附錄 99.1

合併財務報表

CrownRock、L.P. 及其子公司的

截至2023年12月31日止年度

目錄

財務信息

獨立審計師報告

致合作伙伴
CrownRock，L.P.
德克薩斯州米德蘭

意見

我們審計了CrownRock, L.P. 及其子公司（“合夥企業”）的合併財務報表，其中包括截至2023年12月31日的合併資產負債表，以及截至該日止年度的相關合並收益和綜合收益、合夥人資本和現金流報表以及合併財務報表的相關附註。

我們認為，所附的合併財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了合夥企業截至2023年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。

意見依據

我們根據美利堅合眾國普遍接受的審計準則（GAAS）進行了審計。我們報告的 “審計師財務報表審計責任” 部分進一步描述了我們在這些準則下的責任。根據與審計相關的道德要求，我們需要獨立於合作伙伴關係，並履行我們的其他道德責任。我們認為，我們獲得的審計證據足以為我們的審計意見提供依據。

對物質的重視

如附註b、G和H所述，合夥企業與關聯方進行重大交易。我們對這個問題的看法沒有改變。

管理層對財務報表的責任

管理層負責根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制和公允列報合併財務報表，並負責設計、實施和維護與編制和公允列報不因欺詐或錯誤而出現重大錯報的合併財務報表有關的內部控制。

在編制合併財務報表時，管理層必須評估總體上是否存在使人們對合夥企業在合併財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的情況或事件。

審計師對財務報表審計的責任

我們的目標是合理保證合併財務報表整體上是否不存在因欺詐或錯誤引起的重大誤報，併發布一份包含我們意見的審計報告。合理保證是一種高水平的保證，但不是絕對的保證，因此不能保證根據GAAS進行的審計能夠始終發現存在的重大誤報。由於欺詐可能涉及串通、偽造、故意遺漏、虛假陳述或推翻內部控制，因此未發現欺詐導致的重大誤報的風險要高於錯誤造成的重大誤報。如果錯誤陳述很有可能單獨或總體上影響合理的用户根據合併財務報表做出的判斷，則認為錯誤陳述是重大的。

在根據GAAS進行審計時，我們：

•在整個審計過程中行使專業判斷力並保持專業懷疑態度。

•識別和評估合併財務報表因欺詐或錯誤而出現重大錯報的風險，並設計和執行應對這些風險的審計程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露內容的證據。

•瞭解與審計相關的內部控制，以便設計適合具體情況的審計程序，但其目的不是對合夥企業內部控制的有效性發表意見。因此，沒有發表這樣的意見。

•評估所使用的會計政策的適當性以及管理層做出的重大會計估計的合理性，並評估合併財務報表的總體列報方式。

•得出結論，根據我們的判斷，總體而言，是否存在某些條件或事件，使人們對合夥企業在合理的時間內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。

除其他事項外，我們需要就審計的計劃範圍和時間、重大審計結果以及我們在審計期間發現的某些內部控制相關事項與負責治理的人員進行溝通。

/s/ BDO 美國，P.C

得克薩斯州休斯頓
2024年3月8日

CrownRock，L.P.

合併資產負債表

見這些合併財務報表的附註。

CrownRock，L.P.

合併損益表和綜合收益表

見這些合併財務報表的附註。

CrownRock，L.P.

合夥人合併資本報表

見這些合併財務報表的附註。

CrownRock，L.P.

合併現金流量表

見這些合併財務報表的附註。

CrownRock，L.P.

合併財務報表附註

A. 業務的組織和性質

CrownRock, L.P.（“合夥企業”、“我們” 和 “我們的”）是特拉華州的一家有限合夥企業，由獨立的石油和天然氣生產商CrownQuest Operating, LLC（“CrownQuest”）的關聯公司於2007年2月14日成立，是合夥企業最終普通合夥人之一皇冠控股集團有限責任公司（“Holdings GP”）的全資子公司，以及專注於石油和天然氣行業的私募股權公司Lime Rock Partners（“Lime Rock”）。該夥伴關係的主要業務是收購、開發、勘探和生產主要位於西德克薩斯州二疊紀盆地的石油和天然氣財產。

2017年12月21日，CrownQuest管理團隊和Lime Rock的附屬公司成立了特拉華州有限合夥企業CrownRock Holdings, L.P.（“控股公司”）。自2018年1月1日起，該合夥企業與控股公司的子公司合併，因此，Holdings是該合夥企業的唯一有限合夥人，也是該合夥企業的普通合夥人CrownRock GP, LLC（“CrownRock GP”）的唯一所有者。該合夥企業通過發行100個新的有限合夥單位並取消了包括A、C、D和E類有限合夥單位在內的所有其他有限合夥人權益，接納Holdings為其唯一有限合夥人。控股公司向合夥企業的前有限合夥人發行了同等類別的單位。

2023年12月10日，Holdings和CrownRock GP簽訂了經修訂的合夥權益購買協議（“PIPA”），將其有限合夥人的權益和普通合夥人在合夥企業中的權益分別出售給特拉華州公司西方石油公司（“西方石油公司”）的子公司，總對價約為120億美元，包括承擔合夥企業現有債務（“合夥企業銷售交易”）。參見附註P — 向西方石油公司出售合夥權益的協議。

B. 重要會計政策摘要

整合的組織和原則。該合夥企業是羅迪生產有限責任公司（“羅迪”）的唯一成員，也是阿巴霍天然氣輸送公司有限責任公司（“Abajo”）51％的所有者。

2011年7月7日，特拉華州的一家公司、合夥企業的全資子公司CrownRock Finance, Inc.（“CrownRock Finance”）成立，其唯一目的是作為優先票據的共同發行人，目前是2025年到期的5.625％優先無抵押票據（“2025年優先票據”）的未償本金總額為8.68億美元的聯合發行人（“2025年優先票據”）和3.76億美元的未償還本金總額為5.000％ 按面值發行的2029年到期的無擔保票據（“2029年優先票據”，以及與2025年優先票據一起的 “優先票據”）。除了經修訂的合夥企業循環信貸額度（“信貸額度”）、合夥企業未來可能發行的優先票據或其他債務證券外，CrownRock Finance目前擁有並將來沒有其他業務、資產或負債。見附註N——長期債務。

2014年2月28日，德克薩斯州的一家公司、合夥企業的全資子公司Canvasback Properties, LLC（“Canvasback”）成立，目的是在德克薩斯州米德蘭建造、擁有和管理一棟辦公樓，這是該夥伴關係的總部，以及位於德克薩斯州馬丁縣的兩個外地運營辦事處。

2019年11月15日，特拉華州有限責任公司CR Royalties Management, LLC（“CR Management”）和特拉華州有限合夥企業CR Royalties, L.P.（“CR特許權使用費”）成立，目的是擁有該合夥企業繳納的石油和天然氣礦產權益以及壓倒性特許權使用費權益。CR 管理是合夥企業的全資子公司。該合夥企業擁有99％的CR特許權使用費，CR管理擁有其餘1％的CR特許權使用費。自2020年1月1日起，該合夥企業出資了特定資產。

合併財務報表包括合夥企業及其多數控股子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。

現金和現金等價物。該合夥企業將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性票據視為現金等價物。

b. 重要會計政策摘要（續）

應收賬款——關聯方和信貸損失備抵金。CrownQuest運營着該合夥企業99％的油井，並將該合作伙伴關係的大部分石油和天然氣銷售給各種客户。同時，CrownQuest還擁有來自第三方營運權益所有者的石油和天然氣銷售應收賬款和共同利息應收賬款。石油和天然氣銷售應收賬款通常是無擔保的。CrownQuest 主要通過審查信用評級、財務報表和付款歷史來監控這些客户的風險。CrownQuest根據對每位客户信譽的評估來延長信貸期限。如果在合同到期日之前未收到全額付款，則應收款被視為逾期未付。如果預計會出現收款失敗的情況，CrownQuest和合作夥伴關係根據應收賬款的未清時間、歷史收款經驗以及當前和未來的經濟和市場狀況來估算無法收回的金額。如果確定可能無法收取可估算的部分，CrownQuest將信貸損失備抵記為其財務報表中所列應收賬款賬面價值的減少。截至2023年12月31日，該合夥企業與石油和天然氣銷售應收賬款相關的信貸損失備抵為零。CrownQuest向合夥企業開具與共同利息應收賬款相關的此類補貼賬單，這些津貼包含在管理費中，由合夥企業在合併收益和綜合收益報表中記作一般和管理費用。截至2023年12月31日，CrownQuest的共同應收利息信貸損失備抵額為52.7萬美元。該合作伙伴關係沒有任何與其客户相關的資產負債表外信貸風險。

