在證券的原始發行價中。這些成本包括出售佣金、我們的關聯方為承擔證券下屬風險而預計實現的利潤（如果有的話），以及對衝我們的證券義務的估計成本。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
證券的實際價值可能低於證券的估值，因為出售、組合和對衝證券的成本已包含在證券的原始發行價中。這些成本包括出售佣金、我們的關聯方為承擔證券下屬風險而預計實現的利潤（如果有的話），以及對衝我們的證券義務的估計成本。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
證券的實際價值可能低於證券的估值，因為出售、組合和對衝證券的成本已包含在證券的原始發行價中。這些成本包括出售佣金、我們的關聯方為承擔證券下屬風險而預計實現的利潤（如果有的話），以及對衝我們的證券義務的估計成本。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
票據的預估價值僅是根據幾個因素決定的估算值，不代表票據的未來價值。可能與其他人的估算不同。請參閲本定價補充説明中的“票據的預估價值”。
來自其他人的估計 -
請參閲本定價補充説明中的“票據的預估價值”。
票據的預估價值是根據內部資金利率確定的。
在確定證券估值的內在資金費率可能與JPMorgan Chase及其關聯方發行的類似期限的普通固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們關聯方對證券資金價值的看法，以及與傳統固定收益工具的JPMorgan Chase & Co.相比，證券的較高發行、操作和持續性負債管理成本。內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些市場輸入和假設可能證明是不正確的，並旨在近似證券的市場替代資金費率。使用內部資金費率和任何潛在的費率變化可能對證券條款和任何二級市場價格產生不利影響。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
在確定證券估值的內在資金費率可能與JPMorgan Chase及其關聯方發行的類似期限的普通固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們關聯方對證券資金價值的看法，以及與傳統固定收益工具的JPMorgan Chase & Co.相比，證券的較高發行、操作和持續性負債管理成本。內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些市場輸入和假設可能證明是不正確的，並旨在近似證券的市場替代資金費率。使用內部資金費率和任何潛在的費率變化可能對證券條款和任何二級市場價格產生不利影響。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
在確定證券估值的內在資金費率可能與JPMorgan Chase及其關聯方發行的類似期限的普通固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們關聯方對證券資金價值的看法，以及與傳統固定收益工具的JPMorgan Chase & Co.相比，證券的較高發行、操作和持續性負債管理成本。內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些市場輸入和假設可能證明是不正確的，並旨在近似證券的市場替代資金費率。使用內部資金費率和任何潛在的費率變化可能對證券條款和任何二級市場價格產生不利影響。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
在確定證券估值的內在資金費率可能與JPMorgan Chase及其關聯方發行的類似期限的普通固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們關聯方對證券資金價值的看法，以及與傳統固定收益工具的JPMorgan Chase & Co.相比，證券的較高發行、操作和持續性負債管理成本。內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些市場輸入和假設可能證明是不正確的，並旨在近似證券的市場替代資金費率。使用內部資金費率和任何潛在的費率變化可能對證券條款和任何二級市場價格產生不利影響。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
在確定證券估值的內在資金費率可能與JPMorgan Chase及其關聯方發行的類似期限的普通固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們關聯方對證券資金價值的看法，以及與傳統固定收益工具的JPMorgan Chase & Co.相比，證券的較高發行、操作和持續性負債管理成本。內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些市場輸入和假設可能證明是不正確的，並旨在近似證券的市場替代資金費率。使用內部資金費率和任何潛在的費率變化可能對證券條款和任何二級市場價格產生不利影響。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
在確定證券估值的內在資金費率可能與JPMorgan Chase及其關聯方發行的類似期限的普通固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們關聯方對證券資金價值的看法，以及與傳統固定收益工具的JPMorgan Chase & Co.相比，證券的較高發行、操作和持續性負債管理成本。內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些市場輸入和假設可能證明是不正確的，並旨在近似證券的市場替代資金費率。使用內部資金費率和任何潛在的費率變化可能對證券條款和任何二級市場價格產生不利影響。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
在確定證券估值的內在資金費率可能與JPMorgan Chase及其關聯方發行的類似期限的普通固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們關聯方對證券資金價值的看法，以及與傳統固定收益工具的JPMorgan Chase & Co.相比，證券的較高發行、操作和持續性負債管理成本。內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些市場輸入和假設可能證明是不正確的，並旨在近似證券的市場替代資金費率。使用內部資金費率和任何潛在的費率變化可能對證券條款和任何二級市場價格產生不利影響。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
在確定證券估值的內在資金費率可能與JPMorgan Chase及其關聯方發行的類似期限的普通固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們關聯方對證券資金價值的看法，以及與傳統固定收益工具的JPMorgan Chase & Co.相比，證券的較高發行、操作和持續性負債管理成本。內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些市場輸入和假設可能證明是不正確的，並旨在近似證券的市場替代資金費率。使用內部資金費率和任何潛在的費率變化可能對證券條款和任何二級市場價格產生不利影響。請參閲本定價説明書中的“證券的估值”。
