美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

6-K 表格

外國私人發行人的報告

根據規則 13a-16 或 15d-16

根據1934年的《證券交易法》

2024 年 7 月

委員會文件編號：001-38438

Spotify Technology

（將註冊人姓名翻譯成英文）

 

用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。

20-F 表格 ☒ 40-F 表格 ☐

 

Spotify Technology

中期簡明合併財務報表

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中

目錄

 

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

中期簡明合併運營報表

（未經審計）

（以百萬歐元計，股票和每股數據除外）

 

 

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期綜合收益/（虧損）簡明綜合報表

（未經審計）

（以百萬歐元計）

 

 

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期簡明合併財務狀況表

（以百萬歐元計）

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期簡明合併權益變動表

（未經審計）

（以百萬歐元計）

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期簡明合併現金流量表

（未經審計）

（以百萬歐元計）

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1.企業信息

Spotify Technology S.A.（“公司” 或 “母公司”）是一家在盧森堡註冊和註冊的上市有限公司。該公司的註冊辦事處是盧森堡大公國盧森堡 L-1724 亨利親王大道33號。

公司及其子公司（統稱為 “集團”、“我們” 或 “我們的”）的主要活動是音頻直播。該集團的優質服務（“高級服務”）為用户提供無限制的在線和離線高質量流媒體訪問其音樂和播客目錄。在特定市場，高級服務為符合條件的用户提供有限的在線和離線流媒體訪問其有聲讀物目錄的權限。高級服務提供無廣告中斷的音樂聆聽體驗。該集團的廣告支持服務（“廣告支持服務” 以及高級服務和其他訂閲服務，“服務”）不收取訂閲費，為用户提供有限的在線按需音樂目錄訪問權限和無限制的在線和離線訪問播客目錄。該集團依賴於從許多主要和次要內容所有者以及其他權利持有者那裏獲得內容許可來提供其服務。

2. 編制和總結材料會計政策的依據

Spotify Technology S.A. 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則委員會（“IASB”）發佈的《國際會計準則第34號中期財務報告》編制的。臨時財務信息未經審計。中期財務信息反映了所有正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報此處所列信息所必需的。中期簡明合併財務報表應與集團截至2023年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀，因為它們不包括年度合併財務報表中要求的所有信息和披露。中期業績不一定代表全年的業績。中期簡明合併財務報表以百萬歐元列報。

專家組通過的新標準和修訂後的標準和解釋

負債分類為流動或非流動負債和帶契約的非流動負債——對國際會計準則1的修訂

2024年1月1日，集團通過了國際會計準則理事會發布的對IAS 1財務報表列報第69至76段的修正案，規定了將負債歸類為流動或非流動負債的要求。修正案是追溯適用的，要求集團在滿足交換條件的情況下將可交換票據（定義見下文）重新歸類為流動負債，即使實際上沒有票據持有人要求我們兑換票據。由於兑換條件未得到滿足，該修正案的通過並未導致從可交換票據成立到2024年6月30日的任何報告日將可交換票據重新歸類為流動負債。

在截至2024年6月30日的六個月中，沒有其他新的國際財務報告準則（“IFRS”）或國際財務報告準則解釋委員會（“IFRIC”）解釋對中期簡明合併財務報表產生重大影響。

發佈的新標準和解釋尚未生效

財務報表的列報和披露——國際財務報告準則第18號

2024年4月，國際會計準則理事會發布了國際財務報告準則第18號財務報表的列報和披露（“國際財務報告準則第18號”），取代了IAS 1財務報表的列報。《國際財務報告準則第18號》要求實體將其損益表中的所有收入和支出分為五大類別之一：運營、投資、融資、所得税和已終止業務。前三個類別是新的。除這些類別外，還要求提供 “營業損益”、“融資收入和税前損益” 以及 “損益” 的分計和總額。國際財務報告準則第18號和其他準則的修訂對2027年1月1日或之後開始的報告期有效，但允許提前適用。該小組目前正在評估這一新標準的影響。

