附錄 4.1

該證券是《全球通則》 下文提及契約的含義，並以存託信託公司或其被提名人的名義註冊。這個 不得將全部或部分證券兑換成已註冊的證券，也不得將該證券的全部或部分轉讓 以存託信託公司或其被提名人以外的任何人的名義註冊，有限的情況除外 契約中描述的。

除非此證書由某人出示 存託信託公司向公司或其代理人提供轉賬、交換或付款登記的授權代表 並且為換取該證書而頒發的此類證書以 Cede & Co. 的名義或按要求的其他名稱註冊 由存託信託公司的授權代表進行或以其他方式進行的任何轉讓、質押或以其他方式用於價值或其他用途 對任何人來説都是不法的，因為本協議的註冊所有者Cede & Co. 在此享有權益。

大榆樹資本公司

8.50% 2029 年到期票據

Great Elm Capital Corp.，一家正式組建的公司 並根據馬裏蘭州法律（以下簡稱 “公司”）存在，該術語包括契約下的任何繼任人 以下簡稱），對於收到的價值，特此承諾向Cede & Co. 或註冊受讓人支付二十二美元的本金 2029年4月30日支付百萬美元（合22,000,000美元），並從2024年6月30日起或最近的利息支付中支付利息 每季度支付或按規定支付利息的日期，即每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日， 從 2024 年 9 月 30 日開始（前提是，如果利息支付日不是工作日，則適用的 利息將在下一個工作日支付，不會因延遲付款而產生額外利息）， 年利率為8.50％，直至本金已支付或可供支付。利息按時支付 根據該契約的規定，在任何利息支付日支付或按規定支付的利息將支付給以其名義支付的人 證券在定期記錄日（即9月15日、6月15日）營業結束時登記 視情況而定，在下一個利息支付日之前的12月15日和12月15日（無論是否為工作日）。任何這樣的利息都不是 因此，按時付款或按規定支付的款項將立即停止在該常規記錄日向持有人支付，而且可能是 向在特殊記錄日營業結束時以其名義註冊本證券的人支付此類款項 違約利息將由受託人確定，應向本系列不少於10％的證券持有人發出通知 在該特別記錄日期之前的幾天，或隨時以不違背任何要求的任何其他合法方式付款 本系列證券可能上市的證券交易所，以及根據該交易所可能要求的通知，所有 如上述《契約》中更充分地規定的。該證券可能作為系列的一部分發行。

支付本金（和保費，如果 本證券的任何、上）和任何此類權益將在紐約州紐約的受託管理人公司信託辦公室設立 付款時美利堅合眾國的硬幣或貨幣是償還公共和私人債務的法定貨幣；前提是， 但是，公司可以選擇通過支票支付利息，支票郵寄到有權的人的地址 應將其作為該地址出現在安全登記冊中，但前提是隻要本證券 已在Cede & Co. 註冊，此類付款將根據存管處制定的程序通過電匯支付 信託公司和受託人。

特此提及其他條款 本證券的反面列出，無論出於何種目的，哪些進一步條款的效力與規定的效果相同 在這個地方。

除非此處有認證證書 已由本協議背面提及的受託人通過手工簽名執行，本證券無權獲得任何好處 根據契約或出於任何目的均有效或強制性。

為此，公司造成了這種情況，以昭信守 文書應按時執行。

日期：2024 年 7 月 9 日

這是指定系列的證券之一 其中提及的契約中提及。

日期：2024 年 7 月 9 日

大榆樹資本公司
8.50% 2029年到期票據

該安全是經正式授權的問題之一 根據契約發行和將分成一個或多個系列發行的公司證券（以下稱為 “證券”）， 日期為 2017 年 9 月 18 日（以下簡稱 “基本契約”，該術語的含義應與該協議中賦予的含義相同 工具），由公司與作為受託人的 Equiniti Trust Company, LLC（以下稱為 “受託人”，該術語包括 基礎契約下的任何繼任受託人），特此提及基本契約以獲取相應的聲明 公司、受託人和證券持有人的權利、權利限制、義務和豁免 經第六號補編修訂和補充的證券的認證和交付所依據的條款 公司與受託人之間於2024年4月17日簽訂的與證券有關的契約（以下簡稱 “第六份”） 補充契約”、《第六補充契約》和《基礎契約》，以及任何確立該契約的組成文書 特定證券的條款在此統稱為 “契約”）。如果兩者之間發生任何衝突 基礎契約和第六補充契約、第六補充契約應管轄和控制。

該證券是指定系列之一 正面是該公司額外發行2029年到期的8.50％的票據，即三千四百萬五十萬張 美元 (34,500,000美元) 的本金總額先前已發行但尚未償還.根據董事會決議， 根據董事會決議或契約補充文件，公司可以在未經同意的情況下不時提供高級管理人員證書 在證券持有人中，發行本系列的其他證券（在任何情況下均為 “額外證券”） 與證券相同的排名和相同的利率、到期日和其他條款。任何其他證券和現有證券 將構成契約下的單一系列，此處提及的相關證券均應包括附加證券 證券，除非上下文另有要求。此處代表的未償還證券的本金總額可能來自 酌情縮短或增加時間，以反映交換和兑換。

本系列的證券受 在2026年4月30日當天或之後，根據公司的選擇，隨時或不時地全部或部分兑換 價格等於其未償本金的100％，外加當時應付的應計和未付利息 季度利息期應計至但不包括固定贖回日期。

