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001223389美國-公認會計準則：產品成員conn：CreditSegmentMember2020-02-012021-01-310001223389conn：RetailSegmentMember聯繫人：RSA委員會成員2020-02-012021-01-310001223389conn：CreditSegmentMember聯繫人：RSA委員會成員2020-02-012021-01-310001223389美國-GAAP：服務成員conn：RetailSegmentMember2020-02-012021-01-310001223389conn：CreditSegmentMember美國-GAAP：服務成員2020-02-012021-01-310001223389conn：RetailSegmentMember2020-02-012021-01-310001223389conn：CreditSegmentMember2020-02-012021-01-310001223389conn：RetailSegmentMember2021-01-310001223389conn：CreditSegmentMember2021-01-310001223389conn：RetailSegmentMemberconn：機構和牀墊成員2019-02-012020-01-310001223389conn：CreditSegmentMemberconn：機構和牀墊成員2019-02-012020-01-310001223389conn：機構和牀墊成員2019-02-012020-01-310001223389conn：RetailSegmentMember聯繫人：HomeDeliveranceMember2019-02-012020-01-310001223389conn：CreditSegmentMember聯繫人：HomeDeliveranceMember2019-02-012020-01-310001223389聯繫人：HomeDeliveranceMember2019-02-012020-01-310001223389聯繫人：ConsumerElectronicsMemberconn：RetailSegmentMember2019-02-012020-01-310001223389聯繫人：ConsumerElectronicsMemberconn：CreditSegmentMember2019-02-012020-01-310001223389聯繫人：ConsumerElectronicsMember2019-02-012020-01-310001223389conn：RetailSegmentMember聯繫人：Homebox會員2019-02-012020-01-310001223389conn：CreditSegmentMember聯繫人：Homebox會員2019-02-012020-01-310001223389聯繫人：Homebox會員2019-02-012020-01-310001223389聯繫人：收件箱產品成員conn：RetailSegmentMember2019-02-012020-01-310001223389聯繫人：收件箱產品成員conn：CreditSegmentMember2019-02-012020-01-310001223389聯繫人：收件箱產品成員2019-02-012020-01-310001223389美國-公認會計準則：產品成員conn：RetailSegmentMember2019-02-012020-01-310001223389美國-公認會計準則：產品成員conn：CreditSegmentMember2019-02-012020-01-310001223389conn：RetailSegmentMember聯繫人：RSA委員會成員2019-02-012020-01-310001223389conn：CreditSegmentMember聯繫人：RSA委員會成員2019-02-012020-01-310001223389美國-GAAP：服務成員conn：RetailSegmentMember2019-02-012020-01-310001223389conn：CreditSegmentMember美國-GAAP：服務成員2019-02-012020-01-310001223389conn：RetailSegmentMember2019-02-012020-01-310001223389conn：CreditSegmentMember2019-02-012020-01-310001223389conn：RetailSegmentMember2020-01-310001223389conn：CreditSegmentMember2020-01-310001223389US-GAAP：部門間消除成員2021-02-012022-01-310001223389US-GAAP：部門間消除成員2020-02-012021-01-310001223389US-GAAP：部門間消除成員2019-02-012020-01-3100012233892021-12-150001223389美國公認會計準則：次要事件成員2022-02-012022-03-250001223389美國公認會計準則：次要事件成員2021-12-152022-03-25 美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格10-K
(Mark One)。
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告 |
截至本財政年度止1月31日, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
佣金文件編號001-34956
康涅狄格州公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 06-1672840 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
2445科技森林大道，800套房，林地，TX | | 77381 |
（主要行政辦公室地址） | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括地區代碼： (936) 230-5899
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | Conn | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：沒有一
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記進行驗證。是的 o 不是ý
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。是的 o 不是ý
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ý編號：o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý編號：o
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者還是小型報告公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速申報人”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ý |
| | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐：
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第120億.2條所定義)。☐編號：ý
截至2021年7月31日，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為美元326.6 根據該日納斯達克全球精選市場報告的註冊人普通股收盤價計算，百萬。
有幾個24,124,773普通股，每股面值0.01美元，於2022年3月21日發行。
以引用方式併入的文件
根據本表格10-k第三部分要求提供的某些信息載於Conn為其2022年股東年度會議提交的最終委託聲明中，並通過引用將其納入本文，Conn ' s將根據第14 A條在2022年1月31日後120天內向美國證券交易委員會（“SEC”）提交。
康恩斯公司及附屬公司
表格10-K
截至2022年1月31日的財政年度
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
| 第一部分 | |
| 第1項。 | 生意場 | 3 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 12 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 33 |
| 第二項。 | 特性 | 33 |
| 第三項。 | 法律程序 | 33 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 33 |
| 第二部分 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股票市場、相關股東事項和發行人購買股票證券 | 34 |
| 第六項。 | [已保留] | 36 |
| 第7項。 | 管理’S關於財務狀況和經營成果的討論與分析 | 36 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 54 |
| 第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 88 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 88 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 90 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 90 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 90 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 90 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 90 |
| 第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事的獨立性 | 90 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 90 |
| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 91 |
展品索引 | 91 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 96 |
簽名 | 97 |
這份Form 10-k年度報告包括我們的商標，如“Conn‘s”、“Conn’s Homeplus”、“Ye$You Are Approval”、“Yes Money”、“Ye$Money”、“Yes Lease”、“Ye$Lease”和我們的徽標，這些商標受適用的知識產權法保護，是Conn‘s，Inc.的財產。本報告還包含其他公司的商標、服務標誌、商號和版權，這些都是它們各自所有者的財產。*僅為方便起見，本年度報告中提及的商標和商號可能不帶®或TM符號，但此類提及並不以任何方式表明，我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標和商號的權利。
所提及的“我們”、“本公司”、“Conn‘s”或“Conn”指的是Conn’s，Inc.及其合併的與破產無關的可變利益實體(“VIE”)及其全資子公司。
第一部分
前瞻性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，包括但不限於1995年的《私人證券訴訟改革法》，這些陳述涉及風險和不確定性。此類前瞻性陳述包括有關我們未來財務業績、業務戰略、計劃、目標和目的的信息。包含“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應該”、“預測”、“將會”、“潛在”或此類術語的否定或其他類似表述的陳述通常是前瞻性的，而不是歷史事實。這些前瞻性陳述是基於我們目前的預期。我們不能保證這樣的説法將被證明是正確的，實際結果可能會有很大不同。各種各樣的潛在風險、不確定因素和其他因素可能對我們實現前瞻性陳述所表達或暗示的結果的能力產生實質性影響，這些因素包括但不限於：影響我們客户或潛在客户的總體經濟狀況；我們以有利條件對未來客户貸款進行定期證券化的能力；我們繼續現有客户融資計劃或提供新客户融資計劃的能力；我們信貸組合的拖欠狀況的變化；正在進行的訴訟中的不利事態發展；監管加強；信貸組合的淨沖銷高於預期；我們計劃開設新店的成功；我們電子商務業務的擴張；我們的主要產品的技術、市場發展和銷售趨勢；我們有效管理主要產品的選擇的能力；我們抵禦網絡攻擊或數據安全漏洞以及保護客户和員工的可單獨識別數據的完整性和安全性的能力；我們通過運營現金流、循環信貸機制的借款(如本文定義)為我們的運營、資本支出、債務償還和擴張提供資金的能力；通過進入債務或股票市場獲得的收益；流行病或流行病的影響，包括新冠肺炎大流行；以及本10-k表格年度報告第I部分第1A項風險因素以及提交給美國證券交易委員會的其他報告中詳細説明的其他風險。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實(或這種發展變化的後果)，或者我們的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果大不相同。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。我們不打算也不承擔任何公開更新或修改此類聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，也不是提供定期更新或指導。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述，都明確地受到這些警告性聲明的限制。
第一項：開展業務。
公司概述
Conn‘s，Inc.是一家控股公司，是特拉華州的一家公司，除了對其子公司的投資外，沒有任何獨立的資產或業務。所提及的“我們”、“公司”、“康氏”或“康恩”指的是康氏公司及其子公司，從上下文中可以明顯看出。Conn‘s是一家領先的專業零售商，除了為其核心消費者提供專有信貸解決方案外，還提供廣泛的優質品牌耐用消費品和相關服務。我們通過我們的零售店和網站運營着一項集成的、可擴展的業務。我們的互補產品包括傢俱和牀墊、家用電器、消費電子產品和來自全球領先品牌的家庭辦公產品，價格範圍廣泛。我們的信貸產品為大量未得到充分服務的消費者提供融資解決方案，這些消費者的信貸選擇通常有限。我們為客户提供了比較不同品牌購物的機會，他們對我們具有競爭力的價格充滿信心，並提供負擔得起的月度付款選項、在我們大部分市場的次日送貨和安裝以及產品維修服務。我們相信，與針對我們核心客户羣體的其他零售商相比，我們的大型、有吸引力的商品商店和信貸解決方案提供了獨特的價值主張。
我們的財政年度將於1月31日結束。對會計年度的引用是指該會計年度結束的日曆年度。
運營細分市場
我們經營兩個可報告的部門：零售和信貸。有關分部業績的信息載於第二部分第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，和第二部分，第8項。細分市場信息，本年度報告綜合財務報表的表格10-k。
零售細分市場。我們在1890年開始是一家小型管道和供暖企業，1937年開始通過位於德克薩斯州博蒙特的一家商店向零售市場銷售家用電器。截至2022年1月31日，我們在15個州經營着158家零售店。我們的門店通常面積從25,000平方英尺到50,000平方英尺不等，主要位於核心客户密集的地區。
我們利用一種銷售策略，在廣泛的價位範圍內提供範圍廣泛的質量、名牌和自有品牌產品。這種廣泛的選擇使我們能夠提供吸引大多數核心消費者的產品和價位。我們的主要零售產品類別包括：
•傢俱和牀墊，包括客廳、餐廳和卧室的傢俱和相關配件，以及平鋪牀墊和牀墊放在一個盒子裏提供。我們提供的品牌有科林斯、卡特納珀、坦普爾-佩迪克、西蒙斯美容和Nectar。
•家用電器，包括冰箱、冰櫃、洗衣機、烘乾機、洗碗機和爐灶。我們提供三星、LG、通用電氣和Frigidaire等品牌。
•消費電子產品，包括髮光二極管、有機發光二極管、量子發光二極管、0.4萬超高清、0.8萬電視、遊戲產品、下一代視頻遊戲機以及家庭影院和便攜式音頻設備。我們提供三星、LG、索尼、Bose和微軟Xbox等品牌。
•家庭辦公，包括計算機、平板電腦、顯示器和附件。我們提供惠普、蘋果和微軟等品牌。
我們努力確保我們的客户在Conn‘s的購物體驗等於或超過他們在針對我們的核心客户羣的其他耐用消費品供應商的體驗。我們通過委託和培訓的銷售隊伍提供高水平的客户服務，在我們的大多數市場提供次日送貨和安裝，以及為我們商店中銷售的大多數商品提供產品維修或更換服務。我們還通過我們的網站銷售和提供我們的服務。通過我們專有的內部信貸計劃和第三方融資方案提供的靈活支付方案為我們的客户提供了進行理想購買的能力。我們相信，我們廣泛的品牌和產品選擇、具有競爭力的定價、融資選擇和支持服務，再加上我們以客户服務為中心的商店、送貨和服務夥伴，使我們成為家電和電子超市、百貨商店和其他全國性、地區性、地區性和互聯網零售商的有吸引力的替代選擇。 我們相信，我們有吸引力的信貸計劃會產生強大的客户忠誠度和回頭客。
信用段。我們的內部消費信貸計劃是我們業務不可分割的一部分，也是客户忠誠度的主要驅動力。我們相信，我們的內部信貸計劃是我們在提供信貸的50多年中形成的顯著競爭優勢。我們開發了專有承保模式，根據客户風險和收入水平，提供標準化的信貸決策，包括首付、限額和信貸條款。我們使用我們專有的自動決策算法以及由合格的內部信用承銷商對信用可靠性進行的深入評估來完成所有信用決策。為了提高承保決策的速度和一致性，我們不斷審查我們的自動決策算法。此外，我們通過與第三方支付解決方案提供商的關係，為更廣泛的消費者提供了獲得替代融資選擇的機會。這些第三方管理各自的承保決定，並對自己的收款負責。我們的內部信貸計劃和第三方支付解決方案使我們能夠向龐大且服務不足的客户羣提供信貸，並使我們有別於不提供類似計劃的競爭對手。
我們的目標是為進入我們商店或在我們網站上申請信用的每一位客户提供負擔得起的每月付款選擇。目前，我們根據對客户資信的審查，向客户提供以下付款選項：
•對於信用評分通常在650以上的客户，我們通過Synchrony的Conn品牌循環信用卡為特定產品提供特殊的無息或較低利息選項融資計劃，或者我們也可以提供內部融資計劃；
•對於信用評分通常在550到650之間的客户，我們提供專有的內部融資計劃，這是一種固定期限、固定付款分期付款和消費貸款合同，還可能包括特殊的無息或較低利率選項；以及
•對於不符合我們信貸計劃資格的客户，我們通過與第三方租賃至自有服務提供商的安排，提供租賃至自有支付選項。
我們不斷評估替代融資計劃，使我們有能力為更多客户提供購買我們提供的產品和服務的能力。
我們的零售業務和信貸業務相互獨立運作。零售部門不參與信貸審批決定或催收。根據我們的內部計劃向我們的零售客户提供消費信貸的決定是由我們的內部信貸承銷部門做出的。除了承保，我們還管理我們內部消費信貸組合的收集過程。通過我們的內部信貸計劃融資的銷售是以所購買的產品為擔保的，我們相信，這使我們在尋求催收時比其他債權人具有明顯的優勢。我們銷售的產品和金融產品通常是家庭必需品。
我們通過向過去從我們那裏購買過產品的相當數量的客户發貨來降低信用風險。從歷史上看，這些回頭客的違約概率低於新客户。在2022財年和2021財年，我們分別有43%和50%的回頭客是通過我們的in-in融資購買的回頭客。
房屋信貸計劃在通過我們的內部信貸計劃為首次購買提供資金後五個多月。截至2022年和2021年1月31日，根據我們的內部信貸計劃到期的餘額中，分別有51%和60%來自以前與我們一起融資的回頭客。
行業和市場概述
我們銷售的產品通常被視為家庭必需品，供我們的客户在日常生活中使用。影響銷售的因素很多，包括消費者信心、經濟狀況和家庭構成。我們還受益於新產品和技術的推出，推動消費者對現有家電、電子產品和家庭辦公產品進行升級。
截至2022年1月31日，我們在德克薩斯州經營着158家門店中的73家。根據美國商務部經濟分析局(The Bureau Of Economic Analyst)的數據，按名義GDP計算，德克薩斯州在2021年是第二大州。此外，從2016年到2021年，與美國相比，德克薩斯州的人口增長了5.8%。同期人口增長2.7%。
傢俱和牀墊。 根據經濟分析局的數據，2021年日曆年家庭傢俱和牀墊的個人消費支出為1,810美元億，較2020年的1,594美元億增長13.6%.家居傢俱和牀墊市場高度分散，銷售來自制造商所有的商店、獨立經銷商、傢俱中心、專業睡眠產品商店、全國和地方連鎖店、大眾市場零售商、百貨商店、互聯網零售商，以及較少程度的家裝中心、裝飾陳列室、批發俱樂部和目錄零售商。在2022財年，我們的傢俱和牀墊銷售佔產品總銷售額的34.1%。傢俱和牀墊類別產生了我們最高的單項產品類別毛利率。鑑於我們提供客户融資和次日送貨的能力，我們相信我們在這個市場擁有強大的競爭優勢和重大的增長機會，並預計我們的傢俱和牀墊產品類別的銷售餘額將繼續增長。產品設計、創新和技術進步一直是這個市場銷售的關鍵驅動力。
家用電器。根據經濟分析局的數據，2021年日曆年用於家電的個人消費支出為749億，比2020年的659美元億增長了13.7%。2021年，以630美元的億計算，冰箱和洗衣機/烘乾機等主要家用電器佔總數的84.0%。在2022財年，我們來自家電銷售的產品銷售額佔產品總銷售額的41.5%。家電零售市場規模龐大，集中在少數幾家主要經銷商手中，銷售主要來自家居裝修中心、大型家電和電子產品超市、全國連鎖店、倉儲俱樂部、百貨商店、區域連鎖店、本地經銷商/單店運營商、製造商直銷網站和互聯網零售商。
家電市場銷售的主要驅動力包括產品設計和創新、品牌和質量。此外，在新冠肺炎大流行期間，由於家庭生活方式的改善，對家用電器的需求有所增加。我們推出的產品功能包括大容量、高效洗衣機、冰箱設計創新、智能家居連接等技術進步，以及領先品牌在這些功能上的變化。
消費電子和家庭辦公。 根據經濟分析局的數據，2021年日曆年的電子產品支出為3,371美元億，比2020年日曆年的2,978美元億增長了13.2%。電視佔個人消費支出總額的437美元億，而前一年為383美元億。個人計算機和外圍設備佔總支出的747億美元，而前一年為663美元億。在2022財年，我們的消費電子產品銷售額佔產品總銷售額的15.9%，家庭辦公產品銷售額佔產品總銷售額的5.5%。電子產品市場高度分散，銷售來自大型家電和電子產品超市、全國連鎖店、倉儲俱樂部、區域連鎖店、當地經銷商/單一商店運營商、製造商直銷網站、製造商直營店、選定百貨公司和折扣商店的消費電子部門以及互聯網零售商。
技術進步和新產品的推出在很大程度上推動了電子市場的需求。從歷史上看，行業增長主要是由引入了新技術和現有技術進步的產品推動的，包括有機發光二極管、量子發光二極管、0.4萬超高清、0.8萬電視、遊戲產品、視頻遊戲機、家庭影院和電腦。新技術提供了更好的視頻清晰度和質量、更高的計算機處理速度、額外0.4萬內容的可用性以及其他顯著優勢。
消費信貸。根據美國聯邦儲備系統(Federal Reserve System)的數據，截至2021年12月31日，估計未償還消費信貸總額(主要不包括房地產擔保貸款)為4.4萬億美元(萬億)，比2020年12月31日的4.2萬億美元(萬億)增長了4.8%。消費者從銀行、信用社、金融公司和提供信貸的非金融企業(包括零售商)那裏獲得信貸。獲得的信貸有多種形式，包括循環貸款(如信用卡)和定期貸款(如汽車貸款)，有時以所購買的產品作擔保。
競爭。我們的競爭優勢基於為我們的核心客户提供融資選擇，包括我們專有的內部信貸計劃，通過我們獨特的銷售團隊增強客户服務和客户購物體驗。
培訓和產品知識、次日送貨能力、低付款保證和產品維修服務。目前，我們的競爭對手包括沃爾瑪(Wal-Mart)、塔吉特(Target)、山姆俱樂部(Sam‘s Club)、西爾斯(Sears)和好市多(Costco)等全國性大眾零售商，百思買(Best Buy)、阿什利(Ashley)傢俱和牀墊公司等專業全國性零售商，勞氏(Lowe’s)和家得寶(Home Depot)等家裝商店，以及當地擁有的地區性或獨立零售專賣店，它們銷售的傢俱和牀墊、家用電器和消費電子產品與我們銷售的產品相似，而且往往完全相同。我們還與亞馬遜、WayFair和製造商直銷網站等互聯網零售商競爭。此外，進入我們當前和預期的市場幾乎沒有障礙，新的競爭對手隨時可能進入我們當前或未來的市場。*我們的某些競爭對手開始提供第三方融資或提供其他形式的信貸，這與我們針對信用受限的消費者的內部信貸計劃構成競爭。我們還與為住房提供信貸受限的消費者產品的公司競爭，這些產品類似於我們根據每週或每月租賃到自己的付款選項提供的產品。競爭對手包括Aaron‘s和Rent-A-Center，以及許多規模較小的獨立公司。
顧客
我們擁有定義明確的核心消費者基礎，其中包括年收入通常在25,000至60,000美元之間的上班族，他們生活在人口稠密和成熟的社區，通常在我們的商店購物，用較新的商品取代較舊的家居商品。我們的產品線由耐用的家庭必需品組成，這使我們能夠吸引不同的文化和社會經濟背景，並在不同的市場經營商店。沒有單一客户佔我們總收入的10%以上，我們的銷售額與任何單個客户都不是很集中。因此，失去任何一個客户都不會對我們的業務產生實質性影響。
季節性
我們的業務是季節性的，這通常意味着主要由於假日銷售季節，較高比例的銷售額和營業利潤在第四季度實現。此外，在第一季度，我們的投資組合表現得益於客户收到個人所得税退税的時間安排，這通常會導致更高的現金收款率。
商品營銷
賣家。我們從各種各樣的製造商和分銷商那裏購買產品。我們與這些製造商和分銷商的協議通常為期一年，並可由雙方選擇續簽。與其他專業零售商類似，我們從有限數量的供應商那裏購買了我們總庫存的很大一部分。在2022財年，我們總庫存採購的73.3%來自六家供應商，分別佔我們從三星、LG和GE採購總庫存的31.5%、21.1%和11.0%。失去這些關鍵供應商中的任何一個或多個，或者我們未能與這些和其他供應商建立和維護關係，都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。在截至2022年1月31日的一年中，新冠肺炎疫情導致整個行業的商品短缺，原因是供應鏈中斷，對我們的庫存狀況產生了負面影響。然而，我們與供應商的關係使我們能夠保持有競爭力的庫存地位。
商品。我們專注於提供各種價位的優質商品，以吸引廣泛的潛在客户。我們主要銷售有製造商保修的名牌商品。我們與傢俱和牀墊、家用電器和消費電子產品供應商建立的關係使我們具有購買力，使我們能夠以與全國零售商相當的價格提供名牌家電和電子產品，併為我們提供相對於較小的獨立零售商的競爭銷售優勢。此外，我們為大多數客户提供次日送貨服務，這使我們在當今市場上相對於規模較小的傢俱零售商具有競爭優勢。
信貸業務
將軍。 我們通過我們專有的內部信貸計劃向客户提供融資，使用第三方融資，以及接受現金或信用卡付款來銷售我們的產品。在2022財年，大約51.0%的購買是通過我們專有的內部信貸計劃進行的，大約28.1%的購買是通過使用第三方融資進行的，大約20.9%的購買是通過現金或信用卡完成的。
承銷業務。向我們的零售客户發放信貸的決定是由我們的內部信貸承銷部門做出的，該部門與我們的其他業務是分開的，不同於我們的其他業務，包括信用監控、託收和零售銷售。除了自動決策算法外，我們還僱傭了一支由大約50人組成的信貸承保團隊，使用我們專有的承保流程做出信貸發放決定。我們的承保流程考慮以下一個或多個要素：信用機構信息；收入和地址驗證；當前收入和債務水平；對客户以前在我們那裏的信用記錄的審查；以及正在購買的特定產品。我們的承保模式決定了融資條款，包括首付、限額和信貸條款。在2022財年，收到的信貸申請中，72.7%是自動決定的。其餘的信貸決定是基於對客户信譽的評估，並要求申請人提供額外的文件。這些信用申請者可能有過去的信用問題，沒有信用記錄，或者是潛在的欺詐性申請，要求我們使用更嚴格的承保標準。額外要求包括核實就業情況和最近的工作歷史，增加身份證
核實，並可能需要支付首付款。我們的承保員工經過培訓和監督，以確保他們在批准信貸時遵循我們的方法。
我們控制拖欠和淨沖銷的能力的一部分是基於批准的總金額、提供的金融產品，即免息期或首付金額，我們允許的最大合同條款，以及我們在融資產品中獲得的購買資金擔保權益，這降低了我們的信用風險，並提高了我們客户履行未來債務的能力和意願。我們要求客户為所有通過我們的信用產品融資的購買提供財產保險證明，以抵消與融資產品被盜或損壞相關的潛在損失。如果客户已購買或從其他第三方獲得財產保險，我們不要求客户向我們購買財產保險。
信用監測和催收。我們的收集活動主要在德克薩斯州的聖安東尼奧和亞利桑那州的坦佩收集中心進行。截至2022年1月31日，我們僱用了約315名全職和兼職個人收款員和支持人員，他們為我們活躍的客户信貸組合提供服務。我們還利用代收公司為我們註銷的投資組合的一部分提供服務，這些投資組合提供了大約150個額外的代理。我們的內部，信貸融資的銷售是由購買的產品擔保的，我們相信這使我們在追求收款時比其他債權人有明顯的優勢，特別是考慮到我們融資的許多產品通常是家庭必需品。我們利用信用催收策略，包括電話和短信、聯繫借款人的內部催收人員、催款信函、電子郵件、短信，以及處理索賠、參加破產聽證會和自願收回的第三方法律服務。我們的員工接受了培訓，以遵循我們的方法收集我們的賬户，並根據預先確定的賬齡標準，根據他們的職責範圍註銷任何壞賬。所有催收人員都必須完成課堂培訓，其中包括談判技巧和信用政策培訓，以確保客户保有和遵守催收債務規定。學員畢業後，在各自的部門內接受技能評估培訓、輔導和來電監控。我們的人員需要完成定期的複習培訓和測試。
我們密切監控信貸組合，及早識別拖欠賬户，並投入資源就逾期賬户與客户聯繫。我們相信，我們獨特的承保模式、融資產品的擔保權益、要求的首付和信用額度、本地業務、根據客户的產品和服務需求與客户合作的能力，以及我們靈活的融資選擇，有助於減輕我們投資組合的損失體驗。
客户可以通過我們的門户網站、電話、ACH、第三方賬單支付安排、郵寄到我們的鎖箱或親自到我們的門店進行支付。在2022財年，我們收到了我們門店信用賬户支付的19.8%，這有助於我們與客户保持一種關係，在鼓勵重複購買的同時降低損失。作為我們正常催收程序的一部分，我們可能會延長我們拖欠的客户賬户的期限或對其進行“再老化”，以保護我們的投資。通常，當客户表示願意並有能力恢復每月付款時，會向經歷了財務困難(如暫時失業)的客户批准延期，這個問題隨後會得到解決。這些再貸款涉及修改付款條件，以推遲債務人目前需要的部分現金付款，以幫助債務人改善其財務狀況，並最終能夠支付賬户餘額。我們對客户賬户的再老化不會改變客户的利率或應付的本金總額，通常也不會減少每月的合同付款。在允許的情況下，我們通常向客户收取延期費用，這大約是合同逾期所欠利息。我們的再養老計劃包括延期和兩次付款更新，其中包括對在某些州的三個日曆月內兩次全額付款的客户進行單方面延期。在2021財年第二季度，我們更改了再保險政策，增加了客户有資格獲得單邊再保險所需的天數。如果債務人沒有履行債務的意圖或能力，或已達到我們的賬户再融資限額，則不會獲得再融資。在較小程度上，我們可能會向客户提供通過對賬户進行再融資來對其債務進行再融資的能力，這不會改變客户應支付的本金總額，但會減少每月合同付款並延長期限。根據這些選擇，客户必須表現出願意和有能力恢復按合同每月付款。
我們認為一筆帳款無法收回，當該帳款在月底逾期超過209天時，我們會將其註銷。我們的信貸和會計人員通過檢查沖銷的各種特徵，包括按市場、產品類型、客户信用和收入信息、首付金額和其他識別信息，持續監控沖銷趨勢。我們跟蹤我們的沖銷，既有復甦前的毛銷，也有復甦後的淨減記。我們根據這些信息定期調整我們的授信、催收和註銷政策。管理投資組合以平衡信貸組合的綜合服務成本和淨虧損與重複零售銷售的好處，對我們是有利的。我們可能會產生更高的服務成本，以建立可能導致未來零售銷售的客户關係。在內部工作人員和第三方催收機構註銷賬户後，催收活動仍在繼續，這些機構通常根據應急情況支付款項。
門店運營
商店。我們在15個州經營零售店。 下表總結了截至2022年1月31日我們每個市場在運營的商店數量：
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| 地理位置 | | 地點數量 | | 零售業平方英尺 | | 其他
平方英尺 |
| 阿拉巴馬州 | | 5 | | | 195,548 | | | 33,830 | |
| 亞利桑那州 | | 11 | | | 384,283 | | | 73,936 | |
| 科羅拉多州 | | 7 | | | 243,383 | | | 47,623 | |
| 佛羅裏達州 | | 11 | | | 359,010 | | | 80,011 | |
| 佐治亞州 | | 1 | | | 40,935 | | | 8,446 | |
| 路易斯安那州 | | 10 | | | 407,899 | | | 98,227 | |
| 密西西比州 | | 2 | | | 73,780 | | | 13,892 | |
| 內華達州 | | 3 | | | 118,511 | | | 26,072 | |
| 新墨西哥州 | | 4 | | | 138,285 | | | 23,325 | |
| 北卡羅來納州 | | 11 | | | 419,584 | | | 83,889 | |
| 俄克拉荷馬州 | | 4 | | | 135,215 | | | 27,740 | |
| 南卡羅來納州 | | 4 | | | 140,145 | | | 21,516 | |
| 田納西州 | | 6 | | | 214,116 | | | 46,455 | |
| 德克薩斯州 | | 73 | | | 2,621,137 | | | 407,833 | |
| 維吉尼亞 | | 6 | | | 207,538 | | | 43,235 | |
| 商店總數 | | 158 | | | 5,699,369 | | | 1,036,030 | |
配送和服務中心及交叉碼頭設施(不包括商店內的交叉碼頭) | | 21 | | | — | | | 3,624,711 | |
| 公司辦公室 | | 5 | | | — | | | 159,073 | |
| 總 | | 184 | | | 5,699,369 | | | 4,819,814 | |
我們的商店平均銷售面積約為36，000平方英尺，還有一個存放快速移動和小型產品的存儲區域，客户更喜歡攜帶這些產品，而不是等待上門送貨。 我們的14家零售店還設有跨碼頭設施。
我們不斷評估我們現有的和潛在的地點，以將我們的商店定位在理想的位置，並重新定位沒有正確定位的商店。我們通常租賃而不是購買我們的商店、配送和服務中心以及跨碼頭設施，以保留管理我們對某個地點的財務承諾的靈活性，如果我們後來確定某個商店或市場的表現低於我們的標準，或者搬遷更好地服務於該市場。截至2022年1月31日， 我們租用了幾乎所有的商店、配送和服務中心以及跨碼頭位置。
人員和薪酬。我們為一家典型的商店配備了一名商店經理、一名助理經理、一名運營經理、平均14名銷售人員和其他支持人員，包括根據商店規模和位置的收銀員和搬運工。經理在我們公司的平均任期約為四年，通常具有銷售經驗。除了商店經理，我們還有20個地區經理。
我們以直接佣金的方式補償我們的大部分銷售人員。商店經理和助理經理領取工資，並有資格獲得獎金。我們相信，我們的門店薪酬計劃主要與銷售額掛鈎，通常有助於我們吸引和激勵員工。
廣告
我們設計我們的營銷計劃，以提高我們品牌的知名度，提高關注度，推動我們網站和商店的流量需求，所有這些最終都會導致銷售額增長和建立客户忠誠度。我們採用多點觸控媒體方法，利用直接郵件、電視、報紙、數字渠道、廣播和户外定向廣告。我們的促銷計劃包括使用免費次日送貨和免費產品促銷，以及產品折扣和各種無息選擇融資優惠。
電子商務
我們專注於擴展我們網站的能力，為我們的數字和實體店創造客户流量。我們的網站為新老客户提供了購買我們提供的幾乎所有產品的能力，查看價格，申請信貸和支付他們的信用賬户。我們定期更新我們的網站，以反映新產品、產品供應情況和當前的促銷活動。我們的網站是我們廣告戰略的重要組成部分。我們相信，我們的網站代表着未來銷售和我們信用收集增長的一個可能來源。我們致力於通過使客户更容易地在線申請和批准信用來改善客户體驗。我們為符合信用條件的客户提供通過我們專有的內部信貸計劃完成在線融資的整個購買交易的能力。在2022財年，我們的網站平均每月約有7.4萬份信用申請。相比之下，2021財年和2020財年的平均月度網站申請分別約為6.8萬和6.5萬。
該網站由呼叫中心提供支持，使我們能夠更好地幫助客户滿足他們的信用和產品需求。
配送和庫存管理
我們目前運營着11個地區性配送中心，分別位於德克薩斯州的休斯頓、聖安東尼奧、達拉斯、埃爾帕索和麥卡倫；路易斯安那州的艾倫港；亞利桑那州的鳳凰城；科羅拉多州的丹佛；北卡羅來納州的夏洛特；田納西州的納什維爾；以及佛羅裏達州的萊克蘭，其中一個服務中心位於德克薩斯州的休斯頓，9個較小的跨碼頭設施和14家擁有跨碼頭設施的商店。這使我們能夠快速地將產品交付給我們的客户，減少個別商店的庫存需求，並促進區域庫存和會計控制。
在我們的零售店中，我們保存着客户可能會帶出商店的某些快速移動物品和產品的庫存。我們的庫存管理系統和在配送中心使用的掃描技術使我們能夠實時確定我們銷售的任何產品的位置。如果我們在銷售時沒有在所需的零售店銷售產品，我們通常可以在第二天通過我們的配送中心之一提供它。
我們主要使用第三方供應商將產品從配送中心轉移到商店和市場之間，以滿足客户需求。我們將上門送貨外包給第三方供應商，對於大多數購買，我們為客户提供次日送貨服務。這些第三方供應商使用一支送貨上門的車隊，使訓練有素的送貨和安裝專家團隊能夠快速完成銷售流程，並提供高質量的客户體驗。我們還可能收到基於銷售的產品和完成交付所需的服務的送貨費。
產品支持服務
次日送貨和安裝。我們在我們運營的大多數市場提供次日送貨和安裝服務。我們相信，對客户來説，次日送貨是一項非常有價值的服務。
信用保險。作為第三方保險公司的特許代理，我們在我們所有的門店提供財產、人壽、殘疾和非自願失業信用保險，這些保險統稱為信用保險，通過我們的內部信貸計劃籌集資金。如果發生承保事件，這些保險產品通過在客户的信用賬户上支付款項來保護客户的購買。通過我們購買的財產保險可以隨時取消，並提供其他保險範圍的證明。我們在銷售保險時從第三方保險公司獲得銷售佣金，我們可能會獲得追溯佣金，如果保險索賠低於應得保費，則由保險公司支付額外傭金。
對於所有通過我們的內部信貸服務融資的購買，我們要求提供財產保險證明；但是，如果客户擁有或從其他第三方提供商獲得此類保險，我們不要求他們從我們那裏購買此類保險。我們銷售的信貸產品收取的保費受到監管，並因州而異。
產品維修服務。他説：我們認為，提供產品維修和更換服務是一項重要的差異化，並增強了客户忠誠度。我們為我們銷售的大多數產品提供上門和商店維修服務，主要是從我們那裏購買的服務產品。客户維修需求主要由以員工為基礎的技術人員隊伍來滿足。我們相信，這種人員配備模式讓我們能夠控制售後客户服務體驗。
維修服務協議。客户可以在購買產品時購買我們為第三方保險公司銷售的維修服務協議。這些協議擴大並延長了製造商保修服務的期限，從購買之日起最多延長四年，具體取決於產品，並保護客户免受維修費用的影響。客户可以為協議的成本以及相關產品的購買價格提供資金。
我們與第三方保險公司簽訂了初步維修服務協議，以支付根據這些協議進行的維修費用。最初的服務協議是客户和第三方保險公司之間的協議，通過我們與第三方保險公司的協議，我們在出售的每一份協議下根據需要提供服務。我們在合同的銷售中收取佣金，我們可能會收到追溯佣金，
如果維修索賠的成本低於賺取的保費，則這些佣金是保險公司隨着時間的推移支付的額外傭金。此外，我們還向保險公司收取我們所執行的服務工作的費用。
人力資本管理
我們在美國15個州僱傭了大約4,000名全職員工和120名兼職員工，預計所有這些員工都將以我們的價值觀和一套基本的道德原則為指導。我們的價值觀和原則融入了我們的商業行為和道德準則，定義了我們的文化，加強了我們的員工隊伍。我們努力向我們的客户、股東、商業合作伙伴、社區和員工證明，我們值得他們的信任，並不斷努力提高我們的品牌聲譽。我們投資於各級員工，希望他們在我們所做的一切中融入我們的價值觀和原則。
我們的董事會監督人力資本管理活動(包括評估員工計劃的有效性，並就員工素質向管理層提供建議，以實現我們的戰略目標和整體人力資源戰略)，但其他董事會委員會也負有影響我們人力資本管理的職責，如各自章程所述。我們的人力資源部負有管理責任，就人力資源問題向企業提供建議和協助，並執行我們的整體人力資本管理戰略。
我們致力於營造重視多樣性和包容性的工作環境。不同的視角豐富了我們的文化，為我們的業務帶來了創新的解決方案，使我們能夠更好地滿足不同客户羣的需求，並反映我們所服務的社區。我們的目標是培養包容性的領導者和包容性的文化，同時招聘、發展、指導、培訓和保留多樣化的員工隊伍。
我們擁有多元化和包容性職能，負責公司內部多元化和包容性的戰略管理和規劃，以及增進我們的理解、提供培訓和發展，以及與我們所有人合作並協助我們負起責任。年內，我們的多元化和包容性職能推動了多項舉措，以加強我們對多元化和包容性的關注，並提高我們的認識。我們在我們的網站www.Conns.com/esg上披露了許多這樣和相關的倡議。本公司網站所載資料不包括在本年報的10-k表格內。
我們努力通過有效的招聘和入職；有競爭力的薪酬、福利和其他獎勵；職業發展和職業晉升的強制性和可選性計劃；合規培訓；以及安全、健康和尊重的工作場所，在整個就業生命週期內吸引和留住我們的員工。
為了應對新冠肺炎疫情，我們迅速為員工實施了安全和健康標準和協議，同時繼續為客户提供安全環境，作為一項基本服務。自2020年3月以來，我們公司辦公室的許多員工一直在家中工作。我們的門店配備了個人防護設備、其他設備和增強型清潔用品，並要求遵守適當的社交距離、限制密度、報告和記錄暴露情況以及始終佩戴口罩，所有這些都是由疾病控制中心建議或當地法規強制執行的。
我們維持着一條道德熱線，所有員工都可以(如果願意，可以匿名)報告任何令人擔憂的問題。發往熱線的通信被髮送到適當的職能部門(無論是人力資源部、法律部或其他部門)進行調查和解決。此外，任何股東或其他利害關係方可以單獨或集體向董事會發送通信。
監管
向消費者提供信貸是我們業務中一個受到高度監管的領域。許多聯邦和州法律對零售分期付款銷售賬户和消費者貸款的發起、服務和執行以及我們與這些活動相關的行為和做法施加了披露和其他要求和限制。適用的聯邦法律包括但不限於《貸款真實法》、《平等信用機會法》、《公平信用報告法》、《公平收債行為法》、《電話消費者保護法》、《格拉姆-利奇-布利利法》、《電子資金轉賬法》、《軍事貸款法》、《軍人民事救濟法》以及上述法規的實施條例。聯邦貿易委員會(FTC)根據聯邦貿易委員會法案(FTCA)第5條擁有廣泛的消費者保護執法權，該條款禁止“商業中或影響商業的不公平或欺騙性行為或做法”。聯邦貿易委員會還可以執行特定的消費者保護法規，如ECOA、FCRA、FDCPA、TCPA、GLBA、EFTA、MLA、SCRA和TILA，並有權發佈其中某些法規。
消費者金融保護局(“CFPB”)是在2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(“多德-弗蘭克法案”)頒佈後成立的。CFPB對從事提供或提供消費金融產品或服務(如發放信貸和償還貸款)的非銀行機構，以及作為該承保人的“服務提供者”的此類“承保人”的任何附屬機構擁有規則制定和執行權。聯邦政府
CFPB有權執行和制定規則的消費金融法律包括TILA、ECOA、FCRA、FDCPA和GLBA，以及多德-弗蘭克法案X標題下的權力，禁止與消費金融產品和服務相關的“不公平、欺騙性或濫用行為或做法”(“UDAAP”)。UDAAP的範圍很廣，而且往往不確定，但CFPB一直積極執行UDAAP的索賠。CFPB擁有廣泛的權力，可以根據上述各種法律實施民事罰款、賠償和其他糾正行動，因此，對我們零售分期付款合同和消費貸款的發起、服務和收取構成了重大的監管風險。
除前款所述的規則制定和執行權外，CFPB還擁有對抵押貸款、發薪日貸款和私人學生貸款的監督和審查權，以及其他消費金融產品或服務市場(包括追債)的“較大參與者”，以及如果CFPB有“合理理由確定”該承保人從事或已經從事在提供或提供消費金融產品或服務方面對消費者構成風險的行為的任何承保人，無論是基於消費者投訴還是“來自其他來源的信息”。儘管根據上述類別，我們不會自動受制於CFPB監督或審查機構，但CFPB有權就我們涉嫌違反CFPB管轄的聯邦消費者金融法(包括禁止UDAAP)對我們進行調查並對我們採取執法行動。只要我們從CFPB收到要求出示文件、書面答覆、報告或口頭證詞的“民事調查要求”，無論結果如何，都可能導致所需的公開披露、負面宣傳和對我們的鉅額費用。由於政治格局的變化，CFPB在調查和執法方面可能會變得更加積極。
CFPB制定的監管規則可能會對我們零售分期付款銷售和消費貸款產品的發起、服務和收集產生不利影響，因為這會增加我們提供、服務或收集這些產品的難度和成本。此外，CFPB規則的制定可以使我們的客户有可能或更容易對我們提起集體訴訟，或者禁止或限制使用仲裁條款和集體訴訟豁免，這兩者都包括在我們的分期付款合同和貸款協議中。
在德克薩斯州、俄克拉何馬州、路易斯安那州和田納西州，Conn電器公司的附屬公司Conn Credit Corporation，Inc.向我們的客户提供消費貸款產品。在我們的直接貸款計劃中，Conn Credit Corporation，Inc.、Conn Appliance，Inc.和Conn Credit I，LP各自都持有各自州法律所要求的消費者貸款機構許可證。對於位於德克薩斯州、俄克拉何馬州、路易斯安那州和田納西州以外的大多數商店的客户，康恩電器公司提供零售分期付款銷售合同。
州法律對零售分期付款銷售合同和消費貸款協議規定了披露和其他要求和限制，並規定了融資費用和利息的最高額度，以及對其他費用和收費的監管，以及對信貸條款、催收和執行以及擴大和收集消費信貸的其他方面的限制。各州的消費金融法各不相同。消費貸款的發放和服務通常需要國家許可，這意味着需要加強監督、審查和其他要求，這些要求可能不適用於根據零售分期付款銷售合同發放信貸的零售賣家。根據多德-弗蘭克法案，州總檢察長和指定的州消費金融監管機構可以執行特定的聯邦消費金融法律，並對違反這些法律的行為施加懲罰和補救措施。我們定期審查我們的合同和程序，以確保遵守適用的消費者信貸法。我們未能遵守適用法律可能使我們面臨消費者訴訟和政府執法行動，可能導致鉅額罰款和損害賠償要求，在某些情況下，可能會使我們受到禁令、要求我們退還已支付的財務費用、放棄信用賬户下尚未支付的財務費用、改變我們的信用延期、服務、催收和營銷做法或上述各項的組合。我們相信，我們基本上遵守了所有適用的聯邦和州消費者信貸和收款法律。
我們銷售由獨立第三方保險提供商承保的信用保險產品，包括財產、人壽、殘疾和非自願失業信用保險，也受到嚴格監管。這些產品只提供零售分期付款銷售或貸款合同協議購買。目前，州法律對我們銷售這些產品施加了披露義務和其他限制，對我們可能收取的保費金額進行了限制，並要求我們的某些員工和運營實體獲得許可。與這些產品有關的州法律因州而異。不遵守這些法律可能會使我們面臨消費者訴訟和政府執法行動，可能導致鉅額罰款和損害索賠，在某些情況下，我們可能會受到禁令或要求我們退還保費或改變我們關於這些產品和這些產品的營銷或上述各項的政策和程序。我們相信，我們基本上遵守了所有適用的聯邦和州消費者信貸和收款法律。
在銷售商品的同時，我們為我們的客户提供購買特定產品的維修服務協議的機會。這些合同在客户和獨立的第三方服務提供商之間簽訂。合同使客户能夠在合同條款和條件中描述的特定故障情況下獲得某些合格產品的維修和/或更換。服務提供商，它在財務和法律上有義務
根據這些合同履行，已與我們的附屬公司簽訂了管理合同的合同。我們在我們的網站上張貼這些合同的説明和合同條款的鏈接。服務合同要求支付單獨的費用，這些費用可以現金、支票或由與Conn Appliance，Inc.簽訂零售分期付款銷售合同或與Conn Credit Corporation，Inc.簽訂貸款協議的客户支付。聯邦馬格努森-莫斯保證法管理書面保證和服務合同。對於與德克薩斯州客户簽訂的服務合同，州法律要求將服務提供商和Conn Appliance，Inc.註冊為管理員、對服務提供商的報銷保險單和其他要求、服務合同銷售商的責任、記錄保存要求、對服務合同的銷售或營銷的限制、所需的合同條款和披露、取消要求以及其他要求和禁令。其他州對這些合同的監管也各不相同。違反這些法律可導致禁令救濟、民事處罰和/或其他補救措施。我們相信，我們基本上遵守了所有適用的聯邦和州消費者信貸和收款法律。
商標名和商標
我們已經註冊了“Conn‘s”、“Conn’s Homeplus”、“Ye$You Approval”、“Ye Money”、“Ye$Money”、“Ye Lease”、“Ye$Lease”和我們的商標，這些商標受適用的知識產權法保護，是Conn‘s，Inc.的財產。我們的商標註冊通常有效期為十年，並在到期前續訂十年。
可用信息
我們須遵守經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)及其頒佈的規則和條例的報告要求。《交易法》要求我們向美國證券交易委員會提交報告、委託書和其他信息聲明以及其他信息。你也可以通過訪問美國證券交易委員會的網站以電子方式獲取這些材料Www.sec.gov.
