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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________
表格 10-Q
_________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 5 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號 1-4304
_________________________
商業金屬公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華 | 75-0725338 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
6565 N. MacArthur Blvd, 歐文, 德州75039
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(214)689-4300
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | CMC | | 紐約證券交易所 |
用複選標記註明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)中提交了1934年《證券交易法》(“交易法”)第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。§
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的☐不是 ☒
截至2024年6月20日, 114,992,420 註冊人的普通股已流通,面值每股0.01美元。
商業金屬公司和子公司
目錄
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第一部分 — 財務信息 | 3 |
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第 1 項。財務報表 | 3 |
簡明合併收益表(未經審計)——截至2024年和2023年5月31日的三個月和九個月 | 3 |
簡明綜合收益表(未經審計)——截至2024年和2023年5月31日的三個月和九個月 | 4 |
簡明合併資產負債表(未經審計)——2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日 | 5 |
簡明合併現金流量表(未經審計)——截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月 | 6 |
簡明合併股東權益表(未經審計)——截至2024年和2023年5月31日的三個月和九個月 | 7 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
注意事項 1.運營和會計政策的性質 | 9 |
注意事項 2。業務變動 | 11 |
注意事項 3。累計其他綜合收益(虧損) | 12 |
注意事項 4。收入確認 | 13 |
注意事項 5.庫存,淨額 | 13 |
注意事項 6。商譽和其他無形資產 | 14 |
注意事項 7。信貸安排 | 16 |
註釋 8.衍生品 | 17 |
註釋 9.公允價值 | 18 |
注意事項 10.基於股票的薪酬計劃 | 20 |
注意事項 11.股東權益和每股收益 | 21 |
注意 12。承諾和意外開支 | 21 |
注意 13。區段信息 | 22 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。控制和程序 | 37 |
| |
第二部分 — 其他信息 | 38 |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 38 |
第 1A 項。風險因素 | 38 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 38 |
第 3 項。優先證券違約 | 38 |
第 4 項。礦山安全披露 | 39 |
第 5 項。其他信息 | 39 |
第 6 項。展品 | 40 |
簽名 | 41 |
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第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
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商業金屬公司和子公司 簡明合併收益表(未經審計) |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計,股票和每股數據除外) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | $ | 2,078,485 | | | $ | 2,344,989 | | | $ | 5,929,823 | | | $ | 6,590,305 | |
成本和運營費用: | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 1,738,086 | | | 1,862,299 | | | 4,894,200 | | | 5,203,476 | |
銷售、一般和管理費用 | | 167,975 | | | 163,742 | | | 497,951 | | | 470,902 | |
利息支出 | | 12,117 | | | 8,878 | | | 35,751 | | | 31,868 | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
淨成本和運營費用 | | 1,918,178 | | | 2,034,919 | | | 5,427,902 | | | 5,706,246 | |
所得税前收益 | | 160,307 | | | 310,070 | | | 501,921 | | | 884,059 | |
所得税 | | 40,867 | | | 76,099 | | | 120,361 | | | 208,465 | |
淨收益 | | $ | 119,440 | | | $ | 233,971 | | | $ | 381,560 | | | $ | 675,594 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.03 | | | $ | 2.00 | | | $ | 3.28 | | | $ | 5.76 | |
稀釋 | | 1.02 | | | 1.98 | | | 3.25 | | | 5.69 | |
| | | | | | | | |
已發行基本股的平均值 | | 115,529,942 | | | 117,066,623 | | | 116,228,826 | | | 117,192,710 | |
攤薄後的平均已發行股數 | | 116,664,885 | | | 118,397,899 | | | 117,583,055 | | | 118,747,084 | |
參見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業金屬公司和子公司 綜合收益簡明合併報表(未經審計) |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收益 | | $ | 119,440 | | | $ | 233,971 | | | $ | 381,560 | | | $ | 675,594 | |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣折算調整 | | 9,845 | | | 42,723 | | | 34,679 | | | 95,780 | |
衍生品: | | | | | | | | |
淨未實現持倉收益(虧損) | | (29,559) | | | (11,848) | | | (120,428) | | | 80,154 | |
已實現(收益)損失的重新分類 | | 553 | | | (295) | | | (1,135) | | | (8,128) | |
衍生品的未實現淨收益(虧損) | | (29,006) | | | (12,143) | | | (121,563) | | | 72,026 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定福利計劃攤銷先前服務成本後的收益(虧損) | | (9) | | | (94) | | | (27) | | | 1,627 | |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損)總額 | | (19,170) | | | 30,486 | | | (86,911) | | | 169,433 | |
綜合收入 | | $ | 100,270 | | | $ | 264,457 | | | $ | 294,649 | | | $ | 845,027 | |
參見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | |
商業金屬公司和子公司 簡明合併資產負債表(未經審計) |
(以千計,股票和每股數據除外) | | 2024年5月31日 | | 2023年8月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 698,338 | | | $ | 592,332 | |
| | | | |
應收賬款(減去可疑賬款備抵金美元)4,375 和 $4,135) | | 1,182,269 | | | 1,240,217 | |
庫存,淨額 | | 1,075,176 | | | 1,035,582 | |
預付資產和其他流動資產 | | 283,845 | | | 276,024 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 3,239,628 | | | 3,144,155 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 2,511,865 | | | 2,409,360 | |
無形資產,淨額 | | 239,691 | | | 259,161 | |
善意 | | 383,900 | | | 385,821 | |
其他非流動資產 | | 335,147 | | | 440,597 | |
總資產 | | $ | 6,710,231 | | | $ | 6,639,094 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 303,057 | | | $ | 364,390 | |
應計費用和其他應付賬款 | | 399,026 | | | 438,811 | |
長期債務和短期借款的當前到期日 | | 62,871 | | | 40,513 | |
流動負債總額 | | 764,954 | | | 843,714 | |
遞延所得税 | | 286,078 | | | 306,801 | |
其他非流動負債 | | 262,535 | | | 253,181 | |
長期債務 | | 1,137,602 | | | 1,114,284 | |
負債總額 | | 2,451,169 | | | 2,517,980 | |
承付款和或有開支(注12) | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股,面值 $0.01 每股;已授權 200,000,000 股票;已發行 129,060,664 股份;流通股票 115,104,191 和 116,515,427 股份 | | 1,290 | | | 1,290 | |
額外的實收資本 | | 398,851 | | | 394,672 | |
累計其他綜合虧損 | | (90,689) | | | (3,778) | |
留存收益 | | 4,420,633 | | | 4,097,262 | |
減少庫存股 13,956,473 和 12,545,237 按成本計算的股份 | | (471,271) | | | (368,573) | |
股東權益 | | 4,258,814 | | | 4,120,873 | |
歸屬於非控股權益的股東權益 | | 248 | | | 241 | |
股東權益總額 | | 4,259,062 | | | 4,121,114 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 6,710,231 | | | $ | 6,639,094 | |
參見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | |
商業金屬公司和子公司 簡明合併現金流量表(未經審計) |
| | 截至5月31日的九個月 |
(以千計) | | 2024 | | 2023 |
來自(用於)經營活動的現金流: | | | | |
淨收益 | | $ | 381,560 | | | $ | 675,594 | |
為使淨收益與經營活動現金流保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 208,177 | | | 157,528 | |
基於股票的薪酬 | | 35,893 | | | 44,000 | |
減記庫存 | | 6,586 | | | 8,931 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
遞延所得税和其他長期税 | | (4,066) | | | 34,815 | |
其他 | | 3,684 | | | 6,179 | |
新市場税收抵免交易的結算 | | — | | | (17,659) | |
扣除收購後的運營資產和負債的變化 | | (83,943) | | | 25,291 | |
來自經營活動的淨現金流量 | | 547,891 | | | 934,679 | |
| | | | |
來自(用於)投資活動的現金流: | | | | |
資本支出 | | (242,803) | | | (439,742) | |
收購,扣除獲得的現金 | | — | | | (167,069) | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 1,856 | | | 1,649 | |
| | | | |
| | | | |
投資活動使用的淨現金流 | | (240,947) | | | (605,162) | |
| | | | |
來自(用於)融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
償還長期債務 | | (27,484) | | | (380,700) | |
債務發行和清償 | | — | | | (1,896) | |
| | | | |
應收賬款融資的收益 | | 142,015 | | | 242,408 | |
應收賬款融資機制下的還款 | | (122,284) | | | (244,105) | |
收購庫存股 | | (128,164) | | | (82,839) | |
與股票結算相關的預扣税,扣除購買計劃 | | (8,563) | | | (13,665) | |
分紅 | | (58,189) | | | (56,257) | |
來自非控股權益的出資 | | 7 | | | 9 | |
融資活動使用的淨現金流 | | (202,662) | | | (537,045) | |
匯率變動對現金的影響 | | 511 | | | 6,970 | |
現金、限制性現金和現金等價物的增加(減少) | | 104,793 | | | (200,558) | |
期初的現金、限制性現金和現金等價物 | | 595,717 | | | 679,243 | |
期末現金、限制性現金和現金等價物 | | $ | 700,510 | | | $ | 478,685 | |
參見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | |
補充信息: | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計) | | 2024 | | 2023 |
為所得税支付的現金 | | $ | 131,229 | | | $ | 150,658 | |
支付利息的現金 | | 35,604 | | | 51,305 | |
| | | | |
非現金活動: | | | | |
與增建財產、廠房和設備有關的負債 | | $ | 14,570 | | | $ | 28,312 | |
為換取經營租賃而獲得的使用權資產 | | 47,743 | | | 33,785 | |
使用權:為換取融資租賃而獲得的資產 | | 54,209 | | | 38,962 | |
| | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 698,338 | | | $ | 475,489 | |
受限制的現金 | | 2,172 | | | 3,196 | |
現金總額、限制性現金和現金等價物 | | $ | 700,510 | | | $ | 478,685 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業金屬公司和子公司 簡明合併股東權益報表(未經審計) |
| 截至2024年5月31日的三個月 |
| 普通股 | | | | 國庫股 | | |
(以千計,股票和每股數據除外) | 的數量 股票 | 金額 | 額外付費 資本 | 累積的 其他綜合 損失 | 已保留 收益 | 的數量 股票 | 金額 | 非控制性 利息 | 總計 |
餘額,2024 年 3 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 389,568 | | $ | (71,519) | | $ | 4,322,008 | | (13,036,979) | | $ | (418,900) | | $ | 241 | | $ | 4,222,688 | |
