附錄 99.1

Karooooo 有限公司
截至2024年5月31日的三個月中期報告（未經審計）

內容

管理層的 財務狀況的討論與分析
和運營結果

一般信息和前瞻性陳述

以下討論 我們的財務狀況和經營業績應與我們的中期簡明合併財務報表一起閲讀 以及作為本報告一部分的附註，以及 “管理層對財務狀況的討論和分析” 以及我們截至財政年度的20-F表年度報告中的 “經營業績” 和 “風險因素” 部分 2024 年 2 月 29 日（“年度報告”）。

討論包含陳述 構成《交易法》第21E條和《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述 經修訂的1933年（“證券法”）。前瞻性陳述基於我們的信念和假設以及信息 目前可供我們使用，包括但不限於有關我們的業務、財務狀況、戰略、業績的聲明 運營情況、我們的某些計劃、目標、假設、期望、前景和信念以及關於其他未來的陳述 事件或前景。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，可通過使用來識別 前瞻性術語，例如 “相信”、“期望”、“計劃”、“打算”， “尋找”、“預測”、“估計”、“預測”、“潛力”、“假設”， “繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可以”、“應該”、“風險” 或這些預測或表明未來事件和未來趨勢的術語或類似表述的否定詞。

就其本質而言，前瞻性 陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，取決於可能發生或可能不會發生的情況 未來。我們提醒您，前瞻性陳述並不能保證未來的業績，也不能保證我們的實際經營業績， 財務狀況和流動性，我們經營所在行業的發展以及收購對我們的影響可能有所不同 主要來自本招股説明書或所含文件中包含的前瞻性陳述中作出或建議的內容 此處僅供參考。此外，即使我們的經營業績、財務狀況和流動性，行業的發展 我們的業務範圍和收購對我們的影響與本招股説明書中包含的前瞻性陳述一致 以及此處以引用方式納入的文件，這些結果或事態發展可能不代表以下方面的結果或發展 後續時期。

可能導致我們的因素 實際業績與本招股説明書和文件中的前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異 此處以引用方式納入的風險包括但不限於 “風險因素” 標題下描述的風險 在我們的年度報告中，隨後的6-k表季度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中。例如，可能導致實際的因素 與預計結果不同的結果包括但不限於：

前瞻性陳述 僅在它們發佈之日説話，我們不承擔任何義務根據新信息或未來發展對其進行更新 或公開發布對這些聲明的任何修訂以反映以後發生的事件或情況或反映所發生的情況 意想不到的事件。

將軍

Karooooo Ltd.（“Karoooo”）， 總部位於新加坡，是物聯網（“IoT”）軟件即服務的領先提供商 （“SaaS”）雲通過提供有見地的實時數據分析和商業智能，最大限度地提高數據的價值 報告。其產品不僅限於聯網車輛和設備，還幫助不同的企業客户進行數字化轉型 他們的實地行動，包括系統集成、車隊管理、現場工作人員管理、基於視頻的安全、風險 緩解、交付管理和ESG合規與報告。我們的業務是垂直整合的，這為我們提供了完全的自主權 涉及使我們的應用程序脱穎而出的功能和特性的開發以及我們的創新速度。 由於我們擁有並控制着智能設備設計、平臺創新和軟件應用程序開發的幾乎所有方面，客户 收購和入職、客户服務以及我們的後端支持管理，我們能夠快速採取行動，而不會產生任何重大影響 第三方依賴和效率低下。

Karooooo Limited（“Karoooo”）， 擁有 Cartrack 100% 的股份，Karooooo Logistics 74.8% 的股份。

下表集 第四，分部收入、營業利潤、營業利潤率、期內利潤、期內利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤 以及本報告所述期間調整後的息税折舊攤銷前利潤率。

關鍵業務指標

訂閲者數量和訂閲收入

我們已經證明瞭一段歷史 藉助我們具有下一代功能的專有平臺，通過客户的增長來擴大我們的訂户羣 以及軟件功能、以銷售為中心的文化和有競爭力的價格。我們相信，我們有能力吸引一系列多元化的新人 客户和擴大我們的訂户羣是建立可持續商業模式的關鍵。

我們定義我們的訂閲者數量 在任何特定時期結束時，即該時期結束時使用我們平臺的聯網車輛和設備的總數。

訂閲者數量 在我們的平臺上直接推動了我們的訂閲收入，佔截至三個月集團總收入的89％ 2024 年 5 月 31 日。

在結束的三個月中 2024 年 5 月 31 日和截至 2023 年 5 月 31 日的三個月，Karoooo 的訂閲收入為 96380萬南非蘭特和 836.4 南非蘭特 分別為百萬，與前一時期相比增長了15％。

