目錄表
美國 | ||
證券交易委員會 | ||
華盛頓特區，20549 | ||
表格10-K | ||
根據第(13)或(15)(D)條提交的年報 | ||
1934年《證券交易法》 | ||
截至2019年12月31日的財政年度 | ||
委員會檔案號001-11411 | ||
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||||
(763 ) 542-0500
註冊人的電話號碼，包括區號
班級名稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券： 沒有一 | ||
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 x*¨
如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨ 不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*¨
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。（勾選一項）：
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐ *x
註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值約為 $5,575,885,000 截至2019年6月28日，基於紐約證券交易所當日報告的註冊人普通股每股最後銷售價格。
自.起2020年2月6日, 61,562,967 註冊人的普通股，面值0.01美元，尚未發行。
通過引用併入的文件： | ||
登記人將於2020年4月30日舉行的年度股東大會的最終委託聲明的部分內容將在本報告涵蓋的財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交（“以下簡稱“2020委託聲明”），通過引用納入本表格10-k的第三部分。
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POLARIS Inc. 2019年Form 10-k年度報告 目錄 | ||
頁面 | ||
第I部分 | ||
第1項。 | 業務 | 3 |
項目1A. | 風險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 19 |
第二項。 | 屬性 | 20 |
第三項。 | 法律訴訟 | 21 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
第II部 | ||
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 22 |
第6項。 | 選定的財務數據 | 24 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 38 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 73 |
項目9A。 | 控制和程序 | 73 |
項目9B。 | 其他信息 | 74 |
第III部 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 74 |
第11項。 | 高管薪酬 | 74 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 74 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 74 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 74 |
第IV部 | ||
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 75 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 75 |
簽名 | 76 | |
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第I部分
項目1.業務
北極星公司，原名北極星工業公司，一家明尼蘇達州公司，成立於1994年，是Polaris Industries Partners LP的繼任者。本文使用的術語“Polaris”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”是指Polaris Inc.的業務和運營，其子公司和1954年開始開展業務的前身。我們設計、設計和製造動力運動車輛，包括越野車輛（ORV），包括全地形車輛（ATV）以及用於休閒和公用事業的並排車輛、雪地摩托車、摩托車、全球鄰近市場車輛（包括商業、政府和國防車輛）以及船隻。Polaris產品以及相關零部件、服裝和配飾（PG & A）以及售後配件和服裝通過主要位於美國、加拿大、西歐、澳大利亞和墨西哥的經銷商、分銷商和零售商店銷售。
行業
越野車。OORV是一種四輪車輛，專為越野使用而設計，可以穿越各種地形，包括沙丘、小徑和泥濘。這些車輛可以是多人或單人的，用於釣魚和狩獵等運動的娛樂，小徑和沙丘騎行，以及農場、牧場和建築工地的公用設施。越野車行業由ATV和並排車輛組成。2019年北美ATV行業與2018年持平，售出約26萬輛ATV，而北美並排行業2019年與2018年相比增長了個位數，售出約51萬輛。在國際上，ATV和並排主要由與北美類似的製造商在西歐國家銷售。我們估計，2019年全球亞視行業銷量較2018年水平增長了較低的個位數百分比，全球售出約380,000輛亞視。我們估計，2019年全球並列汽車市場銷量比2018年水平增長了個位數，銷量超過55萬輛。在過去的幾年裏，並行市場持續增長，這主要歸功於製造商的持續創新。我們估計，2019年全球越野車行業總銷量(包括ATV和並排汽車)比2018年的水平增長了中位數百分比，銷量約為93萬輛。
雪地摩托。雪地摩托自1954年以來一直以北極星的名義生產。我們估計，在截至2019年3月31日的季度中，全球雪地摩托行業銷量較上一季度水平增長了個位數，全球銷量約為13.5萬輛。
摩托車。摩托車既是一種交通工具，也是一種娛樂用途。該行業由幾個細分市場組成。我們目前在四個領域進行競爭：巡洋艦、旅遊、運動自行車和標準摩托車。我們估計，900毫升及以上的巡洋艦、巡洋艦和標準細分市場(包括摩托跑車Slingshot)®)與2018年的水平相比，2019年的中期個位數百分比有所下降，北美市場估計銷售了20.5萬輛重量級和中型巡洋艦、旅遊和標準摩托車。我們估計，在2019年，全球900毫升及以上的巡洋艦、旅遊和標準細分市場(包括Slingshot)的銷售額比2018年的水平下降了中位數百分比，全球銷量估計為365,000台。
全球鄰近市場。這些車輛旨在支持人員流動以及各種商業工作應用，包括輕型運輸、人員流動、工業和城市/郊區通勤子部門的產品，以及戰術防禦車輛。我們估計，2019年北極星毗鄰市場車輛的全球目標市場價值超過90億美元，其中包括輕型拖車、人員搬運車、工業、租賃、城市/郊區通勤以及相關的四輪車。
售後市場。售後零件、服裝和配飾通過一個高度分散的行業銷售，其中包括經銷商、售後電子商務、大型零售商、分銷商和專業4x4零售商。我們估計，2019年吉普和卡車售後市場配件的市場規模約為100億美元億，而2019年動力體育售後市場零部件、服裝和配件的市場規模約為40美元億。
船。我們的遊艇旨在與休閒海洋行業的關鍵領域競爭，包括浮橋、甲板、巡洋艦和漁船。包括我們競爭的領域，我們估計2019年美國動力船市場總銷售額約為110GMT，其中浮橋和漁船是其中最大的兩個領域。
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市場和行業數據
我們從內部調查、第三方信息和管理層的估計相結合，獲得了今年年報中提供的市場和行業數據。報道我們市場和行業的消息來源有限。因此，今年年報中提供的大部分市場和行業數據都是基於內部產生的管理層估計，包括基於我們競爭行業的第三方調查得出的估計。雖然我們相信內部調查、第三方信息和我們的估計是可靠的，但我們沒有對它們進行核實，也沒有任何獨立來源對它們進行核實，我們不能保證第三方網站中包含的信息是最新的、最新的或準確的。雖然我們不知道本年度報告中有關市場和行業數據的任何錯誤陳述，但任何此類未來數據是否準確涉及風險和不確定因素，並可能因各種因素而發生變化，包括在前瞻性聲明中討論的因素和我們的風險因素。
產品
越野車。*2019年，我們繼續保持北美越野車市場份額領先者的地位。我們的越野車陣容包括RZR體育並駕齊驅，遊騎兵公用事業並駕齊驅，通用跨界並排，《運動員》亞視。全系列(不包括軍用車輛)涵蓋63款車型，包括兩驅、四驅和六驅通用、休閒和商用車。2020款車型在美國的建議零售價從大約2200美元到27300美元不等。
在我們的許多細分市場中，我們提供年輕、經濟型、中型、高端和極高性能的汽車，有單人和多人座位安排。2019年ORV的主要產品介紹包括RZRPro XP，遊騎兵1000，運動員XP 1000，S，擾亂者XP 1000，S，通用XP 1000。.
我們為我們的ORV設計、設計、生產或供應各種替換部件和北極星工程配件。ORV配件包括絞車、保險槓/電刷擋板、犁、機架、車輪和輪胎、牽引器、駕駛室系統、照明和音響系統、貨箱配件、履帶和機油。我們還銷售與我們的ORV相關的全線裝備和服裝，包括頭盔、夾克、手套、褲子和帽子。裝備和服裝是根據我們的規格設計的，從獨立供應商那裏購買，並由我們通過經銷商、分銷商和在線銷售。
雪地摩托。在截至2019年3月31日的季度中，我們佔據了北美市場份額第二的位置。我們生產全系列雪地摩托，包括30種車型，從青年車型到公用事業和經濟型車型，再到性能和競爭車型。2020款車型在美國的零售價約為3,000美元至15,500美元。北極星雪地摩托主要在美國、加拿大、俄羅斯和北歐銷售。2019年推出的主要雪地摩托產品包括北極星Indy XC 137、北極星Indy XCR還有北極星RMK Khaos。我們還製造了一種雪地自行車轉換套件系統，品牌為鐵皮雪橇。2020款雪橇系統的建議零售價從大約2000美元到7000美元不等。
我們為我們的雪地摩托和雪地自行車轉換套件設計、設計、生產或供應各種替換部件和北極星工程配件。雪地摩托配件包括車蓋、牽引產品、倒車套件、電動起動器、履帶、袋子、擋風玻璃、機油和潤滑油。我們還銷售雪地摩托的全線裝備和服裝，包括頭盔、護目鏡、夾克、手套、靴子、圍巾、褲子和帽子。裝備和服裝是根據我們的規格設計的，從獨立供應商那裏購買，並由我們通過經銷商、分銷商和在線銷售。
摩托車。*2019年，我們在900cc+類別的北美市場份額中佔據第二位。我們的摩托車陣容包括印度摩托車和Slingshot，一款三輪露天跑車。我們為印度摩托車和彈弓設計的2020款摩托車年度系列由25款車型組成，建議零售價在美國從大約9000美元到3.9萬美元不等。2019年，印度摩托車推出了備受期待的重量級旅遊自行車Challenger。此外，北極星Slingshot宣佈了其全新的2020年陣容，這是可與其新的AutoDrive變速器。
我們為我們的摩托車設計、設計、生產或供應各種替換部件和配件。摩托車配件包括鞍包、車把、靠背、排氣、擋風玻璃、座椅、機油和各種鍍鉻配件。我們還銷售摩托車的全線裝備和服裝，包括頭盔、夾克、皮革和帽子。裝備和服裝是根據我們的規格設計的，從獨立供應商購買，由我們通過我們的經銷商和分銷商銷售，並以我們的品牌在線銷售。
全球鄰近市場。我們的品牌包括GEM、Goupil、Aixam、ProXD和Taylor-Dunn，提供低排放車輛、輕型拖車、乘用車和工業車輛。在這些品牌中，我們提供60多種型號
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建議零售價從大約6,500美元到86,200美元不等。全球相鄰市場還包括我們傳統經銷商渠道之外的所有ORV、雪地摩托和摩托車的企業對企業(B2B)應用。此外，我們還提供ATV和並排車輛，這些車輛具有專門為超輕型戰術軍事應用而設計的功能。這些車輛為多達9名乘客提供多種機動性，包括DAGOR、Sportsman MV和MRZR。我們的軍用和政府車輛標準系列包括八種型號，建議美國零售價從大約15,000美元到196,000美元不等。
售後市場。我們的售後品牌組合包括泛美汽車零部件(TAP)，它是一家垂直整合的越野吉普車和卡車配件製造商、分銷商、零售商和安裝商。TAP擁有的品牌包括Pro Comp、Smittybilt、Rubcon Express、Poison Spyder、Trail Master、LRG和G2 Axle&Gear。
我們售後產品組合中的其他品牌包括Kolpin、Pro Armor、Klim、509和Trail Tech。我們越野類的售後市場品牌包括Kolpin，這是一種生活方式品牌，專門為各種越野車輛和越野户外愛好者提供專門製造的萬能配件，以及Pro Armor，這是一款專門為高性能並排車輛和ATV提供配件的產品陣容。我們雪地摩托類別的售後品牌包括Klim，它專門為雪地摩托、摩托車和越野行業生產優質技術騎行裝備，以及509，它是雪地摩托服裝、頭盔和護目鏡的售後市場領先者。
船。我們的品牌包括本寧頓、Godfrey、颶風、Rinker、Larson和Striper，提供全套浮橋、甲板、巡洋艦和漁船。這些品牌的戰略定位是，擁有500多款基礎車型，價位各不相同。我們還提供定製佈局和功能，並與眾多發動機製造商合作，使客户能夠準確地製造他們想要的產品。我們建議的零售價約為13,000美元至400,000美元。2019年，包括本寧頓和Godfrey品牌在內的北極星遊艇是浮橋遊艇的市場份額領先者，我們的颶風品牌是甲板遊艇的市場份額領先者。
意義重大 收購
船。2018年7月2日，根據日期為2018年5月29日的合併協議和計劃，我們完成了對Boat Holdings，LLC的收購，Boat Holdings，LLC是一家總部位於印第安納州埃爾克哈特的私人持股有限責任公司，生產船隻(以下簡稱Boat Holdings)。
這筆交易的結構是收購Boat Holdings 100%的未償還股權，總代價為80670美元萬，扣除取得的現金後，須根據Boat Holdings於結算日的業務現金、債務及營運資金數額(其中包括)作出慣常調整。總對價中相當於10000美元萬的一部分將在成交日期後12年內以一系列遞延年度付款的形式支付。
我們通過修改、延長和擴大我們的信貸安排，以及發行2018年7月3日到期的4.23%高級債券系列的收益，為此次收購的收購價格提供資金。
製造和分銷業務
我們的產品主要是在我們的19全球製造設施。我們在製造過程中的幾個關鍵組件上垂直集成，包括塑料注射成型、精密加工、焊接、離合器組裝和噴漆。某些其他部件是從第三方供應商那裏購買的。我們製造的部件可以從多種來源獲得原材料或標準件。北極星遊艇與一家發動機製造商簽訂了長期供應合同，這要求在總髮動機採購中獲得一定份額，幷包括優惠的定價，以及各種增長和銷量激勵措施。
我們預計在為我們通常從有限來源獲得的其他原材料或部件獲得替代供應安排方面不會有任何重大困難(然而，如果我們被要求更換供應商，我們的成本可能會增加)。
合同承運商將我們的產品從我們的製造和分銷設施運往我們的客户。我們有幾個租賃的整貨配送中心，在那裏某些型號的產品在發貨給經銷商、分銷商和客户之前完成了最後的安裝和裝配。
我們的公司總部設在明尼蘇達州的麥地那，我們在世界各地還有31個銷售和行政設施。我們的產品通過包括第三方供應商在內的33個分銷中心網絡分銷給我們的經銷商、分銷商和客户。
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生產調度
我們根據經銷商、經銷商和客户的訂單全年生產和交付我們的產品。受個別經銷商零售趨勢的推動，大批量經銷商每隔大約兩週就會下並排訂單。規模較小的經銷商使用類似的流程，但訂購週期較少。經銷商層面的並列零售活動推動訂單，這些訂單被合併到每種產品的生產計劃中。國際分銷商ORV全年都接受訂單。每年生產雪地摩托的訂單都是由經銷商和分銷商在春季下的。
我們利用我們的零售流量管理(RFM)訂購系統，為摩托車、並排和亞視經銷商提供服務。RFM系統允許經銷商每天訂購，創建分段庫存訂單，並減少訂單履行時間。
對於雪地摩托，我們在春季為客户提供預購SnowCheck計劃，幫助我們進行生產計劃。該計劃允許我們的客户通過選擇包括底盤、履帶、懸掛、顏色和配件在內的各種選項來訂購真正的工廠定製雪地摩托。雪地摩托的製造從上一季的冬末開始，一直持續到本季的秋末或初冬。我們常年生產ORV、摩托車和人員流動車輛。
對於船隻，通過使用休賽期激勵計劃，我們堅持全年均衡生產，將對勞動力和供應商網絡的幹擾降至最低。
銷售和市場營銷
該公司一些產品線的銷售是季節性的，如雪地摩托和遊艇。然而，其中某些產品也在抵消季節銷售，減少了對公司的整體季節性影響。
我們的產品通過北美約2,200家獨立經銷商、32家子公司約1,400家獨立國際經銷商以及北美以外120多個國家和地區的約85家獨立經銷商銷售。我們的大多數經銷商和分銷商都是多線的，也銷售競爭對手的產品，但很少有經銷商銷售我們的全系列產品，雖然相對一致，但實際經銷商的數量可能會隨時變化。
ORV/雪地摩托。我們直接將我們的ORV銷售給北美1400多家經銷商。我們的許多ORV經銷商和分銷商也是雪地摩托授權經銷商，位於美國和加拿大的雪地地帶。我們向大約630家經銷商銷售我們的雪地摩托。
摩托車。印度摩托車和Slingshot通過獨立擁有的經銷商和分銷商直接分銷。印度摩托車通過一個由大約200家北美經銷商組成的網絡銷售，Slingshot目前擁有大約350家北美經銷商。
全球鄰近市場。在全球相鄰市場內，我們的每一輛車都有自己的分銷網絡，通過該網絡分銷各自的車輛。創業板大約有200家經銷商。Goupil和Aixam通過某些西歐國家的子公司以及這些國家以外市場的幾家經銷商和分銷商直接向法國客户銷售。泰勒-鄧恩公司擁有大約180家美國經銷商和大約50家國際經銷商。
此外，我們將北極星車輛直接銷售給軍方和政府機構以及其他國民賬户，並向山貓公司提供高度差異化的並排車輛。我們與户外電力設備製造商阿里恩斯公司(“阿里恩斯”)建立了合作關係。通過合作，我們利用彼此的經銷商網絡，共享某些技術和研發，並向亞利安提供高度差異化的工作車輛，通過其經銷商網絡進行銷售。
售後市場。TAP通過其零售店、呼叫中心和電子商務網站進行銷售，同時還通過其批發分銷網絡為眾多獨立的配件零售商/安裝商提供支持。TAP通過銷售、服務和製造三管齊下開展業務。TAP擁有95個實體零售中心，配備了經驗豐富的產品和安裝專家。TAP的全渠道零售戰略包括與4WheelParts.com和4WD.com合作的重要電子商務業務。TAP電子商務網絡為消費者的銷售、服務和支持提供了便利，包括“店內提貨”。
Kolpin Outdoor、Pro Armor和Trail Tech通過統一的銷售和客户服務公司Apex Product Group進行營銷，這使得經銷商購買這些品牌變得更容易、更高效。Klim和509各自都有自己的經銷商/經銷商網絡。
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小艇。在一個高度分散的行業中，我們由500多家活躍的經銷商組成的廣泛、經驗豐富和忠誠的網絡是一種競爭優勢，有助於產生穩定的需求。該經銷商網絡主要集中在北美，由經驗豐富的銷售代表和領導層支持，分為不同的銷售區域。
經銷商協議。經銷商和分銷商根據合同安排銷售我們的產品，根據合同安排，經銷商或分銷商被授權銷售指定的產品，並被要求攜帶某些替換部件並執行某些保修和其他服務。經銷商和分銷商的變化是不時發生的。我們相信，在所有地區都有足夠數量的合格經銷商和分銷商。
平面圖融資。根據我們目前與富國銀行的合作協議，北極星驗收為我們在美國的ORV、雪地摩托和摩托車經銷商提供平面圖融資。我們在北極星驗收中擁有50%的股權，不擔保北極星驗收的未償債務。作為協議的一部分，北極星將其應收賬款組合的一部分出售給證券化機構(“證券化機構”)。該夥伴關係協議的有效期至2027年2月。關於這一金融服務安排的討論，見合併財務報表附註6和附註10。
我們與北極星Accept(美國)、富國銀行(Wells Fargo)附屬公司(澳大利亞、加拿大、法國、德國、英國、中國和新西蘭)以及TCF Financial Corporation(“TCF”)達成協議，為我們的經銷商提供平面圖融資。我們在北美銷售的雪地摩托、ORV、摩托車、船隻和相關PG&A的大部分資金都是在產品發貨後幾天內支付的。我們參與經銷商融資的成本，並同意在某些情況下和受某些限制的情況下從財務公司回購產品。從歷史上看，我們並沒有被要求回購大量的單位；然而，我們不能保證這種情況會繼續下去。關於這些金融服務安排的討論，見合併財務報表附註10。
客户融資。我們不直接向我們產品的最終用户提供消費融資。相反，我們與各種第三方融資公司簽訂了協議，為這些最終消費者提供融資服務。
北極星的一家全資子公司與謝菲爾德金融公司(“謝菲爾德”)簽訂了一份多年協議，根據該協議，謝菲爾德同意向我們經銷商的客户提供封閉式分期消費和商業信貸，以購買北極星產品。根據目前的分期付款信貸協議，謝菲爾德為ORV、雪地摩托和某些其他北極星產品提供分期付款信貸貸款，該協議將於2024年12月到期。
北極星的一家全資子公司與長榮銀行集團簽訂了一項多年協議，根據該協議，Performance Finance作為長榮銀行集團的一個部門，為我們經銷商的客户提供北極星和非北極星產品的封閉式分期付款信貸。根據目前的分期信貸協議，Performance Finance為北極星和非北極星產品提供分期信貸貸款，該協議將於2026年12月到期。協議中專門關注北極星摩托車融資的一部分將於2021年12月到期。
北極星的一家全資子公司與Synchrony Bank簽訂了一份多年合同，根據該合同，Synchrony Bank向我們經銷商的客户提供封閉式分期消費和商業信貸，包括北極星和非北極星產品。根據目前的分期付款信貸協議，Synchrony Bank為北極星產品提供分期付款信貸貸款，該協議將於2025年12月到期。
市場營銷。我們的營銷活動主要是為了促進和直接與消費者溝通，以幫助我們的經銷商和分銷商的銷售和營銷努力。我們為經銷商和分銷商提供並宣傳折扣或回扣計劃、零售融資或其他激勵措施，以保持價格競爭力，以加快面向消費者的零售銷售。我們通過在行業報刊、用户團體出版物以及互聯網、社交媒體、廣告牌、電視和廣播上的平面廣告，直接向消費者宣傳我們的產品。我們還提供媒體廣告，並在一定程度上按不同產品和每年不同的條款承保經銷商和分銷商的媒體廣告。我們為我們的產品製作宣傳視頻，供經銷商在展廳或特別促銷活動中使用。我們還提供產品宣傳冊、海報、經銷商標誌和其他各種促銷物品，供經銷商使用。
我們花了55910美元萬, 49180美元萬和47180美元萬用於銷售和營銷活動2019, 2018和2017，分別為。
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工程、研發和新產品引進
我們擁有約1,300名員工，他們從事現有產品的開發和測試以及新產品的研發和改進的生產技術，主要位於明尼蘇達州的羅索和懷俄明州，加利福尼亞州的丘拉維斯塔，印第安納州的埃爾克哈特和瑞士的伯格多夫。
我們利用內燃機測試設備為我們的產品設計發動機配置。我們利用專門的設備在我們的產品中匹配發動機、排氣系統和離合器性能參數，以實現所需的油耗、功率輸出、噪音水平和其他目標。我們的工程部有能力製造小批量的新產品原型，用於測試和計劃製造程序。此外，我們擁有許多設施，每種產品都在實際使用條件下進行了廣泛的測試。我們利用我們在明尼蘇達州懷俄明州的工廠為我們的發動機和動力總成、ORV、摩托車和某些全球鄰近市場車輛系列提供工程、設計和開發人員，並利用我們位於明尼蘇達州羅索的工廠為我們的雪地摩托和某些亞視汽車進行研發。我們利用印第安納州埃爾克哈特的設施進行工程、設計和開發，以進行我們的船隻研發。我們還擁有瑞士汽車動力運動有限公司，這是一家開發高性能和高效率發動機和創新車輛的工程公司。
知識產權
我們的產品以各種有價值的商標銷售。我們全球業務中使用的一些更重要的商標包括Ranger、RZR、General、Sportsman、印度摩托車、彈弓、Bennington、Taylor-Dunn、GEM、Goupil、Klim、509、Kolpin和PROARMOR。我們通過在美國和其他司法管轄區的註冊來適當地保護這些商標。根據管轄範圍的不同，只要商標在使用中或其註冊得到適當維護，並且沒有被發現成為通用商標，商標通常是有效的。只要商標仍在使用，商標的註冊通常也可以無限期續展。
我們繼續專注於開發和營銷創新的專有產品，其中許多產品使用專有專業知識、商業祕密和技術訣竅。我們認為我們各種專利下的集體權利是一項寶貴的資產，但我們不認為我們的業務在本質上依賴於任何一項專利或一組相關專利。
競爭
美國、加拿大等全球市場的越野車、雪地摩托、摩托車、船舶、人員流動和工作公用事業解決方案以及售後服務行業競爭激烈。作為一家動力運動原始設備製造商(OEM)，我們的競爭主要來自北美、歐洲和亞洲的製造商。作為一家船舶OEM，我們的競爭主要來自北美和歐洲的製造商。對於我們的售後業務，我們的競爭在零售和在線渠道上高度分散。這類市場的競爭是基於一系列因素，包括價格、質量、可靠性、款式、產品功能和保修。在經銷商層面，競爭基於許多因素，包括銷售和營銷支持計劃(如融資和合作廣告)。我們的某些競爭對手更加多元化，受益於美國以外的不同法律和監管制度，並且擁有比北極星大得多的財務和營銷資源。
我們相信，我們的產品價格具有競爭力，我們為經銷商提供的銷售和營銷支持計劃可與競爭對手提供的支持計劃相媲美。我們的產品與許多其他娛樂產品競爭，以滿足消費者的可自由支配支出，在較小程度上，也與其他為實用用途設計的車輛競爭。
產品安全與監管事務
產品安全法規。世界各地的聯邦、州/省和地方政府已經頒佈和/或正在考慮頒佈與我們產品安全有關的法律和法規。例如，在美國，消費品安全委員會(CPSC)對與雪地摩托、雪地自行車和越野車相關的產品安全問題進行聯邦監督。國家駭維金屬加工運輸安全管理局對摩托車(包括彈弓)和道路人員流動車輛(包括創業板)相關的產品安全問題進行聯邦監督。美國海岸警衞隊(隸屬於美國國土安全部)是負責美國港口和航道海上安全、安保和環境管理的聯邦機構。
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《消費品安全改進法案》要求亞視製造商和經銷商遵守由美國特種車輛協會(SVIA)制定的先前自願通過的美國國家標準協會(ANSI)的安全標準。該法案還要求CPSC根據已經發生的自願ANSI/SVIA標準的更新來更新強制性標準(如果它認為這樣做是適當的)。該法案還包括一項條款，要求CPSC完成關於ATV安全標準或提高ATV安全標準的必要性的持續ATV規則制定過程。我們相信，我們的產品符合所有適用的CPSC、ANSI和/或SVIA安全標準，以及美國或國際上所有其他適用的安全標準。此外，自1998年以來，我們已經向CPSC提交了一份關於安全相關問題的行動計劃。
2009年10月，CPSC根據《消費品安全法》發佈了一份關於ROV安全的擬議規則制定的預先通知。2014年12月，CPSC發佈了一份擬議規則制定通知，其中包括擬議的ROV在側向穩定性、轉向和操縱以及乘員保持方面的強制性安全標準。北極星公司本身並通過駭維金屬加工休閒車輛協會表達了對擬議中的強制性標準的擔憂，這些標準是否真的會降低ROV的事故率，擬議的測試是否可重複且適用於ROV，以及它們可能導致的意外安全後果。由於這些關切，有人提議對自願的ANSI/ROHVA標準進行修訂。2015年，CPSC工作人員表示支持2016年對ANSI標準的擬議修訂，並隨後建議CPSC終止其規則制定程序。我們無法預測CPSC規則制定過程的結果，也無法預測由此產生的任何規則對我們的業務和運營結果的最終影響。
我們是ROHVA的成員，該協會成立的目的是促進安全和負責任地使用並排車輛，也被稱為休閒越野駭維金屬加工車輛(ROV)，這一類別包括我們的Ranger、北極星通用和RZR車輛。ROHVA通過ANSI為ROV的設備、配置和性能要求制定自願標準。作為ANSI進程的一部分，已積極徵求CPSC和其他利益攸關方對標準草案的意見。該標準涉及穩定性、乘員保持和其他安全性能標準，由ANSI批准併發布。我們相信，我們的產品符合所有適用的ROHVA/ANSI安全標準，以及美國或國際上所有其他適用的安全標準。
摩托車和某些人員流動車輛必須遵守某些美國和外國車輛安全和設備標準，包括由美國國家公路交通安全局管理的標準。我們的產品及其運營商還必須遵守各種國際、州和地方車輛設備和安全標準。我們的產品有時會在不同的國際司法管轄區進行不同的分類。例如，根據美國聯邦法律，我們的Slingshot汽車被歸類為摩托車，但在其他司法管轄區可能會有不同的分類。在美國的州一級，在大約48個州，彈弓被歸類為摩托車，這允許它使用標準的駕駛執照駕駛。我們相信，根據每個產品的分類，我們的摩托車(包括Slingshot)、人員流動車輛和所有其他道路產品都符合所有適用的美國和國際安全和設備標準。
我們的遊艇產品受美國海岸警衞隊和外國同行制定和執行的船隻海上安全法規的約束。我們相信，我們的海洋產品符合所有適用的美國和國際安全、設計、建造和設備標準。我們致力於提高休閒遊艇的安全，我們在許多國際海事組織中保持着強大的領導作用，我們與政府機構和海洋行業協會合作，支持並繼續支持各種政府和非政府遊艇安全努力。
行業協會。我們參加了許多與我們的產品相關的行業協會，包括全國製造商協會、休閒非駭維金屬加工車輛協會、美國特種車輛協會、户外動力設備研究所、國際雪地摩托製造商協會、摩托車行業理事會、摩托車安全基金會、美國摩托車製造商協會、國際摩托車製造商協會、ACEM、全國海洋製造商協會和美國遊艇理事會。這些協會專注於影響我們產品的製造、營銷和使用的關鍵問題，包括安全標準。我們相信，我們的產品符合這些協會制定的適用行業標準。
產品使用規定。世界各地已頒佈聯邦、州/省和地方性法律法規，並在不同時間推出與使用或使用方式有關的法令或立法
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產品。一些政府實體已經通過或正在考慮通過法律，將ORV和雪地摩托的使用限制在特定的時間和地點。例如，美國聯邦政府還擁有立法和行政權力，可以限制在國家公園和聯邦土地上使用ORV、雪地摩托和其他產品。在一些情況下，這一限制是禁止在這些地區娛樂使用這些產品。
環境法規。世界各地的聯邦、州/省和地方政府已經通過和/或正在考慮通過與減少或消除消費品中的某些物質和材料以及減少車輛温室氣體排放有關的法律。這些法規是全球環境和氣候保護的重要組成部分，因此形成了我們產品設計中的關鍵監管框架。
例如，在美國，聯邦環境保護局(EPA)和加州空氣資源委員會(CARB)都在這些領域通過了適用於我們某些產品的法規。加拿大對摩托車、ORV和雪地摩托的排放法規與美國類似。歐盟目前對我們的摩托車和我們獲得整車類型批准的某些基於ATV的產品的排放進行監管。在歐盟銷售的車輛中，某些其他北極星ORV和雪地摩托發動機的排放可能會受到目前正在考慮的額外法規的約束。我們正在為這些未來的歐盟排放法規制定合規解決方案。我們目前還在開發和獲得發動機和排放技術，以滿足未來預期的國際排放標準的要求。
我們相信我們的產品符合所有適用的美國和國際環境標準和相關法規，包括但不限於所有適用的排放和產品物質和材料法律。我們無法預測任何擬議的新環境法規對我們業務的最終影響。我們還可能在遵守這些環境法規要求方面出現風險，特別是在法規含糊的情況下，監管含糊可能會被北極星和負責相應法規的機構做出不同的解釋。
員工
由於我們業務的季節性和生產週期的某些變化，全年的總就業水平各不相同。儘管就業水平存在這樣的差異，但員工流動率並未對運營造成幹擾。在.期間2019，在全球範圍內，我們平均僱傭了大約14,000名全職人員，比2018平均水平，受收購Boat Holdings的推動。我們大約有5,000名員工領工資。我們認為我們與員工的關係很好。
可用信息
我們的互聯網站是http://www.polaris.com.我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交報告後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的年度、季度和當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們還通過我們的網站提供我們的公司治理材料，包括我們的公司治理準則、審計委員會、薪酬委員會、公司治理和提名委員會以及我們董事會的技術委員會的章程、我們的商業行為和道德準則以及我們的公司管理報告。希望收到這些公司治理材料副本的任何股東或其他相關方，請寫信給北極星公司，郵編：明尼蘇達州麥地那，郵編：55340，郵編：2100駭維金屬加工55，收件人：投資者關係部。我們網站上的信息不是本報告的一部分。此外，美國證券交易委員會還維護一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交併註明對方地址的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息(http://www.sec.gov).
