美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

（Mark One）

在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

或者

在從 ______________ 到 ______________ 的過渡時期

委員會文件號： 001-39326

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

註冊人的電話號碼，包括區號:(512) 892-0400

根據該法第12（b）條註冊的證券：

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是☒

截至 2024 年 5 月 7 日，註冊人有 119,165,108 普通股，每股面值0.01美元，已流通。

開放貸款公司

表格 10-Q

目錄

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

開放貸款公司

簡明合併資產負債表

（未經審計，以千計，股票數據除外）

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

開放貸款公司

簡明合併運營報表

（未經審計，以千計，股票數據除外）

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

開放貸款公司

股東權益變動簡明合併報表

（未經審計，以千計，股票數據除外）

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

開放貸款公司

簡明合併現金流量表

（未經審計，以千計）

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

注意事項 1—業務、背景和運營性質的描述

注意事項 2—重要會計和報告政策摘要

注意事項 3—合約資產

注意事項 4—長期債務

注意事項 5—所得税

注意事項 6—每股淨收益

注意事項 7—金融工具的公允價值

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析提供的信息管理層認為與評估和理解Open Lending Corporation未經審計的簡明合併經營業績和財務狀況有關。討論應與經審計的合併財務報表及其年度報告中的附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）和我們的年度報告中其他地方在 “風險因素” 標題下描述的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。除非上下文另有要求，否則本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的提法旨在指開放貸款公司及其合併子公司的業務和運營。

關於前瞻性陳述的警示性説明

本季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，你可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如 “可能”、“將”、“出現”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可以”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 之類的詞語，或者負面的這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：

•我們的財務業績；

•我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景和計劃的變化；

•整體經濟相對實力的影響，包括其對失業、消費者支出和消費者對汽車產品的需求的影響；

•汽車貸款機構的營業額，以及不同的激活率和汽車貸款機構使用LPP的波動性；

•與其他汽車貸款機構相比，我們排名前十的汽車貸款機構的貸款額增長以及相關的風險集中度；

•以絕對美元計算的服務成本和佔收入的百分比；

•一般和管理費用、銷售和營銷費用以及研發費用，以美元絕對值和佔收入的百分比計算；

•預計的運營現金流和手頭可用現金對我們未來業務運營的影響；

•我們對監管要求的遵守情況，包括聯邦和州的消費者貸款和消費者保護法；

•擴張計劃和機會；

•維持我們在納斯達克股票市場有限責任公司普通股上市的能力；

•我們與國家機構之間就汽車貸款人的行為和監督以及貸款定價等問題達成的監管協議；

•適用法律或法規的變更；以及

•適用的税收、通貨膨脹、供應鏈中斷，包括全球敵對行動及其應對措施、利率和監管環境。

所有前瞻性陳述均基於我們在發佈本季度報告時獲得的信息和估計，不能保證未來的財務業績。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映新信息或意外事件的發生。

這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受本季度報告和年度報告中標題為 “風險因素” 的部分以及其他部分所述的已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響。我們提醒您，上述清單可能不包含本季度報告中的所有前瞻性陳述。您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。

業務概述

我們是向信用合作社、地區銀行、金融公司和汽車製造商的專屬金融公司提供貸款支持和風險分析的領先提供商。我們的客户（以下統稱為汽車貸款機構）利用我們基於風險的利率定價模型，依託我們的專有數據和對保險公司汽車貸款違約保險的實時承保，向服務不足的近優和非主要借款人提供汽車消費貸款。自 2000 年成立以來，我們已經為以下方面提供了便利

227億美元的汽車貸款，積累了20多年的專有數據，並制定了超過200萬份獨特的風險概況。我們目前為389家活躍的貸款機構提供服務。

我們專注於基於風險的定價和建模，為美國各地的汽車貸款機構提供自動決策技術。我們的目標是接近貸款和非貸款借款人或信用機構評分通常在560到699之間、在汽車金融行業中服務不足的借款人的融資需求。傳統貸款機構側重於主要借款人，在這些借款人身上，利率競爭已經形成了一個高效的市場。獨立金融公司專注於次級貸款借款人。必須利用近優惠和非優惠汽車貸款市場的借款人越來越少專注於期限更長或預付利率更高的貸款。結果，許多接近優惠和非主要貸款的借款人轉向次級貸款機構，從而獲得的利率高於此類借款人的信用狀況通常的優點或認股權。我們力求使這個市場更具競爭力，從而提供更具吸引力的貸款條款。