金融工具的分類和計量——對《國際財務報告準則第9號》和《國際財務報告準則第7號》的修訂

2024年5月，國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第9號》和《國際財務報告準則第7號》的修正案，即《金融工具分類和計量修正案》。修正案明確規定，金融負債在 “結算日” 被取消承認，即相關債務解除、取消、到期或以其他方式有資格取消承認。修正案還闡明瞭如何評估金融資產的合同現金流特徵，包括環境、社會和治理（“ESG”）關聯特徵和其他類似的或有特徵，以及對無追索權資產和合同關聯工具的處理。此外，修正案要求在《國際財務報告準則第7號》中額外披露合同條款提及或有事件（包括與ESG掛鈎的金融資產和負債）的金融資產和負債，以及通過其他綜合收益按公允價值分類的股票工具。修正案將在 2026 年 1 月 1 日或之後開始的年度報告期內生效，但允許提前申請。專家組目前正在評估這些修正案的影響。

沒有其他尚未生效的、預計會對中期簡明合併財務報表產生重大影響的《國際財務報告準則》或《國際財務報告準則》或《國際財務報告準則》的解釋。

3. 關鍵會計估計和判斷

在編制這些中期簡明合併財務報表時，管理層在適用集團會計政策以及主要估算和不確定性來源時做出的重大判斷與適用於截至2023年12月31日止年度的合併財務報表的重大判斷相同。

不斷評估估計和判斷，並基於歷史經驗和其他因素，包括對未來事件的預期。

4. 財務收入和成本

5. 所得税

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，有效税率分別為（1.6）％和（25.1）％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的有效税率分別為（6.1）％和（17.8）％。該集團在全球環境中運營，在盧森堡以外的各個司法管轄區開展了重要業務。因此，合併所得税税率是反映集團收益和集團運營所在司法管轄區的適用税率的綜合税率。

在截至2024年6月30日的三個月中，400萬歐元的所得税優惠主要是由於該集團對騰訊音樂娛樂集團（“騰訊音樂娛樂集團”）的長期投資的未實現收益增加了5300萬歐元，被3800萬歐元的所得税支出所抵消，後者是由於基於股份的薪酬扣除的超額税收優惠以權益和1000萬歐元的收入確認而產生的。與處於應納税利潤狀況的實體相關的應付税款。在截至2023年6月30日的三個月中，61萬歐元的所得税支出為

主要是由於集團對TME長期投資的未實現收益減少導致遞延所得税資產的2600萬歐元遞延所得税支出，1700萬歐元的所得税支出是由於基於股份的薪酬扣除的超額税收優惠被確認為權益而產生的，以及與處於應納税利潤狀況的實體相關的應付所得税的1200萬歐元。

在截至2024年6月30日的六個月中，2700萬歐元的所得税優惠主要是由於該集團對TME的長期投資的未實現收益增加了11700萬歐元的遞延所得税資產，抵消了6400萬歐元的所得税支出，後者是由於基於股份的薪酬扣除的超額税收優惠被確認為權益，以及1600萬歐元的應付所得税的應付所得税的股本增益應納税利潤狀況。在截至2023年6月30日的六個月中，8000萬歐元的所得税支出主要是由於取消確認遞延所得税資產，這是由於集團對TME的長期投資的未實現收益減少了2800萬歐元，由於基於股份的薪酬扣除的超額税收優惠被確認為權益而產生的2300萬歐元所得税支出，以及1900萬歐元的應付實體所得税應納税利潤狀況。

通過其他綜合收益/（虧損）記錄的交易已扣除其税收影響（視情況而定）列報。

該小組屬於經合組織第二支柱示範規則（“P2規則”）的範圍。P2規則已在集團運營的大多數司法管轄區頒佈（或實質性頒佈），包括盧森堡和瑞典。儘管迄今為止尚未發現支柱2產生的重大風險，但第二支柱對我們的税收支出的重大影響仍然是可能的。

我們在多個司法管轄區接受持續的税務審計，其中大多數審計涉及轉讓定價問題。某些司法管轄區的税務機關對我們的税收狀況提出了質疑。我們會定期評估這些審計的可能結果，同時考慮現有的任何新信息，以確定税收儲備的適當性。如果管理層得出結論，認為税收狀況不太可能被接受，那麼考慮到一系列可能的結果，這種不確定性的影響將反映在最可能的金額或預期價值上。2024年7月與美國政府簽訂了涵蓋各種轉讓定價事宜的2014至2021納税年度的預先定價協議（“APA”）。該APA的結論沒有產生實質性影響。