前瞻性陳述
這2019年度報告不僅包含歷史信息，還包含旨在符合1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款的“前瞻性陳述”。這些“前瞻性陳述”通常可以被識別為前瞻性陳述，因為陳述的上下文將包括我們或我們的管理層“相信”、“預期”、“預期”、“估計”或類似重要性的詞語。同樣，描述我們未來計劃、目標或目標的陳述，如未來銷售、發貨量、淨收益、每股淨收益、未來現金流和資本需求、運營計劃、關税、匯率波動、利率和大宗商品成本等，都是前瞻性陳述，涉及某些風險和不確定性，可能會使實際結果與前瞻性陳述大不相同。前瞻性陳述也可能不時以口頭陳述的形式發表，包括電話會議和/或對公眾開放的網絡廣播。
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潛在的風險和不確定因素包括：公司成功實施其製造業務和供應鏈計劃、產品供應、促銷活動和競爭對手定價戰略的能力；影響消費者支出的經濟狀況；製造設施或供應鏈的中斷；收購整合成本；產品召回、保修費用；北極星股價變化對獎勵補償計劃成本的影響；外幣匯率波動；環境和產品安全監管活動；天氣的影響；商品成本；運費和關税成本(關税減免或減免關税的能力)；國際貿易協定的變化；未投保的產品責任索賠；零售和批發信貸市場的不確定性；附屬合作伙伴的表現；税收政策的變化；與經銷商和供應商的關係；以及總體經濟和政治環境。本報告中討論的風險和不確定性並不是排他性的，我們可能認為無關緊要或沒有預料到的其他因素可能會作為重大風險和不確定性出現。
本報告中所作的任何前瞻性表述或其他表述僅限於截至該表述之日的表述，我們沒有義務更新該表述以反映實際結果或影響該前瞻性表述的因素或假設的變化。然而，我們建議您參考提交給或提交給美國證券交易委員會的未來10-Q表格季度報告和8-K表格當前報告中關於相關主題的任何進一步披露。
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關於我們的執行官員的信息
以下是截至以下日期我們的行政人員的姓名2020年2月13、年齡、職稱、首次被任命為執行幹事的年份以及過去五年的就業情況：
姓名和職位 | 年齡 | 最近五年或更長時間內的業務經驗 | ||
Scott W.酒 董事會主席兼首席執行官 | 52 | 吳文先生於2008年9月1日加入北極星擔任首席執行官，並於2013年1月被任命為董事會主席。 | ||
邁克爾·T·施皮岑 執行副總裁總裁-首席財務官 | 50 | 施佩岑於2015年8月加入北極星，擔任執行副總裁總裁-首席財務官。在加入北極星之前，斯皮岑先生自2011年起擔任總裁高級副總裁兼Xylem，Inc.首席財務官。 | ||
肯尼斯·J·普切爾 總裁常務副總裁-全球運營、工程和精益 | 53 | Pucel先生於2014年12月加入北極星，擔任執行副總裁總裁，負責全球運營、工程和精益。在加入北極星之前，Pucel先生是波士頓科學公司負責全球運營、質量和技術的執行副總裁總裁，並於2004年至2014年擔任波士頓科學公司執行委員會成員。 | ||
露西·克拉克和多爾蒂 高級副總裁-總法律顧問、首席合規官兼祕書 | 50 | Clark Dougherty女士於2018年1月加入北極星，擔任高級副總裁總法律顧問、首席合規官兼祕書。在加入北極星之前，Clark Dougherty女士自2017年6月以來一直在通用汽車全球市場、自動駕駛汽車和運輸即服務部門擔任副總法律顧問。在此之前，克拉克·多爾蒂女士曾在通用汽車公司擔任過多個職位。 | ||
羅伯特·P·麥克 高級副總裁-企業發展和戰略，總裁-全球鄰近市場和船隻 | 50 | 麥晉桁於2016年4月加入北極星，任職職務為高級副總裁(企業發展與戰略)和總裁(毗鄰市場)。在加入北極星之前，麥晉桁先生是英格索蘭公司企業發展副總裁總裁。 | ||
詹姆斯·P·威廉姆斯 高級副總裁-首席人力資源官 | 57 | 威廉姆斯先生於2015年9月被任命為高級副總裁-首席人力資源官。在此之前，威廉姆斯先生自2011年4月起擔任總裁副人力資源部經理。 | ||
邁克爾·D·多爾蒂 總裁-摩托車與國際 | 52 | 多爾蒂先生於2019年12月被任命為總裁-摩托車與國際公司。在此之前，多爾蒂先生自2015年9月起擔任總裁國際職務，並於2011年8月起擔任負責亞太地區和拉丁美洲的總裁副主任。 | ||
史蒂芬·L·伊士曼 總裁-售後市場/零部件、服裝和配件 | 55 | 伊士曼先生自2015年9月以來一直擔任總裁-售後/零部件、服裝和配飾。在此之前，他是副總裁-自2012年2月起負責零部件、服裝和配飾。 | ||
史蒂文·D·門內託 總裁-越野車 | 54 | 門內託於1997年加入北極星，自2019年12月被任命為總裁越野車以來，他一直擔任過幾個領導職位。在擔任現任職務之前，門內託自2015年9月起擔任總裁-摩托車公司的職務。 | ||
克里斯托弗·S·穆索 高級副總裁--電氣化戰略 | 45 | 穆索先生於2019年12月被任命為高級副總裁-電氣化戰略。穆索於2017年11月加入北極星，擔任總裁越野車。在加入北極星之前，穆索先生是麥肯錫公司美洲產品開發部的高級合夥人和負責人。 | ||
本公司高管由董事會酌情選舉產生，不設固定任期。本公司任何行政人員或董事之間並無家族關係。
項目1A.風險因素
以下是我們已知的重要因素，可能對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響，以及對我們普通股投資的價值產生不利影響。
我們的業務可能對經濟狀況很敏感，包括那些影響消費者支出的經濟狀況。
我們的經營業績可能對整體經濟狀況的變化很敏感，主要是北美和歐洲，這些變化影響了消費者支出，包括可自由支配的支出。影響可支配消費者收入的經濟條件的減弱和波動，如就業水平、商業狀況、住房變化
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市場狀況、資本市場、税率、儲蓄率、利率、燃料和能源成本、自然災害或其他惡劣天氣條件和恐怖主義行為的影響以及其他事項，包括消費信貸的可獲得性，可能會減少總體消費支出或減少消費者在動力運動和售後服務產品上的支出。消費者支出的普遍減少或消費者在動力運動、遊艇和售後服務產品上的支出減少可能會對我們的銷售增長和盈利能力產生不利影響。吉普和卡車售後市場銷售的產品的總體需求取決於許多因素，包括在美國行駛的車輛總里程數、美國登記車輛的總數、這些登記車輛的車齡和質量以及美國的失業率。這些因素的不利變化可能導致對我們產品的需求水平下降，這可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
此外，我們與富國銀行、N.A.和TCF Financial Corporation的子公司達成了金融服務夥伴關係安排，要求我們回購由該夥伴關係融資和收回的產品，但受某些限制。如果經濟狀況的不利變化導致該金融服務合夥企業的貸款違約增加，我們在該合夥企業安排下的回購義務可能會對我們的流動性產生不利影響，並損害我們的業務。
對我們提出的任何重大訴訟索賠中的重大不利裁決可能會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們產品的製造、銷售和使用使我們面臨與產品責任索賠相關的重大風險。如果我們的客户發現我們的產品有缺陷或使用不當，可能會造成人身傷害、財產損失或其他傷害，包括死亡，這可能會導致對我們的額外產品責任或經濟損失索賠，或對我們的品牌形象或聲譽造成不利影響。我們可能因任何此類索賠而遭受的任何損失，以及任何此類責任可能對我們產品的聲譽和適銷性產生的影響，都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。
由於產品責任保險費的高成本，以及我們支付的產品責任索賠金額在歷史上微不足道，我們從1985年到1996年以及從2002年到2012年都進行了自我保險。從1996年到2002年，再從2012年開始，我們購買了超額保險，以應對在保單日期之後發生的超過我們的自我保險保留水平的事故的產品責任索賠。任何損失產生的估計成本在很可能已經發生損失並且損失金額可以合理確定的情況下計入費用。
在…2019年12月31日，我們有一筆應計利潤5700萬美元用於可能支付與我們的產品相關的產品責任事項的未決和預期索賠。我們認為這樣的應計利潤是足夠的。不能保證我們沒有對財務報表造成任何重大不利影響的歷史索賠記錄不會改變，或者未來不會對我們提出重大產品責任索賠。對我們提出的重大產品責任索賠的意外不利裁決可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
由於產品保修索賠或產品召回而產生的鉅額產品維修和/或更換成本可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們為我們的車輛和船隻提供有限保修。根據當地法規和慣例，我們還可能在某些地理市場提供更長時間的保修，還可能提供與某些促銷計劃相關的更長時間的保修。我們還根據EPA和CARB的要求，為我們的ORV、雪地摩托和摩托車中的某些與排放相關的部件提供有限的排放保證。雖然我們採用質量控制程序，但有時會分發需要維修或更換的產品。我們的標準保修要求我們通過我們的經銷商網絡，在保修期內維修或更換有缺陷的產品。
從歷史上看，產品召回是通過我們的經銷商和分銷商來管理的。我們可能因召回而產生的維修和更換成本可能會對我們的業務產生不利影響。例如，在2019我們自願發起產品活動，包括服務公告、與安全相關的召回和排放行動。此外，產品召回可能會損害我們的聲譽，並導致我們失去客户，特別是如果召回導致消費者質疑我們產品的安全性或可靠性。
我們供應商運營的任何中斷都可能擾亂我們的生產計劃。
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我們的運營有賴於供應商持續提供我們生產產品所需的系統、部件、原材料和零部件的能力。我們維持生產的能力取決於我們的供應商按時交付足夠數量的系統、部件、原材料和零部件，以滿足我們的生產計劃。在某些情況下，我們購買的系統、部件、原材料和零部件最終來自單一來源，可能會增加供應中斷的風險。任何因素，包括勞動力中斷、災難性天氣事件、傳染性疾病或疾病的發生、合同或其他糾紛、不利的經濟或行業條件、交貨延遲或其他性能問題或財務困難或償付能力問題，都可能擾亂我們供應商的運營，導致我們供應鏈的不確定性或導致我們的供應中斷，這反過來又可能擾亂我們的運營。如果我們遇到材料供應中斷，我們可能無法迅速或根本無法開發替代來源。由於系統、組件、原材料或零部件的意外短缺而導致生產計劃的任何重大中斷，都可能導致我們更改生產計劃或完全停產，這可能會導致收入損失，從而對我們的運營造成不利影響。
原材料成本、商品成本和運輸成本的增加以及某些原材料的短缺可能會對我們的業務產生負面影響。
製造我們產品的主要商品是鋁、鋼、石油樹脂和我們充電系統中使用的某些稀土金屬，以及運輸產品的柴油。我們的盈利能力受到我們產品中使用的原材料和大宗商品價格大幅波動的影響。此外，在未來的貿易條例和現有的國際貿易協定方面，目前的政治格局仍然存在重大不確定性。美國一直對某些外國商品徵收關税，包括用於我們製造過程的原材料、大宗商品和在美國境外製造的產品，這增加了我們的銷售成本。作為迴應，某些外國政府已經並將繼續對某些美國商品徵收關税，並正在考慮對其他美國商品徵收額外關税，包括我們在國際上銷售的商品。迄今為止徵收的關税以及這些關税引發的額外報復性貿易行動的可能性可能會繼續增加我們的銷售成本，無論是直接還是由於國內供應商實施的價格上漲，我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。這些關税的影響可能需要我們轉移我們的製造足跡，或者導致對我們產品的需求減少，或者導致可能影響我們的勞動力和/或我們在研發或其他增長計劃方面的投資的重組行動。所有這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
外幣匯率的波動可能會導致我們報告的銷售額和淨收益下降。
美元與加拿大元、澳元、歐元、瑞士法郎、墨西哥比索和某些其他外幣的關係不斷變化，不時對我們的業務結果產生負面影響。美元相對於這些外幣價值的波動可能會對我們產品在國外市場的價格、我們為產品進口某些組件所產生的成本以及我們的外匯資產負債表的折算產生不利影響。雖然我們透過不時訂立外匯對衝合約，積極管理我們對外幣匯率波動的風險敞口，但這些合約會對衝以外幣計價的交易，而合約公允價值的任何變動將會被被對衝的交易的基本價值變動所抵銷。
我們在所有產品線上都面臨着激烈的競爭，包括來自一些擁有更多財務和營銷資源的競爭對手。如果不能有效地與競爭對手競爭，可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們經營的市場競爭激烈。這類市場的競爭是基於一系列因素，包括價格、質量、可靠性、款式、產品功能和保修。在經銷商層面，競爭基於許多因素，包括銷售和營銷支持計劃(如融資和合作廣告)。我們的某些競爭對手更加多元化，擁有優勢的製造基地，並且擁有比我們大得多的財務和營銷資源，這使得這些競爭對手能夠在知識產權、產品開發、促銷和廣告方面投入更多資金。如果我們無法與競爭對手的新產品或增強型號競爭，我們未來的業務表現可能會受到實質性的不利影響。在國際上，我們的產品通常面臨更多的競爭，某些外國競爭對手在各自的國家制造和銷售產品。這使得這些競爭對手能夠以更低的價格銷售產品，這可能會對我們的競爭力產生不利影響。此外，我們的產品與許多其他娛樂產品競爭，以滿足消費者的可自由支配支出，並在較小程度上與其他為實用用途設計的車輛競爭。如果不能有效地與其他競爭對手競爭，可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
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我們在北美和國際上的多個地點生產和分銷我們的產品。任何這些設施的任何中斷或製造延遲都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們在世界各地的不同設施組裝車輛。我們的設施通常是為特定地理市場生產特定型號而設計的。沒有一家工廠是為生產我們的全系列汽車而設計的。我們也有幾個地點，作為完整的貨物和PG&A配送中心，倉庫和辦公設施。此外，我們還與其他第三方製造商簽訂了代表我們製造產品的協議。如果這些或其他工廠因各種原因暫時或永久不可用，包括勞動力中斷、傳染性疾病或疾病的發生或災難性天氣事件，則無法在受影響的工廠進行生產可能會導致我們的聲譽受損、成本增加、收入下降和客户流失。我們可能無法輕易地將生產轉移到其他設施或彌補損失的產量。雖然我們為我們的財產損失和傷亡造成的業務中斷提供保險，但這種保險可能不足以覆蓋我們所有的潛在損失。我們製造能力的任何中斷都可能對我們生產足夠的產品庫存的能力產生不利影響，或者可能需要我們產生額外的費用來生產足夠的庫存，因此，可能會對我們的淨銷售額和經營業績產生不利影響。我們製造設施的任何中斷或延誤都可能損害我們滿足客户需求的能力，我們的客户可能會取消訂單或從競爭對手那裏購買產品，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
如果我們無法繼續改進現有產品，並開發和營銷新的或增強型產品，以響應客户的需求和偏好，我們可能會經歷對我們產品的需求減少，我們的業務可能會受到影響。
我們的增長戰略之一是開發創新的、以客户為價值的產品，以創造收入增長。我們過去新產品的銷售額一直是我們銷售額的重要組成部分，預計未來將繼續佔我們銷售額的重要組成部分。除非我們能夠在我們競爭的全球市場繼續改進現有產品和開發新的創新產品，否則我們可能無法與我們的競爭對手進行同樣有效的競爭，並最終滿足我們客户的需求和偏好。產品開發需要大量的財政、技術和其他資源。當我們花費了29290美元萬, 25970美元萬和23830美元萬用於研究和開發工作2019, 2018和2017我們不能保證這種水平的研發投資將足以維持我們在產品創新方面的競爭優勢，這可能會導致我們的業務受到影響。產品改進和新產品的推出還需要在技術、產品和製造流程層面進行大量的規劃、設計、開發和測試，我們可能無法及時開發產品改進或新產品。我們競爭對手的新產品可能會比我們的產品更具市場吸引力，功能更多，而且/或者比我們的產品更便宜。
我們的持續成功取決於對我們北極星品牌的積極看法，如果受到損害，可能會對我們的銷售產生不利影響。
我們相信我們的北極星品牌是我們的客户選擇我們產品的原因之一。要想成功，我們必須維護我們的聲譽。聲譽價值在很大程度上是基於人們的看法，而廣泛使用社交媒體使任何人都很容易提供可能影響對我們公司看法的公共反饋。無論負面宣傳是否準確，都可能很難控制。雖然聲譽可能需要幾十年的時間才能建立起來，但任何負面事件都會迅速侵蝕信任和信心，特別是如果它們導致主流和社交媒體的負面宣傳、政府調查或訴訟。負面事件，如質量和安全問題，或與我們的產品或員工的行動或聲明有關的事件，可能會對我們的業務造成切實的不利影響，包括銷售損失或員工留任和招聘困難。此外，供應商和我們選擇與之做生意的其他人可能會影響我們的聲譽。
公眾對我們產品的負面印象增加，或在某些地點增加對進入或使用我們產品的限制，都可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
對該公司產品的需求在一定程度上取決於其社會接受度。公眾對公司產品的環境影響或其感知的安全性的擔憂可能會導致公眾對我們很好的產品的看法下降。政府、媒體或維權人士要求限制排放的壓力也可能對消費者對該公司產品的看法產生負面影響。該公司產品的社會接受度的任何下降都可能對其銷售產生負面影響，或導致法律、規則和法規的變化，阻止其進入某些地點，或限制其在某些地區或特定時間的使用或使用方式，這可能會產生負面影響
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銷售。公司產品社會接受度的任何實質性下降都可能影響公司留住現有客户或吸引新客户的能力，進而可能對其業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴供應商、融資來源和其他戰略合作伙伴，他們可能對經濟狀況敏感，這些經濟狀況可能會影響他們的業務，從而對他們與我們的關係產生不利影響。
我們通過眾多供應商採購零部件和原材料，併為我們的經銷商和消費者提供有限數量的產品融資來源。如果經濟或商業狀況的惡化導致我們大量供應商或融資來源的財務狀況減弱，或者如果經濟或對我們產品的需求的不確定性導致這些業務合作伙伴自願或非自願地減少或終止與我們的關係，我們的銷售增長和盈利能力可能會受到不利影響。
我們打算通過潛在的收購、非整合投資、聯盟以及新的合資企業和合作夥伴關係來發展我們的業務，這可能會有風險，可能會損害我們的業務。
我們的增長戰略之一是推動我們業務的增長，並通過有針對性的收購、非整合投資、聯盟以及新的合資企業和合作夥伴關係來增加價值，同時考慮我們現有的品牌和產品組合，加快擴大我們全球業務的機會。收購、非整合投資、新合資企業或合夥企業的收益可能需要比預期更長的時間來發展或整合到我們的業務中，我們不能保證收購、非整合投資、聯盟、合資企業或合作伙伴關係最終將產生任何好處。
不能保證收購會完成，也不能保證收購完成後會成功。收購對我們預測和評估市場需求、潛在的協同效應和成本節約、做出正確的會計估計以及實現預期的業務目標和目的的能力構成風險。隨着我們在一定程度上通過收購繼續增長，我們的成功取決於我們預測和有效管理這些風險的能力。如果被收購的企業沒有達到預期的結果或未能達到預期，可能會影響我們的運營結果。
收購帶來了許多整合風險。例如，收購可能：擾亂核心、鄰近或被收購業務的運營；需要比預期更長的時間才能完全整合到我們的運營和系統中；產生比預期更多的成本；轉移管理層的注意力；可能失去客户、供應商或其他關鍵業務關係；以及造成留住員工的困難。無法成功整合新業務可能會導致生產成本上升、銷售損失或以其他方式對收益和財務業績產生負面影響。
我們的業務、財產和產品受到廣泛的美國聯邦、州和國際安全、環境和其他政府法規的約束，任何不遵守這些法規的行為都可能損害我們的聲譽、使我們面臨損害並對我們的業務產生不利影響。
我們的業務、物業和產品受許多國際、聯邦、州和其他政府法律、規則和法規的約束，其中包括：氣候變化；空氣排放；向水排放；對水和土地的使用和供水的限制；產品及相關包裝；某些化學品的使用；進出口合規性，包括原產地認證要求；工人和產品使用者的健康和安全；能源效率；產品生命週期；户外噪音法律；以及危險物質、廢物和其他受管制材料的產生、使用、處理、標籤、收集、使用、處理和處置。我們無法預測已採用或未來的法律、規則和法規對我們的業務、物業或產品的最終影響。
這些法律、規則或法規中的任何一項都可能導致我們為實現或維護合規而產生鉅額費用，要求我們修改我們的產品，對我們某些產品的價格或需求產生不利影響，並最終影響我們的運營方式。不遵守這些法律、規則或法規中的任何一項可能會損害我們的聲譽和/或可能導致罰款和其他處罰，包括限制我們的產品進口到一個或多個司法管轄區，以及在一個或多個司法管轄區銷售我們的產品，直到達到合規。此外，法規的變化可能要求我們產生費用或修改產品供應，以保持對監管機構行動的合規性，並可能減少對我們產品的需求。
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目錄表
未能建立和維持適當水平的經銷商和分銷商關係或影響這些關係的疲軟經濟狀況可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們通過眾多經銷商和分銷商分銷我們的產品，並依靠他們將我們的產品零售給最終客户。如果經濟或商業狀況的惡化導致我們大量經銷商和分銷商的財務狀況減弱，我們的銷售增長和盈利能力可能會受到不利影響。此外，對我們產品的需求疲軟或質量問題可能會導致經銷商和分銷商自願或非自願地減少或終止與我們的關係。此外，如果我們不能為我們的每一種產品建立和保持適當的經銷商和分銷商水平，我們可能無法為我們產品的理想零售水平獲得足夠的市場覆蓋率。
零售信貸市場的惡化和波動可能會限制我們的零售客户購買我們產品的融資能力，並對我們的金融服務收入產生不利影響。
我們與Performance Finance、Shefffield Financial和Synchrony Bank各有安排，為在美國購買我們產品的消費者提供零售融資。在.期間2019，消費者提供的資金大約32%我們通過這些分期付款零售信貸計劃在美國銷售的車輛。此外，一些客户使用不與我們合作的貸款人的融資，如當地銀行和信用社。不能保證零售融資將繼續以以前向我們的客户提供的相同金額和相同的條款提供。如果客户不能以滿意的條件獲得零售融資，我們的銷售和盈利能力可能會受到不利影響。
( 我們依賴專利、商標法和合同條款來保護我們的專有權利，可能不足以保護我們的知識產權不受其他可能銷售類似產品的人的影響，並可能導致代價高昂的訴訟。
我們擁有與我們產品的各個方面相關的專利和商標，例如我們的專利“按需”四輪驅動，並相信專有技術訣竅對我們的業務非常重要。與我們產品相關的專有權只有在被有效和可強制執行的專利或商標覆蓋或作為商業祕密保密的範圍內，才受到保護，不被第三方未經授權使用。我們不能確定我們將從我們擁有或授權給我們的任何未決或未來的專利申請中獲得任何專利，或者根據任何已發佈的專利允許的權利要求將足夠廣泛，以保護我們的技術。在沒有可強制執行的專利或商標保護的情況下，我們可能容易受到競爭對手的攻擊，這些競爭對手試圖複製我們的產品，獲取我們的商業祕密和技術，或者通過未經授權使用我們的商標來削弱我們的品牌，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。其他人可能會提起訴訟，挑戰我們專利的有效性，或者指控我們侵犯了他們的專利，或者他們可能會利用他們的資源設計不侵犯我們專利的可比產品。如果我們的競爭對手提起訴訟以質疑我們專利的有效性，或指控我們侵犯了他們的專利，或者如果我們提起訴訟以保護我們的專有權利，我們可能會招致鉅額費用。如果任何此類訴訟的結果對我們不利，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。無論與我們的知識產權有關的訴訟是否成功，訴訟都可能顯著增加我們的成本，並轉移管理層對我們業務運營的注意力，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們也不能確定我們的產品或技術沒有或將不會侵犯他人的專有權。任何此類侵權行為都可能導致包括我們的競爭對手在內的第三方對我們提出索賠，從而導致巨大的成本、可能的損害和巨大的不確定性。
