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發佈日期：2024年7月23日上午6:30（美國東部時間）

通用發佈2024年第二季度業績並提高全年預期。

底特律-通用汽車公司（紐交所：GM）今天報告了2024年第二季度營業收入480億美元，淨利潤歸屬於股東29億美元，調整後的EBIt為44億美元。

通用汽車連續第二季度更新2024年全年盈利預測：

更新的2024指導
先前的2024年指導方針
歸屬於股東的淨利潤
$100億- $114億
$101億- $115億
調整後營業利潤（EBIT）
$130億- $150億
$125億- $145億
汽車運營現金流量
$192億- $222億
$183億 - $213億
經調整的汽車自由現金流
$95億 - $115億
$85億 - $105億
每股股票攤薄後收益
$8.93 - $9.93
$8.94 - $9.94
經調整的每股股票攤薄後收益
$9.50 - $10.50
$9.00 - $10.00

通用汽車2024年的財務指引包括預計的105億 - 115億美元的資本支出，包括該公司電池電芯製造合資企業的投資。

投資者和分析師會議通話

通用汽車董事長兼首席執行官瑪麗·巴拉和通用汽車首席財務官保羅·雅各布森將於今天上午8:30舉行一次針對投資界的電話會議，討論這些業績。

以下是電話會議詳細信息：
•1-800-857-9821（美國）
•1-517-308-9481（國際/付費呼叫者)
•電話會議密碼：通用汽車
在Gm投資者關係網站的“事件”一欄中，將提供音頻回放。

訪問Gm投資者關係網站，下載該公司的收益彙報和Gm董事長兼首席執行官瑪麗·巴拉致股東的信函。



1




2023年第一季度，由於鋼鐵需求持續強勁，尤其是在汽車、非住宅建築、能源和工業領域，我們實現了創紀錄的季度鋼鐵船舶量達到330萬噸。我們的金屬回收業務受益於強勁的國內鋼鐵行業需求，而我們的鋼鐵製造業務在持續強勁的非住宅建築需求下再次實現了歷史上的強勁業績。
三個月之內結束
（百萬美元），除每股金額外2024年6月30日2023年6月30日變更% 變化
營業收入$47,969 $44,746 $3,223 7.2 %
歸屬於股東的淨收入$2,933 $2,566 $36714.3 %
調整後營業利潤（EBIT）$4,438 $3,234 $1,204 37.2 %
淨利潤率6.1 %5.7 %0.4個百分點7.3 %
調整後的EBIt利潤率9.3 %7.2 %2.1個百分點29.2 %
汽車營運現金流量$7,713 $7,114 $599 8.4 %
調整後的汽車自由現金流$5,297 $5,548 $（251）（4.5）%
每股收益-稀釋(a)$2.55 $1.83 $0.72 39.3 %
每股收益-調整後稀釋(a)$3.06 $1.91 $1.15 60.2 %
GMNA 調整後EBIt利潤$4,433 $3,194 $1,239 38.8 %
GMNA 調整後EBIt利潤率10.9 %8.6 %2.3個百分點26.7 %
GMI 調整後EBIt利潤$50 $236 $(186)（78.8）%
中國股權收益(虧損)$(104)$78 $(182)未達成
Gm金融調整後EBt$822 $766 $戴爾技術公司作為可報告段營業收入總額的百分比56 %
__________
(a)每股收益-稀釋和每股收益-調整後稀釋包括2024年6月30日和2023年6月30日未實現權益投資的重估影響$（0.10）和$（0.03）。
(b)n.m.=不具體意義

銷售額最高的六個月
（$ M）除每股金額外2024年6月30日2023年6月30日變更% 變化
營業收入$90,983 $84,732 $6,251 7.4 %
淨利潤歸屬於股東$5,913 $4,962 $951 19.2 %
調整後營業利潤（EBIT）$8,310 $7,037 $1,273 18.1%
淨利潤率6.5 %5.9 %0.6 百分點10.2 %
EBIt-調整後利潤率9.1%8.3%0.8 百分點9.6%
汽車營業現金流$11,311 $9,346 $1,965 21.0 %
調整後的汽車自由現金流$6,388 $5,415 $973 18.0 %
每股收益（攤薄）
$5.10 $3.52 $1.58 44.9 %
每股收益（攤薄）-調整後
$5.68 $4.12 $1.56 37.9 %
GMNA EBIt-調整後利潤$8,273 $6,769 $1,504 22.2 %
GMNA EBIt-調整後利潤率5,304,463 %9.7 %1.1 百分點11.3 %
GMI EBIt-調整後利潤$40 $583 $(543)(93.1)%
中國股票收入（虧損）$(210)$161 $(371)未達成
Gm Financial EBt-調整後利潤$1,559 $1,537 $22 1.4 %
__________
（a）每股收益-攤薄和每股收益-攤薄調整包括2024年6月30日結束的六個月中股權投資再估值的（0.11）美元影響。
（b）n.m. = 沒有意義


2




通用汽車（紐交所：GM）是一家專注於推進全球電動化未來、包容和普惠的全球公司。這一戰略的核心是Ultium電池平臺，將為從大眾市場到高性能車輛的所有車型提供動力。通用汽車及其子公司和合資企業在Chevrolet、Buick、GMC、Cadillac、Baojun和Wuling品牌下銷售車輛。更多有關該公司及其子公司的信息，包括全球安全服務和聯網車輛技術領域的領先者OnStar，請訪問https://www.gm.com。

