1 https://ford.to/facebook https://twitter.com/ford https://ford.to/linkedin Ford+有望實現24年的盈利，提高了現金流前景；第二季度福特Pro的實力、質量增長、混合增長亮點 • 福特公佈第二季度收入為478億美元，淨收入為18億美元，調整後的息税前利潤為28億美元 • 福特Pro公佈季度息税前利潤為26億美元，利潤率為15％；客户購買該公司可以製造的每輛超級重型卡車和公交車 • 福特藍混合動力車的銷售增長34％，佔公司全球汽車結構的近9％；福特Model e成本下降約4億美元•預計2024年全年調整後的息税前利潤保持在100億美元至120億美元不變；調整後的自由現金流前景提高了10億美元，至75億美元至85億美元密歇根州迪爾伯恩——行使 “自由選擇” 的客户使福特成為美國排名第一的汽油、第二電動和第三的混合動力汽車品牌，該公司對2024年全年業績仍然充滿信心，包括提高產生現金的效率.總裁兼首席執行官吉姆·法利表示，這些是進一步執行以客户為中心的福特+計劃的第二季度業績——嚴格的資本配置為一家更具戰略性和財務持久性的公司實現盈利的長期增長奠定了基礎。法利説：“福特+已步入正軌，我們的基本質量正在提高，福特Pro在所有業務中都顯示出巨大的上升空間。”“讓不同的團隊專注於不同客户的需求所帶來的透明度和問責制可以為每個人帶來更好的決策和更大的價值。”公司關鍵指標摘要 2023 年第二季度上半年 2024 H/(L) 2023 H/(L) 批發單位 (000) 1,119 1,142 23 2,174 2,187 12 GAAP 來自業務活動的現金流 ($B) 5.0 美元 5.5 美元 0.5 美元 7.8 美元 (0.9) 收入 ($B) 45.0 47.8 2.9 86.4 90.6 4.2 淨收益/ (虧損) ($B) 1.9 (0.1) 3.7 3.2 (0.5) 淨收益/（虧損）利潤率（%）4.3% 3.8%（0.4）個百分點 4.3% 3.5%（0.8）ppts 每股收益（攤薄）0.47 美元 0.46 美元（0.01）0.91 美元 0.79 美元（0.12）非公認會計準則公司調整後自由現金流（B 美元）2.9 美元 3.2 美元 0.3 美元 3.6 美元（0.9）公司調整後的息税前利潤 ($B) 3.8 2.8 (1.0) 7.2 5.5 (1.6) 公司調整後的息税前利潤率 (%) 8.4% 5.8% (2.7) 個百分點 8.3% 6.1% (2.2) 個百分點調整後每股收益（攤薄）0.72 美元 0.47 美元（0.25）美元 1.34 美元 0.97 美元（0.37）調整後的投資回報率（過去四個季度）14.2% 11.1%（3.1）個百分點
2 福特第二季度收入為478億美元，同比增長6％，這要歸因於批發額略有增加。持續更新車輛陣容的好處包括全新 F-150 皮卡帶來的勢頭以及創紀錄的 Transit 商用貨車銷量。公司淨收入為18億美元，調整後的息税前收益（eBIT）為28億美元。盈利能力受到保修儲備金增加的影響，儘管提高新產品質量的努力已開始獲得回報，對客户滿意度和福特的經營業績產生了積極影響。J.D. Power上個月報告稱，福特在該分析公司的2024年美國初步質量研究中躍升了14位至第9位。Bronco Sport被評為初始質量最佳小型SUV；福特的林肯豪華品牌因其增強的性能而獲得認可。福特副董事長兼首席財務官約翰·勞勒説：“我們自己的評估顯示出類似的質量提高，在投入使用的關鍵前三個月，即業界所説的'3MIS'，事故數量有所下降。”產品發佈和3MIS數據是未來保修成本的主要指標，今天的質量改善通常會體現在未來的財務業績中。勞勒説：“在提高質量、降低成本和複雜性方面，我們還有很多工作要做，但團隊堅定不移，我們正朝着正確的方向前進。”第二季度的運營現金流為55億美元，調整後的自由現金流為32億美元。在季度末，福特持續強勁的資產負債表擁有近270億美元的現金和約450億美元的流動性，這支持了嚴格的資本配置，以投資長期增長和股東回報。該公司今天宣佈第三季度定期股息為每股15美分，將於9月3日支付給8月7日營業結束時的登記股東。福特Pro第二季度的息税前利潤為26億美元，增長7％，利潤率為15％。該細分市場收入為170億美元，增長9％，是同期產品出貨量增長率的三倍。商業客户對超級重型卡車和全順商用貨車的需求超過了產能。Super Duty越來越受歡迎，其對福特的戰略重要性促使上週宣佈決定在北美增加第三座裝配廠來組裝卡車。從2026年開始，該公司位於加拿大安大略省的奧克維爾裝配中心最初將在肯塔基州卡車和俄亥俄州裝配廠已經在 “Ford Tough製造” 的產量基礎上增加多達10萬輛超級重型卡車的產能，將來還將增加採用多能源技術的版本。福特Pro軟件的訂閲量在本季度增長了35％，該公司由約2,000輛服務車組成的車隊完成的移動維修訂單（而且還在不斷增加）翻了一番多。
3 業務板塊亮點 Ford Blue Ford Model e Ford Pro 2024 年第二季度業績 H/(L) 2023 年第二季度批發 (000) 741 26 375 同比 3% (23)% 3% 收入 ($B) 26.7 美元 1.1 美元 17.0 美元 173 同比 7% (37)% 9% 息税前利潤 (百萬美元) 1,171 美元 (1,143) 美元 2,564 美元 (1,137) (63) 173 息税前利潤率 (173)%) 4.4% (99.5)% 15.1% 同比 (4.8) ppts (40.6) ppts (0.2) ppts 2024 年上半年業績 H/ (L) 2023 年上半年批發 (000) 1,367 36 783 同比 (4)% (22)% 12% 收入 ($B) 48.4 美元 1.3 美元 35.0 美元 (3)% (50)% 21% 息税前利潤 (百萬美元) $5,576 美元 (2,463) 同比 (2,855) (661) 1,815 美元息税前利潤率 (%) 4.3% (194.8)同比 15.9%（5.6）ppts（123.9）ppts 2.9% Farley表示，商業客户通常在個人消費者之前採用各種類型的新技術，例如當今互聯且越來越電動化的汽車。