淨收益 | | | | | 119,440 | | | | | 119,440 | |
其他綜合損失 | | | | (19,170) | | | | | | (19,170) | |
股息 ($)0.18 每股) | | | | | (20,815) | | | | | (20,815) | |
國庫股票收購和消費税 | | | | | | (931,281) | | (52,578) | | | (52,578) | |
根據激勵和購買計劃發行股票,扣除預扣的税款和其他股票 | | | 331 | | | | 11,787 | | 207 | | | 538 | |
基於股票的薪酬 | | | 8,952 | | | | | | | 8,952 | |
| | | | | | | | | |
非控股權益的出資 | | | | | | | | 7 | | 7 | |
餘額,2024 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 398,851 | | $ | (90,689) | | $ | 4,420,633 | | (13,956,473) | | $ | (471,271) | | $ | 248 | | $ | 4,259,062 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2024年5月31日的九個月 |
| 普通股 | | | | 國庫股 | | |
(以千計,股票和每股數據除外) | 的數量 股票 | 金額 | 額外付費 資本 | 累積的 其他綜合 損失 | 已保留 收益 | 的數量 股票 | 金額 | 非控制性 利息 | 總計 |
餘額,2023 年 9 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 394,672 | | $ | (3,778) | | $ | 4,097,262 | | (12,545,237) | | $ | (368,573) | | $ | 241 | | $ | 4,121,114 | |
淨收益 | | | | | 381,560 | | | | | 381,560 | |
其他綜合損失 | | | | (86,911) | | | | | | (86,911) | |
股息 ($)0.50 每股) | | | | | (58,189) | | | | | (58,189) | |
國庫股票收購和消費税 | | | | | | (2,498,129) | | (128,925) | | | (128,925) | |
根據激勵和購買計劃發行股票,扣除預扣的税款和其他股票 | | | (34,916) | | | | 1,086,893 | | 26,227 | | | (8,689) | |
基於股票的薪酬 | | | 27,894 | | | | | | | 27,894 | |
非控股權益的出資 | | | | | | | | 7 | | 7 | |
基於股份的負債獎勵的重新分類 | | | 11,201 | | | | | | | 11,201 | |
餘額,2024 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 398,851 | | $ | (90,689) | | $ | 4,420,633 | | (13,956,473) | | $ | (471,271) | | $ | 248 | | $ | 4,259,062 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| 普通股 | | | | 國庫股 | | |
(以千計,股票和每股數據除外) | 的數量 股票 | 金額 | 額外付費 資本 | 累積的 其他綜合 收入 | 已保留 收益 | 的數量 股票 | 金額 | 非控制性 利息 | 總計 |
餘額,2023 年 3 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 374,440 | | $ | 24,496 | | $ | 3,716,537 | | (11,855,357) | | $ | (333,802) | | $ | 232 | | $ | 3,783,193 | |
淨收益 | | | | | 233,971 | | | | | 233,971 | |
其他綜合收入 | | | | 30,486 | | | | | | 30,486 | |
股息 ($)0.16 每股) | | | | | (18,733) | | | | | (18,733) | |
收購庫存股 | | | | | | (352,000) | | (16,516) | | | (16,516) | |
根據激勵和購買計劃發行股票,扣除預扣税的股票 | | | 887 | | | | 10,039 | | 237 | | | 1,124 | |
基於股票的薪酬 | | | 10,091 | | | | | | | 10,091 | |
非控股權益的出資 | | | | | | | | 9 | | 9 | |
| | | | | | | | | |
餘額,2023 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 385,418 | | $ | 54,982 | | $ | 3,931,775 | | (12,197,318) | | $ | (350,081) | | $ | 241 | | $ | 4,023,625 | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的九個月 |
| 普通股 | | | | 國庫股 | | |
(以千計,股票和每股數據除外) | 的數量 股票 | 金額 | 額外付費 資本 | 累積的 其他綜合 收入(虧損) | 已保留 收益 | 的數量 股票 | 金額 | 非控制性 利息 | 總計 |
餘額,2022 年 9 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 382,767 | | $ | (114,451) | | $ | 3,312,438 | | (11,564,611) | | $ | (295,847) | | $ | 232 | | $ | 3,286,429 | |
淨收益 | | | | | 675,594 | | | | | 675,594 | |
其他綜合收入 | | | | 169,433 | | | | | | 169,433 | |
股息 ($)0.48 每股) | | | | | (56,257) | | | | | (56,257) | |
收購庫存股 | | | | | | (1,957,452) | | (82,839) | | | (82,839) | |
根據激勵和購買計劃發行股票,扣除預扣税的股票 | | | (42,270) | | | | 1,324,745 | | 28,605 | | | (13,665) | |
基於股票的薪酬 | | | 35,229 | | | | | | | 35,229 | |
非控股權益的出資 | | | | | | | | 9 | | 9 | |
基於股份的負債獎勵的重新分類 | | | 9,692 | | | | | | | 9,692 | |
餘額,2023 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 385,418 | | $ | 54,982 | | $ | 3,931,775 | | (12,197,318) | | $ | (350,081) | | $ | 241 | | $ | 4,023,625 | |
參見簡明合併財務報表附註。
商業金屬公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1。運營和會計政策的性質
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的,其基礎與商業金屬公司(“CMC”,及其合併子公司 “公司”)向美國(“美國”)提交的截至2023年8月31日的10-k表年度報告(“2023年10-K表格”)中使用的會計原則一致美國證券交易委員會(“SEC”),包括所有必要的正常經常性調整,以公平地列報所述期間的簡明合併資產負債表和簡明合併收益、綜合收益、現金流和股東權益表。這些附註應與2023年10-k表中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。截至2024年5月31日的三個月和九個月期間的經營業績不一定表示整個財年的預期業績。本10-Q表格中任何提及的 “相應時期” 或 “可比時期” 均與截至2023年5月31日的相關三個月或九個月期限有關。除非另有説明,否則本10-Q表格中任何提及的年度均指截至該年8月31日的財政年度。
操作性質
CMC是一家創新的解決方案提供商,致力於建設一個更強大、更安全、更可持續的世界。通過主要位於美國和中歐的廣泛製造網絡,該公司提供產品和技術,以滿足全球建築行業的關鍵加固需求。CMC的解決方案為各種應用的施工提供支持,包括基礎設施、非住宅、住宅、工業以及能源發電和輸電。
在2024年第一季度,CMC更改了其應報告的細分市場,以反映業務管理方式的變化。基於CMC組織結構的變化、CMC在傳統鋼鐵產品之外提供的解決方案的演變、非鋼鐵解決方案對CMC財務業績和未來前景的日益增長的重要性以及CMC首席運營決策者(“CODM”)總裁兼首席執行官如何審查經營業績和做出資源配置決策,CMC現在有 三 可報告的細分市場:北美鋼鐵集團、歐洲鋼鐵集團和新興企業集團。
北美鋼鐵集團
北美鋼鐵集團分部由位於美國的回收設施、鋼廠和製造業務組成的垂直整合網絡組成。回收設施處理黑色金屬和有色金屬廢料(統稱為 “原材料”),供金屬產品製造商使用。鋼廠的業務包括 六 電弧爐(“EAF”)迷你磨機, 三 EAF 微型磨機和 一 復軋機。鋼廠生產長鋼成品,包括鋼筋(“鋼筋”)、商用鋼筋、輕質結構和其他特殊型材和線材,以及用於再軋和鍛造應用的半成品鋼坯(統稱為 “鋼鐵產品”)。製造業務主要製造鋼筋和鋼柵欄柱,並提供後張力電纜產品(在北美鋼鐵集團細分市場中統稱為 “下游產品”)。北美鋼鐵集團板塊的總體戰略是優化公司的垂直整合價值鏈,通過儘可能低的投入成本和儘可能高的銷售價格來最大限度地提高盈利能力。該公司運營回收設施以向鋼廠提供低成本的廢料,並運營製造業務以優化鋼廠的產量。北美鋼鐵集團板塊的產品主要銷售給鋼廠和鑄造廠以及建築、製造和其他製造行業。
歐洲鋼鐵集團
歐洲鋼鐵集團分部由垂直整合的回收設施網絡、電弧爐小型鋼廠和位於波蘭的製造企業組成。廢金屬回收設施處理黑色金屬廢料,幾乎僅供小型磨機使用。該小型鋼廠生產的鋼鐵產品包括鋼筋、商用棒材和線材以及半成品鋼坯。該部門製造業務生產的產品包括預製鋼筋、鋼絲網、組裝好的鋼筋籠和其他預製的鋼筋副產品(在歐洲鋼鐵集團細分市場中統稱為 “下游產品”)。歐洲鋼鐵集團板塊的戰略是優化其盈利能力
產品由小型鋼廠製造,其執行方式與北美鋼鐵集團細分市場相同。歐洲鋼鐵集團板塊的產品主要銷售給製造商、製造商、分銷商和建築公司。
新興企業集團
新興業務集團板塊的產品組合包括CMC建築服務TM產品(統稱為 “建築產品”)、Tensar® 產品和解決方案(統稱為 “地面穩定解決方案”)以及CMC Impact MetalsTM、CMC錨固系統和高性能鋼筋產品(在新興業務集團板塊中統稱為 “下游產品”)。
•CMC Construction ServicesTM業務部門銷售和租賃用於執行建築項目的產品和設備。主要客户包括混凝土安裝商和建築行業的其他企業。
•Tensar® 業務部門銷售土工格柵和Geopier® 基礎系統。Geogrid 是聚合物基產品,用於道路、公共基礎設施和工業設施等建築應用中的地面穩定、土壤加固和瀝青優化。Geopier® 地基系統是衝壓骨料橋墩和其他基礎解決方案,可提高地面結構和工作表面的承重特性,可以應用於傳統支撐方法不切實際或使項目不可行的土壤類型和施工情況。
•CMC Impact MetalsTM業務生產經過熱處理的高強度鋼產品,例如用於卡車拖車行業的高強度鋼棒,用於能源市場的特殊棒材和軍用車輛的裝甲板。
•CMC Anchoring Systems的運營部門提供定製設計的錨籠、螺栓和緊固件,這些錨固件主要由鋼筋製成,主要用於將高壓輸電杆固定到混凝土基礎上。
•CMC的高性能鋼筋產品系列包括創新產品,例如Galvabar®(鍍鋅鋼筋塗層,可提供腐蝕保護和後加工成型性)、ChromX®(專為高強度、耐腐蝕性和超過100年的使用壽命而設計)和CryoSteel®(一種在極低温度下超過最低強度和延展性要求的低温鋼筋)。
新興業務集團板塊的戰略是提供具有強勁基礎增長基本面的建築相關解決方案和增值產品,為與北美鋼鐵集團板塊和歐洲鋼鐵集團板塊垂直整合業務所服務的市場相鄰的國內和國際市場提供服務。為了執行這一戰略,公司(i)開發專有產品和解決方案,通過降低成本和施工時間為客户帶來高價值;(ii)提供與混凝土相關的建築產品、設備和服務;(iii)生產具有更高強度、耐久性和耐腐蝕性的鋼筋產品,以支持可持續的混凝土施工。
由於應申報分部的變化,對上一年度的某些金額進行了重算,以符合本年度的列報方式。除非另有説明,否則在本10-Q表格中,金額和活動反映了與公司應申報分部變動相關的重新分類。應申報板塊的變化對公司的簡明合併資產負債表以及先前報告的簡明合併收益、綜合收益、現金流和股東權益報表沒有影響。
最近發佈的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-07年會計準則更新(“ASU”),《分部報告》(主題280):對應報告的分部披露的改進(“亞利桑那州立大學2023-07”)。除其他更新外,亞利桑那州立大學2023-07要求加強對定期向CODM提供的重大分部支出的披露,以及報告的分部損益衡量標準中包含的其他細分市場項目的總金額。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,需要追溯性採用。允許提前收養。該公司正在評估該指導方針對其合併財務報表和披露的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《所得税(主題740):所得税披露的改進》(“亞利桑那州立大學2023-09”)。亞利桑那州立大學 2023-09 年要求加強有關税率對賬和所得税已繳信息的年度披露。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效,可以在前瞻性或回顧性基礎上採用。允許提前收養。該公司正在評估該指導方針對其合併財務報表和披露的影響。
注意事項 2。業務變動
2023 年收購
2022年9月15日,公司完成了對位於南加州的再生黑色金屬供應商Advanced Steel Recovery, LLC(“ASR”)的收購。ASR的主要業務包括加工和經紀能力,為國內和出口市場採購材料。
2022 年 11 月 14 日,公司完成了對德克薩斯州加爾維斯頓地區金屬回收設施和相關資產(統稱為 “科迪亞克”)的收購,該公司從 Kodiak Resources, Inc. 和 Kodiak Properties, L.C.
2023年3月3日,該公司完成了對Roane Metals Group, LLC(“Roane”)所有資產的收購。Roane Metals Group, LLC是一家再生金屬供應商,兩處設施位於田納西州東部。
2023年3月17日,公司完成了對Tendon Systems, LLC(“Tendon”)的收購,該公司是向美國東南部提供後張力、屏障電纜和混凝土修復解決方案的領先供應商。
2023年5月1日,公司完成了對位於俄克拉荷馬州布萊克韋爾的土工格柵製造工廠BOSTD America, LLC(“BOSTD”)所有資產的收購。在收購之前,BOSTD根據合同製造協議為公司的Tensar® 業務生產了多條產品線。
2023年7月12日,公司完成了對輸電市場領先錨固解決方案提供商EDSCO Fasteners, LLC(“EDSCO”)的收購,該公司在北卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州和猶他州擁有四個製造工廠。收購後,EDSCO更名為CMC Anchoring Systems。
對ASR、Kodiak、Roane、Tendon、BOSTD和EDSCO的收購(“2023年收購”)(“2023年收購”)對公司的財務狀況或經營業績沒有重大影響,因此未列報預計的經營業績和其他披露。
收購的ASR、Kodiak、Roane和Tendon業務的經營業績在公司的北美鋼鐵集團板塊中公佈。BOSTD和CMC錨固系統的經營業績在公司的新興業務集團板塊中公佈。
注意事項 3。累計其他綜合收益(虧損)
下表反映了累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年5月31日的三個月 |
(以千計) | | 外幣兑換 | | 衍生品 | | 固定福利養老金計劃 | | AOCI 總數 |
餘額,2024 年 3 月 1 日 | | $ | (101,211) | | | $ | 42,700 | | | $ | (13,008) | | | $ | (71,519) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | | 9,845 | | | (29,559) | | | (9) | | | (19,723) | |
損失重新分類 (2) | | — | | | 553 | | | — | | | 553 | |
其他綜合收益淨額(虧損) | | 9,845 | | | (29,006) | | | (9) | | | (19,170) | |
餘額,2024 年 5 月 31 日 | | $ | (91,366) | | | $ | 13,694 | | | $ | (13,017) | | | $ | (90,689) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2024年5月31日的九個月 |
(以千計) | | 外幣兑換 | | 衍生品 | | 固定福利養老金計劃 | | AOCI 總數 |
