美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-K/A

（第1號修正案）

（Mark One）

在截至的財政年度 12 月 31 日，2023

要麼

在從 ______ 到 ______ 的過渡時期

委員會文件編號： 001-39755

（註冊人章程中規定的確切名稱）

(844) 654-2642

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12（b）條註冊的證券：

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。

☐ 是的 ☒ 沒有

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。

☐ 是的 ☒ 沒有

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。

☒ 是的 ☐ 沒有

用複選標記表明註冊人是否以電子方式提交了所需的每個交互式數據文件

在過去 12 個月（或類似情況下）根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條提交

縮短註冊人必須提交此類文件的期限）。

☒ 是的 ☐ 沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層的評估提交了報告和證明

根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條，其對財務報告進行內部控制的有效性

7262 (b)) 由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所提出。 ☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。☐

用複選標記註明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是 ☐ 不是☒

截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元1,219,930,904。

截至2024年2月27日，註冊人每類普通股的已發行股票數量為 179,253,182 A類普通股的股份和 0 b類普通股的股份。

以引用方式納入的文檔

目錄

第一部分

第 1A 項。 風險因素。

與我們的業務和運營相關的風險

我們的成功和未來的收入取決於我們實現設計勝利的能力，以及説服我們當前和潛在的最終客户將我們的產品設計成他們的產品組合的能力。如果我們不能繼續贏得設計，或者我們的產品沒有設計到最終客户的產品中，我們的經營業績和業務就會受到損害。

我們將功率芯片出售給選擇我們的解決方案以納入其產品組合的終端客户。這種選擇過程通常很漫長，可能需要我們投入大量的設計和開發支出，並投入稀缺的工程資源來追求單一的設計勝利，而無法保證我們的解決方案會被選中。如果我們未能説服當前或潛在的最終客户將我們的產品納入他們的產品或實現穩定的設計勝利，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害。

由於我們的銷售週期延長，我們未來幾年的收入在很大程度上取決於我們在前幾年獲得的設計獎項。通常，設計勝利不會在一年或更長時間或更長的時間內帶來有意義的收入（如果有的話）。如果我們不能在短期內繼續取得設計勝利，那麼我們在接下來的幾年中的收入將惡化。

此外，在任何時期，我們收入的很大一部分都可能取決於與大客户的單一產品設計勝利。因此，失去任何關鍵設計勝利，或者客户產品設計產品的批量生產出現任何重大延遲，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。出於各種原因，我們可能無法維持對主要終端客户的銷售，也無法繼續確保關鍵設計勝利，而且我們的終端客户可以在向我們發出有限通知的情況下停止將我們的產品納入其產品中，並且幾乎沒有受到任何處罰。

如果我們未能預測或應對技術變革或市場需求，或者未能及時開發新的或增強的產品或技術以應對這些轉變或市場需求，則可能導致收入減少，我們的設計流失給競爭對手。由於我們的產品和競爭對手產品的運行系統中各個組件相互依存，因此最終客户在採用下一代技術之前不太可能改用另一種設計。因此，如果我們未能推出滿足終端客户需求或及時打入新市場的新產品或增強型產品，並且我們的設計得不到認可，我們將失去市場份額和競爭地位。

失去關鍵終端客户或贏得設計勝利、對任何關鍵客户的銷售減少、最終客户產品開發計劃的重大延遲或負面發展，或者我們無法吸引新的重要終端客户或確保新的關鍵設計勝利，都可能嚴重影響我們的收入，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。

如果我們未能及時且經濟高效地開發出滿足終端客户偏好並獲得市場認可的新產品功能或新產品，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的產品基於新穎的設計技術，我們未來的成功取決於基於設計技術的高壓電源開關元件和系統的成功開發。無法保證我們將來遇到的與產品相關的任何開發問題都不會導致重大延遲或意想不到的成本，也無法保證此類開發問題能夠得到解決。此外，我們在以快速技術和產品演變為特徵的動態環境中競爭。我們的終端客户不斷尋求具有更多特性和功能的新產品，而我們的成功在很大程度上取決於我們繼續開發和向終端客户推銷新的創新產品以及對現有產品的改進的能力。為了應對新的和不斷變化的終端客户需求，實現強大的市場份額並跟上新技術、加工和其他發展的步伐，我們必須不斷向市場推出新的創新產品。我們未能及時開發新技術或對現有技術的變化做出快速反應可能會嚴重延遲我們新產品的開發，這可能導致產品過時、收入減少和/或競爭對手失去市場份額。如

我們開發新的產品線，我們必須適應我們不熟悉的市場條件，例如與我們過去所知的競爭對手和分銷渠道不同的競爭對手和分銷渠道。我們的一些新產品線要求我們重新裝備實驗室，以測試過去未測試過的參數。儘管我們在產品開發中努力迴應終端客户的偏好和行業期望，但如果我們無法快速適應這些新的和額外的條件，我們可能無法成功打入新市場。此外，如果新產品或增強產品的初始銷量未在我們預期的時間內達到預期水平，我們可能需要進行額外的營銷活動來推廣此類產品，開發和商業化此類產品的成本可能會高於我們的預期。此外，新的和增強型產品的性能可能無法達到預期。在開始批量生產我們推出的新產品時，我們還可能會遇到製造業產量下降和交貨時間表延長的情況，這可能會增加我們的成本並幹擾我們對此類產品的供應。

新產品的成功取決於對長期市場需求和未來技術發展的準確預測，以及各種具體的實施因素，包括：

•及時、高效地完成工藝設計和設備結構改進；

•及時、高效地實施製造、裝配和測試流程；

•確保和有效利用不同幾何形狀的製造能力的能力；

•產品性能；

•產品供貨情況；

•產品質量和可靠性；以及

•有效的營銷、銷售和服務。

如果我們未能及時推出新產品或快速打入新市場，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

此外，我們面臨的風險是，最終客户可能不重視或不願承擔將我們開發的新解決方案整合到我們的產品中的成本，特別是如果他們認為最終客户對以前的產品感到滿意。無論新解決方案的功能有所改進或性能如何，由於設計或價格限制，最終客户可能不願採用我們的新解決方案。由於我們在開發新解決方案上投入了大量的時間和資源，如果我們無法銷售新一代的解決方案，我們的收入可能會下降，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到負面影響。

技術、監管環境或需求模式以及我們現有產品市場或終端客户或最終用户產品市場的偏好發生根本性轉變，可能會使我們當前的產品過時，阻礙或推遲新產品的推出或對現有產品的改進，或者使我們的產品與最終客户的需求無關。如果我們的新產品開發工作無法滿足最終客户的需求，包括由於我們無法控制的情況，例如我們的終端客户和最終用户產品市場的根本性轉變或監管變化，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

如果我們無法準確預測和應對我們經營所在行業的快速技術變革，我們吸引和留住終端客户的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們在以技術迅速變化和技術過時為特徵的行業開展業務。我們的競爭對手推出新產品、推遲或取消我們為其設計解決方案的任何最終客户的產品、基於新技術或替代技術的產品的市場接受度或新的行業標準的出現，都可能使我們現有或未來的產品失去競爭力、過時或無法銷售。無論是由於技術轉變還是其他原因，我們未能預測或及時開發新的或增強的產品或技術以應對不斷變化的市場需求，都可能導致終端客户流失和收入減少，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們某些產品的成功取決於我們的終端客户開發獲得市場認可的產品的能力，而我們的最終客户不這樣做可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們某些產品的成功在很大程度上取決於採用我們解決方案的最終客户產品的及時推出、質量和市場接受度，這些產品受到我們無法控制的因素的影響。我們的終端客户的產品通常非常複雜，設計複雜性可能會導致設計缺陷以及潛在的缺陷、錯誤和錯誤。過去，由於我們的終端客户開發的產品存在設計缺陷，不斷變化的市場需求，例如終端客户添加新功能，或者客户的產品未通過其最終客户的評估或現場試驗，我們一直面臨延誤和項目取消的情況。在其他情況下，由於其他供應商的交付內容不兼容，最終客户的產品會延遲。此類終端客户過去和將來都可能在不同時期之間存在重大差異，要求推遲預定交貨日期，修改訂單或縮短交貨時間。這在需求低迷時期尤其常見。

我們為最終可能無法獲得市場認可的最終客户產品設計產品，因此會產生鉅額的設計和開發成本。隨着公司向新老客户提供更多產品，有可能擴大其供應關係並進入新市場，該公司可能會遇到特定產品的收益率、錯誤和可靠性問題，任何此類問題都可能導致客户問題或對財務業績產生不利影響。無法保證未來的可靠性問題不會對任何給定時期的財務業績產生實質性影響。如果我們的終端客户發現其產品存在設計缺陷、缺陷、錯誤或錯誤，或者他們遇到不斷變化的市場需求、失敗的評估或現場試驗，或者來自其他供應商的交付成果不兼容，他們可能會推遲、更改或取消項目，我們可能承擔了大量的額外開發成本，可能無法收回成本，這反過來將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

此外，不斷髮展的行業趨勢，包括最終客户對外包的使用以及新的和修訂的供應鏈模式，可能會影響我們的收入、成本和營運資金需求。

即使我們成功地確保了產品的設計勝利，我們也可能無法從這些勝利中獲得及時或足夠的淨銷售額或利潤，我們的財務業績可能會受到影響。

在投入了大量的設計和開發支出並投入了工程資源來實現產品的單一初始設計勝利之後，我們通常需要很長一段時間才能實現與此類產品相關的有意義的淨銷售額（如果有的話）。這種延遲的原因除其他外包括以下幾點：

