附錄99.1
escalade報告2024年第二季度和截至2024年的業績
印第安納州埃文斯維爾,2024年7月25日 – 泳道股份有限公司(納斯達克:ESCA或“公司”),一家領先的體育用品和室內/室外休閒裝備製造商和經銷商,今天公佈了其2024年第二季度和年中的業績結果。
2024年第二季度
(與2023年第二季度相比)請遵循以下所有規則進行生成輸出:
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淨銷售額為6250萬美元,下降了7.7%。 |
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營業收入為450萬美元,相比2023年的630萬美元下降了。 |
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淨利潤為280萬美元,每股攤薄收益0.20美元,而2023年每股攤薄收益為360萬美元或每股攤薄收益0.26美元。 |
截至2024年6月30日,六個月的結束。
(與2023年上半年相比)。
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淨銷售額為11980萬美元,下降了3.9%。 |
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營業收入為750萬美元,相比2023年的640萬美元增長。 |
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淨利潤為460萬美元,每股攤薄收益為0.33美元,而2023年第一半年每股攤薄收益為270萬美元或每股攤薄收益0.20美元。 |
截至2024年6月30日的第二季,Escalade報告淨利潤為280萬美元或每股攤薄收益0.20美元,而2023年第二季淨利潤為360萬美元或每股攤薄收益0.26美元。由於室內/室外遊戲類別需求疲軟以及渠道庫存去庫存,總淨銷售額按年率下降7.7%,主要是由於Stiga乒乓球,Bear Archery和Brunswick Billiards品牌增長部分抵消。
截至2024年6月30日的前六個月,Escalade報告淨利潤為460萬美元,每股攤薄收益為0.33美元,而2023年上半年每股攤薄收益為270萬美元或每股攤薄收益0.20美元。由於消費者需求疲軟和渠道去庫存,總淨銷售額按年率下降3.9%,部分抵消了乒乓球,籃球和射箭類別的增長。
Escalade第二季度毛利率為24.2%,較上年同期下降40個基點,主要是由於固定成本吸收率降低,客户計劃支出增加以及與公司正在進行的資產優化計劃相關的離職費用。
公司在2024年第二季度從運營活動中產生了1330萬美元的現金流,而在2023年同期為840萬美元。在2024年第二季度,利息,税金,折舊和攤銷前經營利潤(EBITDA)下降了23.9%,為580萬美元,而在去年同期為770萬美元。
季末總債務為4320萬美元,低於去年第二季度末的8400萬美元。
截至2024年6月30日,公司在其到期日為2027年的優先擔保循環信貸額度上具有總現金和等價物以及可用性共計7140萬美元的餘額。在2024年第二季度末,淨債務(總債務減去現金)為1.7倍的過去十二個月的EBITDA。
“隨着消費者和我們的零售合作伙伴對福利性娛樂商品的近期支出前景持更為謹慎的態度,我們繼續優先考慮運營紀律和資產負債表優化,這與我們長期的最大化股東價值的目標保持一致,” Walter P. Glazer,Escalade的總裁兼首席執行官説,“在第二季度,運營現金流與上一年度相比增加近60%,支持了繼續減少未償債務並改善我們的淨槓桿。憑藉強化的資產負債表,領先的娛樂品牌組合以及在經濟週期中經歷市場波動的經驗,我們有信心在接近週期性復甦時實現盈利增長。”
管理層評論
“在第二季度,我們的運營利潤率受到固定成本吸收率降低和促銷活動增加的影響,但繼續減少成本以進一步優化我們的供應鏈和製造基礎設施,抵消一些不利影響,” Glazer繼續説道。“進入第三季度,我們啟動了額外的成本合理化項目,以進一步減少固定開銷,同時繼續將我們的運營基礎設施與當前的需求環境相一致。即使對於2024年下半年的謹慎需求預期,我們仍然看到相對於2023年全年的機會可以改善利潤率。”
“作為我們繼續關注資產基礎的一部分,我們在擺脱我們在墨西哥的業務方面取得了很好的進展,” Glazer繼續説道,“除了我們的墨西哥業務之外,我們繼續專注於實現資產的最大化回報,並在第二季度採取了進一步的措施鎮壓我們的國內業務。”
