目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
（Mark One）
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從 __________ 到 ______________ 的過渡期內
委員會檔案編號
聯合太平洋公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
| 根據該法第12（b）條註冊的證券： | ||
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
☑
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
☑
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | ||
| 規模較小的申報公司 | | 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
截至 2024 年 7 月 19 日，有
目錄
聯合太平洋公司
和子公司
| 第一部分財務信息 | ||
| 第 1 項。 |
簡明合併財務報表： |
|
| 簡明合併收益表（未經審計） |
||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月 |
3 | |
| 綜合收益簡明合併報表（未經審計） |
||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月 |
3 | |
| 簡明合併收益表（未經審計） | ||
| 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中 | 4 | |
| 綜合收益簡明合併報表（未經審計） | ||
| 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中 | 4 | |
| 簡明合併財務狀況表（未經審計） |
||
| 在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日 |
5 | |
| 簡明合併現金流量表（未經審計） |
||
| 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中 |
6 | |
| 普通股股東權益變動簡明合併報表（未經審計） |
||
| 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中 |
7 | |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
8 | |
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
18 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
28 |
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
29 |
| 第二部分。其他信息 | ||
| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
29 |
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
29 |
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
30 |
| 第 3 項。 |
優先證券違約 |
30 |
| 第 4 項。 |
礦山安全披露 |
30 |
| 第 5 項。 |
其他信息 |
30 |
| 第 6 項。 |
展品 |
30 |
| 簽名 |
32 |
|
| 認證 |
33 |
|
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
簡明合併收益表（未經審計）
聯合太平洋公司及子公司
| 截至6月30日的三個月，除每股金額外，均為數百萬美元 |
2024 |
2023 |
||||||
| 營業收入： |
||||||||
| 運費收入 |
$ | $ | ||||||
| 其他收入 |
||||||||
| 總營業收入 |
||||||||
| 運營費用： |
||||||||
| 薪酬和福利 |
||||||||
| 燃料 |
||||||||
| 購買的服務和材料 |
||||||||
| 折舊 |
||||||||
| 設備和其他租金 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 運營費用總額 |
||||||||
| 營業收入 |
||||||||
| 其他收入，淨額（附註6） |
||||||||
| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前收入 |
||||||||
| 所得税支出（注7） |
( |
) | ( |
) | ||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 份額和每股（注8）： |
||||||||
| 每股收益-基本 |
$ | $ | ||||||
| 每股收益——攤薄 |
$ | $ | ||||||
| 加權平均股票數量-基本 |
||||||||
| 加權平均股數-攤薄 |
||||||||
簡明綜合收益表（未經審計）
聯合太平洋公司及子公司
| 在截至6月30日的三個月中，有數百萬美元 | 2024 | 2023 | ||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 其他綜合收益/（虧損）： | ||||||||
| 固定福利計劃 | ||||||||
| 外幣折算 | ||||||||
| 衍生工具的未實現收益 | ||||||||
| 其他綜合收入/（虧損）總額 [a] | ||||||||
| 綜合收益 | $ | $ | ||||||
| [a] |
扣除截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別為0萬美元和（300萬美元）的遞延税。 |
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
簡明合併收益表（未經審計）
| 截至6月30日的六個月中，除每股金額外，均為百萬美元， | 2024 | 2023 | ||||||
| 營業收入： | ||||||||
| 運費收入 | $ | $ | ||||||
| 其他收入 | ||||||||
| 總營業收入 | ||||||||
| 運營費用： | ||||||||
| 薪酬和福利 | ||||||||
| 燃料 | ||||||||
| 購買的服務和材料 | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 設備和其他租金 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 運營費用總額 | ||||||||
| 營業收入 | ||||||||
| 其他收入，淨額（附註6） | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税前收入 | ||||||||
| 所得税支出（注7） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 份額和每股（注8）： | ||||||||
| 每股收益-基本 | $ | $ | ||||||
| 每股收益——攤薄 | $ | $ | ||||||
| 加權平均股票數量-基本 | ||||||||
| 加權平均股數-攤薄 | ||||||||
簡明綜合收益表（未經審計）
| 數百萬美元，在截至6月30日的六個月中， | 2024 | 2023 | ||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 其他綜合收益/（虧損）： | ||||||||
| 固定福利計劃 | ||||||||
| 外幣折算 | ||||||||
| 衍生工具的未實現收益 | ||||||||
| 其他綜合收入/（虧損）總額 [a] | ||||||||
| 綜合收益 | $ | $ | ||||||
| [a] | 扣除截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為（0）萬美元和（300）萬美元的遞延税 |
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
簡明合併財務狀況表（未經審計）
聯合太平洋公司及子公司
| 6月30日 | 12 月 31 日 | |||||||
| 百萬，股數和每股金額除外 | 2024 | 2023 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 短期投資（附註13） | ||||||||
| 應收賬款，淨額（附註10） | ||||||||
| 材料和用品 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 投資 | ||||||||
| 房產，淨額（注11） | ||||||||
| 經營租賃資產 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和普通股股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和其他流動負債（附註12） | $ | $ | ||||||
| 一年內到期的債務（注14） | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 一年後到期的債務（注14） | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注15） | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 普通股股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值2.50美元，授權14億元；1,113,031,441和 | ||||||||
| 發行了1,112,854,806份；未發行的分別為609,727,377和609,703,814份 | ||||||||
| 已付盈餘 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合虧損（注9） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股股東權益總額 | ||||||||
| 負債總額和普通股股東權益 | $ | $ | ||||||
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
簡明合併現金流量表（未經審計）
聯合太平洋公司及子公司
| 數百萬美元，在截至6月30日的六個月中， | 2024 | 2023 | ||||||
| 運營活動 | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整： | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 遞延税和其他所得税 | ||||||||
| 其他經營活動，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 流動資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款，淨額 | ( | ) | ||||||
| 材料和用品 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款和其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税和其他税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動提供的現金 | ||||||||
| 投資活動 | ||||||||