管理層得出結論，截至2024年6月30日，中期簡明合併財務狀況表中與不確定税收狀況相關的税收條款為1400萬歐元，截至2023年12月31日為800萬歐元。合理地預計，與不確定税收狀況相關的條款都不會在未來12個月內得到解決。所得税支出中包含的利息和罰款在所列的任何期內都不是實質性的。由於我們的税收狀況存在不確定性，未來與税務機關達成的任何協議都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，中期簡明合併財務狀況表中分別記錄了3000萬歐元和2000萬歐元的遞延所得税淨資產。在評估實現遞延所得税資產的可能性時，該小組考慮了所有可實現的正面和負面證據，主要是過去的經營業績。截至2024年6月30日和2023年12月31日，79100萬歐元和79600萬歐元的遞延所得税資產尚未得到確認。除其他因素外，這些餘額來源司法管轄區的盈利能力變化可能會對管理層對遞延所得税確認的評估產生重大影響。

6. 每股收益/（虧損）

每股基本收益/（虧損）是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益/（虧損）是使用該期間已發行普通股和潛在已發行普通股的加權平均數計算得出的。潛在普通股基於已發行股票期權的加權平均普通股、限制性股票單位、其他臨時可發行股票、認股權證和可交換票據，使用庫存股法或折算法（如適用）計算，在計算攤薄後每股收益/（虧損）時，將包括在內。相應時期每股收益/（虧損）的計算方法如下：

因反稀釋而未包含在攤薄後每股收益/（虧損）計算中的潛在稀釋證券如下：

7. 租賃

本集團根據不可取消的租賃協議租賃某些房產，這些房產主要與辦公空間有關。預計剩餘的租賃期限最長為10年。

以下是租賃使用權資產的展期：

在截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄了1200萬歐元的使用權資產減值費用，這與我們的戰略決策有關，即減少我們在某些地點的房地產佔地面積並啟動這些租賃辦公空間的轉租（“辦公空間優化計劃”）。

以下是租賃負債的向前滾動：

(1) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的中期簡明合併現金流量表中，經營活動中分別包含1800萬歐元和2000萬歐元的租賃負債付款，融資活動中包括的3,900萬歐元和4,200萬歐元的租賃負債付款。

(2) 收到的200萬歐元租賃激勵措施包含在截至2023年6月30日的六個月中期簡明現金流量表中的融資活動中。在截至2024年6月30日的六個月中，沒有收到任何租賃激勵措施。

以下是租賃負債的到期日分析：

上述租賃承諾中不包括短期租賃。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，與短期租賃相關的支出分別約為1萬歐元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與短期租賃相關的支出分別約為200萬歐元。此外，集團已簽訂了某些租賃協議，承諾金額約為4000萬歐元，這些協議截至2024年6月30日尚未開始，因此尚未在中期簡明合併財務狀況表中得到確認。

截至2024年6月30日，適用於中期簡明合併財務狀況表中確認的租賃負債的加權平均增量借款利率為6.4％。

在截至2024年6月30日的六個月中，集團簽訂了協議，以融資租賃方式轉租其部分租賃辦公室。作為中間出租人，集團將轉租安排與相關的總租賃協議分開考慮。根據總租產生的使用權資產，轉租被歸類為融資租賃或運營租賃。如果租賃將所有權的幾乎所有風險和回報轉移給承租人，則該合同被歸類為融資租賃；所有其他租賃被歸類為經營租賃。融資轉租下的承租人應付金額按租賃中隱含的利率確認為貼現的應收賬款。以下是融資租賃應收賬款的結轉情況：

以下是融資租賃應收賬款的到期分析：

8. 財產和設備

在截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄了600萬歐元的減值費用，用於與辦公空間優化計劃相關的租賃權益改善。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該集團分別有200萬歐元和400萬歐元的租賃地產改善項目尚未投入使用。

9. 商譽和無形資產

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，與700萬歐元和900萬歐元無形資產相關的攤銷費用分別包含在中期簡明合併運營報表的研發中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與1500萬歐元和1900萬歐元無形資產相關的攤銷費用分別包含在中期簡明合併運營報表的研發中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，分別沒有商譽減值費用和無形資產的重大減值費用。

