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克利夫蘭克裏夫公司宣佈2024年第二季度財報

CLEVELAND—2024年7月22日—克利夫蘭克利夫公司（紐交所：CLF）今天公佈了2024年6月30日結束的第二季度的業績報告。

2024年第二季度亮點

•營收為51億美元

•鋼鐵出貨量為400萬淨噸

•淨利潤為900萬美元，調整後淨利潤1為5000萬美元

•調整後每股收益1為每股0.11美元

•調整後EBITDA2為3.23億美元

•淨負債3減少2.37億美元至3.4億美元

•經營現金流為5.19億美元

•自由現金流4為3.62億美元

•回購750萬股

•2024年6月30日現金和流動資產為37億美元

2024年第二季度營收為51億美元，相比2024年第一季度的52億美元有所降低。

對於2024年第二季度，公司每股收益為0美元，調整後每股收益為每股0.11美元。GAAP結果中包含4700萬美元的費用和損失，主要與Weirton罐板設施的無限制空置以及償債損失有關。第二季度的GAAP淨利潤為900萬美元，相比2024年第一季度的GAAP淨虧損5300萬美元有所增長。

2024年第二季度的調整後EBITDA2為3.23億美元，相比2024年第一季度的4.14億美元有所下降。

2024年第二季度，公司按照先前授權的15億美元的股票回購計劃回購了750萬股CLF普通股。

克利夫蘭克裏夫董事長、總裁兼首席執行官Lourenco Goncalves表示：“我們在第二季度的大量自由現金流生成了36200萬美元，這清楚地表明瞭克利夫蘭克裏夫即使在不利業務環境下也能夠全面發揮作用。儘管整個季度鋼鐵需求不佳價格疲軟，但是克利夫蘭克裏夫表現非常出色。我們達到了降低成本的目標並完成了我們計劃的發貨量。我們成功償還了超過2億美元的債務，並通過股票回購向股東返還了約1.25億美元。”

儘管整個季度鋼鐵需求不佳價格疲軟，克利夫蘭克裏夫表現非常出色。我們達到了降低成本的目標並完成了我們計劃的發貨量。我們成功償還了超過2億美元的債務，並通過股票回購向股東返還了約1.25億美元。

Goncalves先生還表示：“我們還採取了幾項將帶來更長期成功的行動。我們很高興上週宣佈收購Stelco。我們一直很崇拜Stelco，並渴望將北美成本最低的平板軋鋼資產之一併入我們的版圖。我們一直在與與交易相關的所有關鍵利益相關者，包括美國鋼鐵工人聯合會和高級政府官員互動。很明顯，他們認識到我們將為加拿大、安大略和Stelco所在的當地社區帶來的淨利益，特別是在環境和社交方面。我們在7月份從ISS獲得的最新分數反映了這一點，在環境和社交方面都獲得了1分的最高分數，超過我們的行業同行。”

Goncalves先生繼續説道：“除了收購Stelco，我們還表現出了識別和追求下游機會的能力。正如我們今天在西弗吉尼亞州宣佈的那樣，我們正在重新利用我們的Weirton鍍錫廠生產變壓器。我們在Weirton將生產的變壓器將直接銷售給最終用户和電氣行業的其他參與者，向一個迫切需要更多變壓器的市場供應，尤其是在人工智能在不久的將來起飛之前，我們國家對電力的需求將呈指數級增長。該項目將利用我們目前未充分利用的產能，生產100％在美國Butler，Pennsylvania由Cleveland-Cliffs生產的Grain Oriented Electrical Steels（GOES）的產量將增加30％至40％。與此同時，我們的變壓器工廠將在西弗吉尼亞州為600名代表美國鋼鐵工人聯合會的工人提供再就業。我們很高興地帶回了幾乎所有在中國、日本、韓國和荷蘭等國傾銷到美國的外國生產錫板所不合理驅逐的大部分工人。”

