美國

證券交易委員會

華盛頓，哥倫比亞特區20549

形式 10-K

(標記一)

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

關於從到的過渡期

委員會文件號： 000-23999

曼哈頓聯營公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(770) 955-7070

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行驗證。 是 ☑不是☐

如果註冊人無需根據該法案第13或15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 是的 ☐ 不是 ☑

注意- 勾選上述方框並不免除根據《交易法》第13或15（d）條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

通過複選標記確定登記人是否：（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見該法案第120億.2條規則）。 是的 ☐不是☑

截至2023年6月30日，註冊人非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是$12,326,302,179，是根據收盤銷售價格o計算的f納斯達克全球精選市場當天報告，每股普通股為199.88美元。截至2024年1月30日，註冊人表現出色 61,566,215普通股股份。

以引用方式併入的文件

嗯ATAN ASSOCIATES，Inc.

表格10-K的年報

截至2023年12月31日的財政年度

目錄表

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前瞻性陳述

本文件中包含的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”，包括但不限於有關對全球宏觀經濟趨勢和行業發展的預期、對未來業務發展活動的計劃、預期收入成本、產品組合和服務收入、研究和開發、銷售、一般和行政活動，以及流動性和資本需求和資源的陳述。在本年度報告中使用的“可能”、“預期”、“預測”、“預期”、“打算”、“計劃”、“設計”、“相信”、“可能”、“尋求”、“估計”、“項目”以及類似的表述通常是為了識別前瞻性陳述。不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映截至本10-k表格之日的意見。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大相徑庭。請投資者注意，前瞻性陳述不能保證未來的業績，涉及風險和不確定因素，實際結果可能與此類前瞻性陳述中預期的大不相同。

可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同的一些因素包括：

我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映假設的變化、意外事件的發生或未來經營業績的變化。

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第一部分

第1項。業務

概述

曼哈頓聯合公司於1990年在加利福尼亞州的曼哈頓海灘成立，1998年在佐治亞州註冊成立。本文件中提及的“公司”、“曼哈頓”、“曼哈頓聯營公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指曼哈頓聯營公司、我們的前身以及我們的全資子公司和合並子公司。我們的主要執行辦公室位於佐治亞州亞特蘭大，30339，10樓Windy Ridge Parkway 2300號，我們的電話號碼是7709557070。

我們為零售商、批發商、製造商、物流提供商和其他組織開發、銷售、部署、服務和維護旨在管理供應鏈、庫存和全方位渠道運營的軟件解決方案。我們的客户包括許多世界上最頂級和最賺錢的品牌。我們在雲中運行我們的曼哈頓Active®應用程序，並將其作為基於訂閲的軟件即服務(SaaS)交付，其架構在企業應用程序提供商中高度差異化，尤其是在全渠道和供應鏈類別中。我們相信，我們的應用程序架構可為客户提供無版本但高度可擴展的體驗。我們每季度為我們的客户提供訪問新創新的途徑，確保所有客户在單一的完全最新的代碼庫上運行。曼哈頓Active還提供零停機更新，因此我們能夠無縫地為客户環境提供創新，而不需要計劃內的維護窗口。

曼哈頓聯營公司開發現代商務解決方案，在三個不同的業務領域為客户提供幫助：

曼哈頓聯營公司的軟件解決方案組合

我們的解決方案組合圍繞基於整體的技術平臺構建，可為客户提供兩大優勢：

曼哈頓的供應鏈解決方案專注於企業的配送和運輸業務。曼哈頓供應鏈解決方案有三個主要組成部分：

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曼哈頓規模TM（比例）

Scale是我們基於微軟.NET構建的物流執行解決方案組合®站臺。它專為快速開發和基於價值的總擁有成本而構建，面向那些具有以執行為重點的供應鏈需求的公司，這些公司需要實現速度到價值、資源輕量級的系統配置和維護，以及能夠根據市場波動或業務需求變化快速擴展或縮減其物流運營。Scale結合了貿易夥伴管理、堆場管理、優化、倉庫管理和運輸執行的功能。

由於Scale解決方案利用公共平臺，因此它們共享公共數據元素，每個用户都可以通過單點登錄訪問所有應用程序。用户還可以設置“儀錶板”，以便輕鬆訪問與其工作最相關的實時信息。SCALE易於部署、操作和支持，這使其成為在新興經濟體和發展中經濟體國家開展業務的組織的熱門選擇，而這些國家的技術支持資源有限。

Scale作為基於雲的解決方案在微軟的Azure平臺上交付。通過該平臺，曼哈頓Active Scale客户每年都會收到新功能，即使在Azure上交付時也能享受完全的可配置性和技術可擴展性元素。我們繼續通過永久許可證在內部提供規模。

全方位解決方案

由於全渠道零售對零售商提出了新的需求，它也創造了新的軟件解決方案需求。從利用整個網絡的庫存來滿足任何需求的能力，到為商店員工和呼叫中心代表提供利用可用庫存的手段，這些都是範圍廣泛的。我們的曼哈頓Active OMNI解決方案集將訂單管理、商店庫存和履行、POS和客户參與工具整合到一個構建在共享的本地雲萬.croServices平臺上的應用程序中。此架構使我們的客户能夠更輕鬆地擴展他們的系統，以包括更多功能和季度產品增強，同時始終保持他們的定製。

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庫存解決方案

全渠道零售要求改變了傳統的庫存管理方法，提高了準確預測需求和預測庫存需求的能力。曼哈頓的庫存解決方案解決了應運輸哪些產品以及每個地點按日期需要的數量。

技術平臺

曼哈頓的主動平臺解決方案是雲本地產品，旨在提供“始終最新”的無版本產品訪問。服務器端全棧僅在Google Cloud平臺上運行，最終用户幾乎可以從任何類型的設備-移動設備、平板電腦或臺式機-訪問系統。曼哈頓主動解決方案以多年雲訂閲安排直接銷售，通常為期五年或更長時間，在合同期內為客户提供定期軟件更新，以確保獲得最新的產品功能，並使曼哈頓受益於可預測和定期的收入來源。

曼哈頓主動平臺的關鍵價值主張之一是可擴展性。除了在每個業務線應用程序中提供的業務可配置性之外，曼哈頓活動平臺還允許我們的客户更改每個應用程序中的底層數據模型、用户界面和核心業務邏輯。這一過程的關鍵是曼哈頓主動式，這是我們的開發人員支持工具包，允許進行上述類型的技術修改(以及更多)。雖然我們不單獨對曼哈頓主動型應用程序(作為任何曼哈頓主動平臺應用程序訂閲的一部分)收費，但我們確實會像處理我們的業務線應用程序一樣，以同樣的節奏增強它，即季度應用程序。

由於全方位渠道和供應鏈解決方案必須與其他業務操作系統交互，我們的解決方案旨在與其他供應商的軟件以及公司現有的遺留系統進行互操作。這種接口和開放系統能力使客户能夠繼續使用現有的計算機資源，並在各種現有和新興的計算機硬件和外圍技術中進行選擇。我們還提供內部部署軟件或雲計算模式的某些解決方案，以便客户可以選擇最符合其控制、靈活性、擁有成本和部署時間要求的選項。

維修

我們提供一個全面的計劃，為我們的本地軟件許可方提供軟件升級，以增加或改進功能，並結合新興的供應鏈和行業進步實現技術進步。我們能夠遠程訪問客户系統以執行診斷、提供在線幫助並促進軟件升級。我們一年365天提供24小時客户支持，並根據客户擁有的特定解決方案和所需的服務級別預付年費進行軟件升級。我們在可用時提供軟件升級。

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專業服務

我們通過我們的全球專業服務組織為我們的客户提供建議並幫助他們規劃和實施我們的解決方案。為了確保成功的長期客户關係，顧問協助客户初步部署我們的系統，將客户的歷史數據轉換和傳輸到我們的系統，以及持續的培訓、教育和系統升級。我們相信，我們的專業服務團隊使客户能夠在適當的時間內明智地實施我們的解決方案，幫助客户從系統投資中獲得預期結果，不斷髮現供應鏈進步的新機會，並有意義地增加我們特定行業的知識庫，以改進未來的實施和產品創新。

我們的幾乎所有客户都利用我們的專業服務的一部分來實施和支持我們的軟件解決方案。專業服務通常是根據時間和材料合同提供的，服務按小時計費。專業服務有時是根據固定費用合同提供的，在特定的日期或里程碑付款。我們相信，我們解決方案的銷售增加將推動對我們的專業服務的更高需求。

我們的專業服務團隊通過行業特有的“最佳實踐”協議和流程向我們的客户提供深厚的供應鏈和企業商務領域專業知識，這些協議和流程是根據我們在全球實施供應鏈解決方案30年來積累的集體知識而開發的。我們還就企業商務運營和我們的解決方案對我們的諮詢人員進行廣泛的培訓。

我們的業務顧問、系統分析師和技術人員在實施我們的系統的所有階段為客户提供幫助，包括規劃和設計、客户特定的模塊配置、現場實施或從現有系統轉換以及與客户系統的集成，如企業資源規劃、基於網絡和移動的商務平臺以及材料處理設備系統。有時，第三方顧問，如來自主要系統集成商的顧問，會為我們的客户提供某些實施方面的幫助。

培訓和變革管理服務

我們為新用户和現有用户提供培訓和變更管理服務，使我們的客户能夠協調系統、人員和流程。曼哈頓培訓專家提供的服務涵蓋從預期設計到客户業務一線的廣泛支持，包括關鍵的最終用户採用，以及在曼哈頓虛擬軟件環境中進行實踐和現場培訓。這些課程是以每人、班級的固定費用提供的。此外，可以以固定費用購買基於計算機的培訓程序，以便在客户站點使用。客户還可以通過我們的全渠道、供應鏈或庫存認證計劃獲得助理或專業級別的認證。

我們提供曼哈頓培訓和變更管理服務，分為六個類別：基於角色的培訓路徑、綜合培訓計劃、變更管理服務、個別產品培訓課程、最終用户支持和知識資源。

硬件銷售

為了方便客户，我們轉售其他公司開發和製造的各種硬件，包括計算機硬件、射頻終端網絡、射頻識別(RFID)芯片讀取器、條形碼打印機和掃描儀以及其他外圍設備。我們根據與製造商的協議或通過經銷商授權的經銷商協議轉售所有第三方硬件產品和相關維護，根據該協議，我們有權以折扣價購買硬件產品和服務，並獲得與產品安裝和任何後續產品故障相關的技術支持。我們不維護硬件庫存，因為我們通常只在收到相關客户訂單後才從供應商那裏購買硬件。

