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會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-06-300000029905DOV: NotesDue2027會員到期US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-06-300000029905US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2024-06-300000029905US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310000029905US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2024-06-300000029905US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000029905SRT: 最低成員2024-06-300000029905SRT: 最大成員2024-06-300000029905US-GAAP:股票增值權SARS會員2024-01-012024-06-300000029905US-GAAP:績效股成員2024-01-012024-06-300000029905US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-06-300000029905US-GAAP:股票增值權SARS會員2023-01-012023-06-300000029905US-GAAP:績效股成員2023-01-012023-06-300000029905US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-06-300000029905DOV: 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歐洲會員2024-04-012024-06-300000029905SRT: 歐洲會員2023-04-012023-06-300000029905SRT: 歐洲會員2024-01-012024-06-300000029905SRT: 歐洲會員2023-01-012023-06-300000029905SRT: AsiaMember2024-04-012024-06-300000029905SRT: AsiaMember2023-04-012023-06-300000029905SRT: AsiaMember2024-01-012024-06-300000029905SRT: AsiaMember2023-01-012023-06-300000029905DOV:美國不包括美國會員2024-04-012024-06-300000029905DOV:美國不包括美國會員2023-04-012023-06-300000029905DOV:美國不包括美國會員2024-01-012024-06-300000029905DOV:美國不包括美國會員2023-01-012023-06-300000029905DOV:其他地理區域成員2024-04-012024-06-300000029905DOV:其他地理區域成員2023-04-012023-06-300000029905DOV:其他地理區域成員2024-01-012024-06-300000029905DOV:其他地理區域成員2023-01-012023-06-300000029905DOV:2023 年 8 月授權會員2023-08-310000029905DOV:2024 年 2 月 ASR 協議成員2024-02-290000029905DOV:2024 年 2 月 ASR 協議成員2024-03-010000029905DOV:2024 年 2 月 ASR 協議成員2024-03-012024-03-010000029905DOV:2023 年 8 月授權會員2024-06-300000029905US-GAAP:後續活動成員DOV: demacohollandB.V. 會員2024-07-182024-07-180000029905US-GAAP:後續活動成員DOV: demacohollandB.V. 會員2024-07-180000029905US-GAAP:後續活動成員DOV:馬歇爾埃克西奧公司成員2024-07-192024-07-190000029905US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員DOV:環境解決方案小組成員US-GAAP:後續活動成員2024-07-21
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
(Mark One)
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
要麼
☐根據《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年的
在從到的過渡期內
委員會文件號: 1-4018
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | |
特拉華 | 53-0257888 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
3005 高地公園大道 | |
唐納斯格羅夫,伊利諾伊 | 60515 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(630)541-1540
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 鴿子 | 紐約證券交易所 |
1.250% 2026年到期的票據 | DOV 26 | 紐約證券交易所 |
0.750% 2027 年到期的票據 | DOV 27 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
是的☑ 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☑ 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12-b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第120億條第2款)。是的 ☐ 沒有☑
截至2024年7月19日,註冊人普通股的已發行股票數量為 137,457,619。
多佛公司
10-Q 表格
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 — 財務信息 | 頁面 |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表 | 1 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表 | 2 |
| 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表 | 6 |
| 注1 — 列報基礎 | 7 |
| 注2 — 收入 | 7 |
| 注3 — 收購 | 8 |
| 注4 — 處置 | 9 |
| 附註5 — 庫存,淨額 | 9 |
| 附註6 — 財產、廠房和設備,淨額 | 10 |
| 附註7——信用損失 | 10 |
| 附註8 — 商譽和其他無形資產 | 10 |
| 附註9 — 重組活動 | 11 |
| 附註10 — 借款 | 12 |
| 附註11 — 金融工具 | 13 |
| 附註 12 — 所得税 | 15 |
| 附註13 — 股權激勵計劃 | 15 |
| 附註14 — 承付款和或有負債 | 16 |
| | |
| 附註15 — 其他綜合收益 | 17 |
| 註釋 16 — 分段信息 | 18 |
| 附註17——股東權益 | 20 |
| 附註18——每股收益 | 20 |
| 附註19 — 最近的會計聲明 | 21 |
| 註釋20 — 後續事件 | 22 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 41 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 42 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 42 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 42 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 42 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 42 |
第 5 項。 | 其他信息 | 42 |
第 6 項。 | 展品 | 43 |
| | |
簽名 | 44 |
第 1 項。財務報表
多佛公司
簡明合併收益表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 2,178,262 | | | $ | 2,100,086 | | | $ | 4,272,203 | | | $ | 4,179,109 | |
商品和服務成本 | 1,356,695 | | | 1,341,250 | | | 2,693,381 | | | 2,673,254 | |
毛利潤 | 821,567 | | | 758,836 | | | 1,578,822 | | | 1,505,855 | |
銷售、一般和管理費用 | 452,193 | | | 434,340 | | | 915,317 | | | 866,754 | |
| | | | | | | |
營業收益 | 369,374 | | | 324,496 | | | 663,505 | | | 639,101 | |
利息支出 | 32,374 | | | 33,804 | | | 68,739 | | | 68,018 | |
利息收入 | (4,080) | | | (2,653) | | | (8,837) | | | (4,744) | |
| | | | | | | |
處置損失(收益) | 663 | | | — | | | (529,280) | | | — | |
其他收入,淨額 | (12,872) | | | (6,678) | | | (19,288) | | | (10,486) | |
所得税準備金前的收益 | 353,289 | | | 300,023 | | | 1,152,171 | | | 586,313 | |
所得税準備金 | 71,467 | | | 57,784 | | | 238,128 | | | 115,500 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 281,822 | | | $ | 242,239 | | | $ | 914,043 | | | $ | 470,813 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.05 | | | $ | 1.73 | | | $ | 6.61 | | | $ | 3.37 | |
稀釋 | $ | 2.04 | | | $ | 1.72 | | | $ | 6.57 | | | $ | 3.35 | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 137,443 | | | 139,862 | | | 138,247 | | | 139,810 | |
稀釋 | 138,404 | | | 140,578 | | | 139,136 | | | 140,597 | |
參見簡明合併財務報表附註
多佛公司
綜合收益簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收益 | $ | 281,822 | | | $ | 242,239 | | | $ | 914,043 | | | $ | 470,813 | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收益 | | | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | | |
外幣折算(虧損)收益 | (12,603) | | | 21,335 | | | (41,945) | | | 37,907 | |
將外幣折算損失重新歸類為收益 | — | | | — | | | 13,931 | | | — | |
外幣折算調整總額(扣除美元)3,074), $3,166, $(7,460) 和 $7,216 分別是税收(供應)福利) | (12,603) | | | 21,335 | | | (28,014) | | | 37,907 | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨定期養老金成本中包含精算收益的攤銷 | (369) | | | (528) | | | (736) | | | (1,062) | |
先前服務(貸項)成本的攤銷包含在定期淨養老金成本中 | (153) | | | 255 | | | (312) | | | 519 | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利計劃總額(扣除美元)138, $83, $277 和 $165 分別享受税收優惠) | (522) | | | (273) | | | (1,048) | | | (543) | |
現金流套期保值公允價值的變化: | | | | | | | |
期內產生的未實現淨收益(虧損) | 988 | | | (268) | | | 861 | | | (341) | |
淨(收益)虧損重新歸類為收益 | (231) | | | 852 | | | (704) | | | 1,698 | |
現金流套期保值總額(扣除美元)(223), $(167), $(46) 和 $ (387) 税收優惠(撥款),分別為 | 757 | | | 584 | | | 157 | | | 1,357 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收益 | (12,368) | | | 21,646 | | | (28,905) | | | 38,721 | |
綜合收益 | $ | 269,454 | | | $ | 263,885 | | | $ | 885,138 | | | $ | 509,534 | |
參見簡明合併財務報表附註
多佛公司
簡明的合併資產負債表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 328,752 | | | $ | 398,561 | |
| | | |
應收賬款,淨額 | 1,559,915 | | | 1,432,040 | |
庫存,淨額 | 1,238,806 | | | 1,225,452 | |
預付資產和其他流動資產 | 138,496 | | | 141,538 | |
持有待售資產 | — | | | 192,644 | |
| | | |
流動資產總額 | 3,265,969 | | | 3,390,235 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 1,025,444 | | | 1,031,816 | |
| | | |
善意 | 4,950,930 | | | 4,881,687 | |
無形資產,淨額 | 1,481,891 | | | 1,483,913 | |
其他資產和遞延費用 | 567,526 | | | 560,862 | |
| | | |
總資產 | $ | 11,291,760 | | | $ | 11,348,513 | |
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
短期借款 | $ | 210,471 | | | $ | 468,282 | |
應付賬款 | 974,317 | | | 958,542 | |
應計薪酬和員工福利 | 230,648 | | | 272,507 | |
遞延收入 | 230,426 | | | 211,292 | |
應計保險 | 91,770 | | | 86,174 | |
其他應計費用 | 324,336 | | | 315,527 | |
聯邦和其他所得税 | 72,191 | | | 36,878 | |
待售負債 | — | | | 64,568 | |
流動負債總額 | 2,134,159 | | | 2,413,770 | |
長期債務 | 2,960,914 | | | 2,991,759 | |
遞延所得税 | 334,806 | | | 346,383 | |
非當期應繳所得税 | 6,158 | | | 28,024 | |
其他負債 | 492,100 | | | 461,972 | |
| | | |
股東權益: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 5,363,623 | | | 5,106,605 | |
負債和股東權益總額 | $ | 11,291,760 | | | $ | 11,348,513 | |
參見簡明合併財務報表附註
多佛公司
簡明的股東權益合併報表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 $1 面值 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2024 年 4 月 1 日的餘額 | $ | 259,943 | | | $ | 817,839 | | | $ | 11,556,408 | | | $ | (254,403) | | | $ | (7,226,935) | | | $ | 5,152,852 | |
淨收益 | — | | | — | | | 281,822 | | | — | | | — | | | 281,822 | |
已支付的股息 ($)0.510 每股) | — | | | — | | | (70,207) | | | — | | | — | | | (70,207) | |
為行使股份獎勵而發行的普通股 | 28 | | | 1,976 | | | — | | | — | | | — | | | 2,004 | |
股票薪酬支出 | — | | | 9,520 | | | — | | | — | | | — | | | 9,520 | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (12,368) | | | — | | | (12,368) | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 259,971 | | | $ | 829,335 | | | $ | 11,768,023 | | | $ | (266,771) | | | $ | (7,226,935) | | | $ | 5,363,623 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 $1 面值 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