持有待售資產。持有待售資產的估值按其賬面金額或估計公允價值減去出售成本後的較低值。如果資產的賬面金額超過其估計的公允價值，則確認減值損失。公允價值是使用公認的估值技術估算的，例如折扣現金流模型、收益倍數或指示性出價（如果有）。合夥企業在做出估算時會考慮歷史經驗和所有可用信息；但是，出售待剝離資產後最終實現的公允價值可能與合併財務報表中反映的估計公允價值不同。折舊、損耗和攤銷費用一旦歸類為待售資產，就不會記錄在資產上。歸類為待售資產預計將在一年內處置。

石油和天然氣特性。該夥伴關係使用成功的努力方法來核算其對石油和天然氣資產的投資。根據這種方法，生產性勘探井、開發乾井和生產井以及未開發的租約的成本都記為資本。石油和天然氣租賃的購置成本也被資本化。

勘探成本，包括人員成本、某些地質和地球物理費用以及石油和天然氣租賃的延期租金，在發生時記作開支。勘探性鑽探成本最初是資本化的，但如果確定油井沒有找到商業數量的儲量，則計為費用。如果確定未經證實的特性具有生產力，則相關成本將轉移到已探明的石油和天然氣地產。如果由於夥伴關係發展計劃的變化而確定已證實的租賃成本不再得到證實，則相關的土地成本將轉移到未經證實的石油和天然氣地產。

生產石油和天然氣財產及支持基礎設施（包括與水有關的水井、設施和設備）的資本化成本減去估計的殘值後，將按生產單位法耗盡和折舊。已探明物業的購置和租賃成本根據探明儲量總量耗盡，資本化開發成本（油井及相關設備和設施）根據已探明的已開發儲量進行折舊。

在出售或報廢已證明財產的完整單位時，成本和相關的累計折舊、損耗和攤銷將從財產賬户中扣除，由此產生的損益予以確認。在出售或報廢部分已證明財產時，扣除收益後的成本將計入累計折舊、損耗和攤銷，除非這樣做會對生產單位攤銷率產生重大影響，在這種情況下，損益將在損益表和綜合收益表中確認。出售未經證實的租賃部分權益的收益記作成本回收，不確認任何收益或損失。有關其他信息，請參閲附註O——石油和天然氣財產交易。

b. 重要會計政策摘要（續）

在與第三方交換石油和天然氣資產時，合夥企業審查交易的某些關鍵方面，這些方面可能會對其會計產生重大影響。僅涉及未經證實的財產的交易所交易通常以記錄價值而不是公允價值來衡量。因此，不確認任何收益或損失。相反，必須分析涉及已開發房產的交易所交易，以確定可能的業務合併和商業實質。這些方面以及其他方面決定了夥伴關係是按記錄價值還是公允價值記錄交易所以及應確認收益還是虧損。

當事實和情況表明石油和天然氣財產的賬面價值可能無法回收時，將對其進行減值審查。對於那些不屬於攤銷基礎的油井，合夥企業按攤銷基礎或個別油井審查其石油和天然氣財產。該夥伴關係根據管理層對未來石油和天然氣價格的預期，將淨資本化成本與估計的未貼現未來淨現金流進行比較，評估已探明石油和天然氣資產的資本化成本減值。如果淨資本化成本超過預計的未貼現未來淨現金流，則減值的衡量基於估計的公允價值，這將考慮預計的未來貼現現金流。估算未來的現金流需要使用判斷，包括估算已探明的石油和天然氣儲量、開發和生產的時機、預期的未來大宗商品價格、資本支出和生產成本。未經證實的房產每年至少要逐一進行減值評估，任何減值都記作支出。

該夥伴關係定期審查其已證實和未經證實的、對石油和天然氣價格敏感的石油和天然氣資產的減值情況。減值支出主要是由大宗商品價格下跌和油井表現造成的。

石油和天然氣儲備量。折舊、損耗和攤銷費用以及合夥企業原油和天然氣資產確認的減值在很大程度上取決於對歸屬於合夥企業財產的探明原油和天然氣儲量的估計。該夥伴關係對探明儲量的估計是基於地質和工程數據合理確定地表明在現有經濟和運營條件下可在未來幾年從已知儲層開採的原油和天然氣的數量。任何儲量估計值的準確性都取決於可用數據的質量、工程和地質解釋以及判斷。例如，夥伴關係必須估算未來產量、運營成本、遣散税和開發成本的數量和時間，所有這些實際上可能與實際結果有很大差異。

此外，隨着原油和天然氣價格和成本水平的逐年變化，生產夥伴關係儲量的經濟學可能會發生變化，因此對探明儲量的估計也可能發生變化。這些假設的任何重大差異都可能對夥伴關係儲備金的估計數量和價值產生重大影響。

因此，此類信息包括對上一年度估算中包含的歸因於合夥企業財產的某些儲備估算值的修訂。這些修訂反映了後續活動的額外信息、所涉物業的生產歷史以及由於原油和天然氣價格變動而對這些房產的預計經濟壽命所作的任何調整。未來的任何向下修正都可能對夥伴關係的財務狀況、借貸能力和未來前景以及夥伴關係共同單位的價值產生不利影響。有關歸因於合夥企業探明原油和天然氣儲量的未來淨現金流現值的信息僅為估計值，不應解釋為歸屬於合夥企業財產的估計原油和天然氣儲量的當前市場價值。

資產報廢義務。該夥伴關係有義務在石油和天然氣生產業務結束時堵塞和放棄石油和天然氣井及相關設備。當存在與有形長期資產的報廢相關的法律義務並且可以合理估計該負債時，資產報廢義務（“ARO”）負債的公允價值即入賬。隨着時間的推移，負債現值的變動會被累計並記作支出。資本化資產成本在相應資產的使用壽命內折舊。確認的負債金額基於未來的退休成本估計，幷包含許多假設，例如：（i）原油和天然氣的預期經濟復甦，（ii）放棄時間，（iii）未來的通貨膨脹率以及（iv）根據合夥企業信貸成本調整後的無風險利率。未來對ARO估算值的修訂將影響現有ARO負債的現值，並將對資本化資產報廢成本餘額進行相應的調整。

b. 重要會計政策摘要（續）

其他財產和設備。其他財產和設備包括土地、水權、管道、集水系統和辦公大樓。這些項目按成本入賬。管道、集水系統和辦公大樓按直線投入使用時，其估計使用壽命為15-30年，折舊。水權的資本化購置和租賃成本通過生產單位法以探明儲量總量為基礎耗盡。

維護和維修按發生的費用記作費用。續訂和改善將資本記入相應的財產和設備賬户。

長期資產的減值。合夥企業審查其持有和使用的長期資產，每當事件或情況表明這些資產的賬面價值可能無法收回時進行減值。如果預期未貼現的未來淨現金流總額小於資產賬面金額，則表示減值損失。在這種情況下，合夥企業確認資產賬面金額超過資產估計公允價值的減值損失。

遞延貸款成本。與發行債務有關的成本被遞延並記錄在資產負債表上。與信貸額度相關的成本包含在非流動資產中；與優先票據和Canvasback建築貸款（定義見下文）相關的成本作為直接扣除的債務負債賬面金額包括在內。遞延貸款成本是在扣除攤銷後列報的，攤銷是使用直線法計算的，近似於實際利息法。遞延貸款成本在債務期限內分攤為利息支出。

截至2023年12月31日，遞延貸款成本的未來攤銷費用如下：

股權法投資。2017年8月，該合夥企業簽署了一份有限責任公司協議，根據該協議，它成為新成立的石油和天然氣服務公司Silvertip Completion Services, LLC（“Silvertip”）的表決權益成員，該公司為在二疊紀盆地運營的勘探和生產公司提供有線和抽水服務。截至2020年8月31日，即合夥企業資本承諾的到期日，該合夥企業出資了870萬澳元的現金。