| 資本投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他投資活動，淨額 | ( | ) | ||||||
| 用於投資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 償還的債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已發行債務（附註14） | ||||||||
| 淨髮行/（付費）商業票據（注14） | ||||||||
| 股票回購計劃（注16） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他籌資活動，淨額 | ||||||||
| 用於融資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | ( | ) | ||||||
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流信息 | ||||||||
| 非現金投資和融資活動： | ||||||||
| 資本投資已累積但尚未支付 | $ | $ | ||||||
| 普通股已回購但尚未支付 | ||||||||
| 在此期間支付的現金用於： | ||||||||
| 所得税，扣除退款 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 扣除資本化金額的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | ||||||||
| 至簡明合併財務狀況表： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 其他流動資產中的限制性現金等價物 | ||||||||
| 其他資產中的限制性現金等價物 | ||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金等價物總額 | $ | $ | ||||||
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
普通股股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
聯合太平洋公司及子公司
| 數百萬 | 普通股 | 庫存股 | 普通股 | 已付盈餘 | 留存收益 | 國庫股 | AOCI [a] | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年4月1日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益/（虧損） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉換、股票期權行使、沒收、ESPP 和其他 [b] | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回購計劃（注16） | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息（每股1.30美元） | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 2024 年 4 月 1 日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益/（虧損） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉換、股票期權行使、沒收、ESPP 和其他 [b] | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回購計劃（注16） | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息（每股1.30美元） | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 數百萬 | 普通股 | 庫存股 | 普通股 | 已付盈餘 | 留存收益 | 國庫股 | AOCI [a] | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益/（虧損） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉換、股票期權行使、沒收、ESPP 和其他 [b] | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回購計劃（注16） | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息（每股2.60美元） | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益/（虧損） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉換、股票期權行使、沒收、ESPP 和其他 [b] | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回購計劃（注16） | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息（每股2.60美元） | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| [a] |
AOCI = 累計其他綜合收益/虧損（注9） |
| [b] | ESPP = 員工股票購買計劃 |
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
聯合太平洋公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
就本報告而言，除非上下文另有要求，否則此處提及的 “聯合太平洋”、“公司”、“UPC”、“我們” 和 “我們的” 均指聯合太平洋公司及其子公司，包括聯合太平洋鐵路公司，在本文中將分別稱為 “UPRR” 或 “鐵路”。
1。 演示基礎
我們的簡明合併財務報表未經審計，反映了管理層認為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）進行公允列報所必需的所有調整（包括正常和經常性調整）。根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。因此，本季度報告表格 10-Q 應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀2023 年度報告表格 10-K。我們的合併財務狀況表位於 2023 年 12 月 31 日，來自經審計的財務報表。的操作結果 六幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日，是 不 必然表明全年年底的業績 2024 年 12 月 31 日。
簡明合併財務報表根據財務會計準則委員會（FASB）會計準則編纂（ASC）中規定的GAAP列報。某些前期金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。
2。 會計聲明
在 2023 年 12 月， FASB 發佈了《會計準則更新》 沒有。 （亞利桑那州立大學） 2023-09， 所得税（主題） 740)：所得税披露的改進，這要求商業實體擴大對有效税率對賬和已繳所得税的年度披露。亞利桑那州立大學在之後的財政年度內有效 2024 年 12 月 15 日， 可能 應在前瞻性或回顧性基礎上收養，並允許提前收養。公司目前正在評估新指南將對我們的相關披露產生的影響。
在 2023 年 11 月， FASB 發佈的 ASU2023-07, 區段報告（主題） 280)：對可申報分部披露的改進，這要求商業實體加強對重大分部支出的披露。亞利桑那州立大學在之後的財政年度內有效 2023 年 12 月 15 日， 以及以後開始的財政年度內的過渡期 2024 年 12 月 15 日，在追溯的基礎上，允許提前收養。公司目前正在評估新指南將對我們的相關披露產生的影響。
3. 操作和細分
鐵路及其子公司和鐵路附屬公司是我們唯一的應報告的運營部門。儘管我們按大宗商品集團提供和分析收入，但由於我們鐵路網絡的綜合性質，我們將鐵路的財務業績視為一個細分市場。我們的營業收入主要來自與客户簽訂的從起運地到目的地的貨物運輸合同。
下表顯示了我們的運費和其他收入的分類：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 數百萬 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 散裝 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 工業 | ||||||||||||||||
| 高級 | ||||||||||||||||
| 運費收入總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他子公司收入 | ||||||||||||||||
| 附屬收入 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 總營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
儘管我們的收入主要來自居住在美國的客户，但我們運輸的某些產品的最終起點或目的地在美國境外。我們的每種商品類別都包括進出墨西哥的貨運收入。上表中包括我們在墨西哥的業務收入, 總額為 $
4。 基於股票的薪酬
我們有幾種基於股票的薪酬計劃，員工可以獲得非既得股票期權、非既得保留股份和非既得股票單位。我們將非既得股票和股票單位統稱為 “留存獎勵”。員工還可以參與我們的員工股票購買計劃（ESPP）。
有關股票薪酬支出的信息如下表所示：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 數百萬 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 以股票為基礎的税前薪酬： | ||||||||||||||||
| 股票期權 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 留存獎勵 | ||||||||||||||||
| 特別是 | ||||||||||||||||
| 税前股票薪酬總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 股權補償計劃提供的超額所得税優惠 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股票期權—股票期權按授予之日的收盤價授予，有
下表顯示了用於Black-Scholes估值目的的年度加權平均假設：
| 加權平均假設 | 2024 | 2023 | ||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 股息收益率 | % | % | ||||||
| 預期壽命（年） | ||||||||
| 波動率 | % | % | ||||||
| 授予期權的加權平均授予日公允價值 | $ | $ | ||||||
無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線；預期股息收益率按授予之日普通股每股股息與股票價格的比率計算；預期壽命基於歷史和預期的行使行為；預期波動率基於股票期權預期壽命內股票價格的歷史波動率。
股票期權活動摘要 六幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日，如下所示：
| 期權（萬個） | 加權平均行使價 | 剩餘合同期限的加權平均值（年） | 總內在價值（百萬） | |||||||||||||
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( | ) | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||