因此，福特+定義的以客户為中心的細分市場為客户和公司帶來的優勢首先在該領域顯現出來。法利説：“我們在電動汽車、軟件支持和物理服務方面開發的能力是福特Pro和其他公司之間廣泛的競爭護城河。”“對於從小型企業到大型企業的客户來説，他們是實現組織轉型的橋樑，同時我們正在重塑我們的組織。“隨着時間的推移，我們將為福特藍和福特Model e的客户提供同樣的福利，進一步將我們與其他傳統和新汽車製造商區分開來。”福特藍第二季度的批發額和收入分別增長了3％和7％，後者達到267億美元。卡車銷量增長，整體定價強勁。息税前利潤為12億美元，比去年同期有所下降，這主要是由於保修成本的增加。混合動力汽車的銷量增長了34％，佔全球所有福特汽車的近9％。這比 2023 年第二季度高出整整兩個百分點，該公司最受歡迎產品的更多混合動力車型即將推出。福特Model e的息税前利潤虧損為11億美元，原因是全行業對第一代電動汽車的持續定價壓力以及批發量減少。這些因素足以抵消該細分市場同比約4億美元的成本削減。福特信貸第二季度税前收益為3.43億美元。
4 2024年全年展望勞勒説，福特+正在為盈利的長期增長奠定基礎，與此同時，該公司有望實現穩健的2024年全年經營業績。福特調整後息税前利潤的指導區間仍為100億美元至120億美元，調整後FCF的預期已提高10億美元，至75億美元至85億美元之間。預計該年度的資本支出仍在80億美元至90億美元之間，全企業的目標是該範圍的較低水平。由於進一步的增長和良好的產品組合，福特Pro的全年息税前景上升至90億美元至100億美元；福特藍的全年息税前景下降至60億美元至65億美元，反映出保修成本高於原計劃。福特Model e的預計全年虧損為50億至55億美元，但保持不變，定價壓力持續不變，對下一代電動汽車的投資也將持續。福特信貸的税前收益預計約為15億美元，從2023年起將達到兩位數的百分比增長。福特計劃在10月28日星期一收盤後公佈2024年第三季度財務業績。# # 關於福特汽車公司福特汽車公司（紐約證券交易所代碼：F）是一家總部位於密歇根州迪爾伯恩的跨國公司，致力於幫助建設一個更美好的世界，每個人都可以自由行動和追求自己的夢想。該公司的Ford+增長和價值創造計劃結合了現有優勢、新能力以及與客户的永續關係，以豐富客户體驗並加深他們的忠誠度。福特開發並提供創新、必備的福特卡車、運動型多功能車、商用貨車和汽車、林肯豪華車以及聯網服務。該公司通過三個以客户為中心的業務領域來實現這一目標：Ford Blue，工程標誌性的汽油動力和混合動力汽車；福特Model e，發明突破性電動汽車以及為所有客户定義卓越數字體驗的嵌入式軟件；以及福特專業版，通過根據其需求量身定製的車輛和服務幫助商業客户轉型和擴展業務。此外，福特通過福特汽車信貸公司提供金融服務。福特在全球擁有約17.5萬名員工。有關該公司及其產品和服務的更多信息，請訪問corporate.ford.com。聯繫人：媒體股票投資社區固定收益投資社區股東查詢 t.r. Reid Lynn Antipas Tyson Jessica Vila-Goulding 1.800.555.5259 或 1.313.319.6683 1.914.485.1150 1.313.248.3896 1.313.845.8540 treid22@ford.com ltyson4@ford.com jvila5@ford.com stockinf@ford.com
5 電話會議詳情福特汽車公司（紐約證券交易所代碼：F）和福特汽車信貸公司於美國東部時間7月24日星期三下午 4:05 發佈了2024年第二季度財務業績。發佈後，在美國東部時間下午 5:00，福特總裁兼首席執行官吉姆·法利、福特副董事長兼首席財務官約翰·勞勒以及福特高級領導團隊的其他成員將主持電話會議，在公司雄心勃勃的福特+增長和價值創造計劃的背景下討論結果。演示文稿和支持材料將在shareholder.ford.com上公佈。投資界的代表將能夠在電話會議上提問。福特第二季度財報電話會議：美國東部時間7月24日星期三下午 5:00 免費電話：844.282.4573 國際：+1.412.317.5617 註冊鏈接（選項，速度登錄）：點擊此處重播將於美國東部時間7月24日星期三晚上 8:00 之後以及7月31日星期三網絡直播：點擊此處免費電話：（美國）877.344.7529（加拿大）) 855.669.9658 國際：+1.412.317.0088 重播訪問碼：5133515 以下內容適用於本版本中的信息：• 有關特別內容的性質和數量，請參閲本版本後面的表格項目，以及指定為 “調整” 的非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的最具可比性的財務指標的對賬。• 批發單位和產量包括福特或我們的未合併關聯公司生產和銷售的福特和林肯品牌汽車以及我們的未合併子公司在中國生產和銷售的江鈴汽車公司（“JMC”）品牌汽車。收入不包括我們未合併的關聯公司生產和銷售的車輛。批發和收入不包括福特藍色、福特Model e和福特Pro業務部門之間的交易。有關批發單位量的進一步討論，請參閲支持2024年7月24日電話會議的材料，網址為shareholder.ford.com。