JPMS發佈的證券估值（可能反映在客户賬户的報表中）可能比當前證券的估值高。
JPMS發佈的證券估值（可能反映在客户賬户的報表中）可能比當前證券的估值高。
期間-
我們通常預計，原始發行價中包含的一些成本將在聯邦銀行回購您的債券時部分返還給您，返還金額將在初始預定期內逐漸降至零。
請參閲此定價補充中有關此初始期間的其他信息的“債券的二級市場價格” 。
因此，在此初始期間內，您的債券的估計價值可能會低於JPMS發佈的債券價值（可能顯示在您的客户賬户結單上）。
● 債券的二級市場價格可能會低於債券的原始發行價-
由於二級市場價格考慮了我們的結構性債務發行的內部二級市場資金費率以及可能不包括債券的銷售佣金，預計的對衝利潤（如有）和在債券的原始發行價中包括的預計對衝成本，所以債券的二級市場價格可能會低於債券的原始發行價。因此，如果JPMS願意在二級市場交易中從您那裏購買債券，任何交易價格都可能低於原始發行價。任何在到期日之前由您出售的債券都可能導致您蒙受大筆損失。
● 債券的二級市場價格會受到許多經濟和市場因素的影響-
債券的二級市場交易中，如果有，JPMS願意從您那裏購買債券的價格可能會低於原始發行價。
在到期日之前的任何出售都可能導致您蒙受巨大虧損。
● 債券的二級市場價格會受到許多經濟和市場因素的影響-
此期間內，債券的二級市場價格將受到許多經濟和市場因素影響，這些因素可能互相抵消或放大，除了銷售佣金，項目對衝利潤（如有），預計的對衝成本和基礎資產的價值之外。此外，獨立的定價供應商和/或第三方經紀商可能會發布債券的價格，這也可能反映在客户賬户結單上。該價格可能與JPMS願意在二級市場上購買您的債券（如果有的話）的價格不同（更高或更低）。請參閲“風險因素—”
如果在債券的原始發行價之下，JPMS將願意在二級市場上購買您的債券，則債券的市價會受到許多經濟和市場因素的影響。
有關票據預估價值和二級市場價格的風險 - 票據的二級市場價格將受到附件產品補充中描述的許多經濟和市場因素的影響。
衍生投資品PS-9 -
基礎資產
納斯達克100
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
指數權重均等且以股息回報為目標的指數，旨在衡量納斯達克100指數中科技公司的表現。
有關納斯達克100指數的其他信息，請參見本定價補充附錄A。
®
包含500家公司的股票指數，旨在為美國股票市場提供績效基準。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
關於股權指數的説明-以標普美國指數為基礎。
投資信託基金，旨在提供與科技精選板塊指數股票的價格和收益表現大體相符的投資結果。我們稱之為基礎指數
標普500指數
®
有關科技精選股票板塊指數作為美國股票市場績效基準選擇500家公司來構成指數的詳細信息，請參見本定價補充附件
有關標準普爾500指數的其他信息，請參閲隨附基礎補充文件的“股票指數描述—標準普爾美國指數”的US-58頁上的信息。在隨附基礎補充文件中，標準普爾500指數是“標準普爾美國指數”。
®
基礎説明。
股權指數描述 - 標普美國指數。
Technology Select Sector SPDR Fund
®
基金是SPDR信託的一種交易所交易基金，旨在對選擇部門SPDR信託的原物料精選部門指數的公開交易權益證券的價格和收益表現進行投資，我們稱其為有關原物料精選部門SPDR基金的基礎指數。
®
一家註冊的投資公司，旨在尋求提供投資結果，其在扣除開支之前一般相當於科技精選板塊指數中公司的上市股票的價格和收益表現。我們稱之為基礎指數。
科技精選板塊指數。
關於以Technology Select Sector Index作為基礎指數的有關信息，請參見與Technology Select Sector SPDR基金相關的底層補充。
科技精選板塊SPDR基金。
®
市值加權指數 - 科技精選板塊指數。
涉及道瓊斯全球行業分類標準中信息技術板塊的指數。
®
標普500指數的信息技術板塊的表現指數。
®
指數目前包括以下行業：技術硬體、存儲和外圍器材；軟件；通信設備；半導體和半導體設備；IT服務；以及電子設備、儀器和元件。請查看附帶的基金類型補充説明獲取關於科技選擇板塊SPDR基金的額外信息。
包括的行業有：技術硬體、存儲與外圍器材；軟件；通信設備；半導體及半導體設備；服務業；以及電子設備、儀器及元件。
半導體及半導體設備；IT服務；電子產品、儀器與元件。如果需要了解科技行業選擇SPDR基金的其他信息，請查看相關的基金類型補充説明。
有關科技選擇板塊SPDR基金的更多信息，請參閲相應的基金類型補充説明。
®
有關Energy Select Sector SPDR基金的其他信息，請參閲附帶的基金説明書中的“基金描述- Select Sector SPDR Funds”。
®
所有基金類型的詳細信息請參閲附帶基金類型補充説明。
請參見隨附的基金類型補充説明。
我們從Bloomberg Professional獲取了以下圖表中S&P 500指數的收盤水平
下面的圖表展示了每個基礎資產的歷史表現，根據2019年1月4日至2024年7月19日的每週歷史收盤價確定。2024年7月23日，納斯達克100的收盤價為10,620.65。標準普爾500指數在2024年7月23日的收盤價為5,555.74。科技選擇板塊SPDR基金在2024年7月23日的收盤價為$225.20。上下文中提供的每個基礎資產的收盤價均來自Bloomberg專業軟件（“Bloomberg”），尚未經過獨立驗證。基金的收盤價上下文可能會因基金採取的行動（例如拆股）而受到Bloomberg的調整。每個基礎資產的歷史收盤價不應被視為未來表現的指示，也無法保證任何複核日期上任何基礎資產的收盤價。無法保證基礎資產的表現會導致您的本金或利息的返還。
資料來源：Bloomberg
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Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
PS-10 | 結構型投資
標準普爾500指數
®
科技行業選擇SPDR基金
®
基金
2024年7月23日科技選擇板塊SPDR基金的收盤價為$225.20。
®
服務
我們從Bloomberg獲取了上下文中的收盤價，尚未經過獨立驗證。基金的收盤價可能會因基金採取的行動（例如拆股並股）而受到Bloomberg的調整。
每個基礎資產的歷史收盤價不應被視為未來表現的指示，基金的收盤價也可能會因基金採取的行動（例如拆股並股）而受到Bloomberg的調整。
每個基礎資產的歷史收盤價不應被視為未來表現的指示，也無法保證任何複核日期上任何基礎資產的收盤價。無法保證基礎資產的表現會導致您的本金或利息的返還。
每個基礎資產的歷史收盤價不應被視為未來表現的指示，也無法保證任何複核日期上任何基礎資產的收盤價。無法保證基礎資產的表現會導致您的本金或利息的返還。
基礎資產的表現不一定會導致您的本金或利息的返還。
RTY指數的歷史表現如下圖所示，基於2019年1月4日至2024年6月20日的每日收盤價製成。我們從Bloomberg獲得了下圖所示的收盤價。我們沒有獨立驗證從Bloomberg獲得的信息的準確性或完整性。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
資料來源：Bloomberg
標普500指數的歷史表現
®
指數
來源：彭博社
Technology Select Sector SPDR Fund的歷史表現