| 被沒收或已過期 | ( | ) | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已歸屬或預計將於 2024 年 6 月 30 日歸屬 | $ | $ | ||||||||||||||
| 期權可於 2024 年 6 月 30 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
在 2024 年 6 月 30 日，有 $
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 數百萬 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 已行使股票期權的內在價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 從期權行使中獲得的現金 | ||||||||||||||||
| 回購庫存股以繳納員工工資税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 通過期權行使實現的所得税優惠 | ||||||||||||||||
| 已歸屬股票期權的總授予日公允價值 | ||||||||||||||||
留用獎勵 — 留用獎勵的發放地點為 不 員工的費用，在持續的時間段內歸還至
在此期間，我們的留存獎勵發生了變化 六幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日，如下所示：
| 股份 （你。） | 加權平均值 | |||||||
| 2024 年 1 月 1 日未歸屬 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 被沒收 | ( | ) | ||||||
| 2024 年 6 月 30 日未歸屬 | $ | |||||||
在 2024 年 6 月 30 日，有 $
績效股票單位獎勵 — In 二月 2024，我們的董事會批准了績效股票單位補助金。該計劃基於與標準普爾公司相比的年度投資資本回報率（ROIC）和營業收入增長（OIG）的績效目標 100 工業指數加上I類鐵路。我們將投資回報率定義為經利息支出（包括平均運營租賃負債的利息）和利息税除以經平均運營租賃負債調整後的平均投資資本的淨營業利潤。
在此期間，我們的績效股票單位獎勵的變化 六幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日，如下所示：
| 股份 （你。） | 加權平均值 | |||||||
| 2024 年 1 月 1 日未歸屬 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 沒掙來的 | ( | ) | ||||||
| 被沒收 | ( | ) | ||||||
| 2024 年 6 月 30 日未歸屬 | $ | |||||||
在 2024 年 6 月 30 日，有 $
5。 退休計劃
我們通過合格和非合格（補充）養老金計劃向符合條件的非工會僱員提供固定福利退休收入。合格和不符合條件的養老金福利以服務年限和最近工作年份的最高薪酬為基礎，並對提前退休的人員進行了具體的削減。在當天或之後僱用的非工會員工 2018 年 1 月 1 日， 是 不 領取養老金的資格更長，但有資格獲得更高的養老金 401(k) 計劃。
費用
養老金支出根據年度福利服務成本（一段時間內所得福利的精算成本）和這些負債的利息成本減去計劃資產的預期回報率來確定。計劃資產的預期長期回報率適用於計劃資產的計算價值，該價值確認了計劃資產公允價值的變化
我們的淨定期養老金福利/成本的組成部分如下：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 數百萬 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||
| 計劃資產的預期回報率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 攤還精算損失 | ||||||||||||||||
| 淨定期養老金（福利）/成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
現金捐款
對於 六幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日，現金捐款總額為 $
6。 其他收入
其他收入包括以下內容：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 數百萬 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 房地產收入 [a] | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 定期淨養老金福利/（成本） | ||||||||||||||||
| 國税局退款索賠的利息 | ||||||||||||||||
| 非營運物業環境修復和修復 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| [a] | 這個 六-已結束的幾個月 2023年6月30日， 包括一個 一-時間 $ |
7。 所得税
在 第二 的四分之一 2024年， 阿肯色州頒佈了立法，降低了未來幾年的企業所得税税率，結果是 $
在 第二 的四分之一 2023年， 內布拉斯加州頒佈了立法，降低了未來幾年的企業所得税税率，結果是 $
8。 每股收益
下表提供了基本每股收益和攤薄後每股收益之間的對賬情況：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 百萬，每股金額除外 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行股票數量： | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 股票期權的稀釋效應 | ||||||||||||||||
| 留存份額和單位的稀釋效應 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
| 每股收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股收益——攤薄 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 股票期權不包括在內，因為它們會產生反稀釋作用 | ||||||||||||||||
9。 累計其他綜合收益/虧損
從累計的其他綜合收益/虧損中重新歸類如下（扣除税款）：
| 數百萬 | 固定福利計劃 | 外幣折算 | 衍生工具的未實現收益 [a] | 總計 | ||||||||||||
| 2024 年 4 月 1 日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 重新分類前的其他綜合收入/ (損失) | ||||||||||||||||
| 從累計其他綜合收入/（虧損）中重新分類的金額 [b] | ||||||||||||||||
| 本季度迄今為止的其他綜合收益/（虧損）淨額，扣除税款為0萬美元 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 截至2023年4月1日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 重新分類前的其他綜合收入/ (損失) | ||||||||||||||||
| 從累計其他綜合收入/（虧損）中重新分類的金額 [b] | ||||||||||||||||
| 本季度迄今為止的其他綜合收益/（虧損）淨額，扣除税款（300）萬美元 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| [a] |
與權益法投資的利率互換有關。
|
| [b] |
累計的其他綜合收益/損失重新分類組成部分為 1) 先前的服務成本/積分和 2）淨精算虧損，均包含在定期淨養老金福利/成本的計算中。參見備註 5 退休計劃瞭解更多詳情。
|
| 數百萬 | 固定福利計劃 | 外幣折算 | 衍生工具的未實現收益 [a] | 總計 | ||||||||||||
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 重新分類前的其他綜合收入/ (損失) | ||||||||||||||||
| 從累計其他綜合收入/（虧損）中重新分類的金額 [b] | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 年初至今其他綜合收益/（虧損）淨額，扣除税款（0）萬美元 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 重新分類前的其他綜合收入/ (損失) | ||||||||||||||||
| 從累計其他綜合收入/（虧損）中重新分類的金額 [b] | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 年初至今其他綜合收益/（虧損）淨額，扣除税款（300）萬美元 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| [a] | 與權益法投資的利率互換有關。 |
| [b] | 累計的其他綜合收益/損失重新分類組成部分為 1) 先前的服務成本/積分和 2）淨精算虧損，均包含在定期淨養老金福利/成本的計算中。參見備註 5 退休計劃瞭解更多詳情。 |
10。 應收賬款
應收賬款包括運費和其他應收賬款減去可疑賬款備抵額。在 2024 年 6 月 30 日，以及 2023 年 12 月 31 日，我們的應收賬款減少了美元
應收賬款證券化機制—鐵路維持美元水平
應收賬款安排下記錄的金額為美元
鐵路在應收賬款融資機制下維持的未償金額 可能 根據當前的現金需求波動。應收賬款安排允許的最大金額為美元
11。 屬性
下表列出了財產和設備的主要類別以及每個類別的加權平均估計使用壽命（以年為單位）：
| 數百萬美元，預計使用壽命除外 | 累積的 | 網絡書 | 估計的 | |||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 成本 | 折舊 | 價值 | 有用生活 | ||||||||||||
| 土地 | $ | $ | 不適用 | $ | 不適用 | |||||||||||
| 道路： | ||||||||||||||||
| 鐵路和其他軌道材料 | ||||||||||||||||
| 領帶 | ||||||||||||||||
| 鎮流器 | ||||||||||||||||
| 其他道路 [a] | ||||||||||||||||
| 道路總數 | 不適用 | |||||||||||||||
| 設備： | ||||||||||||||||
| 機車 | ||||||||||||||||
| 貨運車 | ||||||||||||||||
| 工作設備及其他 [b] | ||||||||||||||||
| 設備總數 | 不適用 | |||||||||||||||
| 科技和其他 | ||||||||||||||||
| 在建工程 | 不適用 | |||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | 不適用 | ||||||||||||
| 數百萬美元，預計使用壽命除外 | 累積的 | 網絡書 | 估計的 | |||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | 成本 | 折舊 | 價值 | 有用生活 | ||||||||||||
| 土地 | $ | $ | 不適用 | $ | 不適用 | |||||||||||
| 道路： | ||||||||||||||||
| 鐵路和其他軌道材料 | ||||||||||||||||
| 領帶 | ||||||||||||||||
| 鎮流器 | ||||||||||||||||
| 其他道路 [a] | ||||||||||||||||
| 道路總數 | 不適用 | |||||||||||||||
| 設備： | ||||||||||||||||
| 機車 | ||||||||||||||||
| 貨運車 | ||||||||||||||||