我們的旗艦產品LPP是一個基於雲的汽車貸款支持平臺。LPP支持向近優和非主要借款人發放的貸款，旨在通過將汽車貸款機構與保險公司聯繫起來來承保違約保險。該平臺使用基於風險的定價模型，使汽車貸款機構能夠使用數據驅動的分析來評估潛在借款人的信用風險。我們的專有風險模型預測貸款業績，包括在達成最佳利率時的預期損失和預付款。通過五秒鐘的決策，LPP建議為每家汽車貸款機構量身定製的貸款採用基於風險的全包利率，反映資本成本、貸款還本付息和收購成本、預期回收率和目標資產回報率。LPP風險模型使用專有分數來評估和定價汽車貸款申請的風險。該分數結合了徵信局的數據和符合《公平信用報告法》的替代消費者數據，可以更有效地評估風險並確定任何給定貸款申請的適當保險費。

LPP由技術提供支持，該技術為汽車貸款機構提供利率決策的速度和可擴展性。它支持整個交易生命週期，包括信貸申請、承保、實時保險審批、結算、服務、保險費和費用的發票，以及根據該計劃對汽車貸款機構投資組合的預先數據分析。通過電子系統集成，我們的軟件技術將我們與生態系統中的各方聯繫起來。

LPP 的一個關鍵要素是獨特的數據庫，該數據庫使用積累了 20 多年的數據來推動風險決策。當貸款在發放時投保時，交易的所有屬性都存儲在我們的數據庫中。通過理賠管理流程，我們最終獲得了每筆受保貸款的貸款壽命表現數據。擁有精細的來源和績效數據使我們的數據科學家和精算師能夠根據實際經驗和第三方信息源不斷髮展和完善風險模型。

我們認為，汽車行業仍在尋求解決方案，以解決近期主要和非主要借款人市場的問題。近利潤和非優質汽車貸款發放市場是一個服務不足的大型行業，估計每年為2700億美元。我們目前為該市場的大約1％提供服務，提供了巨大的增長機會。此外，我們與近優和非優質汽車貸款再融資相關的市場機會估計為每年400億美元。

執行概述

我們為認證貸款提供便利，並通過瞄準汽車金融行業服務不足的近貸和非主要借款人的融資需求，取得了財務上的成功。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們為28,189筆認證貸款提供了便利，而在截至2023年3月31日的三個月中，我們為32,408筆認證貸款提供了便利。

截至2024年3月31日的三個月，總收入為3,070萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，總收入為3,840萬美元。

截至2024年3月31日的三個月，營業收入為730萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的營業收入為1,710萬美元。

截至2024年3月31日的三個月，淨收入為510萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的淨收入為1,250萬美元。

截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,250萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,120萬美元。有關使用調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）的信息

衡量標準以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬情況（最具可比性的GAAP指標）包含在 “非公認會計準則財務指標” 中。

亮點

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中提供的保險貸款的美元價值以及我們與汽車貸款機構簽署的新合同數量。

我們將 “活躍貸款人” 定義為在過去12個月內對至少一筆貸款進行認證的貸款人。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們分別有389家和437家活躍貸款機構。下表顯示了在指定期限內開展經認證貸款活動的貸款人的貸款人數量信息。

(1) 在此期間首次使用LPP對貸款進行認證的新貸款機構。

(2) 在此期間使用LPP認證貸款的先前加入的貸款機構數量的淨變化。某些貸款機構會經歷一段不活躍期，然後是活動期，這導致貸款人數量在不同時期波動。

關鍵績效衡量標準

我們回顧了下文討論的幾項關鍵績效指標，以評估業務和業績、衡量業績、確定趨勢、制定計劃和做出戰略決策。我們認為，此類指標的列報對我們的投資者和交易對手很有用，因為此類指標用於衡量和建模具有經常性收入來源的類似公司的業績。

認證貸款

我們將 “認證貸款” 稱為在給定時期內通過LPP提供便利的貸款。此外，我們將一次性預付計劃費用的貸款稱為 “單一付款” 貸款。對於某些貸款，計劃費用分12個月分期支付給我們，我們將這些貸款稱為 “月付” 貸款。