本公司董事會(“董事會”)已為我們的員工制定了商業行為和道德準則，為我們的首席執行官和高級金融專業人員制定了道德準則，併為我們的董事會制定了商業行為和道德準則。這些守則的副本已在我們的網站上公佈，網址為Www.conns.com在“投資者關係--公司治理”下。我們打算在我們的網站上對這些代碼的任何修改或豁免進行所有必要的披露。此外，在我們以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的10-k表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-k表格的當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的修正案。您可以在“投資者關係-美國證券交易委員會備案文件”的標題下查看這些文件，方法是訪問我們的網站：Www.conns.com.
我們在我們的網站上提供Www.conns.com在“投資者關係-資產支持證券”項下，我們向資產支持票據持有人提供了最新的月度報告。這些信息僅反映證券化投資組合的表現，與本文所載財務報表形成對比，財務報表反映了公司所有未償還應收賬款的表現，包括那些在證券化投資組合中包括的應收賬款之後產生的應收賬款。
我們的網站和網站上包含的信息不包含在本10-k表格年度報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
項目1A.不包括風險因素。
閣下應審慎考慮下述風險及在本10-k表格中提供的其他資料，包括第7項.管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析，以及本10-k表格中包含的綜合財務報表及相關附註，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告、登記聲明及材料中提供的資料，以及本10-k表格中以參考方式併入的其他資料。如果以下或本10-K表格中其他任何風險成為現實，我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流或前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、前景或股票價格產生不利影響，我們統稱為對我們的重大不利影響(或可比短語)。
彙總風險因素
與我們的業務相關的風險
•美國的COVID-19大流行可能會繼續造成影響，以及其他流行病、流行病或爆發可能造成的影響，對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•經濟低迷、COVID-19大流行（包括COVID-19的新變種）、戰爭（包括烏克蘭當前衝突的潛在升級）或其他事件可能會影響消費者從我們的購買以及他們償還對我們的信貸義務的能力，這可能會對我們造成重大不利影響。
•我們可能無法在現有、鄰近或新的地理市場開設新店或盈利地經營新店。
•我們計劃應對未來的重大資本需求，但無法以優惠條件或根本無法獲得我們的循環信貸工具或資本市場，這可能會對我們產生重大不利影響。
•我們現有和未來的負債水平可能會對我們的財務健康狀況、未來獲得融資的能力、對業務變化的反應能力以及在此類債務下履行義務的能力產生不利影響。
•我們的債務證券可能會獲得評級，這可能會增加我們的借貸成本。
•我們未來可能無法不時地進入證券化市場獲得資金，這可能需要我們尋找其他更昂貴的融資來源。
•如果有關應收賬款的質量和性質的陳述和擔保被違反，我們的一家運營子公司可能被要求回購某些應收賬款，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生負面影響。
•我們信用銷售額的下降、客户信用質量的下降或其他我們無法控制的因素可能會導致我們的產品銷售額和盈利能力下降。
•我們的債務協議中的契約對我們施加了各種經營和財務限制，如果我們不能遵守這些契約，我們的貸款人可能會加速我們的債務，以我們提供的某些抵押品為抵押，或者行使其他補救措施，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們的客户應收賬款組合的表現惡化可能會對我們的流動性狀況和盈利能力產生重大不利影響。
•在決定是否向客户提供信貸時，我們依賴由我們的信貸客户或代表我們的信貸客户向我們提供的信息的準確性和完整性，並在先前客户的基礎上假定某些行為和屬性。如果我們和我們的系統無法檢測到這些信息中的任何失實陳述，或者如果我們的假設被證明是不準確的，它可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們對某些違約借款人進行再老化的政策會影響我們的拖欠統計數據以及我們註銷的時間和金額，並可能導致未來更高的拖欠統計數字，這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
•我們依靠內部模型來管理風險並提供會計估計。如果這些模型不能提供可靠的會計估計或對未來活動的預測，我們可能會遭受實質性的不利影響。
•我們受益於收集客户應收賬款的客户和非客户收回款項。如果我們無法繼續收回這些收回款項，可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•我們報告的結果需要管理層的判斷，我們可能會受到與這些判斷相關的風險，或者可能會因實施新的會計原則或現有會計原則或財務報告要求的解釋變化而受到不利影響。
•客户需求和產品組合的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•在我們產品的生命週期中，我們可能會面臨來自競爭技術和競爭對手的巨大價格壓力。
•無論是由於COVID-19、地緣政治衝突還是其他原因，我們與任何主要供應商（包括位於亞洲和墨西哥的供應商和製造商）的關係、運營或產品供應中斷，都可能會對我們產生重大不利影響。
•我們的商店集中在美國南部地區，尤其是德克薩斯州，它使我們面臨區域風險，例如經濟、疫情、能源市場表現、天氣條件、颶風和其他自然或人為災難。
•我們的關鍵業務流程的信息技術系統很容易受到損害，這可能會損害我們的業務。
•我們的信息技術系統可能不足以滿足我們不斷髮展的業務和新興的監管需求，如果未能成功實施新系統，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
•如果我們不能繼續為不符合我們專有信貸產品資格的客户提供第三方支付解決方案，我們的業務可能會受到損害。
•如果我們無法繼續向我們的客户提供第三方維修服務協議，我們可能會產生額外的成本或維修費用，這可能會對我們造成實質性的不利影響。
•我們保護知識產權的成本可能是巨大的，侵犯知識產權可能會損害我們的名字和聲譽。
•未能保護客户、員工或供應商信息的安全，或未能遵守數據隱私和保護法，可能會使我們面臨訴訟，損害我們產品的完整性，損害我們的聲譽，並對我們造成實質性的不利影響。
•如果不能成功地利用和管理電子商務，並與不斷增長的電子商務部門有效競爭，可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。
•如果我們不能保持足夠的系統和流程來檢測和防止欺詐活動，包括我們的電子商務業務，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
•由於我們在我們的商店中保持着大量的現金和庫存，我們可能會受到員工和第三方的搶劫、入室盜竊、盜竊、騷亂和搶劫，並可能因我們商店的犯罪行為而承擔責任。
•我們面臨着產品責任索賠和產品召回方面的風險，這可能會對我們的聲譽、我們的業務和我們的綜合運營結果產生實質性的不利影響。
與法律法規相關的風險
•消費者保護法律和法規的變化可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
•CFPB可能會重塑消費者金融法，該機構的行動將如何影響我們的業務仍存在不確定性。
•司法或行政裁決、CFPB規則制定或聯邦仲裁法修正案可能會使我們使用的仲裁協議非法或無法執行。
•我們必須遵守管理信用延期和與客户進行其他交易的法律和法規，如果我們不遵守適用的法律和法規，或這些法律或法規的任何不利變化，可能會對我們的業務產生負面影響。
•我們面臨着因違反TCPA的電話和短信而引發訴訟的風險。
•我們的大量門店位於德克薩斯州，這使我們面臨集中的監管風險。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎在美國的流行可能會繼續造成，以及其他變種、流行病或暴發可能造成的影響，對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。新冠肺炎在全球範圍內造成了嚴重的波動、不確定性和顛覆。特別是，新冠肺炎導致美國和海外的商業活動下降，大量企業關閉，生產和商業活動放緩、暫停或延遲，經濟狀況減弱。
為了應對美國持續的新冠肺炎疫情，進一步關閉門店和在家訂購可能會減少我們的客户流量，並導致額外的臨時營業時間減少。此外，新冠肺炎疫情可能會影響新開店的數量和時間。這些幹擾對我們業務和運營的影響程度及其影響的全部規模和範圍目前尚不確定，目前無法合理預測。
此外，疫情造成的嚴重經濟混亂可能會對我們的信貸部門產生不利影響，例如，如果客户因失業、工作時間減少或休假而無法及時支付賬户款項。
隨着新冠肺炎疫情的持續，或者如果發生其他廣泛的變種、流行病或暴發，特別是如果任何此類疫情、流行病或爆發影響到我們獲得大量收入或利潤的地區或我們供應商所在的地區(如新冠肺炎疫情)，政府和公眾的應對措施可能會對我們的業務和運營造成實質性的不利影響，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
如果政府當局對零售商的經營施加限制(或額外的限制)，或限制產品的進出口，或如果供應商大規模召回產品，我們也可能受到實質性和不利的影響。即使是這樣
如果沒有實施措施，並且病毒或其他疾病的爆發不會顯著傳播，感知到的感染風險或健康風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，新冠肺炎的影響和遏制措施增加了本年度報告10-k表中描述的其他風險。
經濟下滑、疫情爆發、新冠肺炎疫情、戰爭，包括當前烏克蘭衝突的潛在升級，或其他事件可能會影響消費者從我們這裏的購買以及他們償還欠我們的信用義務的能力，這可能會對我們造成實質性的不利影響。許多因素影響消費者支出，包括地區或世界事件、戰爭、疾病、疫情或流行病(包括正在進行的新冠肺炎危機)，包括烏克蘭當前衝突的潛在升級、金融市場狀況、地方、州和國家預算以及財政操作和狀況、一般商業狀況、利率、通脹、能源價格、消費者債務水平、消費者信貸的可獲得性、税收、失業趨勢和其他影響消費者信心的事項。在可支配收入較低或實際或被認為不利的經濟狀況期間，消費者對我們產品的購買和向我們付款的客户減少。消費者信心的下降、金融市場和政治環境的不穩定以及油價的波動對我們的市場產生了負面影響，並可能對我們未來的運營構成重大挑戰。此外，我們認為，我們的部分客户羣繼續面臨重大的經濟挑戰和不確定性，包括收入停滯不前或尚未恢復到衰退前的水平，各種宏觀經濟因素可能會加劇這些挑戰，包括不斷增加的通脹壓力和最近與新冠肺炎疫情有關的金融市場嚴重混亂、失業率上升、利率上升、能源成本上漲和其他因素。
我們可能無法在現有的、鄰近的或新的地理市場開設新的門店或以盈利的方式運營新門店。有許多因素可能會影響我們成功執行門店增長戰略的能力，包括：
•新冠肺炎的持續時間、範圍和嚴重程度；
•與僱用、培訓和留住包括商店經理在內的技術人員有關的困難；
•財政資源的可得性；
•在現有的、鄰近的或新的市場上提供有利的場地，包括價格，與我們的業務計劃一致；
•現有、鄰近或新市場的競爭；
•與我們現有市場不同的鄰近或新市場的競爭條件、消費者品味和可自由支配的消費模式，或我們現有市場的競爭條件、消費者品味和可自由支配的消費模式的變化；
•消費者對我們的產品或融資計劃缺乏需求，無法支持門店增長或現有門店的盈利能力；
•無法提供客户融資計劃，使消費者能夠以支持門店增長的水平購買產品；
•無法管理來自新商店的更多新客户；
•我們的債務協議下的契約和條件造成的限制，包括我們的循環信貸安排、管理我們的優先票據和我們的資產擔保票據的契約；
•供應商不能或不願意及時或以有競爭力的價格供應產品；
•無法在新的或鄰近的州或市場獲得消費貸款許可證；
•未能在新市場開設足夠的門店，以實現充分的市場存在，並實現利用我們的廣告和分銷系統的好處；
•不熟悉當地房地產市場以及鄰近和新市場的人口統計數據；
•在調整我們的分銷和其他運營和管理系統以適應擴大的商店網絡方面存在問題；以及
•直接郵寄、電視、報紙、數字、廣播和户外定向廣告的成本更高。
這些和其他類似的因素也可能限制任何新開的門店實現與我們的預測一致或與我們現有門店相當的銷售額和盈利水平，或者完全實現盈利的能力。因此，我們可能會決定需要關閉或減少某些商店的營業時間，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
如果我們不能有效地管理我們業務的增長，我們的收入可能不會增加，我們的運營成本可能會上升，我們的運營結果可能會下降。隨着我們繼續增長和擴大我們的門店基礎，我們將面臨與增長相關的各種業務風險，包括我們的管理、財務控制和信息系統將不足以支持我們的擴張。我們的增長將需要管理層花費大量的時間、精力和額外的資源，以確保我們的財務控制、運營程序、信息系統、產品採購、倉儲和分銷系統以及員工培訓計劃持續充足。雖然我們一直致力於並專注於這些因素，但我們無法預測我們是否能夠有效地管理由於在當前市場或進入新市場擴張而增加的需求，或者是否能夠及時響應我們的擴張將對我們的管理、財務控制和信息系統施加的不斷變化的需求。如果我們未能成功應對增長的挑戰，沒有繼續改善我們的系統和控制，或者在擴張過程中遇到意想不到的困難，我們的增長計劃可能無法產生我們目前預期的結果，我們可能會受到實質性的不利影響。
我們為未來的重大資本需求制定了計劃，如果不能以有利的條款或根本不能進入我們的循環信貸安排或資本市場，可能會對我們產生重大的不利影響。我們通常主要通過運營產生的現金流、我們循環信貸安排下的借款以及通過資本市場進行的客户應收賬款證券化來為我們的運營提供資金。我們是否有能力通過我們現有的循環信貸安排獲得資本，通過擴大我們的循環信貸安排籌集額外資本，或以經濟上有利的條款或根本不進行未來的證券化或其他債務或股權交易，在很大程度上取決於我們無法控制的因素，包括：
•證券和金融市場的總體狀況，包括COVID-19大流行導致的情況，特別是證券化工具;
•資本市場參與者對我國行業的負面偏向；
•我們的信用評級或我們可能發行的任何證券的信用評級；
•一般經濟狀況以及我們的收益、現金流和資產負債表的結果；
•擔保或抵押品要求；
•我們的客户應收賬款的信用質量和表現；
•適用於我們的監管限制；
•我們的整體業務和行業前景；
•我們的整體銷售業績、盈利能力、現金流、資產負債表質量、監管限制；
•我們為所需的信用增強提供或獲得資金支持的能力；
•我們為金融工具提供充分服務的能力；
•我們有能力作出所需的陳述和保證；
•我們滿足債務契約要求的能力；以及
•現行利率，包括利率上升。
我們計劃的資本支出金額可能會受到其他因素的限制，其中包括為新店開業和客户應收賬款組合增長提供資金的資本可用性。如果在我們需要的時候沒有足夠的資金，我們可能不得不削減未來的增長或改變我們的擴張計劃，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
除了庫存外，我們還使用客户應收賬款作為抵押品，以支持我們的資金需求。由於我們的客户應收賬款的總額和履約情況一直在波動，我們不時要求修改我們的信貸安排，以繼續履行我們在此項下的義務。如果我們在未來需要這樣的修改但無法獲得它們，或者如果我們無法安排替代融資安排或其他資金來源，那麼我們可能無法繼續在我們的循環信貸安排下提取資金，這將迫使我們限制或停止通過我們的財務計劃提供信貸。同樣，如果我們的循環信貸安排下的借款基數減少，或以其他方式變得不可用，或者我們無法安排替代融資安排或其他資金來源，我們可能不得不限制我們通過客户信貸計劃提供的信貸額度。我們向客户提供信貸的能力下降可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，我們無法通過證券化設施或其他來源獲得資金，或我們的能力受到限制，這可能會對我們向現有客户提供額外信貸的能力產生重大不利影響，如果現有客户無法償還未償還的信貸，這可能會對我們的信貸計劃下的盈利能力產生重大不利影響。此外，任何為我們提供融資便利的金融機構無法為其各自的承諾提供資金，可能會對我們為我們的信貸計劃、資本支出和其他一般公司需求提供資金的能力造成實質性的不利影響。
我們現有和未來的負債水平可能會對我們的財務健康狀況、未來獲得融資的能力、對業務變化的反應能力以及在此類債務下履行義務的能力產生不利影響。截至2022年1月31日，我們的未償債務總額為51980萬美元，包括循環信貸安排、優先票據和各類資產支持票據。 這種負債水平可能：
•使我們更難就我們的未償還票據和其他債務履行義務，從而可能導致此類債務的違約和加速；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，從而減少了此類現金流用於營運資本、收購、新店開張、資本支出和其他一般公司用途的可用資金；
•限制我們為營運資金、收購、新店開張、資本支出、償債要求和其他一般企業目的獲得額外融資的能力；
•限制我們對債務進行再融資的能力，或導致此類再融資的相關成本增加；
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性，包括利率波動(因為我們的部分借款處於浮動利率)；以及
•與我們的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢，我們的債務比例較少，或可比債務的利率更優惠，因此，我們可能更有能力抵禦經濟低迷。
我們的負債水平所產生的任何上述影響都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們的債務證券可能會獲得評級，這可能會增加我們的借貸成本。我們可能會選擇發行證券，我們可能會尋求從評級機構獲得評級。然而，一家或多家評級機構可能會獨立決定對我們發行的任何債務證券進行評級。如果對我們的任何債務或有評級的資產支持票據或其他證券進行任何評級，如果這些評級低於市場預期，或隨後因我們的行動或我們無法控制的因素而被下調或撤回，可能會增加我們未來的借款成本，並削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力，或者根本不能。無法以可接受的條件進入信貸市場，如果有的話，可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們未來可能無法不時地進入證券化市場獲得資金，這可能需要我們尋找其他更昂貴的融資來源。我們已經成功地完成了一些證券化交易，然而，如果證券化市場受到限制，我們不能保證我們能夠完成更多的證券化交易。2009年開始的經濟衰退以及證券化市場以及債務市場和整體經濟發生的事件，造成了資產支持證券市場的嚴重混亂，缺乏流動性，並嚴重擾亂了更廣泛的全球金融市場，包括投資者對資產支持證券和結構性金融產品的需求和購買大幅減少。證券化市場的額外或長期中斷，如持續的新冠肺炎危機引發的經濟衰退，可能會使我們無法將證券化作為融資來源，或者可能使其成為低效率的融資來源，使我們更依賴替代融資來源，而替代融資來源可能不如證券化有利，或者可能以其他方式不利或完全不可用。
證券化結構受到不斷變化的監管環境的影響，這可能會影響證券化作為一種融資選擇的可用性和吸引力。在美國，在2009年開始的經濟衰退之後，對資產支持證券行業的政治和監管審查有所加強，這導致了監管的加強。這些規定對證券化市場投資者的影響以及某些投資者持有資產支持證券的動機尚不清楚，並可能對此類證券的流動性產生重大不利影響，從而可能對我們的流動性產生重大不利影響。此外，各機構的規定現在要求資產支持證券的保薦人在證券化交易中保留所有權股份。對這些規定的任何不利變化可能會有效地限制我們獲得證券化作為融資來源或改變證券化的結構，這可能會給我們參與任何證券化帶來風險，或者可能減少或消除對我們參與證券化的經濟激勵。
如果有關應收賬款的質量和性質的陳述和擔保被違反，我們的一家運營子公司可能被要求回購某些應收賬款，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生負面影響。我們已訂立若干融資安排，包括髮行資產抵押票據(統稱“融資交易”)，以零售分期付款合約及由我們的營運附屬公司發起的直接消費貸款(“應收賬款”)作抵押。關於融資交易，我們的運營子公司將應收賬款出售給我們的若干全資擁有的特殊目的VIE，並就應收賬款的質量和性質作出某些陳述和擔保。
如果違反這些陳述和保證，我們的一家運營子公司可能有義務回購受影響的應收賬款。如果我們的運營子公司被要求回購之前出售的與融資交易相關的應收賬款，這可能對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
我們信用銷售額的下降、客户信用質量的下降或其他我們無法控制的因素可能會導致我們的產品銷售額和盈利能力下降。我們的信貸組合中有很大一部分是向被認為是信用記錄有限、低收入或過去信用問題的次貸借款人提供的信貸。與這類客户達成信貸安排，與向信譽更好的客户提供信貸相比，會帶來更高的客户違約風險、更高的拖欠率和更高的損失。雖然我們相信，我們採用的定價和承保標準和收款方法使我們能夠有效和適當地管理向次級客户發放信貸所固有的較高風險，但不能保證此類定價和承保標準和方法將針對此類風險提供足夠的保護。我們經歷了客户應收賬款的拖欠率和沖銷率的波動，每一項都會降低我們的盈利能力。我們的一些客户應收賬款會不時出現拖欠。由於各種因素，如總體和當地經濟狀況，包括利率上升、生活成本和失業率的影響，一些賬户最終違約。隨着我們繼續拓展新市場，我們將獲得新的客户應收賬款，這可能會帶來比我們現有客户應收賬款更高的風險，因為新的客户應收賬款在我們那裏沒有既定的信用記錄。
如果我們減少我們給予客户的信貸額度(無論是由於財務或監管限制，包括與利率相關的監管限制)，或者如果我們的客户減少與我們簽訂信貸安排，無論是由於美國長期的經濟不確定性、失業率上升或其他因素，我們可能會銷售更少的產品，這可能會對我們造成實質性的不利影響。此外，由於我們收到的大量信用賬户付款是由我們其中一個門店的客户親自支付的，信用銷售的任何減少都可能減少我們門店的流量，導致收入下降。我們信用賬户的信用質量下降也可能導致我們的信用損失增加，這將對我們的收益產生不利影響。信貸質量的下降也可能導致更嚴格的承保標準，這可能會對淨銷售額產生負面影響。
我們對客户應收賬款中的可疑賬款留有備抵。如果壞賬準備不足，我們將確認超過撥備的損失，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的債務協議中的契約對我們施加了各種經營和財務限制，如果我們不能遵守這些契約，我們的貸款人可能會加速我們的債務，以我們提供的某些抵押品為抵押，或者行使其他補救措施，這可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，我們必須遵守某些金融公約。我們履行這些金融公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法履行這些公約。
此外，若吾等無法償還循環信貸安排項下的到期及應付款項，貸款人可按其所獲抵押品進行抵押品抵押，以取得該筆債務，這可能會對吾等造成重大不利影響。如果我們的貸款人加速償還我們的借款，我們可能沒有足夠的資金來償還這筆債務。
借貸成本的增加將對我們的經營業績產生負面影響。由於我們的大多數消費信貸計劃的利率等於適用的州法律允許的最高利率，我們通常無法將更高的借款成本轉嫁給未來的消費信貸客户，我們的運營結果可能會受到負面影響。我們循環信貸工具的利率是根據定價網格加上倫敦銀行同業拆放利率(“LIBOR”)或替代基準利率確定的適用保證金而變動的，此類利率的增加將降低我們的保證金。市場利率的總體水平將影響我們未來發行的任何債務工具的利率。此外，我們可能會發行債務證券或進入信貸安排，在這些安排下，我們支付的利息高於歷史上支付的利率，這將進一步減少我們的收益，並對我們的經營業績產生負面影響。
我們可能會因釐定LIBOR的方法改變或以另一參考利率(包括有擔保隔夜融資利率(SOFR))取代LIBOR而受到不利影響。截至2022年1月31日，我們大約有14900美元的可變利率債務，它使用萬作為確定利率的基準。非美元LIBOR在2021年12月31日發佈後停止發佈，最常見期限(隔夜和1、3、6和12個月)的美元LIBOR利率將在6月發佈後停止發佈
2023年30日，而不是之前預期的2021年12月31日。英國。金融市場行為監管局(FCA)和LIBOR管理人強調，儘管在2023年6月30日之前繼續發佈美元LIBOR利率，但在2021年12月31日之後不得簽訂使用美元LIBOR利率的新合同。因此，從廣泛使用倫敦銀行同業拆借利率向替代利率的過渡預計將在未來幾年發生。此外，不能保證任何特定貨幣和期限的倫敦銀行同業拆借利率在任何特定日期之前都會繼續發佈。過渡的時間和這些事態發展的後果無法完全預測，但可能包括我們浮動利率債務和其他與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的商業安排的成本增加。
此外，美國聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組織了另類參考利率委員會(“ARRC”)，該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的美元-LIBOR替代利率。SOFR是一種廣泛的美國國債回購融資利率，代表隔夜擔保融資交易，與LIBOR有根本不同，原因有兩個。首先，SOFR是有擔保的利率，而LIBOR是無擔保的利率。其次，SOFR是隔夜利率，而LIBOR代表不同期限的銀行間資金。因此，不能保證SOFR在任何時候都會以與LIBOR相同的方式表現，包括由於市場利率和收益率的變化、市場波動或全球或地區經濟、金融、政治、監管、司法或其他事件的結果，自2018年開始發佈以來，SOFR的每日變化有時比可比基準或其他市場利率的每日變化更不穩定。因此，我們無法預測與逐步取消倫敦銀行同業拆息有關的變化，包括SOFR市場流動性不足、替代參考利率或其他改革發生時，是否會對我們當前或未來債務債務的利息支付金額或市場價值產生不利影響。
此外，我們已經並預計將產生更多費用，以重新談判或澄清我們某些浮動利率安排中的利率條款，以影響從基於LIBOR的利率的過渡，並在必要時實施替代指數，但可能無法以對我們有利的條款這樣做。此外，有關繼續使用LIBOR作為基準利率及其可靠性的不確定性，以及取代LIBOR的不確定性，可能會擾亂金融市場，或對我們與LIBOR掛鈎的安排的價值產生不利影響。
我們的客户應收賬款組合的表現惡化可能會對我們的流動性狀況和盈利能力產生重大不利影響。*我們的流動性狀況和盈利能力在很大程度上取決於我們收回客户應收賬款的能力。如果我們的客户應收賬款組合的表現大幅惡化，可能會對我們可用的流動資金以及我們遵守循環信貸安排下的契諾和借款基礎計算的能力產生重大不利影響，我們的收益可能會由於壞賬支出撥備增加、償債成本增加、淨撇賬率增加以及利息和費用收入減少而下降。
我們從信用客户那裏收取費用的能力可能會因門店關閉而受到影響。*在門店關閉的情況下，無論是由於新冠肺炎疫情還是其他原因，信用客户可能無法及時支付餘額，或者根本不支付，因為我們的大量客户在門店匯款，而不是傳統上向門店外的地點付款。
在決定是否向客户提供信貸時，我們依賴由我們的信貸客户或代表我們的信貸客户向我們提供的信息的準確性和完整性，並在先前客户的基礎上假定某些行為和屬性。如果我們和我們的系統無法檢測到這些信息中的任何失實陳述，或者如果我們的假設被證明是不準確的，它可能會對我們產生實質性的不利影響。在決定是否向客户提供信貸時，我們在很大程度上依賴於由我們的信貸客户或代表我們的信貸客户向我們提供的信息，包括就業和個人財務信息，以及我們通過第三方服務驗證此類信息的能力。我們還假設為以前的客户觀察到的某些行為和屬性。我們有效管理信用風險的能力可能會受到損害，如果我們的相當大比例的信貸客户故意或疏忽地歪曲任何此類信息，而我們的系統沒有檢測到此類失實陳述，或者如果宏觀經濟狀況、消費者偏好的變化、替代產品的可用性或其他因素導致行為的意外變化，導致我們的假設不準確，我們可能會受到損害，並可能對我們產生實質性的不利影響。
我們對某些違約借款人進行再老化的政策會影響我們的拖欠統計數據以及我們註銷的時間和金額，並可能導致未來更高的拖欠統計數字，這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。如果我們的某些逾期客户符合我們再老化政策的條件，我們將向他們提供再老化服務。我們決定為拖欠貸款的客户提供再養老計劃是基於借款人的具體情況、我們與借款人的歷史記錄、貸款金額和各種其他因素。當我們對客户的帳户重新計齡時，我們會將該帳户從拖欠狀態移動到當前狀態。管理層在重新老化過程中行使相當大的自由裁量權，並有能力在帳户的生命週期內多次重新老化。將無法收回的賬款當做活期賬款會影響我們的拖欠統計數據，也會影響沖銷的時機和金額，甚至可能影響我們未來的財務業績。如果這些賬户早點沖銷，我們早期的淨損失率可能會更高。如果客户在再老化賬户上違約，我們的再老化可能只是推遲了一次拖欠，我們未來的拖欠統計數字將相應更高。
如果我們不對收款人員進行適當的人員配備和培訓，或者不能及時聯繫拖欠貸款的借款人，最終被註銷的拖欠客户應收賬款的數量可能會增加。在賬户拖欠後不久，我們會聯繫有拖欠信用賬户餘額的客户。在拖欠貸款增加的時期，我們必須積極主動地與客户打交道，而不是簡單地讓客户應收賬款被註銷。從歷史上看，當我們的服務涉及到信用諮詢和鍛鍊計劃的早期拖欠階段時，客户應收賬款更有可能不會被註銷。
我們催收工作的成功取決於我們催收中心有適當的工作人員，我們的工作人員受到適當的培訓，以幫助借款人將拖欠餘額及時清償，並最終避免註銷。如果我們沒有適當地配備和培訓我們的收款人員，或者如果我們的信息系統出現任何停機或其他問題來幫助我們進行收款工作，那麼處於拖欠狀態或註銷的賬户數量可能會增加。此外，管理大量拖欠的客户應收賬款通常會增加我們的運營成本。違約率的上升或沖銷可能會對我們造成實質性的不利影響。
我們依靠內部模型來管理風險並提供會計估計。如果這些模型不能提供可靠的會計估計或對未來活動的預測，我們可能會遭受實質性的不利影響。我們在衡量和監控我們的風險敞口以及管理我們的信貸組合的努力中，大量使用了商業和金融模式。例如，我們根據經濟因素和我們的經驗，將模型用作信貸承銷決策、投資組合違約、沖銷和收款預期以及其他市場風險的基礎。這些模型提供的信息被用來做出與戰略、計劃、交易和定價有關的商業決策，以及我們的壞賬準備的規模，以及其他會計估計。
模型本質上並不完美地預測實際結果，因為它們基於我們可以獲得的當前和歷史數據，以及我們對信貸需求、還款率、違約率、違約率等因素的假設，以及其他可能誇大或低估未來經驗的因素。我們的模型可能會產生不可靠的結果，原因有很多，包括由於史無前例或不可預見的事件或情況導致的預測結果的歷史數據的侷限性、模型背後的無效或不正確的假設、需要手動調整以應對經濟狀況的快速變化、信貸政策的變化、模型的錯誤編碼、模型使用的錯誤數據或模型預期用途之外的產品或事件的不適當應用。特別是，噹噹前的經濟環境與歷史經驗不同時，模型的可靠性就會降低。
此外，我們還不斷收到新的經濟數據。由於經濟狀況變化的性質和幅度，我們的關鍵會計估計，如我們的壞賬撥備規模，可能會發生變化，往往是重大的。然而，在這些經濟信息的可獲得性和相應的內部模型的準備之間通常存在滯後。當經濟狀況迅速或以不可預見的方式變化時，我們模型中反映的假設和投入不能代表當前經濟狀況的風險就會增加。
經濟、監管格局、信貸政策和做法以及信貸和資本市場的變化已經並將繼續要求我們經常調整我們的模型，並在解釋和調整我們的模型產生的結果時應用更高的管理判斷力，包括與新冠肺炎疫情和其他事項導致的市場不確定性有關的變化。採用更大的管理判斷力反映出需要考慮到最新信息，同時繼續維持模型更新的受控流程，包括模型開發、測試、獨立驗證和實施。由於有效執行這些進程所需的時間和資源，包括技術和人員資源，可能不可能足夠快地更換現有模式，以確保它們始終適當地考慮到最近的信息和行動的影響。
如果情況證明我們的模型不可靠或不能代表我們的結果，那麼我們可能認為有必要在未來增加對可疑賬户的撥備。如果我們的實際沖銷超過用於建立撥備的假設，我們的損失準備金將增加，並可能對我們造成實質性的不利影響。
我們受益於收集客户應收賬款的客户和非客户收回款項。如果我們無法繼續收回這些收回款項，可能會對我們的財務業績產生不利影響。一旦賬户被註銷，我們將繼續從不同的追回來源追回款項，包括客户、不同的州税收管轄區，以及我們銷售保險和保修產品的第三方保險和保修承運人。如果由於運營、立法、合同或其他方面的變化，我們無法繼續收取款項，我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們報告的結果需要管理層的判斷，我們可能會受到與這些判斷相關的風險，或者可能會因實施新的會計原則或現有會計原則或財務報告要求的解釋變化而受到不利影響。 編制財務報表要求管理層做出影響綜合財務報表日期資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額的估計和假設。 此外，我們根據公認的會計原則編制財務報表
（“GAAP”），GAAP及其解釋可能會隨着時間的推移而變化。 如果新規則、不同的判斷或對現有規則的解釋要求我們改變我們的財務報告，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響，並且我們可能會被要求重述歷史財務報告。
我們的客户中，有些可能是新移民，有些可能不是美國公民。移民政策的變化會影響到與墨西哥接壤的州，這可能會對我們的零售額產生負面影響。我們遵循客户身份識別程序，包括接受政府頒發的照片身份證明，但我們不核實客户的移民身份。如果我們或零售信貸提供部門收到關於向潛在的非法移民提供貸款的負面宣傳，可能會引起監管機構或倡導團體的額外關注，這可能會損害我們的銷售和收款結果。雖然我們的信用模式希望批准居住和就業穩定的客户，但移民模式、政策或執法方面的重大變化可能會導致我們的客户減少與我們的業務，或不與我們進行商業交易，並導致銷售額減少或拖欠賬款增加。移民政策的變化影響到與墨西哥接壤的州，可能會繼續造成銷售挑戰，並對我們在墨西哥邊境沿線商店的零售額產生負面影響。不能保證美國的移民模式、法律、法規或執法不會發生重大變化，任何此類重大變化都可能對我們產生實質性的不利影響。
如果我們失去關鍵管理層，或無法吸引和留住我們業務所需的合格銷售、授信和催收人員，我們的經營業績可能會受到影響。我們的成功在很大程度上取決於我們主要高管的技能、經驗和持續服務，以及為他們尋找合適的繼任者。雖然我們的主要高管受到非競爭限制和其他負面合同條款的約束，但如果我們失去了其中任何一個人的服務，而我們無法找到合適的繼任者，或者如果他們中的一個或多個或其他關鍵人員決定加入競爭對手，或者以其他方式直接或間接與我們競爭，我們的業務和運營可能會受到損害，我們可能會難以實施我們的戰略。此外，我們的銷售和信貸業務在很大程度上依賴於我們的勞動力。隨着我們業務的發展和現有職位的更替，我們將需要及時尋找、聘用和留住更多合格的銷售人員，並培養、培訓和管理越來越多的管理層銷售人員和其他員工。此外，如果我們無法吸引和留住合格的授信和催收人員，我們為新的信貸交易進行高質量承保並將我們的催收人員的工作量維持在可管理的水平的能力可能會受到重大不利影響，我們的運營可能會受到重大不利影響，導致我們的信貸組合出現更高的拖欠和淨沖銷。對合格員工的競爭可能會要求我們支付更高的工資，聯邦、州或地方最低工資或其他員工福利成本的增加可能會增加我們的運營費用。如果我們無法吸引和留住未來需要的人員，或者我們的運營費用增加，我們的淨銷售額和運營業績可能會受到影響。
我們依賴於僱傭足夠數量的小時工來運營我們的業務，並遵守關於這些員工和我們其他員工的政府規定，包括工資和工時規定。我們的勞動力主要由按小時工作的員工組成。在我們運營的某些市場，對小時工的競爭非常激烈。缺乏足夠數量的小時工或增加現有員工的工資和福利可能會對我們產生實質性的不利影響。我們必須遵守與我們的員工關係有關的適用規則和條例，包括工資和工時規定、醫療和工人補償福利、失業税、加班和工作條件以及移民身份。因此，立法提高聯邦、州或地方最低工資，以及增加額外的勞動力成本組成部分，如員工福利成本、工人補償保險費率、合規成本和罰款，都會增加我們的勞動力成本，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們面臨着來自傢俱和牀墊、家用電器和消費電子產品的全國性、地區性、地方性和互聯網零售商的激烈競爭。消費電子產品、傢俱和牀墊的零售市場高度分散，競爭激烈，家用電器市場集中在少數幾家主要經銷商之間。我們目前與各種各樣的零售商競爭，包括全國性的大眾零售商、專業的全國性零售商、家裝商店，以及銷售傢俱和牀墊、家用電器和消費電子產品的本地擁有的地區性或獨立零售專賣店，這些產品與我們銷售的產品相似，而且往往是相同的。我們還與使用商店目錄和互聯網營銷產品的零售商競爭。此外，進入我們當前和預期的市場幾乎沒有障礙，新的競爭對手隨時可能進入我們當前或未來的市場。此外，我們在一定程度上與提供每週或每月租賃到自有付款選項的公司競爭，這些公司向信用受限的消費者提供與我們提供的產品類似的房屋產品。
我們可能無法與現有和未來的競爭對手成功競爭。 我們的一些競爭對手的財務資源可能遠高於我們，他們可能能夠以較低的成本購買庫存，並更好地承受經濟衰退。 如果我們無法向客户提供有競爭力的價格，我們的銷售額可能會下降，或者我們可能被要求接受較低的利潤率。 我們的競爭對手可能會對新技術或新興技術做出更快的反應，並且可能
有更多的資源用於產品和服務的推廣和銷售。 如果兩個或更多競爭對手合併其業務或建立戰略合作伙伴關係，他們可能能夠更有效地與我們競爭。
我們現有的競爭對手或進入我們行業的新進入者可能會使用許多不同的戰略來與我們競爭，包括：
•現有競爭對手的擴張或新競爭對手進入我們目前運營的市場；
•更低的價格；
•咄咄逼人的廣告和營銷；
•以比我們報價更優惠的條件向客户提供信貸；
•向信用質量低於我們提供的信貸計劃資格的客户提供信貸選擇；
•更大的商店規模或創新的商店模式，這可能會帶來更高的運營效率；以及
•採用改進的零售銷售方式。
來自這些來源的競爭可能會導致我們失去市場份額、銷售額和客户，限制我們吸引新客户的能力，增加支出或降低價格，任何這些都可能對我們產生實質性的不利影響。
客户需求和產品組合的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們的產品必須吸引廣泛的消費者，他們的偏好無法確切預測，可能會發生變化。我們維持和增加銷售的能力在很大程度上取決於新產品和技術的推出和供應，以及我們及時響應客户對這些新產品的需求和偏好的能力。新產品的推出可能永遠不會得到消費者的廣泛接受，或者將被替代產品和技術所取代，這些產品和技術不會為我們提供類似的銷售機會，或者以較低的價位或利潤率出售。我們可能無法預測這些購買模式，這可能會對我們造成實質性的不利影響。此外，我們經常承諾在計劃的交貨日期前幾個月從供應商那裏購買產品。對我們銷售的產品的預測需求的顯著偏離可能會影響我們的庫存策略，這可能會對我們產生不利影響，要麼是因為銷售損失，要麼是因為需要降低價格來處置過剩庫存導致利潤率下降。
此外，由於我們越來越重視傢俱和牀墊產品，我們正在建設更大的新門店，並投資更多資本來擴大現有門店，以容納這些產品。如果我們不能執行我們的傢俱和牀墊銷售戰略，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
在我們產品的生命週期中，我們可能會面臨來自競爭技術和競爭對手的巨大價格壓力。*我們許多產品的價格在其生命週期中都會下降。這種下降往往會導致毛利率下降。供應商還可能採取各種措施，包括大量生產成本較低的庫存，以提高自己的盈利能力，這可能會對我們的利潤率產生負面影響，從而影響我們的盈利能力。通常，新產品，如有機發光二極管、QLED、0.4萬超高清和0.8萬電視，都是以相對較高的價位推出的，然後隨着產品成為主流，價格會逐漸降低。為了保持同一家門店銷售額的增長，單位銷售額的增長速度必須大於產品價格的降幅。產品的可負擔性有助於推動單位銷售增長。然而，由於消費電子行業的產品生命週期相對較短，這限制了可用於增加銷售量的時間，再加上該行業的快速價格侵蝕，零售商面臨着保持總體毛利率水平和積極的同店銷售的挑戰。我們繼續調整我們的營銷策略，通過推出新的產品類別、在我們現有的類別中推出新產品和產品創新來應對這一挑戰。如果我們不能準確預測新技術的引入，我們可能會擁有大量陳舊的庫存，這些庫存只能以遠低於我們預期的價格出售。此外，由於低利潤率產品(如個人電子產品)的銷售增加，以及關鍵產品(如消費電子產品和家用電器)的平均售價下降，我們未來可能無法維持歷史利潤率水平。如果低利潤率項目的銷售繼續增加，並取代高利潤率項目的銷售，或者如果我們的消費電子產品的平均售價因其生命週期的成熟而下降，我們的毛利率和整體毛利水平可能會受到重大不利影響。