®
基金
來源：彭博社
税收待遇
請認真閲讀隨附的產品補充説明書中的“美國聯邦所得税影響事項”部分。
為了確定我們的報告責任，我們打算將（i）美國聯邦所得税目的下的票據視為預付的遠期合約，與相關附帶優惠券，以及（ii）任何關聯的優惠利息支付視為普通收入，正如隨附的產品補充説明書中的“美國聯邦所得税影響事項——作為預付遠期合約與相關附帶優惠券處理”的描述一樣。
我們的特別税務顧問Davis Polk & Wardwell LLP的建議是，我們認為這是合理的對待方式，但是聯邦税務局或法院可能採用其他合理的對待方式，在這種情況下，票據的收益或損失的時機和性質可能會受到重大影響。
我們的特別税務顧問Davis Polk & Wardwell LLP的建議是，我們認為這是合理的對待方式，但是聯邦税務局或法院可能採用其他合理的對待方式，在這種情況下，票據的收益或損失的時機和性質可能會受到重大影響，請認真閲讀隨附的產品補充説明書中的“美國聯邦所得税影響事項——作為預付遠期合約與相關附帶優惠券處理”部分。
我們的特別税務顧問Davis Polk & Wardwell LLP的建議是，我們認為這是合理的對待方式，但是聯邦税務局或法院可能採用其他合理的對待方式，在這種情況下，票據的收益或損失的時機和性質可能會受到重大影響，請認真閲讀隨附的產品補充説明書中的“美國聯邦所得税影響事項——作為預付遠期合約與相關附帶優惠券處理”部分。
在本研究中，美國財政部和聯邦税務局提示可能需要將這些工具的投資者所得納入投資期間。同時，它還要求對幾個相關話題提出意見，包括與這些工具相關的收益或損失的性質以及與工具有關的基礎財產的特點。
在本研究中，美國財政部和聯邦税務局提示可能需要將這些工具的投資者所得納入投資期間。同時，它還要求對幾個相關話題提出意見，包括與這些工具相關的收益或損失的性質以及與工具有關的基礎財產的特點。
在本研究中，美國財政部和聯邦税務局提示可能需要將這些工具的投資者所得納入投資期間。同時，它還要求對幾個相關話題提出意見，包括與這些工具相關的收益或損失的性質以及與工具有關的基礎財產的特點。
在本研究中，美國財政部和聯邦税務局提示可能需要將這些工具的投資者所得納入投資期間。同時，它還要求對幾個相關話題提出意見，包括與這些工具相關的收益或損失的性質以及與工具有關的基礎財產的特點。
指數及所鏈接的基礎財產。
在考慮了這些問題後，美國財政部可以制定任何財務法規或指導方針，從而可能會對票據的税務後果產生重大影響，可能具有溯及既往的效應。上述討論和隨附的
在考慮了這些問題後，美國財政部可以制定任何財務法規或指導方針，從而可能會對票據的税務後果產生重大影響，可能具有溯及既往的效應。上述討論和隨附的產品補充説明書中的討論可能會受到任何新規定或指導方針的影響。
產品補充未涉及納税人按照第451(b)條款特殊税務會計規則徵税的後果。您應當諮詢您的税務顧問關於投資該票據的美國聯邦所得税後果，包括可能的替代方案和上述通知所涉及的問題。
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
Section 871(m)和財政部頒佈的相關規定（“Section 871(m)”）通常對支付或被視為支付給非美國持有人的與涉及美國股票或包含美國股票的某些金融工具相關的股息等效額徵收30%的預提税款（除非適用所得税協議）。Section 871(m)為該預扣税制度提供了某些例外情況，包括與適用Treasury法規中規定的某些廣泛基礎指數相關的工具。此外，最近的一份IRS通知將在2027年1月1日之前發行的不具有相對於可能為美國聯邦所得税目的的支付美國源股息的基礎證券的delta值為一的工具排除在Section 871(m)的範圍之外。根據我們做出的某些決定，我們的專業税務顧問認為，對於非美國持有人的票據，Section 871(m)不適用。我們的決定對IRS不具有約束力，
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
非美國持有人——税務考慮。對於無法確定計劃利息支付的美國聯邦所得税處理，雖然我們認為可以合理地認為計劃利息支付不需要繳納美國預提税款（至少如果提供適用的w-8表格），但預計代扣代繳代理人將（如果我們代扣代繳代理人，我們會代扣）按30%的税率，或另適用的所得税協議規定的降低税率，在其他收入或類似條文下代扣任何付給非美國持有人的計劃利息支付。我們不需要支付任何額外的金額來彌補被扣除的金額。為了要求免除或減免30%的預提税款，持有票據的非美國人必須遵守認證要求，以證明他不是美國人，並有資格享受適用的税收協議的上述免税或減免。如果您是非美國持有人，您應當諮詢您的税務顧問有關票據的税務處理，包括可能獲得任何預提税款退款的可能性以及上述認證要求。
Section 871(m)和財政部頒佈的相關規定（“Section 871(m)”）通常對支付或被視為支付給非美國持有人的與涉及美國股票或包含美國股票的某些金融工具相關的股息等效額徵收30%的預提税款（除非適用所得税協議）。Section 871(m)為該預扣税制度提供了某些例外情況，包括與適用Treasury法規中規定的某些廣泛基礎指數相關的工具。此外，最近的一份IRS通知將在2027年1月1日之前發行的不具有相對於可能為美國聯邦所得税目的的支付美國源股息的基礎證券的delta值為一的工具排除在Section 871(m)的範圍之外。根據我們做出的某些決定，我們的專業税務顧問認為，對於非美國持有人的票據，Section 871(m)不適用。我們的決定對IRS不具有約束力，
Section 871(m)和財政部頒佈的相關規定（“Section 871(m)”）通常對支付或被視為支付給非美國持有人的與涉及美國股票或包含美國股票的某些金融工具相關的股息等效額徵收30%的預提税款（除非適用所得税協議）。Section 871(m)為該預扣税制度提供了某些例外情況，包括與適用Treasury法規中規定的某些廣泛基礎指數相關的工具。此外，最近的一份IRS通知將在2027年1月1日之前發行的不具有相對於可能為美國聯邦所得税目的的支付美國源股息的基礎證券的delta值為一的工具排除在Section 871(m)的範圍之外。根據我們做出的某些決定，我們的專業税務顧問認為，對於非美國持有人的票據，Section 871(m)不適用。我們的決定對IRS不具有約束力，
Section 871(m)和財政部頒佈的相關規定（“Section 871(m)”）通常對支付或被視為支付給非美國持有人的與涉及美國股票或包含美國股票的某些金融工具相關的股息等效額徵收30%的預提税款（除非適用所得税協議）。Section 871(m)為該預扣税制度提供了某些例外情況，包括與適用Treasury法規中規定的某些廣泛基礎指數相關的工具。此外，最近的一份IRS通知將在2027年1月1日之前發行的不具有相對於可能為美國聯邦所得税目的的支付美國源股息的基礎證券的delta值為一的工具排除在Section 871(m)的範圍之外。根據我們做出的某些決定，我們的專業税務顧問認為，對於非美國持有人的票據，Section 871(m)不適用。我們的決定對IRS不具有約束力，
Section 871(m)和財政部頒佈的相關規定（“Section 871(m)”）通常對支付或被視為支付給非美國持有人的與涉及美國股票或包含美國股票的某些金融工具相關的股息等效額徵收30%的預提税款（除非適用所得税協議）。Section 871(m)為該預扣税制度提供了某些例外情況，包括與適用Treasury法規中規定的某些廣泛基礎指數相關的工具。此外，最近的一份IRS通知將在2027年1月1日之前發行的不具有相對於可能為美國聯邦所得税目的的支付美國源股息的基礎證券的delta值為一的工具排除在Section 871(m)的範圍之外。根據我們做出的某些決定，我們的專業税務顧問認為，對於非美國持有人的票據，Section 871(m)不適用。我們的決定對IRS不具有約束力，
