文檔
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月股票回購計劃域名2020-02-010000028917US-GAAP：非累積優先股成員2020-02-010000028917US-GAAP：累積優先股成員2020-02-010000028917US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-02-032020-02-010000028917US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-02-020000028917US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2018-02-042019-02-020000028917US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-02-010000028917US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2018-02-030000028917US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2018-02-042019-02-020000028917US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-02-032020-02-0100000289172019-02-030000028917US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2020-02-010000028917US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2020-02-010000028917US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2019-02-0200000289172019-02-032019-05-040000028917DDS: 零售門店地址會員2019-02-032019-05-040000028917DDS: 零售門店地址會員2019-11-032020-02-010000028917DDS: 零售門店地址會員2019-08-042019-11-0200000289172019-08-042019-11-0200000289172019-11-032020-02-0100000289172019-05-052019-08-0300000289172018-08-052018-11-030000028917DDS: 零售門店地址會員2019-05-052019-08-0300000289172018-02-042018-05-0500000289172018-11-042019-02-0200000289172018-05-062018-08-04iso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: puredds: 分段xbrli: sharesdds: store
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-K
（標記一）
 
 
☒
 
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告
截至2020年2月1日的財政年度
要麼
☐
 
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內.
委員會檔案編號1-6140
DILLARD'S, INC.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
特拉華
 
71-0388071
州或其他司法管轄區
公司或組織的
 
（美國國税局僱主
證件號）

坎特雷爾路 1600 號， 小石城，阿肯色州 72201
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號 (501)376-5200
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股
DDS
紐約證券交易所
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
根據《證券法》第 405 條的定義，用複選標記註明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的o 不是
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。o 是沒有
用複選標記表明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。是的o 不是
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的o 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
 ý
加速過濾器 o
 
規模較小的申報公司
☐
非加速文件管理器
o
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐ 不是
截至2019年8月3日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元1,184,463,131。
註明截至2020年2月29日註冊人每類普通股的已發行股票數量：
A 類普通股，面值 0.01 美元
19,367,269

b 類普通股，面值0.01美元
4,010,401

以引用方式納入的文檔
將於2020年5月16日舉行的年度股東大會的部分委託聲明（“委託聲明”）以引用方式納入本10-k表格的第三部分。

1






目錄

目錄


商品編號
 
頁號
 
第一部分
 
1。
商業
1
1A。
風險因素
3
1B。
未解決的員工評論
10
2。
屬性
10
3.
法律訴訟
11
4。
礦山安全披露
11
 
第二部分
 
5。
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
14
6。
精選財務數據
16
7。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
18
7A。
關於市場風險的定量和定性披露
35
8。
財務報表和補充數據
35
9。
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
35
9A。
控制和程序
35
9B。
其他信息
36
 
第三部分
 
10。
董事、執行官和公司治理
37
11。
高管薪酬
37
12。
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
37
13。
某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
38
14。
主要會計費用和服務
38
 
第四部分
 
15。
附件、財務報表附表
39
16。
10-K 表格摘要
41

2






目錄

第一部分
第 1 項。業務。
Dillard's, Inc.（“Dillard's”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “註冊人”）位居美國最大的時尚服裝、化粧品和家居零售商之列。該公司最初由威廉·迪拉德於1938年創立，於1964年在特拉華州成立。截至2020年2月1日，我們經營了285家迪拉德門店，包括28個清關中心，以及一家提供各種商品的互聯網商店，包括女士、男士和兒童時尚服裝、配飾、化粧品、家居用品和其他消費品。該公司還經營一家總承包建築公司CDI Contractors, LLC（“CDI”），其部分業務包括為公司建造和改造門店。
下表彙總了按細分市場和主要產品線劃分的淨銷售額百分比：
 
佔淨銷售額的百分比
 
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
零售運營部門：
 
 
 
 
 
化粧品
14
%
 
14
%
 
14
%
女士服裝
22

 
22

 
23

女士配飾和內衣
15

 
15

 
16

青少年和兒童服裝
9

 
9

 
8

男士服裝和配飾
18

 
17

 
17

鞋
15

 
15

 
16

家居和傢俱
4

 
4

 
4

 
97

 
96

 
98

建築板塊
3

 
4

 
2

總計
100
%
 
100
%
 
100
%
有關我們的業務、經營業績和財務狀況的更多信息，包括與我們的報告部門有關的信息，可以在本報告第7項中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及本文第8項 “合併財務報表附註” 的附註2中找到。
我們在29個州經營零售百貨商店，主要位於美國的西南部、東南部和中西部地區。我們的大多數商店都位於郊區的購物中心和露天中心。客户還可以在我們的網站www.dillards.com上在線購買我們的商品，該網站提供在線禮品登記和各種其他服務。
我們的零售商品業務是在競爭激烈的條件下開展的。儘管我們是一家大型區域性百貨商店，但在國家和地方層面，我們有許多競爭對手與我們的個別商店競爭，包括專賣店、折扣店、折扣零售商和互聯網零售商。競爭的特點是許多因素，包括地點、聲譽、商品種類、廣告、價格、質量、運營效率、服務和信貸可用性。我們認為，在所有這些因素方面，我們的門店都處於強大的競爭地位。其他零售商可能會根據部分或全部因素或其他因素爭奪客户，並可能被一些潛在客户視為更符合他們的特定偏好。
我們的商品選擇包括但不限於我們的獨家品牌商品系列，例如安東尼奧·梅拉尼、詹尼·比尼、Gb、Roundtree & Yorke和Daniel Cremieux。我們的獨家品牌/自有品牌商品計劃為迪拉德和我們的客户提供優惠。與民族品牌相比，我們的客户通常能以更優惠的價格獲得時尚、更高質量的產品。我們的自有品牌商品計劃使我們能夠確保實現公司的高標準，同時最大限度地降低成本並使我們的商品與其他零售商區分開來。
我們在設計功能、廣告、質量控制以及在高質量製造環境中快速響應市場趨勢方面對商標和許可組合進行了大量投資。只要迪拉德擁有在所列產品上使用商標的專有權，迪拉德的商標註冊就會一直有效。
我們的銷售、促銷和門店運營支持職能主要在公司總部進行。我們的後臺銷售支持職能，例如會計、產品開發、門店規劃和信息技術，也是集中管理的。

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目錄

我們已經對每個貿易領域和門店客户羣有了瞭解。通過高級管理層和銷售人員的定期訪問商店以及使用在線商品信息，可以增強這種知識，並得到我們區域銷售辦公室的支持。我們將繼續使用現有技術和研究來編輯各門店的商品分類，以滿足每個當地運營區域的特定偏好、口味和規模要求。
我們門店的某些部門向獨立公司授權，以提供高質量的服務和商品，這些部門對專業化、重點和專業知識至關重要。許可部門因商店而異，以補充我們自己的銷售部門。主要的持牌部門是某些商店的高檔女裝供應商。許可協議的條款通常在三到五年之間，續訂一年，並要求被許可人支付固定裝置費用並提供自己的員工。我們會定期評估持牌部門的績效，並要求遵守既定的客户服務準則。
北卡羅來納州富國銀行（“富國銀行”）擁有並管理迪拉德的自有品牌信用卡，包括在長期營銷和服務聯盟（“富國銀行聯盟”）下與美國運通聯名的信用卡（統稱為 “自有品牌卡”）。根據富國銀行聯盟，富國銀行為我們的客户建立和擁有私人標籤卡賬户，保留與賬户所有權相關的收益和風險，提供關鍵的客户服務職能，包括開立新賬户、交易授權、賬單調整和客户查詢，接收財務費用收入並承擔與這些賬户相關的壞賬。根據富國銀行聯盟，我們根據投資組合的收益從富國銀行獲得持續的現金補償。從投資組合中獲得的薪酬按月確定，沒有追索權條款。我們參與自有品牌卡的營銷，其中包括客户獎勵計劃的費用。富國銀行聯盟將於2024財年到期。
除其他外，我們尋求通過激勵銷售人員開設新的信用賬户來擴大自有品牌卡的數量和使用範圍，這些賬户通常可以在顧客訪問我們的商店時開立。開户的客户在未來購買時將獲得折扣。自有品牌卡客户有時會獲得私人購物之夜、直郵商品目錄、特別折扣和促銷活動預先通知。富國銀行管理忠誠度計劃，獎勵使用自有品牌卡的客户。
我們的收益在很大程度上取決於本財年最後一個季度的經營業績。由於假日購買模式，該期間的平均銷售額約為年銷售額的三分之一。此外，營運資金需求在年內波動，由於假日季的到來，下半年會增加。
截至2020年2月1日，我們僱用了約38,000名全職和兼職員工，其中約40％是兼職員工。員工人數在一年中有所不同，在季節性銷售旺季時段會有所增加。
我們從許多來源購買商品，並不認為我們依賴任何一家供應商。我們與任何供應商都沒有長期的採購承諾或安排，但我們認為我們的關係牢固且互惠互利。
我們的財政年度在每年最接近1月31日的星期六結束。2019和2018財年分別於2020年2月1日和2019年2月2日結束，各包含52周，2017財年於2018年2月3日結束，包含53周。
我們網站上包含的信息未以引用方式納入本10-k表年度報告（以下簡稱 “年度報告”），因此不應被視為本年度報告的一部分。我們的10-k表年度報告、10-Q表的季度報告、表格8-k的當前報告、表格4和表5上的證券實益所有權變動聲明以及根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）、15（d）或16條（如適用）向美國證券交易委員會提交或提供的報告的修正案均免費提供（在合理可行的情況下儘快）在我們在迪拉德公司投資者關係網站上以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會（SEC）之後：投資者。dillards.com。
根據紐約證券交易所上市標準和美國證券交易委員會規則的要求，我們通過了《行為準則和公司治理準則》。我們在投資者關係網站上發佈了《行為準則》、《公司治理指南》、《社會責任政策》、最新的《社會責任報告》、關於緩解氣候變化工作的最新報告以及董事會審計委員會和董事會股票期權和高管薪酬委員會的委員會章程。
我們的公司辦公室位於阿肯色州小石城坎特雷爾路1600號72201，電話：501-376-5200。

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目錄

第 1A 項。風險因素。
本年度報告第1A項 “風險因素” 中描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
公司警告説，本10-k表年度報告中包含的前瞻性陳述，其定義見1995年《私人證券訴訟改革法》，其定義是基於管理層在發表此類聲明時的估計、預測、信念和假設，不能保證未來的業績。公司不承擔任何根據未來事件的發生、收到的新信息或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述的義務。公司的前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能會因各種重要因素而發生變化。由於許多風險、不確定性和假設，未來的實際業績、結果和業績可能與公司及其管理層的前瞻性陳述中表達的業績、結果和業績存在重大差異。
COVID-19 疫情及其對公共衞生、我們的供應鏈、員工和客户的健康和福祉以及整個零售業的影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
據報道，2019年12月，一種冠狀病毒毒株，即現在被稱為 COVID-19，在中國武漢浮出水面。從那時起，該病毒已迅速傳播到世界其他國家，包括韓國、日本、意大利，以及最近的美國。為了應對疫情，國家和地方政府採取了各種措施，試圖減緩病毒的傳播。這些措施包括旅行禁令；禁止集體活動和大型集會；延長學校、政府辦公室和某些企業的關閉；宵禁和建議 “保持社交距離”。目前，尚不清楚這些措施可能持續多長時間，也不清楚可能採取哪些額外措施。
上述措施以及為應對 COVID-19 疫情已經採取和可能繼續採取的額外措施，包括公司強制或自願關閉門店，已大幅減少，並可能繼續減少光顧我們的門店和我們門店所在購物中心的顧客數量。由於 COVID-19 疫情或為應對疫情而採取的措施導致的客户減少已經並將繼續對我們的業務產生重大不利影響。
該公司的自有品牌和獨家品牌商品中有很大一部分來自包括中國在內的病毒廣泛傳播的國家。此外，該公司的許多品牌商品供應商也可能從這些國家採購很大一部分商品。這些國家的製造能力受到了疫情的重大影響，並對我們的供應鏈產生了負面影響。如果這種情況繼續下去，我們無法保證能夠以可接受的條件為我們的商品找到其他供應來源，或者根本無法保證。如果我們無法充分採購商品或從品牌供應商那裏購買適當數量的商品，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
如果公司在公司的一家或多家門店或其他設施中出現病毒的廣泛傳播，公司可能會遭受聲譽損害或其他潛在責任。此外，如果公司的大量員工受到病毒的影響，公司的業務運營可能會受到重大不利影響。
零售商品業務競爭激烈，這種競爭可能會降低我們的收入、利潤率和市場份額。
我們在競爭激烈的條件下開展零售商品業務。競爭的特點是許多因素，包括地點、聲譽、時尚、商品種類、廣告、運營效率、價格、質量、客户服務和信貸可用性。我們在全國、本地和互聯網上都有眾多競爭對手，包括傳統百貨商店、專業零售商、低價和折扣店、精品店、大眾商户以及互聯網和郵購零售商。儘管我們是一家大型區域性百貨商店，但我們的一些競爭對手規模比我們大，擁有更多的財務資源，因此，他們可能能夠投入更多的資源來採購、推廣和銷售他們的產品。此外，我們在某些市場上與大量專門銷售我們銷售的一種或多種商品的零售商競爭。近年來，由於可自由支配的消費者支出減少、促銷活動的增加、大幅的價格折扣和幾乎沒有進入壁壘，競爭加劇。此外，在線零售購物繼續快速發展，我們繼續預計，隨着互聯網促進競爭性進入和比較購物，未來電子商務市場的競爭將加劇。我們預計，來自現有競爭對手和新進入者的激烈競爭將繼續下去。如果我們無法保持競爭地位，我們可能會面臨價格下行壓力、產品需求降低、利潤率降低、無法利用新的商機以及失去市場份額。

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經濟、金融和政治狀況的變化以及由此對消費者信心和消費者支出的影響，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
零售商品業務對影響消費者信心和支出的整體經濟和政治狀況的變化高度敏感。各種經濟狀況會影響消費者可用於購買我們提供的商品的可支配收入水平，包括失業率、利率、税收、能源成本、消費信貸的可用性、汽油價格、消費者對未來經濟狀況的信心和總體商業狀況。由於公司的門店集中在能源生產地區，這些地區的動盪局勢可能會對公司的銷售產生不利影響。在經濟衰退時期，消費者對非必需品和其他零售產品的購買量通常會下降，當消費者支出模式的變化對我們產生不利影響的其他時候，也可能會下降。此外，購物中心客流量的任何顯著下降也可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務取決於我們準確預測快速變化的時尚趨勢、客户偏好和其他與時尚相關的因素的能力。
我們的銷售和經營業績在一定程度上取決於我們有效預測和快速響應時尚趨勢和客户偏好變化的能力。我們不斷評估新興風格和趨勢，專注於開發商品種類，以具有競爭力的價格滿足客户的偏好。即使付出了這些努力，我們也無法確定我們能否成功滿足不斷變化的時尚潮流和客户偏好。如果我們無法成功預測或應對不斷變化的風格或偏好，我們可能會面臨銷售減少、庫存增加、額外降價或促銷銷售以處置過剩或流動緩慢的庫存，以及較低的毛利率，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未能保護我們的聲譽可能會對我們的業務產生不利影響。
我們以有競爭力的價格為客户提供優質的產品和高水平的客户服務，從而樹立廣受認可的品牌和客户忠誠度。正如前面的風險因素所討論的那樣，我們的品牌和客户忠誠度在一定程度上取決於我們及時預測或應對時尚趨勢和消費者偏好變化的能力。未能快速應對不斷變化的趨勢可能會降低品牌和客户忠誠度，並影響我們在客户中的聲譽。
此外，我們聲譽的價值在一定程度上取決於對我們所選商品質量的主觀看法。涉及我們或我們的商品的個別事件削弱信任或信心，可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響，尤其是當這些事件導致重大負面宣傳或政府調查或調查時。同樣，互聯網（包括允許個人接觸廣大消費者和其他利益相關者的社交媒體平臺）上發佈的關於我們的信息，包括我們的獨家品牌商品系列，即使信息不準確，也可能會對我們的聲譽產生不利影響。
對我們品牌或聲譽的任何重大損害都可能對銷售產生負面影響，削弱客户信任併產生負面情緒，所有這些都會損害我們的業務和經營業績。
與我們的自有品牌商品計劃相關的風險可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的商品選擇包括我們的獨家品牌商品系列，例如安東尼奧·梅拉尼、詹尼·比尼、Gb、Roundtree & Yorke和Daniel Cremieux。我們希望擴大我們的自有品牌商品計劃，並已投資於與這些獨家品牌產品相關的開發和採購資源以及營銷工作。我們的自有品牌商品的擴張使我們面臨某些額外風險。除其他外，這些風險包括：我們未能遵守政府和行業安全標準；我們成功保護我們的商標和許可組合以及我們在獨家品牌/自有品牌商品計劃中的其他專有權利的能力；以及與海外採購和製造相關的風險。此外，損害我們的自有品牌商品名稱的聲譽可能會產生負面的客户情緒。我們未能充分應對部分或全部風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
商品、原材料、燃料和勞動力價格的波動或其可用性的減少可能會增加我們的商品成本並對我們的財務業績產生負面影響。
燃料、勞動力和原材料的價格和可用性的波動，加上由於此類成本上漲而無法緩解成本上漲或將成本增長轉嫁給客户，也無法改變我們的商品組合，可能會對我們的盈利能力產生不利影響。本公司的供應商和其他供應商可能會遇到類似的波動，這可能會使我們受到其價格上漲的影響。我們可能無法也可能無法將此類費用轉嫁給我們的客户。

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即使成功，嘗試將此類成本轉嫁給我們的客户也可能導致我們的銷量下降。此外，原材料供應的任何減少都可能損害我們以及我們的品牌供應商及時滿足採購要求的能力。商品、原材料、燃料和勞動力的成本增加和可用性的降低也可能對我們的現金和營運資金需求產生不利影響。

由於當前和未來的經濟狀況，我們賴以獲取材料和提供生產設施的第三方以及與我們有業務往來的其他第三方可能會遇到財務困難，這可能會使他們面臨破產風險，或者可能導致他們無法或不願履行欠我們的義務。
由於行業或其他宏觀經濟環境的低迷，我們的供應商可能會遇到財務困難。我們的供應商的現金和營運資金需求可能會受到商品、原材料、燃料和勞動力供應減少的不利影響。當前和未來的經濟狀況可能會使我們的供應商無法以優惠條件獲得融資，這可能會影響他們及時向我們提供商品的能力。
我們也是與包括供應商和服務提供商在內的其他各方簽訂合同和業務關係的當事方，根據這些合同和業務關係，這些當事方應向我們履行履約、付款和其他義務。在某些情況下，我們依賴此類第三方提供基本的產品、服務或其他好處，例如廣告、軟件開發和支持、物流以及運營業務所需的其他商品和服務。經濟、行業和市場狀況可能會增加我們面臨的與此類第三方潛在財務困境相關的風險。
如果與我們有業務往來的任何第三方陷入破產、破產、破產管理或類似程序，我們與此類第三方的合同和業務關係有關的權利和利益可能會被終止、以不利於我們的方式進行修改或以其他方式受到重大損害。無法保證我們能夠以與現有合同或業務關係一樣優惠的條件安排替代或替代的合同或業務關係。我們無能為力都可能對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們的許多產品都是從國外採購的，這使我們面臨某些風險，包括政治和經濟狀況。

最近，政治討論的重點是如何阻止美國公司將製造和生產活動外包給外國司法管轄區。2018年，美國對來自國外（包括中國）的某些商品徵收額外關税。解決這一問題的其他建議包括可能對在美國境外製造的商品徵收額外關税、邊境調整或其他處罰，以試圖阻止這些做法。還有人建議，美國可以對一些現有貿易協定進行實質性修改或退出。儘管最近的關税並未對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生實質性影響，但任何其他行動如果最終頒佈，都可能對我們以及第三方供應商和供應商從外國司法管轄區採購產品的能力產生負面影響，並可能導致商品成本增加並對我們的盈利能力產生不利影響。

此外，我們在外國司法管轄區的第三方供應商受到政治和經濟不確定性的影響。因此，我們面臨與供應商所在國外不斷變化的經濟和政治狀況相關的風險和不確定性，包括進口關税、關税、貿易限制和配額的增加、停工、經濟不確定性、人權問題、工作條件和其他勞工權利和條件、生產商品和原材料或產品來源國外的環境影響、這些國家勞動力、環境和其他法律的變化、不利的外國法律政府監管, 戰爭, 對戰爭的恐懼, 恐怖襲擊和組織活動, 外匯的不利波動和政治動盪.我們無法預測生產我們產品的國家何時或在多大程度上將經歷上述任何事件。任何導致國外進口中斷或延遲的事件都可能增加成本或減少我們可用的商品供應，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，貿易限制，包括提高關税或配額、對服裝的禁運、保障措施和海關限制，以及美國或外國的罷工、停工或抵制，可能會增加成本或減少向我們提供的商品供應，或者可能要求我們修改當前的商業慣例，所有這些都可能對我們的盈利能力產生不利影響。

第三方供應商未能遵守我們的供應商合規計劃或適用法律可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們所有的供應商都必須遵守我們的供應商合規計劃和適用法律，包括消費者和產品安全法，但我們不控制供應商或他們的勞動和商業行為。我們的一家或多家供應商違反勞動法或其他法律可能會對我們的業務產生不利影響。此外，儘管我們實現了多元化的採購

