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Notes1000Due2024會員2019-12-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-03-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-03-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-12-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2018-12-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-06-300001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-06-300001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-03-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-03-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-12-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2018-12-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-06-300001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-06-300001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-03-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-03-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-12-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2018-12-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-06-300001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-06-300001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2020-03-310001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2019-03-310001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2019-12-310001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2018-12-310001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2020-06-300001674101US-GAAP：歸屬於母成員的累計收益損失財務負債公允價值期權2019-06-300001674101US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：運營部門成員2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：運營部門成員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：運營部門成員2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員2019-01-012019-06-300001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：分段間消除成員2020-04-012020-06-300001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：分段間消除成員2019-04-012019-06-300001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：分段間消除成員2020-01-012020-06-300001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：分段間消除成員2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT：亞太區會員2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT：亞太區會員2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT：亞太區會員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT：亞太區會員2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT: 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年股票激勵計劃成員2020-02-0600016741012020-02-060001674101US-GAAP：員工股權會員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：員工股權會員2020-06-300001674101US-GAAP：員工股權會員2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2019-12-310001674101US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-06-300001674101US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：股票補償計劃成員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：Warrant 會員2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：Warrant 會員2020-06-300001674101US-GAAP：Warrant 會員2020-01-012020-06-30vrt: trading_day00016741012018-05-102018-05-1000016741012019-03-112019-03-110001674101US-GAAP：擔保債券成員2019-08-120001674101VRT: BladeRoom Group Limitedetal 會員2020-06-300001674101US-GAAP：賠償擔保成員2020-06-300001674101VRT: 能源實驗室會員2017-12-280001674101VRT: 能源實驗室會員2019-06-0400016741012019-09-062019-09-060001674101VRT: 能源實驗室會員2020-06-300001674101VRT: 能源實驗室會員2019-12-310001674101VRT: 能源實驗室會員2018-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2020年6月30日

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從 __to__ 的過渡期內

委員會文件編號 001-38518

Vertiv 控股公司

（章程中規定的註冊人的確切姓名）

特拉華

（州或其他司法管轄區

公司或組織）

81-2376902

（美國國税局僱主

證件號）

1050 Dearborn Dr.，哥倫布，俄亥俄43085

（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）

614-888-0246

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個課程的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，每股面值0.0001美元

VRT

紐約證券交易所

單位，每個單位由一股A類普通股、每股面值0.0001美元和三分之一組成

VerT。U

紐約證券交易所

購買一股A類普通股的可贖回認股權證

購買 A 類普通股的可贖回認股權證

VRT WS

紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。

是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：

大型加速文件管理器

☐

加速過濾器

☒

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☒

新興成長型公司

☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☒

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法案120億.2）。

是的 ☐ 沒有 ☒

截至 2020 年 8 月 3 日，有 328,411,705 我們的A類普通股，面值0.0001美元，已發行和流通。

頁面

第一部分-財務信息

第 1 項。

財務報表

簡明合併收益表（虧損）

簡明綜合收益表

簡明合併資產負債表

簡明合併現金流量表

股東權益變動簡明合併報表

未經審計的簡明合併財務報表附註

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

第 4 項。

控制和程序

第二部分-其他信息

第 1 項。

法律訴訟

第 1A 項。

風險因素

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

第 3 項。

優先證券違約

第 4 項。

礦山安全披露

第 5 項。

其他信息

第 6 項。

展品

簽名

第一部分財務信息

第 1 項。未經審計的簡明合併財務報表

未經審計的簡明合併收益表（虧損）

VERTIV 控股公司

（以百萬美元計，每股數據除外）


	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
淨銷售額：
淨銷售額-產品	$	750.2	$	865.3	$	1,397.4	$	1,678.6
淨銷售額-服務	255.5		268.8		505.6		510.3
淨銷售額	1,005.7		1,134.1		1,903.0		2,188.9
成本和支出：
銷售成本-產品	515.3		613.6		978.5		1,179.9
銷售成本-服務	144.0		153.3		291.1		294.7
銷售成本	659.3		766.9		1,269.6		1,474.6
銷售、一般和管理費用	226.3		263.3		491.2		549.7
債務消滅造成的損失	—		—		174.0		—
其他扣除額，淨額	49.5		28.1		83.8		67.0
利息支出，淨額	30.1		78.7		99.1		156.4
所得税前收入（虧損）	40.5		(2.9)		(214.7)		(58.8)
所得税支出	14.3		16.0		28.0		34.5
淨收益（虧損）	$	26.2	$	(18.9)	$	(242.7)	$	(93.3)

每股收益（虧損）：
基本	$	0.08	$	(0.16)	$	(0.85)	$	(0.79)
稀釋	$	0.08	$	(0.16)	$	(0.85)	$	(0.79)
加權平均已發行股數：
基本	328,411,705		118,261,955		284,534,285		118,261,955
稀釋	331,136,080		118,261,955		284,534,285		118,261,955

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註

未經審計的綜合收益（虧損）簡明合併報表

VERTIV 控股公司

（百萬美元）


	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
淨收益（虧損）	$	26.2	$	(18.9)	$	(242.7)	$	(93.3)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算	11.9		(11.4)		(42.4)		(4.7)
利率互換	(11.5)		—		(35.5)		—
應收税款協議	(9.7)		—		16.2		—
養老金	—		—		(0.2)		—
綜合收益（虧損）	$	16.9	$	(30.3)	$	(304.6)	$	(98.0)

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註

未經審計的簡明合併資產負債表

VERTIV 控股公司

（百萬美元）


	2020年6月30日		2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	369.7	$	223.5
應收賬款，減去美元備抵金25.1 和 $19.9，分別地	1,185.0		1,212.2
庫存	467.9		401.0
其他流動資產	180.6		180.7
流動資產總額	2,203.2		2,017.4
財產、廠房和設備，淨額	407.1		428.2
其他資產：
善意	600.0		605.8
其他無形資產，淨額	1,341.1		1,441.6
遞延所得税	8.2		9.0
其他	170.3		155.4
其他資產總額	2,119.6		2,2118
總資產	$	4,729.9	$	4,657.4
負債和權益
流動負債：


長期債務和短期借款的流動部分	$	42.2	$	—
應付賬款	613.4		636.8
應計費用和其他負債	761.6		867.7
所得税	23.3		15.2
流動負債總額	1,440.5		1,519.7
長期債務，淨額	2,409.0		3,467.3
遞延所得税	111.2		124.7
其他長期負債	418.3		250.5
負債總額	4,379.0		5,362.2
股權
優先股，$0.0001 面值， 5,000,000 已授權的股份，無已發行和尚未發行	—		—
普通股，$0.0001 面值， 700,000,000 已授權的股份， 328,411,705 和 118,261,955 分別於2020年6月30日和2019年12月31日已發行和流通的股份	—		—
額外的實收資本	1,638.0		277.7
累計赤字	(1,243.3)		(1,000.6)
累計的其他綜合（虧損）收益	(43.8)		18.1
權益總額（赤字）	350.9		(704.8)
負債和權益總額	$	4,729.9	$	4,657.4

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註

未經審計的簡明合併現金流量表

VERTIV 控股公司

（百萬美元）


	截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(242.7)	$	(93.3)
為將淨虧損與用於經營活動的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊	28.5		28.4
攤銷	72.0		72.2
遞延所得税	(5.9)		(10.4)
債務折扣和發行成本的攤銷	7.6		14.7
債務消滅造成的損失	174.0		—
資本化軟件註銷	12.3		—
運營資金的變化	(168.6)		(89.9)
其他	1.1		(3.3)
用於經營活動的淨現金	(121.7)		(81.6)
來自投資活動的現金流：
資本支出	(13.2)		(23.0)
對資本化軟件的投資	(6.2)		(10.6)
處置不動產、廠房和設備的收益	—		5.0

用於投資活動的淨現金	(19.4)		(28.6)
來自融資活動的現金流：
從ABL循環信貸額度借款	324.2		251.8
ABL 循環信貸額度的還款	(199.1)		(361.1)
短期借款的收益	20.2		—
發行的收益 10.00% 注意事項	—		114.2


扣除折扣後的定期貸款借款	2,189.0		—
定期貸款還款	(5.5)		—
償還先前定期貸款	(2,070.0)		—
償還先前票據	(1,370.0)		—
支付贖回保費	(75.0)		—
支付債務發行成本	(11.2)		—
反向資本重組的收益，淨額	1,832.5		—
向 Vertiv 股東付款	(341.6)		—




融資活動提供的淨現金	293.5		4.9
匯率變動對現金和現金等價物的影響	(6.2)		0.3
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）	146.2		(105.0)
期初現金、現金等價物和限制性現金	233.7		225.3
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	379.9	$	120.3
運營資金的變化
應收賬款	$	27.2	$	(11.5)
庫存	(66.9)		34.6
其他流動資產	(1.2)		(33.9)
應付賬款	(21.1)		(106.1)
應計費用和其他負債	(116.0)		7.1
所得税	9.4		19.9
營運資金變動總額	$	(168.6)	$	(89.9)

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註

未經審計的簡明合併權益表（赤字）

VERTIV 控股公司

（百萬美元）


	股本
	股票	金額		額外實收資本		累計赤字		累計其他綜合收益（虧損）		總計
最初公佈的截至2018年12月31日的餘額	1,000,000	$	—	$	277.7	$	(859.8)	$	41.8	$	(540.3)
股本單位的轉換	117,261,955	—		—		—		—		—
重估後的2018年12月31日餘額 ⁽¹⁾	118,261,955	—		277.7		(859.8)		41.8		(540.3)
淨虧損	—	—		—		(74.3)		—		(74.3)
其他綜合收益，扣除税款	—	—		—		—		6.7		6.7
截至2019年3月31日的餘額（經重計） ⁽¹⁾	118,261,955	$	—	$	277.7	$	(934.1)	$	48.5	$	(607.9)

最初報告的截至2019年3月31日的餘額	1,000,000	—		277.7		(934.1)		48.5		(607.9)
股本單位的轉換	117,261,955	—		—		—		—		—
截至2019年3月31日的餘額（經重計） ⁽¹⁾	118,261,955	—		277.7		(934.1)		48.5		(607.9)
淨虧損	—	—		—		(18.9)		—		(18.9)
扣除税款的其他綜合虧損	—	—		—		—		(11.4)		(11.4)
截至2019年6月30日的餘額（經重計） ⁽¹⁾	118,261,955	—		277.7		(953.0)		37.1		(638.2)

最初公佈的截至2019年12月31日的餘額	1,000,000	$	—	$	277.7	$	(1,000.6)	$	18.1	$	(704.8)
股本單位的轉換	117,261,955	—		—		—		—		—
重估後的2019年12月31日餘額 ⁽¹⁾	118,261,955	—		277.7		(1,000.6)		18.1		(704.8)
應收税款協議	—	—		(133.4)		—		—		(133.4)
淨虧損	—	—		—		(268.9)		—		(268.9)
股票發行	123,900,000	—		1,195.1		—		—		1,195.1
合併資本重組	86,249,750	—		295.8		—		—		295.8
基於股票的薪酬	—	—		0.7		—		—		0.7
扣除税款的其他綜合虧損	—	—		—		—		(52.6)		(52.6)
截至2020年3月31日的餘額	328,411,705	$	—	$	1,635.9	$	(1,269.5)	$	(34.5)	$	331.9

淨收入	—	—		—		26.2		—		26.2
基於股票的薪酬	—	—		2.5		—		—		2.5
其他合併調整	—	—		(0.4)		—		—		(0.4)
扣除税款的其他綜合虧損	—	—		—		—		(9.3)		(9.3)
截至2020年6月30日的餘額	328,411,705	$	—	$	1,638.0	$	(1,243.3)	$	(43.8)	$	350.9

(1)在業務合併之前，公司普通股持有人可獲得的股票和每股收益已重計為反映業務合併中確定的兑換率的股票（1.0 維諦控股股份至 118.261955 Vertiv Holdings Co. 股票）。

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註

Vertiv 控股公司

合併財務報表附註（未經審計）

（除非另有説明，否則以百萬美元計，每股金額除外）

(1) 業務描述

Vertiv Holdings Co（“Holdings Co”，及其控股子公司 “Vertiv”、“我們” 或 “公司”），前身為GS Acquisition Holdings Corp（“GSAH”），為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv 的產品包括功率調節和不間斷電源系統、散熱管理、集成數據中心控制設備、軟件、監控和服務。Vertiv 管理和報告以下各項的運營結果三業務領域：美洲；亞太地區；以及歐洲、中東和非洲。

Vertiv Holdings Co最初於2016年4月25日在特拉華州成立，是一家特殊目的收購公司，其成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股權交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。2018年6月12日，GSAH完成了其首次公開募股（“首次公開募股”） 69,000,000 單位，包括 9,000,000 根據承銷商行使全額購買額外單位的期權而發行的單位，價格為美元10.00 每單位，向GSAH產生的收益為美元690.0 在承保折扣和費用之前。在首次公開募股結束的同時，GSAH完成了總計的私募配售 10,533,333 認股權證，每份認股權證均可行使購買一股A類普通股，行使價為美元11.50 每股（“私募認股權證”，連同公開認股權證，“認股權證”），最初發行給特拉華州有限責任公司GS DC Sponsors I LLC，價格為美元1.50 每份私募認股權證，產生收益為美元15.8。

2020年2月7日（“截止日期”），Vertiv Holdings Co根據截至2019年12月10日的某些協議和合並計劃（“合併協議”）完成了先前宣佈的業務合併，GSAH由特拉華州有限責任公司Vertiv Holdings, LLC（“Vertiv Holdings”）、特拉華州有限責任公司VPE Holdings, LLC（以下簡稱 “Vertiv Holdings”）、特拉華州有限責任公司VPE Holdings, LLC（以下簡稱 “Vertiv Holdings”）和GSAH之間簽訂的截至2019年12月10日的某些協議和合並計劃（“合併協議”）股東”）、特拉華州有限責任公司、GSAH（“First Merger Sub”）的直接全資子公司Crew Merger Sub I LLC和Crew Merger Sub II LLC，a特拉華州有限責任公司和GSAH（“第二合併子公司”）的直接全資子公司。根據合併協議的設想，（1）第一合併子公司與維捷控股公司合併，維帝夫控股公司繼續作為倖存實體（“第一次合併”）；（2）在第一次合併之後，作為與第一次合併相同的總體交易的一部分，Vertiv Holdings合併併成為第二合併子公司，第二合併子公司繼續作為倖存實體，並更名為 “Vertiv Holdings, LLC”（包括第一次合併和合並協議所考慮的其他交易，即 “業務合併”）。

GSAH為完成業務合併支付的總合並對價約為美元1,526.2 （“合併對價”）。合併對價以現金和股票的組合支付。業務合併完成時支付給維諦科技股東的現金對價金額為 $341.6。業務合併完成後支付給維諦科技股東的其餘對價為股票對價（“股票對價”），包括 118,261,955 我們新發行的A類普通股（“股票對價股”），其股票價值為美元10.00 每股用於確定作為合併對價的一部分應支付給Vertiv股東的A類普通股總數。此外，Vertiv股東有權以截至截止日期的應收税款協議（“應收税款協議”）下應付金額的形式獲得與業務合併有關的額外未來現金對價。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註11。

