新聞發佈

萊德公佈2024年第二季度業績

實現穩健的第二季度業績；繼續跑贏前幾個週期

2024 年第二季度亮點

•來自持續經營業務的GAAP每股收益為2.83美元，而去年同期為0.39美元，這反映了英國FMS的非現金業務退出費用

•持續經營業務的可比每股收益（非公認會計準則）為3.00美元，而去年同期為3.61美元，這反映了租賃和二手車銷售的疲軟市場狀況，但合同租賃、供應鏈和專用業務收益的增加部分抵消了這一點

•總收入為32億美元，去年同期為29億美元

•營業收入（非公認會計準則）為26億美元，增長10％，反映了最近的收購

2024 年全年預測

•調整後的投資回報率（ROE）為16％至16.5％

•可比每股收益（非公認會計準則）為11.90美元至12.40美元

•營業收入（非公認會計準則）預計將增長約8％

•來自持續經營業務的經營活動產生的淨現金為24億美元，自由現金流（非公認會計準則）為正1.5億至2.5億美元

邁阿密，2024年7月25日——供應鏈、專用運輸和車隊管理解決方案領域的領導者萊德系統公司（紐約證券交易所代碼：R）報告了截至6月30日的三個月業績如下：

（以百萬計，每股收益除外）						收益 税前												收益												稀釋 收益 每股
						2024						2023									2024						2023									2024						2023
持續經營 (GAAP)						$	178					44									$	126					(18)									$	2.83					(0.39)
可比（非公認會計準則）						$	188					237									$	134					170									$	3.00					3.61

截至6月30日的三個月的總收入和營業收入如下：

（以百萬計）						總收入																								營業收入 （非公認會計準則）
						2024						2023						改變												2024						2023						改變
總計						$	3,182					2,884						10%												$	2,561					2,326						10%
車隊管理解決方案 (FMS)						$	1,478					1,459						1%												$	1,276					1,254						2%
供應鏈解決方案 (SCS)						$	1,341					1,179						14%												$	989					865						14%
專用運輸解決方案 (DTS)						$	635					440						44%												$	485					327						48%

首席執行官評論

萊德董事長兼首席執行官羅伯特·桑切斯表示：“萊德在第二季度取得了穩健的業績，並繼續跑贏前幾個週期。”“可比每股收益高於我們的預期，這主要反映了ChoiceLease的業績好於預期。16％的投資回報率表明了我們轉型後的商業模式的彈性增強，也符合我們對貨運週期低迷後期的預期。

“我們的合同租賃、專用和供應鏈業務創造了更高的同比收益。更高的ChoiceLease業績和我們的維護成本節約計劃使FMS受益。強勁的汽車性能使SCS受益。在DTS中，收購Cardinal Logistics的整合仍步入正軌，我們仍然預計將實現計劃中的協同效應。

“儘管我們面臨短期銷售阻力，包括客户機隊裁減和反映長期運費低迷和整體經濟不確定性的決策延遲，但我們所有合同業務的長期長期增長趨勢保持不變。隨着條件的改善，我們仍然有能力與客户一起成長。

“我們強勁的資產負債表和更高的回報率為我們提供了充足的能力來支持有機增長和戰略收購，並通過股票回購和分紅向股東返還資本。我們最近宣佈將季度股息增加14％，這表明我們對轉型後的商業模式的盈利能力仍然充滿信心。”

2024 年第二季度細分市場回顧

車隊管理解決方案：收益反映了租賃和二手車銷售的疲軟市場狀況，但部分被ChoiceLease業績的提高所抵消

（以百萬計）						2Q24						2Q23						改變
總收入						$	1,478					1,459						1%
營業收入 (1)						$	1,276					1,254						2%
税前收益（EBT）						$	133					180						(26)%
EBT 佔總收入的百分比						9.0%						12.3%						(330) 個基點
EBT 佔營業收入的百分比 (1)						10.4%						14.4%						(400) bps

