Document
附錄99.1
2024年7月17日，Braemar Hotels & Resorts Inc.（“Braemar”或“公司”）以現金約1.631億美元（扣除銷售費用淨額）完成了位於加利福尼亞州洛杉磯拉荷亞的390間客房希爾頓託雷鬆酒店（“希爾頓託雷鬆酒店”）的出售。此外，公司還償還了億美元的抵押貸款。公司間接擁有希爾頓託雷鬆酒店75%的股權。
以下公司未經審計的基本財務信息，以2024年3月31日和2023年12月31日為截止日期，並僅供信息目的，不代表該交易將於指定日期發生或未來可能發生的結果。未經審計的基本總資產負債表假定交易於2024年3月31日關閉。未經審計的基本共同運營聲明假定交易於2023年1月1日關閉。公司未經審計的基本財務信息反映了希爾頓託雷鬆酒店的資產、負債和經營結果的排除，其中包含與酒店物業處置有關的非經常性收益。由於希爾頓託雷鬆酒店處置的基本盈利預估是初步的，因此實際結果可能與基本財務表中顯示的金額有所不同。本交易中沒有其他非經常性項目。



BRAEMAR HOTELS & RESORTS INC.及其子公司
未經審計的基本合併財務平衡表
酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223
(以千為單位，除每股份額和每股份額金額外)
Braemar
合併後的
歷史（A）		希爾頓託雷·派恩斯酒店（B）調整佈雷馬爾
合併後的
基本
資產
酒店物業投資，毛額$2,388,484 $121,922 $— $2,266,562 
累計折舊(512,215)(55,869)— (456,346)
酒店物業投資，淨額1,876,269 66,053 — 1,810,216 
現金及現金等價物137,051 4,196 163,050 （C）（i）230,432 
1,327 （C）（i）
(66,800)
(C) (ii)
受限現金82,372 7,747 — 74,625 
應收賬款淨額41,001 1,231 — 39,770 
存貨4,681 60 — 4,621 
預付費用11,342 1,190 — 10,152 
對未合併實體的投資1,625 — — 1,625
衍生工具資產3,087 — — 3,087
經營租賃權使用資產78,117 43,626 — 34,491 
其他18,701 104 — 18,597 
無形資產，淨額3,409 — — 3,409 
來自第三方酒店經理的應收款項23,777 — — 23,777 
總資產$2,281,432 $124,207 $97,577 $2,254,802 
負債和股東權益
負債：
債務，淨額$1,223,277 $66,135 $— $1,157,142 
應付賬款及應計費用144,240 5,005 (200)
(C) (ii)
139,035 
分紅和派息應付款9,253 — — 9,253
由於ashford公司。3,728 — — 3,728
由於相關方，淨收入325,966元。
766— — 766
由於第三方酒店經理。1,993 449 — 1,544
經營租賃負債60,298 41,186 — 19,112
其他負債22,895 — — 22,895
衍生工具負債— — — —
負債合計1,466,450 112,775 (200)1,353,475
5.50%系列b可累積可轉換優先股，$0.01面值，在2024年3月31日發行和流通了3078017股。
65,426 — — 65,426
E系列可贖回優先股，$0.01面值，在2024年3月31日發行和流通了16162834股。
375,261 — — 375,261
m系列可贖回優先股，$0.01面值，在2024年3月31日發行和流通了1747771股。
43,694 — — 43,694
可贖回的非控制權益33,005— — 33,005
股東權益：
優先股，面值0.01美元，已授權80,000,000股：
8.25% D系列累計優先股，截至2024年3月31日，發行並流通股數為1,600,000股。
16 — — 16
普通股，面值0.01美元，已授權250,000,000股，在2024年3月31日，發行並流通股數為66,477,431股。
664 — — 664
額外實收資本718,60611,43276,240（C）（i）718,606
1,327 （C）（i）
(66,135)(C) (ii)
累積赤字(412,013)— 65,107（C）（i）(347,255)
(349)(C) (ii)
公司總股本307,27311,43276,190372,031
合併實體中的非控制利益(9,677)— 21,703　（C）（i）11,910　
— — (116)(C) (ii)—
股東權益總計297,596　11,432　97,777　383,941　
負債和股東權益總額$2,281,432　$124,207　$97,577　$2,254,802　
詳見附註。
2