平均項目費用

我們將 “平均項目費用” 定義為一段時間內確認的項目費用總收入除以該期間的認證貸款數量。

承保利潤

我們將 “承保利潤” 定義為保險公司在認證貸款的預期壽命內預計獲得的承保利潤總額。

賺取的保費

我們將 “收入保費” 定義為保險公司在給定時期內賺取的總保險費。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，收入保費分別為8,510萬美元和8,180萬美元。

影響經營業績的關鍵因素

我們未來的經營業績和現金流取決於許多機遇、挑戰和其他因素，包括金融機構數量和交易量的增長、競爭、利潤份額假設和行業趨勢以及總體經濟狀況。影響我們經營業績的關鍵因素包括以下幾點：

金融機構數量的增長

使用LPP的活躍汽車貸款機構的增長趨勢是直接影響收入和財務業績的關鍵因素，因為它會影響LPP融資的貸款數量。我們活躍的汽車貸款人關係的增長將取決於我們是否有能力留住現有的汽車貸款機構並增加新的貸款機構。

競爭

我們面臨着收購和維持汽車貸款機構客户身份的競爭，也面臨着促進近優惠和非優質汽車貸款融資的競爭。LPP結合了貸款支持、風險分析、近優惠和非優惠汽車貸款績效數據、實時貸款決策、基於風險的定價和汽車貸款違約保險，是一種獨特的解決方案，我們尚未發現任何直接競爭對手。提供風險、分析和損失緩解是我們業務的核心要素的直接競爭對手的出現，可能會嚴重影響我們收購和維持汽車貸款客户的能力。近優惠貸款和非貸款市場高度分散且競爭激烈。我們面臨着來自不同領域的消費貸款機構的競爭，包括傳統銀行和信用合作社，以及支持替代技術的貸款機構。在與我們的保險公司競爭中，其他保險公司的出現可能會對我們的業務產生重大影響。

利潤分成假設

我們依靠假設來計算利潤分成收入的價值，即我們在保險合作伙伴承保利潤中所佔的份額。例如，與歷史年份相關的估計值的正變化會增加我們的合約資產、額外的收入和未來的預期現金流，而估計值的負變化會導致我們的合約資產減少，收入和未來的預期現金流減少。有關這些假設的更多信息，請參閲關鍵會計政策和估計。

行業趨勢和總體經濟狀況

我們的經營業績已經並將繼續受到整體經濟相對強度及其對失業率、消費者支出、消費者汽車融資需求和貸款客户流動性的影響。隨着總體經濟狀況的改善或惡化，消費者的可支配收入金額往往會波動，這反過來會影響消費者支出水平、消費者為購買融資貸款的意願以及消費者承擔財務義務的能力。通貨膨脹、利率水平上升、貨幣和相關政策的變化、市場波動、供應鏈中斷、消費者信心，尤其是失業率等特定的經濟因素也影響着消費者的支出和借貸模式。

濃度

在截至2024年3月31日的三個月中，我們最大的保險公司合作伙伴佔我們總收入的39％和10％，在截至2023年3月31日的三個月中佔33％和12％。

這些關係的終止或中斷可能會對我們的收入產生重大不利影響。請參閲我們的年度報告中的 “第1A項——風險因素——與我們的業務相關的風險——如果我們失去了一家或多家保險公司並且無法兑現他們的承諾，可能會對我們的業務產生重大不利影響”。

運營結果的組成部分

總收入

我們的收入來自三個方面：（i）汽車貸款機構向我們支付的計劃費用，（ii）保險合作伙伴向我們支付的利潤分成，（iii）保險合作伙伴向我們支付的理賠管理服務費。

計劃費用。項目費用由汽車貸款機構為使用LPP支付，LPP提供貸款分析解決方案，並自動向第三方保險提供商發行信用違約保險。這些費用基於每筆經認證的貸款原始本金餘額的百分比，並在貸款機構認證貸款後預先確認為收入。費用百分比根據與每個貸款機構的協議而有所不同。對於一次性預付的貸款，某些貸款機構的利率是浮動的，代表批量折扣。費用按融資貸款金額的百分比計算，可能有上限。對於月付貸款，貸款人支付的費用通常為貸款初始金額的3％，並且沒有上限。

利潤分成。利潤份額代表我們參與第三方保險合作伙伴的承保利潤，第三方保險合作伙伴為汽車貸款機構使用LPP發放的貸款提供信用違約保險。我們獲得每月保險承保利潤總額的一定百分比。月度保險承保利潤按月賺取的保費減去費用和損失（包括已發生但未報告的損失準備金）計算，虧損應計並結轉到未來的利潤份額計算中。