(1) 不包括燃料服務收入的非公認會計準則財務指標。

•FMS總收入和營業收入分別增長了1％和2％。

◦總收入主要反映更高的營業收入

◦營業收入反映了ChoiceLease收入的增加，但部分被較低的租金需求所抵消

•FMS 負債為1.33億美元

◦更高的ChoiceLease性能和維護成本節約計劃帶來的好處

◦與去年同期的較高水平和較弱的租金需求相比，二手車收益較低

◦二手卡車和拖拉機的價格分別比上年下降了27％和19％，與2024年第一季度相比，卡車的價格下降了10％，拖拉機的價格上漲了5％

◦租賃電力機隊利用率為69％，低於去年的75％，原因是平均電力機隊減少了11％

供應鏈解決方案：穩健的收益反映了持續增長

（以百萬計）						2Q24						2Q23						改變
總收入						$	1,341					1,179						14%
營業收入 (1)						$	989					865						14%
税前收益（EBT）						$	85					76						13%
EBT 佔總收入的百分比						6.4%						6.4%						— bps
EBT 佔營業收入的百分比 (1)						8.6%						8.7%						(10) bps

(1) 非公認會計準則財務指標，不包括燃料和分包運輸。

•SCS總收入和營業收入均增長了14％

◦總收入主要反映了營業收入的增加以及轉嫁給客户的分包運輸成本的增加

◦近期的收購和所有垂直行業的有機增長推動了營業收入的增長

•SCS eBT 增長至 8,500 萬美元

◦EBT增長主要反映了汽車業績的增強

專用運輸解決方案：強勁的運營業績被收購成本部分抵消

（以百萬計）						2Q24						2Q23						改變
總收入						$	635					440						44%
營業收入 (1)						$	485					327						48%
税前收益（EBT）						$	37					33						10%
EBT 佔總收入的百分比						5.8%						7.6%						(180) bps
EBT 佔營業收入的百分比 (1)						7.6%						10.3%						(270) bps

(1) 非公認會計準則財務指標，不包括燃料和分包運輸。

•DTS總收入增長了44％，營業收入增長了48％

◦收購Cardinal Logistics增加了總收入和營業收入

•DTS 負債額為 3,700 萬美元

◦增長歸因於運營業績的改善，但部分被Cardinal Logistics的收購整合和其他相關成本所抵消

企業財務信息

税率

由於FMS英國業務退出導致2023年一次性、不可扣除的累計貨幣折算調整損失，我們的持續經營業務的有效所得税率為29.1％，而去年同期為140.8％。我們的持續經營業務的可比有效所得税税率（非公認會計準則衡量標準）為29.0％，與上一年的28.6％持平，不包括上一年的貨幣折算調整虧損的影響。

資本支出、現金流和槓桿

年初至今的資本支出從2023年的18億美元降至2024年的13億美元，這主要反映了由於銷售活動減少對ChoiceLease機隊的投資減少。

今年迄今為止，持續經營業務的經營活動提供的淨現金為11億美元，而2023年為12億美元，這主要反映了更高的營運資金需求。自由現金流（非公認會計準則）為7,100萬美元，而2023年為1,600萬美元，這反映了資本支出的減少被運營活動現金減少以及二手車和財產銷售收益的減少部分抵消。

截至2024年6月30日，債務與股權比率為245％，而2023年底為232％，仍低於公司250％至300％的長期目標。

外表

萊德首席財務官約翰·迪茲表示：“我們高績效的合同組合和轉型的商業模式使我們能夠在充滿挑戰的貨運環境中取得穩健的業績。”“該業務仍然處於有利地位，可以從預期的週期回升中受益，並有足夠的能力為增長提供資金，支付可靠的股息並向股東返還資本。我們全年預測區間的高端繼續假設租賃和二手車銷售將在下半年逐步回升，而底端則反映了持續的疲軟狀況。我們現在預計全年將產生更高的自由現金流，這反映了租賃銷售活動疲軟導致的資本支出減少。”