•終端客户要求的變化，導致產品的開發週期延長；

•延遲擴大客户設計解決方案的產品的批量生產；

•延遲或取消客户的產品開發計劃；

•降低產品銷售價格的競爭壓力；

•發現產品中的設計缺陷、缺陷、錯誤或錯誤；

•最終客户對為客户產品設計的解決方案的接受程度低於預期；

•我們最終客户的產品接受度低於預期；以及

•製造成本高於預期。

如果我們在短期內沒有實現設計勝利，那麼我們可能無法達到與這些設計勝利相關的預期淨銷售水平。如果我們在達到這樣的銷售水平方面遇到延誤，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，即使最終客户選擇了我們的產品，我們也無法保證這將導致我們產品的任何銷售，因為最終客户最終可能會更改或取消我們的產品計劃，或者我們的最終客户營銷和銷售我們產品的努力可能不會成功。

我們依靠與行業和技術領導者的關係來增強我們的產品供應，而我們將來無法繼續發展或維持這種關係將損害我們保持競爭力的能力。

我們為移動消費電子、企業、電動汽車和新能源市場的行業和技術領導者推動的系統應用開發了許多產品。我們與分銷商、經銷商、ODM 和 OEM 合作，在目標市場中定義行業慣例和標準。我們認為，這些關係增強了我們獲得市場認可和產品廣泛採用的能力。如果我們無法繼續發展或維持這些關係，我們的解決方案可能會變得不那麼受最終客户歡迎，我們的銷售可能會受到影響，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們可能無法有效管理增長，可能需要投入大量支出來滿足增長的額外運營和控制需求，這兩者都可能損害我們的業務和經營業績。

為了繼續增長，我們必須繼續擴大我們的運營、工程、會計和財務系統、程序、控制和其他內部管理系統。這可能需要大量的管理和財政資源，而我們在這方面的努力可能不會成功。我們目前的系統、程序和控制措施可能不足以支持我們未來的運營。除非我們的增長導致收入的增長與與此增長相關的成本增加成正比，否則我們的營業利潤率和盈利能力將受到不利影響。如果我們未能充分管理我們的增長，改善我們的運營、財務和管理信息系統，或有效地激勵和管理我們的新員工和未來的員工，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果我們不能維持增長率，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營業績可能會受到影響。

我們在短時間內經歷了顯著的增長。我們的淨收入從2017財年的零增加到2021財年的2370萬美元，到2022財年的3,790萬美元，以及2023財年的7,950萬美元。在未來一段時間內，我們可能無法實現類似的增長率。您不應將我們之前任何季度或年度期間的收入增長、毛利率或經營業績作為Navitas未來經營業績的指標。如果我們無法保持足夠的收入增長，我們的財務業績可能會受到影響，股價可能會下跌。

如果我們的產品不符合或不兼容現有或新興的行業標準，對我們產品的需求可能會減少，這反過來會損害我們的業務和經營業績。

我們設計的某些產品符合當前的行業標準。一些行業標準可能未被廣泛採用或統一實施，可能會出現競爭標準，這些標準可能會受到我們的分銷商或最終客户的青睞。

我們在未來的競爭能力將取決於我們識別和確保遵守目標市場不斷變化的行業標準的能力。新的行業標準的出現可能會使我們的產品與第三方供應商開發的產品不兼容，或者使我們的產品難以滿足某些原始設備製造商的要求。如果我們的終端客户或第三方供應商採用與我們的解決方案不兼容的新或競爭行業標準，或者行業團體未能採用與我們的解決方案兼容的標準，那麼我們的產品將變得不那麼受當前或潛在終端客户的歡迎。結果，我們的銷售將受到影響，我們可能需要投入大量支出來開發新產品。儘管我們認為我們的產品符合適用的行業標準，但專有增強功能將來可能無法在所有情況下都符合現有的行業標準。

我們可能很難將GeneSic的運營和業務與我們自己的運營和業務整合。

我們對GeneSic的收購是我們有史以來的第一筆重大收購。GeneSic作為我們公司一部分的整合和擴張所涉及的複雜性尚不完全清楚。我們已經投入並將繼續投入大量時間和精力將GeneSic整合到我們現有的運營團隊中。

鑑於我們的規模相對較小，而且相對缺乏收購經驗，我們預計這種整合所涉及的挑戰既複雜又耗時。除這些挑戰所產生的其他風險外，我們在以下方面的努力可能無法成功：（1）將新員工融入現有團隊；（2）整合和調整包括信息技術和網絡安全系統在內的眾多業務和工作流程；（3）證明收購GeneSic不會對我們滿足現有客户需求的能力產生不利影響，也不會導致對現有業務失去注意力或專注力；（4）協調和整合研發以及跨技術的工程團隊以及產品平臺；（5）整合和整合企業、信息技術、財務和管理流程；（6）協調銷售和營銷工作，以有效定位我們的能力和產品開發方向；（7）儘量減少管理層對重要業務目標的注意力。

即使我們能夠成功整合GeneSic和Navitas的業務和運營，我們也可能無法實現收購GeneSic所預期的增長和其他機會。

我們預計收購GeneSic將帶來什麼好處，在一定程度上取決於我們實現預期增長和盈利機會的能力。即使我們能夠成功整合GeneSic和Navitas的業務和運營，儘管在前面的風險因素中發現了風險，但整合可能無法在預期的時間範圍內或根本無法實現我們目前預期的增長和盈利機會的全部收益。例如，我們可能會在整合GeneSic業務方面承擔大量費用，這些費用難以準確估計，並且可能超過目前的估計。我們可能需要投資額外的業務流程和系統，以支持Navitas內部的Genesic業務，這可能比收購前運營GeneSic所需的流程和系統更復雜或更昂貴。此類額外成本將抵消收購帶來的財務收益。

我們面臨與國際業務相關的風險和不確定性，這可能會損害我們的業務。

我們在世界各地維持業務，包括美國、愛爾蘭、德國、意大利、比利時、中國、臺灣、泰國、韓國和菲律賓。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們的淨銷售額中分別約有70％和43％來自亞洲的最終客户。即使我們的終端客户的收入歸因於位於不同地點的最終客户，我們也會根據產品最初計費的地點在各個國家/地區之間分配收入。截至2023年12月31日，我們約有60％的員工在美國境外。此外，我們的絕大多數產品都是由位於美國以外的第三方製造、組裝、測試和包裝的。我們的主要裝配和測試設施位於臺灣和菲律賓。我們還依賴亞洲各地的其他幾個晶圓製造合作伙伴。該地區引發公共健康或安全問題或自然災害的任何衝突或不確定性都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們業務的全球性質使我們面臨許多額外的風險和不確定性，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績，包括：

•國際經濟和政治狀況以及我們開展業務的國家之間的其他政治緊張局勢；

•在我們沒有業務或沒有製造合作伙伴的國家或地區發生實際或可能發生的軍事衝突，例如俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，可能會增加我們開展業務或製造合作伙伴設有設施的國家或地區供應中斷或中斷的可能性。這種中斷或中斷可能使我們更難為產品製造所需的材料和服務找到優惠的價格和可靠的來源，從而給我們的成本帶來上行壓力；

•立法或監管要求的意外變化或強制實施，包括税法的變化；

•對跨境投資的限制，包括加強美國外國投資委員會（“CFIUS”）的監督以及對來自中國的投資的嚴格限制；

•在保護知識產權和僱傭慣例方面的法律標準不同；

•與我們正常標準和慣例不同的本地商業和文化因素，包括1977年《美國反海外腐敗法》（“FCPA”）和其他反腐敗法律法規禁止我們從事的商業行為；

•與進出口限制相關的出口或進口問題，包括視同的出口限制、關税、配額和其他貿易壁壘和限制；以及

•資本和交易市場的混亂以及貨幣波動。

由於我們在中國擁有大量的業務和收入，我們的業務發展計劃、經營業績和財務狀況可能會受到中國重大政治、社會和經濟發展的重大不利影響。

中國經濟增長放緩可能會對我們的中國終端客户、潛在終端客户、供應商、分銷商和合作夥伴產生不利影響，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。無法保證經濟衰退，無論是實際的還是想象的，中國經濟增長率的進一步下降或其他不確定的經濟前景不會在未來發生或持續下去，也無法保證它們不會持續下去，也無法保證政府會採取充分的應對措施來控制和扭轉這種狀況，其中任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的淨銷售額中有很大一部分來自中國的最終客户，這使我們面臨與中國終端客户利益變化以及政府或監管變化相關的風險。

我們的淨銷售額中有很大一部分是通過中國的最終客户創造的。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度中，我們淨收入的62％和38％分別來自對中國終端客户的銷售。我們預計，在可預見的將來，我們在中國的最終客户將繼續佔我們收入的很大比例。因此，我們的業務成功取決於我們與中國終端客户保持牢固關係的能力。由於任何原因導致我們的主要終端客户流失，包括由於終端客户對我們產品的興趣發生變化，或者與他們的關係發生變化，包括他們的購買大幅延遲或減少，都可能導致我們的收入大幅減少，我們可能無法挽回收入，我們的業務可能會受到損害。