戰略

我們的目標是擴大我們作為全球領先商務解決方案提供商的地位，為那些致力於通過技術支持的商務解決方案創造和保持市場優勢的組織提供服務。我們的解決方案幫助全球分銷商、批發商、零售商、物流提供商和製造商成功管理加速和波動的市場需求，並掌握當地和全球供應鏈日益增長的複雜性和波動性。我們的解決方案先進、功能強大且高度可擴展。它們旨在使組織能夠：創建與其品牌價值一致的客户體驗；改善與供應商、客户和物流提供商的關係；利用供應鏈各職能部門的投資；有效地產生收入和管理成本；以及滿足動態變化的客户需求。我們相信，我們的解決方案具有得天獨厚的優勢，可以全面優化公司將全方位渠道、供應鏈和庫存管理整合在一起的方式：

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開發和增強軟件解決方案。我們繼續將我們的研發資源集中在加強我們的供應鏈、全渠道商務和庫存解決方案上。我們提供我們認為是市場上最廣泛、功能最豐富的軟件產品組合。為了不斷擴展功能和價值，我們對現有解決方案進行了增強，並推出了新的解決方案，以滿足不斷髮展的行業標準和市場需求。我們通過我們的產品管理、專業服務、客户支持和客户管理組織，通過持續的客户諮詢活動和實施、與我們的解決方案用户羣體的會議、與領先的行業分析師和市場研究公司的聯繫以及參與行業標準和研究委員會等互動，發現這些機會。我們的解決方案滿足了各種垂直市場的需求，包括零售、消費品、食品和雜貨、物流服務提供商、工業和批發、高科技和電子、生命科學和政府。我們打算繼續改進我們的解決方案，以滿足這些市場和新的垂直市場的動態需求，以滿足商業機會的要求。

擴大國際影響力。我們的解決方案為世界各地市場的客户以及在全球開展業務的組織提供了顯著的好處。我們在澳大利亞、智利、中國、法國、德國、印度、意大利、日本、荷蘭、新加坡、西班牙和英國設有辦事處，在墨西哥設有代表，並在拉丁美洲、東歐、中東、南非和亞洲擁有經銷商合作伙伴關係。我們的歐洲、中東和非洲(EMEA)業務為歐洲客户以及中東地區的許多客户提供銷售、實施服務和客户支持功能，這些客户集中在我們認為政治和經濟穩定的國家。我們的亞太區業務服務於中國、東南亞和印度的新興機遇，以及日本、澳大利亞和新西蘭等更成熟的市場。我們的新興市場國際戰略包括利用我們與目前在美國和歐洲的客户的強大關係，這些客户也擁有重要的國際業務。

戰略聯盟和間接銷售渠道。我們目前主要通過我們的直銷人員銷售我們的產品，並通過與我們目前沒有直銷業務的新興市場中選定的一些組織簽訂合作協議來銷售我們的產品。我們與業界領先的顧問和軟件系統實施者(包括大多數專門從事我們目標行業的大型諮詢公司)合作開展聯合項目和聯合銷售計劃，以補充我們的直銷隊伍和專業服務組織。我們通過經銷商協議、營銷協議和與第三方物流提供商的協議來擴展我們的間接銷售渠道。這些聯盟擴大了我們的市場覆蓋範圍，為我們提供了新的業務線索和訓練有素的實施人員。

收購或投資於互補業務。我們評估符合我們基於平臺的戰略的技術、解決方案和業務的戰略收購機會，使我們能夠增強和擴大我們的產品。首選收購目標是補充我們現有的解決方案和技術，擴大我們的地理存在和分銷渠道，將我們的存在擴展到更多的垂直市場，面臨與我們目前服務的類似的挑戰和要求，並進一步鞏固我們在供應鏈規劃和執行的主要組成部分中的領導地位。

銷售和市場營銷

我們聘請了多學科的專業銷售團隊，具有行業銷售經驗和技術銷售支持。我們的大部分雲訂閲收入和軟件許可收入都是通過直銷獲得的。我們計劃繼續投資於我們在美洲、EMEA和亞太地區的銷售、服務和營銷組織，並尋求戰略營銷合作伙伴關係。我們的營銷戰略是推廣我們的品牌，差異化我們的價值主張，並創造對我們產品的需求。我們使用多渠道的全球營銷計劃來接觸新的潛在客户，並擴大與現有客户的關係。我們的營銷努力和銷售線索產生活動主要包括媒體和行業分析師關係、客户代言、內容營銷、數字營銷(包括LinkedIn、Twitter和YouTube等社交媒體)、廣告、貿易展、行業活動、與戰略合作伙伴的聯合營銷，以及通過基於賬户的營銷產生目標銷售線索。我們還主辦一年一度的Momentum and Exchange用户會議、網絡研討會和地區用户團體，曼哈頓社區在這些會議上聚集在一起，就重要主題和彼此建立聯繫，獲得推動其數字化轉型的靈感，並獲得關於曼哈頓解決方案和產品的教育。

我們的銷售週期通常從產生銷售線索開始-通過內部營銷工作、廣告、定向促銷、網絡查詢、貿易展展示、演講活動、主辦研討會或其他推薦方式-或收到潛在客户的建議書請求。銷售線索是合格的，機會是通過一個流程關閉的，該流程包括基於電話的需求評估、對提案請求的響應、演示和產品演示、與已使用我們供應鏈解決方案的組織的現場訪問和參考電話，以及合同談判。銷售週期因商機而異，但通常需要9至12個月。

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供應商。

我們的曼哈頓價值合作伙伴(曼哈頓MVP？)和曼哈頓GeoPartner？計劃促進了與其他組織的聯合銷售和營銷。曼哈頓價值合作伙伴是久經考驗的軟件和硬件提供商、值得信賴的第三方集成商和顧問，通過垂直行業知識或技術專業化為客户活動帶來附加值。曼哈頓MVP支持和補充我們的供應鏈解決方案，因此我們可以為客户提供適合其業務需求的全面方法。這一合作計劃旨在通過量身定做的聯合營銷、銷售以及在某些情況下共同開發的努力，使曼哈頓和我們的合作伙伴都受益。曼哈頓的MVP包括谷歌雲、德勤、埃森哲、Cognizant、斑馬和霍尼韋爾。曼哈頓地理合作夥伴代表一批精選的公司，這些公司在世界各地的特定地區銷售和實施我們的解決方案，每個公司都提供寶貴的本地化專業知識，以滿足西歐、東歐、中東、拉丁美洲、非洲和亞太地區等地區的客户需求。

顧客

到目前為止，我們的客户已經是不同行業的供應商、製造商、分銷商、零售商和物流提供商。在截至2023年12月31日的年度、截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度，我們的前五大客户(新客户或舊客户)分別佔總收入的11%、11%和12%。在2023年、2022年和2021年，沒有一個客户的收入佔我們總收入的10%以上。

產品開發

我們相信，我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續改進現有解決方案、響應動態變化的客户需求以及開發新的或增強型解決方案的能力，這些解決方案結合了新的技術發展和新興的供應鏈和行業標準。為此，開發經常側重於基本系統增強，並將新的用户需求和功能納入我們的解決方案。因此，我們提供的套裝、高度可配置的解決方案具有越來越豐富的功能，而不是定製開發的軟件。

我們利用內部和外部科學顧問，以最先進的供應鏈機會、挑戰和技術思維，為我們的解決方案戰略和研發方法提供信息。我們的內部研究團隊由擁有博士學位的數學和科學專家組成，他們致力於創建和求解算法和其他結構，以提升我們解決方案的優化能力和其他方面。我們還定期與以供應鏈學科聞名的領先教育機構的專家和以創新和市場推進方式部署供應鏈技術的組織的從業者進行溝通並聽取他們的建議。我們的研究團隊和外部顧問一起為我們的解決方案提供實用的商業方法和數學和科學的創造性。

競爭

我們的解決方案僅專注於企業商務能力。我們的解決方案幫助全球分銷商、批發商、零售商、物流提供商和製造商成功管理加速和波動的市場需求，並掌握當地和全球供應鏈日益增長的複雜性和波動性。

影響我們解決方案市場的主要競爭因素包括：行業專業知識；公司和解決方案聲譽；公司生存能力；符合行業標準；解決方案架構；解決方案功能和特點；集成經驗，特別是與企業資源規劃(ERP)提供商和材料搬運設備提供商的集成經驗；實施的簡易性和速度；已證明的投資回報；歷史和當前的解決方案質量和性能；總擁有成本；解決方案價格；以及持續的解決方案支持結構。我們相信，我們在這些因素中的每一個方面都處於有利地位。

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我們的競爭對手多種多樣，針對企業商務的各個方面提供各種解決方案。現有競爭對手包括：

我們預計，來自ERP和供應鏈管理(SCM)應用程序供應商以及商業應用軟件供應商的競爭將持續下去，這些供應商可能會通過內部開發或收購供應鏈規劃和執行軟件的獨立開發商或與其合作來擴展其解決方案產品。其中一些ERP和其他潛在競爭對手的運營歷史更長；財務、技術、營銷和其他資源明顯更多；知名度更高；解決方案更廣泛；客户基礎比我們更大。在一定程度上，如果ERP和SCM供應商或其他大型競爭對手開發或購買功能可與我們媲美或優於我們的系統，他們更大的客户基礎、長期的客户關係以及在供應鏈範圍之外提供更廣泛解決方案的能力可以為他們創造顯著的競爭優勢。也有可能出現新的競爭對手或現有或新競爭對手之間的聯盟，以贏得相當大的市場份額。競爭加劇可能會導致降價、客户訂單減少、收益和利潤率下降以及市場份額的喪失。反過來，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們相信，通過我們的供應鏈和全渠道商務專業知識；我們基於平臺的解決方案方法；我們持續供應鏈商務創新和投資的記錄；我們強大和認可的客户關係；我們在為市場領先的公司部署和支持供應鏈、庫存和全渠道解決方案方面取得的重大成功；我們成功地幫助我們的客户應對數字商務對企業的影響；以及我們在整個銷售週期中發現銷售機會和展示專業知識的能力，從而建立了有意義的競爭差異化。然而，為了進一步取得市場成功，我們必須繼續及時有效地對雲訂閲、技術變革和競爭對手的創新等經濟消費模式做出反應。因此，我們不能保證我們不會被要求在研究、開發、營銷、銷售和客户服務方面進行大量額外投資，以應對任何競爭威脅，或者我們將來能夠成功競爭。

國際運營：細分市場

根據地理位置，我們有三個可報告的部門：北美和拉丁美洲(“美洲”)；歐洲、中東和非洲(“EMEA”)；以及亞太地區(“APAC”)。有關我們部門的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註8。國際收入包括向美國以外的客户銷售的所有收入。在2023年12月31日，我們僱用了大約 我們的國際業務有2700名員工。

