EX-99.1

附件99.1

納斯達克報告2024年第二季度業績；所有板塊表現強勁，增長率均為兩位數。

2024年7月25日，紐約 - 納斯達克公司（納斯達克：納斯達克）公佈了2024年第二季度的財務業績。各業務部門均實現了兩位數的增長，表現出色。

2024年第二季度淨營收為12億美元，同比增長25％，在考慮新板塊創業板的情況下增長10％。納斯達克公司的所有業務部門（包括新創板創業板）均實現了兩位數的增長，表現出色。

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淨收入為27億美元，同比增長29％，在考慮新板塊創業板的情況下增長7％。¹這包括解決方案收入增長了34％，在考慮新板塊創業板的情況下增長了13％。²財務技術收入為4,200萬美元，同比增長79％，在考慮新板塊創業板的情況下增長16％。³指數收入為1,670萬美元，同比增長29％，在過去12個月內淨流入53億美元，在第二季度達到了170億美元。

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年化重複營收同比增長6％，達到2023年第二季度。年化SaaS收入增長11％，佔年化重複營收的36％。⁴GAAP攤薄每股收益在2024年第二季度下降了30％。非GAAP攤薄每股收益在2024年第二季度下降了3％，但有機增長率為7％。

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2024年第二季度的財務技術收入為4200萬美元，同比增長79％，在考慮新創板創業板的情況下增長了16％。

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2024年第二季度指數收入為1.67億美元，同比增長29％。在過去12個月內，淨流入53億美元，在第二季度達到170億美元。

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GAAP攤薄每股收益在2024年第二季度下降了30％。非GAAP攤薄每股收益在2024年第二季度下降了3％，但有機增長率為7％。⁵

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在2024年第二季度，公司通過分紅向股東返還了13800萬美元，通過回購普通股向股東返還了5800萬美元。該公司同時償還了淨商業票據的17400萬美元。

2022年第二季度亮點


(以美元計，單位：百萬)* 除每股比率外，單位均為百萬美元	第二季度24		修改% (同比)			有機增長 % (同比)			同比變化 (以Pro Forma為基礎)* % (同比)*
解決方案收入	$	901		34	%		9	%		13	%
市場服務淨收入	$	250		3	%		3	%		3	%
淨收入**	$	1,159		25	%		7	%		10	%
GAAP經營收入	$	423		11	%
非GAAP營業收入	$	620		28	%		7	%		14	%
ARR：2.077億美元，高於四位分析師平均預估的2.081億美元。	$	2,668		29	%		6	%		7	%
按GAAP計算的攤薄後每股收益	$	0.38		（30	)%
非GAAP攤薄後每股收益	$	0.69		（第3個任期）	)%		7	%

*	除了AxiomSL和Calypso之外，假設上一年的季度結果已包括Pro forma結果。Pro forma增長不包括外匯的影響，但AxiomSL和Calypso尚未按照有機基礎進行計算。

**	淨收入包括800萬美元的其他收入，主要反映與歐洲電力交易和結算業務有關的收入。

Adena Friedman主席兼首席執行官表示：“納斯達克強勁的財務和運營成果得到了我們三個部門廣泛增長和雙位數解決方案增長的支撐。”

隨着金融機構繼續關注彈性、風險管理和基礎設施現代化，我們在金融技術部門繼續保持強勁的增長勢頭。

我們也很高興看到我們在戰略重點方面的進展。我們正在提前實現集成目標，我們的產品中有激動人心的人工智能驅動創新，並且我們開始在我們的One Nasdaq策略中實現交叉銷售的結果。”

首席財務官Sarah Youngwood表示：納斯達克實現了強勁的營收增長和正的運營槓桿。

我們成功實現了第一個減負目標，並提前6個月實現了2024年年底的行動協同目標。

展望未來，我們具備良好的條件實現持久的有機增長和盈利能力，並在資本配置重點上取得進展。

財務回顧

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2024年第二季度淨收入為12億美元，同比增長2.34億美元，同比增長25%，或Pro forma增長10%。收入增長包括1.68億美元的Adenza收購利潤，其中部分被2百萬美元的匯率變化所抵消。

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2024年第二季度解決方案收入為9.01億美元，同比增長2.28億美元，同比增長了34%，或Pro forma增長了13%，反映了指數和金融技術的強勁增長。

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2019年第二季度，ARR同比增長29%，或按照實際情況調整為7%，其中金融科技的實際ARR增長率為13%，而資本訪問平臺的ARR增長率為1%。

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2024年第二季度，市場服務的淨收入為2.5億美元，比去年同期增長了800萬美元，增長了3%。這主要是由於美國現金股票的增加和歐洲現金股票的增加使其增加了700萬美元，而美國磁帶計劃的收入減少了400萬美元。

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2024年第二季度，按照GAAP標準計算的營業費用為7.36億美元，較去年同期增長了1.93億美元，增長了36%。這主要是由於Adenza收購所致，導致其在收購的無形資產上增加了8500萬美元的攤銷費用，AxiomSL和Calypso的其他運營費用增加了6700萬美元，以及由我們啟動的旨在優化我們的效率並作為整合Adenza收購的組織的重組費用增加了3700萬美元。同時，由於加大了對技術和員工的投資以推動創新和長期增長，這些增長部分抵消了Merger和Strategic Initiatives費用的減少以及協同作用的好處。

合併組織和整合Adenza收購，以及對技術和員工的投資以驅動創新和長期增長推動了有機增長，從而導致二零二四年第二季度營運資金流為4.6億美元。這使公司能夠在其去槓桿化計劃上繼續取得有意義的進展。2024年第二季度，公司通過分紅向股東支付了1.38億美元，通過回購普通股支付了5800萬美元。公司還在2024年第二季度償還了淨商業票據1.74億美元。截至2024年6月30日，公司董事會授權的股票回購計劃還剩下18億美元。