未經審計的普通經營業績簡明合併資產負債表説明
(A) 代表 Braemar 於 2024 年 3 月 31 日的歷史合併資產負債表，據其在 2024 年 5 月 9 日提交的《第 10-Q 表格季度報告》，報告了截至 2024 年 3 月 31 日為止的三個月的情況。
(B) 代表希爾頓託雷平斯酒店的歷史資產負債表在 2024 年 3 月 31 日前被移除。
(C) 代表 Braemar 對希爾頓託雷平斯酒店的處置調整，在 2024 年 3 月 31 日為止，其中包括：（i）對淨銷售款收到的約 1.631 億元的現金考慮，扣除銷售費用和酒店淨流動資本的現金收入；和（ii）支付用於償還希爾頓託雷平斯酒店抵押貸款及應計利息的現金。
3


BRAEMAR HOTELS & RESORTS INC. 及其子公司
未經審計的合併損益簡表
截至2023年12月31日
(以千為單位，除每股數據外)

Braemar
合併後的
歷史（A）		希爾頓託雷平斯酒店（B）調整Braemar
合併後的
以日期為2024年5月13日，公司向公開認購權證和私人權證的持有人（但不包括PIPE權證的持有人）提供了以每份認購權證1.10美元的暫時減少行使價格的要約行使選擇機會。每個認購權證可以行使購買一份我們的普通股。
營業收入
客房$464,899　$28,736　$— $436,163　
餐飲服務185,331 15,827 — 169,504
其他89,113 6,152 — 82,961
酒店營業收入總額739,343 50,715 — 688,628
費用
酒店營業費用：
客房105,439 5,277 — 100,162
餐飲服務144,544 8,324 — 136,220
其他費用227,913 15,875 — 212,038
管理費用23,261 1,523 — 21,738
酒店營業費用總計501,157 30,999 — 470,158
物業税、保險和其他38,629 2,877 — 35,752
折舊和攤銷93,272 4,176 89,096
諮詢服務費31,089 — — 31,089
公司總部和行政支出13,523 — — 13,523
總支出677,670 38,052 — 639,618
資產處置收益（損失）— — 86,810 （C）（i）86,810
營業額（虧損）61,673 12,663 86,810 135,820
非合併實體收益（虧損）權益（253）— — （253）
利息收入6,401 346 — 6,055
其他費用收益293 — — 293 
利息費用及溢價和貸款成本攤銷（94,219）(6069)— （88,150）
核銷保費、貸款成本和退出費用（3,489）— (465)
(C) (ii)
（3,954）
償還債務的收益（損失）2,318 — — 2,318
衍生工具未實現收益（虧損）(663)— — (663)
税前收入(損失)（27,939）6,940 86,345 51,466
所得税費用（收益）（2,689）（174）— (2,515)
淨利潤（損失）(30,628)6,766 86,345 48,951
歸屬於非控制權益的合併實體（收入）損失(1,619)— （19,895）（C）（iii）(21,514)
歸屬於可贖回非控制權益的公司淨（收益）虧損5,230 — (3,957)（C）（iv）1,273
淨利潤（淨損失）歸屬於公司（27,017）6,766 62,493 28,710　
優先股分紅派息(42,304)— — (42,304)
優先股應計分紅派息(4,719)— — (4,719)
淨利潤歸屬於普通股股東的(損失)$(74,040)$6,766 $62,493　$(18,313)
每股基本收益（損失）：
歸屬於普通股股東的淨收益（損失）$(1.13)$（-0.28）
基本每股普通股數量加權平均值65,989　65,989　
每股稀釋收益（損失）：
歸屬於普通股股東的淨收益（損失）$(1.13)$（-0.28）
攤薄每股普通股數量加權平均值65,989　65,989　