截至2023年4月1日的餘額 | $ | 259,794 | | | $ | 866,705 | | | $ | 10,380,895 | | | $ | (249,148) | | | $ | (6,797,685) | | | $ | 4,460,561 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | 242,239 | | | — | | | — | | | 242,239 | |
已支付的股息 ($)0.505 每股) | — | | | — | | | (70,701) | | | — | | | — | | | (70,701) | |
為行使股份獎勵而發行的普通股 | 24 | | | 1,895 | | | — | | | — | | | — | | | 1,919 | |
股票薪酬支出 | — | | | 6,441 | | | — | | | — | | | — | | | 6,441 | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 21,646 | | | — | | | 21,646 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 259,818 | | | $ | 875,041 | | | $ | 10,552,433 | | | $ | (227,502) | | | $ | (6,797,685) | | | $ | 4,662,105 | |
參見簡明合併財務報表附註
多佛公司
簡明的股東權益合併報表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 $1 面值 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 259,842 | | | $ | 886,690 | | | $ | 10,995,624 | | | $ | (237,866) | | | $ | (6,797,685) | | | $ | 5,106,605 | |
淨收益 | — | | | — | | | 914,043 | | | — | | | — | | | 914,043 | |
已支付的股息 ($)1.02 每股) | — | | | — | | | (141,644) | | | — | | | — | | | (141,644) | |
為行使股份獎勵而發行的普通股 | 129 | | | (7,034) | | | — | | | — | | | — | | | (6,905) | |
股票薪酬支出 | — | | | 24,679 | | | — | | | — | | | — | | | 24,679 | |
收購的普通股,包括加速股票回購計劃和消費税 | — | | | (75,000) | | | — | | | — | | | (429,250) | | | (504,250) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (28,905) | | | — | | | (28,905) | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 259,971 | | | $ | 829,335 | | | $ | 11,768,023 | | | $ | (266,771) | | | $ | (7,226,935) | | | $ | 5,363,623 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 $1 面值 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 259,644 | | | $ | 867,560 | | | $ | 10,223,070 | | | $ | (266,223) | | | $ | (6,797,685) | | | $ | 4,286,366 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | 470,813 | | | — | | | — | | | 470,813 | |
已支付的股息 ($)1.01 每股) | — | | | — | | | (141,474) | | | — | | | — | | | (141,474) | |
為行使股份獎勵而發行的普通股 | 174 | | | (11,242) | | | — | | | — | | | — | | | (11,068) | |
股票薪酬支出 | — | | | 18,723 | | | — | | | — | | | — | | | 18,723 | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 38,721 | | | — | | | 38,721 | |
其他,淨額 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 259,818 | | | $ | 875,041 | | | $ | 10,552,433 | | | $ | (227,502) | | | $ | (6,797,685) | | | $ | 4,662,105 | |
參見簡明合併財務報表附註
多佛公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動: | | | |
淨收益 | $ | 914,043 | | | $ | 470,813 | |
| | | |
為使淨收益與經營活動提供的現金保持一致而進行的調整: | | | |
| | | |
| | | |
折舊和攤銷 | 170,378 | | | 156,687 | |
股票薪酬支出 | 24,679 | | | 18,723 | |
| | | |
處置收益 | (529,280) | | | — | |
| | | |
其他,淨額 | 42,884 | | | 16,404 | |
資產和負債變動的現金影響: | | | |
應收賬款,淨額 | (140,882) | | | (32,060) | |
庫存 | (32,088) | | | (15,957) | |
預付費用和其他資產 | (20,518) | | | (18,390) | |
應付賬款 | 33,696 | | | (40,216) | |
應計薪酬和員工福利 | (54,504) | | | (52,545) | |
應計費用和其他負債 | (11,939) | | | (30,635) | |
| | | |
應計税和遞延税,淨額 | (26,214) | | | (36,286) | |
經營活動提供的淨現金 | 370,255 | | | 436,538 | |
| | | |
投資活動: | | | |
不動產、廠房和設備的增加 | (85,347) | | | (88,454) | |
收購,扣除收購的現金和現金等價物 | (144,872) | | | — | |
| | | |
處置收益,扣除轉移的現金 | 674,727 | | | — | |
其他 | 13,508 | | | 2,444 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 458,016 | | | (86,010) | |
| | | |
融資活動: | | | |
回購普通股,包括加速股票回購計劃下的預付款 | (50 萬) | | | — | |
| | | |
商業票據和其他短期借款的變化,淨額 | (257,811) | | | (289,597) | |
支付給股東的股息 | (141,644) | | | (141,474) | |
為履行股份獎勵而支付的員工納税義務的款項 | (9,910) | | | (11,068) | |
| | | |
| | | |
其他 | (2,074) | | | (2,350) | |
用於融資活動的淨現金 | (911,439) | | | (444,489) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (3,941) | | | (1,130) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (87,109) | | | (95,091) | |
期初的現金及現金等價物,包括待售現金 (1) | 415,861 | | | 380,868 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 328,752 | | | $ | 285,777 | |
| | | |
| | | |
(1)截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日持有的待售現金總額為 $17,300 和 $0,分別地。
參見簡明合併財務報表附註
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
1。演示基礎
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的中期規章制度編制的,不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息和附註披露。因此,這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與多佛公司(“多佛” 或 “公司”)截至2023年12月31日止年度的合併財務報表和附註一起閲讀,後者包含在公司向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中 2024 年 2 月 9 日。年終簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表。
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,該公認會計原則要求管理層做出影響簡明合併財務報表和隨附披露中報告的金額的估計和假設。儘管這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計有所不同。簡明的合併財務報表反映了管理層認為公允列報這些中期業績所必需的所有正常、經常性調整。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。
2。收入
與客户簽訂合同的收入
該公司的大部分收入本質上是短週期的,在訂購後的一年內發貨。公司收入的一小部分來自為期一年以上的合同。公司的付款條件通常介於 30 到 90 天數,並因企業所在地、製造的待售產品類型和銷售的產品數量等因素而異。
收入分解
與客户簽訂的合同收入按細分市場和地理位置進行分類,因為它們最能描述公司收入的性質和金額。有關更多詳細信息,請參閲註釋 16 — 分部信息。
績效義務
大約 95公司收入的百分比是在公司履行其履行義務時確認的某個時間點,而不是隨着時間的推移而確認。具體而言,收入是在控制權移交給客户時確認的,通常是在合同要求的安裝、測試、認證或其他實質性驗收條款發貨或完成時。大約 5公司收入的百分比在一段時間內得到確認,與設備或服務(包括軟件解決方案和服務)的銷售有關,在這種銷售中,公司隨着時間的推移轉移對商品或服務的控制權,客户在公司表現時同時獲得和消費公司業績所帶來的收益,或者公司的業績創造或增強了客户在資產創造或增強時控制的資產,或者公司的業績不會創造具有替代用途的資產致公司和公司擁有可強制執行的因其迄今為止的業績付款和合理的利潤率的權利。
公司的大多數合同都有單一履約義務,在大多數情況下,該義務代表向客户出售的設備或產品。一些合同包括多項履約義務,例如產品和相關安裝、延長保修、軟件和數字解決方案和/或維護服務。對於具有多項履約義務的合同,公司根據每項履約義務所依據的承諾商品或服務的估計相對獨立銷售價格,為每項履約義務分配總交易價格。
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
在 2024 年 6 月 30 日,我們估計為 $196,450 與報告期結束時未履行 (或部分未清償) 的履約義務有關的收入預計將在未來予以確認。我們預計能認出大約 70.1截至2025年,公司未履行(或部分未履行的)業績義務的百分比作為收入,剩餘餘額將在2026年及以後確認。
公司運用了該標準的實際權宜之計,允許省略未履行的履約義務,即 (i) 最初預期期限為一年或更短的合同,以及 (ii) 公司按公司有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同。
合約餘額
合同資產主要涉及公司對在報告日已完成但未開具賬單的工程的對價權。合同負債涉及從客户處收到的預付對價或未確認收入的預付賬單,在確認合同的相關收入時,合同負債會減少。
下表提供了有關與客户簽訂的合同合同資產和合同負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | |
合同資產-當前 | | $ | 17,317 | | | $ | 19,561 | | | $ | 11,074 | |
合同負債——當前 | | 230,426 | | | 211,292 | | | 256,933 | |
合同負債-非當期 | | 26,894 | | | 19,544 | | | 19,879 | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,該期初已確認的合同負債中包含的收入為美元146,788 和 $185,028,分別地。
3。收購
2024 年收購
在截至2024年6月30日的六個月中,公司收購了 三 分開交易的企業,總對價為美元174,300,扣除獲得的現金,包括美元或有對價29,428 (非現金融資活動).收購這些業務是為了補充和擴展清潔能源與燃料以及成像與識別領域的現有業務。這些收購所得的商譽代表了預期將從產品線擴張和運營協同效應中獲得的經濟利益,出於所得税目的不可扣除。
2024 年 1 月 17 日,公司收購了 100洗車化學品和相關解決方案供應商Transchem集團(“Transchem”)的股權百分比,價格為美元48,241,扣除獲得的現金,包括或有對價。Transchem的收購擴大了公司在清潔能源和燃料領域的化學產品供應,專門研究洗滌性能和水回收技術,可減少用水量並降低洗車運營商的成本。與此次收購有關, 公司錄得的商譽為 $24,439 和美元的無形資產26,308,主要與客户無形資產有關。
2024 年 1 月 31 日,公司收購了 100Bulloch Technologies, Inc.(“Bulloch”)的股權百分比,該公司是便利零售行業的銷售點(“POS”)、前庭控制器和電子支付服務器解決方案的提供商,價格為美元122,315,扣除獲得的現金,包括或有對價。對Bulloch的收購擴大了公司在北美的產品範圍,在清潔能源和燃料領域提供了高度互補的POS和前院解決方案。與此次收購有關, 公司錄得的商譽為 $74,250 和美元的無形資產62,417,主要與客户無形資產有關。
一個 在截至2024年6月30日的六個月中,成像與識別領域的其他非實質性收購已完成。此次收購與我們現有的跟蹤和追蹤解決方案業務高度互補,擴大了我們在歐洲市場的影響力,併為我們的產品組合增加了補充產品。
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
以下是根據收購之日的估計公允價值對2024年所有收購的收購資產和承擔的負債的收購價格的初步分配:
| | | | | | | | |
| 總計 | | | |
流動資產,扣除獲得的現金 | $ | 16,437 | | | | |
財產、廠房和設備 | 1,823 | | | | |
善意 | 98,689 | | | | |
無形資產 | 88,725 | | | | |
其他資產和遞延費用 | 5,559 | | | | |
流動負債 | (9,264) | | | | |
非流動負債 | (27,669) | | | | |
| | | | |
收購的淨資產 | $ | 174,300 | | | | |
2024年所有收購的商譽和主要無形資產類別的分配金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配的金額 | | 使用壽命 (以年為單位) |
| | | |
商譽-不可扣除 | $ | 98,689 | | | 不是 |
客户無形資產 | 70,698 | | | 11 - 13 |
未獲專利的技術 | 14,141 | | | 6 - 8 |
| | | |
商標 | 3,886 | | | 15 |
| | | |
| $ | 187,414 | | | | | |
2023 年收購
有 不 截至2023年6月30日的六個月期間的收購。
4。處置
2024 年處置
2024年3月31日,公司完成了對工程產品板塊運營公司De-Sta-Co業務的出售,扣除現金轉移後的總對價為美元674,727。在總對價中,$63,000 是在印度和中國完成的收尾活動後收到的,交易發生在第二季度。此次出售帶來了處置美元的初步税前收益529,280 ($414,451 税後)包含在截至2024年6月30日的六個月的簡明合併收益報表中。處置的總對價和税前收益是初步的,並受標準收盤後調整的影響。此次出售不符合歸類為已終止業務的標準,因為這並不代表將對運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。
2023 年處置
有 不 截至2023年6月30日的六個月中的處置。
5。庫存,淨額
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
原材料 | $ | 707,877 | | | $ | 696,220 | |
工作進行中 | 241,636 | | | 223,655 | |
成品 | 421,387 | | | 425,561 | |
小計 | 1,370,900 | | | 1,345,436 | |
減少儲備 | (132,094) | | | (119,984) | |
總計 | $ | 1,238,806 | | | $ | 1,225,452 | |
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
6。財產、廠房和設備,淨額
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
土地 | $ | 65,293 | | | $ | 66,443 | |
建築物和裝修 | 655,701 | | | 640,654 | |
機械、設備及其他 | 1,978,458 | | | 1,944,470 | |
不動產、廠房和設備,毛額 | 2,699,452 | | | 2,651,567 | |
累計折舊 | (1,674,008) | | | (1,619,751) | |
財產、廠房和設備,淨額 | $ | 1,025,444 | | | $ | 1,031,816 | |
折舊費用總計 $40,123 和 $39,840 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,分別為期三個月。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,折舊費用總額為美元79,527 和 $77,370,分別地。
