EqT 公佈2024年第二季度業績

匹茲堡，2024年7月23日——殷拓公司（紐約證券交易所代碼：EQT）今天公佈了2024年第二季度的財務和經營業績。

2024 年第二季度及近期亮點：

•比計劃提前整整一個季度完成了對Equitrans Midstream Corporation（Equitrans）的收購，與最初的預期相比，節省了約1.5億美元；加快了協同效應的捕捉和去槓桿化計劃的啟動

•銷售量為508億立方英尺，高於預期的高端水平，這得益於持續的運營效率提高和強勁的油井表現

•資本支出為5.76億美元，儘管活動步伐加快，但仍低於預期的中點；最近的事態發展表明，完井效率有了逐步改善，有可能在結構上降低油井成本

•每立方英尺的總單位運營成本為1.40美元，低於預期的LOE和SG&A支出低於預期的指導水平

•通過山谷管道產能實現的東南天然氣價格高於預期，這使第二季度的差異降至預期的低端

•總負債和淨負債（1）分別從2023年底的58億美元和57億美元下降至季度末的50億美元和49億美元

•償還了2025年約6億美元的優先票據，收益來自部分非運營資產貨幣化；營銷賓夕法尼亞州東北部非運營資產的剩餘60％權益

•將循環信貸額度貸款機構的承諾從25億美元增加到35億美元

•將與Glenfarne Energy Transition的德州液化天然氣公司簽訂的不具約束力的協議負責人轉換為具有約束力的液化收費服務協議，該協議涉及每年200萬噸的液化收費能力

•發佈了2023年ESG報告，重點介紹了提前一年成功實現温室氣體排放強度和甲烷排放強度目標；有望在2025年之前實現淨零排放（2）

總裁兼首席執行官託比·賴斯表示：“本週標誌着我們公司歷史上的一個重要里程碑，我們完成了對Equitrans的收購，將EqT轉變為美國唯一的大型垂直整合天然氣業務。這種組合在能源投資領域創造了一種真正差異化的商業模式，因為EqT目前處於北美天然氣成本曲線的低端。我們相信，我們的可持續成本結構優勢，加上我們的規模、同行領先的庫存深度、低排放狀況和世界一流的運營團隊，是世界上所有可公開投資資產中風險調整後的天然氣價格敞口最佳。”

賴斯繼續説：“隨着我們的團隊繼續尋找推動增量效率提高的新方法，我們的運營業績也再次跑贏了四分之一。我們最近對供應鏈物流所做的改進大大縮短了我們最新油井的完井時間，比我們2023年的平均完井速度高出35％以上。我們認為，這些收益有可能推動結構性降低的油井成本和未來的維護資本需求。”

(1) 非公認會計準則財務指標。有關該非公認會計準則財務指標的定義和其他重要信息，請參閲本新聞稿的非公認會計準則披露部分。

(2) “淨零” 是指範圍1和範圍2温室氣體（GHG）的淨零排放，均來自殷拓在2021年6月30日（即EqT宣佈其淨零目標時）擁有的資產。範圍 1 温室氣體排放量完全基於根據美國環境保護署 (EPA) 陸上石油和天然氣生產領域的温室氣體報告計劃（第 W 小節）向美國環境保護署 (EPA) 報告的排放量。

2024 年第二季度財務和運營業績

(a) 非公認會計準則財務指標。有關該非公認會計準則財務指標的定義和其他重要信息，請參閲本新聞稿的非公認會計準則披露部分。

單位運營成本

下表按單位列出了公司某些與生產相關的運營成本。

截至2024年6月30日的三個月，每Mcfe的採集費用與2023年同期相比有所下降，這主要是由於公司擁有在收購THQ Appalachia I Midco, LLC（Tug Hill）和THQ-xCL Holdings I Midco, LLC（xCL Midstream，以及此類收購、Tug Hill 和 xCL 中游收購）時收購的集合資產，以及較低的採集成本結構根據公司於2020年2月26日與Equitrans的子公司簽訂的合併天然氣收集和壓縮協議得出的公司在2024年第二季度收購了位於賓夕法尼亞州東北部的資產的剩餘少數股權。

與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月中，每立方英尺的輸電費用有所增加，這主要是由於2023年從德克薩斯東部輸電管道獲得的信貸以及獲得的額外產能。