Goncalves先生得出結論：“展望未來，我們預計在第三季度將受益於成本的另一個重大降低。我們最大的終端市場——汽車行業——仍處於良好狀態，並預計服務中心客户的訂單將隨着海運鋼材進口的中斷而增加。我們最近的增長公告，無論是通過併購還是下游擴張，都表明我們仍處於2020年成為鋼鐵公司的克利夫蘭克裏夫新階段的早期階段。我們顯然還沒有結束，未來更美好。”

鋼鐵生產業務結果

2024年第二季度鋼材產品銷售量達到400萬淨噸，其中熱軋佔35％，鍍層佔29％，冷軋佔16％，板材佔5％，不鏽鋼和電器佔4％，其他佔11％，包括板坯和軌道。

鋼鐵收入為49億美元，其中包括15億美元或30％的汽車市場直接銷售；14億美元或29％的基礎設施和製造業市場銷售；14億美元或28％的經銷商和轉換器市場銷售；6320萬美元或13％的鋼鐵生產商銷售。

流動性和現金流量

截至2024年6月30日，公司的長期債務為35億美元，淨債務為34億美元，本季度淨減少了2370萬美元。截至2024年第二季度，公司的總流動性為37億美元。

展望

克利夫蘭克裏夫將其2024年全年預期的資本支出範圍從以前的6.75億美元至7.25億美元降低至6.5億至7億美元。

此外，公司年同比減少約30美元/淨噸的鋼材單位成本的目標仍在進行中。

克利夫蘭克裏夫將於2024年7月23日上午8:30舉行電話會議。該電話會議將進行直播並歸檔在Cliffs的網站上：www.clevelandcliffs.com。

關於克利夫蘭克裏夫公司。

Cleveland-Cliffs是一家以北美為基礎的領先鋼鐵生產商，專注於增值型板材產品，特別是汽車行業。該公司從鐵礦石的採礦，到球團的生產、直接還原鐵的生產和廢鋼的加工，再到原始鋼的製造和下游的整理、衝壓、模具和管道加工才實現了垂直整合。總部位於俄亥俄州克利夫蘭市，Cleveland-Cliffs在美國和加拿大的業務中僱用了約28000人。

