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克利夫蘭克裏夫報告2023年全年和第四季度業績

CLEVELAND-2024年1月29日-Cleveland-Cliffs公司（NYSE: CLF）今天報告了截至2023年12月31日的全年和第四季度業績。

全年業績亮點。

•營收220億美元

•包括記錄汽車運輸量在內的1640萬淨噸的鋼鐵出貨量

•經營活動產生現金流量23億美元

•包括2023年第四季度約5,000萬美元的自由現金流16億3

•年底淨債務29億美元4

•淨養老金和其他退休利益（OPEB）責任降至5860萬美元，自2020年以來減少36億美元

全年合併業績

2023年全年合併營收為220億美元，而去年同期的合併營收為230億美元。

正如克利夫蘭克裏夫2022年10-K表格中預示的那樣，全年業績包括一項總計1.25億美元的商譽減值損失，該減值損失與其他企業部門內的模具和衝壓業務相關，主要由於修訂後的投資計劃和較高的貼現率。對於2023年全年，公司的財務報表淨利潤為4.5億美元，每股稀釋收益0.78美元，調整後淨利潤2為5.45億美元，調整後每股稀釋收益2為1.07美元。相比之下，2022年淨利潤為14億美元，每股稀釋收益為2.55美元，調整後淨利潤2為14億美元，每股稀釋收益2為2.74美元。對於2023年全年，調整後的EBITDA1為19億美元，而2022年的調整後的EBITDA1為32億美元。這一減少主要是由於2023年鋼鐵指數定價低於2022年，部分抵消了更高的銷售量和較低的營業成本。

2023年，公司經營活動現金流量達到23億美元，資本支出為6,460萬美元，自由現金流為16億3。在2023年，公司通過使用大部分的自由現金流來實現了淨債務3的減少13億美元。

第四季合併業績

2023年第四季度合併營收為51億元，而去年同期的合併營收為50億元。

2023年第四季度，公司錄得GAAP淨虧損1.39億美元，每股攤薄虧損0.31美元，調整後淨虧損2.5千萬元，每股攤薄虧損0.05美元。去年同期，公司錄得淨虧損2.04億美元，每股攤薄虧損0.41美元，調整後淨虧損2.08億美元，每股攤薄虧損0.40美元。

2023年第四季度，公司現金流量淨額為6.52億美元，並進行了1.65億美元的資本支出，自由現金流為4.87億美元3。淨債務4在本季度內減少了約5千萬美元。

2023年第四季度調整後的EBITDA1為2,790萬美元，而2022年第四季度為1,230萬美元。

克利夫蘭克裏夫的主席、總裁兼首席執行官路易斯·岡薩爾維斯表示：“2023年對克利夫蘭克利夫而言又是一個偉大的年份，在商業、運營、金融和人力資源方面我們都實現了幾個重要目標。鋼鐵需求在整個年份中保持健康，而我們最重要的市場——汽車行業表現良好。即使在第三季度晚期和第四季度遭到美國汽車工人工會罷工的影響，汽車用鋼的需求也一直保持強勁，正如我們所預計的那樣。一旦明確罷工沒有在市場上造成任何實質性的影響後，非汽車客户為了押注較低的鋼鐵價格而進行脱銷，但最終還是被迫以更高的價格購買鋼鐵。”

岡薩爾維斯先生補充到：“我們2023年的鋼鐵總出貨量達到1640萬噸，創下了自我們在2020年成為鋼鐵公司以來的記錄。我們連續四個季度的鋼鐵出貨量都超過了400萬噸。我們創造出了超過1.6億美元的強勁自由現金流，並主要用於繼續償還債務，同時以平均每股14.68美元的價格回購了1000萬股的股票。2023年末，我們的淨債務為29億美元，低於我們公開宣佈的目標30億美元，並且我們的流動資金達到了歷史最高水平的45億美元。按照公允的廢鋼市場環境進行假設，即儘可能避免任何人為、挑釁性和難以解釋的行動，隨着廢鋼需求增長和庫存減少，廢鋼價格沒有下降的道理。如果以美國廢鋼的真實供需情況為前提，HRC價格沒有下降到每噸淨價1,000美元以下的理由。”

