成本-20211121
錯誤11/21/20212022第一季度Costco批發公司/新00009098328/28443,432,4860.010.01100,000,000100,000,000————0.010.019億股9億股443,434,000441,825,000443,434,000441,825,000112.3002022年5月18日2.7502024年5月18日3.0002027年5月18日1.3752027年6月20日1.6002030年4月20日1.7502032年4月20日00009098322021年08月30日2021年11月21日00009098322021年12月14日xbrli:股份0000909832US GAAP: 產品成員2021年08月30日2021年11月21日iso4217:美元指數0000909832US GAAP: 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英順2021年11月21日0000909832國家: 冰島2021年11月21日0000909832國家: 法國2021年11月21日0000909832中國2021年11月21日0000909832us-gaap：美國政府機構債券成員短期投資成員2021年11月21日0000909832短期投資成員美國通用會計準則：存單成員2021年11月21日0000909832短期投資成員2021年11月21日0000909832us-gaap：美國政府機構債券成員短期投資成員2021-08-290000909832短期投資成員美國通用會計準則：存單成員2021-08-290000909832短期投資成員2021-08-290000909832us-gaap：美國政府機構債券成員us-gaap:重複計量公允價值會員us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2021年11月21日0000909832us-gaap：美國政府機構債券成員us-gaap:重複計量公允價值會員us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2021-08-290000909832us-gaap:重複計量公允價值會員美國通用會計準則：外匯遠期成員us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2021年11月21日0000909832us-gaap:重複計量公允價值會員美國通用會計準則：外匯遠期成員us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2021-08-290000909832us-gaap:重複計量公允價值會員us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2021年11月21日0000909832us-gaap:重複計量公允價值會員us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2021-08-290000909832us-gaap：美國政府機構債券成員美國會計準則:現金及現金等價物會員2021-08-290000909832費用：SeniorNotes TwoPointThreeZeroPercent Due May TwentyTwentyTwo 成員2021年11月21日0000909832費用：SeniorNotes TwoPointThreeZeroPercent Due May TwentyTwentyTwo 成員2021-08-290000909832費用：SeniorNotesTwoPointSevenFivePercentDueMayTwentyTwentyFourMember2021年11月21日0000909832費用：SeniorNotesTwoPointSevenFivePercentDueMayTwentyTwentyFourMember2021-08-290000909832費用：SeniorNotesThreePercentDueMayTwentyTwentySevenMember2021年11月21日0000909832費用：SeniorNotesThreePercentDueMayTwentyTwentySevenMember2021-08-290000909832費用：SeniorNotesOnePointThreeSevenFivePercentDueJuneTwentyTwentySevenMember2021年11月21日0000909832費用：SeniorNotesOnePointThreeSevenFivePercentDueJuneTwentyTwentySevenMember2021-08-290000909832費用：SeniorNotesOnePointSixZeroPercentDueAprilTwentyThirtyMember2021年11月21日0000909832費用：SeniorNotesOnePointSixZeroPercentDueAprilTwentyThirtyMember2021年08月29日0000909832成本：2023年4月20日到期成員的1.75%高級票據2021年11月21日0000909832成本：2023年4月20日到期成員的1.75%高級票據2021-08-290000909832成本：其他長期債務成員2021年11月21日0000909832成本：其他長期債務成員2021-08-29xbrli：純形0000909832費用：SeniorNotes TwoPointThreeZeroPercent Due May TwentyTwentyTwo 成員2021年08月30日2021年11月21日0000909832費用：SeniorNotesTwoPointSevenFivePercentDueMayTwentyTwentyFourMember2021年08月30日2021年11月21日0000909832費用：SeniorNotesThreePercentDueMayTwentyTwentySevenMember2021年08月30日2021年11月21日0000909832費用：SeniorNotesOnePointThreeSevenFivePercentDueJuneTwentyTwentySevenMember2021年08月30日2021年11月21日0000909832費用：SeniorNotesOnePointSixZeroPercentDueAprilTwentyThirtyMember2021年08月30日2021年11月21日0000909832成本：2023年4月20日到期成員的1.75%高級票據2021年08月30日2021年11月21日0000909832US-GAAP：分紅宣佈成員2021年08月30日2021年11月21日0000909832成本：特別股息成員2020年11月22日0000909832成本：特別股息成員2020年08月31日2020年11月22日00009098322019年04月26日0000909832費用：A2019IncentivePlan 成員2021年08月30日2021年11月21日0000909832美國通用會計原則限制性股票單位累計成員2021年08月30日2021年11月21日0000909832成本：A2019激勵計劃成員srt:最大成員2021年11月21日0000909832美國通用會計原則限制性股票單位累計成員srt:最大成員2021年11月21日0000909832美國通用會計原則限制性股票單位累計成員2021年11月21日0000909832績效股份成員2021年08月30日2021年11月21日0000909832美國us-gaap:運營業務細分會員2021年08月30日2021年11月21日0000909832加拿大us-gaap:運營業務細分會員2021年08月30日2021年11月21日0000909832費用：其他國際業務成員us-gaap:運營業務細分會員2021年08月30日2021年11月21日0000909832美國us-gaap:運營業務細分會員2020年08月31日2020年11月22日0000909832加拿大us-gaap:運營業務細分會員2020年08月31日2020年11月22日0000909832費用：其他國際業務成員us-gaap:運營業務細分會員2020年08月31日2020年11月22日0000909832美國us-gaap:運營業務細分會員2020年08月31日2021-08-290000909832加拿大us-gaap:運營業務細分會員2020年08月31日2021-08-290000909832費用：其他國際業務成員us-gaap:運營業務細分會員2020年08月31日2021-08-2900009098322020年08月31日2021-08-290000909832費用：食品雜貨會員2021年08月30日2021年11月21日0000909832費用：食品雜貨會員2020年08月31日2020年11月22日0000909832成本：非食品會員2021年08月30日2021年11月21日0000909832成本：非食品會員2020年08月31日2020年11月22日0000909832成本：生鮮會員2021年08月30日2021年11月21日0000909832成本：生鮮會員2020年08月31日2020年11月22日0000909832成本：其他成員2021年08月30日2021年11月21日0000909832成本：其他成員2020年08月31日2020年11月22日
目錄

美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至2021年11月21日季度
或者
☐
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
佣金文件號 0-20355
好市多批發公司
（按其章程規定的確切名稱）
華盛頓州 91-1223280
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		 （納税人識別號碼）
999 Lake Drive, 伊薩卡, 大單98027
（總部地址）（郵政編碼）
（報名者電話號碼，包括區號）：（313-8100425）（報名者電話號碼，包括區號）：（313-8100

根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱交易標的註冊交易所名稱
普通股，每股面值$0.01成本納斯達克全球精選市場
請勾選以下項目：（1）報名者是否在過去12個月（或報名者要求提交這些報告的較短期間內）已提交應按1934年證券交易法第13條或第15(d)條提交的所有報告；及（2）報名者是否在過去90天內一直有該項提交要求。是☒ 不 ☐

請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。
是☒ 不 ☐

請在複核標記中表明公司是否為大型主動存貨買手、加速送關存貨買手、非加速送關存貨買手、小型報告公司還是新興成長公司。請查看交易所管理條例12b-2中“大型主動存貨買手”、“加速送關存貨買手”、“小型報告公司”和“新興成長公司”的定義。
大型加速文件提交人☒加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐較小的報告公司☐
初創成長公司☐

如果是新興增長型公司，請勾選複選框以表示註冊人已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條規定提供的用於符合任何新的或修訂的財務會計準則而提供的延長過渡期。☐

請勾選是否註冊公司是外殼公司（根據《證券交易法》第12b-2規則定義）。是☐ 不 ☒

截至2021年12月14日，發行人普通股的流通份額為443,432,486.
1
目錄

好市多批發公司
10-Q表格索引
  頁
第I部分
財務信息
項目1。
基本報表
3
收入簡明合併表格
3
綜合所得簡化聯合財務報表
4
壓縮合並資產負債表
5
簡明合併股東權益表
6
簡明的綜合現金流量表
7
簡明合併財務報表註釋
8
事項二
分銷計劃
17
第3項。
有關市場風險的定量和定性披露
25
事項4。
控制和程序
25
第二部分
其他信息
項目1。
法律訴訟
25
項目1A。
風險因素
25
事項二
未註冊的股票股權銷售和籌款用途
26
第3項。
對優先證券的違約
26
事項4。
礦山安全披露
26
項目5。
其他信息
26
項目6。
展示資料
27
簽名
28