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2024年第二季度，按照非通用會計準則計算的營業費用為5.39億美元，同比增長了9800萬美元，按照實際情況調整為22%的增長，或按照調整後的實際情況調整為7%的增長。這主要是由於AxiomSL和Calypso的運營費用增加了6700萬美元。按照實際情況調整後的增長反映了由於加大對技術和員工的投入以推動創新和長期增長部分抵消了協同作用的好處。

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二零二四年第二季度的現金流量為4.6億美元，使公司能夠繼續在去槓桿化計劃上取得有意義的進展。二零二四年第二季度，公司通過分紅向股東支付了1.38億美元，通過回購普通股支付了5800萬美元。公司還在2024年第二季度償還了淨商業票據1.74億美元。截至2024年6月30日，公司董事會授權的股票回購計劃還剩下18億美元。

2024年開支和税收指南更新⁶

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公司將其2024年非通用會計準則營業費用指南更新為21.45億美元至21.85億美元，並保持其2024年非通用會計準則税率指南為24.5%至26.5%的範圍內。

戰略和業務更新

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金融技術在第二季度實現了強勁增長。該部門的表現反映了其使命關鍵解決方案的價值，並且客户朝着在風險和合規最關鍵的領域建立更具戰略性的、長期的合作伙伴關係的方向發展。金融技術實際ARR增長率在第二季度為13%，增加了67個新客户、96個漲價和4個交叉銷售。第二季度的亮點包括：

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金融犯罪管理技術ARR增長25%，反映了持續的中小企業客户動力和在企業戰略方面的持續進展。金融犯罪管理技術簽署了53個新的中小企業客户，並在跨該客户細分市場的Proof-of-Concept（PoC）增長中建立了第1層和第2層的產品管道。2024年7月，金融犯罪管理技術還簽署了一份新的Tier 1銀行。

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AxiomSL和Calypso在強勁的雲預訂支持下實現了14％的組合成形ARR增長。 AxiomSL和Calypso交付了合共58個漲價和6個新客户，顯示了客户關係的堅固和定價的價值。季度內新預訂的68%基於雲。合併的毛收入留存率⁷為96％，淨收入留存率為111％。不考慮2013年第4季度首次出現的重大破產的影響，實際情況調整後的ARR增長為15％，毛收入滯留率為98％，淨收入滯留率為112％。⁸為96％，淨收入留存率為111％。不考慮2013年第4季度首次出現的重大破產的影響，實際情況調整後的ARR增長為15％，毛收入滯留率為98％，淨收入滯留率為112％。

我們的董事會認為，我們的薪酬政策和實踐是合理的，並適當地將我們的員工利益與股東的利益相一致。董事會認為，對於我們的高管和其他員工的激勵性薪酬與收益掛鈎的事實鼓勵採取有利於公司短期和長期盈利的行動。此外，薪酬委員會審查有關我們的薪酬政策和實踐的變化，以確保此類政策和實踐不會鼓勵我們的高管和其他員工採取可能導致公司出現重大不利影響的行動。

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市場技術實現了9％的ARR增長，反映了在市場現代化巨趨勢中的持續執行能力。市場技術的訂閲收入增長了9％，與ARR增長相一致，漲幅為9％，漲價了9次，有2個新客户，其中包括與印度尼西亞證券交易所建立新合作伙伴關係的訂單。IDX將升級其核心交易平臺以使用Nasdaq的最先進的匹配引擎，並承諾擴大使用Nasdaq的市場監管解決方案。

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指數在產品創新、全球化和機構客户擴張方面取得了卓越的業績，並推進了其增長策略。在過去12個月的時間裏，股指基金的淨流入總額達到了53億美元，在第二季度達到了17億美元。Nasdaq的指數業務在第二季度的指數ETP AUm中取得了另一個記錄，平均為5,310億美元，並在季末達到了5,690億美元。指數衍生品交易量同比增長25%，也為該季度的收入增長做出了貢獻。納斯達克在季內推出了18個新產品，包括針對機構客户的3個保險年金產品，並且這些產品發佈活動中的一半是在美國外發布的。

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納斯達克在2024年第二季度進一步擴大了其在美國的上市領先地位。隨着第二季度IPO市場的改善，納斯達克在符合條件的運營公司中有72%的獲勝率，反映出31家美國運營公司IPO籌集了超過30億美元的收益。這是納斯達克在美國上市公司數量方面領先了42個季度的一項成就。

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納斯達克在六月份執行了有史以來最高的一日名義收盤交易量。在拉塞爾美國指數重新計算時，納斯達克在納斯達克上市證券中成功地協調了約29億股的交易，代表市場價值約953億美元。

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納斯達克在2024年戰略重點-整合、創新、加速方面的持續進展進一步增強了其表現，為資本化可持續、可擴展和有韌性的增長機會奠定了基礎。

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整合-納斯達克行動的淨費用協同效應目標達到了70%，並提前實現了4.0倍的去槓桿化目標。

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創新-與Verafin和BoardVantage最近發佈的GenAI功能一致，納斯達克在eVestment中推出了一款AI-enabled pension meeting minutes summarization tool，並在未來幾個季度拓展了AI功能管道。

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自Adenza交易結束以來，納斯達克已完成11次跨銷售，其中第二季度完成了4次。

¹	淨收入減去基於交易的費用。

²	按照假定AxiomSL和Calypso包含在前一年季度性成果中的方式呈現結果。這些結果和S-X條例的重要性要求不一致。

Pro forma增長除外外匯影響，AxiomSL和Calypso仍未計算有機增長。

³	來自我們資本通道平臺和金融科技部門的收入構成。

⁴

給定期間的年化重複營收(ARR)是由定義合同價值的訂閲合同當前年化值計算的。這不包括不重複、一次性的合同或合同價值基於定義指標波動的合同。ARR目前是我們評估經常業務的關鍵業績指標之一。ARR沒有任何標準定義因此不太可能與其他公司呈現的標有類似頭銜的措施進行比較。ARR應獨立於收入和遞延收入考慮，並不意圖與這兩項合併或取代這兩項。對於AxiomSL和Calypso重複營收合同，ARR中包含的金額與我們在當前期間向客户開具的發票金額一致。此外，對於AxiomSL和Calypso重複營收合同，在ARR計算日被視為活動的合同的組成部分的年化價值將被納入ARR中。我們不包括ARR計算日後已承諾的合同價值增加。ARR不是預測，報告期末用於計算ARR的活動合同可能會或可能不會被客户再展期或續約。

