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財報新聞稿			3
合併財務報表			9
附表 1：FFO、核心 FFO 和 AFFO 的對賬			11
附表2：資本結構信息			12
附表3：按房屋投資組合劃分的經營信息摘要			16
附表 4：按市場劃分的房屋特徵			19
附表 5：按市場劃分的同店運營信息			20
附表 6：維護成本和資本支出明細			27
附表7：調整後的物業管理和併購對賬			28
附表8：收購、處置和房屋建築商管道			29
詞彙表和對賬表			32

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度收益發布和補充信息 — 第 2 頁

財報新聞稿

Invitation Homes公佈2024年第二季度業績

德克薩斯州達拉斯，2024年7月24日——美國首屈一指的單户住宅租賃和管理公司Invitation Homes Inc.（紐約證券交易所代碼：INVH）（“Invition Homes” 或 “公司”）今天公佈了其2024年第二季度財務和經營業績。

2024 年第二季度亮點

•與去年同期相比，總收入增長8.8％，至6.53億美元，房地產運營和維護成本增長9.5％，至2.34億美元，普通股股東可獲得的淨收益下降47.0％，至7300萬美元，其中包括某些法律事務的5,950萬美元應計費用，攤薄後普通股每股淨收益下降47.0％，至0.12美元。

•同比增長，每股核心FFO增長7.3％，至0.47美元，每股AFFO增長4.1％，至0.40美元。

•同店淨收入同比增長3.8％，同店核心收入增長4.8％，同店核心運營支出增長7.1％。

•同店壞賬佔總租金收入的0.8％，連續五個季度有所改善，同比增長約50個基點。

•同店平均入住率為97.5％，同比下降10個基點。

•同店續租金增長5.6％，同店新租金增長3.6％，推動同店混合租金增長5.0％。

•公司和公司的合資企業共收購了502套住房，價格約為1.66億美元，而出售的房屋共計266套，價格約為1.17億美元。

•正如先前在2024年6月3日宣佈的那樣，該公司在4月和5月與幾家房屋建築商合作伙伴簽訂了合同，建造1,000多套新建房屋，總投資約為2.74億美元。這些房屋將位於公司的三個核心市場，即達拉斯、休斯敦和卡羅來納州。

•正如先前宣佈的那樣，公司於2024年5月15日開始為約3,000套待租獨户住宅的投資組合提供第三方房地產和資產管理服務，使截至2024年6月30日的公司管理型房屋總數達到17,261套。

•正如先前宣佈的那樣，2024年4月29日，該公司向Upward America Venture LP（“Upward America JV”）投資了3,750萬美元，相當於約3700套待租單户住宅投資組合中的7.2％所有權權益。該公司還預計，從2024年第三季度開始，將為這些房屋以及另外700套住房提供房地產和資產管理服務。

•正如先前宣佈的那樣，2024年4月29日，穆迪投資者服務公司將公司的發行人和發行層面的信用評級從 “Baa3” 上調至 “Baa2”，前景穩定。

首席執行官達拉斯·坦納的評論

“我們很高興地宣佈2024年第二季度的財務和經營業績，這表明了我們團隊的穩健表現以及居民的滿意度和忠誠度。全美數百萬家庭依賴租賃單户住宅的便利和靈活性，我們很自豪能夠成為眾多可用選項中的首選。通過我們一流的運營平臺、為居民提供的Genuine Care以及我們的增長戰略方針——包括我們蓬勃發展的第三方管理業務和我們正在開發所需的新住房社區的寶貴房屋建築商關係——我們相信我們仍然有能力繼續保持行業領先的入住率、強勁的增長以及對進一步提升居民體驗的堅定承諾。

“由於我們在今年上半年的表現以及我們對未來的預期，我們將2024年全年每股核心FFO預期的中點上調了0.01美元，至1.87美元。”

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度收益發布和補充信息 — 第 3 頁

非公認會計準則財務和其他運營指標的術語表和對賬表

財報和補充信息中的財務和運營指標包括Invitation Homes管理層使用的某些指標，這些衡量標準未在美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）中定義。這些指標在本文中進行了定義，並酌情與最具可比性的GAAP指標進行了對比。

財務業績


每股淨收益、FFO、核心 FFO 和 AFFO — 攤薄後

	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
淨收入	$	0.12	$	0.22	$	0.35	$	0.42
FFO	0.34		0.42		0.77		0.83
核心 FFO	0.47		0.44		0.94		0.88
AFFO	0.40		0.38		0.81		0.76

淨收入

每股普通股淨收益——2024年第二季度攤薄後為0.12美元，而普通股每股淨收益——經2023年第二季度攤薄後為0.22美元。2024年第二季度的總收入和物業運營和維護費用總額分別為6.53億美元和2.34億美元，而2023年第二季度分別為6億美元和2.14億美元。

普通股每股淨收益——2024年年初至今攤薄後為0.35美元，而2023年年初至今每股淨收益攤薄後為0.42美元。2024年年初至今的總收入和房地產運營和維護費用總額分別為12.99億美元和4.65億美元，而2023年年初至今分別為11.9億美元和4.22億美元。

核心 FFO

與去年同期相比，2024年第二季度核心每股FFO增長7.3％，至0.47美元，而2024年年初至今的每股核心FFO增長6.5％，至0.94美元，這主要是由於淨資產淨值的增長。

AFFO

與去年同期相比，2024年第二季度的每股AFFO增長了4.1％，至0.40美元，而2024年年初至今的每股AFFO增長了5.4％，至0.81美元，這主要是由於上述每股核心FFO的增加。

經營業績


同店經營業績快照
同店投資組合中的房屋數量：	77,994

	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
核心收入增長（同比）	4.8	%			5.3	%
核心運營費用增長（同比）	7.1	%			7.1	%
NOI 增長（同比）	3.8	%			4.5	%

平均入住率	97.5	%	97.6	%	97.7	%	97.7	%
壞賬佔總租金收入的百分比	0.8	%	1.3	%	0.9	%	1.5	%
流失率	6.3	%	6.8	%	11.4	%	12.0	%

租金增長（先租後租）：
續訂	5.6	%	6.8	%	5.7	%	7.3	%
新租約	3.6	%	6.7	%	2.3	%	6.0	%
混合	5.0	%	6.8	%	4.7	%	6.9	%

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度收益發布和補充信息 — 第 4 頁

同一家店 NOI

對於77,994套住房的同店投資組合，2024年第二季度同店淨收入同比增長3.8％，同店核心收入增長4.8％，同店核心運營支出增長7.1％。

2024年年初至今，同店淨收入同比增長4.5％，同店核心收入增長5.3％，同店核心運營費用增長7.1％。

同店核心收入

2024年第二季度同店核心收入同比增長4.8％，這主要是由平均月租金增長4.2％，壞賬佔總租金收入的百分比同比增長50個基點，以及扣除居民回收後的其他收入增長9.6％，但被平均入住率同比下降10個基點所部分抵消。

2024年年初至今，同店核心收入同比增長5.3％，主要是由平均月租金增長4.4％，壞賬佔總租金收入的百分比同比下降60個基點，以及扣除居民回收後的其他收入增長12.8％。

同店核心運營費用

2024年第二季度同店核心運營支出同比增長7.1％，這主要歸因於固定支出增長8.3％，可控支出增長4.8％。固定支出增長8.3％主要歸因於財產税支出，2024年第二季度財產税支出同比增長10.3％。正如先前披露的那樣，由於2023年前三個季度的財產税支出應計不足，以及2023年第四季度的相關回升，該公司預計2024年前三個季度的財產税支出增長將有所提高，然後在2024年第四季度部分抵消，從而得出公司對2024財年財產税支出增長的預期指導區間。

2024年年初至今同店核心運營費用同比增長7.1％，這主要是由固定支出增長10.0％和可控支出增長1.8％推動的。

投資和物業管理活動

2024年第二季度的收購包括價值約1.46億美元的445套全資房屋，以及公司合資企業中價值約1900萬美元的57套住房。2024年第二季度的出售包括250套全資房屋，總收益約為1.11億美元，以及公司合資企業的16套房屋，總收益約為600萬美元。

今年迄今為止，截至2024年第二季度，公司以2.38億美元的價格收購了700套全資房屋，並以2500萬美元的價格收購了73套合資房屋。該公司還以2.59億美元的價格出售了627套全資房屋，並以1500萬美元的價格出售了36套合資房屋。

正如先前在2024年6月3日宣佈的那樣，該公司在4月和5月與幾家房屋建築商合作伙伴簽訂了合同，建造1,000多套新建房屋，總投資約為2.74億美元。這些房屋將位於公司的三個核心市場，即達拉斯、休斯敦和卡羅來納州。

正如先前宣佈的那樣，2024年5月15日，公司開始為約3,000套房屋的投資組合提供第三方房地產和資產管理服務，使截至2024年6月30日的公司管理型房屋總數達到17,261套。

正如先前宣佈的那樣，2024年4月29日，該公司對Upward America合資企業進行了3,750萬美元的投資，相當於約3,700套待租單户住宅投資組合中的7.2％所有權權益。該公司還預計，從2024年第三季度開始，將為這些房屋以及另外700套住房提供房地產和資產管理服務。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度收益發布和補充信息 — 第 5 頁

公司自有和/或管理房屋的摘要包含在下表中：


截至2024年6月30日擁有和/或管理的房屋摘要

	截至 2024 年 3 月 31 日擁有和/或管理的房屋數量	已購或已添加 2024 年第二季度	2024 年第二季度處置或減去	截至 2024 年 6 月 30 日擁有和/或管理的房屋數量
全資房屋	84,445	445	(250)	84,640
合資企業擁有的房屋	3,844	3,777	(16)	7,605
僅限管理的房屋	14,278	2,986	(3)	17,261
擁有和/或管理的房屋總數	102,567	7,208	(269)	109,506

資產負債表和資本市場活動

截至2024年6月30日，公司通過不受限制的現金和循環信貸額度的未提取容量相結合，擁有17.49億美元的可用流動性。截至2024年6月30日，該公司的總負債為86.02億美元，包括65.75億美元的無抵押債務和20.27億美元的有擔保債務。截至2024年6月30日，淨負債/tTM調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.3倍，低於截至2023年12月31日的5.5倍。該公司在2026年之前沒有達到最終到期日的債務，此外，截至2024年6月30日，其總債務中有99.5％為固定利率或轉換為固定利率，83.6％的全資房屋沒有抵押貸款。正如先前在2024年4月29日宣佈的那樣，穆迪投資者服務公司將公司的發行人和發行層面的信用評級從 “Baa3” 上調至 “Baa2”，前景穩定。

2024 財年指南詳情

該公司修訂了其2024年全年指導預期，該預期最初於2024年2月提供，並於2024年4月重申，如下表所示：

2024 財年指導方針

2024財年當前指導區間

2024 財年中點

當前

優先的

改變

每股核心FFO — 攤薄後

1.84 美元到 1.90 美元

1.87 美元

1.86 美元

0.01 美元

每股AFFO — 攤薄後

1.55 美元到 1.61 美元

1.58 美元

$ —

同店核心收入增長 (1)

4.50% 到 5.25%

4.875%

5.0%

(0.125)%

同店核心運營費用增長 (2)

5.25% 到 6.25%

5.75%

6.25%

(0.5)%

同店NOI增長

3.75% 到 5.25%

4.5%

—%

全資收購

6億美元至10億美元

8 億美元

$ —

合資收購

1億至3億美元

2 億美元

$ —

全資處置

4億美元至6億美元

5 億美元

$ —

(1) 指南假設2024財年的平均入住率與2023財年的平均入住率相似。指導方針假設2024財年的平均壞賬在65至95個基點之間。

(2) 指導方針假設2024財年財產税支出同比增長8.0％至9.5％，2024財年保險費用同比增長約7.5％。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度收益發布和補充信息 — 第 6 頁