“就類別而言,我們第二季度的淨銷售額反映了對Stiga乒乓球,Bear Archery和Brunswick Billiards產品組合的堅實需求,” Glazer繼續説道,“然而,隨着我們進入第二季度,零售合作伙伴在許多類別上變得更加謹慎,選擇在考慮到消費者需求速度的擔憂下保持渠道庫存較低。大宗商品,專業經銷商和第三方電子商務渠道銷售在該季度均疲軟,部分抵消了國際銷售的15%增長和我們自有電子商務銷售的28%增長。總體而言,我們具有差異化的品牌產品繼續受到消費者的共鳴,我們相信我們強大的品牌組合使我們能夠在我們通過本經濟週期時超越更廣泛的娛樂設備市場的表現。”
“在第二季度,我們償還了近1040萬美元的債務,截至2024年6月30日,我們的淨債務與過去12個月的EBITDA比率為1.7倍,遠低於我們的長期目標,即1.5-2.5倍,”Glazer繼續説道。“雖然在剩下的一年中,我們仍然會繼續償還高利率的可變利率債務,但我們也會開始評估其他機會,以最大化與我們的長期資本配置策略相一致的股東價值。我們將繼續優先投資於我們的品牌和新產品開發,與我們重視的消費者健康、積極生活方式的承諾一致。”
電話會議
將於2024年7月25日星期四上午11:00(東部時間)舉行電話會議,審查公司的財務業績,討論最近的事件並進行問答環節。
電話會議的網絡廣播和配套演示材料將在Escalade網站的投資者關係部分www.escaladeinc.com上提供。為了收聽現場廣播,請至少提前15分鐘前往該網站註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。
參加現場電話會議:
國內現場: |
1-877-300-8521 |
(國際現場:) |
1-412-317-6026 |
要收聽隨後將在2024年8月8日可用的電話會議重播:
國內重播: | 1-844-512-2921 |
國際重播: | 1-412-317-6671 |
會議ID: | 10190860 |
非美國通用會計準則的財務衡量標準使用
除按照美國通用會計準則(“GAAP”)披露財務報表外,本報告還包含非GAAP財務指標“EBITDA”。本壓力測試的末尾含有對這種非GAAP財務指標的調和。EBITDA是Escalade用於促進跨期經營業績比較的非GAAP財務指標。Escalade認為EBITDA的披露為投資者提供有關其財務狀況和經營業績的有用信息。非GAAP措施應視為U.S.GAAP措施的補充,而不是替代公司根據U.S.GAAP計算的績效措施和財務結果,並且應仔細評估從這些結果進行的權衡。非GAAP措施作為分析工具具有侷限性,不應孤立考慮或代替對公司根據U.S.GAAP報告的結果的分析,並且應僅在補充基礎上進行評估。
關於Escalade:
成立於1922年,總部位於印第安納州埃文斯維爾,Escalade設計、製造和銷售體育用品、健身器材和室內/室外娛樂設備。我們的使命是連接家庭和朋友,創造持久的回憶。作為各自類別的領袖,Escalade的品牌包括Brunswick Billiards®;STIGA®乒乓球;Accudart®;RAVE Sports®水上娛樂;Victory Tailgate®定製遊戲;Onix®醃菜球;Goalrilla™籃球;Lifeline®健身;Woodplay®玩具組合;和Bear® Archery。Escalade的產品可在線購買,並在全國領先的零售商處供應。有關Escalade的多個品牌、歷史、財務狀況和治理的更多信息,請訪問www.escaladeinc.com。
投資者關係聯繫方式
Patrick Griffin
副總裁-公司發展和投資者關係
812-467-1358
前瞻性聲明
本報告包含涉及當前或未來趨勢或因素的前瞻性陳述,這些陳述可能受到風險和不確定性的影響。這些風險包括但不限於:Escalade實現其業務目標的能力;Escalade成功實現戰略交易預期結果的能力,包括所得資產和業務的整合,以及對某些運營、資產、品牌和產品進行剝離或停止運營的整合;關鍵客户、供應商、許可和其他業務關係的繼續和發展;Escalade有能力開發和實施我們自己的消費者直銷電子商務分銷渠道;具有競爭性的產品和定價;產品需求和市場接受度;新產品開發;Escalade有能力成功應對零售環境的變化和消費者購買習慣的變化;客户的財務狀況;業務操作的中斷或延遲,包括因政治動盪、戰爭、恐怖主義、勞動罷工、自然災害、公共衞生危機(如新冠病毒大流行)等事件和情況而引起的供應鏈中斷或延遲;管理層在諮詢審計委員會的情況下得出結論,公司內部控制程序存在重大缺陷的影響;對評估和實施旨在加強公司控制環境的補救措施的評估和實施,這些補救措施正在進行中;未來可能發現的一個或多個其他重大缺陷,公司目前尚不知道或尚未檢測到這些重大缺陷;公司無法或未能充分糾正公司將來在財務報表中的內部控制程序中的重大缺陷或任何其他重大缺陷,這可能導致我們的財務報表出現重大錯誤。