⁵	請參閲所附附表中包括的U.S. GAAP與非U.S. GAAP淨收入、稀釋每股收益、營業利潤、營業費用和有機影響的調節表。

⁶	由於在量化某些金額方面存在固有的困難，因此不提供U.S. GAAP營業費用和税率指導。這些困難包括外匯匯率波動的不可預測性，以及業務正常運作範圍之外的未來費用或逆轉。

⁷	毛留存：指AxiomSL和Calypso中的現有客户在排除價格上漲和上售以及新客户的情況下，本期ARR與上年期ARR之比。

⁸	淨留存：指AxiomSL和Calypso中的現有客户在考慮價格上漲和升級以及排除新客户的情況下，本期ARR與上年期ARR之比。

關於納斯達克

納斯達克（Nasdaq: NDAQ）是一家為公司客户、投資經理、銀行、券商和交易所運營商服務的全球科技公司，協助其在全球資本市場和更廣泛的金融系統中導航和互動。我們致力於提供世界領先的平臺，提高全球經濟的流動性、透明度和誠信。我們多樣化的數據、分析、軟件、交易所業務和以客户為中心的服務，使客户能夠有信心地優化和執行自己的業務願景。有關公司、技術解決方案和職業機會的更多信息，請訪問我們在LinkedIn上，關注X@Nasdaq，或訪問www.nasdaq.com。

非U.S. GAAP信息

除了按照美國公認會計準則確定的結果外，納斯達克還披露了某些非公認會計準則的經營結果，包括但不限於非公認淨利潤、非公認稀釋每股收益、非公認營業利潤和非公認營業費用等，其中包括某些調整或排除某些描述在美國公認會計準則與非公認會計準則信息的和解表中所描述的費用的收益和費用。管理層使用這些非公認會計準則信息與美國公認會計準則信息一起，以評估我們的績效並做出財務和業務決策。我們相信我們提供這些措施的展示為投資者提供了更大的透明度和補充與我們的財務狀況和經營結果相關的數據。此外，我們認為這些措施的呈現對於投資者進行時期對時期的結果比較是有用的，因為和解表中所述的項目不反映持續的經營績效。

這些措施不符合或不是替代美國普通會計準則，並且可能與其他公司使用的非GAAP措施有所不同。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算這些措施，這降低了它們作為比較措施的實用性。投資者在評估我們的業務時不應依賴任何單一的財務措施。這些信息應視為補充性質的，不是根據美國通用會計準則營運結果的替代品。我們建議投資者查看本財報中包括的美國通用會計準則財務措施。當結合我們的美國通用會計準則結果和相應調和時，我們認為這些非GAAP措施比單獨的美國通用會計準則措施提供了更大的透明度和更完整的理解影響我們業務的因素。

我們瞭解到，分析師和投資者經常依賴於非公認財務措施，如上所述，以評估業務績效。我們使用這些措施，因為它們在我們的業務趨勢中更清晰地突出了那些在完全僅依賴於U.S.GAAP財務措施時，可能不明顯的趨勢，因為這些措施消除了與我們的結果無關的特定財務項。

有機收入和支出增長、有機變化和有機影響是非GAAP措施，反映了以下調整：(i)外匯匯率的逐期影響，(ii)與收購和出售有關的營業收入、營業費用和營業利潤，時間跨度為收購或出售之日起的十二個月。這些措施的調和表在本財報正文中描述。是反映調整的非GAAP措施:(i)期間外匯匯率變化、(ii)收購和剝離與收購或剝離日期之後的12個月期間相關的收入、費用和營收。這些措施的調和在本次發佈的主體或調和表中有描述。

外匯影響：在以美元以外的貨幣為單位的國家中，營收和支出是使用月平均匯率換算的。本報告中的某些討論將年度外匯波動的影響孤立出來，以更好地衡量期間財務結果的可比性。粉飾外匯波動影響的營運結果是通過按照上一期匯率轉換當前期結果來計算的。在除美元以外貨幣的國家，營收和支出會使用月平均匯率進行換算。本次發佈中某些討論孤立地評估年度外匯波動的影響，以更好地衡量不同期間之間的運營結果的可比性。排除外匯波動的運營結果是通過用前一期匯率將當前期的結果進行換算來計算的。

重組計劃:在2023年第四季度，Adenza收購結束後，我們的管理層批准、承諾和啟動了一項重組計劃“Adenza Restructuring”，以優化我們作為一家合併的組織的效率。為了實現此計劃，我們預計將承擔與員工相關的成本、合同終止、房地產減值和其他相關成本的税前費用。我們預計將主要獲得費用和收入的協同效應。2022年10月，在我們9月份宣佈重新調整我們的業務板塊和領導人之後，我們啟動了一個旨在實現該結構的全部潛力的部門對齊程序。為了實現該方案，我們預計將在兩年內承擔與員工相關的成本、諮詢、資產減值和合同終止等税前費用。我們預計將通過增加客户參與和操作效率獲得益處。與Adenza重組和部門對齊項目相關的費用將被記錄為我們的綜合損益中的“重組費用”。出於計算非GAAP措施的目的，我們將排除與該計劃相關的費用，因為它們不反映持續運營績效或納斯達克各時期的業績比較。2023年第四季度，在完成Adenza收購後，我們的管理層批准、承諾並啟動了一項“Adenza重組”計劃，以優化我們作為一個聯合組織的效率。與此計劃有關，我們預計將遭受主要與僱員相關的成本、合同終止、房地產減值和其他相關成本方面的税前費用。我們預計主要通過費用和收入協同效應來獲得收益。2022年10月，在我們9月份宣佈調整部門和領導層之後，我們啟動了一項分部對齊計劃，聚焦於實現這種結構的全部潛力。與此計劃有關，我們預計在兩年期間將遭受主要與僱員相關的成本、諮詢、資產減值和合同終止方面的税前費用。我們預計將通過增加客户參與度和提高運營效率兩方面獲得收益。與Adenza重組和分部對齊計劃有關的費用將在我們的合併損益表中記錄為“重組費用”。我們將在計算非通用會計原則財務指標時排除與該計劃有關的費用，因為它們不反映持續經營業績或納斯達克不同時期的業績比較。

