第99.1展示文本
投資者關係：阿曼達·巴特勒（216）383-2534。
Amanda_Butler@lincolnelectric.com
林肯電氣發佈2024年第一季度報告。
2024年第一季度亮點 |
• 淨銷售額98100萬美元。 • 營業額利潤率為16.8%；調整後的營業額利潤率為17.5%。 • 每股收益創紀錄2.14美元；創紀錄的調整後每股收益為2.23美元。 • 經營活動現金流增加8％，創紀錄的為1.33億美元 • 通過分紅和股票回購向股東返還1.52億美元 |
2024年4月25日，CLEVELAND - 林肯電氣控股公司(“公司”) (納斯達克(Nasdaq):LECO) 今天公佈了2024年第一季度淨利潤為1.234億美元，或每股收益為2.14美元，其中包括特別項目税後淨費用5.2百萬美元，相當於每股基礎收益(每股EPS)0.09美元。這與上年同期的1.219億美元淨利潤或每股收益2.09美元相比，包括特別項目税後淨費用2.3百萬美元，相當於每股基礎收益(每股EPS) 0.04美元。扣除特殊項目，2024年第一季度調整後淨利潤為1.287億美元，調整後每股收益為2.23美元。在去年同期，調整後的淨利潤為1. 242億美元，調整後每股收益為2.13美元。
2024年第一季度銷售額下降5.6％，至9.81億美元，反映出有機銷售下降6.1％。2024年第一季度營業利潤為1.65億美元，佔銷售收入的16.8％，而去年同期的營業利潤為1.644億美元，佔銷售收入的15.8％。扣除特別項目，調整後的營業利潤為1.714億美元，佔銷售收入的17.5％，而上年同期的為1,691萬美元，佔銷售收入的16.3％。
“由於我們對執行力和有效成本管理的強勁表現，緩解了今年業績低迷的影響，我們實現了創紀錄的第一季度收益和現金流量。”首席執行官Steven b. Hedlund評論説。“我們仍然專注於戰略增長，同時在進行週期導航過程中，我們非常高興通過最近的RedViking®收購完成了10億美元的自動化銷售目標。”
網絡研討會信息
討論2024年第一季度財務業績的電話會議將於2024年4月25日上午10:00(美國東部時間)現場直播。有興趣以聽眾模式通過網絡參加的人可以在此處或公司的投資者關係主頁https://ir.lincolnelectric.com獲取活動信息。 對於希望通過電話參加的參與者，請撥打(888) 440-4368(國內)或(646) 960-0856(國際)，並使用確認代碼6709091。公司的收益電話會議重播將通過網絡直播。
關於林肯電氣
林肯電氣是先進的電弧焊接解決方案、自動連接、裝配和切割系統、等離子和氧燃切割設備的全球領先製造商，並在釺焊和銀焊合金領域佔據領先地位。 林肯因其領先的材料科學、軟件開發、自動化工程和應用專業知識而被公認為焊接專家。這些專業知識提高了客户的製造能力，幫助他們創造更美好的世界。總部位於俄亥俄州克利夫蘭市，林肯在全球21個國家的71個製造和自動化系統集成位置開展業務，並在全球範圍內維護着一家分銷商和銷售辦事處網絡，為超過160個國家的客户提供服務。有關林肯電氣及其產品和服務的更多信息，請訪問公司網站https://www.lincolnelectric.com。
林肯電氣報告2024年第一季度業績
非GAAP信息
調整後的營業利潤、調整後的淨利潤、調整後的總收入淨利潤率、調整後的所得税費用、調整後的稀釋每股收益(“調整後的EPS”)、有機銷售、現金轉換、税後調整後的淨營業利潤和調整後的投資回報率(“調整後的ROIC”)是非依照美國通用會計準則(GAAP)計算的財務指標。管理層使用非GAAP財務指標評估公司的營業業績，通過排除管理層認為不代表公司核心業務的某些特定披露的特殊項目。管理層認為，排除這些特殊項目使他們能夠更好地進行同期對比，並將公司在其行業中的操作績效與其他公司進行更有意義的比較。此外，管理層認為，非GAAP財務指標為投資者提供了有意義的信息，使他們更全面地瞭解公司運營結果，並使投資者更全面地分析財務和業務趨勢。非GAAP財務指標不應孤立地看待，不是GAAP指標的替代品，並具有侷限性，包括但不限於，作為比較性指標的有用性，因為其他公司可能以不同方式定義其非GAAP指標。
前瞻性聲明
