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第99.1展示文本

Waste Connections報告2024年第二季度業績並

提高全年前景

持續的優異執行，以及過量的收購活動，推動季度業績和全年前景的提高。

營業收入達到 $22.48 億美元，超出預期，同比增長 11.2%。

淨收入^（a）為 $275.5 萬美元，經調整的 EBITDA^（b）達到 $731.8 萬美元，超出預期，同比增長 16.4%。

調整後的EBITDA^（b）毛利率為營業收入的 32.6%，超出預期，提高 150 基點。

每股淨收益為 $1.07，經調整的淨收益^（b）為 $1.24 每股。

年初至今，經營活動提供的淨現金流為自由現金流的 $11.02 億美元^（b）為營業收入的 16.8% 的 $727.4 萬美元。

年初至今，簽署和完成的收購交易總年收入為超過 $6500 萬美元。

將2024全年淨收益的預期更新為約 $10.87 億美元，預計調整後 EBITDA^（b）將約為 $88.5 億美元的營收和約為 $29 億美元的調整後 EBITDA

安大略省多倫多，2024年7月24日 - 廢物連接公司（TSX/NYSE:WCN）（“廢物連接”或“公司”）今天宣佈了2024年第二季度的業績，並提高了全年展望。

“穩健的運營執行和增量收購以及商品價值的提高在第二季度帶來了全方位的優異表現，為我們提高全年展望奠定了基礎。營收和調整後 EBITDA^（b）在季度內分別增長了11.2%和16.4%，價格導向的有機固廢增長和容積的提高增幅100個基點得到了收購的推動。我們對季度的運營執行持續的強勁表現非常滿意，包括員工保留率的提高，因為我們保持了區別我們的結果並使我們繼續實現超額增長的策略”，羅納德J.米特爾斯塔特，總裁兼首席執行官説。

“鑑於我們在2024年上半年表現的強勁，持續趨勢的發展和最近收購的貢獻，我們將2024年全年展望上調至約為 $88.5 億美元的營收和約為 $29 億美元的調整後 EBITDA^（b）達到 32.8% 的調整後 EBITDA^（b）毛利率，超出我們的初步展望，並較去年同期提高130個基點。”

米特爾斯塔特先生補充道：“在2024年，我們也為私營公司收購活動創下了記錄。除了年初至今已完成的年收入超過 $5000 萬美元的收購交易外，我們還有額外的 $1500 萬美元在約定協議中，預計今年晚些時候結束。繼續保持平衡表的強勁提供了資金靈活性，用於資助超額收購活動以及越來越多的資本回報給股東。”

2024年第二季度業績

第二季度營收總額為 $22.48 億美元，高於去年同期的 $20.21 億美元。經營收入為 $424.7 萬美元，其中包括 $157 萬美元的主要計提和其他經營項目和交易相關費用。相比之下，2023年第二季度的經營收入為 $344.1 萬美元，其中包括 $278 萬美元的主要執行分離成本、計提和其他經營項目以及交易相關費用。第二季度淨收入為

在每股稀釋基礎上，收益為每股$1.07，共2.586億股，總額為$2,7550萬。去年同期，公司報告的淨利潤為2.581億股，每股$0.81，稀釋基礎為2.581億股，共2.092億美元。

調整後淨利潤^（b）第二季度營業收入為3.2億美元，每股稀釋基礎為$1.24，上年同期為2.623億美元，每股稀釋基礎為1.02美元。調整後的EBITDA^（b）第二季度調整後的淨收入、每股調整後的淨收入和調整後的EBITDA均為非GAAP指標，主要排除減值和收購相關項目，詳見附表中的詳細調和。

截至2024年6月30日的六個月業績

截至2024年6月30日的六個月營收為43.21億美元，高於去年同期的39.22億美元。其中包括2.72億美元的交易相關費用和減值及其他運營費用。其中包括3210萬美元的高管離職費用、減值和其他運營事項以及交易相關費用。

