附錄 99.1
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PebbleBrook HOTEL Trust公佈2024年第二季度業績
第二季度財務摘要
▪ 淨收入為3,220萬美元
▪ 與2023年第二季度相比，同類物業的總RevPAR（1）增長了2.5％，其中城市物業增長了3.4％，度假村物業增長了0.6％
▪ 同物業息税折舊攤銷前利潤（1）為1.172億美元，與2023年第二季度相比增長960萬美元，增長8.9％
▪ 調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為1.235億美元，與2023年第二季度相比增長720萬美元，增長6.2％
▪ 調整後的攤薄後每股FFO（1）為0.69美元，較2023年第二季度增長11.3％
酒店運營趨勢
▪ 第二季度城市和度假村的入住率均有所增長。受聖地亞哥、芝加哥、波士頓和華盛頓特區度假村的推動，城市同類物業入住率增長了2.5個百分點。受商務臨時和團體工作日需求以及休閒旅客週末入住率持續改善的推動，同地產入住率增長了3.5個百分點。
▪ 集中努力實現運營成本效率，加上支出壓力的減輕以及在實現房地產税減免方面的進展好於預期，導致同類物業總支出同比下降0.1％。這有助於將同業息税折舊攤銷前利潤率提高182個基點。
投資組合更新和資本重新定位
▪ Pebblebrooks為期多年的綜合重建和重新定位項目總額超過5.2億美元，已經完成，這使公司能夠在未來幾年內實現顯著的收入增長和現金流的改善。
▪ 拉普拉亞海灘度假村及俱樂部（“LaPlaya”）在颶風伊恩過後進行了重建和修復，繼續提高其運營業績。第二季度，息税折舊攤銷前利潤達到700萬美元。此外，營業中斷收入為730萬美元，比公司第二季度展望高出330萬美元。
▪ 聖莫尼卡德爾菲娜艾美酒店將於 2024 年 9 月中旬改建並更名為 Hyatt Centric，成為這個備受追捧的海濱度假勝地的首家凱悦附屬特許經營店。
2024
展望
▪ 淨虧損：（1300美元）至（400萬美元）
▪ 同地產RevPAR（1）增長率：+1.25％至+2.25％（中點下跌125個基點）
▪ 調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）：3.51億美元至3.6億美元（中點增加900萬美元）
▪ 調整後的攤薄後每股FFO（1）：1.59美元至1.67美元（中點上漲0.08美元）
(1) 參見本新聞稿後面的表格，瞭解上表和本新聞稿其他地方使用的相同財產信息以及淨收益（虧損）與非公認會計準則財務指標的對賬情況。

”
第二季度的需求符合我們的預期，健康的商業羣體、交通和休閒促進了城市市場，強勁的工作日和週末需求對我們的度假村投資組合產生了積極影響。我們最近重新開發和重新定位的物業——埃斯坦西亞拉霍亞酒店及水療中心、Skamania Lodge、聖地亞哥希爾頓煤氣燈區、聖地亞哥瑪格麗塔維爾煤氣燈區和紐波特海港島度假村——表現良好，成功擴張並獲得了市場份額。我們的底線經營業績超出了預期，這主要是由於運營效率計劃的執行好於預期，支出壓力減輕以及房地產税減免所節省的資金略高於預期。我們的城市酒店和度假村在第二季度均實現了同地產息税折舊攤銷前利潤增長，這非常令人鼓舞。

“在今年的剩餘時間裏，地緣政治和經濟不確定性的增加可能會影響行業表現和經營業績，促使我們採取略為謹慎的態度。儘管我們略微下調了今年的收入增長展望，但我們正在上調2024年酒店息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後FFO和AFFO/股票的展望。儘管與2023年相比，我們的整體集團和短暫步伐在今年餘下的時間內仍處於領先地位，但優勢幅度一直在縮小。業務組和臨時細分市場保持健康。但是，休閒消費者的價格意識越來越強，尤其是在價格較低的細分市場，這種趨勢已開始影響一些高端細分市場。我們此前曾預計，今年下半年ADR的總體下降幅度將有所緩解，但現在我們預計今年剩餘時間內將繼續面臨壓力。儘管如此，奢侈品和高檔旅行者仍保持彈性，我們的投資組合有望在夏季取得成功。”
 
-喬恩·博爾茨，Pebblebrook Hotel Trust董事長兼首席執行官



第二季度和年初至今的亮點
第二季度
截至6月30日的六個月
相同房產和企業亮點20242023Var20242023Var
（以百萬美元計，RevPAR和每股數據除外）
淨收益（虧損）32.2 美元46.2 美元(30.2)%)4.7 美元24.1 美元(80.4)%)
相同房產 revPAR (1)
234 美元230 美元1.7%208 美元205 美元1.6%
同物業房間收入 (1)
244.0 美元239.7 美元1.8%435.6 美元425.8 美元2.3%
同物業總收入 (1)
372.8 美元363.4 美元2.6%667.9 美元651.4 美元2.5%
同物業總支出 (1)
255.5 美元255.7 美元(0.1)%)490.9 美元482.6 美元1.7%
同物業息税折舊攤銷前利潤 (1)
117.2 美元107.7 美元8.9%177.0 美元168.8 美元4.8%
調整後的息税折舊攤銷前利率 (1)
123.5 美元116.2 美元6.2%184.3 美元177.0 美元4.1%
調整後的 FFO (1)
83.8 美元75.7 美元10.7%108.8 美元98.1 美元10.9%
調整後的攤薄後每股FFO (1)
0.69 美元0.62 美元11.3%0.90 美元0.79 美元13.9%
    