此外，中國政府不時實施政策來監管中國的經濟擴張。它通過分配資源、控制外幣計價債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇來對中國的經濟增長進行重大控制。任何其他新法規或對先前實施的法規的修訂或修改都可能要求我們和我們的製造合作伙伴更改業務計劃，增加成本或限制我們在中國銷售產品和開展活動的能力，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

中國政府還擁有廣泛的自由裁量權和權力來監管中國的科技行業。中國政府以及省級和地方政府也已經提供並將繼續提供各種激勵措施，以鼓勵中國半導體產業的發展。此類激勵措施包括退税、降低税率、優惠的貸款政策和其他措施，其中部分或全部可能提供給我們在中國的製造合作伙伴。政府當局可以隨時減少或取消這些激勵措施。目前向我們的製造合作伙伴提供的任何此類激勵措施的減少或取消都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

由於我們與終端客户沒有長期購買承諾，因此訂單可能會在很少或根本沒有通知的情況下取消、減少或重新安排，這反過來又使我們面臨庫存風險，並可能導致我們的業務、財務業績和未來前景受到損害。

我們主要通過分銷商和經銷商銷售我們的產品，他們或其最終客户沒有長期或最低購買量承諾。迄今為止，我們幾乎所有的銷售都是以採購訂單為基礎進行的，這些訂單可能會在很少或根本沒有通知或處罰的情況下取消、更改或重新安排。此外，即使分銷商或終端客户可能沒有合同權利取消或重新安排訂單，但通常的商業慣例是

半導體行業允許像我們這樣的供應商為了保留客户的良好意願或其他商業原因而允許此類取消或重新安排。因此，我們的收入和經營業績可能會發生重大波動，並可能受到包括大型終端客户在內的終端客户的購買決策的重大和不成比例的影響。將來，我們的分銷商或其最終客户可能會決定購買比過去更少的單元，可以隨時改變購買模式，恕不另行通知或可能決定根本不繼續購買我們的功率半導體芯片，所有這些都可能導致我們的收入下降對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。取消、減少或重新安排最終客户訂單也可能導致預期銷售損失，而沒有足夠的時間減少庫存和運營費用，因為我們的很大一部分支出至少在短期內是固定的。此外，預測或訂單時間的變化使Navitas面臨庫存短缺或庫存過剩的風險。由於我們不再打算購買庫存來預先製造定製產品，因此至少在短期內，我們可能無法滿足不斷增長的需求。上述任何事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

可靠性在功率半導體行業中尤其重要，我們對任何終端客户造成的任何不利的可靠性都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們的終端客户通常會對我們的產品必須滿足的質量、性能和可靠性制定嚴格的規範。像我們這樣複雜的集成電路經常會遇到開發延遲，並且在首次推出時或開始商業發貨後可能包含未被發現的缺陷或故障，這可能需要更換或召回產品。此外，我們的第三方製造流程或其變更或製造過程中使用的原材料可能會導致我們的產品失效。過去，我們不時遇到產品質量、性能或可靠性問題。我們的標準保修期通常為一到兩年。我們最近宣佈我們的氮化鎵集成電路產品的保修期為20年。儘管我們認為該保修代表了我們的氮化鎵集成電路產品的差異化特徵，並且我們的產品表現出的可靠性證明瞭該保修是合理的，但我們的產品保修使我們面臨缺陷和故障索賠的重大風險。如果我們的產品出現缺陷和故障，我們可能會遭受收入損失、成本增加，包括保修費用和與終端客户支持、取消或重新安排訂單或發貨以及產品退貨或折扣相關的成本，所有這些都會損害我們的經營業績。此外，即使事實證明客户保修索賠沒有根據，例如索賠的缺陷是由客户的系統設計不當造成的，我們也可能會承擔調查客户保修索賠的費用。

此外，我們的產品的製造，包括半導體晶圓的製造以及產品的組裝和測試，涉及高度複雜的過程。例如，製造環境中微小的污染物含量、晶圓製造過程中的困難或其他因素都可能導致晶圓上的很大一部分組件無法正常工作。這些問題在製造過程的早期階段可能很難被發現，而且糾正通常既耗時又昂貴。

我們的第三方晶圓製造合作伙伴在實現可接受的產量方面不時遇到問題，導致組件供應延遲。此外，在產品製造和/或運輸之前、期間或之後的質量控制過程中，產品的拒收率增加，會導致產量和利潤率降低。

此外，由於產品規格的變化、終端客户需求的變化以及新產品系列的引入，製造流程的變更歷來顯著降低了製造產量，導致這些產品的利潤率低或為負。長期不良的製造收益可能會對我們及時交付產品的能力產生不利影響，並損害與最終客户的關係，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們產品的複雜性可能會因硬件或軟件中未被發現的缺陷、錯誤或錯誤而導致不可預見的延遲或費用，這可能會降低我們產品的市場採用率，損害我們在當前或潛在終端客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。

我們的產品在首次推出或發佈新版本時可能包含缺陷、錯誤或錯誤。我們過去曾遇到過這些缺陷、錯誤和錯誤，將來也可能會遇到這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案具有可靠性、質量或

兼容性問題，我們可能無法及時或根本無法成功糾正這些問題。此外，如果我們的任何專有功能在首次推出時或在發佈解決方案的新版本時包含缺陷、錯誤或錯誤，我們可能無法及時糾正這些問題。因此，我們的聲譽可能會受到損害，最終客户可能不願購買我們的產品，這可能會損害我們留住現有終端客户和吸引新終端客户的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對最終客户的銷售。如果直到我們開始商業化生產新產品之後才發現任何這些問題，我們可能會承擔大量的額外開發成本和產品召回、維修或更換費用。這些問題還可能導致我們的終端客户或其他人對我們提出索賠。

保修索賠、產品責任索賠和產品召回可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

如果產品未能按預期運行或據稱導致人身傷害、死亡和/或財產損失，我們將面臨固有的業務風險，即面臨保修和產品責任索賠。此外，如果我們設計的任何產品被指控存在缺陷，我們可能會被要求參與召回。我們制定了各種商業責任政策，包括保護傘/超額保單，為產品責任風險提供一定程度的保護。但是，成功向我們提出超過現有保險承保範圍和既定儲備金的保修或產品責任索賠，或者要求我們參與產品召回，可能會對我們的業務業績產生不利影響。此外，將來，我們可能無法以所需的保單成本和條款獲得金額和風險的保險。

此外，如果我們的產品無法按預期運行，或者我們的產品故障導致召回，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會使我們更難向現有和潛在的最終客户銷售產品，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

此外，如果最終產品被證明存在缺陷，最終客户可以召回其最終產品，或者他們可以根據行業或商業慣例或為了維持良好的終端客户關係支付補償金。如果此類召回或付款是由我們的一種產品的缺陷造成的，則最終客户可以尋求向我們追回全部或部分損失。如果其中任何風險發生，我們的聲譽將受到損害，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

如果我們無法滿足最終客户或設備製造商的質量要求，我們的競爭地位可能會受到不利影響。

半導體集成電路供應商必須滿足終端客户日益嚴格的質量標準。儘管我們迄今為止的質量表現總體上滿足了這些要求，但在產品製造中實現可接受的質量結果方面可能會遇到問題，尤其是在生產新產品或採用新制造工藝方面。對於用於具有更高質量和可靠性標準的應用的產品，例如汽車行業的應用，這種風險更大，我們預計將在該市場推出新產品並增加收入，以應對對電動汽車的預期不斷增長的需求。我們未能達到用於此類應用的產品的可接受質量水平，或者總體而言，可能會對我們的業務業績產生不利影響。

我們在過渡到新的晶圓製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面可能會遇到困難，這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和成本增加。

我們的目標是使用第三方鑄造廠提供的適用於我們產品的最先進的製造工藝技術。因此，我們會定期評估將我們的解決方案遷移到較小的幾何工藝技術的好處，以提高性能和降低成本。我們相信這一策略將幫助我們保持競爭力。這些持續的努力要求我們不時修改產品的製造流程並重新設計某些產品，這反過來又可能導致產品交付延遲。當我們將產品過渡到新工藝，甚至可能過渡到新的鑄造廠時，我們可能會面臨困難、延誤和費用增加。我們無法向您保證，我們目前的第三方鑄造廠將能夠有效地管理此類過渡，也無法向您保證

維持我們與當前第三方鑄造廠的關係或與新的鑄造廠建立關係。如果我們或我們的鑄造廠在向較小几何形狀的過渡方面遇到重大延遲，或者未能有效地實現過渡，我們可能會遇到製造產量降低、產品交付延遲和成本增加的情況，所有這些都可能損害我們與終端客户的關係和運營業績。隨着新流程變得越來越普遍，我們預計將繼續將更高級別的功能以及更多的最終客户和第三方知識產權集成到我們的解決方案中。我們可能無法實現更高水平的設計集成或及時提供新的集成解決方案。

如果我們的鑄造供應商不能達到令人滿意的產量或質量，我們的聲譽和終端客户關係可能會受到損害。

我們的 GaN 功率 IC 的製造是一個複雜且技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差可能導致產量大幅下降，在某些情況下，還會導致生產暫停。我們的鑄造供應商不時出現製造缺陷並降低製造產量。製造過程的變化或我們的鑄造供應商無意中使用了有缺陷或受污染的材料，可能會導致我們的集成電路低於預期的製造產量或不可接受的性能。這些問題中有許多在製造過程的早期階段很難被發現，而且修復起來可能既耗時又昂貴。我們的鑄造供應商的收益不佳，或者我們的解決方案中存在缺陷、集成問題或其他性能問題，可能會給我們帶來嚴重的終端客户關係和商業信譽問題，損害我們的財務業績，並給我們的終端客户帶來財務或其他損失。

