西南航空公佈2024年第二季度業績

得克薩斯州達拉斯——2024年7月25日——西南航空有限公司紐約證券交易所股票代碼：LUV）（“公司”）今天公佈了其2024年第二季度財務業績：

•淨收益為3.67億美元，攤薄後每股收益0.58美元

•淨收益（不包括特殊項目1）為3.7億美元，攤薄後每股收益0.58美元

•創紀錄的季度營業收入為74億美元

•流動性2為110億美元，遠遠超過80億美元的未償債務

總裁、首席執行官兼董事會副主席鮑勃·喬丹表示：“我們第二季度的業績受到外部和內部因素的影響，沒有達到我們認為能夠實現的水平。西南航空董事會、領導團隊和我都一致致力於為股東的利益服務，為股東創造持久的價值，他們為我們提供了有關我們業績和前進道路的非常寶貴和坦率的反饋。我們的目標是通過實施變革性商業計劃、提高運營效率和資本配置紀律的全面計劃，恢復行業領先的利潤率和股東回報的歷史水平。

“我們正在採取緊急和深思熟慮的措施，以緩解短期收入挑戰，並實施旨在推動有意義的收入和利潤增長的長期轉型計劃。正如我們今天上午宣佈的那樣，我們實施的指定座位和高級座位是客户體驗持續全面升級的一部分，研究表明，絕大多數客户更喜歡這種升級。今天，選擇西南航空的乘客數量創歷史新高，並且正在努力應對我們面臨的挑戰，我們對未來的發展感到興奮。我們將繼續專注於制定和實施一系列強有力的舉措，以推動利潤擴張和提高 ROIC3 的表現，所有這些舉措都將在9月下旬的投資者日上詳細分享。

“我要感謝我們出色的員工持續的辛勤工作，尤其是在這個充滿挑戰的環境中。我相信我們有正確的戰略、正確的計劃和合適的團隊，可以繼續發展業務並推動西南航空向前發展。”

指導和展望：

下表介紹或更新了2024年第三季度和全年的部分財務指導（視情況而定）：

(a) 每可用座位里程的營業收入（“RASM” 或 “單位收入”）。

(b) 可用座位里程（“ASM” 或 “容量”）。該公司的航班時刻表已公佈至2025年3月5日發售。該公司預計，2024年第四季度的產能將同比下降約4％。

(c) 每可用座位里程的運營費用，不包括燃料和機油費用、特殊物品和利潤共享（“CASM-X”）。

(d) 財產上的飛機，期末。該公司繼續計劃在2024年交付約20架波音737-8（“-8”）飛機，退役35架飛機，包括31架波音737-700飛機（“-700”）和四架波音737-800飛機（“-800”）。波音737-7（“-7”）的交付時間表取決於美國聯邦航空管理局（“FAA”）向波音公司（“波音”）和公司頒發所需的認證和批准。美國聯邦航空局最終將決定-7認證和投入使用的時間，波音可能會繼續面臨製造挑戰，因此該公司不保證當前的估計和時間表會得到滿足。

收入業績和展望：

•2024年第二季度營業收入創歷史新高，達到74億美元，同比增長4.5％

•2024年第二季度RasM同比下降3.8％

該公司2024年第二季度的收入表現創歷史季度紀錄，這得益於創紀錄的季度載客量、客運收入和輔助收入。此外，管理業務收入繼續同比增長。該公司2024年第二季度的單位收入與2023年第二季度相比下降了3.8％，這主要是受全行業國內產能增長超過需求的推動。此外，由於公司在預訂曲線初期，在夏季旅行高峯期出售了多餘的座位數量，收入管理方面的挑戰估計同比出現了兩個百分點的不利因素。公司的商業行動，尤其是網絡優化工作和GDS的成熟，部分抵消了這些不利因素，這為2024年第二季度貢獻了超過三個百分點的單位收入收益。第二季度單位收入略好於公司先前的預期，即同比下降4.0％至4.5％，這得益於6月最後幾天惡劣天氣事件期間的彈性運營以及其他航空公司取消的預訂量增加所帶來的好處。

該公司預計，2024年第三季度的單位收入將持平至同比下降2％，產能也將同比增長約2％。該指導區間設想了與2024年第二季度類似的收入管理不利因素，即與已有的預訂量相比有兩個百分點。2023 年，公司過渡到現代化的起運地和目的地（“O&D”）收入管理體系，在啟動前長達十八個月的平行測試中，該系統持續產生了優於先前基於分支的收入管理系統的結果。該公司繼續積累該系統的經驗，尤其是在波音飛機交付挑戰導致運力變化和公佈時間表接近變更的時期。該公司最近對其收入管理業績進行了評估，包括第三方審查，以確定改善未來預訂收入管理的機會。這些機會目前正在付諸行動。該公司仍然認為，與之前的系統相比，新的收入管理體系將帶來更好的長期業績。除了收入管理措施外，預計下半年的網絡優化和容量調節將支持單位收入的連續同比增長。夏季、秋季和最近發佈的冬季基本計劃都包括為更好地匹配供需而進行的變更，預計第四季度產能將同比下降4％，