自2022年11月1日起，Silvertip將其全資子公司Silvertip Completions Services Operating, LLC出售給上市油田服務公司ProPetro Holding Corp.（“ProPetro”）。此次收購代表了Silvertip的所有有線穿孔裝置和抽水機隊。作為交易對價，Silvertip收到了10.1萬股ProPetro普通股、3000萬美元現金、約700萬美元假定債務的回報以及某些其他交易成本，但須進行慣常的收盤後調整，根據截至2022年10月27日的ProPetro股價15天成交量加權平均價格，這意味着價值為1.5億美元。在這筆交易中，合夥企業擁有其股權的倖存實體更名為SCS Spur, LLC（“Spur”）。此後，隨着Spur清算了對ProPetro的投資，該合作伙伴關係通過Spur的定期現金分配獲得了交易收益中的份額。

2023年9月15日，該合夥企業從Spur獲得了1,990萬美元的分配，這是該合夥企業在Spur出售其剩餘的ProPetro投資所得收益中所佔的份額。2023年12月28日，該合作伙伴關係從Spur獲得了11.8萬美元的最終分配。經過這樣的分配，Spur沒有剩餘的資產。2023年12月28日，Spur要求取消特拉華州有限責任公司法規定的公司成立證書。自 2023 年 12 月 28 日起，Spur 正式解散。

b. 重要會計政策摘要（續）

在擁有Spur有表決權的股權單位期間，該合夥企業使用權益會計法對投資進行了核算。該合夥企業將從Spur獲得的分配記錄為其對Spur的投資賬面價值的減少，並使用累積收益法將分配歸類為現金流量表中經營活動的現金流入。截至2023年6月30日，該合夥企業對Spur的投資的賬面價值已降至零。在此之後，合夥企業使用累積收益法在現金流量表中將收到的分配作為投資活動的現金流入記錄在現金流量表中。在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業從Spur獲得了2,290萬美元的分配，其中110萬美元歸類為經營活動現金流入，2180萬美元歸類為投資活動現金流入。在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業沒有確認Spur持續經營的任何收入。合夥企業投資降至零後，2023年獲得的2180萬美元收入包含在合併損益表和綜合收益表中的其他收益（支出）中。

環保。該夥伴關係受廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律不斷變化，規範了向環境排放物質（包括向環境空氣中的排放）、廢物的產生、儲存、運輸和處置、保護野生動物和自然資源以及制定應急和應急計劃。不遵守這些法律可能會導致行政、民事或刑事處罰，對自然資源損害承擔嚴格的連帶責任，以及運營、開發或許可限制、延誤或取消。遵守這些法律還可能要求夥伴關係調查、監測、消除或減輕在不同地點處置或釋放石油或化學物質的環境影響。截至2023年12月31日，環境負債沒有應計金額。

環境支出根據其未來的經濟效益計入支出或資本化。與過去運營造成的現有狀況有關且沒有未來經濟利益的支出記作支出。在可能進行環境評估和/或補救措施並且可以合理估計成本時，將記錄非資本性質的支出負債。

衍生工具和套期保值活動。該合夥企業以公允價值記錄合併資產負債表上的所有衍生工具。在合夥企業擁有合法抵消權的情況下，合夥企業為交易對手淨衍生資產和負債。衍生品公允價值的變化目前在合併損益表和綜合收益報表中未指定為套期保值的衍生品的收益中確認。

收入確認。合夥企業確認向客户銷售石油和天然氣的收入，並將其彙總到合夥企業的合併損益表和綜合收益表中。按產品類型劃分的客户合同收入分類如下：

CrownQuest銷售該夥伴關係的石油和天然氣，並與客户簽訂合同，出售該夥伴關係的石油和天然氣產量。合夥企業根據會計準則編纂第606號 “與客户簽訂合同的收入”（“ASC 606”）中規定的五步收入確認模型確認這些合同的收入。具體而言，當合夥企業履行這些合同下的履約義務時，即確認收入，這通常是將石油和天然氣控制權移交給購買者。當滿足以下標準時，通常認為控制權已轉移：（i）實際保管權的轉移；（ii）所有權轉讓；（iii）損失風險的轉移；（iv）放棄任何回購權或其他類似權利。鑑於所售產品的性質，收入是根據合夥企業根據合同中規定的價格預期獲得的對價金額在某個時間點確認的。

b. 重要會計政策摘要（續）

石油和天然氣銷售合同下的對價通常在生產一到兩個月後從買方那裏收到。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該合夥企業與客户合同相關的應收賬款分別約為1.965億美元和2.256億美元。

石油合約。CrownQuest的大部分石油銷售合同涵蓋合夥企業的石油生產、在井口或井口附近的實際保管權和所有權轉讓，這通常是在石油控制權移交給買方的時候。生產的大部分石油是根據合同銷售的，採用基於市場的定價，然後根據交貨地點和石油質量對差異進行調整。就石油控制權移交後產生的差異而言，差額包含在合併損益表和綜合收益表中的石油和天然氣銷售中，因為它們是合同交易價格的一部分。如果差額或其他相關成本是在石油控制權移交之前產生的，則這些成本將包含在合夥企業合併收益表和綜合收益表中的租賃運營費用中，並記作直接產生的成本，而不是從交易價格中扣除。

天然氣合同。合夥企業的大部分天然氣是在租賃地點出售的，這通常是將天然氣控制權移交給買方的時候。天然氣按照（i）收益處理合同的百分比，（ii）收費合同，或（iii）收益百分比和收費合同的混合出售。根據CrownQuest涵蓋合作伙伴關係天然氣生產的大多數天然氣銷售合同，買方在天然氣生產地收集天然氣，然後通過管道將其輸送到天然氣處理廠，在那裏開採液化天然氣產品。然後，天然氣液化產品和剩餘的殘留氣體由購買者出售。根據收益百分比以及收益和收費合同的混合百分比，合夥企業獲得提取液體和殘留氣體價值的一定百分比。根據收費合同，合夥企業獲得液化天然氣和殘餘氣體的價值，減去費用部分。為了控制運輸和加工活動上游的天然氣轉移，收入按購買者提供的淨額確認。如果控制權轉移到這些活動的下游，則收入按總額確認，相關成本在合夥企業的合併收益和綜合收益報表中被歸類為租賃運營費用。

合夥企業在根據ASC 606適用實際豁免時，沒有披露其與客户簽訂的合同中未履行的履約義務的價值。如ASC 606-10-50-14A所述，該豁免適用於在將產品控制權移交給客户時被認定為可變對價。由於每個產品單位代表一項單獨的履約義務，因此未來的交易量完全未得到滿足，因此無需披露分配給剩餘績效義務的交易價格。

預付費用等。合夥企業的預付成本和其他流動資產包括衍生結算應收賬款、預付保險和預付税款。預付保險根據承諾期的長短按月攤銷。

所得税。該合夥企業結構為有限責任合夥企業，是用於美國所得税目的的直通實體。該合夥企業也被歸類為德克薩斯州利潤税的被動實體。該合夥企業的兩家子公司——CrownRock Finance和CR特許權使用費管理——按公司納税。該合夥企業在截至2023年12月31日的年度中沒有所得税支出。

收入或損失項目根據其各自的股權分配給會員，並在其個人聯邦和州所得税申報表中報告。由於資產和負債的税基和財務報告基礎以及合夥協議下的應納税收入或虧損分配要求之間的差異，用於財務報表目的的淨收益或虧損可能與應向合作伙伴報告的應納税收入或虧損有顯著差異。此外，個人合夥人有不同的投資基礎，具體取決於收購合夥單位的時間和價格，每個合夥人的税收會計部分取決於合夥人的税收狀況，與合併財務報表中採用的會計方法不同。因此，由於合夥企業無法獲得有關合夥企業中每個合夥人的税收屬性的信息，因此無法輕易確定用於財務和税務報告目的的淨資產基礎的總差異。

b. 重要會計政策摘要（續）

美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求合夥企業評估所採取的納税狀況，如果税務機關審查後不確定的税收狀況不成立，則應確認納税義務。該合夥企業分析了所採取的税收狀況，得出的結論是，截至2023年12月31日，沒有任何不確定的税收狀況需要在財務報表中確認負債或進行披露。

除少數例外情況外，該合夥企業在2020年之前的幾年中不再需要接受税務機關的美國聯邦所得税審查。

估計值的使用。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計有所不同。財務報表基於許多重要的估計，包括石油和天然氣儲量和價值，這些是收購或交換石油和天然氣財產的基礎，折舊、耗盡和攤銷、ARO以及石油和天然氣財產減值的計算。

公允價值。公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值衡量標準分為以下類別之一進行分類和披露：

級別 1。根據活躍市場的未經調整的報價進行計量，這些報價在計量之日可以獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。該夥伴關係認為，活躍的市場是指資產或負債交易以足夠頻率和數量進行以持續提供定價信息的市場。該類別中包含的項目是短期貨幣市場投資。