的地理概述 Cartrack 訂閲者和訂閲收入

在結束的三個月中 2024年5月31日和截至2023年5月31日的三個月，Cartrack分別擁有2,047,442和1,757,452名訂閲者，這意味着 淨訂户增長289,990人，同比增長17％。

南非：Cartrack's 截至2024年5月31日，南非的訂户數量增長了16％，達到1,549,951人（2023年5月31日：1,339,905人），訂閲收入增長 的15％。

亞太地區、中東 和美國：截至5月，Cartrack在亞太地區、中東和美國的用户數量增長了23％，達到238,174人 2024 年 31 日（2023 年 5 月 31 日：193,557）。這意味着訂閲收入增長了19％（按固定貨幣計算為21％，非國際財務報告準則） 測量）。

歐洲：Cartrack's 截至2024年5月31日，歐洲的用户數量增長了17％，達到173,588人（2023年5月31日：148,927人）。這意味着訂閲量增長了19％ 收入（按固定貨幣計算為15％，非國際財務報告準則指標）。

非洲 （不包括南非）：截至5月31日，Cartrack在非洲（不包括南非）的用户數量增長了14％，達到85,729人， 2024（2023 年 5 月 31 日：75,063）。

固定貨幣 上文所述是通過將當前財務報告期的業績與三個報告期報告的結果相調整而確定的 截至 2023 年 5 月 31 日的月份，使用適用於該期間的月度匯率的平均值。已進行測量 適用於集團的每種運營貨幣。

利息折舊前的調整後收益 税收和攤銷（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）（非國際財務報告準則指標）

除了我們的結果 根據國際財務報告準則，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是非國際財務報告準則的衡量標準，有助於評估我們的經營業績。

我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤中使用 我們的運營和財務決策，並認為調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用，因為類似的衡量標準經常出現 被證券分析師、投資者、評級機構和其他利益相關方用來評估我們的競爭對手和衡量盈利能力。

我們定義調整後的息税折舊攤銷前利潤， 一項非國際財務報告準則衡量標準，即利潤減去財務收入，再加上財務成本、税收、折舊 和攤銷，加上非經常性運營支出的影響（如果有）。

但是，非國際財務報告準則財務 提供的信息僅供補充信息之用，作為分析工具存在侷限性，不應予以考慮 可以單獨使用，也可以作為根據《國際財務報告準則》列報的財務信息的替代品。鼓勵投資者查看相關信息 國際財務報告準則財務指標和調整後息税折舊攤銷前利潤與利潤的對賬，是其最直接可比的國際財務報告準則財務指標，而不是 依靠任何單一的財務指標來評估我們的業務。

自由現金流（非國際財務報告準則衡量標準）

除了我們的結果 根據國際財務報告準則，我們認為自由現金流和自由現金流利潤率是非國際財務報告準則的衡量標準，對評估很有用 我們的經營業績。自由現金流是非國際財務報告準則的財務指標，我們按經營活動產生的淨現金計算 減少不動產、廠房和設備的購買。自由現金流利潤率也是非國際財務報告準則的衡量標準，按自由現金流除以計算得出 按收入劃分。

我們相信免費現金 流量和自由現金流利潤率分別是衡量流動性和集團將收入轉化為自由現金流能力的有用指標， 向管理層和投資者提供有關投資後我們的業務產生的現金金額的信息 在財產和設備方面，可用於戰略舉措，包括投資我們的業務， 並鞏固我們的財務狀況。

但是，非國際財務報告準則財務 提供的信息僅供補充信息之用，作為分析工具存在侷限性，不應予以考慮 可以單獨使用，也可以作為根據《國際財務報告準則》列報的財務信息的替代品。特別是，自由現金流不能反映 對集團內部現金及現金等價物轉移的任何限制或對償還集團借款的任何要求 並且不考慮出售或發行股票可獲得的現金流量。

因此，管理層採取 在確定可用於收購和分配的資源時，除自由現金流外，還要考慮這些因素 致股東。鼓勵投資者審查相關的國際財務報告準則財務指標以及該非國際財務報告準則財務指標的對賬 衡量其最直接可比的國際財務報告準則財務指標，而不是依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。