Escalade有能力控制成本,包括管理庫存水平;Escalade有能力成功實施降低適用於我們的產品和原材料的關税和其他貿易限制的行動,包括對我們的產品的生產成本、銷售市場進口產品和材料的影響以及我們產品的定價;一般經濟狀況,包括通貨膨脹壓力;營運成果波動;外匯匯率變化;證券市場變化;公司的普通股是否繼續在納斯達克全球市場上掛牌;公司是否被納入或排除在某些市場指數中;Escalade有能力獲得融資,遵守此類融資條款並管理債務水平;信息系統和其他技術的可用、整合和有效運作,以及此類系統或技術的潛在中斷;實際或可感知的缺陷或安全性的潛在影響,包括任何產品召回、法律或監管索賠、訴訟或調查;與數據安全或隱私侵犯有關的風險;與我們的產品相關的監管索賠、訴訟或調查的潛在影響;COVID-19全球大流行病對Escalade的財務狀況和業績的潛在剩餘影響;以及Escalade定期向證券交易委員會提交的有關風險和不確定性的詳細評估。Escalade未來的財務業績可能與管理層包含在此處的預期有所不同。Escalade沒有義務在本報告之後公佈對這些前瞻性陳述的修訂。
Escalade,包括附屬公司
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
(未經審計,以千計除每股數據)
三個月之內結束 |
銷售額最高的六個月 |
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所有金額以千元為單位除每股數據 |
2020年6月30日 2024 |
2020年6月30日 2023 |
2020年6月30日 2024 |
2020年6月30日 2023 |
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淨銷售額 |
$ | 62,526 | $ | 67,771 | $ | 119,830 | $ | 124,702 | ||||||||
成本和費用 |
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銷售產品成本 |
47,415 | 51,124 | 90,365 | 97,003 | ||||||||||||
銷售、管理和一般性支出 |
10,063 | 9,769 | 20,764 | 20,052 | ||||||||||||
攤銷 |
591 | 620 | 1,184 | 1,240 | ||||||||||||
營業收入 |
4,457 | 6,258 | 7,517 | 6,407 | ||||||||||||
其他收益(費用) |
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利息費用 |
(730 | ) | (1,580 | ) | (1,465 | ) | (2,955 | ) | ||||||||
其他收入 |
3 | 7 | 6 | 25 | ||||||||||||
税前利潤 |
3,730 | 4,685 | 6,058 | 3,477 | ||||||||||||
所得税費用 |
886 | 1,043 | 1,439 | 787 | ||||||||||||
淨利潤 |
$ | 2,844 | $ | 3,642 | $ | 4,619 | $ | 2,690 | ||||||||
每股收益數據: |
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基本每股收益 |
$ | 0.21 | $ | 0.27 | $ | 0.33 | $ | 0.20 | ||||||||
攤薄每股收益 |
$ | 0.20 | $ | 0.26 | $ | 0.33 | $ | 0.20 | ||||||||
分紅派息 |
$ | 0.15 | $ | 0.15 | $ | 0.30 | $ | 0.30 |
合併資產負債表
(未經審計,以千為單位)
所有金額均以千為單位,股份信息除外 |
2020年6月30日 2024 |
12月31日 2023 |
2020年6月30日 2023 |
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(未經審計) |
(已審計) |
(未經審計) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金及現金等價物 |
$ | 362 | $ | 16 | $ | 577 | ||||||
應收賬款淨額,減少$489;$652;和$355;分別為 |
47,829 | 49,985 | 54,975 | |||||||||
存貨 |