關於前瞻性聲明的注意事項

本文件中提供的信息包含涉及眾多風險和不確定性的前瞻性聲明。納斯達克告誡讀者，任何前瞻性信息都不能保證未來的績效，並且實際結果可能與前瞻性信息略有不同。此類前瞻性陳述包括但不僅限於(i)關於我們未來的財務結果、總股東回報、增長、派息計劃、交易量、產品和服務、過渡到新商業模式或實施新公司結構的能力、税收和實現協同效應的目標，(ii)關於部分收購、剝離和其他戰略、重組、技術、環保、去槓桿化和資本分配倡議的結束或實施日期和益處，(iii)關於我們最近收購的整合，(iv)關於我們是否或可能成為訴訟、監管或政府調查或行動的當事方，以及(v)其他非歷史事實的陳述。前瞻性陳述涉及多個風險、不確定性或其他超出納斯達克控制範圍的因素。這些因素包括但不限於，納斯達克能否實施其戰略舉措，經濟、政治和市場條件和波動、地緣政治不穩定、政府和行業監管、利率風險、美國和全球競爭等。更多有關這些和其他因素的詳細信息請參見納斯達克交到美國證券交易委員會的文件，包括其年度報告Form 10-k和季度報告Form 10-Q，這些文件可在納斯達克的投資者關係網站http://ir.nasdaq.com和SEC的網站www.sec.gov上獲取。納斯達克不承諾公開更新任何前瞻性陳述，無論是基於新的信息、未來事件還是其他。

網站披露：納斯達克擬使用其網站ir.nasdaq.com作為披露重要非公開信息和遵守SEC Regulation FD和其他披露義務的手段。

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媒體關係聯繫人

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NDAQF

納斯達克股份有限公司

捷報速遞有限公司簡明合併報表

（數額單位：百萬美元，除每股數額外）

（未經審計）


	三個月之內結束						銷售額最高的六個月
	2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023			2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023
營收：
資本通道平臺	$	481		$	438		$	960		$	852
金融科技		420			235			813			463
市場服務		883			750			1,678			1,631
其他收入		8			10			18			20

總收入		1,792			1,433			3,469			2,966
交易成本:
交易回扣		(483	)		（444	)		(965	)		(931	)
券商、清算和交易所費用		（150	)		(64	)		(227	)		（197	)

淨交易費用收入		1,159			925			2,277			1,838

營業費用：
薪酬和福利		328			261			669			517
專業和合同服務		39			30			72			61
技術和通信基礎設施		69			56			135			110
佔用率		27			32			56			71
總管理和其他		30			22			58			35
市場營銷和廣告		12			9			23			19
折舊和攤銷		153			65			308			134
監管		18			9			28			17
併購和戰略舉措		4			45			13			47
重組費用		56			14			82			33

營業費用總計		736			543			1,444			1,044

營業利潤		423			382			833			794
利息收入		6			8			12			15
利息費用		(102	)		(36	)		（211）	)		（73	)
其他收入（損失）		12			（6	)		13			（7	)
未合併投資收益（損失）		2			(11	)		6			3

税前收入		341			337			653			732
所得税費用		119			70			198			165

淨收入		222			267			455			567
歸屬於非控股權益公司的淨虧損		—			—			1			1

納斯達克歸屬於母公司的淨收益	$	222		$	267		$	456		$	568

每股信息：
基本每股收益	$	0.39		$	0.54		$	0.79		$	1.16

攤薄每股收益	$	0.38		$	0.54		$	0.79		$	1.15

每股普通股分紅派息	$	0.24		$	0.36		$	0.46		$	0.42

每股收益的加權平均股數：
基本		576.4			490.8			575.9			490.4
攤薄		579.0			493.6			578.9			494.2

納斯達克股份有限公司

營業收入細節

（以百萬計）

（未經審計）


	三個月之內結束						銷售額最高的六個月
	2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日
	2024			2023			2024			2023
資本通平臺
數據和上市服務收入	$	187		$	187		$	372		$	371
指數收入		167			129			336			239
工作流和分析收入		127			122			252			242

資本通平臺營業總收入		481			438			960			852
金融科技
金融犯罪管理技術收入		67			54			131			106
監管科技收入		95			35			186			67
資本市場科技收入		258			146			496			290

總金融科技收入		420			235			813			463
市場服務
市場服務收入		883			750			1,678			1,631
交易成本:
交易回扣		(483	)		（444	)		(965	)		(931	)
券商、清算和交易所費用		（150	)		(64	)		(227	)		（197	)

淨市場服務收入總額		250			242			486			503
其他收入		8			10			18			20

減去交易費用後的收入	$	1,159		$	925		$	2,277		$	1,838

納斯達克股份有限公司

簡明合併資產負債表

（以百萬計）


	2020年6月30日 2024			12月31日 2023
	(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	416		$	453
限制性現金及現金等價物		24			20
默認基金和保證金存款		5,546			7,275
金融投資		174			188
應收款項，淨額		960			929
其他資產		189			231

總流動資產		7,309			9,096
資產和設備，淨值		556			576
商譽		13,984			14,112
無形資產, 淨額		7,171			7,443
營運租賃資產		400			402
其他非流動資產		790			665

總資產	$	30,210		$	32,294

負債
流動負債:
應付賬款及應計費用	$	301		$	332
向SEC支付的第31條款費用		213			84
計提的人員成本		213			303
遞延收入		736			594
其他流動負債		234			146
所有基金類型和保證金存款默認		5,546			7,275
短期債務		548			291