截至2024年6月30日的六個月的淨利潤為5.055億美元，每股稀釋基礎為$1.96，共2.585億股。去年同期，公司報告的淨利潤為2.581億股，每股$1.58，稀釋基礎為2.581億股。

調整後淨利潤^（b）截至2024年6月30日的六個月，調整後的EBITDA為5.887億美元，每股稀釋基礎為$2.28，去年同期為$4.927億美元，每股稀釋基礎為$1.91。^（b）截至2024年6月30日的六個月，預計營業收入為13.82億美元，去年同期為11.96億美元。

2024年業績展望更新

Waste Connections還更新了其2024年的前景，該前景假定當前經濟環境或基本經濟趨勢不變。該公司的前景不包括在該年可能關閉的任何其他收購的影響，以及交易相關項目的支出。下面提供的前景是前瞻性的，實際結果可能因本公告末尾和我們在美國證券交易委員會和加拿大證券委員會等類似監管當局的定期提交中詳細説明的風險和不確定因素而有所不同。2024年的某些組成部分會受到季度波動的影響。請參見附表中的調和。

預計營收將達到大約8.85億美元，比我們最初的預期高出1億美元。

預計淨利潤約為10.87億美元，調整後的EBITDA^（b）預計調整後的EBITDA為約29億美元，約佔收入的32.8％，而我們最初的調整後EBITDA的預期為28.6億美元，佔收入的32.7％。^（b）預計資本支出將約為1.15億美元，與我們最初的預期相符。

預計營運活動淨現金流量約為2.337億美元，調整後的自由現金流

預計調整後的自由現金流約為1.2億美元，與我們最初的預期一致。^（b）所有關於“淨收入”的參考均指“淨收入歸屬於Waste Connections”的財務報表項目

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^（a）非GAAP度量標準；請參閲附帶的非GAAP調和計劃表

^(b)Waste Connections將於7月25日美國東部時間上午8:30舉行有關第二季度收益的電話會議。可通過訪問investors。wasteconnections.com並從網站菜單中選擇“新聞和事件”來訪問電話會議的現場音頻網絡廣播。此外，電話會議參與者可以通過單擊此處進行預註冊。註冊參與者將收到撥號指南和個人化的入會密碼。電話會議的重播將在2024年8月1日之前提供，電話號碼為877-344-7529（北美境內）或412-317-0088（國際），密碼為＃10190070。

2024年第二季度業績會

Waste Connections將於7月25日美國東部時間上午8:30舉行有關第二季度收益的電話會議。^th可通過訪問investors。wasteconnections.com並從網站菜單中選擇“新聞和事件”來訪問電話會議的現場音頻網絡廣播。此外，電話會議參與者可以通過單擊此處進行預註冊。註冊參與者將收到撥號指南和個人化的入會密碼。電話會議的重播將在2024年8月1日之前提供，電話號碼為877-344-7529（北美境內）或412-317-0088（國際），密碼為＃10190070。

Waste Connections (wasteconnections.com)將於7月25日開盤前在EDGAR和SEDAR（作為"其它"文檔）提交8-K表格，提供公司2024年第三季度營收和調整後的EBITDA展望。^th提供公司2024年第三季度營收和調整後的EBITDA展望。^（b）.

關於Waste Connections

Waste Connections (wasteconnections.com)是一家綜合固體廢物服務公司，提供非危險廢物收集、中轉和處理服務，包括鐵路運輸，以及主要通過回收和可再生燃料發電實現資源回收。該公司在美國46個州和加拿大6個省的大多數專營和次要市場為約900萬住宅、商業和工業客户提供服務。Waste Connections還為美國和加拿大多個盆地提供非危險油田廢物處理、回收和處置服務，以及太平洋西北地區貨物和固體廢物容器的聯運服務。Waste Connections認為其環境、社會和治理（“ESG”）工作對其業務至關重要，其倡議與其長期價值創造目標一致，並專注於減少排放，增加可回收商品和清潔能源燃料的資源回收，減少對垃圾滲濾液的現場外處置依賴，進一步提高安全性並增強員工參與度。訪問wasteconnections.com/sustainability瞭解更多信息和我們的目標成就更新。

