註冊聲明號333-264388
根據規則433提交

於2024年7月25日之前完成，
定價補充文件，日期為2022年5月26日，
招股説明書補充文件，日期為2022年5月26日，以及產品補充文件，日期為2022年7月22日，

美元[ ]中期票據系列I2027年8月9日到期的帶有條件票息的自動敲出障礙説明書 與道瓊斯指數、羅素2000指數和標普500指數的最差表現相關聯

條款:¹

¹請參見下面的“關鍵條款”以獲取更多詳細信息。

票據的具體條款:

上面指定的“代理佣金”和“向蒙特利爾銀行的出售利潤”總額將反映蒙特利爾銀行在定價日之前或大或小的保值頭寸，保值時可能變化並取決於市場狀況。為某些收費諮詢賬户購買票據的某些經銷商可能放棄其銷售折讓、費用或佣金。購買這些賬户中票據投資者的公開發售價格可能介於每$1,000本金的984.00美元和1,000美元之間。我們或我們的附屬機構可能還會向某些經銷商支付推薦費用，以配合銷售票據。

投資票據存在風險，包括本文件P-5頁開始描述的風險，產品補充材料PS-6頁開始描述的“有關票據的附加風險因素”部分和招股書補充材料S-1頁和招股説明書第8頁開始描述的“風險因素”部分。

美國證券交易委員會或任何州的證券委員會未批准或不批准這些票據或通過本文件、產品補充説明書、招股書或説明書的準確性。任何相反的陳述都是一種犯罪行為。該票據將是我們的無擔保債務，不會是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、工具或其他實體所保險的儲蓄賬户或存款。

今天根據上述條款，票據的估計初始價值是每$1,000本金的974.40美元。定價日時票據的估計初始價值可能與此不同，但不會少於每$1,000本金的925.00美元。但是，正如下文所述，票據的實際價值在任何時間都會受到許多因素的影響，無法準確預測。

蒙特利爾銀行資本市場

票據的關鍵術語：

¹預期並受限於市場崩潰事件發生，如隨附的產品補充説明中所述。如果我們對預期的定價日期和結算日期進行任何更改，則會更改觀察日期和潛在看漲權結算日期的條件性利率支付日期（因此觀察日期和潛在贖回結算日期），估價日期和到期日，以使備註的規定期限保持大致相同。

²由計算代理確定並根據某些情況進行調整。有關附加信息，請參見產品補充説明中的“備註的一般條款-調整為指數的參考資產”。

注：附加條款

2022年7月22日日期的產品補充説明： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm

您可以在SEC網站上訪問這些文件，在www.sec.gov上訪問方式如下（或者如果該地址已更改，請查看我們的提交替代方案相關日期的提交）：

您對筆記的投資可能會造成損失。 —筆記不保證任何本金回報。如果未自動贖回筆記，則到期時的付款將基於最終水平以及是否發生觸發事件。如果最終水平低於其初始水平的1％，則將出現觸發事件，並且每1％的最終水平比初始水平低，則您將失去本金金額的1％。在這種情況下，您在到期時將收到的現金金額少於票面金額，可能為零。因此，您可能會失去全部投資。

2022年5月26日招股書説明書和2022年5月26日招股書：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我們在SEC網站上的中央索引密鑰（CIK）為927971。本文件中使用的“我們”、“我們的”或“本公司”是指蒙特利爾銀行。

我們已向SEC提交了一份註冊聲明（包括招股説明書）以涉及本文件的發行。在您投資之前，您應閲讀該註冊聲明中的招股説明書以及我們已提交給SEC的關於我們和本次發行的更全面的信息的其他文件。您可以通過訪問SEC網站http://www.sec.gov免費獲取這些文件。或者，您可以通過免費電話1-877-369-5412聯繫我們的代理商，要求向您發送招股説明書（由招股説明書補充和產品補充組成）等文件。

所選風險考慮事項

投資備註涉及重大風險。投資備註並不等同於直接投資參考資產。這些風險在產品補充説明的“有關備註的其他風險因素”一節中有更詳細的解釋。

與認購證券的結構或特性相關的風險

參考資產相關的風險

與羅素2000®指數相關風險

一般風險因素

一千美元投資的假設到期付款示例

以下表格説明瞭持有票據到期時的假定償付額，假設票據不會自動贖回。假定支付是基於票據的$1,000 投資、假定初始水平為100.00、假定觸發水平為每個相關資產的70.00（假定的初始水平的70.00%）、假定看漲水平為100.00（假定的初始水平的100.00%）、一系列的假設最終水平和到期支付的影響。