我們的國際業務需要大量的管理關注和財務資源，使我們面臨國際經濟、政治、法律、會計和商業因素帶來的困難，可能無法成功或產生預期的銷售和盈利水平。
我們打算繼續擴大我們的國際業務，作為我們長期戰略目標的一部分。為了支持這一戰略，我們必須增加我們在北美以外的業務，包括增加員工並繼續投資於商業基礎設施和運營。這些投資可能不會產生我們預期的回報，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。國際業務和銷售本身也受到各種風險的影響。這些風險包括政治和經濟不穩定，為外國定製產品的成本增加，當地勞動力市場狀況，徵收外國關税和其他貿易壁壘，外國政府法律法規和適用於國際運營的美國法律法規的影響，所得税和預扣税的影響，政府徵收和商業實踐的差異，以及法律、規則和法規的多重、變化和往往不一致的執行，包括與環境、健康和安全事務有關的規則。任何這些風險的實現或政治、監管和商業環境的不利變化
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目錄表
我們經營業務的任何司法管轄區都可能對我們的總銷售額、財務狀況、盈利能力或現金流產生重大不利影響。
不斷變化的天氣條件可能會減少需求，並對我們某些產品的淨銷售和生產產生負面影響。
不利的天氣條件可能會減少需求，並對公司某些產品的銷售產生負面影響。任何特定地理區域的任何一年都缺少降雪，可能會對該地區的雪地摩托零售銷售和相關PG&A銷售造成不利影響。任何特定地理區域的不利天氣可能會對公司產品在該地區的銷售產生重大不利影響。特別是，冬季少降雪可能會對雪地摩托的銷售造成實質性的不利影響，而春夏季之前和期間的過度降雨可能會對越野車、ATV和船隻的銷售造成實質性的不利影響。此外，如果全球氣候變化或其他因素加劇了不利的天氣條件，我們的銷售可能會受到比我們以前經歷過的更大程度的影響。不能保證天氣條件或自然災害不會對我們的任何產品的銷售、生產能力或組件供應連續性產生實質性影響。
商譽和商號賬面價值的減值可能會對我們的綜合經營業績和淨值產生負面影響。
商譽和無限期無形資產，如我們的商號，在收購時按公允價值入賬，不攤銷，但至少每年或在出現減值指標時更頻繁地審查減值。我們對商譽減值是否已發生的判斷是根據我們每個報告單位的公平市場價值與其賬面價值的比較而確定的。環境的重大和意想不到的變化，如商業環境的重大和長期不利變化、意想不到的競爭和/或技術或市場的變化，可能需要在未來期間計提減值準備，這可能對我們的報告收益產生負面影響，並減少我們的綜合淨值和股東權益。
我們有大量未償債務，必須遵守我們債務協議中的限制性公約。
我們的信貸協議和其他債務協議包含金融和限制性契約，這些契約可能會限制我們借入額外資金或利用商業機會的能力。雖然我們目前正在遵守金融公約，但我們的債務增加或收入減少可能會導致我們無法遵守這些金融公約。不遵守這些公約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速，或者對我們的財務狀況、經營業績和償債能力產生實質性的不利影響。
我們的債務水平以及信貸協議中包含的財務和限制性契約可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重要影響，包括增加我們對利率上升的脆弱性，因為我們的信貸協議下的債務以浮動利率計息。
額外的税收支出或税收敞口可能會影響我們的財務業績。
在我們經營業務的各個司法管轄區，我們都要繳納所得税和其他營業税。我們的納税義務取決於在這些不同司法管轄區產生的收入。我們的所得税和現金税負債撥備可能會受到多種因素的不利影響，包括法定税率較低的司法管轄區的税前收益低於預期，法定税率較高的司法管轄區的税前收益高於預期，遞延税項資產和負債的估值變化，以及不同司法管轄區的税收法律法規的變化。我們還進行了談判，並參與了某些税收優惠措施，這些優惠措施要求公司遵守某些公約。我們還受到各個税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。對以前提交的納税申報單的審計和審查結果，以及對我們的税務風險的持續評估或任何税收優惠的喪失，可能會對公司的所得税和現金税負撥備產生不利影響。
我們的運營有賴於吸引和留住高級管理人員和熟練員工。我們未來的成功取決於我們繼續為我們組織的所有領域尋找、聘用、發展、激勵、留住和提升技術人員，併為我們的高級管理人員保留或提供充分的繼任規劃。
我們的成功取決於吸引和留住合格的人才。我們維持和發展業務的能力要求我們僱傭、留住和發展一支高技能和多樣化的管理團隊和員工隊伍。公司管理團隊中的許多成員在公司行業及其業務、產品和客户方面擁有豐富的經驗。公司管理團隊部分或全部成員的意外損失，特別是在
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再加上難以找到合格的替代者，可能會對公司制定和實施其業務戰略的能力產生負面影響，從而可能對公司的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。此外，該公司的成功在很大程度上取決於其留住熟練員工的能力。對合格和熟練員工的競爭非常激烈，如果公司未能招聘、培訓和留住這些員工，可能會對其業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會受到網絡安全漏洞的影響，我們的信息技術系統和連接產品可能會受到其他幹擾，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們使用許多信息技術系統和製造互聯產品(包括互聯汽車)來運營我們的業務，其中一些產品由第三方管理。這些系統和產品處理敏感信息，包括知識產權；北極星和我們的經銷商、供應商和其他業務合作伙伴的專有業務信息；以及消費者和員工的個人信息。我們的系統和產品已經並可能在未來容易受到各種來源、斷電、病毒、惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚、拒絕服務和其他網絡攻擊的攻擊，這些攻擊可能是隨機的、有針對性的，或者是有權訪問我們系統的個人的不當行為造成的。雖然我們投資於數據和信息技術保護層，並監控不斷演變的網絡安全威脅，但不能保證我們的努力將防止我們的系統和聯網產品遭到破壞或入侵。
我們經歷過網絡攻擊，但據我們所知，我們的信息技術系統或連接產品沒有受到任何實質性的破壞或破壞。然而，我們可能會在未來經歷實質性的中斷或入侵。對我們的信息技術系統和相關產品的此類中斷或破壞可能會對我們的業務產生不利影響，其中包括：(I)我們的業務運營中斷；(Ii)由這些系統和產品處理的信息受到損害或丟失，例如知識產權、專有信息或個人信息；(Iii)對我們相關產品的性能和/或安全的影響；(Iv)損害我們的聲譽；以及(V)訴訟或監管程序。我們受美國和其他國家/地區有關個人信息處理的法律法規的約束，包括要求我們在涉及某些個人信息的數據泄露時通知政府當局和/或受影響的個人的法律。例如，這些法律和法規包括2018年5月25日生效的歐洲一般數據保護條例(GDPR)和2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(CCPA)。如果發生數據泄露或涉嫌違反此類法律和法規，可能會對我們提起監管行動或訴訟，以施加重大處罰。
第10項億.未解決的工作人員意見
不適用。
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目錄表
項目2.財產
以下闡述了公司截至2019年12月31日:
位置 | 設施類型/用途 | 主要部分 * | 自有或租賃 | 平方英尺 | ||||
明尼蘇達州麥地那 | 總部 | C | 擁有 | 130,000 | ||||
明尼蘇達州羅索 | 整品製造與研發 | O/S、G | 擁有 | 733,000 | ||||
阿拉巴馬州亨茨維爾 | 整體產品製造 | O/S、M | 擁有 | 725,000 | ||||
墨西哥蒙特雷 | 整體產品製造 | O/S | 擁有 | 440,000 | ||||
埃爾克哈特 | 整體產品製造 | B | 擁有 | 822,000 | ||||
印第安納州錫拉丘茲 | 整體產品製造 | B | 擁有 | 265,000 | ||||
波蘭奧波萊 | 整體產品製造 | O/S、M | 租賃 | 300,000 | ||||
威斯康星州奧西奧拉 | 零部件和發動機製造 | O/S萬，G | 擁有 | 286,000 | ||||
愛荷華州精神湖 | 整體產品製造 | M | 擁有 | 273,000 | ||||
查納斯，法國 | 整體產品製造 | G | 擁有 | 196,000 | ||||
上海，中國 | 整體產品製造 | O/S | 租賃 | 158,000 | ||||
加利福尼亞州阿納海姆 | 整體產品製造 | G | 租賃 | 151,000 | ||||
法國布爾蘭 | 整品製造與研發 | G | 租賃 | 100,000 | ||||
法國艾克斯萊班 | 整品製造與研發 | G | 擁有 | 98,000 | ||||
明尼蘇達州蒙蒂塞洛 | 零部件製造 | O/S萬，G | 擁有 | 109,000 | ||||
明尼蘇達州懷俄明州 | 研發設施 | O/S萬，G | 擁有 | 272,000 | ||||
瑞士伯格多夫 | 研發設施 | O/S萬，G | 租賃 | 17,000 | ||||
芬利，內華達州 | 配送中心 | O/S萬，G | 擁有 | 475,000 | ||||
俄亥俄州威爾明頓 | 配送中心 | O/S萬，G | 擁有 | 429,000 | ||||
南達科他州弗米恩 | 配送中心 | O/S萬，G | 擁有 | 610,000 | ||||
賓夕法尼亞州卡萊爾 | 配送中心 | A | 租賃 | 205,000 | ||||
科佩爾，德克薩斯州 | 配送中心 | A | 租賃 | 165,000 | ||||
佛羅裏達州傑克遜維爾 | 配送中心 | A | 租賃 | 144,000 | ||||
加利福尼亞州康普頓 | 配送中心和辦公設施 | A | 租賃 | 254,000 | ||||
愛達荷州里格比 | 配送中心和辦公設施 | A | 擁有 | 84,000 | ||||
明尼蘇達州shakopee | 批發商品 | O/S、G | 租賃 | 870,000 | ||||
明尼蘇達州普利茅斯 | 辦公設施 | C、G | 主要擁有 | 175,000 | ||||
加拿大温尼伯 | 辦公設施 | C | 租賃 | 15,000 | ||||
瑞士羅爾 | 辦公設施 | C | 租賃 | 8,000 | ||||
*傳奇：C-公司(所有細分市場)，O/S-ORV/Snow萬-摩托車，G-全球相鄰市場，A-售後市場億-船 | ||||||||
包括以上列出的材料特性和未列出的特性，我們擁有超過500萬平方英尺的全球製造和研發空間。此外，我們還擁有600多萬平方英尺的全球倉庫和配送中心空間。在美國和加拿大，我們租賃了95家零售店，面積約為200萬平方英尺。我們還在西歐、澳大利亞、巴西、印度、中國和墨西哥設有國際辦公設施。
我們擁有製造我們產品所用的幾乎所有工具和機械(包括重型壓力機、鋼和鋁的常規和計算機控制的焊接設備、裝配線和噴漆線)。我們對我們的設施進行持續的資本投資。這些投資增加了我們產品的生產能力。我們相信，我們目前的製造和分銷設施在規模上是足夠的，適合我們目前的製造和分銷需求。
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目錄表
項目3.法律訴訟
我們捲入了許多與我們的業務相關的法律訴訟，預計這些訴訟都不會對我們業務的財務結果產生實質性影響。
集體訴訟。截至本文發佈之日，我們在美國參與了三起針對北極星的假定的集體訴訟，所有這些訴訟都曾在公司截至2019年9月30日的10-Q季度報告中報告。
第一起可能的集體訴訟正在美國明尼蘇達州地區法院待決，起因是某些北極星產品存在未解決的火災危險，據稱導致經濟損失，這是我們在2018年4月26日的季度報告中報告的三起推定集體訴訟的結果，這三起訴訟是在2018年4月5日至10日之間提起的：在Re Polaris營銷、銷售實踐和產品責任訴訟(明尼蘇達州民主黨)，2018年6月15日。
第二起可能的集體訴訟也在美國明尼蘇達州地區法院待決，指控其他某些北極星產品存在過多的熱危害，並要求賠償據稱的經濟損失：萊利·約翰鬆、Daniel·巴迪拉、詹姆斯·凱利、凱文·旺德斯、威廉·貝茨和詹姆斯·皮尼翁，他們分別和代表所有其他類似案件起訴北極星工業公司(明尼蘇達州民主黨)，2016年10月4日。
第三起可能的集體訴訟正在加州中區美國地區法院待決，指控違反了加州多項消費者保護法，包括與在加州銷售的各種北極星產品的ROPS(翻轉保護系統)認證有關的行為：保羅·古茲曼和傑裏米·奧爾布賴特訴北極星公司、北極星工業公司和北極星銷售公司，2019年8月8日。
就這三宗集體訴訟中的每一宗而言，本公司無法就損失的可能性作出任何合理評估，或對可能出現的損失範圍作出任何合理估計。
股東派生訴訟。2019年1月22日，公司的一名股東向明尼蘇達州亨內平縣地方法院提起了據稱的衍生品訴訟，將公司的十名現任高管和董事列為被告。起訴書指控違反受託責任、不當得利和其他相關理論的索賠，所有這些都與公司的產品召回、對公司產品和業績的公開披露以及某些高管的股票銷售有關。2019年7月8日，法院駁回了這起訴訟。股東沒有對解僱提出上訴，但向公司董事會發出了一封要求函，要求董事會調查投訴所依據的索賠。然而，2020年2月3日，該股東撤回了與此事相關的索賠。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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目錄表
第II部
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股本證券的市場
北極星公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為PII。在……上面2020年2月6日，登記在冊的公司普通股股東為1,871人，我們普通股在紐約證券交易所的最新銷售價格為每股92.41美元。公司歷來支付現金股利，預計未來將繼續支付可比的現金股利。
股票表現圖表
下圖比較了公司普通股的五年累計股東總回報率(股價增值加上再投資股息)與兩個指數的可比累計回報率：S中型股指數和晨星的休閒車行業指數。圖表假設在2014年12月31日收盤時對公司普通股和每個指數的投資為100美元，以及自該日期至2019年12月31日。圖表上的點表示截至所示每一年的最後一個工作日的業績。
假設2014年12月31日收盤時投資100美元
承擔股息再投資
財政年度結束2019年12月31日
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
北極星公司 | $ | 100.00 | $ | 57.75 | $ | 56.75 | $ | 87.50 | $ | 55.34 | $ | 75.50 | |||||||||||
S標準普爾中型股400指數 | 100.00 | 97.82 | 118.11 | 137.30 | 122.08 | 154.07 | |||||||||||||||||
休閒車行業指數-晨星集團 | 100.00 | 72.55 | 101.59 | 132.38 | 78.71 | 107.80 | |||||||||||||||||
北極星、S中型股指數和晨星休閒車類指數5年累計總回報的比較
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目錄表
下表列出了北極星公司或代表北極星公司在截至財年第四季度購買其自有股票的情況2019年12月31日.
發行人購買股票證券 | |||||||||||
期間 | 總數 購買了股份 | 平均支付價格 每股 | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可能購買的最大股票數量（1） | |||||||
2019年10月1日至31日 | 1,000 | $ | 85.86 | 1,000 | 3,169,000 | ||||||
2019年11月1日至30日 | 11,000 | 99.18 | 11,000 | 3,158,000 | |||||||
2019年12月1日至31日 | 2,000 | 100.09 | 2,000 | 3,156,000 | |||||||
總計 | 14,000 | $ | 97.89 | 14,000 | 3,156,000 | ||||||
(1) | 董事會最後一次授權回購額外股份是在2016年1月，當時授權公司回購1040萬股公司普通股（“計劃”）。其中， 3,156,000仍可根據該計劃回購。此計劃沒有到期日期。 |
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目錄表
第6項：精選財務數據
下表列出了我們選擇的財務數據。該表應與第7項一併閲讀， 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，以及第8項， 財務報表和補充數據，在本年度報告中，表格10-k。我們已經完成了各種收購，這些收購影響了下文所示的選定財務數據的可比性。收購的經營業績包括在收購日期後的綜合財務業績中。如下所示的五年期內的重大收購包括2016年11月收購的TIP Automotive Holdings，LLC和2018年7月收購的Boat Holdings。
選定的財務數據
截至2013年12月31日止年度， | |||||||||||||||
（單位：百萬美元，每股數據除外） | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
運營報表數據 | |||||||||||||||
銷售數據： | |||||||||||||||
總銷售額 | $ | 6,782.5 | $ | 6,078.5 | $ | 5,428.5 | $ | 4,516.6 | $ | 4,719.3 | |||||
與上一年相比的百分比變化 | 12 | % | 12 | % | 20 | % | (4 | )% | 5 | % | |||||
毛利潤數據： | |||||||||||||||
總毛利 | $ | 1,648.8 | $ | 1,501.2 | $ | 1,324.7 | $ | 1,105.6 | $ | 1,339.0 | |||||
銷售額百分比 | 24.3 | % | 24.7 | % | 24.4 | % | 24.5 | % | 28.4 | % | |||||
運營收件箱數據： | |||||||||||||||
總運營費用 | $ | 1,246.0 | $ | 1,101.2 | $ | 1,041.3 | $ | 833.8 | $ | 692.2 | |||||
銷售額百分比 | 18.4 | % | 18.1 | % | 19.2 | % | 18.5 | % | 14.7 | % | |||||
營業收入數據： | |||||||||||||||
營業總收入 | $ | 483.7 | $ | 487.4 | $ | 359.7 | $ | 350.3 | $ | 716.1 | |||||
銷售額百分比 | 7.1 | % | 8.0 | % | 6.6 | % | 7.8 | % | 15.2 | % | |||||
淨利潤數據： | |||||||||||||||
歸屬於Polaris Inc.的淨利潤 | $ | 324.0 | $ | 335.3 | $ | 172.5 | $ | 212.9 | $ | 455.4 | |||||
銷售額百分比 | 4.8 | % | 5.5 | % | 3.2 | % | 4.7 | % | 9.6 | % | |||||
每股攤薄淨收益 | $ | 5.20 | $ | 5.24 | $ | 2.69 | $ | 3.27 | $ | 6.75 | |||||
現金流數據： | |||||||||||||||
持續經營提供的現金流 | $ | 655.0 | $ | 477.1 | $ | 585.4 | $ | 589.6 | $ | 440.2 | |||||
購置財產和設備 | 251.4 | 225.4 | 184.4 | 209.1 | 249.5 | ||||||||||
普通股的回購和報廢 | 8.4 | 348.7 | 90.5 | 245.8 | 293.6 | ||||||||||
向股東派發現金股息 | 149.1 | 149.0 | 145.4 | 140.3 | 139.3 | ||||||||||
每股現金股利 | $ | 2.44 | $ | 2.40 | $ | 2.32 | $ | 2.20 | $ | 2.12 | |||||
資產負債表數據（年底）： | |||||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | 157.1 | $ | 161.2 | $ | 138.3 | $ | 127.3 | $ | 155.3 | |||||
流動資產 | 1,627.0 | 1,485.7 | 1,253.5 | 1,191.0 | 1,152.9 | ||||||||||
總資產 | 4,430.5 | 4,124.9 | 3,089.6 | 3,099.6 | 2,385.7 | ||||||||||
流動負債 | 1,528.0 | 1,197.4 | 1,130.3 | 959.8 | 826.8 | ||||||||||
長期債務和融資租賃義務 | 1,526.8 | 1,896.0 | 865.3 | 1,138.1 | 456.4 | ||||||||||
股東權益總額 | 1,108.0 | 867.0 | 931.7 | 867.0 | 981.5 | ||||||||||
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目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論與公司的經營業績和財務狀況有關，應與本報告其他地方包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。該表格10-k的這一部分一般討論 2019和2018項目和年度比較 2019和2018。討論2017項目和年度比較 2018和2017未包括在本10-k表中的，可在北極星公司截至12月31日的財政年度10-k表年度報告的第二部分，第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到，2018.
概述
2019是創紀錄的一年，銷售68億美元, a 12%增加自2018，主要是由於越野車(ORV)的強勁銷售以及與2018年7月2日收購的Boat Holdings，LLC(“Boat Holdings”)相關的全年業績。船艇控股在2019年和2018年分別增加了62140美元的萬和27970美元的萬的銷售額。我們對北美客户的年銷售額增加了13%我們對北美以外客户的年銷售額增加了百分之四在……裏面2019.