安全港和前瞻性信息

本新聞稿包含根據美國《證券訴訟改革法》（"PSLRA"）的安全港條款和適用的加拿大證券法的"前瞻性聲明"。這些前瞻性聲明既不是歷史事實也不是關於未來業績的保證，反映了Waste Connections對未來事件和業績的當前信念和期望。這些前瞻性聲明經常使用"可能"、"可能"、"相信"、"認為"、"預計"、"估計"、"繼續"、"打算"或其他類似含義的詞語。本新聞稿中包含的所有前瞻性聲明均根據PSLRA和加拿大適用證券法的安全港條款作出。前瞻性聲明涉及風險和不確定性。本新聞稿中的前瞻性聲明包括但不限於有關2024年預期的財務結果、展望和相關假設以及潛在的收購活動的聲明。可能導致實際結果與前瞻性聲明所示結果有所不同，可能會對前瞻性聲明產生實質影響的重要因素，在該公司向美國證券交易委員會、加拿大證券委員會或類似監管機構的證券交易委員會不斷進行的提交中詳細説明。您不應過度依賴前瞻性聲明，這些聲明僅適用於本新聞稿發佈的日期。Waste Connections沒有義務更新本新聞稿中所列出的前瞻性聲明，除非適用證券法規定。

附表詳見財務報表。

聯繫方式：

Mary Anne Whitney / (832) 442-2253 Joe Box / (832) 442-2153

maryannew@wasteconnections.com joe.box@wasteconnections.com

Waste Connections, Inc.

淨利潤合併報表

截至2023年6月30日和2024年6月30日的三個月和六個月

(未經審計)

(以千美元為單位，除每股數據外)


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月 2023年6月30日
	2023		2024		2023		2024

收入	$	2,021,095	$	2,248,166	$	3,921,598	$	4,320,819
營業費用：
運營成本		1,197,349		1,301,070		2,344,290		2,522,853
銷售、一般及行政費用		216,385		228,848		410,052		449,583
折舊費用		213,322		241,229		417,380		463,920
無形資產攤銷		39,052		44,124		78,335		84,414
減值及其他操作		10,859		8,190		12,724		8,544
營業利潤		344,128		424,705		658,817		791,505

利息費用		(67,545)		(82,377)		(135,898)		(160,864)
利息收入		1,338		4,009		4,053		6,060
其他收入(支出)，淨額		（200）		9,647		2,974		7,823
所得税前收益		277,721		355,984		529,946		644,524

所得税費用		(68,551)		(80,584)		(122,940)		(139,996)
淨收入		209,170		275,400		407,006		504,528
加：歸屬於非控制權益的淨虧損		38		77		15		1,003
淨利潤歸屬於waste connections	$	209,208	$	275,477	$	407,021	$	505,531

waste connections普通股股東應佔普通股每股收益：
基本	$	0.81	$	1.07	$	1.58	$	1.96

攤薄	$	0.81	$	1.07	$	1.58	$	1.96

用於每股計算的股數：
基本		257,596,993		257,994,105		257,485,587		257,897,609
攤薄		258,110,491		258,565,246		258,050,350		258,523,996


每股普通股派息	$	0.255	$	0.285	$	0.510	$	0.570

Waste Connections公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)

(以千美元為單位，股數和每股金額除外)


	2023年12月31日		2020年6月30日 2024
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	78,399	$	78,658
應收賬款，扣除2023年12月31日和2024年6月30日的信貸損失準備金分別為$23,553和$24,017的淨額		856,953		961,492
資產預付款和其他流動資產的變動		206,433		195,557
總流動資產		1,141,785		1,235,707