Section 871(m)和財政部頒佈的相關規定（“Section 871(m)”）通常對支付或被視為支付給非美國持有人的與涉及美國股票或包含美國股票的某些金融工具相關的股息等效額徵收30%的預提税款（除非適用所得税協議）。Section 871(m)為該預扣税制度提供了某些例外情況，包括與適用Treasury法規中規定的某些廣泛基礎指數相關的工具。此外，最近的一份IRS通知將在2027年1月1日之前發行的不具有相對於可能為美國聯邦所得税目的的支付美國源股息的基礎證券的delta值為一的工具排除在Section 871(m)的範圍之外。根據我們做出的某些決定，我們的專業税務顧問認為，對於非美國持有人的票據，Section 871(m)不適用。我們的決定對IRS不具有約束力，
Section 871(m)和財政部頒佈的相關規定（“Section 871(m)”）通常對支付或被視為支付給非美國持有人的與涉及美國股票或包含美國股票的某些金融工具相關的股息等效額徵收30%的預提税款（除非適用所得税協議）。Section 871(m)為該預扣税制度提供了某些例外情況，包括與適用Treasury法規中規定的某些廣泛基礎指數相關的工具。此外，最近的一份IRS通知將在2027年1月1日之前發行的不具有相對於可能為美國聯邦所得税目的的支付美國源股息的基礎證券的delta值為一的工具排除在Section 871(m)的範圍之外。根據我們做出的某些決定，我們的專業税務顧問認為，對於非美國持有人的票據，Section 871(m)不適用。我們的決定對IRS不具有約束力，
Section 871(m)和財政部頒佈的相關規定（“Section 871(m)”）通常對支付或被視為支付給非美國持有人的與涉及美國股票或包含美國股票的某些金融工具相關的股息等效額徵收30%的預提税款（除非適用所得税協議）。Section 871(m)為該預扣税制度提供了某些例外情況，包括與適用Treasury法規中規定的某些廣泛基礎指數相關的工具。此外，最近的一份IRS通知將在2027年1月1日之前發行的不具有相對於可能為美國聯邦所得税目的的支付美國源股息的基礎證券的delta值為一的工具排除在Section 871(m)的範圍之外。根據我們做出的某些決定，我們的專業税務顧問認為，對於非美國持有人的票據，Section 871(m)不適用。我們的決定對IRS不具有約束力，
Section 871(m)和財政部頒佈的相關規定（“Section 871(m)”）通常對支付或被視為支付給非美國持有人的與涉及美國股票或包含美國股票的某些金融工具相關的股息等效額徵收30%的預提税款（除非適用所得税協議）。Section 871(m)為該預扣税制度提供了某些例外情況，包括與適用Treasury法規中規定的某些廣泛基礎指數相關的工具。此外，最近的一份IRS通知將在2027年1月1日之前發行的不具有相對於可能為美國聯邦所得税目的的支付美國源股息的基礎證券的delta值為一的工具排除在Section 871(m)的範圍之外。根據我們做出的某些決定，我們的專業税務顧問認為，對於非美國持有人的票據，Section 871(m)不適用。我們的決定對IRS不具有約束力，
IRS可能不會同意此決定。第871（m)條很複雜，其應用可能取決於您的特定情況，包括您是否與基礎證券有關的進行其他交易。您應就適用於該説明書的第871(m)條款與您的税務顧問進行諮詢。
在某些情況下，如果你與基礎證券有關的進行其他交易，可能會發生沒收事件。
在發生任何關於債券的預扣税事項時，我們將不需要支付任何額外金額，以抵消那些被預先扣繳的金額。您應就適用於該説明書的第871(m)條款與您的税務顧問進行諮詢。
債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
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該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與 債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。詳見本定價説明書的"精選風險考慮--債券的預估價值是依據一個內部資金利率而確定"。
該債券的預估價值是由以下虛擬元件的價值之和確定的：（1）與債券具有相同到期日的固定收益元件，使用下述的內部資金利率確認價值，以及（2）決定債券經濟條款的派生工具。債券的預估價值不代表JPMS在任何二級市場上（如果有的話）購買您的債券的最低價格。內部資金利率的使用可能會對債券的條款和任何二級市場債券價格造成不利影響。詳見本定價説明書的"精選風險考慮--債券的預估價值是依據一個內部資金利率而確定"。
該債券的預估價值是由我們的附屬機構的內部定價模型的派生工具的價值確定的。這些模型依賴於如下的輸入（儘管輸入僅為例）：同類派生工具的交易市場價格和各種相關推斷。在未來的交易中，基於這些或其他輸入與假設對於其他實例的情況，將會有相應的形成和調整。注意：本説明書中提供的派生工具價格僅供參考。
該債券的預估價值是由我們的附屬機構的內部定價模型的派生工具的價值確定的。這些模型依賴於如下的輸入（儘管輸入僅為例）：同類派生工具的交易市場價格和各種相關推斷。在未來的交易中，基於這些或其他輸入與假設對於其他實例的情況，將會有相應的形成和調整。注意：本説明書中提供的派生工具價格僅供參考。
其他輸入物，其中一些可觀察的市場因素包括波動率、股息率、利率期貨和其他影響因素，同時也包括對未來市場事件和/或環境的假設。因此，當根據當時存在的市場條件和其他相關因素和假設設定票據的條款時，票據的估計價值也隨之確定。票據的估計價值不代表票據的未來價值，也可能與他人的估計不同。不同的定價模型和假設可能為票據提供比票據的估計價值更高或更低的估值。此外，未來的市場條件和其他相關因素可能會發生變化，任何假設也可能被證明不正確。在未來的日期，票據的價值可能會因市場條件、我們或JPMorgan Chase & Co.的信用狀況、利率變動和其他相關因素的變化而顯著變化，這可能會影響JPMS在二級市場交易中願意從您那裏購買票據的價格（如果有）。
以及對未來市場事件和/或環境的假設。據此，票據的估計價值是根據當時存在的市場條件和其他相關因素和假設設定票據的條款時確定的。
票據的估計價值並不代表未來的票據價值，可能會與他人的估計不同。不同的定價模型和假設可能為票據提供比票據的估計價值更高或更低的估值。
票據的估計價值不代表未來的票據價值，並會與他人的估計不同。
不同的定價模型和假設可能為票據提供比票據的估計價值更高或更低的估值。
未來的市場條件和其他相關因素可能會發生變化，任何假設也可能被證明不正確。
未來日期，票據的價值可能會因市場條件、我們或JPMorgan Chase & Co.的信用狀況、利率變動和其他相關因素的變化而顯著變化，這可能會影響JPMS在二級市場交易中願意從您那裏購買票據的價格（如果有）。
未來日期，票據的價值可能會因市場條件、我們或JPMorgan Chase & Co.的信用狀況、利率變動和其他相關因素的變化而顯著變化，這可能會影響JPMS在二級市場交易中願意從您那裏購買票據的價格（如果有）。
JPMS願意從您那裏在二級市場交易中購買票據的價格（如果有）可能會因市場條件、我們或JPMorgan Chase & Co.的信用狀況、利率變動和其他相關因素的變化而顯著變化。