本新聞稿所載公司對未來的期望和信念屬於1995年《私人證券訴訟改革法案(PRIA)》規定的前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層目前的期望，並涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述通常可通過使用“可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“估計”、“預期”、“意圖”、“指引”或類似含義的詞語來識別。由於多種風險因素可能對公司的運營業績產生不利影響，實際結果可能與上述陳述有所不同。這些因素包括但不限於：一般經濟、財務和市場條件;商業和運營計劃的有效性;完成計劃的剝離;利率;可能限制我們獲得資金的信貸市場的不穩定性、不確定性或波動性;貨幣匯率和貶值;未決訴訟的不利結果或潛在訴訟;公司合理化計劃的實際成本;可能的收購，包括公司能否成功整合收購;與採購大宗商品和能源有關的市場風險和價格波動;全球監管複雜性;税法變更的影響;公司在開展業務的國家的關税率;以及超出我們控制範圍的事件可能產生的影響，如俄羅斯 - 烏克蘭衝突的影響、政治動盪、恐怖主義行為、自然災害和流行病對公司或其客户、供應商和整個經濟的影響。有關詳細討論，請參見公司2023年12月31日年度報告第1A項：“風險因素”。
林肯電氣控股公司
財務亮點
2024年4月27日
(未經審計)
綜合收益表
|
| | | | | | | | | | |
| 有利(不利)於 |
| |||
| | 2024年3月三個月結束 | | 上一年 |
| ||||||||||||
| | 2024 | | %的銷售額 |
| 2023 |
| %的銷售額 | | $ | | % |
| ||||
淨銷售額 | | $ | 981,197 |
| | 100.0 | % | $ | 1,039,343 |
| 100.0 | % | $ | (58,146) | | (5.6) | % |
營業成本 | | | 612,798 |
| | 62.5 | % | | 683,986 |
| 65.8 | % |
| 71,188 | | 10.4 | % |
毛利潤 | |
| 368,399 |
| | 37.5 | % |
| 355,357 |
| 34.2 | % |
| 13,042 | | 3.7 | % |
銷售、一般及行政費用 | |
| 198,747 |
| | 20.3 | % |
| 190,116 |
| 18.3 | % |
| (8,631) | | (4.5) | % |
合理化及資產減值損失 | |
| 4,605 |
| | 0.5 | % |
| 877 |
| 0.1 | % |
| (3,728) | | (425.1) | % |
營業利潤 | |
| 165,047 |
| | 16.8 | % |
| 164,364 |
| 15.8 | % |
| 683 | | 0.4 | % |
利息費用，淨額 | |
| 8,779 |
| | 0.9 | % |
| 13,201 |
| 1.3 | % |
| 4,422 | | 33.5 | % |
其他收入 | |
| 2,262 |
| | 0.2 | % |
| 4,181 |
| 0.4 | % |
| (1,919) | | (45.9) | % |
税前收入 | |
| 158,530 |
| | 16.2 | % |
| 155,344 |
| 14.9 | % |
| 3,186 | | 2.1 | % |
所得税 | |
| 35,115 |
| | 3.6 | % |
| 33,413 |
| 3.2 | % |
| (1,702) | | (5.1) | % |
有效税率 | |
| 22.2 | % | | | |
| 21.5 | % |
| |
| （0.7） | % |
| |
淨收入 | | $ | 123,415 |
| | 12.6 | % | $ | 121,931 |
| 11.7 | % | $ | 1,484 | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 2.17 | | | | | $ | 2.12 |
| | | $ | 0.05 | | 2.4 | % |
攤薄每股收益 | | $ | 2.14 | | | | | $ | 2.09 |
| | | $ | 0.05 | | 2.4 | % |
加權平均股份（基本） | |
| 56,865 | |
| | |
| 57,596 |
|
| |
|
| |
| |
加權平均股份（稀釋後） | |
| 57,641 | |
| | |
| 58,417 |
|
| |
| | |
| |
林肯電氣控股公司
財務亮點
（以千為單位）
(未經審計)
資產負債表亮點
已選擇的合併資產負債表數據 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| ||