2
目錄

第一部分——財務信息
項目 1—基本報表
好市多批發公司
簡明合併利潤表
（數額單位：百萬美元，除每股數據外）（未經審計）
 
截至12周
11月21日
2021		11月22日
2020
營業收入
淨銷售額$49,417 $42,347 
會員費946 861 
總收入50,363 43,208 
營業費用
商品成本43,952 37,458 
銷售、一般及行政費用4,718 4,320  
營業利潤1,693 1,430 
其他收支
利息費用(39)(39)
利息收入和其他淨額42 29 
税前收入1,696 1,420 
所得税費用351 239 
淨利潤（包括非控制權益）1,345 1,181 
歸屬於非控股權益的淨收入(21)(15)
淨利潤歸屬於好市多的$1,324 $1,166 
每股淨利潤
基本$2.99 $2.63 
攤薄$2.98 $2.62 
計算使用的股數（000美元）：
基本443,377 442,952 
攤薄444,604 444,386 

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。


3
目錄

好市多批發公司
綜合損益簡明合併報表
（金額以百萬為單位）（未經審計）
 
 截至12周
 11月21日
2021		11月22日，
2020
淨利潤（包括非控制權益）
$1,345 $1,181 
外幣翻譯調整和其他，淨額
(72)209 
綜合收益償還可循環借貸借款的支付 1,390 
扣除歸屬於非控股權益的綜合收益
23 28 
歸屬於Costco的綜合收益
$1,250 $1,362 



隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

4
目錄

好市多批發公司
簡明合併資產負債表
（金額單位：百萬美元，除每股面值和股票數據外）（未經審計）


11月21日，
2021		8月29日，
2021
資產
流動資產
現金及現金等價物$12,751 $11,258 
短期投資725 917 
應收款項，淨額1,932 1,803 
商品庫存16,942 14,215 
其他資產1,500 1,312 
總流動資產33,850 29,505 
其他資產
資產和設備，淨值23,887 23,492 
經營租賃權使用資產2,903 2,890 
其他長期資產3,509 3,381 
總資產$64,149 $59,268 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$19,561 $16,278 
應計工資和福利3,985 4,090 
應計會員獎勵1,726 1,671 
遞延會員費2,192 2,042 
開多次數799 799 
其他流動負債5,079 4,561 
流動負債合計33,342 29,441 
其他負債
開多期長期負債6,667 6,692 
長期經營租賃負債2,649 2,642 
其他長期負債2,491 2,415 
負債合計45,149 41,190 
承諾事項和不確定事項
股東權益
優先股 $0.01每股面值; 100,000,000股份授權：已授權未發行股份
— — 
普通股 $0.01每股面值; 9億股自家保管的股票數為52,184股)4.43434億和頁面。4.41825億已發行並流通股數為175,262股。
4 4 
額外實收資本7,064 7,031 
累計其他綜合損失(1,211)(1,137)
保留盈餘12,606 11,666 
好市多股東權益合計18,463 17,564 
非控制權益537 514 
總股本19,000 18,078 
負債和所有者權益總計$64,149 $59,268 

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

5
目錄

好市多批發公司
壓縮的合併股本報表
（金額以百萬為單位）（未經審計）
截至2021年11月21日的12周
 普通股票額外的
實收資本
資本		累積的
其他
綜合
收益（損失）		留存收益
收益		好市多總計
股東的
股權		非控制權益
利益		總費用
股權
 股份（000）數量
截至2021年8月29日的結餘441,825 $4 $7,031 $(1,137)$11,666 $17,564 $514 $18,078 
淨收入
— — — — 1,324 1,324 21 1,345 
外幣翻譯調整和其他，淨額
— — — (74)— (74)2 (72)
以股票為基礎的報酬計劃
— — 389 — — 389 — 389 
發放的已配股份限制性股票單位（包括税收影響）
1,686 — (355)— — (355)— (355)
購回普通股
(77)— (1)— (34)(35)— (35)
現金分紅宣佈— — — — (350)(350)— (350)
2021年11月21日餘額443,434 $4 $7,064 $(1,211)$12,606 $18,463 $537 $19,000 


截至2020年11月22日的12周
 普通股票額外的
實收資本
資本		累積的
其他
綜合
收益（損失）		留存收益
收益		好市多總計
股東的
股權		非控制權益
利益		總費用
股權
 股份（000）數量
2020年8月30日餘額441,255 $4 $6,698 $(1,297)$12,879 $18,284 $421 $18,705 
淨收入
— — — — 1,166 1,166 15 1,181 
外幣翻譯調整和其他，淨額
— — — 196 — 196 13 209 
以股票為基礎的報酬計劃
— — 342 — — 342 — 342 
釋放歸屬的受限股票單元，包括税收影響
1,913 — (311)— — (311)— (311)
購回普通股
(213)— (4)— (73)(77)— (77)
宣佈的現金股息— — — — (4,740)(4,740)— (4,740)
2020年11月22日餘額442,955 $4 $6,725 $(1,101)$9,232 $14,860 $449 $15,309 




隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

6
目錄

好市多批發公司
壓縮的合併現金流量表
（金額以百萬為單位）（未經審計）
截至12周
11月21日
2021		11月22日
2020
經營活動產生的現金流量
淨利潤（包括非控制權益）$1,345 $1,181 
調整淨利潤（包括非控制權益）為經營活動現金流的其他項目：
折舊和攤銷432 404 
非現金租賃費用72 63 
以股票為基礎的報酬計劃388 341 
其他非現金經營活動，淨額111 (2)
延遲所得税(2)(9)
經營性資產和負債變動:
商品庫存(2,760)(2,580)
應付賬款3,389 2,785 
其他經營資產和負債的淨額283 464 
經營活動產生的現金流量淨額3,258 2,647 
投資活動產生的現金流量
購買期權(258)(273)
短期投資的到期收回444 484 
固定資產的增加(1,055)(893)
其他投資活動，淨額(43)— 
投資活動產生的淨現金流出(912)(682)
籌資活動產生的現金流量
銀行支付待處理款項變更(46)40 
償還短期借款(40)— 
股權獎勵的税款代扣(355)(311)
購回普通股(37)(80)
現金股息支付(350)(310)
其他籌資活動的淨金額(11)(39)
籌集資金淨額(839)(700)
現金及現金等價物的匯率變動影響
(14)48 
現金及現金等價物淨變動額1,493 1,313 
年初的現金及現金等價物11,258 12,277 
期末的現金及現金等價物$12,751 $13,590 
現金流量信息補充披露:
年初12周內支付的現金，用於：
利息
$64 $64 
淨所得税$206 $123 
非現金活動補充披露:
已經宣佈但未支付的現金股息
$— $4,430 
資產租賃償還負債所獲得的租賃資產$118 $51 
運營租賃償還負債所獲得的租賃資產$61 $44 