下面的假設性示例旨在幫助您瞭解票據條款。如果票據未自動贖回，則到期時您將收到的實際現金金額將取決於表現較差的參考資產的最終水平。如果票據在到期前自動贖回，則下面的假設性示例將不相關，對於每個1,000美元的本金，您將在適用的看漲結算日期收到本金加上適用的有條件利息。

正如上面更詳細地討論的那樣，您在票據上的總回報還將取決於應計附帶票面利息的附帶菜單日期數量。您有可能只收到到期時應付的款項，而沒有其他付款。到期時的款項不會超過本金金額，並且可能會顯著少。

美國聯邦税務信息

通過購買該票據，每個持有人同意（如果沒有法律變更、行政裁定或司法裁決相反），將每張票據視為用於美國聯邦所得税目的的預付收益衍生合同。在我們的律師Mayer Brown LLP的意見中，將票據視為用於美國聯邦所得税目的的預付收益衍生合同，就參考資產而言，是合理的。然而，您在票據投資方面的美國聯邦所得税後果是不確定的，美國國內税收局可能會認為票據應按照不同於文中所述的方式被徵税。請參閲附帶產品説明書中的討論，其中規定了票據作為以債務部分和看跌期權部分組成的投資單位、作為預付收益衍生合同或作為預付衍生合同的補充美國聯邦所得税考慮事項，這適用於該票據，但以下披露補充，並在程度上與產品説明書中的討論不一致。

根據美國國內税務服務局的最新指導意見，在此定價説明的發行日之後發行的票據（如本説明書所述），如果這些票據不是“Delta One”工具，則不適用涉及股息等效支付的代扣。根據我們的確定，票據不是“Delta One” 工具，因此非美國持有人（在產品補充材料中定義）通常不會在票據下受到股息等效支付的代扣税。

分銷補充計劃（利益衝突）

BMOCM將以封面上所述的佣金為準的價格從我們這裏購買票據。BMOCM已告知我們，作為其票據分銷的一部分，將把票據轉售給其他經銷商出售。每個這樣的經銷商，或者由向BMOCM轉售票據的經銷商僱傭的每個額外經銷商，都將從BMOCM獲得佣金，其佣金不超過封面上所列的佣金。我們或我們的關聯公司還可能在分銷票據時向某些經銷商支付介紹費。

某些購買此票據以出售給某些基於費用的委託賬户的經銷商可能會放棄部分或全部銷售佣金、費用或佣金。在這些賬户中購買票據的投資者所支付的公開發售價格可能低於本文件封面頁所設定的票面金額。將票據保留在這些賬户中的投資者可能需要支付投資顧問或該賬户的管理人基於這些賬户中持有的資產量（包括票據）收取的費用。

我們將在定價日期後超過一個工作日的日期上交票據。根據《證券交易法》第15c6-1條的規定，除非交易另有明確約定，否則二級市場上的交易通常需要在一個工作日內結算。因此，希望在發行日期前一個交易日以上交易票據的購買者將需要指定替代的結算安排以防止未能履行。

我們直接或間接擁有BMOCM的所有流通股權，BMOCM是本次發行的代理。根據FINRA規則5121的規定，BMOCM未經客户事先書面批准，不得以其自主賬户的名義銷售本次發行的票據。

我們保留撤回、取消或修改票據發行的權利，並在整體或部分上拒絕訂單。您可以在接受之前取消任何關於票據的訂單。

您不應將該票據的發行視為建議，建議購買與參考資產相關的投資或建議購買該票據的合適性。

BMOCM可能會在票據市場中提供市場報價，但不構成義務。BMOCM將自行決定其願意提供的任何二級市場價格。

我們可能會在初發票據時使用與票據相關的最終定價説明書。此外，BMOCM或我們的其他關聯公司可能會在票據初始發行後的任何時間使用最終定價説明書參與做市業務。除非BMOCM或我們在銷售確認中告知您，否則BMOCM正在進行市場做市交易時將使用最終定價説明書。

發行約三個月期間，我們或我們的關聯方有意從投資者手中購買票據的價格（如有）以及BMOCM可能通過一個或多個金融信息供應商公佈的票據價值，而這些價值可能出現在任何券商賬户結單上，將反映從我們在其它時間確定和適用的票據估值中計算出的臨時上調。此臨時上調代表我們或我們的關聯方期望在票據有效期內實現的對衝利潤的一部分及任何發行中支付的承銷折扣和銷售佣金。這個臨時上調的金額將在三個月期間線性下降至零。