公司沒有為淨收益（虧損）、總收入以及物業運營和維護費用等最具可比性的GAAP財務指標提供指導。此外，如果不付出不合理的努力，就無法將每股核心FFO、每股AFFO、同店核心收入增長、同店核心運營支出增長和同店淨資產淨值增長等前瞻性非公認會計準則財務指標與可比的GAAP財務指標進行對賬，因為公司無法合理預測GAAP指標中包含的某些項目，包括不代表公司持續經營的非經常性和不經常性項目。這些項目包括但不限於折舊房地產資產減值、先前折舊房地產資產的淨額（收益）/虧損、基於股份的薪酬、意外損失、非同店收入和非同店運營費用。這些項目不確定，取決於各種因素，可能會對公司在指導期內的GAAP業績產生重大影響。

業績電話會議信息

Invitation Homes計劃於美國東部時間2024年7月25日上午11點舉行電話會議，審查2024年第二季度的業績，討論最近的事件並進行問答環節。國內撥入號碼是 1-888-330-2384，國際撥入號碼是 1-240-789-2701。會議 ID 是 7714113。

鼓勵僅限收聽的參與者通過網絡直播參加電話會議，該網絡直播可在公司的投資者關係網站www.invh.com上在線觀看。財報電話會議結束後，公司將在其網站上重播網絡直播，為期一年。

補充信息

本新聞稿中引用的財報和補充信息的全文可在Invitation Homes的投資者關係網站www.invh.com上查閲。

關於邀請之家

Invitation Homes是標準普爾500指數旗下的公司，是美國首屈一指的獨户住宅租賃和管理公司，通過提供高質量、經過翻新的房屋來滿足不斷變化的生活方式需求，這些房屋具有重要特徵，例如緊鄰工作崗位和上好學校。該公司的使命是 “與您一起，讓房子成為家”，這反映了其致力於提供個人和家庭可以蓬勃發展的房屋以及持續改善居民生活體驗的高接觸式服務的承諾。


			投資者關係聯繫人						媒體關係聯繫人

			斯科特·麥克勞克林						克里斯蒂·德斯賈萊斯
			844.456.INCH (4684)						972.421.3587
			IR@InvitationHomes.com						Media@InvitationHomes.com

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2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 7 頁

前瞻性陳述

本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，其中包括但不限於與公司對公司業務業績、財務業績、流動性和資本資源的預期以及其他非歷史陳述相關的陳述。在某些情況下，你可以使用諸如 “展望”、“指導”、“相信”、“期望”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“應該”、“可能”、“尋求”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語或這些詞語的否定版本或其他詞語來識別這些前瞻性陳述可比的詞語。此類前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響，包括單户住宅租賃行業和公司商業模式固有的風險、公司無法控制的宏觀經濟因素、物業識別和收購方面的競爭、租賃市場對優質居民的競爭、不斷增加的財產税、房主協會和保險成本、居民選擇不當以及公司居民違約和不續約、公司對第三方提供關鍵服務的依賴，與房地產評估、公司信息技術系統的績效、人工智能的開發和使用相關的風險、與公司債務相關的風險，以及與不利的全球和美國經濟狀況（包括通貨膨脹和利率上升）、金融市場的不確定性（包括影響金融機構的事件造成的）、地緣政治緊張局勢、自然災害、氣候變化和公共衞生危機對公司的潛在負面影響相關的風險財務狀況、經營業績、現金流、業務、員工和居民。因此，有或將來會有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些陳述中所示的結果或結果存在重大差異。公司認為，這些因素包括但不限於第一部分第1A項中描述的因素。其截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“年度報告”）中的 “風險因素”，因為這些因素可能會在公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的定期文件中不時更新，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。不應將這些因素解釋為詳盡無遺，應與本新聞稿、年度報告和公司其他定期文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非法律另有要求，否則公司明確表示不承擔任何公開更新或審查任何前瞻性陳述的義務或承諾，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

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2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 8 頁


合併資產負債表
（以千美元計，股票和每股數據除外）

	2024 年 6 月 30 日		2023 年 12 月 31 日
	（未經審計）
資產：
對單户住宅物業的投資，淨額	$	17,164,808	$	17,289,214
現金和現金等價物	749,398		700,618
受限制的現金	213,780		196,866
善意	258,207		258,207
對未合併合資企業的投資	268,808		247,166
其他資產，淨額	584,442		528,896
總資產	$	19,239,443	$	19,220,967

負債：
抵押貸款，淨額	$	1,617,967	$	1,627,256
有擔保定期貸款，淨額	401,540		401,515
無抵押票據，淨額	3,308,276		3,305,467
定期貸款額度，淨額	3,215,993		3,211,814
旋轉設施	—		—
應付賬款和應計費用	354,307		200,590
居民保證金	179,833		180,455
其他負債	94,818		103,435
負債總額	9,172,734		9,030,532

股權：
股東權益
優先股，每股面值0.01美元，已授權9億股，截至2024年6月30日和2023年12月31日無已發行股票	—		—
截至2024年6月30日和2023年12月31日，普通股，每股面值0.01美元，已授權9,000,000股，已發行612,594,044股和611,958,239股	6,126		6,120
額外的實收資本	11,159,835		11,156,736
累計赤字	(1,198,481)		(1,070,586)
累計其他綜合收益	63,981		63,701
股東權益總額	10,031,461		10,155,971
非控股權益	35,248		34,464
權益總額	10,066,709		10,190,435
負債和權益總額	$	19,239,443	$	19,220,967

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2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 9 頁


合併運營報表
（以千美元計，股票和每股金額除外）

	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
	（未經審計）		（未經審計）		（未經審計）
收入：
租金收入	$	576,865	$	543,185	$	1,148,295	$	1,078,402
其他財產收入	60,610		53,739		121,277		105,037
管理費收入	15,976		3,448		29,918		6,823
總收入	653,451		600,372		1,299,490		1,190,262

費用：
物業運營和維護	234,184		213,808		464,581		422,305
物業管理費用	32,633		23,580		63,870		47,164
一般和行政	21,498		19,791		44,946		37,243
利息支出	90,007		78,625		179,852		156,672
折舊和攤銷	176,622		165,759		351,935		330,432
減值等	10,353		1,868		14,490		3,031
支出總額	565,297		503,431		1,119,674		996,847

股票和其他證券投資的收益，淨額	1,504		524		1,295		612
其他，淨額	(54,012)		(3,941)		(48,039)		(5,435)
出售財產的收益，扣除税款	43,267		46,788		93,765		76,459
對未合併合資企業的投資損失	(5,482)		(2,030)		(10,620)		(6,185)

淨收入	73,431		138,282		216,217		258,866
歸屬於非控股權益的淨收益	(243)		(418)		(679)		(760)

歸屬於普通股股東的淨收益	73,188		137,864		215,538		258,106
參與證券可獲得的淨收益	(207)		(166)		(399)		(337)


普通股股東可獲得的淨收入——基本收入和攤薄後收入	$	72,981	$	137,698	$	215,139	$	257,769

已發行普通股的加權平均值—基本	612,628,758		611,954,347		612,424,139		611,772,406
已發行普通股的加權平均值——攤薄	613,823,339		613,316,499		613,815,253		612,941,399

每股普通股淨收益-基本	$	0.12	$	0.23	$	0.35	$	0.42
普通股每股淨收益——攤薄	$	0.12	$	0.22	$	0.35	$	0.42

每股普通股申報的股息	$	0.28	$	0.26	$	0.56	$	0.52

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2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 10 頁

補充附表 1


FFO、核心 FFO 和 AFFO 的對賬
（以千美元計，股票和每股金額除外）（未經審計）

FFO 對賬	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
普通股股東可獲得的淨收益	$	72,981	$	137,698	$	215,139	$	257,769
參與證券可獲得的淨收益	207		166		399		337
非控股權益	243		418		679		760
房地產資產的折舊和攤銷	173,319		163,022		345,237		325,106
折舊房地產投資的減值	—		81		60		259
出售先前貶值的房地產投資的淨收益	(43,267)		(46,788)		(93,765)		(76,459)
出售未合併合資企業投資的折舊和淨收益	3,497		2,193		6,016		4,314
FFO	$	206,980	$	256,790	$	473,765	$	512,086

核心 FFO 對賬	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
FFO	$	206,980	$	256,790	$	473,765	$	512,086
與遞延融資成本、貸款折扣和衍生品非現金利息支出攤銷相關的非現金利息支出 (1)	8,905		7,182		18,122		16,314
基於股份的薪酬支出	7,492		6,066		15,392		12,564
法律和解 (2)	59,500		—		59,500		—
遣散費	89		371		179		524
傷亡損失，淨額 (1)	10,363		1,797		14,445		2,785
股票和其他證券投資的收益，淨額	(1,504)		(524)		(1,295)		(612)
核心 FFO	$	291,825	$	271,682	$	580,108	$	543,661

AFFO 和解	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
核心 FFO	$	291,825	$	271,682	$	580,108	$	543,661
經常性資本支出 (1)	(46,635)		(36,400)		(83,757)		(73,693)
AFFO	$	245,190	$	235,282	$	496,351	$	469,968

普通股股東可獲得的淨收益
已發行普通股的加權平均值——攤薄	613,823,339		613,316,499		613,815,253		612,941,399

普通股每股淨收益——攤薄	$	0.12	$	0.22	$	0.35	$	0.42

FFO、Core FFO 和 AFFO
已發行普通股和OP單位的加權平均值——攤薄	616,061,403		615,384,953		616,024,305		614,961,840

每股 FFO — 攤薄後	$	0.34	$	0.42	$	0.77	$	0.83

每股核心FFO — 攤薄後	$	0.47	$	0.44	$	0.94	$	0.88

每股AFFO — 攤薄後	$	0.40	$	0.38	$	0.81	$	0.76

(1) 包括公司在未合併合資企業中的股份。

(2) 代表公司截至2024年6月30日對某些法律事務的應計負債，具體而言，包括解決公司加利福尼亞州退税糾紛的法律和解產生的2,200萬美元應計負債，包括相關費用，以及與聯邦貿易委員會先前披露的調查相關的3,750萬美元應計負債，該調查仍在進行中。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 11 頁

補充附表 2 (a)


攤薄後已發行股份
（未經審計）

淨收入的加權平均金額	2024 年第二季度	2023 年第二季度	2024 年至今	2023 年至今
普通股—基本	612,628,758	611,954,347	612,424,139	611,772,406
股票可能通過股票獎勵的歸屬/轉換來發行	1,194,581	1,362,152	1,391,114	1,168,993
普通股總額——攤薄	613,823,339	613,316,499	613,815,253	612,941,399

FFO、核心 FFO 和 AFFO 的加權平均金額	2024 年第二季度	2023 年第二季度	2024 年至今	2023 年至今
普通股—基本	612,628,758	611,954,347	612,424,139	611,772,406
OP 單元 — 基本	1,984,943	1,863,192	1,929,142	1,801,329
股票可能通過股票獎勵的歸屬/轉換來發行	1,447,702	1,567,414	1,671,024	1,388,105
普通股和單位總數——攤薄	616,061,403	615,384,953	616,024,305	614,961,840

核心 FFO 和 AFFO 的期末金額	2024 年 6 月 30 日
普通股	612,594,044
操作單元	1,979,009
股票可能通過股票獎勵的歸屬/轉換來發行	1,708,693
普通股和單位總數——攤薄	616,281,746

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 12 頁

補充附表 2 (b)


債務結構和槓桿比率——截至2024年6月30日
（千美元）（未經審計）

						Wtd 平均值		Wtd 平均值
						利息		還有幾年
債務結構	平衡			佔總數的百分比		評分 (1)		到期日 (2)
安全：
已修復 (3)	$	1,393,521		16.2	%	4.0	%	4.1
浮動-切換為固定	633,894			7.4	%	4.2	%	1.5
浮動	—			—	%	—	%	—
總安全性	2,027,415			23.6	%	4.1	%	3.3