流動負債合計		7,791			9,025
長期債務		9,249			10,163
遞延所得税負債，淨		1,632			1,642
經營租賃負債		409			417
其他非流動負債		221			220

負債合計		19,302			21,467

承諾和 contingencies
股權
納斯達克股東權益:
普通股		6			6
額外實收資本		5,528			5,496
普通股，按成本核算		（641	)		(587	)
累計其他綜合損失		(2,011	)		(1,924	)
保留盈餘		8,016			7,825

納斯達克股東權益合計		10,898			10,816
非控制權益		10			11

股東權益總計		10,908			10,827

負債和股東權益總額	$	30,210		$	32,294

納斯達克股份有限公司

美國通用會計準則與非美國通用會計準則淨利潤歸屬於納斯達克和攤薄每股收益的調節

（數額單位：百萬美元，除每股數額外）

（未經審計）


	三個月之內結束						銷售額最高的六個月
	2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023			2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023
美國通用會計準則淨利潤歸屬於納斯達克	$	222		$	267		$	456		$	568
非GAAP調整:
取得的無形資產的攤銷費用 ⁽¹⁾		122			37			244			75
合併和戰略行動費用 ⁽²⁾		4			45			13			47
重組費用⁽³⁾		56			14			82			33
租賃資產減值損失 ⁽⁴⁾		—			5			—			23
非合資企業的淨收益（損失） ⁽⁵⁾		(2	)		11			（6	)		（第3個任期）	)
法律和監管事項 ⁽⁶⁾		13			—			16			(11	)
養老金解決費用 ⁽⁷⁾		—			—			23			—
其他（收入）損失 ⁽⁸⁾		(10	)		8			（9	)		9

總非GAAP調整		183			120			363			173
收入税的非美國通用會計準則調整^-9		(41	)		（37	)		（88	)		(52	)
知識產權資產集團內轉移税^（10）		33			—			33			—

總非GAAP調整税後淨利潤		175			83			308			121

納斯達克歸屬於非GAAP的淨利潤	$	397		$	350		$	764		$	689

美國普通股攤薄每股收益	$	0.38		$	0.54		$	0.79		$	1.15
來自上述非GAAP淨利潤的總調整		0.31			0.17			0.53			0.24

非GAAP攤薄每股收益	$	0.69		$	0.71		$	1.32		$	1.39

加權平均攤薄普通股股份用於每股收益		579.0			493.6			578.9			494.2

(1)	我們攤銷與各種收購相關的無形資產。由於偶發完成的收購而不是持續的業務運營，因此無形資產攤銷費用可能因週期而異。

(2)	我們在最近幾年推進了各種戰略舉措，並完成了收購和剝離，導致產生了本來不會產生的費用。這些費用通常包括整合成本以及法律、盡職調查和其他第三方交易費用。這些費用的頻率和數量因交易的大小、時間和複雜性而異。對於截至2024年6月30日的三個月和六個月，以及截至2023年6月30日的三個月，這些費用主要與Adenza收購有關。截至2024年6月30日的三個月和六個月，這些費用在一定程度上被2024年第二季度認可的與提議分拆我們的挪迪克電力交易和結算業務有關的終止款項抵消。

(3)	在2023年第四季度，Adenza收購完成後，我們的管理層批准、承諾並啟動了一項重組計劃“Adenza重組”，以優化作為一個合併組織的效率。在這個計劃中，我們預計將會發生税前費用，主要包括與員工有關的費用、合同終止、房地產減值和其他相關費用。我們預計將主要通過費用和收入協同作用實現收益。在2022年10月，根據我們9月的分部和領導層重整公告，我們啟動了一個部門對齊計劃，重點是實現這個結構的全部潛力。在該計劃中，我們預計將在兩年內發生與員工有關的費用、諮詢、資產減值和合同終止，這些費用被相應的計入税前費用。

(4)	在2023年第一季度，由於我們新的和不斷髮展的工作模式，我們開始審查我們的房地產和設施容量需求。因此，對於截至2023年6月30日的三個月和六個月，我們記錄了與退租某些租用辦公空間有關的營業租賃資產和租用改良的減值損失，在我們的簡明合併利潤表的佔用費用和折舊及攤銷費用中予以記錄。

(5)	我們排除我們的股權法下投資的收益和虧損。這提供了對納斯達克持續經營績效或各期間績效之間的有意義的分析。

(6)	截至2024年6月30日的三個月和六個月，這些項目主要包括與瑞典金融監管局（SFSA）罰款的結算和與某些法律事項相關的計提。對於截至2023年6月30日的六個月，這些項目主要包括與法律事項相關的保險賠款。罰款在監管費用中記錄，計提和保險賠款在簡明合併利潤表的專業和合同服務以及一般管理和其他費用中記錄。

(7)	截至2024年6月30日的六個月，由於解決了我們的美國養老金計劃，我們錄得税前損失。該計劃已於2023年結束，並進行了部分解決，最終解決發生在2024年第一季度。該税前損失記錄在簡明合併利潤表的薪酬和福利中。

(8)	截至2024年6月30日的三個月和六個月，其他項目主要包括通過我們的公司風險投資計劃進入戰略投資的淨收益，在我們的簡明合併利潤表的其他收益（損失）中列出。

-9	非GAAP調整所得税條款主要包括每個非GAAP調整的税收影響。

（10）	截止2024年6月30日的三個月和六個月內，向美國總部轉移知識產權資產的完成，導致淨税費用為3300萬美元。

納斯達克股份有限公司

美國通用會計準則與非GAAP營業利潤和營業利潤率調節表

（以百萬計）

（未經審計）


	三個月之內結束						銷售額最高的六個月
	2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日
	2024			2023			2024			2023
美國通用會計原則營業收入	$	423		$	382		$	833		$	794
非GAAP調整:
取得的無形資產攤銷費用⁽¹⁾		122			37			244			75
合併和戰略計劃費用⁽²⁾		4			45			13			47
重組費用⁽³⁾		56			14			82			33
租賃資產減值⁽⁴⁾		—			5			—			23
法律和監管事項⁽⁵⁾		13			—			16			(11	)
養老金解決費用⁽⁶⁾		—			—			23			—
其他虧損		2			1			2			1