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

7
目錄

好市多批發公司
簡明合併財務報表附註
(金額以百萬為單位，股份、每股和倉庫計數數據除外)
(未經審計)
附註1——重要會計政策摘要
業務描述
好市多批發公司（以下簡稱Costco或公司）及其子公司基於以下概念板塊運營會員制倉庫：在廣泛的商品類別中，通過提供具有全國知名度和私人品牌的選品，為會員提供低價產品，以達到高銷售量和快速的資產週轉率。截至2021年11月21日的期間，Costco在臺灣、澳洲等地區運營。823家倉儲式超市:571美國內分佈在46個州、華盛頓特區和波多黎各，並在105加拿大共有39在墨西哥共有30在日本共有29在英國16在韓國14臺灣13澳洲三在西班牙，並且之一公司在美國、加拿大、墨西哥、英國、韓國、臺灣、日本和澳大利亞運營電子商務網站，分別在冰島、法國和中國設有門店。
報告範圍
這份簡化合並財務報表包括好市多、其全資子公司和持有控制權的子公司的賬户。公司報告合併實體中的非控制權利益作為與公司股權分開的權益組成部分。公司與其合併子公司之間的所有重要的企業內部交易在合併中已被消除，公司的淨收益不包括歸屬於臺灣非控股權益的收益。除非另有説明，否則對淨收入的引用與好市多有關的淨收入。
這些未經審計的簡化合並財務報表是根據證券交易委員會 (SEC) 的規則和法規，按照 10-Q 表格的指示為中期財務報告編制的。雖然這些報表反映了管理層認為必要的所有正常經常性調整，以便公平地呈現中期期間的結果，但它們不包括 U.S. GAAP 的 U.S. 一般公認會計原則中完整財務報表所需的所有信息和腳註。因此，這些簡化的合併財務報表應與公司年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀，該報告已在 2021 年 8 月 29 日提交的 10-k 表格中。
財政年度結束日期
公司採用 52/53 周財年基礎經營，財年結束日期為接近 8 月 31 日的星期日，2022 財年為 52 周，截至 2022 年 8 月 28 日。對於 2022 年第一季度和 2021 年第一季度的引用均指截至 2021 年 11 月 21 日和 2020 年 11 月 22 日結束的 12 周財季。
使用估計
按照 U.S. GAAP 編制財務報表需要管理層進行會計估計和假設，它們將影響財務報表日期的資產和負債的報告金額以及披露的待決資產和負債，以及報告期間收入和支出的報告金額。這些估計和假設考慮了歷史和前瞻性因素，公司認為它們是合理的，包括但不限於新型冠狀病毒 (COVID-19) 及相關公共和私人部門的政策和舉措可能帶來的潛在影響。實際結果可能與這些估計和假設有所不同。
8
目錄

固定資產，淨值
公司資本化了某些計算機軟件和在內部使用時開發或獲取軟件的成本。2022 年第一季度，公司認定了一次計入銷售、一般和管理費用的某些信息技術資產減值損失，計入簡化合並利潤表。118在簡化合並的收入報表中，對我們 2021 年第一季度的收入進行了重新分類，以符合當前期間的報告要求。
重分類
我們對 2021 年第一季度簡化合並的收入報表進行了重新分類，以符合當前期間的報告要求。
注2—投資
公司的投資情況如下：
2021 年 11 月 21 日：成本
基礎		未實現的
淨收益		記錄
基礎
可供出售：
政府和機構債券$354 $5 $359 
持有至到期：
定期存單366 — 366 
所有短期投資$720 $5 $725 
2021 年 8 月 29 日：成本
基礎		未實現的
淨收益		記錄
基礎
可供出售：
政府和機構債券$375 $6 $381 
持有至到期：
定期存單536 — 536 
所有短期投資$911 $6 $917 
持有待售證券的毛未實現收益和損失對截至 2021 年 11 月 21 日和 2021 年 8 月 29 日的期間來説並不重要，在這些日期，沒有待售證券處於持續未實現損失的位置。在 2022 年第一季度和 2021 年第一季度中，沒有待售證券的出售。
持有待售和持有到期證券在 2021 年 11 月 21 日到期的情況如下：
 可供出售持有至到期日
 成本基礎公允價值
一年或以下到期$198 $199 $366 
一年至五年到期156 160 — 
總費用$354 $359 $366 

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目錄

注3——公允價值計量方法
以公允價值計量的資產和負債的重複計量
下表給出了按照公允價值層級進行反覆計量的金融資產和負債的信息，指示反映所使用的估值技術的公允價值層級。
二級
2021 年 11 月 21 日：
2021		2021 年 8 月 29 日：
2021
政府和機構證券(1)的投資
$359 $393 
處於資產地位的遠期外匯合同(2)
24 17 
處於(負債)地位的遠期外匯合同(2)
(2)(2)
總費用$381 $408 
_______________
(1)截至 2021 年 8 月 29 日，有12現金及現金等價物和$短期投資均包含在隨附的簡明合併資產負債表中。381資產和負債的價值包括在隨附的簡明合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。
截至2021年11月21日和2021年8月29日，公司沒有持有任何一級或三級金融資產或負債，這些資產或負債按照公允價值進行定期計量。在2022年第一季度或2021年第一季度期間，未發生級別之間的轉移。
按非定期方式確認和披露公允價值的資產和負債包括按攤餘成本計量的金融資產和長期的非金融資產。如果確認存在減值，這些資產將按照公允價值計量。在2022年第一季度或2021年第一季度期間，這些項目未進行公允價值調整。
以非重複計量方式計量的資產和負債
公司的長期債務的賬面價值包括以下內容：
附註4—債務
2021年11月21日
2021年8月29日
2021		2.300％到期於2022年5月的優先票據
2021
2.750％到期於2024年5月的優先票據$800 $800 
3.000％到期於2027年5月的優先票據1,000 1,000 
1.375％到期於2027年6月的優先票據1,000 1,000 
1.600％到期於2030年4月的優先票據1,250 1,250 
1.750％到期於2032年4月的優先票據1,750 1,750 
扣除未攤銷的債務折扣和發行成本1,000 1,000 
其他長期債務704 731 
所有長期債務
7,504 7,531 
扣除當前部分（1）
38 40 
（1）扣除未攤銷的債務折扣和發行成本的淨額。
799 799 
開多期長期負債
$6,667 $6,692 
_______________
優先票據的公允價值使用二級輸入進行估算。其他長期債務包括公司日本子公司發行的擔保優先票據，使用三級輸入進行估值。包括當前部分在內的公司長期債務的公允價值，截至2021年11月21日和2021年8月29日，約為$。
10
目錄


以下是公司長期債務的賬面價值：7,541 和 $7,692截至2021年11月21日和2021年8月29日，公司的現金及現金等價物和短期投資均包含在隨附的簡明合併資產負債表中。
本季度結束後，即2021年12月1日，公司償還了擔保的優先票據到期前的2.300按照票據協議規定的贖回價加上應計利息收回老年人票據
注5—股權
股息
公司當前的季度股息為$每股，較2021年第一季度的$每股有所降低。2021年10月13日，董事會宣佈派息$每股，該股息已於2021年11月12日支付。2020年12月11日，在與特別股息派發相關的支付中，總共支付了約$。0.79每股，較2021年第一季度的$每股有所降低。2021年10月13日，董事會宣佈派息$每股，該股息已於2021年11月12日支付。2020年12月11日，在與特別股息派發相關的支付中，總共支付了約$。0.70每股，該股息已於2021年11月12日支付。0.79每股，該股息已於2021年11月12日支付。2020年12月11日，在與特別股息派發相關的支付中，總共支付了約$。4,43013, 2020，發放特別現金股息，金額為每股$。10.00每股，聲明日期為2020年11月16日。
股票回購計劃
董事會通過了一個$的股票回購授權計劃，該計劃將於2023年4月到期。批准的計劃可用於股票回購的剩餘金額截至2021年11月21日為$。4,000批准的計劃可用於股票回購的剩餘金額截至2021年11月21日為$。3,215批准的計劃可用於股票回購的剩餘金額截至2021年11月21日為$。2022年第一季度和2021年第一季度的股票回購活動總結如下：
股票回購（000股）平均股價總成本
2022年第一季度77 $455.08 $35 
2021年第一季度213 $359.45 $77 
這些金額可能與伴隨的簡明合併現金流量表中的股票回購餘額不同，因為未落實的股票回購發生了變化。按照需要，購買可以在公開市場或塊購買中進行，並根據美國證券交易委員會10b5-1規則的計劃進行。
11
目錄
註釋6-股票補償
2019年激勵計劃授權發行17500000股。在2020年10月9日完成逆向合併後，公司共有10,000,000作為未來授予的股票獎勵，加上先前計劃中剩餘的可用於獎勵的股票數量和未來失效的獎勵股票數量，最高為27,800,000股。在2020年10月9日完成逆向合併後，公司共有15,885,000。RSU獲得行權後，公司會發行新的普通股票。已獲得頒發的RSU的股票一般會每年交付一次，税後淨交付。
受限股票單位活動總結
截至2021年11月21日，有10,334,000股票可用於RSU授予，以下是未解決的獎勵：
•3,463,000基於時間的RSU，要求被持續僱傭超過一定時間，並且在達到長期服務條件後加速獲得；
•39,000基於績效的RSU，授予給公司的高管，要求被持續僱傭超過一定時間後才能獲得頒發；以及
•82,000基於績效的RSU，授予給公司的高管，要求在2022財年達到績效目標，並在年度結束後由董事會薪酬委員會決定。這些獎勵不包括在下表或未確認的報酬成本金額中。
以下表格總結了2022年第一季度的RSU交易：
股數
份（以千為單位）		平均
授予日公允價值
2021年8月29日未到期的份額4,349 $257.88 
已行權1,597 474.74 
已授予並已發放(2,432)290.20 
被取消(12)298.67 
2021年11月21日未到期的份額3,502 $334.16 
，截至2021年11月21日，未獲得行權的RSU的未確認報酬成本剩餘$1,089該費用的加權平均識別期為1.8年。
股票補償彙總
下表列出了股票期權（或單位）的補償費用和相關的税收優惠：
截至12周
11月21日
2021		11月22日
2020
股票補償費用
$388 $341 
扣減已識別所得税優惠
85 75 
淨股權補償費用$303 $266 