餘額,2023 年 9 月 1 日 | | $ | (126,045) | | | $ | 135,257 | | | $ | (12,990) | | | $ | (3,778) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | | 34,679 | | | (120,428) | | | (27) | | | (85,776) | |
為收益而重新分類 (2) | | — | | | (1,135) | | | — | | | (1,135) | |
其他綜合收益淨額(虧損) | | 34,679 | | | (121,563) | | | (27) | | | (86,911) | |
餘額,2024 年 5 月 31 日 | | $ | (91,366) | | | $ | 13,694 | | | $ | (13,017) | | | $ | (90,689) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
(以千計) | | 外幣兑換 | | 衍生品 | | 固定福利養老金計劃 | | AOCI 總數 |
餘額,2023 年 3 月 1 日 | | $ | (192,840) | | | $ | 222,411 | | | $ | (5,075) | | | $ | 24,496 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | | 42,723 | | | (11,848) | | | (94) | | | 30,781 | |
為收益而重新分類 (2) | | — | | | (295) | | | — | | | (295) | |
其他綜合收益淨額(虧損) | | 42,723 | | | (12,143) | | | (94) | | | 30,486 | |
餘額,2023 年 5 月 31 日 | | $ | (150,117) | | | $ | 210,268 | | | $ | (5,169) | | | $ | 54,982 | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的九個月 |
(以千計) | | 外幣兑換 | | 衍生品 | | 固定福利養老金計劃 | | AOCI 總數 |
餘額,2022 年 9 月 1 日 | | $ | (245,897) | | | $ | 138,242 | | | $ | (6,796) | | | $ | (114,451) | |
重新分類前的其他綜合收益 (1) | | 95,780 | | | 80,154 | | | 1,627 | | | 177,561 | |
為收益而重新分類 (2) | | — | | | (8,128) | | | — | | | (8,128) | |
其他綜合收益淨額 | | 95,780 | | | 72,026 | | | 1,627 | | | 169,433 | |
餘額,2023 年 5 月 31 日 | | $ | (150,117) | | | $ | 210,268 | | | $ | (5,169) | | | $ | 54,982 | |
__________________________________
(1) 在列報衍生品重新分類之前的其他綜合收益(虧損)(“OCI”),扣除所得税(支出)收益(美元)6.9 百萬和美元28.4 截至2024年5月31日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元2.8 百萬和美元 (18.4)在截至2023年5月31日的三個月和九個月中分別為百萬美元。在列報固定福利養老金計劃重新分類之前的OCI扣除非實質性所得税影響。
(2) 淨收益中包含的衍生品(收益)損失的重新分類主要記錄在簡明合併收益表中的商品銷售成本,並扣除非實質性所得税影響。
注意事項 4。收入確認
公司的大部分收入是在控制權移交的同時確認的,控制權移交通常發生在發貨或客户收貨時,視運輸條款而定。有關按公司主要產品線分列的收入的更多信息,請參閲附註13 “分部信息”。
該公司在北美鋼鐵集團板塊下游產品的某些收入在某個時間點未被確認。如下文所述,北美鋼鐵集團板塊銷售預製鋼筋產生的收入將隨着時間的推移予以確認。根據現有的實際權宜之計,北美鋼鐵集團板塊銷售鋼圍欄柱和其他下游產品產生的收入按賬單進行確認。
北美鋼鐵集團板塊的每份預製鋼筋合同都代表一項單一的履約義務。公司為其提供預製產品和安裝服務的某些預製鋼筋合同的收入將隨着時間的推移使用投入衡量標準進行確認。這些合同代表了 7截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月,北美鋼鐵集團板塊淨銷售額的百分比,以及 8在截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中,北美鋼鐵集團板塊淨銷售額的百分比。根據產出衡量標準,公司不提供安裝服務的預製鋼筋合同的收入將隨着時間的推移予以確認。這些合同代表 10截至2024年5月31日的三個月和九個月中北美鋼鐵集團板塊淨銷售額的百分比,以及 11% 和 12在截至2023年5月31日的三個月和九個月中,分別佔北美鋼鐵集團板塊淨銷售額的百分比。
下表提供了與一段時間內確認的客户簽訂的合同中資產和負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2024年5月31日 | | 2023年8月31日 |
合同資產(包含在應收賬款中) | | $ | 59,401 | | | $ | 67,641 | |
合同負債(包括在應計費用和其他應付賬款中) | | 31,496 | | | 28,377 | |
在截至2024年5月31日的九個月中,從2023年8月31日的合同負債中重新分類的收入金額約為美元25.2 百萬。
剩餘的履約義務
截至 2024 年 5 月 31 日,總收入為 $1.0 已撥款10億美元用於北美鋼鐵集團板塊中與使用投入或產出衡量標準確認收入的合同相關的剩餘履約義務。該公司估計,在這筆金額中,大約 78剩餘履約義務的百分比將在中確認 十二個月 2024 年 5 月 31 日之後,其餘部分將在隨後的期間得到確認 十二個月。北美鋼鐵集團、歐洲鋼鐵集團和新興企業集團板塊中所有其他合同的期限通常少於一年。
注意事項 5。庫存,淨額
該公司的大部分庫存均為半成品和成品鋼產品。根據該公司在北美鋼鐵集團板塊和歐洲鋼鐵集團板塊的垂直整合業務模式,鋼鐵產品分不同階段向外部客户銷售,從半成品鋼坯到預製鋼,導致這些類別合併為製成品。
庫存的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2024年5月31日 | | 2023年8月31日 |
原材料 | | $ | 278,118 | | | $ | 261,619 | |
工作正在進行中 | | 5,315 | | | 6,844 | |
成品 | | 791,743 | | | 767,119 | |
總計 | | $ | 1,075,176 | | | $ | 1,035,582 | |
庫存減記費用為 $6.6 百萬和美元8.9 在截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中,分別為百萬人。庫存減記主要影響歐洲鋼鐵集團板塊,並在簡明合併收益表中記錄了銷售成本。
注意事項 6。商譽和其他無形資產
下表詳細説明瞭按可申報細分市場劃分的商譽。在2024年第一季度,如附註1 “運營性質和會計政策” 中所述,公司更改了其應報告的細分市場。在應申報板塊發生變化的同時,公司使用相對公允價值方法將商譽重新分配給更新後的申報單位,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 北美 | | 歐洲 | | 北美鋼鐵集團 | | 歐洲鋼鐵集團 | | 新興企業集團 | | 合併 |
商譽,總額 | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 1 日 | | $ | 351,441 | | | $ | 44,561 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396,002 | |
區段重新分配 | | (351,441) | | | (44,561) | | | 126,915 | | | 4,075 | | | 265,012 | | | — | |
收購調整 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,305) | | | (2,305) | |
外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | 193 | | | 198 | | | 391 | |
餘額,2024 年 5 月 31 日 | | — | | | — | | | 126,915 | | | 4,268 | | | 262,905 | | | 394,088 | |
| | | | | | | | | | | | |
累計減值 | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 1 日 | | (10,036) | | | (145) | | | — | | | — | | | — | | | (10,181) | |
區段重新分配 | | 10,036 | | | 145 | | | (9,542) | | | (146) | | | (493) | | | — | |
外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
餘額,2024 年 5 月 31 日 | | — | | | — | | | (9,542) | | | (153) | | | (493) | | | (10,188) | |
| | | | | | | | | | | | |
商譽,淨額 | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 1 日 | | 341,405 | | | 44,416 | | | — | | | — | | | — | | | 385,821 | |
區段重新分配 | | (341,405) | | | (44,416) | | | 117,373 | | | 3,929 | | | 264,519 | | | — | |
收購調整 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,305) | | | (2,305) | |
外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | 186 | | | 198 | | | 384 | |
餘額,2024 年 5 月 31 日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 117,373 | | | $ | 4,115 | | | $ | 262,412 | | | $ | 383,900 | |
__________________________________
(1) 與2023年收購相關的計量期調整,這影響了最初報告的商譽金額。
在應申報板塊變更之前,公司評估了先前申報單位的減值指標,並得出結論,沒有減值指標。應報告細分市場發生變化後,公司立即對五個申報單位進行了定性測試,這些單位包括 $285.0對三個報告單位進行了百萬次商譽和定量測試,包括 $100.8百萬的商譽。定性和定量測試的結果表明,所有有商譽的申報單位的公允價值很可能超過其賬面價值。
其他無限期無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2024年5月31日 | | 2023年8月31日 |
商標名稱 | | $ | 54,119 | | | $ | 54,056 | |
正在進行的研究和開發 | | 2,400 | | | 2,400 | |
非競爭協議 | | 750 | | | 750 | |
總計 | | $ | 57,269 | | | $ | 57,206 | |
從2023年8月31日到2024年5月31日,無限期無形資產餘額的變化是由於外幣折算調整所致。
下表詳細説明瞭其他需要攤銷的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年5月31日 | | 2023年8月31日 |
(以千計) | | 格羅斯 賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 | | 格羅斯 賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 |
開發的技術 | | $ | 152,105 | | | $ | 39,160 | | | $ | 112,945 | | | $ | 150,445 | | | $ | 25,228 | | | $ | 125,217 | |
客户關係 | | 74,671 | | | 13,951 | | | 60,720 | | | 74,582 | | | 7,606 | | | 66,976 | |
專利 | | 7,203 | | | 6,301 | | | 902 | | | 7,203 | | | 5,570 | | | 1,633 | |
永久租賃權 | | 6,267 | | | 1,012 | | | 5,255 | | | 5,984 | | | 910 | | | 5,074 | |
商標名稱 | | 3,366 | | | 1,382 | | | 1,984 | | | 3,287 | | | 1,129 | | | 2,158 | |
非競爭協議 | | 2,300 | | | 1,770 | | | 530 | | | 2,300 | | | 1,502 | | | 798 | |
其他 | | 224 | | | 138 | | | 86 | | | 224 | | | 125 | | | 99 | |
總計 | | $ | 246,136 | | | $ | 63,714 | | | $ | 182,422 | | | $ | 244,025 | | | $ | 42,070 | | | $ | 201,955 | |
在上述所有期間,應攤銷的無形資產的外幣折算調整都不重要。
無形資產的攤銷費用為 $7.1百萬和美元21.6在截至2024年5月31日的三個月和九個月中分別為百萬美元,其中美元4.5百萬和美元13.9在簡明的合併收益表中,分別記錄了百萬美元的商品銷售成本,其餘的則記錄在銷售、一般和管理(“SG&A”)支出中。無形資產的攤銷費用為美元6.6百萬和美元18.9在截至2023年5月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,其中美元4.7百萬和美元14.0在簡明的合併收益表中,分別記錄了百萬美元的商品銷售成本,其餘部分記入了銷售和收購費用。未來五年無形資產攤銷費用的估計金額如下:
| | | | | | | | |
| | (以千計) |
2024 年的剩餘時間 | | $ | 6,782 | |
2025 | | 26,644 | |
2026 | | 25,420 | |
2027 | | 25,323 | |
2028 | | 23,596 | |
注意事項 7。信貸安排
長期債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 截至2024年5月31日的加權平均利率 | | 2024年5月31日 | | 2023年8月31日 |
2030 筆記 | | 4.125% | | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
2031 筆記 | | 3.875% | | 300,000 | | | 300,000 | |
2032 筆記 | | 4.375% | | 300,000 | | | 300,000 | |
2022 系列債券,2047 年到期 | | 4.000% | | 145,060 | | | 145,060 | |
| | | | | | |
短期借款 | | (1) | | 28,004 | | | 8,419 | |
其他 | | 5.100% | | 11,910 | | | 16,042 | |
融資租賃 | | 5.158% | | 124,512 | | | 95,470 | |
債務總額 | | | | 1,209,486 | | | 1,164,991 | |
減去未攤銷的債務發行成本 | | | | (13,514) | | | (14,840) | |
加上未攤銷的債券溢價 | | | | 4,501 | | | 4,646 | |
未繳款項總額 | | | | 1,200,473 | | | 1,154,797 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
減少長期債務和短期借款的當前到期日 | | | | (62,871) | | | (40,513) | |
長期債務 | | | | $ | 1,137,602 | | | $ | 1,114,284 | |
______________________
(1) 截至2024年5月31日和2023年8月31日,短期借款的加權平均利率為 6.800% 和 7.800分別為%。
公司的信貸安排要求遵守某些契約,包括利息覆蓋率和債務資本比率。截至2024年5月31日,公司遵守了信貸安排中的所有財務契約。
資本化利息為 $1.3百萬和美元3.7在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元6.2 百萬和美元16.2 相應時期分別為百萬美元。
信貸設施
公司有第六份經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),循環信貸額度(“循環信貸額度”)為美元600.0百萬。截至2024年5月31日或2023年8月31日,該公司沒有在左輪手槍下提取任何款項。總額為美元的未清備用信用證減少了Revolver下的可用性0.9 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日各為 100 萬。信貸協議還規定了延遲提取的優先有擔保定期貸款額度,最高本金額為美元200.0百萬美元,根據其條款,該筆款項已於2023年10月到期,未提款。