票據的估計價值低於票據的初始發行價格，因為出售、結構化和對衝票據的費用已包括在票據的初始發行價格中。這些成本包括支付給JPMS和其他關聯或非關聯經銷商的銷售佣金、我們的附屬公司預計為承擔票據中固有風險而實現的預計利潤（如果有）以及對我們在票據下的義務進行對衝的估計成本。由於對衝我們的義務涉及風險，並且可能會受到我們控制之外的市場力量的影響，這種對衝可能導致利潤高於或低於預期，或者可能導致虧損。對我們票據下的義務進行對衝所實現的利潤中的一部分（如果有）可能會分配給其他關聯或非關聯經銷商，我們或我們的一個或多個附屬公司將保留任何剩餘的對衝利潤。請參見“所選風險考慮-票據的估計價值低於票據的原始發行價格（向公眾發佈的價格）
票據的估計價值低於票據的初始發行價格，因為出售、結構化和對衝票據的費用已包括在票據的初始發行價格中。包括支付給JPMS和其他關聯或非關聯經銷商的銷售佣金、我們的附屬公司預計為承擔票據中固有風險而實現的預計利潤（如果有）以及對我們在票據下的義務進行對衝的估計成本。
投資人持有的票據的價值隨着時間的推移可能會發生變化，這種變化會間接地受到票據的市銷率、對衝成本及各種市場因素的影響，可能不會與投資人的期望值完全一致。不論是否轉而將票據出售於二級市場，投資人均可能無法收回投入的全部資金，且可能發生損失。
包括支付給JPMS和其他關聯或非關聯經銷商的銷售佣金、我們的附屬公司預計為承擔票據中固有風險而實現的預計利潤（如果有）以及對我們在票據下的義務進行對衝的估計成本。
對我們票據下的義務進行對衝涉及風險，並且可能會受到我們控制之外的市場力量的影響。因此，這種對衝可能會導致利潤高於或低於預期，或者可能會導致虧損。
對我們票據下的義務進行對衝所實現的利潤可能會與預期不同。
對我們票據下的義務進行對衝所實現的利潤中的一部分（如果有）可能會分配給其他關聯或非關聯經銷商，我們或我們的一個或多個附屬公司將保留任何剩餘的對衝利潤。
所選風險考慮-票據的估計價值低於票據的原始發行價格（向公眾發佈的價格）
本定價説明書中的“注”
本票據的二級市場價格
有關影響任何票據二級市場價格的因素的信息，請參閲“風險因素 - 與估計值和票據二級市場價格有關的風險”，以及伴隨的產品補充説明書中關於“經濟和市場因素”的描述。此外，我們通常預計票據的原始發行價中包括的部分成本將在JPMS回購您的票據時部分支付，並在最初的預定時期內下降至零。這些成本可以包括銷售佣金，預計的對衝利潤（如果有），以及在某些情況下，預估的對衝成本和我們內部二級市場資金費率，以及結構化債務發行的時間。此初始預定期限旨在為六個月和票據規定期限的一半的較短時間。任何這樣的初始期限的長度都反映了票據的結構，我們的關聯公司是否預計在我們的對衝活動中獲得利潤，對衝票據的預估成本以及這些成本由我們的關聯公司確定的時間。請參閲本定價説明書中的“選定風險考慮事項 - JPMS公佈的票據價值（可能反映在客户賬户結單中）可能會在有限時間內高於票據的當前估計值”，以瞭解詳情。
票據的預估值和二級市場價格將受到許多經濟和市場因素的影響。
伴隨的產品補充説明書中的“經濟和市場因素”的描述。此外，我們通常預計票據的原始發行價中包括的部分成本將在JPMS回購您的票據時部分支付，並在最初的預定時期內下降至零。這些成本可以包括銷售佣金，預計的對衝利潤（如果有），以及在某些情況下，預估的對衝成本和我們內部二級市場資金費率，以及結構化債務發行的時間。
這些成本可以包括銷售佣金、預計的對衝利潤（如果有），以及在某些情況下，預估的對衝成本和我們為結構化債務發行籌集資金的內部二級市場利率，在與JPMS回購您的票據有關聯之時部分支付給您。
這些成本可以包括銷售佣金、預計的對衝利潤（如果有），以及在某些情況下，預估的對衝成本和我們為結構化債務發行籌集資金的內部二級市場利率。
這些成本可以包括銷售佣金、預計的對衝利潤（如果有），以及在某些情況下，預估的對衝成本和我們的內部二級市場資金費率用於結構化債務發行。
此初始預定期限旨在為票據規定期限的一半和六個月的較短時間。
此初始預定時間段的長度反映了票據的結構，我們的附屬公司是否預計通過對衝活動獲得利潤，對衝票據的預期成本以及這些成本由我們的附屬公司確定的時間。
確定預訂週期的因素包括票據的結構、我們的關聯公司預計在對衝活動中是否獲利、對衝票據的預計成本以及預計成本發生的時間。
請參閲本定價説明書中的“選定風險考慮事項 - JPMS公佈的票據價值（可能反映在客户賬户結單中）可能會在有限時間內高於票據的當前估計值”，以瞭解詳情。
JPMS公佈的票據價值（可能反映在客户賬户結單中）可能會在有限時間內高於票據的當前估計值。
本定價説明書中的“選定風險考慮事項- JPMS公佈的票據價值（可能反映在客户賬户結單中）可能會在有限時間內高於票據的當前估計值”的相關內容。
補充資金用途
本票據是為了滿足投資者對反映風險回報特徵和市場暴露的產品需求而發行的。請參閲本定價説明書中“票據的工作原理”和“假設的支付例子”以瞭解票據的風險回報特徵，以及“本定價説明書中的基礎證券”中關於票據提供市場暴露的描述。
請參閲本定價説明書中“票據的工作原理”和“假設的支付例子”以瞭解票據的風險回報特徵。
請參閲本定價説明書中“本票據中的標的物”以瞭解本票據提供的市場暴露的描述。
票據的原始發行價等於票據的預估值加上支付給JPMS和其他關聯或非關聯經銷商的銷售佣金，再加上我們的附屬公司在承擔與對衝我們的票據的風險相關的風險時預計的獲利（虧損），以及對衝我們的票據的預計成本。
此初始預定時間段的長度反映了票據的結構，我們的附屬公司是否預計通過對衝活動獲利，對衝票據的預期成本以及這些成本由我們的附屬公司確定的時間。
票據的原始發行價等於票據的預估值加上支付給JPMS和其他關聯或非關聯經銷商的銷售佣金，再加上我們的附屬公司在承擔與對衝我們的票據的風險相關的風險時預計的獲利（虧損），以及對衝我們的票據的預計成本。
票據和擔保的有效性
在Davis Polk & Wardwell LLP作為摩根大通金融和摩根大通公司的特別產品顧問的意見中，當本定價補充書所要求的票據已由摩根大通金融依據信託合同發行時，受託人和/或支付代理人已根據摩根大通金融的指示在與代表該等票據的主要全球票據（“主要票據”）相關的記錄中作出了適當的記載或標註，並且該等票據已按照本定價補充書所規定的付款方式交付，該等票據將是摩根大通金融的有效和具有約束力的義務，相關擔保將構成摩根大通公司的有效和具有約束力的義務，依據其條款可強制履行，須遵守適用於債權人權利的破產、破產清算和類似法律、合理性概念和一般適用的公平原則（包括但不限於誠信、公平交易和沒有惡意的概念），前提是如果這樣的顧問表示意見，則不對以下事項表達意見：（i）適用法律的欺詐轉讓、欺詐轉移或類似規定對上述結論的影響，或（ii）勾銷信託合同任何規定以避免適用法律的欺詐轉讓、欺詐轉移或類似規定，並限制摩根大通公司根據相關擔保的義務金額。本意見書的發表日期為此時此刻，僅適用於紐約州法律、特定公司法和特定有限責任公司法。此外，本意見書受計劃假定事項的影響，這些計劃假定事項涉及受託人對信託合同的授權、簽署和交付，以及對主要票據的驗證、有效性、約束性和可執行性，所有這些事項均在此類顧問於2023年2月24日的函中所述，該函在摩根大通金融和摩根大通公司於2023年2月24日提交的S-3型註冊聲明書作為展示提交。
本定價補充書所提供的票據已由摩根大通金融根據信託合同發行，受託人和/或支付代理人已根據摩根大通金融的指示在與代表該等票據的主要全球票據（“主要票據”）相關的記錄中作出了適當的記載或標註，並且該等票據已按照本定價補充書所規定的付款方式交付，一旦符合此處規定，該等票據將具有摩根大通金融的有效和具有約束力的義務，相關擔保將構成摩根大通公司的有效和具有約束力的義務，須遵守適用於債權人權利的破產、破產清算和類似法律、合理性概念和一般適用的公平原則（包括但不限於誠信、公平交易和沒有惡意的概念），其條款可強制履行，但受適用法律的破產、破產清算和類似法律的影響。