岡薩爾維斯先生繼續説道：“克利夫蘭克利夫在2023年的另一個非常重要的亮點是我們成功地顯著降低了單位成本。我們預計鋼鐵單位成本在2024年將進一步降低30美元/噸。隨着預計2024年的強勁出貨量，我們應該繼續在整個年份創造健康的自由現金流。我們的淨債務目標已經實現，並且我們的股票仍然被低估，現在我們可以更加專注於積極回購股票。”

岡薩爾維斯先生總結道：“作為美國鋼鐵行業的領導者，我們的地位從未像現在這樣強大，這在像我們現在這樣動盪的時期尤其重要。我們始終致力於關注克利夫蘭克利夫的所有利益相關者，其中包括我們的公會和非公會員工、投資者、客户、供應商、社區和美利堅合眾國。我們與每一個利益相關者的關係都融入到了我們作為一家公司做出的每個決策中。克利夫蘭克利夫以美國擁有、經營和可靠的美國價值觀為基礎而自豪。”

鋼鐵生產業務結果

2023年全年鋼材產品總出貨量為1640萬淨噸，其中36%為熱軋、29%為塗覆、15%為冷軋、5%為鋼板、4%為不鏽和電氣、11%為其他，包括板坯和鐵路。2023年第四季度鋼材產品總出貨量為400萬淨噸，其中36%為熱軋、28%為塗覆、15%為冷軋、5%為鋼板、4%為不鏽和電氣、12%為其他，包括板坯和鐵路。

2023年全年鍊鋼收入為213億美元，其中約35%，即74億美元的銷售額為直接銷售給汽車客户；26%為基礎設施和製造業市場的銷售額，即56億美元；25%為經銷商和轉換商市場的銷售額，即53億美元；剩下的14%為銷售給鋼鐵生產商的銷售額，即29億美元。2023年第四季度鍊鋼收入為50億美元，其中約33%的銷售額，即16億美元為直接銷售給汽車客户；26%為經銷商和轉換商市場的銷售額，即13億美元；26%為基礎設施和製造業市場的銷售額，即13億美元；剩下的14%為銷售給鋼鐵生產商的銷售額，即715萬美元。

流動性和現金流量

2023年第四季度，公司ABL設施的未償餘額被清零，本季度減少了3,250萬美元。截至2023年12月31日，ABL未被動用。截至2023年12月31日，公司的淨債務為29億美元，低於2023年第三季度的34億美元。

公司以45億美元的記錄流動資金結束了2023年。

前景

該公司設定了2024年全年的以下預期目標:

• 鋼鐵出貨量為1650萬淨噸，2023年為1640萬淨噸;

• 淨噸每噸鋼鐵成本降低約30美元，相當於與2023年相比約5000萬美元的調整後EBITDA收益;以及

• 資本支出為6.75億至7.25億美元。

公司預計2024年第一季度的調整後EBITDA表現將明顯好於2023年第四季度的表現。

電話會議信息

克利夫蘭克裏夫公司將於2024年1月30日上午8點30分（美國東部時間）舉辦電話會議。該電話會議將通過Cliffs網站進行現場直播並進行存檔: www.clevelandcliffs.com

關於克利夫蘭克裏夫公司。

克利夫蘭克利夫公司是北美最大的平板軋鋼生產商，成立於1847年，早期曾從事礦山運營，現在也是北美最大的鐵礦球團生產商之一。公司從採礦原材料、直接還原鐵和廢鋼到一次鋼鐵製造及下游精整加工、衝壓模具和管材製作等業務都具有垂直一體化的特點。克利夫蘭克裏夫公司是北美汽車工業的最大供應商，並由於其提供平板軋鋼產品的全面性而為其他市場提供服務。總部設在俄亥俄州克利夫蘭，克利夫蘭克利夫公司在美國和加拿大的各地區擁有約28,000名員工。