現金及現金等價物 | | $ | 374,978 | | $ | 393,787 | |
應收賬款淨額 | | | 544,514 | | | 538,830 | |
存貨 | |
| 567,279 | |
| 562,864 | |
總流動資產 | |
| 1,679,750 | |
| 1,693,111 | |
物業、廠房和設備，淨值 | |
| 582,178 | |
| 575,316 | |
總資產 | |
| 3,379,717 | |
| 3,377,297 | |
應付賬款 | |
| 327,798 | |
| 325,435 | |
流動負債合計 | |
| 748,873 | |
| 754,610 | |
短期債務(1) | |
| 4,720 | |
| 2,439 | |
長期債務，減去當期部分 | |
| 1,102,677 | |
| 1,102,771 | |
股東權益總計 | |
| 1,307,828 | |
| 1,308,852 | |
| | | | | | | |
運營營運資本 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | ||
平均運營營運資本/淨銷售額(2) | |
| 18.8 | % |
| 17.1 | % |
| | | | | | | |
已投資資本 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | ||
短期債務(1) | | $ | 4,720 | | $ | 2,439 | |
長期債務，減去當期部分 | |
| 1,102,677 | |
| 1,102,771 | |
總債務 | |
| 1,107,397 | |
| 1,105,210 | |
股東權益總計 | |
| 1,307,828 | |
| 1,308,852 | |
投資資本 | | $ | 2,415,225 | | $ | 2,414,062 | |
| | | | | | | |
債務總額/投資資本 | |
| 45.9 | % |
| 45.8 | % |
(1) | 包括長期債務的流動部分。 |
(2) | 經營淨銷售的平均運營資本被定義為截至期末的應收賬款、存貨和合同資產減去貿易賬款及合同負債的總和除以年化滾動三個月的淨銷售。 |
林肯電氣控股公司
財務亮點
2024年4月27日
(未經審計)
非常規會計科目
|
| 2024年3月三個月結束 |
| ||||
| | 2024 | | 2023 |
| ||
報告的營業收入 | | $ | 165,047 | | $ | 164,364 | |
特別項（税前）： | | |
| |
|
| |
清理和資產減值費用(2) | | | 4,605 | |
| 877 | |
收購交易費用(3) | | | 1,762 | |
| — | |
收購庫存價值遞增額的攤銷(4) | | | — | |
| 3,856 | |
調整後營業利潤 (1) | | $ | 171,414 | | $ | 169,097 | |
作為淨銷售額的百分比 | | | 17.5 | % |
| 16.3 | % |
| | | | | | | |
按規定報道的淨利潤 | | $ | 123,415 | | $ | 121,931 | |
特別項目： | | |
| |
|
| |
企業重組和資產減值費用(2) | | | 4,605 | |
| 877 | |
收購交易成本(3) | | | 1,762 | |
| — | |
已獲得庫存價值增值攤銷(4) | | | — | |
| 3,856 | |
固定資產處置收益(5) | | | — | |
| (1,646) | |
特殊項目税後影響(6) | | | (1,126) | |
| (818) | |
調整後淨利潤 (1) | | | 128,656 | |
| 124,200 | |
利息費用，淨額 | | | 8,779 | |
| 13,201 | |
所報告的所得税 | | | 35,115 | |
| 33,413 | |
特殊項目的税收影響(6) | | | 1,126 | |
| 818 | |
(105,481) (1) | | $ | 173,676 | | $ | 171,632 | |
| | | | | | | |
所報告的有效税率 | | | 22.2 | % |
| 21.5 | % |
特殊項目的淨税收影響 | | | （0.2） | % |
| 0.1 | % |
調整後的有效税率(1) | | | 22.0 | % |
| 21.6 | % |
| | | | | | | |