7。信用損失
公司主要通過銷售產品和服務遭受信貸損失。由於此類應收賬款的短期性質,對可能無法收回的應收賬款金額的估算基於應收賬款餘額的賬齡以及有關客户財務狀況的其他歷史和前瞻性信息。如果確定餘額無法收回,則予以註銷。
下表顯示了從應收賬款中扣除的信貸損失備抵金的向前滾動,該備抵金表示預計收取的淨額。
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 31,512 | | | $ | 39,399 | |
| | | |
扣除追回款後的預期信貸損失準備金 | 3,939 | | | 433 | |
從津貼中扣除的註銷額 | (3,025) | | | (1,371) | |
其他,包括外幣折算 | (859) | | | (9) | |
6月30日的餘額 | $ | 31,567 | | | $ | 38,452 | |
8。商譽和其他無形資產
按應申報的運營部門劃分的商譽賬面價值的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程產品 | | 清潔能源和燃料 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 氣候與可持續發展技術 | | 總計 |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 659,381 | | | $ | 1,409,302 | | | $ | 1,092,960 | | | $ | 1,208,571 | | | $ | 511,473 | | | $ | 4,881,687 | |
收購 | — | | | 98,689 | | | — | | | — | | | — | | | 98,689 | |
測量週期調整 | — | | | — | | | — | | | 227 | | | 371 | | | 598 | |
| | | | | | | | | | | |
外幣折算 | (3,380) | | | (10,058) | | | (10,313) | | | (5,687) | | | (606) | | | (30,044) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 656,001 | | | $ | 1,497,933 | | | $ | 1,082,647 | | | $ | 1,203,111 | | | $ | 511,238 | | | $ | 4,950,930 | |
在截至2024年6月30日的六個月中,公司確認了增加的美元98,689 由於附註3——收購中討論的收購而轉為商譽,並處置了美元58,663 截至2023年12月31日,此前被歸類為待售商譽的商譽。更多細節見註釋4——處置。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
按主要資產類別分列的公司固定壽命和無限期無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户無形資產 | $ | 2,194,915 | | | $ | 1,146,736 | | | $ | 1,048,179 | | | $ | 2,138,788 | | | $ | 1,094,053 | | | $ | 1,044,735 | |
商標 | 276,587 | | | 154,361 | | | 122,226 | | | 274,711 | | | 147,212 | | | 127,499 | |
專利 | 205,485 | | | 145,638 | | | 59,847 | | | 206,871 | | | 142,719 | | | 64,152 | |
未獲專利的技術 | 289,336 | | | 169,042 | | | 120,294 | | | 277,198 | | | 159,148 | | | 118,050 | |
分銷商關係 | 81,072 | | | 65,101 | | | 15,971 | | | 82,031 | | | 63,343 | | | 18,688 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 30,256 | | | 11,445 | | | 18,811 | | | 24,211 | | | 10,053 | | | 14,158 | |
總計 | 3,077,651 | | | 1,692,323 | | | 1,385,328 | | | 3,003,810 | | | 1,616,528 | | | 1,387,282 | |
未攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | |
商標 | 96,563 | | | — | | | 96,563 | | | 96,631 | | | — | | | 96,631 | |
無形資產總額,淨額 | $ | 3,174,214 | | | $ | 1,692,323 | | | $ | 1,481,891 | | | $ | 3,100,441 | | | $ | 1,616,528 | | | $ | 1,483,913 | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,攤銷費用為美元45,546 和 $38,951,分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,攤銷費用為美元90,851 和 $79,317,分別地。攤銷費用主要包括與收購相關的無形攤銷。
在截至2024年6月30日的六個月中,公司收購了美元88,725 通過收購獲得的無形資產。這些資產被歸類為客户無形資產、非專利技術和商標,幷包含在清潔能源和燃料領域。有關更多詳情,請參閲註釋 3 — 收購。
9。重組活動
公司按細分市場劃分的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
工程產品 | $ | 1,486 | | | $ | 3,938 | | | $ | 1,978 | | | $ | 4,477 | |
清潔能源和燃料 | 1,925 | | | 5,847 | | | 6,890 | | | 15,991 | |
成像與識別 | 2,081 | | | 865 | | | 2,841 | | | 1,204 | |
泵和工藝解決方案 | 1,614 | | | 3,303 | | | 2,965 | | | 4,629 | |
氣候與可持續發展技術 | 1,953 | | | 1,205 | | | 13,023 | | | 1,447 | |
企業 | 78 | | | 1,241 | | | 95 | | | 1,127 | |
總計 | $ | 9,137 | | | $ | 16,399 | | | $ | 27,792 | | | $ | 28,875 | |
| | | | | | | |
這些金額在簡明合併收益表中分類如下: |
商品和服務成本 | $ | 5,217 | | | $ | 5,682 | | | $ | 19,140 | | | $ | 9,155 | |
銷售、一般和管理費用 | 3,920 | | | 10,717 | | | 8,652 | | | 19,720 | |
總計 | $ | 9,137 | | | $ | 16,399 | | | $ | 27,792 | | | $ | 28,875 | |
美元的重組費用9,137 在截至2024年6月30日的三個月中發生的主要與所有部門的退出成本和裁員有關。美元的重組費用27,792 在截至2024年6月30日的六個月中發生的主要與氣候與可持續發展技術和清潔能源與燃料領域的產品線退出成本和裁員有關。這些重組計劃於2023年和2024年啟動,公司將繼續積極調整其成本結構,以適應當前的需求趨勢。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
該公司的遣散費和離職應計活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 退出 | | 總計 |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 18,646 | | | $ | 3,113 | | | $ | 21,759 | |
重組費用 | 8,268 | | | 19,524 | | (1) | 27,792 | |
付款 | (14,392) | | | (4,655) | | | (19,047) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,包括外幣折算 | (314) | | | (14,282) | | (1) | (14,596) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 12,208 | | | $ | 3,700 | | | $ | 15,908 | |
(1) 退出儲備金活動包括與氣候與可持續發展技術板塊產品線退出相關的非現金資產費用。
10。借款
借款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
短期 | | | |
商業票據 | $ | 209,800 | | | $ | 467,600 | |
其他 | 671 | | | 682 | |
| | | |
短期借款 | $ | 210,471 | | | $ | 468,282 | |
在截至2024年6月30日的六個月中,商業票據借款減少了美元257,800。商業票據計劃下未償還的借款的加權平均年利率為 5.45% 和 5.51截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面金額 (1) |
| 校長 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
長期 | | | | | |
3.15% 102025年11月15日到期的年度票據 | $ | 40 萬 | | | $ | 399,074 | | | $ | 398,737 | |
1.25% 102026年11月9日到期的年期票據(以歐元計價) | € | 60萬 | | | 640,321 | | | 657,628 | |
0.750% 82027年11月4日到期的年期票據(以歐元計價) | € | 50 萬 | | | 532,893 | | | 547,342 | |
6.65% 302028 年 6 月 1 日到期的年期債券 | $ | 20 萬 | | | 199,607 | | | 199,557 | |
2.950% 102029 年 11 月 4 日到期的年度票據 | $ | 300,000 | | | 297,976 | | | 297,787 | |
5.375% 302035年10月15日到期的年期債券 | $ | 300,000 | | | 297,183 | | | 297,058 | |
6.60% 30-2038年3月15日到期的年度票據 | $ | 250,000 | | | 248,449 | | | 248,392 | |
5.375% 30-2041年3月1日到期的年度票據 | $ | 350,000 | | | 345,396 | | | 345,258 | |
其他 | | | 15 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
長期債務總額 | | | $ | 2,960,914 | | | $ | 2,991,759 | |
(1) 賬面金額扣除未攤銷的債務折扣和延期債務發行成本。未攤銷的債務折扣總額為美元9.9 百萬和美元10.9 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。遞延債務發行總成本為美元8.0 百萬和美元8.9 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。
在發行期限內,折扣將使用實際利息法攤銷為利息支出。延期發行成本在債務期限內按直線攤銷,因為這近似於實際利息法。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
2023 年 4 月 6 日,公司簽訂了 $1.0 十億 五年 無抵押循環信貸額度,公司於2024年4月4日簽訂了新的美元500.0 百萬 364 天 與銀行辛迪加簽訂的無抵押循環信貸額度(統稱為 “信貸協議”)。新的 364 天 信貸額度取代了現有的美元500.0 百萬 364 天 信貸額度已於 2024 年 4 月 4 日到期。貸款人根據該承諾做出的承諾 五年 和 364 天 信貸協議將終止,信貸協議下的任何未償貸款將分別於2028年4月6日和2025年4月3日到期。公司可以選擇延長新貸款下任何貸款的到期日 364 天 2026年4月3日之前的信貸額度,但須遵守其中規定的條件。信貸協議被指定為公司商業票據計劃的流動性支持,也可用於一般公司用途。在公司的選舉中,信貸協議下的貸款將按基準利率加上適用的利潤率計息。信貸協議要求公司支付融資費,並對公司施加各種限制,例如要求將合併息税折舊攤銷前利潤與合併淨利息支出的最低利息覆蓋率維持在不低於 3.0 到 1。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,有 不 下述未償還的借款 五年,當前或以前的 364 天 信貸設施。
截至2024年6月30日,公司遵守了信貸協議和其他長期債務契約中的所有契約,其利息覆蓋率為合併息税折舊攤銷前利潤佔合併淨利息支出的利息覆蓋率為 20.1 到 1。
信用證和其他擔保
截至 2024 年 6 月 30 日,該公司擁有大約 $155.0百萬未償還的信用證、擔保債券、履約和其他擔保,主要在2035年的不同日期到期。這些信用證和債券主要作為保險、保修和其他履約義務的擔保發行。總的來説,我們只有在違約履行義務的情況下才對這些擔保的金額承擔責任,據信發生這種情況的可能性微乎其微。
11。金融工具
衍生品
由於其業務的全球性質和某些大宗商品風險,公司面臨外幣匯率變動的市場風險。為了管理這些風險,公司對未來十二個月內以非本位貨幣計價的部分預測銷售和購買進行了套期保值,將遠期貨幣合約指定為現金流套期保值。截至2024年6月30日和2023年12月31日,該公司的合同名義總額為美元150,711 和 $171,425分別兑換貨幣,主要是歐元、英鎊、瑞典克朗、加元、人民幣和瑞士法郎。該公司認為,所有預測的現金流交易很可能會發生。
此外,該公司還有未履行的合同,名義總額為 $95,960 和 $84,867 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日,未被指定為對衝工具。這些工具用於減少公司以非本位幣計價的營業應收賬款和應付賬款的風險敞口。這些合約的損益記入其他收入,淨計入簡明合併收益表。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司持有的衍生工具的公允價值及其記錄的資產負債表項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值資產(負債) | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 資產負債表標題 |
遠期外幣 | $ | 1,542 | | | $ | 1,675 | | | 預付資產和其他流動資產 |
遠期外幣 | (596) | | | (874) | | | 其他應計費用 |
| | | | | |
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
對於現金流對衝工具,套期保值工具的估計公允價值的變化作為簡明合併股東權益表的單獨組成部分記錄在扣除税款的其他綜合收益(虧損)中,並在套期保值交易結算期間在簡明合併收益表中重新歸類為收入或商品和服務成本。收益中記錄的套期保值活動的收益或虧損金額並不大,預計將在未來十二個月內重新歸類為收益的現金流套期保值的未實現收益和虧損金額並不大;因此,沒有提供其他表格披露。對衝有效性評估中沒有任何金額被排除在外,公司受信用風險或有特徵約束的衍生工具也不顯著。
如果交易對手不履行公司持有的金融工具合同,公司將面臨信用損失;但是,由於公司的政策是與評級高的多元化交易對手簽訂合同,因此這些交易對手不履約的可能性被認為不大。
公司已指定歐元60萬 和 €50 萬 分別於2016年11月9日和2019年11月4日發行的歐元計價票據作為對衝其對歐元計價業務的部分淨投資的套期保值。以歐元計價的債務價值的變化在簡明合併綜合收益表的其他綜合收益(虧損)範圍內的外幣折算調整中確認,以抵消歐元計價業務淨投資價值的變化。由於套期保值工具和對衝風險敞口之間的有效性很高,匯率差異導致的以歐元計價的債務價值的變化被淨投資的變化所抵消。
其他綜合收益中確認的淨投資套期保值收益(虧損)金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
以歐元計價的債務的收益(虧損) | $ | 13,781 | | | $ | (14,264) | | | $ | 32,755 | | | $ | (32,511) | |
税收(費用)優惠 | (3,074) | | | 3,166 | | | (7,460) | | | 7,216 | |
淨投資套期保值的淨收益(虧損),扣除税款 | $ | 10,707 | | | $ | (11,098) | | | $ | 25,295 | | | $ | (25,295) | |
公允價值測量
ASC 820,公允價值衡量和披露,建立了公允價值層次結構,要求公司在衡量公允價值時最大限度地使用可觀測的投入,並最大限度地減少不可觀察投入的使用。金融工具在層次結構中的分類基於對公允價值衡量至關重要的最低投入水平。ASC 820建立了可用於衡量公允價值的三個投入級別,如下所示:
一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
二級投入包括除一級以外的其他可直接或間接觀察的投入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債期內可觀察到或可觀測的市場數據證實的其他輸入。
3級輸入是不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或根本沒有市場數據,因此需要實體制定自己的假設。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允價值計量的公司經常性資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年6月30日 | | | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | | 第 2 級 | | | | | | 第 2 級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | $ | 1,542 | | | | | | | $ | 1,675 | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | 596 | | | | | | | 874 | | | |