| 工作設備及其他 | ||||||||||||||||
| 設備總數 | 不適用 | |||||||||||||||
| 科技和其他 | ||||||||||||||||
| 在建工程 | 不適用 | |||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | 不適用 | ||||||||||||
| [a] | 其他道路包括坡度、橋樑和隧道、信號、建築物和其他道路資產。 |
| [b] | 用於報廢可折舊的鐵路財產 不 在正常業務過程中發生的收益或損失 可能 如果退休金符合以下各項，則獲得認可 三 條件：（a）不尋常，（b）金額巨大，（c）與通過我們的折舊研究確定的退休狀況有很大差異。在 第二 的四分之一 2024年， 我們出售了多式聯運設備資產類別的很大一部分，結果為美元 |
12。 應付賬款和其他流動負債
| 6月30日 |
12 月 31 日 |
|||||||
| 數百萬 |
2024 |
2023 |
||||||
| 應付賬款 |
$ | $ | ||||||
| 與薪酬相關的應計費用 |
||||||||
| 所得税和其他應付税款 |
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| 應付利息 |
||||||||
| 應計傷亡費用 |
||||||||
| 當期經營租賃負債 |
||||||||
| 應付設備租金 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 應付賬款和其他流動負債總額 |
$ | $ | ||||||
13。 金融工具
短期投資 — 公司的所有短期投資包括定期存款和政府機構證券。這些投資被視為等級 2 投資，按攤銷成本估值，攤銷成本近似於公允價值。截至 2024 年 6 月 30 日，以及 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $
金融工具的公允價值——我們的短期和長期債務的公允價值是使用市值價格模型估算的，該模型利用適用的美國國債利率以及可比債務證券的當前市場報價。用於確定公司長期債務公允市場價值的所有輸入均為水平 2 輸入並從獨立來源獲得。在 2024 年 6 月 30 日，債務總額的公允價值為美元
14。 債務
信貸額度—在 2024 年 6 月 30 日，我們有 $
在 六幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日，我們發行了美元
上架註冊聲明和重大新借款—我們向美國證券交易委員會提交了自動上架註冊聲明，該聲明於當日生效 2024 年 2 月 13 日。 董事會授權最多發行 $
在 六幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日，我們沒有根據本註冊聲明發行任何債務證券。在 2024 年 6 月 30 日，我們擁有董事會剩餘權力，可以發行不超過$的股票
應收賬款證券化工具 — 截至 2024 年 6 月 30 日，以及 2023 年 12 月 31 日，我們錄製了 $
15。 承諾和意外開支
主張和未主張的索賠 — 針對我們和我們的某些子公司的各種索賠和訴訟尚待審理。我們無法完全確定所有主張和未主張的索賠對我們的合併經營業績、財務狀況或流動性的影響。我們記錄了在認為可能提出和未申訴的索賠以及可以合理估計此類索賠的情況下承擔的責任。我們目前確實如此 不 考慮到先前為這些事項記錄的負債和保險追回額，預計任何已知的訴訟、索賠、環境成本、承諾、或有負債或擔保都將對我們的合併經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
在 2019 年 12 月， 我們收到了根據《伊利諾伊州生物識別信息隱私法》提起的假定集體訴訟，指控該投訴是由於使用由伊利諾伊州開發和管理的手指掃描系統而存在違規行為 第三 派對。聯合太平洋和原告目前處於發現階段。儘管我們認為我們對申訴中的主張有強有力的辯護，並將大力為自己辯護，但確實如此 不 對最終結果的保證。因此，本訴訟的結果本質上是不確定的，我們無法合理估計任何損失或損失範圍 可能 源於這件事。
人身傷害 —《聯邦僱主責任法》（FELA）管理與工作有關的事故的賠償。根據FELA，損害賠償是根據通過訴訟或庭外和解認定的過錯來評估的。我們為在工作中受傷的員工提供全面的服務和康復計劃。
大約
我們的人身傷害責任活動如下：
| 數百萬美元，在截至6月30日的六個月中， | 2024 | 2023 | ||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 本年度應計費用 | ||||||||
| 前幾年估計值的變化 | ||||||||
| 付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 6月30日的期末餘額 | $ | $ | ||||||
| 當前部分，6月30日的期末餘額， | $ | $ | ||||||
環境成本 — 我們受聯邦、州和地方環境法律法規的約束。我們已經確定了
我們的環境責任活動如下：
| 數百萬美元，在截至6月30日的六個月中， | 2024 | 2023 | ||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 6月30日的期末餘額 | $ | $ | ||||||
| 當前部分，6月30日的期末餘額， | $ | $ | ||||||
環境負債包括未來修復和恢復場地的成本以及持續的監測成本，但不包括任何預期的回收費用 第三-派對。成本估算基於每個地點的可用信息、其他潛在責任方的財務可行性以及現有技術、法律和法規。由於潛在責任方的數量、與其他潛在責任方的特定地點費用分攤安排、各種廢物的污染程度、與許多場地相關的體積數據的稀缺性和質量以及補救費用的推測性質，很難確定補救的最終賠償責任。負債估計 可能 由於管理環境修復的聯邦、州和地方法律的變化，隨時間推移而有所不同。目前的債務是 不 預計將對我們的合併經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
賠償——我們在賠償安排（包括某些税收補償）下的最大潛在風險敞口可以從特定的美元金額到無限金額不等，具體取決於交易和協議的性質。由於不確定是否會提出索賠或如何解決索賠，我們無法合理地確定不利索賠的可能性，也無法合理估計這些賠償安排下的任何不利責任或最大風險總額。我們確實如此 不 有理由相信我們將需要根據這些賠償條款支付任何實質性款項。
16。 股票回購計劃
有效 2022年4月1日， 我們的董事會授權最多回購
下表顯示了根據回購計劃回購的股票 六幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日 和 2023:
| 購買的股票數量 | 支付的平均價格 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||||||||||
| 第二季度 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||||||||||
| 根據現行授權可能回購的剩餘股票數量 | ||||||||||||||||
管理層對市場狀況和其他相關因素的評估為所有回購的時機、方式和數量提供了指導。我們預計將通過運營、出售或租賃各種運營和非運營物業、發行債務和手頭現金產生的現金，為該計劃下的任何股票回購提供資金。公開市場回購按成本計入庫存股，其中包括任何適用的佣金、費用和消費税。
17。 關聯方
UPRR和其他北美鐵路公司共同擁有TTX公司（TTX）。UPRR 有一個
TTX 是一家軌道車輛共享公司，擁有軌道車輛和多式聯運油井，為北美的鐵路提供服務。TTX 通過在高效的共享環境中提供軌道車輛，幫助鐵路滿足客户的需求。所有鐵路都有能力通過租車來使用TTX軌道車輛，按規定費率租用軌道車輛。
UPRR 有 $
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
聯合太平洋公司和子公司
操作結果
截至2024年6月30日的三個月和六個月，相比之下
截至 2023 年 6 月 30 日的三個月和六個月
就本報告而言，除非上下文另有要求，否則此處提及的 “聯合太平洋”、“UPC”、“公司”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 均指聯合太平洋公司及其子公司，包括聯合太平洋鐵路公司，我們將其單獨稱為 “UPRR” 或 “鐵路”。
以下討論應與簡明合併財務報表和簡明合併財務報表的適用附註，第1項以及本報告中包含的其他信息一起閲讀。我們的簡明合併財務報表未經審計，反映了管理層認為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）進行公允列報所必需的所有調整（僅包括正常和經常性調整）。
鐵路及其子公司和鐵路附屬公司是我們唯一的應報告的業務板塊。儘管收入是按大宗商品進行分析的，但由於鐵路網絡的綜合性質，我們將鐵路的淨財務業績作為一個細分市場進行分析。
關鍵會計估計
這些財務報表的編制需要估算和判斷，這些估算和判斷會影響報告的收入、支出、資產和負債金額。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。如果這些估計與實際業績存在重大差異，則對簡明合併財務報表的影響可能是巨大的。我們的關鍵會計估算可在我們 10-k 表的 2023 年年度報告第 7 項中找到。在2024年的前六個月中，我們的關鍵會計估計沒有任何重大變化。
操作結果
季度摘要
該公司報告稱，2024年第二季度攤薄後每股收益為2.74美元，淨收益為17億美元，營業比率為60.0％，而2023年第二季度的攤薄後每股收益為2.57美元，淨收益為16億美元，營業比率為63.0％。2024年第二季度的貨運收入與2023年同期相比增長了1％，這得益於核心定價上漲和運量略有增加，但負面組合（例如，國際多式聯運的相對增加，每輛車的平均收入（ARC）較低）和較低的燃油附加費收入部分抵消。運量增長主要是由國際多式聯運和化肥推動的，但大部分被煤炭和巖石運輸需求疲軟所抵消。
在 2024 年第二季度，我們的網絡受到多個天氣事件的挑戰。雖然沒有一個事件是災難性的，但頻率和累積效應確實影響了我們的整體網絡流動性。我們對卓越運營和彈性的關注得到了充足的列車工作人員和機車資源的支持，這使我們能夠快速從每一次事件中恢復過來。結果，儘管一再中斷，貨車的速度依然平緩。機車生產率與2023年第二季度相比提高了6％，因為與2023年第二季度末相比，我們的現役機車車隊減少了約300輛，同時利用整個季度的運力緩衝來調整車隊規模並從天氣事件中恢復過來。員工生產率提高了5％，這是因為我們的活躍火車、發動機和堆場（TE＆Y）員工同比增長了1％，而其餘員工下降了9％。儘管與2023年第二季度相比，我們接受培訓的TE&Y員工有所減少，但我們仍在保持足夠的培訓渠道，為在不斷變化的需求和運營環境中實現響應提供緩衝。由於新的病假福利和工作/休息協議（新的勞動協議），我們還增加了TE＆Y員工，以滿足與可用工作日減少相關的更多需求。與2023年第二季度相比，多式聯運服務績效指數和列車長度均有所改善，而艙單/汽車服務績效指數保持平穩，該部分網絡受天氣事件的影響更大。
運營支出與2023年第二季度相比下降了4％，這要歸因於生產率、2023年批准了與國際鈑金、航空、鐵路和運輸工人協會簽訂的機組人員配置協議（2023年批准費），2024年多式聯運設備銷售收益4,600萬美元以及燃油價格降低。通貨膨脹、出軌成本、傳統場地更高的環境修復成本和更高的折舊部分抵消了這些下降。24億美元的營業收入增長了9％，我們的營業比率為60.0％，比2023年第二季度提高了3.0個百分點。
營業收入
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
| 數百萬 |
2024 |
2023 |
改變 |
2024 |
2023 |
改變 |
||||||||||||||||||
| 運費收入 |
$ | 5,638 | $ | 5,569 | 1 | % | $ | 11,254 | $ | 11,225 | - | % | ||||||||||||
| 其他子公司收入 |
212 | 220 | (4) | ) | 429 | 455 | (6) | ) | ||||||||||||||||
| 附屬收入 |
131 | 149 | (12) | ) | 305 | 300 | 2 | |||||||||||||||||