贖回通知應以書面形式發出 並通過存託信託公司以電子方式交付或郵寄、預付頭等郵資或隔夜快遞擔保 在不少於三十（30）天或不超過六十（60）天內，向每位要贖回的證券持有人進行次日交付 兑換日期，在證券登記冊中顯示的持有人地址處。所有兑換通知均應包含信息 載於《基本契約》第 1104 節。

任何行使本公司選擇權的行為 在適用的範圍內，贖回證券將遵守《投資公司法》。

如果公司選擇只兑換一部分 在證券中，受託管理人將根據第節確定選擇要贖回的特定證券的方法 《基本契約》、《投資公司法》以及任何國家證券交易或報價系統規則的第 1103 條 證券均在適用的範圍內列出。如果僅部分贖回本證券，則新證券 或本系列證券以及本協議未贖回部分的類似期限的證券將以持有人的名義發行 此處的取消。

除非公司拖欠付款 贖回價格，在贖回日當天及之後，要求贖回的票據的利息將停止累計。

證券持有人沒有選擇權 在2029年4月30日之前的任何時候償還證券。

契約包含防禦條款 在本證券的全部債務或與本證券有關的某些限制性契約和違約事件的任何時候， 在每種情況下，都必須遵守契約中規定的某些條件。

契約規定，公司不得 與任何其他實體合併或合併或合併或合併或將其全部或基本上所有的財產和資產移交或轉讓給 任何人，除非契約第 801 節規定的某些特定條件得到滿足。

如果發生證券違約事件 本系列證券的本金應出現並繼續存在，本系列證券的本金可以按以下方式宣佈到期和支付 並具有契約中規定的效力。

契約允許，但有某些例外 如其中所規定，其修正以及對公司權利和義務以及持有人權利的修改 經公司和受託人同意，公司和受託人可隨時根據契約影響每個系列的證券 受影響的每個系列證券在發行時本金總額不少於多數的持有人。 該契約還包含允許持有人按指定百分比持有每個系列證券本金的條款 當時尚待代表該系列所有證券的持有人放棄公司對某些條款的遵守 契約和契約下過去的某些違約行為及其後果。本持有人的任何此類同意或棄權 證券是決定性的，對該持有人以及本證券及其發行的任何證券的所有未來持有人具有約束力 本協議或以此作為交換或代替本協議的轉讓登記，無論是否作了此類同意或放棄的註釋 在這張證券上。

如條款所規定並受其約束 在契約中，本證券的持有人無權就契約或 指定接管人或受託人，或根據該任命尋求任何其他補救措施，除非該持有人事先已給予受託人 關於持續違約事件的書面通知（契約第 501 (5) 條或第 501 (6) 條規定的違約事件除外） 就本系列證券而言，本系列證券本金不少於25％的持有人為 未決時間應向受託管理人提出書面請求，要求以受託人身份就此類違約事件提起訴訟 並就相應的費用、支出和負債向受託管理人提供了令受託管理人相當滿意的擔保或賠償 是根據此類要求發生的，受託管理人不應從持有人那裏獲得過半數的本金 當時該系列的證券在收到後的60天內未兑現的指令與此類書面請求不一致 在收到此類書面通知後的六十 (60) 天內未提起任何此類訴訟 並提供賠償。前述規定不適用於本證券持有人為執行任何訴訟而提起的任何訴訟 在本文規定的相應到期日當天或之後支付本金或任何溢價或利息。如果是違約事件 根據契約第501（5）條或第501（6）條，本系列證券的全部本金將自動生效 到期並立即付款。

此處未提及契約，也沒有條款 本證券或契約應改變或損害公司的付款義務，該義務是絕對和無條件的 本證券的本金及任何溢價和利息，按此處規定的時間、地點和利率以及硬幣或貨幣計算。

如契約所規定，並受某些限制 其中規定的限制，本證券的轉讓可在交出本證券後在證券登記處登記 在公司的辦公室或代理機構進行轉讓登記，該辦公室或機構所在地的本金和任何溢價和利息是 本證券應以令公司滿意的形式支付、正式認可或附有書面轉讓文書，以及 由本協議持有人或其經正式書面授權的律師正式簽署的證券登記員，然後是一張或多張新證券 本系列中與期限相似的法定面額和本金總額相同，將發行給指定人士 一個或多個受讓人。

該系列的證券僅可發行 採用註冊形式，不含面額為25美元的息票以及超過25美元的整數倍數。如上所述 契約及其中規定的某些限制的前提下，本系列的證券可以兑換成相似的總和 根據持有人的要求，本系列證券的本金和期限相似的不同授權面額的證券 同樣的投降。

不得為此收取任何服務費 轉讓或交換登記，但公司、受託人或證券登記處可能要求支付足以支付的款項 支付與之相關的任何税款或其他政府費用。

在本證券到期之前 轉讓登記、公司、受託人或證券登記處以及公司、受託人或證券的任何代理人 無論本證券是否為本證券，註冊服務商均可出於所有目的將以其名義註冊本證券的人視為本證券的所有者 逾期未交，並且公司、受託人、證券登記處長或其任何代理人都不會受到相反通知的影響。

本證券中使用的所有術語均已定義 契約中的含義應與契約中賦予的含義相同。

契約和本證券應受管轄 根據紐約州法律進行解釋，不考慮法律衝突原則。