2024 年月度業績
同類物業投資組合亮點 (2)
一月二月破壞四月五月六月
（除ADR和RevPAR數據外，以百萬美元計）
佔用率51%63%70%73%76%81%
ADR295 美元294 美元307 美元303 美元310 美元302 美元
RevPAR151 美元184 美元215 美元220 美元236 美元244 美元
總收入84.8 美元94.9 美元115.4 美元115.4 美元129.8 美元127.5 美元
總收入增長率（'24 年與 '23 年）6%3%0%(1)%)7%2%
酒店税折舊攤銷前利潤8.1 美元19.1 美元32.5 美元31.0 美元47.3 美元38.9 美元
             

(1) 參見本新聞稿後面的表格，瞭解相同財產信息的描述以及淨收益（虧損）與非公認會計準則財務指標的對賬，包括未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）、房地產息税折舊攤銷前利潤（“息税折舊攤銷前利潤”）、調整後息税折舊攤銷前利潤、運營資金（“FFO”）、每股FFO、調整後FFO和調整後的每股FFO 分享。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每股FFO和調整後的每股FFO不包括基於股份的薪酬支出的攤銷。對此類非公認會計準則財務指標的歷史和可比時期業績進行了調整，以反映排除情況。


(2) 包括截至2024年6月30日公司擁有的所有酒店的信息，以下酒店除外：
■LaPlaya 海灘度假村和俱樂部在 1 月至 6 月期間不包括在內
■紐波特港島度假村在1月至6月期間不包括在內



博爾茨指出：“我們的城市酒店和度假村在第二季度均表現良好。”“今年迄今為止，我們的城市物業的入住率比去年同期提高了2.4個百分點，同地產息折舊攤銷前利潤增長了7.0％。同時，我們的度假村同物業入住率在本季度增長了3.5個百分點，今年迄今為止增長了1.8個百分點，度假村同物業息税折舊攤銷前利潤比去年同期增長了2.0％。

“我們還對我們的房地產團隊和資產管理公司在提高整個投資組合的運營效率方面取得的巨大進展感到非常滿意。這一直是我們團隊的主要關注點。與2023年第二季度相比，我們的同物業酒店運營支出下降了0.1％，每間入住客房的成本下降了3.8％。不包括財產税和保險，我們的酒店運營費用僅增長了1.4％，而按每間入住的客房計算下降了2.4％。總體而言，我們的整個投資組合的運營成本壓力也有所減輕，我們預計這種壓力將持續到今年剩餘時間。”
拉普拉亞海灘度假村及俱樂部的擴建工程
繼今年早些時候佛羅裏達州那不勒斯LaPlaya的颶風後重建完成並全面重新開放之後，這家豪華度假村的運營業績繼續快速改善。今年迄今為止，Laplaya的酒店息税折舊攤銷前利潤已達到1,530萬美元，而去年同期虧損370萬美元，2022年同期為正2310萬美元，這是該度假村在2022年9月伊恩颶風之前表現最好的一年。預計該物業的基礎業績將繼續上升，LaPlaya已做好充分準備，從2024年第四季度開始的那不勒斯即將到來的高需求旅遊季。作為公司2024年展望增加的一部分，Laplaya預計全年將貢獻2400萬美元的息税折舊攤銷前利潤，比公司先前的預期增加了200萬美元。

關於保險索賠，公司預計，除免賠額外，所有運營和物理中斷都將由其業務中斷（“BI”）和財產保險單承保。2024年第二季度，與2023年10月至2024年2月的收入損失相關的商業智能收益的初步和解金額為730萬美元，比公司第二季度的展望高出330萬美元。今年迄今為止，該公司已錄得1,130萬美元的商業智能收入，並預計在2024年剩餘時間內將增加270萬美元，使2024年的預期商業智能收入總額達到1,400萬美元。這比先前的預期多出300萬美元。這些預測現已納入公司的2024年展望。值得注意的是，雖然營業中斷收益將增加調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的FFO，但它們不包含在同物業酒店息税折舊攤銷前利潤中。提醒一下，Laplaya的經營業績不包括在2024年和2023年所有同類物業報告業績中。
聖莫尼卡德爾菲娜艾美酒店將改建為凱悦中心酒店
該公司最近與凱悦酒店及度假村（“凱悦”）達成協議，將於2024年9月中旬將其現有的擁有315間客房的聖莫尼卡德爾菲娜艾美酒店改為聖莫尼卡德爾菲娜凱悦中心酒店。這項激動人心的改造將包括從今年第四季度開始的大約1,600萬美元的物業更新，預計將於2025年第二季度完工。凱悦正在提供鑰匙資金，抵消了物業更新的重要部分。