| | | | | | | | | | | |
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簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
衍生品合約是使用基於外幣匯率和利率等可觀察市場投入的模型按公允價值衡量的;因此,它們被歸類為公允價值層次結構的第二級。
除了與按公允價值計價的金融工具相關的公允價值披露要求外,會計準則還要求披露公司所有金融工具的公允價值。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,長期債務的估計公允價值為美元2,881,127 和 $2,950,401,分別地。長期債務的估計公允價值基於類似工具的市場報價,因此在公允價值層次結構中被歸類為二級。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款和短期借款的賬面價值接近其截至2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值。
12。所得税
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,有效税率為20.2% 和 19.3分別為%。截至2024年6月30日的三個月,與去年同期相比,有效税率的提高主要是由上一年度的有利審計決議推動的。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的有效税率為20.7% 和 19.7分別為%。這個 20.7截至2024年6月30日的六個月有效税率與去年同期相比的百分比主要是由出售De-Sta-Co的收益推動的。
多佛及其子公司在美國和其他外國司法管轄區提交納税申報表,包括各州和地方的納税申報表。我們認為,已經為所有所得税的不確定性做好了充足的準備。該公司定期接受其申報管轄區的税務機關的審計,其中一些審計目前正在進行中。該公司認為,在未來十二個月內,不確定的税收狀況可能會得到解決,時效將到期,這可能導致未確認的税收優惠總額減少約美元0 到 $4,438。
13。股權激勵計劃
公司通常根據董事會薪酬委員會在定期舉行的第一季度會議上採取的行動發放年度股權獎勵。在截至2024年6月30日的六個月中,公司發行了股票結算增值權(“SAR”),涵蓋範圍 352,460 的股票、績效股票獎勵(“PSA”) 42,876 和限制性股票單位(“RSU”) 81,883。在截至2023年6月30日的六個月中,公司發行了涵蓋範圍的SARs 359,715 的股票,PSA 43,656 和的限制性股票單位 82,055。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定每個特別行政區在授予之日的公允價值。預期的波動率基於多佛的股價歷史,包括多佛股票交易期權的隱含波動率。該公司使用歷史數據來估計估值模型中的SAR活動和員工解僱模式。授予的SAR的預期壽命來自期權估值模型的產出,代表授予的SAR預計到期的平均到期時間。獎勵合同有效期內的利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。
在確定相應時期內授予的特別行政區的公允價值時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| SARS |
| 2024 | | 2023 |
無風險利率 | 4.13 | % | | 3.91 | % |
股息收益率 | 1.28 | % | | 1.32 | % |
預期壽命(年) | 5.5 | | 5.4 |
波動率 | 31.32 | % | | 30.65 | % |
| | | |
補助價格 | $160.11 | | $153.25 |
授予之日每股公允價值 | $51.17 | | $47.27 |
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簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
2024年批准的PSA是基於兩個相同加權衡量標準的實現情況:(i)多佛相對於既定內部指標(業績狀況)的表現;(ii)多佛相對於同行(標普500工業板塊上市的公司;市場狀況)的表現。
績效條件部分的授予日公允價值是根據多佛在授予之日的收盤股價確定的,歸屬期內確認的支出金額可能會根據業績條件的預期實現情況進行調整。2024年績效條件部分在授予之日的每股公允價值為美元177.19。
2024年市場狀況部分以及所有2023年PSA的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型確定的。歸屬期內確認的支出金額不會根據未來的市場狀況而變化。 蒙特卡羅模型中用於確定相應時期內授予的PSA的公允價值的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| PSA |
| 2024 | | 2023 |
無風險利率 | 4.37 | % | | 4.28 | % |
股息收益率 | 1.15 | % | | 1.32 | % |
預期壽命(年) | 2.8 | | 2.9 |
波動率 | 23.30 | % | | 27.30 | % |
| | | |
補助價格 | $177.19 | | $153.25 |
授予之日每股公允價值 | $287.62 | | $249.48 |
所有 2024 年和 2023 年 PSA 的表現和歸屬期為 三年。
公司還授予了限制性股票單位, 這些獎勵的公允價值是根據Dover在授予之日的收盤股價確定的, 是 $160.11 和 $153.25 分別適用於 2024 年和 2023 年授予的限制性股票單位。
股票薪酬在簡明合併收益表中的銷售、一般和管理費用中列報。 下表彙總了公司與所有股票激勵計劃相關的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
税前股票薪酬支出 | $ | 9,520 | | | $ | 6,441 | | | $ | 24,679 | | | $ | 18,723 | |
税收優惠 | (852) | | | (587) | | | (2,520) | | | (1,951) | |
扣除税後的股票薪酬支出總額 | $ | 8,668 | | | $ | 5,854 | | | $ | 22,159 | | | $ | 16,772 | |
14。承付款和或有負債
訴訟
該公司的一些子公司參與了與清理根據聯邦和州法規確定的廢物處置場地有關的法律訴訟,這些法規規定將此類費用分配給 “潛在責任方”。在每種情況下,相對於預計支出總額和所涉的其他 “潛在責任方” 的數量,公司的負債範圍似乎相對微不足道,預計對公司來説並不重要。此外,該公司的一些子公司與監管機構合作,參與了某些現有和以前的工廠所在地正在進行的補救活動,並確定了適當的估計負債。截至2024年6月30日和2023年12月31日,這些與環境和其他事項有關的估計負債,包括私人就可能和可估算的危險物質暴露提出的索賠,並不重要。
該公司及其一些子公司也是與其業務相關的許多其他法律訴訟的當事方。這些訴訟主要涉及私人當事方提出的索賠,指控他們因使用公司產品、專利侵權、僱傭事務和商業糾紛而受到損害。管理層和法律顧問至少每季度審查一次此類訴訟的可能結果、合理預期的和目前應計的費用和支出,並考慮保險的可用性和範圍。公司估計對這些其他法律負有責任
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
可能和可以估計的事項,截至2024年6月30日和2023年12月31日,這些估計的負債並不重要。儘管目前無法預測這些法律訴訟的結果,但管理層認為,根據上述審查,公司目前沒有參與任何可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的個人或總體法律訴訟。
應計保修
預計保修計劃索賠是在銷售公司產品時提供的。提供的金額基於歷史成本並根據新索賠進行了調整,幷包含在簡明合併資產負債表中的其他應計費用和其他負債中。 截至2024年6月30日和2023年6月30日的產品保修賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 50,864 | | | $ | 48,449 | |
保修條款 | 36,901 | | | 32,483 | |
已達成和解 | (34,497) | | | (30,812) | |
其他調整,包括收購和貨幣折算 | (1,254) | | | 438 | |
6月30日的餘額 | $ | 52,014 | | | $ | 50,558 | |
15。其他綜合收益
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
外幣折算: | | | | | | | |
將外幣折算損失重新歸類為收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,931 | | | $ | — | |
税收優惠 | — | | | — | | | — | | | — | |
扣除税款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,931 | | | $ | — | |
養老金計劃: | | | | | | | |
精算收益攤銷 | $ | (476) | | | $ | (639) | | | $ | (950) | | | $ | (1,280) | |
先前服務(積分)成本的攤銷 | (184) | | | 283 | | | (375) | | | 572 | |
| | | | | | | |
税前總計 | (660) | | | (356) | | | (1,325) | | | (708) | |
税收條款 | 138 | | | 83 | | | 277 | | | 165 | |
扣除税款 | $ | (522) | | | $ | (273) | | | $ | (1,048) | | | $ | (543) | |
現金流套期保值: | | | | | | | |
淨(收益)虧損重新歸類為收益 | $ | (285) | | | $ | 1,045 | | | $ | (878) | | | $ | 2,118 | |
税收條款(福利) | 54 | | | (193) | | | 174 | | | (420) | |
扣除税款 | $ | (231) | | | $ | 852 | | | $ | (704) | | | $ | 1,698 | |
公司在簡明合併收益表中確認淨精算收益和虧損以及先前服務成本和貸項的攤銷。
現金流套期保值主要由外幣遠期合約組成。公司在與套期保值交易相同的細列項目中確認其現金流套期保值的已實現損益,例如收入、商品和服務成本或銷售、一般和管理費用。
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
16。區段信息
該公司將其運營公司歸類為 五 可報告的細分如下:
•工程產品部門為車輛售後市場、廢物處理、航空航天和國防、工業絞車和起重機以及流體分配終端市場提供廣泛的設備、組件、軟件、解決方案和服務。
•清潔能源和燃料部門提供組件、設備、軟件解決方案和服務,可安全可靠地儲存、運輸和分配傳統和清潔燃料(包括液化天然氣、氫氣和電動汽車充電)、低温氣體和供應鏈中的其他有害物質,以及便利零售、零售加油和洗車場所的安全高效運營。
•成像與識別部門為全球包裝和消費品、製藥、工業製造、紡織品和其他終端市場提供精確的標記和編碼、產品可追溯性、品牌保護和數碼紡織品印花設備以及相關的消耗品、軟件和服務。
•泵和工藝解決方案部門生產特種泵和流量計、流體輸送連接器、用於旋轉和往復式機器的高度工程化的精密組件、儀器和數字控制裝置、聚合物加工設備,服務於一次性生物製藥生產、多元化工業製造應用、化學生產、塑料和聚合物加工、中游和下游石油和天然氣、清潔能源市場、熱管理、食品和飲料、半導體生產和醫療應用以及其他終端市場。
•氣候與可持續發展技術部門是為商用製冷、加熱和冷卻以及飲料罐製造設備終端市場提供創新和節能設備、組件和零件的供應商。
管理層使用分部收益來評估分部業績和分配資源。分部收益定義為扣除收購會計費用、重組和其他成本(收益)、處置損失(收益)、處置成本、公司支出/其他、利息支出、利息收入和所得税準備金前的收益。
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
分部財務信息以及分部業績與合併業績的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
工程產品 | $ | 514,837 | | | $ | 473,687 | | | $ | 1,057,977 | | | $ | 971,236 | |
清潔能源和燃料 | 463,014 | | | 441,166 | | | 908,067 | | | 871,895 | |
成像與識別 | 287,593 | | | 271,932 | | | 564,399 | | | 555,023 | |
泵和工藝解決方案 | 477,239 | | | 465,626 | | | 942,968 | | | 879,507 | |
氣候與可持續發展技術 | 436,706 | | | 449,001 | | | 800,998 | | | 904,326 | |
分段間淘汰 | (1,127) | | | (1,326) | | | (2,206) | | | (2,878) | |
合併收入總額 | $ | 2,178,262 | | | $ | 2,100,086 | | | $ | 4,272,203 | | | $ | 4,179,109 | |
淨收益: | | | | | | | |
分部收益: | | | | | | | |
工程產品 | $ | 101,247 | | | $ | 73,076 | | | $ | 205,216 | | | $ | 157,351 | |
清潔能源和燃料 | 87,536 | | | 83,616 | | | 157,211 | | | 157,221 | |
成像與識別 | 75,786 | | | 61,336 | | | 145,745 | | | 129,651 | |
泵和工藝解決方案 | 137,217 | | | 129,337 | | | 255,954 | | | 244,581 | |
氣候與可持續發展技術 | 79,127 | | | 76,074 | | | 129,886 | | | 149,852 | |
分部總收益 | 480,913 | | | 423,439 | | | 894,012 | | | 838,656 | |
採購會計費用 (1) | 45,697 | | | 40,200 | | | 91,248 | | | 82,879 | |
重組和其他成本 (2) | 11,590 | | | 18,143 | | | 36,274 | | | 32,196 | |
處置損失(收益)(3) | 663 | | | — | | | (529,280) | | | — | |
公司費用/其他 (4) | 41,380 | | | 33,922 | | | 83,697 | | | 73,994 | |
利息支出 | 32,374 | | | 33,804 | | | 68,739 | | | 68,018 | |
利息收入 | (4,080) | | | (2,653) | | | (8,837) | | | (4,744) | |
所得税準備金前的收益 | 353,289 | | | 300,023 | | | 1,152,171 | | | 586,313 | |
所得税準備金 | 71,467 | | | 57,784 | | | 238,128 | | | 115,500 | |
淨收益 | $ | 281,822 | | | $ | 242,239 | | | $ | 914,043 | | | $ | 470,813 | |
(1)收購會計費用主要包括收購的無形資產的攤銷。
(2) 重組和其他成本與為裁員、設施整合和場地關閉、產品線退出和其他資產費用而採取的行動有關。重組和其他成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
重組 | $ | 9,137 | | | $ | 16,399 | | | $ | 27,792 | | | $ | 28,875 | |
其他費用,淨額 | 2,453 | | | 1,744 | | | 8,482 | | | 3,321 | |
重組和其他成本 | $ | 11,590 | | | $ | 18,143 | | | $ | 36,274 | | | $ | 32,196 | |
(3) 因出售工程產品板塊的De-Sta-Co而造成的處置損失(收益)。
(4) 某些支出維持在公司層面,不分配給各部門。這些費用包括行政和職能薪酬成本、非服務養老金成本、非營業保險費用、共享業務服務和數字管理費用、交易相關費用以及與公司總部相關的各種管理費用。
下表顯示了根據公司客户所在地按地理位置分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
按地域劃分的收入 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
美國 | $ | 1,296,776 | | | $ | 1,161,982 | | | $ | 2,519,468 | | | $ | 2,333,346 | |
歐洲 | 411,381 | | | 446,307 | | | 844,294 | | | 879,148 | |
亞洲 | 200,459 | | | 230,805 | | | 403,533 | | | 445,655 | |
其他美洲 | 201,871 | | | 168,573 | | | 366,174 | | | 340,758 | |
其他 | 67,775 | | | 92,419 | | | 138,734 | | | 180,202 | |
總計 | $ | 2,178,262 | | | $ | 2,100,086 | | | $ | 4,272,203 | | | $ | 4,179,109 | |
| | | | | | | |
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目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
17。股東權益
股票回購
2023 年 8 月,公司董事會批准了一項新的常設股票回購授權,根據該授權,公司最多可以回購 20從 2024 年 1 月 1 日起至 2026 年 12 月 31 日,百萬股。
2024 年 2 月 29 日,公司簽訂了 $50 萬 與北卡羅來納州花旗銀行(“花旗銀行”)簽訂加速股票回購協議(“ASR協議”),通過加速股票回購計劃(“ASR計劃”)回購其股票。ASR計劃被歸類為股權,最初按公允價值入賬,隨後未進行調整。該公司根據當前的股票回購授權進行了ASR計劃。該公司用商業票據的收益為ASR計劃提供了資金。