結果 運營的

下表列出了我們的結果 所列期間的業務。

截至2024年5月31日的三個月業績比較 以及 2023 年 5 月 31 日

收入

Karooooo 的收入 截至2024年5月31日的三個月，從三個月的99680萬蘭特增長了8500萬南非蘭特，漲幅為9％，至108180萬蘭特 截至 2023 年 5 月 31 日的月份。

Cartrack 的收入 截至2024年5月31日的三個月，從三個月的85340萬南非蘭特增長了12760萬南非蘭特，漲幅為15％，至98110萬蘭特 截至 2023 年 5 月 31 日的月份。Cartrack的訂閲收入增加了12540萬南非蘭特，增長了15％，達到95960萬南非蘭特 截至2024年5月31日的三個月，從截至2023年5月31日的三個月的83420萬南非蘭特起。Cartrack 獲得了強勁的客户羣 在本季度，淨用户增長了17％。進一步參見 “關鍵業務指標——訂閲人數和訂閲量 收入——上面的 “Cartrack 訂閲者和訂閲收入的地理概覽”。

Karooooo 物流已交付 截至2024年5月31日的三個月，收入大幅增長至10080萬南非蘭特（2023年5月31日：6180萬南非蘭特），增長63％。Karoooo 物流側重於通過選定的第三方來源司機和物流公司提供交付即服務（“Daas”）， 以及每次配送的費用。

銷售成本

Karooooo 的成本 與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月的銷售額下降了3580萬蘭特，下降了10％。這個 這主要是由於Carzuka在截至2023年11月30日的三個月中停止購買二手車並被整合到 Cartrack 的業務範圍更廣，從而降低了綜合銷售成本。

與 Karoooo 相關的銷售成本為 6640萬蘭特 截至2024年5月31日的三個月，物流與截至2023年5月31日的三個月的4280萬蘭特相比持平 收入的增加。

其他收入

其他收入下降了南非蘭特 與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月為60萬，佔28％。這是由於減少所致 在固定資產的銷售中。

運營費用

運營費用增加 截至2024年5月31日的三個月，與截至2023年5月31日的三個月相比，為4490萬南非蘭特，漲幅為11％。

Cartrack 的運營 截至2024年5月31日的三個月，支出為42750萬蘭特，而截至5月31日的三個月，支出為37090萬南非蘭特， 2023 年，增長了 5660萬南非蘭特，漲幅為 15%。

Karooooo 物流運營 截至2024年5月31日的三個月，支出為2180萬蘭特，而截至5月31日的三個月的支出為1440萬蘭特， 2023 年，增長了 740萬南非蘭特，漲幅為 51%。

運營費用的增加已列出 詳情如下：

銷售和營銷

Karooooo 的銷售額和 截至2024年5月31日的三個月，營銷運營費用與三個月相比增加了1550萬蘭特，增長了12％ 已於 2023 年 5 月 31 日結束。

Cartrack 的銷售額和 截至2024年5月31日的三個月，營銷運營費用為13990萬南非蘭特，而這三個月的營銷運營費用為11530萬南非蘭特 截至2023年5月31日的月份，增長了2450萬南非蘭特，漲幅為21％。這反映了我們在客户獲取頭寸上的投資，這表明 我們對領土擴張和增長的持續承諾。

Karooooo Logistics' 截至2024年5月31日的三個月，銷售和營銷運營費用為40萬蘭特，而銷售和營銷運營費用為20萬蘭特 截至2023年5月31日的三個月，增長了20萬南非蘭特，增長了101％。這反映了我們為擴大Karoooo物流規模而持續進行投資。

我們認為，繼續 以及為增強我們的垂直整合銷售和營銷能力而進行戰略投資，以利用我們的市場進入戰略 推動客户獲取，為長期增長和利潤擴張做好準備。

一般與行政

Karooooo 的將軍 在截至2024年5月31日的三個月中，管理運營費用從198.30萬南非蘭特增長了12％，至22150萬南非蘭特 截至2023年5月31日的三個月。這一計劃中的增加反映了管理層對建設強大基礎設施的承諾 這支持了增長，同時也表明了我們控制成本的能力。

研究和開發

Karooooo 的研究 與三個月相比，截至2024年5月31日的三個月，開發運營支出增加了800萬蘭特或16％ 截至2023年5月31日的主要原因是Cartrack的研發運營費用增加了910萬南非蘭特，或 截至2024年5月31日的三個月為20％，而截至2023年5月31日的三個月為20％，原因是該集團繼續投資 在截至2024年5月31日的三個月中，對聯網雲進行了改進、充實和擴展。