10. 限制性現金和其他非流動資產

11.貿易和其他應收賬款

12. 其他流動資產

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的中期簡明合併運營報表中，收入成本中分別包含5200萬歐元和5300萬歐元的內容資產攤銷。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的中期簡明合併運營報表中，10300萬歐元的內容資產攤銷已包含在收入成本中。

13. 股權和其他儲備

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已發行和全額支付的普通股分別為204,256,242和201,343,630股，其中3,448,071股和4,200,241股普通股作為庫存股持有。

2021 年 8 月 20 日，公司宣佈，董事會已批准一項回購公司高達 10 億美元普通股的計劃。2021年4月21日，公司股東大會批准了最多1,000萬股公司普通股的回購。回購計劃將於2026年4月21日到期。自該回購計劃啟動以來，截至2024年6月30日，根據該計劃，以9100萬歐元的價格回購了469,274股普通股。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司分別以面值從荷蘭子公司發行和回購了2,000,000股和2900,000股自有普通股。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司通過行使股票期權和限制性股票單位的歸屬分別重新發行了1,754,106和3,652,170股庫存股。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司以面值從荷蘭子公司發行並回購了70萬股自有普通股。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司通過行使股票期權、限制性股票單位的歸屬和臨時可發行的股票分別重新發行了511,676和1,347,969股庫存股。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，該集團的創始人分別持有337,341,690份和343,841,690份受益人證書。

其他儲備

14.基於股份的薪酬

中期簡明合併運營報表中確認的基於股份的薪酬支出如下：

集團的限制性股票單位和其他臨時可發行的已發行股票的活動及相關信息如下：

在上表中，已發行的限制性股票單位和其他臨時可發行股票的數量包括集團為清償員工在歸屬限制性股票和其他臨時可發行股份時應繳納的納税義務而預扣的普通股。對於我們的大多數員工，當限制性股票單位歸屬時，集團會從本應發行的股票總數中扣除等於員工納税義務貨幣價值的股票數量。然後，集團代表員工向税務機關匯款現金。該集團估計，如果截至2024年6月30日所有未償還的限制性股票單位隨後歸屬，則需要在2024年至2028年的歸屬期內向税務機關匯款約27.3萬歐元。在確定這一估計值時，該集團使用了公司截至2024年6月30日的普通股價格。匯給税務機關的實際金額取決於公司在每個歸屬日的普通股價格，以及最終授予的獎勵數量。

集團未發行股票期權的活動及相關信息如下：

截至2024年6月30日，未償還股票期權的加權平均合同期限為2.8年。在截至2024年6月30日的六個月中，行使期權的加權平均股價為273.53美元。在截至2024年6月30日的六個月中，授予的期權的加權平均公允價值為每個期權116.48美元。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中用於股份薪酬的Black-Scholes期權定價模型的輸入：

15. 可兑換票據

2021年3月2日，該公司的全資子公司Spotify USA Inc.（“發行人”）發行了2026年到期的本金總額為15億美元的0％可交換優先票據（“可交換票據”），其中包括首次購買者行使購買額外2億美元本金的可交換票據的選擇權。除非提前回購、兑換或兑換，否則可交換票據將於2026年3月15日到期。可交換票據由公司在優先和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。

扣除1,800萬歐元的交易成本後，發行可交換票據的淨收益為12.23億歐元。在截至2021年3月31日的三個月的中期簡明合併運營報表中，交易成本立即計入支出幷包含在財務成本中。

可交換票據是發行人的優先無抵押債務，在支付權上與發行人未來的優先無抵押債務、發行人未來債務的優先受付權相同，後者明確從屬於可交換票據，實際上從屬於發行人未來的有擔保債務，但以擔保該債務的抵押品的價值為限。從結構上講，可交換票據將從屬於發行人子公司的所有未來債務和其他負債，包括貿易應付賬款，以及（如果發行人不是其持有人）優先股（如果有）。

票據持有人可以選擇交換可交換票據，包括現金、公司普通股或現金和普通股的組合，但只能在管理可交換票據的契約（“契約”）規定的某些情況下進行兑換。在截至2024年6月30日的六個月中，允許票據持有人交換可交換票據所需的條件未得到滿足。