第四季度座位和出行量將同比下降約8％。因此，該公司預計，到2024年第四季度，單位收入將同比正增長。

燃料成本與展望：

•2024年第二季度的經濟燃料成本為每加侖2.76美元，符合公司先前的預期，其中包括每加侖0.07美元的保費支出和每加侖0.04美元的燃料衍生品合約的優惠現金結算

•2024年第二季度的燃油效率同比提高了1.1％，這主要是由於公司燃油效率最高的-8架飛機佔機隊的百分比有所增加

•截至2024年7月17日，公司在2024年第三季度至2026年底結算的燃料衍生品合約的公允市場價值為1.94億美元的資產

該公司的多年期燃料套期保值計劃繼續為能源價格的飆升提供保護。該公司目前的燃料衍生品合約包含基於西德克薩斯中質原油和布倫特原油的工具以及取暖油等成品的組合。下表中提供的每加侖敏感度4的經濟燃料價格根據截至2024年7月17日的市場價格假設布倫特原油與成品油之間的關係。

			每加侖的估計經濟燃料價格， 包括税收和燃料套期保費
布倫特原油平均值 每桶價格			2024 年第三季度			2024 年第四季度
70 美元			2.35-2.45 美元			2.25-2.35 美元
80 美元			2.55-2.65 美元			2.55-2.65 美元
當前市場 (a)			2.60-2.70 美元			2.60-2.70 美元
90 美元			2.75-2.85 美元			2.80-2.90 美元
100 美元			2.90 美元-3.00 美元			3.05 美元-3.15 美元
110 美元			3.00 美元-3.10 美元			3.25 美元-3.35 美元
的公允市場價值 期內結算的燃料衍生合約			2200 萬美元			2,300 萬美元
預計保費成本			3,900 萬美元			3,900 萬美元

(a) 截至2024年7月17日，布倫特原油在2024年第三季度和第四季度的平均市場價格分別為每桶84美元和82美元。

此外，該公司在下表中提供了燃料衍生合約所涵蓋的估計燃料消耗量6的最大百分比：

時期			最大燃料套期保值百分比 (a)
2024			58%
2025			47%
2026			30%

(a) 基於公司當前的可用座位里程計劃。該公司目前在2024年第三季度對衝了57％，在2024年第四季度對衝了59％。

非燃料成本與展望：

•2024年第二季度的運營支出同比增長11.4％，達到70億美元

•2024年第二季度的運營支出，不包括燃料和石油支出、特殊項目和利潤分享1，同比增長15.1％

•2024 年第二季度 Casm-x 同比增長 6.0%

該公司第二季度CASM-x的漲幅好於其先前的預期，即在6.5％至7.5％之間，部分原因是成本緩解措施持續受益，包括有意義地參與自願休假計劃。第二季度CASM-x同比增長的大部分原因是預期的成本增加，最值得注意的是市場驅動的工資、工資和福利通脹，以及維護費用的增加。

該公司繼續預計，今年剩餘時間將面臨類似的成本壓力，預計2024年第三季度CASM-x將同比增長11％至13％。自2024年第二季度以來連續同比增長主要是由於2024年第三季度產能同比增長放緩。該公司繼續預計，2024年全年CASM-x將同比增長7％至8％。

機隊、運力和資本支出：

在2024年第二季度，公司收到了五架-8飛機，退役了六架-700飛機和一架-800飛機，第二季度末共收到817架飛機。鑑於該公司與波音的持續討論以及預計的飛機交付延遲，該公司繼續計劃在2024年交付約20架-8架飛機，這與下表中顯示的合同訂單有所不同。同樣，該公司的退役計劃保持不變，2024年約有35架飛機退役（31架-700飛機和四架-800飛機），到2024年底，機隊約有802架飛機。儘管該公司沒有進一步調整本季度的運力預期，但將繼續密切關注波音持續的飛機交付延遲，並根據需要保守地調整預期。

該公司的航班時刻表已公佈至2025年3月5日發售。該公司估計，2024年第三季度的產能將同比增長約2％，2024年第四季度的產能將下降約4％，2024年全年產能將增長約4％。該公司繼續計劃2024年以後的產能同比增長保持在或低於宏觀經濟增長趨勢，直到公司實現長期財務目標，即持續實現遠高於其加權平均資本成本的税後投資回報率。

