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2024年7月23日

A. O. Smith第二季度銷售額創紀錄。

2024年第二季度亮點

（除非另有説明，否則均為年同比增長）

•銷售額創紀錄，達到10億美元，增長7％，由於熱水器體積增加推動銷售額增長

•每股收益1.06美元，同比增長2％，比去年調整後每股收益增長5％

•重申2024年銷售前景，預計增長3％至5％

•將每股收益指導範圍縮小至3.95美元至4.10美元之間

•最近宣佈的Pureit收購預計將於2024年底前完成

位於威斯康星州密爾沃基市的全球水科技公司A.O. Smith Corporation（“公司”）（紐約證券交易所：AOS）今天公佈了其2024年第二季度業績報告。

關鍵財務指標：利潤表的關鍵財務指標包括淨收益為3,100萬美元和攤薄後每股收益為0.55美元。資產負債表顯示淨債務為1,665.5億美元，淨債務對調整後EBITDA比率略有降低。現金流量表凸顯出年同比增加4200萬美元的應收現金流量，表明公司的現金生成能力強勁。

第二季度

(單位：百萬美元，每股金額為美元)

不包括2023年養老金結算收入。有關詳細信息，請參見附帶的GAAP到非GAAP調節表。

“A.O. Smith在第二季度實現了創紀錄的銷售額，北美住宅和商業熱水器體積增加，其中包括我們在本季度開始發貨的最新燃氣-無水箱產品的銷售。此外，我們很高興看到我們的北美鍋爐業務恢復了增長軌跡，”肯尼斯·J·惠勒（Kevin J. Wheeler），董事長兼首席執行官指出。“我繼續對我們全球團隊的執行力和滿足客户需求以實現記錄的業績表現感到印象深刻。我也期待在年底之前歡迎Pureit團隊加入A.O. Smith大家庭。”

2024年第二季度部門層面表現

北美洲

2024年銷售額為7.907億美元，較2023年增長9％，主要由於熱水器和商業鍋爐體積增加，2024年銷售額還受益於定價措施。

該部門的盈利為1.984億美元，部門利潤率為25.1％，而2023年部門盈利為1.991億美元，部門利潤率為27.6％。年同比部門盈利和部門利潤率的下降符合預期，並主要是由於材料成本，主要是鋼鐵，以及為支持我們的銷售增長舉措，包括推出燃氣-無水箱產品而增加的銷售費用。 2023年調整後的部門盈利和調整後的部門利潤率分別為1.941億美元和26.9％。

其餘地區

$24480萬的銷售額基本和去年持平，其中包括與我們最近推出的中國製造的北美市場的直燃式熱水器相關的段間銷售。此外，主要因中國銷售而造成的貨幣翻譯不利影響約為$700萬。中國的本幣第三方銷售額在2024年增長了2%，主要受到廚房產品和燃氣壁掛爐體積的增加推動，部分抵消了中國居民用水處理產品銷售的下降。印度2024年本幣銷售額增長16%，因持續強勁的需求推動。

2024年，細分利潤為$2590萬，利潤率為10.6%，而去年細分利潤為$2830萬，利潤率為11.6%。2024年的第三方銷售細分利潤率為11.5%。2024年細分利潤和利潤率較2013年的細分利潤和利潤率偏低，主要原因是產品混合不利和中國的銷售促銷。

資產負債表、流動性和資本配置

截至2024年6月30日，現金和市場證券餘額合計為$23330萬，債務合計為$14040萬，總負債資本化比率為6.8%。

2024年上半年，經營活動產生了$16400萬的自由現金流，比去年同期下降，主要是因為存貨和應收賬款餘額增加，與2023年銷售和利潤創紀錄相關的激勵付款增加，超過了更高的收益和更高的應付賬款餘額。

按照長期增長策略，通過收購和進一步滲透高潛力市場，公司本月早些時候簽署了一份協議，以12000萬美元的價格從聯合利華購買Pureit，經過習慣性調整，純淨廠是南亞領先的淨水業務，提供廣泛的家庭淨水解決方案，年銷售額約為6000萬美元，主要在印度。收購完全符合公司的核心能力，並將公司在南亞的市場滲透率提高一倍。