與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，每Mcfe的處理費用有所增加，這主要是由於在Tug Hill和xCL中游收購中收購的流動性豐富的資產的處理費用增加。

截至2024年6月30日的三個月，與2023年同期相比，每Mcfe的LOE有所增加，這主要是由於在Tug Hill和xCL中游收購中收購的資產的LOE增加。

與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月中，每Mcfe的生產税有所增加，這主要是由於在Tug Hill和XCL中游收購中收購的資產產生的西弗吉尼亞州財產税支出增加，價格上漲，以及Tug Hill和XCL中游收購資產的交易量增加導致遣散税支出增加。

流動性

截至2024年6月30日，該公司的循環信貸額度下有4700萬美元的未償借款。截至2024年6月30日，總流動性為25億美元。2024年7月22日，公司修改了循環信貸額度，將循環信貸額度下的貸款承付款從25億美元增加到35億美元。

截至2024年6月30日，總負債和淨負債（1）分別為50億美元和49億美元，而截至2023年12月31日，分別為58億美元和57億美元。

(1) 非公認會計準則財務指標。有關該非公認會計準則財務指標的定義和其他重要信息，請參閲本新聞稿的非公認會計準則披露部分。

2024 年展望

該公司重申其對2024年的總銷售量為2,100億至2,200億立方英尺的預期，這將在2024年嵌入約180億立方英尺的淨減產量，其中包括2024年下半年的90億立方英尺。該公司維持其2024年的EqT維護資本支出預期為19.50億至20.5億美元。該公司還維持其2024年2億至3億美元的戰略增長資本支出指導，目標是機會主義、高回報水、中游和其他基礎設施和土地機會。在Equitrans的收購完成後，該公司預計將在2024年餘下的時間內花費1.8億至2.3億美元用於Equitrans的資本支出。

在2024年第三季度，該公司計劃交流（TIL）40至60口淨井。2024年第三季度的總銷售量預計為510億至560億立方英尺，其中包括計劃中的削減措施。

2024 年指導方針

2024 年第二季度財報網絡直播信息

公司與證券分析師的電話會議將於美國東部時間2024年7月24日星期三上午10點開始，並將通過網絡直播進行直播。隨附的演示文稿可在公司的投資者關係網站www.ir.eqt.com的 “活動與演講” 下查閲。要觀看網絡直播，請訪問公司的投資者關係網站ir.eqt.com。直播活動結束後，重播將存檔並在同一地點提供一年。

對衝（截至 2024 年 7 月 19 日）

下表彙總了該公司紐約商品交易所對衝頭寸的大致數量和價格。固定價格和紐約商品交易所價格之間的差額包含在公司價格對賬中列出的平均差額中。

(a) 7 月 1 日至 9 月 30 日。

該公司還進行了以套期保值為基礎的交易。公司可能會不時使用其他合同協議來實施其大宗商品對衝策略。

非公認會計準則披露

本新聞稿包括下述非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則指標僅旨在提供更多信息，不應被視為可歸於殷拓公司的淨收益、淨收益、攤薄後每股收益、經營活動提供的淨現金、總營業收入、總負債或根據公認會計原則計算的任何其他衡量標準的替代方案，或更有意義的指標。這些非公認會計準則指標中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本、税收結構和折舊資產的歷史成本。

歸屬於殷拓的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）

歸屬於殷拓公司的調整後淨收益定義為歸屬於殷拓公司的淨收益，不包括長期資產銷售/交換的（收益）虧損、減值、結算前衍生工具公允價值變動對收入的影響以及公司管理層認為不能反映公司核心經營業績的某些其他項目。調整後每股收益定義為歸屬於殷拓的調整後淨收益除以攤薄後的加權平均已發行普通股。公司管理層認為，歸屬於殷拓的調整後淨收益和調整後的每股收益為投資者提供了有關公司財務狀況和經營業績的有用信息，因為通過排除他們認為不能反映公司核心經營業績的項目的影響，這有助於比較各時期的經營業績和收益趨勢。例如，歸因於EqT的調整後淨收益和調整後的每股收益僅反映已結算的衍生品合約的影響；因此，這些衡量標準排除了結算前衍生工具公允價值變動所帶來的經常波動的收入影響。