在競爭日益激烈的ORV和摩托車市場的推動下，我們對北美消費者的ORV、雪地摩托和摩托車的單位零售額全年下降了較低的個位數百分比。北極星北美經銷商庫存增加了約5%，這是由於2020款ORV出貨量增加，以及摩托車出貨量增加。
北極星公司全年淨收入為32400美元萬是個3%減小 2018，每股稀釋收益下降 百分之一至$5.20每股這一下降的原因是關税成本上升、負面外匯影響以及戰略項目投資。此外，該公司出售對Brammo Inc.的投資獲得了13億美元的收益。2018年比較期。銷量增加、平均售價上漲和Boats全年運營部分抵消了這一下降。
在……上面2020年1月31日，我們宣佈董事會批准了一項 百分之二增加定期季度現金股息， $0.622020年第一季度的每股股息，這是連續第25年增加股東股息，自2020年第一季度股息以來。
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目錄表
綜合經營成果
綜合經營業績如下：
截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
（每股數據除外，單位為百萬美元） | 2019 | 2018 | 變化 2019年與2018年 | 2017 | 變化 2018年與2017年 | ||||||||||||
銷售 | $ | 6,782.5 | $ | 6,078.5 | 12 | % | $ | 5,428.5 | 12 | % | |||||||
銷售成本 | $ | 5,133.7 | $ | 4,577.3 | 12 | % | $ | 4,103.8 | 12 | % | |||||||
毛利 | $ | 1,648.8 | $ | 1,501.2 | 10 | % | $ | 1,324.7 | 13 | % | |||||||
銷售百分比 | 24.3% | 24.7% | -39個基點 | 24.4% | +29個基點 | ||||||||||||
運營費用： | |||||||||||||||||
銷售及市場推廣 | $ | 559.1 | $ | 491.8 | 14 | % | $ | 471.8 | 4 | % | |||||||
研發 | 292.9 | 259.7 | 13 | % | 238.3 | 9 | % | ||||||||||
一般和行政 | 393.9 | 349.8 | 13 | % | 331.2 | 6 | % | ||||||||||
總運營費用 | $ | 1,246.0 | $ | 1,101.2 | 13 | % | $ | 1,041.3 | 6 | % | |||||||
銷售百分比 | 18.4 | % | 18.1 | % | +25個基點 | 19.2 | % | -107個基點 | |||||||||
金融服務收入 | $ | 80.9 | $ | 87.4 | (7 | )% | $ | 76.3 | 15 | % | |||||||
營業收入 | $ | 483.7 | $ | 487.4 | (1 | )% | $ | 359.7 | 36 | % | |||||||
營業外費用： | |||||||||||||||||
利息開支 | $ | 77.6 | $ | 57.0 | 36 | % | $ | 32.2 | 77 | % | |||||||
其他附屬公司損失中的權益 | $ | 5.1 | $ | 29.3 | (83 | )% | $ | 6.8 | 331 | % | |||||||
其他(收入)費用，淨額 | $ | (6.9 | ) | $ | (28.1 | ) | (75 | )% | $ | 2.0 | NM | ||||||
所得税前收入 | $ | 407.8 | $ | 429.2 | (5 | )% | $ | 318.8 | 35 | % | |||||||
所得税撥備 | $ | 83.9 | $ | 94.0 | (11 | )% | $ | 146.3 | (36 | )% | |||||||
有效所得税率 | 20.6% | 21.9% | -132個基點 | 45.9% | NM | ||||||||||||
淨收入 | $ | 323.9 | $ | 335.3 | (3 | )% | $ | 172.5 | 94 | % | |||||||
非控股權益應佔淨虧損 | 0.1 | — | NM | — | NM | ||||||||||||
歸屬於Polaris Inc.的淨利潤 | $ | 324.0 | $ | 335.3 | (3 | )% | $ | 172.5 | 94 | % | |||||||
應佔Polaris Inc.的稀釋每股淨利潤股東 | $ | 5.20 | $ | 5.24 | (1 | )% | $ | 2.69 | 95 | % | |||||||
加權平均稀釋後已發行股份 | 62.3 | 63.9 | (3 | )% | 64.2 | 0 | % | ||||||||||
NM=沒有意義 | |||||||||||||||||
銷售：
銷售額 $678250萬在……裏面2019, a 12從 $607850萬在……裏面2018. Boat Holdings在2019年和2018年分別增加了62130萬美元和27970萬美元的銷售額。綜合銷售變化的組成部分如下：
公司總銷售額與上一年相比的百分比變化 | |||||
2019 | 2018 | ||||
體積 | 1 | % | 4 | % | |
產品結構和價格 | 6 | 3 | |||
收購 | 6 | 5 | |||
貨幣 | (1 | ) | — | ||
12 | % | 12 | % | ||
26
目錄表
2019年銷量增長主要是由於並排、雪地摩托和印度摩托車出貨量增加。2019年，產品結構和價格增長了6%，主要是由於ORV平均售價上漲，部分被促銷活動的增加所抵消。收購貢獻了2019年6%的增長，主要是由於2018年7月收購了Boat Holdings。
按地理區域劃分的銷售額如下：
截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 佔總銷售額的百分比 | 2018 | 佔總銷售額的百分比 | 2019年與2018年的百分比變化 | 2017 | 佔總銷售額的百分比 | 2018年與2017年的百分比變化 | ||||||||||||||||||
美國 | $ | 5,551.7 | 82 | % | $ | 4,883.8 | 80 | % | 14 | % | $ | 4,327.6 | 80 | % | 13 | % | ||||||||||
加拿大 | 394.9 | 6 | % | 390.2 | 7 | % | 1 | % | 375.6 | 7 | % | 4 | % | |||||||||||||
其他外國 | 835.9 | 12 | % | 804.5 | 13 | % | 4 | % | 725.3 | 13 | % | 11 | % | |||||||||||||
總銷售額 | $ | 6,782.5 | 100 | % | $ | 6,078.5 | 100 | % | 12 | % | $ | 5,428.5 | 100 | % | 12 | % | ||||||||||
與2018年相比，2019年在美國的銷售額增長了14%，這主要是由於2018年7月收購了Boat Holdings，以及ORV出貨量的增加。2019年，美國佔公司總銷售額的82%。
在雪地摩托出貨量增加的推動下，加拿大2019年的銷售額比2018年增長了1%。與2018年相比，匯率變動對2019年的銷售額產生了2%的不利影響。加拿大的銷售額佔公司2019年總銷售額的6%。
與2018年相比，2019年在其他國家的銷售額，主要是在歐洲，增長了4%。這一增長主要是由於印度摩托車銷量的增加。與2018年相比，匯率變動對2019年的銷售額產生了5%的不利影響。在其他國家的銷售額佔公司2019年總銷售額的12%。
銷售成本：
下表反映了我們的銷售成本(以美元為單位)和佔銷售額的百分比：
截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 銷售總成本的百分比。 | 2018 | 銷售總成本的百分比。 | 2019年與2018年的變化 | 2017 | 銷售總成本的百分比。 | 2018年與2017年的變化 | ||||||||||||||||||
購買的材料和服務 | $ | 4,418.5 | 86 | % | $ | 3,978.1 | 87 | % | 11 | % | $ | 3,526.0 | 86 | % | 13 | % | ||||||||||
勞工和福利 | 433.3 | 9 | % | 358.5 | 8 | % | 21 | % | 292.6 | 7 | % | 23 | % | |||||||||||||
折舊及攤銷 | 159.0 | 3 | % | 135.7 | 3 | % | 17 | % | 139.5 | 3 | % | (3 | )% | |||||||||||||
保修成本 | 122.9 | 2 | % | 105.0 | 2 | % | 17 | % | 145.7 | 4 | % | (28 | )% | |||||||||||||
銷售總成本 | $ | 5,133.7 | 100 | % | $ | 4,577.3 | 100 | % | 12 | % | $ | 4,103.8 | 100 | % | 12 | % | ||||||||||
銷售百分比 | 75.7 | % | 75.3 | % | +39%個基點 | 75.6 | % | -29個基點 | ||||||||||||||||||
2019年，銷售成本增長了12%，達到513370美元萬，而2018年的萬為457730美元。2019年銷售成本的增加主要歸因於2018年7月2日完成的對Boat Holdings的收購，以及與銷售量和關税成本上升相關的採購材料和服務的增加。
毛利：
綜合毛利潤佔銷售額的百分比在2019年下降，原因是關税成本上升、外幣匯率的負面影響以及毛利率較低的船隻的增加，但生產率的提高和平均售價的上升部分抵消了這一影響。
27
目錄表
運營費用：
以絕對美元計算，2019年的運營費用增加，主要是由於2018年7月2日完成的對Boat Holdings的收購、對研發的持續投資以及對戰略項目的投資。營業費用佔銷售額的百分比增加，主要是由於對研發的持續投資和對戰略項目的投資，但部分被運營費用與銷售額比率較低的Boat Holdings抵消。
來自金融服務的收入：
下表反映了我們的金融服務收入：
截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 變化 2019年與2018年 | 2017 | 變化 2018年與2017年 | ||||||||||||
北極星驗收合資企業的收入 | $ | 32.5 | $ | 30.4 | 7 | % | $ | 27.3 | 11 | % | |||||||
來自零售信貸協議的收入 | 45.6 | 46.3 | (2 | )% | 37.5 | 23 | % | ||||||||||
來自其他金融服務活動的收入 | 2.8 | 10.7 | (74 | )% | 11.5 | (7 | )% | ||||||||||
金融服務收入總額 | $ | 80.9 | $ | 87.4 | (7 | )% | $ | 76.3 | 15 | % | |||||||
銷售百分比 | 1.2 | % | 1.4 | % | -25個基點 | 1.4 | % | +3個基點 | |||||||||
2019年來自金融服務的收入下降7%，至8,090美元萬，而2018年為8,740美元萬。2019年的下降主要是由於零售額下降和滲透率下降，但因經銷商庫存水平增加而導致批發信貸收入增加，部分抵消了這一影響。
利息支出：
與2018年相比，2019年的增長主要是由於為收購Boat Holdings提供資金的債務水平增加。
其他關聯公司的權益損失：
由於Eicher-Polaris Private Limited(EPPL)董事會決定關閉EPPL合資企業的運營，我們損害了我們對EPPL的投資，並在2018年產生了額外的清盤相關成本。這樣的成本在2019年沒有發生。
其他(收入)支出，淨額：
其他(收入)支出淨額的變化主要與外幣匯率變動以及與我們的海外子公司相關的外幣交易、貨幣對衝頭寸和資產負債表頭寸的相應影響有關。2018年包括該公司對Brammo Inc.投資的1,350美元萬收益。
所得税撥備：
2019年的所得税税率為20.6%，而2018年為21.9%。與2018年相比，2019年的所得税税率較低，主要是由於提交修訂後的報税表和2019年與國際税收規定相關的前一年納税申報的有利調整帶來的額外國內製造業利益，以及與國家屬性相關的有利調整，但與2018年相比，與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠有所減少，部分抵消了這一影響。
加權平均發行股數：
2018年至2019年已發行加權平均稀釋股份的變化主要是由於2018年底我們的股票回購計劃下的股份回購。
細分市場的運營結果
以下摘要對我們五個可報告部門的運營結果進行了討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個終端市場的各種產品組成。我們根據銷售額和毛利來評估業績。
28
目錄表
截至2018年7月，公司報告分為四個分部，然而，由於收購Boat Holdings，公司建立了第五個報告分部，Boats，其中包括Boat Holdings的業績。2018年和2017年的比較結果不需要重新分類，因為新的報告分部結構不影響歷史分部。
我們按報告部門劃分的銷售額和毛利潤(包括各自的PG&A)如下：
截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 銷售額百分比 | 2018 | 銷售額百分比 | 2019年與2018年的百分比變化 | 2017 | 銷售額百分比 | 2018年與2017年的百分比變化 | ||||||||||||||||||
銷售 | ||||||||||||||||||||||||||
ORV/雪地摩托 | $ | 4,209.1 | 62 | % | $ | 3,919.4 | 64 | % | 7 | % | $ | 3,570.8 | 66 | % | 10 | % | ||||||||||
摩托車 | 584.1 | 9 | % | 545.6 | 9 | % | 7 | % | 576.0 | 11 | % | (5 | )% | |||||||||||||
全球鄰近市場 | 461.3 | 7 | % | 444.6 | 7 | % | 4 | % | 396.8 | 7 | % | 12 | % | |||||||||||||
售後市場 | 906.7 | 13 | % | 889.2 | 15 | % | 2 | % | 884.9 | 16 | % | 0 | % | |||||||||||||
小艇 | 621.3 | 9 | % | 279.7 | 5 | % | NM | 0.0 | — | % | NM | |||||||||||||||
總銷售額 | $ | 6,782.5 | 100 | % | $ | 6,078.5 | 100 | % | 12 | % | $ | 5,428.5 | 100 | % | 12 | % | ||||||||||
截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 銷售額的百分比 | 2018 | 銷售額的百分比 | 2019年與2018年的百分比變化 | 2017 | 銷售額的百分比 | 2018年與2017年的百分比變化 | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||||||||
ORV/雪地摩托 | $ | 1,204.3 | 28.6 | % | $ | 1,113.9 | 28.4 | % | 8 | % | $ | 1,054.6 | 29.5 | % | 6 | % | ||||||||||
摩托車 | 44.1 | 7.5 | % | 63.0 | 11.6 | % | (30 | )% | 16.7 | 2.9 | % | 277 | % | |||||||||||||
全球鄰近市場 | 129.9 | 28.2 | % | 116.6 | 26.2 | % | 11 | % | 94.9 | 23.9 | % | 23 | % | |||||||||||||
售後市場 | 222.7 | 24.6 | % | 234.4 | 26.4 | % | (5 | )% | 225.5 | 25.5 | % | 4 | % | |||||||||||||
小艇 | 124.6 | 20.1 | % | 46.3 | 16.5 | % | NM | — | — | % | NM | |||||||||||||||
公司 | (76.8 | ) | (73.0 | ) | 5 | % | (67.0 | ) | 9 | % | ||||||||||||||||
毛利總額 | $ | 1,648.8 | $ | 1,501.2 | 10 | % | $ | 1,324.7 | 13 | % | ||||||||||||||||
NM=沒有意義 | ||||||||||||||||||||||||||
ORV/雪地摩托：
2019年，包括PG和A在內的ORV銷售額為382550美元萬，其中包括亞視、北極星通用，遊俠, 和RZR車輛，與2018年相比增長了7%。這一增長是由RZR和Ranger出貨量推動的。與2018年相比，北極星北美ORV單位零售額2019年下降了低個位數百分比，其中ATV單位零售額比前一年下降了中位數百分比，並排車輛單位零售額增加了低個位數百分比，因為消費者繼續從ATV轉向並排。該公司估計，北美工業ORV零售額比上一年增長了中位數百分比。自2018年以來，北美經銷商的ORV庫存增加了個位數。與2018年相比，2019年ORV在北美以外的銷售額大致持平。2019年，每單位銷售價格的平均ORV比2018年的S每單位銷售價格增長了約10%。
與2018年相比，2019年雪地摩托的銷售額(包括PG&A銷售額)增長了12%，達到38350美元萬。截至2019年12月31日的2019-2020賽季至今，面向消費者的零售額增長了中位數至個位數的百分比。與2018年相比，2019年面向北美以外(主要是斯堪的納維亞地區和俄羅斯)客户的雪地摩托銷量下降了約19%。北美經銷商的雪地摩托庫存比2018年下降了個位數的中位數百分比。2019年的平均單位銷售價格比2018年的S每單位銷售價格上漲了約1%。
對於ORV/雪地摩托部門，毛利潤佔銷售額的百分比從2018年增加到2019年，主要是由於平均銷售價格上升，部分被更高的關税成本所抵消。
29
目錄表
摩托車：
與2018年相比，2019年摩托車銷售額(包括PG&A銷售額)增長了7%，達到58410美元萬。2019年銷量的增長主要是由於印度摩托車的銷量增長了14%，但Slingshot的銷量下降了約22%，部分抵消了這一增長。該公司估計，與2018年相比，2019年北美行業零售額(900毫升及以上)、巡洋艦、旅遊和標準細分市場(包括Slingshot)將下降中位數百分比。同期，北極星北美地區面向消費者的單位零售額下降了約10%。北美北極星摩托車經銷商庫存在2019年比2018年增加了15%左右。與2018年相比，2019年面向北美以外客户的摩托車銷量增長了約24%，這主要是由於印度摩托車出貨量的增加。2019年摩托車板塊的平均單位銷售價格與2018年S的單位銷售價格大致持平。
毛利潤佔銷售額的百分比從2018年到2019年下降，主要是由於更高的關税、更高的保修費用以及外幣匯率的負面影響。
全球相鄰市場：
與2018年相比，2019年全球鄰近市場的銷售額(包括PG&A銷售額)增長了4%，達到46130美元的萬。銷售額的增長主要是由於北極星探險以及政府和國防業務的增長。與2018年相比，2019年對北美以外客户的銷售額增長了約5%，這主要是由於商業、政府和國防業務的銷售額增加。
毛利潤佔銷售額的百分比從2018年增加到2019年，主要是由於銷售組合的改善、工作效率的提高和保修費用的降低。
售後市場：
包括泛美汽車零部件(TAP)在內的售後市場銷售額，以及我們的其他售後品牌Klim、Kolpin、ProArmor、Trail Tech和5092019年萬為90670美元，與2018年相比增長了2%，這主要是由於其他售後品牌的增長，增長了14%。TAP的銷售額大致持平。
毛利潤佔銷售額的百分比從2018年到2019年下降，主要是由於關税和銷售組合。
船隻：
主要與2018年7月2日完成的對Boat Holdings的收購有關的遊艇銷售額在2019年為62130美元萬，而2018年為27970美元萬。我們估計，2019年美國浮橋行業單位銷售額下降了較低的個位數百分比。北極星美國浮橋單位面向消費者的零售額表現優於大盤，預計與2018年相比略有下降。
毛利潤佔銷售額的百分比從2018年增加到2019年，主要是由於2018年的採購會計調整，以及定價的提高和生產率的提高。
流動性與資本資源
我們的主要資金來源是經營和融資活動提供的現金。我們資金的主要用途是收購、回購和報廢普通股、資本投資、新產品開發和向股東發放現金股息。生產和出貨的季節性導致營運資金需求在年內波動。
我們相信，現有的現金餘額、經營活動產生的現金流和信貸額度安排下的可用借款能力將足以在可預見的未來為運營、新產品開發、現金股息、股份回購、收購和資本需求提供資金。目前，我們不知道有任何因素會對現金流產生重大不利影響。
30
目錄表
下表彙總了業務、投資和融資活動的現金流量2019年12月31日, 2018和2017:
(百萬美元) | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 2019年與2018年 | 2017 | 變化 2018年與2017年 | |||||||||||||||
提供（用於）的現金總額： | |||||||||||||||||||
經營活動 | $ | 655.0 | $ | 477.1 | $ | 177.9 | $ | 585.4 | $ | (108.3 | ) | ||||||||
投資活動 | (239.3 | ) | (959.5 | ) | 720.2 | (151.1 | ) | (808.4 | ) | ||||||||||
融資活動 | (411.8 | ) | 523.4 | (935.2 | ) | (427.7 | ) | 951.1 | |||||||||||
貨幣匯率對現金餘額的影響 | (0.7 | ) | (9.5 | ) | 8.8 | 9.8 | (19.3 | ) | |||||||||||
增加(減少)現金和現金等價物 | $ | 3.2 | $ | 31.5 | $ | (28.3 | ) | $ | 16.4 | $ | 15.1 | ||||||||
經營活動：
2019年和2018年，經營活動提供的淨現金總額分別為65500萬美元和47710萬美元。增加17790萬美元主要是由於淨運營資本減少，但被淨利潤下降部分抵消。淨運營資本下降的主要驅動因素是應付賬款的支付時間和應計費用增加的結果，包括促銷和激勵以及經銷商扣留。應計費用增加主要是由經銷商庫存增加推動的。
投資活動：
2019年用於投資活動的淨現金為23930萬美元，而2018年為95950萬美元。2019年現金的主要用途是購買房地產、設備和工具，以維持我們製造和分銷設施的持續產能和能力以及產品開發。上一年可比期間現金的主要用途是收購Boat Holdings。
融資活動：
用於融資活動的淨現金為 41180萬在……裏面2019與以下融資活動提供的現金淨額相比52340萬在……裏面2018.我們支付了現金股息 1.491億美元和14900萬美元在……裏面2019和2018，分別。年回購的普通股總數 2019和2018總計840萬美元和34870萬，分別為。在……裏面2019，我們根據債務安排、融資租賃義務和應付票據進行了淨還款 27000萬美元相比之下， $97370萬在……裏面2018為收購Boat Holdings提供資金。根據員工計劃發行股票的收益為1,570萬美元和4740萬美元在……裏面2019和2018，分別為。
融資安排：
我們是一項70000美元的無擔保萬可變利率循環貸款安排的當事人，該安排將於2023年7月到期，根據該安排，我們有無擔保借款。在…2019年12月31日，有借入的7520萬美元在這一安排下的未償還債務。我們還參與了一項118000美元的萬定期貸款安排，其中100000美元萬截至以下日期仍未完成2019年12月31日。利息是根據倫敦銀行同業拆借利率或“最優惠利率”收取的。
於二零一零年十二月，本公司訂立主票據購買協議，發行2018年5月到期的2,500萬無抵押優先票據及2021年5月到期的7,500萬無抵押優先票據(統稱“優先票據”)。高級債券於二零一一年五月發行。於二零一三年十二月，本公司訂立一份主票據購買協議第一補充協議，根據該協議，本公司發行10000美元萬無抵押優先票據，將於二零二零年十二月到期。2018年7月，本公司簽訂主票據購買協議，發行2028年7月到期的35000美元萬無擔保優先票據。在…2019年12月31日和2018，經修訂的主票據購買協議項下的未償還借款總計 52500萬美元和52500萬美元，分別為。
作為Boat Holdings合併協議的一部分，Polaris承諾在合併結束日期至2030年7月後向前所有者支付一系列延期付款。原貼現應付款為7670萬美元，其中 7170萬美元截至以下日期仍未完成2019年12月31日.未償餘額計入綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的流動部分。
在…2019年12月31日和2018，我們遵守了所有債務契約。我們的債務與總資本比率為 60%和69百分比在…2019年12月31日和2018，分別為。
31
目錄表
合同義務：
下表總結了我們的重要未來合同義務 2019年12月31日:
(In數百萬）： | 總計： | 1-3歲 | 4-5歲 | >5年 | |||||||||||||||
高級筆記 | $ | 525.0 | $ | 100.0 | $ | 75.0 | — | $ | 350.0 | ||||||||||
我們的信貸安排下的借款 | 75.2 | — | — | $ | 75.2 | — | |||||||||||||
定期貸款安排 | 1,000.0 | 59.0 | 118.0 | 823.0 | — | ||||||||||||||
應付票據及其他 | 81.3 | 6.4 | 13.6 | 14.5 | 46.8 | ||||||||||||||
利息開支 | 192.8 | 53.0 | 94.2 | 45.6 | — | ||||||||||||||
融資租賃 | 20.4 | 2.1 | 4.2 | 4.2 | 9.9 | ||||||||||||||
經營租賃 | 121.3 | 38.1 | 47.3 | 22.9 | 13.0 | ||||||||||||||
總計 | $ | 2,016.0 | $ | 258.6 | $ | 352.3 | $ | 985.4 | $ | 419.7 | |||||||||
在上表中，我們假設 2019年12月31日，優先債券下的未償還借款將於有關到期日償還。利息支出沒有估計到第五年以後。此外，在2019年12月31日，我們有未付信用證，金額為2,160萬美元與原材料的採購義務有關。未包括在上表中的未確認的税收優惠2,810萬美元，包括利息，因為付款的時間不確定。
我們通過各種第三方供應商管理並向消費者提供延長的服務合同，並向經銷商和消費者提供某些保險合同。我們為與延長服務合同相關的自我保險風險提供資金，但不保留任何其他安排下的任何保險或財務風險。
受限制的現金餘額截至2019年12月31日, 2018，以及2017曾經是3920萬美元, 3,200美元萬，以及2,330萬美元，分別為。受限現金指以信託形式持有的現金等價物，以及在我們的保險實體開展業務的各個司法管轄區的監管機構存放的金額。
股份回購：
我們的董事會已經授權累計回購最多9050萬通過授權的股票回購計劃購買我們普通股的股份。其中，大約8730萬從1996年到2006年，這些股票已被累計回購2019年12月31日。我們總共回購了0.1萬我們的普通股， 840萬美元在.期間2019，這對每股收益產生了無形的影響。我們得到了董事會的授權，可以回購最多320萬我們的普通股股份截至2019年12月31日。回購任何或所有授權剩餘回購的此類股份，將受適用的美國證券交易委員會規則管轄。
批發客户融資安排：
我們與某些財務公司有安排，為我們的經銷商提供有擔保的平面圖融資。這些安排通過為經銷商購買我們的產品提供資金來提供流動性，而無需使用我們的營運資本。雪地摩托、ORV、摩托車、船隻和相關PG&A的全球銷售大部分是根據類似的安排提供資金的，根據這種安排，我們在產品發貨後幾天內收到付款。全球經銷商根據這些安排提供的與雪地摩托、ORV、摩托車、船隻和相關PG&A相關的資金2019年12月31日和2018大約， 188410美元萬和164380美元萬，分別為。我們參與經銷商融資的成本不超過一定的限額。
Polaris Accept是北極星和富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的一家合資企業，得到了各自全資子公司之間的合作協議的支持，為我們在美國銷售的幾乎所有雪地摩托、ORV、摩托車和相關PG&A產品提供資金，我們在產品發貨後幾天內收到付款。該夥伴關係協議的有效期至2027年2月。
Polaris Accept將其大部分應收賬款組合(“證券化應收賬款”)出售給Wells Fargo(Wells Fargo，WFCDF聯屬公司)安排的證券化融資(“證券化融資”)。北極星承兑匯票向證券化基金出售應收賬款在北極星承兑匯票的財務報表中作為ASC主題860項下的“真實銷售”入賬。北極星承兑不承擔與證券化應收賬款有關的任何持續服務費用或債務。應收賬款組合的剩餘部分記錄在北極星驗收的賬簿上，資金來自WFCDF關聯公司的貸款和雙方合作伙伴的股權出資。在…
32
目錄表
2019年12月31日，根據這一安排為交易商融資的未償還應收賬款淨額，包括證券化應收賬款，為142340美元萬, a 16從 122640美元萬在…2018年12月31日.