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聯繫方式：
Jim Cain
通用汽車通信
313-407-2843
james.cain@chevrolet.com

Ashish Kohli，特許金融分析師
通用汽車投資者關係
847-964-3459
ashish.kohli@gm.com
大衞·考德威爾
通用汽車通信
586-899-7861
david.caldwell@gm.com


關於前瞻性聲明的警示通知：本新聞稿和管理層的相關評論可能包括美國聯邦證券法規的“前瞻性聲明”。前瞻性聲明是指除了歷史事實之外的任何陳述，代表我們當前對可能發生的未來事件的判斷。在表述這些聲明時，我們依賴於基於我們的經驗、歷史趨勢的看法、當前情況和預期未來發展的分析，以及我們認為在此情況下適當的其他因素的分析。我們認為這些判斷是合理的，但這些聲明並不構成任何未來事件或財務結果的保證，並且實際結果可能因多種因素而有重大不同，其中許多因素在我們的最新年度報告Form 10-k和其他向美國證券交易委員會提交的申報文件中有所描述。我們提醒讀者不要過度依賴前瞻性聲明。前瞻性聲明僅適用於其發佈日期，我們不承擔公開或以其他方式修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是因為新信息、未來事件還是其他影響這些聲明主題的因素，除非我們受到法律明確要求。


3




指導和調整
以下表格將預期按照美國通用會計準則歸屬於股東的淨收入與預期的已調整的EBIt（以十億美元為單位）進行了調和：

2024年12月31日的年度
已更新舊
歸屬於股東的淨收入$ 100-114億$ 101-115億
所得税費用22-28億22-28億
汽車利息（收入）支出，淨額(0.1)0.1
調整（a）0.90.1
調整後營業利潤（EBIT）$ 130-150億$ 125-145億
__________
（a）請參見根據美國通用會計準則對歸屬於股東的淨收入的調和和分段利潤（虧損）的調整詳情。這些預期財務結果不包括與特殊項目相關的未來調整可能產生的影響。




下表對比了按照U.S. GAAP計算的預期每股收益稀釋後情況與調整後的預期每股收益稀釋後情況：

2024年12月31日的年度
已更新舊
稀釋每股收益8.93-9.93美元8.94-9.94美元
調整（a）0.570.06
調整後的預期每股收益稀釋後情況9.50-10.50美元9.00-10.00美元
__________
(a)請參考按照U.S. GAAP計算的稀釋後每個普通股收益與調整後的每股收益稀釋後的協調情況，以瞭解調整詳細信息。這些預期財務結果不包括與特別項目相關的未來調整的潛在影響。




下表對比了按照U.S. GAAP計算的預期汽車運營活動現金淨額與預期調整後的汽車自由現金流（以十億美元為單位）：

2024年12月31日的年度
已更新舊
汽車運營活動現金淨額19.2-22.2億美元18.3-21.3億美元
減：資本性支出10.0-11.010.0-11.0
調整0.30.2
調整後的汽車自由現金流(a)9.5-11.5億美元8.5-10.5億美元
__________
(a)這些預期財務結果不包括與特別項目相關的未來調整的潛在影響。

4



通用汽車公司及其子公司1
合併損益表信息合併
（金額單位：百萬美元）（未經審計）
截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月。
汽車郵輪GM金融公司重新分類/消除影響合併汽車郵輪通用金融重新分類/消除影響合併
淨銷售額和營業收入
汽車$44,060 $25 $— $（25）$44,060 $41,254 $26 $— $(26)$41,254
通用金融— — 3,918 （10）3,908 — — 3,498 (5)3,493
總淨銷售額和營業收入44,060 25 3,918 (35)47,969 41,254 26 3,498 (31)44,746
費用和支出
汽車及其他銷售成本37,592 1,023 — — 38,615 36,059 574 — (1)36,632
通用金融利息、營運及其他費用— — 3,109 — 3,109 — — 2,768 — 2,768
汽車及其他銷售、管理費用2,234 138 — (1)2,372 2,434 125 — (1)2,558 
總成本和費用39,827 1,161 3,109 (2)44,096 38,493 698 2,768 (2)41,958
業務利潤（虧損）4,233 (1,136)809 (33)3,8732,761 (673)729 (29)2,789
汽車利息費用206 112 — (112)206 226 8 — (8)226
利息收入及其他非經營收入，淨額133 6 — (79)60 308 29 — 21 358
股權收益（損失）(97)— 14 — （84）71 — 37 — 108
税前收益（虧損）$4,063 $(1,242)$822 $— $3,643 $2,914 $（651）$766 $— $3,029
所得税費用（收益）767 522
淨利潤（損失）2,877 2,507
非控制權益所應歸屬的淨損益57 59
歸屬於股東的淨利潤$2,933 $2,566
歸屬於普通股股東的淨收益（損失）$2,919 $2,540