根據ASR協議的條款,公司向花旗銀行支付了美元50 萬 2024 年 3 月 1 日,當天收到了初始交付的 2,569,839 股票,佔預計將在ASR協議期間退回的股票的絕大多數。根據ASR協議最終回購的股票總數將基於ASR計劃計算期內多佛普通股的每日成交量加權平均股價減去折扣。ASR計劃計劃於2024年第三季度完成,根據ASR協議的條款,可能會推遲或加速。ASR計劃完成時可能獲得的任何股票的影響都是反稀釋的,因此不包括在攤薄後的每股收益的計算中。回購的股票的實際數量將在ASR計劃完成時確定。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,不包括ASR計劃, 不 股票回購。截至2024年6月30日, 17,430,161 根據2023年8月的股票回購授權,股票仍有權回購。
18。每股收益
下表列出了計算基本和攤薄後每股收益時所用信息的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 281,822 | | | $ | 242,239 | | | $ | 914,043 | | | $ | 470,813 | |
普通股每股基本收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 2.05 | | | $ | 1.73 | | | $ | 6.61 | | | $ | 3.37 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股數 | 137,443,000 | | | 139,862,000 | | | 138,247,000 | | | 139,810,000 | |
攤薄後的每股普通股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 2.04 | | | $ | 1.72 | | | $ | 6.57 | | | $ | 3.35 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股數 | 138,404,000 | | | 140,578,000 | | | 139,136,000 | | | 140,597,000 | |
下表是用於計算每股收益的股份金額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
加權平均已發行股票——基本 | 137,443,000 | | | 139,862,000 | | | 138,247,000 | | | 139,810,000 | |
假定行使SAR以及業績股份和RSU的歸屬的稀釋效應 | 961,000 | | | 716,000 | | | 889,000 | | | 787,000 | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 138,404,000 | | | 140,578,000 | | | 139,136,000 | | | 140,597,000 | |
攤薄後的每股收益金額是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的,如果攤薄,則使用潛在的已發行普通股數量計算。潛在普通股包括行使特別股權時可發行的增量普通股以及使用庫存股法確定的績效股和限制性股票單位的歸屬。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
上述計算中排除的反稀釋潛在普通股的加權平均數約為 37,000 和 34,000 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,以及 72,000 和 61,000 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
19。最近的會計聲明
最近發佈的會計準則
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號所得税(主題740):改進所得税披露,擴大了實體所得税税率對賬表中要求的披露範圍,並要求披露在美國和外國司法管轄區繳納的所得税。修正案對2024年12月15日之後的財政年度有效。允許提前收養。該公司目前正在評估該ASU,以確定其對公司披露的影響。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告(主題280):改進應報告的分部披露》。該修正案要求披露定期向首席運營決策者提供的重大分部支出,幷包括在每項報告的分部損益衡量標準中、其他細分市場的金額和構成説明,以及應申報分部的損益和資產的中期披露。修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該公司目前正在評估該ASU,以確定其對公司披露的影響。
最近採用的會計準則
2022年9月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-04號負債-供應商融資計劃(主題405-50):供應商融資計劃義務披露。本更新中的修正要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模的信息。該公司在2023年1月1日生效時採用了該指南,但展期要求除外,該要求是在2024年1月1日生效時採用的。此次採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
公司為供應商參與第三方金融機構的自願供應鏈融資(“SCF”)計劃提供了機會。參與的供應商由SCF金融機構直接付款,此外,他們可以選擇將公司應付的應收賬款出售給SCF金融機構,以便提前付款。因此,參與的供應商可以按自己的選擇和成本加快收取公司到期應收賬款,從而在管理流動性方面具有額外的潛在靈活性。
無論供應商是否參與SCF,公司及其供應商均就公司採購的商品和服務商定商業條款,包括付款條款。對於參與的供應商,公司的責任僅限於按照最初與供應商商定的條款向SCF金融機構支付所有款項,無論供應商是否選擇向SCF金融機構出售應收賬款。公司不確定SCF金融機構與公司供應商之間協議的條款或條件。對於供應商以前未出售的任何發票,SCF金融機構在發票到期日向供應商付款。公司與SCF金融機構之間的協議不要求公司提供作為擔保或其他形式的擔保質押的資產。
與SCF計劃相關的未付款項記錄在我們簡明合併資產負債表的應付賬款中。截至2024年6月30日和2023年12月31日,應付給SCF金融機構的款項約為美元174,382 和 $193,600,分別地。
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簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據和另有説明除外)(未經審計)
20。後續活動
2024年7月18日,公司完成了對Demaco Holland B.V.(“Demaco”)的收購,該公司以約美元的價格收購,該公司為廣泛終端市場使用的低温應用提供關鍵流量控制組件41.0 百萬,視收盤後調整而定,外加不超過約美元的潛在或有對價14.0 百萬。Demaco 將納入清潔能源和燃料領域。
2024年7月19日,公司完成了對馬歇爾·埃克西奧公司(“MEC”)的收購,該公司以約美元的價格收購了用於運輸、儲存和使用液化石油氣和其他工業氣體的精心設計的流量控制組件395.0 百萬,視收盤後調整而定。MEC將納入清潔能源和燃料領域。
由於收購的時機,收購MEC和Demaco的初始會計不完整。因此,我們不切實際地披露某些業務組合,例如收購的資產和負債的估計公允價值以及商譽金額。
2024年7月21日,公司簽訂了最終協議,以約美元的價格出售工程產品領域的運營公司環境解決方案集團2.0在無現金和無債務的基礎上提供數十億美元,但須遵守慣例的收盤後調整。該交易預計將在2024年年底之前完成,但須遵守慣例成交條件,包括獲得監管部門的批准。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
有關可能導致我們的實際業績與下文和本季度報告中包含的前瞻性陳述不同的因素的討論,請參閲以下標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 的部分。
在本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)中,我們指的是管理層用來評估業績的衡量標準,包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)中未定義的許多財務指標。有關這些財務指標的更多詳細信息,請參閲本項目2末尾的 “非公認會計準則披露”。我們認為,這些措施為投資者提供了重要的信息,有助於瞭解我們的業務業績和趨勢。本MD&A中的對賬提供了有關這些措施的使用和推導的更多詳細信息。
概述
Dover 是一家多元化的全球製造商和解決方案提供商,通過五個運營領域提供創新的設備和組件、消耗品供應、售後零件、軟件和數字解決方案以及支持服務:工程產品、清潔能源和燃料、成像與識別、泵和工藝解決方案以及氣候與可持續發展技術。該公司的創業商業模式鼓勵、促進和促進深度客户參與和協作,這使多佛在提供卓越的客户服務和行業領先的產品創新方面樹立了良好的聲譽。除非上下文另有説明,否則此處提及的 “Dover”、“公司” 以及 “我們” 或 “我們的” 等詞語包括都福公司及其合併子公司。
多佛的五個運營部門如下:
•我們的工程產品部門為車輛售後市場、廢物處理、航空航天和國防、工業絞車和起重機以及流體分配終端市場提供廣泛的設備、組件、軟件、解決方案和服務。
•我們的清潔能源和燃料部門提供組件、設備、軟件解決方案和服務,可安全可靠地儲存、運輸和分配傳統和清潔燃料(包括液化天然氣、氫氣和電動汽車充電)、低温氣體和供應鏈中的其他有害物質,以及便利零售、零售加油和洗車場所的安全高效運營。
•我們的成像與識別部門為全球包裝和消費品、製藥、工業製造、紡織品和其他終端市場提供精確的標記和編碼、產品可追溯性、品牌保護和數碼紡織品印花設備以及相關的消耗品、軟件和服務。
•我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵和流量計、流體輸送連接器、用於旋轉和往復式機器的高度工程化的精密組件、儀器和數字控制裝置、聚合物加工設備,服務於一次性生物製藥生產、多元化工業製造應用、化學生產、塑料和聚合物加工、中游和下游石油和天然氣、清潔能源市場、熱管理、食品和飲料、半導體生產和醫療應用以及其他終端市場。
•我們的氣候與可持續發展技術部門是商用製冷、加熱和冷卻以及飲料罐製造設備終端市場的創新節能設備、組件和零件的提供商。
2024年第二季度,收入為22億美元,與2023年第二季度相比增長了1億美元,增長了3.7%。這由4.8%的有機收入增長和2.1%的收購相關收入增長所推動,但部分被與處置相關的2.6%的下降以及0.6%的外幣折算的不利影響所抵消。強勁的業績是由出色的生產業績和強勁訂單的強勁出貨率推動的。
2024年第二季度4.8%的有機收入增長是由我們的工程產品、成像與識別和清潔能源與燃料板塊推動的,該板塊分別增長了20.2%、6.9%和2.3%。泵和工藝解決方案以及氣候與可持續發展技術板塊分別下降了3.1%和2.3%,部分抵消了這一增長。有關更多信息,請參閲本項目2中的 “分部經營業績”。
從地理角度來看,受廢物處理業務以及零售和製冷設備和服務的強勁需求的推動,我們最大的市場美國在2024年第二季度的有機收入與去年同期相比增長了11.4%。其他美洲的有機收入增長了17.6%,亞洲和歐洲的有機收入分別下降了8.5%和3.8%。
截至2024年6月30日的三個月,預訂量為22億美元,與去年同期相比增長了3億美元,增長了15.0%。該業績包括16.1%的有機增長和2.1%的收購相關增長,部分被與處置相關的2.7%的下降以及0.5%的外幣折算的不利影響所抵消。有機預訂增長主要是由積極的需求趨勢和訂單時機推動的。
截至2024年6月30日的三個月,重組和其他成本為1160萬美元,其中包括910萬美元的重組費用和250萬美元的其他成本。重組和其他成本通常與所有部門的退出成本和裁員有關。有關我們的重組和其他成本的進一步討論,請參閲本項目2中的 “重組和其他成本(收益)”。
2024年7月,公司完成了兩項業務收購,金額約為4.36億美元,但須視收盤後調整而定,外加高達約1,400萬澳元的潛在或有對價。此外,公司簽訂了以約20億美元無現金和無債務的價格出售環境解決方案集團(“ESG”)的最終協議,但須視收盤後的慣例調整而定。該交易預計將在2024年年底之前完成,但須遵守慣例成交條件,包括獲得監管部門的批准。有關更多詳細信息,請參閲本10-Q表格第1項中簡明合併財務報表中的附註20 — 後續事件。
合併經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千美元計,每股數字除外) | 2024 | | 2023 | | %/積分變化 | | 2024 | | 2023 | | %/積分變化 |
收入 | $ | 2,178,262 | | | $ | 2,100,086 | | | 3.7 | % | | $ | 4,272,203 | | | $ | 4,179,109 | | | 2.2 | % |
商品和服務成本 | 1,356,695 | | | 1,341,250 | | | 1.2 | % | | 2,693,381 | | | 2,673,254 | | | 0.8 | % |
毛利潤 | 821,567 | | | 758,836 | | | 8.3 | % | | 1,578,822 | | | 1,505,855 | | | 4.8 | % |
毛利率 | 37.7 | % | | 36.1 | % | | 1.6 | | | 37.0 | % | | 36.0 | % | | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 452,193 | | | 434,340 | | | 4.1 | % | | 915,317 | | | 866,754 | | | 5.6 | % |
銷售、一般和管理費用佔收入的百分比 | 20.8 | % | | 20.7 | % | | 0.1 | | | 21.4 | % | | 20.7 | % | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | |
營業收益 | 369,374 | | | 324,496 | | | 13.8 | % | | 663,505 | | | 639,101 | | | 3.8 | % |
利息支出 | 32,374 | | | 33,804 | | | (4.2) | % | | 68,739 | | | 68,018 | | | 1.1 | % |
利息收入 | (4,080) | | | (2,653) | | | 53.8 | % | | (8,837) | | | (4,744) | | | 86.3 | % |
處置損失(收益) | 663 | | | — | | | nm* | | (529,280) | | | — | | | nm* |
其他收入,淨額 | (12,872) | | | (6,678) | | | nm* | | (19,288) | | | (10,486) | | | nm* |
所得税準備金前的收益 | 353,289 | | | 300,023 | | | 17.8 | % | | 1,152,171 | | | 586,313 | | | 96.5 | % |
所得税準備金 | 71,467 | | | 57,784 | | | 23.7 | % | | 238,128 | | | 115,500 | | | 106.2 | % |
有效税率 | 20.2 | % | | 19.3 | % | | 0.9 | | | 20.7 | % | | 19.7 | % | | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | $ | 281,822 | | | $ | 242,239 | | | 16.3 | % | | $ | 914,043 | | | $ | 470,813 | | | 94.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
普通股每股淨收益——攤薄 | $ | 2.04 | | | $ | 1.72 | | | 18.6 | % | | $ | 6.57 | | | $ | 3.35 | | | 96.1 | % |
* nm-沒有意義
收入
截至2024年6月30日的三個月,收入比上年同期增長了1億美元,增長了3.7%。收入增長是由4.8%的有機收入增長和2.1%的收購相關增長推動的,但部分被與處置相關的2.6%的下降以及0.6%的外幣折算的不利影響所抵消。客户定價對2024年第二季度的收入產生了約2.0%的有利影響,對去年同期的收入產生了4.5%的有利影響。
截至2024年6月30日的六個月中,收入比去年同期增長了1億美元,增長了2.2%。這一增長主要反映了與收購相關的增長2.1%和1.8%的有機收入增長。與處置相關的下降1.3%以及0.4%的外幣折算帶來的不利影響部分抵消了這一增長。在截至2024年6月30日的六個月中,客户定價對收入產生了約1.8%的有利影響,對去年同期的收入產生了4.8%的有利影響。
毛利潤
截至2024年6月30日的三個月,毛利增長了6,270萬美元,增長了8.3%,毛利率與去年同期相比增長了160個基點至37.7%。在銷量槓桿率和組合、定價和生產力措施的推動下,毛利率的提高。
截至2024年6月30日的六個月中,毛利增長了7,300萬美元,增長了4.8%,毛利率比去年同期增長了100個基點至37.0%。在定價和生產力措施的推動下,毛利率的提高。
銷售、一般和管理費用
截至2024年6月30日的三個月,銷售、一般和管理費用比上年同期增加了1,790萬美元,增長了4.1%,這主要是由於員工薪酬和福利的增加以及與收購相關的支出
攤銷成本。與去年同期相比,銷售、一般和管理費用佔收入的百分比增長了10個基點,達到20.8%。
截至2024年6月30日的六個月中,銷售、一般和管理費用比上年同期增加了4,860萬美元,增長了5.6%,這主要是由於員工薪酬和福利以及與收購相關的攤銷成本的增加,但部分被重組成本的降低所抵消。銷售、一般和管理費用佔收入的百分比與去年同期相比增長了70個基點,達到21.4%,這要歸因於銷售、一般和管理費用與收入相比的增長率更高。
研發成本,包括符合條件的工程成本,在發生時計入支出,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,分別為4,060萬美元和3,930萬美元,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為8,060萬美元和7,730萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,成本佔收入的百分比為1.9%。
處置收益
截至2024年6月30日的六個月中,處置收益為5.293億美元,這歸因於2024年3月31日出售了De-Sta-Co業務,其中包括截至2024年6月30日的三個月中記錄的70萬美元收盤後淨調整額。有關更多詳細信息,請參閲本10-Q表格第1項中的附註4——簡明合併財務報表中的處置。
其他收入,淨額
其他淨收入包括非服務養老金福利、遞延薪酬計劃投資損益、權益法投資的收益或支出、外匯損益以及其他各種項目。在各種非實質性項目的推動下,截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別比上年同期增加了620萬美元和880萬美元。
所得税
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,有效税率分別為20.2%和19.3%。截至2024年6月30日的三個月,與去年同期相比,有效税率的提高主要是由去年有利的審計決議推動的。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的有效税率分別為20.7%和19.7%。截至2024年6月30日的六個月中,有效税率與去年同期相比的提高主要是由出售De-Sta-Co的收益推動的。