不安全：
已修復	3,350,000			38.9	%	3.4	%	7.2
浮動-切換為固定	3,186,106			37.0	%	4.0	%	2.3
浮動	38,894			0.5	%	6.7	%	5.0
完全無擔保	6,575,000			76.4	%	3.7	%	4.8

債務總額：
固定 + 浮動切換為固定 (3)	8,563,521			99.5	%	3.8	%	4.5
浮動	38,894			0.5	%	6.7	%	5.0
債務總額	8,602,415			100.0	%	3.8	%	4.5
應付票據的折扣/攤銷	(20,059)
遞延融資費用，淨額	(38,580)
每張資產負債表的債務總額	8,543,776
保留和回購的證書	(87,262)
現金、防偽存款和信用證 (4)	(777,483)
遞延融資費用，淨額	38,580
應付票據的未攤銷折扣	20,059
淨負債	$	7,737,670

槓桿比率	2024 年 6 月 30 日
淨負債/TTM 調整後息税折舊攤銷前利潤	5.3		x

信用評級

收視率

外表

惠譽評級

BBB

積極

穆迪投資者服務

Baa2

穩定

標準普爾全球評級

BBB

穩定

不安全設施契約合規 (5)

無抵押公共債券契約合規 (6)

實際

要求

實際

要求

總槓桿率

29.5

≤ 60%

總債務比率

36.4

≤ 65%

安全槓桿比率

5.9

≤ 45%

有擔保債務比率

8.3

≤ 40%

未支配槓桿比率

28.6

≤ 60%

未支配資產比率

303.5

≥ 150%

固定費用覆蓋率

4.2 x

≥ 1.5 倍

還本付息率

4.4 倍

≥ 1.5 倍

無抵押利息覆蓋率

5.3 x

≥ 1.75 倍

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 13 頁

補充附表 2 (b)（續）

(1) 包括自2024年6月30日起生效的利率互換的影響。有關公司利率互換的更多信息，請參閲公司最近提交的10-Q表格或10-k表格中的附註8——衍生工具。

(2) 假設所有延期期權均已行使。

（3）就本表而言，IH 2019-1年，在2031年到期的十二年期有擔保定期貸款，前11年按固定利率計息，第十二年按浮動利率，反映為固定利率債務。

(4) 代表現金和現金等價物以及不包括保證金和信用證的限制性現金部分。

(5) 契約計算在公司修訂和重述的循環信貸和定期貸款協議中進行了具體定義，並在下面的 “詞彙表和對賬” 部分進行了總結。為了計算適用的契約指標中的房地產價值，擁有至少一年的房產的估值方法是將NOI除以6％的資本化率（住宅貸款的市場標準），而擁有不到一年的房產按其賬面總價值或NOI除以6％的資本化率進行估值。

(6) 公司優先票據基礎契約補充契約中明確定義了契約計算，下文 “詞彙表和對賬” 部分對此進行了總結。就適用的契約指標而言，房地產價值是根據未折現的賬面價值計算的。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 14 頁

補充附表 2 (c)


債務到期時間表——截至2024年6月30日
（千美元）（未經審計）
					旋轉
	安全		不安全		信用				的百分比
債務到期日，可延期 (1)	債務		債務		設施		平衡		總計
2024	$	—	$	—	$	—	$	—	—	%
2025	—		—		—		—		—	%
2026	633,894		2,500,000		—		3,133,894		36.4	%
2027	990,475		—		—		990,475		11.5	%
2028	—		750,000		—		750,000		8.7	%
2029	—		725,000		—		725,000		8.4	%
2030	—		450,000		—		450,000		5.2	%
2031	403,046		650,000		—		1,053,046		12.3	%
2032	—		600,000		—		600,000		7.0	%
2033	—		350,000		—		350,000		4.1	%
2034	—		400,000		—		400,000		4.7	%
2035	—		—		—		—		—	%
2036	—		150,000		—		150,000		1.7	%
	2,027,415		6,575,000		—		8,602,415		100.0	%
應付票據的未攤銷折扣	(1,056)		(19,003)		—		(20,059)
遞延融資費用，淨額	(6,852)		(31,728)		—		(38,580)
每張資產負債表的總計	$	2,019,507	$	6,524,269	$	—	$	8,543,776
	。

(1) 假設所有延期期權均已行使。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 15 頁

補充附表 3 (a)


按房屋投資組合劃分的運營信息摘要
（千美元）（未經審計）

期末房屋數量	2024 年第二季度
總投資組合	84,640
同一家商店的投資組合	77,994
同店佔總數的百分比	92.1		%

核心收入	2024 年第二季度			2023 年第二季度		同比變化		2024 年至今		2023 年至今		同比變化
總投資組合	$	600,373		$	564,148	6.4	%	$	1,194,675	$	1,118,697	6.8	%
同一家商店的投資組合	561,082			535,218		4.8	%	1,117,526		1,060,919		5.3	%

核心運營費用	2024 年第二季度			2023 年第二季度		同比變化		2024 年至今		2023 年至今		同比變化
總投資組合	$	197,082		$	181,032	8.9	%	$	389,684	$	357,563	9.0	%
同一家商店的投資組合	181,909			169,920		7.1	%	358,971		335,282		7.1	%

淨營業收入	2024 年第二季度			2023 年第二季度		同比變化		2024 年至今		2023 年至今		同比變化
總投資組合	$	403,291		$	383,116	5.3	%	$	804,991	$	761,134	5.8	%
同一家商店的投資組合	379,173			365,298		3.8	%	758,555		725,637		4.5	%

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 16 頁

補充附表 3 (b)


同店產品組合核心運營細節
（千美元）（未經審計）

					改變				改變						改變
	2024 年第二季度		2023 年第二季度		同比		2024 年第一季度		Seq		2024 年至今		2023 年至今		同比
收入：
租金收入 (1)	$	539,383	$	515,414	4.7	%	$	535,271	0.8	%	$	1,074,654	$	1,022,900	5.1	%
其他財產收入，淨額 (1) (2)	21,699		19,804		9.6	%	21,173		2.5	%	42,872		38,019		12.8	%
核心收入	561,082		535,218		4.8	%	556,444		0.8	%	1,117,526		1,060,919		5.3	%






固定費用：
財產税 (3)	96,672		87,675		10.3	%	97,778		(1.1)	%	194,450		175,320		10.9	%
保險費用	10,871		10,469		3.8	%	10,176		6.8	%	21,047		19,715		6.8	%
HOA 費用	10,090		10,470		(3.6)	%	11,258		(10.4)	%	21,348		20,266		5.3	%
固定費用總額	117,633		108,614		8.3	%	119,212		(1.3)	%	236,845		215,301		10.0	%

可控費用：
維修和保養，網 (4)	26,915		21,660		24.3	%	21,177		27.1	%	48,092		43,299		11.1	%
人事、租賃和營銷	21,410		22,370		(4.3)	%	21,885		(2.2)	%	43,295		44,336		(2.3)	%
淨營業額 (4)	10,265		11,513		(10.8)	%	8,715		17.8	%	18,980		20,571		(7.7)	%
公用事業和財產管理，網絡 (4)	5,686		5,763		(1.3)	%	6,073		(6.4)	%	11,759		11,775		(0.1)	%
可控費用總額	64,276		61,306		4.8	%	57,850		11.1	%	122,126		119,981		1.8	%

核心運營費用	181,909		169,920		7.1	%	177,062		2.7	%	358,971		335,282		7.1	%

淨營業收入	$	379,173	$	365,298	3.8	%	$	379,382	(0.1)	%	$	758,555	$	725,637	4.5	%

(1) 所有租金收入和其他物業收入均反映在扣除壞賬後，壞賬佔總租金收入的百分比從2023年第二季度到2024年第二季度增長了50個基點。

(2) 代表扣除所有居民追回款後的其他財產收入，即居民應承擔的費用的報銷。2024年第二季度、2023年第二季度、2024年第一季度、2024年第一季度、2024年年初至今，同店居民的回收總額分別為34,389美元、31,062美元、34,840美元、69,230美元和61,389美元。

(3) 正如先前披露的那樣，由於2023年前三個季度的財產税支出應計不足，以及2023年第四季度的相關回升，公司預計2024年前三個季度的財產税支出增長將有所提高，然後在2024年第四季度部分抵消，從而得出公司對2024財年財產税支出增長的預期指導區間。

(4) 這些費用是在扣除適用的居民回收款後列報的。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 17 頁

補充附表 3 (c)


同店季度運營趨勢
（未經審計）

	2024 年第二季度			2024 年第一季度			2023 年第四季度			2023 年第三季度			2023 年第二季度

平均入住率	97.5		%	97.8		%	97.2		%	97.0		%	97.6		%
流失率	6.3		%	5.1		%	5.5		%	6.8		%	6.8		%
過去四個季度的流失率	23.7		%	24.2		%	24.2		%	不適用			不適用
平均月租金	$	2,386		$	2,362		$	2,348		$	2,323		$	2,290
租金增長（先租後租）：
續訂	5.6		%	5.8		%	6.7		%	6.4		%	6.8		%
新租約	3.6		%	0.8		%	(0.4)		%	4.6		%	6.7		%
混合	5.0		%	4.4		%	4.3		%	5.9		%	6.8		%

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 18 頁

補充附表 4


全資投資組合特徵——截至2024年6月30日的季度 (1)
（未經審計）

	房屋數量	平均入住率		平均月租金		平均月租金 PSF		收入百分比
美國西部：
南加州	7,446	96.9	%	$	3,069	$	1.80	11.1	%
北加州	4,258	97.9	%	2,714		1.72		5.8	%
西雅圖	4,012	98.0	%	2,855		1.49		5.8	%
鳳凰	9,243	97.5	%	2,048		1.21		9.8	%
拉斯維加斯	3,415	97.3	%	2,181		1.11		3.8	%
丹佛	2,569	97.9	%	2,525		1.37		3.3	%
美國西部小計	30,943	97.5	%	2,544		1.45		39.6	%

佛羅裏達州：
南佛羅裏達	8,269	96.9	%	3,004		1.61		12.2	%
坦帕	9,302	95.0	%	2,287		1.21		10.6	%
奧蘭多	6,774	96.5	%	2,228		1.19		7.6	%
傑克遜維爾	1,995	97.3	%	2,171		1.09		2.2	%
佛羅裏達州小計	26,340	96.2	%	2,489		1.32		32.6	%

美國東南部：
亞特蘭大	12,712	95.7	%	2,020		0.98		12.5	%
卡羅來納州	5,633	96.0	%	2,038		0.96		5.6	%
美國東南部小計	18,345	95.8	%	2,025		0.97		18.1	%

得克薩斯州：
休斯頓	2,331	95.7	%	1,911		0.96		2.2	%
達拉斯	3,037	95.9	%	2,242		1.09		3.4	%
德克薩斯州小計	5,368	95.8	%	2,097		1.03		5.6	%

美國中西部：
芝加哥	2,484	97.3	%	2,369		1.48		2.8	%
明尼阿波利斯	1,066	96.8	%	2,296		1.17		1.2	%
美國中西部小計	3,550	97.1	%	2,347		1.37		4.0	%

其他 (2):	94	49.5	%	2,528		1.20		0.1	%

總計 /平均值	84,640	96.6	%	$	2,379	$	1.26	100.0	%
同店總數/平均值	77,994	97.5	%	$	2,386	$	1.27	93.4	%

(1) 除非另有説明，否則所有數據均為全資投資組合的總數據。

(2) 代表位於公司16個核心市場之外的房屋；截至2024年6月30日，其中包括位於納什維爾的68套房屋，以及位於其他市場的26套通常待售的房屋。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 19 頁