每股攤薄收益（報告基礎） | | $ | 2.14 | | $ | 2.09 | |
每股特殊項目 | | | 0.09 | |
| 0.04 | |
調整後的攤薄每股收益(1) | | $ | 2.23 | | $ | 2.13 | |
| | | | | | | |
加權平均股數（攤薄） | | | 57,641 | |
| 58,417 | |
(1) | 調整營業利潤，淨利潤，調整EBIt，調整有效税率和攤薄後每股收益是非GAAP財務指標。請參閲非GAAP信息部分。 |
(2) | 主要與國際焊接和哈里斯產品集團內部重組計劃相關。 |
（3）與收購有關，並已包含在銷售費用，一般及管理費用中。
(4) | 與收購有關，並已包含在營業成本中。 |
(5) | 資產處置收益，已包含在其他收入中。 |
(6) | 包括各自期間錄入的特殊項目的淨税影響。 |
影響税前收益的特殊項的税收影響被計算為税前金額乘以適用税率。適用税率反映了每個特殊項的應税管轄區和性質。
林肯電氣控股公司
財務亮點
2024年4月27日
(未經審計)
非GAAP財務指標
|
| 截至3月31日的12個月 |
| ||||
投入資本回報率 |
| 2024 |
| 2023 | | ||
按規定報道的淨利潤 | | $ | 546,733 | | $ | 468,125 | |
加：利息費用（税後） | | | 36,519 | | | 28,875 | |
減：利息收入（税後） | | | 6,793 | | | 1,560 | |
税後淨營業利潤 | | $ | 576,459 | | $ | 495,440 | |
特殊項目： | | | | | | | |
重組和資產減值費用 | |
| （7,586） | |
| 10,780 | |
收購交易費用 | |
| 1,762 | |
| 6,003 | |
退休金結算費用 | |
| 845 | |
| — | |
已貼現收購存貨升值 | |
| 8,397 | |
| 4,962 | |
資產處置收益 | |
| — | |
| (1,646) | |
特別項目税效應(2) | |
| 2,228 | |
| (3,051) | |
税後調整後淨營業利潤(1) | | $ | 582,105 | | $ | 512,488 | |
| | | | | | | |
投資資本 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | ||
短期債務 | | $ | 4,720 | | $ | 49,340 | |
長期債務，減去當期部分 | |
| 1,102,677 | |
| 1,110,626 | |
總債務 | |
| 1,107,397 | |
| 1,159,966 | |
股東權益總計 | |
| 1,307,828 | |
| 1,125,236 | |
投入資本 | | $ | 2,415,225 | | $ | 2,285,202 | |
| | | | | | | |
報告的資本回報率 | | | 23.9 | % | | 21.7 | % |
調整後的投資資本回報率(1) | |
| 24.1 | % |
| 22.4 | % |
(1) | 調整後的淨營業利潤後税和調整後的ROIC是非GAAP財務指標。請參閲非GAAP信息部分。 |
(2) | 包括各自期間記錄的特殊項目的淨税影響。 |
特殊項目影響税前收入的税收效應是將税前金額乘以適用的税率。適用的税率反映了每個特殊項目的應税司法管轄區和性質。
林肯電氣控股公司
財務亮點
2024年4月27日
(未經審計)
簡明的綜合現金流量表
| 2024年3月三個月結束 | ||||
| 2024 | | 2023 | ||
運營活動： | |
|
| |
|
淨收入 | $ | 123,415 | | $ | 121,931 |
淨利潤調整為經營性現金淨流量: |
|
| |
|
|
理性化和資產減值淨費用 |
| 64 | |
| — |
折舊和攤銷 |
| 21,586 | |
| 21,295 |
其他非現金項目，淨額 |
| 11,946 | |
| 2,498 |
操作性資產和負債的變動（收購效應除外）： |
|
| |
|
|
應收賬款增加 |
| （9,603） | |
| （27,664） |
存貨的(增加)減少 |
| （9,416） | |
| 5,881 |
交易應付賬款的增加 |
| 3,957 | |
| 6,841 |
其他流動資產和負債的淨變動 |
| （4,790） | |
| （6,082） |
其他長期資產和負債的淨變動額 |
| （3,865） | |