作為向股東回報資本的一部分，公司在2024年上半年以15320萬美元的成本回購了180萬股股票。截至2024年6月30日，繼續授權回購約370萬股額外股票。公司預計在2024年回購股票的支出為30000萬美元。

2024年7月8日，公司的董事會批准派發每股0.32美元的股息，股權登記日為7月31日，支付日為8月15日。

展望

2024展望

(單位：百萬美元，每股金額為美元)

未包括重組和減值費用。請參閲附帶的GAAP與非GAAP重組。

“北美熱水器行業的出貨量在年初表現抗跌，受穩定的更換需求和我們3月1日漲價前的預購推動。我們對本季度中國的表現感到滿意，但我們在考慮這些和其他因素時，仍對下半年持謹慎態度。隨着我們考慮這些和其他因素，我們重新確認了2024年的銷售預期，年同比增長在3%至5%之間，並將全年EPS指導範圍縮小到$3.95至$4.10的範圍內，中間值比調整後的EPS增長了6%。”Wheeler説。

公司的指導不包括未來收購的潛在影響。

A.O.史密斯公司將在今天上午10:00（東部夏令時）舉行網絡會議。 可以在公司網站上實時收聽電話。 資料摘自二季度2024年收益電話鏈接。 能夠訪問存檔的音頻重播，請訪問該公司網站的“投資者”頁面，並選擇二季度2024年收益電話鏈接。

為了提高業務運營結果的透明度，本公司提供非GAAP指標。 自由現金流定義為經營活動產生的現金減去資本支出。 校正後的盈利，校正後的EPS，校正後的細分盈利和校正後的企業費用不包括養老金結算收入和減值費用的影響。 從GAAP措施到非GAAP措施的和解提供在此新聞發佈的財務信息中。

前瞻性聲明

本公告包含公司認為屬於1995年《私人證券訴訟改革法案》“前瞻性陳述”的陳述。 前瞻性聲明通常可以通過使用諸如“可能”，“將”，“預計”，“打算”，“估計”，“預測”，“繼續”，“指導”，“前景”等意義相似的詞語識別。 所有前瞻性陳述均受到可能導致實際結果與該公告日期預期不符的風險和不確定性的影響。 可能導致實際結果與預期不符的重要因素包括以下內容：美國住宅熱水器需求放慢；全球通貨膨脹壓力或參與公司市場的一個或多個市場可能陷入衰退，對公司尤其是其產品的需求產生負面影響；公司通過供應鏈及預期成本及時獲得商品、元件、部件和配件的能力受到負面影響；COVID-19大流行後跟隨商業物業使用變化而帶來的對公司產品（尤其是商業產品的）需求的負面影響；美國住宅或商業建築減弱或代替市場的不穩定因素；公司無法實施或維護定價行動；中國經濟的不穩定復甦或消費支出或房屋銷售增長率進一步下降的消極影響；國際關税，貿易爭端和地緣政治分歧，包括烏克蘭，中東的衝突以及紅海商業航運遭遇襲擊，對公司業務的負面影響；美國高效燃氣鍋爐板的進一步削弱；關鍵客户實質性違約，大幅減少購買額或主要客户損失，破產或破產；外幣波動；無法通過收購成功實現目標或戰略目標；各方將無法獲得必要的監管批准或滿足擬議收購的其他條件；無法實現收購的預期利益或收益預期相乘；公司業務的競爭壓力，包括新技術和新競爭對手；潛在信息技術或數據安全漏洞的影響；政府法規或監管要求的變化；無法應對朝向脱碳化和能源效率的世俗趨勢的影響；世界主要地區一般經濟，政治和商業條件的不利發展。 其他因素在證券交易委員會的公司備案中討論，包括公司截至2023年12月31日的年度報告，第10K即2013年和第10-Q季度報告和第8-K現行報告。 在本新聞發佈日期之前，包含在前瞻性陳述的聲明僅作為給定日期的聲明，公司無義務更新這些聲明以反映隨後發生的事件或情況。 所有隨後編寫和口頭的代表公司的前瞻性陳述或代表其行事的人員完全由這些警示性聲明資格認證。

關於A.O.史密斯

A.O.史密斯公司成立150年，總部位於威斯康辛州的密爾沃基，是一家全球領先的製造和銷售節能技術和高效解決方案的公司。 該公司在紐約證券交易所（股票代碼：AOS）上市，是全球領先的住宅和商業熱水設備和鍋爐製造商之一，以及水處理產品。 更多信息，請訪問www.aosmith.com。