補充附表 5 (a)


同店核心收入增長摘要—同比季度
（以千美元計，平均月租金除外）（未經審計）

		平均值。每月租金						平均入住率						核心收入
同比，2024 年第二季度	# 房屋	2024 年第二季度		2023 年第二季度		改變		2024 年第二季度		2023 年第二季度		改變		2024 年第二季度		2023 年第二季度		改變
美國西部：
南加州	7,175	$	3,072	$	2,942	4.4	%	98.1	%	97.8	%	0.3	%	$	65,843	$	61,440	7.2	%
北加州	4,036	2,711		2,626		3.2	%	98.3	%	97.6	%	0.7	%	32,971		31,390		5.0	%
西雅圖	3,812	2,867		2,767		3.6	%	98.3	%	98.1	%	0.2	%	33,059		31,465		5.1	%
鳳凰	8,465	2,035		1,965		3.6	%	97.7	%	97.6	%	0.1	%	52,925		51,062		3.6	%
拉斯維加斯	2,939	2,184		2,147		1.7	%	97.7	%	96.6	%	1.1	%	19,601		18,713		4.7	%
丹佛	2,332	2,539		2,468		2.9	%	98.4	%	98.2	%	0.2	%	18,178		17,540		3.6	%
美國西部小計	28,759	2,556		2,468		3.6	%	98.0	%	97.7	%	0.3	%	222,577		211,610		5.2	%

佛羅裏達州：
南佛羅裏達	7,864	3,018		2,848		6.0	%	97.4	%	97.9	%	(0.5)	%	71,237		67,538		5.5	%
坦帕	8,187	2,282		2,182		4.6	%	97.2	%	97.6	%	(0.4)	%	56,814		54,443		4.4	%
奧蘭多	6,242	2,227		2,132		4.5	%	97.2	%	97.9	%	(0.7)	%	42,384		40,823		3.8	%
傑克遜維爾	1,907	2,163		2,103		2.9	%	97.6	%	97.2	%	0.4	%	12,620		12,213		3.3	%
佛羅裏達州小計	24,200	2,498		2,380		5.0	%	97.3	%	97.7	%	(0.4)	%	183,055		175,017		4.6	%

美國東南部：
亞特蘭大	11,934	2,015		1,927		4.6	%	96.8	%	97.0	%	(0.2)	%	71,304		67,718		5.3	%
卡羅來納州	5,206	2,036		1,958		4.0	%	97.5	%	97.6	%	(0.1)	%	32,086		30,568		5.0	%
美國東南部小計	17,140	2,022		1,937		4.4	%	97.0	%	97.2	%	(0.2)	%	103,390		98,286		5.2	%

得克薩斯州：
休斯頓	1,842	1,871		1,811		3.3	%	97.5	%	97.4	%	0.1	%	10,482		10,198		2.8	%
達拉斯	2,523	2,248		2,172		3.5	%	97.3	%	97.0	%	0.3	%	17,195		16,586		3.7	%
德克薩斯州小計	4,365	2,089		2,020		3.4	%	97.4	%	97.2	%	0.2	%	27,677		26,784		3.3	%

美國中西部：
芝加哥	2,470	2,369		2,271		4.3	%	97.6	%	98.0	%	(0.4)	%	17,069		16,356		4.4	%
明尼阿波利斯	1,060	2,297		2,225		3.2	%	97.2	%	97.6	%	(0.4)	%	7,314		7,165		2.1	%
美國中西部小計	3,530	2,347		2,257		4.0	%	97.4	%	97.8	%	(0.4)	%	24,383		23,521		3.7	%

總計 /平均值	77,994	$	2,386	$	2,290	4.2	%	97.5	%	97.6	%	(0.1)	%	$	561,082	$	535,218	4.8	%

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 20 頁

補充附表 5 (a)（續）


同店核心收入增長摘要—連續季度
（以千美元計，平均月租金除外）（未經審計）

		平均值。每月租金						平均入住率						核心收入
Seq，2024 年第二季度	# 房屋	2024 年第二季度		2024 年第一季度		改變		2024 年第二季度		2024 年第一季度		改變		2024 年第二季度		2024 年第一季度		改變
美國西部：
南加州	7,175	$	3,072	$	3,050	0.7	%	98.1	%	98.3	%	(0.2)	%	$	65,843	$	65,188	1.0	%
北加州	4,036	2,711		2,684		1.0	%	98.3	%	98.3	%	—	%	32,971		32,527		1.4	%
西雅圖	3,812	2,867		2,836		1.1	%	98.3	%	98.3	%	—	%	33,059		32,576		1.5	%
鳳凰	8,465	2,035		2,021		0.7	%	97.7	%	98.0	%	(0.3)	%	52,925		52,717		0.4	%
拉斯維加斯	2,939	2,184		2,175		0.4	%	97.7	%	97.9	%	(0.2)	%	19,601		19,499		0.5	%
丹佛	2,332	2,539		2,521		0.7	%	98.4	%	98.2	%	0.2	%	18,178		17,971		1.2	%
美國西部小計	28,759	2,556		2,536		0.8	%	98.0	%	98.1	%	(0.1)	%	222,577		220,478		1.0	%

佛羅裏達州：
南佛羅裏達	7,864	3,018		2,977		1.4	%	97.4	%	97.5	%	(0.1)	%	71,237		70,491		1.1	%
坦帕	8,187	2,282		2,258		1.1	%	97.2	%	97.6	%	(0.4)	%	56,814		56,521		0.5	%
奧蘭多	6,242	2,227		2,204		1.0	%	97.2	%	97.5	%	(0.3)	%	42,384		41,967		1.0	%
傑克遜維爾	1,907	2,163		2,145		0.8	%	97.6	%	97.7	%	(0.1)	%	12,620		12,529		0.7	%
佛羅裏達州小計	24,200	2,498		2,469		1.2	%	97.3	%	97.6	%	(0.3)	%	183,055		181,508		0.9	%

美國東南部：
亞特蘭大	11,934	2,015		1,996		1.0	%	96.8	%	97.5	%	(0.7)	%	71,304		70,882		0.6	%
卡羅來納州	5,206	2,036		2,016		1.0	%	97.5	%	97.9	%	(0.4)	%	32,086		31,671		1.3	%
美國東南部小計	17,140	2,022		2,002		1.0	%	97.0	%	97.6	%	(0.6)	%	103,390		102,553		0.8	%

得克薩斯州：
休斯頓	1,842	1,871		1,851		1.1	%	97.5	%	97.7	%	(0.2)	%	10,482		10,433		0.5	%
達拉斯	2,523	2,248		2,229		0.9	%	97.3	%	97.7	%	(0.4)	%	17,195		17,120		0.4	%
德克薩斯州小計	4,365	2,089		2,069		1.0	%	97.4	%	97.7	%	(0.3)	%	27,677		27,553		0.5	%

美國中西部：
芝加哥	2,470	2,369		2,342		1.2	%	97.6	%	98.1	%	(0.5)	%	17,069		17,089		(0.1)	%
明尼阿波利斯	1,060	2,297		2,280		0.7	%	97.2	%	97.0	%	0.2	%	7,314		7,263		0.7	%
美國中西部小計	3,530	2,347		2,323		1.0	%	97.4	%	97.7	%	(0.3)	%	24,383		24,352		0.1	%

總計 /平均值	77,994	$	2,386	$	2,362	1.0	%	97.5	%	97.8	%	(0.3)	%	$	561,082	$	556,444	0.8	%

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 21 頁

補充附表 5 (a)（續）


同店核心收入增長摘要 — 年初至今
（以千美元計，平均月租金除外）（未經審計）

		平均值。每月租金						平均入住率						核心收入
同比，年初至今 2024	# 房屋	2024 年至今		2023 年至今		改變		2024 年至今		2023 年至今		改變		2024 年至今			2023 年至今		改變
美國西部：
南加州	7,175	$	3,061	$	2,928	4.5	%	98.2	%	98.0	%	0.2	%	$	131,031		$	121,417	7.9	%
北加州	4,036	2,697		2,617		3.1	%	98.3	%	97.8	%	0.5	%	65,498			62,274		5.2	%
西雅圖	3,812	2,852		2,752		3.6	%	98.3	%	97.7	%	0.6	%	65,635			62,211		5.5	%
鳳凰	8,465	2,028		1,951		3.9	%	97.9	%	97.8	%	0.1	%	105,642			101,443		4.1	%
拉斯維加斯	2,939	2,180		2,140		1.9	%	97.8	%	96.6	%	1.2	%	39,100			36,900		6.0	%
丹佛	2,332	2,530		2,453		3.1	%	98.3	%	97.8	%	0.5	%	36,149			34,841		3.8	%
美國西部小計	28,759	2,546		2,455		3.7	%	98.1	%	97.7	%	0.4	%	443,055		443055	419,086		5.7	%

佛羅裏達州：
南佛羅裏達	7,864	2,997		2,821		6.2	%	97.5	%	97.9	%	(0.4)	%	141,728			133,642		6.1	%
坦帕	8,187	2,270		2,167		4.8	%	97.4	%	97.7	%	(0.3)	%	113,335			108,072		4.9	%
奧蘭多	6,242	2,216		2,116		4.7	%	97.3	%	98.0	%	(0.7)	%	84,351			81,141		4.0	%
傑克遜維爾	1,907	2,154		2,089		3.1	%	97.6	%	97.5	%	0.1	%	25,149			24,286		3.6	%
佛羅裏達州小計	24,200	2,483		2,360		5.2	%	97.4	%	97.9	%	(0.5)	%	364,563			347,141		5.0	%

美國東南部：
亞特蘭大	11,934	2,006		1,915		4.8	%	97.1	%	97.2	%	(0.1)	%	142,186			134,210		5.9	%
卡羅來納州	5,206	2,026		1,945		4.2	%	97.7	%	97.9	%	(0.2)	%	63,757			60,714		5.0	%
美國東南部小計	17,140	2,012		1,924		4.6	%	97.3	%	97.4	%	(0.1)	%	205,943			194,924		5.7	%

得克薩斯州：
休斯頓	1,842	1,861		1,802		3.3	%	97.6	%	97.3	%	0.3	%	20,915			20,162		3.7	%
達拉斯	2,523	2,238		2,158		3.7	%	97.5	%	97.4	%	0.1	%	34,315			32,991		4.0	%
德克薩斯州小計	4,365	2,079		2,008		3.5	%	97.5	%	97.4	%	0.1	%	55,230			53,153		3.9	%

美國中西部：
芝加哥	2,470	2,355		2,259		4.2	%	97.8	%	98.0	%	(0.2)	%	34,158			32,470		5.2	%
明尼阿波利斯	1,060	2,289		2,213		3.4	%	97.1	%	97.1	%	—	%	14,577			14,145		3.1	%
美國中西部小計	3,530	2,335		2,245		4.0	%	97.6	%	97.7	%	(0.1)	%	48,735			46,615		4.5	%

總計 /平均值	77,994	$	2,374	$	2,275	4.4	%	97.7	%	97.7	%	—	%	$	1,117,526		$	1,060,919	5.3	%

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 22 頁

補充附表 5 (b)