無論是由於COVID-19、地緣政治衝突還是其他原因，我們與任何主要供應商（包括位於亞洲和墨西哥的供應商和製造商）的關係、運營或產品供應中斷，都可能會對我們產生重大不利影響。我們業務和增長戰略的成功在很大程度上取決於我們與供應商的關係，特別是我們的品牌供應商。我們與我們的許多供應商沒有長期供應協議或獨家安排。我們通常通過向供應商發出單獨的採購訂單來訂購庫存。我們對目前或打算向客户提供的商品的持續供應有有限的合同保證。我們還依賴我們的供應商以供應商津貼的形式提供資金。對於一些有限的分銷項目，我們可能會受到供應商的配給。此外,
雖然我們從大約100家制造商和分銷商那裏購買產品，但我們嚴重依賴數量相對較少的供應商。例如，在2022財年，我們總庫存採購的73.3%來自六家供應商。失去任何一個或多個我們的主要供應商，或未能與這些和其他供應商建立和維護關係，以及庫存或維修部件的可用性受到限制，都可能對我們的產品供應和分類產生實質性的不利影響，因為我們可能無法找到合適的替代品，以具有競爭力的價格供應產品，以及我們的運營結果和財務狀況。
如果我們的一家供應商倒閉或無法支付應付給我們的款項，包括產品退貨和保修索賠的到期付款，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。這些前瞻性聲明包括但不限於災難性或其他不可預見的事件，包括美國國內或國外的新冠肺炎大流行以及地緣政治衝突，可能會對我們在遠離銷售設施的地方製造的產品的供應和交付產生重大不利影響，包括位於亞洲和墨西哥的製造商或供應商，從而可能對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，由於我們銷售的許多產品都是在美國以外製造的，我們可能會遇到勞工騷亂或進口供應商產品成本上升，或者由於邊境税、關税或貿易爭端而無法確保進口商品的安全，這些都是我們無法控制的原因。任何港口的任何減速、中斷或罷工都可能對我們與客户和我們的業務關係產生實質性的不利影響，可能導致客户取消訂單，收入和收益減少。如果進口商品變得更加昂貴，無法獲得或難以獲得，我們可能無法滿足客户的需求。來自其他來源的產品也可能比我們供應商目前進口的產品更貴。
我們成功進入新市場的能力在很大程度上取決於我們的供應商向更多的配送中心和商店供應商品的意願和能力。如果供應商不願意或不能在一個或多個市場以可接受的價格向我們供應他們的部分或全部產品，我們可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們依賴供應商的信用來購買我們的產品。如果供應商或供應商願意向我們提供信貸，包括根據寄售安排提供庫存，信用條款發生重大變化，將降低我們獲得所銷售商品的能力，這可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，如果我們的供應商未能繼續提供供應商津貼，或者我們賺取此類資金的能力受到限制，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。
世界各地的金融市場動盪和經濟中斷也可能對我們的供應商獲得資金和流動性產生負面影響，以維持他們的庫存、生產水平和產品質量，並經營他們的業務，所有這些都可能對我們的供應鏈產生實質性的不利影響。這也可能導致它們改變定價政策，這可能會對其產品的需求產生不利影響。經濟中斷和市場不穩定可能會使我們和我們的供應商難以準確預測未來的產品需求趨勢，這可能導致我們在各種產品類別中攜帶過多或過少的商品。此外，如果任何製造商使用在美國不被普遍接受的勞工做法，我們可能會受到任何由此產生的負面宣傳的實質性不利影響。
我們同一家店的銷售額波動很大。我們同一家門店的銷售額在歷史上每個季度都有很大的波動，未來可能也會波動。許多因素在歷史上或未來可能會影響我們同一家門店的銷售額，包括：
•競爭的變化，例如定價壓力，以及競爭對手在我們的市場開設新店；
•一般經濟狀況；
•我們的客户羣面臨的經濟挑戰;
•新產品介紹;
•我們營銷計劃的變化;
•消費趨勢;
•我們的商品結構的變化;
•我們主要產品類別相對銷售價格點的變化;
•我們的客户以信用方式購買商品的承保標準;
•我們有能力提供對客户有吸引力的信貸計劃;
•任何新店對我們現有商店的影響;
•由於配送中心的搬遷和重組，我們管理供應鏈和庫存的能力;
•我們市場的天氣事件和條件;
•COVID-19和其他流行病或爆發;
•促銷活動的時機;
•重大體育賽事的時間、地點和參賽者;
•新店開業數量;
•我們的成熟商店的百分比，這些商店往往較小或具有較少種類的高利潤率產品（例如傢俱）;
•我們商店的位置以及流向這些地區的交通量;
•我們多久更新一次我們的商店；
•我們有效執行業務戰略的能力；
•人手水平；以及
•租賃到自有的滲透率。
過去，我們曾被列為多起證券集體訴訟的被告，目前是股東衍生品訴訟的被告。潛在的類似或相關訴訟或調查可能會導致重大損失，並可能分散管理層對我們業務的時間和注意力。我們和某些現任和前任高管和董事此前曾在證券集體訴訟中被列為被告，目前仍在相關股東衍生品訴訟中被列為被告。請參閲第二部分第8項的更多詳細信息，在註釋12中， 或有事件，本年度報告綜合財務報表的表格10-k。
這些訴訟或未來的此類訴訟可能會導致管理層的時間和注意力從業務運營上轉移，這可能會損害我們的業務，也會損害我們與現有客户和供應商的關係。它們還可能嚴重損害我們的聲譽和我們品牌的價值。我們在為這些訴訟或未來此類訴訟辯護時產生的法律費用已經並可能是巨大的，而對我們不利的裁決或和解可能會對我們產生實質性的不利影響。
不能保證我們參與的或未來可能成為當事人的任何訴訟都會以有利於我們的方式解決。這些訴訟和我們可能參與的任何其他訴訟都受到固有的不確定因素的影響，我們為訴訟事項辯護的費用將取決於許多未知因素。任何對我們不利的索賠被成功裁決可能要求我們支付大量損害賠償，包括懲罰性賠償和其他相關費用，或者阻止我們銷售某些產品。無論訴訟結果是否對我們有利，或者我們是訴訟中的原告或被告，我們是或可能成為當事人的任何訴訟都可能是昂貴和耗時的辯護或解決。
與零售業銷售信用保險和銷售維修服務協議有關的未決訴訟可能會對我們產生重大不利影響。一些州總檢察長和私人原告已對其他零售商提起訴訟，涉及在全國幾個司法管轄區銷售信用保險和維修服務協議的不當做法。我們在我們的商店為通過我們的信用計劃融資的銷售提供信用保險，並要求客户在他們選擇的情況下向我們購買信用保險，或提供與賒銷商品相關的第三方保險提供商的證據。因此，可能會對我們提起類似的訴訟。雖然我們相信我們完全遵守適用的法律和法規，但如果我們在未來任何有關信用保險或維修服務協議的訴訟中被發現負有責任，我們可能會被要求支付大量損害賠償或產生大量費用，作為庭外和解的一部分，或者要求我們修改或暫停某些業務，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。與我們的維修服務協議或任何潛在的信用保險訴訟相關的不利判斷或任何負面宣傳也可能影響我們的聲譽，這可能會對我們的現金流和運營結果產生負面影響。
未決或不可預見的訴訟以及與訴訟相關的負面宣傳的可能性可能對我們產生實質性的不利影響。我們不時參與日常業務過程中出現的各種法律訴訟，主要包括商業、消費金融、追討債務、產品責任、就業和知識產權索賠。我們目前預計任何懸而未決的事項的結果不會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，訴訟本質上是不可預測的，對我們提出的一項或多項未決索賠的最終結果，或我們目前不知道的未來可能提出的索賠，或任何此類訴訟造成的負面宣傳，都可能對我們的業務、聲譽、銷售、盈利能力、現金流和財務狀況產生不利影響。
近年來，製造業、零售業和軟件業的許多參與者一直是專利訴訟索賠人的目標，他們通過製造和銷售，以涉嫌專利侵權為由提出要求或索賠，
無論是在商品中，還是通過軟件和互聯網網站，產品或僅僅通過網站門户提供訪問。我們與多個其他方面一道，一直是(並將繼續)此類索賠的目標。雖然我們認為我們沒有侵犯或侵犯任何第三方聲稱的專利權，並打算積極為任何此類索賠辯護，但辯護、和解或支付任何此類索賠的成本可能是巨大的，並可能對我們產生實質性的不利影響。
如果不能有效地管理我們的成本，可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。*我們的成本結構中的某些要素基本上是固定的。消費者支出仍然不確定，這使得我們保持或增加運營收入更具挑戰性。我們行業的競爭力和不斷提高的價格透明度意味着，對實現高效運營的關注比以往任何時候都要大。因此，我們必須繼續專注於管理我們的成本結構。未能管理我們的勞動力和福利率、廣告和營銷費用、運營租賃、註銷、其他商店費用或間接支出可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的商店集中在美國南部地區，尤其是德克薩斯州，它使我們面臨區域風險，例如經濟、疫情、能源市場表現、天氣條件、颶風和其他自然或人為災難。如果美國南部地區遭遇經濟低迷或任何其他不利的地區性事件，如疫情爆發、石油和天然氣市場崩潰或惡劣天氣，可能會由於我們的商店集中在該地區而對我們產生實質性的不利影響。我們的幾個競爭對手在美國各地經營門店，因此可能不會像在一個集中的地區經營那樣容易受到風險的影響。我們許多商店所在的州和地方經濟在一定程度上依賴於石油和天然氣行業，由於大宗商品價格的波動或其他原因，石油和天然氣行業可能會非常不穩定。由於擔心氣候變化以及鑽井爆炸和石油泄漏的不利影響，我們考慮了立法，發佈了政府法規和命令，再加上兩者造成的當地經濟和就業條件，可能會對石油和天然氣行業以及我們大量商店所在地區的經濟健康造成實質性的不利影響。
在我們的商店或它們所在的中心發生或受到威脅的暴力行為，包括活躍的槍擊事件、抗議和恐怖主義，可能會對我們的銷售產生不利影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。在我們的門店或其所在的中心發生的任何暴力行為或對其構成威脅的任何行為，包括活躍的槍擊事件、抗議和恐怖活動，在短期內可能導致對我們門店的限制進入和/或門店關閉，從長期來看，可能會導致我們的客户避開我們的門店。任何此類情況都可能對現金流產生不利影響，並使我們的門店更難配備足夠的員工，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的關鍵業務流程的信息技術系統很容易受到損害，這可能會損害我們的業務。*我們經營業務的能力，包括管理我們的信貸和託收、運營和庫存水平的能力，在很大程度上取決於我們計算機硬件和軟件系統的有效運行。我們使用管理信息系統，包括我們的信用承保、貸款管理、庫存管理和收款系統，在商店級別跟蹤庫存信息，交流客户信息，彙總日常銷售和費用信息，並管理我們的信貸組合，包括處理信貸申請和管理收款。此外，我們從第三方獲得這些系統的許可。除其他事項外，這些系統和我們的運營可能會受到損壞或中斷：
•停電、計算機系統故障以及互聯網、電信或數據網絡故障；
•操作員疏忽、未經授權的訪問或員工的不當操作或對員工的監督；
•實物和電子數據丟失或安全漏洞、挪用和類似事件；
•電腦病毒；
•故意破壞公物的行為和類似事件；
•代表第三方向我們授權某些此類系統提供及時、高質量和定期訪問或維護此類系統的故障；以及
•颶風、火災、洪水和其他自然災害。
此外，我們在內部開發的用於日常運營的軟件可能包含未檢測到的錯誤，這些錯誤可能會導致我們的網絡故障或增加我們的費用。由於上述或其他任何原因，我們擁有或許可的系統出現任何故障都可能導致我們的運營中斷，並導致淨銷售額和運營結果減少。儘管我們已在發生一項或多項技術故障時實施了應急和災難恢復流程，但我們的系統或安全措施的任何不可預見的故障、中斷或危害都可能對我們的業務造成不利影響，損害我們的聲譽。我們或我們所依賴的第三方可能無法充分處理可能發生故障或中斷的風險，此類故障或中斷可能會發生。任何故障或中斷的發生都可能對我們造成實質性的不利影響。
我們的信息技術系統可能不足以滿足我們不斷髮展的業務和新興的監管需求，如果未能成功實施新系統，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。我們是
投資新的信息技術系統，並對現有系統進行修改和升級，以支持我們的增長計劃。這些投資包括更換舊系統、對現有系統進行更改、構建宂餘，以及購買具有更新功能的新系統和硬件。我們正在採取行動，確保成功實施這些舉措，包括測試新系統和轉移現有數據，同時儘量減少對我們的業務和收集的幹擾，但不能保證成功。這些工作可能需要更長時間，可能需要比預期更多的財務和其他資源，可能會分散關鍵人員的注意力，可能會對我們現有的系統和業務造成中斷，並且可能無法提供預期的好處。我們的信息技術系統的任何中斷，或我們無法改進，或未能升級、集成或擴展我們的系統，以滿足我們不斷髮展的業務和新出現的監管要求，都可能削弱我們實現關鍵戰略舉措的能力，並可能對我們產生實質性的不利影響。
我們可能會失去對客户和信用數據源的訪問權限，這可能會對我們的競爭造成損害，並對我們產生實質性的不利影響。我們嚴重依賴第三方提供商提供的客户和信用數據。我們的數據提供商可能會因各種原因停止提供數據、提供不及時、不正確或不完整的數據，或增加其數據的成本，包括認為我們的系統由於數據安全漏洞、監管擔憂或競爭原因而不安全。我們還可能在收集、披露或使用此類數據方面受到更多的立法、法規或司法限制或授權，特別是如果我們的提供商沒有以允許我們合法使用這些數據的方式收集此類數據。如果我們無法訪問這些外部數據，或者如果我們的訪問或使用受到限制，或者變得不那麼經濟或可取，我們的業務將受到負面影響，這將對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們不能保證我們將成功地維持與這些外部數據源提供商的關係，或者我們將能夠繼續以可接受的條件或根本不能從他們那裏獲得數據。此外，我們不能保證我們將能夠以有利的條件從其他來源獲得可比數據，或者如果我們現有的來源變得不可用，我們完全不能保證。
如果我們不能繼續為不符合我們專有信貸產品資格的客户提供第三方支付解決方案，我們的業務可能會受到損害。目前，如果客户沒有資格在我們的商店購買特定商品，但符合與我們沒有關聯但與我們有商業關係的支付解決方案提供商的資格，則我們將適用的商品出售給該支付解決方案提供商，該提供商根據租賃到所有權的安排將商品出租給客户，我們記錄現金銷售。在2022財年，我們提供租賃到所有權安排的第三方支付解決方案提供商約佔我們零售收入的10.4%。我們的第三方支付和信貸解決方案提供商的業務模式受到各種風險的影響，這些風險是我們無法控制的。如果由於任何這些風險，我們的第三方支付和信貸解決方案提供商無法或以其他方式決定不繼續以與我們歷史上運營的水平或類似的條款或條款與我們合作，或者如果我們無法以有利的條款或根本不能與不同的提供商建立新的合作伙伴關係，那麼我們可能會損失銷售或收入，我們的財務業績可能會受到不利影響，我們執行增長計劃的能力可能會受到阻礙，否則我們可能會遭受實質性的不利影響。
如果我們無法繼續向客户提供第三方維修服務協議，我們可能會產生額外的成本或維修費用，這可能會對我們造成實質性的不利影響。提供維修服務協議計劃的保險公司數量有限。如果我們當前的供應商由於任何原因無法提供維修服務協議計劃，我們可能無法以相同或類似的條款向客户提供維修服務協議，或者根本無法提供。即使我們能夠獲得替代提供商，也可能需要更高的保費，如果我們無法將此類保險增加的成本轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。無法維持維修服務協議計劃可能會導致我們的維修費用波動，影響我們的信貸組合損失，並導致收益更大的波動性，並可能要求我們成為我們銷售的新合同的債務人。
如果我們無法維持保險公司的團體信用保險單，允許我們向賒購我們商品的客户提供他們的信用保險產品，我們的收入可能會減少或我們的信用損失可能會增加。*向我們的客户銷售信用保險的保險公司數量有限。如果信用保險因任何原因變得不可用，我們可能無法以相同或類似的條款提供替代保險，或者根本不能。即使我們能夠獲得替代保險，它可能會以更高的費率或更低的保險範圍，這可能會影響客户對這些產品的接受程度，減少我們的收入或增加我們的信用損失。
我們使用數量有限的送貨上門服務提供商。失去任何一家供應商都可能對我們的送貨上門業務產生實質性的負面影響。如果我們的第三方商品交付服務無法履行承諾的交貨時間表，無法維持費用控制，或停止運營，包括由於包括新冠肺炎疫情或能源市場中斷在內的各種因素的經濟影響，我們的淨銷售額可能會由於客户滿意度下降而下降，盈利水平可能會受到負面影響。對於許多購買，我們向客户提供次日遞送服務，並將其外包給我們的第三方遞送服務提供商之一。失去任何一家服務提供商，或未能與這些或其他類似服務提供商建立和維護關係，都可能對我們的送貨上門業務產生實質性的負面影響。這些第三方面臨着我們無法控制的風險，如果他們不能
如果我們及時或令人滿意地交付我們的產品，我們未來可能會失去客户的業務，並可能損害我們的聲譽。失去客户或損害我們的聲譽可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，如果我們的第三方遞送服務提供商無法維持費用控制，我們的盈利能力和運營結果可能會受到負面影響。
貿易政策的變化、匯率波動和其他我們無法控制的因素可能會對我們的業務產生實質性的不利影響內絲。我們很大一部分庫存是在亞洲和墨西哥的海外製造或組裝的。美國和外國政府貿易政策的變化已經並可能繼續導致對美國進出口商品徵收關税。2018年和2019年，美國對包括中國在內的幾個國家的進口商品徵收關税。雖然關税對本公司在2021財年和2022財年的影響微乎其微，但由於我們銷售的許多產品是在包括中國在內的外國司法管轄區製造的，其他此類關税可能會對我們未來的業務產生負面影響。華盛頓特區的現任政府可能會與中國在關税問題上採取不同的觀點。此外，如果美國退出或大幅修改國際貿易協定，類似於2018年11月以美國-墨西哥-加拿大協定取代北美自由貿易協定，我們銷售的某些外國來源的商品可能不再以具有商業吸引力的價格獲得，或者根本不能獲得，從而對我們造成實質性的不利影響。此外，貨幣波動，包括美元貶值、邊境税、進口關税或其他我們無法控制的因素，可能會增加我們購買商品的成本或造成這些商品的短缺，這反過來可能會產生實質性的廣告對我們的反面影響。相反，以美元計價的這些商品的成本大幅降低可能會導致這些產品的零售價格大幅下降，從而對我們造成實質性的不利影響。
我們保護知識產權的成本可能是巨大的，侵犯知識產權可能會損害我們的名字和聲譽。我們相信，我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於消費者對Conn品牌的認同度’S“，我們依靠某些商標註冊和普通法權利來保護我們品牌的獨特性。我們打算大力保護我們的商標不被他人侵犯、挪用或稀釋。然而，第三方可能會試圖盜用我們的知識產權，或聲稱我們的知識產權在未來侵犯或以其他方式侵犯了第三方商標。任何由我們提起或針對我們提出的與我們的知識產權有關的訴訟或索賠，無論是否勝訴，都可能導致鉅額費用和我們的資源被挪用，這可能對我們產生實質性的不利影響。
未能保護我們客户的安全’，員工’或供應商’信息或不遵守數據隱私和保護法可能會使我們面臨訴訟，損害我們產品的完整性，損害我們的聲譽，並對我們產生實質性的不利影響。我們的業務定期捕獲、收集、處理、處理、傳輸和存儲大量有關我們的客户、員工、供應商和其他人的敏感信息，包括財務記錄、信用和業務信息，以及某些其他個人身份或其他敏感個人信息。其他一些零售商也經歷了安全漏洞，包括一些涉及知名零售商的高調事件。據我們所知，我們沒有遭遇重大的安全漏洞。雖然我們已經實施了防止未經授權訪問或使用安全數據以及防止數據丟失和被盜的系統和程序，但不能保證這些程序足以防止所有數據安全漏洞或數據被濫用。此外，我們一般依賴我們網站和其他第三方系統的安全運行來幫助我們收集和傳輸我們收集的敏感數據。我們的信息系統容易受到停電、計算機和電信故障、計算機病毒、安全漏洞(包括信用卡信息泄露)、破壞、災難性事件以及人為錯誤或瀆職的破壞或中斷。如果我們的信息安全控制或與我們互動的業務受到損害，導致機密信息被未經授權或不適當的人訪問、獲取、損壞或使用，可能會損害我們的聲譽，並使我們面臨來自客户、員工、金融機構、支付卡協會和其他人員的監管行動和索賠，其中任何一項都可能對我們造成實質性的不利影響。此外，數據安全漏洞可能需要我們在信息系統和基礎設施上花費大量資源，並可能分散管理層和其他關鍵人員履行其主要運營職責的注意力。如果我們的信息系統損壞、無法正常工作或變得不可用，我們可能會產生修復或更換它們的鉅額成本，並可能會丟失關鍵信息、客户中斷以及我們執行基本功能和實施新的創新服務的能力受到幹擾或延誤。此外，遵守隱私和信息安全法律和標準的變化可能會因為增加對技術的投資和開發新的業務流程而導致相當大的費用。
我們維持數據泄露和網絡安全責任保險，但我們不能確定我們的保險範圍是否足以應對實際發生的任何責任，或者我們將繼續以經濟合理的條款或根本不提供保險。我們可能需要投入大量資源來防範安全漏洞或解決漏洞造成的問題，這將轉移我們業務增長和擴張的資源。
我們的納税義務可能會受到我們經營所在司法管轄區税法的任何變化、在新州開始經營以及税務審計結果的評估的重大影響。任何時候都可以立法改變我們的納税義務，從而對我們產生重大的不利影響。特別是，由於我們的行動範圍
在德克薩斯州，德克薩斯州的保證金税基於毛利而不是收入，這可能會導致我們的有效税率出現很大的波動。此外，我們未來進入新的州可能會使我們面臨額外的税率波動，這取決於這些州的税法。此外，我們定期審查我們的間接標記X根據上一年各期間最近的攤款計算的審計準備金。如果實際結果與我們的估計不同，我們可能會修改我們對審計後期間的估計，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
我們需要繳納銷售税、所得税和其他税，由於我們的業務性質，這些税的計算可能很困難和複雜。未能正確計算和繳納此類税款可能會導致大量的納税義務，並對我們造成實質性的不利影響。間接税的適用，如銷售税，是一個複雜和不斷變化的問題，我們可能沒有累計或匯出所需的金額到不同的司法管轄區。徵收這些税收的許多基本法律和法規都是在電子商務發展之前建立的，因此，在許多情況下，不清楚現有法規如何適用於我們業務的某些方面，我們依賴於我們第三方税務顧問的建議。此外，各國政府越來越多地尋找增加收入的方法，這導致了關於税收改革和其他立法行動的討論，以增加税收，包括通過間接税。這也可能導致對現有銷售、收入和其他税收法規的其他不利變化或解釋，其確切性質或影響無法合理計算，但可能對我們產生重大不利影響。
如果不能成功地利用和管理電子商務，並與不斷增長的電子商務部門有效競爭，可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。我們的網站為新老客户提供了查看我們的產品和價格，申請信用，並用他們的信用賬户付款的能力。客户可以在我們的網站上申請信用，被批准信用，並完成購買商品的交易。客户也可以使用信用卡在我們的網站上購買某些產品。我們的網站是我們廣告戰略的重要組成部分。我們相信，我們的網站代表着未來銷售和信用銷售增長的一個可能來源。為了推廣我們的產品和服務，允許我們的客户在家中和移動設備上私下完成信貸申請，並通過他們的賬户付款，並吸引我們商店的流量，我們必須有效地創建、設計、發佈和分發互聯網上的內容。我們目前為某些信用合格的客户提供完成在線融資的整個購買交易的能力。我們正在監控和調整我們在線銷售渠道的可用性，以獲得信用表現和盈利能力。我們不能保證我們將能夠以高水平的效率設計和發佈網絡內容，或者以盈利的方式發展我們的電子商務業務。我們的一些競爭對手和一些電子商務零售商已經建立了電子商務業務，我們與這些業務競爭客户。來自電子商務領域日益激烈的競爭可能會減少我們的市場份額、毛利率或營業利潤率，並可能對我們產生實質性的不利影響。
如果我們不能保持足夠的系統和流程來檢測和防止欺詐活動，包括我們的電子商務業務，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。犯罪分子正在使用越來越複雜的方法從事非法活動，如偽造紙質票據、欺詐性付款或退款計劃以及身份盜竊。隨着我們通過互聯網和其他媒體提供更多服務，以及隨着我們向沒有固定客户基礎的新地理區域擴張，我們面臨着更大的消費者欺詐風險。雖然我們認為過去的欺詐活動是相對孤立的，但我們不能肯定我們的系統和程序在面對日益複雜和不斷變化的欺詐計劃時總是足夠的。我們使用各種工具來防範欺詐，但這些工具在防止此類欺詐方面可能並不總是成功。欺詐行為可能會導致成本增加，包括可能的和解和訴訟費用，並可能對我們產生實質性的不利影響。
我們的聲譽、經營能力和經營業績可能會因我們的任何員工、代理或業務合作伙伴的不當行為而受到損害。我們的員工、代理或業務合作伙伴可能會違反我們為確保遵守適用法律而實施的政策和程序。上述任何行為的不當行為可能使我們受到民事、刑事或行政調查，可能導致重大的民事和刑事、金錢和非金錢處罰，以及相關的股東訴訟，可能導致我們產生鉅額法律費用，並可能損害我們的聲譽。
由於我們在我們的商店中保持着大量的現金和庫存，我們可能會受到員工和第三方的搶劫、入室盜竊、盜竊、騷亂和搶劫，並可能因我們商店的犯罪行為而承擔責任。我們的業務要求我們在大多數門店保持大量的現金、貸款抵押品和庫存。因此，我們面臨着搶劫、入室盜竊、盜竊、騷亂和搶劫的風險。雖然我們已經實施了各種計劃，努力降低這些風險，為搶劫、入室盜竊和盜竊維持保險範圍，並在我們的設施中利用各種安全措施，但不能保證搶劫、入室盜竊、盜竊、騷亂和搶劫不會發生。隨着我們擴大產品和服務的性質和範圍，我們的現金、貸款抵押品和庫存、損失或短缺的程度可能會增加。搶劫、入室盜竊、盜竊、騷亂和搶劫可能導致損失和短缺，並可能對我們產生實質性的不利影響。也有可能在我們的商店實施暴力犯罪，如武裝搶劫。我們可能會因此類犯罪而承擔責任或受到負面宣傳。例如，如果員工、客户、警衞或旁觀者遭受身體傷害或其他傷害，我們可能會承擔責任。任何這樣的事件都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們面臨着與租賃大量空間相關的風險，包括未來入住費的增加。我們幾乎所有的門店地點、公司總部和配送中心都是租賃的。我們的持續增長和成功在一定程度上取決於我們為新店尋找物業和續簽現有地點的租約的能力。不能保證我們能夠找到房地產並談判新店的租賃，或者重新談判現有地點的租賃，無論是以相同或類似的條款，還是以完全有利的條件，我們可能會因此被迫搬遷或退出市場。此外，房地產價格或房地產税的大幅上漲可能會導致商店租賃費用增加，因為我們開設了新的門店並續簽了現有門店的租約，從而對我們的運營業績產生了負面影響。我們無法以我們可以接受的條款簽訂新的租約或續簽現有租約，或者無法解除我們根據租約關閉的門店的義務，這可能會對我們造成實質性的不利影響。
我們主要依靠運營現金流來支付租賃費用。如果我們的業務不能從經營活動中產生足夠的現金流來支付這些費用，我們可能無法支付我們的租賃費用，這可能會對我們造成重大不利影響。如果現有或未來的商店沒有盈利，而我們決定關閉它，我們仍可能承諾履行適用租約下的義務，其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。此外，即使租約有提前取消條款，我們也可能無法滿足該租約提前取消的合同要求。
未能保持積極的品牌認知和認知度可能會對我們的業務產生負面影響。保持良好的聲譽是我們業務成功的關鍵。我們的客户對社交媒體的使用大幅增加(包括但不僅是因為我們的技術拓展)，增加了我們的聲譽可能在短時間內受到負面影響的風險。如果我們不能快速有效地迴應對我們品牌或聲譽的批評(在任何情況下)，我們可能會遭受客户忠誠度和流量的下降、供應商關係問題和其他後果，所有這些都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們面臨着產品責任索賠和產品召回方面的風險，這可能會對我們的聲譽、我們的業務和我們的綜合運營結果產生實質性的不利影響。我們從第三方購買商品，並將這些商品提供給客户銷售。這些商品可能會被監管機構召回和採取其他行動。法律法規的變化也可能影響我們向客户提供的商品類型。我們已經經歷過，未來也可能會經歷商品召回。此外，個人未來可能會聲稱他們因我們提供的第三方商品而受到傷害，我們可能會在未來面臨與這些索賠相關的訴訟。這些索賠或債務可能超出或超出我們的保險範圍。上述任何問題都可能損害我們的聲譽，轉移管理資源，或減少銷售和增加成本，任何這些問題都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們此前發現，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們編制準確和及時的財務報表的能力可能會受到損害，這可能會損害我們的業務，並對我們的普通股價格產生實質性的不利影響。2020年，管理層和我們的獨立註冊會計師事務所發現，我們對與信息技術一般控制(ITGC)相關的財務報告的內部控制存在重大缺陷。在2021財年，我們實施了補救這一實質性弱點的措施，我們得出的結論是，截至2021年1月31日，這一弱點已得到全面補救。然而，我們的補救措施可能無法阻止這種或類似的弱點在未來發生。
我們被要求遵守各種報告、會計和其他規章制度。因此，我們維持了財務報告的內部控制制度，但內部控制制度存在固有的侷限性，可能存在重大缺陷或重大弱點。控制系統只能為實現控制系統的目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，控制的好處必須相對於其成本是適當的。此外，遵守現有要求的成本很高，我們可能需要實施額外的財務和會計以及其他系統、程序和控制措施，以滿足我們的報告要求。如果我們對財務報告的內部控制被確定為無效，或者如果我們無法適當或及時地補救任何此類有效性，這種失敗可能會導致我們重述已公佈的財務業績，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，對我們普通股的市場價格產生負面影響，使我們受到監管調查和處罰，要求我們花費大量資源來補救缺陷，損害我們獲得資本的渠道，並以其他方式對我們產生重大不利影響。
我們的治理文件和特拉華州法律規定了某些反收購措施，這些措施可能會阻止、推遲或阻止公司控制權的變化，即使這種變化對我們的股東有利。本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的章程的條文，以及特拉華州一般公司法(“DGCL”)的條文，可能會阻礙、延遲或阻止公司控制權的合併、收購或其他變更，即使控制權的變更對我們的股東有利。這些規定包括：
•禁止股東在沒有開會的情況下采取行動，除非這種行動事先得到了我們董事會的批准；
•禁止股東召開股東特別會議；
•明示延期、延期、重新安排或取消股東大會的權力，以及主持和舉行股東大會的規則；
•提名董事會成員或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項的重大事先通知要求；以及
•授權發行“空白支票”優先股，可由我們的董事會發行，以增加流通股數量並阻止收購企圖。
此外，我們受制於DGCL第203條，該條款限制公司與持有公司已發行有表決權股票15%或以上的股東之間的某些交易和業務合併，期限為自該股東成為15%股東之日起三年。這些條款和我們的股東權利計劃，無論是單獨的還是相互結合的，都可能推遲、阻止或阻止控制權的改變，無論這是否是我們的股東所希望的，或者是否有利於我們的股東。
我們的公司行為可能在很大程度上由我們的主要股東和關聯實體控制。我們已發行普通股的很大一部分由一小部分主要股東及其附屬公司實益擁有，包括斯蒂芬斯公司、斯蒂芬斯集團、貝萊德公司和維基基金顧問公司。大股東，如這些，可能能夠影響需要公司股東批准的事項，包括董事選舉和合並或其他商業合併交易的批准。相對少數的投資者和對衝基金集中擁有我們普通股的所有權可能會：
•在決定提交股東批准的任何事項的結果方面具有重大影響力，包括董事選舉、合併、合併和出售我們的全部或大部分資產或其他重大公司行動；
•推遲或阻止公司控制權的變更；
•剝奪股東作為出售公司的一部分獲得溢價的機會；以及
•影響我們普通股的市場價格波動性和流動性。
這些投資者及其關聯公司的利益可能與我們的其他股東的利益不同或不利於他們的利益。如果這些投資者中的任何一個在公開市場上出售大量股票，我們股票的市場價格可能會下跌。公眾對這些出售將會發生的看法也可能導致我們股票的市場價格下降。
與法律法規相關的風險
我們可能會擴大我們的零售或信貸產品，並受到不同的運營、監管或法律要求的約束。除了我們目前提供的零售和消費金融產品外，我們未來還可能提供其他產品和服務，包括新的融資產品和服務。與我們目前提供的產品和服務相比，這些產品和服務可能需要額外或不同的運營和合規系統，或者具有額外或不同的法律或法規要求。
如果我們在允許直接消費者貸款的其他州進行擴張，並且沒有適當的法律和監管合規基礎設施、消費者貸款許可證或人員，或者以其他方式無法成功執行此類擴張，或者我們的客户對此類擴張沒有積極的反應，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
消費者保護法律和法規的變化可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。 聯邦和州消費者保護法律、法規和機構，如FCRA和CFPB，對我們開展業務的方式進行了嚴格的監管，並可能限制我們提供和發放信貸以及從我們的賬户上收取資金的方式。由於我們銷售的很大一部分資金來自我們提供的信貸，消費者信貸監管方面的任何不利變化都可能對我們產生實質性的不利影響。
新的法律或法規，或對現有法律或法規的新解釋，可能會限制對消費者信貸賬户收取的利息或費用，包括降低我們運營所在州可以收取的最高利率，或者對我們的賬户餘額收取能力施加限制，這可能會對我們產生實質性的不利影響。遵守現有和未來的法律或法規，包括根據《多德-弗蘭克法案》可能適用於我們的法規，可能需要花費大量資源。不遵守這些法律或法規，即使是無意的，也可能導致負面宣傳、罰款或額外的許可費用，其中任何一項都可能對我們造成實質性的不利影響。
我們制定了我們認為合理的程序和控制措施，以監督眾多聯邦和州法律法規的遵守情況，並相信我們遵守了這些法律和法規。然而，這些法律和法規很複雜，在不同司法管轄區之間存在差異，而且往往受到解釋的影響。隨着我們擴展到更多的司法管轄區，並提供新的信貸產品，如我們的直接消費者貸款，複雜性就會增加。遵守這些法律和法規是昂貴的，需要管理層的時間和注意力。如果我們不成功地遵守法律、法規或政策，我們可能會招致罰款或處罰，失去現有客户或新客户，或損害我們的聲譽。這些法律法規的變化可能會顯著改變我們的商業環境，限制商業運營，增加商業成本，我們可能無法預測這些變化對我們的盈利能力的影響。
CFPB可能會重塑消費者金融法，該機構的行動將如何影響我們的業務仍存在不確定性。 多德-弗蘭克法案對美國國內的金融服務業進行了全面改革，併成立了CFPB。CFPB根據某些聯邦消費者金融法擁有執法和規則制定權，包括但不限於TILA、ECOA、FCRA、FDCPA和GLBA。例如，這意味着CFPB有能力採用解釋FDCPA條款的規則，這可能會影響收債的方方面面。CFPB最近公佈了一項修訂後的FDCPA最終規則，其中將限制第三方催收機構向消費者債務人發出電話的時間和次數。這一規定可能會影響我們聯繫消費者並收回欠款的能力。此外，CFPB以公告的形式發佈了關於一般收債和信貸提供活動的指導意見，包括針對提供人要求的公告，以及CFPB對與收債有關的“不公平、欺騙性或濫用”行為或做法的禁止。
此外，CFPB還維護着一個在線投訴系統，允許消費者記錄關於我們提供的產品的投訴。該系統可以為未來機構關於監管、執法或審查重點的決定提供信息。CFPB有權在違反某些消費者金融服務法律的情況下收取罰款並提供消費者賠償，從事消費者金融教育，要求提供數據，並促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。CFPB及其戰略和優先事項將如何或是否會影響我們的業務和未來的運營結果，並可能導致新的監管要求和監管成本，仍存在不確定性。
儘管我們已經投入了大量資源來加強我們的合規計劃，但監管預期、解釋或做法的變化可能會增加執法行動、罰款和處罰的風險。CFPB、FTC和各種州機構的行動可能導致要求改變我們的產品和服務，從而降低我們的產品對消費者的吸引力，或削弱我們提供這些產品的盈利能力。如果監管機構未來採取行動，不鼓勵使用我們提供的產品，或者引導消費者使用其他產品或服務，可能會導致聲譽損害和客户流失。如果CFPB、FTC和各個州機構改變其他監管機構過去採用的法規，或修改過去的監管指導，我們的合規成本和訴訟風險可能會增加。這種額外的關注和監管監督可能會顯著增加運營成本。
司法或行政裁決、CFPB規則制定或聯邦仲裁法修正案可能會使我們使用的仲裁協議非法或無法執行。爭議仲裁條款在我們的客户信用安排中司空見慣。這些條款旨在允許我們通過個人仲裁而不是在法庭上解決客户糾紛。我們的仲裁條款明確規定，所有仲裁都將以個人名義進行，而不是以集體形式進行。在過去，不同的法院和行政當局得出結論認為，具有集體訴訟豁免的仲裁協議是不可執行的，特別是在個別金額較小的有爭議的情況下。
任何司法或行政決定、聯邦立法或最終CFPB或其他行政規則，如果會損害我們達成和執行消費者糾紛仲裁協議並放棄集體訴訟的能力，可能會顯著增加我們在對原告友好的司法管轄區提起集體訴訟和訴訟的風險。這樣的訴訟可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們必須遵守管理信用延期和與客户進行其他交易的法律和法規，如果我們不遵守適用的法律和法規，或這些法律或法規的任何不利變化，可能會對我們的業務產生負面影響。 我們的很大一部分客户通過我們的信貸服務為購買提供資金。向消費者提供信貸和相關的催收工作是我們業務中一個受到高度監管的領域。許多聯邦和州法律對信貸賬户的發起、服務和執行施加了披露和其他要求。這些法律包括但不限於TILA、ECOA、多德-弗蘭克法案、FCRA、GLBA、FTCA、FDCPA、MLA、SCRA、德克薩斯州債務收集法和電話消費者保護法(TCPA)。根據上述法律，我們的商業慣例、營銷和廣告條款、信貸申請和承銷的程序和慣例、信貸延期條款和相關披露、數據隱私和保護慣例以及收集慣例可能會受到監管和執法部門的定期或特別審查。這些審查的範圍可以從對特定消費者投訴或關切的調查到對我們的做法的更廣泛的調查。作為這些審查的一部分，如果監管機構得出結論認為我們沒有遵守適用的法律或法規，他們可以要求或施加廣泛的範圍
有關制裁及補救措施，包括要求改變廣告及託收慣例、改變吾等的信貸申請及承保慣例、改變吾等的資料私隱或保護慣例、更改吾等的信貸或其他金融產品的條款(例如降低利率或費用)、施加罰款或罰款、或就受影響的客户支付賠償或採取其他補救行動。他們還可能要求我們停止在一個或多個州或全國範圍內提供一些信貸或其他金融產品。
與任何特定詢問或調查相關的負面宣傳，無論我們是否違反了任何適用的法律或法規，或任何此類違規的程度，都可能對我們的聲譽、我們的品牌和我們的股票價格產生負面影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。如果我們發現任何缺陷或違反法律或法規，或任何監管機構或其他人斷言，或者任何監管或執法當局或法院要求我們改變我們的任何做法，糾正此類缺陷或違規行為，或做出此類改變，可能會對我們產生實質性的不利影響。我們面臨這樣的風險，即聯邦或州法律法規(如《多德-弗蘭克法案》)的頒佈、變更或解釋所產生的限制或限制，可能會對我們的業務活動產生負面影響，要求我們進行鉅額支出，或有效地取消目前向客户提供的信貸產品或其他金融產品。
如果我們未能遵守與信貸或其他金融產品相關的法律要求，或與服務或收取我們的賬户或以其他方式與消費者打交道，可能會嚴重削弱我們收取全部賬户餘額的能力，並可能使我們承擔重大的損害或罰款責任。提起任何這種性質的訴訟，或在任何這種性質的訴訟中做出任何對我們不利的判決，都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們還可能擴展到其他司法管轄區，或在現有司法管轄區提供新的信貸產品。我們必須遵守我們運作的每個司法管轄區的法律，這些法律並不統一。我們擴展到的新司法管轄區的新法律或不同法律，或那些司法管轄區或我們目前運營的司法管轄區法律的變化，可能會增加我們的合規成本，使我們面臨訴訟風險，或以其他方式對我們產生重大不利影響。
我們面臨着因違反TCPA的電話和短信而引發訴訟的風險。就拖欠賬户和營銷工作聯繫當前和潛在客户是我們業務的一部分。 TCPA限制未經適當同意的某些通話和自動短信的使用。 這已經導致並可能在未來導致針對我們的民事索賠。 適用於通話和短信的TCPA的範圍和解釋正在不斷演變和發展，並且我們運營的司法管轄區之間對TCPA有不同的解釋。 在某些情況下，個人客户可能會通過集體訴訟強制執行TCPA違規行為，對TCPA違規行為的法定處罰範圍為每次違規行為500美元至1，500美元。 如果我們不遵守TCPA或根據TCPA承擔責任，我們可能面臨直接責任，我們的業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的大量門店位於德克薩斯州，這使我們面臨集中的監管風險。德克薩斯州的負面或意想不到的立法或監管變化可能會對我們產生實質性的不利影響。在德克薩斯州，消費者信貸專員辦公室(“OCCC”)發放消費貸款許可證，允許我們提供直接消費貸款。OCCC還將我們作為持牌人進行監管。我們目前在德克薩斯州有73家零售店。如果我們未能建立或實施適當的監管基礎設施來遵守德克薩斯州的監管要求，OCCC可能會限制或吊銷我們的消費貸款許可證。對此類許可證的限制或丟失可能會對我們的財務業績產生重大不利影響，並造成聲譽損害。我們未能遵守德克薩斯州適用的消費者貸款法律也可能使我們面臨消費者訴訟和監管執法行動，可能導致鉅額罰款和損害索賠，在某些情況下，可能會使我們受到禁令、要求我們退還已支付的財務費用、放棄信用賬户下尚未支付的財務費用、改變我們的信用延期、服務、催收和營銷做法或上述各項的組合。如果德克薩斯州或OCCC改變與消費者貸款相關的法律、法規或代碼，或修改過去的監管指導，我們的合規成本和訴訟風險可能會增加。我們相信，我們基本上遵守了德克薩斯州適用的消費者信貸法。