6 關於前瞻性陳述的警示説明此處包含或以引用方式納入的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於我們管理層的預期、預測和假設，涉及許多風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績與所述結果存在重大差異，包括但不限於：• 福特高度依賴其供應商根據福特的生產計劃和規格交付組件，以及缺乏或無法購買鋰、鈷、鎳、石墨和錳等關鍵部件或原材料，可以擾亂福特的生產車輛；• 為了便於獲得生產電動汽車所需的原材料和其他組件，福特已經並可能向原材料和其他供應商簽訂多年期承諾，這使福特面臨與未來對此類物品的需求減少以及成本波動且難以準確預測相關的風險；• 福特的長期競爭力取決於福特+的成功執行；• 福特的汽車可能會受到缺陷的影響召回活動，增加保修成本或新車型推出的延遲以及提高汽車和服務質量所需的時間可能會繼續對我們的業務產生不利影響；• 福特可能無法實現現有或待定戰略聯盟、合資企業、收購、資產剝離或業務戰略的預期收益；• 福特可能無法實現重組行動的預期收益，此類行動可能導致福特產生鉅額費用、擾亂我們的運營或損害我們的聲譽；• 操作信息系統、安全系統、車輛和服務可能會受到網絡安全事件、勒索軟件攻擊和其他中斷的影響，並影響福特和福特信貸及其供應商和經銷商；• 勞動問題、公共衞生問題、自然或人為災害、氣候變化的不利影響、財務困境、生產困難、產能限制或其他因素可能會干擾福特的生產、福特供應商的生產和/或向消費者交付產品的能力；• 失敗開發和部署安全的數字服務對客户的吸引力可能會對福特的業務產生負面影響；• 福特維持有競爭力的成本結構的能力可能會受到勞動力或其他限制因素的影響；• 福特吸引、發展、發展和獎勵人才的能力對其成功和競爭力至關重要；• 福特的新產品和現有產品以及數字、軟件和實體服務受市場認可，面臨來自汽車、數字和軟件服務行業現有和新進入者的激烈競爭，如果是，它的聲譽可能會受到損害無法實現其宣佈的舉措；• 福特的業績取決於更大、利潤更高的汽車的銷售，尤其是在美國；• 憑藉全球足跡和供應鏈，福特的業績和運營可能會受到經濟或地緣政治事態發展，包括關税等保護主義貿易政策或其他事件的不利影響；
7 • 行業銷量可能波動不定，如果發生金融危機、衰退、突發公共衞生事件或重大地緣政治事件，可能會下降；• 由於行業產能過剩、貨幣波動、競爭行為或其他因素，尤其是電動汽車，福特可能面臨價格競爭加劇或產品需求減少；• 通貨膨脹壓力以及大宗商品和能源價格、外幣匯率、利率以及福特或福特信貸市場價值的波動的投資，包括有價證券，可能會對業績產生重大影響；• 福特和福特信貸以有競爭力的利率或足夠金額進入全球債務、證券化或衍生品市場的機會可能會受到信用評級下調、市場波動、市場混亂、監管要求或其他因素的影響；• 政府激勵措施對福特業務的影響可能很大，福特獲得的政府激勵措施可能會受到降低、終止或回扣的影響; • 福特信貸的收入可能會高於-預期的信貸損失、低於預期的剩餘價值或高於預期的租賃汽車回報量；• 養老金和OpeB計劃（例如貼現率或投資回報）的經濟和人口統計經驗（例如貼現率或投資回報）可能比福特想象的要差；• 養老金和其他退休後負債可能會對福特的流動性和財務狀況產生不利影響；• 福特和福特信貸可能因涉嫌產品缺陷而遭受不尋常或重大的訴訟、政府調查或負面宣傳，服務，感知到的環境影響或其他影響；• 福特可能需要對產品計劃和設施進行實質性修改，以遵守安全、排放、燃油經濟性、自動駕駛技術、環境和其他法規；• 福特和福特信貸可能會受到更嚴格的隱私、數據使用、數據保護和人工智能法律法規的持續發展以及消費者對保護其個人信息的期望越來越高的影響；以及 • 福特信貸可能受到新的或更嚴格的信貸法規的影響、消費者保護條例或其他法規。我們無法確定在準備前瞻性陳述時做出的任何預期、預測或假設是否會被證明是準確的，也無法確定任何預測是否會實現。可以預期，預計結果和實際結果之間可能會有差異。我們的前瞻性陳述僅代表其首次發行之日，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。更多討論見 “項目1A。風險因素” 載於我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告，並由我們隨後的10-Q表季度報告和8-k表最新報告進行了更新。
8 福特汽車公司及其子公司的合併損益表（以百萬計，每股金額除外）截至2023年6月30日 2024 2024 年第二季度上半年（未經審計）收入公司 42,427 美元 44,811 美元 81,512 美元 84,701 福特信貸 2,527 2,997 4,916 5,884 總收入 44,954 47,808 86,428 90,585 成本和費用銷售成本 37,471 40,489 72,140 76,965 銷售、管理和其他費用 2,750 2,678 5,256 5,054 福特信貸利息、運營和其他費用 2,272 2,758 4,458 5,458 總成本及支出 42,493 45,925 81,854 87,477 營業收入/（虧損）2,461 1,883 4,574 3,108 公司債務的利息支出，不包括福特信貸 304 270 612 548 其他收入/（虧損），淨額 255 628 479 1,126 關聯公司的淨收益/（虧損）股權（124）197 6 364 所得税前收益/（虧損）2,494 2,438 4,447 4,050 所得税準備金/（收益）272 605 768 883 淨收入/（虧損）2,016 1,833 3,679 3,167 扣除：歸屬於非控股權益的收入/（虧損）99 2 5 4 歸屬於福特汽車公司的淨收入/（虧損）1,917美元 1,831美元3,674 美元 3,163 美元歸屬於福特汽車公司普通股和 B 類股票的每股收益/（虧損）0.48 美元 0.48 美元 0.46 美元 0.92 美元 0.79 攤薄收益/（虧損）0.47 0.46 0.91 0.79 0.79 用於計算每股收益/（虧損）的加權平均股票 4,003 3,985 3,996 3,982 股攤薄後股票 4,082 股 41 4,022 4,035 4,022