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(1) 本計算中的非公認會計準則要素已與相應的公認會計準則指標相一致。本新聞稿末尾的附錄——非公認會計準則財務指標對賬中提供了淨收益與調整後淨收益以及平均股東權益與調整後平均權益的數字對賬。

補充公司信息

第二季度淨收益

（以百萬計，每股收益除外）						收益												攤薄後每股
						2024						2023						2024						2023
持續經營的收益						$	126					(18)						$	2.83					(0.39)
已終止的業務						1						—						0.01						(0.01)
淨收益						$	127					(18)						$	2.84					(0.40)

業務描述

Ryder System, Inc. 是一家領先的供應鏈、專業運輸和車隊管理解決方案公司。萊德的股票（紐約證券交易所代碼：R）是道瓊斯運輸平均指數和標普中型股400® 指數的組成部分。該公司的財務業績按以下三個相互關聯的業務領域報告：

•供應鏈解決方案 — 萊德的SCS業務部門優化了物流網絡，使其響應速度更快，並能夠被用作競爭優勢。汽車、消費品、食品和飲料、醫療保健、工業、石油和天然氣、科技和零售行業的全球知名品牌依靠萊德的尖端技術和世界一流的物流工程師來幫助他們交付消費者每天使用的貨物。

•專用運輸解決方案 — 萊德的DTS業務部門將萊德最好的租賃和維護能力與業內最安全、最專業的司機相結合。通過專用的運輸解決方案，萊德幫助客户提高競爭地位，降低風險，並將他們的運輸需求與整體供應鏈相結合。

•車隊管理解決方案 — 萊德的FMS業務部門提供廣泛的服務，以幫助幾乎所有行業的各種規模的企業為其客户提供服務。從租賃、維護和加油，到租賃和二手車銷售，客户依靠萊德的專業知識來幫助他們降低成本，將資金轉移到業務的其他部分，並專注於自己最擅長的事情——這樣他們才能實現增長。

有關萊德系統公司的更多信息，請訪問investors.ryder.com和ryder.com。

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注意：關於前瞻性陳述

本新聞稿中包含的某些陳述和信息是1995年《聯邦私人證券訴訟改革法》下的 “前瞻性陳述”，包括：我們的預測；我們的展望；我們對市場趨勢和經濟環境的預期，例如租金需求、經濟增長、充滿挑戰的貨運環境、二手車銷售和租賃疲軟以及全渠道零售垂直行業的銷量下降；我們對貨運週期的預期，包括時機和貨運週期對我們業務的影響；我們的對總收入和營業收入、每股收益、可比每股收益、調整後的投資回報率、所得税前收益、來自持續經營業務的淨現金、債務轉股權、資本支出、運營現金流和自由現金流以及變革原因的預期；我們執行平衡增長戰略的能力；通貨膨脹成本回收等通貨膨脹壓力的影響；我們對商業租賃需求和利用率以及二手車銷量和定價的預期；我們的期望關於長期盈利增長和長期增長趨勢；我們對增加回報和創造長期價值的行動的預期；我們對二手車庫存和車隊規模的預期；我們跑贏前一週期的能力；我們支持有機增長的能力，包括以目標回報增長合同租賃、專用業務和供應鏈業務；我們對戰略投資和收購，包括收購Cardinal Logistics和Impact Fulfilling Services的預期；以及我們的對我們向股東返還資本的能力的期望，包括通過股票回購和分紅。我們的前瞻性陳述還包括我們對剩餘價值估算對收益和折舊費用的影響的估計，該估計部分基於我們目前根據多年趨勢以及對預期的短期和長期二手車市場展望對創收設備的剩餘價值和使用壽命的評估。多種因素（其中許多是我們無法控制的）可能導致剩餘價值估計值與實際二手車銷售定價不同，例如二手車供需變化；市場狀況的波動；車輛技術的變化；競爭對手的定價；監管要求；司機短缺；客户要求和偏好；以及基本假設因素的變化。