詳見附註。
4


BRAEMAR HOTELS & RESORTS INC. AND SUBSIDIARIES
未經審計的合併損益簡表
截至2024年3月31日的三個月
(以千為單位，除每股數據外)

Braemar
合併後的
歷史（A）		Hilton Torrey Pines (B)調整Braemar
合併後的
以日期為2024年5月13日，公司向公開認購權證和私人權證的持有人（但不包括PIPE權證的持有人）提供了以每份認購權證1.10美元的暫時減少行使價格的要約行使選擇機會。每個認購權證可以行使購買一份我們的普通股。
營業收入
客房$138,552　$6,295 $— $132,257　
餐飲服務53,547 4,066— 49,481 
其他26,980 1,379 — 25,601 
酒店營業收入總額219,079 11,740 — 207,339 
費用
酒店營業費用：
客房28,264 1,285 — 26,979 
餐飲服務40,717 2,137 — 38,580 
其他費用60,076 3,419 — 56,657 
管理費用6,976 352 — 6,624 
總酒店營業費用136,033 7,193 — 128,840 
物業税、保險和其他10,685 789 — 9,896
折舊和攤銷25,420 1,090 — 24,330
諮詢服務費6,700 — — 6,700
企業總管理費用(2,226)— — (2,226)
營業費用總計176,612　9,072— 167,540　
業務利潤（虧損）42,467　2,668 — 39,799　
關聯公司損益中的權益(49)— — (49)
利息收入796 99 — 697 
利息費用及貸款成本攤銷(26,491)(1,692)— (24,799)
核銷保費、貸款成本和退出費用(721)— — (721)
衍生工具未實現的損益932 — — 932
税前收益（虧損）16,934　1,075 — 15,859
所得税費用（收益）(1,452)(64)— (1,388)
淨利潤（損失）15,482　1011 — 14,471　
與非控制權益相關的合併實體的(收入)損失743 — 253 （C）（iii）996
歸屬於可贖回非控制權益的公司淨（收益）虧損(296)— 59 (C)(iv)（237）
歸屬於公司的淨利潤15,929 1011 31215,230　
優先股分紅派息(10,407)— — (10,407)
優先股的視為分紅(1,998)— — (1,998)
淨利潤(可供普通股股東使用)$3,524 $1011 $312$2,825
每股基本收益（損失）:
歸屬於普通股股東的收益（損失）$0.05 $0.04
基本每股普通股數量加權平均值66,455 66,455
每股攤薄收益（損失）:
歸屬於普通股股東的收益（損失）$0.05 $0.04
攤薄每股普通股數量加權平均值268,516 72,357

詳見附註。
5


未經審計的預測簡明合併損益表註釋
(A)代表Braemar於2023年12月31日結束的歷史合併利潤表，如其於2024年3月14日提交的年度10-K報告中所載和Braemar於2024年3月31日結束的歷史合併利潤表，如其於2024年5月9日提交的季度10-Q報告中所載。
(B)代表Hilton Torrey Pines於2023年12月31日結束的歷史合併利潤表和於2024年3月31日結束的歷史合併利潤表的撤除。
(C)包括以下對公司出售Hilton Torrey Pines所做的調整: (i)出售Hilton Torrey Pines的預計非經常性收益於2023年結算的調整; (ii)延期貸款成本揮霍的調整; (iii)分配給非控股實體中與Hilton Torrey Pines出售相關的非經常性(收入)損失，在2023年12月31日和2024年3月31日的所有權百分比為25%，包括2023年預計的非經常性收益;以及(iv)分配給營運合夥制中贖回性非控股權益的淨(收入)損失，包括基於2023年佔比為6.63%和2024年3月31日三個月佔比為7.75%的預計非經常性收益，有關該酒店不再是2023年和2024年3月31日的合併集團的附加預計税收效應為零。由Hilton Torrey Pines處置所帶來的基礎利潤和相關税收影響是初步的，實際結果可能與預測財務報表中的金額有所不同。
6