9 福特汽車公司及其子公司合併資產負債表（百萬美元）2023年12月31日 2024年6月30日（未經審計）資產現金及現金等價物 24,862 美元 19,953 美元有價證券 15,309 14,613 福特信貸融資應收賬款，扣除256美元和252美元的信貸損失備抵金 46,425 47,434 貿易和其他應收賬款，減去64美元和62美元的準備金 15,601 16,601 美元 802 存貨 15,651 17,183 其他資產 3,633 4,533 流動資產總額 121,481 120,518 福特信貸融資應收賬款，扣除626美元和628美元的信貸損失備抵金 55,650 58,159 美元經營租賃淨投資 21,384 21,545 淨資產 40,821 40,709 關聯公司淨資產權益 5,548 7,215 遞延所得税 16,985 16,468 其他資產 11,441 11,972 總資產 273,310 美元 276,586 美元應付負債 25,992 美元 25,458 美元其他負債和遞延收入 25,870 一年內應付債務 25,870 27,380 不包括福特信貸 477 1,712 福特信貸 49,192 48,853 流動負債總額 101,531 103,403 其他負債和遞延收入 28,414 28,289 不包括福特信貸的長期債務公司 19,467 18,694福特信貸 80,095 81,642 遞延所得税 1,005 963 總負債 230,512 232,991 股普通股，面值每股 0.01 美元（410800萬股已授權發行）41 41 股 B 類股票，面值每股 0.01 美元（已授權發行7100萬股）1 超過股票面值的資本 23,128 23,270 留存收益 31,029 329 329 2,240 累計其他綜合收益/（虧損）（9,042）（9,357）庫存股（2,384）（2,628）歸屬於福特汽車公司的總權益 42,773 43,567 歸屬於非控股權益的股權 25 28總權益 42,798 43,595 總負債和權益 273,310 美元 276,586 美元
10 福特汽車公司及其子公司合併現金流量表（百萬美元）截至2023年6月30日的上半年（未經審計）經營活動產生的現金流淨收入/（虧損）3,679 美元 3,167 美元折舊和工具攤銷 3,775 3,795 其他攤銷 (554) (772) 信貸和保險損失準備金 212 317 養老金和其他退休後員工福利 (“OPEB”)) 支出/（收入）612 201 股權法收到的超過（收益）/虧損和減值的投資股息 142 (124) 外幣調整 (97) 173 現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現（收益）/虧損淨額 163 8 股票補償 238 275 遞延所得税準備金/（收益）3 206 應收賬款（批發和其他）減少/（增加）（1,473）（1,865）應收賬款和其他資產（1,793）（1,603）減少/ 庫存（增加）（3,354）（1,845）應付賬款和應計賬款及其他負債的增加/（減少）6,134 5,269 其他 148（309）運營提供/（用於）業務的淨現金活動 7,835 6,893 投資活動產生的現金流資本支出 (3,729) (4,194) 收購應收賬款和經營租賃 (26,231) (29,542) 應收賬款和經營租賃收款 22,517 22,530 購買有價證券和其他投資 (4,860) (6,069) 有價證券和其他投資的銷售和到期日 7,584 6,812 衍生品結算 (32) (237) 權益法投資的資本出資 (1,047) (1,299) 其他 (359) 78 由/（用於）投資活動提供的淨現金（6,157）(11,921) 融資活動現金流股息和股息等價物的現金支付 (3,794) (1,925) 購買普通股 — (244) 短期債務淨變動 (658) (1,008) 長期債務發行收益 26,401 28,960 長期債務支付 (22,213) (25,145) 其他 (197) (254) 融資活動提供的淨現金 (461) 384 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 66 (240) 現金、現金等價物和限制性現金淨增加/（減少）1,283美元（4,884）現金、現金等價物和期初限制性現金25,340美元 25,110美元現金、現金等價物和限制性現金淨增加/（減少）1,283（4,884）期末現金、現金等價物和限制性現金26,623美元 20,226美元
11 補充信息下表提供了補充合併財務信息。不包括福特信貸的公司包括我們的福特藍色、福特Model e、Ford Pro和Ford Next的可申報細分市場、企業其他、債務利息和特殊項目。列報的抵銷額主要表示分部間交易和遞延所得税淨額結算的抵消。所選損益表信息。