該公司2024年第二季度的資本支出為4.94億美元，主要受飛機相關資本支出以及技術、設施和運營投資的推動。該公司繼續估計，其2024年的資本支出約為25億美元，其中包括約10億美元的飛機資本支出，前提是2024年交付了約20-8架飛機，並且公司2025年合同確定訂單的持續交付付款。該公司和波音公司正在就飛機交付延誤對公司的負面財務影響進行討論。根據適用的會計指導，與此類延誤相關的經濟損失談判和從波音公司獲得的任何補償預計都將通過降低公司機隊中某些飛機或與波音未來交付相關的飛機的成本基礎來實現。

自2024年4月25日公佈上一次財務業績以來，該公司行使了兩個-7期權的2025年交付期權，並將兩份2025年-7的固定訂單轉換為2025年-8份的固定訂單。下表提供了有關公司合同訂單簿的更多信息，並將其截至2024年7月25日的合同訂單簿與截至2024年4月25日的先前訂單簿進行了比較。截至2024年7月25日的合同訂單不包括交付延遲的影響，根據與波音正在進行的討論，可能會發生變化。

截至 2024 年 7 月 25 日的當前 737 合同訂單簿：

(a) -7的交付時間取決於美國聯邦航空局向波音和公司簽發所需的認證和批准。美國聯邦航空局最終將決定-7認證和投入使用的時間，因此，該公司不保證當前的估計和時間表是正確的。

(b) 根據合同中規定的書面事先通知，公司可以靈活地將固定訂單或期權指定為-7或-8s。

(c) 包括截至2024年6月30日年初至今收到的10-8次交付。鑑於該公司與波音的持續討論以及預計的飛機交付延遲，該公司繼續計劃在2024年交付約20架-8架飛機。

截至 2024 年 4 月 25 日之前的 737 份訂單簿 (a)：

									波音公司
									-7 固定訂單						-8 固定訂單						-7 或 -8 選項												總計
2024									27						58						—												85
2025									40						19						14												73
2026									59						—						27												86
2027									19						46						25												90
2028									15						50						25												90
2029									38						34						18												90
2030									45						—						45												90
2031									45						—						45												90
									288						207						199												694

(a) “之前的737訂單簿” 僅供參考和比較之用。不應依賴它。有關公司當前的飛機訂單簿，請參閲 “當前的737合同訂單簿”。

流動性和資本配置：

•截至2024年第二季度，公司擁有100億美元的現金和現金等價物以及短期投資，以及10億美元的全額可用循環信貸額度

•該公司繼續擁有龐大的未抵押資產基礎，賬面淨值約為171億美元，其中包括143億美元的飛機價值和28億美元的非飛機資產，例如備用發動機、地面設備和房地產

•截至2024年6月30日，該公司的淨現金狀況7為20億美元，調整後的債務佔投資資本（“槓桿率”）8％，佔46％

•截至2024年6月30日，公司已通過支付股息向股東返還了2.15億美元

•公司在2024年第二季度支付了800萬美元以償還債務和融資租賃債務，其中包括與租賃回報交易相關的100萬美元本金和700萬美元的定期租賃付款

•該公司在2024年6月支付了600萬美元，用於回購和取消先前與薪資支持計劃相關的未償還股票認股權證

獎項和表彰：

•在 J.D. Power 2024 年北美航空公司滿意度研究中連續第三年被評為經濟艙客户滿意度第 #1 家航空公司9

•在《新聞週刊》2024年美國最佳客户服務清單的航空和低成本航空子類別中排名第一

•在福布斯美國退伍軍人最佳僱主名單中被評為頂級航空公司

•被西雅圖港通過其可持續世紀獎計劃評為停靠在西雅圖機場登機口時最大限度地使用地面電力和預空調系統來減少排放的航空公司

環境、社會和治理（“ESG”）：

•發佈了公司的年度企業社會責任和環境可持續發展報告——西南航空一號報告，這是一份全面的綜合報告，其中包括有關公司的公民意識努力和關鍵主題的信息，包括人員、績效和地球，以及全球報告倡議（“GRI”）準則、可持續發展會計準則委員會（“SASB”）、聯合國可持續發展目標（“UNSDG”）和氣候相關財務披露工作隊指導的報告（“TCFD”）框架

•發佈了《西南航空多元化、公平與包容性報告》（“DEI”），這是《一份報告》的配套文章。這份綜合報告側重於公司當前的DEI優先事項和前進方向

•加入可持續航空燃料（“SAF”）聯盟。SAF聯盟的成員正在共同努力，迅速擴大對SAF領域的投資，並倡導必要的激勵措施和政策，以提高美國在新興的SAF市場中的經濟競爭力