博爾茨指出：“我們以生活方式為導向的聖莫尼卡德爾菲娜酒店將成為凱悦中心的一部分，我們感到非常高興。”“在評估了許多替代方案後，我們確定改用 Hyatt Centric 是這家以生活方式為導向的獨特酒店的最佳選擇。我們已經在計劃更新了，而滿足凱悦中心標準的額外範圍相對較小。這將是理想的聖莫尼卡海濱海濱酒店市場中唯一一家凱悦品牌酒店，這將為該物業帶來巨大好處。”
資本投資和戰略地產重建
在第二季度，該公司完成了其整個投資組合的2,870萬美元的資本投資，其中不包括與Laplaya修復和重建相關的資本支出。這些投資與公司最後剩下的許多主要房地產重建項目有關，包括：

▪ 耗資5000萬美元對紐波特港島度假村進行5000萬美元的全面重建和改造，並於陣亡將士紀念日週末全面啟動；

▪ Estancia La Jolla Hotel & Spa耗資2600萬美元的重建和重新定位已於4月中旬竣工，其中包括全面翻新公共區域和廣闊的公共區域景觀，增加大堂酒吧和露臺、户外會議場地、室外泳池酒吧和燒烤設施以及新的小屋，以及升級主宴會廳和Mustangs and Burros餐廳；以及

▪ Skamania Lodge耗資2000萬美元的規模更大的第一階段總體規劃於5月竣工，該計劃旨在擴大和引入替代住宿設施，包括最近增加的兩間新的兩居室小屋、一棟新的三卧室別墅和五套首創的豪華露營單元。最近增建的其他度假村包括一個價值數百萬美元的户外會議和活動場地，毗鄰度假村新的18洞高爾夫球場，另外三座使樹屋總數達到九座的樹屋，以及用於現有和未來替代住宿的道路和公用事業基礎設施。



隨着這些投資的完成，公司幾乎所有的物業最近都進行了重大重建或翻新。這標誌着向計劃在未來幾年大幅減少資本投資的時期過渡。該公司繼續預計，扣除關鍵資金後，到2024年，將在投資組合中總共投資8500萬至9000萬美元。
資產負債表和流動性
截至2024年6月30日，該公司擁有1.112億美元的現金、現金等價物和限制性現金，外加其6.5億美元優先無抵押循環信貸額度的6.363億美元未提取可用資金。該公司目前的22億美元合併債務和可轉換票據結構良好，截至第三季度初，估計有效加權平均利率為4.4％。75％的合併債務和可轉換票據固定在3.4％的有效加權平均利率上，而其餘25％的浮動利率估計為7.3％。此外，公司未償債務中約有91％是無抵押債務，公司債務的加權平均到期日約為2.7年。該公司直到2025年第四季度才有意義的債務到期日。
普通股和優先股息
2024年6月14日，公司宣佈其普通股的季度現金分紅為每股0.01美元，並定期為以下優先股派發季度現金分紅：
▪ 每股6.375％的E系列累計可贖回優先股0.39844美元；
▪ 每股6.3％的F系列累計可贖回優先股為0.39375美元；
▪ 每股6.375％的G系列累計可贖回優先股為0.39844美元；以及
▪ 每股5.7％的H系列累計可贖回優先股為0.35625美元。
Curator 酒店及度假村系列最新消息
Curator Hotel & Resort Collection（“Curator”）是由Pebblebrook和幾家行業領先的獨立生活方式酒店運營商在全球範圍內精心策劃的小品牌和獨立生活方式酒店及度假村的精選集合。截至2024年6月30日，Curator擁有97家成員酒店和度假村，與首選供應商合作伙伴簽訂了117份主服務協議。主服務協議為Curator成員酒店提供了優惠的價格、更完善的運營條款和搶先體驗精選的新技術。Curator的使命是通過其一流的運營協議、服務和技術為生活方式酒店和度假村提供支持，同時幫助酒店擴大其獨立品牌並使其與眾不同。
2024 年展望
該公司的2024年展望不假設任何收購或處置，納入了計劃中的資本投資和關鍵假設，包括估計的1400萬美元營業中斷收益和與LaPlaya相關的2400萬美元酒店息税折舊攤銷前利潤，後者已納入調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的FFO，但不影響同物業酒店息税折舊攤銷前利潤。

該預測假設旅行條件穩定，不受流行病、重大天氣事件、聯邦封鎖或不斷惡化的宏觀經濟因素的影響。



2024 年展望與先前展望的差異
截至 24 年 7 月 24 日Var 到 24 年 4 月 23 日
（百萬美元，每股數據除外）
低高低高
淨額（虧損）(13.0 美元)(4.0 美元)49.0 美元43.0 美元
調整後的息税前利潤
351.0 美元360.0 美元12.0 美元6.0 美元
調整後的 FFO
193.5 美元202.5 美元13.0 美元7.0 美元
調整後的攤薄後每股FFO
1.591.67 美元0.10 美元0.06 美元
《2024年展望》部分基於以下估計和假設：
2024 年展望與先前展望的差異
截至 24 年 7 月 24 日Var 到 24 年 4 月 23 日
（百萬美元）
低高低高
美國酒店業 RevPAR 增長率0.75%1.75%0.75%(0.25%)
同類房產 RevPAR 與 2023 年的差異1.25%2.25%(0.75)%)(1.75)%)
同物業總收入與 2023 年的差異2.4%3.4%(0.9%)(1.4)%)
同物業總支出與 2023 年的差異2.9%3.4%(1.8)%)(1.9)%)
同物業酒店息税折舊攤銷前利潤350.1 美元359.1 美元6.0 美元—
同物業酒店息税折舊攤銷前利潤與2023年的差異0.8%3.4%1.7%—