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目錄
注7-普通和普通等價股每股淨利潤
下表顯示了用於計算每股淨利潤的金額和基本和潛在攤薄普通股股數的加權平均數（股數以千為單位）：
截至12周
11月21日
2021		11月22日
2020
歸屬於好市多的淨利潤
$1,324 $1,166 
基本加權平均股份數
443377 442952 
RSUs支付1,227 1,434 
加權平均攤薄股數
444,604 444386 
反稀釋限制性股票單位
— 432 
反稀釋股份被排除在攤薄股份和攤薄每股收益的計算之外，因為它們的影響將會增加攤薄每股收益。

注8-承諾和不確定因素
法律訴訟
公司涉及許多因其業務和財產所有權而產生的索賠、訴訟和訴訟。根據適用的會計準則，如果這些事項構成潛在損失，則公司為法律訴訟設立一個爆炸，如果和當那些事項變得有可能且合理地估計請款，會計準則規定必須設立一個爆炸。可能面臨超過任何已計提金額的損失。公司監視這些事項的發展，以確定影響損失可能性的因素（考慮到可能有關供應商和保險公司的補償安排）和已計提的金額（如果有的話），並根據情況適當調整金額。截至本報告日期，公司在下列某些事項上記錄了微不足道的保障金，另外還有關於未在下文中描述的問題的其他微不足道的保障金。如果涉及的損失風險既不可能也不可能合理的估計，公司不會設立訴訟，但會繼續監視事態發展，以便使損失風險變得可能和合理地估計。每種情況下，存在出現損失的合理可能性，包括超過適用保障金的損失。對於未記錄撥備的問題，不可能估計可能的損失範圍（包括超過記賬撥備的任何損失），因為，除其他外：（i）請求數量或罰款數目是不確定或未指定的；（ii）法律和/或事實理論不成熟；（iii）問題涉及複雜或新穎的法律理論或大量當事方。
公司在2013年8月因違反加利福尼亞州勞工法私人代理人法案（PAGA）根據加利福尼亞州工資命令7-2001提起了訴訟，稱其未向在加利福尼亞州的倉庫的出入口工作的員工提供座位。Canela v。Costco Wholesale Corp.等（案號2013-1-CV-248813;聖塔克拉拉縣高級法院）。申訴根據加利福尼亞州勞工法提供救濟，包括民事罰款和律師費。該公司提交了一份答案，否認了申訴的實質性指控。
2018年12月，一名倉庫員工提出類似的訴訟，聲稱在加利福尼亞州，倉庫員工沒有得到適當的座位或合理的工作場所温度條件。Lane v。Costco Wholesale Corp.（案號CIVDS 1908816;聖貝納迪諾高級法院）。該公司提交了一份答案，否認了訴訟的實質性指控。2019年10月，雙方達成了協議，以代表性基礎解決座位索賠，該協議在2020年2月獲得了法庭批准。工作場所温度索賠繼續訴訟。
13
目錄
2019年3月，員工們針對該公司提起了一場集體訴訟，稱根據加利福尼亞州法律未能支付加班費、提供膳食和休息時間和列明的工資清單、及時支付到期終止的僱員應支付的工資、支付最低工資以及涉嫌不公平的商業行為。請求根據加利福尼亞州勞工法提供救濟，包括民事罰款和律師費。Nevarez v。Costco Wholesale Corp.（案號2:19-cv-03454; C.D. Cal.）。該公司提交了一份答案，否認申訴的實質性指控。2019年12月，法院發出命令，否決了類別認證。2020年1月，原告未有偏見地撤銷了他們未經裁定的勞工法聲明，法院將該訴訟案件重審。重審已經上訴;由於已達成了達成協議的微不足道金額，因此上訴正在暫時中止。該法院於2021年2月初步批准和解，法院的最終審查計劃於2022年5月進行。
2019年5月，一名員工對該公司提起了集體訴訟，稱其根據加利福尼亞州法律未能支付加班費、提供列明的工資清單、及時支付到期終止的僱員應支付的工資、支付最低工資以及涉嫌不公平的商業行為。Rough v。Costco Wholesale Corp.（案號2:19-cv-01340; E.D. Cal.）。根據加利福尼亞州勞工法請求救濟，包括民事罰款和律師費。公司要求部分判決，各方就類別認證提出了競爭性質的動議。2019年8月，原告在州法庭提起了一起伴隨案件，尋求根據PAGA的懲罰。Rough v。Costco Wholesale Corp.（案號FCS053454;桑塔莫納縣高級法院）。根據加利福尼亞州勞工法尋求救濟，包括民事罰款和律師費。州法院的訴訟一直被暫停，直到死亡正在解決聯邦行動。
2019年6月，一名員工對該公司提起了類別訴訟，稱其根據加利福尼亞州法律未能支付加班費、提供膳食和休息時間、列明工資清單、及時支付到期終止的僱員應支付的工資、支付最低工資以及涉嫌不公平的商業行為。Martinez v。Costco Wholesale Corp。 （案件編號3：19-cv-05624-EMC; N.D. Cal.）。該公司提交了答案，否認控訴的實質性指控。原告於2021年6月同意撤銷其有關提供膳食和休息時間並支付最低工資的主張。2021年7月，各方就其餘與衍生索賠有關的索賠達成了一項協議並達成了微不足道金額的和解。
2020年4月，一名員工聲稱未得到病假工資，提起了一項對公司的集體和代表性訴訟，聲稱根據加利福尼亞州法律，公司未支付終止全部工資並違反PAGA的勞工法規定。 Kristy訴 Costco Wholesale Corp。 （案件號5：20-cv-04119；加州北區）。由於原告的破產，此案暫停，他的個人訴求以不重要的金額達成和解。請求駁回集體和代表性訴訟仍在等待中。
2020年7月，一名員工代表所有加利福尼亞州非豁免員工提起PAGA訴訟，聲稱違反了加州勞動法規定，包括用餐和休息時間、最低工資、加班費、薪酬報表、費用報銷以及終止支付工資。Schwab訴Costco Wholesale Corporation（案件號37-2020-00023551-CU-OE-CTL；聖地亞哥縣高等法院）。2020年8月，公司提出了撤回控告部分的動議，但被駁回，並已提交答辯書否認了控告的實質性內容。
2020年12月，一名前僱員對公司提起訴訟，聲稱公司未按週薪支付非豁免員工工作的所有時間，並未提供適當的薪資報表和通知，違反了《公平勞動標準法》和紐約州勞動法規定，還聲稱有個人報復行為。 Cappadora訴Costco Wholesale Corp。 （案件號1：20-cv-06067；東區紐約）。提交了修正訴狀，公司否認了修正訴狀的實質性內容。2021年8月，一名前僱員提起了類似的訴訟，聲稱代表非豁免員工在《公平勞動標準法》和紐約法律下主張集體和階級權利。Umadat訴Costco Wholesale Corp。 （案件號2：21-cv-4814；東區紐約）。公司於2021年10月21日對訴狀進行了迴應，否認了實質性內容。
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目錄
2021年2月，一名前僱員對公司提起集體訴訟，聲稱違反了加州勞工法關於支付工資、用餐和休息時間、薪資報表、費用報銷、終止支付工資以及不公平商業行為的規定。 Edwards訴 Costco Wholesale Corp。 （案件號5：21-cv-00716：C.D. Cal.）。2021年5月，公司提出了駁回訴狀的動議，並獲得了修訂的機會。2021年6月，原告提交了修訂版的訴狀，隨後公司在同月申請撤回動議。法院於2021年7月部分准予了撤回動議，並給予了修訂的機會。2021年8月，原告提交了第二份修訂版訴狀，並提起了獨立的PAGA代表性訴訟，聲稱相同的勞動法規定，並尋求民事制裁和律師費。公司已對第二份修訂版集體訴訟的控告進行了迴應，否認了實質性內容。
2021年7月，一名前臨時工對公司和派遣公司提起了類別訴訟，聲稱違反了加州勞工法關於工資支付、就餐和休息時間、薪資報表、工資的及時性和終止支付工資，以及不公平商業行為的規定。Dimas訴Costco Wholesale Corp。 （案件號STk-CV-UOE-2021-0006024; San Joaquin高級法院）。公司將會提起調解仲裁原告的個人訴求並駁回集體訴狀控告。2021年9月7日，同一名前僱員提起了獨立的PAGA代表性訴訟，聲稱相同的勞動法規定，並尋求民事制裁和律師費。此項控告尚未被送達。
2021年9月，一名員工對公司提起了集體訴訟，聲稱違反了加州勞工法規定，其中包括未支付病假工資，未及時支付終止就業所得工資，並違反了加利福尼亞的不正當競爭法。 De Benning訴Costco Wholesale Corp。 （案件號34-2021-00309030-CU-OE-GDS; Sacramento高級法院）。公司尚未對控告作出迴應。
自2017年12月開始，美國多區域訴訟法官通過審理各縣、市、醫院、美國原住民部落、第三方支付者和其他利益相關者針對各被告方提起的有關阿片類藥物濫用影響的訴訟案件。在這些案件中，包括控告公司的案件，包括密歇根州、新澤西州、俄勒岡州、弗吉尼亞州和南卡羅來納州的縣市，俄亥俄州的第三方支付者，德克薩斯州的醫院，40個州的代表嬰兒因阿片類藥物相關醫療狀況提起的階級訴訟，以及在43個州和美屬薩摩亞提起的代表個人和階級訴訟，旨在尋求因阿片類藥物濫用導致的增加保險費用的賠償。在新澤西州、俄克拉荷馬州、猶他州和亞利桑那州的州法庭中針對公司的控告已被撤銷。公司正在為所有待決事項進行辯護。
公司不相信任何待處理索賠、訴訟或訴訟，單獨或彙總，會對公司的財務狀況、業績或現金流產生重大不利影響。然而，一些事項的不利結果，儘管可能性很小，但仍有可能導致對單個財務季度或年度的業績產生影響。
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目錄