該公司通過其子公司CMC Poland Sp. z.o.o.(“CMCP”)在波蘭擁有信貸額度。截至2024年5月31日和2023年8月31日,CMCP的信貸額度總額為波蘭茲羅提 600.0 百萬美元,或美元152.3 百萬和美元145.4 分別為百萬。有 不 截至 2024 年 5 月 31 日或 2023 年 8 月 31 日,這些融資機制下的未償還款項。這些信貸額度的可用餘額因未償還的備用信用證、擔保和/或其他財務擔保工具而減少,總額為美元2.3 百萬和美元16.3 截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日,分別為百萬人。
應收賬款工具
波蘭應收賬款機制的限額為波蘭茲羅提 288.0 百萬美元,或美元73.1 百萬和美元69.8 百萬,分別於 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日。該公司有 PLN 110.3 百萬美元,或美元28.0 百萬美元,截至2024年5月31日,波蘭應收賬款機制下未付的預付款,而波蘭應收賬款額度為波蘭茲羅提 34.7 百萬美元,或美元8.4 百萬美元,截至 2023 年 8 月 31 日未付的預付款。
其他
截至 2023 年 8 月 31 日,該公司的股價為 $2.1 與其新市場税收抵免(“NMTC”)交易相關的百萬合格股權投資(“QEI”),該交易包含在公司合併資產負債表中當前到期的長期債務和短期借款中。2023年10-k表中合併財務報表附註9 “新市場税收抵免交易” 中描述了QEI。該公司於2024年3月到期時償還了未清的QEI。
備註 8.衍生物
截至2024年5月31日和2023年8月31日,公司大宗商品合約承諾的名義價值為美元510.4 百萬和美元456.4 分別為百萬。截至2024年5月31日和2023年8月31日,公司外幣合約承諾的名義價值為美元195.2 百萬和美元221.4 分別為百萬。
下表提供了有關公司截至2024年5月31日的大宗商品合同承諾的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品 | | 位置 | | 總計 |
鋁合金 | | 長 | | 3,350 | | 公噸 |
鋁合金 | | 短 | | 1,525 | | 公噸 |
銅 | | 長 | | 771 | | 公噸 |
銅 | | 短 | | 11,385 | | 公噸 |
電力 | | 長 | | 3,153,000 | | 兆瓦 (h) |
天然氣 | | 長 | | 5,210,650 | | mmBTU |
__________________________________
MT = 公噸
兆瓦 (h) = 兆瓦時
mmBtu = 公制百萬英制熱單位
下表彙總了簡明合併資產負債表中報告的公司衍生工具公允價值的位置和金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 主要地點 | | 2024年5月31日 | | 2023年8月31日 |
衍生資產: | | | | | | |
大宗商品 | | 預付資產和其他流動資產 | | $ | 10,054 | | | $ | 11,427 | |
大宗商品 | | 其他非流動資產 | | 41,044 | | | 184,261 | |
外匯 | | 預付資產和其他流動資產 | | 1,720 | | | 1,898 | |
衍生負債: | | | | | | |
大宗商品 | | 應計費用和其他應付賬款 | | $ | 10,160 | | | $ | 2,983 | |
大宗商品 | | 其他非流動負債 | | 528 | | | 1,085 | |
外匯 | | 應計費用和其他應付賬款 | | 794 | | | 2,566 | |
公司在其他非流動資產中報告的商品衍生品的公允價值下降主要是由於與2023年8月31日相比,截至2024年5月31日,用於衡量公司三級大宗商品衍生品公允價值的重要投入的價值有所下降。有關衡量公司三級大宗商品衍生品公允價值的進一步討論,請參閲附註9 “公允價值”。
下表彙總了與公司衍生品相關的活動,這些衍生品未被指定為簡明合併收益表中確認的套期保值工具。在本報告所述期間,與未指定為套期保值工具的公司衍生品有關的所有其他活動均無關緊要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品的收益(虧損)(千美元) | | | | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 主要地點 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
大宗商品 | | 銷售商品的成本 | | $ | (19,667) | | | $ | 7,540 | | | $ | (18,957) | | | $ | (1,540) | |
外匯 | | 銷售和收購費用 | | 2,141 | | | 3,686 | | | 6,123 | | | 10,095 | |
下表彙總了與公司衍生品相關的活動,這些衍生品被指定為現金流對衝工具,這些衍生品在簡明合併綜合收益表和簡明合併收益表中確認。列報的金額不包括外幣折算調整的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為現金流對衝工具的衍生品的有效部分在OCI中確認的扣除所得税後的收益(虧損)(以千計) | | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
大宗商品 | | $ | (29,567) | | | $ | (11,855) | | | $ | (120,451) | | | $ | 80,134 | |
外匯 | | 8 | | | 7 | | | 23 | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為現金流對衝工具的衍生品的收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益(以千計) | | | | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 主要地點 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
大宗商品 | | 銷售商品的成本 | | $ | (797) | | | $ | 256 | | | $ | 1,104 | | | $ | 9,872 | |
外匯 | | 銷售和收購費用 | | 63 | | | 63 | | | 185 | | | 183 | |
該公司作為現金流對衝工具的天然氣大宗商品衍生品的到期日延長至2027年5月。該公司作為現金流對衝工具的電力商品衍生品的到期日延長至2034年12月。截至2024年5月31日,AOCI餘額中包括估計的淨收益為美元6.3 百萬美元來自現金流對衝工具,預計將在2024年5月31日之後的十二個月內重新歸類為淨收益。與現金流套期保值工具相關的現金流在簡明合併現金流量表中記錄為經營活動現金流的一部分。有關簡明合併資產負債表中記錄的公司衍生工具的公允價值,請參閲附註9 “公允價值”。
備註 9.公允價值
公司已經建立了公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個級別。這些水平是根據對公允價值衡量重要的最低水平輸入確定的。層次結構中的級別在2023年10-K表中合併財務報表附註1 “運營性質和重要會計政策摘要” 中定義。
當可強制執行的淨結算協議下存在合法的抵消權時,公司按對手淨額列報其衍生合約的公允價值。 下表彙總了有關定期按公允價值計量的公司金融資產和金融負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 使用報告日的公允價值測量 |
(以千計) | | 總計 | | 的報價 的活躍市場 相同的資產 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 意義重大 不可觀察的輸入 (第 3 級) |
截至 2024 年 5 月 31 日: | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
投資存款賬户 (1) | | $ | 561,442 | | | $ | 561,442 | | | $ | — | | | $ | — | |
大宗商品衍生資產 (2) | | 51,098 | | | 1,986 | | | — | | | 49,112 | |
外匯衍生資產 (2) | | 1,720 | | | — | | | 1,720 | | | — | |
負債: | | | | | | | | |
大宗商品衍生負債 (2) | | 10,688 | | | 10,688 | | | — | | | — | |
外匯衍生負債 (2) | | 794 | | | — | | | 794 | | | — | |
| | | | | | | | |
截至2023年8月31日: | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
投資存款賬户 (1) | | $ | 508,227 | | | $ | 508,227 | | | $ | — | | | $ | — | |
大宗商品衍生資產 (2) | | 195,689 | | | 1,264 | | | — | | | 194,425 | |
外匯衍生資產 (2) | | 1,898 | | | — | | | 1,898 | | | — | |
負債: | | | | | | | | |
大宗商品衍生負債 (2) | | 4,068 | | | 4,068 | | | — | | | — | |
外匯衍生負債 (2) | | 2,566 | | | — | | | 2,566 | | | — | |
__________________________________
(1) 投資存款賬户本質上是短期的,其價值由本金加利息決定。根據公司對投資選擇的評估,投資組合組合可以在每個時期發生變化。
(2) 歸類為第一級的衍生資產和負債是根據倫敦金屬交易所或紐約商品交易所的報價估值的商品期貨合約。第 2 級中的金額基於場外交易市場的經紀商報價。歸類為 3 級的衍生品如下所述。關於公司使用衍生工具的進一步討論載於附註8 “衍生工具”。
三級大宗商品衍生品的公允價值估算基於內部開發的貼現現金流模型,主要使用市場數據很少或根本沒有的不可觀察的投入。該公司使用一系列歷史價格(“浮動利率”)預測未來的能源費率,這是公司折扣現金流模型中唯一使用的不可觀察的重要輸入。大幅提高或降低浮動利率可能會導致公允價值計量出現重大差異。下表彙總了用於衡量2024年5月31日和2023年8月31日三級大宗商品衍生品公允價值的浮動利率範圍,這些浮動利率統一適用於我們的每種三級大宗商品衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 浮動利率 (PLN) |
| | 低 | | 高 | | 平均值 |
2024年5月31日 | | 324 | | | 532 | | | 419 | |
2023年8月31日 | | 480 | | | 855 | | | 630 | |
以下是綜合收益簡明合併報表中確認的三級大宗商品衍生品的期初和期末餘額的對賬情況。隨着時間的推移,能源費率的波動會導致公允價值估計值的波動,也是截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月和九個月中OCI中未實現收益和虧損的主要原因。
| | | | | | | | |
(以千計) | | 截至2024年5月31日的三個月 |
餘額,2024 年 3 月 1 日 | | $ | 86,317 | |
活動總額,已實現和未實現: | | |
重新分類前未實現的持倉虧損 (1) | | (35,907) | |
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2) | | (1,298) | |
餘額,2024 年 5 月 31 日 | | $ | 49,112 | |
| | |
(以千計) | | 截至2024年5月31日的九個月 |
餘額,2023 年 9 月 1 日 | | $ | 194,425 | |
活動總額,已實現和未實現: | | |
重新分類前未實現的持倉虧損 (1) | | (139,665) | |
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2) | | (5,648) | |
餘額,2024 年 5 月 31 日 | | $ | 49,112 | |
| | |
(以千計) | | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
餘額,2023 年 3 月 1 日 | | $ | 280,842 | |
活動總額,已實現和未實現: | | |
重新分類前未實現的持股收益 (1) | | 1,526 | |
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2) | | (2,083) | |
餘額,2023 年 5 月 31 日 | | $ | 280,285 | |
| | |
(以千計) | | 截至 2023 年 5 月 31 日的九個月 |
餘額,2022 年 9 月 1 日 | | $ | 143,500 | |
活動總額,已實現和未實現: | | |
重新分類前未實現的持股收益 (1) | | 145,808 | |
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2) | | (9,023) | |
餘額,2023 年 5 月 31 日 | | $ | 280,285 | |
__________________________________
(1) 扣除外幣折算後的未實現持有收益(虧損)減去重新分類的金額,均包含在簡明合併綜合收益報表中的衍生品未實現淨收益(虧損)中。
(2) 淨收益中包含的收益記錄在簡明的合併收益表中的銷售成本中。
在截至2024年5月31日或2023年5月31日的三九個月中,沒有進行重大的非經常性公允價值調整。
公司短期項目的賬面價值,包括跟單信用證和應付票據,近似公允價值。
公司長期債務的賬面價值和公允價值,包括當前到期日,不包括其他借款和融資租賃,為美元1.0 十億和美元932.3 截至2024年5月31日,分別為百萬和美元1.0 十億和美元900.9 截至2023年8月31日,分別為百萬人。公司根據公允價值層次結構的第二級使用指示的市場價值來估算這些公允價值。該公司的其他借款包含浮動利率,因此,其賬面價值接近公允價值。
備註 10。基於股票的薪酬計劃
2023年10-k表中合併財務報表附註13(股票薪酬計劃)中描述了公司的股票薪酬計劃。一般而言,限制性股票單位在三年內按比例歸屬。視公司董事會(“董事會”)薪酬委員會制定的績效目標的實現情況而定,績效股票單位在一段時間後歸屬 三年。
在截至2024年5月31日的九個月中,被視為股票獎勵的限制性股票單位和績效股票單位的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均值 公允價值 |
截至 2023 年 8 月 31 日的未繳税款 | | 1,777,591 | | | $ | 37.01 | |
已授予 | | 1,082,858 | | | 47.72 | |
既得 | | (1,255,826) | | | 38.03 | |
被沒收 | | (41,865) | | | 41.32 | |
截至 2024 年 5 月 31 日的未繳税款 | | 1,562,758 | | | $ | 43.51 | |
公司授予了 188,453 在截至2024年5月31日的九個月中,限制性股票單位和績效股票單位形式的等值股票計為負債獎勵。截至2024年5月31日,該公司的未清賬款 456,674 按負債法計算的等值股份。該公司預計 433,840 等值股票可供歸屬。
下表彙總了股票薪酬支出總額,包括公允價值重新評估,公允價值調整主要包含在公司簡明合併收益表的銷售和收購費用中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
股票薪酬支出 | | $ | 12,846 | | | $ | 10,376 | | | $ | 35,893 | | | $ | 44,000 | |
備註 11.股東權益和每股收益
2023年10-K表中合併財務報表附註16 “每股收益” 中描述了公司對基本每股收益(“EPS”)和攤薄後每股收益的計算。
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計,股票和每股數據除外) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收益 | | $ | 119,440 | | | $ | 233,971 | | | $ | 381,560 | | | $ | 675,594 | |
| | | | | | | | |
已發行基本股的平均值 | | 115,529,942 | | | 117,066,623 | | | 116,228,826 | | | 117,192,710 | |
稀釋性證券的影響 | | 1,134,943 | | | 1,331,276 | | | 1,354,229 | | | 1,554,374 | |
攤薄後的平均已發行股數 | | 116,664,885 | | | 118,397,899 | | | 117,583,055 | | | 118,747,084 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.03 | | | $ | 2.00 | | | $ | 3.28 | | | $ | 5.76 | |
稀釋 | | 1.02 | | | 1.98 | | | 3.25 | | | 5.69 | |
在上述所有時期,公司的反攤薄股票均不重要,未包含在攤薄後平均已發行股票的計算中。