| 其他 |
26 | 25 | 4 | 50 | 39 | 28 | ||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 6,007 | $ | 5,963 | 1 | % | $ | 12,038 | $ | 12,019 | - | % | ||||||||||||
我們通過運輸來自三個大宗商品類別的產品來創造運費收入。運費收入因運量（車載量）和 ARC 而異。價格、交通結構和燃油附加費的變化推動了ARC的發展。客户激勵措施主要用於向/從特定地點發貨或基於累計銷量的運輸，被記錄為營業收入的減少。包括基於累計交易量的可變對價的客户激勵措施是使用預期價值法估算的，該方法基於可用的歷史、當前和預測的交易量，並在相關績效義務得到履行時予以確認。隨着貨運從起運地轉移到目的地，我們會確認一段時間內的運費收入。報告期之間的收入分配基於每個報告期的相對過境時間，費用確認為已發生。
隨着貨運從起運地轉移到目的地，其他附屬收入（主要是物流和通勤鐵路業務）通常會隨着時間的推移得到確認。報告期之間的收入分配基於每個報告期的相對過境時間，費用確認為已發生。附屬收入在履行義務後的某個時間點予以確認。
2024年第二季度的貨運收入與2023年同期相比增長了1％，這得益於核心定價上漲和運量略有增加，但由於ARC國際多式聯運的相對減少以及燃油附加費收入的減少，負面組合部分抵消了這一增長。運量增長主要是由國際多式聯運和化肥推動的，但部分被煤炭和巖石運輸需求疲軟所抵消。
我們的每種商品類別都包括燃油附加費的收入。燃油附加費計劃的運費收入在2024年第二季度下降至6.69億美元，而2023年同期為7.07億美元，這是由於燃油價格下降和對燃油價格的滯後影響（燃油價格的變化通常可能需要長達兩個月的時間才能影響燃油附加費的回收），但部分被運量的增加所抵消。
與2023年相比，其他子公司的收入在2024年第二季度和六個月期間有所下降，這主要是由於我們代理多式聯運和轉運物流服務的子公司對多式聯運的需求疲軟。受多式聯運附屬收入減少的推動，2024年第二季度的配套收入與2023年相比有所下降。年初至今，受2024年第一季度一次性合同結算的推動，2024年的配套收入與2023年同期相比有所增加，但2024年上半年多式聯運附屬收入的減少部分抵消了這一增長。
下表彙總了按商品類型劃分的貨運收入、收入車載量和ARC的同比變化：
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 運費收入 |
6月30日 |
6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 數百萬 |
2024 |
2023 |
改變 |
2024 |
2023 |
改變 |
||||||||||||||||||
| 穀物和穀物產品 |
$ | 901 | $ | 890 | 1 | % | $ | 1,844 | $ | 1,833 | 1 | % | ||||||||||||
| 化肥 |
203 | 183 | 11 | 404 | 369 | 9 | ||||||||||||||||||
| 食物和冷藏 |
278 | 255 | 9 | 563 | 518 | 9 | ||||||||||||||||||
| 煤炭和可再生能源 |
339 | 429 | (21) | ) | 727 | 934 | (22) | ) | ||||||||||||||||
| 散裝 |
1,721 | 1,757 | (2) | ) | 3,538 | 3,654 | (3) | ) | ||||||||||||||||
| 工業化學品和塑料 |
593 | 545 | 9 | 1,165 | 1,081 | 8 | ||||||||||||||||||
| 金屬和礦物 |
530 | 562 | (6) | ) | 1,045 | 1,098 | (5) | ) | ||||||||||||||||
| 林業產品 |
342 | 347 | (1) | ) | 680 | 679 | - | |||||||||||||||||
| 能源和專業市場 |
658 | 632 | 4 | 1,337 | 1,245 | 7 | ||||||||||||||||||
| 工業 |
2,123 | 2,086 | 2 | 4,227 | 4,103 | 3 | ||||||||||||||||||
| 汽車 |
659 | 625 | 5 | 1,270 | 1,212 | 5 | ||||||||||||||||||
| 多式聯運 |
1,135 | 1,101 | 3 | 2,219 | 2,256 | (2) | ) | |||||||||||||||||
| 高級 |
1,794 | 1,726 | 4 | 3,489 | 3,468 | 1 | ||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 5,638 | $ | 5,569 | 1 | % | $ | 11,254 | $ | 11,225 | - | % | ||||||||||||
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 收入車輛 |
6月30日 |
6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 數千個 |
2024 |
2023 |
改變 |
2024 |
2023 |
改變 |
||||||||||||||||||
| 穀物和穀物產品 |
200 | 197 | 2 | % | 410 | 399 | 3 | % | ||||||||||||||||
| 化肥 |
62 | 48 | 29 | 109 | 93 | 17 | ||||||||||||||||||
| 食物和冷藏 |
46 | 44 | 5 | 92 | 88 | 5 | ||||||||||||||||||
| 煤炭和可再生能源 |
158 | 203 | (22) | ) | 335 | 419 | (20) | ) | ||||||||||||||||
| 散裝 |
466 | 492 | (5) | ) | 946 | 999 | (5) | ) | ||||||||||||||||
| 工業化學品和塑料 |
169 | 164 | 3 | 333 | 321 | 4 | ||||||||||||||||||
| 金屬和礦物 |
184 | 210 | (12) | ) | 354 | 398 | (11) | ) | ||||||||||||||||
| 林業產品 |
55 | 55 | - | 108 | 107 | 1 | ||||||||||||||||||
| 能源和專業市場 |
147 | 144 | 2 | 301 | 283 | 6 | ||||||||||||||||||
| 工業 |
555 | 573 | (3) | ) | 1,096 | 1,109 | (1) | ) | ||||||||||||||||
| 汽車 |
218 | 213 | 2 | 425 | 413 | 3 | ||||||||||||||||||
| 多式聯運 [a] |
798 | 749 | 7 | 1,537 | 1,483 | 4 | ||||||||||||||||||
| 高級 |
1,016 | 962 | 6 | 1,962 | 1,896 | 3 | ||||||||||||||||||
| 總計 |
2,037 | 2,027 | - | % | 4,004 | 4,004 | - | % | ||||||||||||||||
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
| 每輛車的平均收入 |
2024 |
2023 |
改變 |
2024 |
2023 |
改變 |
||||||||||||||||||
| 穀物和穀物產品 |
$ | 4,493 | $ | 4,527 | (1) | )% | $ | 4,493 | $ | 4,598 | (2) | )% | ||||||||||||
| 化肥 |
3,311 | 3,830 | (14) | ) | 3,727 | 3,978 | (6) | ) | ||||||||||||||||
| 食物和冷藏 |
5,943 | 5,740 | 4 | 6,086 | 5,851 | 4 | ||||||||||||||||||
| 煤炭和可再生能源 |
2,156 | 2,107 | 2 | 2,173 | 2,228 | (2) | ) | |||||||||||||||||
| 散裝 |
3,692 | 3,568 | 3 | 3,740 | 3,657 | 2 | ||||||||||||||||||
| 工業化學品和塑料 |
3,507 | 3,336 | 5 | 3,497 | 3,368 | 4 | ||||||||||||||||||
| 金屬和礦物 |
2,885 | 2,677 | 8 | 2,955 | 2,760 | 7 | ||||||||||||||||||
| 林業產品 |
6,249 | 6,337 | (1) | ) | 6,272 | 6,360 | (1) | ) | ||||||||||||||||
| 能源和專業市場 |
4,462 | 4,388 | 2 | 4,439 | 4,398 | 1 | ||||||||||||||||||
| 工業 |
3,825 | 3,646 | 5 | 3,855 | 3,701 | 4 | ||||||||||||||||||
| 汽車 |
3,033 | 2,928 | 4 | 2,991 | 2,935 | 2 | ||||||||||||||||||
| 多式聯運 [a] |
1,421 | 1,471 | (3) | ) | 1,444 | 1,521 | (5) | ) | ||||||||||||||||
| 高級 |
1,766 | 1,794 | (2) | ) | 1,779 | 1,829 | (3) | ) | ||||||||||||||||
| 平均值 |
$ | 2,768 | $ | 2748 | 1 | % | $ | 2,811 | $ | 2,804 | - | % | ||||||||||||
| [a] |
對於多式聯運運輸，每個集裝箱或拖車等於一輛車。 |
散裝— 散裝包括穀物和穀物產品、化肥、食品和冷藏以及煤炭和可再生能源的運輸。與2023年相比，散裝貨運的貨運收入在2024年第二季度和六個月期間有所下降，這是由於運量下降5％和燃油附加費收入減少，但煤炭出貨量減少和核心價格上漲帶來的積極交通組合部分抵消了這一點。這兩個時期的產量下降都是由於天然氣價格低迷導致煤炭發電量減少所致。此外，今年迄今為止的煤炭產量受到温和的冬季天氣的負面影響，但由於懷俄明州反覆發生的降雪事件對煤炭產量產生負面影響，2023年第一季度的停電和服務挑戰部分抵消了這一影響。此外，由於需求強勁和2023年客户中斷，2024年第二季度化肥出貨量的增加部分抵消了這兩個時期的銷量下降。
工業 — 工業包括工業化學品和塑料、金屬和礦物、林業產品以及能源和專業市場的運輸。與2023年相比，第二季度和2024年六個月期間，工業出貨的運費收入有所增加，這要歸因於核心定價上漲以及短途巖石出貨量減少和純鹼出貨量增加帶來的積極交通組合，但部分被燃油附加費收入的減少和運量的下降所抵消。由於天氣、高庫存和南方市場疲軟，對巖石的需求減少，這兩個時期的銷量下降部分被石油的強勁所抵消。
高級 — 保費包括以多式聯運集裝箱運送的國內和國際成品汽車、汽車零部件和商品。與2023年相比，2024年第二季度和六個月期間的溢價貨運收入有所增加，這要歸因於運量的增加和核心定價的增長，但燃油附加費收入的減少和負面組合部分抵消了這一點。儘管由於西海岸進口的強勁需求，國際多式聯運在這兩個時期均有所增長，但由於2024年第一季度市場狀況疲軟，國內多式聯運出貨量的下降在2024年的六個月中部分抵消了這一增長。與2023年相比，2024年的兩個時期汽車成品出貨量均有所增加，這兩個時期的業務勝利和經銷商庫存補充的持續強勁勢頭，而汽車零部件在這兩個時期均有所下降。
墨西哥商業 — 我們的每個大宗商品類別都包括進出墨西哥的貨運收入。與2023年相比，墨西哥業務收入在2024年第二季度增長了8％，達到7.44億美元，這要歸因於3％的銷量增長和5％的ARC增長。今年迄今為止，墨西哥業務的收入與2023年同期相比增長了10％，這得益於5％的銷量增長和4％的ARC增長。這兩個時期的銷量增長都受到穀物和汽車成品出貨量的增加所推動，但部分被汽車零部件出貨量所抵消。