第九條-分段報告
公司及其子公司主要從事會員倉庫在美國、加拿大、墨西哥、日本、英國、韓國、澳大利亞、西班牙、冰島、法國和中國的經營，並通過多數持股子公司在臺灣進行經營。報告的板塊基本上是基於管理對運營板塊的組織決策和財務績效評估，並考慮到地理位置因素進行劃分。各板塊的主要會計政策如附註股票的全年報告Form 10-k所述，並參見上文第1節。在計算總營收和營業收入時，內部板塊的淨銷售額和費用已經被消除。自2021年11月21日為期12周的有效期，股票補償費用已分配到各板塊。此變化反映了決定將公司各板塊的財務績效包括在內的決策。對於所有之前的時段，在各板塊內的營業收入已進行改正，反映了此變化。
下表提供了公司業務板塊的信息：
美國
操作		加拿大人
操作		其他
國際
操作		總費用
截止2021年11月21日的12周
總收入$36,317 $7,121 $6,925 $50,363 
營業利潤1,118 293 282 1,693 
截止2020年11月22日的12周
總收入$31,292 $6,011 $5,905 $43,208 
營業利潤937 247 246 1,430 
截至2021年8月29日的52周
總收入$141,398 $27,298 $27233 $195,929 
營業利潤4,470 1,093 1,145 6,708 
收入分解
以下表格總結了按商品類別分類的淨銷售額；電子商務網站和業務中心的銷售額已分別分配到它們各自的商品類別中：
截至12周
11月21日
2021		11月22日
2020
食品和雜貨$19,563 $18,019 
非食品14,162 12,384 
新鮮食品6,439 5,863 
附屬和其他業務9,253 6,081 
淨銷售額合計
$49,417 $42,347 


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目錄
第2項-財務狀況和經營成果的管理討論及分析
(金額以百萬為單位，除每股，股份和倉庫計數數據外)
前瞻性聲明
本文檔中包含的某些聲明構成《1995年私人證券訴訟改革法案》（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）規定的前瞻性聲明。 對於這些目的，前瞻性聲明是指涉及公司預計或預期可能發生未來活動，事件，條件或發展的聲明，可能涉及淨銷售增長，可比銷售變化，新開業地點對現有位置的侵犯，價格或費用變化，盈利業績，每股盈利，基於股票的補償費用，倉庫開業和關閉，資本支出，採納某些會計準則的影響，未來的財務報告，融資，利潤率，投資回報率，戰略方向，費用控制，會員續訂率，購物頻率，訴訟以及我們產品和服務的需求等問題。 在某些情況下，可能會因為它們包含諸如“預計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“可能”，“意圖”，“可能”，“計劃”，“潛在”，“預測”，“項目”，“尋求”，“應該”，“目標”，“將”、“將”或類似表達式及其否定。這樣的前瞻性聲明涉及風險和不確定性，可能導致實際事件，結果或績效與這些聲明所示的有所不同。 這些風險和不確定性包括但不限於國內和國際經濟狀況（包括匯率，通貨膨脹或緊縮，競爭和監管影響，金融市場不確定性，消費者和小企業支出模式和債務水平，會員或企業信息安全或隱私泄漏，影響對房地產的收購，開發，所有權或使用的條件，資本支出，廠商行動，員工人數上升成本增加（通常包括醫療保健成本），能源和某些商品，地緣政治條件（包括關税），保持對基本財務報告的有效內部控制的影響以及與氣候變化有關的其他影響和挑戰，以及與COVID-19相關的因素和挑戰，包括（其中之一）大流行的持續時間，未知的長期經濟影響，由於疾病，旅行限制或金融困境的疾病而減少了會員購物，需求轉移為產品，由於疾病，隔離或政府法令而減少了勞動力，臨時商店關閉或由於政府法令而限制運營，或供應鏈中斷，第三方物流供應商的產能限制以及公司公開聲明和提交給證券交易委員會（SEC）的報告中不時發現的其他風險。前瞻性聲明僅在發表時有效，而公司不承擔更新這些聲明的責任，除非法律規定要求。
概述
下面的管理討論和財務狀況的分析（MD&A）旨在促進對經營業績和財務狀況的理解。 MD&A作為附錄提供，並應與我們的簡明合併財務報表，附註財務報表（本表10-Q的第I部分第1項）及我們的主要業務和財務狀況相關分析一起閲讀。年度報告的《基本報表的附註》與主要業務和財務狀況相關的附註中的《基本報表附註》（在美國證券交易委員會（SEC）於2021年10月6日提交）一起閲讀。
我們基於業務理念運營會員倉庫和電子商務網站，即在各種類別中提供我們會員可以購買的低價國家品牌和店品標籤產品的有限選擇，從而產生高銷售額和快速庫存週轉。 與體積採購，有效的分銷和在無華的，自助式倉庫設施中減少貨物處理的運營效率相結合，這些銷售額和週轉使我們能夠以明顯低於大多數其他零售商的毛利率（淨銷售額減去商品成本）盈利。我們通常在必須支付之前出售存貨，即使在利用早期付款折扣的情況下。
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目錄