級別 2。衡量的依據是非活躍市場的報價，或者在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察到的投入。該類別包括合夥企業使用可觀察的市場數據進行估值的衍生工具。基本上，所有這些輸入在衍生工具的整個期限內都可以在市場上觀察，可以從可觀測的數據中得出，也可以得到市場上執行交易的可觀測水平的支持。該類別的工具是非交易所交易的衍生品，例如場外商品價格互換、美元和期權。該夥伴關係的估值模型主要是行業標準模型，考慮了各種輸入，包括：（i）大宗商品的遠期報價，（ii）時間價值，（iii）標的工具的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。

第 3 級。根據價格或估值模型進行衡量，這些模型需要的投入既對公允價值衡量很重要，又不容易從客觀來源觀察（即幾乎或根本沒有市場活動的支持）。該類別中包含的項目包括ARO、資產減值以及資產收購和交換。

金融資產和負債是根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行分類的。合夥企業評估特定投入對公允價值計量的重要性需要判斷，並可能影響資產和負債公允價值的估值及其在公允價值層次結構中的地位。

基於單位的補償。Holdings不時將其股票工具換成由CrownQuest的高級職員和員工提供的服務，這些服務基於控股公司的股票工具的公允價值，或者可以通過發行這些股票工具以換取服務來結算。以股票工具交換而獲得的服務的成本是根據這些工具的授予日公允價值來衡量的。與所提供服務相關的薪酬成本被視為控股公司對合夥企業的認定資本出資。合夥企業將該成本確認為必要服務期（通常是歸屬期）內的補償支出。

b. 重要會計政策摘要（續）
最近通過了會計聲明。

金融工具——信貸損失（主題326）：2016年6月，FasB發佈了第2016-13號會計準則更新（“ASU”）“金融工具——信貸損失（主題326）：金融工具信用損失的計量”，要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信用損失。各組織現在將使用前瞻性信息來更好地為其信用損失和估算提供信息。2019年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2019-10號 “金融工具——信貸損失（主題326）、衍生品和套期保值（主題815）和租賃（主題842）——生效日期”，將該合夥企業亞利桑那州立大學第2016-13號的原始生效日期推遲到2022年12月15日之後的年度期間，包括這些財政年度的過渡期。

2023 年 1 月 1 日，該合作伙伴關係預期地通過了亞利桑那州立大學第 2016-13 號。該亞利桑那州立大學用包括貿易應收賬款在內的金融工具的預期信用損失減值模型取代了已發生損失減值模型。該修正案要求合夥企業考慮前瞻性信息來估算預期的信貸損失，從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款的損失，而先前的會計指南中沒有考慮這些損失。由於採用了亞利桑那州立大學2016-13年度，該合作伙伴關係經與CrownQuest協商，確定了信貸損失準備金，相當於預計會出現收款失敗的應收賬款的可估部分。合夥企業和CrownQuest根據應收賬款的未清時間、歷史收款經驗以及當前和未來的經濟和市場狀況來估算無法收回的金額。在會計期內，信貸損失備抵作為應收賬款賬面價值的減少額入賬，在此期間，認定可能未能收取可估算的部分。

參考利率改革（主題840）：2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號 “參考利率改革（主題840）：促進參考利率改革對財務報告的影響”（“ASU 2020-04”），為公司提供了可選指導，以減輕與偏離預計將停止的參考利率（例如倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”））相關的潛在會計負擔。除其他外，亞利桑那州立大學2020-04允許將某些合同修改（例如主題470範圍內的債務修改）視為現有合同的延續。該ASU自發行之日起生效，其可選減免有效期至2022年12月31日。2023 年 1 月 1 日，該夥伴關係通過了第 2020-04 號亞利桑那州立大學。這對夥伴關係的合併財務報表沒有影響。

2021年1月，FasB發佈了ASU第2021-01號 “參考利率改革（主題848）範圍”，其中澄清了主題848中有關合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於使用利率進行保證金、折扣或合同價格調整的衍生工具，這些工具因參考利率改革而有所修改。亞利桑那州立大學第 2021-01 號將於 2020 年 3 月 12 日至 2022 年 12 月 31 日對所有實體生效。2023 年 1 月 1 日，該夥伴關係通過了第 2021-01 號亞利桑那州立大學。這對夥伴關係的合併財務報表沒有影響。

2022年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-06號 “參考利率改革（主題848）：推遲主題848的日落日期”，延長了編制者使用參考利率改革救濟指南的期限。亞利桑那州立大學2022-06年的修正案自發布之日起對所有實體生效。亞利桑那州立大學將話題848的終止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後實體將不再被允許申請主題848的救濟。2023 年 1 月 1 日，該夥伴關係通過了第 2022-06 號亞利桑那州立大學。這對夥伴關係的合併財務報表沒有影響。

隨後發生的事件。該夥伴關係對截至2024年3月8日（合併財務報表發佈之日）的後續事件進行了評估。

C. 石油和天然氣特性

下表列出了截至2023年12月31日有關該夥伴關係石油和天然氣財產的信息：

在截至2023年12月31日的年度中，該夥伴關係確認的勘探成本約為580萬美元，主要包括位於德克薩斯州二疊紀盆地東大陸架的Spade Ranch物業上石油和天然氣井的540萬美元幹孔費用以及未鑽探地產產生的40萬美元鑽探準備費用。

在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業沒有確認收入中的任何非現金費用，也沒有為即將到期的土地提供相應的補貼。

有關截至2023年12月31日止年度記錄的已證財產減值的討論，請參閲附註J——公允價值。

該夥伴關係將水平和垂直油井成本作為勘探性資本化，直到確定該油井已找到探明儲量或已減值為止。資本化的勘探井成本記入未經證實的石油和天然氣地產。如果確定勘探井減值，則在合併損益表和綜合收益表中將油井成本計入勘探和放棄部分。截至2023年12月31日，在確定探明儲量之前，未經探明的石油和天然氣資產中包含的資本化勘探性水平井成本為470萬美元。在這些成本中，380萬美元來自截至2023年12月31日的年度鑽探的油井，此類成本在2023年不會耗盡。在截至2023年12月31日的年度中，該夥伴關係根據探明儲量的確定，將先前資本化的170萬美元勘探成本重新歸類為油井、設備和設施。

D. 其他財產和設備

下表列出了截至2023年12月31日合作伙伴關係的其他財產和設備：

D. 其他財產和設備（續）

土地和水權。該夥伴關係擁有的地表面積，位於該夥伴關係米德蘭盆地北部核心租賃面積的各個部分。該夥伴關係購買地表面積是其持續戰略的一部分，該戰略旨在經濟高效地支持其在米德蘭盆地的水平鑽探計劃。該夥伴關係還擁有地表面積某些部分的水權。這些水權的所有權使該夥伴關係能夠在地表上鑽探水井和建造儲水設施，以支持其未來在地表面積上或附近鑽探和完井水平油井和天然氣井。由於2022年水產量和銷售量減少，部分原因是石油和天然氣行業的產水回收量增加，在截至2022年12月31日的年度中，該夥伴關係確認了對約730萬美元收益的非現金費用，以完全損害其資本化水權。在此次減值之前的時期，該夥伴關係根據估計的水儲量使用生產單位法耗盡了其資本化水權。

辦公大樓。Canvasback在德克薩斯州米德蘭擁有一棟辦公樓，這是該夥伴關係的總部。Canvasback還在德克薩斯州馬丁縣擁有外勤業務辦公室和外勤業務辦公室的擴建部分。

收集系統。該夥伴關係在德克薩斯州馬丁縣東部、霍華德縣西部和格拉斯科克縣北部擁有低壓氣體收集系統。它旨在從CrownQuest運營和非運營的近距離石油和天然氣井中收集套管煤氣。它連接到一家大型中游公司的四個壓縮機站點的收集系統。

該夥伴關係在德克薩斯州米德蘭縣擁有天然氣、石油和產水收集系統。氣體收集系統旨在從附近的CrownQuest運營的油井中收集套管煤氣，而與天然氣系統平行的石油和產水收集系統則設計用於收集所產生的液體。這三個系統將CrownQuest運營的租約與一家大型中游公司的天然氣管道、石油購買者和該地區的鹽水處理系統連接起來。