•獲得富時羅素（富時國際有限公司和弗蘭克·羅素公司的商品名稱）的ESG排名為4.3分（滿分5分），因此被納入FTSE4Good指數系列，該系列旨在衡量表現出良好ESG做法的公司的業績

•慶祝公司的 “Repospure with Purpose” 計劃成立十週年，該計劃是一項全球可持續發展計劃，旨在與社會影響力組織建立合作伙伴關係，對在飛機翻新和飛機退役過程中去除的飛機座椅皮革進行升級和改造

•通過重點介紹公司的員工資源小組，分別在2024年5月和6月慶祝亞裔美國人和太平洋島民遺產月和LGBTQ驕傲月

•為了紀念全球志願者和地球月，超過2,000名西南員工在2024年4月服務了超過18,000小時的志願者時間，分享了他們對環境和社區的熱愛

電話會議：

該公司將在美國東部時間今天下午 12:30 的電話會議上討論其2024年第二季度業績。要收聽電話會議的直播，請前往

https://www.southwestairlinesinvestorrelations.com。

腳註

1有關特殊項目的更多信息，請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的附註。此外，有關特殊項目和經濟業績的信息包含在附表 “申報金額與非公認會計準則指標的對賬”（也稱為 “不包括特殊項目”）中。

2包括100億美元的現金和現金等價物、短期投資以及10億美元的完全可用的循環信貸額度。

3投資資本回報率（“ROIC”）。有關投資回報率的更多信息，請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的説明。此外，有關投資回報率和經濟業績的信息包含在隨附的非公認會計準則投資資本回報率（ROIC）中。

4根據公司現有的燃料衍生合約和截至2024年7月17日的市場價格，第三季度、第四季度和2024年全年的經濟燃料成本估計分別在2.60美元至2.70美元、2.60美元至2.70美元和2.70美元至2.80美元之間。經濟燃料成本預測並不能反映特殊項目的潛在影響，因為公司無法可靠地預測或估計與能源市場波動相關的套期會計影響，或對未來財務報表的影響。因此，公司認為，如果沒有不合理的努力，將非公認會計準則財務指標與同等的GAAP財務指標進行對賬以實現預期業績是沒有意義的，也沒有可能。參見關於使用非公認會計準則財務指標的説明。

5預測並不能反映燃料和石油支出、特殊項目和利潤分享的潛在影響，因為公司無法可靠地預測或估計這些項目或支出或它們對未來財務報表的影響，尤其是考慮到燃料和石油支出細列項目的巨大波動。因此，公司認為，如果不進行不合理的努力，將非公認會計準則財務指標與相應的GAAP財務指標進行對賬是沒有意義的，也沒有可能。

6公司的最大燃料套期保值百分比是使用衍生合約所涵蓋的最大加侖數除以公司對每個相應時期消耗的總燃料加侖的估計值計算得出的。該公司由衍生品合約承保的最大加侖數量可能不同，行使價也大大高於當前的市場價格。隨着市場價格和公司油耗的波動，在任何給定時期內最終行使的衍生品合約所涵蓋的加侖量可能與用於計算公司最大燃料套期保值百分比的量有很大差異。

7淨現金狀況的計算方法是現金和現金等價物以及短期投資的總和減去短期和長期債務的總和。

8有關公司槓桿率計算的解釋，請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的附註。

9西南航空公司在J.D. Power 2022-2024年北美航空公司滿意度研究的經濟艙部分中獲得了最高分，該研究旨在衡量乘客對航空體驗的滿意度。訪問 jdpower.com/awards 瞭解更多詳情。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。具體的前瞻性陳述包括但不限於與 (i) 公司的舉措、戰略優先事項和重點領域、目標和機遇相關的陳述，包括與創造股東價值、恢復利潤、股東回報、提高運營效率、資本配置、客户體驗改善和提高投資資本回報率有關的陳述；(ii) 公司的財務和運營展望、預期、目標、計劃和預計經營業績，包括其舉措，以及包括公司預期和預測所依據的因素和假設；(iii) 公司對其網絡、容量、網絡優化工作、網絡計劃以及容量和網絡調整的計劃和預期，包括公司預期和預測所依據的因素和假設；(iv) 公司對燃料成本、套期保值收益和燃料效率的預期，以及公司對與航空燃料價格變動相關的風險的相關管理，包括潛在因素公司的預期；(v) 公司與償還債務、利息支出、有效税率和資本支出相關的計劃、估計和假設，包括公司預期和預測所依據的因素和假設；(vi) 公司的機隊計劃和預期，包括機隊利用率、機隊現代化、靈活性以及預期的機隊交付和退役，包括公司計劃和預期所依據的因素和假設；(vii) 公司的