| （769） |
營業活動產生的現金流量淨額 |
| 現金淨增加額 | |
| 133,294 |
| | | | | |
投資活動： |
|
| |
|
|
資本支出 |
| 123,931 | |
| （26,256） |
出售固定資產收益 | | 316 | |
| （18,787） |
其他投資活動 | | — | |
| (576) |
投資活動產生的淨現金流出 |
| （25,940） | |
| （16,049） |
| | | | | |
融資活動： |
|
| |
|
|
開空短期借款(還款)所得款項 |
| 2,016 | |
| (43,940) |
長期借款償還 | | (169) | | | (111) |
期權行權所得款項 |
| 24,438 | |
| 2,476 |
購買庫存股 |
| (110,405) | |
| (32,158) |
派給股東的現金股利 |
| (41,280) | |
| (37,583) |
融資活動產生的淨現金流出 |
| (125,400) | |
| (111,316) |
| | | | | |
現金及現金等價物匯率變動的影響 |
| (763) | |
| 5,087 |
現金及現金等價物減少(增加) |
| (18,809) | |
| 1,653 |
期初現金及現金等價物餘額 |
| 393,787 | |
| 197,150 |
期末現金及現金等價物 | $ | 374,978 | | $ | 198,803 |
| | | | | |
每股派發的現金股息 | $ | 0.71 | | $ | 0.64 |
林肯電氣控股有限公司
業務板塊重點
（以千為單位）
(未經審計)
|
| 美洲 |
| 國際 |
| 哈里斯 |
| 公司/ |
| | |
| ||||
| | 焊接 | | 焊接 | | 產品集團 | | 剔除項 | | 合併後的 |
| |||||
2024年3月31日止三個月 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
| |
淨銷售額 | | $ | 624,099 | | $ | 235,761 | | $ | 121,337 | | $ | — | | $ | 981,197 | |
企業內部銷售 | |
| 29,978 | |
| 8,408 | |
| 3,093 | |
| (41,479) | |
| — | |
總銷售額 | | $ | 654,077 | | $ | 244,169 | | $ | 124,430 | | $ | (41,479) | | $ | 981,197 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | |
| | |
| | |
| | $ | 123,415 | |
作為總銷售額的比例 | |
| | |
|
| |
|
| |
|
| |
| 12.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
EBIT (1) | | $ | 136,100 | | $ | 24,707 | | $ | 18,342 | | $ | (11,840) | | $ | 167,309 | |
作為總銷售額的比例 | |
| 20.8 | % |
| 10.1 | % |
| 14.7 | % |
| | |
| 17.1 | % |
特殊項目費用(3) | |
| — | |
| 3,069 | |
| 1,536 | |
| 1,762 | |
| 6,367 | |
調整後的息税前利潤(2) | | $ | 136,100 | | $ | 27,776 | | $ | 19,878 | | $ | (10,078) | | $ | 173,676 | |
作為總銷售額的百分比 | |
| 20.8 | % |
| 11.4 | % |
| 16.0 | % |
| | |
| 17.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
淨銷售額 | | $ | 658,645 | | $ | 252,416 | | $ | 128,282 | | $ | — | | $ | 1,039,343 | |
部門內銷售額 | |
| 32,318 | |
| 6,753 | |
| 2,897 | |
| (41,968) | |
| — | |