E. 資產退休義務

合夥企業記錄了與報廢有形長期資產相關的所有法律義務的現值負債，並將等額的資本化為其相關石油和天然氣財產成本的一部分。ARO 最初按公允價值入賬，隨後定期進行修訂評估。這種公允價值衡量的重要不可觀察的輸入包括對堵漏、廢棄和補救成本以及油井壽命的估計。輸入是根據歷史數據和當前的估計成本計算得出的。

下表彙總了截至2023年12月31日止年度的合作伙伴關係ARO的變化：

天然氣管道設施的ARO通常在設施永久關閉和拆除時變得牢固。這些義務可能包括資產處置和額外土壤修復的費用。但是，根據持續運營的計劃，這些場地的壽命尚不確定，因此，由於無法估計此類債務的未來結算日期，因此無法衡量有條件法律義務的公允價值。

F. 信貸和交易對手風險

現金和現金等價物存放在金融機構，有時餘額可能會超過聯邦保險限額。截至2023年12月31日，金融機構的存款金額約為320萬美元，其中約210萬美元超過聯邦保險限額。除了存放在金融機構的資金外，截至2023年12月31日，該合夥企業還向一家機構基金投資了約1.416億美元，該基金將其總資產的至少 99.5% 投資於現金、美國國庫券、票據或其他由美國財政部發行或擔保的本金和利息債務，以及由此類債務或現金擔保的回購協議。該合夥企業將原始到期日為三個月或更短的投資證券歸類為現金等價物。

截至2023年12月31日，該夥伴關係沒有大宗商品衍生品。合夥企業定期監控其交易對手的信譽，但不需要抵押品或其他擔保來支持衍生工具。但是，與交易對手的協議包含淨額結算條款，因此，如果發生違約，非違約方可以用衍生合約下違約方應付的金額抵消衍生合約下應付給違約方的金額。根據淨額結算條款，合夥企業因信用風險而造成的最大損失金額僅限於衍生合約下對手應付和來自交易對手的淨金額。

G. 關聯方交易

石油和天然氣物業的關聯方運營商。該合作伙伴關係的大多數物業都由CrownQuest運營。截至2023年12月31日，在合夥企業正常石油和天然氣物業運營過程中，關聯方應付賬款和應計負債總額為9,000萬美元，具體涉及截至期末鑽探和完井的應計鑽探成本、應計從價税、在建設施的應計基礎設施成本和期末應計管理費。此外，對於CrownQuest運營的房產，截至2023年12月31日，正常業務過程中主要與應計石油和天然氣銷售、淡水銷售和水處理費相關的關聯方應收賬款為2.507億美元。

由於其擁有地表面積、水權和基礎設施的所有權，該夥伴關係確認了CrownQuest應付的地表損失、淡水購買和水處理款項。在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業確認了CrownQuest的7,010萬美元應收賬款，用於這些交易。這些到期金額的未付部分包含在上面列出的關聯方應收賬款中。

支付給關聯方的管理費。根據行政支持協議，合夥企業根據合作伙伴關係批准的年度預算向CrownQuest支付每月管理費。合夥企業必須向CrownQuest償還幾乎所有費用，包括員工費用、租金支出、許可費、保險費用、一般辦公費用、與資本化設備相關的折舊費用、為合夥企業利益而產生的第三方費用，以及CrownQuest在向合夥企業提供支持時產生的所有費用，減去根據任何運營協議收到的任何金額。在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業記錄的管理費為1,970萬美元的一般和管理費用。

向關聯公司支付的特許權使用費和其他款項。作為合夥企業財產的運營商，CrownQuest定期向隸屬於CrownQuest和合夥企業的公司支付各種類型的款項，因為該公司是合夥企業擁有營運權益的房產的運營商。在截至2023年12月31日的年度中，CrownQuest向關聯公司支付了1.693億加元，用於支付此類房產的特許權使用費、租賃獎金和延期、地表收購、地表損失、購水和用水處理。在截至2023年12月31日的年度中，付款包括向2018年7月成立的CrownQuest附屬特許權使用費合夥企業（“2018年特許權使用費合夥企業”）和於2016年3月成立的CrownQuest附屬特許權使用費合夥企業（“2016年特許權使用費合夥企業”）支付的款項。這些特許權使用費合夥企業從第三方那裏獲得了由CrownQuest運營且該合夥企業擁有工作權益的房產的特許權使用費權益。在截至2023年12月31日的年度中，向2018年特許權使用費合夥企業支付的款項為3,790萬美元，主要用於CrownQuest運營且該合夥企業擁有營運權益的房產的特許權使用費權益。在截至2023年12月31日的年度中，向2016年特許權使用費合夥企業支付的款項為1.252億美元，主要用於CrownQuest運營的房產的特許權使用費權益。

G. 關聯方交易（續）

石油和天然氣財產從CrownQuest的一名官員那裏租賃。由CrownQuest總裁兼Holdings GP董事Robert W. Floyd先生及其妻子控制的家族合夥企業擁有合夥企業在二疊紀盆地開發的某些房產的特許權使用費。在截至2023年12月31日的年度中，CrownQuest為CrownQuest運營的房產支付了1萬美元的特許權使用費利息。

在2013年8月開始的一系列交易中，該合夥企業與弗洛伊德先生的幾位親屬以及一家家族有限責任公司簽訂了石油和天然氣物業租賃協議，弗洛伊德先生擁有該公司的33 1/ 3％的權益。這些租約適用於西德克薩斯州米德蘭盆地未經改良的土地。該夥伴關係目前正在開發這片土地。在截至2023年12月31日的年度中，CrownQuest向弗洛伊德的親屬和上述家族有限責任公司支付了7,020萬美元，主要用於CrownQuest經營的房產的特許權使用費。

CrownQuest 所用飛機的關聯方所有者和運營商。弗洛伊德先生和隸屬於該夥伴關係的實體EnerQuest Oil & Gas Ltd.擁有一家名為EnerQuest Aviation Partners, LLC的實體，該公司擁有一架飛機的60％，另外40％屬於第三方個人。該飛機由Crown Eye Partners, LLC（“Crown Eye”）管理，該公司由航空合作伙伴擁有60％的股權，由同一第三方個人擁有40％的股權。這架飛機可供CrownQuest員工在代表合作伙伴開展業務時使用。該合作伙伴關係根據行政支持協議的條款支付CrownQuest對飛機的使用費。在截至2023年12月31日的年度中，CrownQuest向Crown Eye支付了83,000美元，用於使用飛機20.5小時，平均費用為每小時4,030美元。

為CrownQuest提供油田服務的股權投資提供商。從2017年成立到自2022年11月1日起出售所有設備，如附註b——重要會計政策摘要中的 “股權法投資” 所述，Spur向包括CrownQuest在內的二疊紀盆地運營的公司提供有線和抽水服務。在出售交易之前，CrownQuest為該合夥企業擁有經營權益的油井採購了這些服務。該夥伴關係消除了與這些服務相關的所有實體內部收入和損失。在銷售交易之後，CrownQuest正在從第三方提供商那裏採購這些服務。

H. 主要客户

該夥伴關係僅在美國境內開展石油和天然氣的陸上勘探和生產。該合夥企業的所有資產都用於該行業，其所有收入和營業收入均來自該行業。出售石油和天然氣生產的大部分收入由關聯方CrownQuest代表合夥企業收取和支付。

截至2023年12月31日的財年，以下客户佔合夥企業收入的10％或以上：

儘管還有許多其他各方可以購買該合作伙伴關係的產品，而且該合作伙伴關係認為這些購買者的損失不會對其銷售原油和天然氣的能力產生重大影響，但CrownQuest的石油和天然氣銷售可能會受到CrownQuest無法控制的因素的影響，其影響無法準確預測。

I. 衍生金融工具

到2023年，該合夥企業與交易對手簽訂了衍生合同，以管理與合夥企業部分石油和天然氣生產相關的大宗商品價格波動風險。

合夥企業未指定其衍生工具符合對衝會計的資格。因此，合夥企業以公允價值記錄合併資產負債表上的所有衍生工具。在合夥企業擁有合法抵消權的情況下，合夥企業為交易對手淨衍生資產和負債。此外，該合夥企業在合併損益表和綜合收益表中反映了其衍生工具公允價值的變化。