下表提供了補充損益表信息（百萬美元）：截至2024年6月30日的第二季度公司不包括福特信貸合併收入44,811美元2,997美元 47,808美元總成本和支出43,167 2,758 45,9258 45,925營業收入/（虧損）1,644 239 1,883不包括福特信貸的公司債務利息支出270 — 270其他收入/（虧損），淨額55 34 94 628 關聯公司的淨收入/（虧損）權益 187 10 197 所得税前收入/（虧損）2,095 343 2,438 所得税準備金/（收益）51788 605 淨收益/（虧損）1,578 255 1,833 扣除：歸屬於非控股權益的收入/（虧損）2 — 2 歸屬於福特汽車公司的淨收益/（虧損）1,576美元 255 1,831 美元截至2024年6月30日的上半年公司不包括福特信貸合併收入84,701美元5,884美元90,585美元總成本和支出82,019美元 5,458 87,477 營業收入/（虧損）2,682 426 3,108 不包括福特信貸在內的公司債務利息支出 548 — 548 其他收入/（虧損），淨額 901 225 1,126 關聯公司的淨收益/（虧損）股權 346 18 364所得税前收益/（虧損）3,381 669 4,050 所得税準備金/（收益）703 180 883 淨收入/（虧損）2,678 489 3,167 減去：歸屬於非控股權益的收入/（虧損）4 — 4 歸屬於福特汽車公司的淨收入/（虧損）2,674美元 489美元 3,163美元
12 選定的資產負債表信息。下表提供了資產負債表的補充信息（以百萬計）：2024年6月30日資產公司不包括福特信貸抵免合併現金及現金等價物12,505美元 7,448 美元 — 19,953 美元有價證券 13,931 682 — 14,613 福特信貸融資應收賬款，淨額 — 47,434 — 47,434 貿易和其他應收賬款，淨額 6,035 10,767 — 16,802 17,183 — — 17,183 其他資產 3,272 1,234 — 4,533 其他部門的應收賬款 1,291 2,270 (3,561) — 流動資產總額 54,217 69,862 (3,561) 120,518 福特信貸融資應收賬款，淨額 — 58,159 — 58,159 經營租賃淨投資 1,170 20,375 — 21,545 淨財產 40,420 289 — 40,709 關聯公司的淨資產權益 7,090 125 — 7,215 遞延所得税 16,307 156 156 5 16,468 其他資產 10,791 1,181 — 11,972 其他部門的應收賬款 75 12 (87) — 總資產 13070美元 150,159 美元 (3,643) 美元 276,586 美元應付負債 24,550 美元 908 美元 — 25,458 美元其他負債和遞延收入 24,400 2,980 — 27,380 一年內應付的債務 1,712 48,853 — 50,565 應付給其他部門 3,427 134 (3,561) — 27,380流動負債總額 54,089 52,875 (3,561) 103,403 其他負債和遞延收入 26,624 1,665 — 28,289 長期債務 18,694 81,642 — 100,336 遞延所得税 611 347 5 963 應付給其他部門 12 75 (87) — 總負債 100,030 美元 136,604 美元 (3,643) 232,991 美元
13 選定的現金流信息。下表提供了補充現金流信息（百萬美元）：截至2024年6月30日的上半年來自運營活動的現金流公司不包括福特信貸抵免的公司合併淨收入/（虧損）2678美元489美元—3,167美元折舊和工具攤銷2,550 1,245 — 3,795其他攤銷 29（801）—（772）信貸和保險損失準備金 7 310 — 317 養老金和OpeB支出/（收入）201 — — 201 收到的超過（收益）/虧損和減值的股票法投資分紅（117）（7）—(124) 外幣調整202 (29) — 173 現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現（收益）/虧損淨額 4 4 — 8 股票補償 266 9 — 275 遞延所得税準備金/（受益）157 49 — 206 應收融資（批發和其他）減少/（增加）—（1,865）分部間收款減少/（增加）應付賬款/應付賬款457（457）— — 應收賬款和其他資產減少/（增加）（1,357）（246）—（1,603）庫存減少/（增加）（1,845）— —（1,845）增加/（減少）應付賬款和應計賬款及其他負債4,968 301 — 5,269美元其他 (303) (6) — (309) 福特信貸 (2,870) 的利息補貼和剩餘價值支持 2,870 —— 5,027 美元 1,866 美元 — 6,893 美元來自投資活動的現金流資本支出 $ (4,151) $ (43) $ (43) $ — 美元（4,194）收購應收賬款和經營租賃—（29,542）—（29,542）應收賬款和經營租賃的收款— 22,530 — 22,530 購買有價投資和其他投資（5,974）（95）—（6,069) 有價證券和其他投資的銷售和到期日 6,612 200 — 6,812 衍生品結算 (3) (234) — (237) 權益法投資的資本出資 (1,299) — — (1,299) 其他 78 — — 78 投資活動（至）/來自其他細分市場的投資活動 150 4 (154) — 投資活動提供的淨現金美元 (4,587) 美元 (7,180) $ (154) $ (11,921) 來自融資活動的現金流股息和股息等價物的現金支付 $ (1,925) $ — $ — $ (1,925) 購買普通股 (244) — — (244) 短期債務的淨變動 421 (1,429) — (1,008) 發行長期債務的收益 — 28,960 — 28,960 長期債務的支付 (79) (25,066) — (25,145) 其他 (161) (93) — (254) 向/（來自）其他板塊的融資活動 (4) (150) 154 — 融資活動提供的淨現金美元 (1,992) 美元 2,222 美元 154 美元 38美元 4 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 $ (90) $ (150) $ — $ (240)