2021 年 10 月,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司獲準最多回購 $350.0百萬股CMC普通股。2024 年 1 月,董事會批准增加美元500.0百萬美元用於現有的股票回購計劃。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,公司回購了 931,281 和 2,498,129 CMC普通股股票,平均購買價格為美元55.64 和 $51.30 分別為每股。該公司擁有回購美元的剩餘授權458.6 截至2024年5月31日,CMC普通股的百萬股。
備註 12。承諾和突發事件
在開展業務的正常過程中,公司參與訴訟、行政訴訟和政府調查,包括環境問題,如下所述。CMC按實際發生的費用支付律師費。
法律訴訟
2020年10月30日,原告太平洋鋼鐵集團(“PSG”)向美國加利福尼亞北區地方法院(“法院”)提起訴訟,指控CMC、CMC Steel Fabricators, Inc.和CMC Steel US, LLC對該公司的一家設備供應商製造的某些鋼廠設備簽訂了獨家經營協議,從而違反了聯邦和加利福尼亞州的反壟斷法和加利福尼亞州普通法。除其他外,PSG尋求陪審團對其索賠進行審判,此外還包括禁令救濟、補償性賠償、費用和費用。事實和專家的發現已經完成。2024年6月10日,法院駁回了CMC、CMC Steel Fabricators, Inc.和CMC Steel US, LLC提出的即決判決動議以及巴黎聖日耳曼提出的交叉即決判決動議。陪審團審判定於2024年10月進行。該公司認為自己有充足的辯護,並打算對PSG的索賠進行有力辯護。公司沒有記錄對此事的任何責任,因為它認為不可能發生損失,也無法估計任何合理可能的損失或可能的損失範圍。對此事的不利解決方案可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
其他事項
截至2024年5月31日和2023年8月31日,根據1980年《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”)和類似的州和地方法規,某些地點的清理和修復費用應計金額並不重要。應計環境負債總額, 包括CERCLA場地, 為 $5.2 百萬和美元4.5 截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日,分別為百萬美元2.0 截至2024年5月31日和2023年8月31日,百萬美元均被歸類為其他非流動負債。這些金額沒有按其現值進行折扣。由於補救技術的發展、不斷變化的法規、可能的第三方繳款、估算過程固有的不確定性以及其他因素,應計金額可能與已支付的金額有很大差異。
備註 13.區段信息
公司將其業務結構調整為 三 可報告的細分市場:北美鋼鐵集團、歐洲鋼鐵集團和新興企業集團。有關應申報細分市場的更多信息,包括每個應申報細分市場的淨銷售額所依據的產品和服務類型,請參閲附註1 “運營的性質和會計政策”。公司NMTC交易產生的其他收入反映在公司和其他淨銷售額中,並在2023年10-k表中合併財務報表附註9 “新市場税收抵免交易” 中進行了描述。除了來自NMTC交易的其他收入外,“公司和其他支出” 還包含未分配的公司金額,例如公司的福利恢復計劃資產負債和短期投資產生的收益或虧損、公司總部的支出、與長期債務相關的利息支出和公司間沖銷。如附註1 “業務和會計政策的性質” 所述,下表中的前期餘額已重新計算,以反映本期的列報方式。
以下是按應申報分部和公司及其他分部劃分的某些財務信息摘要(如適用):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
對外部客户的淨銷售額: | | | | | | | | |
北美鋼鐵集團 | | $ | 1,671,358 | | | $ | 1,818,391 | | | $ | 4,750,210 | | | $ | 4,986,326 | |
歐洲鋼鐵集團 | | 208,806 | | | 330,767 | | | 626,481 | | | 1,054,830 | |
新興企業集團 | | 188,593 | | | 189,055 | | | 521,826 | | | 513,187 | |
可報告的區段總數 | | 2,068,757 | | | 2,338,213 | | | 5,898,517 | | | 6,554,343 | |
企業和其他 | | 9,728 | | | 6,776 | | | 31,306 | | | 35,962 | |
總計 | | $ | 2,078,485 | | | $ | 2,344,989 | | | $ | 5,929,823 | | | $ | 6,590,305 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | | | | | | | |
北美鋼鐵集團 | | $ | 246,304 | | | $ | 367,561 | | | $ | 735,418 | | | $ | 991,588 | |
歐洲鋼鐵集團 | | (4,192) | | | 5,837 | | | 26,139 | | | 78,554 | |
新興企業集團 | | 38,220 | | | 38,395 | | | 87,011 | | | 96,372 | |
可報告的區段總數 | | $ | 280,332 | | | $ | 411,793 | | | $ | 848,568 | | | $ | 1,166,514 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2024年5月31日 | | 2023年8月31日 |
總資產: | | | | | | | | |
北美鋼鐵集團 | | | | | | $ | 4,261,895 | | | $ | 4,166,521 | |
歐洲鋼鐵集團 | | | | | | 713,394 | | | 927,468 | |
新興企業集團 | | | | | | 845,770 | | | 874,330 | |
可報告的區段總數 | | | | | | 5,821,059 | | | 5,968,319 | |
企業和其他 | | | | | | 889,172 | | | 670,775 | |
總計 | | | | | | $ | 6,710,231 | | | $ | 6,639,094 | |
下表顯示了應申報細分市場的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收益 | | $ | 119,440 | | | $ | 233,971 | | | $ | 381,560 | | | $ | 675,594 | |
利息支出 | | 12,117 | | | 8,878 | | | 35,751 | | | 31,868 | |
所得税 | | 40,867 | | | 76,099 | | | 120,361 | | | 208,465 | |
折舊和攤銷 | | 70,692 | | | 55,129 | | | 208,177 | | | 157,528 | |
資產減值 | | 146 | | | 1 | | | 150 | | | 46 | |
公司和其他費用 | | 37,070 | | | 37,715 | | | 102,569 | | | 93,013 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤可報告的分部 | | $ | 280,332 | | | $ | 411,793 | | | $ | 848,568 | | | $ | 1,166,514 | |
收入分解
下表顯示了按可申報細分市場劃分的收入以及來自外部客户的企業和其他收入,按主要產品分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年5月31日的三個月 |
(以千計) | | 北美鋼鐵集團 | | 歐洲鋼鐵集團 | | 新興企業集團 | | 企業和其他 | | 總計 |
主要產品: | | | | | | | | | | |
原材料 | | $ | 396,954 | | | $ | 4,721 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 401,675 | |
鋼鐵產品 | | 648,618 | | | 167,705 | | | — | | | — | | | 816,323 | |
下游產品 | | 594,329 | | | 29,599 | | | 41,904 | | | — | | | 665,832 | |
建築產品 | | — | | | — | | | 73,117 | | | — | | | 73,117 | |
地面穩定解決方案 | | — | | | — | | | 69,451 | | | — | | | 69,451 | |
其他 | | 31,457 | | | 6,781 | | | 4,121 | | | 9,728 | | | 52,087 | |
對外部客户的淨銷售額 | | 1,671,358 | | | 208,806 | | | 188,593 | | | 9,728 | | | 2,078,485 | |
分部間淨銷售額,在整合中被抵消 | | 19,495 | | | 737 | | | 8,041 | | | (28,273) | | | — | |
淨銷售額 | | $ | 1,690,853 | | | $ | 209,543 | | | $ | 196,634 | | | $ | (18,545) | | | $ | 2,078,485 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2024年5月31日的九個月 |
(以千計) | | 北美鋼鐵集團 | | 歐洲鋼鐵集團 | | 新興企業集團 | | 企業和其他 | | 總計 |
主要產品: | | | | | | | | | | |
原材料 | | $ | 1,035,615 | | | $ | 12,572 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,048,187 | |
鋼鐵產品 | | 1,918,686 | | | 501,417 | | | — | | | — | | | 2,420,103 | |
下游產品 | | 1,684,584 | | | 91,744 | | | 119,957 | | | — | | | 1,896,285 | |
建築產品 | | — | | | — | | | 216,343 | | | — | | | 216,343 | |
地面穩定解決方案 | | — | | | — | | | 171,909 | | | — | | | 171,909 | |
其他 | | 111,325 | | | 20,748 | | | 13,617 | | | 31,306 | | | 176,996 | |
對外部客户的淨銷售額 | | 4,750,210 | | | 626,481 | | | 521,826 | | | 31,306 | | | 5,929,823 | |
分部間淨銷售額,在整合中被抵消 | | 58,036 | | | 2,371 | | | 20,281 | | | (80,688) | | | — | |
淨銷售額 | | $ | 4,808,246 | | | $ | 628,852 | | | $ | 542,107 | | | $ | (49,382) | | | $ | 5,929,823 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
(以千計) | | 北美鋼鐵集團 | | 歐洲鋼鐵集團 | | 新興企業集團 | | 企業和其他 | | 總計 |
主要產品: | | | | | | | | | | |
原材料 | | $ | 387,106 | | | $ | 5,967 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 393,073 | |
鋼鐵產品 | | 749,623 | | | 269,112 | | | — | | | — | | | 1,018,735 | |
下游產品 | | 631,964 | | | 46,448 | | | 29,648 | | | — | | | 708,060 | |
建築產品 | | — | | | — | | | 86,505 | | | — | | | 86,505 | |
地面穩定解決方案 | | — | | | — | | | 69,628 | | | — | | | 69,628 | |
其他 | | 49,698 | | | 9,240 | | | 3,274 | | | 6,776 | | | 68,988 | |
對外部客户的淨銷售額 | | 1,818,391 | | | 330,767 | | | 189,055 | | | 6,776 | | | 2,344,989 | |
分部間淨銷售額,在整合中被抵消 | | 24,031 | | | 569 | | | 3,622 | | | (28,222) | | | — | |
淨銷售額 | | $ | 1,842,422 | | | $ | 331,336 | | | $ | 192,677 | | | $ | (21,446) | | | $ | 2,344,989 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的九個月 |
(以千計) | | 北美鋼鐵集團 | | 歐洲鋼鐵集團 | | 新興企業集團 | | 企業和其他 | | 總計 |
主要產品: | | | | | | | | | | |
原材料 | | $ | 998,233 | | | $ | 15,728 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,013,961 | |
鋼鐵產品 | | 2,082,023 | | | 853,655 | | | — | | | — | | | 2,935,678 | |
下游產品 | | 1,766,423 | | | 156,158 | | | 79,986 | | | — | | | 2,002,567 | |
建築產品 | | — | | | — | | | 245,503 | | | — | | | 245,503 | |
地面穩定解決方案 | | — | | | — | | | 177,621 | | | — | | | 177,621 | |
其他 (1) | | 139,647 | | | 29,289 | | | 10,077 | | | 35,962 | | | 214,975 | |
對外部客户的淨銷售額 | | 4,986,326 | | | 1,054,830 | | | 513,187 | | | 35,962 | | | 6,590,305 | |
分部間淨銷售額,在整合中被抵消 | | 71,598 | | | 1,764 | | | 19,546 | | | (92,908) | | | — | |
淨銷售額 | | $ | 5,057,924 | | | $ | 1,056,594 | | | $ | 532,733 | | | $ | (56,946) | | | $ | 6,590,305 | |
_________________________
(1) 在截至2023年5月31日的九個月中,其他收入包括美元17.7百萬美元來自公司的NMTC交易。有關更多信息,請參閲2023年10-K表中合併財務報表附註9 “新市場税收抵免交易”。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在以下討論中,除非上下文另有要求,否則提及的 “我們”、“我們的” 或 “公司” 是指商業金屬公司(“CMC”)及其合併子公司。以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀,後者包含在本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表格”)以及我們的合併財務報表及其附註中,後者包含在截至2023年8月31日止年度的10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中。本討論包含或以引用方式納入了經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述不是歷史事實,而是基於向美國(“美國”)提交10-Q表格時獲得的信息,基於對我們的行業、業務和未來財務業績的預期、估計、假設和預測證券交易委員會(“SEC”),或者,對於以引用方式納入的任何文件,應在該文件編制時可用。由於多種因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異,包括本10-Q表格第2項末尾的 “前瞻性陳述” 部分以及2023年10-K表格第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中確定的因素。除非法律要求,否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或其他情況。
本10-Q表格中提及的 “相應時期” 或 “可比時期” 均與截至2023年5月31日的相關三個月或九個月期限有關。除非另有説明,否則本10-Q表格中任何提及的年度均指截至該年8月31日的財政年度。
商業狀況和發展
可報告區段的變化
在2024年第一季度,我們更改了可報告的細分市場,以反映我們業務管理方式的變化。基於我們組織結構的變化、我們在傳統鋼鐵產品之外提供的解決方案的演變、非鋼鐵解決方案對我們財務業績和未來前景的日益增長的重要性以及我們的首席運營決策者、總裁兼首席執行官如何審查經營業績和做出資源配置決策,我們現在有 三 代表我們簡明合併財務報表中報告的主要業務的可申報細分市場:北美鋼鐵集團、歐洲鋼鐵集團和新興企業集團。有關我們可報告的細分市場的更多信息,請參閲下方標題為 “經營業績摘要” 的部分。由於這一變化,對前一年的某些金額進行了重算,以符合本年度的列報方式。除非另有説明,否則在本10-Q表格中,金額和活動反映了與我們在應申報細分領域的變更相關的重新分類。
首席執行官過渡
自2023年9月1日起,我們當時的總裁彼得·馬特在我們當時的首席執行官兼董事會(“董事會”)主席芭芭拉·史密斯退休後立即出任總裁兼首席執行官一職。馬特先生自2023年4月9日起擔任我們的總裁,並繼續擔任董事會成員,他於2020年6月加入董事會。史密斯女士被任命為董事會執行主席,自2023年9月1日起生效。從史密斯女士到馬特先生的過渡遵循了公司的正式繼任規劃流程。