在執行合併協議的同時，Vertiv Holdings Co與某些投資者和執行官（“PIPE投資者”）簽訂了認購協議。PIPE 投資者訂閲了 123,900,000 總收購價等於美元的A類普通股股票1,239.0 （“PIPE投資”）。該公司使用了 $1,464.0 業務合併的收益用於償還其現有債務。與收購相關的交易成本和相關費用不包括在轉讓對價中，而是從PIPE投資和信託賬户的收益中扣除。

在業務合併方面，GS Acquisition Holdings Corp更名為Vertiv Holdings Co，並更改了其單位的交易代碼，每個單位代表首次公開募股中發行的A類普通股的一股和收購一股A類普通股的可贖回認股權證的三分之一（減去分為A類普通股和標的認股權證的單位數量（“公開認股權證”）其持有人的請求）（“單位”）。紐約證券交易所的A類普通股和公開認股權證

分別從 “GSAH.U”、“GSAH” 和 “GSAH WS” 改為 “Vert.u”、“VRT” 和 “vRT WS”。由於業務合併，Vertiv Holdings Co直接或間接成為維諦科技及其子公司所有資產的所有者，維諦科技股東持有公司A類普通股的一部分。

根據美國公認會計原則，業務合併記作反向資本重組，未記錄商譽或其他無形資產。該決定主要基於業務合併後的相對投票權、董事會的組成、管理層和業務合併的意圖。根據這種會計方法，出於財務報告目的，GSAH被視為 “被收購” 的公司。因此，出於會計目的，業務合併被視為等同於Vertiv以GSAH淨資產發行股票，淨資產主要包括其信託賬户中持有的現金以及資本重組。公司的淨資產按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。在業務合併之前，此處所列業務的申報金額是維諦技術（Vertiv）的業務金額。

(2) 重要會計政策的列報基礎和摘要

未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會的規章制度編制的，包括公司及其擁有控股權的子公司的賬目。這些簡明的合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常、經常性調整。

根據美國公認會計原則編制財務報表要求公司做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際金額可能與估計數不同。管理層不斷根據現有信息審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致訂正估計數。這些中期的業績不一定表示全年業績的預期，原因之一是 COVID-19 疫情影響了我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、員工隊伍或運營的其他關鍵方面，總體經濟狀況持續存在不確定性。

此處包含的附註應與公司截至2019年12月31日止年度的8 K/A表最新報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。2019年12月31日的信息源自公司截至2019年12月31日止年度的8 K/A表中的年度財務報表。

最近通過的會計公告

自2020年1月1日起，我們採用了2018-15年度財務會計準則委員會會計準則更新（“ASU”），《無形資產——商譽和其他——內部用途軟件》（副主題350-40），它將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部用途軟件的資本化要求保持一致。該指導方針是對通過之日後產生的所有實施成本的前瞻性採用的，與上一年度的無形資產相比，未經審計的簡明合併資產負債表上的無形資產現在記入本年度的其他資產，與上一年度的投資活動相比，未經審計的簡明合併現金流量表中的付款記錄在本年度經營活動的現金流中。

自2020年1月1日起，我們採用了亞利桑那州立大學2016-13年度——金融工具——信用損失（主題326），這是一項新標準，旨在用反映預期信用損失的方法取代現行美國公認會計原則下的已發生損失減值方法，需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信用損失估算提供依據。該準則的採用並未對未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。

(3) 收入

當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，公司確認銷售製成品和服務的收入，其金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。

收入分類

從2020年第二季度開始，銷售額在產品和服務提供類別內轉移，以反映公司矩陣組織結構內部的戰略調整。對截至2019年6月30日的三個月和六個月的比較結果進行了調整，以反映這一修改。此外，產品和服務產品類別名稱修改如下：服務和軟件解決方案更改為服務和備件，i.T. 邊緣和基礎設施更改為集成機架解決方案。關鍵基礎設施和解決方案產品的描述沒有變化。

下表按產品和服務提供以及控制權移交時間分列了我們的收入：


	截至2020年6月30日的三個月
	美洲		亞太地區		歐洲、中東和非洲		總計
按產品和服務提供的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案	$	250.6	$	202.2	$	99.4	$	552.2
服務和備件	161.1		88.1		66.5		315.7
集成機架解決方案	73.0		32.5		32.3		137.8
總計	$	484.7	$	322.8	$	198.2	$	1,005.7

收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務	$	332.4	$	256.8	$	153.4	$	742.6
隨着時間的推移轉移的產品和服務	152.3		66.0		44.8		263.1
總計	$	484.7	$	322.8	$	198.2	$	1,005.7


	截至2019年6月30日的三個月
	美洲		亞太地區		歐洲、中東和非洲		總計
按產品和服務提供的銷售額： ⁽¹⁾
關鍵基礎設施和解決方案	$	317.4	$	194.7	$	124.3	$	636.4
服務和備件	170.9		91.5		74.3		336.7
集成機架解決方案	86.8		37.1		37.1		161.0
總計	$	575.1	$	323.3	$	235.7	$	1,134.1

收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務	$	417.3	$	254.7	$	190.3	$	862.3
隨着時間的推移轉移的產品和服務	157.8		68.6		45.4		271.8
總計	$	575.1	$	323.3	$	235.7	$	1,134.1

(1) 截至2019年6月30日的三個月，關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了美元 (36.2), $10.8，以及 $25.4分別以反映上述戰略調整.


	截至2020年6月30日的六個月
	美洲		亞太地區		歐洲、中東和非洲		總計
按產品和服務提供的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案	$	490.4	$	318.5	$	204.8	$	1,013.7
服務和備件	322.7		167.3		131.9		621.9
集成機架解決方案	138.3		60.9		68.2		267.4
總計	$	951.4	$	546.7	$	404.9	$	1,903.0

收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務	$	645.6	$	417.7	$	319.2	$	1,382.5
隨着時間的推移轉移的產品和服務	305.8		129.0		85.7		520.5
總計	$	951.4	$	546.7	$	404.9	$	1,903.0


	截至2019年6月30日的六個月
	美洲		亞太地區		歐洲、中東和非洲		總計
按產品和服務提供的銷售額： ⁽²⁾
關鍵基礎設施和解決方案	$	650.8	$	336.1	$	258.5	$	1,245.4
服務和備件	324.9		174.5		143.5		642.9
集成機架解決方案	154.0		71.7		74.9		300.6
總計	$	1,129.7	$	582.3	$	476.9	$	2,188.9

收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務	$	833.4	$	451.4	$	389.8	$	1,674.6
隨着時間的推移轉移的產品和服務	296.3		130.9		87.1		514.3
總計	$	1,129.7	$	582.3	$	476.9	$	2,188.9

(2) 截至2019年6月30日的六個月中，關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了美元 (65.8), $10.7，以及 $55.1分別以反映上述戰略調整.

我們當前和長期合同資產的期初和期末餘額以及當前和長期遞延收入如下：


	截至2020年6月30日的餘額		截至2019年12月31日的餘額

遞延收入-當前 ⁽³⁾	$	190.2	$	160.9
遞延收入-非流動 ⁽⁴⁾	37.9		41.3
其他合同負債——當前 ⁽³⁾	36.0		39.8

(3) 當期遞延收入和合同負債包含在應計費用和其他負債中。

(4) 非流動遞延收入記入其他長期負債。

遞延收入主要包括維護、延長保修和其他服務合同。我們預計將確認收入為美元11.6, $13.8 和 $12.5 分別在2021年的最後六個月、2022財年及以後。

(4) 重組成本

重組成本包括與公司努力不斷提高運營效率和部署資產以保持全球競爭力相關的費用。啟動和搬遷成本包括搬遷固定資產、員工培訓和搬遷的成本。空置設施成本包括安保、維護、公用事業和其他費用。該公司預計，2020年全年重組費用約為美元8.0；但是，由於 COVID-19 的持續影響，該公司正在繼續重新評估其業務，這可能會導致在2020年及以後採取進一步的重組行動。作為組織調整計劃的一部分，這筆費用將主要與遣散費和福利有關。

按業務部門劃分的重組成本如下：


	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
美洲	$	0.7	$	0.4	$	1.0	$	0.8
亞太地區	—		—		0.2		0.1
歐洲、中東和非洲	1.6		4.2		0.8		4.5
企業	0.1		—		(0.7)		—
總計	$	2.4	$	4.6	$	1.3	$	5.4

在截至2020年6月30日的六個月中，業務重組負債的變化如下：


	2019年12月31日		開支		已付費/已使用		2020年6月30日
遣散費和福利	$	21.6	$	0.6	$	(12.7)	$	9.5
租賃和合同終止	—		—		—		—
空置設施和其他停工費用	0.6		—		(0.1)		0.5
啟動和搬遷成本	—		0.7		(0.7)		—
總計	$	22.2	$	1.3	$	(13.5)	$	10.0

在截至2019年6月30日的六個月中，業務重組負債的變化如下：


	2018年12月31日		開支		已付費/已使用		2019年6月30日
遣散費和福利	$	24.6	$	4.4	$	(11.7)	$	17.3
租賃和合同終止	—		—		—		—
空置設施和其他停工費用	1.2		0.6		(0.7)		1.1
啟動和搬遷成本	—		0.4		(0.4)		—
總計	$	25.8	$	5.4	$	(12.8)	$	18.4

(5) 商譽和其他無形資產

按業務板塊劃分的商譽如下：


	美洲		亞太地區		歐洲、中東和非洲		總計
餘額，2019 年 12 月 31 日	$	371.5	$	50.3	$	184.0	$	605.8
外幣折算	(1.4)		(1.4)		(3.0)		(5.8)
餘額，2020 年 6 月 30 日	$	370.1	$	48.9	$	181.0	$	600.0

按主要類別分列的可識別無形資產的總賬面金額和累計攤銷額如下：


截至2020年6月30日	格羅斯		累計攤銷		網
客户關係	$	1,083.5	$	(308.5)	$	775.0
開發的技術	324.3		(121.4)		202.9
資本化軟件	91.0		(41.9)		49.1
商標	38.7		(14.8)		23.9
有限壽命的可識別無形資產總額	$	1,537.5	$	(486.6)	$	1,050.9
無限期商標	290.2		—		290.2
無形資產總額	$	1,827.7	$	(486.6)	$	1,341.1
截至2019年12月31日	格羅斯		累計攤銷		網
客户關係	$	1,099.2	$	(268.2)	$	831.0
開發的技術	3282		(105.4)		222.8
資本化軟件	103.3		(35.8)		67.5
商標	38.6		(12.4)		26.2
優惠的運營租約	2.1		(2.1)		—
有限壽命的可識別無形資產總額	$	1,571.4	$	(423.9)	$	1,147.5
無限期商標	294.1		—		294.1
無形資產總額	$	1,865.5	$	(423.9)	$	1,441.6

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的無形資產攤銷費用總額為美元35.7, $36.8 和 $72.0, $72.2，分別地。

在截至2020年6月30日的季度中，管理層改變了在美洲細分市場實施的ERP平臺戰略。結果，公司確認註銷了大約 $12.3，主要由資本化軟件成本組成，在未經審計的簡明合併收益表（虧損）中，扣除其他扣除額以外的公司支出。

該公司考慮了由 COVID-19 疫情和全球經濟不確定性導致的整體宏觀經濟狀況，得出的結論是，其公允價值的可能性不大三申報單位跌至賬面價值以下，因此截至2020年6月30日，無需進行中期量化減值測試。由於 COVID-19 疫情，當前全球經濟的不確定性增加了以下可能性：用於確定報告單位公允價值的關鍵假設（例如銷售估計、成本因素、貼現率和股價）的不利變化可能導致未來時期的中期量化商譽減值測試和非現金商譽減值。

鑑於 COVID-19 疫情，該公司還審查了其無限期的商名無形資產，並得出結論，此類商名資產的公允價值低於其賬面價值的可能性不大。但是，圍繞 COVID-19 疫情影響的不確定性增加了以下可能性：用於確定無限期無形資產公允價值的關鍵假設（例如銷售估算值或貼現率）的不利變化可能導致未來時期的臨時量化商名減值測試和非現金商名減值。此外，當前宏觀經濟環境的不確定性可能導致公司營銷和品牌戰略的變化，這也可能影響公司商標的賬面價值或估計的使用壽命。

(6) 債務

截至2020年6月30日和2019年12月31日，淨長期債務包括以下內容：


	2020年6月30日		2019年12月31日
2027 年到期的定期貸款	$	2,194.5	$	—
ABL 循環信貸額度	269.9		145.2
2023 年到期的定期貸款	—		2,070.0
9.2502024 年到期票據百分比	—		750.0
12.00%/13.00% 高級 PiK 切換票據 2022 年到期	—		500.0
10.002024 年到期票據百分比	—		120.0
未攤銷的折扣和發行成本	(33.4)		(117.9)
	2,431.0		3,467.3
減去：當前部分	(22.0)		—
長期債務總額，扣除流動部分	$	2,409.0	$	3,467.3

截至2020年6月30日，公司債務的合同到期日如下所示：


	定期貸款		ABL		短期借款		總計
2020 年的剩餘時間	$	11.0	$	—	$	20.2	$	31.2
2021	22.0		—		—		22.0
2022	22.0		—		—		22.0
2023	22.0		—		—		22.0
2024	22.0		—		—		22.0
2025	22.0		269.9		—		291.9
此後	2,073.5		—		—		2,073.5
總計	$	2,194.5	$	269.9	$	20.2	$	2,484.6

2020年3月2日，我們通過簽署（i）優先資產循環信貸協議（定義見下文）的第5號修正案，完成了再融資，該修正案由維帝夫集團公司、特拉華州的一家公司（“維帝夫集團” 或 “借款人”）和維諦控股公司的間接全資子公司——特拉華州的一家公司維蒂夫中間控股二公司（“控股公司”）以及 Vertiv 集團的直接母公司 Vertiv 集團的某些直接和間接子公司，作為其下的共同借款人和擔保人，各種金融不時作為貸款方的機構、作為行政代理人的北美摩根大通銀行（以 “ABL代理人” 的身份），以及作為附加代理人和信用證發行人的某些其他機構（“ABL修正案” 和經ABL修正案修訂的先前資產循環信貸協議，“ABL循環信貸額度”），ABL修正案延長了其到期日，並對先前基於資產的循環信貸協議和 (ii) 新的定期貸款信貸協議進行了某些其他修改,除其他外，控股公司、作為借款人的維捷集團、不時與其當事方的各種金融機構（“定期貸款人”）以及作為管理代理人的北卡羅來納州花旗銀行（以此類身份稱為 “定期代理人”）（“定期貸款信貸協議”）（“定期貸款信貸協議”），定期貸款信貸協議規定了美元2,200.0 優先有擔保定期貸款，其收益與ABL循環信貸額度下的某些借款一起用於全額償還或贖回某些現有債務，並支付某些費用和開支，詳情見下文。再融資交易降低了我們未來的還本付息要求，並延長了我們債務的到期日。