運營費用
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
| 數百萬 |
2024 |
2023 |
改變 |
2024 |
2023 |
改變 |
||||||||||||||||||
| 薪酬和福利 |
$ | 1,187 | $ | 1,269 | (6) | )% | $ | 2410 | $ | 2448 | (2) | )% | ||||||||||||
| 燃料 |
625 | 664 | (6) | ) | 1,283 | 1,430 | (10) | ) | ||||||||||||||||
| 購買的服務和材料 |
644 | 650 | (1) | ) | 1,257 | 1,303 | (4) | ) | ||||||||||||||||
| 折舊 |
596 | 577 | 3 | 1,190 | 1,149 | 4 | ||||||||||||||||||
| 設備和其他租金 |
219 | 248 | (12) | ) | 435 | 483 | (10) | ) | ||||||||||||||||
| 其他 |
336 | 351 | (4) | ) | 691 | 708 | (2) | ) | ||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 3,607 | $ | 3,759 | (4) | )% | $ | 7,266 | $ | 7,521 | (3) | )% | ||||||||||||
與2023年相比，2024年第二季度和六個月期間的運營支出有所下降，這得益於生產率、2023年的批准費、2024年多式聯運設備銷售的收益以及較低的燃油價格。通貨膨脹、出軌成本、傳統場地更高的環境修復成本和更高的折舊部分抵消了這些下降。此外，由於與2023年相比，2024年第一季度的冬季天氣影響不大，今年迄今為止的天氣相關成本有所下降。
薪酬和福利 — 薪酬和福利包括工資、工資税、健康和福利成本、養老金成本和激勵成本。在2024年第二季度和六個月期間，支出與2023年相比分別下降了6％和2％，這是由於2023年的批准費用和2024年員工人數的降低，但部分被工資通脹所抵消。儘管員工人數總體有所下降，但TE&Y的活躍員工人數略有增加，以支持與新勞動協議相關的員工需求增加。此外，我們正在保持充足的培訓渠道，以提供容量緩衝區，從而能夠在包括天氣事件在內的不斷變化的需求和運營環境中做出響應。
燃料 — 燃料包括機車燃料和用於公路和非公路車輛以及重型設備的汽油。與2023年同期相比，2024年第二季度和六個月期間的燃料支出有所下降，這得益於機車柴油價格下降，油耗率提高了1％（按消耗的加侖燃料除以總噸英里數計算），以及總噸英里略有下降。2024年第二季度和2023年第二季度，機車柴油的平均價格分別為每加侖2.73美元和2.86美元（包括税收和運輸成本）。今年迄今為止，機車柴油平均價格為2.77美元，而2023年同期為每加侖3.04美元。
購買的服務和材料 — 購買服務和材料的費用包括從外部承包商和其他服務提供商那裏購買的服務的成本（包括我們的子公司為外部運輸服務產生的設備維護和合同費用）；用於維護鐵路線路、結構和設備的材料；UPRR和其他鐵路共同使用的運營設施的成本；列車工作人員的運輸和住宿；多式聯運集裝箱的卡車運輸和合同費用；租賃的汽車維護費用；以及工具和用品。與2023年相比，2024年第二季度和六個月期間購買的服務和材料分別下降了1％和4％，這主要是由於兩個時期生產率的提高，我們的活躍機車隊有所減少，以及我們的一家子公司產生的與運量相關的拖運成本降低，但部分被通貨膨脹所抵消。此外，年初至今受到合同結算的積極影響。
折舊 — 大部分折舊與道路財產有關，包括鐵路、領帶、壓載物和其他軌道材料。受折舊資產基礎增加的推動，與2023年相比，2024年第二季度和六個月的折舊費用分別增長了3％和4％。
設備和其他租金 — 設備和其他租金支出主要包括鐵路為其他鐵路或私營公司擁有的貨車支付的租金支出；貨車、多式聯運和機車租賃；以及辦公室和其他租金支出，由某些權益法投資的股權收益所抵消。與2023年相比，2024年第二季度和六個月期間，設備和其他租金支出分別下降了12％和10％，這得益於週期縮短和租賃費用降低，但使用他人擁有的貨車的大宗商品需求的增加和通貨膨脹部分抵消了這一點。
其他 — 其他費用包括州和地方税；運費、設備和財產損失；公用事業；保險；人身傷害；環境修復；員工差旅；電話和蜂窩電話；計算機軟件；壞賬和其他一般費用。與2023年相比，2024年第二季度和六個月期間，其他成本分別下降了4％和2％，這得益於多式聯運設備銷售的收益和人身傷害成本的降低，但部分被遺留場地環境修復成本的上漲、運費損失和損壞以及設備損壞的成本所抵消。
非運營物品
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
| 數百萬 |
2024 |
2023 |
改變 |
2024 |
2023 |
改變 |
||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
$ | 103 | $ | 93 | 11 | % | $ | 195 | $ | 277 | (30) | )% | ||||||||||||
| 利息支出 |
(319) | ) | (339) | ) | (6) | ) | (643) | ) | (675) | ) | (5) | ) | ||||||||||||
| 所得税支出 |
(511) | ) | (389) | ) | 31 | (1,010 | ) | (901) | ) | 12 | ||||||||||||||
其他收入，淨額 — 與2023年相比，2024年第二季度的其他收入有所增加，這得益於美國國税局的退款申請利息，但房地產收入的減少部分抵消了這一利息。今年迄今為止，由於2023年一次性1.07億美元的房地產交易，其他收入有所下降，但部分被美國國税局的退款申請利息所抵消。
利息支出 — 由於加權平均債務水平下降，與2023年相比，2024年第二季度和年初至今的利息支出有所下降。2024年第二季度和年初至今，加權平均債務水平分別為317億美元和320億美元，而2023年兩個時期的加權平均債務水平均為335億美元。所有時期的實際利率均為4.0％。
所得税支出 — 與2023年相比，在税前收入增加和遞延税調整的推動下，2024年第二季度和年初至今的所得税支出有所增加。2024年第二季度，阿肯色州頒佈了降低未來幾年的企業所得税税率的立法，這使我們的遞延所得税支出減少了800萬美元。2023年第二季度，內布拉斯加州頒佈了降低未來幾年的企業所得税税率的立法，這使我們的遞延所得税支出減少了7300萬美元。我們在2024年和2023年迄今為止的有效税率分別為23.4％和22.0％。
其他運營/業績和財務統計數據
我們每週向地面運輸委員會（STB）報告一些關鍵績效指標。我們在我們的網站上提供這些數據，網址為 https://investor.unionpacific.com/key-performance-metrics。
運營/性能統計
管理層持續監控這些關鍵運營指標，以評估我們在努力向客户交付服務產品方面的運營效率。
鐵路績效衡量標準包含在下表中：
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
改變 |
2024 |
2023 |
改變 |
|||||||||||||||||||
| 總噸英里 (GTM)（十億） |
206.8 | 207.6 | - | % | 412.8 | 414.3 | - | % | ||||||||||||||||
| 收入噸英里（十億） |
100.0 | 101.5 | (1) | ) | 201.3 | 205.3 | (2) | ) | ||||||||||||||||
| 貨車速度（每輛車的每日裏程） |
201 | 202 | - | 202 | 199 | 2 | ||||||||||||||||||
| 平均列車速度（英里每小時）[a] |
23.3 | 24.1 | (3) | ) | 23.7 | 24.1 | (2) | ) | ||||||||||||||||
| 終端平均停留時間（小時）[a] |
22.7 | 23.3 | (3) | ) | 23.1 | 23.6 | (2) | ) | ||||||||||||||||
| 機車生產率（每馬力日 GTM） |
134 | 126 | 6 | 134 | 125 | 7 | ||||||||||||||||||
| 火車長度（英尺） |
9,544 | 9,316 | 2 | 9,415 | 9,238 | 2 | ||||||||||||||||||
| 多式聯運服務績效指數 (%) |
93 | 89 | 4 | pts |
93 | 85 | 8 | pts |
||||||||||||||||
| 清單/汽車服務績效指數 (%) |
84 | 84 | - | pts |
85 | 82 | 3 | pts |
||||||||||||||||
| 員工工作效率（每位員工的汽車裏程） |
1,031 | 978 | 5 | 1,015 | 983 | 3 | ||||||||||||||||||
| 員工總數（平均） |
30,556 | 32,243 | (5) | ) | 30,804 | 31,888 | (3) | ) | ||||||||||||||||
| 運營比率 (%) |
60.0 | 63.0 | (3.0) | pts |
60.4 | 62.6 | (2.2) | pts |
||||||||||||||||
| [a] |
正如向 STB 報告的那樣。 |
總收入和收入噸英里 — 總噸里程的計算方法是將裝載和空載貨車的重量乘以拖運的里程數。收入噸里程的計算方法是將貨運重量乘以關税里程數。與2023年相比，2024年第二季度的總噸里程和收入噸英里分別略有下降和1％，而與2023年相比，2024年第二季度的汽車裝載量略有增加。今年迄今為止，總噸里程和收入噸英里分別略有下降和2％，而汽車裝載量同比持平。大宗商品結構的變化推動了總噸里程、收入噸英里和車載量（較低的煤炭出貨量，通常較重）之間的同比差異。
貨車速度 — 貨車速度衡量的是我們網絡上每輛車的平均每日裏程。該指標的兩個關鍵驅動因素是航站樓之間的列車速度（平均列車速度）和軌道車輛在航站樓停留的時間（平均航站樓停留時間）。與2023年相比，2024年第二季度的貨運車輛速度持平，原因是由於天氣事件影響了我們的網絡，列車速度下降抵消了航站樓停留時間的改善。在今年迄今為止，我們在兩年中都經歷了冬季天氣挑戰；但是，2024年的影響較小，我們的恢復期也較短。碼頭流動性的改善使貨車速度提高了2％。
機車生產率 — 機車生產率是機車每天平均可用馬力的總噸英里。與2023年相比，2024年第二季度和六個月的機車生產率分別提高了6％和7％，這得益於儘管受到天氣事件的影響，但網絡流動性和資產利用率有所提高。全年中，我們一直保持緩衝區，以適應我們經歷的以及隨後從天氣事件和不同的航量水平中恢復過來的機隊規模。
列車長度 — 列車長度是以英尺為單位的路線上的平均最大列車長度。與2023年相比，我們的列車長度在2024年第二季度和六個月期間均增長了2％，這要歸因於列車長度改善舉措以及國際多式聯運貨物的增加，國際多式聯運通常使用更長的列車。
服務性能指數 (SPI) — SPI是客户目前獲得的服務與過去三年中最佳月度表現的比率。根據歷史基準衡量我們的業績表明我們專注於不斷改善為客户提供的服務，而且我們認為這是比先前披露的旅行計劃合規性更好的服務績效指標。SPI 不取代我們在合同中與少數客户達成的服務承諾。我們的 SPI 是針對多式聯運和艙單/汽車產品計算的。與2023年相比，多式聯運SPI在2024年第二季度和六個月期間分別提高了4和8個百分點。與2023年相比，MANIFEST/Automotive SPI持平，在2024年第二季度和六個月期間分別提高了3個百分點。天氣事件影響了我們在2024年第二季度的服務業績。
員工工作效率 — 員工生產力是每位員工每天的平均汽車裏程。員工生產率在2024年第二季度和六個月期間分別提高了5％和3％，原因是與2023年相比，平均每日行車裏程保持相對平穩，員工分別下降了5％和3％。雖然與2023年相比，這兩個時期的員工總人數有所下降，但我們的活躍的TE&Y員工人數有所增加，以支持與新勞動協議相關的不斷增加的員工需求。此外，我們正在維持充足的培訓渠道，以提供容量緩衝區，從而能夠在不斷變化的需求和運營環境中做出響應。