2023 年收購
2022年9月15日,我們完成了對位於南加州的再生黑色金屬供應商Advanced Steel Recovery, LLC(“ASR”)的收購。ASR的主要業務包括加工和經紀能力,為國內和出口市場採購材料。
2022 年 11 月 14 日,我們完成了從 Kodiak Resources, Inc. 和 Kodiak Properties, L.C. 手中收購德克薩斯州加爾維斯頓地區一家金屬回收設施和相關資產(統稱為 “科迪亞克”)。
2023年3月3日,我們完成了對Roane Metals Group, LLC(“Roane”)所有資產的收購。Roane Metals Group, LLC是一家回收金屬供應商,兩處設施位於田納西州東部。
2023 年 3 月 17 日,我們完成了對Tendon Systems, LLC(“Tendon”)的收購,該公司是向美國東南部提供後張力、屏障電纜和混凝土修復解決方案的領先供應商。
2023年5月1日,我們完成了對位於俄克拉荷馬州布萊克韋爾的土工格柵製造工廠BOSTD America, LLC(“BOSTD”)所有資產的收購。在收購之前,BOSTD根據合同製造協議為我們的Tensar® 業務生產了多條產品線。
2023年7月12日,我們完成了對輸電市場領先錨固解決方案提供商EDSCO Fasteners, LLC(“EDSCO”)的收購,該公司在北卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州和猶他州擁有四個製造工廠。收購後,EDSCO更名為CMC Anchoring Systems。
ASR、Kodiak、Roane和Tendon的經營業績在北美鋼鐵集團板塊中公佈。BOSTD和CMC錨固系統的經營業績在新興業務集團板塊中公佈。ASR、Kodiak、Roane、Tendon、BOSTD和CMC Anchoring Systems的收購業務統稱為 “2023年收購”。
資本支出
在 2023 年第四季度,我們的第三臺微型磨粉機投入使用。新工廠位於亞利桑那州梅薩,使我們能夠滿足西海岸和太平洋西北地區對鋼鐵產品的潛在需求。該微型磨粉機專為同時生產鋼筋和商用鋼筋而設計,是世界上第一家通過連續生產過程生產商條優質產品的微型磨機。鋼筋的初始商業化生產是在調試期間開始的,之後商用鋼筋開始生產,商用鋼筋的生產於2024年第二季度開始。該工廠生產的商用棒材產品由各種形狀和尺寸的長鋼組成,再加上鋼筋產量,該微型磨機的產能比我們建造的其他微型磨機的產能高出約40%。微型磨機採用了電弧爐(“EAF”)電源系統的最新技術設計,這使我們能夠將電弧爐和鋼包爐直接連接到太陽能和風能等可再生能源。此外,該微型磨機是該公司第一家在電弧爐上使用Q-ONE技術的微型磨機,該技術可在生產過程中提供能源效率和精確的電氣控制,從而產生穩定穩定的產量。
2022年12月,我們宣佈計劃中的第四家微型工廠將位於西弗吉尼亞州的伯克利縣。這座新的微型工廠的地理位置將為美國東北、中大西洋和中西部市場提供服務,並將得到我們現有的下游製造工廠網絡的支持。微型工廠的場地改善和基礎工作繼續取得進展,我們預計將在2025年末開始運營。
俄羅斯入侵烏克蘭
在截至2024年5月31日或2023年5月31日的三到九個月中,俄羅斯入侵烏克蘭沒有對我們的業務、財務狀況或經營業績產生直接的重大不利影響。我們的歐洲鋼鐵集團板塊沒有出現能源供應中斷,能夠為先前通過俄羅斯採購的有限數量的材料找到替代來源。但是,俄羅斯入侵烏克蘭導致歐洲經濟放緩,包括大宗商品價格和信貸市場的巨大波動、需求減少、供應鏈中斷和全球通貨膨脹率上升。我們將繼續監測能源和材料供應中斷以及入侵造成的通貨膨脹壓力、需求減少、外匯匯率波動、大宗商品定價、潛在的網絡安全風險和制裁對我們運營的間接影響。
有關上述業務狀況和發展的進一步討論,請參閲我們的2023年10-K表格第一部分第1A項,風險因素。
關鍵會計政策和估計
正如我們的2023年10-k表格中包含的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 所述,我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
操作結果摘要
業務概述
CMC是一家創新的解決方案提供商,致力於建設一個更強大、更安全、更可持續的世界。通過主要位於美國和中歐的廣泛製造網絡,該公司提供產品和技術,以滿足全球建築行業的關鍵加固需求。CMC的解決方案為各種應用的施工提供支持,包括基礎設施、非住宅、住宅、工業以及能源發電和輸電。我們的業務通過三個可報告的部門進行:北美鋼鐵集團、歐洲鋼鐵集團和新興企業集團。
北美鋼鐵集團
北美鋼鐵集團分部由位於美國的回收設施、鋼廠和製造業務組成的垂直整合網絡組成。
我們的廢金屬回收設施處理黑色金屬和有色金屬廢料(統稱為 “原材料”),並將其出售給鋼廠和鑄造廠、鋁板和鑄錠製造商、黃銅和青銅錠製造商、銅精煉廠和磨坊、二級鉛冶煉廠、特種鋼廠、高温合金製造商和其他消費者。我們的回收業務處理的黑色金屬廢料是我們的鋼廠使用的主要原材料。
我們的鋼廠業務包括六臺 EAF 迷你軋機、三臺 EAF 微型磨機和一座復軋機。我們的鋼廠生產成品長鋼產品,包括鋼筋、商用棒、輕質結構和其他特殊型材和線材,以及用於再軋和鍛造應用的半成品鋼坯(統稱為 “鋼鐵產品”)。我們鋼廠的主要終端市場是建築和製造業、金屬服務中心、原始設備製造商以及農業、能源和石化行業。
我們的預製鋼筋業務剪切、彎曲、焊接和製造用於在商業和非商業建築、醫院、會議中心、工業廠房、發電廠、高速公路、橋樑、競技場、體育場和水壩等項目的施工期間加固混凝土。許多項目在項目的整個生命週期內都是固定價格。我們還在某些市場提供預製鋼筋的安裝服務。用於我們製造業務的鋼材主要來自我們的鋼廠。此外,我們還製造鋼製圍欄柱,主要用於住宅和商業園林綠化以及農業和牲畜防護。此外,我們還提供用於各種項目的後張電纜,例如板狀地基、橋樑、建築物、停車結構和巖土錨。在北美鋼鐵集團細分市場中,製造和後張力電纜產品統稱為 “下游產品”。
歐洲鋼鐵集團
歐洲鋼鐵集團分部由垂直整合的回收設施網絡、電弧爐小型鋼廠和位於波蘭的製造企業組成。
我們的廢金屬回收設施處理黑色金屬廢料,幾乎僅供小型磨機使用。有色金屬廢料不是該細分市場運營的材料。我們的迷你鋼廠是中歐重要的鋼鐵產品製造商,包括鋼筋、商用棒、線材和半成品鋼坯,幷包括三條軋製線。第一條軋製生產線旨在高效、靈活地生產一系列中型商用酒吧產品。第二條軋製生產線主要用於鋼筋生產。第三條軋製生產線設計用於生產高等級線材。我們的小型鋼廠主要向加工商、製造商、分銷商和建築公司銷售鋼鐵產品,主要向波蘭境內的客户銷售鋼鐵產品。但是,我們還向捷克共和國、德國、匈牙利、斯洛伐克和其他國家出口鋼鐵產品。
我們的製造業務主要從我們的小型磨機獲得鋼筋和線材,用於生產預製鋼筋、預製網、絲網、組裝鋼筋籠、焊接鋼筋網、冷軋線棒、冷軋鋼筋和其他預製鋼筋副產品。我們的製造業務生產的產品(在歐洲鋼鐵集團細分市場中統稱為 “下游產品”)主要出售給承包商,以納入建築項目。除了在波蘭市場銷售下游產品外,我們還向捷克共和國和德國等鄰國出口下游產品。
新興企業集團
我們的新興業務集團板塊提供具有強勁基礎增長基本面的建築相關解決方案和增值產品,為國內和國際市場提供服務,這些市場與我們在北美鋼鐵集團板塊和歐洲鋼鐵集團板塊的垂直整合業務所服務的市場相鄰。新興業務集團板塊的產品組合包括CMC建築服務TM產品(統稱為 “建築產品”)、Tensar® 產品和解決方案(統稱為 “地面穩定解決方案”)以及CMC Impact MetalsTM、CMC錨固系統和高性能鋼筋產品(在新興業務集團板塊中統稱為 “下游產品”)。
•CMC Construction ServicesTM業務向混凝土安裝商和建築行業的其他企業出售和出租與建築相關的產品和設備。
•Tensar® 業務部門銷售土工格柵和Geopier® 基礎系統。Geogrid 是聚合物基產品,用於道路、公共基礎設施和工業設施等建築應用中的地面穩定、土壤加固和瀝青優化。Geopier® 地基系統是衝壓骨料橋墩和其他基礎解決方案,可提高地面結構和工作表面的承重特性,可以應用於傳統支撐方法不切實際或使項目不可行的土壤類型和施工情況。
•CMC Impact MetalsTM業務生產經過熱處理的高強度鋼產品,例如用於卡車拖車行業的高強度鋼棒,用於能源市場的特殊棒材和軍用車輛的裝甲板。
•CMC Anchoring Systems的運營部門提供定製設計的錨籠、螺栓和緊固件,這些錨固件主要由鋼筋製成,主要用於將高壓輸電杆固定到混凝土基礎上。
•我們的高性能鋼筋產品組合包括創新產品,例如Galvabar®(鍍鋅鋼筋塗層,提供腐蝕保護和後加工成型性)、ChromX®(專為高強度、耐腐蝕性和超過100年的使用壽命而設計)和CryoSteel®(一種在極低温度下超過最低強度和延展性要求的低温鋼筋)。
關鍵績效指標
在評估該期間的業績時,我們將本期的總淨銷售額和每個可報告的細分市場的淨銷售額與相應時期的淨銷售額進行比較。具體而言,對於北美鋼鐵集團板塊和歐洲鋼鐵集團板塊,我們重點關注每個垂直整合產品類別的每噸和每噸出貨量的平均銷售價格的變化,因為這兩個變量通常對我們這些應報告細分市場的淨銷售額影響最大。在根據北美鋼鐵集團和歐洲鋼鐵集團分部出貨的每噸和每噸平均銷售價格的變化評估的產品中,原材料包括黑色金屬和有色金屬廢料,鋼鐵產品包括鋼筋、商用棒和其他鋼鐵產品,例如鋼坯和線材,下游產品包括預製鋼筋、鋼柵欄柱和絲網。對下游產品的每噸平均銷售價格和出貨噸數的評估不包括後張力電纜,後張力電纜不是按每噸計量的。
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來比較和評估我們應報告細分市場的同期基礎業務運營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司扣除利息支出、所得税、折舊、攤銷和減值費用前的收益總和。儘管有許多因素會影響該細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤,從而影響我們的整體收益,但北美鋼鐵集團和歐洲鋼鐵集團板塊中鋼鐵產品和下游產品的金屬利潤率同比變化一直是我們公司和行業關注的領域。金屬利潤率是管理層用來監控我們垂直整合組織業績的指標。對於我們的鋼鐵產品,金屬利潤率是指每噸鋼筋、商用鋼筋和其他鋼鐵產品的平均銷售價格與我們的鋼廠生產這些產品的每噸黑色廢料成本之間的差額。當銷售價格沒有相應變化時,投入成本的增加或減少可能會影響這些產品的盈利能力。北美鋼鐵集團和歐洲鋼鐵集團板塊下游產品的金屬利潤率是每噸預製鋼筋和鋼柵欄柱產品的平均銷售價格與生產這些產品的廢料投入成本之間的差額。北美鋼鐵集團和歐洲鋼鐵集團板塊的大多數下游產品的每噸銷售價格在項目開始時都是固定的,這些項目平均持續一到兩年。由於銷售價格通常在項目生命週期內保持不變,因此項目生命週期內投入成本的變化會對盈利能力產生重大影響。
財務業績概覽
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計,每股數據除外) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | $ | 2,078,485 | | | $ | 2,344,989 | | | $ | 5,929,823 | | | $ | 6,590,305 | |
淨收益 | | 119,440 | | | 233,971 | | | 381,560 | | | 675,594 | |
攤薄後的每股收益 | | $ | 1.02 | | | $ | 1.98 | | | $ | 3.25 | | | $ | 5.69 | |
截至2024年5月31日的三個月,淨銷售額與同期相比下降了2.665億美元,下降了11%,在截至2024年5月31日的九個月中,淨銷售額下降了6.605億美元,下降了10%。有關我們同期淨銷售業績的更多信息,請參閲以下分部運營數據部分中標有北美鋼鐵集團、歐洲鋼鐵集團和新興企業集團的討論。
在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,我們分別實現了1.194億美元和3.816億美元的淨收益,而同期的淨收益分別為2.34億美元和6.756億美元。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,淨收益與同期相比有所下降,這主要是由於鋼鐵產品平均銷售價格下降推動了北美鋼鐵集團和歐洲鋼鐵集團板塊的鋼鐵產品金屬利潤率的壓縮,而每噸黑色廢料的成本與同期相比下降幅度較低或略有增加。淨收益的同比變化包括截至2024年5月31日的九個月中歐洲鋼鐵集團板塊確認的6,630萬美元的政府援助,而同期確認的政府援助為1,380萬美元。
銷售、一般和管理費用
在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,銷售、一般和管理(“SG&A”)費用與同期相比分別增加了420萬美元和2,700萬美元。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,與同期記錄的支出相比,分別導致2023年收購的270萬美元和930萬美元的增量銷售和收購支出同比增長。在截至2024年5月31日的九個月中,與同期相比,專業服務費用增加了570萬美元,福利恢復計劃支出增加了500萬美元,信息技術支出增加了400萬美元。此外,截至2023年5月31日的九個月包括420萬美元的養老金計劃結算費,在截至2024年5月31日的九個月中沒有此類和解費用。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,與同期相比,銷售和收購費用的剩餘波動是由多種因素造成的,其中沒有任何一個類別是重要的。
利息支出
與同期相比,截至2024年5月31日的三個月和九個月中,利息支出分別增加了320萬美元和390萬美元。儘管在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,與同期相比,未償長期債務的平均餘額分別使利息支出減少了230萬美元和970萬美元,但與同期相比,這些減少被截至2024年5月31日的三個月和九個月中分別減少的490萬美元和1,250萬美元的資本化利息所抵消。資本化利息的減少歸因於微型磨機建設活動的時機,因為在截至2023年5月31日的九個月中,我們的第三家微型工廠的建設已接近完成,而在截至2024年5月31日的九個月中,我們的第四家微型工廠的建設處於起步階段。
所得税
截至2024年5月31日的三個月和九個月的有效所得税税率分別為25.5%和24.0%,而同期分別為24.5%和23.6%。與同期相比,截至2024年5月31日的三個月和九個月的增長是由於多種因素造成的,其中沒有任何一項是重要的。
分段運營數據
以下北美鋼鐵集團和歐洲鋼鐵集團表格中按產品類別列出的運營數據是使用所列每個時期的平均值計算得出的。有關可申報分部的更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 附註13 “分部信息”。
北美鋼鐵集團
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計,每噸除外) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
對外部客户的淨銷售額 | | $ | 1,671,358 | | | $ | 1,818,391 | | | $ | 4,750,210 | | | $ | 4,986,326 | |
調整後 EBITDA | | 246,304 | | | 367,561 | | | 735,418 | | | 991,588 | |
| | | | | | | | |
已運送的外部噸數 | | | | | | | | |
原材料 | | 371 | | | 409 | | | 1,092 | | | 1,046 | |
鋼筋 | | 520 | | | 539 | | | 1,502 | | | 1,425 | |
商人酒吧等 | | 244 | | | 249 | | | 708 | | | 727 | |
鋼鐵產品 | | 764 | | | 788 | | | 2,210 | | | 2,152 | |
下游產品 | | 371 | | | 382 | | | 1,033 | | | 1,079 | |
| | | | | | | | |
平均銷售價格(每噸) | | | | | | | | |
原材料 | | $ | 970 | | | $ | 833 | | | $ | 877 | | | $ | 841 | |
鋼鐵產品 | | 891 | | | 979 | | | 896 | | | 994 | |
下游產品 | | 1,330 | | | 1,452 | | | 1,358 | | | 1,424 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每噸含鐵廢料的成本 | | $ | 353 | | | $ | 384 | | | $ | 358 | | | $ | 352 | |
鋼鐵產品每噸金屬利潤率 | | 538 | | | 595 | | | 538 | | | 642 | |
在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,我們的北美鋼鐵集團板塊對外部客户的淨銷售額與同期相比分別下降了1.47億美元,下降了8%,下降了2.361億美元,下降了5%。下降的主要原因是,在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,鋼鐵產品的平均銷售價格與同期相比分別下調了9%和10%,以及在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,下游產品的每噸平均銷售價格與同期相比分別下降了8%和5%。對於鋼鐵產品和下游產品而言,銷售價格的下降是由於我們主要市場的競爭性定價提高以及在此期間廢鋼價格的波動。此外,同期下游產品的平均銷售價格反映了鋼鐵大宗商品價格上漲期間授予的合同,此後鋼鐵商品價格有所下降。儘管整個2024年第三季度降雨過多,但在截至2024年5月31日的三個月中,鋼鐵產品和下游產品的銷量與同期相比僅略有下降,在截至2024年5月31日的九個月中,與同期相比,我們的主要產品線的銷量保持相對平穩或略有增加。