受託人和/或支付代理人已根據摩根大通金融的指示在其記錄中作出適當的記載或標註，這些記錄與代表該等票據的主要全球票據（“主要票據”）相關。
符合規定的情況下，這些票據已經交付付款。
如本定價補充書所規定，一旦摩根大通金融根據信託合同發行這些票據，並且受託人和/或支付代理人已根據摩根大通金融的指示在其記錄中作出適當的記載或標註，並且這些票據已按照本定價補充書所規定的付款方式交付，那麼這些票據將是摩根大通金融的有效和具有約束力的義務，相關擔保將構成摩根大通公司的有效和具有約束力的義務，依據其條款可強制履行。
本擔保的有效性是有條件的，以適用於債權人權利的破產、破產清算和類似法律所受的限制為前提，及遵守適用於債權人權利的破產、破產清算和類似法律的概念合理性和公平原則（包括但不限於誠信、公平交易和沒有惡意的概念）。
適用於債權人權利的破產、破產清算和類似法律所受的限制為前提，及遵守適用於債權人權利的破產、破產清算和類似法律的概念合理性和公平原則（包括但不限於誠信、公平交易和沒有惡意的概念）是有關此本擔保有效性的必要限制條件。
此外，此處的顧問對受託人的信託、信託合同的授權、簽署和交付以及對主要票據的有效性、約束力和可執行性均作了各種假定，所有這些假定均在此類顧問的2023年2月24日的函中説明，該函隨摩根大通金融和摩根大通公司在2023年2月24日提交的S-3型註冊聲明書一起提交，此處假定的合理性未經獨立核實。
此類顧問對適用於欺詐轉讓、欺詐轉移或類似規定的法律的效力沒有表達意見，該等規定可能會對上述結論產生影響。
此類信託合同不能通過限制摩根大通公司根據相關擔保的義務金額而避免適用於欺詐轉讓、欺詐轉移或類似規定的法律的效力，對此類顧問也未表達意見。
本意見書僅適用於紐約州法律、特定公司法和特定有限責任公司法，而且僅在此刻提供。
此類顧問的意見僅適用於紐約州法律、特定公司法和特定有限責任公司法。
此外，本意見書是基於有關受託人對信託合同的授權、簽署和交付的假定和對主要票據的驗證、有效性、約束力和可執行性的假定，所有這些假定均在此類顧問於2023年2月24日的函件中所述，該函件隨摩根大通金融和摩根大通公司在2023年2月24日提交的S-3型註冊聲明書作為展示提交。
此類顧問的意見僅基於所描述的事實。
此類顧問的意見以所描述的情況為根據，受到各種限制和假定的約束，具有有限可靠性，僅適用於摩根大通金融和摩根大通公司就所描述的事實所提出的聲明，不充當有關交換公司或現金流交換合約或根據任何交換協議進行的交易的建議或詳細説明。在價格的適當情況下，在遵守適用法律和合約的前提下，結果可能會有很大的不同。各位投資者應當仔細考慮，是否購買這些結構化產品，以及是否選擇不受監管的發行人作為有關的甲方。
該函在2023年2月24日由摩根大通金融和摩根大通公司提交的S-3型註冊聲明書中所述，摩根大通金融和摩根大通公司已於2023年2月24日提交此類聲明。
該聲明已於2023年2月24日由摩根大通金融和摩根大通公司提交的S-3型註冊聲明書中披露。
補充説明特定於説明書的條款
您應該閲讀本定價補充説明書及相關的説明書，以及其
摘自我們的A系列中期票據的説明書補充和其中所包含的本注
及其相關的基礎產品説明書和相關的基礎產品補充説明。本定價説明書連同下列文件所包含的條款，且優先於所有其他事項，包括初步或指示定價條款、對應、交易思路、實施結構、樣例結構、事實説明、宣傳冊或其他教材。在投資本注前，您應該仔細考慮包括在其副標題“風險因素”部分所敍述的事項在內的其他各方面。我們敦促您在投資本注前諮詢您的投資、法律、税收、會計和其他顧問。
含有本注條款，取代了所有其他事項。
其他此前或同時口頭的言論，以及任何其他書面資料，包括初步或指示定價條件、通信、交易思路、實施結構、樣例結構、事實説明、宣傳冊或其他教育材料，都不得與本定價説明書對抗。
我們的。
您應該仔細考慮，除了其他事項之外，還包括在説明書補充及其相關產品説明書附錄A的“風險因素”部分所述的事項，因為這些注涉及與傳統債券不同的風險。我們敦促您在投資本筆注前諮詢您的投資、法律、税收、會計和其他顧問。
您可以通過以下方式（或如果該地址已更改，則通過在SEC網站上查看相關日期的申報文件來訪問這些文件）訪問這些文件：
其他顧問。
在投資本注前，您應該仔細考慮包括在其副標題“風險因素”部分所敍述的事項在內的其他各方面。我們敦促您在投資本注前諮詢您的投資、法律、税收、會計和其他顧問。
您可以通過以下方式（或如果該地址已更改，則通過在SEC網站上查看相關日期的申報文件來訪問這些文件）訪問這些文件：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029543/ea151873_424b2.pdf
● 產品補充説明書No.4-I，日期為2023年4月13日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029539/ea152803_424b2.pdf
● 基礎補充説明書No.1-I，日期為2023年4月13日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010323005751/crt_dp192097-424b2.pdf
● 説明書補充和説明書，日期均為2023年4月13日：
● 説明書補充，日期為2024年6月3日：
其相關的基礎產品説明書和相關的基礎產品補充。本定價説明書連同下列文件所包含的條款，且優先於所有其他事項，包括初步或指示定價條款、對應、交易思路、實施結構、樣例結構、事實説明、宣傳冊或其他教材。在投資本注前，您應該仔細考慮包括在其副標題“風險因素”部分所敍述的事項在內的其他各方面。我們敦促您在投資本注前諮詢您的投資、法律、税收、會計和其他顧問。
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1665650/000095010324007599/dp211753_424b3.htm
美國證券交易委員會網站上我們的中央指數密鑰（CIk）為1665650，摩根大通公司的CIk為19617。本定價補充的“我們”、“我們”和“我們的”指代摩根大通金融公司。
PS-14|結構化投資，本定價補充中的“我們”、“我們”和“我們的”指的是摩根金融。
附件A
納斯達克100
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
本定價補充中所有有關納斯達克100股指的信息，包括但不限於其組成、計算方法和成分的變化，均來自公開可得的信息，未經獨立核實。這些信息反映了納斯達克股票市場公司的政策，並可能會發生變化。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
其構成、計算方法以及成分的變化
是根據公開可得的信息推斷的。
此信息反映了納斯達克股票市場公司的政策，並可能發生變化。
納斯達克100指數是由納斯達克開發的，由納斯達克OMX集團公司（“納斯達克OMX”）進行計算、維護和發佈。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
其構成、計算方法以及成分的變化
納斯達克和納斯達克OGX沒有義務繼續發佈納斯達克100指數，也可能停止發佈。
納斯達克100指數的基準價值為1,000.00，始於2006年2月22日。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
.