對GDS成熟的預期；（viii）公司對其收入管理體系的計劃和預期；（ix）公司對波音因飛機交付延誤而獲得的任何經濟損失的補償的預期。這些前瞻性陳述基於公司當前的估計、意圖、信念、預期、目標、戰略和對未來的預測，不能保證未來的業績。前瞻性陳述涉及風險、不確定性、假設和其他難以預測的因素，這些因素可能導致實際結果與其所表達或表明的結果存在重大差異。除其他外，因素包括：（i）恐懼或實際爆發的疾病、極端或惡劣天氣和自然災害、競爭對手的行為（包括但不限於定價、日程安排、容量和網絡決策以及整合和聯盟活動）、消費者看法、經濟狀況、銀行狀況、恐懼或實際的恐怖主義或戰爭行為、社會人口趨勢以及公司無法控制的其他因素對消費者行為和公司經營業績的影響，以及商業決策、計劃、戰略和結果；（ii）公司及時有效地實施、過渡、運營和維護必要的信息技術系統和基礎設施以支持其運營和舉措的能力，包括收入管理的能力；（iii）激進股東行動的成本和影響；（iv）公司獲得和維護足夠基礎設施和設備以支持其運營和舉措的能力；（v）燃料價格變動、燃料價格波動的影響本公司使用的商品對衝航空燃料以及公司燃料套期保值戰略和立場的任何變化，都取決於公司的業務計劃和經營業績；（vi）公司在公司的飛機交付、波音MAX 7飛機認證、機隊和運力計劃、運營、維護、戰略和目標方面對波音公司（“波音”）和波音供應商的依賴；（vii）公司在安全方面依賴聯邦航空管理局新客艙佈局的批准和波音 MAX 7 的認證飛機；(viii) 公司對其他第三方的依賴，特別是在其技術計劃、與收入管理、運營可靠性、燃料供應、維護、全球分銷系統相關的計劃和預期，以及任何第三方延誤或不履約對公司運營和經營業績的影響；(ix) 公司及時有效地確定其舉措和重點領域及相關支出的優先順序的能力；(x) 勞動事務對公司的運營和經營業績的影響公司的業務決策、計劃，戰略和成果；（xi）政府法規和其他政府行動對公司業務計劃、業績和運營的影響；（xii）公司對員工的依賴，包括其僱用和留住足夠數量具有適當技能和專業知識的合格員工的能力，以有效和高效地維持其運營和執行公司的計劃、戰略和舉措；（xiii）與2022年12月航班取消相關的額外成本或影響，包括訴訟、政府調查和行動以及內部行動；以及（xiv）其他因素，如公司向美國證券交易委員會提交的文件中所述，包括公司截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中在 “風險因素” 標題下討論的詳細因素。

投資者聯繫人：

西南航空投資者關係

214-792-4415

媒體聯繫人：

西南航空媒體關係

214-792-4847

swamedia@wnco.com

SW-QFS

西南航空公司

簡明合併損益表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

西南航空公司

報告金額與非公認會計準則財務指標的對賬（不包括特殊項目）

（參見關於使用非公認會計準則財務指標的説明）

（以百萬計，每股和每股金額除外）（未經審計）

			三個月結束了																		六個月已結束
			6月30日												百分比						6月30日												百分比
			2024						2023						改變						2024						2023						改變
未對衝的燃料和石油開支			$	1,581					$	1,418											$	3,091					$	2,992
加：指定為套期保值的燃料合同的溢價成本			40						30												79						61
扣除：燃料和石油支出中包含的燃料套期保值收益，淨額			(22)						(45)												(40)						(103)
燃料和石油費用，如報告所示			$	1,599					$	1,403					14.0						$	3,130					$	2,950					6.1
添加：燃料對衝合約在本期結算，但損失已從AOCI中重新歸類			1						—												2						—
扣除：未指定為套期保值的燃料合同的保費優惠			(1)						—												(1)						—
燃料和石油費用，不包括特殊項目（經濟）			$	1,599					$	1,403					14.0						$	3,131					$	2,950					6.1
報告的淨運營支出總額			$	6,956					$	6,242											$	13,677					$	12,232
扣除：勞動合同調整 (a) (b)			—						(84)												(9)						(84)
添加：燃料對衝合約在本期結算，但損失已從AOCI中重新歸類			1						—												2						—
扣除：未指定為套期保值的燃料合同的保費優惠			(1)						—												(1)						—
扣除：訴訟和解			—						(12)												(7)						(12)
扣除：專業諮詢費			(7)						—												(7)						—
運營費用總額，不包括特殊項目			$	6,949					$	6,146					13.1						$	13,655					$	12,136					12.5
扣除：燃料和機油費用，不包括特殊項目（經濟）			(1,599)						(1,403)												(3,131)						(2,950)
運營費用，不包括燃料和機油費用以及特殊物品			$	5,350					$	4,743					12.8						$	10,524					$	9,186					14.6
扣除：利潤分享費用			(31)						(121)												(31)						(121)
運營費用，不包括燃料和機油費用、特殊項目和利潤分成			$	5,319					$	4,622					15.1						$	10,493					$	9,065					15.8
營業收入，如報告所示			$	398					$	795											$	6					$	511
加：勞動合同調整 (a) (b)			—						84												9						84
扣除：燃料對衝合約在本期結算，但損失已從AOCI中重新歸類			(1)						—												(2)						—
添加：未指定為套期保值的燃料合同的保費優惠			1						—												1						—
添加：訴訟和解			—						12												7						12
添加：專業諮詢費			7						—												7						—
營業收入，不包括特殊項目			$	405					$	891					(54.5)						$	28					$	607					(95.4)