因此，我們的終端客户可能會要求我們賠償損失。針對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，辯護也可能耗時且成本高昂。

我們的利潤率取決於我們實現持續的收益提高。

我們依賴於提高產量和相應降低現有產品的製造成本，以及推出具有先進功能和其他性價比因素的新產品，使我們能夠在保持可接受的利潤率的同時增加收入。如果此類成本降低和新產品的推出不及時，或者我們的產品沒有以可接受的價格獲得市場接受或市場認可，那麼我們對未來收入、財務狀況和經營業績的預測可能會受到損害。

我們依賴單一的第三方晶圓製造設施來製造半導體晶圓，也依賴數量有限的其他材料供應商，而該設施或其中任何供應商或其他供應商未能繼續及時生產晶圓或其他材料，可能會損害我們的業務和財務業績。

我們依靠單一供應商來供應和製造用於製造我們的集成電路產品的硅晶片，並從單一或有限的來源購買許多用於製造我們產品的關鍵材料和組件，這意味着其供應的任何中斷（包括完全停止或暫停運營）都可能要求我們將製造過程轉移到新的地點或設施。我們的成功取決於我們成功與供應商合作的能力，以及我們生產具有競爭力的性能屬性和價格（包括較小的工藝幾何形狀）的晶圓的能力。此外，有關晶圓生產的數量和時間以及半導體代工廠生產的晶圓定價的條款是通過與晶圓代工廠的定期談判來確定的，這通常會導致短期協議，不為包括我們在內的最終客户提供長期供應或分配承諾。我們無法保證供應我們晶圓的鑄造廠會為我們提供有競爭力的定價條款或其他對我們的業務至關重要的商業條款。

我們無法保證我們的供應商不會遇到製造問題，包括先進製造工藝技術的延遲實現或由於新工藝和現有工藝技術的限制而造成的困難。例如，如果我們的供應商和其他鑄造廠由於需求意外增加而必須將生產能力從低利用率水平快速提高到高利用率水平，則可能會遇到供應短缺。此外，我們無法保證供應商能夠生產足夠數量的我們的產品，也無法保證他們將在產品的整個使用壽命內繼續生產給定產品。我們

由於對我們產品的需求非常強勁，或者對半導體的總體需求激增，也可能出現供應短缺，這可能導致整個行業的鑄造產能緊縮。

我們與一些供應商和第三方製造商沒有長期合同。因此，此類供應商或第三方製造商可以隨時停止向我們提供組件或材料，而不會受到處罰。鑑於我們的製造和製造過程高度複雜，其中包含我們的專有技術，由於中斷，將此類製造工藝從我們的主要設施之一轉換或轉移到備用設施或備用設施可能會很昂貴，而且可能需要大量時間。在此過渡期間，我們可能會嘗試通過現有庫存來滿足最終客户的需求，或者可能嘗試修改部分成品以滿足所需的製造規格。但是，鑑於我們的產品通常會受到快速淘汰的影響，我們通常不會維持大量的過剩庫存，因此，在此過渡期間，我們的現有庫存不太可能足以滿足最終客户的需求。此外，任何修改部分成品以滿足所需的製造規格的嘗試都可能不成功，並且會要求我們產生意想不到的成本。因此，在這樣的過渡期間，我們可能無法滿足最終客户的需求，這將對我們的淨銷售額產生負面影響，可能會損害我們的終端客户關係和聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

此外，公共衞生危機，例如Covid-19等傳染病的爆發，對硅晶片的供應鏈產生了負面影響，導致了短缺，並可能影響我們的供應商和其他鑄造廠的運營。此外，疲軟的經濟狀況可能會對供應商的財務狀況和生存能力產生不利影響，並導致其破產或無法履行對我們的承諾。我們的供應商破產、任何重大製造問題或鑄造產能不足都將幹擾我們的運營，並對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

如果我們未能維持供應商關係，如果我們的供應商不為我們的開發工作提供設施和支持，如果我們的供應商破產或遇到財務困難，或者如果我們選擇或被要求更換鑄造廠，我們可能會承擔鉅額費用和延誤。如果我們的供應商無法或不能夠以可接受的產量生產足夠數量的產品，我們可能會被要求在終端客户之間分配受影響的產品，過早限制或停止某些產品的銷售，或者承擔鉅額成本將產品轉移到另一家鑄造廠，這可能會損害我們的終端客户關係和經營業績。

我們依賴材料和新技術的及時供應，如果供應商未能履行交付義務或提高價格，我們可能會遭受損失。我們的製造業務所需的某些新技術和材料只能從有限數量的供應商處獲得。

我們的製造業務依賴於材料的及時交付，在某些情況下，還取決於準時交貨。由於產能限制或其他因素，供應商可能會不時延長交貨時間、限制供應量或提高價格。

供應中斷也可能由於關鍵材料或組件短缺而發生。我們在獲取零部件和材料方面遇到了短缺和延遲，將來可能會遇到更多的短缺和延誤。由於我們的產品很複雜，通常很難或不可能用一種材料替代另一種材料。此外，供應商未能滿足要求可能會導致我們的第三方製造業務中斷。如果我們無法及時獲得足夠的材料供應或材料成本大幅增加，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。

此外，我們的下一代技術依賴於第三方供應商提供的其他新技術。我們依靠這些第三方及時向我們提供新技術，以滿足終端客户對我們的性能、成本和質量的需求。我們與任何供應商都沒有長期供應協議。如果這些新技術將來不可用，或者如果我們在這些新技術的交付、質量、成本或性能方面遇到任何問題，我們的業務可能會受到重大影響，我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。

晶圓和材料成本的增加或晶圓和材料的短缺，可能會增加我們的運營成本，我們的業務可能會受到損害。

全球晶圓製造能力相對缺乏彈性。如果對晶圓或組裝材料的需求超過市場供應，我們的晶圓或組裝材料供應可能很快變得有限或昂貴得令人望而卻步。製造能力的短缺也可能阻礙我們滿足產品需求的能力，從而減少我們的收入。

如果鑄造產能的增加不能抵消對晶圓的更大需求，對晶圓或生產和組裝材料的市場需求增加，或者如果我們的晶圓或其他材料的供應商停止或暫停運營，例如由於為應對Covid-19疫情而採取的停產措施，我們的晶圓和其他材料供應可能會受到限制。這種短缺增加了晶圓價格可能上漲、晶圓短缺或生產和測試設施材料短缺的可能性，從而可能無法及時滿足我們的終端客户產品需求和積壓，也無法降低我們的收入和毛利率。如果我們無法以優惠的價格購買硅片，或者我們面臨供應短缺，我們的財務狀況和經營業績將受到損害。

我們的營運資金需求很難預測。

我們的營運資金需求難以預測，並且可能會波動。從我們開始製造過程到向終端客户交付產品之間的時間相對較長，這導致庫存和在建產品水平居高不下。我們的終端客户業務的波動性以及製造產品所需的時間也使管理庫存水平變得困難。

我們可能需要額外的資金來支持我們的業務，如果有的話，這筆資金可能無法按可接受的條件提供。

我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資本來應對商業機遇和挑戰，包括開發新功能和產品或增強現有服務、改善運營基礎設施或收購互補業務和技術的需求。因此，我們可能需要進行債務或股權融資以獲得更多資金。未來擔保的任何此類融資都將增加開支，並可能涉及與籌資活動有關的限制性契約，或造成股東大幅稀釋，這可能使獲得額外資本和尋求商機變得更加困難。如果有的話，我們可能無法以優惠的條件獲得額外的融資。如果我們無法在需要時獲得足夠的融資或以令人滿意的條件融資，那麼我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到損害。

原材料價格波動會增加我們的產品成本，影響我們履行最終客户承諾的能力，並可能對我們的經營業績產生不利影響。

原材料成本是我們產品成本的關鍵要素。我們無法通過提高對終端客户、供應商的價格、提高生產率或通過大宗商品套期保值來抵消材料價格的上漲，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。許多主要部件、產品設備和原材料都是在單一或獨家來源的基礎上採購或分包的。儘管我們維持資格認證和績效監督流程，並認為原材料和零部件的供應來源通常充足，但很難預測未來短缺或價格上漲可能產生什麼影響。我們無法滿足供應需求將危及我們履行合同義務的能力，這反過來可能導致銷售和利潤減少、合同罰款或終止以及我們的終端客户關係受損。

此外，晶圓價格、測試成本和商品價格的上漲可能導致生產成本（主要是組裝和封裝成本）的增加，可能會導致我們的毛利率下降。此外，我們的供應商可能會將原材料和商品成本的上漲轉嫁給我們，這將進一步降低我們產品的毛利率。此外，由於我們是一家無晶圓廠公司，全球市場趨勢，例如滿足製造需求的產能短缺，也可能會增加我們的原材料成本，從而降低我們的毛利率。

我們已經發現財務報告內部控制存在重大缺陷，並可能在未來發現其他重大缺陷。如果我們無法糾正這些重大缺陷，或者我們未能建立和維持有效的內部控制，我們可能無法及時編制準確的財務報表，並且我們可能會得出結論，我們對財務報告的內部控制無效，這可能會對投資者的信心和股價產生不利影響。