該公司2024年第三季度的展望如下：
2024 年第三季度展望
低高
（以百萬美元計，每股和RevPAR數據除外）
淨收入 7.5 美元12.5 美元
調整後的息税前利潤
101.0 美元106.0 美元
調整後的 FFO
59.5 美元64.5 美元
調整後的攤薄後每股FFO
0.49 美元0.53 美元
本2024年第三季度展望部分基於以下估計和假設：
相同房產 revPAR238 美元243 美元
與 2023 年第三季度相比的相同房產 RevPAR 方差1.25%3.25%
同物業總收入與 2023 年第三季度相比的差異1.7%3.8%
同物業總支出與 2023 年第三季度相比的差異3.9%4.9%
同物業酒店息税折舊攤銷前利潤108.0 美元113.0 美元
同物業酒店息税折舊攤銷前利潤與2023年第三季度相比的差異(3.5)%)1.0%

2024 年第二季度財報電話會議
該公司將於美國東部時間2024年7月25日星期四上午9點30分舉行季度分析師和投資者電話會議。請在電話會議開始前大約十分鐘撥打 (877) 407-3982。電話會議的網絡直播也將通過www.pebblebrookhotels.com的投資者關係欄目播出。要觀看網絡直播，請在電話會議開始前十分鐘點擊 https://investor.pebblebrookhotels.com/news-and-events/webcasts/default.aspx。電話會議網絡直播的重播將存檔並在線觀看。


Pebblebrook Hotel Trust 簡介
Pebblebrook Hotel Trust（紐約證券交易所代碼：PEB）是一家上市的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），也是美國最大的都市和度假生活方式酒店及度假村的所有者。該公司擁有46家酒店和度假村，在13個城市和度假村市場共計約12,000間客房。欲瞭解更多信息，請訪問 www.pebblebrookhotels.com 並關注 @PebblebrookPEb。

本新聞稿包含根據1995年《私人證券改革法》的安全港條款做出的某些 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“應該”、“潛在”、“打算”、“期望”、“尋找”、“預測”、“估計”、“大約”、“相信”、“可能”、“項目”、“預測”、“繼續”、“假設”、“計劃”、“提及 “展望” 或其他類似詞語或表達式。前瞻性陳述基於某些假設，可能包括未來預期、未來計劃和戰略、財務和運營預測和預測以及其他前瞻性信息和估計。前瞻性陳述的示例包括：對公司未來資本投資項目、運營或服務的計劃或目標的描述；對公司未來經濟表現的預測；對酒店業績的預測；對商業智能收入的預期；以及對上述任何預期基礎或與之相關的假設的描述，包括有關其發生時間的假設。這些前瞻性陳述受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是公司無法控制的，這可能導致實際業績與此類陳述存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於美國經濟狀況和酒店物業供應，以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中詳細描述的其他因素，包括但不限於公司截至2023年12月31日的10-k表年度報告。除非法律要求，否則公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

有關公司業務和財務業績的更多信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “風險因素” 部分，包括但不限於其10-k表年度報告和10-Q表季度報告，其副本可在公司網站www.pebblebrook的投資者關係部分獲得 hotels.com。

本新聞稿中的所有信息均截至2024年7月24日。公司沒有義務更新本新聞稿中的聲明，以使聲明符合實際業績或公司預期的變化。

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聯繫人：
雷蒙德·馬茨，佩布爾布魯克酒店信託基金聯席總裁兼首席財務官-(240) 507-1330
如需瞭解更多信息或通過電子郵件接收新聞稿，請訪問 www.pebblebrookhotels.com



佩布爾布魯克酒店信託基金
合併資產負債表
（以千美元計，股票和每股數據除外）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（未經審計）
資產
資產：
對酒店物業的投資，淨額$5,442,903$5,490,776
現金和現金等價物101,689183,747
受限制的現金9,4899,894
酒店應收賬款（分別扣除343美元和689美元的可疑賬款備抵後）63,55543,912
預付費用和其他資產86,71696,644
總資產$5,704,352$5,824,973
負債和權益
負債：
無抵押循環信貸額度$—$—
無抵押定期貸款，扣除未攤銷的遞延融資成本1,262,5521,375,004
可轉換優先票據，扣除未攤銷的債務溢價和折扣以及遞延融資成本747,720747,262
扣除未攤銷的遞延融資成本後的優先無抵押票據2,3962,395
抵押貸款，扣除未攤銷的債務折扣和遞延融資成本194,533195,140
應付賬款、應計費用和其他負債238,429238,644
租賃負債——經營租賃320,681320,617
遞延收入85,11276,874
應計利息6,6376,830
應付分配11,85711,862
負債總額2,869,9172,974,628
承付款和意外開支
股東權益：
優先股受益權益，面值0.01美元（截至2024年6月30日和2023年12月31日清算優先權為69萬美元），已授權1億股；截至2024年6月30日和2023年12月31日已發行和流通的27,600,000股股票
276276
實益權益普通股，面值0.01美元，授權5億股；截至2024年6月30日已發行和流通的120,094,380股以及截至2023年12月31日已發行和流通的120,191,349股
1,2011,202
額外的實收資本4,077,3604,078,912
累計其他綜合收益（虧損）29,28124,374
超過留存收益的分配(1,362,359)(1,341,264)
股東權益總額2,745,7592,763,500
非控股權益88,67686,845
權益總額2,834,4352,850,345
負債和權益總額$5,704,352$5,824,973