金融資產的預期信貸損失

預計的信貸損失 與截至5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月中，金融資產減少了190萬蘭特，下降了6％， 2023。提供預期信貸損失的方法與往年一致。

財務收入

財務收入增加 與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月為30萬南非蘭特，佔3％。這主要是因為 轉為該年度銀行正餘額賺取的利息增加。

財務成本

財務成本增加南非蘭特 與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月為350萬，佔159％。這主要是因為 轉為銀行透支和租賃資產產生的利息支出。

税收

我們的總有效税率 截至2024年5月31日的三個月中為26％，低於截至2023年5月31日的三個月的31％。這主要是 由於截至2024年5月31日的三個月中產生的税收減少，部分原因是企業所得税税率的降低 在南非。

新加坡沒有股息税。

非控股權益

歸屬於非控股權的利潤 利息，與母公司不擁有的Karoooo的部分子公司有關，減少了80萬蘭特，跌幅為17％ 截至2024年5月31日的三個月與截至2023年5月31日的三個月相比。

流動性和資本資源

普通的

關於流動性的討論 以及一般的資本資源，請參閲 “第 5 項。運營和財務審查與前景——流動性和資本 我們的年度報告中的 “資源” 部分。

流動性和現金流

我們的主要來源 流動性是指我們通過運營、手頭現金和現金等價物以及循環信貸下的可用借款產生的現金 設施。現金和現金等價物主要包括存入銀行的現金。現金及現金等價物共計 94960萬南非蘭特 截至 2024 年 5 月 31 日。

運營活動

運營產生的淨現金 與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月中，活動增加了49600萬南非蘭特，增長了146％， 主要是由於營運資金變動前運營產生的現金增加了8670萬蘭特，淨減少了 營運資金為41780萬蘭特，這是由於貿易應收賬款和其他應收賬款減少，庫存減少，增加所致 貿易和其他應付賬款、遞延收入和資本化佣金資產。

投資活動

投資使用的淨現金 截至2024年5月31日的三個月，活動與上期相比增加了8200萬南非蘭特，增長了42％，這主要是由於 與前一時期相比，房地產、廠房和設備投資增加了8480萬蘭特。

融資活動

融資使用的淨現金 截至2024年5月31日的三個月，活動與上期相比增加了1980萬南非蘭特，這主要是由於15.2蘭特 百萬蘭特來自子公司的普通股的回購和註銷，350萬蘭特來自購買庫存股。網 融資活動使用的現金也受到截至5月的三個月中現金流出量增加240萬蘭特的影響 2024 年 31 月 31 日與租賃負債的償還有關。

某些其他資產負債表問題

2024 年 5 月 31 日，Karoooo's 不動產、廠房和設備增加了9450萬南非蘭特，至212730萬南非蘭特（2024年2月29日：203280萬南非蘭特）。這個 主要是由於車載資本遠程信息處理設備增加了481.0萬蘭特，遠程信息處理增加了500萬蘭特 設備可供將來銷售，並投資3720萬蘭特建造南非中央辦公室。

與業務增長一致 貨幣波動、貿易和其他應付賬款增加到46570萬南非蘭特（2024年2月29日：44630萬南非蘭特）。貿易及其他 應收賬款和預付款降至59580萬南非蘭特（2024年2月29日：98540萬南非蘭特）。截至2024年2月29日的定期存款 存入銀行的總額為48570萬蘭特，於2024年6月和7月到期，已計入其他應收賬款。

債務人的收款 天數仍處於我們的歷史標準之內，即 30 天（2024 年 2 月 29 日：29 天）。

資產負債表外的安排

我們不參與任何失衡行為 表單活動或與未合併實體有任何安排或關係，例如可變利息、特殊用途以及 結構性融資實體。

合同義務

下表彙總了 我們截至2024年5月31日的合同義務。

下表分析 根據財務狀況表的剩餘期限，將集團的金融負債分為相關的到期日分組 到合同到期日。表中披露的金額是合同未貼現的現金流量，包括合同 利息支付。

其他 事情

股本和儲備

在年度股東大會上 （“股東周年大會”）於2023年7月12日舉行，Karoooo的97.35％的股東通過了一項決議，授權回購up 至公司股份的10％。公司可以通過在納斯達克進行市場購買來購買普通股 和/或約翰內斯堡證券交易所（“JSE”）。在下一次股東周年大會上，我們預計將尋求批准續約 相同條款的股票回購計劃。