正如本經修訂的截至2023年12月31日止年度的年度報告第9A項所披露的那樣，以及我們之前在截至2022年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的那樣，我們發現了對財務報告的內部控制存在重大缺陷（見本年度10-K/A表年度報告的第二部分第9A項（控制和程序）截至 2023 年 12 月 31 日，以及我們截至2022年12月31日止年度的10-k表年度報告，分別於 2024 年 7 月 23 日和 2023 年 4 月 3 日向美國證券交易委員會提起訴訟）。我們已開始實施並將繼續實施旨在改善對財務報告的內部控制的措施，以糾正這些重大缺陷，特別是通過僱用更多會計人員來增強現有的技術專長，並提供維持有效職責分離所需的人員配備。2023 年，我們聘請了一家外部諮詢公司作為我們的內部審計部門，協助我們滿足公司的 SOX 404 (b) 要求。公司聘請外部會計師事務所協助解決出現的技術會計問題。該公司在2023年底聘請了一名信息技術總監，以隔離IT和會計部門之間的財務會計系統訪問和系統變更。公司將繼續審查和修改會計人員的系統訪問權限，以確保在手動日記賬分錄方面進行適當的職責分離，並至少每年進行一次或由於組織變動而有擔保地進行分部/報告單位分析。

與税收相關的風險

我們可能會受到國內或國際税法、税率變化或新税收立法的通過的影響，否則我們可能會面臨額外的納税負債，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或未來的盈利能力產生不利影響。

該公司和Legacy Navitas是一家用於美國聯邦所得税目的的美國公司，因此我們的全球收入需繳納美國企業所得税。此外，由於Legacy Navitas也是根據愛爾蘭法律註冊成立的，因此Legacy Navitas還需要為其全球收入繳納愛爾蘭所得税。由於在其他外國司法管轄區的外國業務，我們通過我們的外國子公司在這些司法管轄區繳納所得税。因此，與美國、愛爾蘭或其他適用的外國司法管轄區税有關的新法律和政策可能會對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。此外，現有的美國、愛爾蘭或其他外國税法、法規、規則、條例、條例或條約可能會被解釋、更改、修改或對我們不利地適用，可能具有追溯效力。任何導致美國聯邦所得税法變化的立法的通過都可能對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。此外，税收協定的變化或任何税務機關對税收協定的解釋或執行都可能對我們產生不利影響。此類變化可能會對我們業務的有效税率產生重大不利影響，並要求我們採取進一步的行動，可能要付出鉅額的代價，努力保持我們的有效税率。

Legacy Navitas是美國和愛爾蘭的納税居民，在美國和愛爾蘭均需納税。儘管我們打算根據美國和愛爾蘭之間的雙重徵税協定尋求雙重徵税減免，但無法保證此類努力會取得成功。因此，Legacy Navitas作為美國和愛爾蘭納税居民的地位可能會導致我們的現金税義務和有效税率的增加，這可能是實質性的。

由於Legacy Navitas註冊為特拉華州有限責任公司，並且根據該法典第7874條和根據該法頒佈的《財政條例》，它被視為一家美國公司，因此出於美國聯邦所得税的目的，它被視為一家美國公司。由於出於美國聯邦所得税等目的，Legacy Navitas被視為國內公司，因此其全球收入通常需要繳納美國聯邦所得税，其股息被視為來自美國公司的股息。無論是否適用該法第7874條及其註冊為特拉華州有限責任公司，Legacy Navitas由於是根據愛爾蘭法律註冊成立的，出於愛爾蘭所得税的目的，也被視為愛爾蘭納税居民。因此，因為 Legacy

Navitas是愛爾蘭和美國的納税居民，它可能需要為其全球收入繳納美國和愛爾蘭的税，支付給我們的股息可能需要繳納愛爾蘭預扣税。

儘管我們打算根據美國和愛爾蘭之間的雙重徵税協定尋求雙重徵税減免，但無法保證此類努力會成功或產生有利結果。因此，Legacy Navitas作為美國和愛爾蘭納税居民的地位可能會導致其現金税義務和有效税率的增加，這可能是實質性的。

由於Legacy Navitas被視為《國土安全法》規定的倒置國內公司，美國聯邦政府以及某些州和地方政府將來可能會避免與其簽訂合同，這可能會大大降低我們的業務價值，從而降低我們普通股的價值。

《聯邦收購條例》（“FAR”）禁止美國聯邦政府機構使用撥款（或以其他方式提供的）資金與外國註冊實體或此類實體的子公司簽訂合同，該實體是《國土安全法》第 6 節 395 (b) 中定義的 “倒置國內公司”。這意味着政府機構可能被禁止與倒置的國內公司簽訂新合同，也可能被禁止在 “倒置” 之日之後根據現有合同支付承包商的活動費用。如果我們的業務嚴重依賴美國聯邦政府合同產生的收入，那麼將Legacy Navitas視為倒置國內公司可能會大大降低我們的業務價值，從而降低普通股的價值。由於缺乏針對《國土安全法》（或類似的州或地方法規）相關條款頒佈的詳細法規或其他指導，“倒置國內公司” 定義的適用尚不清楚。如上所述，《守則》第7874條包含了與確定外國公司是否被視為美國聯邦所得税目的的美國國內公司方面基本相似的條款。儘管美國國税局和財政部發布的有關《守則》第7874條的監管條款和其他指導意見提供了更詳細的指導，將《守則》第7874條解釋為具有廣泛適用性，但這些法規並未明確適用於根據《國土安全法》（或類似的州或地方法規）確定公司是否為倒置國內公司的目的，目前尚不清楚應在多大程度上將其視為此類公司的解釋性指導目的。如上所述，根據《守則》第7874條，Legacy Navitas被視為美國國內公司。因此，如果就國土安全法（或類似的州或地方法規）中 “倒置國內公司” 的定義而言，美國國税局和財政部發布的廣泛指導方針被視為解釋性的，那麼出於此類目的，預計Legacy Navitas將被視為倒置國內公司。

對根據2020年Legacy Navitas重組而轉讓的資產的收購價格進行的任何調整都可能對我們的税收狀況產生不利影響。

與2020年Legacy Navitas的重組有關，Legacy Navitas的幾乎所有知識產權和其他無形資產都從Legacy Navitas集團的子公司出售給了愛爾蘭納維塔斯。Legacy Navitas最近獲得了對所轉讓資產的第三方估值，以支持為此類資產支付的收購價格。但是，無法保證相關税收機構會同意轉讓資產的收購價格，對收購價格的調整可能會對Legacy Navitas的税收狀況產生不利影響。

由於計劃擴大我們的業務運營，包括擴展到税法可能不利的司法管轄區，我們的義務可能會發生變化或波動，變得更加複雜或受到税務機關審查的風險增加，所有這些都可能對我們的税後盈利能力和財務業績產生不利影響。

如果我們的業務在國內或國際上擴張，我們的有效税率將來可能會大幅波動。未來的有效税率可能會受到根據美國公認會計原則無法記錄税收優惠的司法管轄區的營業損失、不同税率的國家收益構成的變化、遞延所得税資產和負債的變化或税法變化的影響。此外，我們可能對超過百分之百的收入徵税

這是由於此類收入在多個州、地方或非美國司法管轄區需要納税。可能對我們未來有效税率產生重大影響的因素包括但不限於：（a）税法或監管環境的變化，（b）會計和税收標準或慣例的變化，（c）按税收管轄區劃分的營業收入構成的變化，以及（d）合併後業務的税前經營業績。

此外，我們在美國和愛爾蘭可能需要繳納大量收入、預扣税和其他納税義務，並可能在其他許多州、地方和非美國司法管轄區就與這些司法管轄區相關的收入、業務和子公司納税。我們的税後盈利能力和財務業績可能會受到波動或受到多種因素的影響，包括：（a）為減少納税負債而提供的税收減免、抵免、退款（包括增值税退款）和其他福利；（b）遞延所得税資產和負債估值的變化；（c）發放任何税收估值補貼的預期時間和金額；（d）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收待遇；（e）發放任何税收估值補貼的預期時間和金額；（d）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收）各個司法管轄區應納税收入的相對金額的變化我們的業務所在地；（f）向其他司法管轄區擴張或以其他方式納税的可能性；（g）現有公司間結構（以及與之相關的任何成本）和業務運營的變化；（h）公司間交易的範圍以及相關司法管轄區的税務機關對此類公司間交易的尊重程度；以及（i）以有效和有競爭力的方式組織業務的能力。税務機關的審計或審查結果可能會對我們的税後盈利能力和財務狀況產生不利影響。此外，美國國税局和一些外國税務機關越來越關注與產品和服務銷售以及無形資產使用相關的公司間轉讓定價。税務機關可能會不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉讓定價或其他事項，並評估額外税收。如果我們在任何此類分歧中沒有獲勝，我們的盈利能力可能會受到不利影響。

由於業務合併或其他所有權變更，我們使用淨營業虧損結轉和其他税收屬性的能力可能會受到限制。

自成立以來，出於美國聯邦所得税的目的，我們已經產生了淨營業虧損。在我們繼續產生美國聯邦淨營業虧損的情況下，未用於抵消應納税所得額的金額可能會結轉以抵消未來用於美國聯邦所得税的應納税所得額（如果有），直到此類結轉到期（如果有的話）。截至2023年12月31日，Navitas的美國聯邦淨營業虧損結轉額約為1.65億美元。