除非契約中規定的某些税法變更，否則可交換票據在2024年3月20日之前不可兑換。自2024年3月20日起，發行人可隨時選擇全部或部分贖回可交換票據，在到期日前的第40個預定交易日當天或之前，按等於待贖回的可交換票據本金的現金贖回價格，外加應計和未付的特別和額外利息（如果有），但前提是上次報告的每筆銷售價格以下股票的普通股價格超過交易價格的130％：

(1) 在截至發行人發送相關贖回通知之日前一交易日（包括在內）的連續30個交易日中，至少20個交易日，無論是否連續；以及

(2) 發行人發出此類通知之日之前的交易日。

此外，如果契約中規定的税法發生某些變化，發行人將有權贖回所有但不少於全部可交換票據。此外，要求贖回任何可交換票據都將構成該可交換票據的根本性變化，在這種情況下，如果在要求贖回之後進行兑換，則適用於交換該可交換票據的匯率將在某些情況下提高。

當契約中規定的 “根本性變化” 發生時，票據持有人可以要求發行人以現金回購價格回購可交換票據，再加上應計和未付的特別和額外利息（如果有），在契約規定的基本變更回購日期之前回購其可交換票據，但不包括該日期。

根據國際財務報告準則第9號《金融工具》，集團使用公允價值期權按公允價值計入損益對可交換票據進行了入賬。截至2024年6月30日，可交換票據的公允價值為13.23億美元。有關用於估算可交換票據公允價值的關鍵輸入和假設的信息，請參閲附註19。

16. 貿易和其他應付賬款

17.應計費用和其他負債

2023年12月4日，公司宣佈裁員，通過裁員，我們的員工人數減少了約17％。截至2023年12月31日，我們已將與13600萬歐元的有效減免相關的應計員工遣散費計入當期應計費用和其他負債。截至2024年6月30日，我們已經基本履行了與削減生效相關的義務。

18. 條款

各種法律訴訟、訴訟和索賠尚待審理，或可能對專家組提起或提起訴訟。此類法律訴訟的結果難以預測，集團的財務風險程度也難以估計。如果既有可能發生負債，又可以合理估計損失金額，專家組記錄了或有損失準備金。

截至2019年4月，Spotify USA Inc.費裏克等人訴Spotify美國公司，編號為 1:16-CV-8412-AJN（S.D.N.Y.）的和解協議是最終和有效的，該訴訟指控Spotify美國公司未經許可非法複製和發行音樂作品。即使和解生效，我們仍可能受到聲稱選擇退出和解協議或協議條款未涵蓋的權利持有者的版權侵權索賠。2018 年《音樂現代化法》包含對於 2018 年 1 月 1 日當天或之後提起的此類訴訟的責任限制。但是，權利持有人可以提起訴訟，並可能爭辯説他們不應受這種責任限制的約束。例如，2019年8月，美國田納西州中區地方法院對Spotify美國公司提起訴訟，編號為 3:19-CV-00736-AAT，Eight Mile Style, LLC等人訴Spotify USA Inc.訴訟，指控美國Spotify公司沒有資格獲得《音樂現代化法》中的責任限制，而且責任限制違憲，因此不是有效的法律。我們打算大力為這起訴訟辯護，包括原告對《音樂現代化法》中責任限制的質疑。

19. 金融工具

外匯遠期合約

現金流套期保值

該集團用於現金流套期保值的貨幣對是歐元/美元、歐元/澳大利亞元、歐元/英鎊、歐元/瑞典克朗、歐元/加元和歐元/挪威克朗。截至2024年6月30日，對衝中期簡明合併運營報表中收入和收入項目成本的外匯合約的名義本金分別約為155600萬歐元和100200萬歐元，截至2023年12月31日，分別約為141400萬歐元和99100萬歐元。

公允價值

某些金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、限制性現金、貿易和其他應付賬款以及應計費用和其他負債，由於其到期日相對較短，其賬面價值接近公允價值。該集團如附註7所述，衡量其融資租賃應收賬款。截至2024年6月30日，我們的融資租賃應收賬款的賬面金額被視為近似公允價值。有關集團衡量其租賃負債的信息，請參閲截至2023年12月31日止年度的合併財務報表。所有其他金融資產和負債均按公允價值入賬。