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而生產，任何供應商未能按時生產和交付我們的貨物，未能達到我們的質量標準並遵守我們的產品安全要求或滿足供應商合規計劃或適用法律的要求，都可能會影響我們在正確的時間將商品以正確數量運送到我們的商店或直接向消費者運送商品的能力，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響，並可能導致我們的聲譽受損並轉化為銷售損失。
運營現金流減少以及獲得其他融資來源的限制可能會限制我們為運營、資本項目、利息和債務償還、股票回購和分紅提供資金的能力。
我們的業務依賴於我們的運營來產生強勁的現金流，在某種程度上，也依賴於是否有融資來源來提供資本，為我們的一般經營活動、資本項目、利息和債務償還、股票回購和分紅提供資金。我們無法繼續產生足夠的現金流來支持這些活動，或者在需要時缺乏足夠金額和適當條件的可用融資，可能會對我們的財務業績（包括每股收益）產生不利影響。
我們與自有品牌信用卡相關的長期營銷和服務聯盟的收入和現金流減少可能會影響經營業績和現金流。
富國銀行擁有並管理富國銀行聯盟旗下的自有品牌信用卡。富國銀行聯盟規定富國銀行向公司支付某些款項，包括該公司在該聯盟下的收益份額。公司從富國銀行聯盟獲得的收入和現金流取決於許多因素，包括富國銀行賬户的銷售水平、富國銀行客户在富國銀行賬户上結轉的餘額水平、富國銀行賬户的付款率、富國銀行賬户的財務費用率和其他費用、富國銀行賬户的信貸損失水平、富國銀行向客户提供信貸的能力作為客户獎勵計劃的成本，所有這些計劃都可能因聯邦政府的變化而有所不同以及州銀行和消費者保護法，以及我們無法控制的各種經濟、法律、社會和其他因素。如果公司從富國銀行聯盟獲得的收入或現金流減少，我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。
信用卡業務受許多聯邦和州法律的約束，這些法律對信貸賬户的開立、提供和執行規定了披露和其他要求，並限制了信用卡提供商可能收取的財務費用和費用金額。富國銀行可能受到監管的約束，這些法規可能會對其自有品牌信用卡的運營產生不利影響。如果此類限制或法規嚴重限制了信貸的可用性，增加了持卡人的信貸成本，或者對影響我們與自有品牌信用卡相關的收入的條款產生負面影響，則我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，信用卡使用情況、支付模式或違約率的變化可能會受到各種經濟、法律、社會或其他因素的影響，這些因素是我們無法控制的，也無法確定地預測的。此類變化還可能對富國銀行促進消費者信貸或增加持卡人信貸成本的能力產生負面影響。
我們面臨與客户付款相關的風險，這些風險可能會增加我們的運營成本，使我們面臨欺詐或盜竊風險，使我們承擔潛在責任，並可能幹擾我們的業務運營。

我們接受使用多種方式付款，包括現金、支票、借記卡、信用卡（包括自有品牌信用卡）和禮品卡。因此，我們受規則、法規、合同義務和合規要求的約束，包括支付網絡規則和運營指南、數據安全標準和認證要求以及電子資金轉賬規則。我們提供的支付方式還可能使我們遭受試圖未經授權訪問或利用支付系統中可能存在的任何漏洞的人進行欺詐和盜竊。

與信息安全和隱私相關的監管環境越來越嚴格，新的和不斷變化的要求適用於我們的業務，遵守這些要求可能會導致額外的成本或加速這些成本。對於某些付款方式，包括信用卡和借記卡，我們會支付交換和其他費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加並增加我們的運營成本。我們依靠第三方提供付款處理服務，包括處理信用卡、借記卡和其他形式的電子支付。如果這些公司無法向我們提供這些服務，或者他們的系統受到損害，可能會中斷我們的業務。
我們的業務是季節性的，本財年最後一個季度的收入波動可能會對我們的經營業績產生不成比例的影響。
與許多其他零售商一樣，我們的業務受季節性影響，由於假日季，銷售和收入的很大一部分通常是在本財年的最後一個季度實現的。基於許多因素，包括假日支出模式和天氣狀況，我們的第四財季業績可能會大幅波動，任何此類波動都可能對我們整個財年的經營業績產生不成比例的影響。因為季節性

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在我們的業務中，我們的經營業績因季度而異，任何季度的業績都不一定代表整個財年可能取得的業績。
關閉或中斷公司的任何配送或配送中心都將對公司的業務和運營產生不利影響。
我們的業務依賴於商品接收和分發過程的有序運作，這取決於對發貨時間表的遵守以及對配送或配送中心的有效管理。儘管我們認為我們的收貨和配送流程高效且我們有適當的應急計劃，但由於火災、惡劣天氣狀況、自然災害或其他災難性事件、勞資分歧或其他運輸問題而導致的不可預見的運營中斷可能會導致庫存損失和/或延遲向我們的商店和客户交付商品。
目前的門店位置可能變得不那麼理想，可能無法以合理的價格提供理想的新門店，如果有的話，這兩種情況都可能對我們的經營業績產生不利影響。
為了吸引顧客流量和為客户提供便利，我們嘗試將門店設在購物中心和露天中心內的理想位置。我們的門店受益於我們公司、其他主要租户和其他區域景點創造消費者流量的能力。美國新購物中心開發的不利變化、現有或新購物中心內適當位置的可用性或成本、與其他零售商爭奪顯著位置的競爭、個別購物中心的成功和其他主要租户的成敗、現有購物中心的持續適當管理和發展或購物中心的持續受歡迎程度，都可能繼續影響我們維持或增加現有門店銷售的能力以及開設新門店的能力，其中可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
大量房地產的所有權和租賃使我們面臨可能的負債和損失。
我們擁有所有商店的土地和建築物，或租賃土地和/或建築物。因此，我們要承擔與擁有和租賃房地產有關的所有風險。特別是，由於房地產投資環境、人口趨勢和商店使用供求的變化，我們的房地產資產的價值可能會下降，其運營成本可能會增加，這可能是該地區類似門店的競爭造成的。此外，我們對我們擁有或租賃的財產的環境狀況負有潛在的責任。如果現有自有門店無利可圖，而我們決定將其關閉，則我們可能需要記錄與出售該門店相關的減值費用和/或退出成本。我們通常無法取消租約。如果現有或未來的門店無利可圖，而我們決定將其關閉，則我們可能承諾履行適用租約下的某些義務，包括支付租賃期餘下的基本租金。此外，隨着每份租約的到期，我們可能無法按照商業上可接受的條款或根本無法就續約進行談判，這可能會導致我們在理想地點關閉門店。由於現有的運營契約，我們可能無法關閉一家無利可圖的自有門店，這可能會導致我們虧本經營該地點，使我們無法找到更理想的地點。我們在墨西哥灣和大西洋沿岸有大約75家門店，這些門店由第三方保險承保，但對與 “命名風暴” 相關的財產和商品損失進行了自保。因此，由於 “命名風暴” 對這些門店造成的損壞，維修和更換費用將由我們承擔，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
隱私泄露可能會對我們的業務、聲譽和財務狀況產生不利影響。
我們在我們的門店以及通過我們的在線業務在www.dillards.com上接收和存儲有關員工和客户的某些個人信息，包括允許無現金付款的信息。此外，我們的在線運營依賴於通過公共網絡安全傳輸機密信息。
我們有一個長期的信息安全計劃，致力於圍繞機密數據保護定期進行風險評估和風險緩解措施。該程序包括網絡分段以及圍繞存儲機密數據的計算機資源的身份和訪問控制。我們將繼續評估處理和控制關鍵數據（尤其是我們從客户那裏收到的私人數據）所處的安全環境，並制定其他措施來幫助保護我們免受隱私泄露的侵害。
儘管我們採取了安全措施，但未經授權的人（通過不斷演變和變得越來越複雜的網絡攻擊、物理漏洞或其他手段）可能會破壞我們的安全措施，即富國銀行或其他第三方服務提供商或供應商的安全措施，並獲取客户、員工或其他人的個人信息。儘管我們同樣採取措施防止泄露客户、員工或其他人的個人信息，但我們仍然面臨泄露此類信息的風險。
我們已經購買了網絡風險責任保險，以便在發生隱私泄露時提供一定的財務保護；但是，無論是在我們的信息安全系統中，還是在我們的第三方服務提供商或供應商中，這種折衷方案，

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導致未經授權的人獲取或暴露個人信息可能會對我們的運營、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響，並可能導致對我們提起訴訟或處以罰款。例如，客户對公司充分保護其個人信息免受安全漏洞或網絡攻擊以及未經授權的泄露的期望越來越高。如果我們未能或被認為未能妥善預防和應對這些事件，我們的聲譽和吸引新客户的能力可能會受到重大不利影響。此外，安全漏洞可能要求我們花費與信息安全系統相關的大量額外資源，並可能導致我們的運營，尤其是在線銷售業務中斷。
安全漏洞還可能導致公司違反適用的美國和國際隱私及其他法律，使我們面臨私人客户、業務合作伙伴的訴訟，或者證券訴訟和監管調查和程序，任何一種情況都可能導致我們面臨重大民事或刑事責任。圍繞信息安全、網絡安全和隱私的監管環境越來越嚴格，歐盟的《通用數據保護條例》和《加利福尼亞消費者隱私法》等新的和不斷變化的要求也在不斷變化。安全漏洞、網絡事件或我們使用個人信息違反適用的隱私和其他法律的指控可能會導致重大的法律和財務風險。
與客户、員工和其他人的訴訟可能會損害我們的聲譽並影響經營業績。
在正常業務過程中，我們可能會參與訴訟和監管行動。我們受到訴訟趨勢的影響，包括但不限於根據各種消費者保護、就業以及隱私和信息安全法提起的集體訴訟指控。此外，我們可能會受到與就業相關的索賠，指控其存在歧視、騷擾、不當解僱和工資問題，包括與加班補償有關的索賠。我們很容易受到客户提出的索賠，聲稱他們對訪問商店期間遭受的傷害或產品缺陷負責，而且我們還會受到專利持有人提起的指控專利侵權的訴訟。這些類型的索賠，以及我們不時受到的其他類型的訴訟，可能會分散管理層對核心業務運營的注意力並影響經營業績，尤其是在訴訟導致不利結果的情況下。
我們的盈利能力可能會受到天氣狀況的不利影響。
我們的商品分類反映了對預期天氣模式的假設，我們的盈利能力取決於我們及時交付適合季節的庫存的能力。意外或不合時宜的天氣狀況可能會使我們的部分庫存與消費者的需求不相容。例如，冬季長時間異常温暖或夏季天氣涼爽，可能會使公司的一部分庫存與這些不合時宜的條件不相容。此外，極端天氣或自然災害，尤其是在我們商店所在的地區，也可能嚴重阻礙我們及時交付適合季節的商品的能力。例如，長時間內頻繁或異常大的降雪、冰暴、暴雨、颶風或其他極端天氣條件可能會使公司的客户難以前往其門店，從而降低公司的銷售額和盈利能力。季節性商品的需求或供應減少或因門店客户流量減少而導致銷售減少，可能會對我們的庫存水平、毛利率和經營業績產生不利影響。
自然災害、戰爭、暴力行為、恐怖主義行為、其他武裝衝突和公共衞生問題可能會對我們的業務產生不利影響。
自然災害、戰爭、暴力行為、恐怖主義行為、其他武裝衝突和公共衞生問題（包括最近的 COVID-19 疫情）的發生或威脅可能會干擾我們的運營、破壞國際貿易和供應鏈效率、供應商或客户，或導致政治或經濟不穩定。如果商業運輸縮減或嚴重延遲，我們的業務可能會受到不利影響，因為我們可能難以將商品運送到我們的配送中心、配送中心、商店或直接運送給客户。由於美國發生或威脅發生自然災害、暴力行為或恐怖主義行為、其他武裝衝突和公共衞生問題（包括最近的 COVID-19 疫情），我們可能被要求暫停部分或全部門店的運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
員工工資和員工福利成本的增加可能會影響公司的財務業績和現金流。
公司與員工工資和健康福利有關的支出巨大。包括最低工資在內的員工工資的增加或醫療福利成本的不利變化可能會影響公司的財務業績和現金流。近年來，醫療保健成本大幅上漲，最近有關醫療改革的立法和私營部門舉措已經並將繼續導致美國醫療保健系統的重大變化。由於美國醫療體系的廣度和複雜性，以及立法或監管變更的不確定性，

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公司無法完全確定未來的醫療改革將對我們公司贊助的醫療計劃產生的影響。
公司取決於其吸引和留住高素質員工的能力，不這樣做可能會對我們執行業務戰略和經營業績的能力產生不利影響。
公司的業務依賴於吸引和留住高素質員工。公司擁有大量員工，其中許多人擔任入門級或兼職職位，離職率創歷史新高。公司在控制與招聘和培訓新員工相關的成本的同時滿足其勞動力需求的能力受外部因素的影響，例如失業率、人口結構變化、現行工資率以及當前或未來的最低工資和醫療改革立法。此外，作為一家在競爭激烈和充滿挑戰的商業環境中運營的複雜企業，公司高度依賴管理人員來制定和有效執行成功的業務戰略和戰術。任何對公司在整個組織內吸引、培訓、培養和留住高素質員工的能力產生不利影響的情況都可能對公司的業務和經營業績產生不利影響。
收到的供應商津貼金額的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在廣告、工資和利潤維持方面獲得供應商津貼，這些補貼是我們運營的戰略組成部分。減少合作廣告補貼金額可能會導致我們考慮其他廣告方式以及產品廣告的數量和頻率，這可能會增加/減少我們的支出和/或收入。工資報銷的減少要麼導致工資成本上升，對營業收入產生負面影響，要麼導致我們減少員工人數，這可能會導致銷售額下降。利潤維持補貼金額的減少要麼會增加銷售成本，這將對毛利率和營業收入產生負面影響，要麼導致我們減少商品購買，這可能會導致銷售下降。
我們的業務依賴於信息技術系統，這些系統的中斷可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的運營依賴於各種系統和數據中心的完整性、安全性和一致性運營，包括商店中的銷售點系統、我們的互聯網網站、處理交易的數據中心、通信系統以及公司內部用於跟蹤庫存流、處理交易和生成業績和財務報告的各種軟件應用程序。公司的計算機系統因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞、火災、洪水、地震、龍捲風、颶風、戰爭行為或恐怖主義行為等災難性事件以及公司員工的使用錯誤而受到損壞或中斷。如果公司的計算機系統損壞或停止正常運行，公司可能必須進行大量投資來修復或更換這些系統，在此期間，公司可能會丟失關鍵數據，運營中斷或延遲。公司計算機系統的任何重大中斷都可能對其業務或經營業績產生不利影響。此外，為了跟上不斷變化的技術，我們必須不斷為新信息技術系統的設計和實施以及現有系統的增強提供便利。我們在開發新系統或維護和升級現有系統時可能會遇到困難。此類困難可能導致鉅額開支或因業務運營中斷而造成的損失。
我們在確認建築部門合同收入時使用的成本對成本會計方法可能會導致重大調整，這可能會導致貸記或從我們的收益中扣款。
我們的建築部門根據成本對比法確認合同收入。根據這種方法，估計的合同收入是根據發生的成本與估計合同總成本的比率來衡量的。估計的合同損失在確定後予以全額確認。隨着工作的進展和變更單的批准，至少每季度對合同總收入和成本估算進行審查和修訂。調整反映在修訂這些估計數的期間的合同收入中。如果這些調整導致先前報告的合同利潤增加、減少或消除，我們就必須確認抵免額或從當前收益中扣除的費用，這可能是重大的。



9






目錄

項目 1B。未解決的工作人員評論。
沒有。
第 2 項。屬性。
我們所有的商店均歸我們所有或從第三方租用。截至2020年2月1日，我們在29個州經營了285家門店，總面積約為4,830萬平方英尺，其中我們擁有約4,700萬平方英尺的面積。我們的第三方商店租賃通常根據淨銷售額的百分比提供租金，並保證最低年租金。通常，公司支付與租賃相關的保險、維護和房地產税的費用。
下表按運營狀態彙總了截至2020年2月1日我們運營的零售商店數量以及相應的自有和租賃佔地面積：
地點
數字
門店的數量
 
已擁有
門店
 
已租用
門店
 
已擁有
建築
在租賃中
土地
 
部分地
已擁有
和
部分地
已租用
阿拉巴馬州
9

 
9

 
—

 
—

 
—

阿肯色州
8

 
8

 
—

 
—

 
—

亞利桑那州
16

 
15

 
—

 
1

 
—

加利福尼亞
3

 
3

 
—

 
—

 
—

科羅拉多州
7

 
7

 
—

 
—

 
—

佛羅裏達
42

 
38

 
2

 
2

 
—

格魯吉亞
12

 
8

 
3

 
1

 
—

愛荷華州
4

 
4

 
—

 
—

 
—

愛達荷州
2

 
2

 
—

 
—

 
—

伊利諾伊
3

 
3

 
—

 
—

 
—

印第安納州
3

 
3

 
—

 
—

 
—

堪薩斯州
5

 
3

 
—

 
2

 
—

肯塔基州
6

 
5

 
1

 
—

 
—

路易斯安那州
15

 
14

 
1

 
—

 
—

密蘇裏
9

 
6

 
1

 
2

 
—

密西西
6

 
4

 
1

 
1

 
—

蒙大拿州
2

 
2

 
—

 
—

 
—

北卡羅來納
13

 
13

 
—

 
—

 
—

內布拉斯加州
3

 
2

 
1

 
—

 
—

新墨西哥州
6

 
3

 
3

 
—

 
—

內華達州
5

 
5

 
—

 
—

 
—

俄亥俄
12

 
10

 
2

 
—

 
—

俄克拉何馬州
8

 
6

 
2

 
—

 
—

南卡羅來納
7

 
7

 
—

 
—

 
—

田納西
10

 
8

 
1

 
—

 
1

德州
57

 
45

 
7

 
—

 
5

猶他
5

 
5

 
—

 
—

 
—

弗吉尼亞州
6

 
5

 
—

 
1

 
—

懷俄明州
1

 
1

 
—

 
—

 
—

總計
285

 
244

 
25

 
10

 
6


10






目錄

2020 年 2 月 1 日，我們運營了以下額外設施：
設施
地點
 
平方英尺
 
擁有/
已租用
配送中心：
阿肯色州馬貝爾瓦爾
 
40 萬

 
已擁有
 
亞利桑那州吉爾伯特
 
295,000

 
已擁有
 
佐治亞州瓦爾多斯塔
 
370,000

 
已擁有
 
堪薩斯州奧拉西
 
50 萬

 
已擁有
 
北卡羅來納州索爾茲伯
 
355,000

 
已擁有
 
英尺。得克薩斯州沃思
 
700,000

 
已擁有
互聯網配送中心
阿肯色州毛梅爾
 
850,000

 
已擁有
迪拉德的行政辦公室
阿肯色州小石城
 
333,000

 
已擁有
CDI Contractors, LLC 執行辦公室
阿肯色州小石城
 
25000

 
已擁有
CDI 存儲設施
阿肯色州毛梅爾
 
66,000

 
已擁有
總計
 
 
3,894,000

 
 
其他財產信息載於本報告第8項 “合併財務報表附註” 附註1、12和13。
第 3 項。法律訴訟。
公司不時參與與公司在正常業務過程中運營引起的索賠有關的訴訟。這可能包括與客户的訴訟、與就業相關的訴訟、集體訴訟、所謂的集體訴訟和政府當局提起的訴訟。截至2020年3月31日，公司及其任何子公司都不是任何重大法律訴訟的當事方，其任何財產也不是任何重大法律訴訟的標的。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。

11






目錄

有關我們執行官的信息
下表列出了公司所有執行官的姓名和年齡、他們與公司首席執行官之間任何家庭關係的性質以及每位被點名者目前在公司擔任的所有職位和職位。每位當選的任期均為一年。沒有其他人被選為執行官。
姓名
 
年齡
 
職位和辦公室
 
舉辦的禮物
自辦公室以來
 
與首席執行官的家庭關係
威廉·迪拉德二世
 
75

 
董事；首席執行官
 
1998
 
不適用
亞歷克斯·迪拉德
 
70

 
董事；總裁
 
1998
 
威廉·迪拉德二世的兄弟
邁克·迪拉德
 
68

 
董事；執行副總裁
 
1984
 
威廉·迪拉德二世的兄弟
Drue Matheny
 
73

 
董事；執行副總裁
 
1998
 
威廉·迪拉德二世的姐姐
克里斯·b·約翰遜 (1)
 
48

 
高級副總裁；聯席首席財務官
 
2015
 
無
菲利普·R·沃茨 (2)
 
57

 
高級副總裁；聯席首席財務官兼首席會計官
 
2015
 
無
威廉·迪拉德三世 (3)
 
49

 
高級副總裁
 
2015
 
威廉·迪拉德二世之子
丹妮絲·馬哈菲 (4)
 
62

 
高級副總裁
 
2015
 
威廉·迪拉德二世的姐姐
Dean L. Worley
 
54

 
副總裁；總法律顧問
 
2012
 
無
邁克·麥克尼夫
 
67

 
副總統
 
1995
 
無
布蘭特·馬斯格雷夫
 
47

 
副總統
 
2014
 
無
邁克·利奇福德 (5)
 
54

 
副總統
 
2016
 
無
湯姆·博林 (6)
 
57

 
副總統
 
2016
 
無
安娜瑪麗·賈茲奇 (7)
 