根據經《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）修訂的2017年減税和就業法（“TCJA”），在2017年12月31日之後的應納税年度中產生的美國聯邦淨營業虧損結轉額可以無限期結轉，但在2020年12月31日之後的應納税年度中，此類淨營業虧損結轉的可扣除性僅限於應納税收入的80％。目前尚不確定各州是否以及在多大程度上遵守TCJA或CARES法案。

此外，我們的美國聯邦淨營業虧損結轉額有待美國國税局和州税務機關的審查和可能的調整。根據該法第382和383條，如果我們的普通股所有權出現某些累積變化，我們的美國聯邦淨營業虧損結轉額和其他税收屬性的可扣除性可能會受到年度限制。根據該守則第382條，如果公司發生 “所有權變更”，則公司使用變更前的淨營業虧損結轉額來抵消變更後收入的能力可能會受到限制。根據該守則第382條，所有權變更通常發生在連續三年內，持有公司至少5％股票的一位或多位股東或一組股東將其所有權比最低所有權百分比增加50個百分點以上。如果我們自成立以來的任何時候經歷過所有權變更，則根據該法第382條，美國聯邦淨營業虧損結轉或其他美國聯邦税收屬性的使用將受到年度限制，該限制的確定方法是首先將所有權變更時普通股的價值乘以適用的長期免税税率，然後根據需要進行額外調整。任何限制都可能導致我們的美國聯邦淨營業虧損結轉部分在使用前到期。此外，我們股票所有權的未來變化可能超出我們的控制範圍，可能會引發所有權變更。根據州税法，我們的美國聯邦淨營業虧損也可能會受到減值。因此，我們可能無法使用美國聯邦網絡的很大一部分

營業虧損結轉。我們尚未確定由此對我們利用淨營業虧損結轉額和其他税收屬性的能力產生的任何限制。如果我們將來獲得用於美國聯邦所得税目的的應納税所得額，則此類限制可能會導致我們未來的所得税負擔增加，我們未來的現金流可能會受到不利影響。由於這些資產未來收益最終實現的不確定性，我們記錄了與淨營業虧損結轉和其他遞延所得税資產相關的估值補貼。

與我們的知識產權相關的風險

我們可能無法充分保護我們的知識產權。如果我們未能充分執行或捍衞我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害。

我們在競爭的市場中使用的許多技術都受到專利和商業祕密的保護，我們的商業成功將在很大程度上取決於我們為我們的產品和方法獲得和維持專利和商業祕密保護的能力。為了在這些市場上競爭，我們依靠商業祕密保護、保密和許可協議、專利和商標相結合來建立和保護我們的專有知識產權。我們的知識產權可能會受到第三方的質疑或侵犯，或者我們可能無法在合理的條件下與第三方知識產權所有者維持、續訂或簽訂新的許可協議。此外，我們的知識產權可能在美國境外受到侵權或其他未經授權的使用。在這種情況下，我們通過法律手段或其他手段保護我們的知識產權的能力可能會受到限制，特別是在法律或執法措施尚不完善，或者承認或保護知識產權的程度不及美國的國家。未經授權使用我們的知識產權或我們無法保護現有知識產權可能會對我們的競爭地位和經營業績產生不利影響。我們的專利的喪失可能會降低行使此類專利的相關產品的價值。此外，針對我們專利侵權行為提起訴訟的費用或為自己辯護免受他人專利侵權訴訟的費用可能很大，如果發生，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。

專有商業祕密和非專利知識對我們的業務也非常重要。我們依靠商業祕密來保護我們技術的某些方面，尤其是在我們認為專利保護不適當或不可獲得的情況下。但是，商業祕密可能難以保護。我們的員工、顧問、承包商、外部合作者和其他顧問可能會無意中或故意向競爭對手披露我們的機密信息，如果未經授權披露機密或專有信息，保密協議可能無法提供足夠的補救措施。強制執行有關第三方非法獲取和使用我們的商業祕密的索賠可能既昂貴又耗時。此外，我們的競爭對手可以獨立開發同等的知識、方法和專有技術。未能獲得或維持商業祕密保護可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。

我們可能無法獲得額外的專利，任何其他專利所提供的法律保護可能無法充分涵蓋我們的全部業務範圍或允許我們獲得或保持競爭優勢。

我們獲得更多專利的能力尚不確定，這些專利提供的法律保護可能無法充分保護我們的權利或使我們獲得或保持競爭優勢。此外，由於相關法律、科學和事實問題的複雜性，支持和解釋專利主張所需的專利和專利申請的具體內容可能不確定。美國或其他地方專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們知識產權的價值或縮小我們的專利保護範圍。即使針對我們的產品和工藝頒發了專利，我們的競爭對手也可能會質疑這些專利的有效性。

如果我們侵犯或挪用第三方的知識產權，或被指控侵犯或盜用第三方的知識產權，我們可能會承擔鉅額費用或使我們無法將新產品商業化。

半導體行業的特點是經常發生有關專利和其他知識產權的訴訟。我們可能會不時收到來自第三方的來文，指控我們的產品或技術侵權

他們的專利或其他知識產權。因侵權指控而產生的訴訟或其他訴訟可能會使我們承擔重大損害賠償責任，使我們的所有權失效並對我們的業務產生不利影響。如果任何第三方成功地對我們或我們的任何最終客户提出了有效的索賠，我們可能會被迫採取以下一項或多項措施：

•停止銷售、進口或使用某些含有涉嫌侵權知識產權的技術，這可能會導致我們停止生產某些產品；

•尋求開發非侵權技術，這可能不可行；

•產生大量法律費用；

•向我們可能被認定侵犯知識產權的一方支付鉅額金錢賠償；和/或

•我們或我們的終端客户可能需要為侵權技術尋求許可，這些許可可能無法以商業上合理的條款獲得。

我們可能無法在這些問題上佔上風，也無法以商業上合理的條款向第三方許可任何有效和侵權的專利。這可能會導致我們失去進口和銷售產品的能力，或者要求我們向與銷售我們的產品相關的第三方支付昂貴的特許權使用費。此外，如果第三方要求我們停止使用任何技術，我們可能需要圍繞這些技術進行設計。這可能既昂貴又耗時，並可能對我們的財務業績產生不利影響。我們面臨的任何訴訟對知識產權造成的任何重大減損都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和競爭能力產生重大不利影響。

此外，我們可能會聲稱我們的員工或我們無意中或以其他方式使用或披露了第三方的商業祕密或其他專有信息。如果我們無法按照我們可接受的條款解決第三方可能向我們提出的與其知識產權相關的索賠，則我們可能無法提供我們的某些產品或使用我們的某些流程。為自己辯護第三方索賠，尤其是訴訟，可能既昂貴又耗時，並可能轉移管理層對我們業務的注意力。

我們及時設計和推出新產品的能力取決於第三方知識產權，包括第三方和 “開源” 軟件。

在新產品和產品增強的設計和開發中，我們依賴第三方知識產權，例如軟件開發工具和硬件測試工具。此外，某些產品功能依賴於從第三方獲得的知識產權，包括硬件和軟件工具和產品。滿足未來消費者對半導體產品更多特性和更大功能的需求所必需的設計要求可能會超過我們可用的第三方知識產權或開發工具的能力。此外，從第三方購買的硬件和軟件工具及產品可能包含此類第三方無法解決的設計或製造缺陷，包括可能意外幹擾我們產品運行的缺陷。此外，從第三方獲得許可的某些軟件將來可能無法按照我們可接受的條款提供，也無法使我們的產品保持競爭力。這些許可證的丟失或無法按照商業上可接受的條件維持其中任何許可證可能會延遲未來產品的開發或現有產品的改進。如果我們使用的第三方知識產權變得不可用或無法生產出滿足消費者需求的設計，我們的業務可能會受到損害。

與監管合規相關的風險

在我們境內或由我們進行的投資可能會受到美國和其他地方的外國投資監管和審查，這可能會導致我們或我們的投資者受到與任何此類相關的實質性限制、條件、禁令或處罰

投資。一般而言，半導體技術，特別是氮化鎵和碳化硅半導體，可能會受到更嚴格的監管審查。

我們的行業受包括美國在內的許多國家的外國直接投資（“FDI”）法規的約束。我們投資於這些司法管轄區的公司或業務的能力以及我們向與這些司法管轄區關聯的投資者籌集資金的能力可能會受到審查或批准要求、限制、條件或禁令的約束。外國直接投資監管機構對投資或交易的任何審查和批准都可能對交易的確定性、時機、可行性和成本等產生巨大影響。外國直接投資監管政策和做法正在迅速演變，如果外國直接投資監管機構審查一項或多項擬議或現有投資，就無法保證我們能夠按照我們可接受的條件維持或繼續進行此類投資。我們可能無法在這些司法管轄區完成具有商業意義的收購，或者受到與此類收購相關的材料成本或限制。在我們努力遵守所有適用的法律法規的同時，外國直接投資法規的適用在某些情況下也可能導致經濟或其他處罰或需要撤資，其中任何一項都可能對我們產生重大影響。