截至2024年6月30日的六個月截至2023年6月30日的半年報表
汽車郵輪通用金融重分類/消除合併汽車郵輪通用金融重分類/消除合併
淨銷售額和營業收入
汽車$83,272 $51 $— $（50）$83,273 $77,900 $51 $— $(51)$77,900
通用金融— — 7,730 (19)7,710 — — 6,841 -96,832 
淨銷售額和營業收入總計83,272 51 7,730 (69)90,983 77,900 51 6,841 (60)84,732
費用和支出
汽車和其他銷售成本 71,189

1,422 —

(1)

72,611

67,775 1,105 — (2)68,879
Gm金融利息、運營和其他費用— — 6,215 (1)6,215 — — 5,381 (1)5,380
汽車和其他銷售、總務和行政費用4,269 279 — (1)4,5474,872 234 — (1)5,105
總成本和費用75,459 1,7016,215 (3)83,372 72,647 1,340 5,381 (4)79,364
業務利潤（虧損）7,813 （1,650）1,514 (66)7,611 5,253 (1,289)1,459 (56)5,367
汽車利息費用425128 — （128）425460 10— （10）460
利息收入和其他非營業收入，淨額406 18 — (62)362 661 60 — 46 767 
股權收益（損失）（234）— 45 — （189）52 — 78 — 129
税前收益（虧損）$7,561 $（1,761）$1,559 $— $7359$5,506 $(1,239)$1,537 $— $5,803
所得税費用（收益）1,529 950
淨利潤（損失）5,830 4853
非控制權益所應歸屬的淨損益83 109 
歸屬於股東的淨利潤$5,913 $4,962
歸屬於普通股股東的淨收益（損失）$5889$4,908


__________
由於取整，某些列和行的總計可能不等於總數。

5



通用汽車公司和子公司1
基本每股收益和稀釋每股收益
(未經審計)

下表總結了基本和稀釋每股收益（以百萬美元為單位，除每股數外）：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
基本每股收益
歸屬於股東的淨利潤$2,933 $2566$5,913 $4,962
減：子公司優先股股息累計（a）(15)(27)（24）（53）
歸屬於普通股股東的淨收益（損失）$2,919 $2,540 $5889$4,908
加權平均每股股數1,136 1,385 1,145 1,390
基本每股收益$2.57 $1.83 $5.14 $3.53
攤薄每股收益
普通股股東應佔淨利潤（損失）–稀釋$2,919 $2,540 $5889$4,908
攤薄加權平均流通股數1,147 1,389 1,155 1,396
稀釋每股收益$2.55 $1.83 $5.10 $3.52
潛在稀釋證券（b）4 24 4 24
__________
（a）包括2024年6月30日結束的三個月和六個月中來自子公司參與證券收入微不足道的金額。
（b）在2024年6月30日可轉換的證券中，由於該證券具有反稀釋效應，所以排除了未行權的期權、限制性股票單位（RSUs）和業績股票單位，以及2023年6月30日未行權的期權、RSUs和業績股票單位。