受限現金		105,639		113,748
受限投資		70,350		75,490
資產和設備，淨值		7,228,331		7,896,221
經營租賃權使用資產		261,782		296,092
商譽		7,404,400		7,704,719
無形資產, 淨額		1,603,541		1,894,860
其他資產淨額		100,048		84,689
總資產	$	17,915,876	$	19,301,526
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款	$	642,455	$	663,159
賬面透支		14,855		16,204
遞延收入		355,203		375,626
應計負債		521,428		569,732
經營租賃負債流動部分		32,533		38,434
當期待攤業績款		94,996		97,253
長期負債和應付票據的流動部分		26,462		10,058
流動負債合計		1,687,932		1,770,466

長期負債和應付票據的長期部分		6,724,771		7,696,229
經營租賃長期負債部分		238,440		270,281
長期待攤費用的長期部分		20,034		20,806
延遲所得税		1,022,480		1,068,671
其他長期負債		524,438		491,855
負債合計		總負債		總負債和股東權益
承諾和 contingencies
股東權益：
普通股：2023年12月31日發行257,659,921股，流通股257,600,479股；2024年6月30日發行258,023,240股，流通股257,965,548股。		3,276,661		3,279,130
額外實收資本		284,284		290,792
累計其他綜合損失		(9,826)		(86,655)
庫藏股票：2023年12月31日和2024年6月30日分別為59,442和57,692股。		-		-
保留盈餘		4,141,690		4,499,951
waste connections的總股本		7,692,809		7,983,218
子公司的非控制權益		4,972		-
股東權益總計		7,697,781		7,983,218
負債和股東權益合計	$	17,915,876	$	截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月淨利潤

Waste Connections公司

簡明的綜合現金流量表

截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月

(未經審計)

（以千美元為單位）


	六個月截至6月30日
	2023		2024
經營活動現金流量：
淨收入	$	407,006	$	504,528
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
資產處置、減值和其他的損益		12,558		(1,603)
折舊費用		417,380		463,920
無形資產攤銷		78,335		84,414
收購後遞延所得税負債淨額		31,427		47,592
預期信貸損失的當前期提供計劃		7,035		8,756
債務發行成本攤銷		3,241		5,960
股權酬金		41,469		40,813
利息計提		9,835		19,227
非實體支付的可變對價的調整		（910）		(500)
其他		(2,828)		1,694
營運資產和負債的淨變動(收購後)		12,164		(73,114)
經營活動產生的現金流量淨額		1,016,712		1,101,687

投資活動現金流量：
支付收購款項，淨現金收購額		(213,152)		(1,435,704)
物業和設備的資本支出		(394,143)		(387,170)
資產出售所得		3,819		2,997
出售非控股權益投資收到的款項		-		37,000
其他		(1,145)		(11,227)
投資活動產生的淨現金流出		(604,621)		(1,794,104)

籌集資金的現金流量：
獲得長期債務		538,421		3,140,648
notes payable和長期債務的本金償還		(768,059)		(2,234,998)
收購日確認的應計對價的支付		（2,193）		（12,496）
賬面透支的變化		（234）		1,350
分紅派息的支付		(131,140)		(147,271)
與股權獎勵淨結算相關的税款代扣		(28,675)		(31,264)
債務發行費用		-		(12,557)
員工股票購買計劃的股票發行收益		1,841		2,183
出售持有的普通股所得款項		765		286
其他		-		(4,000)
籌集資金的淨現金流量		(389,274)		分享的收益

匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響		154		(1,096)

現金，現金等價物和受限制現金的淨增加額		22,971		與票據和上限看漲期權有關的成本為8,428美元，其中8,368美元分配給票據並作為債務折扣計入，60美元分配給上限看漲期權並直接計入股本溢價。
期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額		181,364		184,038
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額	$	204,335	$	192,406