下表將歸屬於殷拓的調整後淨收益和調整後的每股收益分別與歸屬於殷拓公司的淨收益和攤薄後的每股收益進行了對賬，這些指標是根據公認會計原則計算的最具可比性的財務指標，均來自簡明合併運營報表，將包含在公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中。

(a) 其他支出主要包括與收購和其他戰略交易相關的交易成本、與探索新風險機會相關的成本和高管離職。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，其他費用包括非經常性公司訴訟費用。

(b) 非公認會計準則項目的税收影響代表如果將這些項目排除在歸屬於殷拓公司的淨收益中本應產生的增量税收支出/收益，這導致截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，混合税率分別為（125.4％）和25.3％，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的混合税率分別為33.5％和24.5％。這些税率與公司的法定税率不同，這主要是由於州税，包括限制某些州税收優惠的估值補貼。

調整後 EBITDA

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益，不包括利息支出、所得税（福利）支出、折舊和損耗、長期資產出售/交換的（收益）虧損、減值、結算前衍生工具公允價值變動對收入的影響，以及公司管理層認為不能反映公司核心經營業績的某些其他項目。公司管理層認為，該衡量標準為投資者提供了有關公司財務狀況和經營業績的有用信息，因為它排除了他們認為不能反映公司核心經營業績的項目的影響，從而有助於比較各時期的經營業績和收益趨勢。例如，調整後的息税折舊攤銷前利潤僅反映已結算衍生工具的影響，不包括結算前衍生工具公允價值變動所帶來的經常波動的收入影響。

下表核對了調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益，淨收益是根據公認會計原則計算的最具可比性的財務指標，如簡明合併運營報表所示，該報表將包含在公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中。

(a) 其他支出主要包括與收購和其他戰略交易相關的交易成本、與探索新風險機會相關的成本和高管離職。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，其他費用包括非經常性公司訴訟費用。

調整後的運營現金流和自由現金流

調整後的運營現金流定義為經營活動提供的淨現金減去其他資產和負債的變化。自由現金流定義為調整後的運營現金流減去應計資本支出，不包括歸屬於非控股權益的資本支出。公司管理層認為，調整後的運營現金流和自由現金流為投資者提供了有關公司流動性的有用信息，包括公司產生超過其資本要求的現金流和向股東返還現金的能力。

下表將調整後的運營現金流和自由現金流與經營活動提供的淨現金進行了對賬，這是根據公認會計原則計算的最具可比性的財務指標，源自公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中的簡明合併現金流量表。

調整後的營業收入

調整後的營業收入（也稱為天然氣和液體銷售總額，包括現金結算的衍生品）定義為總營業收入，減去結算前衍生工具公允價值變動對收入的影響，淨營銷服務和其他收入。公司管理層認為，該衡量標準為投資者提供了有關公司財務狀況和經營業績的有用信息，因為它有助於比較各時期的經營業績和收益趨勢。調整後的營業收入僅反映已結算的衍生品合約的影響；因此，該衡量標準排除了結算前衍生工具公允價值變動所帶來的經常波動的收入影響。該措施還不包括淨營銷服務和其他收入，因為它與公司天然氣和液體生產的收入無關。

下表將調整後的營業收入與總營業收入進行了對賬，這是根據公認會計原則計算的最具可比性的財務指標，如簡明合併運營報表所示，該報表將包含在公司截至2024年6月30日的季度10-Q季度報告中。

淨負債

淨負債定義為總負債減去現金和現金等價物。總債務包括公司當前的債務部分、循環信貸額度借款、定期貸款額度借款、優先票據和應付給EQM Midstream Partners, LP（EQM）的票據。公司管理層認為，淨負債為投資者提供了有關公司財務狀況的有用信息，並幫助他們評估公司的槓桿率，因為公司可以選擇使用其現金和現金等價物來償還債務。

下表對淨負債與總負債進行了對賬，總負債是根據公認會計原則計算的最具可比性的財務指標，該財務指標源自公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中的簡明合併資產負債表報表。

(a) 截至2024年6月30日，當前債務部分包括應付給eQm的票據的一部分。截至2023年12月31日，當前債務部分包括公司1.75％的可轉換票據和應付給eQm的部分票據。有關進一步討論，請參閲公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告。