佩布爾布魯克酒店信託基金
合併運營報表
（以千美元計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
 三個月結束了
6月30日 		六個月已結束
6月30日
 2024202320242023
收入：
房間$253,778$250,934$451,878$447,308
食物和飲料101,52093,748182,615169,511
其他操作41,81239,66176,68673,243
總收入$397,110$384,343$711,179$690,062
費用：
酒店運營費用：
房間$65,003$64,690$120,026$121,114
食物和飲料70,92168,985131,935127,657
其他直接和間接111,733112,354211,752211,568
酒店運營費用總額247,657246,029463,713460,339
折舊和攤銷57,29657,957114,505116,326
房地產税、個人財產税、財產保險和地租25,00229,57157,40758,475
一般和行政11,94611,20224,12321,190
出售酒店物業（收益）虧損—(23,584)—(30,219)
營業中斷保險收入(7,301)(14,015)(11,281)(22,104)
其他運營費用1,5392,3773,1206,047
運營費用總額336,139309,537651,587610,054
營業收入（虧損）60,97174,80659,59280,008
利息支出(27,939)(29,544)(54,360)(56,974)
其他2179525431,135
所得税前收入（虧損）33,24946,2145,77524,169
所得税（費用）補助 (1,010)(31)(1,056)(31)
淨收益（虧損）32,23946,1834,71924,138
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）1,3031,4582,1332,341
歸屬於公司的淨收益（虧損）30,93644,7252,58621,797
向優先股股東分配(10,632)(10,987)(21,263)(21,975)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$20,304$33,738$(18,677)$(178)
普通股股東可獲得的每股淨收益（虧損），基本$0.17$0.27$(0.16)$—
普通股股東可獲得的每股淨收益（虧損），經攤薄$0.16$0.24$(0.16)$—
普通股的加權平均數，基本120,094,380121,696,400120,089,803123,581,926
普通股的加權平均數，攤薄149,744,864151,238,955120,089,803123,581,926


關於非公認會計準則財務指標的注意事項
本新聞稿包括某些非公認會計準則財務指標。這些指標不符合根據公認會計原則制定的指標，也不是其替代方案，可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則財務指標有所不同。此外，這些非公認會計準則財務指標不基於任何全面的會計規則或原則。非公認會計準則財務指標存在侷限性，因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與公司經營業績相關的所有金額。

運營資金（“FFO”）-FFO代表淨收益（根據公認會計原則計算），不包括房地產銷售的收益或虧損，加上與房地產相關的折舊和攤銷以及未合併合夥企業的調整後。該公司認為FFO是衡量股票房地產投資信託基金業績的有用指標，因為它有助於瞭解公司的經營業績，而不會影響房地產折舊和攤銷，房地產折舊和攤銷假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。由於房地產價值歷來隨市場狀況而上漲或下跌，因此該公司認為FFO為其業績提供了有意義的指標。鑑於投資者和分析師廣泛使用FFO，該公司還將FFO視為適當的業績衡量標準。該公司根據納雷特理事會在其1995年3月的白皮書（經1999年11月和2002年4月修訂）中制定的標準計算FFO，該標準可能與其他股票房地產投資信託基金使用的FFO的計算方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金的FFO進行比較。此外，FFO不代表由於需要資本置換或擴張、還本付息義務或其他承諾以及不確定性而可供管理層全權使用的金額，也不表示可用於滿足公司現金需求（包括其分配能力）的資金。公司根據所列期間已發行的稀釋普通股加上已發行的運營合夥企業單位計算攤薄後每股的FFO。

扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）——公司認為，息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了評估其經營業績的有用財務指標，其中不包括我們的資本結構（主要是利息支出）和資產基礎（主要是折舊和攤銷）的影響。

房地產扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“EbitDare”）——該公司認為，息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了評估其經營業績的有用財務指標，公司根據納瑞特2017年9月白皮書《房地產利息、税項、折舊和攤銷前收益》中定義的指導方針提供息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤調整可能發生在任何時期的以下項目的息税折舊攤銷前利潤，並將這些指標稱為調整後的息税折舊攤銷前利潤：（1）處置折舊財產的收益或虧損，包括控制權變更的損益；（2）因關聯公司折舊財產價值下降而造成的折舊財產和未合併關聯公司投資的減值減值；（3）反映實體的調整在未合併關聯公司的息税折舊攤銷前利潤中所佔的份額。

該公司還通過審查調整後的FFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估其業績，因為它認為調整FFO以排除下述某些經常性和非經常性項目可以提供有關公司持續經營業績的有用補充信息，調整後的FFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤的列報與主要的GAAP淨收益（虧損）列報方式相結合，可以更完整地描述公司的經營業績。公司調整了向普通股和單位持有人提供的以下項目的FFO（可能發生在任何時期），並將該衡量標準稱為調整後的FFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤：