運營比率 — 運營比率是我們的運營支出佔營業收入的百分比。我們在2024年第二季度的運營比率為60.0％，與2023年相比提高了3.0個百分點，年初至今的運營比率為60.4％，與2023年相比提高了2.2個百分點，這主要歸因於一次性項目（2023年批准協議和2024年多式聯運設備銷售的收益）、核心定價增長和生產率舉措，但被通貨膨脹、燃油價格下跌的同比影響以及傳統出軌率上升、環境修復所部分抵消場地和其他費用。此外，2024年第一季度合同結算對年初至今產生了積極影響。
| 債務/淨收入 |
||||||||
| 百萬，比率除外 |
6月30日 |
12 月 31 日 |
||||||
| 在截至的過去十二個月中 [a] |
2024 |
2023 |
||||||
| 債務 |
$ | 31,892 | $ | 32,579 | ||||
| 淨收入 |
6,494 | 6,379 | ||||||
| 債務/淨收入 |
4.9 | 5.1 | ||||||
調整後債務/調整後息税折舊攤銷前利潤
| 百萬，比率除外 |
6月30日 |
12 月 31 日 |
||||||
| 在截至的過去十二個月中 [a] |
2024 |
2023 |
||||||
| 淨收入 |
$ | 6,494 | $ | 6,379 | ||||
| 添加： |
||||||||
| 所得税支出 |
1,963 | 1,854 | ||||||
| 折舊 |
2,359 | 2,318 | ||||||
| 利息支出 |
1,308 | 1,340 | ||||||
| EBITDA |
$ | 12,124 | $ | 11,891 | ||||
| 調整： |
||||||||
| 其他收入，淨額 |
(409) | ) | (491 | ) | ||||
| 經營租賃負債的利息 [b] |
48 | 58 | ||||||
| 調整後 EBITDA |
$ | 11,763 | $ | 11,458 | ||||
| 債務 |
$ | 31,892 | $ | 32,579 | ||||
| 經營租賃負債 |
1,305 | 1,600 | ||||||
| 調整後的債務 |
$ | 33,197 | $ | 34,179 | ||||
| 調整後債務/調整後息税折舊攤銷前利潤 |
2.8 | 3.0 | ||||||
| [a] | 對截至2024年6月30日的過去十二個月的損益表信息進行了重新計算，方法是使用截至2023年12月31日的十二個月，減去截至2023年6月30日的六個月，然後將截至2024年6月30日的六個月相加。 |
| [b] | 代表如果我們經營租賃下的房產歸融資租賃或列為融資租賃，我們將產生的假設利息支出（使用增量借款利率）。 |
調整後的債務（總債務加上運營租賃負債加上税後無準備金的養老金和OpeB（其他退休後福利）債務）與調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊、攤銷以及其他收入和營業租賃現值利息的調整）被視為非公認會計準則財務指標，其他公司不得以相同的方式定義和計算。我們認為，這項措施對於管理層和投資者評估公司利用運營產生的現金維持給定債務水平（包括租賃）的能力非常重要。此外，評級機構在審查公司的信用評級時會使用類似的衡量標準。除了根據公認會計原則提供的其他信息外，應考慮調整後債務與調整後息税折舊攤銷前利潤之比，而不是替代這些信息。最具可比性的GAAP指標是債務與淨收入的比率。上表提供了淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤、債務與調整後債務以及債務與淨收入與調整後債務與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。截至2024年6月30日和2023年12月31日，營業租賃的增量借款利率分別為3.7％和3.6％。養老金和 OpeB 於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日獲得資金。
流動性和資本資源
財務狀況
| 現金流 |
||||||||
| 數百萬美元，在截至6月30日的六個月中， |
2024 |
2023 |
||||||
| 經營活動提供的現金 |
$ | 4,033 | $ | 3,858 | ||||
| 用於投資活動的現金 |
(1,592) | ) | (1,674 | ) | ||||
| 用於融資活動的現金 |
(2,368) | ) | (2,328) | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
$ | 73 | $ | (144) | ) | |||
運營活動
與2023年同期相比，經營活動提供的現金在2024年前六個月有所增加，這主要是由於2023年為與工會達成的協議支付了4.45億美元以及淨收入的增加，但部分被更高的所得税繳納額所抵消。
投資活動
與2023年同期相比，2024年前六個月用於投資活動的現金有所減少，這得益於包括出售多式聯運設備在內的資產出售收益增加。
下表詳細説明瞭現金資本投資：
| 數百萬美元，在截至6月30日的六個月中， |
2024 |
2023 |
||||||
| 鐵路和其他軌道材料 |
$ | 249 | $ | 287 | ||||
| 領帶 |
230 | 239 | ||||||
| 鎮流器 |
90 | 99 | ||||||
| 其他 [a] |
296 | 330 | ||||||
| 道路基礎設施全部更換 |
865 | 955 | ||||||
| 生產線擴建和其他產能項目 |
92 | 57 | ||||||
| 商業設施 |
111 | 162 | ||||||
| 總容量和商業設施 |
203 | 219 | ||||||
| 機車和貨車 [b] |
535 | 302 | ||||||
| 科技和其他 |
96 | 131 | ||||||
| 現金資本投資總額 [c] |
$ | 1,699 | $ | 1,607 | ||||
| [a] | 其他包括橋樑和隧道、信號、其他道路資產和道路工作設備。 |
| [b] | 機車和貨運車輛包括2024年9,600萬美元的提前租賃收購以及2023年1400萬美元的提前租賃收購。 |
| [c] | 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與天氣相關的損失並不重要。 |
資本計劃
我們預計到2024年，我們的資本計劃約為34億美元，比2023年下降8％。同比下降的大約一半歸因於2023年收購了一家小型卡車和運輸運營商及相關房地產資產。我們計劃繼續進行投資，以支持我們的增長戰略，強化我們的基礎設施，更換舊資產，提高網絡的安全性和彈性。此外，該計劃還包括投資與增長相關的項目，以向網絡運送更多車輛，為有效處理來自新舊多式聯運客户的貨運量而建造某些坡道，繼續對我們的機車車隊進行現代化改造，以及旨在提高運營效率的項目。如果商業條件允許，或者新的法律或法規影響了我們從這些投資中獲得足夠回報的能力，則可能會修改資本計劃。
融資活動
與2023年同期相比，2024年前六個月用於融資活動的現金有所增加，這得益於已發行債務減少和已償還債務的增加，但部分被股票回購的減少所抵消。
自由現金流 — 自由現金流定義為經營活動提供的現金減去投資活動中使用的現金和支付的股息。現金流轉換率定義為經營活動提供的現金減去用於資本投資的現金佔淨收入的比率。
根據美國證券交易委員會G條例和SEC法規S-K第10項，自由現金流和現金流轉換率不被視為GAAP下的財務指標，其他公司不得以相同的方式定義和計算。我們認為，自由現金流和現金流轉換率對於管理層和投資者評估我們的財務業績和衡量我們在沒有外部融資的情況下產生現金的能力非常重要。除了經營活動提供的現金外，還應考慮自由現金流和現金流轉換率，而不是作為其替代品。
下表將經營活動提供的現金（公認會計準則衡量標準）與自由現金流（非公認會計準則衡量標準）進行了對賬：
| 數百萬美元，在截至6月30日的六個月中， |
2024 |
2023 |
||||||
| 經營活動提供的現金 |
$ | 4,033 | $ | 3,858 | ||||
| 用於投資活動的現金 |
(1,592) | ) | (1,674 | ) | ||||
| 已支付的股息 |
(1,588) | ) | (1,588) | ) | ||||
| 自由現金流 |
$ | 853 | $ | 596 | ||||
下表將經營活動提供的現金（GAAP衡量標準）與現金流轉換率（非公認會計準則衡量標準）進行了對賬：
| 數百萬美元，在截至6月30日的六個月中， |
2024 | 2023 |
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| 經營活動提供的現金 |
$ | 4,033 | $ | 3,858 | ||||
| 用於資本投資的現金 |
(1,699) | ) | (1,607) | ) | ||||
| 共計 (a) |
$ | 2,334 | $ | 2,251 | ||||
| 淨收入 (b) |
$ | 3,314 | $ | 3,199 | ||||
| 現金流轉化率 (a/b) |
70 | % | 70 | % | ||||
當前的流動性狀況
我們正在不斷評估我們的財務狀況和流動性。我們分析了廣泛的經濟情景及其對我們產生現金能力的影響。這些分析為下文概述的流動性計劃和活動提供了依據，並表明我們有足夠的借貸能力來維持較長一段時間的較低交易量。
在2024年第二季度，我們通過經營活動產生了19億美元的現金，根據股票回購計劃回購了價值1.11億美元的股票，並支付了季度股息。2024年6月30日，我們的循環信貸額度下有11億美元的現金及現金等價物，20億美元的可用信貸，還有4億美元的未提取應收賬款額度。我們一直遵守我們的債務契約，我們預計將繼續遵守這些契約。
正如簡明合併財務報表附註中所述以及下表所述，我們的合同義務可能會影響我們的財務狀況。根據我們對合同義務基本條款和情況的評估，除了我們和其他處境相似的公司在資本市場狀況方面面臨的風險外，截至本申報之日，沒有合理可能發生的對我們合併經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響的已知趨勢、需求、承諾、事件或不確定性。此外，我們的商業債務、融資和承諾是慣常交易，與其他同類公司一樣，尤其是在運輸行業。
下表列出了截至2024年6月30日的重大義務：
| 7 月 1 日 | 應在 12 月 31 日之前付款 |
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| 通過 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 合同義務 |
12 月 31 日 | 之後 |
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| 數百萬 |
總計 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2028 |
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| 債務 [a] |
$ | 59,212 | $ | 906 | $ | 2,991 | $ | 2,617 | $ | 2,348 | $ | 2,294 | $ | 48,056 | ||||||||||||||
| 購買義務 [b] |
2,313 | 420 | 782 | 608 | 232 | 160 | 111 | |||||||||||||||||||||
| 經營租賃 [c] |
1,445 | 116 | 343 | 272 | 220 | 193 | 301 | |||||||||||||||||||||
| 其他退休後福利 [d] |
371 | 22 | 40 | 40 | 39 | 39 | 191 | |||||||||||||||||||||
| 融資租賃債務 [e] |
140 | 21 | 42 | 36 | 30 | 11 | - | |||||||||||||||||||||
| 合同義務總額 |
$ | 63,481 | $ | 1,485 | $ | 4,198 | $ | 3,573 | $ | 2,869 | $ | 2,697 | $ | 48,659 | ||||||||||||||