在評估我們的所有前瞻性陳述時，都應考慮我們業務固有的許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績和事件與前瞻性陳述中存在重大差異。可能導致這種差異的重要因素包括：美國和全球總體經濟和金融狀況的變化；持續的供應鏈和勞動力挑戰以及汽車生產限制，包括原始設備製造商的延誤；地緣政治事件的影響；我們適應不斷變化的市場條件的能力，包括合同銷售低於預期、商業租賃需求或利用率下降、租賃價格接受度差、二手車市場需求下降或供應過剩造成影響當前或估計的價格，以及我們在零售銷售與批發銷售中所佔的預期比例；客户對我們服務的需求下降；維護成本高於預期；我們的成本節約計劃帶來的收益低於預期；我們有效和高效地將收購納入業務的能力；銷售、營銷和新產品計劃帶來的收益低於預期；經濟市場或我們留住盈利客户賬户的能力受到挫折；法律法規變化的影響；難以獲得我們的服務有足夠的利潤率；由於經濟狀況、業務中斷、支出、勞資糾紛以及惡劣天氣或其他自然事件等原因而無法維持當前的定價水平；來自其他服務提供商的競爭；技術和新進入者的變化；專業司機和技術人員短缺導致採購成本和人員流失率上升；供應鏈中斷的影響；壞賬準備金或註銷高於預期；信用評級下降；債務成本增加; 的充足性會計估計；我們有效和高效地將收購納入業務的能力；儲備金和應計金額高於預期，尤其是在養老金、税收、保險和收入方面；我們的殘值估算和會計政策，包括折舊政策變化的影響；燃料和替代能源價格的意外變化；意想不到的貨幣匯率波動；通貨膨脹或利率的波動；我們管理成本結構的能力；以及文件中描述的風險與證券交易委員會（SEC）合作。此處包含的風險並非詳盡無遺。新的風險不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估此類風險對我們業務的影響。因此，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

注意：關於非公認會計準則財務指標

本新聞稿包括美國證券交易委員會規則中定義的某些非公認會計準則財務指標。有關最具可比性的GAAP指標與非公認會計準則財務指標的對賬以及管理層認為該指標對投資者重要的原因，請參閲本新聞稿後面表格末尾的附錄——非公認會計準則財務指標對賬。有關G條例和S-k法規第10（e）項要求的非公認會計準則財務指標的更多信息，可在截至本新聞稿發佈之日向美國證券交易委員會提交的最新10-k表格、10-Q表格和8-k表中找到，這些表格可在investors.ryder.com上查閲。

電話會議和網絡直播信息

萊德的財報電話會議和網絡直播定於美國東部時間2024年7月25日上午11點舉行。要加入，請點擊這裏。

通過電話直播音頻

免費電話：888-394-8218

美國電話號碼：323-994-2093

音頻密碼：萊德

會議負責人：卡琳·坎德拉

網絡直播重播

包括幻燈片演示在內的音頻重播將在電話會議結束後的四小時內提供。點擊此處，然後選擇財務/季度業績和日期。

聯繫人：

媒體：

投資者關係：

艾米·費德曼

卡琳·坎德拉

afederman@ryder.com

ccandela@ryder.com

                                            

                        

萊德金融

萊德系統有限公司和子公司

合併收益表-未經審計

(1) 非公認會計準則財務指標。本表列出了持續經營業務的GAAP每股收益與持續經營的可比每股收益的對賬情況。

注意：由於四捨五入，金額可能不是相加的。

萊德系統有限公司和子公司

簡明合併資產負債表——未經審計

選定的關鍵比率和指標

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(1) 非公認會計準則財務指標。請參閲本新聞稿末尾附錄——非公認會計準則財務指標部分中包含的相應公認會計準則指標對賬的本計算中非公認會計準則要素的對賬。