前瞻性聲明

本發佈包含構成《聯邦證券法》中“前瞻性聲明”的聲明。除歷史事實外的所有陳述，包括但不限於有關我們當前對我們的行業或業務的預期、估計和展望的陳述，都屬於前瞻性陳述。我們提醒投資者，任何前瞻性陳述都可能承受使得實際結果和未來趨勢與此類前瞻性陳述所表達的事項有所不同的風險和不確定性。我們警告投資者不要過分依賴前瞻性陳述。可能導致實際結果與前瞻性陳述所描述不同的風險和不確定性包括：鋼鐵、鐵礦石和廢鋼市場價格的持續波動，直接和間接影響我們向客户銷售產品價格的波動；高度競爭和週期性鋼鐵行業的不確定性以及我們對汽車工業對鋼鐵的需求的依賴；全球經濟條件的潛在疲軟和不確定性、全球鋼鐵生產能力過剩、鐵礦石供過於求、鋼材進口普遍和市場需求減少；一個或多個我們的主要客户、關鍵供應商或承包商遭遇嚴重的財務困境、破產、暫時或永久關閉或運營挑戰，其中包括局面影響我們的運營或導致我們產品需求減少、收賬難度加大，客户和/或供應商斷言我們的合同義務不能履行的情況；有關美國政府對貿易擴張法（由1974年的貿易法修正）第232條款、美國-墨西哥-加拿大協議和/或其他貿易協定、關税、條約或政策、以及獲得和維護有效反傾銷和反補貼責令以抵消非公平貿易進口的不確定性，以及獲得和維護現行金屬進口配額的不確定性；已有的和不斷增加的政府監管所帶來的影響，包括與氣候變化和碳排放有關的潛在環境監管以及相關成本和責任，包括未能獲得或保持任何政府監管當局的必要的營業和環境許可、批准、修改或其他授權和涉及遵守法規變化和實施改進的成本，包括與潛在財務保障要求和清理和整治義務有關的成本；與我們的運營有關的環境問題或暴露於危險物質的風險；我們維持足夠流動性的能力、我們的負債水平和獲得資金的可用性可能會限制我們用於應對工作資本、計劃的資本支出、收購和其他一般企業用途或我們業務持續需要或回購我們的普通股的現金流和財務靈活性，包括在預期的時間內或根本上不能減少我們的負債或向股東返還資本；信貸評級、利率、外匯率和税法變化的不利影響，包括通過通脹減少法案產生的不利影響；關於商業和業務糾紛、反壟斷索賠、環境問題、政府調查、職業或人身傷害索賠、與房地產相關的事宜、勞動和就業事宜或涉及傳統運營的起訴或其他事項的訴訟、索賠、仲裁或政府訴訟的結果和成本；供應鏈的中斷或能源來源、包括電力、天然氣和柴油、關鍵原材料和供應、包括鐵礦石、工業氣體、石墨電極、廢金屬、鉻、鋅、焦炭和冶金煤，以及關鍵的製造設備和備品備件的成本、質量或可用性的變化；將產品運送到我們的客户、在我們設施之間內部移動製造輸入或產品的供應商向我們運輸原材料等方面的問題或中斷；實施戰略或持續資本項目的成本或時間可能證明比最初預期的成本高或時間長；我們能否完成任何公開或私人收購交易以及實現其全部或部分預計的好處或未來估計的協同效應，以及將任何收購的業務成功地整合到我們現有的業務中；自然或人為災害、不良的氣候條件、意外的地質條件、關鍵設備事故、傳染病爆發、尾礦壩潰壩和其他意外事件的風險；涉及我們管理或第三方管理我們的信息技術系統的網絡安全事件、中斷或故障，包括對我們的數據或系統進行託管或訪問的第三方管理或主機，包括靈敏或基本業務或個人信息的損失、盜竊或損壞以及無法訪問或控制系統；暫時或無限期地暫停或永久關閉操作設施或礦井的任何業務決策所帶來的負債和成本，這可能會對相關資產的賬面價值產生負面影響並導致減值損失或關閉和整治責任，以及重新啟動任何先前釋放的業務設施或礦井的不確定性；我們自保險水平以及我們獲得足夠的第三方保險以充分覆蓋潛在的不利事件和業務風險的能力；我們實現客户和供應商減排目標、符合我們自身宣佈的減排目標的能力的不確定性；與我們與利益相關者（包括在碳密集型產業作業所產生的温室氣體排放的影響）的社交許可證明有關的挑戰，以及我們建立一致的運營和安全記錄的能力；我們實際的經濟礦產儲量或目前的礦物儲量估計的減少，以及任何礦業物業所有權、許可證、方便權或其他佔有權的缺陷或喪失；我們與工會和員工維持滿意的勞資關係的能力；由於計劃資產價值變化或未獲滿足的義務增加而導致的及時支付的養老金和其他養老福利義務的不確定金額和時間；填補關鍵運營職位所需的熟練工人數量和時間的不確定可用性或成本，以及由於有經驗的員工流失或其他方面引起的勞動力短缺等潛在勞動力短缺，以及我們吸引、僱用、發展和保留關鍵人才的能力；回購我們普通股的數量和時間；和可能在我們財務報告的財務內部控制方面存在顯著缺陷或實質性弱點。