總銷售額 | | $ | 690,963 | | $ | 259,169 | | $ | 131,179 | | $ | (41,968) | | $ | 1,039,343 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | |
| | |
| | |
| | $ | 121,931 | |
作為總銷售額的百分比 | |
| | |
|
| |
|
| |
|
| |
| 11.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
息税前利潤(1) | | $ | 129,668 | | $ | 29,296 | | $ | 18,983 | | $ | (9,402) | | $ | 168,545 | |
作為總銷售額的百分比 | |
| 18.8 | % |
| 11.3 | % |
| 14.5 | % |
| | |
| 16.2 | % |
特殊項目費用(4) | |
| 2,785 | |
| 302 | |
| — | |
| — | |
| 3,087 | |
調整後的息税前利潤(2) | | $ | 132,453 | | $ | 29,598 | | $ | 18,983 | | $ | (9,402) | | $ | 171,632 | |
作為總銷售額的百分比 | |
| 19.2 | % |
| 11.4 | % |
| 14.5 | % |
| | |
| 16.5 | % |
(1) | EBIT被定義為營業利潤加上其他收益。 |
(2) | 管理層用於評估業務板塊績效的主要利潤指標是調整後的EBIT。每個經營板塊的EBIT都經過特殊項目的調整，以得出調整後的EBIT。 |
(3) | 2024年的特殊項目主要反映了國際焊接和哈里斯產品組的合理化和資產減值費用，分別為3,069美元和1,536美元，以及公司/消除的收購交易費用為1,762美元。 |
(4) | 2023年的特殊項目主要反映了美洲和國際焊接收購的存貨升值攤銷為2,785美元和1,071美元，國際焊接的合理化和資產減值淨費用為877美元，以及國際焊接的資產處置收益為1,646美元。 |
林肯電氣控股公司
各板塊淨銷售額變化
（以千為單位）
(未經審計)
截至3月31日的三個月21世紀醫療改革法案各板塊淨銷售額變化
| | |
| 淨銷售額變化原因： |
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| 淨銷售額 | | | | | | | | | | | 外幣 | | 淨銷售額 |
| |||
| 2023 | | 成交量 | | 收購 | | 價格 | | 交易所 | | 2024 |
| ||||||
運營分部 | |
|
| |
|
| |
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| |
|
| |
|
| |
| |
美洲焊接 | $ | 658,645 | | $ | (42,653) |
| $ | 4,164 |
| $ | 2,284 |
| $ | 1,659 | | $ | 624,099 | |
國際焊接 | | 252,416 | |
| (12,272) |
| | — |
| | (4,010) |
| | （373） | | 235,761 | | |
哈里斯產品集團 | | 128,282 | |
| （8,856） |
| | — |
| | 1,443 |
| | 468 | |
| 121,337 | |
合併後的 | $ | 1,039,343 | | $ | （63,781） |
| $ | 4,164 |
| $ | (283) |
| $ | 1,754 | | $ | 981,197 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
% 變化 | |
| |
|
|
| |
|
| |
|
| |
| |
|
| |
美洲焊接 | | | |
| (6.5) | % | | 0.6 | % | | 0.3 | % | | 0.3 | % |
| （5.2） | % |
國際焊接 | | | |
| (4.9) | % | | — | | | （1.6） | % | | (0.1) | % |
| （6.6） | % |
哈里斯產品集團 | | | |
| （6.9） | % | | — | | | 1.1 | % | | 0.4 | % |
| （5.4） | % |
合併後的 | | | |
| （6.1） | % | | 0.4 | % | | 0.0 | % | | 0.2 | % |
| （5.6） | % |