票據及有關的購買票據的要約和在此規定下的出售票據，不構成在任何非美國司法管轄區的公開發行，並且只根據相關司法管轄區的私人發行條例向個別認定的投資者提供。票據未且不會在任何位於美國以外的證券交易所或註冊處註冊，也未在任何非美國證券或銀行監管機構註冊。本文件的內容未經任何非美國證券或銀行監管機構的審查或批准。任何希望從美國以外購買票據的人應當尋求相關要求的諮詢或法律顧問。

英屬維爾京羣島。票據未經英屬維爾京羣島法律法規登記，也未有任何監管機構就本文件的準確性或充分性發表意見或批准。此定價補充文件及相關文件不構成任何公開發行、邀請或招募，為了英屬維爾京羣島證券和投資業務法案2010年而言。

開曼羣島。根據開曼羣島的《公司法》（修訂），即使由發行人或其代理人代表發行人發出邀請，但該發行人在開曼羣島上市交易所上市以前，也不可以向開曼羣島公眾發出認購票據的邀請。發行人目前不在開曼羣島證券交易所上市，因此，發行人（或其任何經銷商代表）不會向開曼羣島公眾發出邀請。此處不授權以任何方式向開曼羣島公眾發出邀請或招募認購票據。本處未向開曼羣島公眾發出認購票據的邀請。

多米尼加共和國。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。

以色列。本定價補充文件僅適用於1968年以色列證券法的第一部修正案中列出的投資者。沒有準備或提交也不會準備或提交涉及此處提出的票據的以色列相關財務法律條例的招股説明書。票據不能在以色列以外的地方轉售，除非轉售給列入1968年以色列證券法的第一部修正案名單的投資者。在以色列不會執行任何允許在該地執行票據的舉措或分發任何提供文件或任何其他材料以公開方式在以色列分發的文件。特別是，以色列證券管理局未審查或批准任何提供給以色列受讓人的材料。在以色列向受讓人提供的任何材料，不得為任何其他目的複製或使用，並且不應向任何其他人提供，除非已由我們或銷售代理提供副本。

本定價補充文件或任何與票據有關的其它發行材料均不得視為根據1995年《投資諮詢、投資營銷和投資組合管理法》提供的任何建議或意見，包括投資建議或投資營銷，購買任何票據將基於投資者自己的理解，為投資者自己的利益和為投資者自己的帳户而不是旨在分銷或提供給其他方。在購買票據時，每位投資者都聲明具有財務和業務方面的知識、專業知識和經驗，以便能夠評估投資票據的風險和利益，而不依賴於所提供的任何材料。

墨西哥。票據未在由墨西哥國家銀行和證券委員會管理的國家證券註冊處（National Registry of Securities）註冊，也不得在墨西哥公開銷售。本定價補充文件及相關文件也不得在墨西哥公開分發。票據僅可根據證券市場法第8條的私人發行要求發行。

瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料都不符合瑞士金融服務法（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作為在瑞士公開銷售票據的招股説明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被準許或擬準許在任何交易場所（瑞士六大交易所或任何其他交易所或任何多邊交易場所）上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。票據不能在墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券註冊處（National Registry of Securities）註冊，也不得在墨西哥公開銷售。本定價補充文件及相關文件也不得在墨西哥公開分發。票據僅可根據證券市場法第8條的私人發行要求發行。

瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料不符合《瑞士金融服務法》（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作為在瑞士公開銷售票據的招股説明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被準許或擬準許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。本定價補充文件並非意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或營銷材料都不符合瑞士金融服務法（"FinSA"）的要求，不能作為在瑞士公開銷售票據的招股説明書。

本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料沒有被提交或獲得瑞士審核機構（Prüfstelle）的批准。票據未被準許或擬準許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。

票據除符合第36條第1款FinSA列舉的招股説明書製備例外情況（如有），否則在瑞士不能直接或間接地面向公眾公開發行。發行人或任何邀約人不需要在任何情況下發布根據第35條FinSA的招股説明書，概念“公開發行”應符合FinSA中第3條g和h概念的要求以及瑞士金融服務法規中的要求。

票據不構成瑞士《集體投資計劃法》（Collective Investment Schemes Act）規定的集體投資計劃的參與。它們不受瑞士金融市場監管局（"FINMA"）的批准或監管，投資者購買票據不會受到CISA或FINMA監管。

進一步限制：不適用於符合FinSA第86段第2款的“具有衍生品性質的債務證券”的票據，這些票據不得在與FinSA意義下涉及的的任何情況下供應或分銷，並且不能向瑞士零售客户（Privatkunde）提供。