同店淨資產淨值增長和利潤率摘要—同比季度
（千美元）（未經審計）

	核心收入						核心運營費用						淨營業收入						核心 NOI 利潤率
同比，2024 年第二季度	2024 年第二季度		2023 年第二季度		改變		2024 年第二季度		2023 年第二季度		改變		2024 年第二季度		2023 年第二季度		改變		2024 年第二季度		2023 年第二季度
美國西部：
南加州	$	65,843	$	61,440	7.2	%	$	18,721	$	17,766	5.4	%	$	47,122	$	43,674	7.9	%	71.6	%	71.1	%
北加州	32,971		31,390		5.0	%	8,956		8,382		6.8	%	24,015		23,008		4.4	%	72.8	%	73.3	%
西雅圖	33,059		31,465		5.1	%	8,413		8,296		1.4	%	24,646		23,169		6.4	%	74.6	%	73.6	%
鳳凰	52,925		51,062		3.6	%	10,254		9,797		4.7	%	42,671		41,265		3.4	%	80.6	%	80.8	%
拉斯維加斯	19,601		18,713		4.7	%	4,400		4,390		0.2	%	15,201		14,323		6.1	%	77.6	%	76.5	%
丹佛	18,178		17,540		3.6	%	3,560		3,406		4.5	%	14,618		14,134		3.4	%	80.4	%	80.6	%
美國西部小計	222,577		211,610		5.2	%	54,304		52,037		4.4	%	168,273		159,573		5.5	%	75.6	%	75.4	%

佛羅裏達州：
南佛羅裏達	71,237		67,538		5.5	%	28,776		25,635		12.3	%	42,461		41,903		1.3	%	59.6	%	62.0	%
坦帕	56,814		54,443		4.4	%	22,026		20,736		6.2	%	34,788		33,707		3.2	%	61.2	%	61.9	%
奧蘭多	42,384		40,823		3.8	%	15,820		13,917		13.7	%	26,564		26,906		(1.3)	%	62.7	%	65.9	%
傑克遜維爾	12,620		12,213		3.3	%	4,745		4,355		9.0	%	7,875		7,858		0.2	%	62.4	%	64.3	%
佛羅裏達州小計	183,055		175,017		4.6	%	71,367		64,643		10.4	%	111,688		110,374		1.2	%	61.0	%	63.1	%

美國東南部：
亞特蘭大	71,304		67,718		5.3	%	24,775		23,557		5.2	%	46,529		44,161		5.4	%	65.3	%	65.2	%
卡羅來納州	32,086		30,568		5.0	%	9,029		8,106		11.4	%	23,057		22,462		2.6	%	71.9	%	73.5	%
美國東南部小計	103,390		98,286		5.2	%	33,804		31,663		6.8	%	69,586		66,623		4.4	%	67.3	%	67.8	%

得克薩斯州：
休斯頓	10,482		10,198		2.8	%	5,117		4,957		3.2	%	5,365		5,241		2.4	%	51.2	%	51.4	%
達拉斯	17,195		16,586		3.7	%	7,093		6,803		4.3	%	10,102		9,783		3.3	%	58.8	%	59.0	%
德克薩斯州小計	27,677		26,784		3.3	%	12,210		11,760		3.8	%	15,467		15,024		2.9	%	55.9	%	56.1	%

美國中西部：
芝加哥	17,069		16,356		4.4	%	7,591		7,362		3.1	%	9,478		8,994		5.4	%	55.5	%	55.0	%
明尼阿波利斯	7,314		7,165		2.1	%	2,633		2,455		7.3	%	4,681		4,710		(0.6)	%	64.0	%	65.7	%
美國中西部小計	24,383		23,521		3.7	%	10,224		9,817		4.1	%	14,159		13,704		3.3	%	58.1	%	58.3	%

同店總數/平均值	$	561,082	$	535,218	4.8	%	$	181,909	$	169,920	7.1	%	$	379,173	$	365,298	3.8	%	67.6	%	68.3	%

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 23 頁

補充附表 5 (b)（續）


同店淨資產淨值增長和利潤率摘要—連續季度
（千美元）（未經審計）

	核心收入						核心運營費用					淨營業收入						核心 NOI 利潤率
Seq，2024 年第二季度	2024 年第二季度		2024 年第一季度		改變			2024 年第二季度		2024 年第一季度		改變		2024 年第二季度		2024 年第一季度			改變		2024 年第二季度		2024 年第一季度
美國西部：
南加州	$	65,843	$	65,188	1.0	%		$	18,721	$	18,352	2.0	%	$	47,122	$	46,836		0.6	%	71.6	%	71.8	%
北加州	32,971		32,527		1.4	%		8,956		8,740		2.5	%	24,015		23,787			1.0	%	72.8	%	73.1	%
西雅圖	33,059		32,576		1.5	%		8,413		8,301		1.3	%	24,646		24,275			1.5	%	74.6	%	74.5	%
鳳凰	52,925		52,717		0.4	%		10,254		9,624		6.5	%	42,671		43,093			(1.0)	%	80.6	%	81.7	%
拉斯維加斯	19,601		19,499		0.5	%		4,400		4,328		1.7	%	15,201		15,171			0.2	%	77.6	%	77.8	%
丹佛	18,178		17,971		1.2	%		3,560		3,729		(4.5)	%	14,618		14,242			2.6	%	80.4	%	79.2	%
美國西部小計	222,577		220,478		1.0	%		54,304		53,074		2.3	%	168,273		167,404			0.5	%	75.6	%	75.9	%

佛羅裏達州：
南佛羅裏達	71,237		70,491		1.1	%		28,776		28,405		1.3	%	42,461		42,086			0.9	%	59.6	%	59.7	%
坦帕	56,814		56,521		0.5	%		22,026		21,363		3.1	%	34,788		35,158			(1.1)	%	61.2	%	62.2	%
奧蘭多	42,384		41,967		1.0	%		15,820		14,915		6.1	%	26,564		27,052			(1.8)	%	62.7	%	64.5	%
傑克遜維爾	12,620		12,529		0.7	%		4,745		4,672		1.6	%	7,875		7,857			0.2	%	62.4	%	62.7	%
佛羅裏達州小計	183,055		181,508		0.9	%		71,367		69,355		2.9	%	111,688		112,153			(0.4)	%	61.0	%	61.8	%

美國東南部：
亞特蘭大	71,304		70,882		0.6	%		24,775		23,449		5.7	%	46,529		47,433			(1.9)	%	65.3	%	66.9	%
卡羅來納州	32,086		31,671		1.3	%		9,029		8,847		2.1	%	23,057		22,824			1.0	%	71.9	%	72.1	%
美國東南部小計	103,390		102,553		0.8	%		33,804		32,296		4.7	%	69,586		70,257			(1.0)	%	67.3	%	68.5	%

得克薩斯州：
休斯頓	10,482		10,433		0.5	%		5,117		4,982		2.7	%	5,365		5,451			(1.6)	%	51.2	%	52.2	%
達拉斯	17,195		17,120		0.4	%		7,093		7,529		(5.8)	%	10,102		9,591			5.3	%	58.8	%	56.0	%
德克薩斯州小計	27,677		27,553		0.5	%		12,210		12,511		(2.4)	%	15,467		15,042			2.8	%	55.9	%	54.6	%

美國中西部：
芝加哥	17,069		17,089		(0.1)	%		7,591		7,390		2.7	%	9,478		9,699			(2.3)	%	55.5	%	56.8	%
明尼阿波利斯	7,314		7,263		0.7	%		2,633		2,436		8.1	%	4,681		4,827			(3.0)	%	64.0	%	66.5	%
美國中西部小計	24,383		24,352		0.1	%		10,224		9,826		4.1	%	14,159		14,526			(2.5)	%	58.1	%	59.7	%

同店總數/平均值	$	561,082	$	556,444	0.8	%		$	181,909	$	177,062	2.7	%	$	379,173	$	379,382		(0.1)	%	67.6	%	68.2	%

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 24 頁

補充附表 5 (b)（續）


同店淨資產淨值增長和利潤率摘要 — 年初至今
（千美元）（未經審計）

	核心收入						核心運營費用						淨營業收入						核心 NOI 利潤率
同比，年初至今 2024	2024 年至今		2023 年至今		改變		2024 年至今		2023 年至今		改變		2024 年至今		2023 年至今		改變			2024 年至今		2023 年至今
美國西部：
南加州	$	131,031	$	121,417	7.9	%	$	37,073	$	35,001	5.9	%	$	93,958	$	86,416	8.7	%		71.7	%	71.2	%
北加州	65,498		62,274		5.2	%	17,696		16,779		5.5	%	47,802		45,495		5.1	%		73.0	%	73.1	%
西雅圖	65,635		62,211		5.5	%	16,714		16,818		(0.6)	%	48,921		45,393		7.8	%		74.5	%	73.0	%
鳳凰	105,642		101,443		4.1	%	19,878		19,543		1.7	%	85,764		81,900		4.7	%		81.2	%	80.7	%
拉斯維加斯	39,100		36,900		6.0	%	8,728		8,772		(0.5)	%	30,372		28,128		8.0	%		77.7	%	76.2	%
丹佛	36,149		34,841		3.8	%	7,289		6,512		11.9	%	28,860		28,329		1.9	%		79.8	%	81.3	%
美國西部小計	443,055		419,086		5.7	%	107,378		103,425		3.8	%	335,677		315,661		6.3	%		75.8	%	75.3	%

佛羅裏達州：
南佛羅裏達	141,728		133,642		6.1	%	57,181		50,896		12.3	%	84,547		82,746		2.2	%		59.7	%	61.9	%
坦帕	113,335		108,072		4.9	%	43,389		40,528		7.1	%	69,946		67,544		3.6	%		61.7	%	62.5	%
奧蘭多	84,351		81,141		4.0	%	30,735		27,374		12.3	%	53,616		53,767		(0.3)	%		63.6	%	66.3	%
傑克遜維爾	25,149		24,286		3.6	%	9,417		8,467		11.2	%	15,732		15,819		(0.5)	%		62.6	%	65.1	%
佛羅裏達州小計	364,563		347,141		5.0	%	140,722		127,265		10.6	%	223,841		219,876		1.8	%		61.4	%	63.3	%

美國東南部：
亞特蘭大	142,186		134,210		5.9	%	48,224		45,444		6.1	%	93,962		88,766		5.9	%		66.1	%	66.1	%
卡羅來納州	63,757		60,714		5.0	%	17,876		16,201		10.3	%	45,881		44,513		3.1	%		72.0	%	73.3	%
美國東南部小計	205,943		194,924		5.7	%	66,100		61,645		7.2	%	139,843		133,279		4.9	%		67.9	%	68.4	%

得克薩斯州：
休斯頓	20,915		20,162		3.7	%	10,099		10,040		0.6	%	10,816		10,122		6.9	%		51.7	%	50.2	%
達拉斯	34,315		32,991		4.0	%	14,622		13,577		7.7	%	19,693		19,414		1.4	%		57.4	%	58.8	%
德克薩斯州小計	55,230		53,153		3.9	%	24,721		23,617		4.7	%	30,509		29,536		3.3	%		55.2	%	55.6	%

美國中西部：
芝加哥	34,158		32,470		5.2	%	14,981		14,635		2.4	%	19,177		17,835		7.5	%		56.1	%	54.9	%
明尼阿波利斯	14,577		14,145		3.1	%	5,069		4,695		8.0	%	9,508		9,450		0.6	%		65.2	%	66.8	%
美國中西部小計	48,735		46,615		4.5	%	20,050		19,330		3.7	%	28,685		27,285		5.1	%		58.9	%	58.5	%

同店總數/平均值	$	1,117,526	$	1,060,919	5.3	%	$	358,971	$	335,282	7.1	%	$	758,555	$	725,637	4.5	%		67.9	%	68.4	%
																				0.678780201294723

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 25 頁

補充附表 5 (c)