下表按主要證券類型彙總了集團經常性以公允價值計量的金融資產和負債，以及使用公允價值層次結構的類別：

該集團的政策是在每個報告期結束時確認向公允價值層次結構層級轉入和轉出公允價值等級的轉賬。在截至2024年6月30日的六個月中，公允價值層次結構中沒有級別之間的轉移。

定期公允價值測量

長期投資-騰訊音樂娛樂集團

集團對TME的約8％的投資按公允價值計入其他綜合收益/（虧損）。TME普通股的公允價值基於紐約證券交易所美國存托股的期末價格。投資於TME的公允價值可能隨時間而變化，並受各種風險的影響，包括公司業績、宏觀經濟、監管、行業、美元兑歐元的匯率以及整個股票市場的系統性風險。

下表顯示了對TME的投資變化：

截至2024年6月30日，TME股價下跌或上漲10％將使集團對騰訊交易所的長期投資的公允價值在166900萬歐元至204000萬歐元之間。

以下各節描述了集團經常使用公允價值衡量其三級金融工具的估值方法。

長期投資-其他

集團對某些長期投資感興趣，其中最重要的是我們對獨立數字音樂發行服務公司DistroKID的股權投資。這些長期投資主要代表以公允價值計入其他綜合收益/（虧損）的非上市股票證券。這些股權投資的公允價值通常使用基於市場交易的商業企業價值來確定，或者 (i) 將市場倍數應用於預期的財務業績，(ii) 將未來價值折現為等值的現值。用於估算這些股權投資公允價值的關鍵假設包括用於估算商業企業價值和貼現率的基準公司的未計利息、所得税、折舊和攤銷前收入或收益的市場倍數。

長期投資的公允價值可能隨時間而變化，並受到各種風險的影響，包括公司業績、宏觀經濟、監管、行業、美元兑歐元的匯率以及整個股票市場的系統性風險。

下表列出了其他長期投資的變化：

認股權證

截至2024年6月30日和2023年12月31日，未償認股權證數量為80萬份。

未償還的認股權證使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。期權定價模型中用於估算認股權證公允價值的假設如下：

下表顯示了認股權證負債的變化：

截至2024年6月30日，公司普通股價格下跌或上漲10％將導致認股權證的公允價值在1300萬歐元至5000萬歐元之間。

可兑換票據

下表顯示了可交換票據的變化：

估計公允價值的變化在中期簡明合併運營報表中的財務收入/（成本）淨額中確認，不包括因集團自身信用風險變化而導致的公允價值變動，這些變動在其他綜合收益/（虧損）中確認，不會重新歸類為中期簡明合併運營報表。

可交換票據的公允價值是結合二項式期權定價模型和報告期最後一個交易日在場外市場觀察到的可交換票據的價格來估算的。在本報告期最後一個交易日，二項式期權定價模型的權重為75％，場外交易市場上可交換票據的價格的權重為25％。可交換票據二項式期權定價模型中使用的關鍵假設如下：

截至2024年6月30日，波動率下降或增加10個百分點將導致可交換票據的公允價值從129500萬歐元到135400萬歐元不等。截至2024年6月30日，公司普通股價格下跌或上漲10％將導致可交換票據的公允價值從130500萬歐元到134500萬歐元不等。截至2024年6月30日，信貸利差減少或增加100個基點將導致可交換票據的公允價值從133600萬歐元到131000萬歐元不等。

20.區段信息

該集團有兩個可報告的細分市場：高級版和廣告支持版。高級版分部的收入主要來自訂閲費。廣告支持細分市場的收入主要通過銷售集團音樂和播客內容的廣告產生。特許權使用費成本主要根據與版權持有人商定的每個細分市場的具體費率記錄在每個細分市場中。所有播客內容費用均記錄在 “廣告支持” 分段中。作為高級訂閲的一部分提供有聲讀物內容的費用記錄在高級版部分中。與這兩個細分市場沒有特別關聯的剩餘成本是根據用户活動或每個細分市場中確認的收入分配的。尚未彙總任何運營細分市場形成可報告的細分市場。

各細分市場的主要財務業績指標，包括收入、收入成本和毛利，如下所示：

分部毛利對賬

運營費用、財務收入和財務成本不分配給各個細分市場，因為這些部門是在集團整體基礎上管理的。應申報分部毛利與集團税前收入/（虧損）之間的對賬情況如下：