在截止日期和再融資交易完成之前，Vertiv使用業務合併的部分收益（包括PIPE投資）來償還美元176.0 先前基於資產的循環信貸協議下的未償債務以及大約美元1,285.9 優先定期貸款額度（定義見下文）下的未償債務。

在業務合併的還款和隨後的再融資交易方面，我們確認了美元99.0 註銷遞延融資費用和美元75.0 優先票據的提前贖回溢價（定義見下文）。註銷記錄在未經審計的簡明合併收益表（虧損）中的債務清償損失中。

2027 年到期的定期貸款

根據定期貸款信貸協議, 定期貸款人賺了 $2,200.0 向借款人提供優先擔保定期貸款（“定期貸款”）。定期貸款的收益以及ABL循環信貸額度下的某些借款用於全額償還或贖回借款人以及特拉華州一家公司（“Holdco”）和借款人的間接母公司維蒂夫中級控股公司（“再融資”）的未償債務（“再融資”），並支付費用和開支與 (a) 簽訂定期貸款信貸協議、(b) 加入ABL循環信貸額度以及 (c) 此類還款有關和兑換。

在某些條件下，未經當時存在的定期貸款人的同意（但須收到承付款），借款人可以根據定期貸款信貸協議（作為定期貸款的增加或作為一筆或多筆新的定期貸款）（“增量定期貸款”）獲得額外貸款，本金總額不超過 (a) 美元中較大者325.0 和 60.0合併息税折舊攤銷前利潤（定義見定期貸款信貸協議）的百分比，加上 (b) 相當於根據定期貸款信貸協議借入的同等額定期貸款以及在定期貸款信貸協議之外利用原本可用於增量定期貸款的容量產生的某些其他同等額債務的自願預付、回購和贖回的金額，以及 (c) 無限金額，前提是按預計生效後的依據，(i) 抵押品擔保的債務（定義見下文）在與定期貸款同等的基礎上，合併第一留置權淨槓桿比率（定義見定期貸款信貸協議）將不超過 3.75:1.00 和 (ii) 對於在定期貸款信貸協議之外產生並由抵押品以初級定期貸款或無抵押擔保的債務，合併總淨槓桿比率（定義見定期貸款信貸協議）不得超過 (A) 5.25:1.00 或 (B) 如果此類債務與允許的收購或其他允許的投資有關，則該交易完成前夕生效的合併總淨槓桿比率（第 (a)、(b) 和 (c) 條中提及的金額，統稱為 “增量金額”）。在某些條件下，借款人可能會使用當時可用的增量金額代替增量定期貸款，在定期貸款信貸協議之外承擔額外債務。

定期貸款按季度等額分期償還，金額等於 1.00本金的年利百分比，從2020年6月30日開始。根據借款人的選擇，適用於定期貸款的利率是（a）基準利率（即（i）北卡羅來納州花旗銀行當天最優惠利率中最高的利率，（ii）紐約聯邦儲備銀行設定的當前（A）聯邦基金利率和（B）包括隔夜聯邦基金和隔夜倫敦銀行同業拆借利率的利率，再加上 0.50%，（iii）一個月利息期的倫敦銀行同業拆借利率，加上 1.00% 和 (iv) 1.00%)，再加上 2.00% 或 (b) 一、二、三或六個月倫敦銀行同意，或12個月倫敦銀行同意，如果經定期貸款人同意，則為12個月倫敦銀行同意，或任何較短的期限（由借款人選擇），以及 3.00%。此外，在進行再融資的同時，Vertiv集團簽訂了利率互換協議，初始名義金額為美元1,200.0，這將減少到美元1,000.0 在 2021 年並保持在 $1,000.0 直到2027年定期貸款信貸協議到期。互換交易將浮動利率利息支付換成名義金額的固定利率利息，以減少利率波動。截至2020年6月30日，定期貸款的借款利率為 3.18%.

借款人可以自願全額或部分預付定期貸款，但須遵守最低金額，事先通知，但不收取保費或罰款（除某些例外情況外， 1.00在日期之前（即定期貸款信貸協議簽訂後六個月）與重新定價交易相關的任何預付款的溢價百分比。借款人必須償還定期貸款 50超額現金流的百分比（定義見定期貸款信貸協議）， 100某些資產出售、意外事故和譴責事件以及某些其他債務產生的淨現金收益的百分比，每種情況都受某些降級、再投資權、門檻和其他例外情況的限制。

借款人在定期貸款信貸協議下的義務由控股公司和借款人所有直接和間接在美國的全資子公司（某些允許的例外情況除外）（統稱為 “擔保人”）提供擔保。除某些例外情況外，借款人和擔保人在定期貸款信貸協議和相關文件下的義務由對借款人和擔保人的幾乎所有資產（“抵押品”）的留置權擔保。

定期貸款信貸協議包含慣常陳述和擔保、肯定、報告和否定承諾以及違約事件。

ABL 循環信貸額度

ABL修正案延長了控股、借款人、借款人的某些子公司、作為共同借款人的各種金融機構之間不時修訂、重述、補充或以其他方式修改的截至2016年11月30日的循環信貸協議（在2020年3月2日之前不時修訂、重述、補充或以其他方式修改 “先前基於資產的循環信貸協議”）的到期日，並對該協議進行了某些其他修改，即貸款人（在ABL修正案生效後，“ABL貸款人”）、ABL代理人和某些其他人機構不時作為其中的其他代理人和信用證發行人。ABL循環信貸額度可供借款人和共同借款人使用，並根據美國和外國次級貸款提供各種貨幣的循環貸款，總額不超過美元455.0 信用證次級貸款額度為美元200.0 還有一個美元的 swingline 子設施75.0，在每種情況下，都要視不同的借款基礎而定。ABL循環信貸額度下的借款受借款基礎計算的限制，該基礎是符合條件的應收賬款、某些合格庫存和某些非限制性現金的指定百分比之和減去任何適用儲備金的金額。2020年3月2日，ABL循環信貸額度下的借款與定期貸款的收益一起用於完成再融資和營運資金用途。展望未來，ABL循環信貸額度下的借款可用於營運資金和一般公司用途。除非根據ABL循環信貸額度的條款終止，否則ABL循環信貸額度下的所有承諾都將在《ABL修正案》生效五週年之際終止，任何未償貸款均應到期。

在某些條件下，未經當時存在的ABL貸款人的同意（但以收到的承諾為前提），ABL循環信貸額度下的承付款可以增加到最高美元600.0。

ABL循環信貸額度下適用於以美元計價的貸款的利率是，由借款人選擇：(a) 基準利率（這是該日北美摩根大通銀行最優惠利率中最高的）；（ii）紐約聯邦儲備銀行設定的當前（A）聯邦基金利率中的較大者；（B）包括隔夜和聯邦利率每種情況下的隔夜倫敦銀行同業拆借利率，再加上 0.50%，（iii）一個月利息期的倫敦銀行同業拆借利率，加上 1.00% 和 (iv) 1.00%），加上適用的利潤（“基準利率利潤”），範圍從 0.25% 到 0.75百分比，取決於平均超額可用性或 (b) 一、二、三或六個月的倫敦銀行同業拆借利率，或者，如果所有ABL貸款機構都有12個月倫敦銀行同業拆借利率或任何較短期限（由借款人選擇），加上適用的利潤（“倫敦銀行同業拆借利率保證金”，加上基準利率利潤率，“適用利潤”）介於 1.25% 到 1.75%，取決於平均剩餘可用性。某些 “FILO” 計價貸款的利潤率等於適用利潤率，外加額外利潤 1.00%。以美元以外貨幣計價的貸款受慣例和指數的約束，但在每種情況下，適用利潤率相同。此外，ABL循環信貸額度下適用以下費用：(a) 未使用的額度費為 0.25ABL循環信貸額度下承諾中未使用部分的年度百分比，（b）按每份信用證的規定總額計算的信用證參與費，相當於倫敦銀行同業拆借利率的利潤，（c）貸款人、信用證發行人和代理人的某些其他慣常費用和開支。

借款人和共同借款人在ABL循環信貸額度下的義務由擔保人（包括某些共同借款人與其他共同借款人的義務有關的共同借款人）提供擔保，除某些例外情況外，還由借款人的某些非美國限制性子公司（“外國擔保人”）提供擔保。沒有外國擔保人為借款人或任何作為借款人美國子公司的共同借款人的義務提供擔保。除某些例外情況外，借款人、共同借款人、擔保人和外國擔保人在ABL循環信貸額度及相關文件下的義務由抵押品的留置權擔保，除某些例外情況和例外情況外，還包括作為借款人非美國子公司的共同借款人的某些資產以及外國擔保人的某些資產（統稱為 “外國抵押品”）。任何外國抵押品均不能擔保借款人或作為借款人美國子公司的任何共同借款人的債務。

ABL循環信貸額度包含慣例陳述和擔保、肯定、報告（包括與借款基礎相關的事項）和負面承諾以及違約事件。ABL循環信貸額度要求在全球可用性（定義見ABL循環信貸額度）小於（a）中較大值的任何一天維持最低合併固定費用覆蓋率（定義見ABL循環信貸額度） 10.0佔承諾總額的百分比和 (b) 美元30,000,000 的 1.00 至 1.00，測試截至最近結束的已交付財務數據的財政季度最後一天結束的四個財季期間，以及隨後每個財政季度末，直至全球可用性超過 (a) 中較大者為止 10.0佔承諾總額的百分比和 (b) 美元30,000,000 連續 30 個日曆日。

截至2020年6月30日，維諦科技集團和共同借款人擁有美元164.9 ABL循環信貸額度下的可用性，扣除本金總額為美元的未償信用證20.3，並考慮到ABL循環信貸額度中規定的借款基礎限制和加權平均借款利率為 1.5 百分之

短期借款

截至2020年6月30日，該公司的收入為美元20.2 與執行貸款協議相關的未償短期債務以及收到與其一家國際子公司有關的銀行承兑匯票。整個 $20.2 截至2020年6月30日的未償短期借款預計將在2021年第一季度之前償還。截至2020年6月30日，該協議已沒有剩餘的可用性。

前期定期貸款機制

2016年11月30日，Vertiv集團和控股公司不時與多家作為貸款方的金融機構簽訂定期貸款信貸協議，作為管理代理人的摩根大通銀行簽訂定期貸款信貸協議（2020年3月2日之前不時修訂的 “先前定期貸款額度”）。先前定期貸款機制最初提供的是 $2,320.0 高級定期貸款。2017 年 12 月 22 日，Vertiv 集團額外獲得了 $325.0 先前定期貸款機制下的增量定期貸款。扣除預付款和攤銷後，截至2019年12月31日，未償定期貸款的本金餘額為美元2,070.0。

如上所述，2020年3月2日，上期定期貸款已全部償還。

贖回先前票據

2020年1月31日，Vertiv啟動了為上期定期貸款機制管理的債務進行再融資的程序，並修改和延長《先前資產循環信貸協議》。在這些再融資交易中，Vertiv將Holdco的全部資金都記入了賬户500.0 的 12.00%/13.002022年到期的優先PiK Toggle票據百分比（“2022年優先票據”），Vertiv集團的美元750.0 的 9.2502024 年到期的優先票據（“2024 年優先票據”）和 Vertiv 集團美元的百分比120.0 的 10.00根據相應的契約，將於2020年3月2日有條件贖回的2024年到期的優先擔保第二留置權票據（“2024年優先擔保票據”，以及2022年優先票據和2024年優先票據統稱為 “優先票據”）的百分比。總計 $0.5 2024年優先票據的本金此前是根據與業務合併有關的控制權變更要約進行投標的，並於2020年2月7日回購。先前票據的剩餘餘額已於2020年3月2日全額兑換。在2020年3月2日贖回先前票據方面，我們確認了1美元75.0 贖回保費和 $34.3 截至2020年6月30日的六個月內註銷的遞延債務發行成本，已計入其他扣除額，淨額。

(7) 租賃

該公司租賃辦公空間、倉庫、車輛和設備。租賃的剩餘租賃條款為 1 年至 20 年份，其中一些有續訂和終止選項。終止期權可由公司選擇行使。根據指導方針的規定，延期或終止的條款和條件被視為使用權資產和租賃負債的一部分。我們的大多數租約都是經營租賃。融資租賃對我們的簡明合併財務報表無關緊要。

運營租賃費用如下：


	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
運營租賃成本	$	12.3	$	12.5	$	25.2	$	24.9
短期和可變租賃成本	5.6		8.3		13.1		14.1
總租賃成本	$	17.9	$	20.8	$	38.3	$	39.0

與經營租賃相關的補充現金流信息如下：


	截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
運營現金流出——經營租賃的付款	$	25.2	$	24.7
為換取新的租賃義務而獲得的使用權資產：


經營租賃	$	24.6	$	126.5

與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：


	財務報表細列項目	2020年6月30日		2019年12月31日

經營租賃使用權資產	其他資產	$	120.6	$	110.4



經營租賃負債	應計費用和其他負債	36.0		35.0

經營租賃負債	其他長期負債	86.5		78.2

租賃負債總額		$	122.5	$	113.2

運營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下：


	2020年6月30日		2019年12月31日
加權平均剩餘租賃期限	4.4 年份		4.5 年份


加權平均折扣率	6.5	%	7.3	%

租賃負債的到期日如下：


	截至2020年6月30日		截至2019年12月31日
	經營租賃
2020	$	23.3	$	43.3
2021	37.5		31.6
2022	29.8		24.1
2023	23.0		18.0
2024	13.7		10.6
此後	16.8		14.2
租賃付款總額	144.1		141.8
減去：估算利息	(21.6)		(28.6)
租賃負債的現值	$	122.5	$	113.2

(8) 所得税

有效税率是 35.3 百分比，（551.7) 百分比和 (13.0) 百分比，(58.7）在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月中分別為百分比。當前三個月和六個月期間的有效税率主要受我們在美國和非美國業務之間的收入組合以及2017年《減税和就業法》（“該法”）全球無形低税收入條款的影響，後者被用於美國聯邦用途的估值補貼的變化和主要與（1）由外幣變動引起的無限期再投資負債變化以及在此期間頒佈的立法變更相關的離散税收調整所抵消時期，（2）某些非美國國家的變化估值補貼，以及（3）與不確定税收狀況相關的調整。比較三個月和六個月期間的有效利率主要受我們在美國和非美國業務之間的收入組合以及 “法案” 全球無形低税收入條款的影響，後者被用於美國聯邦目的的估值補貼的變化所抵消。

該公司已規定對所有臨時差異徵收美國聯邦所得税和外國預扣税，這些差異歸因於不被視為無限期再投資的外國子公司的基差異。截至2020年6月30日，公司擁有某些外國子公司的某些收益，這些收益將繼續無限期地進行再投資，但確定這種影響不切實際。