6



通用汽車公司和子公司1
合併資產負債表信息
（以百萬美元為單位，除每股數外）（未經審計）
2024年6月30日2023年12月31日
汽車郵輪通用汽車金融公司重新分類/清理合併汽車郵輪通用金融重新分類/清理合併
資產
流動資產
現金及現金等價物$13,970 $1,098 $7,448 $— $22,516 $12,228 $1,344 $5,282 $— $18,853 
有價證券8,313 — — — 8,313 7,613 — — — 7,613
應收賬款及票據淨額(a)12,482 4 2,086 (1,166)13,406 11,814 — 1,891 （1,327）12,378
通用金融應收賬款淨額— — 43,023 （241）42,783 — — 39,246 (170)39,076
存貨17,610 — — (5)17,605 16,467 — — (6)16,461
其他資產2,502 38 4,899 3 7,442 1,994 466 5205 （428）分紅派息7,238
總流動資產54,877 1,140 57,456 （1,409）112,064 50,115 1,809 51,624 (1,931)101,618
非流動資產
GM財務應收款項淨額(c)— — 45,128 (381)44,747 — — 45,391 (348)45,043
非合併營業單位股權9,059 — 1,675 — 10,734 8,943 — 1,670 — 10,613
房地產淨值 50,964 69 113— 51,145 50,104 93 124 — 50,321
商譽和無形資產，淨額 2,717 714 1,346 — 4,778 2,793 715 1,354 — 4,862
運營租賃設備淨額— — 30,345 — 30,345 — — 30,582 — 30,582
延遲所得税20,661 1,760（1,333）— 21,088 21,722 1,723 (1,106)— 22,339
其他資產(b)8,866 199 1,172 (2,182)8,054 6,869 2151,140 (538)7,686 
總非流動資產92,267 2,742 78,446 （2,563）170,891 90,430 2,745 79,156 （886）171,446
總資產$147,144 $3,882 $135,902 $(3,972)$282,956 $140,546 $4,555 $130,780 $(2,817)$273,064
負債和股東權益
流動負債
應付賬款（主要是貿易）（a）$28,645 $121 $1,161 $（1,164）$28,762 $27,846 $185 $1,136 $（1,054）$28,114
短期債務和長期債務的流動部分
汽車1,146 2 — (226)922 591 272 — (435)428 
Gm金融— — 37,176 — 37,176 — — 38,540 — 38,540
郵輪— 14 — (14)— — 6 — (6)—
應計負債22,234 332 5,941 (4)28,503 21,468 590 5,741(436)27,364 
流動負債合計52,025 469 44,279 （1,409）95,363 49,906 1,053 45,417 (1,931)94,445
非流動負債
長期債務
汽車(b)15,395 2,195 — (2,182)15,409　15,979 544　— (538)15,985
通用金融 — — 72,929 — 72,929 — — 66,788 — 66,788
Cruise(c)— 381 — (381)— — 348— (348)—
退休福利除退休金之外的其他福利4250 — — — 4250 4,345— — — 4,345
養老金 6,163 — 8 — 6,171 6,673— 8 — 6,680 
其他負債13,741 454 2,738— 16,933 13,447 454 2,614 — 16,515
所有非流動負債39,550 3,030 75,676 （2,563）115,692 40,444 1,345 69,409 （886）110,312
總負債91,574 3,498 119,954 (3,972)211,055 90,350 2,399 114,826 (2,817)204,757
持有權益 - 郵輪股票激勵獎勵— — — — — — 118 — — 118
股東權益
普通股，每股面值$0.0111 — — — 11 12 — — — 12
股本整增資本（D）18,891 6871,255 (1,231)19,602 18,866 240 1,314 (1,290)19,130
保留盈餘45,248 （1,524）16,082 1 59,807 39,579 -1215,823 1 55,391
累計其他綜合損失(9,397)(1)(1,390)— (10,787)（9,066）1 （1,183）— （10,247）
股東權益總額54,752 (838)15,948 (1,229)68,633 49,391 229 15,954 (1,289)64,286
非控股權益（d）817 1,221 — 1,229 3,267 805 1,809 — 1,289 3,903
總股本55,570 383 15,948 — 71,900 50,196 203815,954 — 68,189 
總負債和股權$147,144 $3,882 $135,902 $(3,972)$282,956 $140,546 $4,555 $130,780 $(2,817)$273,064 
__________
(a)消除主要包括通用金融的應收賬款和汽車公司到2024年6月30日，主要來自通用金融和Cruise的汽車應收賬款；以及通用金融的應收賬款和應收票據，該應付賬款來自汽車公司，截至2023年12月31日汽車公司應收通用金融和Cruise的應收賬款。
(b)消除主要涉及Cruise向汽車公司發行的可轉換債券，以及Cruise與汽車公司之間的延期協議，就汽車公司為Cruise承擔的工程、資本支出、重組和其他費用導致的長期應付款項而言，這些費用被抵消為Cruise的長期應收款項。
(c)消除主要涉及Cruise向通用金融的應付公司貸款。
(d)主要是通用金融累計永續優先股A億和C的重新分類。優先股在我們的合併資產負債表中被歸類為非控股權益。

7



通用汽車公司及其子公司1
現金流信息合併
（金額單位：百萬美元）（未經審計）
截至2024年6月30日的六個月截至2023年6月30日的半年報表
汽車郵輪通用金融重分類/消除合併汽車郵輪通用金融重分類/消除合併
經營活動現金流
淨利潤（損失）$6,051 $（1,366）$1,145 $— $5,830 $4,508 $（781）875-3605$1,126 $— $4,853
運營租賃設備的折舊和減值，淨額— — 2,425 — 2,425 — — 2,476 — 2,476
物業的折舊、攤銷和減值損失，淨額3,221 617　20 — 3,859 3,236 15 20 — 3,270
外匯重新計量和交易（收益）損失（145）— (3)— (148)144— 4 — 148
非合併附屬公司的未分配收益，淨額（55）— （45）— （101）271 — (78)— 193
養老金和其他福利計劃的繳款(430)— — — (430)(458)— — — (458)
養老金和其他福利計劃的收入，淨額29 — 1 — 30 -42— 1 — (41)
遞延税款準備（受益）1,234 (396)289 — 1,127 391(458)25 — -42
其他營運資產和負債的變動(a)(c)1,406 （145）(617)(4,107)(3,464)1,296 285 （163）(1,140)278 
經營活動產生的淨現金流量11,311 （1291）3,214(4,107)9,128 9,346 (940)3,411 (1,140)10,677
投資活動現金流量
物業開支(5,267)(2)（10）(73)(5,352)(4,544)(32)(16)(91)(4,683)
可供出售市場證券、收購(2,232)— — — (2,232)(2,354)（374）— — （2,727）
可供出售市場證券、清算1,535 — — — 1,535 3,838 1,566 — — 5,404
— — (20,016)3,377 (16,639)— — (18,189)380 (17,810)
融資應收賬款本金收回和追償— — 15,5771 15,578— — 13,9212 13,922
購買租賃車輛— — (7,489)— (7,489)— — (6,834)— (6,834)
終止租賃車輛獲得的款項— — 6,157— 6,157— — 6,673— 6,673
其他投資活動 (b)(1,693)— — 1,147 (546)(1,031)— 1 261 （770）
投資活動產生的淨現金流量(7,656)(2)(5,781)4,452 (8,987)(4,091)1,161 (4,445)551 (6,824)
籌資活動現金流量
短期債務淨增加(減少)(2)— 精煉和營銷業務的調整後EBITDA— 294 (4)— 74 — 70
發行債務淨收益 (原始期限大於三個月) (b)20 960 29,350 (960)29,370 1097 26,224 (97)26,235 
償還債務 (原始期限大於三個月)（52）(7)(23,815)(29)(23,904)(1,582)(14)(22,237)21 (23,812)
購買普通股的付款(1,346)— — — (1,346)(869)— — — (869)
發行 (贖回) 子公司股票 (b)— 成交量255 — (255)— — 235 — (235)—
分紅派息(c)(275)— (959)900 (334)（252）— (959)900 (311)
其他融資活動(14)（163）(112)— （288）(243)(136)(91)— (470)
籌集資金的淨現金流量(1,668)1,046 4,760 (345)3,793 （2,938）183 3,010 588 843
匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響(173)— (58)— （231）46 — 62 — 108
現金、現金等價物及受限制的現金流動淨增長額（減少額）1,814 (247)2,135 — 3,702 2,363 404 2038— 4,805
期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額12,310 1,359 8,249 — 21,917 13,746 1,526 6,676 — 21,948 
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額$14,123 $1,112 $10,384 $— $25,620 $16,109 $1930 $8,715 $— $26,753 
__________
(a)包含6月30日止2024年和2023年6個月的$33億和$2億的抵銷，主要是由於通用汽車將銷售給經銷商的汽車的批發金融應收賬款的購買/收回，而這些經銷商通過通用汽車金融安排了庫存地板融資。
(b)包括6月30日止2024年的Cruise發行的$9億可轉換票據和2024年和2023年6月份$3億和$2億的汽車對Cruise的投資抵銷。
(c)抵銷包括通用汽車金融在2024年和2023年6月份向通用汽車發放的分紅派息。