ADDITIONAL STATISTICS

（單位：美元千元，除非特別註明）

固體廢物內部增長：以下表格顯示了2024年6月30日結束的三個和六個月固體廢物內部增長的組成部分：


	三個月的結束時間 2024年6月30日		六個月截至 4月30日 2024年6月30日
基礎價格		7.0%		7.4%
附加費用		（-0.2%）		（-0.4%）
成交量		（-2.8%）		（-3.3%）
回收		0.8%		0.8%
匯率期貨影響		（-0.2%）		（0.1%）
總費用		4.6%		4.4%

營業收入細分：以下表格顯示了2023年6月30日和2024年6月30日結束的三個月期間我們營業收入的細分：


	2023年6月30日結束的三個月
	營業收入		公司間消除		報告營業收入		%
固體廢物收集	$	1,485,705	$	(4,334)	$	1,481,371	73.3	%
固體廢物處置和轉移		688,965		（-281,280）		407,685	20.2	%
固體廢物回收		38,319		(991)		37,328	1.9	%
E&P廢物處理、回收和處置		58,607		(3,194)		55,413	2.7	%
聯運和其他		39,459		(161)		39,298	1.9	%
總費用	$	2,311,055	$	(289,960)	$	2,021,095	100.0	%


	2024年6月30日結束的三個月
	營業收入		公司內部交易調整後		報告營業收入		%
固體廢物收集	$	1,583,098	$	(4,599)	$	1,578,499	70.2	%
固體廢物處理和轉運		756,139		(314,104)		442,035	19.7	%
固體廢物回收		63,298		（2,133）		61,165	2.7	%
E&P廢物處理、回收和處置		123,566		(5,779)		117,787	5.2	%
聯運和其他		49,096		(-416)		48,680	2.2	%
總費用	$	2,575,197	$	(327,031)	$	2,248,166	100.0	%

收購產生的貢獻：下表顯示了2023年6月30日和2024年6月30日結束的三個和六個月的收購收入，除去剝離。


	2024年6月30日結束的三個月				2023年6月30日和2024年6月30日結束的六個月 2020年6月30日
	2023		2024		2023		2024
淨收購	$	121,285	$	120,705	$	253,394	$	198,693

附加統計信息（續）

（除特別註明外，全部金額為千美元）

其他現金流項目：下表反映了2023年6月30日和2024年6月30日結束的三個和六個月的現金利息和現金税款。


	2024年6月30日結束的三個月				2023年6月30日和2024年6月30日結束的六個月 2020年6月30日
	2023		2024		2023		2024
現金支付利息	$	62,361	$	71,642	$	117,492	$	138,026
現金支付税金		39,713		54,974		51,040		83,381

截至2024年6月30日的債務與賬面資本化比率為49％

截至2024年6月30日為57％的內部化率

截至2024年6月30日的應收賬款週轉天數為39天（淨遞延收入後為24天）

截至2024年6月30日的股份信息：


基本股本：		257,994,105
股權激勵計劃的稀釋效應		571,141
攤薄後股本		258,565,246

非GAAP協調時間表

（以美元計，除非另有説明）

調整後的EBITDA對賬單：

調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準，因為它被投資者廣泛用作固體廢物行業的業績和價值衡量標準。管理層將調整後的EBITDA作為評估和監控Waste Connections運營持續財務表現的主要指標之一。Waste Connections將調整後的EBITDA定義為歸屬於Waste Connections的淨收入，加減歸屬於非控制股權的淨收入（虧損），加上所得税貸項，加上利息費用，減去利息收入，加上折舊和攤銷費用，加上關閉和掩埋培育費用，加上或減去任何減值損失和其他營運項目，加上其他費用，減去其他收益。 Waste Connections進一步調整此計算以排除管理層認為影響評估其業務營運績效能力的其他項目的影響。這個指標不能取代，應與GAAP財務指標一起使用。其它公司可能會用不同的方式計算調整後的EBITDA。