(a) 代表與公司停機坪、運營、供應和貨運代理的合同批准獎金相關的估計值的變化，這是2024年3月批准的與TWU 555簽訂的暫定協議的一部分。該公司於2022年4月1日開始累積所有未結勞動合同。

(b) 公司此前未將與2023年第二季度正在進行的勞動合同談判相關的約8400萬美元調整列為特別項目，並在公司2023年第三季度10-Q表中提供了經修訂的2023年第二季度業績。公司已將調整金額納入截至2023年6月30日的第二季度和年初至今的非公認會計準則財務指標的計算中。有關更多信息，請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的説明。

(c) 每項特殊項目的税額按公司在適用期內的有效税率計算，並在該細列項目中總計。

西南航空公司

比較合併運營統計數據

（未經審計）

以下是截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的相關比較運營統計數據。公司之所以提供這些運營統計數據，是因為它們通常用於航空業，因此，讀者可以將公司的業績與上一年度的業績以及公司同行的業績進行比較。

(a) 收入乘客里程是指飛行一英里的付費乘客。也稱為 “流量”，是衡量給定時期內需求的指標。

(b) 可用座位里程是指飛行一英里的一個座位（空座或滿座）。也稱為 “容量”，是衡量給定時期內可供乘客運送的空間的指標。

(c) 收入乘客里程除以可用座位里程。

(d) 飛行座位的計算方法是按飛機類型劃分的可用座位總數乘以特定時間段內同一飛機類型的飛行總次數。

(e) 每次旅行的座位數是通過將飛行座位除以飛行次數計算得出的。

(f) 乘客收入除以收入乘客里程計算。也稱為 “收益率”，這是付費乘客為飛行一英里所支付的平均成本，用於衡量收入和票價。

(g) RASM（單位收入）-每個 ASM 的營業收入收益率，計算方法是營業收入除以可用座位里程。這也被稱為 “運營單位收入”，是根據特定時期內飛行的總可用座位里程來衡量營業收入產量的指標。

(h) PraSM（客運單位收入）——每個 ASM 的乘客收入收益率，計算方法是乘客收入除以可用座位里程。這也被稱為 “客運單位收入”，是根據特定時期內飛行的總可用座位里程來衡量乘客收入的指標。

(i) CASM（單位成本）-每個 ASM 的運營費用，計算方法是運營費用除以可用座位里程。也稱為 “單位成本” 或 “每可用座位里程的成本”，這是飛機座位（空座或滿座）飛行一英里的平均成本，可以衡量成本效率。

(j) 公司此前未將與2023年第二季度正在進行的勞動合同談判相關的約8400萬美元調整作為特別項目，並在公司2023年第三季度10-Q表中提供了經修訂的2023年第二季度業績。公司已將調整金額納入截至2023年6月30日的第二季度和年初至今的非公認會計準則財務指標的計算中。有關更多信息，請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的説明。

(k) 包括截至2023年6月30日儲存的三架波音737下一代飛機。

西南航空公司

非公認會計準則投資資本回報率 (ROIC)

（參見關於使用非公認會計準則財務指標的説明）

（單位：百萬）

（未經審計）

(a) 淨調整數與假設機隊中所有飛機均為自有飛機有關（即取消飛機租金費用並以估計的折舊費用取而代之的影響）。公司進行此項調整是為了通過利用替代融資決策來增強與具有不同資本結構的其他實體的可比性。

(b) 按最近五個季度末餘額或剩餘債務的平均值計算。飛機運營租賃的淨現值代表公司機隊中所有飛機均為自有飛機的假設，因為它反映了按公司在每份單獨租約簽署時的估計增量借款利率進行折扣的剩餘合同承諾。