2020 年 3 月 18 日頒佈了《家庭第一冠狀病毒應對法》（FFCR 法案），並於 2020 年 3 月 27 日分別頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（CARES 法案），以應對 COVID-19 疫情。FFCR法案和CARES法案包含許多所得税條款，例如放寬對利息可扣除性的限制，以及使用2017年12月31日之後的應納税年度產生的淨營業虧損。儘管我們繼續評估這些條款對我們的税收籌劃策略的影響，但由於鉅額利息和淨營業虧損結轉需要繳納估值補貼，但我們預計FFCR法案和CARES法案的立場不會對公司的年度有效税率或税收狀況產生重大影響。

(9) 關聯方交易

服務協議

公司從Platinum Equity Advisors, LLC（“顧問”）和顧問的附屬公司獲得了某些企業和諮詢服務。這些服務是根據顧問與公司之間的企業諮詢服務協議（“CASA”）提供的。在截至2020年3月31日的三個月中，公司記錄了美元0.5 與CASA有關的費用。該協議於 2020 年 2 月 7 日終止。

在截至2020年3月31日的三個月中，公司記錄了美元25.0 與業務合併相關服務相關的費用。這些費用被記錄為在額外實收資本中從GSAH獲得的現金的減少。

在截至2020年6月30日的三個月中，公司錄得美元5.5 與調整與業務合併相關的合併對價相關的現金。

與顧問關聯公司的交易

公司還在正常業務過程中向顧問的附屬公司購買和出售商品。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月中，購買量為美元12.9, $18.4 和 $24.4, $31.1，分別地。

應收税款協議

在業務合併截止之日，公司與顧問簽訂了應收税款協議。有關其他信息，請參閲附註11——金融工具和風險管理。

(10) 其他財務信息


	2020年6月30日		2019年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物	$	369.7	$	223.5
限制性現金包含在其他流動資產中	10.2		10.2
現金、現金等價物和限制性現金總額	$	379.9	$	233.7


	2020年6月30日		2019年12月31日
庫存
成品	$	217.8	$	180.2
原材料	157.9		162.6
工作正在進行中	92.2		58.2
庫存總額	$	467.9	$	401.0

	2020年6月30日		2019年12月31日
財產、廠房和設備，淨額
機械和設備	$	292.2	$	280.7
建築物	247.9		243.2
土地	46.2		46.7
在建工程	9.4		21.9
不動產、廠房和設備，按成本計算	595.7		592.5
減去：累計折舊	(188.6)		(164.3)
財產、廠房和設備，淨額	$	407.1	$	428.2

	2020年6月30日		2019年12月31日
應計費用和其他負債
遞延收入	$	190.2	$	160.9
應計工資和其他員工薪酬	99.3		145.4
產品質保	36.9		43.2
訴訟儲備金（見附註17）	96.5		92.9
經營租賃負債	36.0		35.0
其他	302.7		390.3
總計	$	761.6	$	867.7


	2020		2019
產品保修應計金額的變化
期初餘額，12 月 31 日	$	43.3	$	44.9
撥備費用記作支出	13.2		18.7
已付費/已使用	(19.6)		(24.5)
6月30日期末餘額	$	36.9	$	39.1

(11) 金融工具和風險管理

根據ASC 820，公司使用三級公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的投入。可觀察到的輸入來自獨立於公司的來源。不可觀察的輸入反映了公司對市場參與者在估值資產或負債時將使用的因素的假設，這些因素是根據當時可用的最佳信息得出的。這些等級包括以下內容：

第 1 級 — 輸入包括相同資產或負債在活躍市場中可觀察到的未經調整的報價

第 2 級 — 投入包括活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的價格

第 3 級 — 輸入包括不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設

在確定公允價值時，公司使用各種估值技術，並優先使用可觀察的投入。可觀測輸入的可用性因工具而異，並取決於多種因素，包括工具的類型、該工具是否活躍交易以及該工具特有的其他特徵。對於許多金融工具而言，定價投入在市場上很容易觀察到，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，估值不需要管理層的重大判斷。對於其他金融工具，定價投入在市場上不太明顯，可能需要管理層的判斷。

定期公允價值測量

我們選擇對應收税款協議採用公允價值期權會計。公司按公允價值確認的金融工具以及所使用的公允價值衡量標準摘要如下：


	總計	相同資產在活躍市場中的報價（1級）	其他可觀測輸入（級別 2）	不可觀察的輸入（級別 3）
2020年6月30日
應收税款協議	133.3	—	—	133.3
利率互換	35.5	—	35.5	—

應收税款協議 — 價值使用第 3 級輸入確定。該衡量標準是根據公司自己的假設（包括未來應納税所得額的時間和金額以及税收屬性的可實現性）使用不可觀察的輸入計算得出的。在對2020年6月30日的應收税負債進行估值時，我們使用的貼現率為 5.2%。貼現率是根據無風險利率和Vertiv的隱含信用利差確定的。貼現率變動一個百分點將導致價值變化約為美元7.0 2020 年 6 月 30 日。不可觀察的投入的重大變化可能導致應收税負債的實質性變化。

利率互換 — 使用報告日的倫敦銀行同業拆借利率曲線進行估值。這些合同的交易對手是評級很高的金融機構。通過公司的信用估值調整（“CVA”），公司利率互換的公允價值根據交易對手的非履約風險和信譽進行了調整。CVA是在交易對手層面計算的，使用每個付款日的公允價值敞口，並應用適當的存活率和邊際違約百分比的加權概率。

應收税款協議價值變動的詳細信息如下：


期初負債餘額，2020 年 1 月 1 日	$	—
應收税款協議，最初記錄	133.4
公允價值的變化	(0.1)
期末負債餘額，2020 年 6 月 30 日	$	133.3

應收税款協議

在截止日期，公司簽訂了應收税款協議，該協議通常規定我們向Vertiv的股東付款 65我們在業務合併結束後一段時間內實際實現（或被視為實現）的美國聯邦、州、地方和某些外國税現金税節省的百分比，原因是：（i）某些業務合併前收購導致維捷某些無形資產的税基增加；（ii）用於增加研究活動的某些美國聯邦所得税抵免（所謂的 “研發抵免”）以及（iii）相關的税收減免某些業務合併費用。我們預計將保留其餘部分的好處 35這些現金税儲蓄的百分比。

就應收税款協議而言，適用的税收節省額通常是通過將我們在給定應納税年度的實際納税義務與在沒有某些無形資產的税基、美國聯邦所得税研發抵免和上述某些企業合併費用的税收減免的情況下在該應納税年度內需要繳納的税款金額進行比較來計算的。除下文所述外，應收税款協議的期限將在業務合併完成後的十二個應納税年度內延續。但是，上文（i）和（ii）中描述的付款通常將推遲到業務合併結束後的第三個納税年度結束。上文（iii）中描述的付款通常將延期至業務合併結束後的第四個應納税年度結束，然後在接下來的三個應納税年度中按比例支付

無論我們是否真正實現了此類税收優惠，都應納税年度。應收税款協議下的付款不以維諦科技股東對我們股票的持續所有權為條件。

在某些情況下（包括重大違反我們的義務、構成控制權變更的某些行動或交易、剝離某些資產，在應收税款協議期限結束時或在三年後由我們選擇），應收税款協議下的付款將加快並立即一次性到期。在這種情況下，加速時到期的付款將基於我們預期的未來税收節省的現值，使用某些估值假設，包括我們將產生足夠的應納税所得額，以充分利用應收税款協議所涵蓋的適用税收資產和屬性（或者，在剝離某些資產的情況下，與此類資產相關的適用税收屬性）。因此，在這種情況下，我們實現的實際現金税收儲蓄可能大大低於我們在加速時需要支付的相應應收税款協議款項。此外，加快履行應收税款協議規定的義務可能會對我們的流動性產生重大的負面影響。

應收税款協議規定我們向 Vertiv 的股東付款 65已實現（或視為已實現）的現金税儲蓄的百分比 12-如上所述，業務合併結束後的一年期間。在《應收税款協議》生效的第十二年，將根據以下條件向維捷股東額外付款 65尚未實現的剩餘税收優惠的百分比。根據應收税款協議，未來預期付款的時間取決於各種因素，包括企業合併時的現有税基、税收優惠的實現以及税法的變化。但是，由於公司有義務在之後結清剩餘的税收優惠 12 多年來，公司得出結論，該負債應按公允價值計量，並在未經審計的簡明合併資產負債表中記入其他長期負債。該公司估計總付款約為 $191.5 在未貼現的基礎上。截至截止日期的估計負債的公允價值 $133.4 已列為對額外實收資本的調整。隨後的衡量標準將根據時間的推移、無風險利率的變化和隱含的信用利差，酌情記錄在利息支出、淨收益和累計的其他綜合收益中。應收税款協議的現金流在根據我們自己的信用利差調整的工具的適用期限內以適當的利率進行貼現。歸因於我們自己的信用風險利差的應收税款協議的公允價值變動記錄在其他綜合收益中。這些估計和假設可能會發生變化，這可能會對負債的衡量產生重大影響。

我們已經記錄了 $7.1 和 $16.2 在合併收益（虧損）表中分別扣除截至2020年6月30日的三個月和六個月的利息支出和未實現（虧損）收益（美元）9.7) 和 $16.2分別在與截止日期至2020年6月30日期間應收税負債公允價值變動相關的累計其他綜合收益中。

利率風險管理

公司可能會不時訂立旨在對衝浮動利率債務利息支出的可變性的衍生金融工具。衍生品按其公允價值在合併資產負債表中確認為資產或負債。當衍生工具符合現金流對衝條件時，根據抵消的性質和有效性，公允價值的變化將通過其他綜合收益遞延。

在2020年3月2日進行再融資的同時，公司指定了某些利率互換，初始名義金額為美元1,200.0 作為現金流套期保值。

公司使用利率互換來管理我們總債務投資組合的利率組合和相關的總體借款成本。2020年6月30日，被指定為現金流套期保值的利率互換協議實際上互換了初始金額為美元1,200.0 基於倫敦銀行同業拆借利率的固定利率債務的浮動利率債務。我們的利率互換將於2027年3月到期。利率互換的公允價值為未實現虧損美元35.5，其中 $10.9 已記錄在應計費用和其他負債中，以及 $24.6 在截至2020年6月30日的資產負債表上的其他長期負債和累計其他綜合收益中的相關未實現虧損中。公司認可了 $0.5 和 $0.5 截至2020年6月30日的三個月和六個月的收益。截至2020年6月30日，該公司預計約為美元10.9 現金流套期保值的税前淨虧損將在未來十二個月內從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為收益。

其他公允價值衡量標準

我們根據市場報價使用二級輸入來確定債務的公允價值。下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值，包括截至2020年6月30日和2019年12月31日的長期債務的流動部分。


	2020年6月30日 ⁽¹⁾						2019年12月31日
	公允價值		面值 ⁽²⁾		公允價值		面值 ⁽²⁾
2027 年到期的定期貸款	$	2,079.3	$	2,194.5	$	—	$	—
2025 年到期的 ABL 循環信貸額度	269.9		269.9		145.2		145.2
短期借款	20.2		20.2		—		—
2023 年到期的定期貸款	—		—		2,064.8		2,070.0
9.2502024 年到期票據百分比	—		—		805.3		750.0
12.00%/13.00% 高級 PiK 切換票據 2022 年到期	—		—		517.5		500.0
10.002024 年到期票據百分比	—		—		127.5		120.0

(1) 2020年3月2日，Vertiv Holdings Co的某些子公司與多家金融機構簽訂了定期貸款信貸協議，金額為美元2,200.0 的優先擔保定期貸款。定期貸款的收益用於全額償還或贖回某些未償債務。有關其他信息，請參閲附註6 “債務”。

(2) 有關其他信息，請參閲附註6——債務

(12) 其他扣除額，淨額

其他扣除額，淨額彙總如下：


	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
無形資產（不包括軟件）的攤銷	32.2		32.4		64.6		65.2
重組成本（見註釋4）	2.4		4.6		1.3		5.4
外匯損失（收益），淨額	2.8		(5.3)		4.6		(1.8)

資本化軟件註銷（見附註5）	12.3		—		12.3		—
其他，淨額	(0.2)		(3.6)		1.0		(1.8)
總計	$	49.5	$	28.1	$	83.8	$	67.0

(13) 累計其他綜合收益（虧損）

累計其他綜合收益（虧損）中的活動如下：


	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
外幣折算，開始	$	(21.4)	$	49.9	$	32.9	$	43.2
其他綜合（虧損）收入	11.9		(11.4)		(42.4)		(4.7)
外幣折算，結尾	(9.5)		38.5		(9.5)		38.5
利率互換，開始	(24.0)		—		—		—
期內遞延的未實現虧損 ⁽²⁾	(11.5)		—		(35.5)		—
利率互換，結束	(35.5)		—		(35.5)		—
養老金，起步	(15.0)		(1.4)		(14.8)		(1.4)
期內遞延的精算收益（虧損），扣除所得税	—		—		(0.2)		—
養老金，到期	(15.0)		(1.4)		(15.0)		(1.4)
應收税款協議，開始	25.9		—		—		—
期內未實現（虧損）收益 ⁽¹⁾	(9.7)		—		16.2		—
應收税款協議，到期	16.2		—		16.2		—
累計的其他綜合（虧損）收益	$	(43.8)	$	37.1	$	(43.8)	$	37.1

(1) 應收税款協議中歸因於我們自身信用風險利差的公允價值變動記入其他綜合（虧損）收益。

(2) 在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，$0.5 和 $0.5，分別被重新歸類為收益。

(14) 區段信息

用於評估細分市場業績和做出運營決策的主要收入衡量標準是利息和所得税前的收益。該衡量標準不包括公司和其他成本，包括總部管理成本、股票薪酬、利息支出、其他激勵性薪酬、全球數字成本以及支持全球產品平臺開發和產品管理的成本。分部間銷售價格近似於市場價格。

按業務領域以及產品和服務提供的有關公司經營業績的彙總信息如下：

美洲包括為北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內的應用銷售的產品和服務。該細分市場的主要產品和服務包括：

•關鍵基礎設施和解決方案包括交流和直流電源管理、熱管理和模塊化超大規模類型數據中心站點。

•集成機架解決方案包括機架、機架電源、機架配電、機架散熱系統和可配置的集成解決方案；以及用於管理 i.T. 設備的硬件。

•服務和備件包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和數字關鍵基礎設施軟件。

亞太地區包括為中國、印度和亞洲其他地區的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內的應用銷售的產品和服務。提供的產品和服務與美洲細分市場類似。

歐洲、中東和非洲包括為歐洲、中東和非洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內的應用銷售的產品和服務。提供的產品和服務與美洲細分市場類似。

業務板塊


銷售	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
美洲	$	488.1	$	580.2	$	957.5	$	1,143.9
亞太地區	340.6		352.2		579.6		633.4
歐洲、中東和非洲	210.1		247.1		427.8		495.7
	1,038.8		1,179.5		1,964.9		2,273.0
淘汰	(33.1)		(45.4)		(61.9)		(84.1)
總計	$	1,005.7	$	1,134.1	$	1,903.0	$	2,188.9