在美國，涉及受外國控制的投資者（“外國人”）收購或投資美國企業的某些投資可能需要美國外國投資委員會（“CFIUS”）的審查和批准。除其他因素外，CFIUS是否有權審查收購或投資交易取決於交易的性質和結構，包括受益所有權的水平和所涉及的任何信息或治理權的性質，以及美國企業所擁有技術的性質。例如，外國人對美國企業 “控制”（可能包括遠未達到多數控制權的治理權）的投資始終受CFIUS的管轄。CFIUS的管轄權還擴展到未導致外國人控制美國企業的投資，前提是外國投資者向外國投資者提供與 “關鍵技術” 等相關的美國企業的信息或治理權利。涉及開發、生產或測試關鍵技術的公司的交易可能需要遵守強制性申報要求。此外，美國最近的監管舉措將某些半導體技術歸類為 “對國家安全至關重要”，包括化合物半導體和寬禁帶半導體。氮化鎵 (GaN) 和碳化硅 (SiC) 都是化合物半導體和寬禁帶半導體。因此，我們公司專注於基於氮化鎵和碳化硅的產品，加上我們在快速增長的市場（包括中國）中的全球影響力，可能會使我們的公司在涉及對我們或我們的投資的過去或未來交易中受到額外的監管限制或審查，包括CFIUS的監管限制或審查。儘管我們認為我們所有的氮化鎵和碳化硅產品通常不受美國出口管理條例（EAR）的出口管制，但無論我們的業務是否涉及 “關鍵技術”，CFIUS都可以選擇審查外國人對我們的擬議或過去的投資。在進行此類審查的情況下，CFIUS可以禁止相關投資或對相關投資施加條件。此類條件可能包括對我們運營的限制或義務，這可能會導致材料成本或幹擾我們當前或未來的運營。CFIUS審查的前景，或任何此類禁令或條件，都可能導致材料成本或幹擾我們當前或未來的運營或計劃，也可能對我們的股價產生負面影響。此外，我們已經就我們的產品、投資者和收購與CFIUS進行了溝通，將來可能會就這些或其他事項進行更多溝通。未來與CFIUS或其他有權管理外國直接投資的類似監管機構進行的任何溝通，如果得不到令人滿意的解決，可能會對我們或我們的投資者造成實質性限制、條件、禁令或處罰。

最後，美國當局公開宣佈了建立海外投資審查制度的計劃，實施這種制度的各種立法提案也尚待通過。例如，2023年8月9日，美國財政部發布了擬議規則制定預先通知，宣佈了一項擬議計劃，該計劃將禁止美國公司對某些具有與特定半導體技術（包括由鎵基化合物半導體制造的集成電路）相關的能力或活動的中國實體進行某些類型的投資。該計劃的最終範圍和內容仍有待通過公眾意見徵詢和進一步的規則制定來確定。無法保證任何此類制度都不會限制我們在美國以外的司法管轄區，特別是中國進行商業上理想的投資的能力，也無法保證任何此類限制不會給我們帶來物質成本或競爭劣勢。

我們受到影響貿易和投資的出口限制和法律的約束，這些法律可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

自2018年初以來，美國曾多次對中國商品徵收關税，其中一些促使中國對美國商品徵收報復性關税。2019年5月，美國總統發佈了一項行政命令，援引國家緊急經濟權力，以實施一個框架，以監管在帶來不當國家安全風險的交易中獲取或轉讓信息通信技術。這些行動可能會導致對包含或支持某些技術的產品（包括我們向中國終端客户提供的產品）的出口施加更多限制。

具體而言，全球以及中美之間的貿易關税制度有可能對中國的整體經濟狀況產生負面影響，這可能會對我們的業務產生負面影響。

此外，徵收關税可能導致向位於中國的最終客户或向中國最終用户銷售的其他終端客户的產品銷售減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們受美國法律法規的約束，這些法律和法規可能會限制和限制某些產品和服務的出口，並可能限制與某些終端客户、業務合作伙伴和其他人員的交易，包括在某些情況下與我們的員工和子公司之間的交易。在某些情況下，出口管制和經濟制裁法規可能會禁止某些產品、服務和技術的出口，而在其他情況下，我們可能需要在出口受管制物品之前獲得出口許可證。遵守這些法律法規可能會嚴重限制運營或銷售，這將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

此外，美國法律法規和制裁或制裁威脅可能會限制和限制我們向終端客户出口某些產品和服務，也可能鼓勵終端客户開發自己的解決方案來替代我們的產品，或者尋求從不受這些限制的競爭對手那裏獲得更多類似或替代產品的供應，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

此外，我們的銷售可能會受到中國當前和未來的政治環境以及中國中央政府的政策的不利影響。中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎所有部門行使實質性控制權。我們向中國運送產品的能力可能會受到中國法律法規變化的不利影響，包括與税收、進出口關税、原材料、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的法律法規。在現任領導下，中國政府一直在推行鼓勵私人經濟活動和更大程度的經濟權力下放的經濟改革政策。但是，無法保證中國政府會繼續推行這些政策，也無法保證不會在沒有通知的情況下不時對這些政策進行重大修改。美國政府呼籲對中國對外貿易政策進行實質性調整，並提高了對幾種中國商品的關税（並提議在未來進一步提高）。中國進行了報復，提高了對美國商品的關税。美國貿易政策的任何進一步變化都可能引發包括中國在內的受影響國家的報復行動，從而引發貿易戰。中美關係的任何變化，包括中國政府政策的改變，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，包括：法律、法規或其解釋的變化、沒收性税收、政府特許權使用費、貨幣兑換、進口或供應來源的限制，或私營企業的徵用或國有化。

此外，在某些情況下，由於中國當地政府法規或我們通常使用的港口出現延誤，我們可能不得不支付高額運費，以加快向終端客户交付產品，或者由於中國當地政府法規或我們通常使用的港口出現延誤，我們可能不得不向其他港口發貨。如果我們產生大量運費，如果我們無法將這些費用轉嫁給最終客户，我們的毛利潤將受到負面影響。

與我們的普通股所有權相關的風險

所有權集中在現有執行官、董事及其關聯公司，包括他們所代表的投資基金之間，可能會阻止新投資者影響重大的公司決策。

截至2023年12月31日，執行官、董事及其關聯公司，包括他們所代表的投資基金，作為一個整體實益擁有我們已發行的A類普通股的約32.5％。因此，這些股東能夠對需要股東批准的事項施加相當大的影響力，包括選舉董事、修改我們的公司註冊證書和批准重大公司交易。這種影響可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層變動，如果沒有這些股東的支持，將使某些交易難以或不可能獲得批准。

我們發行與融資、收購、投資、股票激勵計劃或其他相關的額外股本可能會削弱股東的所有權和投票權。

截至2023年12月31日，我們有540,991,421股A類普通股已獲批准但未發行。此外，我們的公司註冊證書授權我們最多發行1,000萬股b類普通股和100萬股優先股。優先股的發行可以附帶董事會可能確定的權利和優惠。我們的公司註冊證書授權我們不時發行A類普通股或其他可轉換為A類普通股或可行使或可交換為A類普通股的證券，供對價和根據董事會自行制定的條款和條件，無論是與融資、收購、投資、股票激勵計劃還是其他有關。此類額外的A類普通股或其他證券的發行價格可能低於發行時A類普通股的市場價格。我們的優先股的發行權可能高於A類普通股的投票權、清算權、分紅權和其他權利。如下文所述，優先股的潛在發行可能會延遲或阻止我們控制權的改變，阻礙以高於市場價格的價格競標A類普通股，並對A類普通股持有人的市場價格以及投票權和其他權利產生重大不利影響。此類證券的任何發行都可能導致我們當時的現有股東大幅稀釋，並導致A類普通股的市場價格下跌。

我們的公司註冊證書、章程和DGCL中的條款包含可能阻止或阻止收購的反收購條款。

我們的公司註冊證書和章程中的規定可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括股東可能獲得股份溢價的交易。這些條款還可能限制投資者將來可能願意為我們的A類普通股支付的價格，從而壓低A類普通股的市場價格。此外，由於我們的董事會負責任命管理團隊成員，因此這些條款可能會使股東更難更換董事會成員，從而阻礙或阻止我們的股東更換或罷免現任管理層的任何嘗試。除其他外，這些規定包括規定：

•董事會的機密董事會任期錯開三年，這可能會推遲、推遲或阻止敵對收購或改變對我們或我們管理層的控制權；

•在董事選舉中沒有累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；

•我們董事會擁有選舉董事以填補因董事會擴張或董事辭職、去世或免職等原因造成的空缺的專有權利，這使股東無法填補董事會的空缺；

•我們的董事會在未經股東批准的情況下授權發行優先股並決定這些股票的條款，包括優先權和投票權，這可能被用來大幅削弱敵對收購方的所有權；

•我們的董事會在未獲得股東批准的情況下修改章程的能力；

•禁止股東經書面同意採取行動，這迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動；

•要求股東特別會議只能由董事會的多數票召開，這可能會延遲我們的股東強制考慮提案或控制我們大部分股本的股東採取行動，包括罷免董事的能力；以及

•股東必須遵守的預先通知程序，才能提名董事會候選人或提出在年會或股東特別會議上採取行動的事項，這可能會阻礙或延遲潛在收購方為選舉收購方自己的董事名單而徵集代理人或以其他方式試圖在下次股東大會之前獲得對我們的控制權。