專有權

我們依靠版權、專利、商業祕密、商標和商業外觀法律、保密程序和合同條款來保護我們的產品、工藝和技術的專有權。我們擁有曼哈頓聯營公司的註冊商標和曼哈頓聯營公司的標誌，以及我們的一些產品和功能。一般來説，我們與我們的員工、顧問、客户和潛在客户簽訂保密和權利轉讓協議，並限制對我們專有信息的訪問和分發。我們提供SaaS服務，並根據我們認為包含適當使用和其他限制的服務合同和許可協議向客户許可我們的專有產品，以努力最好地保護我們對我們服務和產品的所有權以及我們的專有權利，並保護我們的收入潛力。然而，儘管我們努力捍衞和維護我們的專有權利，但我們不能確保我們能夠成功阻止挪用、意外披露或獨立第三方開發我們的技術或我們的專有權利或信息。監管未經授權使用我們的產品是困難的，雖然我們無法確定我們的軟件解決方案存在盜版的程度，就像任何軟件公司一樣，但盜版可能會成為一個問題。此外，如果我們在知識產權法不發達或執行不力的國家進行交易，我們保護我們專有權利的努力可能會無效。無論我們尋求在美國或國外行使我們的所有權，我們的努力，包括執行我們權利的訴訟，都可能導致鉅額成本和資源轉移，而此類努力或我們未能成功，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響，無論最終結果如何。

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隨着市場上可用的供應鏈管理解決方案的數量增加，解決方案功能繼續重疊，供應鏈軟件可能會越來越多地受到侵犯知識產權或其他挪用知識產權的指控。第三方可能會針對我們的產品、工藝或技術向我們提出侵權或挪用索賠。此類索賠，無論是否具有可取之處，通常都很耗時，可能會導致昂貴的訴訟、轉移管理層的注意力或導致產品發貨延遲或要求我們達成特許權使用費或許可安排。對侵權或其他挪用索賠的辯護、簽訂特許權使用費或許可協議、無法獲得此類協議或所有權訴訟中的不利裁決可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

員工與人力資本管理

在曼哈頓，員工是我們最有價值的資產，也是我們成功的關鍵。我們在澳大利亞、智利、中國、法國、德國、印度、意大利、日本、荷蘭、新加坡、西班牙、英國和美國設有辦事處，在墨西哥設有代表，並在拉丁美洲、東歐、中東、南非和亞洲擁有經銷商合作伙伴關係。截至2023年12月31日，我們在全球擁有約4,580名員工。

為了應對新冠肺炎疫情，我們採取措施，最大限度地確保全球員工的健康和安全。我們的日常執行是一種混合(辦公室和虛擬)模式，我們繼續尋找與員工、客户和潛在客户互動的創新方式，確保他們得到支持。

多樣性與包容性：我們的員工受過高等教育，而且多元化，我們相信這對我們作為供應鏈和全方位商務軟件和服務領域的領先創新者繼續取得成功非常重要。我們的員工包括軟件開發人員、工程師和其他技術人員以及業務運營和管理方面的專業人員。曼哈頓的稜鏡TM體現了我們長期的全球多元化和包容性戰略，並由具有創造創新和包容性環境的熱情的團隊成員推動。它將我們不同的文化匯聚在一起，在一個來自各種背景和經歷的人都可以感到舒適的環境中，形成共同的輝煌。通過PRISM，我們支持員工資源組(ERG)，包括我們的婦女倡議網絡(WINTM)，我們的多元文化網絡(MCNTM)和Pride Alliance，它服務於我們的LGBTQ+社區及其盟友，專注於教育、真實性和歸屬感在工作中的重要性。我們還為所有員工提供了一條關於多樣性、公平和包容性(DEI)的專門學習路徑，並鼓勵我們的員工參加DEI培訓。

人才獲取、留住和接洽：我們採用多種策略來吸引、留住和吸引我們有才華的員工。為了建立穩定和多樣化的人才管道，我們有一個強大的內部招聘計劃，其中包括專注於擁有領先供應鏈、工程和計算機科學專業的大學的校園招聘。此外，我們採用招聘流程，減輕無意識的偏見，促進不同的應聘者人才庫。此外，我們還與專注於僱傭女性、少數族裔、殘疾人和退伍軍人的組織建立合作伙伴關係，包括Circa、色彩技術專家和女性工程師協會。我們的校園計劃包括在黑人歷史悠久的學院和大學(HBCU)以及其他女性和少數民族比例較高的學校招聘工程和計算機科學專業。此外，作為一家聯邦承包商，我們遵守聯邦承包商的平權行動要求，僱用和提拔婦女、少數族裔、殘疾個人和受保護的退伍軍人。

為了吸引和留住員工，我們提供有競爭力的薪酬和福利計劃、員工認可、職業發展機會，並通過在線學習平臺、外部培訓和內部現場培訓獲得持續增長的機會。

為了進一步豐富員工和員工敬業度，我們定期對員工的敬業度水平進行調查。我們利用這些調查結果來確定我們如何繼續創造工作環境，使我們的員工充滿活力，並發展積極的文化。我們在美國的員工不受集體談判協議的約束；我們在法國(約180名員工)和荷蘭(約100名員工)的員工由員工工會代表。在全球範圍內，我們沒有經歷過停工，我們相信我們與員工的關係是牢固的。

社會責任：在曼哈頓，我們每年為員工提供一整天的時間來回饋他們的社區。我們把這稱為我們在曼哈頓的目標TM天。我們還為我們的員工提供多種服務機會，通過我們通過曼哈頓連接建立的社區合作伙伴關係TM程序。

職業發展：通過我們的績效管理計劃MPOWERTm，每個員工都有能力推動他們的職業生涯並獲得有意義的經驗。通過自動反饋工具和與領導的一對一會議，員工可以獲得指導和支持，以提高他們的績效和專業發展。我們重視員工的持續學習，為員工的技能提升和成長提供多樣化的學習機會。

幸福感：我們通過公司提供的各種計劃和自助服務工具支持全球員工的心理、情感、身體和經濟健康，包括免費虛擬心理健康諮詢、免費健身房

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地點，以及用於個人財務和福利計劃管理的免費教育網絡研討會、演講者和其他資源。我們的全球福祉董事監督我們的福祉計劃，並繼續尋找方法來改進我們的服務。

環境、社會和治理(ESG)

在曼哈頓，我們致力於履行我們在環境、社會和治理(ESG)領域對利益相關者的責任，並相信我們的ESG目標與他們的利益相一致。我們的環境、社會和治理(ESG)指導委員會由首席執行官擔任主席，由我們的董事會監督，代表公司各級管理層，制定我們的環境、社會和治理(ESG)目標，確保我們的重點和跟蹤我們的進展。有關我們的ESG計劃的更多信息，請訪問我們的ESG網站，Https://www.manh.com/esg.

可用信息

我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”或“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告以及其他信息。美國證券交易委員會的網站是Www.sec.gov其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明，以及其他有關發行人的信息。

在我們的網站上，Www.manh.com，我們在以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供我們的Form 10-k年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-k當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們網站上包含的信息不是本10-K表格或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件的一部分。

此外，我們的商業行為和道德準則以及董事會的審計、薪酬、提名和治理委員會的章程可在我們的網站上查閲。

它EM 1A。風險因素

在評估我們的業務或投資我們的普通股時，您應該考慮以下和其他風險因素。以下風險因素中描述的不良事件或以下風險因素中未描述的其他不良事件的發生可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的交易價格下跌。

與我們的業務相關的風險

我們未來的收入依賴於雲訂閲的持續銷售，這反過來又推動了專業服務的銷售。我們依賴我們的新客户以及我們龐大的已安裝客户羣向我們購買額外的雲訂閲和專業服務。在未來一段時間內，客户可能會停止訂閲雲服務，進而可能不會從我們那裏購買額外的專業服務。如果我們的客户決定停止雲訂閲，或者如果他們縮小了他們的專業服務協議的範圍，我們的收入可能會大幅下降，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們依賴第三方數據中心來提供基於雲的解決方案。如果這些提供商在服務中遇到缺陷、延誤或中斷，我們的業務和運營結果可能會受到損害。此外，如果我們無法管理這些服務的成本，我們的結果可能會受到負面影響。我們利用由第三方管理的數據中心託管設施為客户提供雲解決方案和託管服務。如果第三方數據中心設施出現故障或遇到任何損壞，可能會導致對我們客户的服務中斷。這可能會導致我們的客户意外停機，進而可能對我們的聲譽和業務造成不利影響。此外，如果我們的客户以意想不到的方式使用我們的雲安排，這可能會導致嘗試訪問其數據的其他客户的服務中斷。

我們的數據中心提供商可能會遇到自然災害、火災、斷電、電信故障或類似事件等事件。我們的數據中心提供商的系統、基礎設施和服務還可能受到人為或軟件錯誤、病毒、網絡威脅、欺詐、客户使用量激增、入侵、破壞、破壞行為、恐怖主義行為和其他不當行為的影響。此外，他們可能會遇到其他意想不到的問題，包括但不限於財務困難和破產。此外，由於各種因素，包括互聯網連接故障、基礎設施更改、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制，我們未來可能會遇到數據中心提供商在服務和可用性方面的週期性中斷、延遲和中斷。

修復任何服務中斷可能需要很長時間。如果我們的雲解決方案出現任何缺陷、延遲或中斷，客户可以選擇取消他們的服務、延遲或扣留向我們付款、未來不向我們購買或向我們索賠，這可能會對我們的商業聲譽、運營結果、現金流和財務狀況造成不利影響。

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此外，我們的數據中心提供商沒有義務以商業上合理的條款續簽他們與我們的協議，或者根本沒有義務續簽。如果我們無法以商業上合理的條款與他們續簽協議，如果我們與供應商的協議因任何原因被提前終止，或者如果我們的供應商被收購或停止業務，我們可能被要求將我們的基礎設施轉移到新的公共雲設施，並且我們可能會因此而招致重大成本和可能的服務中斷。更高價格的續訂或轉換提供商產生的成本可能會對我們的盈利能力和業績產生負面影響。此外，數據中心行業的整合可能會導致此類服務的整體成本上升，這也可能對我們的盈利能力和業績產生負面影響。

延遲實施我們的產品可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。由於我們大多數軟件實施的規模和複雜性，我們的實施週期可能很長，可能會導致延遲。我們的產品可能需要修改或定製，並且必須與客户現有的許多計算機系統和軟件程序集成。這對客户來説既耗時又昂貴，並可能導致我們產品的實施和部署延遲。如果我們無法吸引、培訓和留住服務人員，或者如果我們的聯盟公司未能投入足夠的資源來實施我們的軟件，可能會導致更多的延誤。這些延遲和由此導致的客户不滿可能會限制我們未來的銷售機會，損害我們的聲譽，並對運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