以下司法管轄區也可出售該票據： 但在每個司法管轄區內，必須遵守所有適用的法律進行銷售。

有關票據初始預估價值的其他信息

我們估計的票據首次計算公式如下：

憑據初始估值所用的內部資金利率通常代表我們傳統的固定利率債券的信用利差折扣。這些衍生事務的價值來自我們的內部定價模型。這些模型基於的因素包括類似衍生工具的交易市場價格和其他輸入，如波動性、紅利率、利率和其他因素。因此，估計發行日的票據首次估值將根據發行日的市場情況確定。

參考資產

此定價説明書中包含的有關參考資產的所有披露，包括但不限於它們的構成、計算方法和其組成部分的變化以及歷史收盤水平，均來自適用的贊助方準備的公開信息。該信息反映了贊助方的政策，並且可能隨時更改。贊助方擁有參考資產的版權和所有權。贊助方不承擔計算、維護或公佈任何參考資產或任何其繼任者的責任。我們和BMO Capital Markets Corp.不承擔任何對任何參考資產或其繼任者的計算、維護或公佈的責任。

道瓊斯工業平均指數（“INDU”）

INDU是一個價格加權指數，這意味着標的股票在INDU中的權重基於其每股價格而不是發行人的總市值。INDU旨在提供30家代表美國各個行業市場領導者的公司的普通股的綜合表現指標。INDU中代表的公司在各自的行業中往往是市場領導者，他們的股票通常被廣泛地由個人和機構投資者持有。

INDU由由標普道瓊斯指數的三名代表和華爾街日報的兩名代表組成的平均委員會維護。平均委員會於2010年3月成立，當時道瓊斯指數成為由CME Group Inc.和道瓊斯公司共同擁有的CME Group Index Services，LLC的合資公司的一部分。通常情況下，組件的變化僅在合併、公司收購或其他組件核心業務發生重大變化後發生。當這種事件必然導致更換一個組件時，將審查整個INDU。因此，當進行更改時，它們通常涉及一個以上的組件。儘管沒有關於組件選擇的規則，但只有在公司具有良好的聲譽，展示了持續的增長並且對許多投資者感興趣時，才會添加股票。

INDU的組成成分全部由平均委員會進行更改，無需與在INDU中代表的公司、任何證券交易所、任何官方機構或我們諮詢。與大多數其他指數不同，INDU的組成成分根據需要進行評估，因此INDU的組成成分可能隨時因任何原因進行更改。要更改INDU中包含的普通股，一般由平均委員會決定。組件變更被預計在實施前一到五天公佈。目前在INDU中代表的公司成立並設在美國及其領土，並且它們的股票在紐約證券交易所和納斯達克上市。

最初的INDU包括12種普通股票，並於1896年首次在WSJ上發佈。在1916年時，INDU增加到了包括20種普通股票，並在1928年時增加到了30種普通股票。自1928年起，INDU的普通股數量一直保持在30種，為了保持連續性，INDU所代表的企業在相對不經常的情況下進行更改。

INDU的計算方式

INDU的水平是包括在INDU的30個組成股票的主要交易價格之和，除以一個被設計為在INDU水平上提供有意義的連續性的除數。由於INDU是按價格加權的，股票的拆分或更改可能導致指數水平失真。為了防止與外在因素有關的這些失真，除數會根據反映INDU內調整比例的數學公式定期更改。INDU的當前除數每天在WSJ和其他出版物上發佈。此外，基於INDU的其他統計數據可在各種公開可用的來源中找到。

許可協議

我們和標準普爾道瓊斯指數有限責任合夥企業（以下簡稱“S&P”）已簽訂了一項非獨家許可協議，按照該協議，我們和我們的某些關聯方，需支付費用，獲得在特定證券，包括説明書中的權利，使用INDU。 INDU歸S&P所有並由其發佈。