前瞻性聲明

本發佈包含構成《聯邦證券法》中“前瞻性陳述”的聲明。所有除歷史事實以外的陳述，包括但不限於關於我們對所在行業或業務的預期、估計和投射的陳述，都是前瞻性陳述。我們提醒投資者任何前瞻性陳述都面臨風險和不確定性，這可能使實際結果和未來趨勢與此類前瞻性陳述所表達或暗示的內容存在實質性差異。投資者應謹慎對待前瞻性陳述。對於可能導致實際結果與前瞻性陳述描述不符的風險和不確定性，包括但不限於下列幾點: 鋼鐵、鐵礦石和廢金屬市場價格的持續波動，這直接間接地影響我們銷售給客户的產品價格; 鋼鐵行業的激烈競爭和週期性以及我們對汽車行業需求的依賴性所帶來的不確定性; 全球經濟狀況、過剩的全球鋼鐵產能、鐵礦石供過於求、鋼材進口的普及以及市場需求下降等方面的潛在弱點和不確定性; 一家或多家主要客户、關鍵供應商或承包商嚴重財務困難、破產、暫時或永久關閉或面臨運營挑戰的風險，這可能會干擾我們運營或導致我們產品需求減少，收款難度增加，並導致客户和/或供應商為向我們履行合同義務而聲稱不可抗力或其他原因; 與美國政府有關Trade Expansion Act of 1962（根據1974年的貿易法案進行修改）第232條、美國-墨西哥-加拿大協定和/或其他貿易協議，關税，條約或政策，以及獲得和維持有效的反傾銷和反補貼税令以抵消非公平貿易進口的不確定性，以及實施改進以確保符合監管變化的成本，包括潛在的財務保證要求，並且彌補和清理義務; 與我們運營有關的環境風險或暴露於有害物質; 我們維持足夠的流動性的能力，我們的負債水平和資本的可用性可能會限制我們的財務靈活性和必需的現金流量，以資助運營資金、計劃的資本支出、收購和其他一般企業目的或我們的業務持續需求，或回購我們的普通股，我們減少我們的負債或以當前的預期時間框架或完全地向股東返還資本的能力; 信用評級、利率、外匯率和税法的不利變化; 訴訟、索賠、仲裁或糾紛引起的成本和結果或政府訴訟與商業糾紛、反壟斷索賠、環境事務、政府調查、職業或人身傷害索賠、與財產有關的事宜、勞動和僱傭事宜或涉及舊業務的訴訟和其他事宜; 供應鏈中斷或能源來源、包括電力、天然氣和柴油燃料，重要原材料和供應品，包括鐵礦石、工業氣體、石墨電極、廢金屬、鉻、鋅、其他合金、焦炭和冶金煤，以及重要製造設備和零備件的成本、質量或供應發生變化; 向客户運送產品、在我們的設施之間移動製造投入或產品的問題或中斷，或供應商向我們運送原材料的問題; 實施戰略或維持資本項目的成本或時間可能會比最初預計的要高; 我們可以完成任何公開或私人收購交易，並實現所有預期的收益或估計的未來協同效應的能力，以及將任何收購的業務成功集成到我們現有的業務集團中的能力; 與自然或由人造成的災害、逆境的氣象條件、出乎意料的地質條件、關鍵設備故障、傳染性疾病爆發、垃圾壩垮塌和其他意外事件有關的風險; 與我們管理或第三方管理或接入我們數據或系統的信息技術系統相關的網絡安全事件、中斷或失敗，包括敏感或關鍵商業或個人信息的丟失、被盜或被損壞，以及無法訪問或控制系統; 在經營場所暫時或無限期停用或永久關閉或關閉一個或多個主要客户、關鍵供應商或承包商會帶來負擔和費用，這可能會對相關資產的賬面價值產生不利影響，並導致減值損失或關閉和修復義務，以及重新啟動任何以前停用的經營場所或礦井的不確定性; 我們自我保險的水平以及我們獲取足夠第三方保險來充分覆蓋潛在逆境和業務風險的能力; 我們與客户和供應商遵守脱碳目標，減少我們的温室氣體排放，與我們自己宣佈的目標一致; 維持與利益相關方進行社交許可、包括我們業務對當地社區的影響、在產生温室氣體排放的碳密集型行業經營的聲譽影響以及我們培養一致的運營和安全記錄的能力; 我們實際的經濟礦物儲量或當前礦物儲量估計的降低，以及任何採礦物業的任何租約、許可證、通行證或其他擁有權益的缺陷或喪失; 與工會和員工保持滿意的勞資關係的風險; 出人意料或因經驗豐富員工流失或其他問題導致的潛在勞動力短缺，以及我們吸引、僱用、培養和留住關鍵人才的能力; 我們回購普通股的數量和時間可能不等於基於季度離散計算而得到的當年截至當期末EPS總和; 我們內部財務報告控制的顯著缺陷或實質性缺陷的風險; 與Stelco的擬議交易可能不被完成的風險; 與Stelco交易可能比預期的增長更慢或呈沉沒趨勢，或者會稀釋Cliffs的每股收益，這可能會對Cliffs普通股的市場價格產生負面影響; 與擬議交易公告或完成可能導致商業或監管關係變化的負面反應或變化的風險; Stelco和/或Cliffs不能獲得必要的監管批准，從而使兩家公司之間的交易協議被終止的權利可能出現的任何事件、變化或其他情況的風險，包括但不限於; 與擬議交易有關的股東訴訟可能針對Stelco、Cliffs或它們各自的董事和高管; Cliffs和Stelco在擬議交易的前提下將承擔的重大交易成本和其他成本可能超過Cliffs的預期; 與擬議交易有關的融資交易可能對合並公司的信貸資料、財務狀況或財務靈活性帶來消極影響; 從Stelco收購預期的好處有可能未能達到與預期同等的程度，也可能需要更長時間才能實現。收購後業務與我們現有業務的整合，包括與客户、供應商和員工維護關係的不確定性，可能不如預期; Stelco收購後產生的未來協同效應可能沒有達到或需要較長時間才能實現; 目前正在實施或實施的有關維護、擴展和發展合併公司運營的業務和管理戰略的風險; 與保留和聘請關鍵人員有關的風險，包括Stelco的員工; 與任何公佈有關擬議交易的公告或完成擬議交易的風險可能會對Cliffs的普通股市場價格產生負面影響; 以及與擬議交易有關的任何無法預見的負債和未來資本支出。