如果我們的系統發生故障，我們對客户的負債可能會很大，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們的產品往往對我們客户的業務運營至關重要，並提供了可能難以量化的好處。如果我們的產品未能按要求運行--正如在其他風險因素中更詳細地描述的，這可能是由於軟件錯誤、雲託管服務故障、安全漏洞、錯誤的實施或其他原因--我們可能會受到鉅額損害賠償的要求。法院不得執行我們合同中限制我們責任或以其他方式保護我們免受損害賠償責任的條款。為訴訟辯護，無論案情如何，都可能代價高昂，並分散管理層的時間和注意力。儘管我們維持一般責任保險和差錯及遺漏保險，但這些保險可能不會繼續以合理的條款或足夠的金額提供，以支付對我們的索賠。此外，我們的保險公司可能會拒絕承保任何未來的索賠。如果超過可用保險範圍的索賠被成功地索賠給我們，或者我們的保險公司對我們施加保費增加或大額免賠額或共同保險要求，那麼我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。

我們銷售雲解決方案的能力高度依賴於我們提供的服務的質量，我們未能提供高質量的服務可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們的大多數客户在某種程度上依賴我們的專業服務來幫助實施我們的軟件解決方案。安裝和部署我們的軟件後，我們的客户可能會依賴我們為他們提供持續的支持和解決與我們的軟件相關的問題。因此，高水平的服務對於我們解決方案的持續營銷和銷售至關重要。如果我們或我們的合作伙伴不能高效有效地安裝和部署我們的軟件產品，或不能成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題，我們向這些客户銷售軟件產品的能力將受到不利影響，我們在潛在客户中的市場聲譽可能會受到影響。

由於價格競爭，我們的定價模型可能需要修改。我們經營的市場競爭激烈，為了與競爭對手的定價模式抗衡，我們可能不得不降低價格。如果我們的競爭對手對某些產品或服務打折，我們可能不得不降低某些產品或服務的價格，以吸引或留住客户。任何此類價格調整都可能降低利潤率，並可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們可能會遇到較長的銷售週期，特別是對於較大的客户，這可能會對我們的收入金額、時間和可預測性產生不利影響，對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們的產品銷售週期很長，通常從9個月到12個月不等，可能需要幾年的時間。潛在客户和現有客户，尤其是較大的企業客户，經常投入大量資源來評估可用的解決方案和服務，並要求我們在銷售工作上花費大量的時間和資源。我們的銷售週期長度也根據我們銷售給的客户類型、銷售的產品和客户要求而有所不同。在此期間，我們可能會產生大量的銷售和營銷費用，並花費大量的管理努力，無論我們是否進行了銷售。與銷售流程相關的許多關鍵風險都是我們無法控制的，包括：客户的預算和日程限制；客户預算週期和審批流程的時間安排；客户更換當前部署的軟件解決方案的意願；以及總體經濟狀況。

由於我們產品和服務的銷售週期漫長且不確定，我們很難預測客户何時可能從我們這裏購買產品或服務，從而影響我們何時能夠確認相關收入，我們的經營業績可能會有很大差異，可能會受到不利影響。我們的銷售週期很長，如果客户決定推遲或撤回對it項目的資金，我們很容易受到客户推遲或終止未決交易的影響。我們的客户可能會出於各種原因決定推遲或撤回對it項目的資助，包括但不限於全球經濟週期和資本市場波動。

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如果我們想保持競爭力，我們的技術必須先進。我們產品的市場特徵是快速的技術變化、頻繁的新產品推出和增強、客户需求的變化以及不斷髮展的行業標準。如果我們不繼續推進我們的技術，我們現有的產品可能會被淘汰。我們還發現，我們產品的技術生命週期很難估計，部分原因是供應鏈中其他參與者的需求不斷變化。我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續增強我們現有的產品線，同時開發和推出與競爭和技術發展保持同步的新產品。這些發展要求我們繼續進行大量的產品開發投資。儘管我們目前正在為我們的產品集開發一些產品增強功能，但我們不能向您保證這些增強功能將及時完成或獲得客户的認可。

我們維持和發展品牌的能力對於我們的持續成功至關重要。我們開發的品牌認同感對我們業務的持續成功做出了重大貢獻。我們維護和發展我們品牌的能力對於擴大我們的客户、合作伙伴和員工基礎至關重要。我們的品牌將在很大程度上取決於我們保持技術領先者的能力，並繼續提供高質量的創新產品、服務和功能。為了維護和發展我們的品牌，可能需要大量的投資。然而，這些投資後來可能被證明是不成功的。如果我們不能維護和發展我們的品牌，或者如果我們為了維護和發展我們的品牌而產生了過高的費用，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們垂直市場的中斷可能會對我們的收入和運營結果產生重大影響。我們最大的零售市場正在經歷重大的商業顛覆和轉型，主要是由數字商務推動的。我們認為，這種顛覆正在導致許多傳統零售商評估轉型的挑戰，並評估他們的門店網絡和成本，因為他們面臨着來自電子商務零售商越來越大的競爭壓力。由於我們的解決方案通常需要我們的客户進行大量資本投資，傳統零售商可能會推遲購買我們產品的決定。雖然這種中斷可能會為我們的公司帶來巨大的機會，但我們相信，大型雲訂閲的延長銷售週期可能會對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。

無法吸引、整合和留住管理層和其他人員可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們的成功在很大程度上取決於我們的高管以及其他關鍵的高級管理人員、技術人員和銷售人員的持續服務。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵高技能高管和員工的能力。我們面臨着對擁有執行我們所提供服務所需技能的個人的激烈競爭，因此我們可能會遇到薪酬成本增加，而增加的收入並不能抵消這一成本。在我們爭奪人才的更廣泛的技術行業中，對在設計、開發和管理軟件方面擁有高水平經驗的工程師以及銷售主管和運營人員的競爭是相當激烈和持續的。我們不能保證我們能夠吸引和留住足夠數量的高技能員工，或者激勵他們。由於供應鏈市場的複雜性，我們可能會經歷從聘用技術人員和銷售人員到這些人員開始充分生產之間的一段很長的時間間隔。

我們可能無法繼續成功地與其他公司競爭。我們在競爭激烈的市場中競爭，預計隨着當前競爭對手擴大產品供應，競爭將變得更加激烈。我們目前的競爭對手來自軟件行業的許多領域，提供針對擴展供應鏈的各個方面以及整個企業的各種解決方案。我們面臨着來自以下方面的產品銷售競爭：

其中一些潛在競爭對手擁有比我們更長的運營歷史，更多的財務、技術、營銷和其他資源，更高的知名度，更廣泛的解決方案，以及更大的客户羣。我們相信，在我們的目標市場不斷創新供應鏈技術、有效和高效地實施解決方案、識別和吸引銷售機會以及在銷售週期中成功競爭所需的領域專業知識為我們提供了競爭優勢，是進入市場的重大障礙。然而，為了在未來取得成功，我們必須繼續對技術變化和競爭對手的創新做出迅速和有效的反應，因此我們不能向您保證，我們不會被要求在研究、開發、營銷、銷售和客户服務方面進行大量額外投資

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為了應對任何競爭威脅而做出的努力，或者我們將能夠在未來成功地競爭。我們的一些競爭對手擁有可支配的大量資源，我們將在多大程度上與他們的新創新產品在市場上競爭還不確定。競爭加劇可能會導致降價、客户訂單減少、收益和利潤率下降，並失去市場份額。反過來，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的經營業績在很大程度上取決於一項業務。我們繼續從供應鏈雲解決方案和相關專業服務的銷售中獲得收入。因此，任何不利影響供應鏈雲解決方案市場的因素都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

由於我們在訂閲期限內確認來自雲訂閲的收入，新業務的低迷或好轉可能不會立即反映在我們的運營結果中。我們根據雲客户的訂閲協議條款確認他們的收入。因此，我們每個季度報告的大部分雲收入都歸因於前幾個季度達成的協議。因此，任何一個季度新訂閲量或續訂訂閲量的下降對我們該季度的收入影響可能都很小，但會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，如果我們的銷售和市場對我們產品的接受度大幅下降，這可能不會完全反映在我們的運營業績中，直到未來一段時間。

我們的研發活動可能不會產生顯著的回報。我們預計將繼續在軟件研發和相關產品機會方面進行大量投資，因為我們相信，我們必須繼續為我們的研究和開發活動分配大量資源，才能成功競爭。我們無法肯定地估計，我們何時能從這些投資中獲得可觀的收入。

我們的增長有賴於我們直銷和間接銷售渠道組合的成功發展.我們相信，我們未來的增長還將取決於進一步發展和維持成功的直銷隊伍以及與系統集成商和其他科技公司的戰略關係。我們投入大量資源來維護和發展我們的銷售渠道。如果這些努力不能產生抵消投資所需的雲和服務收入，我們的投資可能會對我們的經營業績產生不利影響。

涉及我們競爭對手的合併或其他戰略交易可能會削弱我們的競爭地位或減少我們的收入。我們的競爭對手一直在整合，這可能會讓他們變得更加強大。與實力更強的公司競爭可能會導致我們面臨定價壓力和市場份額的損失，這兩種情況都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們不能整合被收購的公司或管理合資企業，我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。我們可能會不時收購具有互補產品和服務的公司。這些收購將使我們面臨更多的風險和成本，包括由以下方面引起的風險和成本：吸收新的業務和人員；從現有業務中轉移財務和管理資源；以及整合所獲得的技術。我們可能無法從這些收購中產生足夠的收入來抵消相關的收購成本。我們也可以評估與互補企業的合資關係。我們加入的任何合資企業都將涉及許多與收購相同的風險，特別是以下風險：與資源轉移相關的風險；無法產生足夠的收入；管理與第三方的關係；以及潛在的額外費用。

我們的業務可能需要額外的資金。我們可能需要額外的資本來為我們的增長提供資金，或者為收購或投資互補業務、技術或產品線提供資金。我們的資本需求可能會受到許多因素的影響，包括：對我們產品的需求；我們投資新技術的時機和程度；我們收購其他公司的時機和程度；收入的水平和時機；銷售和營銷以及新產品開發的費用；提高我們品牌知名度的成功和相關費用；容納不斷增長的勞動力的設施成本；競爭對手在開發新產品和增加市場份額方面的成功程度；以及維護和執行知識產權所涉及的成本。

與我們的知識產權和網絡安全有關的風險

我們的軟件可能包含未被發現的錯誤或“錯誤”，對我們的聲譽造成損害，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。像我們提供的那些複雜的軟件產品，在我們第一次引入它們或發佈新版本時，可能會包含未檢測到的錯誤或故障。儘管進行了測試，但我們不能確保在商業發佈後的新產品或產品增強中不會發現錯誤。任何錯誤都可能對我們的聲譽造成重大損害，導致額外的計劃外費用來修復任何缺陷，推遲新產品的推出，導致現有或潛在客户的流失，或造成收入損失。此外，此類錯誤可能會使我們受到客户的重大索賠