S&P與我們之間的許可協議規定必須在此定價補充説明中設置以下語言：

本產品不是S&P道瓊斯指數LLC、道瓊斯公司商標控股有限公司、標準普爾金融服務有限公司或它們各自關聯公司（總稱為“S&P道瓊斯指數”）贊助、認可、銷售或推廣的。S&P道瓊斯指數不向票據持有人或任何公眾成員表示或保證，投資於證券總體或特別是證券的可取性或INDU跟蹤普通市場表現的能力。S&P道瓊斯指數與我們有關INDU的唯一關係是許可使用指數和S&P道瓊斯指數及/或第三方許可方的某些商標、服務標記和/或商業名稱。INDU由S&P道瓊斯指數確定、組成和計算，不考慮我們或票據。S&P道瓊斯指數在確定、組成或計算INDU時沒有義務考慮我們或票據持有人的需求。S&P道瓊斯指數不負責並未參與定價的決定、精算、票據的金額或發行或銷售時間，或者決定或計算票據所應轉換的方程。S&P道瓊斯指數對票據的管理、營銷或交易不承擔任何責任或責任。不能保證以INDU為基礎的投資產品將準確跟蹤指數表現或提供積極的投資回報。S&P道瓊斯指數LLC及其子公司不是投資顧問。證券或期貨合同被納入指數中並不意味着S&P道瓊斯指數推薦購買、賣出或持有這種證券或期貨合同，也不被視為投資建議。儘管如前所述，CME Group Inc.及其關聯公司可能獨立發行和/或發起與我們正在發行的票據無關的金融產品，但可能與票據類似並具有競爭性。此外，CME Group Inc.及其關聯公司可能交易與INDU表現有關的金融產品。這種交易活動有可能影響票據的價值。

S&P道瓊斯指數不保證INDU或任何相關數據或任何通信，包括口頭或書面通信（包括電子通信）的充分性、準確性、及時性和/或完整性。S&P道瓊斯指數對其中的任何錯誤、遺漏或延遲不承擔任何損害賠償或責任。S&P道瓊斯指數不發表或暗示任何明示或暗示的擔保，並明確聲明所有擔保，包括適銷性或特定用途或用途的適用性或關於我們、票據持有人或任何其他人或實體使用INDU或任何相關數據所獲得的結果的擔保。除了S&P道瓊斯指數的許可方和我們之間的任何協議或安排外，沒有第三方受益人。

標準普爾金融服務有限責任公司（S&P®）和道瓊斯商標所有權控股有限公司（Dow Jones®）的商標已獲得 蒙特利爾銀行的許可使用。“Dow Jones®”、“DJIA®”、“道瓊斯工業平均指數®”和“道瓊斯®”是 Dow Jones商標所有權控股有限公司的商標。該票據未經S&P Dow Jones Indices的贊助、認可、銷售或推廣， S&P Dow Jones Indices不表示投資於該票據是明智的。

Russell 2000®指數（以下簡稱RTY）

Russell 2000®指數是由Russell Investments公司（以下簡稱Russell）在2015年與FTSE International Limited公司（以下簡稱FTSE）合併創建FTSE Russell的前身。Russell於1984年1月1日發佈了Russell 2000®指數（Bloomberg LP指數代碼為“RTY”）。Russell 2000®指數的設定值為1986年12月31日的收盤價為135。FTSE Russell計算併發布了Russell 2000®指數。Russell 2000®指數旨在跟蹤美國股票市場中市值屬於小資本化部分的表現。Russell 2000®指數是Russell 3000®指數的一個子集，約佔該指數的總市值的10%。 它包括約2,000種市值最小的證券，這些證券是基於其市值和當前指數成員資格的組合確定的。Russell 3000®指數衡量最大的3,000家美國公司的表現。Russell 2000®指數是FTSE Russell在不考慮票據情況下確定的、組成和計算的。

組成Russell 2000®指數的股票的選擇

所有符合納入Russell 2000®指數資格的公司都必須根據FTSE Russell的國家分類方法被歸類為美國公司。如果一家公司是在同一國家的標準交易所上市，並且具有註冊的總部位置，那麼該公司將被分配到其註冊國家。如果有任何一項以上條件不同，則FTSE Russell將定義三個首頁指標（Home Country Indicators ，“HCIs”）：公司的註冊國家、總部所在國家和最具流動性的交易所的國家（經過兩年平均每日美元交易量“ADDTV”定義）。使用HCIs，FTSE Russell將公司的資產的主要位置與三個HCIs進行交叉比較。如果其主要資產位置與任何一個HCI匹配，則該公司被分配到其主要資產位置。如果沒有足夠的信息來確定位置公司的主要資產位置，FTSE Russell將使用公司收入的主要位置進行相同的交叉比較，並以類似的方式將公司分配到適當的國家。FTSE Russell使用兩年的平均資產或收入數據進行分析，以減少潛在的週轉率。如果從資產或收入數據中不能得出確切的國家細節，則FTSE Russell將該公司分配到總部所在國家，除非該國家是收益驅動的註冊國（BDI）國家。如果總部所在國家是BDI，那麼公司將被分配到其最具流動性的股票交易所所在的國家。BDI國家包括安圭拉、安提瓜和巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、百利島、博內爾、英屬維京羣島、開曼羣島、海峽羣島、庫臘索、法羅羣島、直布羅陀、根西、馬恩島、澤西島、利比裏亞、馬紹爾羣島、巴拿馬、薩巴（Saba）、聖尤斯特歇斯島（Sint Eustatius）、聖馬丁島（Sint Maarten）和特克斯和凱科斯羣島。對於任何在美國領土內註冊或總部所在的公司，包括波多黎哥、關島和美屬維京羣島等國家，都會分配一個美國HCI。受中國大陸實體控制的公司的“N股”不符合Russell 2000®指數的納入條件。