8



通用汽車公司及其子公司1
下表總結了各部門的關鍵財務信息（金額單位：百萬美元）：
GMNAGMI公司剔除項總費用
汽車		郵輪通用汽車公司
金融		重分類/抵消總費用
截至2024年6月30日的三個月
淨銷售額和營業收入$40,725 $3,298 $37 $— $44,060 $25 $3,918 $(35)$47,969 
物業支出$2,461 $74 $4 $— $2,539 $（10）$6 $35 $2,569
折舊和攤銷$1,515 $147 $20 $— $1,682 $7 $1,192 $— $2,880
減值損失$— $— $— $— $— $605 $— $— $605
股本收益(損失)(a)(b)$330 $(103)$— $— $227 $— $14 $— $240
北美市場和亞太市場(不含中國)部門GMI公司剔除項總費用
汽車		郵輪通用汽車公司
金融		重分類/消除總費用
截至2023年6月30日的三個月。
淨銷售額和營業收入$37,220$3,955$79 $— $41,254 $26 $3,498 $(31)$44,746
物業支出$2,014 $114 $7 $— $2,136 $15 $10$90 $2,251
折舊和攤銷$1,531 $144$5 $— $1,680 $10$1,245 $— $2,936
減值損失$— $— $— $— $— $— $— $— $—
股本收益(損失)(a)(b)$31 $77 $— $— $108 $— $37 $— $145
北美市場和亞太市場(不含中國)部門全球製造業部門公司剔除項總費用
汽車		郵輪通用汽車公司
金融		重分類/消除總費用
截至2024年6月30日的六個月
淨銷售額和營業收入$76,824$6,380$68 $— $83,272$51 $7,730 $(69)$90,983
物業支出$5,091$167 $8 $— $5,267$2 $10$73 $5,352
折舊和攤銷$2,924$272 $25 $— $3,221 $12 $2,445 $— $5,678
減值損失$— $— $— $— $— $605 $— $— $605
股權收益（損失）(a)(b)$457 $(211)$— $— $245$— $45 $— $291
北美地區GMI公司剔除項總費用
汽車		郵輪通用汽車公司
金融		重新分類/消除總費用
截至2023年6月30日的半年報表
淨銷售額和收入$70,108 $7,682 $110 $— $77,900 $51 $6,841 $(60)$84,732
固定資產支出$4,274 $262 $7 $— $4,544 $32 $16 $91 $4,683
折舊和攤銷$2,959 $266 $10$— $3,235 $15 $2,496 $— $5,746 
減值損失$— $— $— $— $— $— $— $— $—
股權收益（損失）(a)(b)$(15)$157$— $— $142 $— $78 $— $220
__________
(a)包括2024年6月30日止為期三個月和六個月的汽車中國合資企業（汽車中國JV）股權損失1.04億美元和2.10億美元以及2023年6月30日止為期三個月和六個月的汽車中國JV股權收入7800萬美元和1.61億美元。 (b)與LG Energy Solution共同擁有的Ultium Cells Holdings LLC的股權收益與運營業務密不可分，因為它為我們的新能源車提供電池，所以它作為汽車及其它銷售成本的一部分進行了呈現。Ultium Cells Holdings LLC的權益收益在2024年6月30日止為期三個月和六個月為3.24億美元和4.79億美元，在2023年6月30日止為期三個月和六個月微不足道。