該公司正在監測經濟合作與發展組織為解決税基侵蝕和利潤轉移問題而制定的多司法管轄區行動計劃所導致的税法變化。我們預計這不會對我們的有效税率產生實質性影響。
有關更多詳細信息,請參閲本10-Q表格第1項中簡明合併財務報表中的附註12 —所得税。
淨收益
截至2024年6月30日的三個月,淨收益從去年同期的2.422億美元或攤薄後每股收益1.72美元增長了16.3%,至2.818億美元,攤薄後每股收益為2.04美元。淨收益的增長主要是由定價舉措和需求增加推動的收入增加所推動的,但部分被所得税準備金的增加所抵消。
截至2024年6月30日的六個月淨收益從去年同期的4.708億美元或攤薄後每股收益3.35美元增長了94.1%,至9.14億美元,攤薄後每股收益為6.57美元。淨收益的增長是由出售De-Sta-Co的4.145億美元的税後收益推動的。
分段操作結果
以下摘要討論了我們五個應報告的運營部門(工程產品、清潔能源和燃料、成像與識別、泵和工藝解決方案以及氣候與可持續發展技術)的運營業績。這些細分市場均由服務於多個市場的各種產品和服務組成。我們根據本10-Q表第1項簡明合併財務報表附註16(分部信息)中定義的分部收益來評估運營板塊的業績。
我們報告了有機收入增長,其中不包括外幣匯率的影響以及收購和資產剝離的影響。請參閲本項目2末尾的 “非公認會計準則披露”。
此外,我們使用以下運營指標來監控業務績效。我們認為,運營指標對投資者和財務信息的其他用户評估我們細分市場的表現很有用:
•預訂代表當前報告期內從客户那裏收到的訂單總數,不包括與前一時期收到的訂單相關的取消預訂(如果有)。該指標是衡量績效的重要指標,也是訂單趨勢的指標。
•自然預訂代表預訂,不包括外幣匯率的影響以及收購和處置的影響。該指標是衡量績效的重要指標,也是收入訂單趨勢的指標。
•賬單對賬單是指一段時間內從客户那裏收到的預訂金額除以同期記錄的收入金額的比率。該指標是衡量需求的有用指標。
工程產品
我們的工程產品部門為車輛售後市場、廢物處理、航空航天和國防、工業絞車和起重機以及流體分配終端市場提供廣泛的設備、組件、軟件、解決方案和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千美元計) | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
收入 | | $ | 514,837 | | | $ | 473,687 | | | 8.7 | % | | $ | 1,057,977 | | | $ | 971,236 | | | 8.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 101,247 | | $ | 73,076 | | | 38.6 | % | | $ | 205,216 | | | $ | 157,351 | | | 30.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
細分市場利潤 | | 19.7% | | 15.4% | | | | 19.4% | | 16.2% | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營指標: | | | | | | | | | | | | |
預訂 | | $ | 581,370 | | | $ | 489,131 | | | 18.9 | % | | $ | 1,123,352 | | | $ | 1,025,603 | | | 9.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機增長 | | | | | | 20.2 | % | | | | | | 14.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
處置 | | | | | | (11.3) | % | | | | | | (5.5) | % |
外幣折算 | | | | | | (0.2) | % | | | | | | (0.2) | % |
總收入增長 | | | | | | 8.7 | % | | | | | | 8.9 | % |
2024 年第二季度與 2023 年第二季度比較
與2023年第二季度相比,2024年第二季度的工程產品收入增長了4,120萬美元,增長8.7%,這得益於20.2%的有機增長,但部分被與處置相關的下降11.3%以及0.2%的外幣折算的不利影響所抵消。與處置相關的下降是由於De-Sta-Co在2024年第一季度被剝離。客户定價對2024年第二季度和上一年同期的收入產生了約2.1%的有利影響。
有機收入增長主要是由我們的廢物處理業務持續強勁的需求推動的,因為國家和地區的廢物運輸商繼續升級其垃圾收集車隊並實施我們領先的數字技術來提高廢物收集的效率。我們還看到了汽車服務業務收入的增加,這得益於歐洲需求的增加和生產業績的改善,以及航空航天和國防業務持續穩健的需求趨勢。我們預計,由於客户在廢物處理方面的強勁需求、航空航天和國防領域的增長以及汽車服務業務需求條件和生產績效的改善,2024年下半年將繼續保持積極的有機增長趨勢。
與2023年第二季度相比,工程產品板塊的收益增加了2820萬美元,增長了38.6%。增長主要是由有機產量增長、有利的價格與成本的動態以及生產率舉措推動的,但部分被處置影響所抵消。結果,與去年同期相比,分部利潤率從15.4%增加到19.7%。
受29.3%的有機增長的推動,該細分市場的預訂量增長了18.9%,但部分被與處置相關的10.3%的下降以及0.1%的外幣折算的不利影響所抵消。有機預訂量增長基礎廣泛,但最引人注目的是在我們的廢物處理、車輛服務以及航空航天和國防業務。從賬到賬的細分市場為1.13。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
截至2024年6月30日的六個月中,工程產品收入與去年同期相比增長了8,670萬美元,增長8.9%。這包括14.6%的有機收入增長,5.5%的與處置相關的下降以及0.2%的外幣折算帶來的不利影響。有機收入增長是由廢物處理業務的強勁需求、生產績效的改善和車輛服務業務需求的增加以及航空航天和國防業務的穩健需求趨勢推動的。客户定價對收入產生了約1.8%的有利影響,與去年同期相比增長了3.0%。
與2023年同期相比,截至2024年6月30日的六個月中,該細分市場的收益增加了4,790萬美元,增長了30.4%。增長主要是由有機銷量增長、有利的價格與成本的動態以及生產率舉措推動的,但部分被處置影響和外幣折算的不利影響所抵消。與去年同期相比,分部利潤率從16.2%增至19.4%。
清潔能源和燃料
我們的清潔能源和燃料部門提供組件、設備、軟件解決方案和服務,可安全可靠地儲存、運輸和分配傳統和清潔燃料(包括液化天然氣、氫氣和電動汽車充電)、低温氣體和供應鏈中的其他有害物質,以及便利零售、零售加油和洗車場所的安全高效運營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千美元計) | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
收入 | | $ | 463,014 | | | $ | 441,166 | | | 5.0 | % | | $ | 908,067 | | | $ | 871,895 | | | 4.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 87,536 | | | $ | 83,616 | | | 4.7 | % | | $ | 157,211 | | | $ | 157,221 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
細分市場利潤 | | 18.9% | | 19.0% | | | | 17.3% | | 18.0% | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營指標: | | | | | | | | | | | | |
預訂 | | $ | 442,086 | | | $ | 440,137 | | | 0.4 | % | | $ | 913,696 | | | $ | 894,663 | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機增長 | | | | | | 2.3 | % | | | | | | 1.9 | % |
收購 | | | | | | 3.0 | % | | | | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (0.3) | % | | | | | | (0.2) | % |
總收入增長 | | | | | | 5.0 | % | | | | | | 4.1 | % |
2024 年第二季度與 2023 年第二季度比較
與2023年第二季度相比,2024年第二季度的清潔能源和燃料收入增長了2180萬美元,增長了5.0%,這得益於3.0%的收購相關增長,2.3%的有機增長以及0.3%的不利外幣折算。客户定價對2024年第二季度的收入產生了約3.2%的有利影響,對去年同期的收入產生了4.8%的有利影響。
有機收入增長主要是由定價舉措、清潔能源解決方案以及北美和拉丁美洲地面零售加氣設備的強勁需求推動的,但部分被流體輸送解決方案業務的銷量不利因素所抵消。我們預計,受北美地面零售燃料設備和清潔能源解決方案業務強勁需求的推動,下半年將持續有機增長。
清潔能源和燃料板塊的收益比去年同期增長了390萬美元,增長了4.7%。增長主要是由戰略定價和成本行動推動的,但部分被通貨膨脹影響所抵消。與去年同期相比,分部利潤率保持平穩。
與去年同期相比,總預訂量增長了0.4%,這得益於2.4%的收購增長,但部分被1.6%的有機下降以及0.4%的外幣折算的不利影響所抵消。有機預訂量下降的主要原因是地面零售加油設備和流體輸送解決方案的訂購時機。分部賬面佔賬單比率為0.95。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
與截至2023年6月30日的六個月相比,清潔能源和燃料板塊收入增長了3,620萬美元,增長了4.1%,這要歸因於與收購相關的增長2.4%和1.9%的有機增長,但部分被0.2%的外幣折算帶來的不利影響所抵消。受定價走勢和地上零售加油設備的推動,今年前六個月的有機收入與去年同期相比有所增加,但流體輸送解決方案和地下零售加油業務銷量的減少部分抵消了這一增長。客户定價對收入產生了約3.0%的有利影響,與去年同期相比增長了約4.7%。
在截至2024年6月30日的六個月中,清潔能源和燃料板塊的收益保持平穩。定價行動和生產率舉措被較低的交易量和通貨膨脹成本所抵消。分部利潤率從去年同期的18.0%降至17.3%,這主要是由於收入組合。
成像與識別
我們的成像與識別部門為全球包裝和消費品、製藥、工業製造、紡織品和其他終端市場提供精確的標記和編碼、產品可追溯性、品牌保護和數碼紡織品印花設備以及相關的消耗品、軟件和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千美元計) | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
收入 | | $ | 287,593 | | | $ | 271,932 | | | 5.8 | % | | $ | 564,399 | | | $ | 555,023 | | | 1.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 75,786 | | | $ | 61,336 | | | 23.6 | % | | $ | 145,745 | | | $ | 129,651 | | | 12.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
細分市場利潤 | | 26.4% | | 22.6% | | | | 25.8% | | 23.4% | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營指標: | | | | | | | | | | | | |
預訂 | | $ | 288,641 | | | $ | 262,092 | | | 10.1 | % | | $ | 567,074 | | | $ | 552,804 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機增長 | | | | | | 6.9 | % | | | | | | 2.6 | % |
收購 | | | | | | 0.7 | % | | | | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (1.8) | % | | | | | | (1.4) | % |
總收入增長 | | | | | | 5.8 | % | | | | | | 1.7 | % |
2024 年第二季度與 2023 年第二季度比較
與2023年第二季度相比,2024年第二季度的成像與識別收入增長了1,570萬美元,增長了5.8%,其中包括6.9%的有機增長和0.7%的收購相關增長,但部分被1.8%的外幣折算帶來的不利影響所抵消。客户定價對2024年第二季度的收入產生了約2.8%的有利影響,對去年同期的收入產生了約6.0%的有利影響。
有機收入增長主要是由定價行動、序列化軟件以及強勁的消耗品和售後市場銷售推動的。我們預計,在定價和對標記和編碼設備需求增加的推動下,下半年將繼續保持良好的有機增長,尤其是在美國和拉丁美洲。
成像與識別板塊的收益比去年同期增長了1,450萬美元,增長了23.6%。這一增長主要是由定價舉措、更高的交易量和成本控制所推動的,但部分被外幣折算的不利影響所抵消。分部利潤率從去年同期的22.6%增至26.4%。
與去年同期相比,總預訂量增長了10.1%,反映了11.1%的有機增長和1.0%的收購相關增長,但部分被2.0%的外幣折算帶來的不利影響所抵消。有機預訂量增長主要是由打標和編碼以及數碼紡織品印花業務的訂單量和時機推動的。從賬到賬的分段是 1.00。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
與截至2023年6月30日的六個月相比,成像與識別板塊的收入增長了940萬美元,增長了1.7%,這要歸因於2.6%的有機增長和0.5%的收購相關增長,但部分被1.4%的外幣折算的不利影響所抵消。有機收入增長主要由定價舉措推動,但部分被我們的數碼紡織品印花業務需求疲軟所抵消。客户定價對收入產生了約3.2%的有利影響,與去年同期相比增長了約6.4%。
截至2024年6月30日的六個月中,成像與識別板塊的收益比去年同期增長了1,610萬美元,增長了12.4%。這一增長主要是由定價舉措和成本控制推動的,但部分被外幣折算的不利影響所抵消。分部利潤率從去年同期的23.4%增至25.8%。
泵和工藝解決方案
我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵和流量計、流體輸送連接器、用於旋轉和往復式機器的高度工程化的精密組件、儀器和數字控制裝置、聚合物加工設備,服務於一次性生物製藥生產、多元化工業製造應用、化學生產、塑料和聚合物加工、中游和下游石油和天然氣、清潔能源市場、熱管理、食品和飲料、半導體生產和醫療應用以及其他終端市場。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千美元計) | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
收入 | | $ | 477,239 | | | $ | 465,626 | | | 2.5 | % | | $ | 942,968 | | | $ | 879,507 | | | 7.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 137,217 | | | $ | 129,337 | | | 6.1 | % | | $ | 255,954 | | | $ | 244,581 | | | 4.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
細分市場利潤 | | 28.8% | | 27.8% | | | | 27.1% | | 27.8% | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營指標: | | | | | | | | | | | | |
預訂 | | $ | 461,426 | | | $ | 394,317 | | | 17.0 | % | | $ | 935,058 | | | $ | 858,614 | | | 8.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機(下降)增長 | | | | | | (3.1) | % | | | | | | 0.5 | % |
收購 | | | | | | 6.0 | % | | | | | | 6.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (0.4) | % | | | | | | — | % |
總收入增長 | | | | | | 2.5 | % | | | | | | 7.2 | % |
2024 年第二季度與 2023 年第二季度比較
與2023年第二季度相比,2024年第二季度的泵和工藝解決方案收入增長了1160萬美元,增長了2.5%,這得益於6.0%的收購相關增長,但部分被3.1%的有機下降以及0.4%的外幣折算的不利影響所抵消。2023年第四季度對FW Murphy生產控制業務(“FW Murphy”)的收購,推動了與收購相關的增長。客户定價對2024年第二季度的收入產生了約1.8%的有利影響,對去年同期的收入產生了約5.1%的有利影響。
收入的有機下降主要是由於我們的塑料和聚合物加工解決方案業務收入減少,但部分抵消了我們的精密組件業務收入的增加以及對用於生物處理、高性能計算和數據中心應用的連接器的需求增加。我們預計,受FW Murphy的收購、生物處理的積極需求趨勢以及最近高性能計算和數據中心應用液體冷卻用散熱連接器規格要求的推動,下半年總收入將呈有利趨勢。我們預計,我們的聚合物加工設備業務預期需求放緩將部分抵消這一點。
泵和工藝解決方案板塊的收益比去年同期增長了790萬美元,增長了6.1%。這一增長是由收購FW Murphy的有利影響以及定價的積極影響推動的
舉措和生產力行動,但數量減少的負面影響部分抵消了這些舉措。受生產率舉措和有利的投資組合組合的推動,分部利潤率從去年同期的27.8%增至28.8%。
與去年同期相比,總預訂量增長了17.0%,有機增長了10.5%,與收購相關的增長了6.9%,但部分被0.4%的外幣折算的不利影響所抵消。有機預訂量增長主要是由連接器需求的積極趨勢推動的,這得益於生物加工領域客户情緒的改善以及最近在高性能計算應用中獲得的規格勝利。分部賬面佔賬單比率為0.97。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
與截至2023年6月30日的六個月相比,泵和工藝解決方案板塊的收入增加了6,350萬美元,增長了7.2%,這要歸因於收購FW Murphy的6.7%的收購相關增長以及0.5%的有機增長。有機增長主要是由定價舉措、生物製藥製造中使用的精密組件和一次性組件收入的增加所推動的,但部分被我們的聚合物加工設備業務所抵消。客户定價對收入產生了約1.6%的有利影響,與去年同期相比增長了約5.0%。