所有符合Russell 2000®指數資格的證券必須在合格的美國交易所交易。股票在五月份的排名日當天在其主要交易所的收盤價必須在1.00美元或以上，才有資格在年度重組期間納入股票池中。然而，為了減少不必要的週轉，如果現有成員在五月份的排名日收盤價低於1.00美元，則如果30天內（從其主要交易所）的每日收盤價的平均值等於或大於1.00美元，則仍被視為符合條件。FTSE Russell每季度添加首次公開發行（IPO），以確保將新的機構投資機會加入代表性指數中。在季度IPO過程中添加的股票被視為新的指數成員，因此必須在符合資格期的最後一個交易日在其主要交易所上以1.00美元或更高的價格收盤，才有資格納入指數。如果現有的指數成員在排名日不交易，則必須在另一個有資格的美國交易所上以1.00美元或以上的價格定價，才能繼續符合資格。

美國信託基金、有限責任公司、封閉式投資公司（根據證券交易委員會規定需要報告收購基金費用和費用的公司，包括商業發展公司，不符合條件）、空白支票公司、特殊目的收購公司（SPACs）、上市交易基金（ETFs）、共同基金和有限合夥企業不符合條件。優先股和可轉換的優先股、可贖回股份、參與優先股、認股權證、權利、存託憑證、分期收據和信託收據不符合該指數。

年度重新配置是重建Russell 2000®指數的過程。每年5月的排名日，所有符合條件的證券按其總市值排名。最大的4,000個證券成為Russell 3000E指數，其他FTSE Russell指數是從這些證券中確定的。如果美國市場上沒有4,000個符合條件的證券，則整個符合條件的證券集合都包括在內。Russell 2000®指數的重構發生在6月的最後一個星期五，或者當6月的最後一個星期五為29日或30日時，重構將在前一星期五進行。此外，FTSE Russell會根據市場調整後的市值排名將首次公開發行的證券每季度添加到Russell 2000®指數中。

確定會員資格後，將調整證券的股份以僅包括公共股份。這經常被稱為“自由流通量”。調整的目的是從市場計算中排除不可購買並不屬於可投資機會的資本化。

許可協議

“Russell 2000®”和“Russell3000®”是FTSE Russell的商標，並已經被我們獲得使用許可。

本產品不受富時羅素的贊助、認可、銷售或推廣。富時羅素對於產品的所有者或公眾投資證券總體或尤其是投資票據的適宜性或富時羅素2000指數跟蹤股市整體表現或其中的某個行業一事不做任何陳述或保證，也沒有明示或暗示。富時羅素在發佈富時羅素2000指數方面並不表示或暗示對於其中任何或全部證券的投資適宜性的觀點。富時羅素與發行人的唯一關係是許可或授予富時羅素和富時羅素2000指數的某些商標和商號的使用權，該指數由富時羅素確定、組成和計算，而沒有考慮發行人或票據。富時羅素不負責並未審查票據或任何相關文獻或出版物，不作任何明示或暗示的陳述或保證，包括準確性或完整性，或其他方面。富時羅素保留在任何時候並且無需通知，更改、修正、終止或以任何方式改變富時羅素2000指數的權利。無論出於何種原因，在任何情況下，富時羅素均不承擔管理、營銷或交易票據的任何責任或義務。

富時羅素不保證富時羅素2000指數或其中包含的任何數據的準確性和/或完整性，富時羅素不對其中任何錯誤、遺漏或中斷承擔責任。富時羅素對於發行人、投資者、票據所有者或任何其他人或實體使用富時羅素2000指數或其中包含的任何數據獲得的結果不給予任何明示或暗示的擔保。富時羅素不作任何明示或暗示的擔保，並明確否認任何關於適銷性或適用於某一特定目的或使用富時羅素2000指數或其中包含的任何數據的健壯性的擔保。在不限制前述任何規定的前提下，無論在何種情況下，富時羅素也不對任何特殊、懲罰性、間接或後果性損害（包括利潤損失）承擔任何責任，即使已被告知可能發生這種損害，無論是在合同、侵權行為、嚴格責任或其他情況下。