(2) 計算中的非公認會計準則要素已與相應的公認會計準則指標相一致。本新聞稿末尾的附錄——非公認會計準則財務指標部分提供了淨收益與調整後淨收益以及平均股東權益與調整後平均權益的數字對賬。

注意：由於四捨五入，金額可能不是相加的。

萊德系統有限公司和子公司

業務板塊收入和收益-未經審計

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(1) 非公認會計準則財務指標。請參閲本新聞稿末尾附錄——非公認會計準則財務指標部分中的GAAP總收入與營業收入的對賬。

注意：由於四捨五入，金額可能不是相加的。

萊德系統有限公司和子公司

業務板塊收入和收益-未經審計

						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
（以百萬計）						2024						2023						改變						2024						2023						改變
車隊管理解決方案
FMS 總收入						$	1,478					1,459						1%						$	2,933					2,962						(1)		%
燃料服務收入 (1)						(202)						(205)						(1)%						(406)						(446)						(9)		%
FMS 營業收入 (2)						$	1,276					1,254						2%						$	2,527					2,516						—		%
所得税前分部收益						$	133					180						(26)%						$	233					362						(35)		%
所得税前FMS收入佔FMS總收入的百分比						9.0%						12.3%												8.0%						12.2%
所得税前FMS收入佔FMS營業收入的百分比 (2)						10.4%						14.4%												9.2%						14.4%
						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
						2024						2023						改變						2024						2023						改變
供應鏈解決方案
SCS 總收入						$	1,341					1,179						14%						$	2,643					2,380						11		%
分包運輸和燃料						(352)						(314)						12%						(682)						(636)						7		%
SCS 營業收入 (2)						$	989					865						14%						$	1,961					1,744						12		%
所得税前分部收益						$	85					76						13%						$	149					93						61		%
所得税前SCS收入佔SCS總收入的百分比						6.4%						6.4%												5.7%						3.9%
所得税前SCS收入佔SCS營業收入的百分比 (2)						8.6%						8.7%												7.6%						5.3%
						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
						2024						2023						改變						2024						2023						改變
專用運輸解決方案
DTS 總收入						$	635					440						44%						$	1,198					894						34		%
分包運輸和燃料						(150)						(113)						33%						(287)						(245)						17		%
DTS 營業收入 (2)						$	485					327						48%						$	911					649						40		%
所得税前分部收益						$	37					33						10%						$	55					62						(12)		%
所得税前DTS收入佔DTS總收入的百分比						5.8%						7.6%												4.6%						7.0%
所得税前DTS收入佔DTS營業收入的百分比 (2)						7.6%						10.3%												6.0%						9.6%

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(1) 包括從FMS到SCS和DTS的公司間燃料銷售。

(2) 非公認會計準則財務指標。本表列出了各業務板塊（FMS、SCS和DTS）的（1）GAAP總收入與營業收入的對賬情況，以及（2）分部税前收益（EBT）佔分部總收入與分部息税前利潤的百分比佔每個業務板塊營業收入的百分比。

注意：由於四捨五入，金額可能不是相加的。

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業務板塊信息——未經審計

關鍵績效指標

我們在北美的自有和租賃創收設備和SelectCare車輛，包括按需維護的車輛和售出的二手車，彙總如下（單位數四捨五入到最接近的百輛）：

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(1) 現役艦隊數量是根據當前獲得收入的單位計算的，未歸類為尚未賺取收入或不再賺取收入的單位。

(2) 租金利用率的計算方法是根據一個日曆年中的天數（不包括拖車），單位的租賃天數除以單位可供租賃的天數。

(3) 表示使用固定貨幣的發電機組每天平均租金與去年同期相比的百分比變化。

(4) 這些車輛數量也包含在ChoiceLease、商業租賃和SelectCare的車隊數量中。

(5) 表示使用固定貨幣計算的二手車銷售平均銷售收入與去年同期相比的百分比變化。

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附錄——非公認會計準則財務指標對賬——未經審計

本新聞稿和隨附的表格包括美國證券交易委員會規則所定義的 “非公認會計準則財務指標”。根據美國證券交易委員會規則的要求，我們將每項非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標進行對賬。除根據公認會計原則編制的其他財務業績指標外，應考慮非公認會計準則財務指標，但不能替代或優於其他財務業績指標。