我們認為，我們的盈利能力最重要的驅動因素是增加淨銷售額，特別是可比銷售增長。淨銷售額包括我們的核心商品類別（食品和雜貨，非食品和新鮮食品），倉庫附屬（包括汽油，藥房，眼鏡，餐廳，助聽器和輪胎安裝）和其他業務（包括電子商務，商務中心，旅遊等）。我們將可比銷售定義為倉庫自開業一年以上（包括翻新，搬遷和擴建）的淨銷售額，以及運營一年以上的電子商務網站銷售。可比銷售增長通過增加新會員和現有會員的購物頻率和他們每次購物的金額（平均票價）來實現。銷售比較還可能受到某些超出我們控制範圍的因素的特別影響：匯率波動（與我們國際業務的成果合併有關）；和汽油成本和相關的競爭條件的變化。我們的可比銷售越高，不受這些項目影響，我們就可以利用某些銷售，普通和管理（SG＆A）支出，將其降低為銷售的百分比，並提高盈利能力。在長期內，使我們的會員以正確的價格提供正確的商品是產生可比銷售增長的主要問題，這是一種我們認為已經反覆證明的技能。淨銷售增長和毛利率還受到我們的競爭對手的影響，這種競爭激烈且廣泛，跨越各種全球，國家和區域的批發商和零售商，包括具有電子商務業務的零售商。雖然我們無法控制或可靠地預測一般經濟狀況或競爭的變化，但我們認為我們在歷史上適應這些變化一直很成功，例如通過調整我們的定價和商品組合，包括增加私有標籤項目的滲透率，並通過在線提供。
我們的理念是為我們的會員提供優質的商品和服務，以具有競爭力的價格。 我們不在短期內專注於最大化收取的價格，而是試圖保持我們相信是品質貨品“定價權”的印象 - 經常提供最具競爭力的價值。我們在商品定價方面的投資可能包括降低商品價格以推動銷售或滿足競爭，並在成本上漲的情況下穩定價格，而不是將成本上漲轉嫁給我們的會員，從而對產品銷售淨額的毛利率（毛利率）產生負面影響。我們認為，我們的汽油業務吸引了會員，但相對於我們的非汽油業務，它通常具有較低的毛利率。 它還具有較低的SG&A支出與我們的非汽油業務相比。 汽油銷售率的提高通常會降低我們的毛利率。 快速變化的汽油價格可能會對我們的近期淨銷售增長產生重大影響。 通常，上漲的汽油價格有利於淨銷售增長，這會對我們的毛利率百分比產生負面影響，但可以將SG＆A支出作為銷售總額的百分比減少。 汽油價格下降的影響與此相反。 此外，各國的行動，特別是中國，美國和英國，已經產生了一些不確定性，涉及關税將如何影響我們某些商品的成本。 我們的暴露程度取決於（除其他事項之外）物品類型，徵收率和關税的時間。 商品成本受到比我們近年來經歷的通貨膨脹更高的通貨膨脹的影響。在成本上漲的情況下，對我們的淨銷售和毛利率的影響部分受到我們針對成本上漲做出反應的商品營銷和定價策略的影響。雖然這些潛在影響是不確定的，但它們可能會對我們的結果產生負面影響。
我們通過開設新的倉庫也實現了淨銷售增長。隨着我們倉庫基地的擴大，可用且理想的場地變得更加難以獲得，而面積增長相對而言在增長中成為了一個比較不重要的組成部分。然而，此類增長的負面方面，包括相對現有倉庫較低的初始營業利潤和在現有市場出現開放時對現有倉庫銷售額的蠶食，對我們的總運營結果的影響仍在減弱。我們的營業面積平方英尺增長速率在外國市場通常較高，由於這些市場的基礎較小，我們預計這種趨勢將會持續。我們的電子商務業務增長，無論是在國內還是國際市場上，也增加了我們的銷售額，但相對於倉庫運營，它的毛利率通常較低。
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目錄