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損害賠償，我們不能保證法院會執行我們的客户協議中限制我們損害責任的條款。反過來，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性影響。

如果我們的數據保護或其他安全措施遭到破壞，並因此導致我們的數據、客户的數據或我們的it系統被不當訪問、不可用或不當修改，我們的產品和服務可能會被視為易受攻擊，可能會損害我們的品牌和聲譽，擾亂我們向客户提供的IT服務，並導致我們的客户停止使用我們的產品和服務，所有這些都可能減少我們的收入和收益，增加我們的費用，並使我們面臨法律索賠和監管行動。我們的產品和服務可以存儲、檢索、操作和管理客户以及我們自己的信息和數據。我們擁有安全可靠的軟件產品和服務的聲譽，並投入時間和資源來保護我們管理的產品、服務以及內部和外部數據的完整性和安全性。

然而，我們遇到第三方試圖滲透或繞過我們的數據保護和其他安全措施，並在未經授權的情況下訪問我們的網絡、系統和數據，或泄露我們客户的機密信息或數據。未經授權的第三方也可能由於員工或供應商的錯誤或違規行為而不正當地訪問或修改數據，第三方可能會試圖欺詐性地誘使員工或客户泄露用户名、密碼或其他信息等敏感信息。

這些風險是持續存在的，隨着我們繼續增長我們的雲產品和服務，以及存儲和處理越來越多的客户機密信息和數據，這些風險可能會增加。當我們將這些收購整合到曼哈頓境內時，我們也可能收購公司、產品、服務和技術，並繼承這些風險。

如果發生網絡攻擊或其他安全事件，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，這可能會減少我們的收入、收益和運營現金流，原因是費用增加，包括潛在的法律索賠和處理和修復事件的監管行動。

此外，隨着監管機構對隱私問題的關注不斷增加並變得更加複雜，我們業務面臨的這些潛在風險將會加劇。與加強對某些類型敏感數據的保護相關的法律或法規的變化可能會顯著增加我們提供產品和服務的成本。

如果我們無法開發與他人開發的計算平臺互操作的軟件應用程序，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。我們開發與其他人開發的操作系統、數據庫平臺和硬件設備互操作的軟件應用程序，我們統稱為計算平臺。如果這些計算平臺的開發商不與我們合作，或者我們無法投入必要的資源，使我們的應用程序與這些計算平臺進行互操作，我們的軟件開發工作可能會延誤，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。當推出這些計算平臺的新版本或更新版本時，我們經常需要開發我們的軟件應用程序的更新版本，以便它們與這些計算平臺正確地互操作。我們可能不會快速或經濟高效地完成這些開發工作，而且很難預測這些計算平臺的採用的相對增長率將是多少。這些開發工作需要大量投資，大量員工資源的投入，以及計算平臺開發人員的合作。對於一些計算平臺，我們必須從所有者那裏獲得一些專有的應用程序接口，以便開發與計算平臺互操作的軟件應用程序。計算平臺提供商沒有義務協助這些開發工作。如果他們不及時向我們提供幫助或必要的專有應用程序接口，我們可能會遇到延誤或無法將我們的軟件應用程序擴展到其他領域。

我們使用的計算平臺可能不會繼續以商業合理的條款提供給我們。任何這些系統的使用權的喪失都可能導致我們產品和服務的延遲提供，我們的運營結果可能會受到不利影響。計算平臺中的缺陷可能會導致我們的產品出錯或失敗，這可能會損害我們的業務。

我們將第三方軟件整合到我們的解決方案中，這些軟件的故障或不可用可能會對我們銷售、支持和服務產品的能力產生不利影響。我們將第三方軟件整合到我們的某些產品和解決方案中並將其包括在內，並預計將繼續這樣做。如果第三方軟件存在缺陷，我們產品的運行可能會受到影響。我們可能很難糾正第三方軟件中的任何缺陷，因為軟件的開發和維護不在我們的控制範圍內。這些缺陷可能會對我們的業務造成不利影響。

此外，不能保證這些第三方將繼續以可接受的條款向我們提供他們的軟件，或者根本不能保證；不會以更優惠的條款向我們的競爭對手提供他們的產品；不能保證在他們的產品和服務中投入適當水平的資源以維護和增強他們的軟件的能力；或者繼續經營。我們與這些第三方關係的任何損害，或我們許可或以其他方式使用他們的軟件的能力的任何損害，都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

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知識產權索賠的責任可能代價高昂，並導致重大權利的損失，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。第三方可能會聲稱我們侵犯了他們當前或未來的產品、發明或其他知識產權。我們預計，隨着產品數量的增加，像我們這樣的供應鏈軟件開發商將越來越多地受到侵權索賠的影響。任何索賠，無論有無正當理由，都可能耗費時間、導致昂貴的訴訟、導致產品發貨延遲、或要求我們支付金錢損失或簽訂特許權使用費或許可協議，其中任何一項都可能對我們的經營業績產生負面影響。如果需要，我們不能保證這些專利費或許可協議將以我們可以接受的條款提供，如果有的話。我們還可能被要求賠償我們的客户因此類侵權而遭受的損害。鑑於專利訴訟中複雜的技術問題和固有的不確定性，我們不能保證不會對我們提起專利侵權訴訟，也不能保證我們會在訴訟中獲勝。如果針對我們的專利索賠成功，而我們無法以可接受的條款獲得許可，或無法許可替代技術或重新設計產品或功能以避免侵權，我們可能會被阻止分發我們的軟件，或者被要求在開發非侵權軟件方面產生重大費用和延遲。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況。

我們未能充分保護我們的所有權，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的專利技術。不能保證我們將能夠保護我們的所有權不受未經授權的披露或第三方複製或使用的影響。我們依靠版權、專利、商標和商業祕密法律以及保密協議、許可安排和合同承諾來建立和保護我們的專有權利。儘管我們努力保護我們的專有權利，但現有的版權、專利、商標和商業祕密法律只能提供有限的保護。此外，某些外國的法律並不像美國的法律那樣保護我們的權利。可能有人試圖複製或反向工程我們產品的各個方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。對我們專有權的任何侵犯都可能對我們未來的經營業績產生負面影響。此外，對未經授權使用我們產品的行為進行監管是困難的，未來可能需要提起訴訟來執行我們的知識產權，保護我們的商業祕密，或確定他人專有權利的有效性和範圍。訴訟可能導致鉅額費用和資源轉移。反過來，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

在我們的產品中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險並損害我們的知識產權，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們的一些產品使用或合併了受一個或多個開源許可證約束的軟件。開源軟件通常是可自由訪問、可用和可修改的。某些開放源碼軟件許可證要求打算將開放源碼軟件作為用户軟件的組成部分分發的用户向用户軟件公開披露部分或全部源代碼。此外，某些開放源碼軟件許可證要求此類軟件的用户以不利的條款或免費向他人提供開放源碼的任何衍生作品。這可能會使以前的專有軟件受到開源許可條款的約束。

雖然我們監控所有開源軟件在我們的產品、流程和技術中的使用，並努力確保沒有任何開源軟件的使用方式要求我們向相關產品或解決方案披露源代碼，但這種使用可能會在不經意間發生。此外，如果第三方軟件提供商將開源軟件合併到我們向其授權的軟件中，以便在我們的產品和解決方案中使用，在某些情況下，我們可能會被要求披露我們的產品和解決方案的源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位，並對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

與法律法規相關的風險

我們可能要承擔額外的税務負擔。. 作為一家跨國公司，我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們的所得税和其他納税義務的全球撥備時，需要做出重大判斷。在全球業務的正常過程中，有許多公司間的交易和計算，其中最終的税收決定是不確定的。我們的所得税申報單通常要接受税務機關的審計。雖然我們定期評估這些審查產生不利結果的可能性，以確定我們的税務估計，但對税務審計或税務糾紛的最終決定可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，我們海外子公司的收益被認為是無限期再投資。如果我們的計劃在未來發生變化，或者如果我們選擇以股息或其他形式將我們海外子公司的未匯回收益匯回國內，我們可能需要繳納額外的當地預扣税，這可能會導致更高的有效税率。

此外，美國和其他國家的政府不時採取税收改革措施，對未來的有效税率產生有利或不利的影響。這些税制改革的形式可能是税率的變化、遞延税項資產或負債的估值變化、或税法或其解釋的變化。這些變化可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。2022年，美國頒佈了《降低通脹法案》，其中包括對企業股票回購徵收1%的消費税。雖然我們預計該法案中税法或税率的變化不會對公司產生重大的直接影響，

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徵收新的消費税和最低公司税率等，可能會在未來對公司產生重大不利影響。

我們還需要繳納非所得税，如工資税、銷售税、使用税、增值税、淨值税、財產税、商品和服務税。我們經常接受税務機關就這些非所得税進行的審計，並可能面臨額外的非所得税負債，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

其他法律法規。在本“風險因素”部分其他討論的領域，我們面臨與其他法律法規相關的風險，包括數據保護、出口管制和移民。

與國際業務相關的風險

我們的國際業務有許多相關的風險。我們繼續從戰略上管理我們在國際市場的存在，這些努力需要大量的管理層關注和財政資源。我們可能無法成功打入國際市場，或者，即使我們成功打入，也不能保證我們在這些市場的業務將以與北美相同的速度增長。國際銷售面臨許多風險和困難，包括由於遵守各種外國法律、進出口限制和關税、一些國家知識產權保護減少、可能的不利税收待遇、一些國家的潛在客户不嚴格遵守道德和法律標準、語言和文化障礙以及政治和經濟不穩定所產生的風險和困難。由於這些固有的複雜性和挑戰，在國際市場上缺乏成功可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們的經營業績可能包括外幣損益。我們以美元以外的貨幣開展部分業務。當美元相對於其他貨幣走軟或走強時，我們的收入、支出、營業利潤和淨收入都會受到影響。此外，我們在印度班加羅爾有一個大型開發中心，該中心沒有自然的市場收入對衝，以降低我們在印度運營費用的匯率風險。其他貨幣價值的波動可能會對我們的收入、支出、營業利潤和淨收入產生重大影響。

我們的員工留任和招聘可能會受到移民限制的阻礙，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。非美國公民或永久居民的外國公民構成了我們美國專業勞動力的重要組成部分。我們僱用和留住這些工人的能力，以及他們留在美國和工作的能力，受到法律和法規以及各種政府機構的處理程序的影響。法律、法規或程序的變化可能會對我們僱用或留住這些工人的能力產生不利影響，並可能影響我們的業務成本和/或我們提供服務的能力。