截至2024年6月30日的六個月中,泵和工藝解決方案板塊的收益比上年同期增長了1140萬美元,增長了4.6%。這一增長是由FW Murphy的收購、定價舉措和生產率的有利影響推動的,但交易量的減少部分抵消了這一影響。分部利潤率從去年同期的27.8%降至27.1%。
氣候與可持續發展技術
我們的氣候與可持續發展技術部門是為商用製冷、加熱和冷卻以及飲料罐製造設備終端市場提供創新和節能設備、組件和零件的供應商。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千美元計) | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
收入 | | $ | 436,706 | | | $ | 449,001 | | | (2.7) | % | | $ | 800,998 | | | $ | 904,326 | | | (11.4) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 79,127 | | | $ | 76,074 | | | 4.0 | % | | $ | 129,886 | | | $ | 149,852 | | | (13.3) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
細分市場利潤 | | 18.1% | | 16.9% | | | | 16.2% | | 16.6% | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營指標: | | | | | | | | | | | | |
預訂 | | $ | 406,269 | | | $ | 310,911 | | | 30.7 | % | | 859,355 | | | $ | 682,554 | | | 25.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機下降 | | | | | | (2.3) | % | | | | | | (11.4) | % |
收購 | | | | | | 0.4 | % | | | | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (0.8) | % | | | | | | (0.5) | % |
總收入下降 | | | | | | (2.7) | % | | | | | | (11.4) | % |
2024 年第二季度與 2023 年第二季度比較
與2023年第二季度相比,氣候與可持續發展技術收入減少了1,230萬美元,下降了2.7%,這反映了2.3%的有機收入下降以及0.8%的外幣折算帶來的不利影響,部分被與收購相關的0.4%的增長所抵消。客户定價對2024年第二季度的收入產生了約0.3%的有利影響,對去年同期的收入產生了約5.3%的有利影響。
有機收入下降的主要原因是,由於暖通空調原始設備製造商努力減少零部件庫存,歐洲的換熱器需求在短期內暫時放緩,以及隨着客户從新設備投資轉向擴大生產規模和擴大近期產能的利用率,新的飲料罐製造設備銷售持續出現阻力。零售製冷設備和服務需求的增加部分抵消了這一點,包括不斷增長的
對低全球變暖潛能值(“GWP”)二氧化碳製冷劑系統的需求。我們預計,由於歐洲飲料罐製造設備和換熱器銷售的同比下降足以抵消零售製冷設備需求的持續增長,有機收入下降將持續到下半年。儘管持續的同比不利因素,但我們確實預計,從2024年上半年到2024年下半年,對熱交換器的需求將連續改善。
與2023年第二季度相比,氣候與可持續發展技術板塊的收益增加了310萬美元,增長了4.0%。該細分市場的收益增長主要是由良好的零售製冷組合、生產率和成本變動推動的,但部分被換熱器和飲料罐製造設備產量減少的負面影響以及外幣折算的不利影響所抵消。分部利潤率從去年同期的16.9%增至18.1%。
2024年第二季度的預訂量比上年同期增長了30.7%,反映了31.6%的有機增長和0.1%的收購相關增長,但部分被1.0%的外幣折算帶來的不利影響所抵消。有機預訂量增長主要是由零售製冷行業的有利需求趨勢推動的,包括對低全球升温潛能值的二氧化碳製冷劑系統的持續強勁需求。歐洲換熱器需求的暫時減少部分抵消了這一點。分部賬面佔賬單比率為0.93。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
與截至2023年6月30日的六個月相比,氣候與可持續發展技術板塊收入減少了1.033億美元,下降了11.4%,反映了11.4%的有機收入下降以及0.5%的不利外幣折算影響,但與收購相關的0.5%的增長部分抵消了這一影響。截至2024年6月30日的六個月中,收入的有機下降是由於暖通空調原始設備製造商努力減少組件庫存,歐洲的換熱器需求在短期內暫時性放緩,以及隨着客户從新設備投資轉向擴大生產規模和擴大近期產能的利用率,新飲料罐生產設備銷售持續面臨阻力。零售製冷設備和服務需求的增加,包括對低全球升温潛能值二氧化碳製冷劑系統的需求不斷增長,部分抵消了這一點。與去年同期相比,客户定價對收入產生了約0.2%的不利影響,對收入產生了5.6%的有利影響。
與去年同期相比,截至2024年6月30日的六個月中,氣候與可持續發展技術板塊的收益減少了2,000萬美元,下降了13.3%。分部利潤率從去年同期的16.6%降至16.2%。收益下降是由於換熱器和飲料罐製造設備的銷量減少,但零售製冷量的增加、生產力舉措和成本削減措施的增加部分抵消了這一下降。
分部收益與淨收益的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收益: | | | | | | | |
分部收益: | | | | | | | |
工程產品 | $ | 101,247 | | | $ | 73,076 | | | $ | 205,216 | | | $ | 157,351 | |
清潔能源和燃料 | 87,536 | | | 83,616 | | | 157,211 | | | 157,221 | |
成像與識別 | 75,786 | | | 61,336 | | | 145,745 | | | 129,651 | |
泵和工藝解決方案 | 137,217 | | | 129,337 | | | 255,954 | | | 244,581 | |
氣候與可持續發展技術 | 79,127 | | | 76,074 | | | 129,886 | | | 149,852 | |
分部總收益 | 480,913 | | | 423,439 | | | 894,012 | | | 838,656 | |
採購會計費用 (1) | 45,697 | | | 40,200 | | | 91,248 | | | 82,879 | |
重組和其他成本 (2) | 11,590 | | | 18,143 | | | 36,274 | | | 32,196 | |
處置損失(收益)(3) | 663 | | | — | | | (529,280) | | | — | |
公司費用/其他 (4) | 41,380 | | | 33,922 | | | 83,697 | | | 73,994 | |
利息支出 | 32,374 | | | 33,804 | | | 68,739 | | | 68,018 | |
利息收入 | (4,080) | | | (2,653) | | | (8,837) | | | (4,744) | |
所得税準備金前的收益 | 353,289 | | | 300,023 | | | 1,152,171 | | | 586,313 | |
所得税準備金 | 71,467 | | | 57,784 | | | 238,128 | | | 115,500 | |
淨收益 | $ | 281,822 | | | $ | 242,239 | | | $ | 914,043 | | | $ | 470,813 | |
(1)收購會計費用主要包括收購的無形資產的攤銷。
(2) 重組和其他成本與為裁員、設施整合和場地關閉、產品線退出和其他資產費用而採取的行動有關。
(3) 因出售工程產品板塊的De-Sta-Co而造成的處置損失(收益)。
(4) 某些支出維持在公司層面,不分配給各部門。這些費用包括行政和職能薪酬成本、非服務養老金成本、非營業保險費用、共享業務服務和數字管理費用、交易相關費用以及與公司總部相關的各種管理費用。
重組和其他成本(收益)
重組和其他成本未計入我們的分部收益,因為這些成本不包括在管理層審查的分部經營業績衡量標準中。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們產生了910萬美元和2780萬美元的重組費用以及其他成本,其中扣除了250萬美元和850萬美元。截至2024年6月30日的三個月的重組費用主要與所有部門的退出成本和裁員有關。截至2024年6月30日的六個月的重組費用主要與氣候與可持續發展技術、清潔能源和燃料以及泵和工藝解決方案領域的產品線退出成本和裁員有關。這些重組計劃於2023年和2024年啟動,公司將繼續積極調整其成本結構,以適應當前的需求趨勢。截至2024年6月30日的六個月中,扣除850萬美元的其他成本主要來自氣候與可持續發展技術板塊的非現金資產減值費用。這些重組和其他費用在簡明合併收益表中記錄在商品和服務成本以及銷售、一般和管理費用中。超出已宣佈計劃範圍的其他計劃可能會在2024年實施,並收取相關的重組費用。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們記錄了以下重組和其他成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 |
(以千計) | 工程產品 | | 清潔能源和燃料 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 氣候與可持續發展技術 | | 企業 | | 總計 |
重組 | $ | 1,486 | | | $ | 1,925 | | | $ | 2,081 | | | $ | 1,614 | | | $ | 1,953 | | | $ | 78 | | | $ | 9,137 | |
其他(福利)成本 | 44 | | | 682 | | | 759 | | | (5) | | | 438 | | | 535 | | | 2,453 | |
重組和其他成本 | $ | 1,530 | | | $ | 2,607 | | | $ | 2,840 | | | $ | 1,609 | | | $ | 2,391 | | | $ | 613 | | | $ | 11,590 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
(以千計) | 工程產品 | | 清潔能源和燃料 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 氣候與可持續發展技術 | | 企業 | | 總計 |
重組 | $ | 1,978 | | | $ | 6,890 | | | $ | 2,841 | | | $ | 2,965 | | | $ | 13,023 | | | $ | 95 | | | $ | 27,792 | |
其他費用,淨額 | 729 | | | 1,341 | | | 1,228 | | | 52 | | | 3,888 | | | 1,244 | | | 8,482 | |
重組和其他成本 | $ | 2,707 | | | $ | 8,231 | | | $ | 4,069 | | | $ | 3,017 | | | $ | 16,911 | | | $ | 1,339 | | | $ | 36,274 | |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的重組和其他成本分別包括1,640萬美元和2,890萬美元的重組費用,以及扣除170萬美元和330萬美元的其他成本。截至2023年6月30日的三個月和六個月的重組費用主要與清潔能源和燃料、工程產品以及泵和工藝解決方案領域的裁員和退出成本有關。這些重組計劃於2022年和2023年啟動,是根據當前的市場狀況進行的。截至2023年6月30日的六個月中,除清潔能源和燃料板塊的200萬美元外,其他成本主要歸因於產品線的合理化。這些重組和其他費用在簡明合併收益表中記錄在商品和服務成本以及銷售、一般和管理費用中。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們記錄了以下重組和其他成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
(以千計) | 工程產品 | | 清潔能源和燃料 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 氣候與可持續發展技術 | | 企業 | | 總計 |
重組 | $ | 3,938 | | | $ | 5,847 | | | $ | 865 | | | $ | 3,303 | | | $ | 1,205 | | | $ | 1,241 | | | $ | 16,399 | |
其他費用,淨額 | 9 | | | 891 | | | 143 | | | 44 | | | 531 | | | 126 | | | 1,744 | |
重組和其他成本 | $ | 3,947 | | | $ | 6,738 | | | $ | 1,008 | | | $ | 3,347 | | | $ | 1,736 | | | $ | 1,367 | | | $ | 18,143 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
(以千計) | 工程產品 | | 清潔能源和燃料 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 氣候與可持續發展技術 | | 企業 | | 總計 |
重組 | $ | 4,477 | | | $ | 15,991 | | | $ | 1,204 | | | $ | 4,629 | | | $ | 1,447 | | | $ | 1,127 | | | $ | 28,875 | |
其他(福利)成本,淨額 | 34 | | | 1,959 | | | 496 | | | (3) | | | 703 | | | 132 | | | 3,321 | |
重組和其他成本 | $ | 4,511 | | | $ | 17,950 | | | $ | 1,700 | | | $ | 4,626 | | | $ | 2,150 | | | $ | 1,259 | | | $ | 32,196 | |
購買會計費用
收購會計費用主要與收購的無形資產的攤銷有關。這些費用未列報在我們的分部收益中,因為它們不包括在管理層審查的分部運營績效衡量標準中。這些費用與分部收益的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
購買會計費用 | | | | | | | |
工程產品 | $ | 3,980 | | | $ | 4,991 | | | $ | 7,974 | | | $ | 10,795 | |
清潔能源和燃料 | 21,344 | | | 19,540 | | | 42,301 | | | 39,107 | |
成像與識別 | 5,665 | | | 5,945 | | | 11,406 | | | 11,551 | |
泵和工藝解決方案 | 9,662 | | | 4,900 | | | 19,473 | | | 11,777 | |
氣候與可持續發展技術 | 5,046 | | | 4,824 | | | 10,094 | | | 9,649 | |
總計 | $ | 45,697 | | | $ | 40,200 | | | $ | 91,248 | | | $ | 82,879 | |
|
財務狀況
我們根據產生現金為運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。影響流動性的重要因素是經營活動產生的現金流、資本支出、收購、處置、分紅、已發行股票的回購、可用商業票據和銀行信貸額度的充足性以及以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。我們從業務運營中獲得大量現金,並保持良好的財務狀況,有足夠的流動性可用於對現有業務和戰略收購進行再投資。
現金流摘要
下表來自我們的簡明合併現金流量表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
運營現金流(以千計) | 2024 | | 2023 |
提供的淨現金流量(用於): | | | |
運營活動 | $ | 370,255 | | | $ | 436,538 | |
投資活動 | 458,016 | | | (86,010) | |
融資活動 | (911,439) | | | (444,489) | |
運營活動
截至2024年6月30日的六個月中,來自經營活動的現金流與2023年6月30日相比減少了6,630萬美元,這主要是由於與De-Sta-Co剝離收益相關的納税所致。
調整後的營運資金:我們認為,調整後的營運資金(一種非公認會計準則衡量標準,計算為應收賬款,加上庫存,減去應付賬款)通過顯示經營業績引起的變化,提供了有意義的流動性衡量標準。下表提供了調整後營運資金的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的營運資金(以千計) | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | |
應收賬款,淨額 | | $ | 1,559,915 | | | $ | 1,432,040 | | | |
庫存,淨額 | | 1,238,806 | | | 1,225,452 | | | |
減去:應付賬款 | | 974,317 | | | 958,542 | | | |
調整後的營運資金 | | $ | 1,824,404 | | | $ | 1,698,950 | | | |
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在截至2024年6月30日的六個月中,調整後的營運資金增加了1.255億美元,增長了7.4%,這反映了應收賬款淨額增加了1.279億美元,淨庫存增加了1,340萬美元,應付賬款增加了1,580萬美元。這些金額包括收購、處置和外幣折算的影響。應收賬款和應付賬款的變化反映了付款和收款的時間。庫存的增加是由未來幾個季度的預期出貨量增加之前的生產計劃推動的。
投資活動
投資活動產生的現金流來自處置收益的現金流入,部分被收購和資本支出的現金流出所抵消。投資活動的大部分活動包括以下內容:
•處置收益:在截至2024年6月30日的六個月中,我們通過出售工程產品板塊的De-Sta-Co獲得了6.747億美元的淨收益。在截至2023年6月30日的六個月中,沒有處置收益。
•收購:在截至2024年6月30日的六個月中,我們淨投入了約1.449億美元收購清潔能源與燃料領域的Transchem集團和Bulloch Technologies, Inc.,以及成像與識別領域的另一項非實質性收購。相比之下,在截至2023年6月30日的六個月中,沒有進行任何收購。
•資本支出:與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月中,資本支出減少了310萬美元,這與我們該年度的計劃資本支出一致。