在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,我們北美鋼鐵集團板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤與同期相比分別下降了1.213億美元,下降了33%,下降了2.562億美元,下降了26%。截至2024年5月31日的三個月和九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤與同期相比有所下降,這是由於每個時期鋼鐵產品和下游產品的金屬利潤率壓縮所致。每噸含鐵廢料的成本是鋼鐵產品和下游產品銷售成本的最大單一驅動因素,受市場狀況和需求的驅動。在截至2024年5月31日的三個月中,鋼鐵產品和下游產品的每噸售價與同期相比分別下降了88美元和122美元,導致利潤壓縮,每噸廢鋼的成本同比下降了31美元。同樣,在截至2024年5月31日的九個月中,每噸廢鋼的成本與同期相比略有增加,這對鋼鐵產品和下游產品的調整後息税折舊攤銷前利潤產生了負面影響,而這兩個產品系列的銷售價格均有所下降,如上所述。
歐洲鋼鐵集團
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計,每噸除外) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
對外部客户的淨銷售額 | | $ | 208,806 | | | $ | 330,767 | | | $ | 626,481 | | | $ | 1,054,830 | |
調整後 EBITDA | | (4,192) | | | 5,837 | | | 26,139 | | | 78,554 | |
| | | | | | | | |
已運送的外部噸數 | | | | | | | | |
鋼筋 | | 80 | | | 146 | | | 266 | | | 533 | |
商人酒吧等 | | 217 | | | 283 | | | 649 | | | 805 | |
鋼鐵產品 | | 297 | | | 429 | | | 915 | | | 1,338 | |
| | | | | | | | |
平均銷售價格(每噸) | | | | | | | | |
鋼鐵產品 | | $ | 681 | | | $ | 753 | | | $ | 661 | | | $ | 768 | |
| | | | | | | | |
每噸含鐵廢料的成本 | | $ | 389 | | | $ | 427 | | | $ | 383 | | | $ | 395 | |
鋼鐵產品每噸金屬利潤率 | | 292 | | | 326 | | | 278 | | | 373 | |
在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,我們的歐洲鋼鐵集團板塊對外部客户的淨銷售額與同期相比分別下降了1.220億美元,下降了37%,下降了4.283億美元,下降了41%。下降的主要原因是,在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,鋼鐵產品的出貨量與同期相比分別下降了31%和32%,以及在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,鋼鐵產品的平均每噸銷售價格與同期相比分別下降了10%和14%。需求放緩和每噸鋼鐵產品平均銷售價格下降是由宏觀經濟因素的持續間接影響推動的,這些因素影響了歐洲終端市場的商業環境,導致建築和工業活動減少。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,總體而言,美元兑波蘭茲羅提均走弱。根據截至2024年5月31日的三個月和九個月的實際業績,以同期的平均匯率計算,外幣折算的影響是,在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,對外部客户的淨銷售額分別增長了約1,370萬美元和5,740萬美元。
截至2024年5月31日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤與同期相比分別減少了1,000萬美元和5,240萬美元。截至2024年5月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損420萬美元,這主要是由於截至2024年5月31日的三個月中,鋼鐵產品每噸金屬利潤率與同期相比下降了34美元,下降了10%。在截至2024年5月31日的九個月中,鋼鐵產品每噸金屬利潤率也與同期相比下降了95美元,下降了25%。兩次下降都是上述鋼鐵產品平均銷售價格下降的結果,下降速度超過了每噸含鐵廢料成本的下降。如上所述,截至2024年5月31日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤也受到與同期相比出貨量下降的負面影響。截至2024年5月31日的九個月中,業績抵消了鋼鐵產品每噸金屬利潤率下降的影響,這得益於政府為抵消電力和天然氣成本的上漲以及能源成本中包含的碳排放權上漲的間接成本而制定的援助計劃。在截至2024年5月31日的九個月中,根據這些計劃確認的政府援助為6,630萬美元,而截至2023年5月31日的九個月中確認的政府援助為1,380萬美元。根據截至2024年5月31日的三個月和九個月的實際業績,以可比時期的平均匯率衡量,在截至2024年5月31日的三個月中,外幣折算的影響並不重要,截至2024年5月31日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了約380萬美元。
新興企業集團
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
對外部客户的淨銷售額 | | $ | 188,593 | | | $ | 189,055 | | | $ | 521,826 | | | $ | 513,187 | |
調整後 EBITDA | | 38,220 | | | 38,395 | | | 87,011 | | | 96,372 | |
截至2024年5月31日的三個月中,我們的新興業務集團板塊對外部客户的淨銷售額與同期相比保持平穩,在截至2024年5月31日的九個月中增長了860萬美元,增長了2%,
與相應時期相比。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,被收購的CMC Anchoring Systems業務分別為外部客户貢獻了1,080萬美元和3540萬美元的淨銷售額,同期沒有此類活動。有關收購CMC錨固系統的更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註2 “業務變化”。另外,在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,CMC建築服務公司的業務淨銷售額與同期相比有所下降,這主要是由於天氣中斷導致的施工現場延誤。
截至2024年5月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤與同期相比保持不變,截至2024年5月31日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤與同期相比減少了940萬美元,下降了10%。截至2024年5月31日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤與同期相比有所下降,這主要是由於上述CMC建築服務對外部客户的淨銷售額下降,這影響了固定成本槓桿率,並足以抵消收購的CMC錨固系統業務的積極貢獻。
企業和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
(以千計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | $ | (37,070) | | | $ | (37,715) | | | $ | (102,569) | | | $ | (93,013) | |
在截至2024年5月31日的三個月中,公司和其他部門的調整後息税折舊攤銷前利潤虧損與同期相比保持相對平穩,在截至2024年5月31日的九個月中,與同期相比增加了960萬美元。在截至2024年5月31日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損的增加部分歸因於僅在同期進行的交易,包括確認來自新市場税收抵免(“NMTC”)交易的1770萬美元其他收入,部分抵消了420萬美元的養老金計劃結算費用,在截至2024年5月31日的九個月中沒有此類交易。在截至2024年5月31日的九個月中,與同期相比,專業服務支出增加了910萬美元,與同期相比,短期投資利息收入增加的1,050萬美元抵消了這一增長。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中,與同期相比,公司和其他調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損的剩餘波動是由多種因素造成的,其中沒有任何一個類別是重要的。
流動性和資本資源
流動性和資本資源的來源
經營活動產生的現金流是我們的主要流動性來源,來自北美鋼鐵集團板塊和歐洲鋼鐵集團板塊垂直整合業務提供的產品、新興業務集團分部提供的產品以及相關材料和服務,如我們的2023年10-k表第一部分第1項 “業務” 和本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 附註1 “運營性質和會計政策” 中所述。
我們擁有多元化且總體穩定的客户羣,並定期維護大量應收賬款。我們會積極監控我們的應收賬款,並根據市場狀況和客户的財務狀況,在我們認為賬目無法收回時記錄備抵金。我們在國際上使用信用保險來降低客户破產的風險。我們估計,截至2024年5月31日,信貸保險或財務擔保的應收賬款金額約佔貿易應收賬款總額的12%。
我們使用期貨或遠期合約來降低大宗商品價格、外幣匯率、利率以及天然氣、電力和其他能源價格波動帶來的風險。有關更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 附註8 “衍生品”。
下表反映了我們截至2024年5月31日的流動性來源、設施和可用性。有關更多信息,請參閲本10-Q表格第一部分第1項 “財務報表” 中的附註7 “信貸安排”。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 流動性來源和設施 | | 可用性 |
現金和現金等價物 | | $ | 698,338 | | | $ | 698,338 | |
2030 年至 2032 年到期的票據 | | 900,000 | | | (1) |
左輪手槍 | | 600,000 | | | 599,057 | |
2022 系列債券,2047 年到期 | | 145,060 | | | — | |
波蘭信貸額度 | | 152,307 | | | 149,990 | |
波蘭應收賬款融資機制 | | 73,108 | | | 45,104 | |
| | | | |
| | | | |
__________________________________
(1) 我們認為,如果需要,我們可以獲得額外的融資和再融資,儘管我們無法對此類融資的形式或條款做出任何保證。
我們會不斷審查我們的資本資源,以確定我們能否實現我們的短期和長期目標。我們預計,至少在接下來的十二個月中,我們當前的現金餘額、運營現金流和可用流動性來源將足以維持運營、進行必要的資本支出、投資開發新的微型工廠、支付股息和機會性地回購股票。此外,我們預計,我們的長期流動性狀況將足以通過運營和融資安排產生的現金流來滿足我們的長期流動性需求。但是,如果業務狀況發生變化或其他發展,包括市場持續惡化、監管發展出人意料、重大收購、競爭壓力,或者如果我們的流動性需求被證明高於預期或運營產生的現金少於預期,我們可能需要額外的流動性。就我們選擇為長期流動性需求融資而言,我們認為未來可用的潛在融資資本將足夠。
我們估計,我們在2024年的資本支出將從4億美元到4.25億美元不等。我們會根據當前和預期的業績定期評估我們的資本支出,金額可能會發生變化。
2024 年 1 月,我們的董事會批准將現有股票回購計劃增加 5 億美元。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中,我們分別回購了1.282億美元和8,280萬美元的CMC普通股。截至2024年5月31日,我們仍有回購4.586億美元CMC普通股的授權。有關股票回購計劃的更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 附註11 “股東權益和每股收益”。
我們連續239個季度宣佈並支付了現金分紅。2024年3月,我們的董事會批准將我們的季度現金分紅增加0.02美元,從而在截至2024年5月31日的三個月中支付的每股現金股息為0.18美元,而在2024年前幾個季度和截至2023年5月31日的九個月中支付的季度現金分紅為每股0.16美元。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中,我們分別向股東支付了5,820萬美元和5,630萬美元的現金分紅。
我們的信貸安排要求遵守某些非財務和財務契約,包括利息覆蓋率和債務資本比率。截至2024年5月31日,我們認為我們遵守了信貸安排中包含的所有契約。
截至2024年5月31日和2023年8月31日,我們沒有可能對我們的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來實質性影響的資產負債表外安排。
現金流
運營活動
截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中,來自經營活動的淨現金流分別為5.479億美元和9.347億美元。促成這一變化的因素是淨收益同比減少2.94億美元,遞延所得税和其他長期税收減少了3,890萬美元,但同比增加的折舊和攤銷費用5,060萬美元部分抵消了這一變化。額外的折舊和攤銷費用主要歸因於我們的第三家微型工廠在2023年第四季度投入使用。此外,運營資產和負債使用的現金同比淨增加1.092億美元。應收賬款提供的現金同比下降,這與上述 “分部運營數據” 部分中描述的對外部客户淨銷售額的波動一致。此外,由於北美鋼鐵集團板塊的庫存量增加,庫存使用的現金同比增加,但部分抵消了截至2024年5月31日的九個月中歐洲鋼鐵集團板塊庫存使用的現金與同期相比的減少。應計費用和其他應付賬款使用的現金同比減少在一定程度上抵消了這些營運資本的波動,這主要是應計勞動力相關費用造成的。
投資活動
截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中,投資活動使用的淨現金流分別為2.409億美元和6.052億美元。在截至2023年5月31日的九個月中,投資活動使用的現金流包括用於收購的1.671億美元現金,在截至2024年5月31日的九個月中沒有此類收購。此外,截至2024年5月31日的九個月中,資本支出與同期相比減少了1.969億美元。資本支出的減少主要是由微型工廠建設的時機推動的,在截至2023年5月31日的九個月中,隨着我們的第三家微型工廠接近完工,這導致了更多的現金流出,而在截至2024年5月31日的九個月中開始建造第四家微型工廠的支出有所增加。有關相應期間完成的收購的更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註2 “業務變化”。
融資活動
截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中,融資活動使用的淨現金流分別為2.027億美元和5.37億美元。在截至2024年5月31日的九個月中,融資活動使用的淨現金流與同期相比有所減少,其中包括長期債務償還額減少了3.532億美元,波蘭應收賬款融資機制的淨收益增加了2140萬美元,但部分抵消了根據股票回購計劃收購的庫存股增加的4530萬美元。有關我們的波蘭應收賬款融資的更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 附註7,信貸安排;有關股票回購計劃的更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 附註11 “股東權益和每股收益”。
合同義務
我們對已知合同和其他債務的重大現金承諾主要包括長期債務和相關利息、物業和設備租賃以及作為正常運營一部分的購買義務。自2023年10-K表中披露以來,我們的重大現金承諾的金額和構成沒有重大變化。
其他商業承諾
我們保留備用信用證,為政府機構、我們的保險提供商和供應商所需的某些交易提供支持。截至2024年5月31日,我們在這些安排下承諾了4,480萬美元,其中90萬美元減少了循環資金的可用性(定義見本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 附註7 “信貸安排”)。
突發事件
在開展業務的正常過程中,我們參與訴訟、行政訴訟和政府調查,包括環境事務。由於其中一些問題,我們可能會受到和解、罰款、處罰或判決。與訴訟相關的意外損失相關的負債和成本需要根據我們對每個事項的事實和情況的瞭解以及法律顧問的建議進行估算和判斷。當可能發生損失時,我們會記錄與訴訟相關的損失的責任,並且我們可以合理地估計損失金額。我們根據每個事項的當前事實和具體情況評估每個報告期的記錄負債的衡量標準。與訴訟相關的意外損失最終解決後發生的最終損失可能與特定資產負債表日記錄的估計負債存在重大差異。估計值的變化記錄在發生此類變動的時期的收益中。有關未決訴訟和其他事項的更多信息,請參閲本10-Q表格第一部分第1項 “財務報表” 附註12 “承付款和意外開支”。
前瞻性陳述
本10-Q表格包含或以引用方式納入了聯邦證券法所指的許多 “前瞻性陳述”,涉及總體經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、正在進行的貿易行動的影響、持續壓力對客户流動性的影響、收購和戰略投資帶來的潛在協同效應和增長、對我們產品的需求、出貨量、金屬利潤率、滿負荷運營鋼廠的能力、未來的可用性和我們的運營原材料和能源供應成本、某些細分市場的增長率、新興業務集團的產品利潤率、股票回購、法律訴訟、建築活動、國際貿易、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、資本支出、税收抵免、我們的流動性和滿足未來流動性需求的能力、預計的合同義務、新設施的預期能力和收益、執行增長計劃的時間表以及我們對以下方面的預期或信念未來的事件。本報告中非歷史陳述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如我們或我們的管理層的 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能會”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望” 或其他類似詞語或短語等短語來識別,也可以通過以下短語來識別關於戰略、計劃或意圖的討論。