會員制度是我們業務的重要組成部分，對我們的盈利能力有着重要的影響。該制度旨在加強會員忠誠度，並提供持續的會費收入。我們會員基數的增長、高級會員的滲透率的增加以及保持高續約率，都會對我們的盈利能力產生實質性的影響。當現有市場開設新的倉庫時，我們已付費會員的增長率可能會受到負面影響，相比於新市場而言。
我們的財務業績在很大程度上取決於成本控制。雖然我們認為在這方面已經取得了成果，但一些重要的成本在某種程度上是我們無法控制的，特別是醫療保健和公用事業費用。關於我們員工的薪酬，我們的理念不在於將其工資和福利減至最低，而是相信實現我們長期目標，例如減少員工流失率和提高員工滿意度，需要維持比我們大部分員工平均水平更好的薪酬水平。這可能會導致我們承擔其他僱主試圖轉嫁給其員工的成本。由於我們的業務的利潤率非常低，各項費用的適度變化可能會對淨利潤產生重大影響，特別是商品成本和銷售、一般和管理費用方面的變化。
我們的運營模式在我們美國、加拿大和其他國際運營板塊中基本相同（請參見本報告第一部分第1項包含的簡明合併財務報表的注9號）。其他國際板塊的某些業務具有相對較高的營業面積增長率、較低的工資和福利成本佔比、較少或沒有直接會員倉庫競爭，或缺乏電子商務業務。
在我們討論的綜合經營業績中，我們提到的外匯兑換匯率變化的影響是指把海外運營結果從當地貨幣轉換成美元進行財務報告的差異。外匯匯率變化的影響是根據當期匯率和可比上期之間的差異計算得出的。淨銷售額中油價變化的影響是根據當前期平均售價和可比上期平均售價之間的差異計算得出的。
我們的財政年度結束於8月31日最接近的週日。對2022年第一季度和2021年第一季度的提及是指截至2021年11月21日和2020年11月22日的12周財務季度。除非另有説明，否則對淨利潤的提及均涉及歸屬於Costco的淨利潤。其中，所述百分比是在取整之前根據實際結果計算的。
2022年第一季度的亮點相對於2021年第一季度包括：
• 淨銷售額增長17%至49,417美元，受15%的可比銷售增長和自2021年第一季度結束後新開業的20家倉庫的銷售推動；
• 會員費收入增長10%至946美元，推動因新會員註冊、升級為高級會員和大多數會員過渡到自動續費而產生的收入增長；
• 毛利率百分比下降49個基點，主要是由我們的核心商品類別推動；
• 一般銷售與行政費用佔淨銷售額的比例下降65個基點，主要是由於銷售增加而產生的槓桿效應和停止與COVID-19相關的增量工資；
• 2022年第一季度的所得税減免受到與股權激勵有關的收益的積極影響，為91美元，每股攤薄0.21美元，而2021年第一季度為75美元，每股攤薄0.17美元。2021年第一季度還因401(k)參與者支付特別分紅部分而獲得了70美元的收益，每股攤薄0.16美元；
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• 淨利潤為1,324萬美元，每股攤薄2.98美元，相比於2021年的1,166萬美元，每股攤薄2.62美元有所增長；
• 在2021年11月12日支付了每股0.79美元的季度性現金股息。
COVID-19
COVID-19大流行仍在繼續。與COVID-19相關的和其他供應和物流限制一直在繼續對某些商品類別產生不利影響，並預計在可預見的未來仍將如此。在2021年財務年度第一季度，我們支付了21,200萬美元與COVID-19相關的增量工資，這種情況在2021年2月停止了。
與疫情和疫苗要求相關的某些風險和不確定性包括在本10-Q表格條款2，第1A部分的風險因素中，幷包括在我們於2021年8月29日結束的財政年度的《年度報告10-k》第1部分，第1A項“風險因素”中。
經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作為一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
淨銷售額
截至12周
11月21日，
2021		11月22日，
2020
淨銷售額
$49,417 $42,347 
淨銷售額變化：
美國16 %16 %
加拿大19 %18 %
其他國際板塊17 %22 %
公司總計17 %17 %
可比銷售額變化：
美國15 %15 %
加拿大17 %16 %
其他國際區域13 %19 %
公司總計15 %15 %
除匯率變化和油價變化的可比銷售額變化：
美國10%17 %
加拿大8 %17 %
其他國際區域11 %18 %
公司總計10%17 %
淨銷售額
2022年第一季度，淨銷售額增加7070美元或17%。這一提高歸因於可比銷售額增加15%和自2021年第一季度末以來開放的20家新倉庫的銷售額增加。在所有主要商品類別中，銷售額都增加了，其中非食品、汽油和旅行的增長最強勁。商品成本繼續受通脹影響，略高於我們在2021財年第四季度的經歷。
與2021年相比，較高的汽油價格對淨銷售額產生了積極影響，增加了1,843美元，或435個基點，平均每加侖價格增加了49%。汽油銷售量增加了約26％，對淨銷售額產生了正面影響，增加了809美元，或191個基點。匯率變化相對於美元對淨銷售額產生了約380美元或90個基點的積極影響，主要歸因於我們的加拿大業務。
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可比銷售額
2022年第一季度可比銷售額增加了15％，並且受到平均交易額和購物頻率的提高的積極影響。2022年第一季度電子商務可比銷售額增長了14％。
會員費
截至12周
11月21日,
2021		11月22日,
2020
會員費$946$861
會員費增加10%7 %
所有板塊的總付費會員（000）62,500 59,100
所有板塊的付費持卡人（000）113,100 107,100
會員費收入增長10%，由會員註冊和升級執行會員貢獻。截至2022年第一季度末，我們在美國和加拿大的會員續約率為92％，而全球續約率為89％。續約率繼續從更多的會員自動續約以及高級會員滲透率的增加而受益，高級會員的續約率平均更高。我們的續約率，不包括營商會員的衍生計算，在報告日期前7至18個月的期間捕捉續約。
我們按照延遲記賬基礎計提會員費收入，按照一年會員期間按比例確認。我們的會員計數包括活動會員以及在報告日期前12個月未續訂的會員。
毛利率
截至12周
11月21日,
2021		11月22日,
2020
淨銷售額$49,417 $42,347
減去商品成本43,952 37,458 
毛利率$5,465 $4,889
毛利率百分比
11.06%11.55 %
核心商品類別的毛利率，即以核心商品銷售額表示的百分比（而不是總淨銷售額），下降了18個基點。這個衡量標準消除了我們的倉庫附屬業務和其他業務的銷售滲透率和毛利率變化的影響。這主要是由於新鮮食品、食品雜貨部分損失，以非食品為部分抵消。
總毛利率百分比較2021年第一季度下降了49個基點。在剔除燃油價格通脹對淨銷售額的影響後，毛利率百分比為11.49%，下降了6個基點。這主要是由於核心商品類別中的降低了26個基點，主要是食品雜貨和新鮮食品。毛利率還受到3個基點的LIFO成本上漲和1個基點的2%獎勵上漲的負面影響。毛利率百分比由於COVID-19相關增量工資減少12個基點而得到了正面影響，這項政策於2021年2月28日結束。倉庫附屬業務和其他業務增加了12個基點，這主要歸因於我們的汽油業務和某些其他附屬業務。
基於段的毛利率百分比，即以該段自身的銷售額表示並在淨銷售額中剔除汽油價格變化的影響（段毛利率百分比），在我們的美國部分上升，由於倉庫附屬業務和其他業務，部分抵消了核心商品類別和LIFO成本上漲。加拿大部門的毛利率百分比下降，主要是由於核心商品類別和倉庫附屬業務的減少。其他國際部門的毛利率百分比由於核心商品類別的減少和2%獎勵的增加而下降。
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基於段的毛利率百分比，即以該段自身的銷售額表示並在淨銷售額中剔除汽油價格變化的影響（段毛利率百分比），在我們的美國部分上升，由於倉庫附屬業務和其他業務，部分抵消了核心商品類別和LIFO成本上漲。加拿大部門的毛利率百分比下降，主要是由於核心商品類別和倉庫附屬業務的減少。其他國際部門的毛利率百分比由於核心商品類別的減少和2%獎勵的增加而下降。
銷售、一般和管理費用
截至12周
11月21日，
2021		11月22日，
2020
銷售與一般管理費用$4,718 $4,320 
銷售淨額的SG&A費用百分比相比2016年第二季度下降了5個基點。除了油價通脹對淨銷售額的影響外，調整後淨銷售額的銷售費用和一般管理費用為10.32％，比上年同期增加了4個基點。這種增加是由於我們美國業務的更高中央運營成本（由於信息系統現代化所產生的成本增加，包括該業務的已完成項目的折舊費用增加）而產生的3個基點。股票補償費用比授予時的股票交易價格升值導致的2個基點高。銷售費用增加被一般管理費用減少的1個基點部分抵消，主要是由於新的美國聯名信用卡協議所帶來的24個基點的低成本，這被24個基點的工資和福利費用增加所抵消。工資和福利支出增加，主要是由於我們的美國業務，所有業務板塊中的員工福利開支增加。9.55 %10.20 %
SG＆A費用佔淨銷售額的百分比下降了65個基點。不考慮燃油價格通脹對淨銷售額的影響，SG＆A費用佔淨銷售額的百分比為9.92％，下降了28個基點。倉庫運營和其他業務減少了11個基點，這主要歸因於薪資升水和銷售增加。中央運營成本下降了6個基點。SG＆A費用還因停止增量COVID-19工資而下降了淨13個基點，部分抵消了某些信息技術資產的註銷。股票酬勞和開業前費用各增加1個基點。相對於美元的匯率變動對SG＆A費用產生了正面影響，大約為25美元，與2021年第一季度相比，這主要歸因於我們的加拿大業務。
2022財年第一季度包括始於2021年3月薪酬增加的員工每小時1美元永久性加薪，以及自2021年10月起，從16美元和16.50美元上調至17美元和18美元的額外起始工資增長。
利息費用
截至12周
11月21日，
2021		11月22日，
2020
利息費用$39 $39
利息費用主要與優先票據有關。
利息收入和其他，淨額
截至12周
11月21日，
2021		11月22日，
2020
利息收入$8 $10
外幣交易收益，淨額26 8
其他，淨額8 11
利息收入和其他淨額$42 $29
外幣交易收益，淨額包括我們的加拿大和其他國際業務對貨幣資產和負債的重新評估或結算以及由於遠期外匯合同的賬面價值調整產生的影響。請參閲我們的年度報告第10-K項第1條的衍生品和外匯部分，有關截至2021年8月29日的財年的情況。
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所得税費用
 截至12周
 11月21日，
2021		11月22日，
2020
所得税費用$351 $239
有效税率20.7 %16.8 %
有效税率受淨離散減税益97美元的影響而受益，其中主要歸因於來自股權激勵的91美元的税務盈餘。排除淨離散減税益後，税率為26.4%。
2021年第一季度有效税率受淨離散減税益135美元的影響而受益，其中主要歸因於關於股票激勵的過量税收益75美元和401(k)計劃特別現金股息的70美元。排除淨離散減税益後，2021年第一季度税率為26.3%。
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（“循環信貸”）。
下表總結了我們的現金及現金等價物的重要來源和用途:
截至12周
11月21日
2021		11月22日
2020
經營活動產生的現金流量淨額$3,258 $2,647
投資活動產生的淨現金流出(912)（682）
籌集資金淨額（839）(700)
我們的主要流動性來源於營運產生的現金流、現金及現金等價物和短期投資。截至2021年11月21日和2021年8月29日，現金及現金等價物和短期投資分別為13,476美元和12,175美元。其中，未結算的信用卡和借記卡應收款項在2021年11月21日和2021年8月29日分別約為2,245美元和1,816美元。這些應收款項通常在四天內結清。
正常業務中出現的實質性合同義務主要包括採購義務、長期負債及相關利息支付、租賃和建造及購置物業義務。採購義務包括與商品、設備和第三方服務相關的合同，其中大部分在未來12個月內到期。建造及購置物業義務主要與新建和搬遷倉庫的開發和開業有關，其中大部分（除租賃外）在未來12個月內到期。
管理層認為，我們的現金和投資狀況、營運現金流以及現有和可用信貸協議的能力將足以滿足我們未來可預見的流動性和資本需求。管理層還認為，我們在美國的現有和預計資產狀況足以滿足美國的流動性和資本要求。
2022年第一季度，經營活動提供的淨現金為3,258美元，而2021年第一季度為2,647美元。我們的經營現金流主要來自淨銷售額和會員費。經營中使用的現金通常包括付款給商品供應商、倉庫營運成本（包括工資和員工福利待遇）、水電和信用卡處理費用。經營中使用的現金還包括所得税的支付。我們對商品存貨的淨投資（即商品存貨和應付款項之差）的變化受到多種因素的影響，包括存貨銷售速度、加速向我們的會員交付存貨的戰略部署、與我們供應商的付款條款以及為獲得來自我們供應商的折扣提前支付的應付款項金額。
經營活動產生的現金流量
2022年第一季度，投資活動使用的淨現金為912美元，而2021年第一季度為682美元，主要與資本支出有關。投資活動的淨現金還包括購買和到期的短期投資。
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我們的資本主要用於新建和改建倉庫的用地、建築和設備。資金還需要用於信息系統、製造和分銷設施、初始倉庫運營和營運資金。2022年第一季度，我們在資本支出上花費了1,055美元，目前我們的意向是在2022財年投入約4,000美元。預計將通過營運產生的現金流、現有的現金及現金等價物和短期投資融資這些支出。2022年第一季度，我們新建了九個倉庫，包括一個重新安置，計劃在2022財年剩餘時間內新建20至23個倉庫，其中包括最多四個重新安置。我們不能保證目前的期望會被實現，計劃可能因資本支出需求或經濟環境的變化而有所改變。
投資活動產生的現金流量
2022年第一季度我們的融資活動使用的淨現金為839美元，而2021年第一季度為700美元。融資活動中使用的現金主要與股票激勵的預扣税、支付股息和回購普通股有關。在這個季度結束後，也就是2021年12月1日，我們按照票據協議約定的贖回價格加應計利息的價格提前償還了2.300%的優先票據。
資本支出計劃
2021年10月13日，我們的董事會宣佈每股現金股息為0.79美元，付息給10月29日股權登記日的股東，該股息於2021年11月12日支付。
籌資活動產生的現金流量
在2022年第一季度和2021年第一季度，我們以平均每股價格455.08美元和359.45美元的價格回購了77,000股和213,000股普通股，總價值約為35美元和77美元。由於季末未結算的回購股票的變化，這些金額可能與附帶的簡明合併現金流量表中的回購股票餘額有所不同。根據《華盛頓州公司法》，回購的股份將註銷。
股息
我們維護用於營運資本和一般企業目的的銀行信貸設施。截至2021年11月21日，我們在這些設施下的借款額度為1,046美元。我們的國際業務保持了銀行信貸設施總借款額度的561美元，其中有198美元受到公司擔保。在2022年第一季度末，銀行信貸設施下沒有未償還的短期借款，而在2021年末，短期借款金額微不足道。
股票回購計劃
公司具有商業和備用信用狀的信用設施，總額為235美元。2022年第一季度末，這些設施下的未償還承諾總額為200美元，其中大部分是不到期或在一年內到期的備用信用狀。銀行信貸設施具有多種到期日期，其中大部分在一年內到期，我們通常打算續約這些設施。我們可在任何時候使用銀行信貸設施的借款金額將減少，這是由未償還商業和備用信用狀減少的金額決定的。
銀行信貸和商業票據計劃
依靠從經營活動產生的現金流、現金及現金等價物和短期投資，我們維持用於營運資本和一般企業目的的銀行信貸設施。截至2021年11月21日，我們在這些設施下的借款能力為1,046美元。我們的國際業務保持了銀行信貸設施總借款額度的561美元，其中有198美元受到公司擔保。2022年第一季度末，銀行信貸設施下沒有未償還的短期借款，2021年末的短期借款金額微不足道。
公司具有商用和備用信用狀的信用設施，總額為235美元。2022年第一季度未償還承諾總額為200美元，其中大部分是未到期或一年內到期的備用信用狀。銀行信貸設施的到期日期不同，大多數在一年內到期，我們通常打算續約這些設施。我們的借款額度在任何時候都會因未償還的商業和備用信用狀的數量而減少。
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關鍵會計估計
按照美國通用會計準則編制我們的合併財務報表需要進行估計和判斷。我們基於歷史經驗和我們認為合理的假設進行估計和判斷。我們的關鍵會計政策在我們2021年8月29日財年結束的年度報告10-k的第二部分第7項的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的一節中進行了討論。這些關鍵會計政策在該報告中曾公開披露。
最近的會計聲明
從我們2021年8月29日財年結尾的年度報告10-k披露的情況看，最近頒佈或採用的會計準則與前述準則沒有重大變化。
項目3—關於市場風險的定量和定性披露
我們直接面臨的金融市場風險來自外匯匯率和利率的波動。截至2021年8月29日，我們的市場風險披露和年度報告（10-k表格）中沒有發生實質性變化。
第四項目-法規與程序
披露控件和程序的評估
我們的披露控制和程序（根據《1934年證券交易法》修正案的規則13a-15（e）或15d-15（e）定義）旨在確保我們提交或提交的報告中需要披露的信息記錄、處理、彙總和報告上市時間規則和證券交易委員會的格式和規則中規定的時間範圍內，並確保需要披露的信息被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和財務官，以便及時決策披露。首席執行官和首席財務官在其他管理成員的協助下，已於2021年11月21日評估我們的披露控制和程序的有效性，並基於他們的評估，得出結論：截至該日期，披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2022財年第一季度期間，我們的財務報告內部控制（根據《證券交易法》修正案規則13a-15（f）或15d-15（f）定義）未發生任何變化，並且未對公司的內部財務報告產生實質性影響或可能產生實質性影響。
第二部分-其他信息
第1項-法律訴訟
請參閲本報告第I，第1部分的簡化合並財務報表的附註8中的法律程序討論。
第1A項-風險因素
除了季度報告10-Q中的其他信息外，您應該仔細考慮我們的年度報告（10-k表格）第I部分第1A條“風險因素”，截至2021年8月29日的披露。除了如下聲明外，我們的風險因素沒有發生實質性變化。
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目錄