9


通用汽車公司及其附屬公司
補充材料1
(未經審計)
通用汽車公司（GM）在業務和財務決策以及評估公司和業務績效方面同時使用普遍公認的會計準則（GAAP）和非GAAP財務指標。我們的非GAAP指標包括：淨利息和所得税前收益（EBIT）經調整，扣除非控股權益後呈現；我們的通用汽車金融公司（GM Financial）部門所得税前收益（EBT）經過調整；每股收益（EPS）經過攤薄調整；有效税率經過調整（ETR-adjusted）;調整後的投資回報率-adjusted (ROIC-adjusted)和調整後的汽車自由現金流。GM的這些非GAAP指標的計算可能因計算方法與其他公司的類似標稱指標的潛在差異而無法相互比較。因此，使用這些非GAAP指標存在一定的侷限性，不應認為它們在孤立狀態下優於或代替受相關美國GAAP要求的指標。

這些非GAAP財務指標允許管理層和投資者查看營運趨勢，執行分析比較和跨時期和地域間的基準性能來理解營運績效，無需考慮我們不認為其是核心營運績效的部分。此外，這些非GAAP指標也允許投資者測量和監控我們與我們外部表達的目標相符的績效，並評估管理層為提高ROIC-adjusted而做出的投資決策。管理層在其財務，投資和營運決策過程中，內部報告以及其預測和預算過程中使用這些指標。此外，我們的董事會使用這些和其他指標作為衡量業績的關鍵指標來判斷管理層在我們的績效相關薪酬計劃下的表現。因此，我們相信這些非GAAP指標將對我們的投資者有所幫助。

EBIT經調整（最相似的GAAP指標：歸屬於股東的淨收益） EBIT經調整以扣除汽車利息收入，汽車利息支出和所得税以及某些被視為不應視為我們核心運營績效的其他調整。EBIt的調整示例包括但不限於：長期資產的減值損失和源於我們業務戰略轉變或離散市場和商業條件的退出成本以及源於法律事務的某些成本。對於EBIt經調整和我們的其他非GAAP指標，一旦我們針對某一項目在當前期間進行了調整，則我們還將在未來受該項目影響的任何期間中調整相關的非GAAP指標。我們的GM金融部門相應的指標是經過調整的EBt，因為在評估和衡量該部分的營運和財務績效時，利息收入和利息支出是營運結果的一部分。

攤薄後每股收益-調整後（最相似的GAAP衡量標準：攤薄每股普通股收益）管理層使用攤薄後每股收益-調整後，投資者也可以使用它來一致地檢查我們的綜合攤薄每股收益結果。攤薄後每股收益-調整後，計算方法是將歸屬於普通股股東的淨利潤-攤薄後減去以上所述的調整項，包括EBIt調整項和某些所得税調整項，然後除以加權平均普通股股份-攤薄後。所得税調整項的示例包括重大遞延所得税資產減值準備的建立或釋放。

ETR-調整後（最相似的GAAP衡量標準：有效税率）管理層使用ETR-調整後，投資者也可以使用它來一致地審查我們的核心運營的綜合有效税率。ETR-調整後的計算方法為所得税費用減去以上所述的為EBIt-調整後和為EPS-攤薄後-調整後而做的所得税調整後，然後除以所得税前利潤減去調整後。當我們提供預期調整後的有效税率時，我們不提供預期有效税率，因為美國GAAP衡量標準可能包括難以預測的重大調整。

ROIC-調整後（最相似的GAAP衡量標準：淨資產收益率）管理層使用ROIC-調整後，投資者也可以使用它來審查我們的投資和資本配置決策。我們將ROIC-調整後定義為EBIt-調整後的近四個季度除以ROIC-調整後的平均淨資產，該平均淨資產認為是平均股本餘額調整為平均汽車債務和利息負債，不包括融資租賃;在同一期間內的汽車淨養老金和其他福利計劃負債的平均值;以及平均的汽車淨所得税資產。

調整後的汽車自由現金流（最相似的GAAP衡量標準：運營活動中提供的淨汽車現金）管理層使用調整後的汽車自由現金流，投資者也可以使用它來審查我們汽車運營的流動性，並根據我們的資本配置計劃衡量和監測我們的表現，並根據我們汽車運營的巨大現金需求來評估我們的汽車流動性。我們將調整後的汽車自由現金流測量為汽車運營現金流量從一些管理行動調整後的資本支出剩餘部分。管理行動可以包括自願事件，例如自主貢獻給僱員福利計劃或被視為EBIt-調整目的的特殊不可預測的某些非重複性的具體事件，例如關閉設施。