同店租後租租租金增長
（未經審計）

	租金增長
	2024 年第二季度						2024 年至今
	續訂		全新		混合		續訂		全新		混合
	租約		租約		平均值		租約		租約		平均值
美國西部：
南加州	5.5	%	6.4	%	5.7	%	5.8	%	6.8	%	6.0	%
北加州	4.8	%	4.8	%	4.8	%	4.9	%	2.9	%	4.4	%
西雅圖	4.7	%	5.1	%	4.8	%	4.6	%	3.9	%	4.4	%
鳳凰	3.4	%	0.4	%	2.6	%	4.3	%	(0.8)	%	2.9	%
拉斯維加斯	3.9	%	1.8	%	3.4	%	3.6	%	(0.1)	%	2.6	%
丹佛	3.7	%	4.7	%	4.0	%	3.6	%	3.2	%	3.5	%
美國西部小計	4.5	%	3.6	%	4.2	%	4.7	%	2.6	%	4.1	%

佛羅裏達州：
南佛羅裏達	9.5	%	2.9	%	7.8	%	8.6	%	1.5	%	6.6	%
坦帕	5.0	%	2.2	%	4.1	%	5.8	%	1.3	%	4.4	%
奧蘭多	5.2	%	3.6	%	4.7	%	5.7	%	2.2	%	4.6	%
傑克遜維爾	4.3	%	1.7	%	3.5	%	4.7	%	0.5	%	3.5	%
佛羅裏達州小計	6.7	%	2.8	%	5.6	%	6.8	%	1.5	%	5.2	%

美國東南部：
亞特蘭大	6.3	%	4.5	%	5.9	%	6.5	%	2.9	%	5.6	%
卡羅來納州	5.6	%	4.6	%	5.3	%	4.9	%	2.6	%	4.2	%

美國東南部小計	6.1	%	4.5	%	5.7	%	6.0	%	2.8	%	5.2	%

得克薩斯州：
休斯頓	5.1	%	4.2	%	5.0	%	4.9	%	2.0	%	4.2	%
達拉斯	5.4	%	1.8	%	4.5	%	5.6	%	1.6	%	4.5	%
德克薩斯州小計	5.3	%	2.6	%	4.7	%	5.3	%	1.8	%	4.4	%

美國中西部：
芝加哥	5.2	%	8.8	%	6.0	%	5.0	%	6.3	%	5.3	%
明尼阿波利斯	5.6	%	4.0	%	5.2	%	6.0	%	(1.2)	%	4.0	%
美國中西部小計	5.3	%	7.2	%	5.7	%	5.3	%	3.5	%	4.9	%

總計 /平均值	5.6	%	3.6	%	5.0	%	5.7	%	2.3	%	4.7	%

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 26 頁

補充附表 6


相同的門店維護成本，淨額 (1)
（以千美元計，每套房屋金額除外）（未經審計）

總計	2024 年第二季度		2024 年第一季度		2023 年第四季度		2023 年第三季度		2023 年第二季度
R&M 運營支出，淨額	$	26,915	$	21,177	$	22,754	$	27,609	$	21,660
轉向 OpEx，淨額	10,265		8,715		9,962		12,266		11,513
經常性運營費用總額，淨額	$	37,180	$	29,892	$	32,716	$	39,875	$	33,173

R&M 資本支出	$	33,716	$	25,915	$	26,976	$	33,282	$	24,322
扭轉資本支出	8,962		8,305		10,031		11,631		9,212
經常性資本支出總額	$	42,678	$	34,220	$	37,007	$	44,913	$	33,534

R&M 運營支出，淨值 + R&M 資本支出	$	60,631	$	47,092	$	49,730	$	60,891	$	45,982
扭轉運營支出，淨額 + 轉化資本支出	19,227		17,020		19,993		23,897		20,725
總維護成本，淨額	$	79,858	$	64,112	$	69,723	$	84,788	$	66,707

每户住宅	2024 年第二季度		2024 年第一季度		2023 年第四季度		2023 年第三季度		2023 年第二季度
總維護成本，淨額	$	1,024	$	822	$	894	$	1,087	$	855

(1) 經常性研發運營支出和週轉運營支出在扣除適用的居民回收後列報。


全資投資組合資本支出總額詳情
（千美元）（未經審計）

總計	2024 年第二季度		2024 年第一季度		2023 年第四季度		2023 年第三季度		2023 年第二季度
經常性資本支出	$	46,371	$	36,923	$	40,080	$	48,765	$	36,173
增值資本支出	12,500		7,300		12,148		14,381		12,875
初始裝修資本支出	6,392		7,698		9,656		11,744		4,356
處置資本支出	663		716		1,021		1,258		1,694
資本支出總額	$	65,926	$	52,637	$	62,905	$	76,148	$	55,098

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 27 頁

補充附表 7


調整後的物業管理和併購對賬
（千美元）（未經審計）

調整後的物業管理費用	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
物業管理費用（GAAP）	$	32,633	$	23,580	$	63,870	$	47,164
調整：
基於股份的薪酬支出	(1,674)		(1,442)		(3,272)		(3,402)

調整後的物業管理費用	$	30,959	$	22,138	$	60,598	$	43,762


調整後的併購費用	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
併購費用 (GAAP)	$	21,498	$	19,791	$	44,946	$	37,243
調整：
基於股份的薪酬支出	(5,818)		(4,624)		(12,120)		(9,162)
遣散費	(89)		(371)		(179)		(524)



調整後的併購費用	$	15,591	$	14,796	$	32,647	$	27,557

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 28 頁

補充附表 8 (a)


收購和處置
（未經審計）	2024 年 3 月 31 日	2024 年第二季度收購 (1)			2024 年第二季度處置 (2)			2024 年 6 月 30 日
	家園	家園	平均值。美國東部時間。		家園	平均值		家園
	已擁有	Acq。	成本基礎		已售出	銷售價格		已擁有
全資投資組合
美國西部：
南加州	7,488	18	$	537,926	60	$	663,573	7,446
北加州	4,281	—	—		23	450,422		4,258
西雅圖	4,027	—	—		15	569,233		4,012
鳳凰	9,233	12	389,952		2	314,000		9,243
拉斯維加斯	3,416	—	—		1	450,000		3,415
丹佛	2,574	—	—		5	378,850		2,569
美國西部小計	31,019	30	478,736		106	581,932		30,943

佛羅裏達州：
南佛羅裏達	8,251	56	247,543		38	449,850		8,269
坦帕	9,247	86	344,717		31	325,252		9,302
奧蘭多	6,739	41	351,658		6	318,000		6,774
傑克遜維爾	1,996	—	—		1	475,000		1,995
佛羅裏達州小計	26,233	183	316,536		76	388,949		26,340

美國東南部：
亞特蘭大	12,712	26	333,013		26	301,196		12,712
卡羅來納州	5,509	127	330,496		3	315,300		5,633
美國東南部小計	18,221	153	330,924		29	302,655		18,345

得克薩斯州：
休斯頓	2,340	—	—		9	236,193		2,331
達拉斯	3,000	40	285,257		3	319,333		3,037
德克薩斯州小計	5,340	40	285,257		12	261,135		5,368

美國中西部：
芝加哥	2,487	—	—		3	303,667		2,484
明尼阿波利斯	1,070	—	—		4	259,864		1,066
美國中西部小計	3,557	—	—		7	278,636		3,550

其他 (3):	75	39	303,803		20	298,857		94

總計 /平均值	84,445	445	$	328,490	250	$	445,810	84,640

合資投資組合
2020 Rockpoint 合資企業 (4)	2,608	—	$	—	1	$	469,900	2,607
2022 Rockpoint 合資企業 (5)	319	—	—		—	—		319
FNMA 合資企業 (6)	408	—	—		7	454,786		401
Pathway Homes (7)	509	57	341,789		8	350,979		558
向上美國合資企業 (8)	3,720	—	—		—	—		3,720

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 29 頁

補充附表 8 (a)（續）

（1）預計本季度全資收購的穩定上限率平均為6.0％。穩定的市值利率是穩定後12個月的預測名義NOI除以估計成本基礎。

（2）本季度全資處置的上限利率平均為2.2％。處置上限率是指在處置當月之前的12個月內確認的實際淨資產淨值除以銷售價格。

(3) 代表位於公司16個核心市場之外的房屋；截至2024年6月30日，其中包括位於納什維爾的68套房屋，以及位於其他市場的26套通常待售的房屋。

(4) 代表2020年Rockpoint合資公司擁有的投資組合，Invition Homes持有該合資企業20.0％。

(5) 代表2022年Rockpoint合資公司擁有的投資組合，Invitation Homes持有該合資企業16.7％。

(6) 代表FNMA合資公司擁有的投資組合，其中Invition Homes持有10.0％。

(7) 代表Pathway Homes擁有的投資組合，Invition Homes持有其100.0％的股份。

(8) 代表Upward America合資公司擁有的投資組合，自2024年4月29日投資之日起，Invition Homes持有該合資公司的7.2％。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 30 頁

補充附表 8 (b)


預計從房屋建築商那裏收購新房的渠道——截至2024年6月30日
（未經審計）

	截至 2024 年 6 月 30 日的管道 (1) (2)	預計交付量在 Q3-Q4 2024 中	預計交付量在 2025 年	此後的預計交付量	平均值。每套房屋的估計成本基礎

南加州	97	36	61	—	$	540,000
鳳凰	110	30	50	30	430,000
坦帕	340	82	104	154	320,000
奧蘭多	453	81	221	151	430,000
傑克遜維爾	250	—	40	210	270,000
亞特蘭大	116	28	42	46	340,000
卡羅來納州	463	206	225	32	330,000
南佛羅裏達	19	19	—	—	360,000
休斯頓	533	34	360	139	280,000
達拉斯	246	119	127	—	260,000
納什維爾	62	56	6	—	300,000
總計 /平均值	2,689	691	1,236	762	$	340,000

(1) 表示截至2024年6月30日合同下的新房數量，預計將在未來一段時間內由多家房屋建築商建造、出售和交付給公司。

(2) 管道向前滾動：


截至 2024 年 3 月 31 日的管道		1,970
	2024 年第二季度增加和取消的數量（淨額）	1,093
	2024 年第二季度交付量	(374)
截至 2024 年 6 月 30 日的管道		2,689

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 31 頁

詞彙表和對賬表

平均估算成本基礎

購置的平均估計成本基礎是購置房屋或房屋數量的購買價格、任何收盤調整和估計的初始裝修支出的總和。

平均月租金

平均月租金代表衡量期內已確定房屋羣體中每套房屋的平均月租金收入，反映了在租賃期內攤銷的非服務性租金優惠和合同租金增長的影響。

平均入住率

已確定房屋羣體的平均入住率表示（i）測量期內此類人口中房屋的總佔用天數除以（ii）該人羣中房屋在測量期間擁有的總天數。

壞賬

壞賬是公司為賬齡超過30天的居民應收賬款餘額準備金，其理由是居民的保證金應涵蓋大約前30天的應收賬款。對於所有賬齡超過30天的居民應收賬款餘額，作為壞賬預留的金額為居民未償應收賬款的100％減去居民手頭的保證金金額。為了確定應收賬款的期限，應根據原始租賃條款支付費用，而不是根據付款計劃（如果已有付款計劃）來支付費用。在總投資組合和同店投資組合演示文稿中，所有租金收入和其他財產收入均在扣除壞賬後反映出來。

核心 NOI 利潤率

已確定房屋羣體的核心 NOI 利潤率的計算方法是 NOI 除以歸屬於此類人口的核心收入。

核心運營費用

特定房屋羣體的核心運營支出反映了物業運營和維護費用，不包括向居民收回的任何費用。

核心收入

已確定房屋羣體的核心收入反映了扣除所有居民回收的總收入。

維護成本，淨額

房屋維護成本，淨房屋是指定期維修和維護以及週轉支出的支出和資本化部分的總和，扣除居民報銷額，如所列表格所示，不包括與此類工作相關的內部人工。

處置資本支出

處置資本支出是指與前租户搬出房屋後準備處置房屋相關的支出。

息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息折舊攤銷

息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是補充性的非公認會計準則指標，通常用於評估房地產公司的業績。公司將息税折舊攤銷前利潤定義為根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算的淨收益或虧損，不包括以下項目：利息支出；所得税支出；折舊和攤銷；以及未合併合資企業的調整。全國房地產投資信託基金協會（“Nareit”）建議將報告息税折舊攤銷前利潤績效指標的房地產投資信託基金也報告息税折舊攤銷前利潤作為最佳實踐。根據納雷特的定義，公司將息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，進一步調整了扣除税收的房地產銷售收益、折舊房地產投資減值以及未合併合資企業的調整。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為 EbitDare