理賠管理服務費。理賠管理服務費由第三方保險公司合作伙伴向我們支付，用於我們的子公司保險管理服務有限責任公司就其保險服務組合提供的信用違約保險索賠裁定服務。只要LPP認證的貸款仍未償還，管理費等於每月保險費的3％。

服務成本和運營費用

服務成本。服務成本主要包括支付給第三方合作伙伴的潛在客户開發費用、與從事汽車貸款機構客户服務、產品支持和索賠管理活動的員工相關的薪酬和福利支出、與制定月度保費計劃相關的精算服務費用、與汽車貸款機構貸款發放系統整合的費用以及向徵信機構和數據服務提供商支付的信貸申請人數據費用。在短期內，我們通常預計服務成本佔計劃費用收入的百分比將保持不變。

一般和管理費用。一般和管理費用主要包括與公司層面的員工薪酬和福利、基於非現金股份的薪酬、差旅、膳食和娛樂費用、數據和軟件費用以及專業和諮詢費用相關的費用。在短期內，我們預計一般和管理費用將保持不變。

銷售和營銷費用。銷售和營銷費用主要包括從事銷售和營銷活動的員工的薪酬和福利。我們普遍預計，隨着我們專注於市場進入戰略，銷售和營銷費用佔計劃費用收入的百分比將在短期內增加。

研究和開發費用。研發費用主要包括參與我們軟件技術平臺持續研發的員工的員工薪酬和福利支出。我們普遍預計，隨着我們繼續投資產品和服務，我們的研發費用將在短期內保持不變。

其他收入（支出）

利息支出。利息支出主要包括利息支付和與發行債務相關的遞延融資成本的攤銷。

利息收入。利息收入主要包括貨幣市場基金和美國國債的利息。

運營結果

下表列出了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績：

關鍵績效衡量標準

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的關鍵績效指標：

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較

收入

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，總收入減少了760萬美元，下降了20％，這要歸因於利潤分成收入減少了470萬美元，計劃費用減少了300萬美元，但與截至2023年3月31日的三個月相比，索賠管理和其他服務費收入增加10萬美元，部分抵消了這一點。

在截至2024年3月31日的三個月中，計劃費用收入與2023年同期相比減少了300萬美元，下降了17％，這要歸因於認證貸款量下降了13％，每筆認證貸款的單位經濟與去年同期相比下降了5％。

在截至2024年3月31日的三個月中，利潤分成收入與2023年同期相比下降了470萬美元，下降了25％。與新的認證貸款發放相關的利潤分成收入減少了290萬美元，下降了16％，這主要是由於截至2024年3月31日的三個月中，認證貸款與2023年同期相比下降了13％。與估計值變動相關的利潤分成收入同期下降了190萬美元，下降了261％。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄了1,500萬美元的預期利潤分成，涉及28,189筆新的認證貸款，平均每筆貸款為533美元，而在截至2023年3月31日的三個月中，與32,408筆認證貸款相關的預期利潤份額為1,790萬美元，平均每筆貸款為552美元。此外，在截至2024年3月31日的三個月中，我們在歷史上記錄了與業務相關的利潤分成收入減少了110萬美元，這主要是由於貸款違約率高於預期，但損失嚴重程度和預付款率低於預期的部分抵消了這一減少。在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了與歷史年份業務相關的利潤分成收入增加了70萬美元，這主要是由於虧損嚴重程度低於預期。

由於總收入保費的增加，理賠管理和其他服務費收入主要佔我們保險合作伙伴收入保費的3％，在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比增加了10萬美元，增長了4％。

服務成本、毛利和毛利率

在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，服務成本增加了30萬美元，增長了6％。這一變化主要是由於與我們的理賠管理團隊的增長相關的員工薪酬和福利成本增加，以及對產品支持的關注度增加。

在截至2024年3月31日的三個月中，毛利與2023年同期相比分別下降了790萬美元，下降了24％，這主要是由於利潤份額和計劃費用收入的減少，如上所述。

運營費用、營業收入和營業利潤率

在截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用與2023年同期相比增加了180萬美元，增長了17％，這主要是由280萬美元主要與員工薪酬和福利成本增加相關的280萬美元被營業税的減少所部分抵消。