有關Cliffs業務的其他影響因素，請參見我們於2023年12月31日提交的《年度報告Form 10-k》的第一部分第1A項《風險因素》和其他向美國證券交易委員會提交的備案文件。

11,279 (9,844) (4,914) (5,086) (10,323) (10,827) (5,237) 其他非經營收入 歸屬於非控股權益的收入 季度EPS總和可能不等於截至年內的EPS，因為由於季度性計算而導致股數變化; 4199 6192 8728 9556 按信貸設施借入（償還） 調整後淨收入和調整後每股收益對賬單

來源：Cleveland-Cliffs Inc。

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

未經審計的彙總簡明利潤表

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

未經審計的簡明合併資產負債表

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

未經審計的簡明合併現金流量表

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

調整後淨收入和調整後每股收益對賬單

除了按美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制的合併財務報表外，公司還提供了去除非現金和/或非經常性項目的調整後淨利潤（損失）和調整後每股普通股份收益（損失）-攤薄歸屬於Cliffs的股東。這些指標經由管理層、投資者、信貸機構以及我們財務報表的其他外部用户來評估我們的經營業績，並將其與鋼鐵行業的其他公司的經營業績進行比較，顯示排除非現金和/或不經常性項目的結果。這些指標的呈現並不意味着將其孤立地考慮、替代或優於按照美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制和呈現的財務信息。這些指標的呈現可能與其他公司使用的非公認會計原則（non-GAAP）的財務指標不同。將這些合併指標與它們最直接可比的GAAP（通用會計準則）指標進行調解的表格如下。

2. CLEVELAND-CLIFFS INC. AND SUBSIDIARIES

非GAAP調整——EBITDA和調整後的EBITDA

除按照美國通用會計原則呈現的合併財務報表外，公司還以合併基礎上呈現了EBITDA和調整後的EBITDA。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部用户使用這些指標來評估我們的營運業績，並將營運業績與鋼鐵行業的其他公司進行比較，展示不包括非現金和/或非經常性項目的結果。這些指標的呈現意在不孤立地、不作為或優於按照美國通用會計原則準備和呈現的財務信息。這些指標的呈現可能與其他公司使用的非美國通用會計原則財務指標不同。下表提供了這些合併指標與它們最直接可比的GAAP指標的對比。

3. CLEVELAND-CLIFFS INC. AND SUBSIDIARIES

非GAAP財務指標調和 - 淨債務

淨負債是管理層在評估財務狀況時使用的非GAAP財務指標。淨負債被定義為長期負債減去現金及現金等價物。管理層認為淨負債是公司財務狀況的重要衡量指標，因為有大量的現金及現金等價物在手。呈現這個指標並非旨在作為按照美國通用會計準則編制和呈現的財務信息的孤立因素、替代或優越因素來考慮。這個指標的呈現可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。下表提供了這個指標與它最直接可比的GAAP指標的對應關係：

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司4

非GAAP財務指標調和 - 自由現金流

自由現金流是定義為營業活動淨現金流量減去購置固定資產的非GAAP指標。管理層認為這是評估可用於服務債務、戰略計劃或其他融資活動的現金產生的重要指標。下表提供了營業現金流與自由現金流的對應關係：