標普500指數（SPX）

標普500指數衡量了美國市場的大型板塊的表現。標普500指數包括500家領先企業，並涵蓋了大約80%的可用市值。標普500指數的水平計算基於500家公司普通股的市值在特定時間的相對價值與1941-1943年間500家類似公司普通股的平均市值的比較。

標普計算標普500指數時，沒有考慮構成標普500指數的股票發放的股息價值。因此，票據的收益不會反映如果您實際擁有標普500指數的組成股票並獲得這些股票支付的股息時，您將獲得的收益。

標普500指數的計算

雖然標普目前採用以下方法計算標普500指數，但不能保證標普不會以可能影響到到期支付的方式修改或更改此方法。

歷史上，標普500指數的任何組成股票的市場價值都是通過股票每份市價和該組成股票的現有股數之積計算出的。2005年3月，標普開始將標普500指數從市值加權公式轉換為浮動調整公式，然後在2005年9月16日將標普500指數轉換為完全浮動調整公式。標普500指數選擇股票的標準在轉換為浮動調整時未發生改變。但是，調整會影響標普500指數中每個公司的權重。

在浮動調整中，計算標普500指數時使用的股份僅反映投資者持有的股份，而不是公司全部現有股份。浮動調整排除由控股羣體、其他上市公司或政府機構緊密控制的股份。

2012年9月份，除了“大股東”持有的股份之外，代表超過一隻股票流通股份5％以上的所有股份被從S＆P 500®指數的浮動股份的計算中移除。通常，這些“控制持有人”將包括高管和董事、私人股權、風險投資和特別股權公司、持有股票進行控制的其他上市公司、產生控制作用的戰略夥伴、持有受限股份的持有人、員工和家庭信託、與公司相關的基金會、持有未上市股票種類的未上市股票種類、各級政府實體（除政府退休/養老基金外）以及在監管文件中報告對公司擁有5％或更高股份的任何個人。但是，像託管銀行、養老金、共同基金和ETF提供者、公司的401(k)計劃、政府退休/養老基金的投資基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金和儲蓄投資計劃等塊所有者持有的股份通常被視為浮動股份的一部分。

國庫股票、股票期權、股權參與單位、權證、優先股、可轉換股份及權利不屬於流通股份的一部分。持有的股份信託以允許在註冊國家以外的國家的投資者，例如託管股和加拿大可轉換股通常是流通股份的一部分，除非這些股份構成控制區塊。

對於每一隻股票，可投資權重因子（IWF）是通過將可交易流通股數除以全部流通股數計算得出。可交易流通股是指總流通股減去所持股份的流通股份。控股持有人所持股份的最低閾值為5%。例如，如果公司的官員和董事持有公司股份的3%，而其他控股團體不持有公司股份達到5%，則標普將為該公司分配1.00的IWF，因為沒有控股團體達到5%的閾值。但是，如果公司的官員和董事持有公司股份的3%，而另一個控股團體持有公司股份的20%，則標普將分配0.77的IWF，反映出該公司23%的流通股份被認為是為控股而持有的事實。自2017年7月31日起，多個股份類別的公司不再有資格納入標普500指數的成分股。在2017年7月31日之前的標普500指數的成分股在多個股份類別線方面的分別被保留。如果標普500指數的成分公司重組為多個股份類別線結構，則該公司將根據標準普爾指數委員會的決定繼續納入標準普爾500指數，以最大程度地降低週轉率。

標普500®指數採用基礎加權平均方法計算。標普500®指數的水平反映了所有500個成分股相對於1941年至1943年的基礎時期的總市值。指數值用於代表這個計算結果，以便於隨着時間的推移更容易使用和追蹤。實際基礎時期內所有成分股的總市值已經設定為指數級別為10。這通常通過1941-43 = 10的符號表示。在實踐中，標普500®指數的每日計算是通過將成分股的總市值除以“指數除數”進行計算的。指數除數本身是一個任意數字。然而，在標普500®指數的計算環境中，它作為標普500®指數原始基礎水平的鏈接。指數除數使得標普500®指數隨着時間的推移保持可比性，並且是所有標普500®指數調整的操作點，即指數維護。

指數維護

指數維護包括監控和完成公司增減、股份變動、拆股並股、送轉股和因公司重組或分立而進行的股價調整的調整。某些公司行動（如拆股和送轉股）需要對標準普爾500指數公司流通股份和股票價格進行更改，而不需要指數除數調整。