(c) 分母中的權益調整是根據累計其他綜合收益和留存收益中將在未來時期結算的收益和/或虧損（包括與公司燃料套期保值相關的收益和/或虧損）的累積影響進行調整。這些收益和/或損失的本期影響反映在分子中燃料合約的淨影響中。
(d) 截至2024年6月30日，公認會計準則十二個月滾動税率為41.0％，非公認會計準則十二個月滾動税率為23.8％。有關其他信息，請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的説明。

西南航空公司

簡明合併資產負債表

（單位：百萬）

（未經審計）

西南航空公司

簡明合併現金流量表

（以百萬計）（未經審計）

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2024						2023						2024						2023
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	367					$	683					$	137					$	524
為將淨虧損與（用於）經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷			404						367						812						731
可供出售證券未實現的按市值計價調整			—						—						—						(4)
燃料衍生工具的未實現/已實現虧損			1						6						2						6
遞延所得税			110						209						43						157
某些資產和負債的變化：
賬款和其他應收款			34						44						(274)						(188)
其他資產			32						58						18						109
應付賬款和應計負債			(576)						364						(1,473)						293
空中交通責任			(317)						(137)						798						809
其他負債			(45)						(44)						(117)						(90)
向衍生品交易對手提供的現金抵押品			(20)						(16)						(20)						(46)
其他，淨額			(13)						(118)						(54)						(178)
由（用於）經營活動提供的淨現金			(23)						1,416						(128)						2,123
來自投資活動的現金流：
資本支出			(494)						(925)						(1,077)						(1,971)
為他人建造的資產			(6)						(8)						(16)						(14)
購買短期投資			(1,532)						(1,522)						(3,210)						(3,727)
出售短期投資和其他投資的收益			1,820						1,828						3,540						3,508
其他，淨額			6						—						(28)						—
用於投資活動的淨現金			(206)						(627)						(791)						(2,204)
來自融資活動的現金流量:
薪資支持計劃股票認股權證回購			(6)						—						(6)						—
員工股票計劃的收益			15						14						30						22
支付長期債務和融資租賃債務			(8)						(8)						(16)						(67)
現金分紅的支付			—						—						(215)						(214)
其他，淨額			3						4						(20)						6
由（用於）融資活動提供的淨現金			4						10						(227)						(253)
現金和現金等價物的淨變化			(225)						799						(1,146)						(334)
期初的現金和現金等價物			8,367						8,359						9,288						9,492
期末的現金和現金等價物			$	8,142					$	9,158					$	8,142					$	9,158

關於使用非公認會計準則財務指標的説明

公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。這些公認會計準則財務報表可能包括（i）未實現的非現金調整和重新分類，這可能是根據與衍生工具和套期保值相關的會計公告做出的會計要求和選擇的結果，以及（ii）公司認為本質上不尋常和/或罕見的其他費用和收益，因此可能難以與其先前或未來的業績進行比較。

因此，公司還在本新聞稿中提供的財務信息不是根據公認會計原則編制的，因此不應將其視為根據公認會計原則編制的信息的替代信息。公司提供補充的非公認會計準則財務信息（也稱為 “不包括特殊項目”），包括其所謂的 “經濟” 業績，公司管理層利用這些業績來評估其持續的財務業績，公司認為作為其GAAP業績的補充信息，為投資者提供了額外的見解。提供的與公司按經濟燃料成本計算的業績相關的非公認會計準則指標包括運營費用，非公認會計準則不包括燃料和石油支出；非公認會計準則的運營費用，不包括燃料和石油支出和利潤分成；非公認會計準則的其他收益；非公認會計準則所得税前收入；非公認會計準則淨收益；非公認會計準則淨收益；非公認會計準則淨收益；每股淨收益，攤薄後，非公認會計準則；以及每個ASM的運營費用，非公認會計準則，不包括燃料和石油支出以及利潤分成（美分）。該公司的經濟燃料和石油支出業績與公認會計準則的不同之處在於，它們僅包括燃料對衝合約的實際現金結算——所有這些都反映在結算期間的燃料和石油支出中。因此，公司以及其他一些使用燃料套期保值的航空公司歷來使用經濟基礎上的燃料和石油支出，因為這反映了公司在適用期內的實際燃料淨現金支出，包括已結算的燃料衍生品合約。在合同結算期間，與被指定為套期保值的期權合約相關的任何淨溢價成本均反映為燃料和石油支出的組成部分，無論是出於公認會計原則還是非公認會計準則（包括經濟）目的。公司認為，這些經濟業績可以進一步瞭解公司的燃料套期保值對其經營業績和流動性的影響，因為它們不包括根據衍生工具相關會計指導在公認會計準則中記錄的未實現的非現金調整和重新分類，並且反映了燃料和石油支出中與燃料衍生合約相關的所有現金結算。這使公司的管理層以及投資者和分析師在考慮了管理燃料支出的所有努力後，能夠持續評估公司的同比或同比經營業績。但是，由於這些衡量標準不是根據公認會計原則確定的，因此此類衡量標準容易受到不同的計算，而且並非所有公司都以相同的方式計算這些指標。因此，提出的上述措施可能無法與其他公司提出的類似標題的措施直接比較。