-交易成本：公司不包括該期間支出的交易成本，因為它認為將這些成本納入FFO並不能反映公司及其酒店的基本財務業績。
-非現金地租：公司不包括非現金地租支出，這主要由地租對直線租金的影響組成。
-管理/特許經營合同過渡成本：公司不包括在此期間支出的一次性管理和/或特許經營合同過渡成本，因為它認為將這些成本納入FFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映公司及其酒店的基本財務業績。
-收購負債的利息支出調整：公司不包括與收購相關的收購負債的利息支出調整，因為它認為將這些非現金調整納入FFO和調整後的息税折舊攤銷前利息折舊攤銷前利率並不能反映公司的基本財務業績。
-融資租賃調整：公司將非現金利息支出的影響排除在融資租賃之外，因為它認為將這些非現金調整納入FFO和調整後的息税折舊攤銷前利率並不能反映公司的基本財務業績。
-收購的無形資產的非現金攤銷：公司不包括收購的無形資產的非現金攤銷，其中包括但不限於有利和不利的租賃或管理協議以及高於/低於市值的房地產減税協議的攤銷，因為它認為將這些非現金調整納入FFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映公司的基本財務業績。
-非現金利息支出、一次性暫停運營費用、提前清償債務、股票薪酬支出的攤銷、已贖回優先股的發行成本以及與颶風相關的維修成本：公司不包括這些項目，因為公司認為將這些調整納入FFO並不能反映公司及其酒店的基本財務業績。
-一次性暫停運營費用、基於股份的薪酬支出的攤銷以及與颶風相關的成本：該公司不包括這些項目，因為它認為將這些成本納入息税折舊攤銷前利潤並不能反映公司及其酒店的基本財務業績。

公司列出了基本和完全攤薄後的普通股和單位的加權平均數，其中不包括轉換可轉換債務時可發行股票的稀釋效應。

不應將公司列報的FFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為公司財務業績指標的淨收益（根據公認會計原則計算）或經營活動現金流（根據公認會計原則計算）作為其流動性指標的替代方案。不應將公司的息税折舊攤銷前利潤列報表視為公司財務業績指標的淨收益（根據公認會計原則計算）或經營活動現金流（根據公認會計原則計算）作為其流動性指標的替代方案。


佩布爾布魯克酒店信託基金
淨收益（虧損）與FFO和調整後FFO的對賬
（以千美元計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
 三個月結束了
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
淨收益（虧損）$32,239$46,183$4,719$24,138
調整：
房地產折舊和攤銷57,21557,871114,341116,155
出售酒店物業的收益—(23,584)—(30,219)
減值損失————
FFO$89,454$80,470$119,060$110,074
向優先股股東和單位持有人分配(11,796)(12,151)(23,591)(24,303)
已贖回優先股的發行成本————
FFO 適用於普通股和單位持有人$77,658$68,319$95,469$85,771
交易成本4025744310
非現金地租1,8721,9053,7453,811
管理/特許經營合同過渡成本—9944211
收購負債的利息支出調整3685436311,084
融資租賃調整7477361,4921,470
收購的無形資產的非現金攤銷(481)(482)(963)(4,531)
提前償還債務——1,534—
基於股份的薪酬支出的攤銷3,5233,0326,5835,911
已贖回優先股的發行成本————
與颶風相關的費用331,2821834,067
調整後的FFO適用於普通股和單位持有人$83,760$75,691$108,762$98,104
普通股每股FFO-基本$0.64$0.56$0.79$0.69
普通股每股FFO-攤薄後$0.64$0.56$0.79$0.69
調整後的每股普通股FFO——基本$0.69$0.62$0.90$0.79
調整後的每股普通股FFO-攤薄後$0.69$0.62$0.90$0.79
基本普通股和單位的加權平均數121,105,508122,704,780121,100,931124,590,306
全面攤薄後的普通股和單位的加權平均數121,314,817122,806,160121,494,964124,590,306
有關我們使用非公認會計準則財務指標的重要注意事項，請參閲本新聞稿中的 “有關非公認會計準則財務指標的注意事項”。任何差異都是四捨五入的結果。


佩布爾布魯克酒店信託基金
淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息折舊攤銷前利潤的對賬
（以千美元計）
（未經審計）
三個月結束了
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
淨收益（虧損）$32,239$46,183$4,719$24,138
調整：
利息支出27,93929,54454,36056,974
所得税支出（福利）1,010311,05631
折舊和攤銷57,29657,957114,505116,326
税前利潤 $118,484$133,715$174,640$197,469
出售酒店物業的收益—(23,584)—(30,219)
減值損失————
息税前利潤
$118,484$110,131$174,640$167,250
交易成本4025744310
非現金地租1,8721,9053,7453,811
管理/特許經營合同過渡成本—9944211
收購的無形資產的非現金攤銷(481)(482)(963)(4,531)
基於股份的薪酬支出的攤銷3,5233,0326,5835,911
與颶風相關的費用331,2821834,067
調整後的息税前利潤
$123,471$116,224$184,276$177,029
有關我們使用非公認會計準則財務指標的重要注意事項，請參閲本新聞稿中的 “有關非公認會計準則財務指標的注意事項”。任何差異都是四捨五入的結果。