細分市場間銷售	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
美洲	$	3.4	$	5.1	$	6.1	$	14.2
亞太地區	17.8		28.9		32.9		51.1
歐洲、中東和非洲	11.9		11.4		22.9		18.8
總計	$	33.1	$	45.4	$	61.9	$	84.1


所得税前收益（虧損）	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月
美洲	$	95.5	$	101.1	$	157.0	$	188.1
亞太地區	44.5		46.2		58.1		66.6
歐洲、中東和非洲	19.9		16.7		35.7		37.3
	159.9		164.0		250.8		292.0
企業和其他	(89.3)		(88.2)		(366.4)		(194.4)
利息支出，淨額	(30.1)		(78.7)		(99.1)		(156.4)
所得税前收入（虧損）	$	40.5	$	(2.9)	$	(214.7)	$	(58.8)


總資產	2020年6月30日		2019年12月31日
美洲	$	2,207.3	$	2,296.4
亞太地區	1,149.6		1,152.2
歐洲、中東和非洲	944.7		947.5
	4,301.6		4,396.1
企業和其他	428.3		261.3
總計	$	4,729.9	$	4,657.4


按產品和服務提供的銷售額	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月 ⁽¹⁾		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月 ⁽¹⁾
關鍵基礎設施和解決方案	$	552.2	$	636.4	$	1,013.7	$	1,245.4
服務和備件	315.7		336.7		621.9		642.9
集成機架解決方案	137.8		161.0		267.4		300.6
總計	$	1,005.7	$	1,134.1	$	1,903.0	$	2,188.9

(1) 從2020年第二季度開始，銷售額在產品和服務提供類別內轉移，以反映公司矩陣組織結構內部的戰略調整。截至2019年6月30日的三個月，關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果已調整了美元（36.2), $10.8，以及 $25.4分別以反映這種修改。截至2019年6月30日的六個月中，關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了美元（65.8), $10.7，以及 $55.1分別以反映這種修改。

(15) 股票薪酬計劃

我們的股票激勵計劃允許授予激勵性股票期權或非合格股票期權；股票增值權；績效獎勵（可能基於現金或股票）；限制性股票單位；限制性股票以及其他基於股票的獎勵。我們根據公司普通股在限制性股票和限制性股票單位（RSU）授予之日的公允價值以及股票期權的授予日公允價值（使用Black-Scholes公式確定）來衡量和記錄薪酬支出。我們在整個歸屬期內以直線方式記錄基於服務的獎勵（包括分級授予獎勵）的薪酬成本，或者在必要服務期內符合退休條件的員工的薪酬成本。我們會對獎勵的沒收情況進行核算。

截至2019年12月31日，GSAH尚未批准任何股權薪酬計劃。關於業務合併，GSAH董事會於2019年12月9日通過了維帝夫控股公司2020年股票激勵計劃，即 “2020年計劃”，該計劃在業務合併之前於2020年2月6日獲得GSAH股東的批准。根據2020年計劃，總計 33.5批准了百萬股可發行的股票獎勵並留待發行，目的是更好地激勵我們的員工、顧問和董事實現以我們的關鍵財務和運營指標以及相對股價升值衡量的卓越業績。2020年計劃由董事會薪酬委員會管理，允許授予激勵性股票期權或非合格股票期權；股票增值權；績效獎勵（可能基於現金或股票）；限制性股票單位；限制性股票；以及其他股票獎勵。從2021年開始的每個日曆年的第一個工作日開始，股票數量將至少增加（a） 10.5百萬股，(b) 3截至上一日曆年最後一天已發行股票數量的百分比，或（c）薪酬委員會確定的較少數量的股份。

股票期權

股票期權通常授予某些員工和董事，讓他們以等於授予之日公司股票市場價格的行使價購買普通股。期權獎勵通常歸屬 25每年的百分比四年持續服務並擁有 10-年合同條款。

該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估算股票期權的公允價值。股票期權估值中使用的主要重要假設包括預期股價波動率（基於等於期權預期壽命的最新歷史時期）；預期期權壽命（根據歷史經驗估計）；預期股息收益率；以及無風險利率（根據期權預期壽命等於期權預期壽命的美國國債零息收益率的估計）。由於該公司直到最近才上市，因此我們沒有足夠的歷史信息來作為預期波動率的依據。因此，我們的波動率假設基於類似上市公司的歷史和隱含波動率，這些波動率是在考慮行業、生命週期階段、規模和財務槓桿率等因素的情況下確定的。由於公司沒有授予股票期權的歷史，因此我們沒有歷史期權行使經驗可以用來估算預期期限。因此，我們使用授予期限和授予合同期的平均值來估算預期期限。用於確定股票期權公允價值的假設摘要如下：


	截至2020年6月30日的六個月
預期的波動率	27		%
預期期權壽命（以年為單位）	6.25
預期股息收益率	0.08		%
無風險利率	1.25		%
股票期權的加權平均公允價值	$	3.81

股票期權活動摘要如下：


	選項	每個期權的加權平均行使價		以年為單位的加權平均剩餘合同期限	聚合內在價值 ⁽¹⁾
截至 2020 年 1 月 1 日已發表	—	$	—	—	$	—
已授予	6,754,305	11.64		9.65	—
已鍛鍊	—	—		—	—
被沒收並取消	—	—		—	—
截至 2020 年 6 月 30 日的未繳税款	6,754,305	11.64		9.65	$	13.0

(1) 上表中的總內在價值代表公司最新估值與所列期限最後一天的每種價內在期權的行使價之間的差額。

在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，與股票期權相關的總薪酬支出為美元1.6 和 $2.3，分別地。截至2020年6月30日，所有期權仍未歸屬。截至 2020 年 6 月 30 日，有 $23.5 與未歸屬期權相關的未確認的總薪酬成本。預計該成本將在加權平均值期間內得到確認 3.66 年份。

限制性庫存單位

截至2020年6月30日，已向某些員工和董事發放限制性股票單位，持有人有權在歸屬時為每股RSU獲得一股普通股。RSU股票根據授予之日的收盤股價按公允價值入賬。相應的費用將在歸屬期內攤銷，通常在歸屬期內攤銷四年。截至 2020 年 6 月 30 日的 RSU 活動摘要如下：


	限制性庫存單位	每單位的加權平均公允價值
截至 2020 年 1 月 1 日已發表	—	$	—
已授予	2,102,604	8.51
已鍛鍊	—	—
被沒收並取消	(8,823)	8.50
截至 2020 年 6 月 30 日的未繳税款	2,093,781	8.51

在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，與限制性股票單位相關的薪酬支出總額為美元0.9。截至2020年6月30日，所有限制性股票單位仍未歸屬。截至 2020 年 6 月 30 日，有 $16.9 與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認薪酬總成本的百分比。預計該成本將在加權平均值期間內得到確認 3.82 年份。

(16) 每股收益（虧損）

普通股每股基本收益的計算方法是將歸屬於公司A類普通股持有人的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後每股收益的計算方法是，歸屬於公司A類普通股持有人的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，再乘以與潛在稀釋性證券或工具相關的額外已發行股票數量（如果影響具有稀釋性）。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的每股收益計算詳情如下（以百萬計，每股和每股金額除外）：


	截至2020年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的三個月 ⁽¹⁾		截至2020年6月30日的六個月		截至2019年6月30日的六個月 ⁽¹⁾
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$	26.2	$	(18.9)	$	(242.7)	$	(93.3)

已發行普通股的加權平均數——基本	328,411,705		118,261,955		284,534,285		118,261,955
股票薪酬和認股權證的稀釋效應	2,724,375		—		—		—
已發行普通股的加權平均數——攤薄後	331,136,080		118,261,955		284,534,285		118,261,955


歸屬於普通股股東的每股淨收益
基本	$	0.08	$	(0.16)	$	(0.85)	$	(0.79)
稀釋	0.08		(0.16)		(0.85)		(0.79)

(1) 根據美國公認會計原則，業務合併記作反向資本化。參見附註1 “業務描述”。因此，用於計算每股收益的加權平均已發行股票已追溯重報為反映業務合併中確立的匯率的股票（1.0 維諦控股股份至 118.261955 Vertiv Holdings Co. 股票）。

股票獎勵和認股權證的稀釋效應是 2.7在截至2020年6月30日的三個月中，有100萬股股票。在截至2020年6月30日的六個月中，其他股票獎勵和認股權證也尚未兑現，但由於其影響將具有反稀釋作用，因此未包括在普通股攤薄後每股收益的計算中。這樣的反稀釋獎勵代表了 5.4截至2020年6月30日的三個月，共有百萬股。在截至2020年6月30日的六個月中，代表了反稀釋獎勵和認股權證 6.8 百萬股和 33.5分別為百萬股。

每份認股權證均可行使一股A類普通股，價格為美元11.50 每股。行使認股權證時不會發行零碎股票，只有整份認股權證可以交易。認股權證可以行使 30 企業合併後的幾天，並將於紐約時間下午 5:00 到期，五年在企業合併完成後或在贖回或清算之前提前。認股權證可行使後，公司可以全部贖回未償還的認股權證，但不能部分贖回，價格為美元0.01 當且僅當公司A類普通股最後報告的銷售價格等於或超過美元時，每份認股權證必須至少提前30天書面贖回通知18.00 任何人的每股收益 20 交易日之內 30-交易日期限在公司向認股權證持有人發出贖回通知之前的第三個交易日結束。

(17) 承付款和意外開支

公司是許多未決法律訴訟和索賠的當事方，包括涉及一般和產品責任以及其他事項的訴訟和索賠。當未來可能產生成本並且可以合理估計此類成本時，公司應計此類負債。應計費用基於迄今為止的事態發展；管理層對這些事項結果的估計；公司在競爭、訴訟和解決類似問題方面的經驗；以及任何相關的保險承保範圍。儘管公司認為不太可能產生重大不利影響，但鑑於訴訟固有的不確定性，這些事項的未來發展可能會對以下方面產生重大不利影響

該公司。除下述情況外，公司無法估計這些問題的最終解決可能造成的任何額外損失或損失範圍。

2018年5月10日，Bladeroom Group Limited等人訴Facebook, Inc.、艾默生電氣公司、艾默生網絡電力解決方案有限公司（現名為Vertiv Solutions, Inc.）和利伯特公司案的陪審團作出了有利於原告的判決，金額為美元30.0。陪審團認定，被告違反了與Bladeroom簽訂的保密協議，通過此類違規行為不公正地致富，不當披露或使用了原告的某些商業機密，盜用此類商業祕密是故意和惡意的。2019年3月11日，法院在該案中下達了命令，確認了最初的美元裁決30.0 並對懲罰性賠償金追加一筆賠償金30.0 以及律師費和利息。根據與艾默生簽訂的購買協議的條款，本公司將獲得賠償，包括上述金額，由本案引起或與之相關的損失。2019年8月12日作出判決，確認了2019年3月11日作出的裁決。艾默生已提出上訴，並就上訴提交了由第三方保險公司承保的擔保金，金額為 $116.1。截至2020年6月30日，公司已累計美元96.5 在應計費用中，為判決的全額金額，並記錄的抵消性賠償應收款為美元96.5 與此事相關的其他流動資產。

2017年12月28日，維捷收購了能源實驗室有限公司（“能源實驗室”）。收購協議包含一項根據2018年經營業績以收益支付形式的或有對價條款。結果範圍是零到 $34.5。2019年6月4日，Vertiv向能源實驗室的銷售股東通報了Vertiv的決定，即未實現適用的2018年經營業績，而且不或有對價應歸因於出售股東。2019年9月6日，能源實驗室的出售股東向維諦科技通報了他們對應得的或有對價的爭議。出售股東斷言，已超過適用的2018年經營業績，而維捷欠款為美元34.5 在收益方面，是協議下可能獲得的最高收入金額。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司已累積美元2.8 在應計費用中。發現正在進行中，並計劃於2021年9月進行試驗。儘管維諦技術（Vertiv）認為它對能源實驗室出售股東的指控有合理的辯護，但維蒂夫目前無法預測這場爭議的結果。如果Vertiv不成功，則該爭議的最終解決可能導致高達$的損失31.7 超過 $2.8 應計費用以及費用和律師費。

截至2020年6月30日，管理層認為與公司合併財務報表相關的已知或有負債（包括擔保、税收和其他索賠），除上述承諾外，在正常業務流程之外也沒有任何重大承諾。

關於前瞻性陳述的警示性説明

本10-Q表季度報告以及Vertiv可能發表的其他陳述可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的有關維捷未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關財務狀況、資本結構、債務、業務戰略以及維諦技術（Vertiv）管理層未來運營計劃和目標的聲明。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，不能保證業績。Vertiv警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。此類陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實不完全相關。在本表10-Q季度報告中使用諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將” 等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但缺乏這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。

本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的前瞻性陳述基於當前對未來發展及其對Vertiv潛在影響的預期和信念。無法保證影響維諦技術（Vertiv）的未來發展會是維諦技術（Vertiv）所預料的。除非適用的證券法另有要求，否則，Vertiv沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些是Vertiv無法控制的）或其他假設，這些假設可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或業績存在重大差異。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實，或者任何假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。Vertiv此前曾在其證券交易委員會（“SEC”）報告中披露過風險因素。這些風險因素以及本10-Q表季度報告中其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與歷史表現存在重大差異，包括但不限於：（1）與GS Acquisition Holdings Corp. 進行業務合併（“業務合併”）的好處；（2）業務合併後Vertiv的未來財務業績；（3）識別業務合併的預期收益的能力，可能是除其他外，受競爭、能力的影響Vertiv將實現盈利增長和管理增長，維持與客户和供應商的關係並留住其管理層和關鍵員工；以及（4）與維諦技術及其子公司業務、運營和財務業績相關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；與維諦客户市場持續增長相關的風險；未能應對或預測技術變革；Vertiv未來經營業績的不可預測性；Vertiv的中斷客户的訂單或 Vertiv 的客户市場；減與大客户簽訂的優惠合同條款；與政府合同相關的風險；未能降低與長期固定價格合同相關的風險；與信息技術中斷或安全相關的風險；與實施和增強信息系統相關的風險；未能妥善管理維諦技術（Vertiv）的供應鏈或與第三方製造商的困難；基礎設施技術行業的競爭；未能從任何合理化和改進工作中實現預期收益；Vertiv的獨立銷售代表、分銷商和原始設備製造商的中斷或變更；未能從金融機構獲得績效和其他擔保；Vertiv積壓的訂單和合同未能實現預期的銷售；税法的修改；正在進行的税務審計；與Vertiv在美國和國外客户市場的未來立法和監管相關的風險；與產品負債相關的成本或負債；Vertiv的吸引能力，培訓和留住關鍵成員其領導團隊和其他合格人員；維諦技術（Vertiv）的保險覆蓋範圍是否充足；未能從未來的收購中受益；未能實現商譽和無形資產的價值；維諦技術的全球業務範圍；與維諦技術（Vertiv）在新興市場的銷售和運營相關的風險；外幣匯率波動的風險；維諦技術（Vertiv）遵守各種法律和法規的能力以及與法律合規相關的成本；對任何不利後果由或針對其提起的法律索賠和訴訟Vertiv；Vertiv 保護或執行其業務所依賴的所有權的能力；第三方知識產權侵權索賠；與環境、健康和安全事項相關的責任，包括與 COVID-19 疫情相關的風險；與 Vertiv 作為獨立公司有限運營歷史相關的風險；未來時期的潛在淨虧損；以及 Vertiv 向美國證券交易委員會提交或將要提交的文件中指出的其他風險和不確定性 Tiv。