36

 
副總統
 
2017
 
威廉·迪拉德二世的侄女
亞歷山德拉·露西 (8)
 
36

 
副總統
 
2017
 
威廉·迪拉德二世的侄女
託尼·博爾特 (9)
 
61

 
副總統
 
2017
 
無
詹姆斯·斯托克曼 (10)
 
63

 
副總統
 
2017
 
無
_________________________________
(1)
約翰遜先生在2006年至2012年期間擔任會計副總裁，並在2012年至2015年期間擔任房地產副總裁。2015 年，他被提升為高級副總裁兼聯席首席財務官。自2008年以來，約翰遜先生還擔任該公司全資總承包施工子公司CDI的首席財務官。
(2)
瓦茨先生在2002年至2015年期間擔任税務副總裁。2015 年，他被提升為高級副總裁、聯席首席財務官和首席會計官。
(3)
迪拉德先生在2001年至2015年期間擔任企業銷售和產品開發副總裁。2015 年，他被提升為高級副總裁。
(4)
馬哈菲女士在2000年至2015年期間擔任公司廣告副總裁。2015 年，她被提升為高級副總裁。
(5)
利奇福德先生在2005年至2016年期間擔任門店區域副總裁。2016年，他被提升為公司門店副總裁。
(6)
博林先生在2000年至2016年期間擔任門店區域副總裁。2016年，他被提升為公司門店副總裁。
(7)
賈齊奇女士於 2006 年至 2013 年擔任當代運動服總監，並於 2013 年至 2017 年擔任在線體驗總監。2017 年，她被提升為在線體驗副總裁。
(8)
露西女士在2010年至2014年期間擔任女裝、青少年和兒童獨家品牌的分部商品經理，並曾擔任女士、青少年和兒童獨家品牌的總商品經理

12






目錄

2014 年到 2017 年。2017年，她被提升為女裝、青少年和兒童專屬品牌公司副總裁。
(9)
博爾特先生在2007年至2017年期間擔任物流副總裁。2017 年，他被提升為信息技術和物流副總裁。
(10)
斯托克曼先生在2004年至2017年期間擔任獨家品牌的商品總經理。2017 年，他被提升為女裝公司副總裁。



13






目錄

第二部分
第 5 項。
註冊人的普通股、相關股東事務和發行人購買股權證券的市場。
普通股的市場和股息信息
該公司的A類普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為 “DDS”。該公司的b類普通股目前沒有公開市場。
雖然公司目前預計將在2020財年繼續支付季度現金分紅，但所有預期的分紅都必須經過董事會的審查、批准和宣佈，並以此為條件。
股東
截至2020年2月29日，公司A類普通股共有2459名登記持有人，公司b類普通股有8名登記持有人。
回購普通股
發行人購買股票證券
時期
 
(a) 購買的股票總數(1)

 
(b) 每股支付的平均價格

 
(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數

 
(d) 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值

2019 年 11 月 3 日至 2019 年 11 月 30 日
 
—

 
$
—

 
—

 
$
305,417,522

2019 年 12 月 1 日至 2020 年 1 月 4 日
 
—

 
—

 
—

 
305,417,522

2020 年 1 月 5 日至 2020 年 2 月 1 日
 
533,557

 
68.85

 
533,557

 
268,680,928

總計
 
533,557

 
$
68.85

 
533,557

 
$
268,680,928

(1) 購買的股票總數包括根據董事會授權的回購計劃購買的股份，如下所述。

2018 年 3 月，公司董事會批准根據開放式股票回購計劃（“2018 年 3 月股票計劃”）回購高達 5 億美元的公司 A 類普通股。該回購計劃允許公司根據符合《交易法》第10b5-1條要求的預設交易計劃或通過私下談判的交易在公開市場上回購其A類普通股。回購計劃沒有到期日。根據截至2020年2月1日的2018年3月股票計劃，剩餘可用性為2.687億美元。
請參閲本年度報告第8項 “合併財務報表附註” 附註9中的討論，該信息以引用方式納入本年度報告。
根據股權補償計劃獲準發行的證券
有關公司股權薪酬計劃的信息以引用方式納入本年度報告第12項，標題為 “股權薪酬計劃信息”。

14






目錄

公司業績
下圖比較了過去五個財年公司A類普通股、標準普爾500指數和標準普爾500百貨商店指數的累計總回報率。累計總回報率假設在2015年1月30日收盤時（2015財年開始前的最後一個交易日）向公司的A類普通股和每個指數投資了100美元，並假設股息再投資。
下表顯示了截至公司最近五個財政年度最後一天在公司A類普通股、標準普爾500指數和標準普爾500強百貨商店指數中各100美元投資的美元價值，並附上上述假設。

chart-846659940c3d5f21801.jpg
 
2015
 
2016
 
2017
 
2018
 
2019
Dillard's, Inc.
$
62.16

 
$
48.45

 
$
56.79

 
$
58.82

 
$
54.84

標準普爾 500
99.33

 
120.06

 
147.47

 
147.38

 
179.16

標普500指數百貨公司
72.11

 
58.16

 
71.50

 
75.70

 
53.65


15






目錄

第 6 項。選定的財務數據。
以下所列的選定財務數據應與我們的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、我們的合併已審計財務報表及其附註以及本報告其他地方包含的其他信息一起閲讀。
（以千美元計，每股數據除外）
2019
 
2018
 
2017(1)
 
2016
 
2015
淨銷售額
$
6,203,520

 
$
6,356,109

 
$
6,261,477

 
$
6,257,137

 
$
6,595,626

變化百分比
(2)
)%

2
%

—
%

(5)
)%

—
%
銷售成本
4,235,978

 
4,291,520

 
4,199,718

 
4,166,411

 
4,350,805

佔銷售額的百分比
68.3
%
 
67.5
%
 
67.1
%
 
66.6
%
 
66.0
%
利息和債務支出，淨額
46,227

 
52,518

 
62,580

 
63,059

 
60,923

所得税前收入以及合資企業的收入和收益權益
133,891

 
207,962

 
212,689

 
257,675

 
408,784

所得税（福利）
22,810

 
37,730

 
(7,800
)
 
88,500

 
140,770

合資企業的收入和收益權益
—

 
31

 
835

 
45

 
1,356

淨收入
111,081

 
170,263

 
221,324

 
169,220

 
269,370

攤薄後每股普通股淨收益
4.38

 
6.23

 
7.51

 
4.93

 
6.91

每股普通股股息
0.50

 
0.40

 
0.34

 
0.28

 
0.26

普通股每股賬面價值
67.09

 
63.70

 
60.77

 
53.41

 
49.98

攤薄後已發行股票的平均數量
25,363,912

 
27,311,513

 
29,486,671

 
34,308,211

 
39,004,500

應收賬款
46,160

 
49,853

 
38,437

 
47,308

 
47,138

商品庫存
1,465,007

 
1,528,417

 
1,463,561

 
1,406,403

 
1,374,505

財產和設備，淨額
1,458,176

 
1,586,733

 
1,696,276

 
1,790,267

 
1,939,832

經營租賃資產
47,924

 
—

 
—

 
—

 
—

總資產
3,430,257

 
3,431,369

 
3,682,703

 
3,898,450

 
3,863,901

長期債務
365,709

 
365,569

 
365,429

 
526,106

 
613,061

融資租賃負債
695

 
1,666

 
2,880

 
3,988

 
7,269

經營租賃負債
32,683

 
—

 
—

 
—

 
—

其他負債
273,601

 
238,731

 
240,173

 
238,424

 
238,980

遞延所得税
3,490

 
13,487

 
116,831

 
225,684

 
258,070

次級債券
20 萬

 
20 萬

 
20 萬

 
20 萬

 
20 萬

股東權益總額
1,623,259

 
1,678,381

 
1,708,155

 
1,717,417

 
1,795,305

門店數量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已打開
—

 
—

 
1

 
—

 
3

已關閉
6

 
1

 
2

 
4

 
3

總計-年底
285

 
291

 
292

 
293

 
297

_________________________
(1) 2017財年包含53周。
以下項目包含在所選財務數據中。
2019
以下項目共計淨税前收益2,030萬美元（税後2,090萬美元或每股收益0.82美元）。

•
2,030萬美元的税前收益（税後1,580萬美元或每股收益0.62美元）主要與出售六家門店物業有關。


16






目錄

•
與修訂後的州納税申報表和2019年《納税人確定性和災難税收減免法》相關的510萬美元（每股0.20美元）的税收優惠。
2018
290萬美元（每股0.11美元）的税收優惠與額外的聯邦税收抵免以及2017年《減税和就業法》所得税影響記錄的臨時金額更新有關。
2017
以下項目為淨税前收益410萬美元（税後8,010萬美元或每股收益2.71美元）。

•
490萬澳元的税前收益（税後320萬美元，合每股0.11美元），與出售商店財產所得資產以及對先前受損的全線門店的保險追討相關的收益被設備銷售虧損部分抵消。

•
80萬澳元的税前虧損（税後50萬美元或每股0.02美元），與註銷與修訂和延長公司優先無抵押循環信貸額度相關的某些遞延融資費用有關。

•
與2017年《減税和就業法》相關的估計税收優惠約為7,740萬美元（每股2.62美元）。

2016
650萬澳元的税前費用（税後420萬美元或每股0.12美元），用於與成本法投資減記相關的資產減值。
2015
1,260萬澳元的税前收益（税後810萬美元或每股收益0.21美元）主要與出售四家零售商店有關。





17






目錄

第 7 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
迪拉德公司經營着橫跨29個州的285家零售百貨商店和一家互聯網商店。該公司還經營一家總承包商CDI，其部分業務包括為公司建造和改造門店，這是一個與我們的零售業務分開的可申報部門。
根據美國零售聯合會財務報告日曆和我們的章程，下文介紹和討論的2019財年報告期截至2020年2月1日，共包含52周。下文介紹和討論的2018財年報告期截至2019年2月2日，包含52周。下文顯示的2017財年報告期截至2018年2月3日，共有53周。出於可比性的考慮，以下所示的部分信息是基於截至2019年2月2日的52周與截至2018年2月3日的52周的比較得出的。此外，如上所述，下文提供的一些信息是基於截至2018年1月27日的52周與截至2017年1月28日的52周的比較得出的。
關於截至2019年2月2日止年度與截至2018年2月3日止年度相比的經營業績和財務狀況分析的討論包含在截至2019年2月2日止年度的10-k表年度報告第二部分 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的第7項中。
行政概述
2019 財年
與2018財年相比，2019財年的可比零售額下降了1％。與2018財年相比，2019財年的零售業務毛利下降了99個基點。與2018財年相比，2019財年的合併毛利銷售額下降了76個基點。與2018財年相比，2019財年的合併銷售、一般和管理（“SG&A”）支出增加了65個基點。淨收入從上一年的1.703億美元或每股6.23美元降至2019財年的1.111億美元，即每股4.38美元。
2019財年的淨收入中包括2,030萬美元（税後1,580萬美元或每股0.62美元）的税前收益，主要與出售六家門店物業有關。還包括與修訂後的州納税申報表和2019年《納税人確定性和災難税收減免法》相關的510萬美元（每股0.20美元）的税收優惠。
2018財年的淨收入中包括290萬美元（每股0.11美元）的税收優惠，這些優惠與額外的聯邦税收抵免有關，以及2017年《減税和就業法》所得税影響的臨時記錄金額的更新。
在2019財年，公司根據公司的股票回購計劃回購了1.383億美元，合220萬股A類普通股，截至2020年2月1日，根據2018年3月的股票計劃，剩餘的授權額為2.687億美元。
截至2020年2月1日，我們的營運資金為9.173億美元（包括2.771億美元的現金和現金等價物）和5.657億美元的未償債務總額，不包括融資租賃負債和經營租賃負債，2020財年沒有預定到期日。2019財年，經營活動提供的現金流為3.651億美元。
2020年2月25日，公司根據當時的現狀提供了截至2021年1月30日的財年某些財務報表項目的估算，包括折舊和攤銷、租金、利息和債務支出、淨額和資本支出，其中不包括 COVID-19 的影響。由於與 COVID-19 對公司業務運營的影響（包括持續時間和對整體客户需求的影響）相關的不確定性增加，該公司正在撤回其2020年的指導方針。


18






目錄

關鍵績效指標
我們使用財務狀況和經營業績的許多關鍵指標來評估我們的業務業績，包括：
 
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
 
淨銷售額（百萬）
$
6,203.5

 
$
6,356.1

 
$
6,261.5

 
毛利（單位：百萬）
$
1,967.5

 
$
2,064.6

 
$
2,061.8

 
毛利佔淨銷售額的百分比
31.7
%
 
32.5
%
 
32.9
%
 
零售毛利佔零售淨銷售額的百分比
32.6
%
 
33.6
%
 
33.6
%
 
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比
27.3
%
 
26.6
%
 
26.9
%
 
運營現金流（單位：百萬）
$
365.1

 
$
367.3

 
$
274.3

 
期末零售商店總數
285

 
291

 
292

 
每平方英尺零售額
$
127

 
$
127

 
$
127

 
零售商店的銷售趨勢
(2)
)%
 
2
%
*
(1)
)%
**
可比零售商店的銷售趨勢
(1)
)%
 
2
%
*
—
%
**
零售商店庫存趨勢
(4)
)%
 
4
%
 
4
%
 
零售商品庫存週轉率
2.4

 
2.4

 
2.5

 

* 基於截至2019年2月2日的52周和截至2018年2月3日的52周
** 基於截至2018年1月27日的52周和截至2017年1月28日的52周。
趨勢和不確定性
以下主要趨勢和不確定性的波動可能會對我們的經營業績產生重大影響。
•
現金流——來自經營活動的現金是我們流動性的主要來源，當零售行業面臨經濟挑戰時，流動性會受到不利影響。此外，運營現金流可能會受到競爭因素的負面影響。
•
定價——如果我們的客户購買的商品數量不足，我們會採取降價作為迴應。如果我們必須降低零售銷售價格，合併損益表中的銷售成本將相應增加，從而減少我們的淨收入和現金流。
•
品牌的成功——我們的獨家品牌商品以及我們從全國供應商那裏採購的商品的成功取決於客户的時尚偏好以及我們對趨勢的預測和預測能力。
•
採購-我們的商店商品選擇取決於我們從多種來源購買有吸引力的產品的能力。我們吸引和留住有吸引力的供應商和內部設計人才的能力、我們採購商品的材料和生產設施的充足和穩定可用性以及我們響應客户趨勢和偏好的速度都對我們的商品結構產生了重大影響，從而也對我們以有利可圖的價格銷售商品的能力產生了重大影響。
•
門店增長——我們開設新門店的能力取決於許多因素，例如合適的市場和地點的確定以及購物開發項目的可用性，尤其是在經濟疲軟的環境中。購物中心流失以及隨後關閉表現不佳的物業可能會進一步阻礙門店的增長。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒（COVID-19）的爆發為大流行病，並繼續蔓延到美國和世界各地。結果，我們縮短了門店的營業時間，並被命令暫時關閉許多零售店，這對公司的銷售產生了負面影響。儘管目前預計中斷將是暫時的，但持續時間存在不確定性。目前，儘管此事對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了重大的負面影響，但目前無法合理估計對2020財年的相關財務影響。


19






目錄

季節性和通貨膨脹
與許多其他零售商一樣，我們的業務受季節性影響，由於假日季，銷售和收入的很大一部分通常是在本財年的最後一個季度實現的。由於我們業務的季節性，任何季度的業績都不一定代表整個財年可能取得的業績。
我們認為，在本報告所述期間，通貨膨脹對我們的業績沒有實質性影響；但是，我們的業務將來可能會受到這種影響。
普通的
淨銷售額。淨銷售額包括同類和非可比門店的商品銷售以及該公司總承包建築公司CDI Contractors, LLC（“CDI”）合同中確認的收入。可比門店銷售額包括在最近完成的季度和上一財年的相應季度中均已完整運營的門店的銷售額，包括我們的網上商店。可比門店銷售額不包括銷售回報補貼的變化。不可比門店銷售額包括：在上一財年開業的門店在被視為可比門店之前在本財年的銷售額；本財年新開門店的銷售額；在本財年或上一財年關閉的不再被視為可比門店的門店在上一財年的銷售額；清關中心的銷售額；以及銷售回報補貼的變化。

銷售是通過多個接觸點與客户互動的結果，從而形成了店內和在線銷售之間的相互依存關係。在線訂單由發貨中心和零售商店配送。此外，在線客户可以在線購買並在店內提貨。店內零售客户可以購買可從發貨中心或其他零售商店訂購和配送的商品。在線客户可以通過郵件退回訂單，或者客户可以將在線下達的訂單退回零售商店。根據自有品牌信用卡計劃獲得獎勵積分的客户可以通過店內或在線購買來獲得和兑換獎勵。
 
服務費和其他收入。服務費和其他收入包括通過與北卡羅來納州富國銀行的長期營銷和服務聯盟（“富國銀行聯盟”）產生的收入。其他收入包括租金收入、運費和手續費、禮品卡破損和租賃部門的租賃收入。
銷售成本。銷售成本包括商品銷售成本（扣除購買折扣、非特定利潤維持補貼和商品利潤維持補貼）、銀行卡費用、配送中心的運費、員工和促銷折扣、向客户發貨以及沙龍人員的直接工資單。銷售成本還包括CDI合同成本，包括所有直接材料和人工成本、分包合同成本以及與合同履行相關的間接成本，例如間接勞動力、員工福利和保險計劃成本。
銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用包括購買、入住、銷售、配送、倉儲、商店和公司費用（包括工資和員工福利）、保險、就業税、廣告、管理信息系統、法律和其他公司層面的費用。購買費用包括工資、員工福利和設計、採購和銷售人員的差旅費。
 
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用包括財產和設備的折舊和攤銷。
 
租金。租金包括商店租賃費用，包括臨時租金，以及數據處理和其他設備租賃。
 
淨利息和債務支出。利息和債務支出包括與公司無抵押票據、次級債券和公司信貸額度下的借款相關的利息、扣除利息收入和資本化利息。利息和債務支出還包括票據回購的損益（如果有）、融資成本的攤銷和融資租賃債務的利息。
 
其他費用。其他支出包括淨定期福利成本的利息成本和淨精算損失部分，以及與註銷公司優先無抵押循環信貸額度相關的遞延融資費用相關的費用。

處置資產的（收益）損失。資產處置（收益）損失包括出售或處置財產和設備的淨收益或虧損，以及超過被保險資產成本基礎的任何保險收益收益。


20






目錄

合資企業的收入和收益權益。合資企業的收入和收益權益包括公司在公司未合併合資企業的收入或虧損中所佔的部分，以及購物中心合資企業的多餘現金（不包括投資回報）的分配（如果有）。

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目錄

關鍵會計政策與估計
本報告第8項 “合併財務報表附註” 附註1中也描述了公司的重要會計政策。正如該附註所披露的那樣，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制財務報表要求管理層對影響合併財務報表和附註中報告的金額的未來事件做出估計和假設。公司持續評估其估計和判斷，並根據歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素來做出這些估計和判斷。由於無法絕對肯定地確定未來事件及其影響，因此實際結果可能與這些估計有所不同。
公司管理層認為，以下關鍵會計政策等會影響其在編制公司合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
商品庫存。公司的所有庫存均採用後進先出（“LIFO”）庫存法，以較低的成本或市場價格進行估值。公司約97％的庫存是使用LIFO零售庫存法估值的。在零售庫存法下，按成本計算庫存的估值和由此產生的毛利率是通過將成本零售比率應用於庫存的零售價值來計算的。零售庫存法是一種平均方法，由於其實用性而在零售行業中被廣泛使用。零售庫存法計算中固有某些重要的管理判斷，包括商品加價、加價和降價等，這些判斷會對按成本計算的期末庫存估值以及由此產生的毛利率產生重大影響。在通貨緊縮期間，先入先出（“FIFO”）零售庫存法的庫存值可能低於後進先出零售庫存法的庫存價值。此外，按LIFO成本計算的庫存價值可能超過可變現的淨價值。在2020年2月1日和2019年2月2日，按LIFO估值的商品庫存，包括為以較低成本或市場價格記錄庫存而進行的必要調整，使用FIFO零售庫存法估算了此類庫存的成本。後進先出零售庫存法的應用並未導致確認任何影響2019、2018或2017財年銷售成本的後進先出費用或抵免額。降價金額的變化1％將對2019財年的淨收入產生約1400萬美元的影響。
公司定期記錄預計縮水準備金，從而降低商品庫存的賬面價值。對公司門店和倉庫進行全面實地盤點的頻率不低於每年，並對記錄的商品庫存量進行調整，以適應這些實物盤點。在過去三年中，估計的縮減額和實際實現的金額之間的差異並不大。
收入確認。該公司的零售業務部門確認向客户銷售商品的收入，其中不包括預期的商品退貨。銷售回報的資產和負債基於我們回報率的歷史證據。截至2020年2月1日和2019年2月2日，我們記錄的銷售回報準備金分別為1,830萬美元和1,510萬美元，回報資產為1,210萬美元和1,020萬美元。回報資產和銷售回報準備金分別記錄在合併資產負債表中，記入其他流動資產和貿易應付賬款和應計費用。對2019、2018和2017財年的銷售回報準備的估計值的修訂所產生的收益調整並不重要。
該公司在富國銀行聯盟以及該公司與Synchrony Financial的前長期營銷和服務聯盟（“Synchrony Alliance”）（“同步聯盟”）下的收入份額作為服務費和其他收入的組成部分包括在服務費和其他收入中，該聯盟於2014年到期（“Synchrony Alliance”）。該公司在2019財年、2018年和2017財年分別從該聯盟獲得約9,100萬美元、9,400萬美元和1.01億美元的收入。該公司參與自有品牌信用卡的營銷，其中包括客户獎勵計劃的成本。通過獎勵計劃，客户可以獲得積分，這些積分可用於兑換未來購物的折扣。公司將向其客户獎勵計劃成員出售商品時推遲部分淨銷售額，這些商品將在未來兑換獎勵或到期時計入淨銷售額。
來自CDI建築合同的收入通常根據發生的成本與估計合同總成本的比率來衡量（“成本對成本法”）。我們與客户簽訂的某些合同包含多項履約義務。對於這些合同，如果個人履約義務不同，我們會單獨核算。交易價格根據獨立銷售價格分配給單獨的履約義務。施工合同通常會根據合同規格和要求的變化進行修改。當合同修改產生新的或改變現有的可執行權利和義務時，我們認為合同修改已經存在。我們的大多數合同修改是針對與現有合同沒有區別的商品和服務；因此，修改後的考慮就好像它們是現有合同的一部分一樣。合同修改對交易價格的影響以及我們對與之相關的履約義務進展的衡量標準，被視為在累積補基礎上對收入的調整。每份合同的期限各不相同，但通常為九到十八個月。完成的進展是