我們預計,在2024年剩餘時間內,資本支出和任何額外收購將由可用現金和內部產生的資金提供資金,必要時還將通過發行商業票據或進入公共債務或股票市場來提供資金。我們估計,2024年的資本支出在1.6億美元至1.7億美元之間。
融資活動
來自融資活動的現金流通常與使用現金購買普通股和支付股息有關,但被淨借款活動所抵消。大多數融資活動歸因於以下方面:
•回購普通股,包括加速股票回購計劃下的預付款:在截至2024年6月30日的六個月中,根據加速股票回購交易,我們使用5億美元於2024年3月1日回購了2569,839股股票。在截至2023年6月30日的六個月中,我們沒有回購任何股票。有關更多詳細信息,請參閲本10-Q表格第1項中簡明合併財務報表中的附註17——股東權益。
•商業票據和其他短期借款,淨額:在截至2024年6月30日的六個月中,我們使用2.578億美元還清了商業票據借款,淨收益來自出售De-Sta-Co。在截至2023年6月30日的六個月中,我們使用2.896億美元還清了商業票據借款。
•股息支付:在截至2024年6月30日的六個月中,向普通股股東支付的股息總額為1.416億美元,而2023年同期為1.415億美元。在截至2024年6月30日的六個月中,我們的每股普通股股息增長了1.0%,至1.02美元,而2023年同期為1.01美元。
流動性和資本資源
自由現金流
除了根據簡明合併現金流量表中包含的運營、投資和融資分類來衡量我們的現金流產生和使用情況外,我們還衡量自由現金流(非公認會計準則指標),即運營活動提供的淨現金減去資本支出。我們認為,自由現金流是衡量流動性的重要指標,因為它為管理層和投資者提供了運營產生的現金的衡量標準,這些現金可用於強制性還款義務和投資機會,例如融資收購、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。
下表將我們的自由現金流與經營活動提供的現金流進行了對賬:
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| 截至6月30日的六個月 |
自由現金流(千美元) | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的現金流 | $ | 370,255 | | | $ | 436,538 | |
減去:資本支出 | (85,347) | | | (88,454) | |
自由現金流 | $ | 284,908 | | | $ | 348,084 | |
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來自經營活動的現金流佔收入的百分比 | 8.7 | % | | 10.4 | % |
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來自經營活動的現金流佔淨收益的百分比 | 40.5 | % | | 92.7 | % |
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自由現金流佔收入的百分比 | 6.7 | % | | 8.3 | % |
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自由現金流佔淨收益的百分比 | 31.2 | % | | 73.9 | % |
在截至2024年6月30日的六個月中,我們創造了2.849億美元的自由現金流,佔收入的6.7%和淨收益的31.2%。截至2024年6月30日的六個月中,自由現金流與2023年6月30日相比減少了6,320萬美元,這主要是由於與De-Sta-Co剝離收益相關的納税所致。經營活動產生的現金流和自由現金流佔淨收益百分比的減少主要是由於De-Sta-Co的出售收益。在截至2024年6月30日的六個月中,該公司繳納了與De-Sta-Co收益相關的5,600萬美元的税款。De-Sta-Co收益的剩餘税款將在2024年全年按季度分期支付。
資本化
我們將商業票據借款用於一般公司用途,包括為收購融資和回購我們的普通股。截至2024年6月30日,我們與銀團維持了10億美元的五年期無抵押循環信貸額度和5億美元的364天無抵押循環信貸額度(合稱 “信貸協議”),這些額度分別於2028年4月6日和2025年4月3日到期。信貸協議被指定為公司商業票據計劃的流動性支持,也可用於一般公司用途。
在公司的選舉中,信貸協議下的貸款將按基準利率加上適用的利潤率計息。信貸協議要求公司支付融資費,並對公司施加各種限制,例如要求將合併息税折舊攤銷前利潤與合併淨利息支出的利息覆蓋率維持在不低於3.0比1.0的水平。截至2024年6月30日,公司遵守了信貸協議和其他長期債務契約中的所有契約,合併息税折舊攤銷前利潤與合併淨利息支出的利息覆蓋率為20.1比1。我們不知道我們的流動性有任何潛在的減損,並預計將遵守我們所有的債務契約。此外,我們最早的長期債務到期日是2025年。
我們還向美國證券交易委員會提交了當前的貨架註冊聲明,該聲明允許發行額外的債務證券,這些債務證券可用於一次或多次發行,條款將在發行時確定。任何發行的淨收益將用於一般公司用途,包括償還現有債務、資本支出和收購。
截至2024年6月30日,我們的現金及現金等價物總額為3.288億美元,其中約2.976億美元在美國境外持有。截至2023年12月31日,我們的現金及現金等價物總額為3.986億美元,其中約2.696億美元在美國境外持有。現金和現金等價物主要存放在高評級銀行的銀行存款中。我們經常持有超過近期銀行存款要求的現金,或將資金投資於政府貨幣市場工具或短期投資,這些工具包括投資級定期存款,購買時的原定到期日不超過三個月。
2024年3月31日,公司完成了對De-Sta-Co業務的出售,扣除轉移的現金後的總對價為6.747億美元。在總對價中,6,300萬美元是在印度和中國完成交易後收到的,交易發生在第二季度。有關更多詳情,請參閲本10-Q表格第1項中附註4——簡明合併財務報表中的處置。
2024年7月,公司完成了兩項業務收購,金額約為4.36億美元,但須視收盤後調整而定,外加高達約1,400萬澳元的潛在或有對價。此外,公司簽訂了最終協議,在無現金和無債務的基礎上以約20億美元的價格出售ESG,但須視收盤後的慣例調整而定。該交易預計將在2024年年底之前完成,但須遵守慣例成交條件,包括獲得監管部門的批准。有關更多詳細信息,請參閲本10-Q表格第1項中簡明合併財務報表中的附註20 — 後續事件。
出於同樣的原因,我們利用淨負債與淨資本的比率計算(非公認會計準則衡量標準)來評估我們的整體財務槓桿率和能力,並認為該計算對投資者有用。淨負債表示總負債減去現金和現金等價物,包括待售現金。淨資本代表淨負債加上股東權益。下表提供了根據最直接可比的GAAP指標計算的淨負債與淨資本的比例:
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淨負債與淨資本比率 (以千美元計) | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
商業票據 | | $ | 209,800 | | | $ | 467,600 | | |
其他 | | 671 | | | 682 | | |
短期借款總額 | | 210,471 | | | 468,282 | | |
長期債務 | | 2,960,914 | | | 2,991,759 | | |
債務總額 | | 3,171,385 | | | 3,460,041 | | |
減去:現金及現金等價物,包括待售現金 | | (328,752) | | | (415,861) | | |
淨負債 | | 2,842,633 | | | 3,044,180 | | |
添加:股東權益 | | 5,363,623 | | | 5,106,605 | | |
淨資本 | | $ | 8,206,256 | | | $ | 8,150,785 | | |
淨負債與淨資本的比率 | | 34.6 | % | | 37.3 | % | |
我們的淨負債與淨資本的比率從2023年12月31日的37.3%降至2024年6月30日的34.6%。在此期間,淨負債減少了2.015億美元,這主要是由於出售De-Sta-Co的淨收益用於減少我們的商業票據借款和長期債務的減少。由於當前收益為9.14億美元,該期間股東權益有所增加,但部分被ASR計劃下的股票回購所抵消。
運營現金流和資本市場準入預計將滿足我們的各種現金流要求,包括收購、資本支出、購買義務和租賃義務。收購支出和/或股票回購可能會增加我們的債務。
我們認為,在可預見的將來,以當前風險為基礎的利率,現有的流動性來源足以滿足預期的資金需求。
關鍵會計估計
我們的簡明合併財務報表和相關的公共財務信息基於公認會計原則的應用,該公認會計原則要求使用對所報告的資產、負債、收入和支出金額產生影響的估計、假設、判斷和對會計原則的主觀解釋。這些估計還會影響我們的公開披露中包含的補充信息,包括有關突發事件、風險和財務狀況的信息。我們認為,我們對估計值和基本會計假設的使用符合公認會計原則,並始終如一地適用。我們始終根據估計值對估值進行審查,以確保其合理性。
最新會計準則
參見本10-Q表格第1項中簡明合併財務報表中的附註19——最近的會計公告。簡明合併財務報表中附註19——近期會計公告中包含的最新會計準則的採用並未對我們的收入、收益或流動性產生重大影響,預計也不會對我們的收入、收益或流動性產生重大影響。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告,尤其是MD&A,包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 陳述。除歷史事實陳述外,本文件中的所有陳述均為或可以被視為 “前瞻性” 陳述。其中一些陳述可能用諸如 “可能”、“預期”、“期望”、“相信”、“打算”、“繼續”、“指導”、“估計”、“建議”、“將”、“計劃”、“應該”、“將”、“可能”、“預測” 等詞語以及其他使用未來時態或具有類似含義的詞語和術語來表示。前瞻性陳述基於當前的預期,受許多重要的風險、不確定性和假設的影響,包括我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中描述的風險、不確定性和假設。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括:總體經濟狀況和我們運營所在特定市場的狀況;可能導致停產、材料投入成本和貨運物流上漲的供應鏈限制和勞動力短缺;自然或人為災害、戰爭行為、恐怖主義、國際衝突、公共衞生危機或其他未來流行病對全球經濟以及我們的客户、供應商的影響員工,業務和現金流;客户需求和資本支出的變化;競爭因素和定價壓力;我們以具有成本效益的方式開發和推出新產品的能力;法律的變化,包括税法和貿易政策和關税發展的影響;我們識別和完成收購以及整合和實現新收購業務協同效應的能力;利率和貨幣匯率波動的影響;資本配置計劃和這些計劃的變化,包括股息、股票回購、研發投資、資本支出和收購;我們從重組、生產力舉措和其他成本削減行動中獲得預期收益的能力;法律合規風險和訴訟的影響,包括產品質量和安全、網絡安全和隱私方面的影響;我們獲取和保護知識產權的能力,以及我們向美國證券交易委員會提交或提供的定期報告中描述的各種其他因素,包括我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。除非法律要求,否則公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於這些風險和不確定性,提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
公司可能會不時在其網站www.dovercorporation.com上發佈財務或其他信息。該網站僅供參考,不用作超鏈接。該公司未將網站上的任何材料納入本報告。
非公認會計準則披露
為了向投資者提供有關我們根據公認會計原則確定的業績的更多信息,我們還披露了非公認會計準則信息,我們認為這些信息為投資者提供了有用的信息。自由現金流、自由現金流佔收入的百分比、自由現金流佔淨收益的百分比、淨負債、淨資本、淨負債與淨資本比率、調整後的營運資本和有機收入增長不是公認會計原則下的財務指標,不應被視為根據公認會計原則確定的經營活動、債務或股權、營運資金或收入的現金流的替代品,它們可能無法與其他報告的類似標題的指標進行比較公司。我們認為,淨負債與淨資本的比率和自由現金流是衡量流動性的重要指標。淨負債與淨資本的比率有助於評估我們的資本結構和我們採用的槓桿率。自由現金流和自由現金流比率為管理層和投資者提供了對運營產生的現金的衡量標準,這些現金可用於為收購提供資金、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。自由現金流佔收入的百分比等於自由現金流除以收入。自由現金流佔淨收益的百分比等於自由現金流除以淨收益。我們認為,報告調整後的營運資金可顯示經營業績引起的變化,從而為衡量流動性提供有意義的衡量標準。我們認為,報告有機收入增長可以對我們的收入表現和不同時期的趨勢進行有用的比較。
與非公認會計準則指標的對賬和比較可以在上面的第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中找到。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在截至2024年6月30日的六個月中,我們的市場風險敞口沒有重大變化。有關我們的市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的第7A項 “市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序
在本報告所涉期結束時,公司在包括公司首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對根據《交易法》第13a-15(e)條設計和運作的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
在2024年第二季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見本10-Q表第1項中附註14——簡明合併財務報表中的承付款和或有負債。
第 1A 項。風險因素
與我們之前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
a. 不適用。
b. 不適用。
c. 2023年8月,公司董事會批准了一項新的常設股票回購授權,根據該授權,公司可以從2024年1月1日起至2026年12月31日回購多達2,000萬股股票。截至2024年6月30日,根據當前股票回購授權仍可供回購的股票數量為17,430,161股。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
a.-b。沒有。
c. 在截至2024年6月30日的六個月中,沒有董事或第16節官員 採用 要麼 終止 S-k法規第408項所定義的任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1的交易安排。
第 6 項。展品
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3.1 | 公司第六份重述公司註冊證書(於2024年5月7日向特拉華州國務卿辦公室提交),作為公司於2024年5月8日提交的8-k表最新報告(美國證券交易委員會文件編號001-04018)的附錄3.1提交。 |
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10.1 | 作為公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告(美國證券交易委員會文件編號:001-04018),多佛公司、其貸款子公司以及作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行於2024年4月4日簽訂的364天信貸協議,該協議作為附錄10.3提交。 |
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10.2 | 第一修正案於2024年4月4日作為公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.4提交了截至2024年3月31日的公司10-Q表季度報告(美國證券交易委員會文件編號:001-04018),該協議於2024年4月4日生效,該協議由多佛公司、其貸款方及其發行銀行一方、其借款子公司以及作為行政代理人的北美摩根大通銀行於2023年4月6日簽訂的五年期信貸協議。 |
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31.1 | 根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條頒發的證書,由布拉德·塞雷帕克簽署和註明日期。 |
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31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條頒發的證書,該證書由理查德·託賓修訂、簽署和註明日期。 |
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32 | 根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的,由理查德·託賓和布拉德·塞雷帕克簽署並註明日期。 |
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101 | | 以下材料來自多佛公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告,其格式為ixBRL(在線可擴展業務報告語言):(i)簡明合併收益表,(ii)簡明綜合收益表,(iii)簡明合併資產負債表,(iv)簡明合併股東權益表,(v)簡明合併現金流量表,以及(vi)簡明合併現金流量表,以及(vi)) 簡明合併財務報表附註。 |
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104 | | 封面採用嵌入式 XBRL 格式幷包含在附錄 101 中。 |
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| *高管薪酬計劃或安排。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權下述簽署人代表其簽署了10-Q表格的本報告。
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| | 多佛公司 |
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日期: | 2024年7月25日 | /s/ Brad m. Cerepak |
| | Brad m. Cerepak |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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日期: | 2024年7月25日 | /s/ 瑞安 ·W· 保爾森 |
| | 瑞安 ·W· 保爾森 |
| | 副總裁、主計長 |
| | (首席會計官) |