我們的前瞻性陳述基於管理層在向美國證券交易委員會提交本10-Q表格時的期望和信念,或者就任何以引用方式納入的文件而言,截至該文件編制之時,我們的前瞻性陳述是基於管理層的期望和信念。儘管我們認為我們的預期是合理的,但我們無法保證這些預期會被證明是正確的,實際結果可能會有重大差異。除非法律要求,否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或任何其他變化。可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異的重要因素包括:
•總體上影響我們產品需求或建築活動的經濟狀況變化,以及此類變化對高度週期的鋼鐵行業的影響;
•金屬價格的快速重大變化,可能會由於大宗商品價格下跌而損害我們的庫存價值,或者由於大宗商品價格上漲,我們的垂直整合鋼鐵業務中下游合同的盈利能力降低;
•我們行業,尤其是中國的產能過剩,以及競爭鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應情況,包括進口數量和價格;
•俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、通貨膨脹、能源供應和原材料的影響;
•增加對環境、社會和治理(“ESG”)問題的關注,包括任何目標或其他ESG或環境正義舉措;
•運營和啟動風險,以及與新項目投產相關的市場風險可能會使我們無法實現預期的收益,並可能導致我們全部或大部分投資的損失;
•全球公共衞生危機對經濟、產品需求、全球供應鏈和我們運營的影響;
•遵守和更改管理我們業務的現有和未來的法律、法規和其他法律要求和司法決定,包括增加與氣候變化和温室氣體排放相關的環境法規;
•參與可能導致罰款、處罰或判決的各種環境事務;
•不斷變化的修復技術、不斷變化的法規、可能的第三方繳款、估算過程固有的不確定性以及其他可能影響環境責任應計金額的因素;
•我們或我們的客户獲得信貸的能力可能受到限制,並且不遵守其合同義務,包括付款義務;
•根據我們的股票回購計劃回購普通股的活動;
•管理債務的協議中包含的財務和非財務契約以及對我們業務運營的限制;
•我們成功識別、完善和整合收購併實現收購帶來的任何或全部預期協同效應或其他收益的能力;
•收購可能對我們的財務槓桿率產生的影響;
•通常與收購相關的風險,例如無法獲得適用的反壟斷立法規定的必要批准以及其他監管和第三方的同意和批准,或延遲獲得所需的批准;
•未來收入水平低於預期,未來成本高於預期;
•未能或無法及時實施增長戰略;
•商譽或其他無限期無形資產減值費用的影響;
•長期資產減值費用的影響;
•貨幣波動;
•全球因素,例如貿易措施、軍事衝突和政治不確定性,包括現行貿易法規的變化,例如第232條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規;
•工廠運營所需的電力、電極和天然氣的供應和價格;
•我們僱用和留住關鍵高管和其他員工的能力;
•我們成功管理領導層過渡的能力;
•來自其他材料或成本結構較低或可獲得更多財務資源的競爭對手的競爭;
•信息技術中斷和安全漏洞;
•我們進行必要資本支出的能力;
•原材料和其他我們影響不大的物品的供應和價格,包括廢金屬、能源和保險;
•意外設備故障;
•套期保值交易造成的損失或潛在收益有限;
•訴訟索賠和和解、法院判決、監管裁決和法律合規風險;
•員工、客户或我們運營的其他訪客受傷或死亡的風險;以及
•內亂、抗議和騷亂。
有關可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同的其他風險的具體信息,請參閲我們的2023年10-K表格第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中披露的 “風險因素”。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素,這些因素可能導致實際業績、業績或我們的成就或行業業績與歷史業績、任何未來業績或此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績或成就存在重大差異。因此,提醒本10-Q表格的讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2024年5月31日,與2023年8月31日相比,公司外幣兑換合約總額的美元等值減少了2620萬美元,下降了12%。下降的主要原因是以波蘭茲羅提計價的美元本位貨幣的遠期合約,與2023年8月31日相比,截至2024年5月31日,該合約減少了2,810萬美元。
截至2024年5月31日,公司的大宗商品合同承諾總額與2023年8月31日相比增加了5,400萬美元,增長了12%,這主要是由於與2023年8月31日相比,截至2024年5月31日的銅大宗商品承諾增加了4,520萬美元。
我們的2023年10-k表格中包含的第二部分第7A項 “市場風險定量和定性披露” 中列出的信息沒有其他重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
“披露控制和程序” 一詞在《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義。該術語是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,包括旨在確保收集此類信息並酌情傳達給公司管理層,包括其主要執行人員和主要財務官或履行類似職能的人員,以便及時傳達這些信息關於必要披露的決定。我們的首席執行官兼首席財務官評估了截至本10-Q表所涵蓋期限結束時我們的披露控制和程序的有效性,他們得出的結論是,截至該日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2024年第三季度,我們分階段實施了廢金屬回收設施新信息系統的一部分,該系統將取代該業務領域的現有信息系統。該實施預計將在2025年第一季度完成。隨着該系統在每個廢金屬回收設施投入運行,我們的內部控制將發生變化。
在截至2024年5月31日的季度中,我們的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生其他重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
2020年10月30日,原告太平洋鋼鐵集團(“PSG”)向美國加利福尼亞北區地方法院(“法院”)提起訴訟,指控CMC、CMC Steel Fabricators, Inc.和CMC Steel US, LLC對該公司的一家設備供應商製造的某些鋼廠設備簽訂了獨家經營協議,從而違反了聯邦和加利福尼亞州的反壟斷法和加利福尼亞州普通法。除其他外,PSG尋求陪審團對其索賠進行審判,此外還包括禁令救濟、補償性賠償、費用和費用。事實和專家的發現已經完成。2024年6月10日,法院駁回了CMC、CMC Steel Fabricators, Inc.和CMC Steel US, LLC提出的即決判決動議以及巴黎聖日耳曼提出的交叉即決判決動議。陪審團審判定於2024年10月進行。該公司認為自己有充足的辯護,並打算對PSG的索賠進行有力辯護。公司沒有記錄對此事的任何責任,因為它認為不可能發生損失,也無法估計任何合理可能的損失或可能的損失範圍。對此事的不利解決方案可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
關於根據任何聯邦、州或地方已經頒佈或通過的規範向環境排放材料或主要為了保護環境的規定而產生的行政或司法訴訟,公司已決定,如果政府當局有理由認為該程序可能導致不包括利息和費用的金錢制裁,則將披露政府當局參與的任何此類訴訟,前提是該公司有理由認為此類程序可能導致至少100萬美元的貨幣制裁。公司認為,該門檻是合理設計的,旨在披露對公司業務或財務狀況至關重要的環境程序。適用這一門檻,在此期間沒有環境問題需要披露。
第 1A 項。風險因素
我們先前在2023年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人及關聯買家購買股權證券
下表提供了有關公司或任何關聯購買者在截至2024年5月31日的季度中購買公司根據《交易法》第12條註冊的股權證券的信息。
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發行人購買股權證券 (1) |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 截至期末,根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | | 366,990 | | | $ | 54.52 | | | 366,990 | | | $ | 490,368,120 | |
2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日 | | 380,301 | | | 56.42 | | | 380,301 | | | 468,911,153 | |
2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日 | | 183,990 | | | 56.27 | | | 183,990 | | | 458,558,228 | |
| | 931,281 | | | | | 931,281 | | | |
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(1) 2021年10月13日,公司宣佈,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購公司高達3.5億美元的已發行普通股。2024 年 1 月 10 日,公司宣佈,董事會批准將現有股票回購計劃增加5億美元。股票回購計劃不要求公司購買任何金額或數量的CMC普通股,公司可以隨時修改、暫停、延長或終止該計劃,恕不另行通知。有關股票回購計劃的更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 附註11 “股東權益和每股收益”。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年5月31日的三個月中,公司沒有任何董事或執行官 採用 要麼 終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,每個術語的定義見S-K法規第408(a)項。
第 6 項。展品
根據S-K法規第601(b)(4)(iii)項,某些長期債務工具被省略,因為根據該法規授權的證券總額不超過CMC及其子公司合併總資產的10%。公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供此類文書的副本。
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2.1† | 商業金屬公司、Tahoe Merger Sub Inc.、TAC收購公司和Castle Harlan Inc.之間於2021年12月3日簽訂的協議和合並計劃(作為商業金屬公司2021年12月7日提交的8-K表最新報告的附錄2.1提交,並以引用方式納入此處)。 | | | | | |
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3.1 (a) | 1989年3月2日的重述公司註冊證書(作為商業金屬公司截至2009年8月31日財年的10-K表年度報告的附錄3(i)提交,並以引用方式納入此處)。 | | | | | |
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3.1 (b) | 1994年2月1日的重述公司註冊證書修訂證書(作為商業金屬公司截至2009年8月31日財年的10-K表年度報告的附錄3(i)(a)提交,並以引用方式納入此處)。 | | | | | |
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3.1 (c) | 1995年2月17日重述公司註冊證書修訂證書(作為商業金屬公司截至2009年8月31日財年的10-K表年度報告的附錄3(i)(b)提交,並以引用方式納入此處)。 | | | | | |
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3.1 (d) | 2004年1月30日的重述公司註冊證書修訂證書(作為商業金屬公司截至2004年2月29日的季度10-Q表季度報告的附錄3(i)(d)提交,並以引用方式納入此處)。 | | | | | |
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3.1 (e) | 2006年1月26日的重述公司註冊證書修訂證書(作為商業金屬公司截至2006年2月28日的季度10-Q表季度報告的附錄3(i)提交,並以引用方式納入此處)。 | | | | | |
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3.1 (f) | A系列優先股的稱號、優先權和權利證書(作為商業金屬公司1999年8月3日提交的8-A表格的附錄2提交,並以引用方式納入此處)。 | | | | | |
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3.2 | 經修訂和重述的章程(作為商業金屬公司2022年6月21日8-K表最新報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)。 | | | | | |
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條(隨函提交),商業金屬公司總裁兼首席執行官彼得·馬特的認證。 | | | | | |
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條(隨函提交),商業金屬公司高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯認證。 | | | | | |
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32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對商業金屬公司總裁兼首席執行官彼得·馬特的認證(隨函提供)。 | | | | | |
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32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條(隨函提供)通過的《美國法典》第18章 1350,對商業金屬公司高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯進行了認證。 | | | | | |
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101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔(隨函提交)。 | | | | | |
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101.SCH | 內聯 XBRL 分類法擴展架構文檔(隨函提交)。 | | | | | |
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101.CAL | 內聯 XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔(隨函提交)。 | | | | | |
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101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義 Linkbase 文檔(隨函提交)。 | | | | | |
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101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔(隨函提交)。 | | | | | |
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101.PRE | 內聯 XBRL 分類法擴展演示 Linkbase 文檔(隨函提交)。 | | | | | |
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104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL 文檔,包含在附錄 101 中)。 | | | | | |
† 根據第S-K條例第601(a)(5)項,本附錄的某些證物和附表已被省略,公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供所有遺漏的證物和附表的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 商業金屬公司 |
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2024年6月25日 | /s/ 保羅 ·J· 勞倫斯 |
| 保羅·勞倫斯 |
| 高級副總裁兼首席財務官 |
| (註冊人的正式授權官員和首席財務官) |