我們根據權益法對我們在北極星驗收中的投資進行了核算。接受北極星基金的資金來自合作伙伴的平等股權現金投資和WFCDF附屬公司的貸款。我們不擔保北極星承兑的未償債務。合夥協議規定，接受北極星的所有收益和虧損由我們的全資子公司和WFCDF的子公司各佔50%。我們在北極星驗收方面的總投資為2019年12月31日曾經是11060美元萬。我們因接受北極星而遭受的損失僅限於我們在北極星接受中的權益。北極星接受投資組合的信貸損失一直不大，平均不到投資組合的1%。
我們已同意回購北極星承兑回購的產品，回購金額最高為上一歷年北極星承兑承兑應收賬款和證券化應收賬款合計平均月末未償還應收賬款和證券化應收賬款總額的15%。對於日曆年2019，潛在的15%總回購債務約為18060美元萬。對於日曆年2020，潛在的15%總回購義務約為19830美元萬。根據這一安排，我們的財務風險僅限於支付給財務公司進行回購的金額與轉售收回產品時收到的金額之間的差額。本協議項下未造成任何重大損失。然而，零售銷售的不利變化可能會導致這種情況的改變，從而要求我們在上述年度限制的情況下回購被收回的單位。我們不擔保北極星承兑的未償債務。
TCF金融公司(“TCF”)的一家子公司為我們在美國銷售的船隻提供一部分資金，我們在產品發貨後幾天內收到付款。我們已同意回購由TCF收回的產品，最高回購金額為100未償還TCF應收賬款餘額總額的百分比。在…2019年12月31日，潛在的總回購債務約為22150美元萬。根據這一安排，我們的財務風險僅限於交易商就收回的產品未支付的金額加上收回成本與轉售收回的產品收到的金額之間的差額。在所述期間內，本協議項下未發生任何重大損失。
零售客户融資安排：
我們與Performance Finance、Shefffield Financial和Synchrony Bank簽署了協議，根據這些協議，這些金融機構向我們產品的最終消費者提供融資。這些協議產生的收入已作為金融服務收入的一部分列入所附綜合損益表。在…2019年12月31日，已落實的協議如下：
金融機構 | 協議到期日 |
績效財務 | 2026年12月 |
謝菲爾德金融 | 2024年12月 |
同步銀行 | 2025年12月 |
在.期間2019，消費者獲得資金支持32%我們通過Performance Finance、Shefffield Financial和Synchrony Bank分期付款零售信貸安排在美國銷售的車輛。日曆年簽訂的分期付款合同的數量2019與這些機構的合作124900美元萬, a 6%減小 2018.
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則，我們採用了各種會計政策來編制合併財務報表。我們的主要會計政策載於綜合財務報表附註1。其中一些重要的會計政策要求我們做出困難、主觀或複雜的判斷或估計。如果一項會計估計符合以下兩項準則，則被視為關鍵：(I)該估計要求對作出該會計估計時高度不確定的事項作出假設，及(Ii)合理地使用不同估計，或合理地可能發生的估計變化可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。管理層認為有助於充分理解和評估我們報告的財務結果的重要會計政策包括：收入確認、促銷和激勵、產品保證、產品責任以及商譽和無限期無形資產。
33
目錄表
收入確認。對於WholeGood車輛、船隻、零部件、服裝和配件，收入在我們將產品控制權轉移給客户時確認。對於我們提供的服務，收入在服務完成時或在協議期限內按服務期限內預期履行義務所產生的成本的比例確認。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們在創收活動中同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。在合同中無關緊要的附帶項目被確認為費用。與我們的有限保修和現場服務公告行動相關的預期成本在產品銷售時確認為費用。我們確認車輛服務合同的收入，這些合同將機械和維護覆蓋範圍擴大到我們在合同有效期內的有限保修範圍之外。從歷史上看，產品退貨，無論是在正常的業務過程中，還是在樓層計劃融資計劃下進行回購所產生的產品退貨，都不是實質性的。然而，我們已經同意回購被財務公司收回的產品，但不超過一定的限額。我們的財務風險僅限於支付給財務公司的金額與轉售收回的產品所收到的金額之間的差額。根據這些協議，沒有發生任何重大損失。我們歷史上沒有記錄任何重大的銷售退貨津貼，因為我們沒有被要求回購大量的單位。然而，零售銷售的不利變化可能會導致這種情況發生改變。在某個時間點轉移給客户的商品和服務收入佔我們收入的大部分。
促銷和激勵措施。我們規定了估計的促銷和獎勵費用，這些費用被確認為銷售的一個組成部分，用於衡量我們預期因轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額。促銷和激勵計劃的例子包括經銷商和消費者回扣、數量激勵、零售融資計劃和銷售助理激勵。促銷和獎勵費用是根據每個產品線的當前計劃和歷史費率進行估算的。我們將這些金額作為負債記錄在合併資產負債表中，直到它們最終得到支付。在…2019年12月31日和2018、應計促銷活動和激勵措施18990美元萬和16760美元萬，分別為。如果市場狀況決定需要加強或減少促銷和激勵計劃，或者如果客户使用率與歷史趨勢不同，則實際結果可能與這些估計值不同。促銷和獎勵應計項目的調整是隨着實際使用情況的瞭解而進行的，以便根據截至資產負債表日的市場狀況適當估計產生消費者需求所需的金額。
產品保修。我們為我們的車輛和船隻提供一段時間的有限保修六幾個月後十幾年，視產品而定。根據當地法規和慣例，我們在某些地理市場提供更長時間的保修，並可能提供與某些促銷計劃相關的更長時間的保修。我們的標準保修要求我們通過我們的經銷商網絡，在保修期內維修或更換有缺陷的產品。保修準備金是在銷售給經銷商或經銷商時，根據管理層使用歷史匯率和趨勢進行的最佳估計而建立的。我們將這些金額作為負債記錄在合併資產負債表中，直到它們最終得到支付。在…2019年12月31日和2018，應計保修責任為13620美元萬和12180美元萬，分別為。對保修準備金的調整是根據實際索賠經驗進行的，以便正確估計結算截至資產負債表日已售出產品的未來和現有索賠所需的金額。保修準備金包括與召回相關的估計成本，這些成本在可能和可估測的情況下應計。可能對保修應計產生影響的因素包括：製造質量的變化、產品組合的變化、保修期限的變化、天氣及其對產品使用的影響、產品召回以及銷售量的變化。雖然管理層相信保修準備金是足夠的，所作的判斷是適當的，但該等估計到期及應付的金額可能與未來最終發生的情況有重大差異，並對我們的財務狀況產生重大不利影響。
產品責任。在正常的業務過程中，我們會受到產品責任索賠的影響。我們為產品責任索賠投保超額保險。我們在保單日期之前自行承保產品責任索賠，並在保單日期之後投保至購買的保險範圍內。任何未投保損失所產生的估計成本，在可能已發生損失且損失金額可合理估計的情況下，計入營業費用。在評估產品責任事項的可能結果和潛在損失時，需要做出重要的判斷和估計。我們利用歷史趨勢和精算分析，以及對當前索賠的分析，協助確定適當的損失準備金水平。在…2019年12月31日和2018，我們有應計項目5700萬美元和5280萬美元分別用於支付與我們的產品相關的產品責任事項的未決和預期索賠的可能付款。這項應計費用作為其他應計費用的組成部分計入合併資產負債表。雖然管理層相信產品責任準備金是足夠的，但對我們提出的重大產品責任索賠的不利裁決可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
34
目錄表
善意。商譽是指被收購企業的成本超過可確認有形淨資產、可確認無形資產購買和承擔負債的公允價值後的淨額。商譽至少每年進行一次減值測試，並在發生事件或環境變化表明資產可能減值時更頻繁地進行減值測試。本公司於第四季度第一天完成年度商譽減值測試。
本公司可能首先進行定性評估，以確定各報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估要求我們考慮事件或情況，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、管理層或關鍵人員的變動、戰略的變動、客户的變動、報告單位淨資產的構成或賬面金額的變動，以及我們股票價格的變動。若在評估整體事件或情況後，確定報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值，或本公司選擇繞過定性測試而進行量化測試，則進行量化商譽減值測試。量化測試包括將每個報告單位的公允價值與報告單位的賬面價值(包括商譽)進行比較。各報告單位的公允價值採用貼現現金流分析和市場法確定。如果估計公允價值低於報告單位的賬面金額，減值將在等於差額的金額中確認，但限於分配給該報告單位的商譽總額。
根據量化商譽減值測試，各報告單位的公允價值採用貼現現金流分析和市場法確定。在制定我們的貼現現金流分析時，對未來收入和支出、資本支出和營運資本變化的假設是基於我們每個報告單位的年度運營計劃和長期業務計劃。這些計劃考慮了許多因素，包括歷史經驗、預期的未來經濟狀況、原材料價格的變化以及對我們參與的行業和終端市場的增長預期。這些假設是在五年的長期規劃期內確定的。收入和扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的五年增長率因每個被評估的報告單位而異。預計五年後的收入和EBITDA將以符合行業預期的終端增長率增長。實際結果可能與我們的估值中使用的結果大不相同。預測的未來現金流量使用為每個報告單位制定的加權平均資本成本進行貼現。貼現率是根據市場可觀察到的投入以及我們對各自報告單位未來現金流固有風險的評估而制定的。
在使用市場法估計公允價值時，我們為每個報告單位確定了一組在規模和產品供應方面相似的可比上市公司。這些可比公司組被用來基於基於市場的總投資資本的EBITDA倍數來制定倍數。我們通過將這些可比EBITDA倍數應用於我們報告單位的經營業績來確定我們的估計值。各報告單位的最終公允價值乃參考兩種估值方法的結果而釐定。
在#年第四季度2019，我們完成了年度減值測試。確定商譽沒有減損，因為每個報告單位的公允價值都超過了賬面價值。我們完成了對ORV、雪花、摩托車和全球相鄰市場報告單元的定性評估，以及對售後市場和船舶報告單元的定量商譽測試。
沒有任何報告單位的公允價值與賬面價值之間存在低於10%的差異。然而，售後市場報告單元測試的結果對某些關鍵輸入和假設很敏感。雖然管理層認為目前的預測、貼現率和其他假設是合理的，但報告單位的估計公允價值尤其取決於售後市場執行其業績預期改善所依據的計劃行動的能力，包括銷售增長、毛利潤增長和現金流增長。在我們於2018年7月收購Boat Holdings，LLC後，首次對Boats報告單元進行了定量測試。因此，由於採購日期非常接近，PATES報告單元測試的結果本質上是敏感的。雖然管理層認為目前的預測、貼現率和其他假設是合理的，但報告單位的估計公允價值尤其取決於浮橋行業的持續實力。
公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，不能保證為減值測試目的作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果未來的經營結果與我們目前的預測不同，或者如果貼現率基礎的假設發生重大變化，則有可能出現減值
35
目錄表
費用可以被記錄下來。自.起2019年12月31日，售後市場和船艇報告單位的商譽餘額分別約為27040萬和22710萬。
可識別的無形資產。我們的主要可識別無形資產包括：經銷商/客户關係、品牌/商號、開發的技術和競業禁止協議。具有有限壽命的可識別無形資產被攤銷，而具有無限壽命的可識別無形資產不攤銷。應攤銷的可識別無形資產在發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時評估減值。具有無限年限的可識別無形資產每年或更頻繁地進行減值測試，當事件或情況變化表明資產可能減值時。對於那些不受攤銷影響的可識別資產，我們於每年第四季度的第一天完成年度減值測試。
我們具有無限生命期的可識別無形資產包括品牌/商號。減值測試包括品牌/商號的公允價值與其賬面價值的比較。公允價值採用免收特許權使用費的方法確定。這種方法假定該商號具有價值，因為所有人免除了為從他們那裏獲得的利益支付使用費的義務。這種方法要求我們估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費費率和加權平均資本成本。預計收入來自我們的年度預算和長期業務計劃，特許權使用費基於品牌盈利能力。折現率是根據在編制報告單位折現率時使用的市場可觀察到的投入，以及我們對各自商標未來現金流所固有的風險的評估而制定的。
新會計公告
見第二部分“財務報表和補充數據--附註1--組織和重大會計政策”項目8-新的會計聲明.”
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
通貨膨脹、匯率、股票價格和利率
儘管近年來通脹温和，但不斷上漲的成本，包括關税和某些原材料的成本，繼續影響着我們在世界各地的運營。我們致力透過控制成本、提高生產力和提高物價，儘量減低通脹的影響。
美元與外幣關係的變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
歐元：我們通過全資子公司和分銷商在歐元區開展業務。我們還在以歐元計價的交易中直接從某些供應商為我們的美國業務採購零部件。歐元對美元匯率的波動主要影響銷售額、銷售成本和淨收入。
加元：我們通過一家全資子公司在加拿大運營。美元與加元的關係對銷售額和淨利潤都有影響。
其他貨幣：我們通過全資子公司在多個國家開展業務，主要是在歐洲、墨西哥和澳大利亞。我們還向其他國家的某些分銷商銷售。在以這些外幣計價的交易中，我們還從某些供應商那裏直接為我們的美國業務採購零部件。美元與其他貨幣的關係會影響銷售額、銷售成本和淨利潤。
外匯風險可以通過執行敏感性分析來量化，該分析假設美元相對於我們交易的其他貨幣的價值發生了假設變化。我們對歐元和加元的風險敞口最大。在其他條件不變的情況下，以目前的年交易量計算，假設美元兑歐元匯率波動10%，將影響年度營業收入約2,000美元萬；假設美元兑加元匯率波動10%，將影響年度營業收入約3,400美元萬。
36
目錄表
我們通過簽訂外匯套期保值合約，積極管理外匯匯率波動的風險敞口。以下未平倉外幣對衝合約減少了我們的部分外幣風險敞口2019年12月31日:
外幣 | 外幣對衝合約 | |||||||
貨幣頭寸 | 名義金額(以千美元為單位) | 未平倉合約平均匯率 | ||||||
澳元 | 長 | $ | 15,971 | 0.69美元兑1澳元 | ||||
加元 | 長 | $ | 101,397 | $0.76到1加元 | ||||
墨西哥比索 | 短的 | 16,986 | 21比索至1美元 | |||||
2019年，在考慮現有外幣套期保值合約後，與2018年相比，外幣對淨收入產生了負面影響。我們預計，與2019年相比，匯率將對2020年的淨收入產生負面影響。
所有境外機構的資產和負債均按資產負債表日的有效匯率折算。換算損益反映為累計其他全面虧損的組成部分，淨額計入隨附的綜合資產負債表的股東權益部分。我們所有外國實體的收入和支出按一年中每個月有效的平均外匯匯率換算。與我們綜合資產負債表上報告的公司間頭寸相關的某些資產和負債以實體的功能貨幣以外的貨幣計價，按資產負債表日的外匯匯率換算，相關收益和虧損計入淨收益。
我們受到某些採購商品和原材料市場價格波動的市場風險的影響，包括鋼鐵、鋁、石油樹脂、某些稀土金屬和柴油。此外，我們是包含各種商品的零部件的採購商，包括鋼鐵、鋁、橡膠和其他，這些都是公司最終產品的組成部分。雖然這類材料通常可以從許多供應商那裏獲得，但大宗商品原材料受到價格波動的影響。我們通常根據與供應商確定的市場價格購買這些商品和組件，作為購買過程的一部分。根據我們目前對大宗商品價格的展望，大宗商品的總體影響，包括關税成本，預計將對我們#年的毛利率產生有利影響。2020相比 2019.
我們是與多個貸方簽訂的信貸協議的一方，其中包括 7億美元循環貸款便利和 118000萬美元定期貸款便利。循環貸款的利息按基於LIBOR或“優惠”加上定義的適用附加百分比的可變利率計算。在 2019年12月31日，我們有未償餘額 7520萬美元循環貸款，以及未償餘額 100000美元萬定期貸款。假設沒有額外的借款或債務償還，利率波動1%將產生大約 1400萬美元對利息費用的影響 2019.
37
目錄表
財務報表索引
頁面 | |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 39 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 40 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告 | 41 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 43 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度的綜合收益表 | 44 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的綜合全面收益表 | 45 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度的綜合權益報表 | 46 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的合併現金流量表 | 47 |
合併財務報表附註 | 48 |
38
目錄表
項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對公司財務報告進行充分內部控制的制度。這一制度的目的是根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，根據普遍接受的會計原則，必要地記錄交易，以便編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層對截至#年財務報告內部控制制度的有效性進行了評價2019年12月31日。在進行這項評價時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制-2013年綜合框架》中提出的標準。根據管理層的評估和這些標準，管理層得出結論認為，公司的財務報告內部控制制度於2019年12月31日.
截至的管理層對財務報告的內部控制2019年12月31日已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，其報告載於下一頁，他們在報告中對此發表了無保留意見。
/S/ S棉花喬治·W·WINE |
Scott W.酒 |
董事長兼首席執行官 |
/S/ M冰川S教授佩特森 |
邁克爾·T·施皮岑 |
總裁常務副總裁-財務和 |
首席財務官 |
2020年2月13
關於我們內部控制和程序的進一步討論載於本報告“控制和程序”標題下的項目9A。
39
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
公司的股東和董事會
北極星公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對北極星公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制S進行了審計。我們認為，北極星公司(本公司)根據COSO標準，截至2019年12月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了北極星公司截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2019年12月31日的三個年度中每一年的相關綜合收益表、綜合收益表、權益和現金流量表，以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表明細表，以及我們#年的報告2020年2月13對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年2月13
40
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
公司的股東和董事會
北極星公司
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了北極星公司(本公司)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的隨附綜合資產負債表，以及截至2019年12月31日期間三個年度中每一年的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表，以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》中確立的標準和我們#年的報告，對公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。2020年2月13對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
產品責任索賠 | ||
有關事項的描述 | 截至2019年12月31日，本公司與本公司產品相關的產品責任索賠相關的應計項目為5,700美元萬。如綜合財務報表附註13所述，本公司於正常業務過程中須承擔產品責任。本公司採用分析當前和歷史索賠經驗、精算分析和管理層判斷等方法，為可能和合理估計的損失記錄產品責任準備金。 審計管理部門對產品責任索賠的會計處理尤其具有挑戰性，因為在評估損失的可能性和數額以及所採用的精算方法時需要作出重大判斷和估計。 | |
41
目錄表
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們確定並測試了對產品責任索賠的識別和評估的控制措施，包括公司對可能責任的最佳估計的評估和衡量。我們測試了對管理層審查方法、重大假設以及管理層精算專家用來協助管理層估計產品責任準備金的基礎數據的完整性和準確性的控制。 為了測試管理層對發生損失的可能性以及損失是否可以合理估計的評估，我們詢問了內部法律顧問和其他管理層成員，討論了事實和情況，包括可能的結果和潛在的損失。此外，我們還收到了內部和外部法律顧問的詢問函，並獲得了公司的代表函。為了測試產品責任索賠的測量方法，我們評估了測量偶然性的方法，並測試了用於確定損失範圍的數據的準確性和完整性。此外，我們還請了內部精算專家協助我們有關產品責任準備金的衡量程序。為了評估管理層估計的歷史準確性，我們對管理層先前估計的已解決索賠進行了回溯性分析。 | |
售後市場和船舶申報單位商譽和無限活體無形資產的估值 | ||
有關事項的描述 | 截至2019年12月31日，售後市場和船艇報告部門的商譽分別為27040美元萬和22710美元萬。售後市場和船艇報告單位的無限活無形資產(主要是品牌/商號)分別為19490美元萬和21070美元萬。如綜合財務報表附註1及7所述，該等資產至少每年進行減值測試，或當事件或情況變化顯示資產可能減值時。商譽在報告單位層面進行減值測試。 由於在釐定售後市場及船隻報告單位及相關不確定已記賬無形資產的公允價值時需要作出重大估計，因此審核售後市場及船隻申報單位的年度商譽及不確定已記賬無形資產減值測試是複雜而具高度判斷性的。對於商譽，售後市場和船舶報告單位的公允價值估計對重大假設很敏感，如貼現率、預測收入和扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)利潤率。對於售後市場和船舶無限期活着的無形資產，估計公允價值對諸如貼現率、預計收入和特許權使用費等重大假設很敏感。 | |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對本公司的商譽和無限期無形資產減值測試過程的控制進行了瞭解、評估和測試，包括對管理層用於制定公允價值估計中使用的預計收入和EBITDA利潤率的預算和預測過程的控制，以及對管理層對上述重大假設審查的控制。 為了測試售後市場和Boats報告單元以及相關無限期無形資產的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估管理層使用的估值方法和測試上述重要假設。我們將管理層使用的重要假設與當前的市場和經濟信息以及其他相關因素進行了比較。我們通過將預測與歷史結果進行比較來評估預測未來收入和EBITDA利潤率的合理性。我們聘請內部估值專家協助我們評估公司使用的估值模型、方法和重要假設，特別是貼現率和特許權使用費率。我們還對重要假設進行了敏感性分析，以評估假設變化導致的公允價值變化的重要性。 | |
/s/安永律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年2月13
42
目錄表
POLARIS Inc. 合併資產負債表 (單位為千，每股數據除外) | |||||||
資產 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
流動資產： | |||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | |||||
應收營業賬款淨額 | |||||||
庫存，淨 | |||||||
預付費用和其他 | |||||||
應收所得税 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產和設備： | |||||||
土地、建築物和改善 | |||||||
設備和工裝 | |||||||
減去：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
財產和設備，淨額 | |||||||
投資金融附屬公司 | |||||||
遞延税項資產 | |||||||
善意和其他無形資產，淨值 | |||||||
經營性租賃資產 | — | ||||||
其他長期資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
債務、融資租賃義務和應付票據的流動部分 | $ | $ | |||||
應付帳款 | |||||||
應計費用： | |||||||
補償 | |||||||
保證 | |||||||
促銷和激勵措施 | |||||||
經銷商阻礙 | |||||||
其他 | |||||||
流動經營租賃負債 | — | ||||||
應付所得税 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
應付長期所得税 | |||||||
融資租賃承擔 | |||||||
長期債務 | |||||||
遞延税項負債 | |||||||
長期經營租賃負債 | — | ||||||
其他長期負債 | |||||||
總負債 | $ | $ | |||||
遞延補償 | |||||||
股東權益： | |||||||
優先股面值0.01美元，授權20，000股，沒有發行和發行在外的股票 | |||||||
普通股面值0.01美元，授權股160，000股，已發行和已發行股票分別為61，412股和60，890股 | $ | $ | |||||
借記資本公積 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失，淨 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
非控股權益 | $ | $ | |||||
權益總額 | |||||||
負債和權益總額 | $ | $ | |||||
隨附的腳註是該等綜合報表的組成部分。
43
目錄表
POLARIS Inc. 合併損益表 (單位為千，每股數據除外) | |||||||||||
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
銷售 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
運營費用： | |||||||||||
銷售及市場推廣 | |||||||||||
研發 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
總運營費用 | |||||||||||
金融服務收入 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
營業外費用： | |||||||||||
利息支出 | |||||||||||
其他附屬公司損失中的權益 | |||||||||||
其他（收入）費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税撥備 | |||||||||||
淨收入 | |||||||||||
非控股權益應佔淨虧損 | |||||||||||
歸屬於Polaris Inc.的淨利潤 | $ | $ | $ | ||||||||
歸屬於Polaris Inc.的每股淨利潤普通股東： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均流通股： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
隨附的腳註是該等綜合報表的組成部分。
44
目錄表
POLARIS Inc.