在截至2024年3月31日的三個月中，銷售和營銷費用與2023年同期相比減少了20萬美元，下降了4％。

在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，研發費用增加了20萬美元，增長了20％，這與數據服務成本的增加有關。

截至2024年3月31日的三個月，營業收入與上年同期相比減少了980萬美元，下降了57％，這主要是由於總收入的減少以及運營支出的變化，如上所述。

利息支出

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，利息支出增加了40萬美元，增長了16％。

利息收入

在截至2024年3月31日的三個月中，利息收入與2023年同期相比增加了90萬美元，增長了44％，這主要是由於美國國債的利息收入。

所得税

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認的所得税支出分別為240萬美元和420萬美元，有效税率分別為32.4％和25.2％。

在截至2024年3月31日的三個月中，所得税支出與2023年同期相比減少了180萬美元，下降了42％，這主要是由於所得税前收入的減少。

流動性和資本資源

現金流和流動性分析

我們評估流動性的主要依據是我們產生現金為運營和投資活動提供資金的能力。我們來自運營活動的現金中有很大一部分來自我們與保險合作伙伴的利潤分成安排，這些安排受判斷和假設的約束，因此會受到可變性的影響。我們

相信我們現有的現金資源和循環信貸額度將提供足夠的流動性，為我們的短期營運資金需求提供資金。我們會根據預期的現金流、增長和運營資本要求以及資本市場狀況，定期評估管理資本結構和流動性狀況的替代方案。有關相關估計、假設和判斷的完整描述，請參閲本季度報告和我們的年度報告中的重要會計政策和估計。

根據我們對合同義務基本條款和情況的評估，除了我們和其他處境相似的公司在資本市場狀況方面面臨的風險（如我們年度報告中的 “風險因素” 所述），沒有合理可能發生的對我們的合併經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響的已知趨勢、需求、承諾、事件或不確定性。

下表彙總了現金流數據：

來自經營活動的現金流

我們的經營活動提供的現金流反映了經某些非現金項目調整後的淨收入以及運營資產和負債的變化。

下表彙總了未經審計的簡明現金流量表中經營活動的非現金調整：

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金減少了1,850萬美元。下降的主要原因是與利潤份額、計劃費用和理賠管理服務費收入減少相關的2,000萬美元現金收款減少，利息支付額增加了220萬美元，與服務成本和運營費用相關的現金支付增加了170萬美元。現金的減少被所得税減少的330萬美元所抵消，與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中獲得的利息收入增加了90萬美元。

來自投資活動的現金流

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金分別為60萬美元和30萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，投資主要與為內部使用而開發的計算機軟件有關。

來自融資活動的現金流

我們在融資活動中使用和提供的現金流主要包括股票回購、債務償還和遞延融資成本。

在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為200萬美元，主要與我們在2027年到期的定期貸款的90萬美元本金以及與限制性股票獎勵歸屬相關的税收預扣的股票有關。

在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為2,240萬美元，主要與回購我們在庫存股中持有的3,095,334股普通股有關，總額為2150萬美元，包括佣金和消費税。

債務

截至2024年3月31日，我們在循環信貸額度下沒有未償還款項，2027年到期的定期貸款下沒有未償還的1.432億美元。

股票回購計劃

董事會批准了一項股票回購計劃（“股票回購計劃”），允許公司在2024年3月31日之前回購公司高達7,500萬美元的已發行普通股。根據股票回購計劃，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司分別以713美元和6.82美元的平均價格回購了5,233,065股和2,643,306股股票，總額為3,730萬美元和1,800萬美元（不含消費税）。在截至2024年3月31日的三個月期間，公司沒有根據股票回購計劃購買任何股票。這些股票在未經審計的簡明合併資產負債表中按成本計入美國國庫，其中包括預計於2024年4月繳納的30萬美元消費税。該應付消費税包含在未經審計的簡明合併資產負債表的應計費用中。

分紅

未來申報和支付股息的任何決定將由我們的董事會全權酌情作出，並將取決於經營業績、現金需求、財務狀況、合同限制以及董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到現有債務契約的限制，並可能受到管理我們或我們的子公司未來可能產生的其他債務的協議的限制。

非公認會計準則財務指標

調整後 EBITDA

調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估其經營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策（包括與運營支出和內部資源分配有關的決策）的非公認會計準則財務指標。因此，我們認為這些措施為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。該衡量標準進一步為我們業務的各期比較提供了有用的分析，因為它排除了某些非現金項目和某些可變費用的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為GAAP淨收入，不包括利息支出、所得税、財產和設備的折舊和攤銷費用以及基於股份的薪酬支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比。