補充公認會計準則指標的14項非公認會計準則財務指標我們使用GAAP和非GAAP財務指標進行運營和財務決策，並評估公司和細分市場的業務業績。以下列出的非公認會計準則指標旨在被用户視為同等GAAP指標的補充信息，以幫助投資者更好地瞭解我們的財務業績。我們認為，這些非公認會計準則指標為基本經營業績和趨勢提供了有用的視角，也是比較我們同期業績的一種手段。這些非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標。由於調整後的方法和項目或事件可能存在差異，這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同。• 公司調整後息税前利潤（最具可比性的公認會計準則衡量標準：歸屬於福特的淨收益/（虧損））——利息和税前收益（EBIT）不包括債務利息（不包括福特信用債務）、税收和税前特殊項目。這種非公認會計準則指標對管理層和投資者很有用，因為它側重於基本的經營業績和趨勢，並提高了我們同期業績的可比性。我們的管理層通常將特殊項目排除在對運營部門業績的審查之外，以衡量細分市場的盈利能力和分配資源。税前特殊項目包括（i）養老金和OpeB調整收益和虧損，（ii）股權證券投資的損益，（iii）重大人員支出、供應商和經銷商相關成本以及因我們努力使生產能力和成本結構與市場需求和不斷變化的模式組合相匹配而產生的設施相關費用，以及（iv）我們不一定認為可以表示持續經營活動收益的其他項目。當我們為調整後的息税前利潤提供指導時，我們不以淨收益為基礎提供指導，因為GAAP指標將包括尚未發生且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OpeB重計以及股權證券投資的損益。• 公司調整後的息税前利潤率（最具可比性的GAAP指標：公司淨收益/（虧損）利潤率）——公司調整後的息税前利潤率是公司調整後的息税前利潤除以公司收入。這項非公認會計準則指標對管理層和投資者很有用，因為它允許用户評估與行業報告一致的經營業績。• 調整後的每股收益/（虧損）（最具可比性的GAAP指標：每股收益/（虧損））——衡量公司攤薄後的每股淨收益/（虧損），經税前特殊項目（如上所述）、税收特殊項目和非控股權益重組影響調整後的每股淨收益/（虧損）。該措施為投資者提供了評估我們業務表現的有用信息，但不包括不表示持續經營活動收益的項目。當我們為調整後的每股收益/（虧損）提供指導時，我們不提供每股收益/（虧損）的指導，因為GAAP衡量標準將包括年底前尚未發生且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OpeB調整損益。• 調整後有效税率（最具可比性的GAAP衡量標準：有效税率）— 衡量公司税率，不包括税前特殊税率項目（如上所述）和税收特殊項目。該措施提供了持續的有效利率，投資者認為這對於歷史比較和預測很有用。當我們為調整後的有效税率提供指導時，我們不提供有關有效税率基礎的指導，因為GAAP衡量標準將包括年底前尚未出現且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OpeB調整收益和虧損。• 公司調整後自由現金流（FCF）（最具可比性的GAAP衡量標準：/（用於）經營活動提供的淨現金）——衡量公司運營的指標現金流不包括福特信貸的運營現金流。該措施包含管理層考慮的經營活動要素，包括不包括福特信貸資本支出的公司、福特信貸對母公司的分配以及衍生品的結算。該衡量標準不包括基金型養老金繳款、重組行動以及根據公認會計原則被視為運營現金流的其他項目的現金流出。該衡量標準對管理層和投資者很有用，因為它與管理層對公司運營現金流表現的評估一致。當我們為公司調整後的FCF提供指導時，我們不為/（用於）經營活動提供的淨現金提供指導，因為GAAP指標將包括難以合理確定地量化或預測的項目，包括與公司外幣匯率和某些大宗商品價格敞口相關的現金流（不包括任何相關套期保值）、福特信貸的運營現金流以及與特殊項目相關的現金流，包括離職金其中單獨或總體上可能有/（用於）我們的經營活動對我們的淨現金產生了重大影響。• 調整後的投資回報率 — 計算方法是過去四個季度的調整後淨營業利潤/（虧損）税後淨營業利潤/（虧損）之和除以過去四個季度的平均投資資本。該計算為管理層和投資者提供了有用的信息，以評估公司在本報告所述期間的投資資本現金税後營業回報率。調整後的淨營業利潤/（虧損）税後計量經營業績減去特殊項目、債務利息（不包括福特信用債務）和某些養老金/OpeB成本。平均投資資本是平均資產負債表權益、債務（不包括福特信用債務）和淨養老金/OpeB負債。注意：由於四捨五入，計算結果可能無法求和
15 淨收益/（虧損）調整後息税前利潤（百萬美元）對賬備忘錄：2023 2023 2023 財年 2023 財年歸屬於福特（GAAP）的淨收益/（虧損）1,917 美元 1,831 美元 3,163 美元 3,163 美元 4,347 美元歸屬於非控股權益的收益/（虧損）99 2 5 4 (18) 淨收益/（虧損）2,016 美元 1,833 美元 3,633 美元 79 美元 3,167 美元 4,329 美元減：（準備金）/所得税收益（272）(605) (768) (883) 362 所得税前收入/（虧損）2,288 美元 2,438 美元 4,447 美元 4,050 美元 3,967 美元減去：税前特殊項目 (1,194) (49) (2,106) (922) (5,147) 收入/ (虧損)) 税前特殊項目前 3,482 美元 2,487 美元 6,553 美元 4,972 美元 9,114 美元減去：債務利息 (304) (270) (612) (548) (1,302) (1,302) 調整後息税前利潤（非公認會計準則）3,786 美元 7,165 美元 5,520 美元 10,416 美元備忘錄：收入 ($B) 45.0 美元 47.8 美元 86.4 美元 0.6 美元 176.2 美元淨收益/（虧損）（GAAP）（%）4.3% 3.8% 4.3% 3.5% 2.5% 調整後息税前利潤率（非公認會計準則）（%）8.4% 5.8% 6.1% 5.9% 5.9% 5.9% 調整後每股收益/（虧損）2023 2023 2024 年第二季度攤薄税後業績（百萬美元）GAAP) 1,917 美元 1,831 美元 3,674 美元扣除 3,163 美元：税前和税收特殊項目的影響 (a) (1,012) (79) (1,722) (732) 調整後淨收益/ (虧損) — 攤薄（非公認會計準則）2,929美元 1,910 美元 5,396 美元 3,895 美元基本股和攤薄股份（M）基本股票（平均已發行股數）4,929 美元 003 3,985 3,996 3,982 淨稀釋期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務 38 37 39 40 稀釋股份 4,041 4,022 4,035 4,022 4,022 每股收益/ (虧損) — 攤薄 (GAAP) 0.47 美元 0.46 美元 0.91 美元減去：調整的淨影響 (0.25) (0.01)) (0.43) (0.18) 調整後每股收益——攤薄（非公認會計準則）0.72美元 0.47 美元 1.34 美元 0.97 美元。包括2023年第二季度和上半年非控股權益的調整
16 有效税率與 2024 年調整後有效税率對賬備忘錄：2023 年上半年全年税前業績（百萬美元）所得税前收入/（虧損）（GAAP）2,438 美元 4,050 美元 3,967 美元減去：特殊項目的影響 (49) (922) (5,147) 調整後的税前收益（非 GAAP）4,972 美元 9,114 美元（百萬美元）（準備金）/所得税收益（GAAP）(a) $ (605) $ (883) 362 美元減去：特殊項目的影響 (b) (30) 190 1,273 調整後（準備金）/所得税收益（非 GAAP）$ (575) $ (1,073) $ (911) 税率 (%) 有效税率(GAAP) 24.8% 21.8% (9.1)% 調整後有效税率（非 GAAP）23.1% 21.6% 10.0% a. 2023 年全年反映了美國研究税收抵免和租賃業務及中國法律實體重組帶來的好處 b. 2023 年全年反映了中國法人實體重組帶來的好處/（用於）經營活動的淨現金與公司調整後的自由現金流（百萬美元）對賬 2023 年第一季度上半年公司調整後自由現金流（百萬美元）第二季度第三季度第四季度2023年第一季度第二季度由/（用於）運營活動（GAAP）提供的淨現金2,800 美元 5,035 美元 4,591 美元 2,492 美元 1,385 美元 5,508 美元 7835 美元減 6,893 美元：公司調整後自由現金流中未包含的項目福特信貸運營現金流 626 581 1,800 (1,827) 1,181 685 1,207 1,866 1,866 基金型養老金繳款 (125) (109) (190) (168) (550) (83) (234) (633) (a) (81) (118) (297) (529) (529) (176) (176) (176) () (289) (199) (465) 根據税收共享協議繳納的福特信用税款/（退款）(5) — — 174 (33) — (5) (33) 其他，淨額 (140) (73) (151) 604 (b) (608) (c) 4 (213) (605) 添加：公司調整後自由現金流公司所含項目，不包括福特信貸資本支出 (1,760) (1,927) (2,191) (2,274) (2,073) (2,078) (3,687) (4,151) 福特信貸分配 — — — — 150 — 150 衍生品結算 (72) 92 (13) — 23 (26) 20 (3) 公司調整後自由現金流（非公認會計準則）693 美元 2,919 美元 1,225 美元 1,964 美元 (479) 美元 3,237 美元 3,612 美元 2,758 美元 a. 重組不包括投資活動中報告的現金流 b. 包括與合資企業的時間差異和貨幣影響 c. 包括 (3.65) 億美元的 Transit Connect 海關事項結算
17 調整後的投資回報率（B 美元）截至2023年第二季度的四個季度截至2024年第二季度的調整後淨營業利潤/（虧損）歸屬於福特的淨收益/（虧損）4.1 美元 3.8 美元添加：非控股權益（0.2）（0.0）減去：所得税（0.5）0.2 加：現金税（1.0）（1.2）減：債務利息（1.3）（1.2）減：養老金總額/（成本）) (0.6) (2.6) 添加：養老金/OpeB服務成本 (0.7) (0.6) 扣除現金税後的淨營業利潤/（虧損）4.5 美元 5.7 美元減去：特殊項目（不包括養老金/OPEB）税前（5.1）（2.0）調整後的淨營業利潤/（虧損）扣除現金税後 9.6 美元 7.7 美元投資資本權益 43.6 美元 43.6 美元債務（不包括Ford Credit）19.6 20.4 淨養老金和OpeB負債 4.6 6.0 投資資本（期末）67.8 美元 70.0 平均投資資本 67.6 美元 69.1 ROIC (a) 6.7% 8.2% 調整後投資回報率（非公認會計準則）(b) 14.2% 11.1% a。計算方法是過去四個季度扣除現金税後的淨營業利潤/（虧損）之和除以上的平均投資資本最近四個季度 b. 按過去四個季度的調整後淨營業利潤/（虧損）之和除以過去四個季度的平均投資資本計算