I. 衍生金融工具（續）

在截至2023年12月31日的年度中終止大宗商品衍生合約。有關PIPA限制性運營契約的討論，請參閲附註P——向西方石油公司出售合夥權益的協議，其中包括限制從2024年1月1日至合夥銷售交易截止日之間進行任何其他大宗商品對衝交易。此外，根據PIPA的要求，該合夥企業於2023年12月終止了所有大宗商品衍生合約。這導致向交易對手支付的淨現金為25.1萬美元，這包括在合併損益表和綜合收益報表中未指定為套期保值的衍生品的收益（虧損）中。

截至2023年12月31日的年度內新的大宗商品衍生品合約。在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業簽訂了更多的大宗商品衍生品合約，以對衝其預計未來產量的一部分。下表彙總了截至2023年12月31日的年度中增加的這些大宗商品衍生品合約的信息。彙總多張合約時，會披露加權平均合約價格。截至2023年12月31日，該夥伴關係沒有大宗商品衍生品。

下表彙總了該合夥企業衍生工具在所示年度的活動：

該合夥企業的大宗商品衍生品在合併資產負債表上以 “衍生工具” 的形式淨列報。下表彙總了合夥企業衍生工具的公允價值總額，列出了抵消衍生資產和負債對所述期間合夥企業合併資產負債表的影響。截至2023年12月31日，該夥伴關係沒有大宗商品衍生品。

J. 公允價值

定期按公允價值計量的資產和負債。下表按公允價值層次結構中按級別列出了截至2023年12月31日合夥企業定期按公允價值核算的金融資產和負債。

J. 公允價值（續）

夥伴關係在第三方定價專家的協助下，根據截至估算之日公佈的標的商品遠期大宗商品價格曲線，對互換的公允價值進行估算。對於那些不容易獲得遠期大宗商品價格曲線的大宗商品衍生品，夥伴關係在第三方定價專家的協助下，估計截至估算之日的遠期曲線。使用貼現現金流模型，上述公允價值的確定納入了各種因素，包括合夥企業不履約風險的影響、合夥企業衍生合約中涉及的交易對手的信用狀況、紐約商品交易所期貨價格和利率。

下表顯示了截至2023年12月31日合夥企業金融工具的賬面金額和公允價值。

信貸額度。循環信貸額度借款的公允價值約為賬面金額，基於合夥企業目前可用於類似條款（第二級）的借款的利率。

高級筆記。截至2023年12月31日，該合夥企業2025年優先票據的公允價值為8.638億美元。截至2023年12月31日，該合夥企業2029年優先票據的公允價值為3.629億美元。此類公允價值是使用包括報價期末市場價格在內的二級投入確定的。

其他金融資產和負債。該合夥企業還有其他金融工具，主要包括應收賬款、應付賬款和其他流動資產和負債。由於這些工具的到期時間短，賬面金額接近公允價值。

非經常性按公允價值計量的資產和負債。非經常性公允價值計量包括某些非金融資產和負債，這些資產和負債可能在企業合併或財產交易中收購，從而按公允價值計量；石油和天然氣資產減值評估；以及使用公允價值的ARO的初始確認。這些估計來自歷史成本以及管理層對未來成本和大宗商品價格環境的預期。由於沒有確鑿的市場活動來支持所使用的假設，夥伴關係已將這些估計值定為第三級。

長期資產的減值。每當事件或情況表明資產的賬面價值可能無法收回時，例如商品價格下跌或油井表現下跌時，夥伴關係就會審查其持有和使用的長期資產，包括根據成功努力會計方法核算的已探明的石油和天然氣財產。該夥伴關係於2023年12月31日進行了這樣的審查，並確定其已探明和未經證實的石油和天然氣特性沒有減值。

K. 承諾和突發事件

作為合夥企業與CrownQuest之間行政支持協議的一部分，合夥企業向CrownQuest報銷租金費用。2023 年 12 月 31 日，CrownQuest 簽訂了兩份辦公空間運營租約：

(a) 2014年6月19日簽訂的租賃協議，由Canvasback作為出租人租賃德克薩斯州米德蘭縣總部辦公室。租賃協議於2015年12月1日生效，並於2026年6月30日終止。

(b) 2023年8月28日簽訂的租賃協議，由Canvasback作為出租人租賃德克薩斯州馬丁縣的外勤業務辦公室和穀倉，以及德克薩斯州馬丁縣外勤業務辦公室擴建部分。租賃協議於2023年9月1日生效，並於2024年8月31日終止。

K. 承諾和突發事件（續）

在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業向CrownQuest償還了200萬美元的辦公空間租金費用，其中包括在月度管理費中。租金支出與Canvasback租約有關，合併後取消了租約。

CrownQuest已簽訂合同以確保鑽機的可用性，並根據合同根據鑽機的使用情況付款。

合夥企業不時成為企業附帶的普通例行訴訟的當事方。合夥企業認為，此類訴訟的結果不會對其合併財務報表產生重大不利影響。

L.Partners's

CrownRock, L.P. 是一傢俬人控股的有限合夥企業，於2007年2月14日在特拉華州成立。Holdings GP擁有管理合夥企業業務的專有權利，並擁有實現和執行合夥企業宗旨和業務所需或建議的所有權力和權利。

自2018年1月1日起，該合夥企業與控股公司的子公司合併。由於此次合併，合夥企業和CrownRock GP成為控股公司的全資子公司。該合夥企業通過發行100個新的有限合夥單位並取消了包括A、C、D和E類有限合夥單位在內的所有其他有限合夥人權益，接納Holdings為其唯一有限合夥人。控股公司向合夥企業的前有限合夥人發行了同等類別的單位。截至2023年12月31日，該合夥企業中唯一的未償還單位是控股公司持有的100個有限合夥單位。此外，自2018年1月1日起，合夥企業執行了第二份經修訂和重述的有限合夥協議，規定由CrownRock GP對合夥企業進行獨家控制和管理，並簡化合夥企業的治理。

僅向作為合夥企業唯一有限合夥人的控股公司進行分配，反過來，Holdings向其有限合夥人進行了分配。

該合夥企業的信貸額度、管理其2025年優先票據和2029年優先票據的契約以及PIPA都有限制股息和分配的限制性契約（見附註N——長期債務和附註P——向西方石油公司出售合夥權益的協議）。合夥企業在這些協議的範圍內向控股進行分配。

在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業分配了5.974億美元，為控股公司提供資金，用於向A、C、D和E類有限合夥單位的持有人付款，其中包括3.113億美元的預估税款和2.861億美元的全權支配權。

根據合夥企業管理2025年優先票據的更具限制性的契約的規定，截至2023年12月31日，該合夥企業被允許對持有的約10.3億美元進行額外的全權分配（見附註N——長期債務）。但是，從2024年1月1日至合夥企業銷售交易截止之日，PIPA限制全權分配（見附註P——向西方石油公司出售合夥權益的協議）。

m. 激勵計劃

固定繳款計劃。CrownQuest贊助了一項401（k）固定繳款計劃，該計劃幾乎使所有員工受益。目前，CrownQuest與員工繳款的100％相匹配，不超過員工年基本工資的10％。截至2023年12月31日的財年，該夥伴關係通過根據行政支持協議的條款向CrownQuest償還款項，對該計劃的繳款約為350萬美元。

N. 長期債務

截至2023年12月31日，該合夥企業的債務包括以下內容：

信貸額度。該合夥企業的信貸額度的到期日為2028年3月7日。該夥伴關係的貸款機構重申借款基礎為20億美元，同時定期重新確定每半年一次的借款基礎，修正案和銀團貸款機構自2023年11月9日起生效。夥伴關係還選擇維持其選定的10億美元承諾金額。夥伴關係銀行集團的承諾總額為35億美元。截至2023年12月31日，該合夥企業沒有未償還的信貸額度預付款。

在計劃於5月至11月重新確定半年度借款基礎之間，如果有66 2/ 3％的貸款機構的要求，合夥企業和貸款人可以分別要求進行一次特別的重新確定。

信貸額度預付款按合夥企業的選擇計息，基於（i）有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或（ii）《華爾街日報》報價的最優惠利率（“最優惠利率”）（2023年12月31日為8.50％）。信貸機制的SOFR利率預付款和最優惠利率預付款的利率各不相同，年利率分別在175至275個基點和75至175個基點之間，具體取決於未償債務餘額。此外，SOFR利率預付款包括10個基點的信用利差調整。該合作伙伴關係每年為50個基點的可用承諾中的未使用部分支付承諾費。截至2023年12月31日的財年，信貸額度的總利息支出，包括為未使用部分支付的承諾費，為610萬美元。截至2023年12月31日止年度的信貸額度的加權平均現金利率為7.39％。