為了防止標普500®指數的水平由於公司行動而發生變化，影響標普500®指數的總市值的企業行動需要指數除數調整。通過調整市值變化的指數除數，標普500®指數的水平保持不變，並且不反映標準普爾500指數中個別公司的企業行動。指數除數調整在交易結束後進行，並在計算標準普爾500指數收盤水平後進行。

由於公開發售所導致的公司總流通股數變化在儘可能短的時間內進行。其他大於或等於5%的變化（例如，由於要約收購、荷蘭拍賣、自願交換要約、公司回購自己的股票、私人股份配售、私有公司或未在主要交易所上市的非指數公司的收購、贖回、期權、認股權或優先股、票據、債務、股權參與、法定發行股票等）每週一次進行，通常於週五公佈，以便於在交易日結束後的下週五（一週後）實施。如果5%或更大的股份變化導致公司的指數權重因子變化超過五個百分點，則指數權重因子在股份變化時同時更新。由部分要約收購導致的IWF變動會根據情況逐個考慮。

許可協議

我們與S&P道瓊斯指數有限責任公司（“S&P”）簽訂了非獨家許可協議，規定我們和我們的某些關聯公司，以支付費用的方式，獲得使用標普500®指數的權利，涉及包括票據在內的某些證券。標普500®指數由S&P擁有併發行。

S&P與我們之間的許可協議規定必須在此定價補充説明中設置以下語言：

本產品不受標普道瓊斯LLC、道瓊斯、標準普爾金融信息服務LLC或其任何附屬公司（統稱“標普道瓊斯指數”）的贊助、認可、銷售或推廣。標普道瓊斯指數對於產品持有人或公眾投資證券總體或尤其是投資票據的適宜性或標普500指數跟蹤股市整體表現一事不做任何明示或暗示的陳述或保證。標普道瓊斯指數僅與我們就標普500指數進行授權和使用與指數、某些商標、服務標誌和/或商號以及標普道瓊斯指數和/或其第三方許可人的部分商標、服務標誌和/或商號等商標、服務標誌和/或商號的許可相關，並且標普500指數由標普道瓊斯指數在不考慮我們或票據的情況下確定、編制和計算。標普道瓊斯指數不必考慮我們或票據所有人的需求，在確定、編制和計算標普500指數方面沒有任何義務。標普道瓊斯指數不負責並未參與價格的確定、票據的金額及發行或銷售時間的確認或票據轉換為現金的計算或方程式的確定。標普道瓊斯指數在管理、營銷或交易票據方面沒有任何義務或責任。基於標普500指數的投資產品將精準地跟蹤指數表現或提供正面的投資回報沒有保證。標普道瓊斯指數LLC及其子公司不是投資顧問。指數內的證券或期貨合約的納入並不是標普道瓊斯指數買入、賣出或持有這種證券或期貨合約的推薦，也不被視為投資建議。儘管如前所述，芝加哥商業交易所集團公司及其附屬公司可能獨立發行和/或贊助與我們正在發行的票據無關的金融產品，但這些產品可能與票據相似或相競爭。除此之外，芝加哥商業交易所集團公司及其附屬公司可能交易與標普500指數表現相關的金融產品。這種交易活動可能會影響票據的價值。

標普道瓊斯指數不保證標普500指數或其相關數據或任何相關的通信（包括書面或口頭通信，電子通信等）的充分性、準確性、及時性和/或完整性。標普道瓊斯指數對於其中任何錯誤、遺漏或延遲不承擔任何損害賠償或責任。標普道瓊斯指數不作任何明示或暗示的擔保，並明確否認任何關於適銷性、特定目的或特定用途的擔保或對於因使用標普500指數或相關數據向我們、票據持有人或任何其他人或實體獲得的結果給予任何擔保。不限制前述任何規定，標普道瓊斯指數在任何情況下，無論是在合同、侵權行為、嚴格責任或其他情況下，對於任何間接、特殊、偶發、懲罰性或後果性損害（包括利潤損失、交易損失、時間損失或商譽損失）都沒有任何責任，即使他們已被告知可能發生這種損害，而且不存在任何第三方因標普道瓊斯指數與我們之間的任何協議或安排而受益的情況，除了標普道瓊斯指數的許可證持有人。

S&P®是標準普爾金融服務有限責任公司的註冊商標，Dow Jones®是Dow Jones Trademark Holdings LLC的註冊商標，這些商標已許可供蒙特利爾銀行使用。“Standard & Poor's®”、“S&P 500®”和“S&P®”是S&P的商標。票據並未由S&P贊助、支持、銷售或推廣，S&P不對投資票據的可行性發表任何聲明。

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