	截至6月30日的三個月，				截至六個月， 2020年6月30日
	2023		2024		2023		2024
淨利潤歸屬於waste connections	$	209,208	$	275,477	$	407,021	$	505,531
減：非控制權益淨虧損		(38)		(77)		(15)		(1,003)
加：所得税費用		68,551		80,584		122,940		139,996
加：利息支出		67,545		82,377		135,898		160,864
減：利息收入		(1,338)		（4,009）		（4,053）		（6,060）
加：折舊和攤銷		252,374		285,353		495,715		548,334
加：結束和發帖後法規模增值		4,567		6,087		9,087		15,492
加：減值和其他經營項目		10,859		8,190		12,724		8,544
加（減）：其他費用（收入），淨額		200		（9,647）		（2,974）		（7,823）
調整：
加：與交易有關的費用^（a）		1,824		7,256		3,905		17,103
加：股權獎勵的公允價值變動^（b）		72		222		445		1,507
加：高管離職費用^（c）		15063		-		15063		-
調整後的EBITDA	$	628,887	$	731,813	$	1,195,756	$	1,382,485

佔收入的比例		31.1%		32.6%		30.5%		32.0%

____________________________

（a）	反映收購相關交易成本的添加

（b）	反映與某些股權獎勵相關的公允價值會計變更

（c）	反映與高管離職相關的現金和非現金組成部分費用。

非GAAP調節進度表(續)

(單位：美元千元，除非特別註明)

調節後的自由現金流表：

調整後的自由現金流，這是一項非GAAP財務數據，在固體廢物行業中被廣泛認可的流動性指標。Waste Connections計算調整後的自由現金流，其方法是將營運活動提供的現金淨額加上/減去賬面透支的變動額，加上不動產、設備的處置金額，減去不動產、設備的投資支出。Waste Connections進一步調整這種計算方式，排除管理層認為影響其業務流動性評估的因素。這個指標不是替代GAAP流動性或財務數據指標，應該與其一起使用。其他公司可能會根據不同的方法計算調整後的自由現金流。


	截至6月30日的三個月				截至 2023年6月30日
	2023		2024		2023		2024
經營活動產生的現金流量淨額	$	574,353	$	611,378	$	1,016,712	$	1,101,687
加/減：賬面透支的變動額		（5,655）		1,621		（234）		1,350
加：處置資產的收益		2,559		1,912		3,819		2,997
減：不動產、設備的投資支出		(218,357)		(217,219)		(394,143)		(387,170)
調整：
交易相關費用^（a）		1,015		3,704		2,264		8,680
高管離職費用^（b）		1,686		1670		1,686		1670
已存在的Progressive Waste股權授予計劃^（c）		843		1,117		841		1,131
所得税影響^(d)		(471)		(1,544)		(990)		(2,913)
調整後的自由現金流	$	355,973	$	402,639	$	629,955	$	727,432

作為收入的百分比		17.6%		17.9%		16.1%		16.8%

___________________________

（a）	反映了與收購相關的交易成本的增加。

（b）	反映了與高管離職相關的解聘費用的現金部分。

（c）	反映了在此期間現金結算現有的 Progress Waste 股票獎勵。

(d)	腳註 (a) 到 (c) 的總税收影響是根據各自期間的適用税率計算的。

非 GAAP 調解時間表（繼續）

（以美元千元為單位，每股金額除外）

調解 Waste Connections 賬户淨利潤和 Waste Connections 每股攤薄淨利潤的調解：

調解 Waste Connections 的賬户淨利潤和調解 Waste Connections 的每股攤薄淨利潤，都是非 GAAP 財務指標，因為它們廣泛用於作為固體廢物行業的估值指標的投資者。管理層將調整後的 Waste Connections 的賬户淨利潤和調整後的 Waste Connections 每股攤薄淨利潤之一用作評估和監控 Waste Connections 運營的持續財務表現的主要指標。Waste Connections 提供調整後的 Waste Connections 的賬户淨利潤，以排除管理層認為影響期間運營結果可比性的因素。調節後的 Waste Connections 的淨收入受到限制，因為它排除了對公司的財務狀況和經營結果有影響的項目。調整後的 Waste Connections 跟蹤 Waste Connections 的財務業績和成本效益。調整後的 Waste Connections 的賬户淨利潤和調整後的 Waste Connections 每股攤薄淨利潤不是 GAAP 財務指標的替代品，應與 GAAP 財務指標一起使用。其他公司可能會以不同的方式計算這些非 GAAP 財務指標。