與我們普通股相關的風險

我們的股票價格一直很不穩定。我們普通股的交易價格可能會因各種因素而受到廣泛波動的影響，這些因素包括：影響供應鏈解決方案需求的全球宏觀經濟收縮；經營業績的季度變化；我們或我們的競爭對手宣佈的技術創新或新產品；專利或專有權的發展；證券分析師財務估計的變化；以及涉及我們的競爭對手或我們的合併、收購和合並。

我們的經營業績很難預測，可能會導致我們的股價下跌。我們的季度收入和經營業績很難預測，可能會在每個季度之間大幅波動。如果我們的季度收入或經營業績低於投資者或公開市場分析師的預期，我們普通股的價格可能會大幅下跌。我們的季度收入很難預測，原因包括：全球宏觀經濟中斷；信貸和股票市場中斷，這可能會顯著影響客户或潛在客户的資本可用性和支出時機；我們產品和服務的銷售週期因客户而異，包括某些客户要求的多個級別的授權；對我們產品的不同需求；客户的預算和採購週期；我們在客户現場實施的延遲；招聘新服務員工的時間和這些員工提高工作效率的速度；推出新產品的時間；我們分銷渠道的開發和性能；以及任何收購和相關成本的時間。

我們的大部分支出，包括員工薪酬和租金，都是相對固定的。此外，我們的支出水平在一定程度上是基於我們對未來收入增長的預期。因此，收入與我們預期的任何差距都可能導致我們每個季度的經營業績發生重大變化，並可能導致季度虧損。由於這些因素，我們認為，對我們的收入水平和經營業績進行逐期比較並不一定有意義。

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歷史增長率和歷史季度收入和經營業績可能不是未來經營業績的良好指標，不應使用對歷史業績的依賴來預測我們未來的業績。

我們的公司章程和章程以及佐治亞州的法律可能會阻止對我們公司的收購。。我們的公司組織文件和佐治亞州法律包含的條款可能使我們的管理層能夠抵制對我們公司的收購。這些規定可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變更。這些規定還可能阻止委託書競爭，使股東更難選出自己的董事被提名人，並迫使其他公司採取行動。這些條款的存在也可能限制投資者可能願意為我們的普通股支付的價格。

其他風險因素

經濟、政治和市場條件可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，包括我們的收入增長和盈利能力，這反過來可能會對我們的股票價格產生不利影響。我們的業務受到一系列我們無法控制的因素的影響，我們在預測方面沒有比較優勢。這些措施包括：

美國、歐洲以及亞洲和南美部分地區的宏觀經濟發展可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生負面影響，進而可能對我們的股票價格產生不利影響。任何全球經濟信心的普遍減弱或相關的企業信心下降，或政府或企業支出的削減，都可能導致現有或潛在客户減少或取消他們的信息技術預算和支出，這可能導致客户推遲、減少或取消購買我們的產品和服務；或導致客户不向我們付款；或延遲向我們支付以前購買的產品和服務的費用。

此外，政治動亂及其對全球穩定的潛在影響、戰爭或恐怖主義行為以及世界各地其他敵對行動的可能性，以及潛在的公共衞生危機和自然災害，繼續造成經濟和政治不確定的氣氛，可能對我們的業務成果和財務狀況，包括我們的收入增長和盈利能力產生不利影響。

會計原則的變化或解釋可能會導致不利的會計變化。我們的合併財務報表的編制符合美國公認會計原則(GAAP)以及隨附的會計聲明、實施指南和解釋。這些規則以美國證券交易委員會和為解釋和創建適當的會計原則而成立的各種機構的解釋為準。這些規則或其解釋的變化可能會顯著改變我們報告的業績，甚至可能追溯影響之前報告的交易。這些新會計準則或採用其他新的或修訂的會計準則所導致的變化可能會導致重大不同的財務結果，並可能要求我們對我們的系統、流程和控制進行更改。此外，隨着我們努力與金融穩定委員會氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)和可持續發展會計準則委員會(SASB)環境指標的指導方針保持一致，我們可能會繼續擴大我們在這些領域的披露。我們未能準確報告或及時實現我們的指標進展，可能會對我們的聲譽、財務業績和業務增長產生不利影響。

不利的訴訟結果可能會影響我們的業務。我們不時會涉及與正常業務過程中的索償有關的訴訟，偶爾也會涉及非正常業務過程中的法律程序。訴訟可能會耗時長、費用高，並對我們的運營造成幹擾，並可能分散我們管理層對核心業務運營的注意力。任何訴訟的結果也不能肯定地預測。不利的決定可能導致金錢損害或禁令救濟，這可能會影響我們的業務、經營業績或財務狀況。有關本公司所涉法律事宜的其他資料(如有)，請參閲本公司綜合財務報表附註5。

大流行或重大公共衞生問題(如新冠肺炎大流行)的影響可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性不利影響。2020年3月，世界衞生組織宣佈

19

新型冠狀病毒的爆發，以及它所引起的新冠肺炎大流行。疫情在美國和世界各地蔓延，導致當局不時實施許多措施來遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令以及商業限制和關閉。

雖然我們無法完全預測未來的大流行和相關補救措施將對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響，但由於許多不確定性，包括大流行的持續時間和嚴重程度以及遏制措施，我們對這些措施的遵守可能會影響我們的日常運營，並可能在不確定的時間內擾亂我們的業務和運營，以及我們的客户、供應商和其他交易對手的業務和運營。

新冠肺炎等全球大流行對整體經濟的負面影響可能會導致我們的收入和盈利能力下降，原因有很多，包括：

此外，對面對面互動的限制，無論是由於政府命令或政府嚴格措施到期後有關社交距離和羣體活動的習慣或習慣的改變造成的，都可能對我們的業務產生實質性影響。例如，如果我們的人員或客户的信息技術人員遠程工作，我們軟件的實施可能會受到阻礙。

收入的下降也可能對我們的流動性產生負面影響，因為我們主要依賴經營活動產生的現金來滿足我們的流動性需求。使這一問題雪上加霜的是，大流行可能會使外部資本變得更少或更昂貴。

我們主要設施發生的火災或其他災難性事件可能會擾亂我們的業務。火災、自然災害或其他災難性事件，特別是影響我們亞特蘭大總部或印度研發中心的火災、自然災害或其他災難性事件，可能會對我們的運營造成損害或中斷，從而可能對我們產生強烈的負面影響。我們的業務運營受到自然災害、火災、電力短缺、流行病和其他我們無法控制的事件的幹擾。儘管我們維持危機管理和災難應對計劃，但此類事件可能會使我們難以或不可能向客户提供我們的服務。

它EM 10億。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

我們相信曼哈頓有適當的流程來評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險。這些過程體現在我們的全企業網絡風險管理計劃(“網絡計劃”)中，該計劃包括我們的網絡安全治理結構和我們的網絡安全戰略和程序。

治理結構

董事會監督。我們的董事會已將對我們網絡計劃的監督委託給董事會審計委員會。儘管有這樣的授權，全體董事會仍然通過我們的首席財務官或他們指定的人(或在必要時更頻繁地)向全體董事會進行季度演示，然後有機會就網絡計劃的狀況進行問答和討論。演講內容包括我們的網絡事件經驗、持續的網絡威脅、重大風險、網絡安全控制和風險緩解措施的部署、第三方(如顧問和審計人員)和第三方工具的參與、我們的網絡保險覆蓋範圍以及我們的員工培訓計劃。如果需要董事會進一步參與網絡安全事務，管理層可通過首席執行官、首席財務官或首席財務官直接與審計委員會主席溝通，後者在他們認為合適的情況下與審計委員會聯繫。

管理層對網絡安全威脅的評估與管理。曼哈頓執行管理團隊的成員，以及公司高級管理層的其他成員，以及其他具有不同專業領域的成員，都是我們網絡計劃的一部分：

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風險管理與戰略

評估、識別和管理重大網絡風險的流程概述.

我們網絡計劃的主要目標是將與網絡安全威脅對我們的業務運營、財務業績和財務狀況相關的風險降至最低，並保護曼哈頓的機密信息、知識產權和其他資產，以及我們的客户、供應商、合作伙伴、員工和消費者的機密信息、知識產權和其他資產，這些資產可能因曼哈頓的網絡安全威脅而面臨風險。

曼哈頓已將業界公認的網絡安全框架和標準納入其網絡計劃，包括來自國家標準與技術研究所(NIST)的框架，以及來自互聯網安全中心(CIS)和國際標準化組織(ISO)的安全控制審計協議。認識到網絡安全威脅的性質和我們面臨的特定威脅載體不斷變化，我們繼續投資於更新和增強我們的網絡計劃。作為曼哈頓預算流程的一部分，我們的全球安全高級董事每年都會向我們的首席信息官提交他們對網絡計劃增強的建議，包括相關的資本申請，以納入首席信息官的擬議IT預算。然後在執行層面對這些建議進行評估，同時考慮到預計的投資回報和我們網絡安全風險狀況的預期改善。

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在我們的網絡計劃下，我們的高級董事、全球安全和工作人員。與我們的管理層領導的網絡安全委員會一起，在適當的情況下聽取我們第三方顧問的意見，努力識別我們的網絡安全威脅，評估風險，並部署適當的技術和流程來降低風險。當網絡安全事件發生時，這些資源利用先進的安全工具和行動手冊，並根據各種公司政策和實踐文件中規定的流程進行管理，這些政策和實踐文件包括內部通信協議，以使執行團隊以及在適當情況下向審計委員會和董事會通報情況。相關的政策和實踐文件包括曼哈頓的事件響應政策、我們的事件升級矩陣、我們的網絡安全事件的重要性確定程序(出於報告目的管理公司的重要性確定)和我們的危機應對計劃。

作為一項重要的網絡安全風險緩解措施，曼哈頓為新員工提供強制性培訓，並對員工進行季度培訓，包括網絡釣魚模擬測試和必要的後續測試，以及每月的網絡安全通訊和其他與網絡風險相關的溝通。

整合到整體風險管理系統或流程中。我們的風險管理系統和流程包括許多組成部分，包括公佈的政策和程序、風險檢測系統、工具和協議(自動和人工)、內部和外部獨立審計、管理委員會審查、確定的溝通渠道、員工培訓、外部顧問和專家的參與、商業和自我保險機會的評估和利用、儘可能的客户合同標準化、對供應商參與和新產品的法律審查以確保合規性、與首席執行官的定期運營審查以及董事會(和董事會委員會)監督。曼哈頓利用前述系統和流程來最有效地確保有效管理我們的風險和相關的網絡安全威脅。CFO或其指定人員至少每季度向董事會全體報告我們網絡計劃的狀況。