有關（i）公司的燃料對衝計劃，（ii）衍生工具會計要求以及（iii）衍生工具對衝無效和/或按市值計價收益或損失的原因的更多信息包含在公司截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中。

公司在適用時期內的GAAP業績可能包括其他也被視為 “特殊項目” 的費用或福利，公司認為這些費用或福利使其業績難以與前期、預期的未來時期或行業趨勢進行比較。已對確定為非公認會計準則（或不包括特殊項目）的財務指標進行了調整，將特殊項目排除在外。在本報告所述期間，除上述項目外，特殊項目還包括：

1.與最近批准的停機坪、運營、供應和貨運代理合同相關的應計費用。2024年的這些應計金額與員工在本財年以外提供的服務的額外薪酬有關；

2. 與加利福尼亞州某些空乘人員就餐休息規定有關的暫定訴訟和解以及與集體談判事項有關的有利於公司飛行員的仲裁裁決相關的指控；

3.與某些可供出售證券相關的未實現按市值計價的調整；

4. 與最近批准的飛行員和空乘人員合同相關的增量支出。2023年確認的估計值變動與員工在適用財政期之外提供的服務的額外薪酬有關；

5. 與因公司2022年12月運營中斷而與交通部達成的和解協議相關的費用；以及

6. 與激進投資者活動相關的增量專業諮詢費相關的費用沒有由公司編列預算，與航空公司的持續運營無關，未來時期也難以預測。

由於管理層認為特殊項目可能會扭曲與公司作為航空公司的持續業績相關的趨勢，因此公司認為，通過補充列報不包括特殊項目影響的業績，可以增強對其財務業績的評估，從而增強與不包括此類項目的前一時期業績的一致性和可比性，並作為評估未來時期經營業績的基礎。通常提供以下衡量標準（不包括特殊項目），供公司管理層、分析師和投資者用來增強同比業績和行業趨勢的可比性：運營費用，不包括燃料和石油支出的非公認會計準則；運營費用，不包括燃料和石油支出及利潤分成；非公認會計準則的營業收入；非公認會計準則的其他收益；所得税前收入，非公認會計準則；收入準備金税收，淨額，非公認會計準則；淨收益，非公認會計準則；攤薄後的每股淨收益，非公認會計準則；和運營每個 ASM 的支出，非公認會計準則，不包括燃料和石油支出以及利潤分成（美分）。

該公司還提供了投資資本回報率的計算方法，這是管理層用來評估其投資資本回報率的財務業績指標。投資資本回報率不能替代根據公認會計原則報告的財務業績，不應用它來代替此類GAAP業績。儘管投資資本回報率不是公認會計準則定義的衡量標準，但它是由公司部分使用非公認會計準則財務指標計算的。這些非公認會計準則財務指標的使用原因與上述淨收益、非公認會計準則和非公認會計準則營業收入指標的使用原因相同。可比的GAAP指標包括被視為 “特殊項目” 的費用或收益，公司認為這些費用或收益使其業績難以與前期、預期的未來時段或行業趨勢進行比較，而公司的內部和外部盈利目標和估計均基於非公認會計準則業績，因為 “特殊項目” 無法可靠地預測或估計。該公司認為，非公認會計準則的投資資本回報率是一項有意義的衡量標準，因為它量化了公司相對於其業務投資資本產生回報的有效性。儘管投資資本回報率通常用作衡量資本效率的標準，但投資資本回報率的定義有所不同；因此，該公司在隨附的對賬中解釋了其對非公認會計準則投資資本回報率的計算，以便投資者能夠將其計算結果與其他公司提供的計算結果進行比較和對比。

該公司還提供了調整後的債務、投資資本和調整後的債務與投資資本的比率（槓桿），這些是衡量財務業績的非公認會計準則。管理層認為，這些補充措施可以更準確地瞭解公司的槓桿率和風險，因為它們考慮了公司的債務和類似債務的債務狀況和資本。投資者、分析師和評級機構在公司的估值、比較、評級和投資建議中廣泛使用槓桿比率。儘管調整後債務、投資資本和槓桿比率是常用的財務衡量標準，但每種指標的定義各不相同；因此，該公司在隨附的對賬中解釋了其對非公認會計準則調整後債務和調整後權益的計算，以便投資者能夠將其計算結果與其他公司提供的計算結果進行比較和對比。投資資本是調整後的債務加上調整後的權益。槓桿率的計算方法是調整後的負債除以投資資本。