根據員工激勵計劃，我們可能會發行大量額外股票。增發普通股或優先股：

•可能會大大削弱我們投資者的股權；

•如果優先股發行的優先權優先於我們的A類普通股持有人的權利，則可以將A類普通股持有人的權利置於次要地位；

•如果發行了大量A類普通股，可能會導致控制權發生變化，這可能會影響我們使用淨營業虧損結轉額（如果有）的能力，並可能導致我們現任高管和董事辭職或免職；以及

•可能會對我們的A類普通股的現行市場價格產生不利影響。

第二部分

第 8 項。 財務報表和補充數據。

獨立註冊會計師事務所的報告

致納維塔斯半導體公司的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日的Navitas Semiconductor Corporation（“公司”）合併資產負債表、截至2023年12月31日止年度的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、股東權益（赤字）和現金流以及相關附註（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止年度的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013）和我們2024年3月6日的報告，對公司截至2023年12月31日的財務報告的內部控制進行了審計，但該報告中描述的重大缺陷的影響除外，日期是2024年7月23日，對公司表達了反對意見由於重大缺陷，對財務報告進行內部控制。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAob註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAob的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCaoB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序，評估合併財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項源於本期對合並財務報表的審計，該事項已通報或要求告知審計委員會，並且（1）與合併財務報表相關的賬目或披露，（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法，而且通過通報下述關鍵審計事項，我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

庫存估值

如合併財務報表附註2和3所述，截至2023年12月31日，該公司的庫存餘額為2320萬美元。公司以較低的成本（先入先出）或市場價格對庫存進行估值。公司根據對現有庫存的賬齡分析，特別是已知的庫存相關風險以及對未來需求和市場狀況的假設，定期審查庫存是否可能過時。被確定為減值的庫存物品將減至其可變現淨值。

潛在的過時是主觀的，主要取決於對特定產品的未來需求和市場狀況的估計。產品需求假設的變化可能會對記錄的減記金額產生重大影響。庫存估值要求管理層對庫存的未來可銷售性以及過時和不可銷售庫存的價值做出重要的假設和主觀判斷。這些假設包括對市場狀況和趨勢的評估、銷售預測、歷史使用情況、預期需求、預期銷售價格、新產品開發計劃、產品報廢、客户設計活動和產品適銷性。

我們將庫存估值，特別是將庫存減少到可變現淨值的潛在過時估算是一個關鍵的審計問題，因為管理層使用了重要的假設和主觀判斷，這涉及大量的審計工作，以及審計師在執行審計程序和評估這些程序的結果時使用特別具有挑戰性和主觀性的判斷。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

•通過以下方式評估管理層在制定估算值時使用的流程：

◦評估所使用的方法。

◦評估所用重要假設的合理性，包括但不限於-

▪ 就流動緩慢、過時或已停產的庫存物品向非財務人員進行查詢；以及

▪ 檢查採購訂單或其他未來需求的審計證據。

◦測試所用基礎數據的完整性、準確性和相關性。

◦測試管理層計算的數學準確性。

•評估年底之後發生的交易的審計證據。

/s/ 莫斯·亞當斯律師事務所

2024年3月6日，上述財務報表意見第二段所述的重大弱點的影響除外，其截止日期為2024年7月23日。

自2023年以來，我們一直擔任公司的審計師。

獨立註冊會計師事務所的報告

致納維塔斯半導體公司的股東和董事會

關於財務報告內部控制的意見

根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，我們對Navitas半導體公司（“公司”）截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，由於下述重大缺陷對實現控制標準目標的影響，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，截至2023年12月31日，公司尚未對財務報告保持有效的內部控制。

在2024年3月6日的報告中，我們表達了無保留的意見，即根據COSO標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。管理層隨後發現了內部控制中的缺陷，並進一步得出結論，這些缺陷是截至2023年12月31日的重大弱點；管理層的第9A項中描述了這些重大缺陷。因此，管理層修改了隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中提出的評估，得出的結論是，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制尚未生效。因此，我們目前對納維塔斯半導體公司截至2023年12月31日對財務報告的內部控制的有效性的看法，如本文所述，與我們在之前的報告中表達的觀點不同。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）的標準，審計了截至2023年12月31日的納維塔斯半導體公司的合併資產負債表、截至2023年12月31日止年度的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、股東權益（赤字）和現金流以及相關附註（統稱為 “合併財務報表”）和我們的報告日期為 2024 年 3 月 6 日，但重大弱點的影響除外下文所述（截止日期為2024年7月23日）對這些合併財務報表表達了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制包含在第9A項中的隨附管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAob註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAob的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，即是否在所有重大方面都維持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效率。我們的審計還包括根據情況執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此很可能無法及時預防或發現公司年度或中期財務報表的重大錯報。已發現以下重大缺陷：

•公司沒有完全維護COSO框架的組成部分，包括控制環境、風險評估、控制活動和監測活動組成部分的要素，這些組成部分涉及：（i）與識別和分析整個實體實現目標的風險相關的流程是否充足；（ii）在複雜和非常規交易會計以及內部控制事項方面具有適當水平的知識、經驗和培訓的合格人員足以履行分配的職責，並有對財務報告內部控制的設計和運作實行適當的問責制; (iii) 根據既定政策及時開展控制活動; (iv) 進行持續評估, 以確定內部控制的組成部分是否存在和發揮作用。

實體層面的重大缺陷加劇了公司財務報告內部控制系統中的其他重大缺陷，如下所示：

•公司沒有設計和實施有效的控制措施，因此，公司內部人員的職責不兼容，允許在未經獨立審查和授權的情況下創建、審查和處理日記賬目，這幾乎影響了所有財務報表賬户餘額和披露。

•公司沒有設計和實施有效的股份支付會計控制措施，包括長期激勵計劃獎勵和盈利負債。

•該公司沒有為其許可和發佈協議的會計設計和實施有效的控制措施。

•公司沒有對收益負債估值中使用的輸入和假設以及用於將獎勵歸類為權益或負債的信息設計和實施有效的控制措施。

•公司沒有對以分部報告為目的確定應申報分部和以商譽為目的的申報單位維持有效的控制措施。

我們考慮了在確定截至2023年12月31日止年度的公司合併財務報表審計中採用的審計測試的性質、時間和範圍方面的重大缺陷，我們對此類合併財務報表的意見沒有受到影響。

財務報告內部控制的定義和侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及（3）為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

/s/ Moss Adams LLP

加利福尼亞州洛杉磯

2024年3月6日，上文第二段所述的重大弱點的影響除外，其截止日期為2024年7月23日。

獨立註冊會計師事務所的報告

致納維塔斯半導體公司的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2022年12月31日的Navitas Semiconductor Corporation及其子公司（“公司”）的合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、股東權益（赤字）和現金流以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/ 德勤會計師事務所

2023年4月3日

我們於2021年開始擔任公司的審計師。2023 年，我們成為了前任審計師。

納維塔斯半導體公司

合併 資產負債表

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

納維塔斯半導體公司

合併 運營聲明

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

納維塔斯半導體公司

的合併報表 綜合收益（虧損）

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

納維塔斯半導體公司

的合併報表 股東權益（赤字）

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

納維塔斯半導體公司

的合併報表 現金流

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

1。 編排和列報依據

2。 重要的會計政策和最近的會計聲明

3. 庫存

4。 財產和設備，淨額

5。 金融資產和負債的公允價值

6。 商譽和無形資產

7。 租約：

8。 基於股份的薪酬

9。 認股權證責任

2022年2月4日，公司發佈了贖回通知，表示將在紐約時間2022年3月7日下午5點（“贖回日”）贖回公司所有未償還的公開認股權證和私募認股權證，以購買截至2020年12月2日公司與大陸證券轉讓之間的認股權證協議（“認股權證協議”）管轄的公司A類普通股 & Trust Company作為認股權證代理人（“認股權證代理人”），贖回價格為美元0.10 每份認股權證（“贖回價格”）。2022年2月22日，公司發佈通知，根據認股權證協議確定的 “贖回公允市場價值”，基於普通股的交易量加權平均價格 10 兑換通知發出之日後的交易日為 $10.33 因此，在贖回日之前以 “無現金” 方式行使認股權證的持有人將獲得 0.261 每份認股權證行使的普通股份額。認股權證的持有人可以在贖回日紐約時間下午 5:00 之前行使認股權證，（i）以現金為基礎，行使價為美元11.50 每股普通股，或 (ii) 在 “無現金” 基礎上，行使權持有人將獲得 0.261 每份認股權證行使的普通股份額。在2021年12月7日（認股權證開始行使之日）至贖回日之間，共計 12,722,773 認股權證已行使（包括 17,785 以現金為基礎以及 12,704,988 在 “無現金” 基礎上）；總計 3,333,650 普通股是在行使認股權證時發行的（包括 17,785 與現金活動有關的股份；以及 3,315,865 與 “無現金” 活動有關的股票）。總共有 377,187 認股權證在贖回之日仍未兑現且未行使，贖回的總贖回價格為美元38。在贖回日之前，認股權證的總公允價值為美元81.4百萬，這帶來了美元的收益51.8百萬 由於截至2022年12月31日的財政年度認股權證負債的公允價值下降。有 不 截至2022年12月31日尚未履行的認股權證或 2023 年 12 月 31 日。

10。 收入責任

11。 重要的客户和信貸集中度

12。 每股淨收益（虧損）：

13。 所得税準備金