第三方的參與。作為其網絡計劃的一部分，曼哈頓聘請外部獨立審計師、顧問和專業顧問。我們還聘請業界領先的網絡安全服務和系統提供商協助防範和檢測網絡安全威脅和事件以及我們的應對措施。

來自第三方服務提供商和其他方面的風險。曼哈頓的網絡安全團隊在全球安全高級董事的監督下，對第三方服務提供商和其他第三方(如合作伙伴公司)以及在其運營中使用的第三方軟件和硬件進行風險評估，這些軟件和硬件可能會對我們的數據和運營構成網絡安全威脅。

來自網絡安全威脅的風險-可能產生實質性影響。見項目1A，“風險因素--與我們的知識產權和網絡安全有關的風險”。我們不認為之前網絡安全威脅的任何風險已經或合理地可能對曼哈頓產生重大影響。

它EM2。屬性

我們的主要行政、銷售、營銷、支持和研發設施位於佐治亞州亞特蘭大約221,000平方英尺的現代化辦公空間內。這個空間租給我們，租期到2025年9月30日。2024年1月31日，我們對總部設施的租賃進行了修訂，將我們幾乎所有租賃場所的租期延長至2036年9月30日，約20.9萬平方英尺的辦公空間。修正案的效力取決於某些條件的滿足或豁免。關於修正案的進一步資料，見第二部分第90項億“其他資料”。

根據一項多年協議，我們在新澤西州有一個額外的辦事處。根據多年協議，我們還在英國、荷蘭、法國、中國、日本、西班牙、意大利、新加坡、印度、澳大利亞和德國佔用了美國以外的設施。根據一項短期協議，我們還在智利擁有一個辦公室。我們相信我們的辦公空間足以滿足我們目前的需求；然而，我們未來可能會擴展到更多的設施。

它EM3。法律訴訟

有時，我們可能是在正常業務過程中或在正常過程之外發生的法律程序的一方。我們目前沒有參與任何我們認為可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響的法律程序。

我們的許多客户參與都涉及對我們客户的業務運營至關重要的服務或產品。我們的服務或產品的任何停機或故障都可能導致向我們索賠，無論我們對該故障負有何種責任。儘管我們試圖從合同上限制我們對服務或產品停機、故障或疏忽行為或疏忽引起的損害的責任，但不能保證我們合同中的責任限制將是可執行的。

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它EM4。煤礦安全信息披露

不適用。

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第二部分

它EM5。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

普通股市場

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上交易，代碼為“MANH”。截至2024年1月31日，我們普通股的登記股東數量為12人。記錄持有人的數量不包括通過經紀人持有我們普通股的被提名人或“街頭名人”賬户。

在可預見的未來，我們不打算宣佈或支付現金股息。我們的管理層預計，所有收益和其他現金資源(如果有)將保留下來，用於投資於我們的業務，包括股票回購。

股權薪酬計劃信息

在下表中，我們提供了截至2023年12月31日我們當前股權薪酬計劃的信息：

您可以在合併財務報表附註的註釋2中找到有關我們股權薪酬計劃的更多信息。

購買股權證券

在下表中，我們提供了有關截至2023年12月31日季度公開宣佈的股票回購計劃下普通股回購的信息。

在截至2023年12月31日的一年中，我們根據公開宣佈的股票回購計劃，以每股162.07美元的平均價格回購了總計1,024,328股股票。我們董事會在2023年10月補充的7,500美元萬回購授權仍然有效。

它EM6。[已保留]

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它EM7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論中包含的關於我們產品市場的所有陳述、趨勢分析和其他信息以及收入、毛利率和預期費用水平的趨勢，以及包括“可能”、“預期”、“預測”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“尋求”、“項目”、“估計”和其他類似表述的其他陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到商業和經濟風險及不確定因素的影響，包括在本10-k表格第1A項“風險因素”中討論的風險，我們的實際經營結果可能與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

業務概述

我們開發、銷售、部署、服務和維護軟件解決方案，旨在為零售商、批發商、製造商、物流提供商和其他組織管理統一全渠道商務和數字供應鏈、庫存和全渠道運營。我們的客户包括許多世界上最頂級和最賺錢的品牌。

我們的業務模式特別專注於開發和實施複雜的商務支持軟件解決方案，旨在優化供應鏈和零售店運營，包括為客户提供POS有效性和效率。

我們有五個主要收入來源：

2023年，我們創造了92870美元的萬總收入，收入組合為：雲訂閲27%；軟件許可2%；維護15%；服務收入53%；硬件3%。

我們有三個可報告的地理區域：美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區。地理收入以銷售地點為基礎。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我們的國際收入分別約為30140美元萬、23840美元萬和19640美元萬，分別約佔我們截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度總收入的32%、31%和30%。國際收入包括向美國以外的客户銷售的所有收入。截至2023年12月31日，我們在全球擁有約4,580名員工。我們在澳大利亞、智利、中國、法國、德國、印度、意大利、日本、荷蘭、新加坡、西班牙和英國設有辦事處，在墨西哥設有代表，並在拉丁美洲、東歐、中東、南非和亞洲擁有經銷商合作伙伴關係。

對未來的期望

雖然我們仍然對全球經濟持謹慎態度，但由於對我們的雲解決方案的強勁需求，我們截至2023年的全年業績超出了我們的預期。我們的解決方案對任務至關重要，支持複雜的全球供應鏈。我們相信，有利的長期順風，如製造、批發和零售業務的數字化轉型，加上我們投資於有機創新以提供領先的雲供應鏈、庫存和全方位商務解決方案的承諾，與當前的市場需求是協同一致的。我們相信，這種調整有助於我們在這段時間內實現強勁的財務業績、更高的需求和強勁的勝率。我們仍然致力於投資於我們的業務，以推動客户的成功並擴大我們的總目標市場，我們相信這將使我們處於有利地位，實現長期可持續增長和收益。

展望未來，我們將投資於我們的雲業務，包括企業在創新方面的投資，以及支持增長目標的戰略運營費用。

2024年，我們的五個戰略目標仍然是：

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雲訂閲

根據我們的曼哈頓Active®解決方案雲訂閲服務，客户定期支付費用，以獲得在我們在指定時間段內提供和管理的雲環境中使用我們的軟件的權利。我們曼哈頓Active®雲解決方案的採用率繼續大幅增長，雲收入比2022年增長了44%。雲收入目前約佔我們軟件總收入的93%。

我們傳統永久許可計劃的客户可以將他們的維護合同轉換為雲訂閲合同。
 

全球經濟走勢和行業因素

全球宏觀經濟趨勢、技術支出和供應鏈管理市場增長是我們業務的重要晴雨表。2023年，我們的總收入約有68%來自美國，18%來自歐洲、中東和非洲地區，其餘部分來自亞太地區、加拿大和拉丁美洲。此外，Gartner Inc. 信息技術研究和諮詢公司高德納(Gartner)估計，每一筆供應鏈軟件解決方案投資的75%以上都花在了北美和西歐；因此，美國和西歐經濟體的健康狀況對我們的財務業績有重要影響。

我們銷售基於技術的解決方案，包括軟件和服務在內的總定價，在許多情況下超過百美元萬。我們的軟件通常是我們的客户和潛在客户與設施擴建和業務改進相關的更大資本承諾的一部分。我們相信，考慮到我們軟件的關鍵任務性質，再加上具有挑戰性的全球宏觀環境，我們目前在目標市場的大型雲訂閲銷售週期可能會延長。雖然對我們的解決方案的需求很大，但美國和我們運營的地理區域目前的商業環境可能會影響客户和潛在客户關於戰略性資本支出時機的決策。

2024年1月，國際貨幣基金組織(IMF)提供了最新的《世界經濟展望》(WEO)。《世界經濟展望》的最新數據顯示，2024年全球經濟增長率預計為3.1%，2025年為3.2%。然而，對2024-25年的預測低於歷史(2000-19年)3.8%的平均水平，原因是央行為對抗通脹而提高政策利率，在高債務拖累經濟活動的情況下撤回財政支持，以及潛在生產率增長較低。在解除供給側問題和限制性貨幣政策的背景下，大多數地區的通脹下降速度快於預期。

《世界經濟展望》的更新預測，代表我們主要收入市場的發達經濟體在2024年和2025年將分別增長約1.5%和1.8%，而新興和發展中經濟體將在2024年和2025年分別增長約4.1%和4.2%。

雖然我們對我們的業績感到鼓舞，但我們對全球經濟增長的速度仍然持謹慎態度。我們相信，與疫情相關的全球地緣政治和經濟波動可能會繼續影響客户和潛在客户的企業軟件購買決策。

關鍵績效指標

我們定期審查衡量標準，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。我們相信，雲訂閲收入增長和剩餘履約義務(RPO)增長是我們業務表現的領先指標，主要來自客户為我們的統一全方位商務和數字供應鏈解決方案支付的雲訂閲費用。

雲訂閲收入增長

我們的雲收入增長讓我們能夠洞察我們維護和發展雲客户基礎的能力。雲總收入從2022年的17650美元萬增加到2023年的25460萬，同比增長44%。雲總收入從2021年的12220美元萬增加到2022年的17650萬，同比增長44%。雲收入增長是由對我們的雲產品的強勁需求推動的。

剩餘履約義務

分配給RPO的交易價格代表尚未確認的合同收入，其中包括我們預計將在未來期間開具發票並確認為收入的遞延收入和不可註銷金額。我們98%以上的RPO代表不可取消期限超過一年的雲原生訂閲。維護合同通常為期一年，不包括在RPO中。RPO為我們提供了對未來業務的合同積壓的洞察。截至2023年12月31日，由於需求旺盛，我們的RPO約為14美元億，比2022年12月31日增長了36%。

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收入

雲訂閲和軟件許可證收入：截至2023年的全年，雲訂閲收入佔雲和軟件許可總收入的93%。2023年，雲訂閲收入總計25460美元萬，佔總收入的27%。2023年，美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區的雲訂閲收入分別為20560美元萬、4,220美元萬和6，80美元萬。雲訂閲收入在協議期限內確認，通常為五年或更長時間。雲訂閲收入的增長受到總體經濟和商業條件的強弱以及我們軟件產品的競爭地位的影響。這些收入通常有很長的銷售週期。在2023年期間簽署的不可取消的新雲訂閲(不包括續訂)的總價值中，約34%是與新客户簽訂的，66%是與現有客户簽署的。我們將新客户定義為我們在過去五年中從未獲得收入或未確認收入的實體。

2023年，許可收入總計1,820美元萬，佔總收入的2%.2023年，美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的許可收入總額分別為1,200美元萬、2，90美元萬和320美元萬。