我們無法在我們經營的州維持我們的保險執照要求，以及我們銷售的保險產品的保費和佣金費率的變化可能會對我們產生實質性的不利影響。我們很大一部分收入和運營收入來自向客户銷售第三方保險公司的各種保險產品所賺取的佣金。這些產品包括信用保險、維修服務協議和產品更換保單。我們經營業務的大多數州和許多地方司法管轄區需要註冊和許可證才能銷售這些產品或以其他方式開展業務。在許多情況下，這些州和地方司法管轄區已經確立了我們必須滿足的標準，才能獲得、維護和續簽這些許可證。例如，某些州或其他司法管轄區要求我們滿足或超過某些運營、廣告、披露、收集和記錄保存要求，並保持最低淨值或股本。我們會不時在這些司法管轄區接受審計，以確保我們符合適用的要求，以維持這些必要的許可證。如果由於任何原因，我們無法滿足這些要求，我們可能無法在我們經營的州和其他司法管轄區維持我們的保險執照，我們可能會受到各種罰款和處罰，或者商店關閉，或者我們對新執照或續簽執照的請求可能
否認，任何後果都可能對我們產生實質性的不利影響。此外，任何涉及我們的信用保險協議、維修服務協議或產品更換保單的重大索賠或未來重大訴訟，或我們從銷售這些保險產品中保留的佣金的任何下降，都可能對我們產生重大不利影響。我們的信用保險、維修服務協議或產品更換協議產品賺取的佣金也可能受到法定保險費率、佣金費率、不利索賠經歷和其他因素變化的重大不利影響。
一般風險因素
股票市場的波動可能會對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。我們的普通股價格一直並可能繼續受到重大波動的影響。各種因素可能導致我們普通股的價格大幅波動，包括：
•與我們的業務或我們普通股的內在價值沒有直接關係的因素導致的一般市場波動；
•對我們的運營不利或被視為不利的州或聯邦立法或法規提案、倡議、行動或變化；
•宣佈與我們的業務或我們的競爭對手有關的發展；
•經營業績和壞賬準備的波動；
•消費金融服務業、國內或全球經濟、國內或全球信貸或資本市場的一般情況；
•證券分析師財務估計的變動；
•未能滿足證券分析師或投資者的期望；
•對我們的負面評論和相應的賣空市場行為；
•我們與客户或供應商關係的不利發展；
•對我們或我們的高級管理人員和董事提起的法律訴訟；以及
•我們高級管理團隊的變動。
由於我們股票價格的波動，我們現在是，將來也可能是證券訴訟的目標。這類訴訟通常會導致管理層將時間和注意力從業務運營上轉移開，這可能會對我們造成實質性的不利影響。此外，此類訴訟、對我們不利的裁決或任何此類訴訟的和解所導致的辯護成本和任何損害都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們可能會招致不在保險範圍內的財產、傷亡或其他損失。我們為各種類型的財產、傷亡和其他風險維持保險計劃。根據可獲得性、成本和我們對風險保留的決定，我們獲得的保險類型和金額隨時不同。保險單受到免賠額和免賠額的限制，這將導致我們在自我保險的基礎上保留一定程度的風險。不在保險覆蓋範圍內的損失可能是巨大的，並可能增加我們的費用，這可能會損害我們的運營結果和財務狀況。
第10項億。他們拒絕了未得到解決的員工評論。
沒有。
第二項包括所有財產。
我們經營的商店、配送中心/跨碼頭設施和公司辦公室的數量以及位置和麪積信息在第一部分第1項中披露。業務，在本年度報告10-k表格的標題“門店運營”下，並以引用方式併入本文。
項目3.開展法律訴訟。
第二部分第8項中規定的信息，在註釋12中， 或有事件，本年度報告綜合財務報表的表格10-k併入本文以供參考。
第四項：披露煤礦安全信息。
不適用。
第二部分
第五條建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
市場信息和持有者
截至2022年3月21日，我們約有485名登記在冊的普通股股東，估計有9963名普通股受益者。我們普通股的主要市場是納斯達克全球精選市場，在該市場上，普通股的交易代碼為“CONN”。
分紅
在2022財年或2021財年沒有宣佈或支付現金股息。我們預計在可預見的未來不會派發股息。未來的任何派息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、現金需求和董事會認為相關的其他因素，包括我們的債務條款。管理我們長期債務的協議中的條款限制了我們可以向股東支付的股息數額。見項目7、管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，在“流動性和資本資源”的標題下。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表彙總了截至2022年1月31日與我們的股權補償計劃有關的信息，這些計劃可能會不時授予期權、限制性股票單位或其他權利，以獲得我們普通股的股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(A)(1) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(B)(2) | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
| 計劃類別： | | | | | |
| 股東批准的股權補償計劃 | 2,117,087 | | | $ | 10.37 | | | 2,214,702 | |
| 未經股東批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
| 總 | 2,117,087 | | | $ | 10.37 | | | 2,214,702 | |
(1)包括720,166個股票期權、907,341個限制性股票單位(“RSU”)和489,580個基於業績的RSU(“PSU”)。
(2)無論是RSU還是PSU都沒有行權價格。720,166份已發行股票期權的加權平均行權價為30.49美元。
性能圖表
下圖比較了過去五個財年我們普通股的累計股東總回報與納斯達克美國股票市場指數和一個定製的同行組指數的累積總回報率，該指數包括Restory Hardware、First Cash、Aaron‘s、Rent-A-Center、La-Z-Boy、Sept Number、Ethan Allen、EZCORP、哈弗蒂傢俱和Tuesday Morning(“同行組”)。該圖假設2017年1月31日收盤時投資100美元，並對任何股息進行再投資。以下顯示的股票表現僅基於歷史數據，並不一定預示着未來的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基期 | | 截至1月31日止的財政年度的價值， |
| 2017年1月31日 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| 公司/指數： | | | | | | | | | | | |
康涅狄格州公司 | $ | 100.00 | | | $ | 315.64 | | | $ | 198.48 | | | $ | 83.03 | | | $ | 149.10 | | | $ | 230.05 | |
| 納斯達克美國股市指數 | $ | 100.00 | | | $ | 133.43 | | | $ | 132.52 | | | $ | 168.35 | | | $ | 242.57 | | | $ | 265.98 | |
| 同級組 | $ | 100.00 | | | $ | 158.44 | | | $ | 181.75 | | | $ | 223.02 | | | $ | 313.62 | | | $ | 282.88 | |
在“履約圖表”標題下列出的信息不被視為“徵集材料”或已在美國證券交易委員會“存檔”，或受美國證券交易委員會的委託書規則或交易法第18節的責任約束，且該圖表不應被視為已併入我們根據1933年證券法(經修訂)(“證券法”)或交易法提交的任何先前或以後的文件中。
發行人購買股票證券
下表介紹了康恩公司或其附屬公司在截至2022年1月31日的季度內購買康恩公司普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買的股份總數(千股)(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(以千為單位)(1) | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位) |
| 十一月一日至三十日 | — | | $ | — | | | — | | $ | — | |
| 十二月一日至三十一日 | 1,127 | | $ | 21.07 | | | 1,127 | | $ | 126.3 | |
| 1月1日至31日 | 1,476 | | $ | 23.75 | | | 1,476 | | $ | 91.2 | |
| *總計 | 2,603 | | | | 2,603 | | |
(1)2021年12月14日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們有權回購最多15000美元的已發行普通股萬。股票回購計劃將於2022年12月14日到期。有關股份回購的其他資料，請參閲本年度報告第二部分第8項表格10-k的附註15.股東權益。
(2)每股支付的平均價格不包括與回購相關的成本。
項目6.合作伙伴關係[已保留]
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
我們繼續關注新冠肺炎的發展變化，並對其對我們業務的影響做出迴應。我們已經並將繼續經歷與大流行有關的挑戰。這些挑戰增加了我們業務的複雜性，影響了我們2022財年的供應鏈和銷售額，我們預計這種情況將持續到2023財年。複雜性增加、供應鏈問題和銷售額下降可能會持續下去，直到新冠肺炎的影響減弱。新冠肺炎的全部影響仍不確定，將取決於未來的發展，包括新變種的來源、傳播性和嚴重程度，以及聯邦、州和地方政府官員為防止和控制疾病傳播而採取的任何相關行動，所有這些都是不確定和不可預測的。
本節討論了我們在本報告所示期間的歷史財務狀況、現金流和經營結果。我們鼓勵您閲讀這篇文章管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析連同本報告所列合併財務報表和相關附註以及項目1中的討論。業務本年度報告的表格10-k。本討論包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述取決於若干重要因素，包括項目1A中討論的那些因素。風險因素和第一部分前瞻性陳述這可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭。
關於截至2020年1月31日的年度的討論和分析以及截至2021年1月31日的年度與2020年1月31日的年度比較不包括在本表格10-K中，但可在我們於2021年3月31日提交的截至2021年1月31日的年度報告的表格10-K的第二部分第7項下找到。
我們的財政年度將於1月31日結束。會計年度是指該會計年度結束的日曆年度。
執行摘要
2022年財年總收入為15.9萬億美元(億)，2021年為13.9萬億美元(億)，增長20400美元(萬)或14.7%.2022年財年零售收入為13.1萬億美元億，而2021年為10.7萬億美元，增長24120億或22.7%。零售收入的增長主要是由同店銷售額增長15.3%、RSA佣金增加以及新店銷售增長(增加了12家新店)推動的。同一家門店銷售額的增長反映出該公司大多數家居相關產品類別的需求都有所增加。這一增長還反映了2021財年主動承保變化、商店營業時間減少和國家強制要求的在家訂單的影響，這些都是新冠肺炎疫情的結果。本財年信貸收入為28370美元萬。
與2021年財政年度的32090美元萬相比，信貸收入減少3,720美元萬或11.6%。信貸收入減少主要是由於客户應收賬款組合的平均未償還餘額減少18.6%。保險佣金的增加和收益率的提高部分抵消了這一減幅。截至2022年1月31日的年度收益率為22.8%，而截至2021年1月31日的年度收益率為21.7%。
2022財年零售毛利率為36.7%，比2021財年報告的37.2%下降了50個基點。零售毛利率的同比下降主要是由於產品成本的增加，以及維修服務協議佣金和服務收入的增長速度低於產品銷售的增長。這部分被銷售從低利潤率產品轉向高利潤率產品、較低的融資費用以及固定物流成本對較高銷售額的影響所抵消。
2022年財年的SG&A為54450美元萬，而2021年財年為47880美元萬，比上一財年增加了6,570萬美元，增幅為13.7%。零售業務的增長主要是由於與新店增長相關的勞動力和佔用成本的增加，以及與同店銷售增長相關的可變費用的增加，以及廣告和一般運營成本的增加。信貸分部的SG&A增加主要是由於勞動力成本增加導致分配給信貸分部的公司間接費用增加，但由於平均客户應收賬款組合餘額低於上年，導致分配給信貸分部的成本減少，部分抵消了這一增加。
壞賬準備從截至2021年1月31日的年度的20200美元萬降至2022年1月31日止年度的4,820美元萬，減少15380美元萬。這一同比下降的主要原因是，與截至2021年1月31日的年度相比，截至2022年1月31日的年度壞賬準備的降幅更大，淨沖銷淨額同比減少100.9美元。截至2022年1月31日的年度壞賬準備減少的主要原因是預測失業率的改善導致經濟儲備減少3150萬美元，以及客户投資組合應收餘額的下降，但損失率的上升部分抵消了這一下降。在截至2021年1月31日的一年中，壞賬準備減少的主要原因是客户應收賬款組合減少，但由於新冠肺炎疫情導致預測失業率上升，經濟儲備增加4,250萬美元，部分抵消了這一影響。
2022財年的利息支出降至2,580美元萬，而2021財年為5,040美元萬，減少2,460美元萬，降幅為48.9%。減少的原因是平均未償債務餘額較低，以及實際利率較低。
2022年財政年度的淨收益為10820美元萬，或每股稀釋後收益3.61美元，而2021年財政年度淨虧損310美元萬，或每股稀釋後收益0.11美元。
我們如何評估我們的運營
高級管理層專注於某些關鍵指標來監控我們的業績，包括：
•同店銷售額-我們的管理層認為同店銷售額(包括實體銷售和電子商務銷售)是衡量我們業績的重要指標，因為它們對我們利用SG&A成本(包括租金和其他門店費用)的努力非常重要，而且它們對我們的總淨銷售額、淨收入、現金和營運資本有直接影響。同一家店的銷售額是通過比較兩個比較會計年度內所有開業門店的報告銷售額來計算的，從商店開業整整一個季度的第一個時期開始。關閉的商店的銷售額(如果有)將從每個期間中刪除。搬遷商店的銷售額包括在每個時期，因為每個這樣的商店都是在相同的一般地理市場內搬遷的。每個時期都包括了擴大門店的銷售額。
•零售毛利率-我們的管理層將零售毛利率視為我們業績的關鍵指標，因為它反映了我們相對於我們為產品支付的價格的定價權。零售毛利是通過將零售總淨銷售額與商品銷售成本進行比較來計算的。
•60天以上的拖欠-我們的管理層將客户賬户拖欠視為我們業績的一個關鍵指標，因為它反映了我們的信貸組合的質量，它推動了未來的信貸表現和信貸提供，並影響了我們為資產擔保證券化支付的利率。拖欠率以逾期60天以上的餘額百分比來衡量。
•淨收益率-我們的管理層認為收益率是一個關鍵的業績指標，因為它推動着未來的信貸決策和信貸提供，並直接影響我們的淨收入。收益率反映了我們從投資組合中獲得的利息金額。
公司計劃
在2022財年，我們的零售額增長了22.7%，反映了我們的戰略增長計劃和差異化價值主張的持續成功。隨着我們擴大數字能力，我們也實現了創紀錄的電子商務銷售。
在信貸領域，我們繼續專注於加強我們的信貸平臺，以支持我們追求長期增長目標。我們的信貸部門繼續改善，反映出承保能力和策略更加完善，收款有所改善，融資交易的執行也更好，從而降低了資金成本。我們在2022財年實現了以下財務和運營業績：
2022財年財務亮點：
•在截至2022年1月31日的財年，同店銷售額增長了15.3%，在兩年的基礎上增長了2.5%；
•強勁的同店銷售加上新店的貢獻推動了總零售額增長22.7%；
•電子商務銷售額增長171.3%，達到創紀錄的7,130美元萬；
•信貸利差為1,170個基點，幫助推動信貸部門税前收入達到創紀錄的6,390美元萬；
•每股攤薄淨收益增至3.61美元，而上一財年每股攤薄淨虧損為0.11美元；
•我們回購了2,603,479股股票，註銷了截至2021年10月31日公司約8.8%的流通股。
展望
正如上面的“概述”所指出的，我們的商業和行業繼續受到美國新冠肺炎疫情的影響。展望未來，大流行將在多大程度上影響我們的供應鏈、未來的業務和經營業績還不確定。政府支持，包括2021年美國救援計劃法案、基礎設施投資和就業法案以及2021年兒童税收抵免支付，為我們的客户提供了額外的財務手段，我們預計這些手段對我們的業務有所幫助。我們認為，在我們繼續監測和應對疫情的同時，我們處於有利地位，能夠繼續為我們的客户提供服務和支持我們的員工。
我們的價值主張對我們地理上不同的核心人口和我們業務的單位經濟具有廣泛的吸引力，應該為維持和發展我們的業務提供必要的穩定性。我們預計，我們在核心市場的品牌認知度和悠久歷史將使我們有機會進一步滲透我們現有的足跡，特別是在我們利用現有的營銷支出、物流基礎設施和服務足跡的情況下。美國還有許多市場的人口特徵與我們現有的市場相似，這為未來的增長提供了大量機會。我們計劃通過利用我們現有的基礎設施，並尋求不斷優化我們的營銷、銷售、分銷和信貸業務的效率，來改善我們的經營業績。隨着我們在現有市場的擴張和新市場的滲透，我們希望增加我們的採購量，實現分銷效率，並加強我們與主要供應商的關係。隨着時間的推移，我們還預計我們不斷擴大的門店基數和由此帶來的更高的淨銷售額將進一步利用我們現有的公司和地區基礎設施。
經營成果
下表綜合列出了某些財務和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合： | 截至一月三十一日止的年度， | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 收入： | | | | | |
| 總淨銷售額 | $ | 1,305,389 | | | $ | 1,064,311 | | | $ | 241,078 | |
| 財務費用和其他收入 | 284,642 | | | 321,714 | | | (37,072) | |
| 總收入 | 1,590,031 | | | 1,386,025 | | | 204,006 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 銷貨成本 | 825,987 | | | 668,315 | | | 157,672 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 544,490 | | | 478,767 | | | 65,723 | |
| 壞賬準備 | 48,184 | | | 202,003 | | | (153,819) | |
| 收費和學分 | 2,677 | | | 6,326 | | | (3,649) | |
| 總成本和費用 | 1,421,338 | | | 1,355,411 | | | 65,927 | |
| 營業收入 | 168,693 | | | 30,614 | | | 138,079 | |
| 利息開支 | 25,758 | | | 50,381 | | | (24,623) | |
| 清償債務的損失(收益) | 1,218 | | | (440) | | | 1,658 | |
| 所得税前收入(虧損) | 141,717 | | | (19,327) | | | 161,044 | |
| 所得税撥備(福利) | 33,512 | | | (16,190) | | | 49,702 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 108,205 | | | $ | (3,137) | | | $ | 111,342 | |
補充運營細分市場信息
經營部門被定義為從事商業活動的企業的組成部分，其離散的財務信息可由首席運營決策者定期評估，以就如何分配資源和評估業績做出決定。我們是一家領先的專業零售商，除了為我們的核心消費者提供專有信貸解決方案外，還提供廣泛的優質品牌耐用消費品和相關服務。我們有兩個經營部門：(I)零售和(Ii)信貸。我們的運營部門相輔相成。零售部分主要通過我們的商店和網站運營，其產品包括傢俱和牀墊、家用電器、消費電子產品和全球領先品牌的家庭辦公產品，價格範圍廣泛。我們的信貸部門為大量服務不足的消費者提供負擔得起的融資解決方案，他們的信貸選擇通常有限。我們的運營部門為客户提供了比較不同品牌購物的機會，他們對我們具有競爭力的價格以及負擔得起的月度付款選項、在我們大部分市場的次日送貨和安裝以及產品維修服務充滿信心。我們相信，與針對我們核心客户羣的其他零售商相比，我們的大型、有吸引力的商品零售店和信貸解決方案提供了獨特的價值主張。經營部門遵循我們在合併財務報表中使用的相同會計政策。
我們根據營業收入(虧損)來評估一個部門的業績。SG&A包括零售及信貸業務的直接開支、已分配的公司管理費用，以及向信貸分部收取的費用，以補償零售分部因佔用、人事、廣告及零售分部其他直接成本而產生的開支，而零售分部因物色信貸客户及收取付款而令信貸業務受益。零售部門從信貸部門收到的償還金額的計算方法是，2.5%的年利率乘以每個適用期間的平均未償還投資組合餘額。
下表為所示期間這些營業部門的總收入、成本和費用、營業收入(虧損)和税前收益(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售細分市場： | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 收入： | | | | | |
| 產品銷售 | $ | 1,205,545 | | | $ | 973,031 | | | $ | 232,514 | |
| 維修服務協議佣金 | 89,101 | | | 78,838 | | | 10,263 | |
| 服務收入 | 10,743 | | | 12,442 | | | (1,699) | |
| 總淨銷售額 | 1,305,389 | | | 1,064,311 | | | 241,078 | |
| 財務費用和其他 | 949 | | | 816 | | | 133 | |
| 總收入 | 1,306,338 | | | 1,065,127 | | | 241,211 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 銷貨成本 | 825,987 | | | 668,315 | | | 157,672 | |
銷售、一般和行政費用(1) | 399,393 | | | 335,954 | | | 63,439 | |
| 壞賬準備 | 479 | | | 443 | | | 36 | |
| 收費和學分 | 2,677 | | | 4,092 | | | (1,415) | |
| 總成本和費用 | 1,228,536 | | | 1,008,804 | | | 219,732 | |
| 營業收入 | $ | 77,802 | | | $ | 56,323 | | | $ | 21,479 | |
| 商店數量： | | | | | |
| 財政年度開始 | 146 | | | 137 | | | |
| 開封 | 12 | | | 9 | | | |
| | | | | |
| 財政年度結束 | 158 | | | 146 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸部門： | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 收入： | | | | | |
| 財務費用和其他收入 | $ | 283,693 | | | $ | 320,898 | | | $ | (37,205) | |
| 成本和支出： | | | | | |
銷售、一般和行政費用(1) | 145,097 | | | 142,813 | | | 2,284 | |
| 壞賬準備 | 47,705 | | | 201,560 | | | (153,855) | |
| 收費和學分 | — | | | 2,234 | | | (2,234) | |
| 總成本和費用 | 192,802 | | | 346,607 | | | (153,805) | |
| 營業收入(虧損) | 90,891 | | | (25,709) | | | 116,600 | |
| 利息開支 | 25,758 | | | 50,381 | | | (24,623) | |
| 清償債務的損失(收益) | 1,218 | | | (440) | | | 1,658 | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 63,915 | | | $ | (75,650) | | | $ | 139,565 | |
(1)截至2022年1月31日和2021年1月31日止年度，SG & A中反映的分配給每個分部的管理費用金額分別為4060萬美元和3200萬美元。截至2022年1月31日和2021年1月31日止年度，信貸部門向零售部門償還的金額分別為2830萬美元和3480萬美元。
截至2022年1月31日的年度與截至2021年1月31日的年度相比
收入。下表提供了每個時期按產品類別分類的零售淨銷售額分析，包括維修服務協議佣金和服務收入，以美元金額和佔總淨銷售額的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， | | | | % | | 同一家商店 |
| (千美元) | 2022 | | 佔總數的百分比 | | 2021 | | 佔總數的百分比 | | 變化 | | 變化 | | 更改百分比 |
| 傢俱和牀墊 | $ | 411,167 | | | 31.5 | % | | $ | 322,770 | | | 30.3 | % | | $ | 88,397 | | | 27.4 | % | | 16.8 | % |
| 家用電器 | 500,051 | | | 38.3 | | | 390,964 | | | 36.7 | | | 109,087 | | | 27.9 | | | 20.6 | |
| 消費電子 | 191,234 | | | 14.6 | | | 172,932 | | | 16.2 | | | 18,302 | | | 10.6 | | | 7.3 | |
| 內政部 | 66,707 | | | 5.1 | | | 65,405 | | | 6.1 | | | 1,302 | | | 2.0 | | | (4.7) | |
| 其他 | 36,386 | | | 2.8 | | | 20,960 | | | 2.0 | | | 15,426 | | | 73.6 | | | 66.0 | |
| 產品銷售 | 1,205,545 | | | 92.3 | | | 973,031 | | | 91.3 | | | 232,514 | | | 23.9 | | | 16.2 | |
維修服務協議佣金(1) | 89,101 | | | 6.8 | | | 78,838 | | | 7.4 | | | 10,263 | | | 13.0 | | | 6.0 | |
| 服務收入 | 10,743 | | | 0.9 | | | 12,442 | | | 1.3 | | | (1,699) | | | (13.7) | | | |
| 總淨銷售額 | $ | 1,305,389 | | | 100.0 | % | | $ | 1,064,311 | | | 100.0 | % | | $ | 241,078 | | | 22.7 | % | | 15.3 | % |
(1)維修服務協議佣金的銷售總額變動包括追溯佣金，而回溯佣金並未反映在同店銷售額變動中。
截至2022年1月31日止年度產品銷售額的增長主要受到同店銷售額增長15.3%、RSA佣金增加以及新店銷售額增長的推動。同店銷售額的增長反映了該公司大部分家居相關產品類別的需求增長。這一增長還反映了2021財年主動承保變化、商店營業時間減少和國家強制居家訂單的影響，這些都是COVID-19大流行的結果。
下表列出了財務費用和其他收入組成部分的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 利息收入和費用 | $ | 259,422 | | | $ | 303,209 | | | $ | (43,787) | |
| 保險收入 | 24,270 | | | 17,689 | | | 6,581 | |
| 其他收入 | 950 | | | 816 | | | 134 | |
| 財務費用和其他收入 | $ | 284,642 | | | $ | 321,714 | | | $ | (37,072) | |
財務費用和其他收入的減少主要是由於客户應收賬款組合的平均未償餘額減少了18.6%。保險佣金的增加以及收益率的增加部分抵消了這一下降。截至2022年1月31日止年度的收益率為22.8%，而截至2021年1月31日止年度的收益率為21.7%。
下表提供了關鍵投資組合績效信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 利息收入和費用 | $ | 259,422 | | | $ | 303,209 | | | $ | (43,787) | |
| 淨沖銷 | (126,277) | | | (227,134) | | | 100,857 | |
| 利息開支 | (25,758) | | | (50,381) | | | 24,623 | |
| 淨投資組合收入 | $ | 107,387 | | | $ | 25,694 | | | $ | 81,693 | |
| 平均未償投資組合餘額 | $ | 1,135,991 | | | $ | 1,395,428 | | | $ | (259,437) | |
| 利息收入和手續費收益率 | 22.8 | % | | 21.7 | % | | |
| 淨沖銷% | 11.1 | % | | 16.3 | % | | |
零售毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 零售淨銷售總額 | $ | 1,305,389 | | | $ | 1,064,311 | | | $ | 241,078 | |
| 銷貨成本 | 825,987 | | | 668,315 | | | 157,672 | |
| 零售毛利率 | $ | 479,402 | | | $ | 395,996 | | | $ | 83,406 | |
| 零售毛利率百分比 | 36.7 | % | | 37.2 | % | | |
零售毛利率同比下降主要是由於產品成本增加以及維修服務協議佣金和服務收入的增長速度低於產品銷售的增長。這被銷售從利潤率較低的產品轉向利潤率較高的產品、較低的融資費用以及固定物流成本對銷售額較高的影響部分抵消。
銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 零售細分市場 | $ | 399,393 | | | $ | 335,954 | | | $ | 63,439 | |
| 信貸部門 | 145,097 | | | 142,813 | | | 2,284 | |
| 銷售、一般和行政費用--合併 | $ | 544,490 | | | $ | 478,767 | | | $ | 65,723 | |
| 銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比 | 34.2 | % | | 34.5 | % | | |
零售業務的增長主要是由於與新店增長相關的勞動力和佔用成本的增加，以及與同店銷售增長相關的可變費用的增加。這一增長也是由於廣告和一般運營成本的增加。
作為平均總客户投資組合餘額的百分比，截至2022年1月31日的一年，信貸部分的SG&A與截至2021年1月31日的一年相比增加了260個基點。增加的主要原因是，由於勞動力成本增加，分配給信貸部門的公司間接費用增加，但由於平均客户應收賬款組合餘額低於上一年，分配給信貸部門的成本減少，部分抵消了這一增加。
壞賬準備
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 零售細分市場 | $ | 479 | | | $ | 443 | | | $ | 36 | |
| 信貸部門 | 47,705 | | | 201,560 | | | (153,855) | |
| 壞賬準備--綜合 | $ | 48,184 | | | $ | 202,003 | | | $ | (153,819) | |
壞賬準備--信貸部分，佔平均未償還投資組合餘額的百分比 | 4.2 | % | | 14.4 | % | | |
壞賬撥備從截至2021年1月31日的年度的20200美元萬減少至2022年1月31日止年度的4,820美元萬，減少15380美元萬。這一同比下降的主要原因是，與截至2021年1月31日的年度相比，截至2022年1月31日的年度壞賬準備的降幅更大，淨沖銷淨額同比減少100.9美元。截至2022年1月31日的年度壞賬準備減少的主要原因是預測失業率的改善導致經濟儲備減少3150萬美元，以及客户投資組合應收餘額的下降，但損失率的上升部分抵消了這一下降。在截至2021年1月31日的年度內，壞賬準備減少的主要原因是客户應收賬款組合餘額下降，但因新冠肺炎疫情導致預測失業率上升而導致經濟儲備增加4,250美元，部分抵消了這一影響。
支出及抵免
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 法律和專業費用、證券訴訟、法律判決和其他法律事務 | $ | — | | | $ | 3,589 | | | $ | (3,589) | |
| 員工遣散費 | — | | | 2,737 | | | (2,737) | |
| 超額進口運費 | 2,677 | | | — | | | 2,677 | |
| $ | 2,677 | | | $ | 6,326 | | | $ | (3,649) | |
在截至2022年1月31日的一年中，我們確認了270萬美元的非經常性國內運輸成本，這些成本是由於美國港口前所未有的擁堵而產生的。在截至2021年1月31日的年度內，我們確認了與非經常性費用相關的360萬美元的專業費用。此外，我們確認了與高管管理團隊變動相關的270萬美元遣散費。
利息支出
截至2022年1月31日的年度的利息支出降至2,580美元萬，較截至2021年1月31日的年度的5,040美元萬減少2,460美元萬。減少的原因是平均未償債務餘額較低，以及實際利率較低。
清償債務的損失(收益)
於截至2022年1月31日止年度內，本公司發生1200億美元萬虧損，涉及本公司於2022年到期的7.250%優先票據(“優先票據”)的剩餘本金總額為14120美元萬，以及修訂我們的第五項經修訂及重訂的貸款及抵押協議。於截至2021年1月31日止年度內，本公司於2022年到期的7.250釐優先債券(“優先債券”)的本金總額為8,580美元萬，本金總額為8,580美元，於截至2021年1月31日止年度產生40美元萬收益。
所得税撥備(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 所得税撥備(福利) | $ | 33,512 | | | $ | (16,190) | | | $ | 49,702 | |
| 實際税率 | 23.6 | % | | 83.8 | % | | |
與截至2021年1月31日的年度相比，截至2022年1月31日的年度所得税支出增加，主要是由於税前賬面收入以21%的法定税率增加了16100美元。此外，由於CARE法案中規定了五年虧損結轉條款，截至2021年1月31日的年度也確認了1,490美元的萬福利。
通貨膨脹和不斷變化的價格的影響
我們不認為通脹對我們的淨銷售額或經營業績有實質性影響，但我們繼續監測當前通脹上升可能對我們的客户和業務造成的影響。此外，石油和汽油價格的進一步大幅上漲可能會對我們客户的購物決策和支付模式產生不利影響。我們嚴重依賴我們的分銷系統和次日送貨政策來滿足客户的需求和願望，而石油和汽油價格的上漲可能會導致分銷成本和送貨費用的增加。如果我們不能有效地將增加的運輸成本轉嫁給消費者，無論是通過增加的運輸成本還是更高的價格，這些成本都可能對我們的運營結果產生不利影響。此外，由於貿易法規的變化、匯率波動、邊境税、進口關税或其他我們無法控制的因素，我們購買的項目的成本可能會增加或出現這些項目的短缺。
季節性
我們的業務是季節性的，這通常意味着主要由於假日銷售季節，較高比例的銷售額和營業利潤在第四季度實現。此外，在第一季度，我們的投資組合業績受益於我們的客户收到個人所得税退税的時機，這通常會導致更高的現金收款率。
運營季度業績報告：
我們的季度業績可能會因以下因素而大幅波動：
•新產品推出、新店開業和門店搬遷的時間安排；
•新店貢獻的銷售額；
•我們的商品組合的變化;
•可比門店銷售額的增減；
•客户應收賬款拖欠率和沖銷金額的變化；
•客户應收賬款餘額的增長速度或下降速度；
•惡劣的天氣條件；
•調整某些節假日和促銷活動的時間；以及
•因門店關閉或其他非常規事件而產生的費用。
任何季度的業績並不一定代表任何其他季度或整個財政年度可能取得的業績。
客户應收賬款組合
我們向個人消費者提供短期和中期的內部融資(合同條款一般從12個月到36個月不等)，用於購買家庭耐用產品。我們的客户信貸組合中有很大一部分是來自被認為是高風險的次級借款人的客户。我們的融資是使用合同執行的，這些合同要求在固定期限內每月支付固定款項。我們對融資的產品保持有擔保的權益。如果一筆付款被延遲、錯過了預期或只支付了部分，賬户就會拖欠。一旦客户拖欠賬款，我們的代收人員就會嘗試聯繫客户。我們的貸款合同通常反映的利率在18%到36%之間。我們已經在德克薩斯州、路易斯安那州、田納西州和俄克拉何馬州的所有地點實施了直接消費者貸款計劃。德克薩斯州、路易斯安那州、田納西州和俄克拉何馬州約佔我們2022財年發債的69%，其中俄克拉何馬州的最高等值利率最高可達32%，德克薩斯州和田納西州最高可達30%，路易斯安那州最高可達36%。在法規一般不限制收取利率的州，我們的貸款合同通常反映的利率在29.99%至35.99%之間。這些州佔我們2022財年發起的州的14%。
我們為符合條件的客户提供為期12個月的無息選擇融資計劃。如果客户拖欠預定的月度付款，或在免息選項計劃結束時(提供寬限期)仍未全額償還本金，則該賬户沒有資格享受無息撥備，所賺取的任何利息都不會被放棄。
作為我們正常催收程序的一部分，我們定期延長拖欠客户賬户的期限或對其進行再老化，以保護我們的投資。一般來説，當客户表示願意和有能力恢復每月付款時，如果客户經歷了經濟困難(如暫時失業)，並隨後得到解決，就會獲得延期。這些再貸款涉及修改付款條件，以推遲債務人目前需要的部分現金付款，以幫助債務人改善其財務狀況，並最終能夠支付賬户餘額。我們對客户賬户的再老化不會改變客户的利率或應付的本金總額，通常也不會減少每月的合同付款。我們也可以向客户收取延期費用，這筆費用大致相當於合同逾期所欠利息。我們的再養老計劃包括延期和兩次付款更新，其中包括對在某些州的三個日曆月內兩次全額付款的客户進行單方面延期。在2021財年第二季度，我們更改了再保險政策，增加了客户有資格獲得單邊再保險所需的天數。如果債務人沒有履行債務的意圖或能力，或已經達到我們的賬户再到期限額，則不會獲得再到期。在較小程度上，我們可以為客户提供通過對帳户進行再融資來對其債務進行再融資的能力，這通常不會改變客户應支付的利率或本金總額，但確實會減少每月的合同付款並延長期限。在這些選項下，就像延期一樣，客户必須解決拖欠的原因，並表現出恢復按合同每月付款的意願和能力。
2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律，以應對新冠肺炎疫情的經濟影響。根據CARE法案，如果貸款是當前貸款(截至2020年3月31日，逾期不超過30天)，並且延期是在2020年4月1日至新冠肺炎國家緊急狀態終止後60天或2020年12月31日之間的較早者之間執行的，則被視為與新冠肺炎相關的修改不被視為TDR。作為對CARE法案的響應，公司為我們的客户實施了短期延期計劃。截至2022年1月31日，在收到新冠肺炎相關延期之前是流動賬户的客户應收賬款的賬面價值為1,890萬美元。所有新冠肺炎特定的延期計劃都在2021財年第三季度結束。