具體而言，本新聞稿中包含以下非公認會計準則財務指標：

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附錄——非公認會計準則財務指標對賬——未經審計

下表概述了每項非公認會計準則財務指標，以及管理層為何認為每項非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有用的信息。參見下表後面每項衡量標準的對賬情況。

營業收入衡量標準：
營業收入 FMS 營業收入 SCS 營業收入 DTS 營業收入 營業收入增長 FMS EBT 佔財務管理系統營業收入的百分比 SCS EBT 佔SCS營業收入的百分比 DTS EBT 佔DTS營業收入的百分比			營業收入定義為萊德或每個業務板塊（FMS、SCS和DTS）的總收入，不包括任何（1）燃料和（2）分包運輸。我們使用營業收入來評估核心業務的經營業績，並用它來衡量萊德系統公司以及我們每個業務部門的合併銷售活動。出於同樣的原因，我們還使用分部 eBT 作為每個業務板塊的分部營業收入的百分比。注意：我們衡量細分市場績效的主要指標——FMS eBT、SCS eBT和DTS eBT不是非公認會計準則指標。 燃料：我們在計算運營收入指標時不包括FMS、SCS和DTS燃料，因為燃料是我們為客户提供的一項輔助服務。燃料收入受市場燃料價格波動的影響，成本在很大程度上是客户的轉移，因此在市場燃油價格穩定的時期，我們的盈利能力變化微乎其微。但是，由於燃料服務的客户定價是根據當前市場燃料成本確定的，因此短時間內市場燃料價格的快速變化可能會對盈利能力產生正面或負面影響。    分包運輸：我們在計算運營收入指標時將分包運輸排除在外，因為這些服務通常也是客户的直通運輸，因此，波動對我們的盈利能力的影響微乎其微。雖然我們的SCS和DTS業務部門將某些運輸服務分包給第三方提供商，但我們的FMS業務部門不從事分包運輸，因此，本項目不適用於FMS。

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附錄——非公認會計準則財務指標對賬——未經審計

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(1) 非公認會計準則財務指標。

(2) 包含在投資活動產生的現金流中

注意：由於四捨五入，金額可能不是相加的。

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(1) 可比的所得税準備金是使用與GAAP所得税準備金相同的方法計算的。非公認會計準則調整的所得税影響是根據與非公認會計準則調整相關的邊際税率計算的。

(2) 非公認會計準則財務指標。

注意：由於四捨五入，金額可能不是相加的。

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附錄——非公認會計準則財務指標對賬——未經審計

調整後的股本回報率對賬
						截至6月30日的十二個月
（百萬美元）						2024						2023
淨收益						$	495					574
其他影響可比性的項目						10						96
税收影響 (1)						(6)						38
調整後的淨收益						$	499					708
平均股東權益						$	3,082					2,976
股東權益的平均調整 (2)						(7)						(19)
調整後的平均股東權益						$	3,075					2,957
調整後的股本回報率 (3)						16%						24%

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(1) 代表影響可比性的其他項目的所得税。

(2) 代表其他項目對扣除税款後的相應時期權益的可比性的影響。

(3) 調整後的股本回報率是通過將調整後的淨收益除以調整後的平均股東權益來計算的。

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附錄——非公認會計準則財務指標對賬——未經審計

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(1) 非公認會計準則財務指標。計算中的非公認會計準則要素已與相應的公認會計準則指標相一致。本表列出了持續經營業務所得税前收益與持續經營業務所得税前可比收益的數字對賬。

注意：由於四捨五入，金額可能不是相加的。

萊德系統有限公司和子公司

附錄——非公認會計準則財務指標對賬——未經審計