18 件特殊物品 ($B) 2023 年第二季度上半年 2024 年 2024 年重組（按地理位置劃分）歐洲 $ (0.1) $ (0.2) $ (0.4) $ (0.5) 北美每小時收購 — — — (0.3) 中國 (0.4) — (0.8) — 其他 (0.2) — (0.1) — 重組小計 $ (0.7) $ (0.2) $ (0.8) 其他項目過境通關事務 $ (0.2) $ (0.8)) $ — $ (0.3) $ — 延長奧克維爾裝配廠的更換 — 0.0 — (0.2) 其他（包括投資收益/（虧損））(0.1) 0.0 (0.2) 0.0 小計其他項目 $ (0.4) $0.1 (0.5) $ (0.2) 養老金和 OpeB 收益/（虧損）養老金和 OpeB重新估值 $ (0.1) $0.2$ (0.2) $0.2 養老金結算和削減 (0.1) (0.0) (0.1) (0.1) 小計養老金和 OpeB 收益/ (虧損) $ (0.1) $ (0.1) $ (0.1) $ (0.1) $ (0.1) $ (0.1) $ (0.9) $ (0.9)
19 福特汽車信貸有限責任公司及子公司的合併損益表（以百萬計）截至2023年6月30日 2023 2024年第二季度上半年（未經審計）融資收入營業租賃1,029美元 1,030美元 2,078美元 2,047 美元零售融資 1,013 1,364 1,942 2,655 經銷商融資 600 750 1,104 1,446 其他融資 31 43 3,187 5,182 5,282 31 受運營租賃約束的車輛折舊 (555) (613) (1,114) (1,223) 利息支出 (1,530) (1,897) (2,922) (3,745) 淨融資利潤率 588 677 1,1461,263 其他收入收入保險費 29 42 55 78 收費收入及其他 53 54 74 80 總融資利潤率和其他收入 670 773 1,275 1,421 支出運營費用 340 343 660 686 信貸損失準備金 40 95 117 183 保險費用 35 97 40 127 總費用 415 535 817 996 其他收入/（虧損），淨額 126 105 226 244 所得税前收入 381 343 684 669 所得税準備金/（收益）95 88 158 180 淨收入 286 美元 255 美元 526 美元 489 美元
20 福特汽車信貸有限責任公司及其子公司合併資產負債表（以百萬計）2023年12月31日2024年6月30日（未經審計）資產現金及現金等價物10,658美元7,448美元有價證券 789 682筆金融應收賬款、淨零售分期合同、經銷商融資和其他融資 105,476 109,689 融資租賃 7,347 7,657 總應收融資，扣除882美元的信貸損失備抵金和 880 112,823 117,346 經營租賃淨投資 20,332 20,375 關聯公司的票據和應收賬款 845 1,049衍生金融工具 818 689 其他資產 2,940 3,038 總資產 $149,205 美元 150,627 負債應付賬款客户存款、交易商儲備金和其他 899 美元 899 關聯公司 693 609 應付賬款總額 1,592 1,499 債務 129,287 130,495 遞延所得税 337 347 衍生金融工具 2,141 2,655 總負債 135,855 16 137,073 股東權益股東利息 5,166 5,166 累計其他綜合收益/（虧損）(829) (1,003) 留存收益 9,052 9,391 總計股東利息 13,389 13,554 總負債和股東利息 149,205 美元 150,627 美元
21 福特汽車信貸公司及其子公司合併現金流量表（百萬美元）截至2023年6月30日的上半年（未經審計）經營活動產生的現金流淨收益 526 美元 489 信貸損失準備金 117 183 折舊和攤銷 1,407 1,530 前期利息補助金攤銷（842）（1,126）遞延所得税淨變動 13 49 其他資產淨變動（188）（460）) 其他負債的淨變動 32 203 所有其他經營活動 (21) 145 運營提供的淨現金/（用於）活動 1,044 1,013 投資活動產生的現金流購買融資應收賬款 (20,432) (21,808) 應收賬款的本金 18,196 18,900 購買經營租賃車輛 (4,373) (5,317) 終止經營租賃工具的收益 4,555 3,918 批發應收賬款和其他短期應收賬款的淨變動 (1,497) (1,853) 購買有價證券和其他投資 (1,853) 696) (95) 有價證券和其他投資的銷售和到期日收益 1,610 200 衍生品結算 (52) (234) 所有其他投資活動 (36) (38) 投資活動提供的淨現金 (3,725) (6,327) 融資活動產生的現金流 26,401 28,960 長期債務的支付 (22,075) (25,066) 短期債務的淨變動 (554) (1,429) 向母公司的現金分配 — (150) 所有其他融資活動 (96) (93) 融資活動提供/（用於）融資活動的淨現金 3,676 2,222 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 77 (150) 現金、現金淨增加/ (減少)等價物和限制性現金1,072美元（3,242）期初現金、現金等價物和限制性現金10,520美元10,795美元現金、現金等價物和限制性現金淨增加/（減少）1,072（3,242）期末現金、現金等價物和限制性現金11,592美元 7,553美元