下表列出了關於我們管理的投資組合的信息，以便於比較(信息綜合反映了轉移到VIE的證券化應收款和沒有轉移到VIE的應收款)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
未償還餘額的加權平均信用評分(1) | 606 | | | 600 | | | 591 | |
| 平均未償還客户餘額 | $ | 2,498 | | | $ | 2,463 | | | $ | 2,734 | |
逾期60天以上的餘額佔客户投資組合總賬面價值的百分比(2)(3)(4) | 10.4 | % | | 12.4 | % | | 12.5 | % |
重置餘額佔客户投資組合總賬面價值的百分比(2)(3)(5) | 16.8 | % | | 25.9 | % | | 29.4 | % |
賬户餘額賬面價值超過六個月(以千計)(3) | $ | 50,282 | | | $ | 92,883 | | | $ | 112,410 | |
壞賬和壞賬備抵佔客户應收賬款組合餘額總額的百分比 (6) | 18.5 | % | | 24.2 | % | | 14.6 | % |
無息期權應收賬款代表的客户應收賬款組合餘額總額的百分比 (7) | 33.7 | % | | 20.5 | % | | 17.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 已處理的申請總數 | 1,297,025 | | | 1,251,002 | | | 1,235,712 | |
融資銷售的加權平均發起信用評分 (1) | 616 | | | 615 | | | 608 | |
| 已批准和利用的申請總數百分比 | 21.8 | % | | 21.5 | % | | 27.0 | % |
| 信貸客户發起時的平均收入 | $ | 49,100 | | | $ | 47,100 | | | $ | 45,800 | |
| 零售額支付者的百分比： | | | | | |
| 內部融資，包括收到的首付款 | 51.0 | % | | 52.1 | % | | 67.6 | % |
| 第三方融資 | 17.7 | % | | 20.4 | % | | 17.8 | % |
| 第三方租賃擁有期權 | 10.4 | % | | 8.5 | % | | 7.0 | % |
| | 79.1 | % | | 81.0 | % | | 92.4 | % |
(1)信用評分不包括未評分的賬户。
(2)在重新到期後成為拖欠的賬户包括在拖欠和再到期金額中。
(3)賬面價值反映客户應收賬款組合餘額，扣除遞延費用和發起成本、無息期權信貸計劃準備和壞賬利息準備後的餘額。
(4)減少主要是由於2022財年現金收款增加以及2021財年承保標準收緊。
(5)減少主要是由於現金收款增加、2021財年第二季度單邊再老化政策的變化以及2021財年承保標準的收緊。
(6)截至2022年1月31日和2021年1月31日止期間，壞賬和不可收回利息撥備基於ASC 326要求的當前預期信用損失方法。 截至2020年1月31日止期間，壞賬和壞賬準備基於已發生損失法。
(7)增長是由於2022財年第一季度承保策略發生的轉變。
我們的客户投資組合餘額和相關壞賬準備被區分為客户應收賬款和重組賬户。客户應收賬款包括所有付款期限未累計延長超過三個月或未進行再融資的賬户。重組賬户包括所有還款期超過三個月或再融資的賬户。
對於客户應收賬款(不包括重組賬户)，壞賬準備佔客户應收賬款組合總餘額的百分比從2021年1月31日的21.0%下降到2022年1月31日的16.1%。我們壞賬準備的減少主要是由於非TDR再保險餘額的下降、60天以上拖欠情況的改善以及由於宏觀經濟前景改善而減少的經濟調整。
截至2022年1月31日，逾期60天以上的未重組賬户賬面價值百分比比上年同期下降40個基點，從2021年1月31日的8.9%降至8.5%。
對於重組賬户，截至2022年1月31日，壞賬準備佔重組投資組合餘額的百分比為42.0%，而截至2021年1月31日為41.6%。增加的主要原因是重組賬户的損失率增加。
2022財年，扣除回收的壞賬沖銷佔平均未償還投資組合餘額的百分比為11.1%，而2021財年為16.3%。扣除回收後的壞賬核銷減少的主要原因是現金收繳增加和2021財政年度收緊了承保標準。
截至2022年和2021年1月31日，客户應收賬款中包括的無息計劃下的餘額分別為38040美元萬和25280美元萬。這一增長是由於2022財年第一季度發生的承保戰略轉變。
流動性與資本資源
我們需要流動性和資本資源來為我們的運營和未來的增長提供資金，因為我們在我們的運營中增加了新的門店，這反過來又需要額外的營運資金來增加客户應收賬款和庫存。我們通常通過運營產生的現金流、使用我們的循環信貸安排以及通過定期證券化原始客户應收賬款來為我們的運營融資。我們計劃對未來產生的客户應收賬款進行定期證券化。
我們相信，根據我們目前的預測，我們有足夠的流動性來源，至少在未來12個月內為我們的運營、門店擴建和翻新活動以及資本支出提供資金。
運營現金流。在截至2022年1月31日的一年中，運營活動提供的淨現金為17640美元萬，而截至2021年1月31日的一年為46210美元萬。經營活動提供的現金淨額減少的主要原因是，與上一年同期相比，我們在新冠肺炎疫情期間保持流動性時的庫存增加，由於與本年度相比，客户應收賬款餘額增加，以及經非現金活動調整後的淨收入減少。
在截至2021年1月31日的年度，經營活動提供的淨現金為46210美元萬，而截至2020年1月31日的年度為8,010美元萬。經營活動提供的現金淨額增加，主要是由於客户賬户收款增加和貸款發放減少導致應收賬款減少、某些產品類別的全行業供應鏈中斷導致庫存減少以及一般付款時間所致。經非現金活動調整後的淨收入減少部分抵消了這些增加。
投資現金流。截至2022年1月31日的年度，用於投資活動的淨現金為4,490美元萬，而截至2021年1月31日的年度為5,590美元萬。在截至2022年1月31日的一年中使用的現金主要用於新商店的投資和技術投資。
在截至2021年1月31日的年度，用於投資活動的淨現金為5,590美元萬，而截至2020年1月31日的年度為5,680美元萬。在截至2021年1月31日的一年中，使用的現金主要用於投資新商店、兩個新的配送中心和技術投資。在截至2020年1月31日的一年中，使用的現金主要用於投資新商店、翻新和擴建選定的現有商店和一個新的配送中心。
為現金流融資。他説：截至2022年1月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為15220美元萬，而截至2021年1月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為42680美元萬，用於融資活動的現金淨額為730美元萬。在截至2022年1月31日的年度內，我們發行了2020年A類VIE資產支持票據和2021年A類VIE資產支持票據，扣除交易成本後，我們的淨收益分別約為6,250美元萬和375.2美元。資產抵押票據所得款項用於償還本公司循環信貸安排的餘額及作其他一般公司用途。在截至2022年1月31日的年度內，證券化應收賬款用於支付資產支持票據的現金約為48390美元萬，而上一年同期約為59910美元萬。在截至2022年1月31日的年度內，我們的循環信貸安排下的淨借款為9,700美元萬，而截至2021年1月31日的年度的淨借款為2,290美元萬。在截至2022年1月31日的年度內，我們註銷了未償還優先債券的剩餘本金總額141.2美元。在截至2021年1月31日的年度內，我們註銷了與投標要約相關的高級票據本金總額8,580美元，在扣除支付的交易成本後，償還債務的淨額為8,430美元萬。
在截至2021年1月31日的年度內，我們發行了2020-A VIE資產支持票據，扣除交易成本後，我們獲得的淨收益約為23850美元萬。2020-A VIE資產抵押票據所得款項用於償還本公司發行時尚未償還的循環信貸安排餘額，並用於其他一般公司用途。在截至2020年1月31日的年度內，我們發行了2019-A VIE和2019-B VIE資產支持票據
因此，我們的淨收益約為86200美元萬，扣除交易成本和發行人持有的受限現金，這些現金用於償還發行時本公司尚未償還的循環信貸安排餘額，並用於其他一般企業用途。
股份回購計劃。2021年12月14日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們有權回購高達15000萬美元的已發行普通股。股票回購計劃將於2022年12月14日到期。截至2022年1月31日止年度，我們回購了2，603，479股普通股，平均加權成本為每股22.61美元，總金額為5890萬美元。
高級筆記。2014年7月1日，我們根據日期為2014年7月1日的契約（經修訂，“契約”），在Conn ' s，Inc.之間發行了25，000萬美元的2022年7月到期的無擔保優先票據，利息為7.25%。其子公司擔保人（“擔保人”）和美國全國銀行協會，作為受託人。 2021年4月15日，我們完成了本金總額為1.412億美元的所有未償還優先票據的贖回。
資產擔保票據。我們不時地將客户應收賬款證券化，將應收賬款轉讓給各種與破產無關的VIE。反過來，VIE發行以轉移的客户應收賬款和VIE持有的受限現金為擔保的資產擔保票據。
根據證券化交易的條款，客户應收賬款的所有現金收款和其他現金收益將首先流向服務機構和已發行票據的持有人，然後作為未發行票據和剩餘股本的持有人流向我們。我們保留證券化投資組合的服務，並根據證券化應收賬款的未償還餘額收取4.75%(年化)的月費。此外，我們，而非VIE，保留所有信用保險收入以及與信用保險和證券化應收賬款沖銷的修復服務協議相關的某些追回，這反映為綜合基礎上的淨沖銷。
資產擔保票據是根據證券法第144A條規定的登記豁免向合格機構買家提供和出售的。如果在管理相應資產支持票據的契約項下發生違約事件，則可能加速支付未償還金額，在這種情況下，原本可能釋放給剩餘股權持有人的應收賬款的現金收益將完全用於償還資產支持票據，或者如果應收賬款被清算，所有清算收益可能僅用於償還資產支持票據，受資產支持票據各自條款的約束。資產擔保票據的持有者對VIE以外的資產沒有追索權。違約事件包括但不限於未能支付資產擔保票據的所需款項或特定的與破產相關的事件。
截至2022年1月31日，未發行的資產支持票據包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產擔保票據 | | 原本金金額 | | 原始淨收益 (1) | | 當期本金 | | 發行日期 | | 到期日 | | 合同利率 | | 實際利率 (2) |
| 2020-A級筆記 | | $ | 174,900 | | | $ | 173,716 | | | $ | 9,184 | | | 10/16/2020 | | 6/16/2025 | | 1.71% | | 4.47% |
| 2020-A級乙級筆記 | | 65,200 | | | 64,754 | | | 18,342 | | | 10/16/2020 | | 6/16/2025 | | 4.27% | | 5.51% |
| 2020-A級C級票據 | | 62,900 | | | 62,535 | | | 17,695 | | | 2/24/2021 | | 6/16/2025 | | 4.20% | | 5.72% |
| 2021-A級票據 | | 247,830 | | | 246,152 | | | 195,595 | | | 11/23/2021 | | 5/15/2026 | | 1.05% | | 2.43% |
| 2021年-A b類筆記 | | 66,090 | | | 65,635 | | | 66,090 | | | 11/23/2021 | | 5/15/2026 | | 2.87% | | 3.36% |
| 2021年-A C類票據 | | 63,890 | | | 63,450 | | | 63,890 | | | 11/23/2021 | | 5/15/2026 | | 4.59% | | 5.07% |
| 總 | | $ | 680,810 | | | $ | 676,242 | | | $ | 370,796 | | | | | | | | | |
(1)計入發債成本後。
(2)截至2022年1月31日止年度，幷包括實際及預期現金流時間變動的影響。
2021年2月24日，公司完成了本金總額為6290萬美元的4.20%資產支持票據的出售，C類資產支持票據，2020-A系列，由公司先前發行和持有。資產抵押票據以已轉移的客户應收賬款和合並VIE持有的受限現金為抵押，從而為我們帶來6,250萬美元的淨收益(扣除債務發行成本)。出售所得款項淨額用於償還本公司循環信貸安排項下的未償還款項。
2021年5月12日，公司完成了2019-A類資產支持票據的贖回，贖回總價為4,110萬美元(相當於全部未償還本金餘額加應計利息)。
於2021年11月23日，本公司完成發行及出售以轉讓客户應收賬款及合併VIE持有的限制性現金作抵押的本金總額377.8,000,000美元的資產抵押票據，扣除債務發行成本後，為我們帶來淨收益375.2,000,000美元。發售所得款項淨額用於償還本公司循環信貸融資項下的債務(定義見下文)，以及作其他一般企業用途。資產支持債券將於2026年5月15日到期，包括247.8美元的1.05%資產支持固定利率債券，A類，2021年-A系列，6,610萬美元的2.87%資產支持固定利率債券，B類，2021年-A系列，以及6,390萬美元的4.59%資產支持固定利率債券，C類，2021年-A系列資產支持固定利率債券。
2021年12月30日，公司完成了2019-b年度資產支持票據的贖回，贖回總價為5,240萬美元(相當於全部未償還本金餘額加應計利息)。
循環信貸安排。於2021年3月29日，Conn‘s，Inc.及其若干附屬公司(“借款人”)與若干貸款人訂立第五份經修訂及重新簽署的貸款及擔保協議(“經修訂及重新簽署的貸款協議”)，該協議規定一項65000美元的基於萬資產的循環信貸安排(經修訂為“循環信貸安排”)，根據該協議，信貸供應以借款基礎及到期日為2025年3月29日為限。
第五個修訂和重新簽署的貸款協議，除其他外，允許根據信用證次級項目(如第五個修訂和重新簽署的貸款協議所定義)進行超過4,000萬美元至1億美元上限的借款，僅由貸款人酌情決定此類金額超過4,000萬美元。循環信貸融資項下的債務以本公司的幾乎所有資產(不包括VIE的資產)作抵押。截至2022年1月31日，我們在循環信貸安排下的即時可用借款能力為35220美元萬，扣除已簽發的備用信用證2,250美元萬。
循環信貸安排下的貸款按LIBOR加保證金每年2.50%至3.25%(取決於由我們的總槓桿率確定的定價網格)或備用基本利率加每年1.50%至2.25%的保證金(取決於由我們的總槓桿率確定的定價網格)的利率按我們的選擇計息。替代基本利率是年利率，等於最優惠利率中最大的一個，聯邦基金有效利率加0.5%，或30天利息期的倫敦銀行同業拆借利率加1.0%。我們也會根據循環信貸安排上一季度的平均未償還餘額和信用證，按0.25%至0.50%的年利率為可用於未來借款或信用證的承諾部分支付未使用的費用。截至2022年1月31日止年度，循環信貸機制下未償還貸款(包括未使用的額度費用)的加權平均利率為4.0%。
循環信貸安排對我們產生額外債務、授予資產留置權、分配股權、處置資產、發放貸款、償還其他債務、進行合併和其他事宜的能力施加了限制。循環信貸安排限制了我們支付股息和分配的能力，除非不存在違約事件，並且滿足流動性測試。本公司的子公司可以不受限制地向本公司和循環信貸安排下的其他債務人支付股息和進行分配。截至2022年1月31日，由於循環信貸工具的分配和支付限制，我們被限制進行超過225.9美元的分配。循環信貸安排載有慣常的違約準備金，如果觸發，可能導致循環信貸安排項下所有未清償款項加速發放。
債務契約。截至2022年1月31日，我們遵守了債務契約。與我們截至2021年1月31日的實際合規狀況相比，管理我們循環信貸安排的重要財務契約摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 實際 | | 必填項
最低/
極大值 |
| 本季度的利息覆蓋率必須等於或超過最低值 | 8.35:1.00 | | 1.00:1.00 |
| 後兩個季度的利息覆蓋率必須等於或超過最低水平 | 9.29:1.00 | | 1.50:1.00 |
| 槓桿率不得超過最大值 | 1.38:1.00 | | 4.50:1.00 |
| 不包括ABS的槓桿率不得超過最大值 | 0.83:1.00 | | 2.50:1.00 |
| 資本支出淨額不得超過最高限額 | 3,070萬美元 | | 1億美元 |
上表中的所有資本化術語均由循環信貸機制定義，可能與本文檔中的財務報表標題直接一致，也可能不直接一致。這些契約按季度計算，但資本支出除外，資本支出是在每個財政季度結束時連續四個財政季度計算的。
資本支出。我們以經營租賃的形式租賃我們的大部分門店，我們對未來門店選址的計劃預計會有經營租賃，但不排除門店所有權。我們未來新門店項目的資本支出應該主要用於租户對租賃物業的改善(包括任何新的配送中心和跨碼頭設施)，估計每家門店的成本在150美元萬到270美元萬之間(在租户改善之前
對於我們現有的門店改建，根據門店大小的不同，每個門店改建的價格估計在30萬到90萬之間(不包括租户改善津貼)。如果我們購買現有物業，我們的資本支出將取決於特定的物業以及購買時是否得到改善。我們正在不斷審查新商店的新關係、資金來源和替代方案，其中可能包括“銷售-回租”或直接“購買-租賃”計劃，以及我們購買和建設這些項目的其他資金來源。如果我們沒有為新的商店購買不動產，我們的直接現金需求應該只包括我們的資本支出，用於租户對租賃財產的改進和我們對現有商店的改造計劃。我們在2022財年新開了12家門店，目前計劃在2023財年新開13至16家門店。此外，我們計劃在2023財年翻新幾家門店。我們預計2023年財年的資本支出在9000萬至10000美元萬之間，這主要與新門店建設、現有門店改造、為地理擴張和技術投資開設新的配送中心有關。
現金流。我們根據庫存水平、擴張計劃、償債要求和其他運營現金需求，定期評估我們的流動性需求、資本需求和資源的可用性。為了滿足我們的短期和長期流動資金需求，包括支付運營費用、資本支出資金和償還債務，我們主要依靠運營現金。截至2022年1月31日，除了業務產生的現金外，我們還擁有(I)我們循環信貸安排下35220美元萬的即時借款能力和(Ii)手頭770美元萬的現金。然而，我們過去曾尋求籌集更多資本。
我們預計，在未來12個月和可預見的未來，運營產生的現金、潛在應收賬款證券化的收益和我們的循環信貸安排將足以使我們有能力為我們的運營提供資金，提供支持我們的戰略所需的增加的營運資本，併為我們的資本支出提供資金資本支出.
我們可能會回購或以其他方式償還我們的債務，並採取其他措施來減少我們的債務或以其他方式改善我們的財務狀況。 這些行動可能包括公開市場債務回購、談判回購、未償債務的其他償還和機會性債務再融資。 可能回購或以其他方式償還的債務金額（如果有的話）將取決於市場狀況、公司的現金狀況、對債務契約和限制的遵守情況以及其他考慮因素。
資產負債表外負債和其他合同義務
我們沒有S-k法規第303（a）（4）項定義的任何表外安排。下表概述了截至2022年1月31日我們的最低合同承諾和義務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期間到期的付款 |
| (單位：千) | 總 | | 少於1
年 | | 1-3
年 | | 3-5
年 | | 多過 5 年 |
| 債務，包括估計利息支付： | | | | | | | | | |
循環信貸安排(1) | $ | 161,356 | | | $ | 3,911 | | | $ | 7,823 | | | $ | 149,622 | | | $ | — | |
2020-A級筆記(2) | 9,713 | | | 157 | | | 314 | | | 9,242 | | | — | |
2020-A級乙級筆記(2) | 20,985 | | | 783 | | | 1,566 | | | 18,636 | | | — | |
2020年-A C類票據 (2) | 20,202 | | | 743 | | | 1,486 | | | 17,973 | | | — | |
2021年-A類筆記 (2) | 204,401 | | | 2,054 | | | 4,107 | | | 198,240 | | | — | |
2021年-A b類筆記 (2) | 74,223 | | | 1,897 | | | 3,794 | | | 68,532 | | | — | |
2021年-A C類票據 (2) | 76,464 | | | 2,933 | | | 5,865 | | | 67,666 | | | — | |
| 融資租賃義務 | 7,876 | | | 1,197 | | | 2,371 | | | 1,369 | | | 2,939 | |
| 經營租賃： | | | | | | | | | |
| 房地產 | 506,296 | | | 86,856 | | | 159,143 | | | 115,617 | | | 144,680 | |
| 裝備 | 105 | | | 70 | | | 27 | | | 8 | | | — | |
合同承諾 (3) | 95,853 | | | 89,802 | | | 5,826 | | | 225 | | | — | |
| 總 | $ | 1,177,474 | | | $ | 190,403 | | | $ | 192,322 | | | $ | 647,130 | | | $ | 147,619 | |
(1)估計的利息支付是基於截至2022年1月31日的未償還餘額和當時的有效利率。
(2)按期限劃分的資產支持票據的應付款項是根據其各自的到期日按各自的固定年利率計算的。資產抵押票據的實際本金和利息支付將反映證券化客户應收賬款的實際收益。
(3)合同承諾主要包括購買7,570美元萬庫存的承諾。
發行人和擔保人子公司財務信息摘要
Conn‘s，Inc.是一家控股公司，除了對其子公司的投資外，沒有任何獨立的資產或業務。截至2022年1月31日，Conn‘s，Inc.的非擔保人的直接或間接子公司(“非擔保人子公司”)為VIE和次要子公司。根據《契約》，任何擔保人以股息或分配的形式將資金轉移到Conn‘s，Inc.的能力沒有任何限制。
以下表格在合併的基礎上為發行人和擔保人子公司提供了截至2022年1月31日的資產負債表摘要，以及截至2022年1月31日的12個月的綜合經營報表摘要。下文提供的信息不包括在綜合基礎上得出信息所需的刪除。在本報告中，對子公司的投資由母公司使用權益法核算。所提供的金額不代表我們截至2022年1月31日和截至2022年1月31日的12個月的總合並金額：
| | | | | |
| 1月31日， |
| (單位：千) | 2022 |
| 資產 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 9,765 | |
| 客户應收賬款，扣除備抵 | 243,527 | |
| 庫存 | 246,826 | |
| 非擔保子公司應付淨額 | 14,903 | |
| 其他流動資產 | 78,556 | |
| 流動資產總額 | 593,577 | |
| 客户應收賬款的長期部分，扣除備抵 | 264,527 | |
| 財產和設備，淨額 | 192,763 | |
| 使用權資產，淨額 | 256,267 | |
| 其他資產 | 52,199 | |
| 總資產 | $ | 1,359,333 | |
| |
| 負債 | |
| 債務的當期部分 | $ | 889 | |
| 運營租賃負債-當前 | 54,534 | |
| 其他負債 | 200,326 | |
| 流動負債總額 | 255,749 | |
| 經營租賃負債-非流動 | 330,439 | |
| 長期債務 | 154,224 | |
| 其他長期負債 | 26,889 | |
| 總負債 | $ | 767,301 | |
| | | | | |
| (單位：千) | 截至的年度
2021年1月31日 |
| 收入： | |
| 淨銷售額和財務費用 | $ | 1,500,510 | |
| 來自非擔保人子公司的服務費收入 | 44,177 | |
| 總收入 | 1,544,687 | |
| 總成本和費用 | 1,484,264 | |
| 淨收入 | $ | 60,423 | |
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露，要求我們作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計。如下所述，某些會計政策被視為“關鍵會計政策”，因為它們特別依賴於我們對本質上不確定的事項所作的估計，並可能對我們的綜合財務報表產生重大影響。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為合理的其他假設。因此，由於使用估計數，實際結果可能會有所不同。我們所有重要會計政策的摘要載於附註1，重要會計政策摘要，綜合財務報表，載於本年度報告表格10-k第II部分第8項。
計提壞賬準備。他説：從本質上講，確定信貸損失撥備的數額是非常複雜和主觀的。未來本質上不確定的事件可能會導致信貸損失準備金水平發生實質性變化。總體經濟狀況、州或聯邦法規的變化以及影響借款人償債能力或我們收回債務能力的各種其他因素，都將影響投資組合未來的表現。
我們建立了信用損失準備金，包括估計的壞賬利息，以彌補因客户未能按合同付款而導致的客户應收賬款預期的信用損失。我們的客户應收賬款組合餘額由大量相對較小的同質賬户組成。我們沒有一個賬户足夠大，不足以保證對減值進行單獨評估。
2021年2月1日，我們通過了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(“ASC 326”)。在存在類似風險特徵的情況下，信貸損失撥備是以集體(集合)為基礎來衡量的。為每個儲存池確定信貸損失準備，並將其添加到儲存池的賬面金額中，以建立新的攤銷成本基礎。
我們選擇使用基於風險的池級細分框架來計算預期損失率。這一框架是基於我們歷史上的總沖銷歷史。除經調整的歷史總撇賬率外，撇賬後收回款項的估計數字，包括客户的現金付款、來自税務管轄區的銷售税退還，以及根據信貸保險及維修服務協議(“RSA”)保單收取的款項，亦被考慮在內。我們也根據對經濟因素的統計分析(特別是對合理和可支持的預測期內失業率的預測)來考慮前瞻性經濟預測。在一定程度上，如果出現了我們的模型中沒有考慮到的情況和趨勢，管理層將進行額外的定性調整。
根據ASC 326的要求，該公司對客户應收賬款組合使用了24個月的合理和可支持的預測期。我們根據我們按貸款池類型劃分的歷史貸款組合生命週期中經歷的歷史損失率來估計24個月預測期後的損失。我們每年重新審查我們的衡量方法和假設，如果情況需要，也會更頻繁地進行審查。
截至2022年和2021年1月31日，非TDR客户應收賬款的壞賬準備和壞賬準備餘額分別為16500美元萬和21970美元萬。截至2022年和2021年1月31日，計入與TDR賬户本息相關的可疑賬户準備的金額分別為4,400萬和7,830萬。我們的估計總沖銷率提高100個基點將使我們的客户應收賬款壞賬準備增加730美元萬，這是基於2022年1月31日的未償還餘額。
客户應收賬款利息收入. 利息收入包括利息收入、遞延費用攤銷和發起成本，採用利息方法入賬，並反映在財務費用和其他收入中。通常情況下，利息收入在客户賬户付清或註銷之前一直被記錄下來，我們為估計的無法收回的利息撥備。從客户那裏收到的任何合同利息收入超過使用利息方法計算的利息收入，在我們的資產負債表上記錄為遞延收入。截至2022年1月31日、2022年1月31日和2021年1月31日，分別有860美元的萬和890美元的萬包括在遞延收入和其他信貸以及其他長期負債中。當賬户結清或註銷時，遞延利息最終將計入收入。
我們提供為期12個月的無息期權計劃。如果客户拖欠預定的月度付款，或在免息選項計劃結束時(提供寬限期)仍未全額償還本金，則該賬户沒有資格享受無息撥備，所賺取的任何利息都不會被放棄。利息收入是根據迄今為止在所有無息選項融資計劃中獲得的估計應計利息確認的，併為根據我們的歷史經驗預期滿足該計劃要求的客户預留了抵銷準備金。
我們使用利息收入法確認TDR賬户的利息收入，該方法要求報告利息收入等於可歸因於時間推移的貸款賬面淨值的增加。現金收益和其他調整計入賬面淨額，使其等於預期未來現金流量的現值。
當法律要求時，我們將賬户置於非應計項目狀態。從非權責發生制貸款收到的付款將用於本金，並減少貸款金額。截至2022年1月31日、2022年1月和2021年1月，非應計狀態下的客户應收賬款賬面價值分別為590美元萬和850美元萬。截至2022年1月31日、2022年1月31日和2021年1月31日，逾期90天或以上且仍應計利息的客户應收賬款賬面價值分別為8,410美元萬和11150美元萬。於二零二二年及二零二一年一月三十一日、二零二二年及二零二一年一月三十一日及二零二一年一月三十一日，逾期不足60天的客户應收賬款賬面價值分別為550萬及520萬，已計入以非應計項目結轉的客户應收賬款餘額。
庫存。 存貨包括為轉售而購買的商品和備件，並以成本或可變現淨值中較低者入賬。對於任何產品系列，如果庫存的賬面價值超過我們預期從最終銷售或其他處置庫存中實現的金額，庫存的賬面價值將減少到其可變現淨值，並相應計入銷售成本。存貨減記至可變現淨值是基於有關存貨賬齡和歷史產品銷售的假設而估計的。截至2022年1月31日，我們的實際庫存儲備如果有10%的差異，將影響我們銷售商品的成本30美元萬。
長期資產減值。 對長期資產進行減值評估，主要是在資產組層面。資產組被定義為配送中心服務區域內的商店和交叉碼頭。我們監控資產組的表現，以評估環境中的事件或變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。最有可能需要進行評估的情況是，資產集團業績的歷史和估計未來結果發生不利變化。對於持有和使用的財產和設備，如果賬面價值無法通過其未貼現現金流量收回，我們確認減值損失，並根據賬面價值與估計公允價值之間的差額計量減值損失。在截至2020年1月31日的年度內，我們確認了因退出某些租約而減值320美元的萬。見注4，費用和信用，瞭解更多細節。在截至2022年1月31日和2021年1月31日的年度內，沒有減值。
供應商津貼。我們從供應商那裏獲得資金，用於價格保護、產品回扣(在購買或銷售產品時賺取)、營銷和促銷計劃，統稱為供應商津貼，按應計制記錄。我們根據符合條件的產品的實際銷售或預計銷售或購買情況，根據滿足計劃條款的進展情況，估算應計的供應商津貼。如果方案與產品採購有關，供應商津貼記錄為庫存中產品成本的減少，任何剩餘金額記錄為銷售商品成本的減少。在截至2022年、2021年和2020年1月31日的年度中，我們分別記錄了11810美元的萬、12270美元的萬和15660美元的萬，這是通過供應商津貼銷售的商品成本的下降。
近期會計公告
與附註1所列最近會計聲明有關的信息，重要會計政策摘要本年度報告表格10-k的合併財務報表第II部分第8項中的“合併財務報表”，以供參考。
第7A項。它包括關於市場風險的定量和定性披露。
我們的金融工具所固有的市場風險，代表了利率不利變動所帶來的潛在損失。我們沒有受到外幣匯率波動的實質性影響，因為我們幾乎所有的業務都是以美元或以美元為基礎的貨幣進行交易，預計將繼續以美元或美元為基礎的貨幣進行交易。我們的高級債券和資產支持債券按固定利率計息，不會受到利率變化的影響。
循環信貸安排下的貸款按LIBOR加保證金每年2.50%至3.25%(取決於由我們的總槓桿率確定的定價網格)或備用基本利率加每年1.50%至2.25%的保證金(取決於由我們的總槓桿率確定的定價網格)的利率按我們的選擇計息。替代基本利率是年利率，等於最優惠利率中最大的一個，聯邦基金有效利率加0.5%，或30天利息期的倫敦銀行同業拆借利率加1.0%。我們還為未來借款或信用證可用的承諾部分支付未使用的費用，年利率從0.25%至0.50%不等，這取決於上一季度循環信貸安排的平均未償還餘額和信用證。因此，我們的總槓桿率和LIBOR或替代基準利率的變化將影響循環信貸安排的利率，因此我們的成本也會受到影響。截至2022年1月31日，我們循環信貸安排下的未償還餘額為14900美元萬。根據截至2022年1月31日的未償還餘額，循環信貸工具利率提高100個基點將使我們的借款成本在12個月內增加150美元萬。
第八項：編制財務報表和補充數據。
合併財務報表索引
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| | 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 55 |
合併資產負債表 | 57 |
合併業務報表 | 58 |
股東合併報表‘公平 | 59 |
合併現金流量表 | 60 |
合併財務報表附註 | 61 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Conn‘s，Inc.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附康恩公司及其附屬公司(“本公司”)截至2022年1月31日及2021年1月31日的綜合資產負債表、截至2022年1月31日期間各年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量，以及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年1月31日、2022年1月31日和2021年1月31日的財務狀況，以及截至2022年1月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年1月31日的財務報告進行了內部控制審計，我們於2022年3月29日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 信貸損失準備 |
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有關事項的描述 | 截至2022年1月31日，公司的客户應收賬款餘額為11.3億，相關信貸損失撥備為19390萬。如綜合財務報表附註1所述，本公司於客户應收賬款存續期內確認預期信貸損失準備。在存在類似風險特徵的情況下，管理措施在集合的基礎上採取預期損失，利用歷史註銷經驗來估計撥備。除調整後的歷史總沖銷率外，還考慮了沖銷後恢復的估計數以及前瞻性宏觀經濟預測。如果出現的情況和趨勢沒有在管理層的模型中反映出來，管理層將進行額外的質的調整。 審計管理層對客户應收賬款信貸損失準備的估計涉及高度複雜的測試模型和建模假設，這些假設用於得出用於準備計算的細分水平損失估計。此外，鑑於目前的經濟環境，審計估計數是複雜的，因為需要評估管理層對如何調整歷史沖銷和恢復經驗的定性評估，以及估計客户應收賬款組合壽命內當前預期信貸損失的宏觀經濟預測。
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們瞭解、評估設計並測試公司對信貸損失準備流程的控制的操作有效性，包括管理層對用於計算估計的模型的審查和批准，以及對這些模型的數據輸入、假設和輸出的完整性和準確性的評估。我們還評估了公司對定性調整的識別和衡量、投資組合趨勢的審查以及記錄的津貼估計的總體評估的控制。 在我們專家的協助下，我們測試了定量模型方法、建模假設、模型計算和分割水平損失估計的文書準確性。我們測試了歷史數據的完整性和準確性。我們評估了管理層對模型中使用的歷史損失期的識別。我們還評估了管理層對歷史虧損數據的調整，並評估了這些調整是否反映了管理層當前的預期虧損估計，以及是否與任何此類量化調整的基本支持文件一致。我們評估了管理層在確定與管理層評價框架一致的質量調整時所使用的投入。我們測試了管理層在確定定性調整時所考慮的基礎投資組合和宏觀經濟數據的完整性和準確性。我們還檢查了管理層對考慮與基本數據一致的調整進行評價的文件，並評價了所記錄的質量調整的合理性。我們通過將歷史估計結果與實際記錄的損失進行比較，評估了包括定性因素調整在內的整體津貼估計數的合理性。我們也回顧了隨後發生的事件和交易，並考慮它們是否證實或與公司的估計結論相矛盾。 |
我們自2001年起擔任該公司的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
2022年3月29日
康恩斯公司及附屬公司
合併資產負債表
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 1月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 7,707 | | | $ | 9,703 | |
受限制現金（包括VIE餘額美元29,872及$48,622，分別) | 31,930 | | | 50,557 | |
客户應收賬款，扣除備抵（包括VIE餘額美元212,259及$259,811，分別) | 455,787 | | | 478,734 | |
| 其他應收賬款 | 63,055 | | | 61,716 | |
| 庫存 | 246,826 | | | 196,463 | |
| 應收所得税 | 6,745 | | | 38,059 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 8,756 | | | 8,831 | |
| 流動資產總額 | 820,806 | | | 844,063 | |
客户應收賬款的長期部分，扣除備抵（包括VIE餘額美元167,905及$184,304，分別) | 432,431 | | | 430,749 | |
| 財產和設備，淨額 | 192,763 | | | 190,962 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 256,267 | | | 265,798 | |
| 遞延所得税 | — | | | 9,448 | |
| 其他資產 | 52,199 | | | 14,064 | |
| 總資產 | $ | 1,754,466 | | | $ | 1,755,084 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 當期融資租賃債務 | $ | 889 | | | $ | 934 | |
| 應付帳款 | 74,705 | | | 69,367 | |
| 應計補償和相關費用 | 36,677 | | | 24,944 | |
| 應計費用 | 73,035 | | | 58,046 | |
| 經營租賃負債--流動 | 54,534 | | | 44,011 | |
| 應付所得税 | 3,007 | | | 1,447 | |
| 遞延收入和其他抵免 | 15,569 | | | 13,007 | |
| 流動負債總額 | 258,416 | | | 211,756 | |
經營租賃負債-非流動 | 330,439 | | | 354,598 | |
長期債務和融資租賃義務（包括VIE餘額美元367,925及$411,551分別) | 522,149 | | | 608,635 | |
| 遞延税項負債 | 7,351 | | | — | |
| 其他長期負債 | 21,292 | | | 22,940 | |
| 總負債 | 1,139,647 | | | 1,197,929 | |
| 承付款和或有事項(附註12) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股($0.01面值，1,000,000授權股份；無已發佈或未完成） | — | | | — | |
普通股(0.01面值，100,000,000授權股份；33,015,053和32,711,623發行的股份） | 330 | | | 327 | |
庫存股票（按成本計算; 6,088,920股票和3,485,441分別為股票) | (125,145) | | | (66,290) | |
| 額外實收資本 | 140,419 | | | 132,108 | |
| 留存收益 | 599,215 | | | 491,010 | |
| 股東權益總額 | 614,819 | | | 557,155 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 1,754,466 | | | $ | 1,755,084 | |
請參閲合併財務報表附註。
康涅狄格州公司和子公司
合併業務報表
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | |
| 產品銷售 | $ | 1,205,545 | | | $ | 973,031 | | | $ | 1,042,424 | |
| 維修服務協議佣金 | 89,101 | | | 78,838 | | | 106,997 | |
| 服務收入 | 10,743 | | | 12,442 | | | 13,814 | |
| 總淨銷售額 | 1,305,389 | | | 1,064,311 | | | 1,163,235 | |
| 財務費用和其他收入 | 284,642 | | | 321,714 | | | 380,451 | |
| 總收入 | 1,590,031 | | | 1,386,025 | | | 1,543,686 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 銷貨成本 | 825,987 | | | 668,315 | | | 697,784 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 544,490 | | | 478,767 | | | 503,024 | |
| 壞賬準備 | 48,184 | | | 202,003 | | | 205,217 | |
| 收費和學分 | 2,677 | | | 6,326 | | | 3,142 | |
| 總成本和費用 | 1,421,338 | | | 1,355,411 | | | 1,409,167 | |
| 營業收入 | 168,693 | | | 30,614 | | | 134,519 | |
| 利息開支 | 25,758 | | | 50,381 | | | 59,107 | |
| 清償債務的損失(收益) | 1,218 | | | (440) | | | 1,094 | |
| 所得税前收入(虧損) | 141,717 | | | (19,327) | | | 74,318 | |
| 所得税撥備(福利) | 33,512 | | | (16,190) | | | 18,314 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 108,205 | | | $ | (3,137) | | | $ | 56,004 | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.70 | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.85 | |
| 稀釋 | $ | 3.61 | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.82 | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 29,267,691 | | | 29,060,512 | | | 30,275,662 | |
| 稀釋 | 30,001,490 | | | 29,060,512 | | | 30,814,775 | |
請參閲合併財務報表附註。
康恩斯公司及附屬公司
合併股東權益報表
(in數千，份額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 其他內容 | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已繳費 | | 保留 | | 庫存股 | | |
| | 股份 | | 量 | | 資本 | | 收益 | | 股份 | | 量 | | 總 |
| 餘額2019年1月31日 | 31,788,162 | | | $ | 318 | | | $ | 111,185 | | | $ | 508,472 | | | — | | | $ | — | | | $ | 619,975 | |
| 通過ASU 2016—02 | — | | | — | | | — | | | 6,160 | | | — | | | — | | | 6,160 | |
| 期權的行使和限制性股票的歸屬，扣除預扣税 | 283,434 | | | 2 | | | (1,987) | | | — | | | — | | | — | | | (1,985) | |
| 員工購股計劃下普通股的發行 | 53,459 | | | 1 | | | 765 | | | — | | | — | | | — | | | 766 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 12,550 | | | — | | | — | | | — | | | 12,550 | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,485,441) | | | (66,290) | | | (66,290) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 56,004 | | | — | | | — | | | 56,004 | |
| 餘額2020年1月31日 | 32,125,055 | | | $ | 321 | | | $ | 122,513 | | | $ | 570,636 | | | (3,485,441) | | | $ | (66,290) | | | $ | 627,180 | |
| 採用ASU 2016-13 | — | | | — | | | — | | | (76,489) | | | — | | | — | | | (76,489) | |
| 期權的行使和限制性股票的歸屬，扣除預扣税 | 445,895 | | | 5 | | | (1,687) | | | — | | | — | | | — | | | (1,682) | |
| 員工購股計劃下普通股的發行 | 140,673 | | | 1 | | | 697 | | | — | | | — | | | — | | | 698 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 10,585 | | | — | | | — | | | — | | | 10,585 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (3,137) | | | — | | | — | | | (3,137) | |
| 餘額2021年1月31日 | 32,711,623 | | | $ | 327 | | | $ | 132,108 | | | $ | 491,010 | | | (3,485,441) | | | $ | (66,290) | | | $ | 557,155 | |
| 期權的行使和限制性股票的歸屬，扣除預扣税 | 252,168 | | | 2 | | | (1,412) | | | — | | | — | | | — | | | (1,410) | |
| 員工購股計劃下普通股的發行 | 51,262 | | | 1 | | | 808 | | | — | | | — | | | — | | | 809 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 8,915 | | | — | | | — | | | — | | | 8,915 | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,603,479) | | | (58,855) | | | (58,855) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 108,205 | | | — | | | — | | | 108,205 | |
| 餘額2022年1月31日 | 33,015,053 | | | $ | 330 | | | $ | 140,419 | | | $ | 599,215 | | | (6,088,920) | | | $ | (125,145) | | | $ | 614,819 | |
請參閲合併財務報表附註。
康恩斯公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 108,205 | | | $ | (3,137) | | | $ | 56,004 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊 | 45,450 | | | 41,068 | | | 36,841 | |
| 使用權資產變更 | 35,186 | | | 29,956 | | | 27,577 | |
| 債務發行成本攤銷 | 5,485 | | | 8,527 | | | 9,828 | |
| 壞賬準備和壞賬準備 | 84,286 | | | 265,929 | | | 269,295 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 8,915 | | | 9,330 | | | 12,550 | |
| 費用，扣除積分 | 2,677 | | | 6,326 | | | 3,142 | |
| 遞延所得税 | 16,799 | | | 31,323 | | | 7,488 | |
| 提前終止債務的損失（收益） | 1,218 | | | (440) | | | — | |
| 處置財產和設備造成的損失 | 258 | | | 497 | | | 90 | |
| 從房東處收到的租户改善津貼 | 14,143 | | | 21,224 | | | 25,914 | |
| 營業資產和負債變動： | | | | | |
| 客户應收賬款 | (62,543) | | | 63,871 | | | (266,997) | |
| 其他應收賬款 | (1,818) | | | 6,595 | | | (5,346) | |
| 庫存 | (50,363) | | | 23,293 | | | 278 | |
| 其他資產 | 1,081 | | | 393 | | | (6,983) | |
| 應付帳款 | 5,338 | | | 17,507 | | | (23,041) | |
| 應計費用 | 19,325 | | | 15,905 | | | (21,689) | |
| 經營租約 | (53,435) | | | (40,384) | | | (35,816) | |
| 所得税 | (4,687) | | | (35,270) | | | (9,930) | |
| 遞延收入和其他抵免 | 882 | | | (398) | | | 861 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 176,402 | | | 462,115 | | | 80,066 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (44,859) | | | (55,927) | | | (57,546) | |
| 資產處置收益 | — | | | — | | | 724 | |
| 投資活動所用現金淨額 | (44,859) | | | (55,927) | | | (56,822) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 發行資產支持票據的收益 | 440,710 | | | 240,100 | | | 867,750 | |
| 資產支持票據的支付 | (483,904) | | | (599,144) | | | (505,442) | |
| 循環信貸安排下的借款 | 1,530,376 | | | 1,355,362 | | | 1,625,440 | |
| 循環信貸安排付款 | (1,433,376) | | | (1,332,462) | | | (1,865,069) | |
| 倉庫設施付款 | — | | | — | | | (53,635) | |
| 股票回購付款 | (55,384) | | | — | | | (66,290) | |
| 支付債務發行成本和修改費 | (7,658) | | | (4,753) | | | (7,876) | |
| 根據員工股票購買計劃發行的股票收益 | 809 | | | 698 | | | 988 | |
| 與基於股權的薪酬交易相關的税款支付 | (1,410) | | | (1,682) | | | (2,216) | |
| 償還債務 | (141,279) | | | (84,324) | | | — | |
| 其他 | (1,050) | | | (578) | | | (976) | |
| 融資活動所用現金淨額 | (152,166) | | | (426,783) | | | (7,326) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (20,623) | | | (20,595) | | | 15,918 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 60,260 | | | 80,855 | | | 64,937 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 39,637 | | | $ | 60,260 | | | $ | 80,855 | |
(下一頁續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 34,847 | | | $ | 72,741 | | | $ | 75,296 | |
| 用使用權資產換取新的融資租賃負債 | $ | 1,160 | | | $ | 1,653 | | | $ | 1,110 | |
| 購買的財產和設備尚未付款 | $ | 9,059 | | | $ | 7,890 | | | $ | 9,717 | |
| 補充現金流數據： | | | | | |
| 支付的現金利息 | $ | 18,252 | | | $ | 41,059 | | | $ | 50,491 | |
| 已支付(已退還)的現金所得税，淨額 | $ | 21,525 | | | $ | (11,586) | | | $ | 17,169 | |
請參閲合併財務報表附註。
1. 重要會計政策摘要
公事。康涅狄格州公司，一家特拉華州公司，是一家控股公司，除對其子公司的投資外，沒有獨立資產或業務。 提及“我們”、“我們的”、“我們”、“公司”、“Conn ' s”或“CONN”是指Conn ' s，Inc.以及（從上下文中可以明顯看出）其子公司。 康涅狄格州是一家領先的專業零售商，除了為其核心消費者提供專有信貸解決方案外，還提供廣泛的優質、品牌耐用消費品和相關服務。 我們通過零售商店和網站運營綜合且可擴展的業務。 我們的補充產品包括來自全球領先品牌的傢俱和牀墊、家用電器、消費電子產品和家庭辦公產品，價格範圍廣泛。 我們的信貸產品為大量、服務不足的消費者羣體提供融資解決方案，這些消費者的信貸選擇通常有限。
我們經營 二可報告的細分市場：零售和信貸。我們的零售店以“Conn‘s Homeplus”的名稱命名，我們所有的零售店都向同一客户羣提供相同的產品和服務。我們的商店遵循相同的程序和方法來管理他們的運營。我們的零售業務和信貸業務是相互獨立經營的。信貸部分致力於向我們的零售客户提供短期和中期融資。零售部門不參與信貸審批決定或催收工作。我們的管理層根據零售和信貸部門的經營結果評估業績並分配資源。
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及現行行業慣例編制。
財政年度。我們的財政年度將於1月31日結束。會計年度是指該會計年度結束的日曆年度。
鞏固原則。合併財務報表包括Conn‘s公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
可變利益實體。如果本公司為主要受益人，可變權益實體(“VIE”)將被合併。VIE的主要受益人是有權(I)有權指導對VIE的業績影響最大的活動，以及(Ii)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得利益的權利。
我們將客户應收賬款證券化，方法是將應收賬款轉讓給各種與破產無關的VIE。我們保留證券化投資組合的服務，並通過持有剩餘股本在每個相應的VIE中擁有可變權益。我們確定我們是每個VIE的主要受益者，因為(I)我們對證券化投資組合的服務責任使我們有權指導對VIE業績影響最大的活動，(Ii)我們在VIE中的可變權益使我們有義務吸收損失，並有權獲得可能重大的剩餘回報。因此，我們將各自的VIE合併到我們的合併財務報表中。
請參閲附註6，債務和融資租賃義務，及附註13，可變利益實體，瞭解更多信息。
估計的使用。根據公認會計準則編制財務報表，要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的知情判斷和估計。事實和情況的變化或補充信息可能會導致修訂估計數，實際結果可能與這些估計數有很大不同。管理層定期評估其估計和相關假設，包括與壞賬準備和無息期權信貸計劃準備相關的估計和假設，考慮到我們客户投資組合餘額的規模，這些特別敏感。
現金和現金等價物。截至2022年和2021年1月31日，現金及現金等值物包括在途現金和信用卡存款。 現金和現金等值物中包含的過境信用卡存款為美元5.2百萬美元和美元7.9截至2022年1月31日和2021年1月31日，分別為百萬。
受限現金。截至2022年1月31日和2021年1月31日的限制現金餘額包括美元25.7百萬美元和美元41.6作為證券化應收賬款的服務商，我們分別收取了100萬美元的現金，隨後匯給了VIE和#4.2百萬美元和美元7.0VIE分別持有100萬美元現金，作為資產支持票據的額外抵押品。
客户應收賬款。綜合資產負債表中報告的客户應收賬款包括管理的應收賬款總額，包括已轉移到VIE的應收賬款和未轉移到VIE的應收賬款。客户應收賬款在客户擁有產品時確認。客户應收賬款的預期終身虧損在產生時通過信貸損失準備賬户確認，該賬户從客户應收賬款餘額中扣除並淨額列報。客户應收賬款包括向客户收取的未攤銷遞延費用和發端成本的淨額。如果沒有在預定的到期日收到付款，客户應收賬款被視為拖欠。拖欠金額超過209截至月底的天數為
將壞賬準備連同上次付款後應計的利息一起註銷。
為了減少應收賬款的損失，我們可能會對遇到財務困難的借款人進行貸款修改。貸款修改旨在最大限度地增加扣除費用後的淨現金流，並避免需要行使我們可用的法律補救措施。我們可能會延長我們客户賬户的一部分或對其進行“再老化”，這涉及到修改付款條款以推遲部分到期現金付款。我們對客户賬户的再老化不會改變客户的利率或應付的本金總額，通常也不會減少每月的合同付款。在較小的程度上，我們可能會為客户提供再融資的能力，這通常不會改變客户的利率或到期的本金總額，但會減少每月的合同付款並延長期限。我們認為賬户已經超過三個月的再融資或作為問題債務重組(“TDR”或“重組賬户”)進行再融資。
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟影響。根據CARE法案，如果貸款是當前貸款(截至2020年3月31日，逾期不超過30天)，並且延期是在2020年4月1日至新冠肺炎國家緊急狀態終止後60天或2020年12月31日之間的較早者之間執行的，則被視為與新冠肺炎相關的修改不被視為TDR。作為對CARE法案的響應，公司為我們的客户實施了短期延期計劃。在收到新冠肺炎相關延期付款之前，流動賬户上的客户應收賬款的賬面價值為#美元。18.91000萬美元和300萬美元65.2截至2022年1月31日和2021年1月31日。
客户應收賬款的利息收入。 利息收入包括利息收入、遞延費用攤銷和發起成本，採用利息方法入賬，並反映在財務費用和其他收入中。通常情況下，利息收入在客户賬户付清或註銷之前一直被記錄下來，我們為估計的無法收回的利息撥備。我們保留逾期60天以上的利息。從客户那裏收到的任何合同利息收入超過使用利息方法計算的利息收入，在我們的資產負債表上記錄為遞延收入。截至2022年1月31日和2021年1月31日，8.6百萬美元和美元8.9分別計入遞延收入和其他信貸及其他長期負債的遞延利息。當賬户結清或註銷時，遞延利息最終將計入收入。
我們為您提供一個12-一個月的無息期權計劃。如果客户拖欠預定的月度付款，或在免息選項計劃結束時(提供寬限期)仍未全額償還本金，則該賬户沒有資格享受無息撥備，所賺取的任何利息都不會被放棄。利息收入是根據迄今為止在所有無息選項融資計劃中獲得的估計應計利息確認的，併為根據我們的歷史經驗預期滿足該計劃要求的客户預留了抵銷準備金。
我們使用利息收入法確認TDR賬户的利息收入，該方法要求報告利息收入等於可歸因於時間推移的貸款賬面淨值的增加。現金收益和其他調整計入賬面淨額，使其等於預期未來現金流量的現值。
當法律要求時，我們將賬户置於非應計項目狀態。從非權責發生制貸款收到的付款將用於本金，並減少貸款餘額。截至2022年1月31日、2022年1月和2021年1月，非應計狀態下的客户應收賬款賬面價值為#美元5.9百萬美元和美元8.5分別為100萬美元。截至2022年1月31日、2022年1月31日及2021年1月31日，逾期90天或以上但仍應計利息的客户應收賬款賬面價值合計為$84.1百萬美元和美元111.5分別為100萬美元。於2022年1月31日及2021年1月31日，逾期不足60天的破產客户應收賬款賬面價值為$5.5百萬美元和美元5.2百萬美元分別計入以非應計項目結轉的客户應收賬款餘額。
壞賬準備。在存在類似風險特徵的情況下，信貸損失撥備是以集體(集合)為基礎來衡量的。在採用ASC 326後，公司選擇保留以前在ASC 310項下入賬的客户應收賬款池(非TDR非再老化、非TDR再老化和TDR)。這些資金池根據共同的風險屬性進一步細分，這些屬性包括借款人的FICO分數、產品類別、客户關係的持續時間和拖欠情況。為每個儲存池確定信貸損失準備，並將其添加到儲存池的賬面金額中，以建立新的攤銷成本基礎。採用後信貸損失準備的變動通過撥備費用入賬。
我們選擇使用基於風險的池級細分框架來計算預期損失率。這一框架是基於我們歷史上的總沖銷歷史。除經調整的歷史總撇賬率外，撇賬後收回款項的估計數字，包括客户的現金付款、來自税務管轄區的銷售税退還，以及根據信貸保險及維修服務協議(“RSA”)保單收取的款項，亦被考慮在內。我們還根據對經濟因素的統計分析(特別是失業率預測)來考慮前瞻性經濟預測。
在合理和可支持的預測期內)。在一定程度上，如果出現了我們的模型中沒有考慮到的情況和趨勢，管理層將進行額外的定性調整。
該公司對客户應收賬款組合使用了24個月的合理和可支持的預測期。我們根據我們按貸款池類型劃分的歷史貸款組合生命週期中經歷的歷史損失率來估計24個月預測期後的損失。我們每年重新審查我們的衡量方法和假設，如果情況需要，也會更頻繁地進行審查。
庫存。存貨包括為轉售而購買的商品和備件，並以成本或可變現淨值中較低者入賬。對於任何產品系列，如果庫存的賬面價值超過我們預期從最終銷售或其他處置庫存中實現的金額，庫存的賬面價值將減少到其可變現淨值，並相應計入銷售成本。存貨減記至可變現淨值是基於有關存貨賬齡和歷史產品銷售的假設而估計的。
供應商津貼。我們從供應商那裏獲得資金，用於價格保護、產品回扣(在購買或銷售產品時賺取)、營銷和促銷計劃，統稱為供應商津貼，按應計制記錄。我們根據符合條件的產品的實際銷售或預計銷售或購買情況，根據滿足計劃條款的進展情況，估算應計的供應商津貼。如果方案與產品採購有關，供應商津貼記錄為庫存中產品成本的減少，任何剩餘金額記錄為銷售商品成本的減少。在截至2022年、2021年和2020年1月31日的年度內，我們錄得118.1百萬，$122.7百萬美元和美元156.6600萬美元，分別作為從供應商津貼銷售的貨物成本的減少。
財產和設備。 財產和設備，包括對財產和設備的任何重大增加和改進，都按成本入賬。不會實質性延長財產和設備使用壽命的正常維修和保養在發生時計入費用。折舊，包括融資租賃的攤銷，按資產的估計可用年限按直線法計算，或就租賃改進而言，按估計可用年限或租賃剩餘期限中較短的較短期限計算。
內部使用軟件成本。在達到應用程序開發階段之前，與為內部使用而開發或獲得的軟件和基於雲計算的安排有關的費用按發生的費用計入費用。一旦達到應用程序開發階段，就會將某些符合條件的成本資本化，直到軟件準備好可供其預期使用。在實施後階段發生的費用在發生時計入費用。一旦投入使用，資本化成本將在長達10年 截至2022年1月31日和2021年1月31日止年度，沒有註銷軟件成本。 截至2020年1月31日止年度，我們產生了1美元1.22020財年廢棄的貸款管理系統的軟件成本減值損失為100萬美元。見注4，費用和信用，有關2020財年核銷的進一步細節。
長期資產減值。對長期資產進行減值評估，主要是在資產組層面。資產組被定義為配送中心服務區域內的商店和交叉碼頭。我們監控資產組的表現，以評估環境中的事件或變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。最有可能需要進行評估的情況是，資產集團業績的歷史和估計未來結果發生不利變化。對於持有和使用的財產和設備，如果賬面價值無法通過其未貼現現金流量收回，我們確認減值損失，並根據賬面價值與估計公允價值之間的差額計量減值損失。在截至2020年1月31日的年度內，我們確認3.2因某些租約退出而產生的減值100萬美元。見注4，費用和信用，有關詳細信息 截至2022年和2021年1月31日的年度， 不是減損。
租約。 我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的估計增量借款利率來確定租賃付款的現值。如果我們對增量借款利率的估計發生變化，我們的經營租賃資產和負債可能會有實質性的不同。
我們將租賃獎勵記錄為租賃開始時經營性租賃使用權資產的減少，並按直線法在租賃期限內攤銷餘額。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。租賃條款可包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選項。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
我們對租賃的所有分類作出了政策選擇，將租賃和非租賃組成部分結合起來，並將它們作為單一租賃組成部分進行核算。
發債成本。與債務發行直接相關的增量成本採用實際利息法遞延並在債務預期壽命內攤銷為利息支出。其他所有與債務發行相關的成本均在發生時計入費用。我們將與長期債務相關的債務發行成本表示為債務賬面金額的減少。如附註6所述，與循環信貸安排有關的未攤銷費用，債務和融資租賃義務，包括在我們綜合資產負債表的其他資產中，併為$5.1百萬美元和美元3.5截至2022年1月31日和2021年1月31日，分別為百萬。
收入確認。根據ASC 606規定，該公司的收入來源如下：銷售產品(如電器、電子產品)，包括送貨；銷售第三方保修和保險計劃，包括追溯收入；服務收入；為銷售點交易融資產生的利息收入；以及從第三方融資人那裏獲得的數量回扣獎勵。
包括交貨在內的產品銷售：*公司只有一個與這些合同相關的履行義務：向客户交付產品，在這一點上，控制權轉移。銷售產品的收入在交付時確認，扣除折扣、優惠券、回扣或其他免費產品或服務等銷售激勵措施的任何調整。通過第三方無利息期權計劃融資的銷售通常要求我們在每次完成銷售時向第三方支付費用，這被記錄為零售部門淨銷售額的減少。
銷售第三方保修和保險計劃，包括追溯收入：我們代表無關的第三方銷售維修服務協議(RSA)和信用保險合同。該公司只有一項與這些合同相關的履行義務：將產品交付給客户，在這一點上控制轉移。與這些合同有關的佣金在產品交付時在收入中確認。我們也可以作為已售出和延期的RSA的管理人。5作為對這一履約義務的補償，出售RSA獲得的收入的%。5%1表示作為管理員的單機版預估銷售價格。遞延的RSA管理費在銷售的RSA合同有效期內按比例記錄在收入中。RSA合同的追溯收入在產品交付時根據索賠估計確認，並在合同有效期內隨着實際索賠的實現而調整。保險合同的追溯收入在賺取時確認，因為我們不再認為收入有可能大幅逆轉，因為對價很容易受到我們影響之外的因素的影響。
服務收入：*公司只有一項與這些合同相關的履約義務：為RSA索賠提供服務。服務收入在向消費者提供服務時確認。
批量返點激勵：作為我們與我們的無息選項計劃第三方提供商協議的一部分，我們可能會獲得基於我們的第三方提供商計劃下的總銷售額的批量返點激勵。公司只有一項與本合同相關的履行義務：將產品交付給客户，在這一點上控制轉移。批量返點激勵的收入在產品交付給客户時根據我們的第三方提供商預計的年銷售總額確認。
遞延收入。 與客户合同相關的遞延收入包括遞延客户押金和遞延RSA管理費。 截至2022年1月31日的十二個月內，我們確認了美元4.7截至期初遞延的客户存款收入為百萬美元，而本期初為#美元1.2截至2021年1月31日的十二個月內確認了百萬美元。 截至2022年1月31日的十二個月內，我們確認了美元3.2截至期初遞延的RSA管理費收入為100萬美元，而本期初為1美元4.0截至2021年1月31日的十二個月內確認了百萬美元。
費用分類。我們將商品銷售成本、產品和零部件銷售的直接成本以及與交付、運輸和搬運相關的成本、入境運費、接收、檢驗和其他與我們的分銷系統運營相關的成本記錄為成本，包括與我們的倉儲業務相關的佔用成本。與我們的銷售、廣告、銷售佣金和所有門店佔用成本相關的成本包括在銷售、一般和行政費用(“SG&A”)中。
廣告費。廣告成本在發生時支銷。 2022、2021和2020財年，廣告費用為美元90.4百萬，$72.5百萬美元和美元84.8分別為100萬美元。
基於股票的薪酬。以股票為基礎的薪酬支出是以股票為基礎的薪酬獎勵，扣除實際沒收，在必要的服務期內使用直線法進行記錄。對於股權分類的基於股份的薪酬獎勵，費用根據授予日期的公允價值確認。對於股票期權授予，我們使用布萊克-斯科爾斯模型來確定公允價值。對於限制性股票單位的授予，授予的公允價值是我們股票在發行之日的市場價值。對於基於業績的限制性股票單位的授予，授予的公允價值是根據任何市場狀況調整後的我們股票在發行之日的市場價值。
自我保險。我們對與團體健康、工人賠償、汽車、一般和產品責任索賠有關的某些損失進行自我保險。我們有止損保險，以限制這些索賠引起的風險敞口。已提交和已發生但未報告的索賠的自我保險損失是根據我們根據歷史經驗使用發展因素對已發生索賠的淨總負債的估計而應計的。
所得税。我們既要繳納美國聯邦所得税，也要繳納多個州的所得税。我們採用負債法核算所得税。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據公認會計原則與資產及負債的計税基準之間的暫時性差異以及營運虧損及税項抵免結轉之間的暫時性差異而釐定，並以預期暫時性差異可變現或結清時預期生效的已制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在頒佈期間的收入中確認。當遞延税項資產的部分或全部極有可能無法變現時，可提供估值準備。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差異可變現期間未來應納税所得額的產生。在發生罰款和利息的情況下，我們將這些費用記錄為所得税撥備的一個組成部分。
我們會在有需要時檢討及更新我們的税務狀況，以增加任何新的不確定税務狀況，或刪除先前已確定並已充分解決的不確定狀況。此外，不確定的頭寸可能會根據事實或法律的變化進行重新衡量。對不確定的税收狀況進行會計處理，需要估計最終和解的金額、時機和可能性。
每股收益。每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益包括任何股票期權、限制性股票單位獎勵(“RSU”)和績效股票獎勵(“PSU”)的稀釋效應，這些都是使用庫存股方法計算的。下表列出了用於計算每股收益的流通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 29,267,691 | | | 29,060,512 | | | 30,275,662 | |
| 股票期權、RSU和PSU的稀釋效應 | 733,799 | | | — | | | 539,113 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | 30,001,490 | | | 29,060,512 | | | 30,814,775 | |
截至2022年、2021年和2020年1月31日止年度，因反稀釋效應而未納入計算的股票期權、RSU和PSU的加權平均數為 704,582, 1,097,996和898,449，分別為。
意外情況。如果在財務報表之日一項資產很可能已經減值或發生了一項負債，並且損失的金額能夠合理地估計，則記錄一項或有事項的估計損失。收益或有事項不會被記錄下來，直到確認不存在合理懷疑才能實現。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。
金融工具的公允價值。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。按公允價值記錄的資產和負債使用與公允價值計量投入相關的主觀性相關的界定層級進行分類如下：
•第1級-投入代表相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
•第2級--直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入(例如，活躍市場中類似資產或負債的報價，或不被視為活躍的市場中相同資產或負債的報價，資產或負債可觀察到的報價以外的投入，或市場證實的投入)。
•第3級-不能從客觀來源觀察到的投入，例如我們在為資產或負債定價時使用的內部開發的假設(例如，我們內部開發的未來現金流量現值模型中使用的未來現金流量估計，該模型是公允價值計量的基礎)。
在確定公允價值時，我們使用可觀察到的市場數據，或結合可觀察到的市場數據的模型。當我們被要求計量公允價值，而資產或負債或類似資產或負債沒有市場可觀察到的價格時，我們使用成本或收益法，這取決於可用來支持管理層假設的信息質量。成本法以管理層對當前資產重置成本的最佳估計為基礎。收益法基於管理層對未來淨現金流量預期的最佳假設，並使用相應的風險調整貼現率對預期現金流量進行貼現。此類評估涉及重大判斷，以及
結果是基於預期的未來事件或條件，如銷售價格、經濟和監管環境以及其他因素，這些因素大多不是管理層所能控制的。然而，我們認為，所使用的假設反映了市場參與者對長期價格、成本和其他因素的看法，並與我們的業務計劃和投資決策中使用的假設一致。
在得出公允價值估計時，我們使用與所採用的估值技術相關的可觀察到的投入。如果公允價值計量反映了層次結構內多個級別的投入，則公允價值計量的特徵是根據對公允價值計量重要的最低投入水平。
現金及現金等價物、限制性現金及應付賬款的公允價值與其賬面值相若，原因是該等票據屬短期性質。客户應收賬款的公允價值由第三級貼現現金流分析確定，約等於其賬面價值扣除壞賬準備後的淨值。我們的循環信貸安排的公允價值接近賬面價值，基於類似類型借款安排的當前借款利率。於2022年1月31日，資產支持票據的公允價值為$369.62000萬美元，而賬面價值為$370.8100萬美元，這是根據不活躍的交易活動使用二級投入確定的。
最近通過的會計公告。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASC 326”)。ASU 2016-13用被稱為當前預期信用損失(CECL)方法的預期損失方法取代了已發生損失方法。根據新的指導方針，各實體必須為貸款有效期內預期的信貸損失預留一筆準備金。預期信貸損失計量適用於按攤餘成本計量的金融資產。信貸損失準備是一個估值賬户，從客户應收賬款的攤餘成本基礎上扣除，以列報預計應收回的淨額。當管理層認為一筆賬款無法收回時，客户應收賬款將從備抵中註銷。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進。ASU 2019-04要求將當前估計的回收金額計入信貸損失準備金。
自2020年2月1日起，本公司採用了修改後的追溯方法，採用了ASU 2016-13和ASU 2019-04。該公司審查了截至2020年1月31日在資產負債表上確認的整個資產組合，並將客户應收賬款確定為ASC 326範圍內受重大影響的資產。其餘資產組合的信貸損失風險被認為是無關緊要的。採用ASC 326後，公司記錄的留存收益淨減少#美元76.5截至2020年2月1日。2020年2月1日之前報告期間的業績不會進行調整，並將繼續根據以前適用的GAAP下的公司歷史會計政策進行報告。
採用ASC 326對公司綜合資產負債表所作變化的累積影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採用ASC 326的影響 |
| (單位：千) | 2020年1月31日餘額 | | 根據ASC 326進行的調整 | | 2020年2月1日的餘額 |
| 資產 | | | | | |
| 客户應收賬款 | $ | 673,742 | | | $ | (49,700) | | | $ | 624,042 | |
| 客户應收賬款的長期部分 | 663,761 | | | (48,962) | | | 614,799 | |
| 遞延所得税 | 18,599 | | | 22,173 | | | 40,772 | |
| 股東權益 | | | | | |
| 留存收益 | $ | 570,636 | | | $ | (76,489) | | | $ | 494,147 | |
簡化所得税的核算。2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計，這一更新旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。本指導意見刪除了專題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修正了現有指導意見，以改進協調一致的適用。這一會計準則更新於2022財年第一季度對我們生效。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
證券交易委員會現代化規則的變化S-k第101、103和105項
2020年8月26日，美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)通過修正案，更新了根據S-k規則註冊人必須進行的業務描述、法律程序和風險因素披露。這些
修訂旨在消除重複披露，更新和加強管理層對財務狀況和經營披露結果的討論和分析。以前，需要更明確的披露，而現在管理層能夠採取以原則為基礎的方法來披露某些重要信息。修正案於2021年2月10日生效。
最近尚未採納的會計公告。
關於財務報告的參考匯率改革。 2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，這一更新為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)，範圍，澄清指導意見的範圍，減少實踐中潛在的多樣性。本次更新中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易，這些交易預計將因參考利率改革而終止。這些會計準則更新自發布之日起生效，允許採用到2022年12月31日。我們預計在2022年12月31日之前從倫敦銀行間同業拆借利率過渡後採用ASC 2020-04和ASC 2021-01。我們預計這一採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
截至2022年1月31日，沒有發佈或生效的其他新會計聲明對我們的合併財務報表產生或預計會產生實質性影響。
2. 客户應收賬款
客户應收賬款包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 1月31日，
2022 | | 1月31日，
2021 |
客户應收賬款(1) | $ | 1,130,395 | | | $ | 1,233,717 | |
| 遞延費用和發起費用，淨額 | (13,503) | | | (14,212) | |
| 免息選擇權信貸計劃津貼 | (19,654) | | | (11,985) | |
| 無法收取的利息備抵 | (15,124) | | | (21,427) | |
客户應收賬款賬面價值 | 1,082,114 | | | 1,186,093 | |
信貸虧損撥備 (2) | (193,896) | | | (276,610) | |
客户應收賬款的公允價值，扣除壞賬備抵 | 888,218 | | | 909,483 | |
| 客户應收賬款的短期部分，淨額 | (455,787) | | | (478,734) | |
長期客户應收賬款淨額 | $ | 432,431 | | | $ | 430,749 | |