Karooooo 回購了 57,806 2024年2月和2024年5月的普通股，平均購買價格為每股24.84美元。我們隨後取消了 2024年5月25日有51,106股股票。剩餘的6,700股股票於2024年6月18日被取消。

2024 年 5 月 31 日，Karoooo 已發行30,900,000股普通股，已發行30,893,300股，實收股本為504,520,625美元外加1,000新加坡元。

陰性普通對照組 資產負債表上27南非蘭特的儲備金與2020年11月18日的一項共同控制交易有關，在該交易中，美元貸款 19400萬來自以賽亞斯·何塞·卡利斯托的股本轉換為Karooooo的股本。因此，Karooooo 獲得了 Cartrack 的控制權。 當天，向以賽亞斯·何塞·卡利斯托發行了20,331,894股股票，Karoooo的實收資本為27萬蘭特，因此 在共同控制儲備中。

另一個 ZAR 36 資產負債表上的儲備金涉及以每股42.00蘭特的價格從少數股權手中收購95,350,657股Cartrack股票 從紐約證券交易所退市，總額為40蘭特。此前公佈的非控股權益4澳元抵消了這一點。 南非蘭特4股涉及Karoooo收購的95,350,657股Cartrack少數股的淨資產價值。

其他 1200萬南非蘭特 資產負債表上的資本儲備與註銷Karoooo的庫存股和1140萬南非蘭特的其他資本有關 儲備金與回購和註銷KarooooLogistics的普通股有關。

2025年第一季度的其他活動

2024 年 4 月，董事會 批准了Karoooo物流（私人）有限公司以1520萬蘭特的收購價回購其普通股的決議 根據《南非公司法》，取消回購的股份。因此，該集團的有效股權 Karoooo物流（私人）有限公司現在的股價為74.8％。

2025 年第一季度之後的活動

2024 年 6 月，《標準》 南非銀行有限公司向Purple Rain Properties No.444專有有限公司（該公司的所有者）提供了25000萬蘭特的貸款 南非地區總部（正在建設中），按南非最優惠利率減去1.5％。這筆貸款將於2025年12月21日到期 這筆資金用於償還來自Cartrack Pty Ltd的公司間貸款

股息政策

董事會認識到 實現大規模增長對投資集團非常重要，並努力避免股息狀況的波動。

但是，付款和 現金分紅或其他分配的時機（例如通過股票回購向股東返還資本） 由董事會在考慮以下因素後確定：收益和自由現金流；當前和預期的資本需求； 經濟狀況；合同、法律、税收和監管限制（包括任何融資協議中包含的契約）； 集團子公司向Karooooo分配資金的能力；以及董事會可能認為相關的其他因素。

Karooooo 的目標是再投資 留存收益以符合集團所需的增量再投資資本回報率、股本回報率為限， 以及短期到中期的增長戰略。

以 Karoooo 為準 章程，根據《新加坡公司法》，董事會可以在未經股東批准的情況下申報和支付 中期分紅。任何末期股息都必須通過股東大會的普通決議批准。

董事會可以審查和修改股息政策 不時。

股息申報

根據分紅 上述政策是每股普通股1.08美元的中期股息，與Karoooo2025年財務的第一季度有關 年，將於2024年8月12日支付給截至2024年8月8日星期四營業結束時和8月份的記錄在案的JSE股東 2024 年 14 日向截至 2024 年 8 月 8 日營業結束時登記在冊的納斯達克股東提供。儘管 Karoooo 的報告貨幣 是南非蘭特，其在新加坡的法定申報以美元報告，因此股息以美元申報。尊重的細節 向普通股持有人申報的股息如下：

未經審計的中期簡明合併財務索引 聲明

未經審計 中期簡明合併財務狀況表

隨附的註釋構成 這些未經審計的中期簡明合併財務報表。

未經審計 中期簡明合併損益表

隨附的註釋構成 這些未經審計的中期簡明合併財務報表。

未經審計的中期簡明合併 綜合收益表

隨附的註釋構成 這些未經審計的中期簡明合併財務報表。

未經審計 中期簡明綜合權益變動表

隨附的註釋構成 這些未經審計的中期簡明合併財務報表。

未經審計 中期簡明合併現金流量表

隨附的註釋構成《公約》不可分割的一部分 這些中期簡明合併財務報表。

注意事項 至未經審計的中期簡明合併財務報表