總非GAAP調整		197			102			380			168

非GAAP營業收入	$	620		$	484		$	1,213		$	962

淨交易費用收入	$	1,159		$	925		$	2,277		$	1,838
美國通用會計準則營業利潤率⁽⁷⁾		36	%		41	%		37	%		43	%
非GAAP營業利潤率⁽⁸⁾		53	%		52	%		53	%		52	%

(1)	我們對各種併購收購中所取得的無形資產進行攤銷。無形資產攤銷費用可能因定期收購完成而有所不同，而不是基於我們日常業務運營而變化。

(2)	我們已經進行了各種戰略計劃並在近年來完成了收購和出售，這導致了一些不需發生的費用。這些費用通常包括集成成本以及法律、盡調和其他第三方交易費用。這些費用的頻率和金額根據所完成交易的規模、時機和複雜性而變化。截至2024年6月30日的三個月和六個月，以及2023年6月30日的三個月，這些費用主要涉及Adenza收購交易。截至2024年6月30日的三個月和六個月，這些費用部分抵消了我們所提出的剝離挪迪克電力交易與清算業務的計劃，而在2024年第二季度才確認了終止支付。

(3)	在2023年第四季度，隨着Adenza公司的收購完成，我們的管理層批准、承諾和啟動了一個重組計劃“Adenza重組”，以優化我們作為一個聯合組織的效率。在此計劃中，我們預計將產生主要與員工相關的成本、合同終止、房地產減值和其他相關成本的税前費用。我們預計主要以費用和收入協同效應的形式獲得利益。在2022年10月，我們根據9月份的宣佈，重新調整了業務領域和領導層，我們啟動了一項部門對齊計劃，重點是實現這種結構的全部潛力。在該計劃中，我們預計在兩年內產生主要與員工相關的成本、諮詢、資產減值和合同終止費用。

(4)	在2023年第一季度，由於我們新的和不斷髮展的工作模式，我們開始審查我們的房地產和設施容量要求。因此，截至2023年6月30日的三個月和六個月，我們記錄了與廢置某些租賃辦公空間相關的操作租賃資產和租賃固定資產減值損失，這些減值損失記錄在我們的損益表的佔用費用和折舊及攤銷費用中。

(5)	截至2024年6月30日的三個月和六個月，這些項目主要包括解決SFSA罰款和與某些法律事項相關的應計費用。截至2023年6月30日的六個月，這些項目主要包括與法律事項相關的保險賠款。罰款記錄在監管費用中，而應計費用和保險賠款記錄在損益表的專業和合同服務和一般管理及其他費用中。

(6)	截至2024年6月30日，我們因解決美國養老金計劃而記錄一項税前虧損。該計劃已於2023年終止，並於2024年第一季度部分結清。税前虧損記錄在損益表的薪酬和福利中。

(7)	美國通用會計準則營業利潤率等於美國通用會計準則營業收入除以減去基於交易的費用。

(8)	非GAAP營業利潤率等於非GAAP營業收入除以減去基於交易的費用。

納斯達克股份有限公司

美國通用會計準則與非GAAP營業費用調解表

（以百萬計）

（未經審計）


	三個月之內結束						銷售額最高的六個月
	2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023			2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023
美國通用會計準則營業費用	$	736		$	543		$	1,444		$	1,044
非GAAP調整:
已購有形資產攤銷費用⁽¹⁾		（122	)		（37	)		（244	)		(75	)
合併和戰略計劃費用⁽²⁾		（4	)		(45	)		(13	)		(47	)
重組費用⁽³⁾		(56	)		（14	)		(82	)		（33	)
租賃資產減值⁽⁴⁾		—			（5	)		—			(23	)
法律和監管事項⁽⁵⁾		(13	)		—			(16	)		11
養老金結算費用⁽⁶⁾		—			—			(23	)		—
其他（損失）		(2	)		(1)	)		(2	)		(1)	)

總非GAAP調整		（197	)		(102	)		(380	)		(168	)

非GAAP營業費用	$	539		$	441		$	1,064		$	876

(1)	我們按照各種收購而獲得的無形資產進行攤銷。由於完成臨時性收購而不是我們的經常性業務運營，因此無形資產的攤銷費用可能會從一個時期變化到另一個時期。

(2)	我們正在追求各種戰略倡議，並進行了收購和出售，導致發生的費用本來不會發生。這些費用通常包括整合成本以及法律、盡職調查和其他第三方交易費用。這類費用的頻率和金額因交易的大小、時間和複雜性而異。對於2024年6月30日結束的三個月和六個月，以及2023年6月30日結束的三個月，這些費用主要與Adenza收購有關。對於2024年6月30日結束的三個月和六個月，這些費用部分被計入了我們的挪迪克電力交易和結算業務的擬議剝離的終止費用。

(3)	在2023年第四季度，在Adenza收購完成後，我們的管理層批准、承諾並啟動了一個重組計劃“Adenza重組”，以優化我們作為一個組合組織的效率。為了實施這個計劃，我們預計會產生主要與員工相關的費用、合同終止、房地產減值和其他相關費用。我們預計主要以費用和收入協同效應的形式獲得效益。在2022年10月，在我們於9月宣佈重新調整業務部門和領導機構之後，我們啟動了一個分部對齊計劃，重點是實現這種結構的全部潛力。與該計劃有關，我們預計在兩年期間將產生與員工相關的費用、諮詢、資產減值和合同終止等費用。

(4)	在2023年第一季度，我們對我們的房地產和工廠容量需求進行了審查，這是由於我們新的和不斷變化的工作模式。因此，對於2023年6月30日結束的三個月和六個月，我們記錄了與撤離某些租賃辦公空間相關的經營租賃資產和租賃改善的減值損失，這些損失記錄在我們的損益簡明綜合表的佔用費用和折舊與攤銷費用中。