該合夥企業在信貸額度下的債務由其幾乎所有石油和天然氣財產的第一留置權擔保。此外，合夥企業的所有子公司（在合夥企業擁有Abajo100％的股權之前不包括Abajo）都是擔保人，此類子公司的股權已被質押以擔保信貸額度下的借款。

如果信貸額度下的未償本金餘額在任何時候都超過可用承諾總額，則合夥企業必須在三個工作日內一次性支付彌補缺口。如果信貸額度下貸款的未償本金餘額在任何時候超過借款基礎，則合夥企業可以選擇單獨或組合採取以下任何行動：（1）在30天內一次性還款彌補缺口；（2）認捐貸款人認為足以增加借款基礎和彌補缺口的額外抵押品；或（3）開始按月等額還款，以彌補虧損隨後的六個月期。

信貸額度包含各種限制性契約和合規要求，其中包括：

•維持某些財務比率，包括：

(i) 將流動資產與流動負債的季度比率維持在不低於1.0比1.0，不包括與金融衍生品和ARO相關的非現金資產和負債，將所有信用證債務列為負債，但不包括當前到期的負債，包括信貸額度下任何未使用的可用資金作為流動資產，以及

N. 長期債務（續）

(ii) 將扣除不超過1.25億美元的非限制性現金後的資金負債總額與扣除利息支出、所得税、損耗、折舊和攤銷、勘探費用和非現金收入和支出前的12個月合併收益的季度比率維持在不超過3.5比1.0。

•向貸款人交付並維持令人滿意的所有權意見，分別涵蓋已探明石油和天然氣儲量以及已探明開發的石油和天然氣儲量不少於現值的80％和85％；

•對產生額外債務和某些類型的留置權的限制；

•對投資、合併、收購和資產處置的限制；

•對套期保值合同和與關聯公司的交易的限制；以及

•對股息和分配的限制。該協議允許允許的税收分配。如果信貸額度的未使用可用性加上非限制性現金大於或等於所選承諾金額的20％，並且合夥企業在扣除利息支出、所得税、損耗、折舊和攤銷、勘探費用和非現金收入和支出前的12個月合併收益中的融資債務不超過3.00至1.00，則允許定期進行現金分配。

截至2023年12月31日，該夥伴關係遵守了信貸額度下的所有契約。

2025年到期的5.625％優先票據。2017年10月11日，合夥企業和CrownRock Finance按面值發行了2025年優先票據的總本金額為10億美元。2018年5月22日，合夥企業和CrownRock Finance額外發行了總額為1.85億美元的2025年優先票據，本金總額為1.85億美元，佔面值的98.26％。這些附加票據可與原始票據互換，受相同的契約管轄，因此包含相同的條款和條件。

2025年優先票據將於2025年10月15日到期，每半年在4月15日和10月15日支付拖欠利息。2025年優先票據由Roddy、Canvasback、CR Management和CR特許權使用費在優先無擔保基礎上提供全額無條件擔保。這些票據可以在2023年10月15日當天或之後兑換，贖回價格為100.00％，以本金的百分比加上應計和未付利息（如果有）表示。

2025年優先票據為普通無擔保優先債務，從屬於所有現有和未來的有擔保債務，包括信貸額度。截至2017年10月11日的2025年優先票據契約（“2025年優先票據契約”）包含各種限制性契約，其中包括：

•對產生額外債務和某些類型的留置權的限制；

•對合並和處置資產的限制；

•與關聯公司交易的限制；以及

•對股息和分配的限制。2025年優先票據契約允許的税收分配。2025年優先票據契約還允許在2017年7月1日至合夥企業最近結束的財政季度末期間定期分配高達1.5億美元的現金，外加經某些非現金項目調整後的合併淨收益的50％。根據該條款，自2023年12月31日起，允許該合夥企業進行約10.3億美元的全權分配。但是，從2024年1月1日至合夥企業銷售交易截止之日，PIPA限制全權分配（見附註P——向西方石油公司出售合夥權益的協議）。

截至2023年12月31日，該夥伴關係符合2025年優先票據契約下的所有契約。

公開市場回購。在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業回購了公開市場上未償還的2025年優先票據中的1.627億美元，總收購價為1.604億美元，不包括應計利息，手頭有現金。通過這些交易，合夥企業確認了扣除回購成本後的150萬美元收益，其中包括合併損益表和綜合收益表中清償債務的收益（虧損）。

N. 長期債務（續）

2029年到期的5.000％優先票據。2021年4月20日，合夥企業和CrownRock Finance按面值發行了2029年優先票據的本金總額為4億美元。該合夥企業發行了2029年優先票據，為控股公司的分配提供資金。Holdings使用3.96億美元的淨收益來贖回其A系列優先單位的一部分。2029年優先票據將於2029年5月1日到期，利息每半年於5月1日和11月1日支付。2029年優先票據由Roddy、Canvasback、CR Management和CR特許權使用費在優先無擔保基礎上提供全額無條件擔保。2029年優先票據可以在以下日期或之後按以下贖回價格兑換，以本金加上應計和未付利息（如果有）的百分比表示：2024年5月1日為102.500％；2025年5月1日，101.667％；2026年5月1日，100.833％；2027年5月1日及以後為100.00％。

2029年優先票據為普通無擔保優先債務，從屬於所有現有和未來的有擔保債務，包括信貸額度。截至2021年4月20日的2029年優先票據契約（“2029年優先票據契約”）包含各種限制性契約，其中包括：

•對產生額外債務和某些類型的留置權的限制；

•對合並和處置資產的限制；

•與關聯公司交易的限制；以及

•對股息和分配的限制。2029年優先票據契約允許的税收分配。2029年優先票據契約還允許在2017年7月1日至合夥企業最近結束的財政季度末期間定期進行現金分配，最高可達合併淨收益的50％（經某些非現金項目調整後）。根據該條款，自2023年12月31日起，允許該合夥企業進行約11.1億美元的全權分配。儘管存在基於合併淨收益的上限，但2029年優先票據契約規定，如果合夥企業的槓桿比率低於1.5至1.0，則2029年優先票據契約將無限次定期現金全權分配，該槓桿比率是按預計確定的，從而使任何此類分配付款生效。但是，從2024年1月1日至合夥企業銷售交易截止之日，PIPA限制全權分配（見附註P——向西方石油公司出售合夥權益的協議）。

截至2023年12月31日，該合夥企業遵守了2029年優先票據契約下的所有契約。

建築貸款-Canvasback 辦公樓。2014年6月19日，Canvasback與一家銀行簽訂了建築貸款協議（“建築貸款”），為在德克薩斯州米德蘭建造一棟辦公樓的費用提供部分融資，該辦公樓成為合夥企業的總部。預付款是在2015年2月至2015年12月期間支付了最後一筆預付款，未清餘額達到可用的最大數額1,200萬美元。施工已於2015年12月完成，貸款協議的某些條件得到滿足，從而將貸款延長至2026年6月30日。本金和利息應在每個月的第一天支付，這筆款項是在剩餘期限內全額分期償還貸款所必需的。建築貸款預付款的利息固定利率等於每年7月1日生效的《華爾街日報》公佈的最優惠利率外加100個基點，但在任何情況下，利率都不得低於4.25％或超過4.75％。

2023年7月6日，Canvasback和該銀行修改了建築貸款的攤還時間表和到期日，以促進貸款在2024年6月1日的全部攤銷。結合此次修改，Canvasback於2023年6月30日預付了100萬美元的本金。2023年7月1日至2024年6月1日期間的利率確定為4.75％。

建築貸款由辦公樓的抵押貸款擔保。該合夥企業無條件地為Canvasback的還款和貸款業績提供擔保。

2024年1月19日，Canvasback全額預付了建築貸款的剩餘本金餘額和應計利息。由於這筆還款，該銀行發行了所有證券工具，包括抵押貸款和合夥企業的擔保。

債務的本金到期日。信貸額度將於2028年到期。2025年優先票據將於2025年到期。2029年優先票據將於2029年到期。

N. 長期債務（續）

利息支出。截至2023年12月31日的年度，已產生以下金額並將其計入利息支出：

O.石油和天然氣房地產交易

資產剝離。2022年第四季度，該合作伙伴關係進行了營銷活動，出售了其在新墨西哥州聖胡安盆地的所有非核心資產。在2022年12月31日之前確定了一位買家，合夥企業於2023年2月13日簽署了買賣協議。截至2022年12月31日的財年，與這些資產相關的收入和支出分別為230萬美元和130萬美元。