| [a] | 不包括1.28億美元的融資租賃債務以及未攤銷的折扣和延期發行成本（17.13億美元）。包括257.35億美元的利息部分。 |
| [b] | 購買義務包括機車維護合同；領帶、壓載物和鐵路的購買承諾；以及購買其他商品和服務的協議。 |
| [c] | 包括機車、貨車、其他設備和房地產的租賃。包括1.4億美元的利息部分。 |
| [d] | 包括預計的其他退休後、醫療和人壽保險付款以及未來十年根據無準備金的養老金計劃支付的款項。 |
| [e] | 代表債務總額，包括1 200萬美元的利息部分。 |
其他事項
已申報和未申報的索賠 — 見簡明合併財務報表附註15。
賠償——參見簡明合併財務報表附註15。
警示信息
根據1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的定義，本報告中的某些陳述，以及向美國證券交易委員會提交或將要提交的其他報告或信息中的陳述（以及口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息）是或將要成為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述和信息包括但不限於在 “流動性和資本資源” 標題下提出的關於我們的資本計劃、股票回購計劃、合同義務和 “其他事項” 的陳述和信息。前瞻性陳述和信息還包括本報告中的任何其他陳述或信息（包括此處以引用方式納入的信息），內容涉及：大流行、流行病和其他爆發的公共衞生危機的潛在影響傳染性疾病，例如COVID；俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭以及中東的其他地緣政治緊張局勢，以及對我們的業務運營、財務業績、流動性和財務狀況以及對世界經濟（包括客户、員工和供應鏈）的任何影響，包括數量和車載量的波動；客户製造、分銷或生產設施的關閉；對運營或服務改善的預期；關於招聘的預期挑戰；員工的可用性；對為改善運營、服務、基礎設施改善和交通計劃修改（包括為應對交通量增加而討論的措施）的有效性的預期；對成本節約、收入增長和收益的預期；實現目標、目標或目標的時間；對我們的業務、財務和運營業績、未來經濟表現和總體經濟狀況的預測、預測、預期、估計或預測；擬議的新產品和服務；與環境修復和恢復相關的成本估計；有關税務問題的估計和預期；對索賠、訴訟、環境成本、承諾、或有負債、勞資談判或協議、網絡攻擊或其他事項不會對我們的合併經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響的預期，以及與非歷史事實相關的任何其他類似表述。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“應該”、“將”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“項目” 以及類似的詞語、短語或表達。
前瞻性陳述不應被視為對未來業績、業績或結果的保證，也不一定能準確表明實現此類業績、結果或結果的時間或時間（如果有的話）。前瞻性陳述和信息受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際表現或結果與陳述和信息中表達的業績或結果存在重大差異。前瞻性陳述和信息反映了管理層對當前可用信息的真誠考慮，並且可能基於在當時情況下被認為合理的基本假設。但是，此類信息和假設（以及此類前瞻性陳述和信息）受到或可能受變量或未知或不可預見的事件或情況的影響，而管理層幾乎或根本無法控制這些風險和不確定性，其中許多風險和不確定性目前被宏觀經濟和地緣政治條件等因素放大，並可能繼續被放大，或者將來可能會被放大。
我們在2024年2月9日提交的2023年10-k表年度報告第1A項中的風險因素可能會影響我們的未來業績，並可能導致這些結果或其他結果與任何前瞻性陳述或信息中明示或暗示的結果存在重大差異。在情況需要或我們認為其他必要的情況下，我們將在 10-Q 表格、8-k 表格或後續的 10-k 表格中更新或修改這些風險因素。所有前瞻性陳述均受這些風險因素的限定，應與這些風險因素一起閲讀。
前瞻性陳述僅代表聲明發表之日。我們認為沒有義務更新前瞻性信息以反映實際結果、假設變化或影響前瞻性信息的其他因素的變化。如果我們確實更新了一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷出我們將對其或其他前瞻性陳述進行更多更新。
可用信息
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們之前在2023年10-k表年度報告中披露的關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
截至本報告所涉期末，公司在包括公司首席執行官（CEO）、執行副總裁兼首席財務官（CFO）在內的公司管理層的監督和參與下，對公司根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條設計和運作的披露控制和程序的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序有效提供了合理的保證，即《交易法》報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需做出決定披露。
此外，首席執行官兼首席財務官確定，在上一財季中，公司對財務報告的內部控制（定義見交易法第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與與我們的業務有關的法律訴訟、索賠和訴訟。我們會根據最新的可用信息定期評估與這些事項相關的負債和意外開支，必要時，我們在進行這些評估時會徵求第三方顧問的意見。根據美國證券交易委員會的規則和要求，我們在下文描述了未決的重大法律訴訟（與我們的業務相關的普通例行訴訟除外）、已知政府當局正在考慮的重大訴訟、根據聯邦、州或地方環境法律法規提起的其他訴訟（包括涉及可能的罰款、罰款或其他超過1,000,000美元的金錢制裁的政府訴訟），以及我們可能認為適當的其他未決事項。
環境問題
我們收到美國環境保護署 (EPA) 和州環境機構的通知，聲稱根據聯邦或州環境法，我們有或可能需要承擔美國各地不同地點的修復費用，包括超級基金國家優先事項清單或州超級基金清單上的場所。我們無法預測這些訴訟和訴訟的最終影響，因為涉及的潛在責任方數量眾多，各種廢物的污染程度，與許多場地相關的體積數據的稀缺性和質量，以及補救成本的推測性質。
有關環境索賠和突發事件以及估計補救成本的信息，載於管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計估算——環境，第7項以及我們的2023年10-k表年度報告第8項財務報表和補充數據附註17，第8項。
第 1A 項。風險因素
有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表格中披露的風險因素。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績（包括收入和盈利能力）和/或股價產生重大不利影響。我們的業務還可能受到我們目前未意識到或我們目前認為對我們的運營無關緊要的風險的影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股票證券的購買——下表列出了2024年第二季度每月的普通股回購情況：
| 時期 |
購買的股票總數 [a] | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據現行授權可購買的最大股票數量 [b] | ||||||||||||
| 4 月 1 日至 4 月 30 日 |
386 | $ | 239.75 | - | 80,392,027 | |||||||||||
| 5 月 1 日至 5 月 31 日 |
104 | 246.11 | - | 80,392,027 | ||||||||||||
| 6 月 1 日至 6 月 30 日 |
492,357 | 225.82 | 492,320 | 79,899,707 | ||||||||||||
| 總計 |
492,847 | $ | 225.84 | 492,320 | 不適用 | |||||||||||
| [a] | 本季度購買的股票總數包括員工向UPC交付或證明的527股股票，用於支付股票期權行使價格和履行股票期權行使或保留單位或留存股份的歸屬的預扣税義務。 |
| [b] | 自2022年4月1日起，我們董事會授權在2025年3月31日之前回購最多1萬股普通股。這些回購可以在公開市場上進行，也可以通過其他交易進行。我們的管理層在確定這些交易的時間、方式和金額方面擁有全權酌處權。 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
物品 5。 其他信息
開啟 2024年4月26日， 總裁伊麗莎白·惠特通過了一項交易計劃，旨在滿足第10b5-1（c）條的要求，向上拋售
開啟 2024年4月26日， 執行副總裁兼首席財務官詹妮弗·哈曼通過了一項交易計劃，旨在滿足第10b5-1（c）條的要求，向上賣出
第 6 項。展品
| 展品編號 |
描述 |
| 隨本聲明一起提交 |
|
| 31 (a) |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條進行的認證——V. James Vena。 |
| 31 (b) |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條進行的認證——詹妮弗·哈曼。 |
| 32 |
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證，根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過——V. James Vena 和 Jennifer L. Hamann。 |
| 101 |
聯合太平洋公司截至2024年6月30日的10-Q表季度報告（於2024年7月25日向美國證券交易委員會提交）中的以下財務和相關信息包括（i）截至2024年6月30日和2023年6月30日的簡明合併收益表，（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的簡明合併收益表，（iii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的簡明綜合收益表，（iii）簡明綜合收益表截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的合併財務狀況表，(iv)) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的簡明合併現金流量表，（v）截至2024年6月30日和2023年6月30日的普通股股東權益變動簡明合併報表，以及（vi）簡明合併財務報表附註。 |
| 104 |
封面交互式數據文件，採用嵌入式 XBRL 格式（包含在附錄 101 中）。 |
| 以引用方式納入 |
|
| 3 (a) |
根據公司截至2014年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄3（a），經修訂和重述的截至2011年6月27日以及2014年5月15日進一步修訂的UPC公司章程已納入此處。 |
| 3 (b) |
經修訂的UPC章程於2015年11月19日生效，參照公司於2015年11月19日發佈的8-K表最新報告附錄3.2，納入此處。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024 年 7 月 25 日
| 聯合太平洋公司（註冊人） | ||
| 由 |
/s/ 詹妮弗·哈曼 |
|
| 詹妮弗·哈曼 |
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| 執行副總裁和 |
||
| 首席財務官 |
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| （首席財務官） |
||
| 由 |
/s/ Todd M. Rynaski |
|
| 託德·雷納斯基 |
||
| 高級副總裁和 |
||
| 首席會計、風險與合規官 | ||
| （首席會計官） |