| | | | | | | | | | | |
| 賬面價值 |
| (單位：千) | 1月31日，
2022 | | 1月31日，
2021 |
客户應收賬款逾期60+天 (3) | $ | 112,858 | | | $ | 146,820 | |
重新賬齡客户應收賬款 (4) | 181,996 | | | 306,845 | |
重組客户應收賬款 (5) | 99,557 | | | 178,374 | |
(1)截至2022年1月31日、2021年1月31日，客户應收賬款餘額包括美元22.31000萬美元和300萬美元31.1 應收利息分別為百萬美元。扣除無法收回利息撥備後，截至2022年和2021年1月31日的未償還應收利息為美元7.21000萬美元和300萬美元9.7分別為2.5億美元和2.5億美元。
(2)我們當前估計預期信貸損失的方法利用了截至2022年和2021年1月31日的宏觀經濟預測，其中納入了全球COVID-19大流行對美國經濟的持續估計影響。 我們的預測利用了主要評級機構的經濟預測，反映了失業率的下降。
(3)截至2022年1月31日和2021年1月31日，逾期一天或以上的客户應收賬款的公允價值為美元299.0百萬美元和美元340.8分別為100萬美元。這些金額包括上面顯示的60天以上的逾期餘額。
(4)截至2022年1月31日和2021年1月31日的重賬面值包括美元48.6百萬美元和美元88.0賬面價值分別為超過60天的逾期和重新老化的賬面價值。
(5)截至2022年1月31日和2021年1月31日的重組後公允價值包括美元29.0百萬美元和美元57.1賬面價值分別為逾期60天以上和重組後的100萬歐元。
簡明合併資產負債表所示，計入客户應收賬款當前和長期部分（淨額）的信用損失撥備如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2022年1月31日 | | 2021年1月31日 |
| 客户應收賬款-流動 | $ | 564,825 | | | $ | 643,903 | |
| 客户應收賬款信用損失備抵-流動 | (109,038) | | | (165,169) | |
| 客户應收賬款，扣除備抵 | 455,787 | | | 478,734 | |
| 客户應收賬款-非流動 | 532,413 | | | 563,617 | |
| 客户應收賬款的信用損失備抵-非流動 | (99,982) | | | (132,868) | |
| 客户應收賬款的長期部分，扣除備抵 | 432,431 | | | 430,749 | |
| 客户應收賬款總額，淨額 | $ | 888,218 | | | $ | 909,483 | |
以下列出了我們對客户應收賬款的信用損失和無法收回利息撥備的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月31日 |
| (單位：千) | 客户應收賬款 | | 重組賬户 | | 總 |
| 期初的津貼 | $ | 219,739 | | | $ | 78,298 | | | $ | 298,037 | |
規定(1) | 52,872 | | | 30,936 | | | 83,808 | |
本金沖銷 (2) | (105,889) | | | (64,239) | | | (170,128) | |
| 利息沖銷 | (28,972) | | | (17,576) | | | (46,548) | |
復甦(2) | 27,294 | | | 16,557 | | | 43,851 | |
| 期末津貼 | $ | 165,044 | | | $ | 43,976 | | | $ | 209,020 | |
| 平均總客户投資組合餘額 | $ | 995,373 | | | $ | 140,618 | | | $ | 1,135,991 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月31日 |
| (單位：千) | 客户應收賬款 | | 重組賬户 | | 總 |
| 期初的津貼 | $ | 145,680 | | | $ | 88,124 | | | $ | 233,804 | |
| 採用ASC 326的影響 | 95,136 | | | 3,526 | | | 98,662 | |
規定(1) | 185,210 | | | 80,276 | | | 265,486 | |
本金沖銷 (2) | (178,777) | | | (81,142) | | | (259,919) | |
| 利息沖銷 | (50,060) | | | (22,721) | | | (72,781) | |
復甦(2) | 22,550 | | | 10,235 | | | 32,785 | |
| 期末津貼 | $ | 219,739 | | | $ | 78,298 | | | $ | 298,037 | |
| 平均總客户投資組合餘額 | $ | 1,184,174 | | | $ | 211,254 | | | $ | 1,395,428 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月31日 |
| (單位：千) | 客户應收賬款 | | 重組賬户 | | 總 |
| 期初的津貼 | $ | 147,123 | | | $ | 67,756 | | | $ | 214,879 | |
規定(3) | 177,250 | | | 91,356 | | | 268,606 | |
本金沖銷 (2) | (158,773) | | | (63,074) | | | (221,847) | |
| 利息沖銷 | (37,850) | | | (15,037) | | | (52,887) | |
復甦(2) | 17,930 | | | 7,123 | | | 25,053 | |
| 期末津貼 | $ | 145,680 | | | $ | 88,124 | | | $ | 233,804 | |
| 平均總客户投資組合餘額 | $ | 1,367,260 | | | $ | 200,618 | | | $ | 1,567,878 | |
(1)包括不可收回利息撥備（計入財務費用和其他收入）以及預期未來收回的變化。
(2)沖銷包括損失本金（不包括應計和未付利息）。 收回額包括本期內收取的先前核銷餘額的本金金額。 淨沖銷計算為本金沖銷和收回的淨額。
(3)包括不可收回利息撥備，該利息計入財務費用和其他收入。
我們將拖欠作為關鍵信用質量指標來管理客户應收賬款投資組合。 下表列出了截至2022年1月31日按發起日曆年劃分的客户應收賬款公允價值的拖欠分佈：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 拖欠範圍 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 總 | 佔總數的百分比 |
| 當前 | $49,086 | $499,028 | $163,576 | $63,716 | $7,693 | $783,099 | 72.3% |
| 1-30 | — | 78,304 | 39,683 | 23,019 | 5,630 | 146,636 | 13.6% |
| 31-60 | — | 19,498 | 10,509 | 7,367 | 2,147 | 39,521 | 3.7% |
| 61-90 | — | 14,261 | 7,562 | 5,243 | 1,544 | 28,610 | 2.6% |
| 91+ | — | 35,830 | 24,678 | 18,038 | 5,702 | 84,248 | 7.8% |
| 總 | $49,086 | $646,921 | $246,008 | $117,383 | $22,716 | $1,082,114 | 100.0% |
3. 財產和設備
財產和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數 | | 1月31日， |
| (千美元) | 有用的壽命 | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | — | | $ | 1,644 | | | $ | 1,644 | |
| 建築 | 30年份 | | 4,121 | | | 4,115 | |
| 租賃權改進 | 5至15年份 | | 331,776 | | | 313,926 | |
| 設備和固定裝置 | 3至5年份 | | 104,623 | | | 97,407 | |
| 融資租賃 | 3至20年份 | | 9,480 | | | 9,027 | |
| 在建工程 | — | | 31,764 | | | 14,702 | |
| | | 483,408 | | | 440,821 | |
| 減去累計折舊 | | | (290,645) | | | (249,859) | |
| | | $ | 192,763 | | | $ | 190,962 | |
折舊費用約為$45.5百萬，$41.1百萬及$36.8截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度分別為百萬。 在建工程主要包括租賃權改良的建設
與未開業的零售店和正在開發的內部使用軟件有關。 融資租賃資產主要包括零售地點。
4. 支出及抵免
費用和積分包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 商店和設施的關閉和搬遷費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,933 | |
| 法律和專業費用、證券訴訟、法律判決和其他法律事務 | — | | | 3,589 | | | — | |
| 員工遣散費 | — | | | 2,737 | | | — | |
| 超額進口運費 | 2,677 | | | — | | | — | |
| 軟件成本資本化核銷 | — | | | — | | | 1,209 | |
| $ | 2,677 | | | $ | 6,326 | | | $ | 3,142 | |
截至2022年1月31日止年度，我們確認了美元2.7 由於美國港口前所未有的擁堵，產生了數百萬美元的非經常性國內運輸成本。截至2021年1月31日止年度，我們確認了美元3.6 與非經常性費用相關的專業費用百萬美元。 此外，我們還認可了美元2.7 與高管管理團隊的變動有關的遣散費。截至2020年1月31日止年度，我們確認了美元3.2 因搬遷後退出某些租賃而產生的損失為百萬美元 三配送中心進入 一設施。 這些設施關閉成本被1美元抵消0.7與公司總部合併相關的轉租收入增加帶來的收入增加，以及0.6通過出售一個跨碼頭獲得了100萬美元的收益。此外，我們還確認了$1.2 2020財年第三季度被放棄的貸款管理系統的軟件成本損失為百萬美元。
5. 財務費用和其他收入
財務費用和其他收入包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利息收入和費用 | $ | 259,422 | | | $ | 303,209 | | | $ | 341,224 | |
| 保險收入 | 24,270 | | | 17,689 | | | 38,417 | |
| 其他收入 | 950 | | | 816 | | | 810 | |
| 財務費用和其他收入總額 | $ | 284,642 | | | $ | 321,714 | | | $ | 380,451 | |
利息收入、費用以及保險收入來自信貸分部運營，而其他收入來自零售分部運營。 保險收入包括來自第三方保險公司的銷售佣金（在銷售保險時確認）以及保險公司在保險索賠低於已賺保費時支付的追溯收入。
截至2022年、2021年和2020年1月31日止年度，利息收入和費用反映了無法收回利息的撥備美元36.1百萬，$63.9百萬美元和美元64.1分別為百萬。 截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日止年度與TLR賬户相關的利息收入和費用中包含的金額為美元24.9百萬，$37.5百萬美元和美元35.3分別為100萬美元。
6. 債務和融資租賃義務
債務和融資租賃義務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 1月31日， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 循環信貸安排 | $ | 149,000 | | | $ | 52,000 | |
| 高級附註 | — | | | 141,172 | |
| 2019年-VIE資產支持A類票據 | — | | | 19,521 | |
| 2019年-A VIE資產支持b類票據 | — | | | 25,069 | |
| 2019年-VIE資產支持C類票據 | — | | | 24,202 | |
| 2019-b VIE資產支持A類票據 | — | | | 17,860 | |
| 2019-b VIE資產支持b類票據 | — | | | 85,540 | |
| 2019-b VIE資產支持C類票據 | — | | | 83,270 | |
| 2020年-VIE資產支持A類票據 | 9,184 | | | 93,326 | |
| 2020-A VIE資產支持的B類債券 | 18,342 | | | 65,200 | |
| 2020年-VIE資產支持C類票據 | 17,695 | | | — | |
| 2021年-VIE資產支持A類票據 | 195,595 | | | — | |
| 2021年-A VIE資產支持b類票據 | 66,090 | | | — | |
| 2021年-VIE資產支持C類票據 | 63,890 | | | — | |
| 融資租賃義務 | 6,115 | | | 6,072 | |
| 債務和融資租賃債務總額 | 525,911 | | | 613,232 | |
| 減： | | | |
| 債務貼現 | — | | | (524) | |
| 遞延債務發行成本 | (2,873) | | | (3,139) | |
| 當期融資租賃債務 | (889) | | | (934) | |
| 長期債務和融資租賃義務 | $ | 522,149 | | | $ | 608,635 | |
截至2022年1月31日，債務（不包括融資租賃義務）的未來期限如下：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 截至一月三十一日止的年度， | |
| 2023 | $ | — | |
| 2024 | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | 194,221 | |
| 2027 | 325,575 | |
| 總 | $ | 519,796 | |
高級筆記。2014年7月1日，我們發行了$250.0百萬無抵押優先債券，2022年7月到期，利息為7.25%，（“優先票據”）根據日期為2014年7月1日的一份契約（經修訂，“契約”），Conn ' s，Inc.，其子公司擔保人（“擔保人”）和美國全國銀行協會，作為受託人。2021年4月15日，我們完成了所有未償還優先票據的贖回，本金總額為美元141.21000萬美元。
資產擔保票據。我們不時地將客户應收賬款證券化，將應收賬款轉讓給各種與破產無關的VIE。反過來，VIE發行以轉移的客户應收賬款和VIE持有的受限現金為擔保的資產擔保票據。
根據證券化交易的條款，客户應收賬款的所有現金收款和其他現金收益將首先流向服務機構和已發行票據的持有人，然後作為未發行票據和剩餘股本的持有人流向我們。我們保留證券化投資組合的服務，每月收取4.75%（年化）基於證券化應收賬款的未償餘額。 此外，我們（而不是VIE）保留所有信用保險收入以及
某些追回與信用保險和證券化應收賬款沖銷的維修服務協議有關，這反映為綜合淨沖銷的減少。
資產擔保票據是根據證券法第144A條規定的登記豁免向合格機構買家提供和出售的。如果在管理相應資產支持票據的契約項下發生違約事件，則可能加速支付未償還金額，在這種情況下，原本可能釋放給剩餘股權持有人的應收賬款的現金收益將完全用於償還資產支持票據，或者如果應收賬款被清算，所有清算收益可能僅用於償還資產支持票據，受資產支持票據各自條款的約束。資產擔保票據的持有者對VIE以外的資產沒有追索權。違約事件包括但不限於未能支付資產擔保票據的所需款項或特定的與破產相關的事件。
截至2022年1月31日，未發行的資產支持票據包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產擔保票據 | | 原本金金額 | | 原始淨收益 (1) | | 當期本金 | | 發行日期 | | 到期日 | | 合同利率 | | 實際利率 (2) |
| 2020-A級筆記 | | $ | 174,900 | | | $ | 173,716 | | | $ | 9,184 | | | 10/16/2020 | | 6/16/2025 | | 1.71% | | 4.47% |
| 2020-A級乙級筆記 | | 65,200 | | | 64,754 | | | 18,342 | | | 10/16/2020 | | 6/16/2025 | | 4.27% | | 5.51% |
| 2020-A級C級票據 | | 62,900 | | | 62,535 | | | 17,695 | | | 2/24/2021 | | 6/16/2025 | | 4.20% | | 5.72% |
| 2021-A級票據 | | 247,830 | | | 246,152 | | | 195,595 | | | 11/23/2021 | | 5/15/2026 | | 1.05% | | 2.43% |
| 2021年-A b類筆記 | | 66,090 | | | 65,635 | | | 66,090 | | | 11/23/2021 | | 5/15/2026 | | 2.87% | | 3.36% |
| 2021年-A C類票據 | | 63,890 | | | 63,450 | | | 63,890 | | | 11/23/2021 | | 5/15/2026 | | 4.59% | | 5.07% |
| 總 | | $ | 680,810 | | | $ | 676,242 | | | $ | 370,796 | | | | | | | | | |
(1)計入發債成本後。
(2)截至2022年1月31日止年度，幷包括實際及預期現金流時間變動的影響。
2021年2月24日，公司完成了對美元的銷售62.9本金總額為1,000萬美元4.20%資產支持票據，C類，2020-A系列，以前由公司發行和持有。資產抵押票據以已轉移的客户應收賬款和合並VIE持有的受限現金為抵押，為我們帶來淨收益#美元。62.5300萬美元，扣除債券發行成本。出售所得款項淨額用於償還本公司循環信貸安排項下的未償還款項。
2021年5月12日，本公司完成了2019-A資產支持票據的贖回，總贖回價格為$41.12000萬美元(相當於全部未償還本金餘額加上應計利息)。
2021年11月23日，公司完成發行和出售美元377.8 以合併VIE持有的轉讓客户應收賬款和限制性現金為抵押的資產支持票據本金總額百萬美元，導致我們的淨收益為美元375.2300萬美元，扣除債券發行成本。發售所得款項淨額用於償還本公司循環信貸融資項下的債務(定義見下文)，以及作其他一般企業用途。資產支持票據將於2026年5月15日到期，金額為$247.81000萬美元1.05%資產支持的固定利率票據，A類，2021-A系列，$66.11000萬美元2.87資產支持的固定利率票據百分比，b類，2021-A系列和美元63.91000萬美元4.59%資產支持的固定利率票據，C類，2021系列-A資產支持的固定利率票據。
本公司於2021年12月30日完成贖回2019-b年度資產支持票據，總贖回價格為$52.42000萬美元(相當於全部未償還本金餘額加上應計利息)。
循環信貸安排。2021年3月29日，Conn‘s，Inc.及其某些子公司(“借款人”)與某些貸款人簽訂了“第五次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議”(“第五次修訂和重新簽署的貸款協議”)，其中規定：650.0以百萬資產為基礎的循環信貸融資（經修訂，“循環信貸融資”），其信貸可用性受借款基礎和2025年3月29日到期日的限制。
《第五次修訂和重新簽署的貸款協議》除其他外，允許根據信用證次級項目(如《第五次修訂和重新簽署的貸款協議》所界定)進行超過#美元上限的借款。402000萬美元至2000萬美元1001000萬美元，完全由貸款人酌情決定，金額超過$40 萬循環信貸融資項下的義務由公司幾乎所有資產（不包括VIE的資產）擔保。截至2022年1月31日，我們立即可用借貸能力為美元352.2我們循環信貸安排項下的百萬美元，扣除開立的備用信用證淨額為#美元22.5百萬美元。
循環信貸工具項下的貸款根據我們的選擇，按倫敦銀行同業拆借利率加上利差，利率從 2.50%到 3.25年利率%(取決於由我們的總槓桿率確定的定價網格)或備用基本利率加上以下範圍的保證金1.50%到 2.25每年%(取決於我們的總槓桿率確定的定價網格)。備用基本利率是年利率，等於最優惠利率中最大的一個，即聯邦基金有效利率加0.5%，或倫敦銀行間同業拆借利率 30天利息期加1.0%。我們還為未來借款或信用證可用的承諾部分支付未使用的費用，費率範圍為0.25%到 0.50年利率，取決於循環信貸安排上一季度的平均未償還餘額和信用證。循環信貸機制下未償還貸款的加權平均利率為4.0截至2022年1月31日止年度的
循環信貸安排對我們產生額外債務、授予資產留置權、分配股權、處置資產、發放貸款、償還其他債務、進行合併和其他事宜的能力施加了限制。循環信貸安排限制了我們支付股息和分配的能力，除非不存在違約事件，並且滿足流動性測試。本公司的子公司可以不受限制地向本公司和循環信貸安排下的其他債務人支付股息和進行分配。截至2022年1月31日，我們被限制分發超過$225.9由於循環信貸機制的分配和支付限制，產生了1000萬美元。循環信貸安排載有慣常的違約準備金，如果觸發，可能導致循環信貸安排項下所有未清償款項加速發放。
債務契約。截至2022年1月31日，我們遵守了債務契約。與我們截至2022年1月31日的實際合規狀況相比，管理我們循環信貸安排的重要財務契約摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 實際 | | 必填項
最低/
極大值 |
| 本季度的利息覆蓋率必須等於或超過最低值 | 8.35:1.00 | | 1.00:1.00 |
| 後兩個季度的利息覆蓋率必須等於或超過最低水平 | 9.29:1.00 | | 1.50:1.00 |
| 槓桿率不得超過最大值 | 1.38:1.00 | | 4.50:1.00 |
| 不包括ABS的槓桿率不得超過最大值 | 0.83:1.00 | | 2.50:1.00 |
| 資本支出淨額不得超過最高限額 | $30.7百萬 | | $100.0百萬 |
上表中的所有資本化術語均由循環信貸機制定義，可能與本文檔中的財務報表標題直接一致，也可能不直接一致。契約按季度計算，資本支出除外，資本支出的計算期限為#年。四連續的財政季度，截至每個財政季度結束。
7. 所得税
遞延所得税資產和負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 遞延收入 | $ | 549 | | | $ | 788 | |
| 就業税 | 831 | | | 1,661 | |
| 間接税準備金 | 3,063 | | | 2,927 | |
| 庫存 | 2,656 | | | 1,866 | |
| 租賃責任 | 72,252 | | | 89,411 | |
| 基於股票的薪酬 | 3,235 | | | 2,121 | |
| 淨營業虧損結轉 | 1,489 | | | 25,131 | |
| 其他 | 2,364 | | | 2,192 | |
| 遞延税項資產總額 | 86,439 | | | 126,097 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 壞賬準備 | (9,808) | | | (9,829) | |
| 使用權資產 | (57,583) | | | (59,725) | |
| 供應商預付款 | (1,320) | | | (1,165) | |
| 應收增值税 | (4,664) | | | (5,085) | |
| 財產和設備 | (20,401) | | | (40,454) | |
| 其他 | (14) | | | (391) | |
| 遞延税項負債總額 | (93,790) | | | (116,649) | |
| 遞延税金(負債)淨資產 | $ | (7,351) | | | $ | 9,448 | |
截至2022年1月31日，該公司受税收影響的州淨營業虧損結轉為美元1.5 萬我們的州淨營業虧損結轉從2030財年開始到期。
我們的遞延所得税資產的實現最終取決於是否存在足夠的應税收入，其中可能包括未來的應税收入和税收規劃策略。 根據2022年1月31日可用證據的權重，我們認為我們很有可能產生足夠的應税收入來在其到期前利用我們的全部遞延所得税資產。
所得税撥備（福利）包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 13,428 | | | $ | (47,829) | | | $ | 9,215 | |
| 狀態 | 3,285 | | | 316 | | | 1,611 | |
| 總電流 | 16,713 | | | (47,513) | | | 10,826 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | 14,726 | | | 31,083 | | | 7,590 | |
| 狀態 | 2,073 | | | 240 | | | (102) | |
| 延期合計 | 16,799 | | | 31,323 | | | 7,488 | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 33,512 | | | $ | (16,190) | | | $ | 18,314 | |
按美國聯邦法定税率計算的所得税撥備（福利）與經營報表中列出的每個期間的總税收撥備的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按美國聯邦法定税率計算的所得税撥備（福利） | $ | 29,761 | | | $ | (4,059) | | | $ | 15,607 | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 3,782 | | | 843 | | | 2,011 | |
| 税法和其他遞延税收調整 | — | | | (15,009) | | | (910) | |
| 員工福利 | 419 | | | 1,350 | | | 1,873 | |
| 其他 | (450) | | | 685 | | | (267) | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 33,512 | | | $ | (16,190) | | | $ | 18,314 | |
1美元的收益14.9 截至2021年1月31日，由於《CARES法案》（“税法”）中規定的淨營業虧損條款，確認了100萬美元，該條款規定了五年的虧損結轉。
2018年1月31日之後財年的聯邦納税申報表仍需接受審查。一般來説，2018年1月31日之後財年的州納税申報表仍需接受審查。
未確認税收優惠餘額的變化（包括不確定税收狀況的利息和罰款）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 2月1日餘額 | $ | (9,853) | | | $ | (11,384) | | | $ | (11,625) | |
| 與上一年納税狀況有關的減少額 | 982 | | | 1,531 | | | 241 | |
| 與本年度納税狀況有關的增加 | (452) | | | — | | | — | |
| 1月31日的結餘 | $ | (9,323) | | | $ | (9,853) | | | $ | (11,384) | |
截至2022年、2021年和2020年1月31日，有美元4.6百萬，$5.3百萬美元，以及$3.5未確認的税收優惠，如確認，將有利影響公司的年度有效税率。
公司在所得税撥備中確認與未確認税收優惠相關的利息和罰款。 截至2022年、2021年和2020年1月31日止年度，公司確認利息和罰款約為美元0.6百萬，$1.0百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。
8. 租契
我們根據經營租賃了目前的大部分門店地點以及某些設施和運營設備。 我們房地產租賃的固定、不可取消條款通常是 五年從現在到現在十五年並且通常包括續訂選項，允許我們將期限延長到最初不可取消的期限之外。然而，在現有合同到期之前，該公司通常會重新談判任何租賃合同，而不是根據續訂條款繼續目前的租賃。因此，租賃續期選擇權不被確認為使用權資產和負債的一部分。大多數房地產租賃除了未來的最低租賃付款外，還需要支付房地產税、保險和某些公共區域維護費用。設備租賃一般規定的初始租賃期限為三年從現在到現在五年並在租賃期結束時以設備當時的公平市場價值提供購買權。
某些經營租賃包含租户津貼條款，該條款要求房東有義務向我們匯款，作為簽訂租賃協議的激勵。 我們在租賃開始時記錄房東將匯出的全部金額作為經營租賃使用權資產的減少，並在租賃期內以直線法攤銷餘額。
補充租賃信息總結如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月31日， |
| (單位：千) | 資產負債表分類 | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | |
| 經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 256,267 | | | $ | 265,798 | |
| 融資租賃資產 | 財產和設備，淨額 | 5,851 | | | 5,813 | |
| 租賃資產總額 | | $ | 262,118 | | | $ | 271,611 | |
| 負債 | | | | |
運營中(1) | 經營租賃負債--流動 | $ | 59,710 | | | $ | 53,958 | |
| 金融 | 當期融資租賃債務 | 889 | | | 934 | |
| 運營中 | 經營租賃負債-非流動 | 330,439 | | | 354,598 | |
| 金融 | 長期債務和融資租賃義務 | 5,226 | | | 5,138 | |
| 租賃總負債 | | $ | 396,264 | | | $ | 414,628 | |
(1)代表租户改善津貼前的經營租賃負債總額。 截至2022年1月31日和2021年1月31日，我們有美元5.2百萬美元和美元9.9百萬租户改善津貼將由房東匯出。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃費 | | 截至一月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 損益表分類 | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本(1) | 銷售、一般和行政費用 | $ | 65,841 | | | $ | 63,970 | |
| 經營租賃總成本 | | $ | 65,841 | | | $ | 63,970 | |
(1)包括短期和可變租賃成本，這些成本並不重大。
經營租賃使用權資產（“ROU資產”）和負債在開始日期根據租期內租賃付款的現值確認。 由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，因此我們使用基於開始日期可用信息的估計增量借款利率來確定租賃付款的現值。
經營租賃ROU根據中的長期資產減損指南定期審查資產的減損 ASC副主題360-10，財產、工廠和設備-總體. 不是截至2022年1月31日和2021年1月31日止年度確認了減損。 截至2020年1月31日的年度，我們確認了美元1.9 因搬遷後退出某些租賃而導致綜合運營報表中ROU資產損失百萬美元 三將我們的配送中心轉移到 一設施。 參見注釋4， 費用和信用，瞭解更多詳細信息。
有關該公司作為承租人的租賃活動的更多詳細信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 其他信息 | 截至一月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
| 經營租賃的經營現金流 | $ | 83,675 | | | $ | 73,983 | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
| 融資租賃 | 8.7 | | 9.5 |
| 經營租約 | 6.7 | | 7.2 |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 融資租賃 | 5.0 | % | | 5.1 | % |
| 經營租約 | 7.3 | % | | 7.7 | % |
截至2022年、2021年和2020年1月31日止年度，租金支出總額為美元65.8百萬，$65.1百萬美元和美元58.1分別為100萬美元。
下表概述了截至2022年1月31日我們的最低合同承諾和義務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總 |
| 截至1月31日止的一年， | | | | | |
| 2023 | $ | 86,487 | | | $ | 1,197 | | | $ | 87,684 | |
| 2024 | 83,478 | | | 1,267 | | | 84,745 | |
| 2025 | 73,281 | | | 1,103 | | | 74,384 | |
| 2026 | 61,635 | | | 809 | | | 62,444 | |
| 2027 | 51,590 | | | 560 | | | 52,150 | |
| 此後 | 139,348 | | | 2,940 | | | 142,288 | |
| 未貼現現金流合計 | 495,819 | | | 7,876 | | | 503,695 | |
| 減去：利息 | 105,670 | | | 1,761 | | | 107,431 | |
| 租賃總負債 | $ | 390,149 | | | $ | 6,115 | | | $ | 396,264 | |
9. 基於股票的薪酬
2020年5月28日，我們的股東批准了Conn‘s，Inc.2020綜合激勵計劃(“2020計劃”)。於2020年計劃生效後，我們之前的任何計劃均未或可能於未來授予其他獎勵，包括2016年綜合激勵計劃(“2016年計劃”)、2011年非員工董事限制性股票計劃(“2011年董事計劃”)及2003年非員工董事股票期權計劃(“2003年董事計劃”)。2020年計劃規定發佈1,800,000公司普通股股份加上根據我們之前的計劃已經和可能出現的股份數量。 因此，根據2020年計劃、2016年計劃、2011年計劃、2011年董事計劃、2003年董事計劃或經修訂和重述的2003年激勵股票期權計劃獎勵的股份（“2003年計劃”）已失效、到期、沒收或終止或以現金結算將再次可在2020年計劃下用於未來授予。 2022財年期間，共有 88,053股份已轉移至2020年計劃，該計劃均源自2016年綜合激勵計劃。2021財年期間，共有 937,514股份從先前的計劃轉移到2020計劃：746,299來自2016年綜合激勵計劃的股票，2,224來自2011年綜合激勵計劃的股票，以及48,991來自2011年非員工董事限制性股票計劃的股票，140,000來自2003年非員工董事股票期權計劃的股票。
我們的2020計劃是一項基於股權的薪酬計劃，允許授予各種獎勵，包括股票期權、限制性股票獎勵、RSU、PSU、股票增值權以及業績和現金獎勵。獎勵一般每年頒發一次，獎勵的金額和類型由我們董事會的薪酬委員會(“委員會”)決定。股票期權、RSU和PSU受提前終止條款的約束，但通常在三年或四年自授予之日起生效。不同計劃下的股票期權的行權價格等於授予之日的市場價值，通常是到期的。十年在批出日期之後。
如2020年計劃所界定的本公司控制權發生變更，本公司董事會(“董事會”)可在控制權變更或隨後終止僱傭或服務時，將部分或所有尚未支付的獎勵全部或部分授予，並可規定任何適用的業績標準被視為符合目標或任何其他水平。董事會還可以促使未完成的獎勵終止，以換取現金或股票支付，或者由尚存的公司取代或承擔。
截至2022年1月31日，授權未來發行的股票有： 1,688,373根據2020年計劃。
基於股票的薪酬費用。從基於股票的薪酬中主要確認的基於股票的薪酬支出總額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股票期權 | $ | 1,608 | | | $ | 3,908 | | | $ | 3,978 | |
| RSU和PSU | 7,038 | | | 5,058 | | | 8,316 | |
| 員工購股計劃 | 269 | | | 364 | | | 256 | |
| 加速RSU費用計入遣散費 | — | | | 1,255 | | | — | |
| $ | 8,915 | | | $ | 10,585 | | | $ | 12,550 | |
截至2022年、2021年和2020年1月31日止年度，我們確認了與股票薪酬相關的税收優惠美元1.8百萬，$2.3百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。 截至2022年1月31日，與所有未歸屬股票薪酬獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元15.2百萬美元，預計將在加權平均期內確認2.2年 2022、2021和2020財年歸屬的RSU、PSU和股票期權的總公允價值為美元14.01000萬，$5.1百萬美元和美元8.4根據歸屬日的市場價格，分別為百萬。
股票期權。
下表總結了未償股票期權的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份
在……下面
選擇權 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
生命 |
| 未償還，2021年1月31日 | 720,166 | | | $ | 30.49 | | | |
| 授與 | — | | | $ | — | | | |
| 已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | |
| 沒收和過期 | — | | | $ | — | | | |
| 傑出，2022年1月31日 | 720,166 | | | $ | 30.49 | | | 6.0 |
| 已歸屬並預計將歸屬，2022年1月31日 | 720,166 | | | $ | 30.49 | | | 6.0 |
| 可撤銷，2022年1月31日 | 410,083 | | | $ | 29.09 | | | 5.9 |
不是在截至2022年1月31日和2021年1月31日的年度內行使了股票期權。截至二零二零年一月三十一日止年度，已行使的股票期權總內在價值為0.4百萬美元。截至2022年1月31日，已發行、已歸屬和預期歸屬並可行使的股票期權的內在價值總額約為$0.6百萬美元。在2022年、2021年和2020財年，普通股期權的總公允價值為#美元。7.5百萬，$0.3百萬美元和美元0.3根據歸屬日的市場價格，分別為百萬。
限制性股票單位。限制性股票單位計劃由PSU和RSU的組合組成。RSU在其期限內以直線為基礎進行歸屬，這通常是三年至四年.
截至2022年1月31日，有二PSU獎項突出。在兩個PSU獎勵下，PSU的發行數量取決於獎勵中確定的期間內年化總股東回報(TSR)目標的實現情況，即三財政年度。如果TSR超過各自規定的目標，將獎勵超過目標金額的股票。對於第一個獎項，這是最高的150目標獎的%，對於第二個獎，這是最高的200目標獎勵的%。如果TSR低於各自的預定目標，將減少獎勵的股票數量。如果TSR低於各自的門檻水平，將不會授予任何股票。PSU根據預定的計劃進行授權，該計劃在三年.