2023年3月31日，該交易完成，該合夥企業獲得了280萬美元的現金收益，從而確認了220萬美元的出售收益。在這筆交易之後，該合夥企業不再擁有新墨西哥州聖胡安盆地的任何資產。

交易所。如果被視為增值，該夥伴關係將與第三方簽訂交換協議，交換已證明和未經證實的石油和天然氣財產，這是其戰略的一部分，即持續尋求財務上可行的協議，以進一步封鎖其面積，從而增加其在二疊紀盆地的水平井鑽探庫存。

在截至2023年12月31日的年度中，該夥伴關係沒有完成任何實質性交流。

P. 向西方石油公司出售合夥權益的協議

2023年12月10日，Holdings和CrownRock GP簽訂了管理合夥銷售交易的PIPA。該交易預計將於2024年下半年完成，但須遵守慣例成交條件並獲得監管部門的批准。

有關聯邦貿易委員會要求提供更多信息和文件材料的討論，請參閲註釋 Q — 後續活動。

PIPA包含從2024年1月1日至合夥企業銷售交易截止日期期間的各種限制性運營契約，其中包括：

•與批准的2024年資本支出計劃的差異限制；

•債務限額，包括合夥企業信貸額度可以借款的金額限制；

•對收購和出售財產、資產和實體的限制；

•對持股權的分配限制；以及

•限制進行任何額外的商品套期保值交易。

問：後續事件

聯邦貿易委員會發布第二份申請。2024年1月19日，Holdings和Occidental分別收到了聯邦貿易委員會（“FTC”）關於聯邦貿易委員會審查合夥企業銷售交易的補充信息和文件材料的請求（均為 “第二份申請”）。第二項請求將經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》（“HSR法”）規定的等待期延長至控股公司和西方各控股公司基本遵守向其發出的第二份申請後的30天，除非控股公司和西方航空自願延長該期限或聯邦貿易委員會提前終止該期限。Holdings和Occidental繼續與聯邦貿易委員會進行建設性合作，審查合夥銷售交易。

實體重組和資產轉讓。該合夥企業進行了幾筆交易，自2024年1月31日起生效，將某些合夥企業資產分配給控股公司全資擁有的新成立的實體。其中包括：

•該合夥企業將其在德克薩斯州米切爾縣的東大陸架房產和相關債務分配給了控股公司的全資子公司Eastern Sheld Holdco, LLC（“Eastern Shelf”）；以及

•Canvasback將位於德克薩斯州米德蘭（合夥企業總部）的辦公樓和土地分配給了控股公司的全資子公司18 Desta Holdco, LLC（“18 Desta”）。

此外，該夥伴關係還開展了以下活動：

•合夥企業將其在Roddy的所有權益分配給了控股公司；

•合夥企業將其在Abajo的所有權益分配給了控股公司。此外，該合夥企業辭去了Abajo經理的職務，並將該職位分配給了控股公司；以及

•該合夥企業將其在新墨西哥州利縣和猶他州聖胡安縣剩餘資產的所有權和相關義務轉讓給了控股公司。

此外，由於這些重組交易，對現有債務協議進行了以下更改，如下所示：

•羅迪以信貸額度擔保人的身份獲釋；以及

•根據管理2025年優先票據的契約和管理2029年優先票據的契約，Roddy、Eastern Shelf和18 Desta被指定為非限制性子公司。這導致羅迪作為2025年優先票據和2029年優先票據的擔保人獲釋。

關於石油和天然氣勘探和生產活動的補充信息（未經審計）

石油和天然氣財產收購和開發活動產生的成本

在所述期間，石油和天然氣財產購置和開發活動產生的費用如下：

石油和天然氣儲量

該夥伴關係根據截至2023年12月31日的油價為每桶74.70美元，天然氣價格為每立方英尺2.64美元，提出了儲量估算。

該合夥企業的探明石油和天然氣儲量估算值是根據美國證券交易委員會的規則和會計準則編制的，基於12個月未加權的每月首日平均價格。

以下儲量披露反映了對天然氣、原油和凝析油以及每年年底擁有的液化天然氣的探明儲量、已探明已開發儲量和已探明未開發儲量的估計（扣除第三方特許權使用費權益），以及過去三年中每年的探明儲量的變化。天然氣體積以百萬立方英尺（mmcF）為單位，壓力基礎為每平方英寸 14.73 磅，石油體積以千桶（mbbl）為單位。

該夥伴關係對探明儲量的估算是使用現有的生產績效數據以及相關的地質和儲層數據得出的。這些估算值每年由內部儲層工程師進行審查，並根據其他數據向上或向下修訂。由於儲層性能、價格、經濟狀況和政府限制等方面的變化，以及與填充鑽探相關的預期恢復情況的變化，因此需要進行修訂。

該夥伴關係的石油和天然氣財產及相關儲量位於美國大陸。下表提供了截至2023年12月31日止年度的探明儲量總額以及相應年初和年底的已探明已開發和已探明未開發儲量的向前滾動。石油體積以 mbbl 表示，天然氣體積以 mmcf 表示，天然氣液體積以 mbbl 表示。該夥伴關係截至2023年12月31日的估計儲量基於該夥伴關係內部石油工程師和工作人員編制的儲量報告，這些報告由獨立石油工程師Cawley、Gillespie & Associates, Inc. 進行了審計。

(1) 在截至2023年12月31日的年度中，該合夥企業全年在各種交易所和資產剝離中交出的房產的就地礦產銷售額約為0.3百萬英鎊。

(2) 在截至2023年12月31日的年度中，該夥伴關係繼續採用記錄橫向PUD的方法，將PUD的認可與合作伙伴關係的五年運營計劃保持一致。這些數量修訂包括移除已不在我們五年發展計劃中的未開發儲備，或者已經出現在我們的開發計劃中超過五年（因此必須根據美國證券交易委員會的指導方針予以取消）。在許多情況下，這些數量會被擴展和發現中添加的未開發量所抵消。2023年向下修正的部分還與目前反映我們當前完整油田開發計劃的單個油井估算有關。儘管我們的間距縮小導致每口油井的產量降低，但我們認為，通過最大限度地提高鑽探庫存併為密度增加的油井提供強勁的增量經濟效益，這極大地增加了我們資產的總價值。

該夥伴關係根據進一步的資產開發以及五年運營計劃和發展戰略重新配置的時機錄得了新的PUD，這抵消了這種負面修訂。它們以擴展和發現的形式包含在內。此外，根據識別PUD的間隔準則，並非所有計劃中的油井都可以歸類為探明儲量。

對7,815個MBOE的正向修正總額包括105,710個MBOE的上調，這是由於已證實的已開發產量預測的增加和對預測油井業績的調整被五年運營計劃和發展戰略調整所抵消的（27,122）MBOE，再加上大宗商品價格上漲導致的（70,773）MBOE的負面修正。

未來淨現金流貼現的標準化衡量標準

儲備估值和未來淨現金流貼現額是基於該年中每個月第一個日曆日的石油和天然氣銷售的未加權平均市場價格。現金流根據運輸費和區域價格差異進行了調整，並適用於未來探明石油和天然氣儲量的估計產量，減去開發和生產探明儲量所產生的未來估計支出，使用10％的年利率進行折現以反映未來現金流的估計時間。由於合夥企業是免税實體，因此不包括所得税。通常，合夥企業的所有應納税收入和虧損都將在合夥人的所得税申報表中報告，因此，合夥企業隨附的合併財務報表中沒有記錄所得税準備金。在估算生產時間和房產剩餘壽命中將產生的成本時，需要進行廣泛的判斷。

因此，對來自探明儲備的未來淨現金流和現值的估計可能與隨後的實際結果存在重大差異。貼現淨現金流的標準化衡量標準並不旨在呈現物業石油和天然氣儲量的公允價值，也不應將其解釋為呈現這些物業的石油和天然氣儲量的公允價值。公允價值的估算還將考慮目前未歸類為已證儲備金的回收情況，以及價格和成本的未來預期變化。

下表反映了與合夥企業截至2023年12月31日的探明儲備金利息相關的貼現未來淨現金流的標準化衡量標準。

未來淨現金流貼現標準化衡量標準的變化

下表顯示了截至2023年12月31日止年度折現未來淨現金流的標準化衡量標準。