有關影響克利夫蘭克利夫公司業務的其他因素，請參閲我們2022年12月31日年度報告的第1部分第1A條“風險因素”和其他提交給SEC的文件。

5,044

來源：Cleveland-Cliffs Inc。

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

未經審計的彙總簡明利潤表

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

未經審計的簡明合併資產負債表

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

未經審計的簡明合併現金流量表

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

非GAAP調整——EBITDA和調整後的EBITDA

除按照美國通用會計原則呈現的合併財務報表外，公司還以合併基礎上呈現了EBITDA和調整後的EBITDA。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部用户使用這些指標來評估我們的營運業績，並將營運業績與鋼鐵行業的其他公司進行比較，展示不包括非現金和/或非經常性項目的結果。這些指標的呈現意在不孤立地、不作為或優於按照美國通用會計原則準備和呈現的財務信息。這些指標的呈現可能與其他公司使用的非美國通用會計原則財務指標不同。下表提供了這些合併指標與它們最直接可比的GAAP指標的對比。

2. CLEVELAND-CLIFFS INC. AND SUBSIDIARIES

調整後的每股盈利對比

除按照美國通用會計準則呈現的合併財務報表外，公司還呈現了歸屬於克利夫斯股東的調整後淨利潤和歸屬於克利夫斯股東的調整後每股普通股收益──攤薄。這些指標被公司管理層、投資者、貸方及其他外部用户用來評估我們的經營績效並將其與鋼鐵行業中的其他公司進行比較，結果僅顯示排除非現金和/或非經常性項目後的結果。呈現這些指標並非旨在作為美國通用會計準則編制和呈現的財務信息的孤立因素、替代或優越因素來考慮。這些指標的呈現可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。下表提供了這些合併指標與它們最直接可比的GAAP指標的對應關係。

3. CLEVELAND-CLIFFS INC. AND SUBSIDIARIES

非GAAP財務指標調和 - 自由現金流

自由現金流是定義為營業活動淨現金流量減去購置固定資產的非GAAP指標。管理層認為這是評估可用於服務債務、戰略計劃或其他融資活動的現金產生的重要指標。下表提供了營業現金流與自由現金流的對應關係：

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司4

非GAAP財務指標調和 - 淨債務

淨負債是管理層在評估財務狀況時使用的非GAAP財務指標。淨負債被定義為長期負債減去現金及現金等價物。管理層認為淨負債是公司財務狀況的重要衡量指標，因為有大量的現金及現金等價物在手。呈現這個指標並非旨在作為按照美國通用會計準則編制和呈現的財務信息的孤立因素、替代或優越因素來考慮。這個指標的呈現可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。下表提供了這個指標與它最直接可比的GAAP指標的對應關係：