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 32 頁

在以下項目之前：基於股份的薪酬支出；遣散費；意外損失，淨額；股權證券投資（收益）虧損，淨額；以及其他收入和支出。管理層和公司財務報表的外部用户（例如投資者和商業銀行）使用息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為補充財務業績衡量標準。下文詳細介紹了管理層如何使用息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為業績衡量標準。

與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是淨收益或虧損。息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不被用作衡量公司流動性的指標，不應被視為淨收益或虧損或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代方案。該公司的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論，因為並非所有公司對息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義相同。因此，無法保證公司計算這些非公認會計準則指標的基礎與其他公司的基礎相似。GAAP淨收益與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況見下文。

運營資金 (FFO)、運營核心資金 (Core FFO) 和調整後運營資金 (AFFO)

FFO、核心FFO和調整後FFO是補充性的非公認會計準則指標，通常用於評估房地產公司的業績。Nareit將FFO定義為淨收益或虧損（根據公認會計原則計算），不包括先前折舊房地產資產的銷售收益或虧損，加上房地產資產的折舊、攤銷和減值以及未合併合資企業的調整。公司將核心FFO定義為經以下因素調整後的FFO：與遞延融資成本、貸款折扣和衍生品非現金利息支出攤銷相關的非現金利息支出；基於股份的薪酬支出；法律和解；遣散費；淨額意外（收益）虧損；以及淨股權和其他證券投資（收益）虧損（如適用）。該公司將調整後的FFO定義為核心FFO，減去幫助保持房屋價值和維持房屋功能所必需的經常性資本支出。在適當的情況下，根據公司在未合併合資企業中的投資份額對FFO、核心FFO和調整後的FFO進行調整。

該公司認為，FFO是衡量其業務經營業績的有意義的補充指標，因為根據公認會計原則，房地產資產的歷史成本會計假設房地產資產的價值隨着時間的推移可預見地減少，折舊和攤銷反映了這一點。由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下降的，管理層認為FFO是適當的補充績效指標，因為它將歷史成本折舊和攤銷、折舊房地產投資的減值、與先前折舊房屋銷售相關的收益或虧損以及非控股權益排除在GAAP淨收益或虧損中。該公司認為，核心FFO和調整後的FFO也是衡量其經營業績的有意義的補充指標，其原因與FFO相同，並且通過消除某些不同時期不可比較的項目的影響，對投資者有進一步的幫助，因為它們可以更一致地衡量公司在報告期內的業績。

與核心FFO和調整後FFO最直接可比的GAAP指標是淨收益或虧損。FFO、核心FFO和調整後FFO不用作衡量公司流動性的指標，不應被視為淨收益或虧損或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。公司的FFO、核心FFO和調整後的FFO可能無法與其他公司的FFO、核心FFO和調整後的FFO相提並論，因為並非所有公司都使用相同的FFO、核心FFO和調整後的FFO的定義。因此，無法保證公司計算這些非公認會計準則指標的基礎與其他公司的基礎相似。有關GAAP淨收益與FFO、核心FFO和調整後FFO的對賬，請參閲 “FFO、核心FFO和調整後FFO的對賬”。

初始裝修資本支出

初始裝修資本支出是指與收購後首次翻新房屋相關的支出，以使房屋達到Invitation Homes的標準和規格。

淨營業收入 (NOI)

NOI是一項非公認會計準則衡量標準，通常用於評估房地產公司的業績。公司將已確定房屋羣體的淨資產淨值定義為租金收入和其他財產收入減去房地產運營和維護費用（主要包括財產税、保險、HOA費用（如果適用）、市場層面的人員支出、維修和保養、租賃成本和營銷費用）。NOI不包括：利息支出；折舊和攤銷；物業管理費用；一般和管理費用；減值和其他；扣除税收的財產出售收益；股權證券投資（收益）虧損，淨額；其他收入和支出；管理費收入；以及未合併合資企業的投資收入。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 33 頁

與NOI最直接可比的GAAP指標是淨收益或虧損。NOI不被用作流動性的衡量標準，不應被視為淨收益或虧損或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。該公司的NOI可能無法與其他公司的NOI相提並論，因為並非所有公司都使用相同的NOI定義。因此，無法保證公司計算這一非公認會計準則指標的基礎與其他公司的基礎相當。

該公司認為，出於與NOI相同的原因，同店淨資產淨值也是衡量公司經營業績的有意義的補充指標，並且通過在同店投資組合中反映房屋的NOI，可以更一致地衡量公司在報告期內的業績，從而對投資者有進一步的幫助。

有關公司總投資組合的GAAP淨收益與NOI的對賬以及同店投資組合的NOI的對賬情況，請參見下文。

PSF

PSF 表示每平方英尺。

經常性資本支出或經常性資本支出

經常性資本支出或經常性資本支出是指保持和維護房屋及其系統作為單户住宅租賃的價值和功能所需的一般替代和支出。

租金增長

任何房屋的租金增長率代表即將到期的租約的月租金與下一份租約的月租金之間的百分比差額，在每種情況下，都反映了任何攤銷的非服務租金優惠和攤銷的合同租金增長的影響。租賃要麼是續訂租約，即公司的現任居民選擇留在下一個租期，要麼是新租約，即公司的前居民搬出去，新居民簽署租約以使用同一套住房。

同店/同店投資組合

Same Store或Same Store的投資組合包括在給定報告期內經過穩定和經驗豐富的全資房屋，不包括已出售的房屋、已確定出售給自住者但空置的房屋、因意外損失事件或不可抗力而被認為無法運營或嚴重受損的房屋、在投資組合交易中收購的被視為未經過與現有Invitation Homes足夠相似的翻修質量和特徵的房屋相同的門店投資組合，以及公司已宣佈打算退出的市場中的房屋，但該公司已不再經營大量住房。

如果房屋已經 (i) 完成了初始裝修，(ii) 簽訂了至少一份初始裝修後的租約，則認為房屋處於穩定狀態。收購的投資組合既是租賃的，又被認為與現有的Invition Homes同店投資組合具有足夠相似的質量和特徵，則在收購時可以認為是穩定的。

在建立同店投資組合的當年1月1日之前，如果房屋穩定了至少15個月，則被視為經驗豐富的房屋。

該公司認為，提供有關其投資組合中在整個給定報告期內全面投入運營的部分及其上一年比較期的信息，可以為投資者提供有關公司同期同類房屋表現及其有機業務趨勢的有意義的信息。

房屋總數/總投資組合

房屋總數或總投資組合是指擁有的房屋總數，不論其是否穩定，不包括先前在購買中收購但隨後被撤銷或騰出的任何房產。除非另有説明，否則房屋總數或總投資組合是指全資房屋，不包括合資企業擁有的房屋。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 34 頁

流失率

週轉率表示特定人口中房屋在給定時期內無人居住的次數除以此類人口中的房屋數量。

無擔保設施契約

無抵押貸款契約是指公司在2020年12月8日經修訂和重報的循環信貸和定期貸款協議（經第一份協議修訂）中規定的10億美元循環信貸額度（“循環信貸額度”）和25億美元定期貸款額度（“2020年定期貸款額度” 以及循環額度，“信貸額度”）必須滿足的財務和運營要求截至2023年4月18日的修正案（“信貸協議”）及其7.25億美元的定期貸款如公司2022年6月22日的定期貸款協議（“定期貸款協議” 和信貸協議，連同信貸協議，“無抵押信貸協議”）中規定的工具（“2022年定期貸款額度”，以及2020年定期貸款額度，“定期貸款額度”）。補充附表2（b）中 “無擔保設施契約合規性” 標題下提供的指標表明公司遵守了公司認為是其最嚴格的財務契約的某些契約，包括：總槓桿比率、有擔保槓桿比率、未支配槓桿比率、固定費用覆蓋率和無擔保利息覆蓋率。

總槓桿率表示（i）無抵押信貸協議所定義的未償債務總額（包括公司在未合併實體中按比例的債務份額）除以（ii）總資產價值（包括公司在未合併實體中按比例佔資產的份額），如無抵押信貸協議所定義。為了計算無抵押信貸協議條款下的總資產價值，擁有至少一年的房產的估值方法是將NOI除以6％的資本化率（住宅貸款的市場標準），而擁有不到一年的房產的估值要麼按其賬面總價值計算，要麼用NOI除以6％的資本化率。

有擔保槓桿率表示（i）無抵押信貸協議定義的未償有擔保債務總額（包括公司在未合併實體中按比例佔有擔保債務的份額）除以（ii）總資產價值（包括公司在未合併實體中按比例分配的資產份額），如無抵押信貸協議所定義。為了計算無抵押信貸協議條款下的總資產價值，擁有至少一年的房產的估值方法是將NOI除以6％的資本化率（住宅貸款的市場標準），而擁有不到一年的房產的估值要麼按其賬面總價值計算，要麼用NOI除以6％的資本化率。

未擔保槓桿率代表（i）無抵押信貸協議定義的未償無抵押債務總額（包括公司在未合併實體中按比例分攤的無抵押債務份額）除以（ii）無抵押信貸協議中定義的未抵押資產價值。為了計算無抵押信貸協議條款下的未抵押資產價值，擁有至少一年的房產的估值方法是將NOI除以6％的資本化率（住宅貸款的市場標準），而擁有不到一年的房產的估值要麼按其賬面總價值計算，要麼用NOI除以6％的資本化率。

固定費用覆蓋率表示（i）根據無抵押信貸協議的定義，過去四個季度的息税折舊攤銷前利潤（包括公司在未合併實體的息税折舊攤銷前利潤中所佔的比例份額）除以（ii）無抵押信貸協議中定義的過去四個季度的固定費用（包括公司在未合併實體中按比例佔固定費用的份額）。固定費用包括現金利息支出、定期本金支付以及優先股或優先股股息。

無抵押利息覆蓋率表示（i）根據無抵押信貸協議的定義，過去四個季度的未支配NOI除以（ii）無抵押信貸協議中定義的過去四個季度的無抵押利息支出總額（包括公司在未合併實體中按比例分攤的無抵押債務利息支出）。

補充附表2（b）中 “不擔保設施契約合規性” 標題下規定的上述指標僅用於表明公司遵守這些契約的情況。這些指標不應用於任何其他目的，包括但不限於評估公司的財務狀況或經營業績，也不應表明公司截至任何其他日期或任何其他時期的契約遵守情況。這些指標或上述指標的組成部分在無抵押信貸協議中的定義可能與公司在財報和補充信息中為評估其財務狀況或經營業績而定義的類似名稱的指標不同。有關公司無抵押信貸協議中包含的契約的更完整和詳細的描述，請參閲附錄10.1至

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 35 頁

公司於2023年4月24日提交的8-k表最新報告以及公司於2022年6月22日提交的8-k表最新報告的附錄10.1。

違反無抵押信貸協議中規定的任何契約都可能導致公司違約與其循環貸款和定期貸款額度相關的債務，這可能導致這些債務到期應付。公司遵守這些契約的能力可能會受到公司運營和財務業績變化、總體業務和經濟狀況的變化、不利的監管發展或其他對其產生不利影響的事件的影響。如果公司的任何債務加速償還，公司可能無法償還債務。有關不遵守契約的風險，參見第一部分第1A項。公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素”，因為這些因素可能會在向美國證券交易委員會提交的定期文件中不時更新。