(5)	對於2024年6月30日結束的三個月和六個月，這些項目主要包括解決SFSA罰款和與某些法律事項相關的預提款項。對於2023年6月30日結束的六個月，這些項目主要包括與法律事項相關的保險賠款。這筆罰款計入了監管費用，預提款和保險賠款計入了專業和合同服務以及普通管理和其他費用中的損益簡明綜合表。

(6)	對於2024年6月30日結束的六個月，我們因解決美國養老金計劃而記錄了税前損失。該計劃已於2023年終止並部分結算，最後結算髮生在2024年第一季度。税前虧損記錄在損益簡明綜合表的薪酬和福利中。

納斯達克股份有限公司

按照From U.S. GAAP to Pro Forma Revenues less transaction-based expenses、Non-GAAP Operating Expenses、Non-GAAP Operating Income和Non-GAAP Operating Margin和解

營業費用

（以百萬計）

（未經審計）


	三個月之內結束
	如報告的						Adenza⁽¹⁾			以日期為2024年5月13日，公司向公開認購權證和私人權證的持有人（但不包括PIPE權證的持有人）提供了以每份認購權證1.10美元的暫時減少行使價格的要約行使選擇機會。每個認購權證可以行使購買一份我們的普通股。
	2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日			總差異						外匯期貨及其他⁽²⁾			From U.S. GAAP to Pro Forma Revenues less transaction-based expenses
	2024			2023			2023			2023			$			%			$			$			%
dSPANL底部和dSPANS配對上的限額	$	481		$	438		$	—		$	438		$	43			10	%	$	(1)	)	$	44			10	%
金融科技
金融犯罪管理技術收入		67			54			—			54			13			24	%		—			13			24	%
監管技術收入		95			35			47			82			13			16	%		—			13			16	%
資本市場技術收入		258			146			82			228			30			13	%		(1)	)		31			14	%

金融科技總收入		420			235			129			364			56			15	%		(1)	)		57			16	%

解決方案收入⁽³⁾		901			673			129			802			99			12	%		(2	)		101			13	%
市場服務收入，淨額		250			242			—			242			8			3	%		—			8			3	%
其他收入		8			10			—			10			(2	)		(20	)%		(1)	)		(1)	)		(10	)%

扣除交易費用後的收入		1,159			925			129			1,054			105			10	%		（第3個任期）	)		108			10	%
非GAAP營業費用		539			441			66			507			32			6	%		(2	)		34			7	%
非GAAP營業收入	$	620		$	484		$	以下是關於上述個人的個人簡歷信息。		$	547		$	73			13	%	$	(1)	)	$	74			14	%
非GAAP營業利潤率		53	%		52	%		49	%		52	%

(1)	以上Adenza的結果以非GAAP基礎呈現，已調整某些項目。我們認為，排除這些項目後呈現這些措施將為投資者提供更大的透明度，因為它們不代表持續業務運營。這些調整包括第二季度3,900萬美元的無形攤銷和其他交易和重組相關成本的600萬美元。

(2)	主要反映了外匯匯率變動的影響。

(3)	代表資本訪問平臺和金融科技領域。

納斯達克股份有限公司

美國總會計準則收入減去基於交易的費用、非GAAP營業費用、非GAAP營業收入的有機影響對賬

非GAAP營業收入、非GAAP攤薄每股收益的有機影響對賬

（以百萬計）

（未經審計）


	三個月之內結束
	2020年6月30日		2020年6月30日		總差異						有機影響						其他影響⁽¹⁾
	2024		2023		$			%			$			%			$			%
資本訪問平臺
數據和上市服務收入	$	187	$	187	$	—			—	%	$	1			1	%	$	(1)	)		(1)	)%
指數收入		167		129		38			29	%		38			29	%		—			—	%
工作流程和見解收入		127		122		5			4	%		5			4	%		—			—	%

總資本訪問平臺收入		481		438		43			10	%		44			10	%		(1)	)		(0	)%
金融科技
金融犯罪管理技術收入		67		54		13			24	%		13			24	%		—			—	%
監管科技收入		95		35		60			171	%		2			6	%		58			166	%
資本市場科技收入		258		146		112			77	%		3			2	%		109			75	%

總金融科技收入		420		235		185			79	%		18			8	%		167			71	%

解決方案收入⁽²⁾		901		673		228			34	%		62			9	%		166			25	%
市場服務淨收入		250		242		8			3	%		8			3	%		—			—	%
其他收入		8		10		(2	)		(20	)%		(1)	)		(10	)%		(1)	)		(10	)%

除交易費用外的收入	$	1,159	$	925	$	234			25	%	$	69			7	%	$	165			18	%

非GAAP的營業費用	$	539	$	441	$	98			22	%	$	33			7	%	$	65			15	%
非GAAP經營利潤	$	620	$	484	$	136			28	%	$	36			7	%	$	100			21	%
非GAAP攤薄每股收益	$	0.69	$	0.71	$	（0.02	)		（第3個任期）	)%	$	0.05			7	%	$	(0.07	)		(10	)%

注意：百分比變化的總和可能與總差異的百分比變化不一致，原因是四捨五入。

(1)

主要包括Adenza收購的影響和外匯匯率的變化。

(2)