對於授予PSU，公允價值是我們的股票在發行之日的市場價值，使用蒙特卡羅模型進行了市場狀況調整。在2022年或2021年財政年度批准的PSU的加權平均假設中沒有包括股息率。每份授權書的加權平均公允價值為$25.23及$8.36分別為2022和2021財年。 蒙特卡洛估值中使用的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 |
預期股價波動 | 83.0%-87.0% | | 60.0 | % |
無風險利率 | 0.17%-0.67% | | 1.42 | % |
預期壽命(年) | 3 | | 3 |
下表總結了RSU和NSO的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於時間的RSU | | 基於性能的RSU | | |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 單位總數 |
| 餘額，2021年1月31日 | 749,894 | | | $ | 13.53 | | | 269,580 | | | $ | 9.61 | | | 1,019,474 | |
| 授與 | 587,495 | | | $ | 18.91 | | | 268,037 | | | $ | 25.23 | | | 855,532 | |
| 既得並轉換為普通股 | (333,429) | | | $ | 13.65 | | | — | | | $ | — | | | (333,429) | |
| 被沒收 | (96,619) | | | $ | 14.34 | | | (48,037) | | | $ | 13.40 | | | (144,656) | |
| 餘額，2022年1月31日 | 907,341 | | | $ | 16.88 | | | 489,580 | | | $ | 17.79 | | | 1,396,921 | |
2022、2021和2020財年歸屬的限制性股票和績效股票的公允價值總額為美元6.41000萬，$4.8百萬美元，以及$8.1根據歸屬日的市場價格，分別為百萬。 2022、2021和2020財年授予的限制性股票和績效股票的公允價值總額為美元17.9百萬，$8.0百萬美元和美元2.9分別為100萬美元。
員工購股計劃。我們的員工可以使用我們的員工股票購買計劃，但受最低僱傭條件和最高薪酬限制的限制。在每個日曆季度末，員工繳款用於收購普通股，85日曆季度第一天或最後一天普通股公平市值中較低者的%。 截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日止年度，我們發佈了 51,262, 140,672和53,459普通股，分別發給參加計劃的員工，離開526,329截至2022年1月31日，該計劃仍保留用於未來發行的股份。
10. 重要供應商
如下表所示，我們很大一部分商品的購買來自六供應商：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 供應商A | 31.5 | % | | 28.9 | % | | 33.6 | % |
| 供應商B | 21.1 | | | 15.4 | | | 16.3 | |
| 供應商C | 11.0 | | | 14.0 | | | 11.0 | |
| 供應商D | 5.0 | | | 7.8 | | | 9.6 | |
| 供應商E | 2.5 | | | 6.8 | | | 9.5 | |
| 供應商F | 2.2 | | | 3.1 | | | 5.7 | |
| 73.3 | % | | 76.0 | % | | 85.7 | % |
上面顯示的供應商代表頂級 六所示每個時期銷量最高的供應商。 同一供應商可能不一定在所有期間都有代表。
11. 確定繳費計劃
我們為符合條件的員工制定了固定繳款401（k）計劃。 員工最多可供款 50他們符合條件的税前薪酬與計劃的百分比，我們匹配 100第一個的百分比3員工繳款百分比和額外繳款 50下一個的百分比2員工繳款的百分比。 根據我們的選擇，我們可以向該計劃做出補充繳款，但 不是過去三年裏沒有繳納過這樣的補充繳款。 由於COVID-19大流行，2021財年暫停了匹配繳款。匹配捐款已於2022財年恢復。我們的配套捐款總計美元2.2百萬，$0.0百萬美元和美元1.9在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度內分別為100萬美元。
12. 或有事件
證券訴訟。2018年4月2日，MicroCapital Fund、LP、MicroCapital Fund，Ltd.和MicroCapital LLC(統稱為“MicroCapital”)在美國德克薩斯州南區地區法院對我們和我們的某些前高管提起訴訟，訴訟編號4：18-CV-01020(“MicroCapital訴訟”)。這起訴訟的原告聲稱，被告做出了虛假和誤導性的陳述，或未能披露有關我們的信用和承保做法、會計和內部控制的重要事實。原告指控違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條及其頒佈的規則100億.5，德克薩斯州和康涅狄格州普通法欺詐，以及德克薩斯州普通法對所有被告的疏忽虛假陳述；以及違反1934年證券交易法第20A條；以及康涅狄格州普通法疏忽對某些被告的虛假陳述，原因是原告在2013年4月3日至2014年2月20日期間購買了Conn‘s，Inc.證券。起訴書沒有具體説明要求的損害賠償金額。
法院此前暫停了小額資本訴訟，等待其他未決訴訟的解決(在Re Conn‘s Inc.美國證券交易委員會。起因編號14-CV-00548(S.D.德克薩斯州)(《證券綜合行動》))，於2018年10月結算。在達成和解後，暫緩執行被解除，被告於2018年11月6日在小額資本訴訟中提出動議，駁回原告的申訴。2019年7月26日，治安法官發佈報告，建議部分批准和部分駁回被告駁回申訴的動議。2019年9月25日，地區法院採納了治安法官的報告，允許微眾資本提起修改後的申訴，微眾資本於2019年10月30日提起訴訟。被告於2019年11月27日提交了對修改後的起訴書的答覆。
雙方於2021年10月28日就此事達成和解協議，全部解決了針對被告的索賠，並於2021年11月18日以偏見駁回了該案。該公司和任何個人被告都沒有承認有任何不當行為。
派生訴訟。2014年12月1日，一名據稱代表公司的所謂股東向聯邦法院提起了針對我們以及我們某些現任和前任董事及前任高管的股東派生訴訟，標題為羅伯特·哈克，代表康氏公司，訴西奧多·M·賴特(前高管和前董事高管)，鮑勃·L·馬丁，喬恩·E·M。雅各比(前董事)、凱利·M·馬爾森、道格拉斯·H·馬丁、David·肖夫曼、斯科特·L·湯普森(前董事)、布萊恩·泰勒(前高管)和邁克爾·J·波普(前高管)以及康納公司，案件編號4：14-cv-03442(德克薩斯州南部)。起訴書聲稱，對違反受託責任、不當得利、嚴重管理不善和內幕交易的索賠，所依據的事實指控與綜合證券行動中的指控基本相似。原告向這些人尋求未指明的損害賠償，並沒有要求康涅狄格州的任何損害賠償。2015年2月25日，代表康涅狄格州康涅狄格州公司衍生性地提起了另一起題為95250 Canada LTEE的聯邦派生訴訟，訴狀編號4：15-cv-00521(S.D.德克薩斯州)，對相同的被告提出了基本上類似的索賠。它與黑客訴訟(統稱為聯邦衍生品訴訟)合併。
各方已原則上達成和解，以全面解決聯邦衍生品訴訟。這項和解還有待法院批准。2022年2月17日，在埃裏森法官面前舉行了初步和解聽證會，之後法院要求進一步通報情況。原告、被告和州法院原告兼反對者理查德·多恩提交了額外的簡報，並於2022年3月15日在埃裏森法官面前舉行了第二次和解聽證會。2022年3月15日，埃裏森法官批准了和解協議，並做出了最終命令和判決，駁回了帶有偏見的衍生品訴訟。本公司和任何個人被告都不承認通過和解協議有任何不當行為。
除聯邦衍生品訴訟外，德克薩斯州法院於2015年1月27日向德克薩斯州法院提起衍生品訴訟，標題為Richard A.Dohn訴Wright等人，訴狀編號2015-04405，位於德克薩斯州哈里斯縣第281司法地區法院。這起訴訟提出了與針對相同被告的聯邦衍生品訴訟基本相似的指控。此案將至少推遲到2022年4月29日。Dohn的律師出席了2022年2月17日和2022年3月15日聯邦衍生品訴訟的和解聽證會，並反對擬議的和解。
在提起訴訟之前，另一名被指控的股東羅伯特·J·凱西二世(“凱西”)根據特拉華州的法律提交了一項要求，但我們的董事會拒絕了。2016年5月19日，據稱代表公司的凱西在德克薩斯州哈里斯縣第55司法地區法院對我們以及我們的某些現任和前任董事和前任高管提起了第二起州法院訴訟，標題為凱西，代表康氏公司，衍生地起訴西奧多·M·賴特(前高管和前董事高管)、邁克爾·J·波普(前高管)、布萊恩·泰勒(前高管)、鮑勃·L·馬丁、喬恩·E·M。雅各比(前董事)、凱利·M·馬爾森(前董事)、道格拉斯·H·馬丁、David·肖夫曼、斯科特·L·湯普森(前董事)和威廉·E·桑德斯小威廉·E·桑德斯，以及康納公司，訴訟編號2016-33135。起訴書基於與聯邦衍生品訴訟中的指控大體相似的事實指控，聲稱存在違反受託責任和不當得利的索賠。起訴書沒有具體説明要求的損害賠償金額。自2018年4月以來，此案在相關案件解決之前有所緩和。2021年7月，雙方請求法院延長減免，等待聯邦衍生品訴訟的進一步發展。此案目前仍在減少。
除了凱西，不是其他衍生品訴訟中的一名原告在提起各自的訴訟之前向我們的董事會提出了要求。案件中的被告二州法院的派生訴訟意在對這些指控進行有力的辯護。目前無法預測任何懸而未決的訴訟的時間或結果，我們也無法合理估計此類索賠的可能損失或可能損失的範圍。
我們還涉及其他日常訴訟和索賠，這些訴訟和索賠不時與我們的業務相關，預計這些訴訟和索賠不會對我們產生重大不利影響。根據需要，我們對解決這些問題的可能費用進行估算。這些估計數是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和解決戰略相結合。然而，這些訴訟的結果不能肯定地預測，事實和情況的變化可能會影響我們對訴訟準備金的估計。本公司相信，與上述事項有關的任何可能及可合理估計的虧損已在隨附的財務報表中充分反映。
13. 可變利息實體
我們不時地將客户應收賬款證券化，將應收賬款轉讓給各種與破產無關的VIE。根據各自證券化交易的條款，客户應收賬款的所有現金收款和其他現金收益首先流向服務機構和資產擔保票據的持有人，然後流向剩餘股權持有人。我們保留證券化投資組合的服務，每月收取4.75%(年化)，基於證券化應收賬款的未償還餘額，我們目前持有所有剩餘權益。此外，我們，而不是VIE，將保留某些信用保險收入以及與信用保險和證券化應收賬款沖銷相關的某些RSA，只要我們合併VIE，這將繼續反映為綜合基礎上淨沖銷的減少。
當我們確定我們是這些VIE的主要受益者時，我們就合併VIE，我們有權指導對VIE業績影響最大的活動，我們吸收損失的義務和獲得剩餘回報的權利是重大的。
下表列出了VIE持有的資產和負債(出於法律目的，VIE的資產和負債將與Conn‘s，Inc.保持不同)：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 1月31日，
2022 | | 1月31日，
2021 |
| 資產： | | | |
| 受限現金 | $ | 29,872 | | | $ | 48,622 | |
| | | |
| 客户應收賬款： | | | |
| 客户應收賬款 | 463,411 | | | 509,574 | |
| 重組賬户 | 29,621 | | | 105,395 | |
| 壞賬準備 | (97,560) | | | (159,849) | |
| 免息選擇權信貸計劃津貼 | (10,275) | | | (5,502) | |
| 遞延費用和發起成本 | (5,033) | | | (5,503) | |
| 客户應收賬款總額，淨額 | 380,164 | | | 444,115 | |
| 總資產 | $ | 410,036 | | | $ | 492,737 | |
| 負債： | | | |
| 應計費用 | $ | 2,638 | | | $ | 3,707 | |
| 其他負債 | 3,930 | | | 4,459 | |
| 由於康涅狄格公司，淨 | 12,755 | | | 5,661 | |
| | | |
| 長期債務： | | | |
| 2019-A級筆記 | — | | | 19,521 | |
| 2019-A類乙類註釋 | — | | | 25,069 | |
| 2019-A級C級票據 | — | | | 24,202 | |
| 2019-b A類票據 | — | | | 17,860 | |
| 2019-b b類票據 | — | | | 85,540 | |
| 2019-b C類票據 | — | | | 83,270 | |
| 2020-A級筆記 | 9,184 | | | 93,326 | |
| 2020-A級乙級筆記 | 18,342 | | | 65,200 | |
| 2020-A級C級票據 | 17,695 | | | — | |
| 2021-A級票據 | 195,595 | | | — | |
| 2021年-A b類筆記 | 66,090 | | | — | |
| 2021年-A C類票據 | 63,890 | | | — | |
| 370,796 | | | 413,988 | |
| 減去延期債務發行成本 | (2,871) | | | (2,437) | |
| 債務總額 | 367,925 | | | 411,551 | |
| 總負債 | $ | 387,248 | | | $ | 425,378 | |
VIE的資產作為VIE義務的抵押品。 資產支持票據的持有人對各自VIE以外的資產沒有追索權。
14. 細分市場信息
經營部門被定義為從事商業活動的企業的組成部分，其離散的財務信息可由首席運營決策者定期評估，以就如何分配資源和評估業績做出決定。我們是一家領先的專業零售商，除了為我們的核心消費者提供專有信貸解決方案外，還提供廣泛的優質品牌耐用消費品和相關服務。我們有二經營部門：(I)零售和(Ii)信貸。我們的運營部門相輔相成。零售部分主要通過我們的商店和網站運營。我們的零售細分產品包括傢俱和牀墊、家用電器、消費電子產品和家庭辦公產品，這些產品來自全球領先品牌，涵蓋範圍廣泛
價格點。我們的信貸部門為大量服務不足的消費者提供負擔得起的融資解決方案，他們的信貸選擇通常有限。我們的運營部門為客户提供了比較不同品牌購物的機會，他們對我們具有競爭力的價格以及負擔得起的月度付款選項、在我們大部分市場的次日送貨和安裝以及產品維修服務充滿信心。經營部門遵循我們在合併財務報表中使用的相同會計政策。
我們根據税前營業收入評估一個部門的業績。SG&A包括零售及信貸業務的直接開支、已分配的管理費用，以及向信貸分部收取費用，以補償零售分部因佔用、人事、廣告及零售分部的其他直接成本而產生的開支，而零售分部因物色信貸客户及收取付款而令信貸業務受益。零售部門從信貸部門收到的報銷金額按年率計算2.5%乘以每個適用期間的平均未償還投資組合餘額。
截至2022年1月31日，我們在15國 不是在美國以外的地區運營。沒有單一客户佔我們總收入的10%以上。
按分類列出的財務信息見下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月31日的年度 |
| (單位：千) | 零售 | | 信用 | | 總 |
| 收入： | | | | | |
| 傢俱和牀墊 | $ | 411,167 | | | $ | — | | | $ | 411,167 | |
| 家用電器 | 500,051 | | | — | | | 500,051 | |
| 消費電子 | 191,234 | | | — | | | 191,234 | |
| 電腦 | 66,707 | | | — | | | 66,707 | |
| 其他 | 36,386 | | | — | | | 36,386 | |
| 產品銷售 | 1,205,545 | | | — | | | 1,205,545 | |
| 維修服務協議佣金 | 89,101 | | | — | | | 89,101 | |
| 服務收入 | 10,743 | | | — | | | 10,743 | |
| 總淨銷售額 | 1,305,389 | | | — | | | 1,305,389 | |
| 財務費用和其他收入 | 949 | | | 283,693 | | | 284,642 | |
| 總收入 | 1,306,338 | | | 283,693 | | | 1,590,031 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 銷貨成本 | 825,987 | | | — | | | 825,987 | |
銷售、一般和行政費用(1) | 399,393 | | | 145,097 | | | 544,490 | |
| 壞賬準備 | 479 | | | 47,705 | | | 48,184 | |
| 收費和學分 | 2,677 | | | — | | | 2,677 | |
| 總成本和費用 | 1,228,536 | | | 192,802 | | | 1,421,338 | |
| 營業收入 | 77,802 | | | 90,891 | | | 168,693 | |
| 利息開支 | — | | | 25,758 | | | 25,758 | |
| 清償債務的損失(收益) | — | | | 1,218 | | | 1,218 | |
| 所得税前收入 | $ | 77,802 | | | $ | 63,915 | | | $ | 141,717 | |
| 其他披露： | | | | | |
| 物業和設備附加費 | $ | 44,618 | | | $ | 1,392 | | | $ | 46,010 | |
| 折舊費用 | $ | 43,728 | | | $ | 1,721 | | | $ | 45,449 | |
| | 2022年1月31日 |
| (單位：千) | 零售 | | 信用 | | 總 |
| 總資產 | $ | 671,920 | | | $ | 1,082,546 | | | $ | 1,754,466 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年1月31日的年度 |
| (單位：千) | 零售 | | 信用 | | 總 |
| 收入： | | | | | |
| 傢俱和牀墊 | $ | 322,770 | | | $ | — | | | $ | 322,770 | |
| 家用電器 | 390,964 | | | — | | | 390,964 | |
| 消費電子 | 172,932 | | | — | | | 172,932 | |
| 電腦 | 65,405 | | | — | | | 65,405 | |
| 其他 | 20,960 | | | — | | | 20,960 | |
| 產品銷售 | 973,031 | | | — | | | 973,031 | |
| 維修服務協議佣金 | 78,838 | | | — | | | 78,838 | |
| 服務收入 | 12,442 | | | — | | | 12,442 | |
| 總淨銷售額 | 1,064,311 | | | — | | | 1,064,311 | |
| 財務費用和其他收入 | 816 | | | 320,898 | | | 321,714 | |
| 總收入 | 1,065,127 | | | 320,898 | | | 1,386,025 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 銷貨成本 | 668,315 | | | — | | | 668,315 | |
銷售、一般和行政費用(1) | 335,954 | | | 142,813 | | | 478,767 | |
| 壞賬準備 | 443 | | | 201,560 | | | 202,003 | |
| 收費和學分 | 4,092 | | | 2,234 | | | 6,326 | |
| 總成本和費用 | 1,008,804 | | | 346,607 | | | 1,355,411 | |
| 營業收入(虧損) | 56,323 | | | (25,709) | | | 30,614 | |
| 利息開支 | — | | | 50,381 | | | 50,381 | |
| 清償債務的損失(收益) | — | | | (440) | | | (440) | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 56,323 | | | $ | (75,650) | | | $ | (19,327) | |
| 其他披露： | | | | | |
| 物業和設備附加費 | $ | 55,172 | | | $ | 824 | | | $ | 55,996 | |
| 折舊費用 | $ | 39,968 | | | $ | 1,100 | | | $ | 41,068 | |
| | 2021年1月31日 |
| (單位：千) | 零售 | | 信用 | | 總 |
| 總資產 | $ | 655,666 | | | $ | 1,099,418 | | | $ | 1,755,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年1月31日的年度 |
| (單位：千) | 零售 | | 信用 | | 總 |
| 收入： | | | | | |
| 傢俱和牀墊 | $ | 370,931 | | | $ | — | | | $ | 370,931 | |
| 家用電器 | 360,441 | | | — | | | 360,441 | |
| 消費電子 | 221,449 | | | — | | | 221,449 | |
| 電腦 | 73,074 | | | — | | | 73,074 | |
| 其他 | 16,529 | | | — | | | 16,529 | |
| 產品銷售 | 1,042,424 | | | — | | | 1,042,424 | |
| 維修服務協議佣金 | 106,997 | | | — | | | 106,997 | |
| 服務收入 | 13,814 | | | — | | | 13,814 | |
| 總淨銷售額 | 1,163,235 | | | — | | | 1,163,235 | |
| 財務費用和其他收入 | 810 | | | 379,641 | | | 380,451 | |
| 總收入 | 1,164,045 | | | 379,641 | | | 1,543,686 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 銷貨成本 | 697,784 | | | — | | | 697,784 | |
銷售、一般和行政費用(1) | 346,108 | | | 156,916 | | | 503,024 | |
| 壞賬準備 | 905 | | | 204,312 | | | 205,217 | |
| 收費和學分 | 1,933 | | | 1,209 | | | 3,142 | |
| 總成本和費用 | 1,046,730 | | | 362,437 | | | 1,409,167 | |
| 營業收入 | 117,315 | | | 17,204 | | | 134,519 | |
| 利息開支 | — | | | 59,107 | | | 59,107 | |
| 清償債務的損失(收益) | — | | | 1,094 | | | 1,094 | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 117,315 | | | $ | (42,997) | | | $ | 74,318 | |
| 其他披露： | | | | | |
| 物業和設備附加費 | $ | 62,244 | | | $ | 200 | | | $ | 62,444 | |
| 折舊費用 | $ | 35,783 | | | $ | 1,058 | | | $ | 36,841 | |
| | 2020年1月31日 |
| (單位：千) | 零售 | | 信用 | | 總 |
| 總資產 | $ | 641,812 | | | $ | 1,526,957 | | | $ | 2,168,769 | |
(1)截至2022年、2021年和2020年1月31日止年度，SG & A中反映的分配給每個分部的管理費用金額為美元40.6百萬，$32.0百萬美元和美元30.0分別為百萬。 截至2022年、2021年和2020年1月31日止年度，信貸部門向零售部門報銷的金額為美元28.3百萬，$34.8百萬美元和美元39.1分別為100萬美元。
15. 股東權益
分享回購。 2021年12月15日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購最多美元150.0百萬美元的已發行普通股。 股票回購計劃將於2022年12月14日到期。 截至2022年1月31日的年度，我們回購了 2,603,479我們普通股的平均加權成本為每股$22.61總金額為$58.9百萬美元。
16. 後續事件
股票回購。 在2022年2月1日至2022年3月25日期間，我們回購了額外的 3,316,000我們普通股的價格為$68.2百萬，平均價格為$20.57.截至2022年3月25日，根據該計劃回購的股份總數總計為 5,919,479股票價格為$127.1百萬，平均價格為$21.47每股。
第九項：報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。
沒有。
項目9A. 控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
在編制本年度報告Form 10-k的過程中，我們的管理層對截至本報告所述期間結束時的財務報告內部控制的有效性進行了評估(在我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)有效地確保我們在提交或提交的報告中要求披露的信息根據交易所法案，信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年1月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責根據《交易所法案》規則13a-15(F)或規則15(D)-15(F)的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
我們的管理層(在我們首席執行官和首席財務官的監督下)評估了截至2022年1月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中建立的標準(COSO標準)。根據我們的評估和這些標準，管理層認為，截至2022年1月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們截至2022年1月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，這是他們的報告中所述，該報告包括在本報告的其他部分。
康涅狄格州公司
德克薩斯州的伍德蘭
2022年3月29日
| | |
| /S/喬治·L·巴查拉 |
| 喬治·L·巴查拉 |
| 常務副總裁兼首席財務官 |
|
| /S/錢德拉·R·霍爾特 |
| 錢德拉·R·霍爾特 |
| 總裁與首席執行官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Conn‘s，Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了Conn，Inc.及其子公司截至2022年1月31日的財務報告內部控制，依據的標準是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)(“COSO標準”)。我們認為，根據COSO標準，截至2022年1月31日，Conn‘s，Inc.及其子公司(“本公司”)在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計了本公司截至2022年1月31日及2021年1月31日的綜合資產負債表、截至2022年1月31日期間各年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量，以及相關附註及我們於2022年3月29日的報告，就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
休斯敦，得克薩斯州
2022年3月29日
項目9 B. 其他信息.
2022年3月25日，本公司與董事會執行主席諾曼·L·米勒先生共同同意，Mr.Miller已經完成了執行主席的職責，因此，自2022年4月1日起，Mr.Miller將不再擔任執行主席一職，而將繼續擔任董事會成員。Mr.Miller將有權根據其於2021年8月4日與本公司訂立的函件協議獲得付款及福利。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第十項包括董事、高管和公司治理。
本項目所要求的信息通過參考我們與2022年股東年會相關的最終委託書併入本文。
第十一項：提高高管薪酬。
本項目所要求的信息通過參考我們與2022年股東年會相關的最終委託書併入本文。
第12項保護某些受益所有人和管理人的擔保所有權。
本項目所要求的信息通過參考我們與2022年股東年會相關的最終委託書併入本文。
第十三項：建立某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息通過參考我們與2022年股東年會相關的最終委託書併入本文。
第14項：支付總會計師費用和服務費。
本項目所要求的信息通過參考我們與2022年股東年會相關的最終委託書併入本文。
第四部分
項目15.展示展品和財務報表明細表。
(a)以下文件作為本報告的一部分提交：
(1)財務報表：
見本年度報告第8項所列財務報表的表格10-k。
(2)財務報表明細表：
財務報表明細表被省略，因為它們不適用，或者所要求的信息顯示在合併財務報表或附註中。
(3)展品：中國
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展品
數 | | 文件説明 |
| 3.1 | | Conn‘s，Inc.公司註冊證書(通過參考2003年9月23日提交給美國證券交易委員會的Conn’s，Inc.註冊説明書S-1表格(文件編號333-109046)的附件3.1併入本文) |
| 3.1.1 | | 2004年6月3日的Conn‘s，Inc.公司註冊證書修正案證書(本文通過引用附件3.1.1併入截至2004年4月30日的季度Form 10-Q(文件編號000-50421)，該文件於2004年6月7日提交給證券交易委員會) |
| 3.1.2 | | 2012年5月30日的Conn‘s，Inc.公司註冊證書修正案證書(本文通過引用附件3.1.2併入截至2012年4月30日的季度Form 10-Q(文件編號001-34956)，該文件於2012年6月5日提交給美國證券交易委員會) |
| 3.1.3 | | Conn‘s，Inc.公司註冊證書修正案證書的更正證書(本文通過引用附件3.1.3合併到截至2014年1月31日的Form 10-k(文件編號001-34956)，該文件於2014年3月27日提交給美國證券交易委員會) |
| 3.1.4 | | 2014年5月29日提交的Conn‘s，Inc.公司註冊證書修正案證書(本文通過引用附件3.1.4併入截至2014年4月30日的季度Form 10-Q(文件編號001-34956)，該文件於2014年6月2日提交給美國證券交易委員會) |
| 3.2 | | Conn‘s，Inc.於2020年12月7日生效的第三次修訂和重新修訂的章程(通過引用附件3.2合併到截至2020年10月31日的季度Form 10-Q(文件編號001-34956)，該文件於2020年12月4日提交給美國證券交易委員會) |
| 4.1 | | 康奈爾公司S普通股股票證書樣本(參考2003年10月29日提交給美國證券交易委員會的S-1註冊表(文件編號333-109046)附件4.1併入本文) |
| 4.2 | | 基礎契約，日期為2019年4月24日，發行人和受託人之間的契約(本文通過引用附件4.1合併為Form 8-k(文件號001-34956)，於2019年4月25日提交給美國證券交易委員會) |
| 4.2.1 | | 2019年系列-基礎契約補編，日期為2019年4月24日，發行人和受託人之間(通過引用附件4.2至2019年4月25日提交給美國證券交易委員會的8-k表格(文件編號001-34956)合併於此) |
| 4.3 | | 基礎契約，日期為2019年11月26日，發行人和受託人之間的契約(本文通過引用附件4.1合併為Form 8-k(文件號001-34956)，於2019年11月27日提交給美國證券交易委員會) |
| 4.3.1 | | 2019年b系列基礎契約補編，日期為2019年11月26日，發行人和受託人之間(本文通過引用附件4.2至表格8-k(文件編號001-34956)合併，於2019年11月27日提交給美國證券交易委員會) |
| 4.4 | | 註冊人證券説明(在此引用附件4.5至截至2021年1月31日的10-k表格(文件編號001-34956)，於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會)) |
| 4.5 | | 基礎契約，日期為2020年10月16日，發行人和受託人之間的契約(本文通過引用附件4.1合併為Form 8-k(檔案編號001-34956)，於2020年10月20日提交給美國證券交易委員會) |
| | | | | | | | |
| 4.6 | | 2020年系列-基礎契約補編，日期為2020年10月16日，發行人和受託人之間的文件(通過引用附件4.2合併到2020年10月20日提交給美國證券交易委員會的8-k表(文件編號001-34956)) |
| 4.7 | | 基礎契約，日期為2021年11月23日，發行人和受託人之間的契約(本文通過引用附件4.1合併為Form 8-k(文件號001-34956)，於2021年11月26日提交給美國證券交易委員會) |
| 4.8 | | 2021年系列-基礎契約補編，日期為2021年11月23日，發行人和受託人之間的文件(通過引用附件4.2到2021年11月26日提交給美國證券交易委員會的8-k表(文件編號001-34956)合併於此) |
| * 10.1 | | 修訂和重新修訂了2003年激勵股票期權計劃(通過參考2003年9月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號333-109046)附件10.1併入本文) |
| * 10.1.1 | | 康奈爾大學的修正案’S公司修訂和重新修訂了2003年激勵股票期權計劃(本文通過引用附件10.1.1併入截至2004年4月30日的季度表格10-Q(文件編號000-50421)，該文件於2004年6月7日提交給美國證券交易委員會) |
| * 10.1.2 | | 經修訂及重訂的2003年激勵性股票期權計劃下的股票期權協議表格(於2005年4月5日提交給美國證券交易委員會的附件10.1.2至截至2005年1月31日的10-k表格(文件編號000-50421)在此併入) |
| * 10.2 | | 2011年員工綜合激勵計劃(於2011年5月26日向美國證券交易委員會提交的截至2011年4月30日的季度表格10-Q(文件編號001-34956)，通過引用附件10.1.3併入) |
| * 10.2.1 | | 2011年員工綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(本文通過參考2011年5月26日提交給美國證券交易委員會的附件10.1.4至截至2011年4月30日的季度表格10-Q(文件編號001-34956)併入) |
| * 10.3 | | 2003年非僱員董事股票期權計劃(參考2003年9月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書(文件編號333-109046)附件10.2併入本文) |
| * 10.3.1 | | 2003年非僱員董事股票期權計劃下的股票期權協議表格(通過參考附件10.2.1併入本文，以截至2005年1月31日的年度10-K表格(文件編號000-50421)，該表格於2005年4月5日提交給美國證券交易委員會) |
| * 10.4 | | 2011年非僱員董事限制性股票計劃(通過引用附件10.2.2併入截至2011年4月30日的季度表格10-Q(文件編號001-34956)，該計劃於2011年5月26日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.4.1 | | 2011年非僱員董事限制性股票計劃第一修正案於2013年8月27日生效(通過參考2013年9月5日提交給美國證券交易委員會的附件10.1至Form 10-Q(文件編號001-34956)合併於此) |
| *10.4.2 | | 2011年非僱員董事限制性股票計劃下的限制性股票獎勵協議表格(通過引用附件10.2.3併入截至2011年4月30日的季度表格10-Q(文件編號001-34956)，該表格於2011年5月26日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.4.3 | | 2011年非僱員董事限制性股票計劃下的限制性股票獎勵協議修訂版(通過參考2013年9月5日提交給美國證券交易委員會的附件10.2併入至截至2013年7月31日的季度10-Q表(文件編號001-34956)) |
| *10.4.4 | | 2011年非僱員董事限制性股票計劃下的限制性股票獎勵協議修訂版(通過參考2015年6月2日提交給美國證券交易委員會的附件10.1至截至2015年4月30日的季度10-Q表(文件編號001-34956)併入本文) |
| *10.4.5 | | 2011年非僱員董事限制性股票計劃下的延期選擇表格(本文通過參考附件10.3併入截至2013年7月31日的季度10-Q表格(文件編號001-34956)，該表格於2013年9月5日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.4.6 | | 2011年非僱員董事限制性股票計劃下延遲選擇表格修訂版(本文通過參考附件10.2併入截至2015年4月30日的季度10-Q表格(文件編號001-34956)，該表格於2015年6月2日提交給美國證券交易委員會) |
| | | | | | | | |
| * 10.5 | | 2016年綜合股票激勵計劃(參考2016年5月25日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊表(文件編號333-211584)附件99.1併入本文) |
| *10.5.1 | | 修訂的2016年綜合股票激勵計劃(在此引用Conn‘s，Inc.關於附表14A的最終委託書附錄A(文件編號001-34956)，該聲明於2017年4月17日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.5.2 | | 2016年綜合股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(基於時間和基於業績的歸屬)的格式(通過參考附件10.4併入本文，以截至2016年7月31日的季度表格10-Q(文件編號001-34956)，於2016年9月8日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.5.3 | | 2016年綜合股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(基於時間的歸屬)(通過參考附件10.5併入本文，以截至2016年7月31日的季度表格10-Q(文件編號001-34956)，於2016年9月8日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.5.4 | | 與2016年綜合股票激勵計劃下的2017年財政年度特別股權獎勵有關的基於業績的限制性股票單位獎勵協議的格式(本文通過引用附件10.5.3合併到截至2017年1月31日的年度表格10-k(文件編號001-34956)，於2017年4月4日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.5.5 | | 2016年綜合股票激勵計劃下與2017年財政年度特別股權獎勵有關的限制性股票單位獎勵協議的格式(結合於此，參考附件10.5.4至截至2017年1月31日的年度表格10-k(文件編號001-34956)，於2017年4月4日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.6 | | Conn‘s，Inc.2020年綜合股權計劃(在此引用該公司於2020年4月14日提交給美國證券交易委員會的附表14A最終委託書(文件編號001-34956)的附錄A) |
| * 10.7 | | 員工購股計劃(參考2003年9月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記聲明(文件編號333-109046)附件10.3併入本文) |
| * 10.8 | | 康涅狄格州的401(K)退休儲蓄計劃(通過參考2003年9月23日提交給證券交易委員會的S-1表格登記聲明(文件編號333-109046)的附件10.4併入本文) |
| * 10.9 | | 諾曼·米勒和康恩公司之間的高管離職協議，日期為2015年9月7日(本文通過引用附件10.2合併為Form 8-k(文件編號001-34956)，於2015年9月9日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.9.1 | | 康涅狄格州公司的書面協議致諾曼·L。Miller，日期為2017年1月2日（參考2017年1月6日向美國證券交易委員會提交的8-k表格（文件號001-34956）的附件10.1合併） |
| *10.10 | | Conn‘s Inc.向Lee A.Wright發出的聘用要約，日期為2016年5月31日(本文通過引用附件10.1合併為Form 8-k(文件編號001-34956)，於2016年6月2日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.10.1 | | Lee A.Wright和Conn‘s Inc.之間的高管離職協議，日期為2016年5月31日(本文通過引用附件10.2合併為Form 8-k(文件號001-34956)，於2016年6月2日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.11 | | Conn‘s Inc.向George Bchara發出的聘用要約，日期為2016年12月9日(通過引用附件10.1併入Form 8-k(文件編號001-34956)，於2016年12月14日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.12 | | 羅德尼·拉辛格和康恩公司之間的高管離職協議，日期為2019年6月3日(本文通過引用附件10.1併入表格10-Q(文件編號001-34956)，於2019年9月3日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.13 | | 高管離職計劃(本文通過引用附件10.14併入截至2014年10月31日的季度10-Q表(文件編號001-34956)，並於2015年12月8日提交給美國證券交易委員會) |
| *10.14 | | 康涅狄格州公司（Conn ' s，Inc.）之間的要約信，日期為2021年7月30日和Chandra Holt（參考康涅狄格州公司的附件10.1納入本文）' 2021年8月5日向美國證券交易委員會提交的關於8-k的當前報告（文件編號001-34956）） |
| *10.15 | | Conn ' s，Inc.之間於2021年8月9日簽訂了高管離職協議和Chandra Holt（參考康涅狄格州公司的附件10.2納入本文）' s當前為2021年8月5日向美國證券交易委員會提交的8-k表格（文件編號001-34956）） |
| | | | | | | | |
| *10.16 | | Conn‘s，Inc.和諾曼·L·米勒於2021年8月4日簽署的信函協議。(在此引用Conn‘s，Inc.的S現行8-k表(文件號001-34956)的附件10.3，該文件於2021年8月5日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.17 | | 修訂和重新制定的高管離職計劃(本文通過引用附件10.1併入截至2020年7月31日的季度10-Q表(文件編號001-34956)，並於2020年9月3日提交給美國證券交易委員會) |
| **10.18 | | 第五次修訂和重新簽署的貸款協議，日期為2021年3月29日，由公司作為母公司和擔保人，作為借款人的Conn Appliance，Inc.，Conn Credit I，LP和Conn Credit Corporation，Inc.，作為貸款人的某些銀行和金融機構，以及作為貸款人代理人的美國銀行(通過引用附件10.15合併為截至2021年1月31日的年度10-K表(文件編號001-34956)，於2021年3月31日提交給證券交易委員會) |
| 10.19 | | 綜合修訂和重申現有附屬文件，日期為2015年10月30日，由Conn‘s Inc.、Conn Appliance，Inc.、Conn Credit I，LP和Conn Credit Corporation，Inc.(其擔保方)以及作為貸款人代理的美國銀行(通過引用附件10.2合併為Form 8-k(文件號001-34956)，於2015年11月2日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.20 | | 賠償協議表(參考2003年9月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書(文件編號333-109046)附件10.16併入本文) |
| 10.21 | | 賣方和存款人之間的第一份應收款購買協議，日期為2019年4月24日(本文通過引用附件10.1合併為表格8-k(文件號001-34956)，於2019年4月25日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.22 | | 第二份應收賬款購買協議，日期為2019年4月24日，由賣方和應收賬款信託基金簽訂(本文通過引用附件10.2併入表格8-k(文件編號001-34956)，於2019年4月25日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.23 | | 賣方和應收賬款信託之間的買賣協議，日期為2019年4月24日(本文通過引用附件10.3併入表格8-k(文件編號001-34956)，於2019年4月25日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.24 | | 發行人、應收賬款信託、服務機構和受託人之間於2019年4月24日簽署的服務協議(本文通過引用附件10.4合併為Form 8-k(文件編號001-34956)，於2019年4月25日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.25 | | 票據購買協議，日期為2019年11月19日，由Conn Appliance，Inc.，Conn‘s Receivables Funding 2019-b，LLC，Conn Appliance Receivables Funding，LLC，Conn’s，Inc.和初始購買者(通過引用附件1.1合併為Form 8-k(文件編號001-34956)，於2019年11月22日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.26 | | 賣方和存款人之間的第一份應收款購買協議，日期為2019年11月26日(本文通過引用附件10.1合併為Form 8-k(文件號001-34956)，於2019年11月27日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.27 | | 第二份應收賬款購買協議，日期為2019年11月26日，由賣方和應收賬款信託基金簽訂(本文通過引用附件10.2併入表格8-k(文件編號001-34956)，於2019年11月27日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.28 | | 賣方和應收賬款信託之間的買賣協議，日期為2019年11月26日(本文通過引用附件10.3併入表格8-k(文件編號001-34956)，於2019年11月27日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.29 | | 發行人、應收賬款信託、服務機構和受託人之間於2019年11月26日簽署的服務協議(本文通過引用附件10.4合併為Form 8-k(文件編號001-34956)，於2019年11月27日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.30 | | 票據購買協議，日期為2019年11月19日，由Conn Appliance，Inc.，Conn‘s Receivables Funding 2019-b，LLC，Conn Appliance Receivables Funding，LLC，Conn’s，Inc.和初始購買者(通過引用附件1.1合併為Form 8-k(文件編號001-34956)，於2019年11月22日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.31 | | 賣方和存款人之間的第一份應收款購買協議，日期為2020年10月16日(本文通過引用附件10.1合併為Form 8-k(文件編號001-34956)，於2020年10月20日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.32 | | 賣方和應收賬款信託之間的第二份應收賬款購買協議，日期為2020年10月16日(本文通過引用附件10.2併入表格8-k(文件編號001-34956)，於2020年10月20日提交給美國證券交易委員會) |
| | | | | | | | |
| 10.33 | | 賣方和應收賬款信託之間的買賣協議，日期為2020年10月16日(本文通過引用附件10.3併入表格8-k(文件編號001-34956)，於2020年10月20日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.34 | | 發行人、應收賬款信託、服務機構和受託人之間於2020年10月16日簽署的服務協議(本文通過引用附件10.4合併為Form 8-k(文件編號001-34956)，於2020年10月20日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.35 | | 注：購買協議，日期為2021年11月17日，由Conn Appliities，Inc.，Conn ' s Buttons Funding 2021-A，LLC，Conn Appliities Buttons Funding，LLC，Conn ' s，Inc.和初始買家（參考2021年11月18日向美國證券交易委員會提交的表格8-k（文件編號001-34956）的附件1.1納入本文） |
| 10.36 | | 賣方和存款人之間的第一份應收款購買協議，日期為2021年11月23日(本文通過引用附件10.1合併為表格8-k(文件編號001-34956)，於2021年11月26日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.37 | | 第二份應收款購買協議，日期為2021年11月23日，由賣方和應收款信託基金簽訂(本文通過引用附件10.2併入表格8-k(文件編號001-34956)，於2021年11月26日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.38 | | 賣方和應收賬款信託之間的買賣協議，日期為2021年11月23日(本文通過引用附件10.3併入表格8-k(文件編號001-34956)，於2021年11月26日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.39 | | 發行人、應收賬款信託、服務機構和受託人之間於2021年11月23日簽署的服務協議(本文通過引用附件10.4合併為Form 8-k(文件編號001-34956)，於2021年11月26日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.40 | | 截至2018年2月6日，康涅狄格州應收賬款倉庫有限責任公司、康涅狄格州電器公司、富國銀行、全國協會、瑞士信貸股份公司紐約分行、康涅狄格州應收賬款倉庫信託公司、康涅狄格州電器應收款融資有限責任公司、瑞士信貸股份公司、開曼羣島分行和康涅狄格州信貸I，LP之間的第三項綜合修正案。(在此引用附件10.1至Form 8-K/A(文件號001-34956)，並於2018年2月13日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.41 | | 截至2018年7月9日，康涅狄格州應收賬款倉庫有限責任公司、康涅狄格州電器公司、富國銀行、全國協會、瑞士信貸股份公司紐約分行、康涅狄格州應收賬款倉庫信託公司、康涅狄格州電器應收賬款融資有限責任公司、瑞士信貸股份公司、開曼羣島分行和康涅狄格州信用I公司(通過引用附表10.1合併為8-k表格(文件編號001-34956)，於2018年7月12日提交給美國證券交易委員會)中的第四項綜合修正案 |
| *10.42 | | 一般豁免和豁免，截至2021年1月29日，由Conn‘s，Inc.和Lee Wright之間的日期(通過引用附件10.44合併到截至2021年1月31日的年度Form 10-k(文件編號001-349656)，該文件於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會) |
| 21 | | Conn‘s，Inc.的子公司(茲提交) |
| 23.1 | | 安永律師事務所同意書(茲提交) |
| 31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條證書(首席執行官)(現存檔) |
| 31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條證明(首席財務官)(現存檔) |
| 32.1 | | 第1350條證書(首席執行官和首席財務官)(隨函提供) |
| 101 | | 以下財務信息來自我們於2022年3月29日提交給美國證券交易委員會的截至2022年1月31日的年度報告Form 10-k，以內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式化：(I)截至2022年1月31日和2021年1月31日的合併資產負債表，(Ii)截至2022年、2022年和2020年1月31日的財政年度的綜合經營報表，(Iii)截至2022年、2022年、2021年和2020年1月31日的財政年度的綜合全面收益表，(Iv)截至2022年、2022年、2021年和2021年1月31日的財政年度的合併股東權益表，(五)2022年、2022年、2021年和2020年1月31日終了財政年度合併現金流量表和(六)合併財務報表附註 |
| 104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中) |
*管理合同或補償計劃或安排。
**根據S-k法規第601(A)(5)項，本展品的附表和展品已被省略。公司特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏的時間表和展品的補充副本。
項目16.表格10-K摘要。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 康涅狄格州公司 |
| | (註冊人) |
| | |
| | 作者： | /S/錢德拉·R·霍爾特 |
| 日期： | | 錢德拉·R·霍爾特 |
| 2022年3月29日 | | 首席執行官兼總裁 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /S/錢德拉·R·霍爾特 | | | | |
| 錢德拉·R·霍爾特 | | 首席執行官兼總裁
(首席行政主任) | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| /S/喬治·L·巴查拉 | | | | |
| 喬治·L·巴查拉 | | 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官) | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| /s/ Ryan R.納爾遜 | | | | |
| 瑞安·R納爾遜 | | 首席會計官
(首席會計主任) | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| /s/諾曼·米勒 | | | | |
| 諾曼·米勒 | | 執行主席 | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| /s/鮑勃·L.馬丁 | | | | |
| 鮑勃·L·馬丁 | | 主任 | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| /s/ William E.小桑德斯 | | | | |
| William E.小桑德斯 | | 主任 | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| /s/道格拉斯·H.馬丁 | | | | |
| 道格拉斯·H·馬丁 | | 主任 | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| /s/大衞·舒夫曼 | | | | |
| 大衞·舒夫曼 | | 主任 | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| /s/詹姆斯·霍沃斯 | | | | |
| 詹姆斯·霍沃斯 | | 主任 | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| /s/ Oded Shein | | | | |
| 奧德·希恩 | | 主任 | | 2022年3月29日 |
| | | | |
| /s/蘇·戈夫 | | | | |
| 蘇·戈夫 | | 主任 | | 2022年3月29日 |
| | | | |