22






目錄

通過將迄今所完成工作的實際成本與各合同的當前估計總成本聯繫起來確定.估計的合同損失在確定後予以全額確認。
建築合同產生應收賬款、合同資產和合同負債。我們根據向客户開具的賬單金額記錄應收賬款。我們還在合併資產負債表上分別記錄未完成合同（合約資產）賬單的成本和估計收益，以及其他流動資產和貿易應付賬款和應計費用中超過成本的賬單和未完成合同（合同負債）的估計收益。
供應商津貼。公司通過各種計劃和安排從供應商那裏獲得優惠，包括合作廣告、工資報銷和利潤維持計劃。
據報告，合作廣告補貼是廣告投放期間廣告費用的減少。如果供應商的廣告補貼大幅減少或取消，公司可能會考慮其他廣告方式以及產品廣告的數量和頻率，這可能會增加或減少我們的支出。我們無法評估供應商廣告補貼對創造額外收入的影響，因為此類補貼不會直接為我們的門店創造收入。
工資報銷被報告為報銷期間工資支出的減少額。
只有在與供應商達成協議並且認為有可能收取特許權時，才記錄保證金維持津貼的數額。所有這些商品利潤維持補貼都被視為採購成本的降低。根據零售庫存法，這些補貼的一部分降低了銷售商品的成本，一部分減少了商品庫存的賬面價值。
應計保險。該公司的合併資產負債表包括與自保工傷補償索賠有關的負債（每份索賠的自保保留額為400萬美元）和一般負債（每份索賠的自保保留額為100萬美元，一次性支付100萬美元走廊）。該公司的留存款由一家全資專屬自保子公司投保。公司根據各種假設，使用精算方法估算此類索賠的所需責任，這些假設包括但不限於我們的歷史損失經歷、預計的損失發展因素、實際工資和其他數據。未來還將根據索賠經驗的變化，包括事故數量（頻率）的變化和每次事故的最終成本（嚴重程度）的變化，對所需責任進行調整。截至2020年2月1日和2019年2月2日，貿易應付賬款和應計費用及其他負債中分別記錄了4,290萬美元和4,200萬美元的應計保險。歷史損失趨勢變化所產生的調整有助於控制2019和2018財年的支出，部分原因是公司計劃幫助減少了索賠數量和成本。此外，我們預計虧損趨勢、結算或其他成本不會發生任何重大變化，這將導致我們的收益發生重大變化。我們的自保準備金變動10％將使2019財年的淨收入受到約400萬美元的影響。
長期資產。公司對減值指標存在的判斷基於市場和運營業績。每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們都會評估長期資產（主要是固定資產和經營租賃資產）的減值。我們認為可能觸發減值審查的重要因素包括：
•
我們使用資產的方式或整體業務戰略的重大變化；
•
重大的負面行業或經濟趨勢；
•
本期運營或現金流虧損與運營或現金流損失歷史相結合；以及
•
商店關閉。
公司對相關長期資產的預期未貼現未來淨現金流進行了分析。如果相關資產的賬面價值超過公允價值，賬面價值將減至其公允價值。本分析包括各種因素，包括未來的銷售增長、利潤率和房地產價值。如果這些未來預測、公司的策略或市場狀況發生變化，有關減值的結論可能與當前的估計有所不同。
所得税。出於税收和財務報告目的對收入和支出項目的不同處理而產生的暫時性差異導致遞延所得税資產和負債記錄在資產負債表上。這些餘額以及所得税支出是通過管理層的估計、對多個司法管轄區税法的解釋和税收籌劃來確定的。如果由於税法的變化、門店位置的變化、税務審計的結算或税收籌劃而導致公司的實際業績與估計結果有所不同，則公司的有效税率和税收餘額可能會受到影響。

23






目錄

因此，隨着更多事實的瞭解或情況的變化，將來可能需要對這些估計進行調整。公司假設和判斷的變化可能會對合並資產負債表和損益表中確認的金額產生重大影響。
截至2020年2月1日，未確認的税收優惠總額為520萬美元，其中350萬美元如果得到確認，將影響公司的有效税率。截至2019年2月2日，未確認的税收優惠總額為270萬美元，其中160萬美元如果得到確認，將影響公司的有效税率。該公司預計，在未來十二個月中，未確認的税收優惠不會發生重大變化。公司將合併財務報表中與所得税相關的應計利息支出和罰款歸類為所得税支出。利息和罰款的總金額並不大。
仍需接受聯邦税務管轄區和主要州税務管轄區審查的財政納税年度為2016年及以後。目前，公司預計任何所得税審計的結果都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

養老金義務。公司用於確定未來養老金債務的貼現率基於富時指數年度衡量日的中位數養老金指數曲線，並按年度與福利計劃的未來預期現金流相匹配。折扣率從截至2019年2月2日的4.0％降至2020年2月1日的2.8％。我們認為這些假設是適當的，基於這些假設，截至2020年2月1日，2.237億美元的養老金負債已得到適當列報；但是，實際業績可能與估計結果存在重大差異，並可能對我們的合併財務報表產生重大影響。再調整貼現率50個基點將使養老金負債增加或減少約1,500萬美元。該公司預計將在2020財年向養老金計劃繳款約550萬美元。該公司預計，2020財年的養老金支出約為1,280萬美元，截至2021年1月30日，負債為2.287億美元。



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目錄

操作結果
下表列出了所示期間的經營業績和淨銷售額的百分比：
 
在已結束的歲月裏
 
2020年2月1日
 
2019年2月2日
 
2018 年 2 月 3 日
（以千美元計）
金額
 
的百分比
網
銷售
 
金額
 
的百分比
網
銷售
 
金額
 
的百分比
網
銷售
淨銷售額
$
6,203,520

 
100.0
%
 
$
6,356,109

 
100.0
%
 
$
6,261,477

 
100.0
%
服務費和其他收入
139,691

 
2.3

 
147,240

 
2.3

 
161,199

 
2.6

 
6,343,211

 
102.3

 
6,503,349

 
102.3

 
6,422,676

 
102.6

銷售成本
4,235,978

 
68.3

 
4,291,520

 
67.5

 
4,199,718

 
67.1

銷售、一般和管理費用
1,691,017

 
27.3

 
1,691,180

 
26.6

 
1,684,916

 
26.9

折舊和攤銷
222,349

 
3.6

 
223,815

 
3.5

 
231,595

 
3.7

租金
26,375

 
0.4

 
28,646

 
0.5

 
28,012

 
0.4

利息和債務支出，淨額
46,227

 
0.7

 
52,518

 
0.8

 
62,580

 
1.0

其他費用
7,667

 
0.1

 
7,660

 
0.1

 
8,026

 
0.1

處置資產的（收益）虧損
(20,293)
)
 
(0.3)
)
 
48

 
—

 
(4,860)
)
 
(0.1)
)
所得税前收入以及合資企業的收入和收益權益
133,891

 
2.2

 
207,962

 
3.3

 
212,689

 
3.4

所得税（福利）
22,810

 
0.4

 
37,730

 
0.6

 
(7,800
)
 
(0.1)
)
合資企業的收入和收益權益
—

 
—

 
31

 
—

 
835

 
—

淨收入
$
111,081

 
1.8
%
 
$
170,263

 
2.7
%
 
$
221,324

 
3.5
%


25






目錄

銷售
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
淨銷售額：
 
 
 
 
 
零售運營部門
$
6,012,170

 
$
6,120,758

 
$
6,108,037

建築板塊
191,350

 
235,351

 
153,440

淨銷售總額
$
6,203,520

 
$
6,356,109

 
$
6,261,477

過去兩年按細分市場和產品類別劃分的公司銷售額變化百分比如下：
 
 
變化百分比
 
 
財政
2019-2018
 
財政
2018-2017 (1)
零售運營部門
 
 
 
 
化粧品
 
(2.1)
)%
 
1.9
%
女士服裝
 
(1.8)
)
 
0.2

女士配飾和內衣
 
(4.0
)
 
2.1

青少年和兒童服裝
 
1.1

 
3.3

男士服裝和配飾
 
(0.4
)
 
3.4

鞋
 
(2.6
)
 
(0.5)
)
家居和傢俱
 
(1.7)
)
 
4.9

建築板塊
 
(18.7)
)
 
53.4

_________________________
(1) 基於截至2019年2月2日的52周和截至2018年2月3日的52周

2019 年與 2018 年相比
與2018財年相比，2019財年零售運營板塊的淨銷售額下降了1.086億美元，按百分比計算下降了2％。與2018財年相比，2019財年同類門店的銷售額下降了1％。在2019財年，女士服裝、女士配飾和內衣、鞋子、化粧品以及家居和傢俱的銷售額略有下降，而男士服裝的銷售基本持平。青少年和兒童服裝的銷量略有增長。
2019財年的銷售交易數量比2018財年下降了2％，而每筆銷售交易的平均美元保持相對平穩。
由於建築活動減少，與2018財年相比，建築板塊的淨銷售額在2019財年下降了4,400萬美元，下降了18.7％。與已執行的施工合同相關的剩餘履約義務總額為1.565億美元，比2019年2月2日增長了約9％。
獨家品牌商品
2019財年、2018年和2017財年獨家品牌商品的銷售滲透率分別佔總淨銷售額的21.1％、20.7％和21.4％。









26






目錄

服務費和其他收入
 
 
 
 
 
 
 
美元變化
 
變化百分比
（以百萬美元計）
財政
2019
 
財政
2018
 
財政
2017
 
2019-2018
 
2018-2017
 
2019-2018
 
2018-2017
服務費和其他收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
零售運營部門
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
來自富國銀行聯盟和前同步聯盟的收入
$
91.2

 
$
93.6

 
$
101.3

 
$
(2.4)
)
 
$
(7.7
)
 
(2.6
)%
 
(7.6)
)%
租賃部門收入
4.6

 
5.3

 
6.0

 
(0.7)
)
 
(0.7)
)
 
(13.2
)
 
(11.7)
)
運費和手續費
28.3

 
26.6

 
33.3

 
1.7

 
(6.7)
)
 
6.4

 
(20.1)
)
其他
14.9

 
16.0

 
17.9

 
(1.1)
)
 
(1.9)
)
 
(6.9
)
 
(10.6)
)
 
139.0

 
141.5

 
158.5

 
(2.5)
)
 
(17.0
)
 
(1.8)
)
 
(10.7
)
建築板塊
0.7

 
5.7

 
2.7

 
(5.0)
)
 
3.0

 
(87.7)
)
 
111.1

總計
$
139.7

 
$
147.2

 
$
161.2

 
$
(7.5)
)
 
$
(14.0
)
 
(5.1)
)%
 
(8.7)
)%
2019 年與 2018 年相比
服務費和其他收入主要由富國銀行聯盟的收入組成。與2018財年相比，2019財年聯盟的收入減少了240萬美元，這主要是由於2019年的財務費用減少。
毛利潤
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
毛利：
 
 
 
 
 
零售運營部門
$
1,960,255

 
$
2,056,010

 
$
2,054,969

建築板塊
7,287

 
8,579

 
6,790

毛利總額
$
1,967,542

 
$
2,064,589

 
$
2,061,759

毛利佔細分市場淨銷售額的百分比：
 
 
 
 
 
零售運營部門
32.6
%
 
33.6
%
 
33.6
%
建築板塊
3.8

 
3.7

 
4.4

總毛利佔淨銷售額的百分比
31.7

 
32.5

 
32.9

2019 年與 2018 年相比
與2018財年相比，2019財年的毛利佔淨銷售額的百分比下降了76個基點。同期，零售業務的毛利在細分市場淨銷售額中下降了99個基點。
在2019財年，男士服裝和配飾的毛利率略有下降。女士服裝以及青少年和兒童服裝的毛利率略有下降，而女士配飾和內衣、鞋子和化粧品的毛利率基本持平。家居和傢俱的毛利率適度增長。
建築板塊的毛利增長了該分部淨銷售額的16個基點。
與2019年2月2日相比，截至2020年2月1日，零售商店庫存下降了4％。








27






目錄

銷售、一般和管理費用（“SG&A”）
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
SG&A：
 
 
 
 
 
零售運營部門
$
1,684,258

 
$
1,682,179

 
$
1,677,850

建築板塊
6,759

 
9,001

 
7,066

銷售和收購總額
$
1,691,017

 
$
1,691,180

 
$
1,684,916

銷售和收購佔細分市場淨銷售額的百分比：
 
 
 
 
 
零售運營部門
28.0
%
 
27.5
%
 
27.5
%
建築板塊
3.5

 
3.8

 
4.6

銷售和收購總額佔淨銷售額的百分比
27.3

 
26.6

 
26.9

2019 年與 2018 年相比
與2018財年相比，SG&A在2019財年的銷售額增加了65個基點，這主要是由於銷售的去槓桿化。與2018財年相比，零售運營板塊的銷售和收購在2019財年增長了53個基點。
折舊和攤銷
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
折舊和攤銷：
 
 
 
 
 
零售運營部門
$
221,643

 
$
223,175

 
$
230,946

建築板塊
706

 
640

 
649

折舊和攤銷總額
$
222,349

 
$
223,815

 
$
231,595

2019 年與 2018 年相比
與2018財年相比，2019財年的折舊和攤銷費用減少了150萬美元，這主要是由於資本支出的時間和構成。
利息和債務支出，淨額
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
利息和債務支出（收入），淨額：
 
 
 
 
 
零售運營部門
$
46,337

 
$
52,574

 
$
62,638

建築板塊
(110
)
 
(56)
)
 
(58)
)
利息和債務支出總額，淨額
$
46,227

 
$
52,518

 
$
62,580

2019 年與 2018 年相比
與2018財年相比，2019財年的淨利息和債務支出減少了630萬美元，這主要是由於票據到期，以及信貸額度下的短期借款減少。與2018財年相比，2019財年的加權平均未償債務總額減少了約8,770萬美元，這也是由於票據到期日相同以及信貸額度下的短期借款減少。













28






目錄

其他開支
（以千美元計）
 
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
其他費用：
 
 

 
 

 
 

零售運營部門
 
$
7,667

 
$
7,660

 
$
8,026

建築板塊
 
—

 
—

 
—

其他支出總額
 
$
7,667


$
7,660


$
8,026

2019 年與 2018 年相比
在2018年第一季度，公司通過了第2017-07號會計準則更新（“ASU”），並根據要求追溯適用了修正案。由於採用了亞利桑那州立大學第2017-07號，淨定期福利成本的利息成本和淨精算損失部分，即2019和2018財年的770萬美元，被計入其他支出，而不是合併損益表中的銷售、一般和管理費用。
資產處置（收益）虧損
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
資產處置（收益）虧損：
 
 
 
 
 
零售運營部門
$
(20,294)
)
 
$
53

 
$
(4,855)
)
建築板塊
1

 
(5)
)
 
(5)
)
資產處置損失總額（收益）
$
(20,293)
)
 
$
48

 
$
(4,860)
)
2019 財年
在2019財年，公司獲得的收益為3,060萬美元，主要來自出售六處門店物業，從而產生2,030萬美元的收益，計入資產處置收益。
所得税
該公司估計的聯邦和州有效所得税税率，包括合資企業的收入和收益權益，在2019財年為17.0％，在2018財年為18.1％，在2017財年為3.7％。由於與 COVID-19 對公司業務運營的影響相關的不確定性，公司沒有提供預期的2020財年聯邦和州有效所得税税率。
2017年《減税和就業法》（“該法案”）於2017年12月22日簽署成為法律。該法案對公司合併財務報表的主要影響是將聯邦企業所得税税率從35％降至21％，自2018年1月1日起生效。公司確定了對該法所得税影響的合理估計，並在2017財年的合併財務報表中記錄了臨時金額。在2018財年，公司在美國證券交易委員會工作人員會計公告第118號規定的一年衡量期內完成了對該法所得税影響的核算。
2019 財年
在2019財年，所得税包括與聯邦税收抵免相關的約510萬澳元的税收優惠，其中包括2019年《納税人確定性和災難税收減免法》中提供的約230萬美元本年度和上一年度抵免。所得税還包括確認修改後的州納税申報表中約280萬美元的税收優惠以及應計州所得税的相關減少。
2018 財年
在2018財年，所得税包括與聯邦税收抵免相關的約460萬美元的税收優惠，其中包括約140萬美元的上年度額外抵免，主要與受2017年颶風影響的僱主可獲得的員工留用抵免額有關。所得税還包括確認約150萬加元的税收優惠，以更新先前記錄的與該法相關的遞延所得税淨負債的臨時金額。

29






目錄

流動性和資本資源
公司目前使用現金的非營業優先事項是戰略投資，以提高現有物業的價值、股票回購和向股東支付股息。
公司最近三個財年的現金流如下：
 
 
 
 
 
 
 
變化百分比
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
 
2019-2018
 
2018-2017
運營活動
$
365,074

 
$
367,288

 
$
274,285

 
(0.6)
)%
 
33.9
%
投資活動
(68,092)
)
 
(127,749)
)
 
(110,207)
)
 
46.7

 
(15.9)
)
融資活動
(143,414)
)
 
(303,058)
)
 
(324,035)
)
 
52.7

 
6.5

提供的現金總額（已使用）
$
153,568

 
$
(63,519)
)
 
$
(159,957)
)
 
 

 
 

運營活動
從歷史上看，公司流動性的主要來源是運營現金流。由於公司業務的季節性，我們在本財年下半年實現了很大一部分來自運營活動的現金流。零售業務銷售是關鍵的運營現金組成部分，在2019財年、2018年和2017財年分別佔總收入的94.8％、94.1％和95.1％。
運營現金流入還包括公司來自富國銀行聯盟（和前同步聯盟）的收入和報銷以及合資企業的現金分配（不包括投資回報）。運營現金流出包括向供應商支付的庫存、服務和用品、向員工支付的款項以及支付的利息和税款。
富國銀行擁有並管理富國銀行聯盟旗下的迪拉德的自有品牌卡。根據富國銀行聯盟，富國銀行為我們的客户建立和擁有私人標籤卡賬户，保留與賬户所有權相關的收益和風險，提供關鍵的客户服務職能，包括開設新賬户、交易授權、賬單調整和客户查詢，接收財務費用收入並承擔與這些賬户相關的壞賬。

根據富國銀行聯盟，我們根據投資組合的收益從富國銀行獲得持續的現金補償。從投資組合中獲得的薪酬按月確定，沒有追索權條款。公司收到的金額取決於富國銀行賬户的銷售水平、富國銀行客户在富國銀行賬户上的餘額水平、富國銀行賬户的付款率、富國銀行賬户的財務費用率和其他費用、富國銀行賬户的信貸損失水平以及富國銀行向客户提供信貸的能力。我們參與自有品牌卡的營銷，其中包括客户獎勵計劃的費用。富國銀行聯盟將於2024財年到期。

在2019財年、2018年和2017財年，該公司分別從富國銀行聯盟和前同步聯盟獲得了約9,100萬美元、9,400萬美元和1.01億美元的收入。
與2018財年相比，2019財年的運營淨現金流減少了220萬美元。
投資活動
投資活動的現金流入通常包括出售不動產和設備的收益。投資現金流出通常包括財產和設備等資本支出的支付。
與2018財年相比，2019財年的資本支出減少了3,370萬美元。資本支出的減少主要與2019財年現有門店改造的減少有關。在2019財年，公司獲得了3,060萬美元的現金收益，實現了2,030萬美元的收益，主要與出售位於俄亥俄州博德曼、佛羅裏達州博因頓海灘、北卡羅來納州卡里、亞利桑那州梅薩、德克薩斯州米德蘭和愛荷華州康瑟爾布拉夫斯的六家門店有關。
在2019財年，該公司在德克薩斯州基林的基林購物中心開設了擴建項目，將佔地7萬平方英尺的租賃設施改為佔地7.5萬平方英尺的自有設施，總面積為11萬平方英尺。在2020年第一季度，該公司計劃在密蘇裏州哥倫比亞的哥倫比亞購物中心開設佔地8.5萬平方英尺的擴建項目（雙錨地總面積為18.5萬平方英尺）。同樣在2020年，該公司計劃將位於德克薩斯州韋科的裏奇蘭時尚購物中心佔地10萬平方英尺的租賃設施替換為總面積為12.5萬平方英尺的自有設施（雙錨地點）。