納斯達克100
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
納斯達克100科技板塊指數
®
指數
科技板塊指數
SM
逐筆明細為“NDXt”的平均加權價格指數，由彭博社報告。
納斯達克100
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
科技板塊的平均加權價格指數，旨在衡量納斯達克100指數中的科技公司的表現
納斯達克100指數中的技術公司
®
.
安防-半導體標的資格標準
納斯達克100
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
包含納斯達克100指數的證券
®
屬於科技行業
根據行業分類基準（“ICB”）分類。納斯達克100的資格是通過兩個步驟決定的，證券必須同時滿足兩個標準才能獲得納斯達克100的資格。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
。
納斯達克100的資格是通過兩個步驟決定的，證券必須同時滿足兩個標準才能獲得納斯達克100的資格。
®
屬於科技行業
科技行業指數
SM
有關納斯達克100指數的其他信息，請參閲配套的基礎補充説明，其中包括納斯達克100的納入方法。
®
, 包括納斯達克100指數中的納入方法
指數
®
請參見附帶項下的“股指期貨説明-納斯達克100指數”
®
”， 請參閲配套的基礎補充説明。
母指數
證券必須包括在納斯達克100指數中，該指數包括100家在納斯達克上市的最大的國內和國際非金融公司
®
該指數包括納斯達克上市的100家最大的國內和國際非金融公司。
該指數包括納斯達克上市的100家最大的國內和國際非金融公司。
行業或板塊資格
根據ICB分類，公司必須被歸類為技術公司（任何被歸類為技術行業的公司）。
成分股選擇
所有符合上述適用的證券資格標準的證券都包括在納斯達克100科技行業指數中。
®
納斯達克100科技行業指數
指數
SM
.
採用均衡加權法，每家公司的指數市值每季度重新平衡，以對應納斯達克100等比重的等美元價值。
納斯達克100
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
採用均衡加權法，每家公司的指數市值每季度重新平衡，以對應納斯達克100等比重的等美元價值。
採用均衡加權法，每家公司的指數市值每季度重新平衡，以對應納斯達克100等比重的等美元價值。
®
科技板塊
指數
SM
的綜合市值。指數股票的計算方法是通過將每個指數證券的等值市值除以該證券的最後成交價來計算的，在每年三月、六月、九月和十二月的第三個星期五的交易結束時進行計算。
如果一家公司的多個股票類別被納入納斯達克100指數，則等權重市值將平均分配給該公司的證券。它是一種等權重、價格回報指數。 納斯達克100指數不考慮普通分紅，但會反映特別股息。其公式如下:
在納斯達克100指數中包含公司的多個股票類別時，納斯達克100指數將提供等權重權益投資組合。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
等權重投資組合
將平均分配給該公司的所有證券。
指數計算
納斯達克100
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
是一種等權重、價格回報指數。 納斯達克100指數不考慮普通分紅，但會反映特別股息。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
其計算公式如下:
(1)
“指數市值”應計算如下:
“指數證券”是指已滿足所有適用的納斯達克100指數成員資格要求的證券。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
,
n=納斯達克100指數中包含的指數證券數量
qi=應用於納斯達克100指數的指數證券i的股票數量
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
pi=指數證券i的報價貨幣價格。根據計算時間的不同，價格可以是以下任意一種:
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
.
PS-15結構化投資、標準普爾500指數和安防-半導體板塊在t日開盤前發生的企業行動，如果有的話，只會在SOD計算時發生;
a.
開始日期（SOD）價格，即Index Security i的上一個指數計算日（t-1）的收盤價進行調整
前一日收盤時（包括所有已宣佈和沒有宣佈的股利）;
b.
每日收盤價是指最後一個在納斯達克交易所報告的常規方式交易價格;
c.
交易
或
d.
成交量加權平均價格（VWAP）
t = 當前指數計算日
t-1 = 當前指數計算日
(2)
“PR指數除數”應計算如下:
指數除數的目的是將指數市值縮小到更低的數量級，這是推薦的報告目的。指數除數會進行調整，以確保指數安全價格或股份的變化，無論是因企業行動還是因垃圾郵件參與而發生在交易時間之外，都不會影響指數價值。在Nasdaq-100收盤後，指數除數會發生變化
除了交易時間之外的企業行動或指數參與導致的指數證券價格或份額的變化不影響指數價值。
在Nasdaq-100收盤後，指數除數會發生變化。
如果由於任何原因Nasdaq-100關閉，則它也被刪除。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
.