來源：A. O. Smith 公司

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A. O. SMITH 公司

簡明合併收入表

(單位：百萬美元，股票數據除外)

(未經審計)

 

(1)每股收益額是離散計算的，因此可能因四捨五入而不總和。

A. O. SMITH 公司

簡明合併資產負債表

（單位：百萬美元）

 

A. O. SMITH 公司

現金流量表簡明合併

（單位：百萬美元）

(未經審計)

 

A. O. SMITH 公司

業務板塊

（單位：百萬美元）

(未經審計)

 

A. O. SMITH公司

調整後收益和每股調整後收益

(單位：百萬美元，每股數據除外)

(未經審計)

以下是淨收益和攤薄每股收益與調整後收益（非GAAP）和每股調整後收益（非GAAP）的對比：

 

			三個月之內結束 2020年6月30日																		銷售額最高的六個月 2020年6月30日
			2024									2023									2024									2023
淨收益（GAAP）			$			156.2						$			157.0						$			303.8						$			283.9
減值費用，税前						—									—									—									15.6
養老金結算收入，税前						—									(6.0)									—									(6.0)
上述項目的税效應						—									1.5									—									1.5
調整後收益（非GAAP）			$			156.2						$			152.5						$			303.8						$			295.0
攤薄每股收益（GAAP）（1）			$			匯率為1.06						$			1.04						$			2.05						$			1.87
每股減值費用，税前						—									—									—									0.10
每股養老金結算收入，税前						—									(0.04)									—									(0.04)
每股攤薄税務影響						—									0.01									—									0.01
調整後的每股收益(非GAAP)(1)			$			匯率為1.06						$			1.01						$			2.05						$			1.94

(1)每股收益金額離散計算，因此可能不會因四捨五入而總和不一致。

A. O. SMITH CORPORATION

調整後的部門利潤

（單位：百萬美元）

(未經審計)

下面是報告的税前收益至總部門收益(非GAAP)和調整後的部門收益(非GAAP)的調解:

 

			三個月之內結束 2020年6月30日																		銷售額最高的六個月 2020年6月30日
			2024									2023									2024									2023
税前收益(GAAP)			$			206.6						$			208.9						$			399.3						$			380.2
加:企業費用(1)						15.8									14.0									37.7									32.6
加：利息費用						1.8									4.5									2.8									8.5
總部門收益(非GAAP)			$			224.2						$			227.4						$			439.8						$			421.3
北美洲(2)			$			198.4						$			199.1						$			397.1						$			387.7
其他國家(3)						25.9									28.3									43.1									33.6
部門間收益消除						(0.1)									—									(0.4)									—
總部門收益(非GAAP)			$			224.2						$			227.4						$			439.8						$			421.3
附加信息
(1)企業費用			$			(15.8)						$			(14.0)						$			(37.7)						$			(32.6)
税前養老金解決收入						—									(1.0)									—									(1.0)
税前減值費用						—									—									—									3.1
調整後企業費用（非GAAP）			$			(15.8)						$			(15.0)						$			(37.7)						$			(30.5)
(2)北美			$			198.4						$			199.1						$			397.1						$			387.7
税前養老金解決收入						—									(5.0)									—									(5.0)
調整後北美（非GAAP）			$			198.4						$			194.1						$			397.1						$			382.7
(3)其他地區			$			25.9						$			28.3						$			43.1						$			33.6
税前減值費用						—									—									—									12.5
調整後其他地區（非GAAP）			$			25.9						$			28.3						$			43.1						$			46.1

A. O. SMITH CORPORATION

自由現金流

（單位：百萬美元）

(未經審計)

下面是經營活動現金流量的報告與自由現金流量（非GAAP）的調節：

A. O. SMITH CORPORATION

2024年攤薄後每股收益預測和2023年每股攤薄後收益預測

(未經審計)

以下是攤薄後每股收益與攤薄後每股調整收益(非通用會計原則)的對比 (所有項目已扣除税金):

(1)包括Rest of World業務領域和企業開支中分別為1570萬美元和310萬美元的税前重組和減值費用。