30






目錄

190,000 平方英尺）。該公司宣佈計劃於2021年春季在科羅拉多州大章克申的梅薩購物中心開設一家新門店（10.5萬平方英尺）。該公司還宣佈計劃於2021年秋季在猶他州奧勒姆的大學廣場開設一家新店（160,000平方英尺）。這兩個機會都源於這些中心的同行封鎖。

在2019財年，我們關閉了位於俄亥俄州博德曼（186,000平方英尺）、俄克拉荷馬州馬斯科吉（70,000平方英尺）、俄克拉荷馬州伊尼德（70,000平方英尺）、北卡羅來納州卡里（14.5萬平方英尺）、愛荷華州康瑟爾布拉夫斯（清關中心——100,000平方英尺）和亞利桑那州梅薩（清關中心——100,000平方英尺）的分支機構。這些商店的關閉都沒有相關的材料成本。我們仍然致力於酌情關閉表現不佳的門店，並且在關閉此類門店時可能會產生與之相關的未來關閉費用。
在2018財年，我們關閉了位於俄亥俄州辛辛那提的西辛那提通關中心（11.5萬平方英尺）。
在2019財年，公司收到了與一份保單有關的人壽保險收益240萬美元，在2018財年，公司收到了與兩份保單有關的人壽保險收益350萬美元。
融資活動
我們的融資活動現金流入的主要來源通常是我們的8億美元優先無抵押循環信貸額度。融資現金流出通常包括償還循環信貸額度下的借款、償還長期債務、融資租賃債務、支付股息和購買庫存股。
用於融資活動的現金從2018財年的3.030億美元減少到2019財年的1.434億美元。這種減少主要是由於2018年的債務到期。
股票回購。2018 年 3 月，公司董事會授權公司根據開放式計劃（“2018 年 3 月股票計劃”）回購高達 5 億美元的公司 A 類普通股。
在2019財年，公司以1.383億美元的價格回購了220萬股A類普通股（包括截至2020年2月1日尚未結算的730萬美元股票回購的應計金額），平均價格為每股62.88美元。截至2020年2月1日，2018年3月的股票計劃仍有2.687億美元的授權。
在2018財年，公司以1.279億美元的平均價格回購了180萬股A類普通股，平均價格為每股71.17美元，完成了公司董事會於2016年2月批准的先前股票回購計劃的授權，並開始根據2018年3月的股票計劃進行股票回購。此外，公司為尚未結算但已於2018年2月3日累計的股票回購支付了200萬美元。
回購股票的最終處置尚未確定。
循環信貸協議。2017年8月，公司修改並延長了其優先無抵押循環信貸額度（“信貸協議”），取代了公司先前的信貸協議。該信貸協議提供8億美元的借貸能力和2億美元的擴張期權，將於2022年8月9日到期。作為我們整體流動性管理戰略的一部分，信貸額度可用於一般公司用途，除其他用途外，包括營運資本融資、信用證發行、資本支出以及在某些限制條件下償還現有債務和股票回購。
公司根據信貸協議為借款支付浮動利率，並根據公司的債務評級向參與銀行支付承諾費。借款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.375％，未使用借款的承諾費為每年0.20％。
截至2020年2月1日，沒有未償還的借款。根據信貸協議簽發了總額為2,060萬美元的信用證，截至2020年2月1日，該貸款額度為7.794億美元，未使用的可用額度為7.794億美元。在2019財年、2018年和2017財年，該公司的加權平均借款額分別為7,690萬美元、8,590萬美元和950萬美元。
2019財年，信貸額度下的峯值借款額度為2.47億美元。
為了遵守信貸協議的財務條款，公司的總槓桿率不能超過3.5比1.0，公司的覆蓋率不能低於信貸協議中定義的2.5比1.0。截至2020年2月1日，公司遵守了與信貸協議相關的所有財務契約。

為了在 COVID-19 疫情期間增加我們的現金狀況並提供額外的財務靈活性，我們於2020年3月25日從8億美元的循環信貸協議中借入了7.790億美元的未使用可用資金。該公司仍然可以選擇將該設施擴建2億美元。

31






目錄

長期債務。截至2020年2月1日，該公司擁有3.657億美元的長期債務，包括無抵押票據。無抵押票據的利率在7.0％至7.875％之間，到期日為2022財年至2028財年。
未來五年的長期債務到期日為（百萬美元）：
財政年度
長期債務到期日
2020
$
—

2021
—

2022
44.8

2023
—

2024
—

在2019財年，公司支付了100萬美元的融資租賃，沒有債務到期。
在2018財年，公司將其未償債務和融資租賃的淨水平減少了1.619億美元，特別是與7.13％的1.61億美元票據的到期日和融資租賃有關。
次級債券。截至2020年2月1日，該公司在2038年8月1日到期的7.5％的次級債券中有2億美元的未償還債券。所有這些次級債券均由迪拉德第一資本信託基金持有，該公司是該公司100％持股、未合併的財務子公司。公司有權隨時推遲支付次級債券的利息，延期不超過連續20個季度；但是，公司目前無意行使延期支付利息的權利。
2020財年展望
目前，COVID-19 疫情對公司的流動性和淨銷售額產生了重大的負面影響。由於與 COVID-19 對公司業務運營的影響（包括持續時間和對整體客户需求的影響）相關的不確定性增加，如果我們無法適當管理庫存水平和支出，我們的流動性和淨銷售額可能會受到進一步影響。
該公司預計將在2020財年通過手頭現金、運營產生的現金流和信貸額度的使用為其運營融資。根據我們的實際和預期的流動性來源和用途，公司將不時考慮其他可能的融資交易，其收益可用於為營運資金提供資金或用於其他公司用途。
LIBOR

倫敦銀行同業拆借利率的使用預計將在2021年底之前逐步停止。目前，尚無關於2021年以後倫敦銀行同業拆借利率或任何特定替代率的未來使用情況的確切信息。展望未來，我們打算與貸款機構合作，為信貸協議、富國銀行聯盟和任何其他適用協議使用合適的替代參考利率。我們將繼續監測、評估和規劃倫敦銀行同業拆借利率的逐步取消。
資產負債表外安排
公司沒有為籌集資金、承擔債務或經營公司業務而創建任何特殊目的實體或資產負債表外安排，也不是其當事方。公司沒有任何合理可能對公司的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源可用性產生重大影響的表外安排或關係。






32






目錄



合同義務和商業承諾
為了便於理解公司的合同義務和商業承諾，提供了以下數據：
按期間到期的付款
（以千美元計）
合同義務
總計
 
小於
1 年
 
1-3 年
 
3-5 年
 
超過
5 年
長期債務
$
366,625

 
$
—

 
$
44,800

 
$
—

 
$
321,825

長期債務的利息
193,646

 
27,301

 
54,331

 
48,022

 
63,992

次級債券
20 萬

 
—

 
—

 
—

 
20 萬

次級債券的利息
277,603

 
14,959

 
29,918

 
30,205

 
202,521

融資租賃負債，包括利息
2154

 
1,428

 
726

 
—

 
—

福利計劃參與者付款
225,442

 
5,900

 
14,207

 
17758

 
187,577

購買義務 (1)
1,300,393

 
1,300,393

 
—

 
—

 
—

經營租賃負債，包括利息 (2)
58,382

 
16,251

 
19,641

 
6,800

 
15,690

合同現金負債總額 (3) (4)
$
2,624,245

 
$
1,366,232

 
$
163,623

 
$
102,785

 
$
991,605

_________________________

(1)
公司的購買義務主要包括商品採購訂單和門店建設承諾。在未結定購單下承諾的商品庫存金額佔採購債務的12.943億美元。
(2)
上表中包含的經營租賃不包括基於銷售量的或有租金，該租金約佔2019財年最低租賃義務的13％。
(3)
未確認的税收優惠的總負債為420萬美元，包括税款、罰款和利息。公司無法合理估計未來現金流的時機，因此已將這些負債排除在上表之外；但是，目前，公司預計未來十二個月未確認的税收優惠不會發生重大變化。
(4)
該公司無法合理估計2750萬美元的工傷補償和一般責任保險準備金以及2,010萬美元的禮品卡負債的未來現金流時間，因此已將其排除在上表之外。
每個期限的承諾到期金額
（以千美元計）
其他商業承諾
總金額
已承諾
 
1 年以內
 
2-3 年
 
4-5 年
 
之後
5 年
8億美元的信貸額度，沒有未償還的信貸額度 (1)
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

備用信用證
20,645

 
20,645

 
—

 
—

 
—

進口信用證
—

 
—

 
—

 
—

 
—

商業承諾總額
$
20,645

 
$
20,645

 
$
—

 
$
—

 
$
—

_________________________

(1)
截至2020年2月1日，根據信貸協議簽發了總額為2,060萬美元的信用證。
新的會計公告
有關新會計公告以及這些公告對我們合併財務報表的影響的信息，請參閲本文第8項 “合併財務報表附註” 附註1。



33






目錄



前瞻性信息
本報告包含某些前瞻性陳述。以下是或可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述：(a) 包含 “可能”、“將”、“可以”、“相信”、“期望”、“未來”、“潛在”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“繼續” 等詞語的陳述；(b) 有關以下內容的聲明；(b) 有關以下內容的聲明非歷史事實的事項；以及（c）有關公司未來事件、計劃和目標的陳述，包括 “2020財年” 標題下的陳述展望” 包含在本管理層的討論和分析以及有關管理層對2020財年的預期和預測的其他聲明、有關開設新門店或關閉現有門店的聲明、有關我們競爭地位的聲明、有關資本支出和流動性來源的聲明、有關養老金繳款的聲明、與我們的自保計劃相關的虧損趨勢、結算和其他成本的聲明以及有關估計税收的報表中。公司警告説，本報告中包含的前瞻性陳述基於管理層的估計、預測、信念和假設以及管理層在發表此類陳述時獲得的信息，不能保證未來的業績。公司不承擔任何根據未來事件的發生、收到的新信息或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述的義務。公司的前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能會因各種重要因素而發生變化。由於許多風險、不確定性和假設，未來的實際業績、結果和業績可能與公司及其管理層的前瞻性陳述中表達的業績、結果和業績存在重大差異。這些因素的代表性例子包括（但不限於）零售行業的總體狀況和宏觀經濟狀況；公司門店所在地區的經濟和天氣狀況以及這些因素對公司客户購買模式的影響，包括石油和天然氣價格和供應情況變化的影響；消費者信貸的可用性；百貨商店行業和其他零售渠道競爭壓力的影響，包括專業、低價、折扣和互聯網零售商；消費者信心、支出模式、債務水平及其履行信貸義務能力的變化；失業率居高不下；税收立法的變化；影響員工福利成本或信用卡收入等事項的立法變化；公司以可接受的價格採購商品的材料、生產設施和勞動力的充足和穩定供應；運營支出的變化，包括員工工資、佣金結構和相關福利；系統故障或數據安全漏洞；未來可能從其他百貨商店運營商手中收購商店物業；繼續以支持公司未來業務所需的金額和條件提供融資；倫敦銀行同業拆借利率和其他基本借款利率的波動；取消倫敦銀行同業拆借利率；恐怖活動的潛在幹擾以及對持續消費者信心的影響；疫情（包括 COVID-19）或其他公共衞生問題；國際貿易和供應鏈效率的潛在中斷；任何政府下令限制公眾行動或強制或自願關閉零售商店以應對 COVID-19 疫情；世界衝突和對消費者支出模式的可能影響以及其他類似或不同性質的經濟和人口變化，以及其他風險和不確定性，包括我們在向美國證券交易委員會提交的定期報告中不時詳述的風險和不確定性，尤其是本年度報告中 “第1A項，風險因素” 標題下的風險和不確定性。

34






目錄

項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
下表提供了有關公司對利率變動敏感的債務的信息。該表按預期到期日列出了公司長期債務和次級債券的到期日以及相關的加權平均利率。
預計到期日
（財政年度）
 
 
 
 
 
 
（以千美元計）
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
2024
 
此後
 
總計
 
公允價值
長期債務
$
—

 
$
—

 
$
44,800

 
$
—

 
$
—

 
$
321,825

 
$
366,625

 
$
421,906

平均固定利率
—
%
 
—
%
 
7.9
%
 
—
%
 
—
%
 
7.4
%
 
7.5
%
 
 

次級債券
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
20 萬

 
$
20 萬

 
$
211,200

平均利率
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
7.5
%
 
7.5
%
 
 

該公司面臨8億美元優先無抵押循環信貸額度下利率變動帶來的市場風險。該融資機制下的未清餘額按倫敦銀行同業拆借利率加1.375％的浮動利率計息。在2019財年，該公司在該融資機制下的加權平均借款額為7,690萬美元。根據2019財年的平均未清餘額，利率變動100個基點將導致利息支出每年發生約80萬美元的變化。
第 8 項。財務報表和補充數據。
公司的合併財務報表及其附註從第F-1頁開始包含在本報告中。
第 9 項。
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
沒有。
項目 9A。控制和程序。
評估披露控制和程序
公司已建立並維持披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）。公司管理層在我們的首席執行官和聯席首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告所涉財年末的公司披露控制和程序的有效性，根據該評估，公司的首席執行官和聯席首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》第13a-15（f）條中定義。在包括首席執行官和聯席首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年內部控制——綜合框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們在2013年《內部控制——綜合框架》框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2020年2月1日起生效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所（“畢馬威會計師事務所”）已經審計了本年度報告中包含的合併財務報表，併發布了截至2020年2月1日我們對財務報告內部控制的有效性的報告。請參閲本年度報告第F-2頁上的畢馬威會計師事務所的 “獨立註冊會計師事務所報告”。
內部控制的變化
在截至2020年2月1日的財政季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

35






目錄

第 9B 項。其他信息。
請在合併財務報表附註16中查看有關資產負債表日之後的借款信息。


36






目錄

第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理。
A. 公司董事
本項目要求的有關公司董事的信息是從 “第1號提案” 標題下的信息中以引用方式納入此處的。委託書中的 “董事選舉”、“審計委員會報告”、“有關董事會及其委員會的信息” 和 “拖欠的第16（a）條報告”。
b. 公司執行官
有關公司執行官的信息包含在本報告第一部分 “有關我們的執行官的信息” 的標題下。此外，還提到了委託書中 “違規第16（a）條報告” 標題下的信息，這些信息以引用方式納入此處。
公司董事會（“董事會”）通過了一項行為準則，該準則適用於公司所有員工，包括公司的執行官以及適當的董事會成員。正如《行為準則》所述，在某些有限的情況下，公司可以放棄對員工或董事會成員適用《行為準則》。例如，由於董事會的非僱員成員很少（如果有的話）代表公司與公司的供應商和其他供應商進行財務交易，因此可能不宜代表與公司無關的其他組織尋求將行為準則適用於他們與這些供應商和供應商的交易。如果任何此類豁免適用於執行官或董事會成員，則豁免需要董事會的明確批准，並且公司打算通過在公司網站上發佈此類豁免或修正案來滿足表格8-k中關於行為準則任何條款的任何此類豁免或修正案的披露要求。《行為準則》的當前版本可在公司的投資者關係網站investor.dillards.com上免費獲得，任何股東都可以通過聯繫位於阿肯色州小石城坎特雷爾路1600號的公司執行辦公室的投資者關係董事朱莉·蓋蒙索取印刷版。
第 11 項。高管薪酬。
本項目所要求的信息以引用方式納入此處，摘自委託書中 “2019年董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告” 和 “高管薪酬” 標題下的信息。
項目 12。
某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務。
股權補償計劃信息
 
將要持有的證券數量
在行使時簽發
出色的選擇
 
加權平均值
行使價格
出色的選擇
 
證券數量
可供將來使用
股權發行
補償計劃
股東批准的股權薪酬計劃*
—

 
$
—

 
8,748,111

總計
—

 
$
—

 
8,748,111

_________________________
*
該類別中包括以下股權薪酬計劃，這些計劃已獲得公司股東的批准：

•
1990 年激勵和非合格股票期權計劃
•
1998 年激勵和非合格股票期權計劃
•
2000 年激勵和非合格股票期權計劃
•
Dillard's, Inc. 股票獎勵計劃
•
Dillard's, Inc. 股票購買計劃
•
Dillard's, Inc. 2005 年非僱員董事限制性股票計劃
沒有非股東批准的計劃。上表中列出的餘額截至2020年2月1日。

37






目錄

本項目所要求的其他信息以引用方式納入此處，這些信息來自委託書中 “某些受益持有人的擔保所有權” 和 “管理層的擔保所有權” 標題下的信息。
第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。
本項目所要求的信息以引用方式納入此處，摘自委託書中 “某些關係和交易” 和 “有關董事會及其委員會的信息” 標題下的信息。
第 14 項。主要會計費用和服務。
本項目所要求的信息以引用方式納入此處，取自委託書中 “獨立會計師費用” 標題下的信息。

38






目錄

第四部分
第 15 項。證物，財務報表附表。
(a) (1) 和 (2) 財務報表
“財務報表索引” 已作為本報告的一部分提交，從本報告第F-1頁開始。
(a) (3) 展品和管理補償計劃
本文第40頁開頭的 “展品索引” 指出了以引用方式納入此處或與本報告一起歸檔的證物。






























39






目錄

展品索引
數字
 
描述
*3 (a)
 
重述的公司註冊證書（截至1992年8月1日的季度10-Q表附錄3，文件編號1-6140，經修訂的截至1997年5月3日的季度10-Q表附錄3，文件編號1-6140）。
  
 
 
*3 (b)
 
經修訂的迪拉德公司章程（截至2013年8月20日的8-k表格附錄3，文件編號1-6140）。
  
 
 
*4 (a)
 
註冊人與受託人化學銀行之間的契約，日期為1988年5月15日，經補充（註冊聲明文件編號33-21671附錄4，註冊聲明文件編號33-25114附錄4.2，1990年9月26日8-k表附錄4（c），文件編號1-6140和註冊聲明文件編號333-59183的附錄4-q）。
 
 
 
4 (b)
 
證券描述
  
 
 
*+10 (a)
 
1990年激勵和非合格股票期權計劃（截至1993年1月30日的財政年度10-k表附錄10（b），文件編號1-6140）。
  
 
 
*+10 (b)
 
高級管理人員現金獎勵計劃（截至1995年1月28日的財政年度的10-k表附錄10（d），文件編號1-6140）。
 
 
 
*+10 (c)
 
1998 年激勵和非合格股票期權計劃（截至1999年1月30日的財政年度的10-k表附錄10（b），文件編號1-6140）。
  
 
 
*+10 (d)
 
2000年激勵和非合格股票期權計劃（截至2001年2月3日的財政年度10-k表附錄10（e），文件編號1-6140）。
  
 
 
*+10 (e)
 
經修訂的迪拉德公司股票獎勵計劃（截至2016年1月30日財年的10-k表附錄10（e），文件編號1-6140）。
  
 
 
*+10 (f)
 
迪拉德公司的股票購買計劃（截至2005年4月30日的季度10-Q表附錄10.2，文件編號1-6140）。
  
 
 
*+10 (g)
 
經修訂的迪拉德公司2005年非僱員董事限制性股票計劃（截至2017年4月29日的財季10-Q表附錄10，文件編號1-6140）。
  
 
 
*+10 (h)
 
修訂並重述了迪拉德的公司高管非合格養老金計劃（截至2007年11月21日的8-k表附錄10.1，文件編號1-6140）。

  
 
 
*10 (i)
 
迪拉德公司、北卡羅來納州富國銀行之間簽訂的信用卡計劃協議，出於其中所述的有限目的，迪拉德投資有限公司（截至2014年5月3日的季度10-Q表附錄10，文件編號1-6140）。
 
 
 
*10 (j)
 
迪拉德公司、迪拉德商店服務公司與作為貸款集團代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行達成的五年期信貸協議（2015年5月15日提交的8-k表附錄10.1，文件編號1-6140）。
 
 
 
*10 (k)
 
迪拉德公司、迪拉德商店服務公司和北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款集團代理人的五年期信貸協議第1號修正案（截至2017年8月11日的8-k表附錄10.1，文件編號1-6140）。

 
 
 
21
 
註冊人的子公司。
 
 
 
23
 
獨立註冊會計師事務所的同意。
  
 
 
31 (a)
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
  
 
 
31 (b)
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對聯席首席財務官進行認證。
 
 
 
31 (c)
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對聯席首席財務官進行認證。
 
 
 
32 (a)
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（18 U.S.C. 1350）第906條對首席執行官進行認證。
  
 
 
32 (b)
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（18 U.S.C. 1350）第906條對聯席首席財務官進行認證。
  
 
 
32 (c)
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（18 U.S.C. 1350）第906條對聯席首席財務官進行認證。
 
 
 


40






目錄


數字
 
描述
101.INS
 
XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中
  
 
 
101.SCH
 
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
  
 
 
101.CAL
 
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
  
 
 
101.DEF
 
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
  
 
 
101.LAB
 
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
  
 
 
101.PRE
 
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
 
 
 
104
 
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
_________________________
* 如上所示，以引用方式納入。
+
管理合同或補償計劃或安排。

項目 16。表格 10-K 摘要
沒有。


41






目錄

簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 
 
Dillard's, Inc.
 