代表資本訪問平臺和金融科技領域。

納斯達克股份有限公司

季度主要驅動因素明細

（未經審計）


	三個月之內結束						銷售額最高的六個月
	2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023			2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023
資本通道平臺
年化重複收入（以百萬計） ⁽¹⁾	$	1,226		$	1,216		$	1,226		$	1,216
首次公開發行
納斯達克股票交易所⁽²⁾		39			23			66			63
由納斯達克挪威和納斯達克波羅的證券交易所組成的交易所		5			1			6			3
總新上市股數
納斯達克股票交易所⁽²⁾		84			62			163			143
由納斯達克挪威和納斯達克波羅的證券交易所組成的交易所⁽³⁾		10			6			12			13
上市公司數量
納斯達克股票交易所⁽⁴⁾		4,004			4,106			4,004			4,106
由納斯達克挪威和納斯達克波羅的證券交易所組成的交易所⁽⁵⁾		1,198			1,249			1,198			1,249
指數
上市交易產品（ETP）的許可數量		372			386			372			386
跟蹤納斯達克指數的期末ETP資產管理（AUM）（以十億計）	$	569		$	418		$	569		$	418
跟蹤納斯達克指數的季度平均ETP AUM（以十億計）	$	531		$	381
TTm⁽⁶⁾跟蹤納斯達克指數的ETP AUM淨流入（以十億計）	$	53		$	25		$	53		$	25
TTm⁽⁶⁾跟蹤納斯達克指數的ETP AUM淨升值（以十億計）	$	115		$	73		$	115		$	73
金融科技
年化循環收入（以百萬計） ⁽¹⁾
金融犯罪管理技術	$	258		$	207		$	258		$	207
監管科技		338			132			338			132
資本市場技術		846			512			846			512

金融科技總和	$	1,442		$	851		$	1,442		$	851
市場服務
權益衍生品交易和結算
美國股票期權
行業板塊期權每日平均成交量（以百萬計）		$42.1萬			39.2			42.7			1950萬
納斯達克PHLX市場份額		9.9	%		11.5 違約利息：如果您或有關方未能在本協議項下的任何金額到期時為我們支付該等金額，則我們保留按逾期未付款項的未付金額計算的利息收取權利（無論判決前後），利率為該貨幣的1個月擔保過夜融資利率（SOFR）加1％，或者如果該利率不可獲得，則為我們和您或有關方在善意上相互協商的利率。利息將按照複合日計息，每月複利重置的方式計算，並由相關方作為單獨的債務到期應付。	%		10.1	%		11.3	%
納斯達克期權市場市場份額		5.5	%		6.4	%		5.4	%		6.8	%
納斯達克BX期權市場市場份額		2.3	%		3.0	%		2.3	%		3.1	%
納斯達克ISE期權市場市場份額		6.9	%		6.0	%		6.6	%		5.8	%
納斯達克GEMX期權市場市場份額		2.6	%		2.2	%		2.6	%		2.1	%
納斯達克MRX期權市場市場份額		2.1	%		1.6	%		2.3	%		1.6	%

在納斯達克交易所上執行的總成交量		29.3	%		30.7	%		29.3	%		30.7	%
納斯達克挪迪克和納斯達克波羅的期權和期貨
期權和期貨合約的每日平均成交量總和⁽⁷⁾		251,677			307,754			246,527			326,687
股票現金交易
總美股證券
行業板塊日均成交量總計（億股）		11.8			10.8			11.8			11.3
成交量總計（億股）		119.3			113.7			236.0			235.5
納斯達克證券交易所成交量佔比		15.6	%		16.3	%		15.7	%		16.1	%
Nasdaq BX成交量佔比		0.3	%		0.4	%		0.3	%		0.3	%
Nasdaq PSX成交量佔比		0.2	%		0.4	%		0.2	%		0.4	%

納斯達克證券交易所交易平臺總成交量佔比		16.1	%		17.1	%		16.2	%		16.8	%
報告給FINRA/Nasdaq交易報告機構的市場交易量佔比		42.9	%		34.2	%		42.2	%		32.9	%

總市場佔比⁽⁸⁾		59.0	%		51.3	%		58.4	%		49.7	%
Nasdaq挪迪克和Nasdaq波羅的海證券
納斯達克證券交易所日均執行的股票交易數量		663,897			687,158			665,183			739,480
股票交易總日均價值（以十億為單位）	$	4.7		$	4.7		$	4.7		$	5.0
納斯達克交易所執行的全部市場份額		73.5	%		71.4	%		72.6	%		70.1	%
固收和商品交易與結算
固收
納斯達克北歐和納斯達克波羅的固定收益合約的平均日成交量為		103,040			110,498			97,421			100,730

(1)

給定期間的年化重複收入（ARR）是指由定義的合同價值的訂閲合同導出的當前年化價值。這不包括不重複、一次性的合同，或者合同價值根據定義的指標波動的情況。ARR是我們目前評估經常性業務健康和軌跡的關鍵績效指標之一。ARR沒有任何標準化的定義，因此不太可能與其他公司呈現的類似的標題衡量標準相比較。ARR應獨立於營業收入和遞延收入加以考慮，不應用於替代這兩項任何一項。對於AxiomSL和Calypso經常性收入合同，包括在ARR中的金額與我們在當前期間向客户開具的發票金額一致。此外，對於包括隨時間增加的年度價值的AxiomSL和Calypso經常性收入合同，我們僅包括在ARR中的合同組件的年化價值作為ARR計算日期視為活動的組件。我們不包括ARR計算日期承諾未來增加的合同價值。ARR不是預測，用於計算ARR的報告期結束時的活動合同可能或可能不會由我們的客户延長或續訂。

(2)	新上市包括已上市新股、從其他上市場所轉換的發行人、封閉式基金和單獨上市的ETP。截至2024年6月30日的三個月內，IPO包括8個SPAC，分別為2024年和2023年。截至2024年6月30日的六個月內，IPO 包括13個和15個SPAC，分別為2024年和2023年。

(3)	新上市包括IPO，並代表在納斯達克北歐和納斯達克波羅交易所上市的公司和在納斯達克First North的另類市場上的公司。

(4)	截至2024年6月30日和 2023年6月30日的納斯達克股票市場上的總上市股票數包括645和547個ETP，分別為。

(5)	代表在納斯達克北歐和納斯達克波羅交易所上市的公司和在納斯達克First North的另類市場的公司。

(6)

滾動12個月。

(7)	包括在Eurex上交易的芬蘭期權合同，對此Nasdaq和Eurex有收入共享安排這在2023年第四季度結束。

(8)	包括在納斯達克股票市場、納斯達克BX和納斯達克PSX的交易系統加上通過金融業監管機構/Nasdaq交易報告設施報告的交易。