本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日或此類陳述中規定的任何更早日期。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非適用證券法要求維捷向美國證券交易委員會提交。本關於前瞻性陳述的警示説明可對隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面或口頭前瞻性陳述進行全面的限定。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

除非文中另有説明或要求，否則提及的 (1) “公司”、“我們” 和 “我們的” 是指業務合併後的特拉華州公司維帝夫控股公司及其合併子公司；(2) “GSAH” 是指業務合併前的GS收購控股公司；(3) “Vertiv” 是指業務合併之前的Vertiv Holdings, LLC及其子公司。此外，美元金額以百萬計，每股金額除外。您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本10-Q表季度報告和截至2019年12月31日止年度的10-k表年度報告其他地方包含的簡明合併財務報表及其附註。

概述

我們在關鍵數字基礎設施技術的設計、製造和服務方面處於全球領先地位，為處理、存儲和傳輸數據的電子設備提供動力、冷卻、部署、保護和維護。我們向全球的數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術始終發揮作用的世界，為數字世界的重要應用提供支持。

主要進展

以下是自2019年12月31日以來影響我們業務的部分關鍵進展摘要：

•2020年2月7日，根據截至2019年12月10日的某些協議和合並計劃（“合併協議”），該公司（前身為GSAH）完成了先前宣佈的業務合併，該公司包括特拉華州有限責任公司維蒂夫、特拉華州有限責任公司VPE Holdings, LLC（“Vertiv股東”）、Crew Merger Sub I LLC, a 特拉華州有限責任公司和GSAH（“First Merger Sub”）和特拉華州有限責任公司Crew Merger Sub II LLC的直接全資子公司公司和GSAH的直接全資子公司（“第二合併子公司”）。根據合併協議的設想，(1) 第一合併子公司與維諦科技合併併入維諦科技，維諦科技繼續作為倖存實體（“第一次合併”）；（2）在第一次合併之後，作為與第一次合併相同的整體交易的一部分，維帝夫合併併成為第二合併子公司，第二合併子公司繼續作為倖存實體，並更名為 “維捷控股有限責任公司”（與第一合併子公司合併）合併和合並協議所考慮的其他交易（“業務合併”）。該業務合併於2020年2月6日獲得GSAH股東的批准，2020年2月10日，公司宣佈完成業務合併。該公司於2020年2月10日星期一開始在紐約證券交易所交易。

•2020年3月2日，Vertiv集團和控股公司完成了一筆新的七年期2200.0美元定期貸款，該貸款的收益與下述ABL循環信貸額度下的某些借款收益一起用於全額償還維捷集團先前的定期貸款，並全額贖回維蝶集團和Holdco的高收益債券，包括其9.25％的優先票據，12.0％/ 13.0％ Pik-toggle 優先票據和 10.0% 的第二留置權票據。截至2020年6月30日，新的定期貸款的年利率為倫敦銀行同業拆借利率，外加3.0％（全額3.18％）的適用利潤，其適用利潤率比上一定期貸款低1.0％。此外，Holdings、Vertiv集團及其某些子公司完成了對455.0美元資產抵押貸款（ABL）循環信貸額度的修正案，該修正案除其他變化外，將到期日延長至2025年3月2日，並將該項下貸款的適用利潤率降低了0.25％。在新定期貸款到期的同時，Vertiv集團在2020年對名義金額為1200.0美元，在剩餘定期貸款期限內執行了1,000.0美元的利率互換。再加上定期貸款的經濟性，這使得截至2020年6月30日的總利率約為4.1％。互換交易將浮動定期貸款利息支付換成名義金額的固定利率利息，以減少利率波動。

•2020年3月11日，世界衞生組織將新型冠狀病毒毒株（COVID-19）的疫情指定為全球大流行。世界各地的政府和企業已採取行動緩解 COVID-19 的傳播，包括但不限於就地避難令、隔離、嚴格的旅行限制以及禁止許多員工上班的限制。迄今為止，COVID-19 已在全球幾乎所有地區浮出水面，並影響了我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、員工隊伍和我們運營的其他關鍵方面。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，疫情和為遏制傳播而採取的預防措施對我們的經營和業務業績產生了不利影響。我們將繼續監測迅速變化的形勢以及包括聯邦、州和地方公共衞生當局在內的國際和國內當局的指導，並可能提供指導

根據他們的建議採取更多行動；但是，存在許多不確定性，包括：疫情的持續時間和嚴重程度、政府當局可能採取的行動，包括防止或削減我們工廠的運營、對全球經濟活動、全球供應鏈運營、我們的員工、我們的客户、供應商和終端市場的潛在影響，以及其他可能對我們的業務產生負面影響的後果。我們還面臨着政府政策可能變得更加嚴格的可能性，尤其是在某些地區的 COVID-19 傳播速率提高的情況下。由於這些眾多不確定性，我們無法具體預測 COVID-19 疫情將對我們的業務產生負面影響的範圍和時長。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，COVID-19 對我們的運營和業務業績產生了不利影響，下文的經營業績部分對此進行了討論。我們預計，至少在2020年期間，COVID-19 可能會繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和流動性產生重大不利影響。

操作結果

截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度比較


（百萬美元）	2020		2019		$ Change		% 變化
淨銷售額	$	1,005.7	$	1,134.1	$	(128.4)	(11.3)	%
銷售成本	659.3		766.9		(107.6)		(14.0)	%
毛利潤	346.4		367.2		(20.8)		(5.7)	%
銷售、一般和管理費用	226.3		263.3		(37.0)		(14.1)	%

其他扣除額，淨額	49.5		28.1		21.4		76.2	%
利息和所得税前的收益	70.6		75.8		(5.2)		(6.9)	%
利息支出，淨額	30.1		78.7		(48.6)		(61.8)	%
所得税支出	14.3		16.0		(1.7)		(10.6)	%
淨收益（虧損）	$	26.2	$	(18.9)	$	45.1	(238.6)	%

淨銷售額

2020年第二季度的淨銷售額為1,005.7美元，與2019年第二季度的1,134.1美元相比下降了128.4美元，下降了11.3％。銷售額下降主要是由於 COVID-19 疫情影響導致的負銷量所致，下降與大型項目的時機以及外幣的負面影響有關。通過發行，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額下降了84.2美元，其中包括19.1美元的外幣負面影響。服務和備件銷售額下降了21.0美元，其中包括6.4美元的外幣負面影響。綜合機架解決方案銷售額下降了23.2美元，其中包括3.4美元的外幣負面影響。

不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為484.7美元，亞太地區的淨銷售額為322.8美元，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為198.2美元。下面的 “業務板塊” 部分詳細介紹了按細分市場和產品劃分的淨銷售額變動。

銷售成本

2020年第二季度的銷售成本為659.3美元，與2019年第二季度相比下降了107.6美元，下降了14.0％。銷售成本的下降主要是由於 COVID-19 的全球影響導致的淨銷售量減少的流通影響，但被美洲和歐洲、中東和非洲的製造生產率、定價和有利組合所抵消。2020年第二季度的毛利為346.4美元，佔銷售額的34.4％，而2019年第二季度為367.2美元，佔銷售額的32.4％。

銷售、一般和管理費用

2020年第二季度的銷售、一般和管理費用（SG&A）為226.3美元，與2019年第二季度相比下降了37.0美元。2020年第二季度，銷售和收購佔銷售額的百分比為22.5％，與2019年第二季度的23.2％相比下降了0.7個百分點。銷售和收購的減少主要是為應對 COVID-19 疫情而採取的固定成本削減措施的結果，包括全權削減支出、暫停績效增加和實施全球休假計劃。

其他扣除額，淨額

2020年第二季度其他扣除額淨額為49.5美元，與2019年第二季度相比增加了21.4美元。這一增長主要是由於註銷了資本化軟件和增加的外幣損失，但部分被某些轉型活動完成後重組成本的減少所抵消。

利息和所得税前的收益

2020年第二季度的息税和所得税前收益（EBIT）為70.6美元，與2019年第二季度的75.8美元相比下降了5.2美元。按細分市場計算，美洲的息税前利潤為95.5美元，亞太地區的息税前利潤為44.5美元，歐洲、中東和非洲的息税前利潤為19.9美元。2020年第二季度的公司支出為89.3美元，包括成本削減計劃的實施、數字項目實施成本和支持全球產品平臺開發的成本。有關其他詳細信息，請參閲下面的 “業務領域”。

利息支出

2020年第二季度的淨利息支出為30.1美元，而2019年第二季度為78.7美元。下降48.6美元的主要原因是業務合併導致未償借款減少，以及通過債務再融資擔保的利率降低，如未經審計的簡明合併財務報表附註6所述，但被應收税款協議增加導致的7.1美元增長所抵消。

所得税

2020年第二季度的所得税支出為14.3美元，而2019年第二季度的所得税支出為16.0美元。本期的有效税率主要受美國和非美國業務收入組合、美國和非美國司法管轄區估值補貼的變化、《減税和就業法》（“該法案”）的GILTI條款、影響無限期再投資負債的調整和立法變化以及不確定税收狀況負債變化的影響。在截至2019年6月30日的三個月中，所得税支出主要受到該法中GILTI條款的影響以及我們的美國和非美國業務收入組合的影響，而美國聯邦用途的估值補貼的變化抵消了這些影響。

2020年第二季度的税收支出低於2019年第二季度，主要是由於2020年第二季度的經營業績下降，該公司的業務盈利，並且前一時期記錄了離散的税收調整。

業務板塊

以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的業務板塊業績的詳細信息。分部盈利能力定義為扣除利息和所得税前的收益。分部利潤率表示以細分市場淨銷售額的百分比表示的分部收益。有關分部淨銷售額和收益與公司合併業績的對賬，請參閲公司簡明合併財務報表附註14——分部信息。列報的分部淨銷售額不包括公司間銷售額。

美洲


（百萬美元）	截至2020年6月30日的三個月			截至2019年6月30日的三個月			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	484.7		$	575.1		$	(90.4)	(15.7)	%
利息和税前收益	95.5			101.1			(5.6)		(5.5)	%
利潤	19.7		%	17.6		%

2020年第二季度美國的淨銷售額為484.7美元，比2019年第二季度下降了90.4美元，下降了15.7％。銷售額下降的主要原因是 COVID-19 的影響以及關鍵基礎設施和解決方案大型項目需求的降低。通過發行，所有產品類別的淨銷售額均有所下降，包括關鍵基礎設施和解決方案下降66.8美元，服務和備件下降9.8美元，集成機架解決方案下降13.8美元。此外，美國的淨銷售額受到外幣的負面影響約為10.6美元。

2020年第二季度的利息和税前收益為95.5美元，與2019年第二季度相比下降了5.6美元。利潤率提高了2.1個百分點，這主要是由於貢獻利潤率的提高（組合、運營生產率和定價）。

亞太地區


（百萬美元）	截至2020年6月30日的三個月			截至2019年6月30日的三個月			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	322.8		$	323.3		$	(0.5)	(0.2)	%
利息和税前收益	44.5			46.2			(1.7)		(3.7)	%
利潤	13.8		%	14.3		%

2020年第二季度，亞太地區的淨銷售額為322.8美元，比2019年第二季度下降0.5美元，下降0.2％。由於中國數據中心、5G項目和風力發電的增長，整體銷售額持平，抵消了印度和亞洲其他地區的弱點。關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增長了7.5美元，但被服務和備件下降的3.4美元以及集成機架解決方案的減少4.6美元所抵消。此外，亞太地區的淨銷售額受到外幣的負面影響約12.2美元。

2020年第二季度的利息和税前收益為44.5美元，與2019年第二季度相比下降了1.7美元。利潤率下降了0.5個百分點，這主要是由於混合所致。

歐洲、中東和非洲


（百萬美元）	截至2020年6月30日的三個月			截至2019年6月30日的三個月			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	198.2		$	235.7		$	(37.5)	(15.9)	%
利息和税前收益	19.9			16.7			3.2		19.2	%
利潤	10.0		%	7.1		%

2020年第二季度，歐洲、中東和非洲的淨銷售額為198.2美元，比2019年第二季度下降了37.5美元，下降了15.9％。銷售額下降的主要原因是 COVID-19 的影響，包括場地可用性和客户退出，以及大型項目在去年沒有重演的時機。所有產品類別的淨銷售額均有所下降，包括關鍵基礎設施和解決方案銷售額下降24.9美元，服務和備件下降7.8美元，集成機架解決方案下降4.8美元。此外，歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到外幣的負面影響約6.1美元。

2020年第二季度的利息和税前收益為19.9美元，與2019年第二季度相比增長了3.2美元。儘管銷售額下降，但利潤率仍增長了2.9個百分點，這主要是由於最近實施的重組計劃以及為抵消 COVID-19 的負面影響而採取的具體行動所帶來的好處。

Vertiv 企業及其他

公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、數字、法律和全球產品平臺開發和產品管理。2020年第二季度和2019年第二季度的公司和其他成本分別為89.3美元和88.2美元。與去年同期相比，2020年第二季度的公司和其他支出增加了1.1美元，這主要是由於上市公司成本的增加和研發投資的增加，但被為降低固定成本而採取的 COVID-19 相關行動所抵消。

操作結果

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的比較


（百萬美元）	2020		2019		$ Change		% 變化
淨銷售額	$	1,903.0	$	2,188.9	$	(285.9)	(13.1)	%
銷售成本	1,269.6		1,474.6		(205.0)		(13.9)	%
毛利潤	633.4		714.3		(80.9)		(11.3)	%
銷售、一般和管理費用	491.2		549.7		(58.5)		(10.6)	%
債務消滅造成的損失	174.0		—		174.0		100.0	%
其他扣除額，淨額	83.8		67.0		16.8		25.1	%
利息和所得税前的虧損（收益）	(115.6)		97.6		(213.2)		(218.4)	%
利息支出，淨額	99.1		156.4		(57.3)		(36.6)	%
所得税支出	28.0		34.5		(6.5)		(18.8)	%
淨虧損	$	(242.7)	$	(93.3)	$	(149.4)	160.1	%

淨銷售額

截至2020年6月30日的六個月（“2020年年初至今”）的淨銷售額為1,903.0美元，與截至2019年6月30日的六個月（“2019年年初至今”）的2,188.9美元相比，下降了285.9美元，下降了13.1％。銷售額下降主要是由於 COVID-19 疫情的負面影響所致。其他下降與大型項目的時機和外匯的負面影響有關。通過發行，關鍵基礎設施和解決方案銷售額下降了231.7美元，其中包括32.3美元的外幣負面影響；服務和備件銷售下降了21.0美元，包括9.5美元的外幣負面影響；集成機架解決方案的銷售額下降了33.2美元，其中包括6.2美元的外幣負面影響。