綜合全面收益表
(單位：千)
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | |||||||||||
外幣兑換調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
衍生工具的未實現（損失）收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
退休計劃和其他活動 | ( | ) | |||||||||
全面收益 | |||||||||||
可歸屬於非控股權益的綜合損失 | |||||||||||
Polaris Inc.應佔綜合收益 | $ | $ | $ | ||||||||
隨附的腳註是該等綜合報表的組成部分。
45
目錄表
POLARIS Inc. 合併權益表 (單位為千，每股數據除外) | ||||||||||||||||||||||||||
Number 的股份。 | 普普通通 庫存 | 其他內容 已付- 在北京首都 | 保留 收益 | 積累的數據 其他全面收益(虧損) | 非控制性權益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||
餘額，2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | — | $ | |||||||||||||||||
員工股票補償 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
遞延補償 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
員工計劃下股票發行收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股息（每股2.32美元） | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股的回購和報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
餘額，2017年12月31日 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||
員工股票補償 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
遞延補償 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
員工計劃下股票發行收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股息（每股2.40美元） | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股的回購和報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
採用會計準則（ASO 2016-16）和其他活動的累積影響 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
非控股權益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
其他全面虧損 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
平衡，2018年12月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
員工股票補償 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
遞延補償 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
員工計劃下股票發行收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股息（每股2.44美元） | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股的回購和報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
採用會計準則的累積影響（ASO 2018-02） | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他全面虧損 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
平衡，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
隨附的腳註是該等綜合報表的組成部分。
46
目錄表
POLARIS Inc. 合併現金流量表 (單位：千) | |||||||||||
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動： | |||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | |||||||||||
折舊及攤銷 | |||||||||||
非現金補償 | |||||||||||
金融服務非現金收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
減值費用 | |||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||||
經營資產和負債變化： | |||||||||||
貿易應收款項 | ( | ) | |||||||||
庫存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
應付帳款 | ( | ) | |||||||||
應計費用 | |||||||||||
應付/應收所得税 | ( | ) | |||||||||
預付費用和其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動： | |||||||||||
添置物業及設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
投資金融附屬公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自金融附屬機構的分發 | |||||||||||
對其他附屬公司的投資，淨值 | ( | ) | ( | ) | |||||||
收購和出售企業，扣除收購現金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
融資活動： | |||||||||||
債務安排/融資租賃義務下的借款 | |||||||||||
債務安排/融資租賃義務下的還款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股的回購和報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
向股東派發現金股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
員工計劃下股票發行收益 | |||||||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||||
貨幣匯率對現金餘額的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | |||||||||||
年初現金、現金等值物和限制性現金 | |||||||||||
期末現金、現金等值物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
補充現金流信息： | |||||||||||
債務借款支付的利息 | $ | $ | $ | ||||||||
已繳納的所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
以下列出綜合資產負債表內現金、現金等值物和受限制現金的分類： | |||||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
其他長期資產 | |||||||||||
總 | $ | $ | $ | ||||||||
隨附的腳註是該等綜合報表的組成部分。
47
目錄表
POLARIS Inc.
綜合財務報表附註
注1。 組織結構與重大會計政策
北極星公司(“北極星”或“公司”)是明尼蘇達州的一家公司，其子公司從事創新、高質量、高性能越野車(ORV)、雪地摩托、摩托車、全球相鄰市場車輛和船隻的設計、工程、製造和營銷。北極星的產品，連同相關的零部件、服裝和配件，以及售後配件和服裝，通過一個由獨立經銷商和分銷商、零售店及其子公司組成的網絡在全球銷售。該公司產品的主要市場是美國、加拿大、西歐、澳大利亞和墨西哥。
陳述的基礎。隨附的合併財務報表包括北極星及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。金融服務收入被報告為營業收入的一個組成部分，以更好地反映持續運營的收入，其中金融服務具有重大影響。
本公司根據會計準則編纂(ASC)主題810對實體合併進行評估。本主題要求管理層評估一個實體或利益是否為可變利益實體，以及該公司是否為主要受益者。北極星利用指導方針分析了公司的關係，包括與北極星驗收的關係，並得出結論，不存在需要公司合併的可變利益實體。
重新分類。對以前報告的資產負債表金額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。如先前報告所述，重新分類對綜合資產負債表中的綜合收益表、現金流量表或總資產、總負債或總股本沒有影響。
公允價值計量。公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓一項負債而收取或支付的交換價格。按公允價值計量的資產和負債按以下層次分類，其依據是截至計量日期的估值投入的透明度：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
二級-除一級價格外的其他可觀察的投入，如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀測的或可被可觀測的市場數據證實的其他投入。
第三級-很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
在進行公允價值計量時，必須使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同級別時，公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平的投入。本公司採用市場法對其非合格遞延補償資產和負債進行公允價值計量，對外幣合同和利率合同採用收益法進行計量。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息，而對於收益法，本公司使用其他重要的可觀察到的投入來評估其用於對衝外幣和利率交易的衍生工具。
48
目錄表
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下(以千計)：
截至2019年12月31日的公允價值計量 | |||||||||||||||
資產(負債) | 總 | 1級 | 二級 | 第三級 | |||||||||||
非合格遞延補償資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按公允價值計算的總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非限定遞延補償負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
外匯合約，淨額 | ( | ) | — | ( | ) | — | |||||||||
利率合約，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
按公允價值計算的負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
截至2018年12月31日的公允價值計量 | |||||||||||||||
資產(負債) | 總 | 1級 | 二級 | 第三級 | |||||||||||
非合格遞延補償資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外匯合約，淨額 | — | — | |||||||||||||
按公允價值計算的總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非限定遞延補償負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
利率合約，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
按公允價值計算的負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
其他金融工具的公允價值。 公司短期金融工具（包括現金和現金等值物、貿易應收賬款和短期債務（包括長期債務、融資租賃義務和應付票據的當前到期日）的公允價值接近其公允價值。在 2019年12月31日和2018年12月31日，公司長期債務、融資租賃義務和應付票據的公允價值約為 $1,769,292,000 和$2,013,684,000 分別，並主要使用第2級輸入數據確定，包括市場報價或基於類似類型債務的市場報價的貼現現金流。長期債務、融資租賃義務和應付票據（包括當前到期日）的公允價值為 $1,693,509,000 和$1,962,570,000 截至2019年12月31日和2018年12月31日，分別為。
北極星在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債。收購的資產和作為收購的一部分承擔的負債按公允價值計量。有關更多信息，請參閲附註3和7。北極星將削弱或註銷一項投資，並在事件或情況表明投資中存在非臨時性的減值時確認損失。損失金額通過按公允價值計量投資來確定。有關更多信息，請參閲注11。
限制現金和現金等價物。*本公司將不受使用和提取限制的現金和現金等價物的金額單獨歸入合併資產負債表中的其他長期資產。
計提壞賬準備。由於與某些財務公司有協議，北極星在應收賬款收款方面的財務風險有限。對於未通過這些財務公司償還的應收賬款，本公司根據歷史利率和趨勢計提壞賬準備。隨着有關特定賬户的信息可用，這一準備金會定期進行調整。
49
目錄表
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
原材料和外購件 | $ | $ | |||||
服務部件、服裝和配件 | |||||||
成品 | |||||||
減去：儲量 | ( | ) | ( | ) | |||
庫存 | $ | $ | |||||
本公司可能首先進行定性評估，以確定各報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估要求我們考慮事件或情況，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、管理層或關鍵人員的變動、戰略的變動、客户的變動、報告單位淨資產的構成或賬面金額的變動，以及我們股票價格的變動。若在評估整體事件或情況後，確定報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值，或本公司選擇繞過定性測試而進行量化測試，則進行量化商譽減值測試。量化測試包括將每個報告單位的公允價值與報告單位的賬面價值(包括商譽)進行比較。各報告單位的公允價值採用貼現現金流分析和市場法確定。如果估計公允價值低於報告單位的賬面金額，減值將在等於差額的金額中確認，但限於分配給該報告單位的商譽總額。
根據量化商譽減值測試，各報告單位的公允價值採用貼現現金流分析和市場法確定。在制定公司貼現現金流分析時，對未來收入和支出、資本支出和營運資金變化的假設是基於公司針對每個報告單位的年度運營計劃和長期業務計劃。這些計劃考慮了許多因素，包括歷史經驗、預期的未來經濟狀況、原材料價格的變化和
50
目錄表
對公司參與的行業和終端市場的增長預期。該公司完成了對ORV、雪花、摩托車和全球鄰近市場報告單位的定性評估，以及對售後市場和船隻報告單位的定量商譽測試。
該公司的主要可識別無形資產包括：交易商/客户關係、品牌/商號、開發的技術和競業禁止協議。具有有限壽命的可識別無形資產被攤銷，而具有無限壽命的可識別無形資產不攤銷。應攤銷的可識別無形資產在發生事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時進行減值測試。具有無限年限的可識別無形資產每年或更頻繁地進行減值測試，當事件或情況變化表明資產可能減值時。該公司的可識別無形資產具有無限壽命，包括品牌/商標。減值測試包括品牌/商號的公允價值與其賬面價值的比較。本公司於每年第四季度第一天完成年度減值測試，以確定具有無限年限的無形資產。
減值測試結果顯示，截至測試日期，不存在商譽或無限期無形資產減值。有關商譽和其他無形資產的其他信息，請參閲附註7。
收入確認。對於WholeGood車輛、船隻、零部件、服裝和配件，收入在公司將產品控制權移交給客户時確認。就本公司提供的服務而言，收入於服務完成時或在服務協議期限內按服務期限內預期為履行責任而產生的成本按比例確認。收入是指公司因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。從歷史上看，產品退貨，無論是在正常的業務過程中，還是在樓層計劃融資計劃下進行回購所產生的產品退貨，都不是實質性的。然而，本公司已同意回購財務公司收回的產品，但不超過一定的限額。本公司的財務風險僅限於向財務公司支付的金額與轉售收回的產品所收到的金額之間的差額。根據這些協議，沒有發生任何重大損失。本公司歷來並無錄得任何重大銷售退回津貼，因為本公司並未被要求回購大量單位。然而，零售銷售的不利變化可能會導致這種情況發生改變。有關收入的其他信息，請參閲附註2。
51
目錄表
產品保修。北極星為其車輛和船隻提供一段時間的有限保修六幾個月後十幾年，視產品而定。根據當地法規和慣例，北極星在某些地理市場提供更長時間的保修，還可能提供與某些促銷計劃相關的更長時間的保修。北極星的標準保修要求公司通過其經銷商網絡，在保修期內維修或更換有缺陷的產品。保修準備金是在銷售給經銷商或經銷商時，根據管理層使用歷史匯率和趨勢進行的最佳估計而建立的。公司將這些金額作為負債記錄在合併資產負債表中，直到最終支付為止。對保修準備金的調整是根據實際索賠經驗進行的，以便正確估計結算截至資產負債表日已售出產品的未來和現有索賠所需的金額。保修準備金包括與召回相關的估計成本，這些成本在可能和可估測的情況下應計。可能對保修準備金產生影響的因素包括：製造質量的變化、產品組合的變化、保修期限的變化、天氣及其對產品使用的影響、產品召回以及銷量的變化。
在本報告所述期間，保修準備金的活動情況如下(以千計)：
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
與收購相關的新增準備金 | |||||||||||
從費用中扣除的附加費用 | |||||||||||
已支付的保修索賠，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
本公司估計以業績股份為基礎的獎勵的可能性和達成率，特別是以業績為基礎的限制性股票單位獎勵的長期薪酬授予。由於估計業績水平變化的影響是在可能性因素髮生變化的期間確認的，因此估計達成率的變化可對報告的按份額計算的薪酬支出產生重大影響。如果對估計完成率進行調整，這些調整將反映在毛利和業務費用中。公司股票價格的波動可能會對報告的基於責任的獎勵的基於股票的補償費用產生重大影響。公司股票價格波動的影響在變動期間確認，並反映在毛利和營業費用中。有關基於股份的薪酬的其他信息，請參閲附註4。
本公司估計以業績股份為基礎的獎勵的可能性和實現率。由於估計業績水平的變化和基於市場的股票價格波動的影響在可能性因素和股票價格發生變化的期間確認，因此估計實現率的變化和基於市場的股票價格的波動可能會對報告的基於股票的薪酬支出產生重大影響。如果調整中的
52
目錄表
衍生工具和套期保值活動。衍生品的公允價值變動在收益中確認，除非該衍生品具有對衝的資格。要符合套期保值的資格，公司必須正式記錄、指定和評估接受套期保值會計的交易的有效性。北極星不使用任何金融合約進行交易。
Polaris簽訂外匯合同，以管理其某些以外幣計價的購買承諾以及從其外國子公司轉移資金的貨幣風險。這些合同符合現金流對衝的標準。加元和澳元合同結算時的損益在綜合利潤表中記錄為非營業性其他（收入）費用淨額，而墨西哥比索合同結算時的損益在綜合利潤表中記錄為銷售成本。該等合同計入綜合資產負債表的其他流動資產或其他流動負債。未實現損益記錄為累計其他全面虧損淨額的組成部分。
北極星進行利率互換是為了維持與公司長期債務相關的固定和浮動利率的平衡風險。這些合約符合現金流對衝的標準。這些合同記錄在合併資產負債表的其他流動資產或其他流動負債中。未實現損益計入累計其他綜合損失淨額。
有關衍生工具和對衝活動的其他資料，請參閲附註14。
綜合收益。全面收益的組成部分包括淨收益、外幣換算調整、衍生工具的未實現收益或虧損、退休福利計劃活動和其他活動。本公司在單獨的綜合全面收益表中披露全面收益。
新的會計聲明。
與客户簽訂合同的收入。自2018年1月1日起，本公司採用ASU第2014-09號，與客户簽訂合同的收入，亞利桑那州立大學2016-08年度，與客户簽訂合同的收入(主題606)：委託人與代理考慮因素(報告收入總額與淨額)，和ASU 2016-12，與客户的合同收入(主題606)：範圍狹窄的改進和實際的權宜之計採用改良的回溯法。於採納日期或截至2018年12月31日止年度，華碩的採納對本公司的綜合財務狀況、經營業績、權益或現金流並無重大影響。本公司已將ASU 2014-09所要求的披露納入附註2。
租約。2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號，。租賃(主題842)2018年7月，ASU編號2018-10，對主題842的編撰改進，租契，和ASU 2018-11，租契(主題842)--有針對性的改進(統稱為“新租賃標準”或“ASC 842”)。新標準要求承租人在資產負債表上記錄所有租期超過12個月的租約的資產和負債。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃，分類將影響損益表中的費用確認模式。本公司自2019年1月1日起採用ASC 842規定的替代過渡方法，允許本公司在採用日起初步應用新的租賃標準。本公司選擇了在新標準內的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，其中包括允許本公司繼續進行歷史租賃分類。本公司沒有選擇在新租賃標準內的過渡指導下允許的事後實際權宜之計。
該公司作出會計政策選擇，不在資產負債表上記錄初始期限為12個月或以下的租賃。本公司還選擇了實際的權宜之計，不將非租賃組成部分與它們所涉及的租賃組成部分分開，而是對與以下各項相關的每個單獨的租賃和非租賃組成部分進行核算
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目錄表
該租賃部分作為所有基礎資產類別的單一租賃部分。因此，與租賃合同相關的所有成本都計入租賃成本。
新標準導致確認額外的租賃淨資產和租賃負債約為$115,681,000 ，截至2019年1月1日。採用ASC 842對本公司截至採用之日的綜合經營業績、權益或現金流沒有重大影響。在另一種通過方法下，沒有重述比較信息，但將繼續根據這些時期的現行標準報告。有關本公司租約的進一步資料，請參閲附註12。
衍生工具和套期保值。自2019年1月1日起，公司採用ASU編號2017-12。衍生工具和套期保值(主題815)：有針對性地改進套期保值活動的會計核算。採用這一ASU並未對公司的財務狀況、經營結果、股本或現金流產生實質性影響。
非員工股份支付。自2019年1月1日起，本公司採用ASU第2018-07號，薪酬-股票薪酬(主題718)：非員工股份薪酬會計的改進。採用這一ASU並未對公司的財務狀況、經營結果、股本或現金流產生實質性影響。
無形資產--商譽和其他。自2019年1月1日起，本公司提前採用ASU 2017-04、無形資產--商譽和其他(主題350)新準則取消了商譽減值測試的第二步，簡化了後續商譽計量。
滯留的税收效應。自2019年1月1日起，公司通過了ASU第2018-02號，從累計其他綜合所得中重新歸類某些税收效應，允許將累積的其他全面收入重新歸類為留存收益，因為由於税法的頒佈，美國聯邦法定所得税税率從約35%降至約21%造成的滯留税收影響。由於採用ASU 2018-02年度，公司記錄了約668,000美元的重新分類，以減少累積的其他全面收入和增加留存收益。
金融工具。2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，並於2018年11月發佈了隨後的修正案，ASU 2018-19，對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進。ASU 2016-13年度將改變實體將如何通過淨收入計量大多數金融資產和某些其他未按公允價值計量的工具的信貸損失。ASU 2016-13年度將用以攤銷成本衡量的工具的“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”方法。ASU 2018-19年度將影響貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、資產負債表外信用敞口、再保險應收賬款，以及任何未被排除在本修正案範圍之外、具有收取現金合同權利的其他金融資產。ASU 2016-13年度將在2019年12月15日之後的會計年度和中期有效。並在2020年1月1日開始的本公司財政年度生效。採用ASU預計不會對公司的財務狀況、經營結果、股本或現金流產生實質性影響。
預計不會有其他新的會計聲明對北極星的合併財務報表產生重大影響。
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目錄表
注：2。收入確認
以下表格按主要產品類型和地理位置細分了公司的收入(以千為單位)：
截至2019年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
ORV/雪地摩托 | 摩托車 | 全球調整市場 | 售後市場 | 小艇 | 總 | ||||||||||||||||||
按產品類型分類的收入 | |||||||||||||||||||||||
全套商品 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
PG & A | $ | ||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
按地域劃分的收入 | |||||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
加拿大 | |||||||||||||||||||||||
歐洲、中東和非洲地區 | |||||||||||||||||||||||
APLA | |||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||||
ORV/雪地摩托 | 摩托車 | 全球調整市場 | 售後市場 | 小艇 | 總 | ||||||||||||||||||
按產品類型分類的收入 | |||||||||||||||||||||||
全套商品 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
PG & A | $ | ||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
按地域劃分的收入 | |||||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
加拿大 | |||||||||||||||||||||||
歐洲、中東和非洲地區 | |||||||||||||||||||||||
APLA | |||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
對於WholeGood車輛、船隻、零部件、服裝和配件，收入在公司將產品控制權移交給客户時確認。就本公司提供的服務而言，收入於服務完成時或在服務協議期限內按服務期限內預期為履行責任而產生的成本按比例確認。收入是指公司因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。公司在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。在合同中無關緊要的附帶項目被確認為費用。與公司有限保修和現場服務公告行動相關的預期成本在產品銷售時確認為費用。該公司確認車輛服務合同的收入，這些合同將機械和維護覆蓋範圍擴大到超過公司在合同有效期內的有限保修範圍。在某個時間點轉移給客户的商品和服務的收入佔公司收入的大部分。隨時間轉移的產品或服務的收入將在遞延收入一節中討論。
ORV/雪地摩托、摩托車和全球相鄰細分市場
所有好的車輛和零部件，服裝和配件。對於大多數WholeGood汽車、零部件、服裝和配件(PG&A)，公司在將產品從其製造工廠、配送中心或車輛保管中心發貨給其客户(主要是經銷商和分銷商)時，將控制權移交併確認銷售。公司收到的對價金額和確認的收入隨着向經銷商及其客户提供的營銷激勵和回扣的變化而變化。銷售退貨不是實質性的。本公司調整其
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目錄表
在預計最有可能的對價金額發生變化或對價固定時較早的時候的收入估計。
根據協議條款的不同，公司也可能會推遲確認所收到的部分對價，因為它必須履行未來的義務(例如，免費延長服務合同)。該公司使用可觀察價格來確定單獨履行義務的獨立銷售價格。當對車輛、零部件、服裝或配件的控制權轉移到客户手中時，公司已選擇將運費和運輸成本作為銷售成本中的一項費用確認。
延長服務合同。該公司向車主出售單獨定價的服務合同，這些合同將機械和維護的覆蓋範圍擴大到其基本有限保修協議之外。單獨定價的服務合同從12個月到84個月不等。該公司主要在合同開始時收到付款，並在協議期限內按履行合同義務預計發生的成本的比例確認收入。
售後服務細分市場
公司的售後產品通過經銷商、分銷商、零售和電子商務渠道銷售。當產品發貨或交付給客户時，公司將控制權轉移並確認銷售。該公司收到的對價金額和確認的收入隨着向其客户及其客户提供的營銷激勵和返點權利的變化而變化。當該公司給予客户退還符合條件的部件和附件的權利時，它基於對歷史經驗的分析來估計預期回報。本公司於預期最有可能收取的對價金額發生變動或對價固定時調整其收入估計。
服務收入。該公司為其銷售的零部件提供安裝服務。服務收入在服務完成時確認。
根據協議條款的不同，公司也可能因為需要履行未來的義務(例如，延長服務合同)而推遲確認所收到的部分對價。該公司使用可觀察價格來確定單獨履行義務的獨立銷售價格。當對零件、服裝或配件的控制權轉移到客户身上時，公司已選擇將運費和運輸成本作為銷售成本中的一項費用確認。
船段
船。當公司將產品從其製造設施或配送中心發運給其客户(主要是經銷商)時，該公司將控制權轉移並確認銷售。公司收到的對價金額和確認的收入隨着向經銷商及其客户提供的營銷激勵和回扣的變化而變化。銷售退貨不是實質性的。本公司於預期最有可能收取的對價金額發生變動或對價固定時調整其收入估計。當船舶控制權轉移到客户手中時，本公司已選擇將運費和運輸成本確認為銷售成本中的一項費用。
遞延收入
該公司為其與延長服務合同(“ESCS”)相關的自保風險提供資金。企業服務合同的保費主要按收入與預計在合同期內發生的費用的比例確認。保修成本確認為已發生。
該公司預計將確認大約$34,254,000 在未來12個月內未賺取的款項及$47,301,000 之後。本報告所述期間遞延收入準備金的活動情況如下(以千計)：
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
售出的新合同 | |||||||||||
減去：已確認的收入減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終餘額(1) | $ | $ | $ | ||||||||
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目錄表
(1)記入其他流動負債的未攤銷ESC保費(遞延收入)合計$34,254,000 和$25,777,000 在…2019年12月31日和2018，而其他長期負債中記錄的金額總計 $47,301,000 和$34,138,000 在…2019年12月31日和2018，分別為。
説明3. 收購
2019年收購。
公司2019年未完成任何重大收購。
2018年收購。
Boat Holdings，LLC
2018年7月2日，根據日期為2018年5月29日的合併協議和計劃，公司完成了對Boat Holdings，LLC的收購，這是一傢俬營特拉華州有限責任公司，總部位於印第安納州埃爾克哈特，主要生產船隻（“Boat Holdings”）。
該交易的結構是收購 100 %Boat Holdings的未償股權，總代價為 $806,658,000 ，扣除收購現金後，可根據（除其他外）Boat Holdings業務在截止日期的現金、債務和營運資金金額進行常規調整。 總對價的一部分等於 $100,000,000 將以一系列延期年度付款的形式支付 12 截止日期後幾年。
該公司通過修改、延長和擴大信貸額度以及發行的收益為收購的購買價格提供資金 4.23 %高級票據，2018年系列，2028年7月3日到期，如注6所述。
截至2019年和2018年12月31日止年度的合併利潤表包括 $621,353,000 和$279,656,000 淨銷售額和 $124,613,000 和$46,252,000 分別與Boats相關的毛利潤。
下表總結了分配給所收購Boat Holdings淨資產的最終公允價值以及淨資產的確定（以千計）：
現金及現金等價物 | $ | ||
應收貿易賬款 | |||
庫存 | |||
其他流動資產 | |||
財產、廠房和設備 | |||
客户關係 | |||
商標/商品名稱 | |||
競業禁止協議 | |||
商譽 | |||
應付帳款 | ( | ) | |
承擔的其他負債 | ( | ) | |
購入淨資產的公允價值總額 | |||
獲得的現金減少 | ( | ) | |
收購的總對價，減去收購的現金 | $ | ||
於購置日，可攤銷無形資產的加權平均使用年限約為19 好幾年了。根據貼現現金流方法對客户關係進行估值，並在以下時間攤銷15 -20 數年，具體取決於客户類別。商標和商號根據免版税救濟方法進行估值，並具有無限期的剩餘使用壽命。商譽在納税時是可以扣除的。
以下未經審計的備考信息代表了公司的運營結果，就好像2018財年收購Boat Holdings發生在2017財年初(單位為千，每股數據除外)：
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目錄表
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
歸屬於Polaris Inc.的淨利潤 | |||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋後每股普通股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
截至目前的年度業績。2019年12月31日和2018年已進行調整，以排除大約$6,352,000 和$9,646,000 本公司產生的可直接歸因於交易的整合和收購相關成本(税前)。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度業績已進行調整，以包括基於購買價格分配的無形資產攤銷和物業、廠房和設備折舊的預計影響；與收購相關的額外利息支出的預計影響；以及税前收益和預計調整的預計税收影響。這些業績結果可能不能反映在公司所有權和管理下可能出現的實際結果。