 
 
來自：
/s/ 菲利普 ·R. Watts
 
 
菲利普·R·沃茨
 
 
高級副總裁、聯席首席財務官
兼首席會計官
 
 
 
 
來自：
//克里斯·B·約翰遜
 
 
克里斯·B·約翰遜
 
 
高級副總裁兼財務聯席負責人
警官
日期：2020 年 3 月 31 日
根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員以註冊人的身份和日期在下文簽署了本報告。
/s/ 威廉·迪拉德，二世
 
//克里斯·B·約翰遜
威廉·迪拉德二世
董事會主席兼首席執行官
（首席執行官）
 
克里斯·B·約翰遜
高級副總裁兼財務聯席負責人
警官
 
 
 
/s/ 亞歷克斯·迪拉德
 
/s/ 菲利普 ·R. Watts
亞歷克斯·迪拉德
總裁兼主任
 
菲利普·R·沃茨
高級副總裁、聯席首席財務官
兼首席會計官
 
 
 
/s/ 邁克·迪拉德
 
/s/ Drue Matheny
邁克·迪拉德
執行副總裁兼董事
 
Drue Matheny
執行副總裁兼董事
 
 
 
/s/ 羅伯特 ·C· 康納
 
/s/ 詹姆斯·弗里曼
羅伯特 ·C· 康納
董事
 
詹姆斯一世弗里曼
董事
 
 
 
/s/ H. 李·黑斯廷斯
 
/s/ 弗蘭克·莫里
H. 李黑斯廷斯
董事
 
弗蘭克·R·莫里
董事
 
 
 
/s/ Reynie Rutledge
 
/s/ 沃倫·A·斯蒂芬斯
雷妮·拉特利奇
董事
 
沃倫·A·斯蒂芬斯
董事
 
 
 
/s/ J.C. Watts，Jr.
 
/s/ 尼克·懷特
J.C. Watts，Jr
董事
 
尼克·懷特
董事

日期：2020 年 3 月 31 日

42






目錄

財務報表索引
DILLARD'S, INC.和子公司
截至2020年2月1日的年度
 
頁面
獨立註冊會計師事務所的報告
F-2
合併資產負債表——2020 年 2 月 1 日和 2019 年 2 月 2 日
F-4
合併收益表——截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度
F-5

綜合收益表——截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度
F-6
合併股東權益表——截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度
F-7
合併現金流量表——截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度
F-8
合併財務報表附註——截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度
F-9

F-1






目錄

獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
Dillard's, Inc.：
關於合併財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了隨附的截至2020年2月1日和2019年2月2日的迪拉德公司及其子公司（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表、截至2020年2月1日的三年期中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流表以及相關附註（統稱為合併財務報表）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對公司截至2020年2月1日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2020年2月1日和2019年2月2日的財務狀況，以及截至2020年2月1日的三年期內每年的經營業績和現金流量。我們還認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，截至2020年2月1日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
會計原則的變化
正如合併財務報表附註1所述，由於採用了會計準則更新（ASU）第2016-02號 “租賃”（主題842），公司自2019年2月3日起更改了租賃會計方法。如合併財務報表附註1所述，由於採用了會計準則更新（ASU）第2016-16號 “庫存以外資產的實體間轉移”，公司自2018年2月4日起更改了實體間轉移所得税後果的會計方法。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見，並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，以及收入和

F-2






目錄

公司的支出僅根據公司管理層和董事的授權支出；以及（3）為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的情況提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項源於本期對合並財務報表的審計，該事項已告知或要求告知審計委員會，並且：（1）與合併財務報表相關的賬目或披露，（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個合併財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
自保負債評估
正如合併財務報表附註1所述，公司使用精算方法估算與自保員工補償和一般責任索賠相關的負債，這些精算方法需要考慮歷史損失經歷、預計的損失發展因素和其他精算假設。截至2020年2月1日，估計的自保負債為4,290萬美元。
我們將自保負債評估確定為一項關鍵的審計事項。估計結清負債的最終成本很複雜，這需要使用精算專家來評估所使用的各種假設和方法。預測未來損失發展的過程涉及對發生的索賠和已付損失的歷史模式應用多種精算方法，以估算自保負債。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司估算自保負債過程的某些內部控制措施。這包括測試對索賠處理和支付的控制措施，核對提供給精算師的索賠數據，以及公司對精算報告的審查。我們選擇了索賠樣本並測試了關鍵屬性，包括損失和付款的金額和日期。此外，我們聘請了具有專業技能的精算專業人員，以協助評估公司分析中使用的精算方法，評估公司精算師的資格，並對照公司記錄的金額對自保負債進行獨立估算。

//畢馬威會計師事務所
自2011年以來，我們一直擔任公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2020 年 3 月 31 日


F-3






目錄

合併資產負債表
以千美元計
 
2020年2月1日
 
2019年2月2日
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
277,077

 
$
123,509

應收賬款
46,160

 
49,853

商品庫存
1,465,007

 
1,528,417

其他流動資產
59,838

 
68,753

流動資產總額
1,848,082

 
1,770,532

財產和設備：
 
 
 
土地和土地改善
54,067

 
64,003

建築物和租賃權改善
3,092,405

 
3,125,629

傢俱、固定裝置和設備
615,491

 
603,698

在建建築物
18,385

 
6,707

融資租賃下的建築物和設備
14,556

 
14,556

減去累計折舊和攤銷
(2,336,728
)
 
(2,227,860
)
 
1,458,176

 
1,586,733

經營租賃資產
47,924

 
—

其他資產
76,075

 
74,104

總資產
$
3,430,257

 
$
3,431,369

負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
貿易應付賬款和應計費用
$
892,789

 
$
921,205

融資租賃負債的流動部分
1,219

 
1,214

經營租賃負債的流動部分
14,654

 
—

聯邦和州所得税
22,158

 
11,116

流動負債總額
930,820

 
933,535

長期債務
365,709

 
365,569

融資租賃負債
695

 
1,666

經營租賃負債
32,683

 
—

其他負債
273,601

 
238,731

遞延所得税
3,490

 
13,487

次級債券
20 萬

 
20 萬

承付款和意外開支

 

股東權益：
 
 
 
A類普通股— 已發行119,946,571股和119,899,553股；已發行20,186,368股和22,338,129股
1,199

 
1,199

普通股，b類（可兑換）—已發行和流通的4,010,401股和4,010,401股
40

 
40

額外的實收資本
951,726

 
948,835

累計其他綜合虧損
(31,059
)
 
(12,809
)
留存收益
4,556,494

 
4,458,006

減去按成本計算的A類庫存股——99,760,203股和97,561,424股
(3,855,141
)
 
(3,716,890
)
股東權益總額
1,623,259

 
1,678,381

負債和股東權益總額
$
3,430,257

 
$
3,431,369

見合併財務報表附註。

F-4






目錄

合併收益表
以千美元計，每股數據除外
 
年份已結束
 
2020年2月1日
 
2019年2月2日
 
2018 年 2 月 3 日
淨銷售額
$
6,203,520

 
$
6,356,109

 
$
6,261,477

服務費和其他收入
139,691

 
147,240

 
161,199

 
6,343,211

 
6,503,349

 
6,422,676

銷售成本
4,235,978

 
4,291,520

 
4,199,718

銷售、一般和管理費用
1,691,017

 
1,691,180

 
1,684,916

折舊和攤銷
222,349

 
223,815

 
231,595

租金
26,375

 
28,646

 
28,012

利息和債務支出，淨額
46,227

 
52,518

 
62,580

其他費用
7,667

 
7,660

 
8,026

處置資產的（收益）虧損
(20,293
)
 
48

 
(4,860
)
所得税前收入以及合資企業的收入和收益權益
133,891

 
207,962

 
212,689

所得税（福利）
22,810

 
37,730

 
(7,800
)
合資企業的收入和收益權益
—

 
31

 
835

淨收入
$
111,081

 
$
170,263

 
$
221,324

每股普通股收益：
 
 
 
 
 
基本
$
4.38

 
$
6.23

 
$
7.51

稀釋
4.38

 
6.23

 
7.51



見合併財務報表附註。

F-5






目錄

合併綜合收益表
以千美元計
 
年份已結束
 
2020年2月1日
 
2019年2月2日
 
2018 年 2 月 3 日
淨收入
$
111,081

 
$
170,263

 
$
221,324

其他綜合（虧損）收益：
 
 
 
 
 
退休計劃和其他退休人員福利調整的攤銷（扣除（5,887美元）、1,646美元和（1,395美元）的税款）
(18,250
)
 
5,177

 
(4,307
)
綜合收益
$
92,831

 
$
175,440

 
$
217,017

見合併財務報表附註。

F-6






目錄

股東權益合併報表
千美元，股票和每股數據除外
 
普通股
 
 
 
累積的
其他
全面
損失
 
 
 
 
 
 
 
額外
付費
資本
 
已保留
收益
 
財政部
股票
 
 
 
A 級
 
B 級
 
總計
餘額，2017 年 1 月 28 日
$
1,198

 
$
40

 
$
943,467

 
$
(11,137
)
 
$
4,153,844

 
$
(3,369,995
)
 
$
1,717,417

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
221,324

 
—

 
221,324

其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
(4,307
)
 
—

 
—

 
(4,307
)
根據股票計劃發行46,042股股票
1

 
—

 
2,680

 
—

 
—

 
—

 
2,681

購買4,096,972股庫存股
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(219,011
)
 
(219,011
)
申報的現金分紅：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

普通股，每股0.34美元
—

 
—

 
—

 
—

 
(9,949
)
 
—

 
(9,949
)
餘額，2018 年 2 月 3 日
1,199

 
40

 
946,147

 
(15,444
)
 
4,365,219

 
(3,589,006
)
 
1,708,155

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
170,263

 
—

 
170,263

與亞利桑那州立大學 2016-16 年和 2018-02 相關的累積效應調整
—

 
—

 
—

 
(2,542
)
 
(66,574)
)
 
—

 
(69,116
)
其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
5,177

 
—

 
—

 
5,177

根據股票計劃發行38,809股股票
—

 
—

 
2,688

 
—

 
—

 
—

 
2,688

購買1,796,908股庫存股
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(127,884
)
 
(127,884
)
申報的現金分紅：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

普通股，每股0.40美元
—

 
—

 
—

 
—

 
(10,902
)
 
—

 
(10,902
)
餘額，2019 年 2 月 2 日
1,199

 
40

 
948,835

 
(12,809
)
 
4,458,006

 
(3,716,890
)
 
1,678,381

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
111,081

 
—

 
111,081

其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
(18,250
)
 
—

 
—

 
(18,250
)
根據股票計劃發行47,018股股票
—

 
—

 
2,891

 
—

 
—

 
—

 
2,891

購買2,198,779股庫存股
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(138,251
)
 
(138,251
)
申報的現金分紅：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股，每股0.50美元
—

 
—

 
—

 
—

 
(12,593
)
 
—

 
(12,593
)
餘額，2020 年 2 月 1 日
$
1,199

 
$
40

 
$
951,726

 
$
(31,059
)
 
$
4,556,494

 
$
(3,855,141
)
 
$
1,623,259

見合併財務報表附註。

F-7






目錄

合併現金流量表
以千美元計
 
年份已結束
 
2020年2月1日
 
2019年2月2日
 
2018 年 2 月 3 日
經營活動：
 
 
 
 
 
淨收入
$
111,081

 
$
170,263

 
$
221,324

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
 
 
 
 
 
財產的折舊和攤銷及其他遞延成本
224,309

 
225,849

 
233,683

遞延所得税
(5,415
)
 
334

 
(102,065
)
處置資產的（收益）虧損
(20,293
)
 
48

 
1,000

保險收益
397

 
—

 
—

保險收益的收益
—

 
—

 
(5,861
)
提前償還債務造成的損失
—

 
—

 
797

運營資產和負債的變化：
 
 
 
 
 
應收賬款減少（增加）
3,693

 
(11,416
)
 
8,871

商品庫存減少（增加）
63,410

 
(64,856
)
 
(57,158
)
其他流動資產減少（增加）
9,554

 
(17,416
)
 
(1,902
)
其他資產（增加）減少
(1,220
)
 
(10,419
)
 
2,196

貿易應付賬款和應計費用及其他負債增加 (減少)
(25,597
)
 
104,060

 
(20,395
)
應付所得税增加（減少）
5,155

 
(29,159
)
 
(6,205
)
經營活動提供的淨現金
365,074

 
367,288

 
274,285

投資活動：
 
 
 
 
 
購買財產和設備以及資本化軟件
(103,383
)
 
(137,064
)
 
(130,464
)
處置資產的收益
30,580

 
2,003

 
11,683

保險收益
2,416

 
3,477

 
5,114

合資企業的分銷
2,295

 
3,835

 
3,460

用於投資活動的淨現金
(68,092
)
 
(127,749
)
 
(110,207
)
籌資活動：
 
 
 
 
 
長期債務和融資租賃負債的本金支付
(966
)
 
(162,066
)
 
(90,483
)
已支付的現金分紅
(11,520
)
 
(11,108
)
 
(9,424
)
購買庫存股票
(130,928
)
 
(129,884
)
 
(223,013
)
信貸額度的發行成本
—

 
—

 
(1,115
)
用於融資活動的淨現金
(143,414
)
 
(303,058
)
 
(324,035
)
現金和現金等價物的增加（減少）
153,568

 
(63,519
)
 
(159,957
)
現金和現金等價物，年初
123,509

 
187,028

 
346,985

現金和現金等價物，年底
$
277,077

 
$
123,509

 
$
187,028

非現金交易：
 
 
 
 
 
應計資本支出
$
9,295

 
$
2,597

 
$
23,084

股票獎勵
2,891

 
2,688

 
2,680

應計購買庫存股
7,323

 
—

 
2,000

為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產
7,974

 
—

 
—


見合併財務報表附註。

F-8






目錄

合併財務報表附註
1。 業務描述和重要會計政策摘要
業務描述— Dillard's, Inc.（“Dillard's” 或 “公司”）經營零售百貨商店，主要位於美國東南部、西南部和中西部地區，還經營一家總部位於阿肯色州小石城的總承包建築公司。公司的財政年度在每年最接近1月31日的星期六結束。2019和2018財年分別於2020年2月1日和2019年2月2日結束，各包含52周，2017財年於2018年2月3日結束，包括53周。
合併——隨附的合併財務報表包括迪拉德公司及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易在合併中被清除。在公司沒有控制權的情況下，合資企業的投資和預付款按權益法計算。
估算值的使用——根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。重要估計值包括庫存、銷售回報、自保應計費用、用於減值分析的未來現金流和房地產價值、養老金貼現率和税收。實際結果可能與這些估計有所不同。
季節性——公司的業務具有高度季節性，從歷史上看，公司在本財年下半年實現了很大一部分銷售額、淨收入和現金流，這要歸因於第三季度返校銷售季和第四季度假日銷售季的影響。此外，營運資金需求在年內波動，由於假日季的到來，第三季度有所增加。
現金等價物——公司考慮所有初始到期日為的高流動性投資 3 購買時不超過幾個月，或存款憑證無需提前提款作為現金等價物。公司將籤賬卡公司的應收賬款視為現金等價物，因為它們結算的是內部餘額 2 到 3 天。
應收賬款——應收賬款主要包括公司總承包建築公司CDI Contractors, LLC（“CDI”）的建築應收賬款，以及與富國銀行就迪拉德在長期營銷和服務聯盟收益中所佔份額達成的月度結算。建築應收賬款基於向客户開具的賬單金額。公司根據對未清應收賬款、歷史收款信息和現有經濟狀況的審查，為認為必要的可疑賬款提供任何備抵金。應收賬款通常到期 30 發票開具後的幾天。合同保留期限到期 30 項目完成並獲得業主驗收後的幾天。逾期未付賬款超過期限的賬户 120 天數被認為是拖欠的。拖欠的應收賬款根據個人信用評估和客户的具體情況予以註銷。
商品庫存——公司的所有庫存均採用後進先出（“LIFO”）庫存方法，以成本或市場中較低的價格進行估值。大約 97公司庫存的百分比使用LIFO零售庫存法進行估值。在零售庫存法下，按成本計算庫存的估值和由此產生的毛利率是通過將成本零售比率應用於庫存的零售價值來計算的。零售庫存法是一種平均方法，由於其實用性而在零售行業中被廣泛使用。零售庫存法計算中固有某些重要的管理判斷，包括商品加價、加價和降價等，這些判斷會對按成本計算的期末庫存估值以及由此產生的毛利率產生重大影響。在通貨緊縮期間，先入先出（“FIFO”）零售庫存法的庫存值可能低於後進先出零售庫存法的庫存價值。此外，按LIFO成本計算的庫存價值可能超過可變現的淨價值。在2020年2月1日和2019年2月2日，按LIFO估值的商品庫存，包括為以較低成本或市場價格記錄庫存而進行的必要調整，使用FIFO零售庫存法估算了此類庫存的成本。後進先出零售庫存法的應用並未導致確認任何影響2019、2018或2017財年銷售成本的後進先出費用或抵免額。
公司定期記錄預計縮水準備金，從而降低商品庫存的賬面價值。對公司所有門店和倉庫進行全面實地盤點的頻率不低於每年，並對記錄的商品庫存量進行調整，以配合這些實物盤點。




F-9






目錄

財產和設備——公司擁有的財產和設備按成本列報，其中包括施工期間產生的相關利息成本，減去累計折舊和攤銷。2019、2018和2017財年的利息資本化為美元0.4 百萬，美元0.2 百萬和美元0.7 分別為百萬。 出於財務報告的目的，折舊是通過直線法計算的，超過了估計的使用壽命：
建築物和租賃權改善
20-40 歲
傢俱、固定裝置和設備
3-10 年

公司根據租賃協議租賃的被確定為融資租賃的房產的列報金額等於租賃期內最低租賃付款額的現值減去累計攤銷額。融資租賃和經營租賃下的租賃權益改善資產在其使用壽命或相關租賃條款中較短的時間內按直線法攤銷。融資租賃資產攤銷準備金包含在折舊和攤銷費用中。
截至2020年2月1日，財產和設備中包括持有的待售資產，金額為美元8.6 百萬。在2019財年，公司收到的現金收益為美元30.6 百萬並實現了收益 $20.3 百萬主要與出售六家門店物業有關。在2018財年，公司收到的現金收益為美元1.9 來自出售被歸類為待售資產的地點的百萬美元。在2017財年，公司實現了美元的收益4.9 百萬美元用於處置主要與出售兩處商店房產、追回先前損壞的全線商店所在地和出售設備有關的資產。
財產和設備的折舊費用約為 $222 百萬，美元224 百萬和美元232 2019財年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
長期資產——如果存在減值指標，且這些資產產生的未貼現現金流估計低於資產賬面金額，則必須將減值損失記錄在運營中使用的長期資產上。在評估長期資產的公允價值和未來收益時，公司對相關長期資產的預期未貼現未來淨現金流進行了分析。此分析是在存儲單元級別上進行的。如果相關資產的賬面價值超過公允價值，賬面價值將減至其公允價值。本分析包括各種因素，包括未來的銷售增長、利潤率和房地產價值。管理層目前認為，賬面價值和使用壽命仍然是適當的。
在2019財年、2018年和2017財年，沒有記錄任何資產減值和門店關閉費用。
其他資產——其他資產包括由權益和成本法核算的投資、資本化軟件和人壽保險單的現金退保價值。
供應商津貼——公司通過各種計劃和安排，包括合作廣告和利潤維持計劃，從供應商那裏獲得優惠。公司與每家供應商簽訂了協議，規定了每項津貼或付款的具體條件。這些協議的期限從幾天到一年不等。如果付款是對所產生費用的補償，則將其與這些相關費用相抵消；否則，它將被視為商品成本的減少。只有在與供應商達成協議並且認為有可能收取特許權時，才記錄供應商特許權的數額。
對於合作廣告計劃，公司通常會在相關廣告費用發生時抵消津貼。其中許多計劃都要求向供應商提供廣告證明，以支持償還所產生的費用。對不需要廣告證明的項目進行監控，以確保每個供應商提供的補貼可以報銷為該特定供應商做廣告所產生的費用。如果補貼超過供應商特定的廣告費用，則供應商的超額補貼將記錄為該供應商的商品成本減少額。
利潤維持補貼直接記入根據與供應商簽訂的協議所得期內購買的商品的成本。根據零售庫存核算方法，這些補貼的一部分降低了銷售商品的成本，一部分減少了商品庫存的賬面價值。
應計保險——公司的合併資產負債表包括與自保工傷補償和一般責任索賠有關的負債。公司的自保留款由一家全資專屬自保子公司進行保險。公司根據各種假設，使用精算方法估算此類索賠的所需責任，這些假設包括但不限於公司的歷史損失經歷、預計的虧損發展因素、實際工資和其他數據。未來還將根據索賠經驗的變化，包括事故數量（頻率）的變化和每起事件的最終成本的變化，對所需責任進行調整