疫苗強制接種和與正在持續的COVID-19大流行相關的其他政府要求可能對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響。
在我們的年度報告（10-k表格），即於2021年8月29日結束的財政年度之後，勞工部的職業安全與健康署（OSHA）宣佈了一項疫苗命令，最初在2022年1月4日開始生效，要求所有擁有100名或更多員工的美國僱主接種COVID-19疫苗或至少每週進行COVID-19測試。命令是否以及何時生效取決於正在進行的司法訴訟。這項命令，以及在州和地方層面上實施和可能出現的類似命令，可能會對我們吸引和留住員工的能力、增加開支以及與測試要求相關的運營問題帶來負面影響。
項目2-未註冊的股票股權銷售和使用收益
下表列出了我們的普通股回購計劃活動情況（金額以百萬為單位，除股份和每股數據外）：
時期購買的總股數每股平均價格
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數（1）
在計劃下尚可購買的股票的最大價值（1）
2021年8月30日至2021年9月26日期間41,000 $458.8841,000 $3,231
2021年9月27日至2021年10月24日期間36,000450.652021年10月25日至2021年11月21日期間3,215
其他所有板塊0 0 0 3,215
第一季度總計77,000 $455.08 77,000
_______________
(1)我們的股票回購計劃是根據董事會2019年4月批准的4000美元授權進行的，該授權將於2023年4月到期。

項目3-優先證券違約
無。
項目4-礦山安全披露
不適用。
項目5-其他信息
無。
26
目錄


項目6-陳列品
以下展品是作為本季度10-Q表格的一部分提交或作為參考納入此表格中。
  借鑑
展示文件
數量		附件説明提交
此處		形式時期
結束		文件提交日期
3.1
好市多批發公司修正後的公司章程
10-Q2020年2月16日2020年3月12日
公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。
好市多批發公司修正後的公司章程
8-K2020年1月29日
3.2.1
好市多批發公司章程3.3、3.4和3.6款的修正案（適用於公司2022年股東周年大會並首次適用）
8-K2020年9月16日
10.1
2022財年行政獎勵計劃
8-K11/10/2021
10.2
W. Craig Jelinek與好市多批發公司之間的行政僱傭協議的有效期延長，從2022年1月1日開始生效
x
31.1
第13(a) -14(a)條規定的認證
x
32.1
第1350條規定的認證
x
101.INS內聯XBRL實例文檔x
101.SCH行內XBRL分類擴展模式文檔x
101.CALInline XBRL税務分類擴展計算鏈接庫文檔x
101.DEF行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔x
101.LAB行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔x
101.PRE行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔x
104封面互動數據文件（格式為內聯XBRL，包含在展示文件101中）x

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目錄


簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已經授權下面的簽字人代表註冊人簽署了本報告。
好市多批發公司
（註冊人）
2021年12月21日作者： /s/ W. CRAIG JELINEK
日期
W.克雷格·耶裏納克
總裁，首席執行官兼董事
2021年12月21日作者：/s/ RICHARD A. GALANTI
日期
Richard A. Galanti
執行副總裁，致富金融（臨時代碼）和董事

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