投資者聯繫人

卡梅隆·霍維茨

投資者關係與戰略董事總經理

412.445.8454

cameron.horwitz@eqt.com

關於殷拓公司

EQT Corporation是一家領先的獨立天然氣生產公司，業務集中在阿巴拉契亞盆地。我們致力於負責任地發展我們世界一流的資產基礎，成為利益相關者的首選運營商。通過利用優先考慮運營效率、技術和可持續發展的文化，我們力求不斷改善我們生產對環境負責、可靠和低成本能源的方式。我們長期致力於確保員工、承包商和社區的安全，並減少我們的總體環境足跡。我們的價值觀體現在我們的運營方式和日常互動方式中——信任、團隊合作、內心和進化是我們一切工作的核心。

殷拓管理層不時與投資者交談，這些討論的分析師發言稿定期更新，可通過殷拓的投資者關係網站 https://ir.eqt.com 查閲。

關於前瞻性陳述的警示性陳述

本新聞稿包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的某些前瞻性陳述。與歷史或當前事實不完全相關的陳述是前瞻性的。在不限制上述內容概括性的情況下，本新聞稿中包含的前瞻性陳述特別包括對殷拓公司及其子公司（統稱 EQT）的計劃、戰略、目標和增長的預期以及預期的財務和運營業績，包括有關殷拓開發其儲量戰略的指導；鑽探計劃和計劃（包括鑽機的數量和類型以及EqT將使用的壓裂井人員數量，預計數量）有待上線和時機其中）；預計的天然氣價格、基差和平均差；大宗商品價格對殷拓業務的影響；總資源潛力；預計的產量和銷售量，包括液化天然氣（LNG）的產量和銷量；預計的減產，包括數量和期限；預計的油井成本和單位成本；殷拓成功實施和執行其運營、組織、技術和環境、社會和治理（ESG）舉措的能力，包括EQT QT 的淨零排放目標，時機以及殷拓實現此類舉措預期結果的能力；潛在的收購、資產出售或其他戰略交易、其時機以及殷拓從任何此類交易或最近完成的任何戰略交易（包括殷拓收購Equitrans及其預計的協同效應）中實現預期運營、財務和戰略收益的能力；贖回、償還或回購殷拓普通股、未償債務的金額和時間證券或其他債務工具；EQT'減少債務的能力和削減的時機（如果有）；預計的分紅（如果有）；預計的自由現金流；流動性和融資需求，包括資金來源和可用性；殷拓維持或改善其信用評級、槓桿水平和財務狀況的能力，以及實現此類改善的時機（如果有的話）；殷拓的對衝策略和預計的利潤率公佈義務；殷拓的税收狀況和預計的有效税率；以及預期的影響法律的變化。

本新聞稿中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與預期業績存在重大差異。因此，投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。EqT的這些前瞻性陳述基於當前對未來事件的預期和假設，同時考慮了殷拓目前已知的所有信息。儘管殷拓認為這些預期和假設是合理的，但它們本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險及不確定性的影響，其中許多風險和不確定性難以預測，也超出了殷拓的控制範圍。這些風險和不確定性包括但不限於大宗商品價格的波動；鑽探和作業的成本和結果；儲量估計、鑽探地點的確定和未來增加探明儲量的能力的不確定性；產量預測所依據的假設；技術數據的質量；殷拓在其戰略機會中適當分配資本和其他資源的能力；資本的獲取和成本，包括利率上升、通貨膨脹和其他經濟帶來的影響不確定性；殷拓的套期保值和其他金融合同；鑽探、生產、運輸和儲存天然氣、液化天然氣（NGL）和石油通常附帶的固有危害和風險；網絡安全風險和破壞行為；執行殷拓勘探和開發計劃所需的鑽機、完井服務、設備、物資、人員、油田服務以及包括供應鏈和通貨膨脹造成的沙子和水的可用性和成本壓力；與主要在阿巴拉契亞地區運營相關的風險盆地；獲得環境和其他許可證的能力及其時機；政府監管或行動，包括與甲烷和其他温室氣體排放有關的法規；公眾對化石燃料行業的負面看法；消費者對天然氣替代品的需求增加；環境和天氣風險，包括氣候變化的可能影響；與殷拓成功整合Equitrans業務的能力有關的風險，以及任何一種可能性收購Equitrans的預期收益和預計的協同效應將無法實現或不會在預期的時間內實現；收購、資產剝離和其他戰略交易（包括收購Equitrans）導致殷拓業務中斷。這些風險和其他風險在殷拓截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素” 部分進行了描述，“風險因素” 部分將包含在殷拓截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中，以及EqT不時向美國證券交易委員會（SEC）提交的其他文件。