如上所述，備考財務信息僅為比較目的而編制，幷包括某些調整。這些調整是基於現有信息的估計數，實際數額可能與這些估計數有很大不同。它們沒有反映收購Boat Holdings預期將產生的成本或協同效應的影響。
2017年的收購。
注：4。基於股份的薪酬
基於股份的計劃。公司根據股東批准的北極星公司2007年綜合激勵計劃(經修訂)(“綜合計劃”)為其員工和董事提供長期股權激勵和獎勵，該計劃以前是在幾個單獨的激勵和補償計劃下提供的。經綜合計劃股東於二零零七年四月批准後，北極星實業有限公司1995年購股權計劃(“購股權計劃”)、1999年廣義購股權計劃、限制性股票計劃及2003年非僱員董事購股權計劃(“董事購股權計劃”及統稱為“先前計劃”)被凍結，此後或將不會根據該等計劃再授予任何授出或獎勵。最多24,325,000 普通股股票可根據綜合計劃發行，以及根據先前計劃被取消或沒收的額外股票。
迄今根據綜合計劃授予的股票期權獎勵通常授予一至四自獲獎之日起滿五年，十年後失效。此外，自2007年以來，本公司共授予196,000 根據綜合計劃向非僱員董事支付遞延股份單位(15,000 , 12,000 和11,000 在……裏面2019, 2018和2017分別)，這些股票將在董事董事會服務結束或控制權變更時轉換為普通股。根據綜合計劃授予的限制性單位和基於業績的限制性單位(統稱限制性股票)一般在一至四年後授予。根據業績獎勵發行的最終股票數量取決於某些業績衡量標準的實現情況。
根據北極星公司董事遞延薪酬計劃(“董事”)和綜合計劃，非北極星高管或僱員的董事會成員可以每年選擇獲得普通股等價物，以代替董事費用，這些費用將在董事會服務結束時轉換為普通股。或者，根據董事計劃的條款，這些普通股等價物可以多元化投資於其他投資，直到董事會服務結束。最多500,000 普通股已根據董事計劃獲得授權，其中73,000 普通股等價物已賺取和427,000 截至，已向退休董事發行了11股2019年12月31日。2017年，董事計劃下的授權股份耗盡。自2017年以來，本公司已累計發放35,000綜合計劃下非僱員董事的普通股等價物(14,000 在……裏面2019, 10,000 在……裏面2018，以及11,000 在……裏面2017)，這些股票將在董事會服務結束時轉換為普通股。自.起2019年12月31日和2018，北極星在普通股等價物計劃下的負債總額$11,035,000 和$7,253,000 ，分別為。
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目錄表
北極星維持着一項長期激勵計劃，根據該計劃，頒發獎勵以激勵某些員工達到並保持最高績效標準，並吸引和留住具有傑出能力和能力的員工，而不需要獲獎者支付現金。長期激勵計劃獎勵是以限制性股票單位和股票期權授予的，因此被視為股權獎勵。
基於股份的薪酬支出。在一個期間內確認的以股份為基礎的獎勵的補償成本金額是基於最終預期歸屬的獎勵部分。本公司在授予時對沒收進行估計，如果實際沒收與該估計不同，本公司將在隨後的期間修訂該估計。本公司分析歷史數據以估計歸屬前的沒收，並記錄預期歸屬的獎勵的份額補償費用。
基於股份的薪酬支出總額如下(以千計)：
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期權獎勵 | $ | $ | $ | ||||||||
其他以股份為基礎的獎勵 | |||||||||||
基於股份的税前薪酬總額 | |||||||||||
税收優惠 | |||||||||||
淨收益中包括的基於股份的薪酬支出總額 | $ | $ | $ | ||||||||
這些以股份為基礎的薪酬支出反映在隨附的綜合損益表的銷售成本和運營費用中。為了確定授予日ASC主題718項下獎勵的估計公允價值，北極星使用了股票期權的Black-Scholes模型，以及包括市場狀況的員工業績限制性股票單位的蒙特卡洛模擬模型。模型中使用的假設將在必要時進行評估和修訂，以反映市場狀況和經驗。
在…2019年12月31日，曾經有過$91,538,000 與未歸屬的基於股份的股權獎勵相關的未確認基於股份的薪酬支出總額。未確認的基於股份的薪酬支出預計將在加權平均期間確認1.37 三年了。包括在未確認的基於股份的薪酬支出中的大約$22,841,000 與股票期權相關 $68,697,000 對於限制性股票。
普通股票期權和限制性股票信息。以下為截至該年度的綜合計劃的股票期權活動及加權平均行權價的摘要2019年12月31日:
綜合計劃 (活動) | ||||||
選項 優秀 | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | |||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | |||||
授予 | ||||||
行使 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | |||||
已於2019年12月31日歸屬或預計歸屬 | $ | |||||
截至2019年12月31日可行使的期權 | $ | |||||
截至2011年，未行使期權以及未行使且可行使期權的加權平均剩餘合同期限 2019年12月31日曾經是6.61 五年和5.07 分別是幾年。
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目錄表
以下假設用於估計期權的加權平均公允價值 $19.54 , $26.50 和$18.45 在年底前授予 2019年12月31日, 2018和2017，分別是：
截至12月31日止年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
加權平均波動率 | % | % | % | |||||
預期股息率 | % | % | % | |||||
預計期限（年） | ||||||||
加權平均無風險利率 | % | % | % | |||||
截至年度行使期權的總內在價值 2019年12月31日曾經是$5,136,000 .未行使期權以及未行使且可行使期權的總內在價值 2019年12月31日，曾經是$73,730,000 和$35,503,000 ，分別。總內在價值基於公司在適用年度最後一個交易日的收盤價，適用於價內期權。
績效獎勵的授予日期公允價值與股東總回報（TSB）市場狀況是使用蒙特卡洛模擬模型利用以下加權平均假設估計的：
截至12月31日止年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
加權平均波動率 | % | % | % | |||||
預期股息率 | % | % | % | |||||
預計期限（年） | ||||||||
加權平均無風險利率 | % | % | % | |||||
該公司使用其歷史股價作為公司波動性假設的基礎。假設的無風險利率基於授予時有效的美國國債利率。預期期限基於歸屬期。用於記錄期間授予的TSB績效股票獎勵的補償費用的加權平均公允價值 2019, 2018，以及2017這是一次失敗的經歷。$96.38 , $106.43 ，以及$82.14 分別為每個獎項。
下表總結了截至年底的限制性股票活動 2019年12月31日:
股票 傑出的 | 加權 平均值 格蘭特-普萊斯 | |||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | |||||
授予 | ||||||
既得 | ( | ) | ||||
取消/沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | |||||
預計將於2019年12月31日歸屬 | $ | |||||
上述授予的股份包括125,000 業績限制性股票單位獎。這些業績獎勵是在目標業績水平上將獲得的股份數量。在績效限制性股票單位的三年業績期末實際交付的北極星普通股股票數量可能在0 %至200 %每股業績份額的目標，取決於公司在該業績期間的業績。
預計將歸屬的限制性股票的總內在價值2019年12月31日曾經是$142,151,000 。總內在價值是根據公司在本年度最後一個交易日的收盤價計算的。根據綜合計劃批出的贈款於批出日期的加權平均公允價值2019年12月31日, 2018和2017是$89.75 , $114.42 和$85.97 ，分別為。
注：5。員工儲蓄計劃
員工持股計劃(ESOP)。北極星贊助一項合格的非槓桿式員工持股計劃，根據該計劃，最多7,200,000 普通股可以獎勵。這些股份將根據該歷年賺取的全部現金薪酬分配到符合條件的參與者的賬户中。員工的ESOP帳户在以下情況下平等授予二和三服務年數，無需收款人支付現金。參與者可指示北極星支付各自的費用
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目錄表
直接以現金形式向參與者支付股息或將股息再投資到參與者的ESOP賬户中。符合資格要求的員工可以參加ESOP。與員工持股計劃相關的總費用為 $10,335,000 , $10,037,000 和$8,241,000 ，in2019, 2018和2017，分別為。自.起2019年12月31日有幾個3,282,000 該計劃中持有的股份。
固定繳款計劃。 Polaris贊助了一項401（k）固定繳款退休計劃，覆蓋幾乎所有美國員工。公司匹配 100 百分比員工繳款最高不超過合格薪酬的5%。所有捐款立即歸屬。固定繳款退休計劃的成本為 $26,185,000 , $24,458,000 ，以及$22,101,000 ，in2019, 2018和2017，分別為。
補充高管退休計劃（SERP）。 北極星贊助了一項SERP，為公司高管提供了推遲部分工資、現金激勵薪酬和北極星匹配貢獻的替代方案。延期和捐款由拉比信託基金持有，並以資金形式與該計劃的負債相匹配。這些資產被記錄為交易資產。拉比信託的資產計入綜合資產負債表中的其他長期資產，SERP負債計入綜合資產負債表中的其他長期負債。資產和負債餘額均為$48,874,000 和$48,545,000 在…2019年12月31日，以及2018，分別為。
公司的管理人員有機會推遲某些限制性股票的發行。在持有期過後，執行幹事可以選擇將既得賠償金多樣化，納入戰略資源規劃項下的其他可用資金。延期由拉比信託基金持有，並投資於基金，以匹配SERP的債務。該等獎勵可以北極星股票或現金形式贖回，視乎發生並非完全在北極星控制範圍內的事件而定；因此，行政人員尚未選擇延期的可能歸屬獎勵，或已延遲但尚未歸屬且可能歸屬或已分散至其他基金的獎勵，在綜合資產負債表的臨時權益部分列為遞延補償。記錄在臨時權益中的獎勵按公允價值確認，如同報告日期也是贖回日期一樣，與留存收益中記錄的基於股票的薪酬有任何差異。在…2019年12月31日, 133,706 股票按公允價值計入$13,598,000 在臨時股本中，包括$11,834,000 補償成本和$1,764,000 通過留存收益記錄的累計公允價值調整。
注：6.融資協議
債務、融資租賃債務和應付票據的賬面價值以及平均相關利率如下(以千計)：
2019年12月31日的平均利率 | 成熟性 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||
循環貸款融資 | 2023年7月 | $ | $ | ||||||||
定期貸款安排 | 2023年7月 | ||||||||||
高級票據-固定利率 | 2021年5月 | ||||||||||
高級票據-固定利率 | 2020年12月 | ||||||||||
高級票據-固定利率 | 2028年7月 | ||||||||||
融資租賃義務 | 2029年之前各種各樣 | ||||||||||
應付票據及其他 | 2030年之前各種各樣 | ||||||||||
發債成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||
債務、融資租賃義務和應付票據總額 | $ | $ | |||||||||
減：當前到期日 | |||||||||||
長期債務、融資租賃義務和應付票據總額 | $ | $ | |||||||||
銀行理財 2018年7月，Polaris修改了其無擔保循環貸款安排，將該安排增加到 $700,000,000 並增加定期貸款便利， $1,180,000,000 ，其中$1,000,000,000 截至以下日期仍未完成2019年12月31日。該貸款的到期日被延長至2023年7月，利率將繼續以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或“最優惠”基本利率為基礎。在該安排下，該公司被要求將本金
61
目錄表
付款總額$59,000,000 未來12個月，在綜合資產負債表中歸類為當期到期日。
於二零一零年十二月，本公司訂立主票據購買協議以發行$25,000,000 到期的無擔保優先票據2018年5月和$75,000,000 到期的無擔保優先票據2021年5月(統稱為“高級註釋”)。高級債券於二零一一年五月發行。2013年12月，本公司簽訂了一份主票據購買協議第一補充協議，根據該協議，本公司發行了$100,000,000 到期的無擔保優先票據2020年12月。於2018年7月，本公司訂立主票據購買協議以發行$350,000,000 到期的無擔保優先票據2028年7月.
無抵押循環貸款安排和經修訂的主票據購買協議包含要求北極星保持某些財務比率的契諾，包括最低利息覆蓋率和最高槓杆率。北極星遵守了所有這些聖約，2019年12月31日.
債務發行成本在綜合資產負債表中確認為相關長期債務賬面價值的減少，並在綜合收益表中按相關債務的預期剩餘期限攤銷為利息支出。
作為Boat Holdings合併協議的一部分，北極星已承諾在合併完成後向前所有者支付一系列延期付款，直至2030年7月。原來貼現的應付款項是$76,733,000 ，其中$71,722,000 截至以下日期仍未完成2019年12月31日.未償餘額計入綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的流動部分。
該公司擁有一份土地抵押應付票據協議，北極星於2016年在該土地上建造了阿拉巴馬州亨茨維爾的製造工廠。原來的應付按揭票據是$14,500,000 ，其中$9,666,000 截至以下日期仍未完成2019年12月31日。未付餘額計入應付票據和其他項目。如果公司在票據期限內履行了某些工作承諾，則支付應付票據的本金和利息是可以免除的。到目前為止，該公司已經履行了所需的承諾。
下面總結了北極星信貸安排下的活動(以千美元為單位)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
截至12月31日的借款總額 | $ | $ | $ | ||||||||
年內平均未償還借款 | $ | $ | $ | ||||||||
年度內未償還借款的最高限額 | $ | $ | $ | ||||||||
12月31日的利率 | % | % | % | ||||||||
信用證。在…2019年12月31日，北極星有總計$21,637,000 。這些數額主要與庫存採購有關，在收到採購時會減少。
注：7。商譽及其他無形資產
商譽和其他無形資產，扣除累計攤銷，截至2019年12月31日和2018具體如下(以千為單位)：
62
目錄表
2019 | 2018 | ||||||
商譽 | $ | $ | |||||
其他無形資產，淨額 | |||||||
淨淨淨 | $ | $ | |||||
2019年，沒有重大增加善意和其他無形資產。2018年新增的善意和其他無形資產主要與2018年7月收購Boat Holdings有關。總購買價根據收購日期的估計公允價值分配至所收購資產和所承擔負債。Boat Holding的財務業績自收購之日起計入公司的綜合業績。預計財務業績和收購價格分配包含在注3中。
截至該年度的商譽賬面值變動2019年12月31日和2018具體如下(以千為單位)：
2019 | 2018 | ||||||
年初餘額 | $ | $ | |||||
收購的善意和相關調整 | |||||||
貨幣兑換對外國善意餘額的影響 | ( | ) | ( | ) | |||
截至年底的餘額 | $ | $ | |||||
對於其他無形資產，截至2015年12月31日止年度淨資產的變動 2019年12月31日和2018具體如下(以千為單位)：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
毛收入 量 | 累計 攤銷 | 毛收入 量 | 累計 攤銷 | ||||||||||||
其他無形資產，開始 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
期內收購的無形資產 | — | — | |||||||||||||
期內處置的無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
攤銷費用 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||
貨幣兑換對外匯餘額的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他無形資產，期末 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
其他無形資產的組成部分如下（單位：千）：
2019年12月31日 | 估計的壽命 (年) | 總運費 量 | 累計 攤銷 | 網絡 | |||||||||
競業禁止協議 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
經銷商/客户相關 | 5-20 | ( | ) | ||||||||||
開發的技術 | 5-7 | ( | ) | ||||||||||
可攤銷總額 | ( | ) | |||||||||||
不可攤銷-品牌/商品名 | — | ||||||||||||
其他無形資產總額，淨 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
2018年12月31日 | 估計的壽命 (年) | 總運費 量 | 累計 攤銷 | 網絡 | |||||||||
競業禁止協議 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
經銷商/客户相關 | 5-20 | ( | ) | ||||||||||
開發的技術 | 5-7 | ( | ) | ||||||||||
可攤銷總額 | ( | ) | |||||||||||
不可攤銷-品牌/商品名 | — | ||||||||||||
其他無形資產總額，淨 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
無形資產攤銷費用截至2019年12月31日止年度和2018曾經是$40,882,000 和$32,927,000 ，分別為。年估計攤銷費用2020穿過2024如下所示：2020, $36,056,000 ; 2021, $33,288,000 ; 2022, $28,323,000 ; 2023, $25,791,000 ; 2024, $25,023,000 ；及之後2024, $239,787,000 。這個
63
目錄表
在此之前的預期攤銷費用是一個估計值，實際金額可能會因其他無形資產收購、外幣匯率變化或無形資產減值而有所不同。
注：8。所得税
《減税和就業法案》(簡稱《税法》)於2017年12月22日頒佈。税法將美國聯邦公司税率從35%降至21%，要求公司為某些外國子公司以前遞延納税的收益支付一次性過渡税，並對某些海外來源的收益徵收新税。
本公司已在ASU 2018-05中應用了該指南，所得税(議題740)：根據《美國證券交易委員會工作人員會計公報》第118號對《美國證券交易委員會》各段的修正，當考慮到税法的頒佈日期效果時。於2018年第四季度，本公司選擇了與全球無形低税收入(GILTI)相關的期間成本法，並完成了對税法的税務影響的會計處理，導致上述暫定金額發生了重大變化。
北極星的所得税前收入來自其美國和海外業務，具體如下(單位：千)：
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
Polaris所得税撥備的組成部分如下（以千計）：
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
當前： | |||||||||||
聯邦 | $ | $ | $ | ||||||||
狀態 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
遞延 | ( | ) | |||||||||
所得税撥備總額 | $ | $ | $ | ||||||||
聯邦法定所得税率與實際税率的對賬如下：
截至12月31日止年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
聯邦法定税率 | % | % | % | |||||
州所得税，扣除聯邦福利 | ||||||||
國內製造業扣除 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
研發税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
基於股票的薪酬 | ( | ) | ( | ) | ||||
估值免税額 | ||||||||
税收改革的影響 | ||||||||
不可扣除的費用 | ||||||||
國外税率差異 | ( | ) | ||||||
其他永久性差異 | ( | ) | ||||||
持續經營的有效所得税税率 | % | % | % | |||||
與某些非美國子公司有關的未分配收益約為$188,033,000 和$186,679,000 在…2019年12月31日和2018分別被認為是永久再投資。雖然這些收益將不再需要繳納遞增的美國税，但如果公司真的要分配這些收益，它們可能需要繳納額外的外國所得税和/或應付給非美國國家的預扣税。由於這一假設計算的複雜性，確定與這些未分配收益相關的未確認遞延外國所得税負債是不可行的。
64
目錄表
北極星採用負債法核算所得税，即根據已頒佈税法的規定，根據資產和負債的財務報表和計税基礎之間差異的估計未來税收影響來確定遞延税款。遞延所得税淨額由以下部分組成(以千計)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
遞延所得税： | |||||||
庫存 | $ | $ | |||||
應計費用 | |||||||
超過被收購企業淨資產的成本 | ( | ) | ( | ) | |||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | |||
經營性租賃資產 | ( | ) | — | ||||
經營租賃負債 | — | ||||||
僱員補償及福利 | |||||||
淨營業虧損和其他結轉虧損 | |||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税淨資產總額 | $ | $ | |||||
在…2019年12月31日，公司有可用的未使用的國際和收購的聯邦淨營業虧損結轉$48,061,000 。結轉的淨營業虧損將於下列日期屆滿2021至2030，某些司法管轄區有無限期的結轉條款。
根據美國會計準則第740條，北極星將與未確認的税收優惠有關的負債歸類為合併資產負債表中應付的長期所得税。北極星確認與所得税頭寸有關的潛在利息和罰款是綜合收益表所得税準備的一個組成部分。與潛在利息相關的準備金作為應付長期所得税的一部分入賬。與準備金有關的州税和利息的聯邦利益被記錄為遞延税收的一個組成部分。未確認税收優惠的全部餘額為2019年12月31日如果確認，將影響本公司的實際税率。本公司預計，截至以下日期，未確認税收優惠總額有合理可能2019年12月31日可能會減少0到$12,000,000 2020年，主要是由於正在進行的美國聯邦考試。納税年度2013穿過2019繼續接受本公司所屬某些税務管轄區的審查。未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(以千計)：
截至12月31日止年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
1月1日餘額， | $ | $ | |||||
往年税收狀況毛額增長 | |||||||
當年税收狀況毛額增長 | |||||||
由於結算和其他上年税務狀況而減少 | ( | ) | ( | ) | |||
因時效過期而減少 | ( | ) | |||||
貨幣兑換對外匯餘額的影響 | ( | ) | |||||
12月31日餘額， | |||||||
與12月31日潛在利息和罰款相關的準備金， | |||||||
12月31日未確認的税收優惠， | $ | $ | |||||
説明9. 股東權益
股票回購計劃。 北極星董事會已授權累計回購高達 90,460,000 公司普通股的股份。截至 2019年12月31日, 3,156,000 股份仍可在董事會授權下進行回購。 公司已進行以下股票回購（以千計）：
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
回購和報廢的股份總數 | |||||||||||
總投資 | $ | $ | $ | ||||||||
65
目錄表
股票購買計劃。 Polaris維持着員工股票購買計劃（“購買計劃”）。共 3,000,000 為該計劃保留普通股股份。購買計劃允許符合條件的員工每月購買普通股 95 百分比月初和月底股價的平均值。截至 2019年12月31日，大約1,427,000 已根據購買計劃購買股份。
紅利。每股普通股宣佈的季度和全年現金股息 截至2019年12月31日止年度, 2018，以及2017具體情況如下：
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
每股普通股宣佈和支付的季度股息 | $ | $ | $ | ||||||||
每股普通股宣佈和支付的股息總額 | $ | $ | $ | ||||||||
在……上面2020年1月31日，北極星董事會宣佈定期現金股息為$0.62 每股應付日期為2020年3月16日在交易結束時向該等股份的記錄持有人致送2020年3月2日.
每股淨收益。每股基本收益的計算方法是：普通股股東可獲得的淨收入除以每個期間已發行普通股的加權平均數量，包括根據董事遞延薪酬計劃(“董事”)、員工持股計劃和2007年綜合激勵計劃(“綜合計劃”)獲得的股份。稀釋每股收益按庫存股方法計算，並用以計算根據購股權計劃發行的已發行購股權及根據綜合計劃發行的若干股份的攤薄效應。這些金額的對賬情況如下(以千計)：
截至12月31日止年度， | ||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||
已發行普通股加權平均數 | ||||||
董事計劃和遞延存量單位 | ||||||
員工持股計劃 | ||||||
已發行普通股-基本 | ||||||
限制性股票獎勵的稀釋效應 | ||||||
股票期權獎勵的稀釋效應 | ||||||
普通股和潛在普通股已發行--稀釋 | ||||||
在.期間2019, 2018和2017，由於期權價格大於市場價格而沒有包括在每股稀釋收益計算中的期權數量，因此，其影響將是反稀釋的，即3,846,000 , 1,723,000 和2,768,000 ，分別為。
累計其他綜合損失。 累計其他綜合損失餘額變化情況如下（單位：千）：
外幣折算 | 現金收益保值衍生產品 | 退休計劃和其他活動 | 累計其他綜合損失 | ||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
重新分類至利潤表 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
重新分類為留存收益 | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||
公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
下表提供了有關指定為對衝工具的現金流量衍生工具和與退休福利計劃相關的精算損失的損益金額（扣除税後）的數據，該損益金額從累計其他全面損失重新分類至損益表 2019年12月31日和2018(單位：千)：
66
目錄表
現金流對衝關係和其他活動中的衍生品 | 收益（虧損）地點從累計OCI重新分類至收入 | 截至12月31日止年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||||
外幣合同 | 其他費用，淨額 | $ | $ | ||||||
外幣合同 | 銷售成本 | ||||||||
利率合約 | 利息開支 | ( | ) | ( | ) | ||||
退休計劃活動 | 運營費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
總 | $ | $ | |||||||
已有損益的淨額2019年12月31日預計這將在未來12個月內重新歸類到損益表中，預計不會是實質性的。有關北極星衍生活動的更多信息，請參見附註14。
注10。金融服務安排
Polaris Accept是北極星和富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的合資企業，得到了各自全資子公司之間的合作協議的支持，為北極星在美國銷售的幾乎所有雪地摩托、ORV、摩托車和相關PG&A產品提供資金，北極星在產品發貨後幾天內收到付款。
北極星的子公司擁有50 百分比接受北極星的股權。Polaris Accept將其大部分應收賬款組合出售給富國銀行安排的證券化工具(“證券化工具”)。將北極星承兑匯票的應收款出售給證券化設施在北極星承兑匯票的財務報表中被列為會計準則編纂主題860項下的“真實銷售”。北極星承兑收入中的可分配份額已作為金融服務收入的組成部分列入所附綜合損益表。該夥伴關係協議於2019年8月修訂並延期，有效期至2027年2月。
北極星對北極星的總投資$110,641,000 在…2019年12月31日按權益法入賬，並於隨附的綜合資產負債表中於財務聯屬公司的投資中入賬。在…2019年12月31日，根據這項安排為交易商融資的未償還應收賬款淨額為$1,423,428,000 ，其中包括$687,646,000 在北極星接受投資組合和$735,782,000 證券化貸款中的應收賬款(“證券化應收賬款”)。
北極星已同意回購北極星認可收回的產品，回購金額最高可達每年15 百分比上一歷年的北極星承兑應收賬款和證券化應收賬款合計平均月末未償還金額。對於日曆年2019，潛在的15 百分比總回購債務約為$180,557,000 。根據這一安排，北極星的財務風險僅限於經銷商就收回的產品未支付的金額加上收回的成本與轉售收回的產品收到的金額之間的差額。在所述期間內，本協議項下未發生任何重大損失。
反映證券化安排影響的北極星驗收匯總財務信息如下(以千為單位)：
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
利息和運營費用 | |||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
67
目錄表
截至2013年12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
財務應收賬款淨額 | $ | $ | |||||
其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
應付票據 | $ | $ | |||||
其他負債 | |||||||
合夥人資本 | |||||||
總負債和合夥人資本 | $ | $ | |||||
TCF金融公司(“TCF”)的一家子公司為北極星在美國銷售船隻的一部分提供資金，北極星在產品發貨後幾天內收到付款。北極星已同意回購TCF收回的產品，回購金額最高可達100 百分比未償還的TCF應收賬款餘額總額。12月31日，2019，潛在的總回購債務約為$221,500,000 。根據這一安排，北極星的財務風險僅限於經銷商就收回的產品未支付的金額加上收回的成本與轉售收回的產品收到的金額之間的差額。在所述期間內，本協議項下未發生任何重大損失。
北極星與Performance Finance、Shefffield Financial和Synchrony Bank簽署了協議，根據這些協議，這些金融機構向北極星產品的最終消費者提供融資。北極星公司從這些協議中產生的收入已作為金融服務收入的組成部分列入所附綜合損益表。
注11。對其他關聯公司的投資
本公司對戰略公司的非上市證券有一定的投資。該公司擁有$0 和$6,133,000 該等投資截至2019年12月31日和2018分別作為其他長期資產的組成部分在隨附的綜合資產負債表中入賬。
於2018年，本公司投資於Eicher-Polaris Private Limited(“EPPL”)，該合資公司於2012年與Eicher Motors Limited(“Eicher”)成立，旨在為印度及其他新興市場設計、開發及製造全系列新車。然而，在2018年第一季度，EPPL董事會批准關閉EPPL合資企業的運營。作為關閉的結果，公司認識到$27,048,000 截至2018年12月31日的年度與EPPL清盤相關的成本，包括減值。2019年沒有記錄這樣的成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日，這筆投資已完全減值。
如果事件或情況表明投資中存在非臨時性的減值，公司將對投資進行減值並確認虧損。必要時，北極星利用第3級公允價值投入對非上市證券投資進行減值評估。勝利的結果®隨着摩托車逐漸減少，該公司在2017年第一季度確認了其在Brammo，Inc.的幾乎所有成本法投資的減值。減值計入其他費用，淨額計入綜合損益表，減少了Brammo的投資。關於勝利摩托車收尾所產生的費用的額外討論，見附註16。
2017年10月，雙方簽署了一項協議，將Brammo，Inc.的資產出售給第三方。出售於2017年第四季度完成，作為出售的結果，北極星在2017年綜合損益表上錄得收益，計入其他(收益)支出。在2018年第一季度，北極星從布拉莫獲得了更多的分發，並確認了$13,478,000 ，計入合併損益表的其他(收入)費用。
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目錄表
注：12。租契
該公司租賃某些製造設施、零售店、倉庫、配送中心、辦公空間、土地和設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；本公司按租賃期的直線原則確認這些租約的租賃費用。本公司並不將非租賃組成部分與其相關的租賃組成部分分開，而是將與該租賃組成部分相關的每個單獨的租賃和非租賃組成部分作為所有相關資產類別的單一租賃組成部分進行會計處理。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此本公司採用基於開始日期所得資料的估計遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。
一些租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租期從一至20 年份幾年或更長時間。當合理地確定該期權將被行使時，該等期權包括在租賃期內。某些租約還包括購買租賃房產的選項。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。某些租賃協議包括根據使用情況而變化的租金支付，或根據通脹定期調整。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。有關該公司租約的資料摘要如下(以千計)：
分類 | 2019年12月31日 | ||||
資產 | |||||
經營性租賃資產 | 經營性租賃資產 | $ | |||
融資租賃資產 | 財產和設備，淨額(1) | ||||
租賃資產總額 | $ | ||||
負債 | |||||
當前 | |||||
經營租賃負債 | 流動經營租賃負債 | $ | |||
融資租賃負債 | 債務、融資租賃義務和應付票據的流動部分 | ||||
長期的 | |||||
經營租賃負債 | 長期經營租賃負債 | ||||
融資租賃負債 | 融資租賃義務 | ||||
租賃總負債 | $ | ||||
(1)融資租賃資產扣除累計攤銷後記錄 $7,757,000 截至2019年12月31日.