下表顯示了所示每個時期的GAAP淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

在截至2024年3月31日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與截至2023年3月31日的三個月相比減少了870萬美元，下降了41％。截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤率降至41％，而2023年同期為55％。

在截至2024年3月31日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤的下降反映了我們的收入減少，這是由於認證貸款量減少以及估計利潤分成收入變動的影響以及每個時期的服務成本和運營費用增加所致。

關鍵會計政策與估計

在截至2024年3月31日的三個月中，管理層對先前在年度報告中披露的關鍵會計政策所採用的方法沒有任何重大變化。請參閲 “第二部分，第7項。管理層在年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”，以進一步描述我們的關鍵會計政策和估計。

合同義務

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的合同承諾和義務與 “第二部分第7項” 所列金額相比沒有重大變化。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務” 載於我們的年度報告。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們的業務包括在美國的活動。這些業務使我們面臨各種市場風險，包括利率變動和消費者對購車融資態度變化的影響。作為整體風險管理計劃不可分割的一部分，我們會監控和管理這些財務風險。

市場風險

在正常業務過程中，我們面臨市場風險，並制定了旨在防止這種風險敞口的不利影響的政策。我們面臨的風險與總體經濟狀況以及經濟環境對消費者支出水平、消費者貸款購買資金的意願以及消費者負擔財務義務的能力的影響有關。與購車相關的消費者支出和借貸模式受到失業率、通貨膨脹、利率水平上升、貨幣和相關政策變化、市場波動和整體消費者信心等經濟因素的影響。我們還面臨着收購、維持和發展與汽車貸款機構的新關係的競爭所帶來的風險，以及來自與金融機構有關並有能力在其資產負債表上持有貸款的各種汽車貸款機構的競爭。

集中風險

我們的利潤份額和理賠管理服務費收入的很大一部分依賴我們的三大保險合作伙伴。終止或中斷這些關係可能會對我們的收入產生重大不利影響。請參閲我們的年度報告中的 “第1A項——風險因素——與我們的業務相關的風險——如果我們失去了一家或多家保險公司並且無法兑現他們的承諾，可能會對我們的業務產生重大不利影響”。

利率風險

由於貨幣市場基金和美國國債中可用現金餘額投資利率的變化，我們的收益和現金流受到波動的影響。由於基礎債務的利率是可變的，因此我們在2027年到期的新定期貸款還使我們面臨短期利率的變化。

截至2024年3月31日，我們在2027年到期的定期貸款下的未償金額為1.444億美元，該貸款計劃於2027年9月9日到期。截至2024年3月31日，循環信貸額度下沒有未償金額。根據信貸協議借款的利息等於調整後的SOFR加上基於我們的總淨槓桿率的利差。調整後的SOFR貸款的利差在每年1.625％至2.375％之間。我們還會根據循環信貸額度的平均每日未使用部分向我們收取每年0.15％至0.225％的未使用承諾費，循環信貸額度按季度拖欠支付，基於我們的總淨槓桿率。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的 “披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論其設計和運作情況如何，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須作出判斷。根據截至本季度報告所涉期末對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至目前，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在本季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發現任何與《交易法》第13a-15（f）條或第15d-15（f）條所要求的評估相關的財務報告內部控制的變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

截至本季度報告發布之日，我們尚未參與任何重大法律訴訟。將來，我們可能會成為正常業務過程中出現的法律事務和索賠的當事方，我們預計這些問題的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素

除了本季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分第1A項中描述的風險因素和其他警示聲明。年度報告中的 “風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大和不利影響。與《年度報告》中描述的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表列出了我們在截至2024年3月31日的三個月內回購普通股的相關信息。

(1) 包括2024年1月的23,131股股票、2024年2月的10,373股股票和2024年3月的114,257股股票，這些股票是從員工那裏購買的，以履行他們與該月份歸屬的股份獎勵相關的税收預扣義務。

(2) 我們的董事會授權根據股票回購計劃進行股票回購，金額高達7,500萬美元，有效期至2024年3月31日。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

沒有。

第 5 項。其他信息

內幕交易安排

在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用 要麼 終止 S-k法規第408（a）項中每個術語定義的 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。

第 6 項。展品

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。