不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為951.4美元，亞太地區的淨銷售額為546.7美元，歐洲、中東和非洲的淨銷售額為404.9美元。下面的 “業務板塊” 部分詳細介紹了按細分市場和產品劃分的淨銷售額變動。

銷售成本

2020年年初至今的銷售成本為1,269.6美元，與2019年年初至今相比下降了205.0美元，下降了13.9％。銷售成本的下降主要是由於 COVID-19 的全球影響導致的淨銷售量減少的流通影響，但被2019年執行的定價、採購改善和製造生產率措施的結轉收益所抵消。2020年年初至今的毛利為633.4美元，佔銷售額的33.3％，而2019年年初至今為714.3美元，佔銷售額的32.6％。

銷售、一般和管理費用

2020年年初至今，銷售、一般和管理費用（SG&A）為491.2美元，與2019年年初至今相比下降了58.5美元。2020年年初至今，銷售和收購佔銷售額的百分比為25.8％，與2019年年初至今的25.1％相比增長了0.7個百分點。銷售和收購的減少主要是為應對 COVID-19 疫情而採取的固定成本削減措施的結果，包括全權削減支出、暫停績效增加和實施全球休假計劃。此外，與提高運營效率、數字項目實施成本和其他過渡成本的轉型計劃相關的支出有所減少。

債務消滅造成的損失

2020年年初至今的債務清償損失是指在公司長期債務再融資和償還方面產生的成本。損失包括註銷的99.0美元的遞延融資費用和75.0美元的高息票據的提前贖回溢價，總再融資成本為174.0美元。

其他扣除額，淨額

2020年年初至今，其他扣除額淨額為83.8美元，與2019年年初至今相比增加了16.8美元。這一增長主要是由於註銷了資本化軟件和增加的外幣損失，但部分被某些轉型活動完成後重組成本的減少所抵消。

利息和所得税前的收益（虧損）

2020年年初至今的利息和所得税前虧損為115.6美元，與2020年年初至今的97.6美元相比，收益下降了213.2美元。按細分市場計算，美洲的息税前利潤為157.0美元，亞太地區的息税前利潤為58.1美元，歐洲、中東和非洲的息税前利潤為35.7美元。2020年年初至今，公司支出為366.4美元，包括174.0美元的債務清償損失和成本削減計劃的實施、數字項目實施成本、支持全球產品平臺開發的成本以及與GSAH合併相關的成本。有關其他詳細信息，請參閲下面的 “業務領域”。

利息支出

2020年年初至今，淨利息支出為99.1美元，而2019年年初至今為156.4美元。下降57.3美元的主要原因是業務合併導致未償借款減少，以及通過債務再融資擔保的利率降低，如未經審計的簡明合併財務報表附註6所述，但被應收税款協議增加而增加的16.2美元所抵消。

所得税

2020年年初至今的所得税支出為28.0美元，而2019年年初至今為34.5美元。年初至今的有效税率主要受美國和非美國業務收入組合、美國和非美國司法管轄區估值補貼的變化、該法的GILTI條款、影響無限期再投資負債的調整和立法變化、某些非美國估值補貼的離散變化以及不確定税收狀況負債變化的影響。在截至2019年6月30日的六個月中，所得税支出主要受該法中GILTI條款的影響以及我們的美國和非美國業務收入組合的影響，而美國聯邦用途的估值補貼的變化抵消了這些影響。

迄今為止，2020年第二季度的税收支出低於2019年第二季度，這主要是由於2020年第二季度的經營業績下降，該公司的業務盈利，並且在此期間記錄了離散的税收調整。

業務板塊

以下是截至2020年6月30日的六個月的業務板塊業績詳情。分部盈利能力定義為扣除利息和所得税前的收益。分部利潤率表示以細分市場淨銷售額的百分比表示的分部收益。有關分部淨銷售額和收益與公司合併業績的對賬，請參閲公司簡明合併財務報表附註14——分部信息。列報的分部淨銷售額不包括公司間銷售額。

美洲


（百萬美元）	截至2020年6月30日的六個月			截至2019年6月30日的六個月			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	951.4		$	1,129.7		$	(178.3)	(15.8)	%
利息和税前收益	157.0			188.1			(31.1)		(16.5)	%
利潤	16.5		%	16.7		%

2020年年初至今，美國的淨銷售額為951.4美元，比2019年年初至今下降了178.3美元，下降了15.8％。銷售額下降的主要原因是 COVID-19 的影響以及超大規模和託管客户對 I&S 項目需求的時機。通過發行，所有產品類別的淨銷售額均有所下降，表現為關鍵基礎設施和解決方案下降160.4美元，服務和備件下降2.2美元，集成機架解決方案下降15.7美元。此外，美國的淨銷售額受到外幣的負面影響約為15.9美元。

2020年年初至今的利息和税前收益為157.0美元，與2019年年初至今相比下降了31.1美元。利潤率下降0.2個百分點主要是由於去槓桿化的影響，但部分被貢獻利潤率的改善（組合、運營生產率和定價）所抵消。

亞太地區


（百萬美元）	截至2020年6月30日的六個月			截至2019年6月30日的六個月			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	546.7		$	582.3		$	(35.6)	(6.1)	%
利息和税前收益	58.1			66.6			(8.5)		(12.8)	%
利潤	10.6		%	11.4		%

2020年年初至今，亞太地區的淨銷售額為546.7美元，較2019年年初至今下降35.6美元，下降6.1％。銷售額下降的主要原因是，風力發電和大型數據中心項目的改善部分抵消了 COVID-19 的影響。所有產品類別的淨銷售額均有所下降，包括關鍵基礎設施和解決方案銷售額下降17.6美元，服務和備件下降7.2美元，集成機架解決方案下降10.8美元。此外，亞太地區的淨銷售額受到外幣的負面影響約19.7美元。

2020年年初至今，利息和税前收益為58.1美元，與2019年年初至今相比下降了8.5美元。由於銷量下降，利潤率下降了0.8個百分點，但部分被包括全權支出減少在內的 COVID-19 相關措施所抵消。

歐洲、中東和非洲


（百萬美元）	截至2020年6月30日的六個月			截至2019年6月30日的六個月			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	404.9		$	476.9		$	(72.0)	(15.1)	%
利息和税前收益	35.7			37.3			(1.6)		(4.3)	%
利潤	8.8		%	7.8		%

2020年年初至今，歐洲、中東和非洲的淨銷售額為404.9美元，比2019年年初至今下降72.0美元，下降15.1％。銷售額下降主要是由於 COVID-19 和項目時間的影響。所有產品類別的淨銷售額均有所下降，包括關鍵基礎設施和解決方案銷售額下降53.7美元，服務和備件下降11.6美元，集成機架解決方案下降6.7美元。此外，歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到外幣的負面影響約12.4美元。

2020年年初至今的利息和税前收益為35.7美元，與2019年年初至今相比下降了1.6美元。利潤率提高了1.0個百分點，這主要是由於去年重組計劃和為降低固定成本而採取的COVID相關行動所帶來的好處，但部分被銷量的下降所抵消。

Vertiv 企業及其他

公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、數字、法律和全球產品平臺開發和產品管理。2020年年初至今和2019年年初至今，公司和其他成本分別為366.4美元和194.4美元。如未經審計的簡明合併財務報表附註6所述，2020年年初至今的公司和其他支出與去年同期相比增加了172.0美元，這主要是由於清償債務損失174.0美元。

資本資源和流動性

我們未來的主要現金需求與營運資金、運營活動、資本支出、戰略投資和債務還本付息有關。在2020年2月7日完成業務合併的過程中，公司使用合併對價和PIPE投資的收益中的1,464.0美元來償還其現有債務。2020年3月2日，維諦科技宣佈完成一筆新的七年期2200.0美元定期貸款，其所得款項用於全額償還其先前的定期貸款和全額贖回其高收益債券，包括9.25％的優先票據、12.0％/13.0％的PiK優先票據和10.0％的第二留置權票據。此外，Holdings、Vertiv集團及其某些子公司完成了對455.0美元ABL循環信貸額度的修正案，該修正案將到期日延長至2025年3月2日。

除了完成與GSAH的合併所產生的現金流入外，我們認為，經營活動提供的淨現金加上長期債務安排和ABL循環信貸額度，將為未來12個月的獨立運營提供足夠的短期流動性，併為投資現有業務增長和短期和長期管理資本結構提供必要的資源。我們預計將繼續不時有機會地進入資本市場和融資市場。未來獲得資本的機會和以可接受條件獲得的融資將受到許多因素的影響, 包括我們的信用評級,

經濟狀況和資本市場的整體流動性.無法保證我們將繼續以可接受的條件進入資本市場和融資市場。

截至2020年6月30日，我們有369.7美元的現金及現金等價物，其中包括在美國境外（主要是歐洲和亞洲）持有的金額。非美國現金通常可以不受法律限制地進行匯回，需繳納某些税款，主要是預扣税。在沒有股息以外的其他匯回選擇的情況下，由於未償債務，我們不主張對我們的非美國子公司進行無限期的現金或外部基礎再投資。我們的ABL循環信貸額度提供高達455.0美元的循環借款，對信用證和swingline借款有單獨的次級限額，未承諾的手風琴最高為145.0美元。截至2020年6月30日，維帝夫集團和公司的某些其他子公司在ABL循環信貸額度下的可用資金為164.9美元，扣除未償還的本金總額為20.3美元的信用證，同時考慮到ABL循環信貸額度中規定的借款基礎限制。

在我們努力在2021年保持固定成本不變的同時，我們預計將在第三季度宣佈重組活動，這將推動固定成本減少5000萬至7,000萬美元，並帶來額外的可變成本收益。我們估計現金成本為5000萬至7,000萬美元，其中包括實現這些收益的資本，我們將評估這些現金成本，以確定可能的重組準備金將在第三季度入賬。儘管現金需求的具體時間尚未確定，但很可能會從2020年第四季度開始並持續到2021年底。

長期債務債務

附註6——公司與指定為擔保人或共同借款人的某些子公司發行的長期債務安排的合併財務報表中的債務進行了討論。

現金流量彙總表

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月


（百萬美元）	2020		2019		$ Change		% 變化
用於經營活動的淨現金	$	(121.7)	$	(81.6)	$	(40.1)	49.1	%
用於投資活動的淨現金	(19.4)		(28.6)		9.2		(32.2)
融資活動提供的淨現金	293.5		4.9		288.6		5,889.8
資本支出	(13.2)		(23.0)		9.8		(42.6)
對資本化軟件的投資	(6.2)		(10.6)		4.4		(41.5)

用於經營活動的淨現金

2020年年初至今，用於經營活動的淨現金為121.7美元，與2019年年初至今相比，現金產生減少了40.1美元。現金產生的下降主要是由季節性庫存增加所產生的營運資金、更高的運營淨虧損、更高的獎金支出和交易成本所致。

用於投資活動的淨現金。

2020年年初至今，用於投資活動的淨現金為19.4美元，而2019年年初至今用於投資活動的淨現金為28.6美元。同期現金使用量減少的主要原因是資本支出減少。

（用於）融資活動提供的淨現金

2020年年初至今，融資活動提供的淨現金為293.5美元，而2019年年初至今產生的現金為4.9美元。現金產生的增長主要是由2020年年初至今ABL循環信貸額度的淨借款125.1美元推動的，而2019年年初至今的淨還款額為109.3美元。其餘淨融資活動來自反向資本重組和再融資交易。扣除原始折扣後的2,189.0美元的新定期貸款的借款以及1,832.5美元的反向資本重組的收益被先前定期貸款和優先票據的償還以及與GSAH合併完成時向顧問支付的款項所抵消。

資產負債表外的安排

Vertiv在所列任何期內均沒有任何資產負債表外安排。

合同義務

自2019年12月31日起至2020年6月30日，除了我們的債務義務和應收税款協議的以下變更外，我們的未償合同義務在正常業務過程之外沒有任何實質性變化：


	定期貸款		ABL		短期借款		總計
2020 年的剩餘時間	$	11.0	$	—	$	20.2	$	31.2
2021	22.0		—		—		22.0
2022	22.0		—		—		22.0
2023	22.0		—		—		22.0
2024	22.0		—		—		22.0
2025	22.0		269.9		—		291.9
此後	2,073.5		—		—		2,073.5
總計	$	2,194.5	$	269.9	$	20.2	$	2,484.6

在截止日期，公司與Vertiv股東簽訂了應收税款協議。該公司估計，按未貼現計算的總付款額約為191.5美元。由於未來付款時間的不確定性，應收税款協議未包含在上表中。根據該協議，應從2023年開始在10年內付款。

關鍵會計政策

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債數額、簡明財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計有重大差異。前面對我們合併經營業績和財務狀況的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表一起閲讀。作為2020年3月12日提交的表格2號修正案的一部分提交的2019年財務報表包括有關我們、我們的業務、財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息，應與本10-Q表季度報告一起閲讀。附註1-重要會計政策摘要中描述了我們的重要會計政策。

我們已確定以下是我們的關鍵會計政策：

收入確認

當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，公司確認銷售製成品和服務的收入，其金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。當客户有能力指導使用商品或服務並從中獲得利益時，控制權就會移交。公司的大多數銷售協議都包含在控制權移交給客户時履行的履約義務。服務合同的銷售，包括安裝、無其他用途的庫存以及客户終止時可強制執行的付款權和其他離散服務，通常隨着服務的提供而得到承認。預先收到的服務安排付款記作遞延收入，並在滿足收入確認標準時計入淨銷售額。未開票收入將在履行義務後入賬，但公司目前沒有付款權。

對於具有多重履約義務的協議，需要做出判斷，以確定這些協議中規定的履約義務是否不同，是否應作為單獨的收入交易入賬以進行確認。在這些類型的協議中，我們以相對獨立的銷售價格為每項不同的債務分配銷售價格。來自具有多重履約義務的安排的大部分收入在有形產品交付時確認，一小部分用於相關安裝和調試的收入將在此後不久予以確認。通常，合同期限是短期的，取消、終止或退款條款僅適用於合同違約的情況。這些條款歷來沒有被援引。

付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。我們的銷售收入沒有根據融資部分的影響進行調整，因為我們預計，從我們轉移產品控制權到收到付款之間的時間將為一年或更短。與收入同時徵收的銷售税、增值税和其他税款不包括在銷售額中。公司將銷售交易中向客户收取的運費和手續費金額記錄為收入。運費和手續費被視為配送成本，包含在銷售成本中。