任何前瞻性陳述僅代表截至該聲明發表之日，除非法律要求，否則殷拓無意更正或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

EQT 公司和子公司

簡明合併運營報表（未經審計）

EQT 公司和子公司

價格對賬

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2024						2023						2024						2023
			（除非另有説明，否則為數千人）
天然氣
銷量 (mmcf)			474,075						449,658						973,349						883,055
紐約商品交易所價格（美元/百萬英熱單位）			$	1.92					$	2.10					$	2.09					$	2.76
但是振作起來			0.10						0.10						0.12						0.14
天然氣價格（美元/立方英尺）			$	2.02					$	2.20					$	2.21					$	2.90
基差 (美元/立方英尺) (a)			$	(0.49)					$	(0.50)					$	(0.31)					$	(0.10)
現金結算基差互換（美元/立方英鎊）			(0.19)						(0.20)						(0.11)						(0.18)
平均差額，包括現金結算基礎互換（美元/立方英尺）			$	(0.68)					$	(0.70)					$	(0.42)					$	(0.28)
調整後平均價格（美元/立方英尺）			$	1.34					$	1.50					$	1.79					$	2.62
現金結算的衍生品（美元/立方英鎊）			0.82						0.53						0.84						0.42
平均天然氣價格，包括現金結算的衍生品（美元/立方英尺）			$	2.16					$	2.03					$	2.63					$	3.04
天然氣銷售，包括現金結算的衍生品			$	1,025,694					$	912,966					$	2,563,560					$	2,688,101
液體
液化天然氣，不包括乙烷：
銷量 (mmcFE) (b)			20,408						11,679						41,140						25,176
銷量 (Mbbl)			3,401						1,946						6,856						4,196
液化天然氣價格（美元/桶）			$	37.95					$	31.28					$	39.78					$	35.29
現金結算的衍生品（美元/桶）			(0.51)						(1.21)						(0.25)						(1.83)
平均液化天然氣價格，包括現金結算的衍生品（美元/桶）			$	37.44					$	30.07					$	39.53					$	33.46
液化天然氣的銷售，包括現金結算的衍生品			$	127,361					$	58,533					$	271,092					$	140,389
乙烷：
銷量 (mmcFE) (b)			11,182						7,743						22,552						17,670
銷量 (Mbbl)			1,864						1,291						3,759						2,945
乙烷價格（美元/桶）			$	5.71					$	5.43					$	6.15					$	6.34
乙烷銷售			$	10,640					$	7,008					$	23,102					$	18,660
石油：
銷量 (mmcFE) (b)			1,847						1,759						4,521						3,743
銷量 (Mbbl)			308						293						754						624
石油價格（美元/桶）			$	61.96					$	49.71					$	60.06					$	54.30
石油銷售			$	19,078					$	14,570					$	45,259					$	33,868
液體總銷量 (mmcFe) (b)			33,437						21,181						68,213						46,589
液體總銷量 (Mbl)			5,573						3,530						11,369						7,765
液體總銷量			$	157,079					$	80,111					$	339,453					$	192,917
總計
天然氣和液體總銷售額，包括現金結算的衍生品 (c)			$	1,182,773					$	993,077					$	2,903,013					$	2,881,018
總銷量 (mmcFE)			507,512						470,839						1,041,562						929,644
平均已實現價格（美元/立方英鎊）			$	2.33					$	2.11					$	2.79					$	3.10

(a) 基準代表天然氣的最終銷售價格（包括與公司公司公司運輸協議相關的交付價格優惠或赤字的影響）與紐約商品交易所天然氣價格之間的差額。

(b) 液化天然氣、乙烷和石油以每桶六立方英尺的速度轉化為Mcfe。

(c) 此處也稱為調整後的營業收入，這是一項非公認會計準則的補充財務指標。