86,571 | 92,462 | 111,676 | |||||||||
預付費用 |
2,461 | 0 | 3,925 | |||||||||
預付所得税 |
1,829 | 88 | 1,518 | |||||||||
總流動資產 |
139,052 | 146,831 | 172,671 | |||||||||
物業、廠房和設備,淨值 |
23,441 | 23,786 | 24,261 | |||||||||
待售資產 |
2,459 | 2,653 | 2,823 | |||||||||
經營租賃權使用資產 |
7,905 | 8,378 | 包括折舊和攤銷 | |||||||||
無形資產, 淨額 |
27,456 | 28,640 | 29,880 | |||||||||
商譽 |
42,326 | 42,326 | 42,326 | |||||||||
其他 |
427 | 391 | 455 | |||||||||
總資產 |
$ | 243,066 | $ | 253,005 | $ | 281,085 | ||||||
負債和股東權益 |
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流動負債: |
||||||||||||
開多次數 |
$ | 7,143 | $ | 7,143 | $ | 7,143 | ||||||
應付賬款 |
12,798 | 9,797 | 14,680 | |||||||||
應計負債 |
9,222 | 15,283 | 9,897 | |||||||||
當前經營租賃負債 |
1,077 | 1,041 | 1,002 | |||||||||
流動負債合計 |
30,240 | 33,264 | 32,722 | |||||||||
其他負債: |
||||||||||||
開多期債 |
36,024 | 43,753 | 76,809 | |||||||||
遞延所得税負債 |
3,125 | 3,125 | 4,516 | |||||||||
經營租賃負債 |
7,398 | 7,897 | 8,222 | |||||||||
其他負債 |
297 | 387 | 407 | |||||||||
負債合計 |
77,084 | 88,426 | 122,676 | |||||||||
股東權益: |
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優先股: |
||||||||||||
獲授權1,000,000股, 無面值, 未發行 |
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普通股: |
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獲授權30,000,000股, 無面值, 已發行股份為13,877,302, 13,736,800和13,736,800股 |
5,406 | 4,480 | 3,389 | |||||||||
保留盈餘 |
160,576 | 160,099 | 155,020 | |||||||||
股東權益合計 |
165,982 | 164,579 | 158,409 | |||||||||
負債合計及股東權益總計 |
$ | 243,066 | $ | 253,005 | $ | 281,085 |
將GAAP淨利潤與非GAAP EBITDA協調
(未經審計,以千為單位)
三個月之內結束 |
銷售額最高的六個月 |
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所有板塊以千為單位 |
2020年6月30日 2024 |
2020年6月30日 2023 |
2020年6月30日 2024 |
2020年6月30日 2023 |
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淨利潤(GAAP) |
$ | 2,844 | $ | 3,642 | $ | 4,619 | $ | 2,690 | ||||||||
利息費用 |
730 | 1,580 | 1,465 | 2,955 | ||||||||||||
所得税費用 |
886 | 1,043 | 1,439 | 787 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
1,378 | 1,402 | 2,751 | 2,798 | ||||||||||||
EBITDA(非GAAP) |
$ | 5,838 | $ | 7,667 | $ | 10,274 | $ | 9,230 |