佩布爾布魯克酒店信託基金
2024 年第三季度和 2024 年全年展望淨收益（虧損）與 FFO 和調整後的 FFO 的對賬
（百萬美元，每股數據除外）
（未經審計）
三個月結束
2024年9月30日		截至2024年12月31日的財年
低高低高
淨收益（虧損）$8$13$(13)$(4)
調整：
房地產折舊和攤銷5757227227
出售酒店物業（收益）虧損————
減值損失————
FFO$65$70$214$223
向優先股股東和單位持有人分配(12)(12)(47)(47)
FFO 適用於普通股和單位持有人$53$58$167$176
非現金地租2288
基於股份的薪酬支出的攤銷441414
其他1155
調整後的FFO適用於普通股和單位持有人$60$65$194$203
普通股每股FFO-攤薄後$0.44$0.48$1.37$1.45
調整後的每股普通股FFO-攤薄後$0.49$0.53$1.59$1.67
全面攤薄後的普通股和單位的加權平均數121.5121.5121.5121.5
有關我們使用非公認會計準則財務指標的重要注意事項，請參閲本新聞稿中的 “有關非公認會計準則財務指標的注意事項”。任何差異都是四捨五入的結果。


佩布爾布魯克酒店信託基金
2024年第三季度與2024年全年展望淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
（百萬美元）
（未經審計）
三個月結束
2024年9月30日		年末
2024年12月31日
低高低高
淨收益（虧損）$8$13$(13)$(4)
調整：
利息支出和所得税支出3030115115
折舊和攤銷5757227227
EBITDA$95$100$329$338
出售酒店物業（收益）虧損————
減值損失————
息税前利潤
$95$100$329$338
非現金地租2288
基於股份的薪酬支出的攤銷441414
其他————
調整後的息税前利潤
$101$106$351$360
有關我們使用非公認會計準則財務指標的重要注意事項，請參閲本新聞稿中的 “有關非公認會計準則財務指標的注意事項”。任何差異都是四捨五入的結果。


佩布爾布魯克酒店信託基金
相同物業統計數據
（未經審計）
三個月結束了
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
同一房產的佔用率76.6%73.8%68.9%66.6%
2024 年與 2023 年相比增長/（減少）3.8%3.5%
同物業替代性糾紛304.94 美元311.03 美元302.45 美元307.88 美元
2024 年與 2023 年相比增長/（減少）(2.0)%)(1.8)%)
相同房產 revPAR233.51 美元229.56 美元208.46 美元205.11 美元
2024 年與 2023 年相比增長/（減少）1.7%1.6%
相同物業的總RevPAR356.72 美元348.04 美元319.64 美元313.74 美元
2024 年與 2023 年相比增長/（減少）2.5%1.9%
注意事項：
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，上表的酒店運營統計數據包括截至2024年6月30日擁有的所有酒店的信息，但以下情況除外：
• 由於颶風伊恩過後拉普拉亞海灘度假村和俱樂部關閉，因此不包括在內。
• 紐波特港島度假村因重建而被排除在外。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，上表的酒店運營統計數據包括截至2024年6月30日擁有的所有酒店的信息，但以下情況除外：
• 拉普拉亞海灘度假村和俱樂部由於在颶風伊恩之後關閉，因此不包括在第一季度和第二季度中。
• 紐波特港島度假村由於重建而被排除在第一季度和第二季度之外。

相應時期的這些酒店業績可能包括反映公司擁有酒店之前的運營業績的信息。任何差異都是四捨五入的結果。

上述信息未經審計，僅供比較之用。


佩布爾布魯克酒店信託基金
相同房產統計數據——按市場劃分
（未經審計）
三個月結束了
6月30日		六個月已結束
6月30日
20242024
截至2023年的相同房產 RevPAR 差異：
其他度假村市場14.4%2.9%
聖地亞哥10.5%10.2%
波士頓5.2%5.2%
華盛頓特區4.0%5.0%
芝加哥0.4%(1.0)%)
洛杉磯(3.3)%)(1.3)%)
舊金山(4.1)%)(0.6)%)
南佛羅裏達州/喬治亞州(5.0)%)(4.6%)
波特蘭(21.8)%)(24.0%)
都市的2.6%3.4%
度假村(0.7)%)(2.6)%)
注意事項：
在截至2024年6月30日的三個月中，上表的酒店運營統計數據包括截至2024年6月30日擁有的所有酒店的信息，但以下情況除外：
• 由於颶風伊恩過後拉普拉亞海灘度假村和俱樂部關閉，因此不包括在內。
• 紐波特港島度假村因重建而被排除在外。

在截至2024年6月30日的六個月中，上表的酒店運營統計數據包括截至2024年6月30日的所有酒店的信息，但以下情況除外：
• 拉普拉亞海灘度假村和俱樂部由於在颶風伊恩之後關閉，因此不包括在第一季度和第二季度中。
• 紐波特港島度假村由於重建而被排除在第一季度和第二季度之外。