商譽和其他無限期無形資產

在企業合併中獲得的資產和負債使用收購方法進行核算，並按其各自的公允價值入賬。商譽是指支付的對價超過所收購淨資產的部分，並分配給收購該業務的申報單位。報告單位是指ASC 280 “分部報告” 中定義的運營部門，或者如果分部管理層準備並定期審查該業務的離散財務信息，則報告單位是指低於運營分部一層的業務。公司在第四季度進行年度商譽減值測試，如果事件或情況表明申報單位的公允價值可能低於其賬面價值，則更頻繁地進行商譽減值測試。如果初步評估表明其商譽很可能受到損害，則通過將申報單位的估計公允價值與賬面價值進行比較來進行評估。如果其賬面價值超過其估計公允價值，則在記錄的商譽超過商譽公允價值的範圍內確認商譽減值。報告單位的估計公允價值是三級衡量標準，是根據收益方法制定的，該方法使用風險調整後的利率和市場方法對估計的未來現金流進行折扣。

無限期無形資產由某些商標組成，這些商標每年還會進行減值評估，或者在觸發事件發生時進行評估。當公允價值低於所測試資產的賬面價值時，即確定存在減值。

所得税

所得税準備金是使用ASC 740的資產和負債方法在逐個法人實體基礎上按司法管轄區確定的。在這種方法下，遞延税代表收回或支付申報的資產和負債金額時預計將發生的未來税收後果。遞延税源於公司資產和負債的財務和納税基礎之間的差異，是使用預計收回或結算臨時差異的當年的現行税率來衡量的。所得税税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收益中確認。當税收優惠很可能無法實現時，記錄估值補貼是為了減少遞延所得税資產。公司合併財務報表中反映的税收結轉額是使用單獨的申報方法確定的。税收結轉包括淨營業虧損和税收抵免。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

維諦技術（Vertiv）定期監控持有現金和短期投資的第三方存款機構，主要是為了確保本金安全，其次是為了最大限度地提高這些資金的收益率。公司在交易對手之間分散現金和短期投資，以最大限度地減少對其中任何一個實體的風險。Vertiv 還監控其客户和供應商的信譽，以減輕任何不利影響。

Vertiv使用衍生工具來管理某些債務工具的利率波動風險。公司使用的衍生金融工具簡單明瞭，沒有槓桿作用。這些工具的交易對手是信用評級很高的金融機構。維諦技術（Vertiv）控制與任何一個交易對手簽訂的頭寸規模，並定期監控這些機構的信用評級。有關套期保值和衍生金融工具的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註11。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條將 “披露控制和程序” 一詞定義為 “發行人的控制措施和其他程序，旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內，記錄、處理、彙總和報告發行人在根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息。”我們的披露控制和程序旨在確保收集與我們和合並子公司相關的重要信息，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2020年6月30日（本10-Q表季度報告所涵蓋期末）的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的總裁兼首席執行官兼首席財務官得出結論，由於下文所述的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序截至2020年6月30日尚未生效。

儘管發現了重大缺陷，但管理層得出的結論是，本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了公司在根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）披露期間的財務狀況、經營業績和現金流量。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此很可能無法及時預防或發現公司年度或中期財務報表的重大錯報。

管理層已發現控制措施存在重大缺陷，這些缺陷涉及（a）在支持公司所有內部控制流程的系統的用户訪問和程序變更管理領域未完全設計、實施和監測一般信息技術控制措施；（b）由於控制措施的設計和運作不完善，公司財務報告流程中存在的公開控制缺陷。

這些重大缺陷並未導致截至2020年6月30日的季度合併財務報表出現任何已發現的重大誤報。但是，這些重大缺陷使我們無法及時預防或發現合併財務報表的重大錯報的合理可能性，因此，我們得出結論，這些缺陷是我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。

補救計劃

我們目前正在採取多項行動，如下所述，以修復本第 4 項中描述的重大缺陷。公司管理層致力於確保我們對財務報告的內部控制措施的設計和運作有效。

一般信息技術控制 (GITC)

2020年，我們在推進GITC的基礎要素方面繼續取得進展。這些要素正在提供價值，因為我們正在利用它們來設計甲骨文內部的未來狀態流程和控制，該流程和控制預計將於2021年上線。我們的補救計劃包括但不限於：

•實施新的相關信息技術系統；

•實施改進的 IT 變更管理政策和程序、控制活動和工具，確保影響財務 IT 應用程序的變更得到適當的識別、授權、測試和實施；

•改進請求、授權和審查用户訪問影響我們財務報告的關鍵系統的流程，包括確定可能需要手動控制業務流程的職位的訪問權限；

•在影響財務報告內部控制的相關係統中實施適當的職責分離；

•增加專門用於監控 GITC 的資源，以確保遵守政策和程序；以及

•實施額外的培訓，以確保清楚地瞭解與自動化流程、IT系統和GITC相關的風險評估和監控活動。

財務報告

我們在自動和手動業務流程控制方面繼續取得進展，包括這些信息技術系統生成的報告，這些報告取決於受影響的 GITC 重大漏洞所提供信息的完整性和準確性。這些要素提供了價值，因為我們正在利用它們來設計甲骨文內部的未來狀態流程和控制，預計將於2021年上線。我們的補救計劃包括但不限於：

•我們的審計委員會與管理層之間經常就我們的財務報告和內部控制環境進行溝通；

•通過增加經驗豐富和合格的資源，擴大業務部門財務、會計和報告以及信息技術團隊；

•提供額外的內部控制培訓，並儘可能實現政策和控制標準化；

•作為我們的薩班斯-奧克斯利法案的一部分，重新設計了內部控制流程和地點，以提高問責制和效率；

•對按關鍵業務部門和職能領域分列的財務報表進行每月審查，以評估結果，觀察政策的遵守情況並商定必要的行動；

•聘請外部資源來協助設計和實施基於風險的內部控制計劃，完善流程文檔，提供全公司範圍的培訓，並幫助管理層對內部控制進行自我評估和測試。

我們認為，我們設計或計劃設計的控制措施一旦全面實施並投入運作，將糾正導致我們發現的重大缺陷的控制缺陷，並加強對財務報告的內部控制。

除非適用的控制措施運行了足夠長的一段時間，而且管理層通過測試得出結論，這些控制措施正在有效運作，否則不會認為重大缺陷已得到補救。

財務報告內部控制的變化

如上所述，我們已經採取了戰略補救行動，以解決財務報告內部控制中的重大缺陷。這些補救行動持續到截至2020年6月30日的整個季度，但並未對我們對財務報告的內部控制產生重大影響

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

在正常業務過程中，我們參與各種訴訟、索賠和法律訴訟，包括商業和合同糾紛、僱傭事務、產品責任索賠、環境責任和知識產權糾紛。

公司是許多未決法律訴訟和索賠的當事方，包括涉及一般和產品責任以及其他事項的訴訟和索賠。截至2020年6月30日，管理層目前沒有認為對公司至關重要的未決法律訴訟。

第 1A 項。風險因素

第 1A 項。風險因素。

投資我們的證券涉及風險和不確定性。在投資我們的證券之前，您應仔細考慮以下風險以及我們的10-k表年度報告和本10-Q表季度報告中包含的其他信息，包括我們的財務報表和相關附註以及 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。我們在不斷變化的環境中運營，涉及許多已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的運營產生重大不利影響。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景產生重大不利影響。但是，下文描述的選定風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的其他風險和不確定性或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失對我們的全部或部分投資。除非上下文另有要求，否則本小節中所有提及 “公司” 的內容，

“我們”、“我們” 或 “我們的” 是指業務合併後的維諦控股公司及其合併子公司，但某些歷史信息除外，這些信息指的是業務合併完成之前維諦技術 (Vertiv) 的業務。

我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和流動性已經並將繼續受到 COVID-19 疫情或其他類似疫情的不利影響。

持續的全球 COVID-19 全球疫情以及為減少其傳播所做的努力導致經濟活動大幅下降以及全球市場的嚴重幹擾和波動。迄今為止，COVID-19 疫情以及政府和其他第三方為遏制或緩解疫情而採取的應對措施已經造成並仍在繼續造成受影響地區的業務放緩或關閉，並對全球金融市場造成重大幹擾。例如，許多州、地方和外國政府已經出臺了隔離、行政命令、就地避難令以及類似的政府命令和限制，以控制疾病的傳播。此類命令或限制，或認為可能出現此類命令或限制的看法，已導致企業關閉、停工、放緩和延誤、在家辦公政策、旅行限制以及活動取消或延期，以及其他可能對生產率產生負面影響、幹擾我們和客户運營的影響。

儘管我們目前無法預測 COVID-19 疫情的最終影響，但疫情已經對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和流動性產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。此類影響可能是實質性的，可能包括但不限於：

•由於運輸延誤、旅行限制和企業或設施關閉而導致我們的供應鏈中斷；

•由於員工隊伍中斷、需要保持社交距離以及缺乏開展業務活動所需的關鍵人員，我們的運營效率降低；以及

•全球金融市場的波動，這可能會對我們未來獲得資本和其他融資來源的能力產生負面影響。

此外，我們無法預測 COVID-19 將對我們的客户、分包商、供應商、分銷商和員工產生的影響，對這些各方的任何不利影響都可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們在財務報告內部控制中發現了兩個重大缺陷，如果不加以糾正，可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。

在截至2020年6月30日的季度中，我們發現了財務報告內部控制的重大缺陷，這些缺陷涉及（1）在實施符合財務報告要求的ERP系統方面設計和實施的有效控制措施不力，（2）設計和維護與財務報表編制相關的信息系統的信息技術一般控制措施。重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此很可能無法及時預防或發現我們未經審計的年度或中期簡明合併財務報表的重大錯報。

如 “第 4 項” 中進一步描述的那樣。控制和程序。” 我們已經制定並正在實施一項計劃，以修復這些重大缺陷。但是，我們無法向您保證這將在特定的時間範圍內發生。只有在實施、測試所有必要的內部控制措施並確定其有效運作之後，才能糾正這些重大缺陷。此外，我們可能需要採取更多措施來解決重大缺陷或修改計劃的補救措施，而且我們無法確定我們為改善內部控制而採取和預期採取的措施是否足以解決已發現的問題，確保我們的內部控制有效，也無法確保已發現的重大缺陷不會導致未經審計的簡明合併財務報表出現重大錯報。此外，我們無法向您保證，將來我們不會在財務報告的內部控制中發現其他重大缺陷。

如果我們無法糾正重大缺陷，我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在證券交易委員會規則和表格規定的期限內編制財務報表的能力可能會受到不利影響。這種失敗可能會對我們的A類普通股、認股權證和單位的市場價格和交易流動性產生負面影響，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，使我們受到民事和刑事調查和處罰，並普遍對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

A) 近期未註冊證券的銷售情況

無

B) 我們首次公開發行普通股所得收益的使用

沒有。

C) 回購股票或公司股權證券

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

無

第 5 項。其他信息

無

第 6 項。展品


展覽索引

展品編號						描述
3.1						Vertiv Holdings Co的第二份經修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告的附錄3.1納入）。
3.2						經修訂和重述的維諦科技控股公司章程（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄3.2併入）。
10.1						截至2020年1月14日的定期貸款信貸協議第4號修正案，該修正案由作為借款人的維帝夫中級控股二公司、維諦集團公司作為借款人、其貸款方、作為行政代理人的摩根大通銀行及其其他當事人簽署（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.18併入）。
10.2						截至2020年1月14日的循環信貸協議第4號修正案，由作為主要借款人的維帝夫中級控股二公司、維諦集團公司作為主要借款人、其其他借款人、貸款方當事人、作為行政代理人的北美摩根大通銀行及其其他當事人（參照公司向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.23併入）2020 年 2 月 7 日）。
10.3						Vertiv Holdings Co、GS 贊助商有限責任公司、Cote SPAC 1 LLC、James Albaugh、Roger Fradin、Steven S. Reinemund、VPE Holdings, LLC、GSAH Investors Emp LP、Atlanta Sons LLC 及其中提及的其他各方於2020年2月7日簽訂的經修訂和重述的註冊權協議（參照公司向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.2併入）2020 年 2 月 7 日）。
10.4						Vertiv Holdings Co、GS Sponsor LLC、Cote SPAC 1 LLC和VPE Holdings, LLC於2020年2月7日簽訂的股東協議（參照2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的公司當前8-k表報告的附錄10.3納入）。
10.5						Vertiv Holding Co和VPE Holdings, LLC於2020年2月7日簽訂的應收税款協議（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.4合併）。
10.6						Vertiv Holdings Co及其關聯公司的2020年股票激勵計劃（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.5納入）。
10.7						Vertiv Holdings Co及其關聯公司2020年股票激勵計劃下的股票期權獎勵協議表格（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.6納入）。
10.8						Vertiv Holdings Co及其關聯公司2020年股票激勵計劃下的特殊一次性長期激勵（LTI）獎勵限制性股票單位協議表格（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.7納入）。
10.9						Vertiv Holdings Co高管控制權變更計劃（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.8納入）。
10.1						Vertiv Holdings Co. 高管就業政策（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.9納入）。
10.11						高管要約函表格（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告的附錄10.10納入）。
10.12						賠償協議表格（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告的附錄10.11納入）。
10.13						定期貸款信貸協議，自2020年3月2日起由作為借款人的維帝夫中級控股二公司、維諦集團公司及其貸款方和作為行政代理人的北美花旗銀行簽訂（參照公司於2020年3月3日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.1併入）。
10.14						截至2020年3月2日的循環信貸協議第5號修正案，由作為主要借款人的維帝夫中級控股二公司、維諦集團公司作為主要借款人、其其他借款方、貸款方當事人、作為行政代理人的北美摩根大通銀行及其其他當事方（參照公司向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.2併入）2020 年 3 月 3 日）。
10.15						截至2016年11月30日的循環信貸協議，此前曾在2020年3月2日之前不時修訂、重申、補充或以其他方式修改，並經2020年3月2日第5號修正案進一步修訂，該協議由作為主要借款人的維捷集團公司、其其他借款方、其貸款方摩根大通銀行北美摩根大通銀行作為行政代理人及其當事方的抵押代理人（參照公司當前表格報告附錄10.3納入）8-k，於2020年3月3日向美國證券交易委員會提交）。
16.1						普華永道會計師事務所於2020年2月7日致美國證券交易委員會的信函，內容涉及公司8K/A表最新報告（參照公司於2020年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄16.1）中包含的聲明。
31.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證（隨函提交）
31.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證（隨函提交）
32.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證
32.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證（隨函提交）

101.INS

以下財務報表來自公司截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）合併現金流量表，（ii）合併運營報表，（iii）綜合收益表，（iii）綜合收益表，（iv）合併資產負債表，以及（v）合併財務報表附註，標記為文本塊幷包含詳細標籤。

101.SCH

內聯 XBRL 分類擴展架構（在此提交）

101.CAL

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫（在此提交）

101.DEF

內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫（在此提交）

101.LAB

內聯 XBRL 分類擴展標籤鏈接庫（在此提交）

101.PRE

內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫（在此提交）

104

公司截至2020年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


日期：2020 年 8 月 5 日			Vertiv 控股公司
			/s/ 羅伯·約翰遜
			姓名：羅伯·約翰遜
			職務：首席執行官

			/s/ 大衞·法倫
			姓名：大衞法倫
			職務：首席財務官