10


通用汽車公司及其附屬公司
補充材料1
(未經審計)
以下表格將歸屬於股東的淨收益（按照美國通用會計準則計算）與EBIt-調整和部門利潤（損失）（以百萬美元為單位）相調和：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
歸屬於股東的淨利潤(a)$2,933 $2,566$5,913 $4,962
所得税費用（收益）767 5221,529 950
汽車利息費用206 226 425460
汽車利息收入(229)（251）(414)(479)290-4000
調整
Cruise重組583 — 583 —
GMI工廠逐漸減少產量103 — 103 —
別克經銷商策略75 246 171 345
自願裁員計劃— — — 875
Gm韓國工會工資訴訟— (76)— (76)
調整總計761 170 857 1,144
調整後營業利潤（EBIT）4,438 3,234 8,310 7,037
經營績效板塊
通用汽車北美（GMNA）4,4333,194 8,273 6,769
Gm International (GMI)50 236 40 583
Cruise (458)(611)(900)(1,172)
Gm Financial(g)822 766 1,559 1,537 
總運營部門4,847 3,585 8,971 7,717 
公司和清理(h)(409)(351)（662）(680)
調整後營業利潤（EBIT）$4,438 $3,234 $8,310 $7,037
__________
(a)淨非控制權益虧損淨額。
(b)這些調整被排除在外，因為它們與Cruise自願暫停其在美國的無人駕駛、監督和手動AV運營以及Cruise Origin的無限延遲相關的重組成本有關。這些調整主要包括非現金重組費用、與供應商相關的費用和員工分離費用。
(c)這些調整被排除在外，因為它們與我們在哥倫比亞和厄瓜多爾製造業務的結束有關。
(d)這些調整被排除在外，因為它們與轉換某些別克經銷商退出我們經銷網絡作為別克電動化戰略的一部分相關。
(e)這個調整被排除在外，因為它與2023年1月宣佈的成本削減計劃的加速縮減以及主要在美國實施相關。
(f)這個調整被排除在外，因為它與韓國子承包商事項的部分解決相關。
GM金融金額代表EBt調整後的金額。
GM的汽車利息收入和利息支出，Opel/Vauxhall業務的遺留成本（主要是養老金成本），公司支出以及不屬於可報告部門的某些收入和支出在公司中央記錄。

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通用汽車公司及其附屬公司
補充資料1
(未經審計)
以下表格記錄了按照美國通用會計準則計算的每股攤薄收益與每股攤薄調整後收益的調節情況（金額以百萬美元為單位，股票金額除外）:
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
數量每股數量每股數量每股數量每股
稀釋每股收益$2,919 $2.55 $2,540 $1.83 $5,889 $5.10 $4,908 $3.52
調整（a）761 0.66 170 0.12 857 0.74 1,144 0.82
(b)每項調整的税收影響根據調整所涉及的司法管轄區的税法和減值準備金狀態確定。(170)（0.15）(60)(0.04)(194)（0.17）（299）(0.21)
每股攤薄調整後收益$3,510 $3.06 $2,650 $1.91 $6,552$5.68 $5,753 $4.12
__________
(a)請參閲按照美國通用會計準則計算的歸屬於股東的淨利潤與EBIT-adjusted和細分利潤（損失）的調節詳情。

以下表格將我們按照美國通用會計準則計算的有效税率與ETR-adjusted進行了調和（金額以百萬美元為單位）:
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
税前收入所得税費用（收益）有效税率税前收入所得税費用（收益）有效税率税前收入所得税費用（收益）有效税率税前收入所得税費用（收益）有效税率
有效税率$3,643 $767 21.0 %$3,029 $52217.2 %$7,359 $1,529 20.8 %$5,803 $950 16.4 %
調整（a）828 170 170 60 9241941,144 299
ETR-adjusted$4,471 $93720.9%$3,199 $582 18.2 %$8,283 $1,723 20.8 %$6,947 $1,249 18.0 %
__________
（a）請參閲淨利潤在美國通用會計準則下與EBIt調整和分部門利潤（損失）的調節詳情。這些調整包括適用的非控制性權益淨利潤。每項調整的税收影響是根據相關司法管轄區的税法和減值準備狀況確定的。

我們將淨利潤歸屬於股東的每股權益回報率（ROE）定義為同一時期淨利潤歸屬於股東的近四個季度的總和除以平均股權。管理層使用平均股權來提供可比的金額在ROE的計算中。以下表格總結了ROE的計算（金額以十億美元為單位）：
四個季度結束
2024年6月30日2023年6月30日
淨利潤歸屬於股東$11.1 $10.3
平均股權（a）$70.4 $70.5 貨幣
毛利潤 (以十億計)15.7 %14.6 %
__________
（a）包括非控制權益的股權，其中相應的收益（損失）包括在淨利潤歸屬於股東中。

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通用汽車公司及其附屬公司
補充資料1
(未經審計)
以下表格總結了ROIC調整後的計算（金額以十億美元為單位）：
四個季度結束
2024年6月30日2023年6月30日
EBIt調整（a）$13.6 $15.1 
平均股權（b）$70.4 $70.5 貨幣
加：平均汽車債務和利息負債（不包括融資租賃）16.2 17.3 
加：平均汽車淨養老金和其他僱員福利責任9.3 8.0
減：平均汽車和其他淨税收資產（22.1）（20.7）
ROIC調整後的平均淨資產$73.8 $75.0
ROIC調整18.5 %20.2%
__________
（a）請參閲淨利潤在美國通用會計準則下與EBIt調整和分部門利潤（損失）的調節詳情。
（b）包括非控制性權益的股權，其中相應的收益（損失）包括在EBIt調整中。

以下表格將美國通用會計準則下的淨汽車運營現金流調節為調整後的汽車自由現金流（以百萬美元計）：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
淨汽車運營現金流$7,713 $7,114 $11,311$9,346
減：資本性支出（2,539）（2,136）(5,267)（4,544）
添加：別克經銷商策略114 316276355 
添加：員工分離成本— 253 58 258
添加：GMI工廠清算9 — 9 —
調整後的汽車自由現金流$5,297 $5,548 $6,388 $5,415