其他度假村市場包括：華盛頓州哥倫比亞河峽谷和加利福尼亞州聖克魯斯。

相應時期的這些酒店業績可能包括反映公司擁有酒店之前的運營業績的信息。任何差異都是四捨五入的結果。

上述信息未經審計，僅供比較之用。


佩布爾布魯克酒店信託基金
酒店運營數據
相同物業結果一覽表
（以千美元計）
（未經審計）
三個月結束了
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
相同物業的收入：
房間$244,016$239,675$435,571$425,849
食物和飲料92,23488,471165,383160,949
其他36,52135,23066,93864,599
酒店總收入372,771363,376667,892651,397
相同財產的費用：
房間$62,932$61,518$117,075$114,289
食物和飲料65,10263,613121,534118,417
其他直接8,0588,34215,17015,846
一般和行政29,64629,12855,96055,209
信息和電信系統5,1005,02910,1199,927
銷售和營銷27,38726,68252,12150,174
管理費10,97210,71618,83118,742
物業運營和維護13,11313,17525,56225,436
能源和公用事業10,4519,25620,39218,997
財產税8,54713,69225,85628,933
其他固定費用14,21914,56128,24726,585
酒店費用總額255,527255,712490,867482,555
同地產息折舊攤銷前利潤$117,244$107,664$177,025$168,842
同物業息税折舊攤銷前利潤率31.5%29.6%26.5%25.9%
注意事項：
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，上表的酒店運營統計數據包括截至2024年6月30日擁有的所有酒店的信息，但以下情況除外：
• 由於颶風伊恩過後拉普拉亞海灘度假村和俱樂部關閉，因此不包括在內。
• 紐波特港島度假村因重建而被排除在外。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，上表的酒店運營統計數據包括截至2024年6月30日擁有的所有酒店的信息，但以下情況除外：
• 拉普拉亞海灘度假村和俱樂部由於在颶風伊恩之後關閉，因此不包括在第一季度和第二季度中。
• 紐波特港島度假村由於重建而被排除在第一季度和第二季度之外。

相應時期的這些酒店業績可能包括反映公司擁有酒店之前的運營業績的信息。任何差異都是四捨五入的結果。

上述信息未經審計，僅供比較之用。


佩布爾布魯克酒店信託基金
歷史運營數據
（除ADR和RevPAR數據外，以百萬美元計）
（未經審計）
歷史運營數據：
第一季度第二季度第三季度第四季度全年
20192019201920192019
佔用率74%86%86%77%81%
ADR251 美元275 美元272 美元250 美元263 美元
RevPAR186 美元236 美元234 美元192 美元212 美元
酒店收入294.3 美元375.5 美元372.5 美元318.8 美元1,361.0 美元
酒店税折舊攤銷前利潤74.2 美元132.7 美元126.5 美元84.9 美元418.3 美元
酒店息税折舊攤銷前利潤率25.2%35.3%34.0%26.6%30.7%
第一季度第二季度第三季度第四季度全年
20232023202320232023
佔用率59%73%75%64%68%
ADR303 美元312 美元312 美元296 美元306 美元
RevPAR177 美元229235 美元188 美元208 美元
酒店收入290.2 美元372.1 美元383.0 美元320.3 美元1,365.7 美元
酒店税折舊攤銷前利潤59.1 美元110.5 美元111.9 美元67.7 美元349.1 美元
酒店息税折舊攤銷前利潤率20.4%29.7%29.2%21.1%25.6%
第一季度第二季度
20242024
佔用率60%76%
ADR299 美元306 美元
RevPAR179 美元232 美元
酒店收入295.1 美元380.5 美元
酒店税折舊攤銷前利潤58.4 美元118.9 美元
酒店息税折舊攤銷前利潤率19.8%31.2%
注意事項：
這些歷史酒店經營業績包括截至2024年6月30日公司擁有的所有酒店的信息，就好像它們截至2019年1月1日的所有一樣，但LaPlaya Beach Resort & Club除外，該度假村和俱樂部因在颶風伊恩過後關閉而被排除在所有時間段之外。這些歷史經營業績包括公司擁有酒店之前的時期。上述信息不反映公司的公司一般和管理費用、利息支出、物業購置成本、折舊和攤銷、税收和其他費用。

相應時期的這些酒店業績可能包括反映公司擁有酒店之前的運營業績的信息。任何差異都是四捨五入的結果。

上述信息未經審計，僅供比較之用。



佩布爾布魯克酒店信託基金
2024 年同類財產納入參考表
酒店Q1Q2Q3Q4
拉普拉亞海灘度假村和俱樂部
紐波特港島度假村X
注意事項：
在特定季度標有 “X” 的房產表示該物業的相同物業經營業績包含在 “相同物業統計數據” 和 “相同物業業績附表” 中。

公司對2024年同類物業RevPAR、RevPAR增長、總收入增長、總支出增長、酒店息税折舊攤銷前利潤和酒店息税折舊攤銷前利潤增長的估計和假設包括截至2024年6月30日公司擁有的所有酒店，以下酒店除外：
• 由於颶風伊恩過後拉普拉亞海灘度假村和俱樂部關閉，該度假村和俱樂部被排除在所有區域之外。
• 紐波特港島度假村由於重建而被排除在第一季度、第二季度和第四季度之外。

運營統計數據和財務業績可能包括公司擁有酒店之前的時期。