F-10






目錄

事件（嚴重程度）。 截至2020年2月1日和2019年2月2日，合併資產負債表上的貿易應付賬款和應計費用及其他負債中分別記錄了4,290萬美元和4,200萬美元的應計保險。
運營租賃——公司根據經營租賃租賃租賃租賃零售商店、辦公空間和設備。公司記錄租賃期超過十二個月的經營租賃的使用權資產和經營租賃負債。使用權資產根據租賃激勵措施進行了調整，包括建築補貼和預付租金。公司以直線方式確認租賃期內的最低租金支出。許多租約都包含臨時租金條款。或有租金在發生時記作支出。
僅在合理確定期權期限行使的情況下，用於租賃評估的租賃期限才包括續訂期權期。
收入確認——公司的零售運營部門在 “銷售點” 確認商品收入。銷售回報準備金和回報資產作為記錄相關銷售額期間淨銷售額的組成部分入賬。向客户收取的銷售税不包括在收入中，在匯給税務機關之前，將記入貿易應付賬款和應計費用。
北卡羅來納州富國銀行（“富國銀行”）擁有並管理迪拉德的自有品牌卡 10-年度協議（“富國銀行聯盟”）。根據富國銀行聯盟，我們根據投資組合的收益從富國銀行獲得持續的現金補償。從投資組合中獲得的薪酬按月確定，沒有追索權條款。公司收到的金額取決於富國銀行賬户的銷售水平、富國銀行客户在富國銀行賬户上的餘額水平、富國銀行賬户的付款率、富國銀行賬户的財務費用率和其他費用、富國銀行賬户的信貸損失水平以及富國銀行向客户提供信貸的能力。該公司在富國銀行聯盟下的收入份額作為服務費和其他收入的組成部分包括在內。公司獲得的收入約為 $91 百萬，美元94 百萬和美元101 在2019財年、2018年和2017財年，分別來自富國銀行和以前的Synchrony聯盟的百萬美元。該公司參與自有品牌信用卡的營銷，其中包括客户獎勵計劃的成本。通過獎勵計劃，客户可以獲得積分，這些積分可用於兑換未來購物的折扣。公司將向其客户獎勵計劃成員出售商品時推遲部分淨銷售額，這些商品將在未來兑換獎勵或到期時計入淨銷售額。
來自CDI建築合同的收入通常根據發生的成本與估計合同總成本的比率來衡量（“成本對成本法”）。每份合同的期限各不相同，但通常為九至 十八個月。完成工作的進展是通過將迄今所完成工作的實際費用與各合同的當前估計總費用聯繫起來確定的。當合同的估計數顯示虧損時，全部損失記錄在本期內。
禮品卡收入確認——公司在出售禮品卡時確定負債。使用禮品卡兑換商品時，負債可以減輕並確認收入。禮品卡破損收入根據歷史兑換模式確定。當公司確定沒有法律義務將未兑換的禮品卡的價值作為廢棄財產匯給相關司法管轄區時，公司使用同質資金池來識別禮品卡損壞情況，並將根據客户行使的權利模式按比例確認該期間的收入。屆時，公司將在業績期內確認這些禮品卡的損益收入（即60 月份）並將其記錄在服務費和其他收入中。 截至2020年2月1日和2019年2月2日，禮品卡負債為美元59.0 百萬和美元58.2 貿易應付賬款、應計費用和其他負債分別包括百萬美元。
廣告—廣告和促銷費用，包括報紙、雜誌、互聯網、廣播和其他媒體廣告，均按實際支出計算，約為美元39.2 百萬，美元40.4 百萬和美元42.5 百萬，扣除合作廣告報銷 $13.9 百萬，美元15.1 百萬和美元19.9 2019年、2018年和2017財年分別為百萬美元。公司將淨廣告支出記錄在銷售、一般和管理費用中。
所得税-所得税是根據本年度應納税額確認的，對於財務報表中與納税目的不同的事件的未來納税後果，所得税資產和負債的確認。遞延所得税資產和負債使用法定税率建立，並根據税率變化進行調整。對税收狀況進行分析，以確定税收狀況是否 “更有可能” 在適當的税務機關審查後得以維持，然後才能將福利的任何部分記錄在財務報表中。對於那些 “不太可能” 維持税收優惠的税收狀況，不承認任何税收優惠。公司將合併財務報表中與所得税相關的應計利息支出和罰款歸類為所得税支出。

F-11






目錄

運費和搬運——公司將運費和手續費報銷記錄在服務費和其他收入中。公司以銷售成本記錄運費和手續費。
固定福利退休計劃—公司的固定福利退休計劃成本使用精算估值進行核算。公司在資產負債表上確認其固定福利養老金計劃的資金狀況，並確認該期間出現但未被確認為扣除所得税的其他綜合收益淨定期福利成本的組成部分的資金狀況變化。
合資企業的收益和權益收益——合資企業的收入和權益收益包括公司在公司未合併合資企業收入或虧損中所佔的部分，以及露天中心合資企業多餘現金的分配（不包括投資回報）。
綜合收益——綜合收益定義為企業在一段時間內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益（淨資產）的變化。它由淨收益或虧損以及其他影響股東權益的損益組成，根據公認會計原則，這些收益和損失不包括在淨收益或虧損中。其中一項例外是退休計劃的攤銷和其他退休人員福利調整，這是唯一影響我們累計的其他綜合虧損的項目。
供應集中——公司從多個來源購買商品，並不認為公司在2019財年依賴任何一家供應商。
重新分類-某些項目已從上一年度的分類中重新分類，以符合本年度的顯示方式。如先前報告的那樣，這些重新分類對淨收入或股東權益沒有影響。
最近通過的會計公告
租賃：FasB 會計準則編纂修正案
2016年2月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了會計準則更新（“ASU”）第2016-02號《租賃（主題842）：FasB會計準則編纂修正案》，通過確認資產負債表上的租賃資產和負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高各組織之間的透明度和可比性。根據這些修正案，承租人必須確認根據會計準則編纂第840號《租賃》（“ASC 840”）歸類為經營租賃的租賃的租賃資產和租賃負債。在亞利桑那州立大學第2016-02號發佈後，財務會計準則委員會發布了與亞利桑那州立大學第2016-02號相關的其他修正案：（1）亞利桑那州立大學第2018-01號，租約（主題842）：向主題842過渡的實用權宜之計；（2）亞利桑那州立大學第2018-11號租賃（主題842）：有針對性的改進。我們將該亞利桑那州立大學和相關修正案稱為 “新標準” 或 “亞利桑那州立大學第2016-02號”。自2019年2月3日起，我們採用了新標準的要求。參見附註 13，租賃。
固定福利計劃：對固定福利計劃披露要求的變更
2018年8月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2018-14號《薪酬——退休金——固定福利計劃——概述（副主題715-20）：披露框架——固定福利計劃披露要求的變更》，以提高發起固定福利養老金計劃的僱主在財務報表附註中披露的有效性。亞利桑那州立大學第2018-14號對截至2020年12月15日之後的財政年度發佈的財務報表有效，允許提前採用。該公司在2019年第四季度採用了亞利桑那州立大學第2018-14號。此次更新對其財務報表附註的影響不大。參見附註8，福利計劃。
非庫存資產的實體內部轉移

2016年10月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-16號《所得税（主題740）：庫存以外資產的實體內部轉移》，這是其降低會計準則複雜性的舉措的一部分。根據這些修正案，實體在轉讓時必須確認實體內部轉讓庫存以外資產的所得税後果。亞利桑那州立大學第2016-16號中的修正案從2018財年第一季度開始對公司生效。

截至2018年2月3日，其他資產包括根據先前披露的房地產投資信託基金交易進行的實體內轉讓的所得税影響相關的遞延費用。在2017年第四季度，公司終止了其子公司的房地產投資信託基金地位，這沒有對公司2017財年的合併財務報表產生重大影響。在亞利桑那州立大學第2016-16號通過之前，實體間轉移的所得税後果仍記錄為遞延費用，無需根據税收改革頒佈的較低税率進行調整。


F-12






目錄

該公司在2018財年第一季度初採用了該標準，當時通過直接對留存收益的累積效應調整取消了遞延費用，導致其他資產減少了約美元173.7 百萬。遞延所得税資產約為 $104.6 百萬美元是通過累積效應調整直接計入留存收益的，以反映按新頒佈的税率進行實體內部轉移的未來所得税優惠，從而減少了遞延所得税負債淨額。這些調整導致留存收益淨減少約美元69.1 百萬。
最近發佈的會計公告
簡化所得税會計

2019年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2019-12號《所得税（主題740）：簡化所得税會計》，這是其降低會計準則複雜性的舉措的一部分。本更新中的修正案刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，從而簡化了所得税的核算。修正案還通過澄清和修訂現有指南，改善了主題740其他領域的GAAP的統一適用和簡化了GAAP。亞利桑那州立大學第2019-12號中的修正案對2020年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期內發佈的財務報表有效，並允許提前採用。該公司目前正在評估此次更新對其合併財務報表的影響。
2。 業務板塊
該公司在以下地區運營 二 應報告的細分市場：零售百貨商店的運營和總承包建築公司。
對於公司的零售業務應報告細分市場，公司逐家確定其運營部門。每家門店的運營業績已彙總到一個可報告的細分市場中。出於財務報告的目的，公司的運營部門是彙總的，因為它們在以下每個領域都相似：經濟特徵、消費者類別、產品性質和分銷方式。來自外部客户的收入來自商品銷售，公司不依賴任何主要客户作為收入來源。在所有門店中，該公司都在運營 一 以迪拉德的名義開設商店形式，每家商店提供相同的大致商品組合，類別相似，客户相似。該公司認為，分解其運營部門不會提供有意義的額外信息。
下表彙總了按細分市場和主要產品線劃分的淨銷售額百分比：
 
佔淨銷售額的百分比
 
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
零售運營部門：
 
 
 
 
 
化粧品
14
%
 
14
%
 
14
%
女士服裝
22

 
22

 
23

女士配飾和內衣
15

 
15

 
16

青少年和兒童服裝
9

 
9

 
8

男士服裝和配飾
18

 
17

 
17

鞋
15

 
15

 
16

家居和傢俱
4

 
4

 
4

 
97

 
96

 
98

建築板塊
3

 
4

 
2

總計
100
%
 
100
%
 
100
%









F-13






目錄

下表彙總了某些分部信息，包括這些項目與公司合併業務的對賬。
（以千美元計）
零售業務
 
2019 財年
施工
 
合併
來自外部客户的淨銷售額
$
6,012,170

 
$
191,350

 
$
6,203,520

毛利潤
1,960,255

 
7,287

 
1,967,542

折舊和攤銷
221,643

 
706

 
222,349

利息和債務支出（收入），淨額
46,337

 
(110
)
 
46,227

所得税前收入以及合資企業的收入和收益權益
133,398

 
493

 
133,891

合資企業的收入和收益權益
—

 
—

 
—

總資產
3,387,404

 
42,853

 
3,430,257

（以千美元計）
零售業務
 
2018 財年
施工
 
合併
來自外部客户的淨銷售額
$
6,120,758

 
$
235,351

 
$
6,356,109

毛利潤
2,056,010

 
8,579

 
2,064,589

折舊和攤銷
223,175

 
640

 
223,815

利息和債務支出（收入），淨額
52,574

 
(56
)
 
52,518

所得税前收入以及合資企業的收入和收益權益
203,330

 
4,632

 
207,962

合資企業的收入和收益權益
31

 
—

 
31

總資產
3,384,277

 
47,092

 
3,431,369

（以千美元計）
零售業務
 
2017 財年
施工
 
合併
來自外部客户的淨銷售額
$
6,108,037

 
$
153,440

 
$
6,261,477

毛利潤
2,054,969

 
6,790

 
2,061,759

折舊和攤銷
230,946

 
649

 
231,595

利息和債務支出（收入），淨額
62,638

 
(58
)
 
62,580

所得税前收入以及合資企業的收入和收益權益
210,969

 
1,720

 
212,689

合資企業的收入和收益權益
835

 
—

 
835

總資產
3,650,393

 
32,310

 
3,682,703


分部間建築收入為美元33.6 百萬，美元30.2 百萬和美元47.4 在整合期間取消了100萬個，並已分別從2019、2018和2017財年的淨銷售額中扣除。
零售運營部門通過忠誠度計劃和發行禮品卡產生合同負債。忠誠度計劃負債和部分禮品卡負債包含在貿易應付賬款和應計費用中，部分禮品卡負債包含在合併資產負債表的其他負債中。我們的零售運營板塊合同負債如下：

零售
 
 
（以千美元計）
 
2月1日
2020
 
二月 2日
2019
 
2月3日
2018
合同負債
 
$
75,229

 
72,852

 
73,059




在2019財年和2018財年，公司錄得美元53.4 百萬和美元55.3 收入分別為百萬美元，此前已包含在零售運營合同負債餘額中72.9 百萬和美元73.1 百萬人，分別截至2019年2月2日和2018年2月3日。

F-14






目錄

建築合同產生應收賬款、合同資產和合同負債。我們根據向客户開具的賬單金額記錄應收賬款。我們還分別在合併資產負債表中記錄未完成合同（合約資產）賬單的成本和估計收益，以及其他流動資產和貿易應付賬款和應計費用中超過成本的賬單和預計收益（合同負債）。合併資產負債表中包含的金額如下：
施工
 
 
（以千美元計）
 
2月1日
2020
 
二月 2日
2019
 
2月3日
2018
應收賬款
 
$
28,522

 
$
31,867

 
$
20,136

未完成合同超過賬單的成本和估計收益
 
2,179

 
1,165

 
1,213

超過成本的賬單和未完成合同的估計收益
 
5,737

 
7,414

 
5,503


在2019財年和2018財年，公司錄得美元7.2 百萬和美元5.2 先前包含在賬單中的超過成本的收入分別為百萬美元，未完成合同的估計收益為美元7.4 百萬和美元5.5 截至2019年2月2日和2018年2月3日，分別為百萬人。
與已執行的建築合同相關的剩餘履約義務共計 $156.5 百萬和美元143.9 截至2020年2月1日和2019年2月2日，分別為百萬人。
3. 循環信貸協議
2017年8月，公司修訂並延長了其優先無抵押循環信貸額度（“信貸協議”），取代了公司先前的信貸協議。信貸協議可供公司用於一般公司用途，除其他用途外，包括營運資本融資、信用證的發行、資本支出以及在某些限制條件下償還現有債務和股票回購。信貸協議提供的借款能力為美元800 百萬加一美元200 百萬個擴展期權，將於2022年8月9日到期。

公司根據信貸協議為借款支付浮動利率，並根據公司的債務評級向參與銀行支付承諾費。借款的利率是 LIBOR 加 1.375%，未使用借款的承諾費為 0.20每年%。
沒有 截至2020年2月1日，借款尚未償還。總額為 $ 的信用證20.6 根據該信貸協議發放了100萬英鎊，在美元融資機制下仍有未使用的可用資金779.4 截至 2020 年 2 月 1 日，為百萬人。該公司的加權平均借款額為美元76.9 百萬，美元85.9 百萬和美元9.5 在2019財年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
為了遵守信貸協議的財務條款，公司的總槓桿率不能超過 3.5 變為 1.0，並且覆蓋率不能小於 2.5 根據信貸協議的定義，改為 1.0。截至2020年2月1日，公司遵守了與信貸協議相關的所有財務契約。

在修訂和延長公司的優先無抵押循環信貸額度方面, 我們記錄的費用總額為 $0.8 百萬美元，這是由於在2017財年註銷了某些遞延融資費用。
信貸額度下的峯值借款額為美元247 百萬 在2019財年期間。
4。 長期債務
長期債務，包括當前部分，美元365.7 百萬和美元365.6 截至2020年2月1日和2019年2月2日，百萬美元分別未償還。截至2020年2月1日的未償債務包括無抵押票據，利率從 7.000% 到 7.875％，將在2022財年至2028財年到期。任何債務協議下都沒有財務契約。





F-15






目錄

未來五年的長期債務到期日為（百萬美元）：
財政年度
長期債務到期日
2020
$
—

2021
—

2022
44.8

2023
—

2024
—


淨利息和債務支出包括以下內容：
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
長期債務和次級債券的利息
$
41,876

 
$
47,742

 
$
59,579

循環信貸額度支出
4,199

 
4,504

 
2,096

債務費用的攤銷
945

 
977

 
1,326

融資租賃債務的利息
462

 
321

 
418

投資利息收入
(1,259
)
 
(1,030
)
 
(842
)
其他利息
4

 
4

 
3

 
$
46,227

 
$
52,518

 
$
62,580


在2019、2018和2017財年支付的利息約為美元42.8 百萬，美元52.9 百萬和美元71.6 分別為百萬。

F-16






目錄

5。 貿易應付賬款和應計費用
貿易應付賬款和應計費用包括以下內容：
（以千美元計）
2020年2月1日
 
2019年2月2日
貿易應付賬款
$
713,463

 
$
743,330

應計費用：
 
 
 
税收，收入除外
46,688

 
47,646

工資、工資和僱員福利
58,551

 
64,370

對客户的責任
55,088

 
52,677

利息
7,572

 
3,961

租金
2,185

 
2,419

其他
9,242

 
6,802

 
$
892,789

 
$
921,205


6。 所得税
聯邦和州所得税的準備金總結如下：
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
當前：
 
 
 
 
 
聯邦
$
27,684

 
$
34,960

 
$
91,799

州
541

 
2,436

 
2466

 
28,225

 
37,396

 
94,265

已推遲：
 
 
 
 
 
聯邦
(5,293
)
 
2,353

 
(100,954
)
州
(122
)
 
(2,019
)
 
(1,111
)
 
(5,415
)
 
334

 
(102,065
)
 
$
22,810

 
$
37,730

 
$
(7,800
)


《減税和就業法》（“該法”）於2017年12月22日簽署成為法律。該法案對公司合併財務報表的主要影響是將聯邦企業所得税税率從 35% 到 21%，自 2018 年 1 月 1 日起生效。由此產生的公司2017財年有效的混合聯邦法定所得税税率為 33.72%。公司確定了對該法所得税影響的合理估計，並在2017年合併財務報表中記錄了臨時金額。在2018財年，公司在美國證券交易委員會工作人員會計公告第118號規定的一年衡量期內完成了對該法所得税影響的核算。

下文列出的税率對賬使用聯邦法定所得税税率將公司的所得税準備金與所得税進行對賬。如上所述，聯邦法定税率是 212019 財年和 2018 財年的百分比以及 33.722017財年的百分比。以下是2019財年州所得税中包含的為美元2.8 修改後的州納税申報表以及應計州所得税的相關減少可獲得百萬美元的税收優惠。












F-17






目錄

（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
聯邦法定税率的所得税（包括合資企業的收入和收益權益）
$
28,117

 
$
43,679

 
$
72,000

州所得税，扣除聯邦福利（包括合資企業的收入和收益權益）
(2,782
)
 
2,538

 
(22
)
未確認的税收優惠、利息和罰款/儲備金的淨變動
1,017

 
(421
)
 
(448
)
聯邦信貸的税收優惠
(5,094
)
 
(4,563
)
 
(4,440
)
人壽保險保單現金退保金額的變化
(404
)
 
(410
)
 
(441
)
估值補貼的變化
2,017

 
(2,039
)
 
222

支付給ESOP的股息的税收優惠
(684
)
 
(621
)
 
(810
)
根據已頒佈的税法和税率變更對遞延所得税負債淨額的估計調整
—

 
(1,521
)
 
(74,216
)
其他
623

 
1,088

 
355

 
$
22,810

 
$
37,730

 
$
(7,800
)


遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響。截至2020年2月1日和2019年2月2日，公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下：
（以千美元計）
二月 1日
2020
 
2月2日
2019
財產和設備基礎及折舊差額
$
14,985

 
$
22,942

預付費用
47,181

 
45,101

合資基地的差異
6,512

 
6,889

庫存賬面和税基之間的差異
22,705

 
18,770

經營租賃資產
11,323

 
—

其他
3,301

 
2,953

遞延所得税負債總額
106,007

 
96,655

應計費用目前不可扣除
(79,575
)
 
(66,325
)
經營租賃負債
(11,184
)
 
—

淨營業虧損結轉
(64,270
)
 
(67,512
)
州所得税
(749
)
 
(236
)
其他
(3,715
)
 
(2,267
)
遞延所得税資產總額
(159,493
)
 
(136,340
)
估值補貼
55,671

 
53,172

遞延所得税淨資產
(103,822
)
 
(83,168
)
遞延所得税淨額
$
2,185

 
$
13,487


在2019和2018財年，遞延所得税資產和負債是使用聯邦法定所得税税率來衡量的 21% 和相應的州法定所得税税率。
截至2020年2月1日，該公司的與州淨營業虧損結轉相關的遞延所得税資產約為美元64.3 百萬美元可用於減少未來幾年的納税負債。這些結轉將在2020財年至2040財年之間到期。州遞延所得税資產的估值補貼減少了約美元55.7 百萬美元主要用於關聯集團各成員的淨營業虧損結轉額，在這些州，公司確定 “很可能” 無法實現淨營業虧損的收益。




F-18






目錄

遞延所得税資產和負債在隨附的合併資產負債表中列報如下：
（以千美元計）
二月 1日
2020
 
2月2日
2019
遞延所得税淨資產——其他資產
$
(1,305
)
 
$
—

遞延所得税負債淨額——遞延所得税
3,490

 
13,487

遞延所得税淨額
$
2,185

 
$
13,487



截至2020年2月1日，未確認的税收優惠總額為美元5.2 百萬，其中 $3.5 百萬美元如果得到確認，將影響公司的有效税率。截至2019年2月2日，未確認的税收優惠總額為美元2.7 百萬，其中 $1.6 百萬美元如果得到確認，將影響公司的有效税率。該公司預計，在未來十二個月中，未確認的税收優惠不會發生重大變化。在適用的情況下，還記錄了相關的利息和罰款。利息和罰款的總金額並不大。

未確認的税收優惠的起始金額和期末金額的對賬如下：
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
期初未確認的税收優惠
$
2,688