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通用汽車公司及其附屬公司
補充資料1
(未經審計)
汽車銷售

GM既提供了批發車銷售數據也提供了總車銷售數據，以協助分析我們的營收和市場份額。批發車銷售數據包括銷售給GM的經銷商和分銷商以及銷售給美國政府的車輛，但不包括由合資企業銷售的車輛。批發車銷售數據與GM從銷售車輛中實現的營收相關，這是汽車淨銷售額和營收的最大組成部分。截至2024年6月30日的六個月中，GM批發車銷售量的26.6%來自美國境外。以下表格總結了各汽車部門的批發車銷售量（以千輛為單位）：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
GMNA903 833 1,695 1,556
GMI140147 243;288
總費用1,043 170 508 450 折舊和攤銷（1） 8,443 9,654 27,283 28,742 979 1,9381,844

總車銷售數據表示：（1）零售銷售（即向經銷商或分銷商購買新車的消費者銷售）；（2）車隊銷售（即向大型和小型企業，政府和每日租賃汽車公司銷售）；以及（3）某些經銷商在其業務中使用的車輛。總車銷售數據包括合資企業的全部車輛銷售數據，而不是基於我們在合資企業中的持股比例。中國的某些合資企業協議允許合資企業在報告非GM商標車輛的銷售數據時享有合同上的權利，這些車輛的銷售數據包括在我們為中國報告的總車銷售數據中。雖然總車銷售數據並不直接相關於GM在特定期間內認定的收入，但我們認為它表明了GM的汽車的基本需求。總車銷售數據表示管理層基於經銷商、分銷商和合資企業報告的銷售、商業可利用的數據來源，如註冊和保險數據，以及在其他數據不可用時的內部估計和預測的真誠估算。

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通用汽車公司及其附屬公司
補充資料1
(未經審計)
以下表格總結了各地理區域（以千輛為單位）的行業和GM總車銷售及GM相關的競爭地位：
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
 行業板塊通用汽車公司市場份額行業板塊通用汽車公司市場份額行業板塊通用汽車公司市場份額行業板塊通用汽車公司市場份額
北美洲
美國4,195696 16.6 %4,227 692 16.4 %8,048 1,290 16.0 %7,9091,295 16.4 %
其他1,007 131 13.0%921 11312.3%1,898 246 13.0%1,714217 12.6 %
北美總銷售額5,202827 15.9 %5,148 805 15.6 %9,946 1,537 15.5 %9,623 1,51215.7 %
亞太、中東和非洲
中國(a)5,870 373 6.4 %6,149 526 8.6 %11,525 814 7.1 %11,251 988 8.8 %
其他5,107 121 2.4 %5,236 143 2.7 %10,645 233 2.2 %10,815 251 2.3 %
亞太、中東和非洲總計10,977 493 4.5 %11,384 669 5.9 %22,170 1,047 4.7 %22,067 1,239 5.6 %
南美洲
巴西629 8413.4 %526 78 14.7 %1,143 141 12.3%998 149 14.9 %
其他317 27 8.5 %344 31 8.9%62654 8.7 %726 65 9.0 %
南美洲總計946111 11.7%870 108 12.4%1,769 195 11.0 %1,724214 12.4%
Gm市場總計17,125 1,432 8.4 %17,403 1,583 9.1%33,885 2,779 8.2 %33,414 2,965 8.9%
歐洲總計4,353 1 — %4,314 1 — %8,721　1 — %8,402 1 — %
全球總銷量(b)21,4771,432 6.7 %21,7171,583 作為可報告段營業收入總額的百分比56 %42,6062,7806.5 %41,816 2,966 7.1 %
美國
汽車780 536.8 %835 68 8.1 %1,489 103 6.9 %1,542 128 8.3%
卡車1,126 359 31.9 %1,13234230.2 %2,062650 31.5 %2,128 639 30.0 %
跨界車2,290 284 12.4%2,260 283 12.5 %4,496538 12.0 %4,239 528 12.5 %
美國合計4,195696 16.6 %4,227 692 16.4 %8,048 1,290 16.0 %7,9091,295 16.4 %
中國(a)
通用汽車120 240 275 413
上汽通用五菱汽車253 286 539576
中國總銷量5,870373 6.4 %6,149 526 8.6 %11,525814 7.1 %11,251988 8.8 %
__________
(a) 包括由通用汽車中國合資公司:上汽通用五菱汽車有限公司(SGMW)和上汽通用汽車銷售有限公司(SGMS)銷售的車輛。
(b) 古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹和敍利亞受到廣泛的經濟制裁。因此，這些國家被排除在行業銷售數據和相應的市場份額計算之外。

如上所述，上表提供的總銷量和市場份額數據包括車隊車輛。某些車隊交易，尤其是針對日租車公司的銷售，通常比零售銷售的終端客户收益率低。下表總結了預計的車隊銷售及其作為總車輛銷售量的百分比(以千輛為單位):
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
GMNA179美元196320373
GMI98 118 166 208
總租車銷量277 314 486 581 
租車銷量佔總銷量的百分比19.3 %19.8 %17.5 %19.6 %
北美產能雙班次利用率108.1%102.7 %105.1 %99.3　%

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