無抵押公共債券契約

無抵押公共債券契約是指公司在優先票據方面必須滿足的財務和運營要求，如公司優先票據（統稱 “契約”）基礎契約的補充契約中所述。補充附表2（b）中 “無抵押公共債券契約合規性” 標題下提供的指標顯示公司遵守了公司認為是其最嚴格的財務契約的某些契約，包括：總債務比率、有擔保債務比率、未支配資產比率和還本付息比率。

總債務比率表示（i）契約定義的總負債除以（ii）總資產，包括契約定義的房地產資產和一些有形非房地產資產的未折現賬面價值。

有擔保債務比率代表（i）契約定義的有擔保債務除以（ii）總資產，包括契約定義的房地產資產和一些有形非房地產資產的未折現賬面價值。

未抵押資產比率表示（i）未抵押資產總額，不包括契約中定義的對未合併合資企業的投資，除以（ii）契約定義的無抵押債務。

還本付息比率代表（i）契約定義的可用於還本付息的合併收入除以（ii）過去四個季度的年度服務費，按預計計算，就好像該期間的交易發生在契約中所定義的那樣。年度服務費包括利息支出和債務原始發行折扣的攤銷，不包括資金利息儲備、DFC的攤銷和部分非經常性費用。

補充附表2（b）中 “無抵押公共債券契約合規性” 標題下規定的上述指標僅用於表明公司對這些契約的遵守情況。這些指標不應用於任何其他目的，包括但不限於評估公司的財務狀況或經營業績，也不應表明公司截至任何其他日期或任何其他時期的契約遵守情況。契約中對這些指標或上述指標組成部分的定義可能與公司在財報和補充信息中為評估其財務狀況或經營業績而在財報和補充信息中定義的類似名稱的指標不同。有關公司無抵押公共債券協議中包含的契約的更完整和詳細的描述，請參閲公司於2021年8月6日、2021年11月5日、2022年4月5日和2023年8月2日提交的8-K表最新報告的附錄4.2和/或4.3。

違反契約中規定的任何契約都可能導致公司與其優先票據相關的債務違約，這可能導致這些債務到期和應付。公司遵守這些契約的能力可能會受到公司運營和財務業績變化、總體業務和經濟狀況的變化、不利的監管發展或其他對其產生不利影響的事件的影響。如果公司的任何債務加速償還，公司可能無法償還債務。有關不遵守契約的風險，參見第一部分第1A項。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”，因為這些因素可能會在向美國證券交易委員會提交的定期文件中不時更新。

增值資本支出

增值資本支出是指對穩定的房屋進行再投資，而不僅僅是普通替代房屋，以保持和維持房屋的價值和功能，目的是提高預期的風險調整後回報。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 36 頁


每季度總收入與同店核心收入的對賬
（以千計）（未經審計）

	2024 年第二季度		2024 年第一季度		2023 年第四季度		2023 年第三季度		2023 年第二季度
總收入（總投資組合）	$	653,451	$	646,039	$	624,321	$	617,695	$	600,372
管理費收入	(15,976)		(13,942)		(3,420)		(3,404)		(3,448)
投資組合居民回收總額	(37,102)		(37,795)		(35,050)		(36,641)		(32,776)
核心收入總額（總投資組合）	600,373		594,302		585,851		577,650		564,148
非同店核心收入	(39,291)		(37,858)		(37,267)		(36,337)		(28,930)
同店核心收入	$	561,082	$	556,444	$	548,584	$	541,313	$	535,218






總收入與同店核心收入的對賬，年初至今
（以千計）（未經審計）

	2024 年至今		2023 年至今
總收入（總投資組合）	$	1,299,490	$	1,190,262
管理費收入	(29,918)		(6,823)
投資組合居民回收總額	(74,897)		(64,742)
核心收入總額（總投資組合）	1,194,675		1,118,697
非同店核心收入	(77,149)		(57,778)
同店核心收入	$	1,117,526	$	1,060,919


每季度將物業運營和維護費用與同一門店核心運營費用進行對賬
（以千計）（未經審計）

	2024 年第二季度		2024 年第一季度		2023 年第四季度		2023 年第三季度		2023 年第二季度
物業運營和維護費用（總投資組合）	$	234,184	$	230,397	$	228,542	$	229,488	$	213,808
投資組合居民的回收總額	(37,102)		(37,795)		(35,050)		(36,641)		(32,776)
核心運營費用（總投資組合）	197,082		192,602		193,492		192,847		181,032
非同店核心運營費用	(15,173)		(15,540)		(15,103)		(14,458)		(11,112)
同店核心運營費用	$	181,909	$	177,062	$	178,389	$	178,389	$	169,920


將物業運營和維護費用與同店核心運營費用進行對賬，年初至今
（以千計）（未經審計）

	2024 年至今		2023 年至今
物業運營和維護費用（總投資組合）	$	464,581	$	422,305
投資組合居民的回收總額	(74,897)		(64,742)
核心運營費用（總投資組合）	389,684		357,563
非同店核心運營費用	(30,713)		(22,281)
同店核心運營費用	$	358,971	$	335,282

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 37 頁


每季度淨收入與同店淨收入的對賬
（以千計）（未經審計）

	2024 年第二季度		2024 年第一季度		2023 年第四季度		2023 年第三季度		2023 年第二季度
普通股股東可獲得的淨收益	$	72,981	$	142,158	$	129,368	$	131,637	$	137,698
參與證券可獲得的淨收益	207		192		178		181		166
非控股權益	243		436		395		403		418
利息支出	90,007		89,845		90,049		86,736		78,625
折舊和攤銷	176,622		175,313		173,159		170,696		165,759
物業管理費用	32,633		31,237		25,246		23,399		23,580
一般和行政	21,498		23,448		22,387		22,714		19,791
減值等	10,353		4,137		3,069		2,496		1,868
出售財產的收益，扣除税款	(43,267)		(50,498)		(49,092)		(57,989)		(46,788)
股票證券投資的（收益）虧損，淨額	(1,504)		209		(237)		499		(524)
其他，淨額 (1)	54,012		(5,973)		(5,533)		2,533		3,941
管理費收入	(15,976)		(13,942)		(3,420)		(3,404)		(3,448)
對未合併合資企業的投資損失	5,482		5,138		6,790		4,902		2,030
NOI（總投資組合）	403,291		401,700		392,359		384,803		383,116
非同一個商店 NOI	(24,118)		(22,318)		(22,164)		(21,879)		(17,818)
同一家店 NOI	$	379,173	$	379,382	$	370,195	$	362,924	$	365,298


年初至今淨收入與同店NOI的對賬
（以千計）（未經審計）

	2024 年至今		2023 年至今
普通股股東可獲得的淨收益	$	215,139	$	257,769
參與證券可獲得的淨收益	399		337
非控股權益	679		760
利息支出	179,852		156,672
折舊和攤銷	351,935		330,432
物業管理費用	63,870		47,164
一般和行政	44,946		37,243
減值等	14,490		3,031
出售財產的收益，扣除税款	(93,765)		(76,459)
股票證券投資的（收益）虧損，淨額	(1,295)		(612)
其他，淨額 (1)	48,039		5,435
管理費收入	(29,918)		(6,823)
對未合併合資企業的投資損失	10,620		6,185
NOI（總投資組合）	804,991		761,134
非同一個商店 NOI	(46,436)		(35,497)
同一家店 NOI	$	758,555	$	725,637

(1) 包括與某些訴訟和監管事項相關的和解和其他費用、利息收入和其他雜項收入和支出。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 38 頁


淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
（以千計，未經審計）
	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
普通股股東可獲得的淨收益	$	72,981	$	137,698	$	215,139	$	257,769
參與證券可獲得的淨收益	207		166		399		337
非控股權益	243		418		679		760
利息支出	90,007		78,625		179,852		156,672
未合併合資企業的利息支出	5,549		3,145		10,784		7,723
折舊和攤銷	176,622		165,759		351,935		330,432
未合併合資企業投資的折舊和攤銷	3,358		2,521		6,285		4,996
EBITDA	348,967		388,332		765,073		758,689
出售財產的收益，扣除税款	(43,267)		(46,788)		(93,765)		(76,459)
折舊房地產投資的減值	—		81		60		259
出售未合併合資企業投資的淨（收益）虧損	167		(304)		(214)		(634)
息税前利潤	305,867		341,321		671,154		681,855
基於股份的薪酬支出	7,492		6,066		15,392		12,564
遣散費	89		371		179		524
傷亡損失，淨額 (1)	10,363		1,797		14,445		2,785
股票和其他證券投資的收益，淨額	(1,504)		(524)		(1,295)		(612)
其他，淨額 (2)	54,012		3,941		48,039		5,435
調整後的息税前利潤	$	376,319	$	352,972	$	747,914	$	702,551

	過去十二個月 (TTM) 已結束
	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
普通股股東可獲得的淨收益	$	476,144	$	518,774
參與證券可獲得的淨收益	758		696
非控股權益	1,477		1,558
利息支出	356,637		333,457
未合併合資企業的利息支出	21,316		18,255
折舊和攤銷	695,790		674,287
未合併合資企業投資的折舊和攤銷	11,758		10,469
EBITDA	1,563,880		1,557,496
出售財產的收益，扣除税款	(200,846)		(183,540)
折舊房地產投資的減值	228		427
出售未合併合資企業投資的淨收益	(1,248)		(1,668)
息税前利潤	1,362,014		1,372,715
基於股份的薪酬支出	32,331		29,503
遣散費	632		977
傷亡損失，淨額 (1)	19,860		8,200
股票和其他證券投資的收益，淨額	(1,033)		(350)
其他，淨額 (2)	45,039		2,435
調整後的息税前利潤	$	1,458,843	$	1,413,480

(1) 包括公司在未合併合資企業中的股份。

(2) 包括與某些訴訟和監管事項相關的和解和其他費用、利息收入和其他雜項收入和支出。

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 39 頁


淨負債/過去十二個月 (TTM) 調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
（以千計，比率除外）（未經審計）

	截至			截至
	2024 年 6 月 30 日			2023 年 12 月 31 日
抵押貸款，淨額	$	1,617,967		$	1,627,256
有擔保定期貸款，淨額	401,540			401,515
無抵押票據，淨額	3,308,276			3,305,467
定期貸款額度，淨額	3,215,993			3,211,814
旋轉設施	—			—
每張資產負債表的總負債	8,543,776			8,546,052
保留和回購的證書	(87,262)			(87,703)
現金、防偽存款和信用證 (1)	(777,483)			(713,898)
遞延融資費用，淨額	38,580			45,518
應付票據的未攤銷折扣	20,059			21,376
淨負債 (A)	$	7,737,670		$	7,811,345





	對於 TTM 已結束			對於 TTM 已結束
	2024 年 6 月 30 日			2023 年 12 月 31 日
調整後的息税折舊攤銷前利率 (B)	$	1,458,843		$	1,413,480

淨負債/TTM 調整後息税折舊攤銷前利潤 (A/B)	5.3		x	5.5		x

(1) 代表現金和現金等價物以及不包括保證金和信用證的限制性現金部分


非現金利息支出的組成部分
（以千計）（未經審計）

	2024 年第二季度		2023 年第二季度		2024 年至今		2023 年至今
應付票據折扣的攤銷	$	657	$	403	$	1,317	$	803
遞延融資成本的攤銷	4,200		3,961		8,400		7,872
利率衍生品公允價值的變化	—		55		1		40
指定時分攤掉期公允價值	2,321		2,320		4,642		4,630
公司在未合併合資企業中的份額	1,727		443		3,762		2,969
非現金利息支出總額	$	8,905	$	7,182	$	18,122	$	16,314

注意：有關指標定義和非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲 “詞彙表和對賬”。

2024 年第二季度財報和補充信息 — 第 40 頁