 
$
3,189

 
$
4,013

總增長——前一時期的税收狀況
1,865

 
37

 
2

總減少額——前一時期的税收狀況
(538
)
 
(606
)
 
(710
)
總增長——本期税收狀況
1,453

 
483

 
417

定居點
—

 
—

 
(81
)
時效失效
(277
)
 
(415
)
 
(452
)
期末未確認的税收優惠
$
5,191

 
$
2,688

 
$
3,189


仍需接受聯邦税務管轄區和主要州税務管轄區審查的財政納税年度為2016年及以後。目前，公司預計任何所得税審計的結果都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
在2019、2018和2017財年，扣除收到的所得税退税後，繳納的所得税約為美元15.7 百萬，美元68.4 百萬和美元93.9 分別為百萬。
7。 次級債券
截至 2020 年 2 月 1 日，該公司擁有 $200 其未償還的數百萬美元 7.52038年8月1日到期的次級債券百分比。所有這些次級債券均由迪拉德第一資本信託基金（“信託”）持有， 100% 擁有本公司的未合併財務子公司。次級債券是信託的唯一資產。公司有權隨時推遲支付次級債券的利息，延期不超過連續20個季度。
截至2020年2月1日，該信託基金的未償還額為美元200 百萬的清算金額 7.5% 資本證券，2038年8月1日到期（“資本證券”）。資本證券的持有人有權獲得累計現金分配，每季度支付一次，年利率為 7.5美元清算金額的百分比25 根據資本安全。資本證券在償還公司的次級債券後必須強制贖回。公司在次級債券和相關協議下的義務共同為資本證券的到期付款提供了全額和無條件的擔保。
信託是一個可變利息實體，由於公司不是信託的主要受益人，因此未合併到公司的財務報表中。

F-19






目錄

8。 福利計劃
該公司的退休計劃為符合條件的員工提供401（k）的延期工資功能。根據該計劃的條款，符合條件的員工最多可以繳納美元（以較低者為準）的款項19,000 ($25000 如果至少是 50年齡）或 75合格工資的百分比。符合條件的員工 1 服務年限，選擇參與計劃或自動註冊的人，將獲得公司對等的繳款。公司配套繳款是根據符合條件的員工的第一筆繳款計算的 6第一次選修延期的百分比 1% 正在匹配 100% 和下一個 5% 正在匹配 50%。公司配套繳款用於購買公司的A類普通股，以造福員工。在員工當選後，該股票可以立即分散到計劃內的任何其他基金。該計劃的條款為該計劃的公司配套供款部分提供了兩年的歸屬時間表。
公司產生的福利計劃費用約為 $19 2019 年和 2018 財年各為百萬美元，以及美元18 2017財年為百萬美元。福利計劃費用包含在銷售、一般和管理費用中。
公司為其高管制定了沒有資金、不合格的固定福利計劃（“養老金計劃”）。養老金計劃是非繳費型的，根據服務年限和就業期間的薪酬提供福利。養老金支出是使用精算成本法確定的，用於估算最終支付給官員的總福利，並將該費用分配給服務期。每年對用於計算養卹金費用的精算假設進行審查。淨定期福利成本的服務成本部分包含在銷售、一般和管理費用中，利息成本和淨精算損失部分包含在合併損益表的其他支出中。

F-20






目錄

累計福利債務、預計福利義務的變化、養老金計劃資產的變化、資金狀況以及與合併資產負債表中確認的金額的對賬如下：
（以千美元計）
二月 1日
2020
 
2月2日
2019
福利義務的變化：
 
 
 
年初的補助義務
$
193,865

 
$
194,733

服務成本
3,621

 
3,687

利息成本
7,667

 
7,131

精算損失（收益）
24,137

 
(6,294
)
已支付的福利
(5,554
)
 
(5,392
)
年底的福利義務
$
223,736

 
$
193,865

養老金計劃資產的變化：
 
 
 
年初養老金計劃資產的公允價值
$
—

 
$
—

僱主繳款
5,554

 
5,392

已支付的福利
(5,554
)
 
(5,392
)
年底養老金計劃資產的公允價值
$
—

 
$
—

資金狀況（養老金計劃資產減去福利債務）
$
(223,736
)
 
$
(193,865
)
資產負債表中確認的金額：
 
 
 
應計福利負債
$
(223,736
)
 
$
(193,865
)
確認的淨額
$
(223,736
)
 
$
(193,865
)
累計其他綜合虧損中確認的税前金額：
 
 
 
淨精算損失
$
41,017

 
$
16,880

先前的服務成本
—

 
—

確認的淨額
$
41,017

 
$
16,880

 
 
 
 
年底的累計補助金義務
$
(218,277
)
 
$
(192,982
)

應計福利負債包含在其他負債中。截至2020年2月1日和2019年2月2日，應計福利負債的當期部分為美元5.5 百萬和美元5.3 百萬分別包含在貿易應付賬款和應計費用中。
從2019年2月2日到2020年2月1日，福利義務的增加主要與貼現率的降低有關 2.8自 2020 年 2 月 1 日起的百分比 4.0截至2019年2月2日的百分比，已包含在美元的精算損失中24.1 百萬。
公司用於確定未來養老金債務的貼現率基於截至每個財年末的年度衡量日的富時養老金指數中位數曲線，並按年度與福利計劃的未來預期現金流相匹配。折扣率降至 2.8自 2020 年 2 月 1 日起的百分比 4.0截至 2019 年 2 月 2 日的百分比。加權平均假設如下：
 
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
貼現率——定期養老金淨成本
4.0
%
 
3.7
%
 
4.0
%
貼現率—福利債務
2.8
%
 
4.0
%
 
3.7
%
補償率增加
2.0
%
 
2.0
%
 
2.0
%


F-21






目錄

淨定期福利成本的組成部分如下：
（以千美元計）
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
淨定期福利成本的組成部分：
 
 
 
 
 
服務成本
$
3,621

 
$
3,687

 
$
3,494

利息成本
7,667

 
7,131

 
7,229

淨精算損失
—

 
529

 
—

先前服務成本的攤銷
—

 
—

 
—

計劃削減收益
—

 
—

 
—

定期福利淨成本
$
11,288

 
$
11,347

 
$
10,723

其他綜合虧損（收益）中確認的福利義務的其他變化：
 
 
 
 
 
淨精算虧損（收益）
$
24,137

 
$
(6,823
)
 
$
5,701

先前服務成本的攤銷
—

 
—

 
—

其他綜合虧損（收益）中確認的總額
$
24,137

 
$
(6,823
)
 
$
5,701

在淨定期福利成本和其他綜合收益或虧損中確認的總額
$
35,425

 
$
4,524

 
$
16,424


不合格福利計劃的預計未來福利金支付額如下：
（以千美元計）
 
 
財政年度
 
 
2020
$
5,545

*
2021
5,826

 
2022
7,803

 
2023
8,486

 
2024
8,779

 
2025-2029
80,664

 
未來十個財政年度的總付款額
$
117,103

 
_________________________
* 2020財年的預計福利金支付額也代表公司預計向2020財年養老金計劃繳納的金額。
9。 股東權益
股本由以下幾部分組成：
類型
標準桿數
價值
 
股票
已授權
首選（累計 5%）
$
100.00

 
5,000

其他首選
$
0.01

 
10,000,000

A 類，常見
$
0.01

 
289,000,000

b 類，常見
$
0.01

 
11,000,000


A類持有人有權作為一個集體選舉三分之一的董事會成員，而b類持有人作為一個集體有權選舉三分之二的董事會成員。b類股份可由任何持有人選擇按以下匯率轉換為A類股份： 一 b類股票的份額 一 A類的份額




F-22






目錄

股票回購計劃
公司A類普通股的所有回購均按交易日的市場價格進行，為重新收購這些股票而支付的所有款項均分配給美國國庫股。
公司董事會已授權公司根據開放式股票回購計劃回購公司的A類普通股。以下是所述期間的股票回購活動摘要（以千計，每股數據除外）：
 
 
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
回購股票的成本
 
$
138,251

 
$
127,884

 
$
219,011

回購的股票數量
 
2,199

 
1,797

 
4,097

每股平均價格
 
$
62.88

 
$
71.17

 
$
53.46

2018 年 3 月 1 日，公司宣佈，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權公司最多回購美元500 數百萬股A類普通股（“2018年3月股票計劃”）。在2018財年，公司完成了公司董事會於2016年2月批准的先前股票回購計劃的授權，並開始根據2018年3月的股票計劃進行股票回購。截至2020年2月1日，美元268.7 該股票回購計劃仍有100萬份授權。
10。 累計其他綜合虧損（“AOCL”）
從 AOCL 重新分類
AOCL 的重新分類彙總如下（以千計）：
 
 
金額
重新分類
來自 AOCL
 
列報淨收入的報表中受影響的行項目
有關 AOCL 組件的詳細信息
 
2019 財年
2018 財年
 
固定福利養老金計劃項目
 
 
 

 
 
先前服務成本的攤銷
 
$
—

$
—

 
(1)
攤還精算損失
 
—

529

 
(1)
 
 
—

529

 
税前總計
 
 
—

128

 
所得税支出
 
 
$
—

$
401

 
扣除税款的總額
_____________________
(1) 這些項目包含在定期淨福利成本的計算中。有關其他信息，請參見注釋 8。
AOCL 的變化
按組成部分（扣除税款）的AOCL變化彙總如下（以千計）：
 
 
固定福利
養老金計劃項目
 
 
2019 財年
2018 財年
期初餘額
 
$
12,809

$
15,444

 
 
 
 
重新分類前的其他綜合虧損（收益）
 
18,250

(4,776
)
從 AOCL 中重新分類的金額
 
—

(401
)
由於採用了亞利桑那州立大學第 2018-02 號而進行的重新分類
 
—

2,542

其他綜合虧損淨額（收益）
 
18,250

(2,635
)
 
 
 
 
期末餘額
 
$
31,059

$
12,809



F-23






目錄

11。 每股收益
每股基本收益是根據A類和b類已發行普通股的加權平均值計算得出的。如 不 股票期權或其他稀釋性證券在任何相應時期均已流通，每股基本收益和攤薄收益的計算方法相同。
每股普通股收益的計算方法如下：
 
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
（以千計，每股數據除外）
基本
 
稀釋
 
基本
 
稀釋
 
基本
 
稀釋
可供每股計算的淨收益
$
111,081

 
$
111,081

 
$
170,263

 
$
170,263

 
$
221,324

 
$
221,324

已發行普通股的平均股數
25,364

 
25,364

 
27,312

 
27,312

 
29,487

 
29,487

股票薪酬的稀釋效應
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

平均等價股票總數
25,364

 
25,364

 
27,312

 
27,312

 
29,487

 
29,487

每股普通股：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
$
4.38

 
$
4.38

 
$
6.23

 
$
6.23

 
$
7.51

 
$
7.51


12。 承付款和或有開支
截至2020年2月1日，公司承諾承擔約美元的費用2.1 百萬美元用於收購、完成和裝修某些商店和設備。
截至2020年2月1日，信用證總額為美元20.6 以公司的美元發行了100萬張800 百萬循環信貸額度。
在正常業務過程中以訴訟和索賠的形式對公司及其子公司提起的各種法律訴訟尚待審理。管理層認為，這些事項的處置預計不會對公司的財務狀況、現金流或經營業績產生重大影響。
13。 租約

自2019年2月3日起，我們採用了亞利桑那州立大學第2016-02號的要求，採用了可選的生效日期過渡方法，允許在採用之日適用新標準，比較期限根據ASC 840 “租賃” 列出。在通過時，我們進行了以下切實可行的權宜政策選舉：
•
我們使用過渡指南允許的一攬子實際權宜措施來應用新標準，這使我們無需重新評估：
◦是否有任何到期或現有的合同屬於或包含租約；
◦
任何到期或現有租約的租賃分類，這使我們能夠延續歷史租賃分類；以及
◦任何現有租賃的間接成本。
•
我們選擇了切實可行的權宜之計，使我們能夠事後看來確定租賃期限。
•
我們選擇了與土地地役權相關的實用權宜之計，使我們能夠根據現有協議推進對土地地役權的會計處理。
•
我們選擇的會計政策是不確認初始期限為十二個月或更短的租賃的使用權資產和經營租賃負債。公司在合併損益表中以租金的直線方式記錄短期租賃的租賃費用。

•
我們選擇的會計政策是將租賃組成部分（例如固定租金）與非租賃部分（例如公共區域維護成本）分開考慮。


F-24






目錄

該公司根據經營租賃租賃租賃零售商店、辦公空間和設備。這些運營租賃中的大多數都受到新標準採用的影響。在採用時，我們記錄的使用權經營租賃資產和經營租賃負債總額為 $57.0 百萬和美元56.2 分別為百萬。截至2020年2月1日，在合併資產負債表中記錄在經營租賃資產中的使用權經營租賃資產總額為美元47.9 百萬美元，以及記入運營租賃負債和運營租賃負債的流動部分的運營租賃負債總額為美元47.3 百萬。採用新準則對我們的合併損益表、合併現金流量表和合並股東權益表的影響並不重要。
在確定我們的經營租賃資產和經營租賃負債時，我們對每份租賃協議中的最低租賃付款額採用了遞增借款利率。亞利桑那州立大學2016-02號規定，只要利率易於確定，就必須使用租賃中隱含的利率；此外，如果隱含利率不容易確定，承租人可以使用其增量借款利率。增量借款利率是承租人必須支付的利率，在相似期限內以抵押方式借款，金額等於類似經濟環境下的租賃付款。為了估算符合適用租賃條款的具體增量借款利率，我們使用了與未償債務工具信貸質量一致的模型。
大多數租賃物業都有兩年到20年的續訂選項。公司擁有行使續租期權的全權酌處權。除非已確定我們有合理的確定性在開始時續訂租約，否則我們不確認續訂期內的經營租賃資產或經營租賃負債。經營租賃資產的折舊壽命和相關的租賃權益改善受預期租賃期限的限制。
某些租賃的或有租金是根據超過規定金額的年銷售額的百分比計算的。其他臨時租金完全基於銷售額的百分比。公司的經營租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表彙總了公司的運營和財務租約：
（以千美元計）
分類-合併資產負債表
 
2020年2月1日
 
2019年2月2日(a)
資產
 
 
 
 
 
融資租賃資產
財產和設備，淨額 (b)
 
$
670

 
$
1,093

經營租賃資產
經營租賃資產
 
47,924

 
—

租賃資產總額
 
 
$
48,594


$
1,093

 
 
 
 
 
 
負債
 
 
 
 
 
當前
 
 
 
 
 
金融
融資租賃負債的流動部分
 
$
1,219

 
$
1,214

運營
經營租賃負債的流動部分
 
14,654

 
—

非當前
 
 
 
 
 
金融
融資租賃負債
 
695

 
1,666

運營
經營租賃負債
 
32,683

 
—

租賃負債總額
 
 
$
49,251


$
2,880


(a) 公司於2019年2月3日通過並適用了亞利桑那州立大學第2016-02號《租賃（主題842）：財務會計準則編纂修正案及相關修正案》。前一時期根據ASC 840 “租賃” 列報。
(b) 融資租賃資產在扣除累計攤銷額美元后入賬13.9 百萬和美元13.5 截至2020年2月1日和2019年2月2日，分別為百萬人。








F-25






目錄

租賃成本
 
 
 
（以千美元計）
分類-合併損益表
 
2019 財年
 
2018 財年
 
2017 財年
運營租賃成本 (a)
租金
 
$
26,375

 
$
28,646

 
$
28,012

融資租賃成本
 
 
 
 
 
 
 
租賃資產的攤銷
折舊和攤銷
 
423

 
481

 
3,512

租賃負債利息
利息和債務支出，淨額
 
462

 
320

 
418

淨租賃成本
 
 
$
27,260

 
$
29,447

 
$
31,942



(a) 包括 $ 的短期租賃成本3.2 百萬美元和可變租賃成本，包括或有租金3.7 2019財年為百萬美元。包括 $ 的臨時租金3.0 2019財年為百萬美元，美元3.4 2018和2017財年每年為百萬美元。

租賃負債的到期日
（以千美元計）
財政年度
正在運營
租約
 
財務
租約
 
總計
2020
$
16,251

 
$
1,428

 
$
17,679

2021
12,991

 
726

 
13,717

2022
6,650

 
—

 
6,650

2023
3,778

 
—

 
3,778

2024
3,022

 
—

 
3,022

2024 年之後
15,690

 
—

 
15,690

最低租賃付款總額
58,382


2154


60,536

減去代表利息的金額
(11,045
)
 
(240
)
 
(11,285
)
租賃負債的現值
$
47,337


$
1,914


$
49,251




租賃期限和折扣率
 
 
2020年2月1日
加權平均剩餘租賃期限
 
 
經營租賃
 
6.2 年份

融資租賃
 
1.7 年份

加權平均折扣率
 
 
經營租賃
 
6.6
%
融資租賃
 
15.4
%


其他信息
（以千美元計）
 
2020年2月1日
為計量租賃負債所含金額支付的現金
 
 
運營租賃產生的運營現金流
 
$
20,032

融資租賃產生的運營現金流
 
462

為融資租賃的現金流融資
 
966

 
 
 
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產
 
$
7,974




F-26






目錄

14。 公允價值披露
此處列報的金融工具的估計公允價值是由公司使用可用的市場信息和適當的估值方法確定的。但是，在解釋市場數據以得出公允價值估計值時，需要大量的判斷力。因此，此處提出的估計不一定代表公司在當前市場交易所可能實現的金額。
公司長期債務和次級債券的公允價值基於市場價格，在公允價值層次結構中被歸類為第一級。
由於這些工具的短期到期，公司現金和現金等價物以及貿易應收賬款的公允價值近似於2020年2月1日和2019年2月2日的賬面價值。截至2020年2月1日和2019年2月2日，公司長期債務的公允價值約為美元422 百萬和美元384 分別為百萬。截至2020年2月1日和2019年2月2日，公司長期債務的賬面價值約為美元366 百萬。截至2020年2月1日和2019年2月2日，次級債券的公允價值約為美元211 百萬和美元215 分別為百萬。截至2020年2月1日和2019年2月2日，次級債券的賬面價值為美元200 百萬。
15。 季度經營業績（未經審計）
 
2019 財年，截至三個月
（以千美元計，每股數據除外）
5 月 4 日
 
8 月 3 日
 
11 月 2 日
 
2 月 1 日
淨銷售額
$
1,465,441

 
$
1,426,863

 
$
1,388,310

 
$
1,922,906

毛利潤
537,674

 
394,849

 
461,528

 
573,491

淨收益（虧損）
78,602

 
(40,671
)
 
5,462

 
67,688

攤薄後的每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
淨收益（虧損）
$
2.99

 
$
(1.59
)
 
$
0.22

 
$
2.75


 
2018財年，截至三個月
（以千美元計，每股數據除外）
5 月 5 日
 
8 月 4 日
 
11 月 3 日
 
2 月 2 日
淨銷售額
$
1,458,262

 
$
1,468,023

 
$
1,419,213

 
$
2,010,611

毛利潤
554,521

 
450,846

 
464,276

 
594,946

淨收益（虧損）
80,548

 
(2,868
)
 
7,425

 
85,158

攤薄後的每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
淨收益（虧損）
$
2.89

 
$
(0.10
)
 
$
0.27

 
$
3.22


每股普通股的季度收益總額可能不等於年度金額，因為每股普通股的淨收益是單獨計算每個季度的淨收益的。
2019財年和2018財年的季度信息包括以下項目：
第四季度
2019
•
一個 $8.3 百萬税前收益（美元）6.5 税後百萬美元或美元0.26 每股）主要與出售兩處門店物業有關

•
$2.3 百萬（美元）0.09 2019年《納税人確定性和災難税收減免法》中規定的每股）税收優惠
第三季度
2019
•
一個 $0.3 百萬美元税前虧損（美元）0.2 税後百萬美元或美元0.01 每股）主要與商店物業的出售有關


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目錄

•
$2.8 百萬（美元）0.11 每股）與修訂後的州納税申報表相關的税收優惠
2018
•
$2.9 百萬（美元）0.11 每股）與額外的聯邦税收抵免相關的税收優惠，以及為2017年《減税和就業法》所得税影響而記錄的臨時金額的更新

第二季度

2019
•
一個 $4.9 百萬税前收益（美元）3.8 税後百萬美元或美元0.15 每股）主要與商店物業的出售有關

第一季度

2019
•
一個 $7.4 百萬税前收益（美元）5.8 税後百萬美元或美元0.22 每股）主要與出售兩處門店物業有關

16。 後續事件
2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒（COVID-19）的爆發為大流行病，並繼續蔓延到美國和世界各地。雖然我們的互聯網商店仍然開放，但與本次疫情有關的政府指令導致我們截至2020年3月27日暫時關閉了大約200家零售門店，而且我們可能不得不關閉更多門店。這些行動加上消費者需求的減少，已經並將繼續對我們的銷售產生負面影響。

儘管目前預計 COVID-19 造成的中斷是暫時的，但持續時間及其對客户需求的總體影響仍存在很大的不確定性。由於不確定性增加，我們無法合理估計 COVID-19 對我們業務運營的影響；但是，我們預計這種中斷可能會對我們 2020 財年的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

為了增加危機期間的現金狀況並提供額外的財務靈活性，我們於2020年3月25日從我們的美元中借入了7.790億美元的未使用可用資金800 百萬美元循環信貸協議，但須遵守附註3中描述的條款和契約。該公司仍然可以選擇將設施擴大 $200 百萬。




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