我們統一的全方位商務和數字供應鏈解決方案 專注於核心全渠道運營(電子商務、零售店運營和POS)、供應鏈商務運營(倉庫管理、運輸管理和勞動力管理)和庫存優化，這些市場競爭激烈，以快速技術變化為特徵。根據ARC諮詢集團和Gartner等行業分析師的定義，我們是供應鏈管理和全方位軟件解決方案市場的市場領導者。我們的目標是通過對創新的投資，以比競爭對手更快的速度增長我們的雲訂閲和軟件許可收入，從而擴大我們作為全球領先供應鏈解決方案提供商的地位。

維護收入：我們的維護收入總計為14390美元萬，佔總收入的15%。2023年，美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區的維護收入分別為11500美元萬、1970年萬和9.2億美元萬。在維護方面，我們提供每年365天、每天24小時的全面計劃，在可用時為我們的客户提供軟件升級，其中包括結合新興供應鏈和行業倡議的額外或改進的功能和技術進步。

維護與我們傳統的永久許可證銷售相關。我們預計，隨着我們繼續開發我們的雲產品，維護收入將會下降，並被額外的雲收入所抵消，包括來自將維護合同轉換為雲訂閲的客户。維護收入的增長受到以下因素的影響：(1)新軟件許可證收入的增長；(2)支持合同的年度續簽；(3)通過收購增加的客户；(4)匯率的波動。我們幾乎所有的客户都續簽了他們的年度支持合同或將他們的維護合同轉換為雲訂閲。維護收入通常預付，並在協議期限內確認，通常為12個月。一旦我們從客户那裏獲得合同，維護續訂收入就會在續約期內確認。

服務收入：2023年，我們的服務收入總計48790美元萬，佔總收入的53%。美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區分別確認了36300美元的萬、10130美元的萬和2,360美元的萬。

我們的專業服務組織在規劃和實施我們的解決方案方面為我們的客户提供專業知識和幫助。為了確保產品的成功實施，顧問協助客户進行系統或服務的初始實施，將客户的歷史數據轉換並傳輸到新系統或服務，以及持續的培訓、教育和系統/服務升級。我們相信，我們的專業服務使客户能夠快速實施我們的軟件，確保客户成功使用我們的解決方案，加強我們的客户關係，並增加我們特定行業的知識庫，以用於未來的實施和產品創新。

儘管我們的專業服務是可選的，但我們的大多數客户至少使用其中一部分服務來滿足他們的規劃、實施或相關需求。專業服務通常根據基於時間和材料的合同提供，服務通常按小時計費。專業服務有時是根據固定費用合同提供的，並在特定日期或里程碑付款。

服務收入增長取決於雲銷售和客户升級週期，這些週期受到總體經濟和商業狀況以及我們軟件產品競爭地位的影響。此外，我們的專業服務業務對離岸提供商和其他諮詢公司具有競爭力。

硬件收入：我們確認的硬件收入在2023年總計2,410萬美元，佔總收入的3%.為了方便我們的雲和軟件客户，我們轉售由第三方開發和製造的各種硬件產品。這些產品包括計算機硬件、射頻終端網絡、RFID芯片讀取器、條形碼打印機和掃描儀等外圍設備。我們根據與製造商的協議或通過分銷商授權的經銷商協議轉售所有第三方硬件產品和相關維護，根據這些協議，我們有權購買

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硬件產品和服務以折扣價出售。我們通常只在收到客户的訂單後才從供應商那裏購買硬件。因此，我們不維護硬件庫存。

產品開發

我們繼續在研發(R&D)方面投入巨資，以提供領先的統一全渠道商務和數字供應鏈解決方案，使全球零售商、製造商、批發商、分銷商和物流提供商能夠成功管理不斷加速和波動的需求，以及當地和全球供應鏈、零售門店運營和POS日益複雜和不穩定的情況。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們的研發費用分別為12680美元萬、11190美元萬和9,760美元萬。

我們希望繼續將我們的研發資源集中在開發和增強我們的核心供應鏈、庫存優化、全方位和POS軟件解決方案上。我們提供我們認為是供應鏈解決方案市場中最廣泛的解決方案組合，以解決庫存優化、運輸管理、分銷管理、計劃和全方位運營的方方面面，包括訂單管理、商店庫存和履行、呼叫中心和POS。

我們還計劃繼續增強我們現有的解決方案，並推出新的解決方案，以滿足不斷髮展的行業標準和市場需求。我們通過我們的客户支持組織，以及通過持續的客户諮詢活動和實施、與我們的用户羣體的互動、與領先的行業分析師和市場研究公司的合作，以及參與行業標準和研究委員會，確定進一步增強我們的解決方案以及開發和提供新解決方案的機會。我們的解決方案滿足各種垂直市場的客户需求，包括零售、消費品、食品和雜貨物流服務提供商、工業和批發、高科技和電子、生命科學和政府。

現金流與財務狀況

2023年，我們從運營活動中產生了24620美元的萬現金流，截至2023年12月31日的三年累計產生了61100美元的萬。截至2023年12月31日，我們的現金總額為27070美元萬，資產負債表上沒有債務。我們目前沒有信貸安排。在過去三年中，我們的現金主要用於為我們的統一全方位商務和數字供應鏈解決方案的研發投資提供資金，以推動收入和收益的增長。此外，根據我們董事會批准的股票回購計劃，我們回購了大約16600美元的萬曼哈頓聯營公司的已發行普通股。我們董事會在2023年10月補充的7,500美元萬回購授權仍然有效。

在2024年，我們使用現金的優先事項將繼續是投資於我們的統一全渠道商務和數字供應鏈解決方案。我們還將優先安排我們全球團隊的資本配置，為增長和增值性股票回購提供資金。我們預計2024年不會有任何用於一般企業目的的借款要求。

2023年全年財務摘要

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經營成果

在下表中，我們列出了2023年、2022年和2021年的某些利潤表數據。

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我們有三個可報告的地理區域：美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區。地理收入信息以銷售地點為基礎。以下所示的收入僅來自外部客户。基於地理位置的費用包括人員成本、直銷、營銷費用以及支持業務的一般和管理成本。美洲部門包括的某些公司費用我們不計入其他部門，包括研發、支持全球組織的某些營銷以及一般和管理成本，以及收購的開發技術的攤銷。美洲的成本包括所有研發成本，包括與我們在印度的業務相關的成本。在2023年、2022年或2021年期間，我們的大部分收入來自對美洲部門客户的銷售。在下表中，我們按部門彙總了收入和營業利潤：

以下是我們截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合經營業績。

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收入

我們的收入包括雲訂閲、軟件許可、維護、專業服務和硬件銷售產生的費用。

雲訂閲收入

2023年與2022年的比較

與2022年相比，2023年雲訂閲收入增加了7,820美元萬，達到25460美元萬，這是因為客户對我們的SaaS產品的需求. 美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區的雲訂閲收入分別增加了5,670美元萬、1,920美元萬和2,300美元萬。2023年和2022年，從首次雲客户(定義為之前沒有云訂閲的客户)開始初始雲訂閲的年度內確認的雲訂閲收入分別約佔總雲收入的3%和7%。我們的客户簽訂了多年訂閲合同，這通常會在期限內增加範圍和價格，因此在合同簽署時確認的收入與合同總價值相比往往較小。在最初一年確認的收入不包括在未來幾年銷售給客户的其他解決方案的收入，並可能受到該年度訂閲開始日期的時間的影響。

2022年與2021年的比較

與2021年相比，2022年雲訂閲收入增加了5430美元萬，達到17650美元萬。美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的雲訂閲收入分別增加了4,510美元萬、7，60美元萬和160美元萬。2022年和2021年，首次雲客户(定義為之前沒有云訂閲的客户)在其初始雲訂閲開始的年度內確認的收入分別佔雲總收入的7%和12%。

軟件許可證收入

2023年與2022年的比較

與2022年相比，2023年軟件許可收入減少了660美元萬，降至1820美元萬，原因是客户繼續購買我們的軟件即服務產品，而不是傳統的永久許可。 2023年，美洲和歐洲、中東和非洲地區的許可收入分別下降了430萬和350萬，而亞太地區部門的許可收入比2022年增加了110美元萬。在截至2023年12月31日的一年中，我們的大部分軟件許可收入與我們的倉庫管理產品組(約85%)有關。

2022年與2021年的比較

與2021年相比，2022年軟件許可收入減少了1,230美元萬至2,480美元萬。美洲部門的許可收入減少了1,300美元萬，而歐洲、中東和非洲和亞太地區部門的許可收入增加了60美元萬和10美元萬，2022完畢2021。在截至2022年12月31日的一年中，我們的大部分軟件許可收入與我們的倉庫管理產品組(超過85%)有關。

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維護收入

2023年與2022年的比較

與2022年相比，2023年萬的維護收入增加了170億美元。與2022年相比，美洲地區的萬增加了170億美元，而歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的份額相對持平。

2022年與2021年的比較

與2021年相比，2022年的維護收入減少了360萬。美洲地區的維護收入增加了10美元萬，而歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的收入分別下降了330美元萬和40美元萬2021, 分別進行了分析。

服務收入

2023年與2022年的比較

與2022年相比，2023年的服務收入增加了9,380美元萬。與2022年相比，美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的服務收入分別增加了6,700美元萬、2,170美元萬和5，10美元萬。我們的雲解決方案的採用和實施推動了服務收入。2023年和2022年與雲訂閲相關的專業服務收入的百分比分別約為70%和55%。我們其餘的專業服務收入與許可軟件的實施、持續支持和升級有關。2023年和2022年，首次雲客户(定義為之前沒有訂閲過雲服務的客户)在其初始雲訂閲開始的年度內確認的專業服務收入分別約佔總服務收入的8%和12%。與我們的雲訂閲一樣，客户通常在最初實施之後繼續購買我們的專業服務，以推出更多地點、實施更多特性和功能、實施更多產品以及獲得一般支持。從首次雲客户確認的專業服務收入不包括我們在初始雲訂閲開始一年後提供的服務。此外，首次雲客户應佔的專業服務收入可能會受到年內訂閲開始日期時間的影響。

2022年與2021年的比較

與2021年相比，2022年的服務收入增加了5930美元萬。與2021年相比，美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區的細分市場分別增加了3,960美元萬、1,350美元萬和6，20美元萬。我們的雲解決方案的採用和實施推動了服務收入。2022年和2021年與雲訂閲相關的專業服務收入的百分比分別約為55%和40%。2022年和2021年，首次雲客户(定義為之前沒有云訂閲的客户)在其初始雲訂閲開始的一年內確認的專業服務收入分別約佔總服務收入的12%和14%。

硬件收入

與2022年相比，2023年硬件收入淨減少540美元萬。 與2021年相比，2022年硬件收入淨增580美元萬。大部分硬件銷售來自我們的美洲部門。硬件的銷售在很大程度上取決於客户特定的需求，而這種需求是有波動的。

收入成本