	截至 6 月 30 日的三個月				截至六個月 2023年6月30日
	2023		2024		2023		2024
Waste Connections 所報告的淨收入	$	209,208	$	275,477	$	407,021	$	505,531
調整：
無形資產攤銷^（a）		39,052		44,124		78,335		84,414
減值和其他營業項目^（b）		10,859		8,190		12,724		8,544
交易相關費用^（c）		1,824		7,256		3,905		17,103
公允價值變動對股權激勵的影響^(d)		72		222		445		1,507
執行管理層離職支出^(e)		15063		-		15063		-
所得税影響^(f)		(13,746)		(15,222)		(24,770)		(28,385)
歸屬於waste connections的調整後淨利潤	$	262,332	$	320,047	$	492,723	$	588,714
waste connections普通股股東應佔的攤薄每股收益:
報告淨利潤	$	0.81	$	1.07	$	1.58	$	1.96
調整後淨利潤	$	1.02	$	1.24	$	1.91	$	2.28

_________________________

（a）	反映了與收購相關的無形資產的非現金攤銷的消除。

（b）	反映了減值和其他營業項目的添加。

（c）	反映了收購相關交易成本的補充。

(d)	反映了與某些股權獎勵相關的公允價值會計變更。

(e)	反映了與高管離職有關的離職費用的現金和非現金組成部分。

(f)	腳註（a）到（e）中的調整項的合計税效應是根據各期所適用的税率計算的。

2024年展望已更新

非GAAP協調時間表

（以美元計，除非另有説明，單位：千美元）

調整後的EBITDA調和：


		2024年更新的展望
		預估值	觀察
淨利潤歸屬於Waste Connections	$	1,087,000
減：非控股權益淨損失		(1,003)
加上：所得税費用（a）		318,672	約為22.7%的有效税率
加上：利息費用，淨額		318,000
加上：折舊和減值		958,000	約佔營業收入的10.8%
加上：攤銷		代付賬款及應計費用的購置固定資產
加上：關閉和發帖後增值		28,000
加上：減值和其他營業項目（b）		8,544
減：其他收入，淨額（b）		（7,823）
調整：（b）
加：交易相關費用		17,103
加：股權獎勵公允價值變動		1,507
調整後的EBITDA	$	作為擔保，銀欣將由天博發展（廣東）有限公司（“控件”）所有的位於廣東的船舶零件庫存和已運往或存儲於廣東的設備及設施的全體權利抵押給龔永光。最終負責償還該貸款的是銀欣。償還本金全額後，龔先生將以年度分紅方式獲得銀欣淨利潤的一半。然後，這些股息將由龔先生轉回公司。	約32.8%的營業收入

____________________________

（a）	約22.7%的全年有效税率，包括截至2024年6月30日的六個月報告金額。

（b）	反映出截至2024年6月30日的六個月報告金額，如第9頁所示。

調整後的自由現金流對數：


		已更新 2024展望
經營活動產生的現金流量淨額	$	2,337,085
加：銀行存款簿透支的變動（a）		1,350
加：資產處置收入（a）		2,997
減：固定資產和設備的資本支出		（1,150,000）
調整：（a）
交易相關費用		8,680
高管離職費用		1670
現有的Progressive Waste股份授予		1,131
税效應		(2,913)
調整後的自由現金流	$	1,200,000

作為營收的%		13.6%

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(a)反映了2024年6月30日結束的六個月期間報告的金額，如第10頁所示。