指數維護
刪除政策
如果納斯達克100指數的組成部分
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
從納斯達克-100指數中剔除
®
如果任何被歸類為科技的安防-半導體在ICB中類別的組合被從Nasdaq-100指數中刪除，則該公司也會從Nasdaq-100科技板塊指數中刪除。因此，如果要添加到該公司以替換該公司的公司在ICB中被分類為科技，則將其添加到Nasdaq-100指數中，同時將其加入到列表的生效日期上刪除公司的重量。
被歸類為科技的安防-半導體從Nasdaq-100單品種指數中刪除時，也會從Nasdaq-100指數和板塊指數中刪除。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
因此，如果要添加到該公司以替換該公司的公司在ICB中被分類為科技，則將其添加到Nasdaq-100指數中，同時將其加入到列表的生效日期上刪除公司的重量。
更換政策
當納斯達克100指數的一個成分股被刪除時
®
如果被歸類為科技的安防-半導體從Nasdaq-100指數中刪除，則該公司也會從Nasdaq-100科技板塊指數中刪除。
因此，如果要添加到該公司以替換該公司的公司在ICB中被分類為科技，則將其添加到Nasdaq-100指數中，同時將其加入到列表的生效日期上刪除公司的重量。
Nasdaq-100指數
®
如果要添加到該公司以替換該公司的公司在ICB中被分類為科技，則將其添加到Nasdaq-100指數中，同時將其加入到列表的生效日期上刪除公司的重量。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
將承擔指數證券的股票交易量的替換公司的重量。
如果從Nasdaq-100指數中刪除了被歸類為安防-半導體的個股，而其更換公司被歸類為科技，則在指數生效日期，更換公司將承擔指數證券的股票交易量的重量。
當納斯達克100指數的一個成分股被刪除時
®
因此，如果從Nasdaq-100指數中刪除不被歸類為科技的指數成分股，而將被添加到Nasdaq-100指數的更換公司被歸類為科技，則可將該公司添加到下次季度重新平衡的Nasdaq-100科技板塊指數中
更換公司將被視為具有資格添加到下次季度重新平衡的Nasdaq-100科技板塊指數中。
當被歸類為ICB的科技類的成分從Nasdaq-100指數中刪除時，將其替換為被分類為ICB中的科技類的其他成分。更換公司將被視為符合條件的公司，可以添加到下一個季度重新平衡的Nasdaq-100科技板塊指數中。
當被歸類為ICB的科技類的成分從Nasdaq-100指數中刪除時，將其替換為被分類為ICB中的科技類的其他成分。
納斯達克100指數
®
根據ICb分類，該公司不屬於科技板塊，被從納斯達克100指數中刪除。
®
科技
板塊指數
SM
而納斯達克100技術板塊指數的除數則會調整，以確保指數的連續性。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
為確保指數連續性進行了調整。
加入政策
如果一隻證券被添加到納斯達克100指數中
®
如果有任何原因，可能會被添加到納斯達克100指數中。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
Roland-Garros（法國網球公開賽）的“官方合作伙伴”
同時。
公司行動
在定期指數重構和重新平衡事件之間的臨時期間，各個指數證券可能成為處理的主題。
這需要對指數進行維護和調整。
在某些情況下，根據加權方案或其他指數構建技術處理企業行動和事件。無論何時描述了備用方法，指數都將遵循“非市值企業行動方法”。
指數份額調整除非是直接的企業行動，納斯達克100通常不會在定期指數重新平衡和重構事件之間進行股票調整。
指數份額調整
除了直接業務行動的直接結果外，納斯達克100在定期指數重新平衡和重構事件之間通常不會進行股票調整。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
摩根大通及其關聯公司打算與納斯達克簽訂非獨佔性許可協議，為其及其附屬公司或子公司提供非獨佔性許可證並支付費用以使用納斯達克100。
許可協議與納斯達克的協議規定必須在本定價補充中説明以下語言：
許可協議
及其某些關聯公司或子公司，包括摩根大通金融，許可使用納斯達克100，並支付費用。
在某些證券，包括註釋中使用納斯達克100的權利中。
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
許可協議與納斯達克的協議規定必須在本定價補充中説明以下語言：
本產品不受納斯達克公司或其附屬公司（納斯達克及其附屬公司合稱為“公司”）的贊助、認可、銷售或推廣。公司對於本產品的合法性、適合性、描述、準確性或充分性並未作出任何陳述或保證。
本產品不受納斯達克公司或其附屬公司（納斯達克及其附屬公司合稱為“公司”）的贊助、認可、銷售或推廣。公司對於本產品的合法性、適合性、描述、準確性或充分性並未作出任何陳述或保證。
本產品的披露條款與納斯達克公司及其附屬公司（下稱“公司”）無關。公司對於本產品的合法性、適合性、描述、準確性或充分性並未作出任何陳述或保證。本產品的任何所有人或任何公眾成員投資於證券或本產品的相關性，公司不及任何表示或保證。
投資證券或本產品具有普遍性，本公司不對任何所有人或任何公眾成員在證券投資方面或本產品特別亦或證券市場總體表現追蹤的能力的適宜性做出任何陳述或保證
納斯達克100指數
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
公司僅與發行人、保證人（如適用）及其關聯方簽訂納斯達克註冊商標、服務商標和某些公司商標的許可協議，並根據納斯達克制定、編制和計算納斯達克100指數（下稱“納指100”），與發行人、保證人（如適用）或本產品無關。
納斯達克
®
，Nasdaq-100及Nasdaq-100指數
®
註冊商標、服務商標和某些商業名稱，以及使用Nasdaq-100科技板塊指數
®
註冊
100
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
納指100是根據納斯達克制定、編制和計算的，而與發行人、保證人（如適用）或本產品無關。
納斯達克在確定、編制或計算納指100時無義務考慮發行人、保證人（如適用）或本產品的需求。
納指100
®
Nasdaq-100，科技板塊指數
SM
公司與本產品的任何所有人無關於本產品的換算方式，即將本產品轉換為現金的計算公式的確定和編制。
公司對於本產品的發行時間、價格或數量的確定及計算沒有參與，因此對於本產品的管理、營銷或交易不承擔任何責任。
本產品的換算方式，即將本產品轉換為現金的計算公式的確定及編制不涉及公司。
公司與本產品的管理、營銷或交易無關，不承擔任何責任。
公司不保證納斯達克或其中所含任何數據的準確性和/或連續性。
100
®
納斯達克100科技板塊指數
SM
公司對本產品的合法性、適合性、描述、準確性或充分性不作任何保證。
發行人、擔保人（如適用）、所有者或任何其他人或實體因使用納斯達克100科技板塊或其中任何數據而取得的結果沒有明示或暗示的保證。公司不授權任何明示或暗示的擔保，並明確聲明不保證適銷性或特定用途或使用方面的適用性。
納斯達克100科技板塊或其中任何數據的使用對於Notes的發行人、擔保人（如適用）、所有者或任何其他人或實體的效果沒有明示或暗示的保證
®
納斯達克100科技板塊
指數
SM
或其中任何數據的使用對於Notes的發行人、擔保人（如適用）、所有者或任何其他人或實體的效果沒有明示或暗示的保證。公司不授權任何明示或暗示的擔保，並明確聲明不保證適銷性或特定用途或使用方面的適用性。
就納斯達克100科技板塊或其中任何數據而言，公司明確放棄一切適銷性或特定用途或使用方面的適用性的明示或暗示的擔保，特別是—並不侷限於適銷性或特定用途或使用方面的適用性。
就納斯達克100科技板塊或其中任何數據而言，公司明確放棄一切適銷性或特定用途或使用方面的適用性的明示或暗示的擔保，特別是—並不侷限於適銷性或特定用途或使用方面的適用性。
®
納斯達克100科技板塊指數
SM
就納斯達克100科技板塊或其中任何數據而言，公司明確放棄一切適銷性或特定用途或使用方面的適用性的明示或暗示的擔保，特別是—並不侷限於適銷性或特定用途或使用方面的適用性。
在不限制上述任何內容的前提下，無論公司是否被告知可能發生這種損害，公司在任何情況下不對任何遺失的利潤或特殊、附帶、懲罰、間接或後果性損害承擔任何責任。
在不限制上述任何內容的前提下，無論公司是否被告知可能發生這種損害，公司在任何情況下不對任何遺失的利潤或特殊、附帶、懲罰、間接或後果性損害承擔任何責任。
在不限制上述任何內容的前提下，無論公司是否被告知可能發生這種損害，公司在任何情況下不對任何遺失的利潤或特殊、附帶、懲罰、間接或後果性損害承擔任何責任。