租賃費 | 分類 | 截至2019年12月31日止年度 | |||
經營租賃成本(1) | 運營費用和銷售成本 | $ | |||
融資租賃成本 | |||||
租賃資產攤銷 | 運營費用和銷售成本 | ||||
租賃負債利息 | 利息開支 | ||||
轉租收入 | 其他(收入)費用，淨額 | ( | ) | ||
總租賃成本 | $ | ||||
(1)包括非實質性的短期租賃和可變租賃成本。
69
目錄表
租賃負債到期日 | 經營租約(1) | 融資租賃 | 總 | |||||||||
2020 | $ | $ | $ | |||||||||
2021 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||
2024 | ||||||||||||
此後 | ||||||||||||
租賃付款總額 | $ | $ | $ | |||||||||
減去：利息 | ||||||||||||
租賃付款現值 | $ | $ | ||||||||||
(1)經營租賃付款包括 $3,429,000 與合理確定會被行使的延長租賃期限的選擇權有關。
公司已簽署但尚未開始的租賃並不重要。
租賃期限和貼現率 | 2019年12月31日 | ||
加權平均剩餘租賃年限(年) | |||
經營租約 | |||
融資租賃 | |||
加權平均貼現率 | |||
經營租約 | % | ||
融資租賃 | % | ||
其他信息 | 截至2019年12月31日止年度 | |||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | |||
融資租賃的營運現金流 | ||||
融資租賃產生的現金流 | ||||
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | ||||
注13。承付款和或有事項
產品責任。本公司在正常業務過程中會受到產品責任索賠的影響。該公司為產品責任索賠提供超額保險。本公司在保單日期之前自行承保產品責任索賠，並在保單日期之後承保最多已購買的保險範圍。任何虧損產生的估計成本在可能已發生虧損且虧損金額可合理估計的情況下計入營業費用。該公司利用歷史趨勢和精算分析，以及對當前索賠的分析，幫助確定適當的損失準備金水平。在…2019年12月31日和2018，該公司的應計項目為$56,961,000 和$52,801,000 分別用於支付與北極星產品相關的產品責任事項的未決和預期索賠的可能付款。這項應計費用作為其他應計費用的組成部分計入合併資產負債表。
打官司。本公司是訴訟中的被告，並受到正常業務過程中產生的其他索賠的影響，包括與知識產權、商業事項、產品責任索賠和推定的集體訴訟有關的事項。自.起2019年12月31日，該公司是在美國對該公司提起的三起假定的集體訴訟的一方。兩起集體訴訟聲稱，某些北極星產品因未解決的火災危險和過熱危險而造成經濟損失。第三起集體訴訟指控該公司違反了加州的各種消費者保護法。本公司無法提供對發生損失的可能性的評估或對可能損失範圍的估計。
管理層認為，任何針對本公司或涉及本公司的待決法律程序不太可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，在許多此類事項中，考慮到實際和潛在索賠的多樣性和潛在結果、未來裁決的不確定性、敵方的行為或動機以及公司無法控制的其他因素，確定損失是否可能或合理地可能或估計可能損失的規模或範圍本身就很困難。因此，公司的損失準備金可能會不時變化，實際虧損可能會超過應計金額，而這一金額可能對公司在任何特定報告期的綜合財務狀況、經營業績或現金流具有重大意義。
注14.衍生工具和套期保值活動
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外幣風險和利率風險。簽訂各種貨幣的衍生合約是為了管理與某些產品採購活動和公司間現金流相關的外幣風險。訂立利率互換是為了維持與本公司長期債務相關的固定和浮動利率的平衡風險。
該公司的外匯管理目標是減輕匯率波動對其美元現金流價值的潛在影響，並減少子公司層面某些現金流的變異性。本公司積極管理某些預測的外幣風險，並採用集中的貨幣管理操作，以利用潛在的機會自然地相互抵消外幣風險。根據市場狀況、工具的相對成本和對衝能力，是否以及何時執行衍生工具的決定以及工具的期限可能會因時期而異。持續時間與潛在接觸的時間相關聯，並定期監測兩者之間的聯繫。北極星不使用任何金融合約進行交易。
在…2019年12月31日和2018，北極星有以下未平倉外幣合約(以千計)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
外幣 | 名義金額 (美元) | 淨資產未變現 得(損) | 名義金額 (美元) | 淨資產未變現 得(損) | ||||||||||||
澳元 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
加元 | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
墨西哥比索 | ||||||||||||||||
總 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
這些合同的到期日為 2020年12月符合現金流量對衝標準，並記錄在綜合資產負債表上的其他流動資產或其他流動負債中。税後未實現損益計入股東權益累計其他全面虧損的組成部分。
該公司進行利率掉期交易，以對衝定期貸款融資的可變利率付款。就這些交易而言，公司根據固定利率支付利息，並根據一個月倫敦銀行間同業拆借利率收取可變利率利息付款。
在…2019年12月31日和2018、Polaris擁有以下未平倉利率掉期合約（以千計）：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||
生效日期 | 終止日期 | 名義金額 | 未實現淨收益（損失） | 名義金額 | 未實現淨收益（損失） | |||||||||||||
2018年5月2日 | 2021年5月4日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||
2018年9月28日 | 2019年9月30日 | ( | ) | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2023年9月30日 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2019年5月3日 | 2020年5月3日 | ( | ) | — | — | |||||||||||||
總 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
這些合同的到期日至2023年9月，符合現金流對衝的標準，並記錄在綜合資產負債表上的其他流動資產或其他流動負債中。如果存在抵消權，資產和負債在合併資產負債表中進行抵消。税後未實現損益計入股東權益累計其他全面虧損的組成部分。
70
目錄表
下表總結了截至2011年衍生工具的公允價值 2019年12月31日和2018(in數千）：
截至2019年12月31日衍生工具的公允價值 | |||||||||||
公允價值- 資產 | 公允價值- (負債) | 衍生品網絡 賬面價值 | |||||||||
指定為對衝工具的衍生工具 | |||||||||||
外匯合約 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
利率合約 | ( | ) | ( | ) | |||||||
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
截至2018年12月31日衍生工具的公允價值 | |||||||||||
公允價值- 資產 | 公允價值- (負債) | 衍生品網絡 賬面價值 | |||||||||
指定為對衝工具的衍生工具 | |||||||||||
外匯合約 | $ | $ | |||||||||
利率合約 | $ | ( | ) | ( | ) | ||||||
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
與被指定為現金流量對衝的衍生工具的有效部分相關的税後淨收益(虧損)，包括在截至年度的其他全面虧損中2019年12月31日和2018曾經是$(6,537,000 )和$457,000 ，分別為。
有關被指定為對衝工具的衍生工具從累積其他全面收益虧損中重新分類至損益表的税後淨額的資料，請參閲附註9。外幣合約的無效部分在截至該年度的年度內並不重要2019年12月31日和2018.
注15。細分市場報告
公司的可報告部門基於公司的內部報告方法，該方法通常按產品線將運營部門分開，包括整體產品和PG&A。這些運營部門的內部報告部分基於公司首席執行官使用的報告和審查程序。該公司擁有六 經營領域：1)ORV，2)雪地摩托，3)摩托車，4)全球鄰近市場，5)售後市場，6)船隻，以及五 可報告的細分市場：1)ORV/雪地摩托，2)摩托車，3)全球鄰近市場，4)售後市場，5)船隻。
截至2018年6月30日，本公司報告了四個分部報告。然而，在截至2018年9月30日的第三季度，由於收購Boat Holdings，公司建立了一個新的報告部門--BOWS。
ORV/雪地摩托部門包括ORV和雪地摩托運營部門的彙總結果。摩托車、全球相鄰市場、售後市場和遊艇細分市場包括這些各自運營細分市場的結果。公司金額包括未分配給個別部門的成本，其中包括基於激勵的薪酬和其他未分配的製造成本。此外，考慮到客户、製造和資產管理的共性，本公司不為每個部門保持單獨的資產負債表。因此，下面提供的細分市場信息僅限於銷售額和毛利潤數據(以千為單位)：
71
目錄表
截至12月31日止年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
銷售 | |||||||||||
ORV/雪地摩托 | $ | $ | $ | ||||||||
摩托車 | |||||||||||
全球鄰近市場 | |||||||||||
售後市場 | |||||||||||
小艇 | |||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利 | |||||||||||
ORV/雪地摩托 | |||||||||||
摩托車 | |||||||||||
全球鄰近市場 | |||||||||||
後市場 | |||||||||||
小艇 | |||||||||||
*企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
毛利總額 | $ | $ | $ | ||||||||
注：16。勝利摩托車逐漸減弱
2017年1月，公司董事會批准了一項戰略計劃，以逐步淘汰Victory Motorcycle品牌。該公司於2017年第一季度開始縮減活動。由於這些活動，公司確認税前費用總額為 $5,063,000 和$59,792,000 截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度，均在ASC 420的範圍內，退出或處置成本義務 (ASC 420)。2019年沒有承認這樣的指控。這些總數不包括以下項目的正面税前影響$2,680,000 和税前的負面影響$21,184,000 分別截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度的其他清盤活動產生的費用，以及$3,570,000 2017年因出售先前減值的成本法投資而獲得的收益。2018年清盤活動的總影響為$2,383,000 ，包括促銷活動。2017年清盤活動的總影響為$77,406,000 ，包括促銷活動和出售Brammo產生的收益。截至2018年底，與清盤活動有關的所有費用都已確認。
由於清盤活動，本公司發生了ASC 420範圍內的費用，包括經銷商終止、供應商終止、經銷商訴訟、員工離職、資產減值費用，包括成本法投資減值、庫存減記費用和其他成本。清盤費用已作為銷售成本、銷售和行政費用、一般和行政費用或其他費用(收入)的組成部分計入綜合損益表。ASC 420範圍內截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度與清盤計劃相關的費用如下(以千為單位)：
截至12月31日止年度， | |||||||
2018 | 2017 | ||||||
合同解約費 | $ | $ | |||||
資產減值費用 | |||||||
庫存費用 | |||||||
其他成本 | |||||||
總 | $ | $ | |||||
與勝利摩托車收尾活動相關的總儲備為$2,697,000 和$5,645,000 分別截至2018年12月31日和2017年12月31日。2019年的清盤活動和2019年12月31日的儲備餘額都是無關緊要的。這些準備金計入合併資產負債表中的其他應計費用和存貨。截至2018年和2017年12月31日止年度儲備變動如下（單位：千）：
72
目錄表
合同解約費 | 庫存費用 | 其他成本 | 總 | ||||||||||||
截至2017年1月1日儲備餘額 | |||||||||||||||
費用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
現金付款/報廢庫存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2017年12月31日儲備餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
費用 | |||||||||||||||
現金付款/報廢庫存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2018年12月31日儲備餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
説明17. 季度財務數據(未經審計)
銷售 | 毛利 | 歸屬於Polaris Inc.的淨利潤 | 應佔Polaris Inc.的稀釋每股淨利潤普通股股東 | ||||||||||||
(單位為千，每股數據除外) | |||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||
第三季度 | |||||||||||||||
第四季度 | |||||||||||||||
年 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018 | |||||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||
第三季度 | |||||||||||||||
第四季度 | |||||||||||||||
年 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
項目9A。控制和程序
本公司在包括本公司首席執行官及其執行副總裁總裁-財務兼首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法規則13a-15(E))的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官與公司執行副總裁總裁-財務兼首席財務官得出結論，截至本10-k表格年度報告涵蓋的期間結束時，公司的披露控制和程序有效，以確保公司根據修訂的1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。以及(2)積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和執行副總裁總裁-財務和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。在本報告所涉期間或自評價之日以來，沒有發生會對披露控制和程序產生實質性影響的變化。
公司內部控制報告列於本報告第(8)項之後，標題為“管理層關於公司財務報告的內部控制報告”。
73
目錄表
項目9B。其他信息
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
將於2020年3月13日左右提交的北極星最終委託書中題為“建議1-董事選舉-關於被提名人和董事的信息”、“公司治理-董事會委員會和會議”和“公司治理-商業行為和道德守則”的部分(2020代理聲明“)，通過引用結合於此。另見本文件第一部分項目1“登記人的執行幹事”。
第11項.高管薪酬
公司報告中標題為“董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告”、“高管薪酬”、“終止或控制權變更時可能支付的款項”以及“薪酬比率披露”的章節2020代理聲明通過引用結合於此。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
“股權補償計劃資料”及“若干實益擁有人及管理層的擔保所有權”一節2020代理聲明通過引用結合於此。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
標題為“公司管治--公司管治指引及獨立性”及“公司管治--若干關係及相關交易”的章節2020代理聲明通過引用結合於此。
項目14.主要會計費和服務費
“向獨立註冊會計師事務所支付費用”一節2020代理聲明以引用的方式併入本文。
74
目錄表
第IV部
項目15.附件、財務報表明細表
(a)以下文件作為本報告的一部分歸檔：
(1)財務報表
第38頁《財務報表索引》所列財務報表包括在本表格第II部分10-k中。
(2)財務報表明細表
附表二--估值和合格賬户載於本報告第77頁。
所有其他補充財務報表附表已被省略，因為它們不適用或不需要，或要求在其中列出的資料已列入合併財務報表或其附註。
(3)展品
本報告的附件列於第78至81頁表格10-k的年度報告附件索引中。
任何這些證物的副本將以合理的價格提供給在以下日期為公司股東的任何人2020年2月13在收到任何該等人士就任何該等展覽提出的書面要求後。此類請求應發送至北極星公司，郵編：明尼蘇達州麥地那，郵編：55340，郵編：2100駭維金屬加工55，收件人：投資者關係部。
(B)所有展品
包括在上文項目15(A)(3)中。
(C)財務報表附表
包括在上文項目15(A)(2)中。
第16項：表格10-k摘要
沒有。
75
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，登記人已正式促使下列簽署人在明尼蘇達州明尼阿波利斯市代表其簽署本報告2020年2月13.
POLARIS Inc. | ||
作者： | /S/ S棉花喬治·W·WINE | |
Scott W.酒 | ||
董事長兼首席執行官 | ||
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
簽名 | 標題 | 日期 | |
/S/ S棉花喬治·W·WINE | 董事長兼首席執行官 (首席行政主任) | 2020年2月13 | |
Scott W.酒 | |||
/S/ M冰川S教授皮岑 | 執行副總裁-財務兼首席財務官（首席財務會計官） | 2020年2月13 | |
邁克爾·T·施皮岑 | |||
* | 主任 | 2020年2月13 | |
George W. Bilicic | |||
* | 主任 | 2020年2月13 | |
安妮特k。克萊頓 | |||
* | 主任 | 2020年2月13 | |
Kevin M.法爾 | |||
* | 主任 | 2020年2月13 | |
Gary E.亨德里克森 | |||
* | 主任 | 2020年2月13 | |
格温·A亨裏克斯 | |||
* | 主任 | 2020年2月13 | |
貝恩德·F凱斯勒 | |||
* | 主任 | 2020年2月13 | |
勞倫斯·D·金斯利 | |||
* | 主任 | 2020年2月13 | |
格温·E Shotwell | |||
* | 引領董事 | 2020年2月13 | |
約翰·維霍夫 | |||
*由： | /發稿S/審校S棉花喬治·W·WINE | 2020年2月13 | |
（斯科特·W葡萄酒律師事實） | |||
* | Scott W.根據上述姓名標有“*”並作為附件存檔的每位高級職員和董事簽署的授權書，Wine通過在此簽署其姓名，特此簽署並簽署Polaris Inc.的本報告。代表每位此類高級官員和董事，其姓名均在上文中。 |
76
目錄表
POLARIS Inc.
附表二-估值及合資格賬目
壞賬準備 | 平衡點： 開始日期： 期間 | 加法 被收費至 成本和 費用 | 加法 穿過 採辦 | 其他變化 添加（扣除）（1） | 平衡點： 本期結束日 | ||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
2017年：從資產賬户扣除-可疑應收賬款備抵 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年：從資產賬户扣除-可疑應收賬款備抵 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2019年：從資產賬户扣除-可疑應收賬款備抵 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(1) | 註銷的無法收回的應收賬款，扣除收回的款項。 |
庫存儲備 | 平衡點： 開始日期： 期間 | 加法 被收費至 成本和 費用 | 加法 穿過 收購： | 其他變化 添加（扣除）（2） | 平衡點： 本期結束日 | ||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
2017年：從資產賬户扣除-廢棄庫存備抵 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2018年：從資產賬户扣除-廢棄庫存備抵 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2019年：從資產賬户扣除-廢棄庫存備抵 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(2) | 庫存處置，扣除回收後。 |
77
目錄表
POLARIS Inc. 附件：年度報告索引 10-k表 截至2019年12月31日的財政年度 | |
展品編號： | 描述 |
2.a | 購買協議，日期為2016年10月11日，由TAP Automotive Holdings，LLC、TAP Automotive Holdings，LLC的成員(列於購買協議附件中的TAP Automotive Holdings，LLC)、特拉華州的Polaris Industries Inc.和ORIX Funds Corp.，僅以賣方代表的身份(不包括附表和展品，公司同意應要求向美國證券交易委員會提供補充資料)，通過引用本公司2016年10月12日提交的當前8-k表格報告的附件2.1併入。 |
2.b | 合併協議，日期為2018年5月29日，由北極星工業公司、北極星銷售公司、Beam Merge Sub，LLC、Boat Holdings，LLC以及據此(不包括明細表和證物，公司同意應要求向證券交易委員會補充提供)，通過引用本公司於2018年5月30日提交的當前8-k表格報告的附件2.1併入。 |
3.a | 北極星公司(“公司”)重述的公司章程，於2019年7月29日生效，通過引用附件3.1併入公司於2019年7月29日提交的當前8-k表格報告中。 |
.b | 北極星公司章程，於2019年7月29日修訂和重述，通過引用附件3.2併入公司2019年7月29日提交的當前8-k表格報告中。 |
4.a | 1994年11月21日提交的公司股票樣本證書，通過引用公司登記説明書S-4/A表格的附件4合併(編號033-55769)。 |
.b | 北極星實業公司與買方簽訂的主票據購買協議，日期為二零一零年十二月十三日，於二零一零年十二月十五日提交的本公司當前8-k表格報告中引用附件4.1併入。 |
.c | 總票據購買協議第一修正案於二零一一年八月十八日生效，參照本公司截至二零一一年九月三十日止季度報告10-Q表格的附件4.c併入。 |
.d | 主票據購買協議第一補編於2013年12月19日生效，通過引用附件4.1併入公司於2013年12月20日提交的當前8-k表格報告中。 |
.e | 總票據購買協議第二次修訂，並於二零一六年十二月二十八日生效的總票據修訂第一補充補充，以參考本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的10-k表格年報附件4.f併入。 |
.f | 總票據購買協議第三次修訂，由總票據修訂第一補充補充，於2018年7月31日生效，以參考本公司截至2018年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件4.f併入。 |
.g | 北極星工業公司與買方簽訂的主票據購買協議，日期為2018年7月2日，通過引用附件4.1併入公司於2018年7月2日提交的當前8-k表格報告中。 |
.h | 公司股本説明 |
10.a | 北極星實業公司補充退休/儲蓄計劃，自2014年7月23日起修訂和重述，通過引用公司截至2014年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.a併入。* |
.b | 北極星工業公司補充退休/儲蓄計劃修正案，自2018年1月1日起生效，合併內容參考公司截至2017年12月31日的10-k表格年度報告附件10.b。* |
.c | 北極星公司董事遞延薪酬計劃修正案，經修訂和重述，通過引用附件10.1併入公司於2009年5月12日提交的當前8-k表格報告，隨後於2012年7月25日修訂，並於2019年10月24日進一步修訂。* |
78
目錄表
POLARIS Inc. 附件：年度報告索引 10-k表 截至2019年12月31日的財政年度(續) | |
.d | 北極星工業公司高級管理人員年度激勵計劃，自2018年2月27日起修訂和重述，通過引用公司截至2018年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.a併入。 |
.e | 北極星公司2007年綜合激勵計劃(經2019年4月25日修訂和重訂)，通過引用公司2019年3月11日提交的2019年年度股東大會委託書的附件A併入。* |
.f | 根據Polaris Industries Inc.2007綜合激勵計劃(2011年4月28日修訂和重訂)制定的非限定股票期權協議(單觸點)表格，該計劃通過引用附件10.2併入公司於2011年5月3日提交的當前8-k表格中。* |
.g | 根據北極星工業公司2007年綜合激勵計劃(2011年4月28日修訂和重訂)訂立的非限制性股票期權協議表格(雙觸發)，通過引用附件10.3併入公司於2011年5月3日提交的當前8-k表格中。* |
.h | 2007年根據北極星工業公司2007年綜合激勵計劃授予非僱員董事的遞延股票獎勵協議的格式，該協議通過引用該公司截至2007年12月31日的10-k表格年度報告的附件10.T併入。* |
.i | 根據公司修訂和重訂的2007年綜合激勵計劃授予非僱員董事的遞延股票單位獎勵協議的格式，該計劃通過引用附件10.1併入公司於2016年5月3日提交的當前8-k表格中。* |
.j | 與Kenneth J.Pucel簽訂的非限制性股票期權協議表格，通過引用附件10.gg併入公司截至2014年12月31日的10-k表格年度報告中。 |
.k | 與Kenneth J.Pucel簽訂的業績限制性股票單位獎勵協議的格式，通過引用公司截至2014年12月31日的10-k表格年度報告的附件10.hh併入。* |
.l | 根據北極星工業公司2007年綜合激勵計劃(2015年4月30日修訂和重訂)訂立的限制性股票獎勵協議的格式，該計劃通過引用附件10.1併入公司2015年7月13日提交的當前8-k表格報告。* |
.m | 與Christopher Musso簽訂的限制性股票獎勵協議的表格，通過參考附件10.s併入公司截至2017年12月31日的Form 10-k年度報告。* |
.n | 根據北極星工業公司2007年綜合激勵計劃(2015年4月30日修訂和重訂)訂立的業績限制性股票單位獎勵協議的格式，該計劃通過引用附件10.2併入公司2015年7月13日提交的當前8-k表格報告中。* |
.o | 根據北極星工業公司2007年綜合激勵計劃(2015年4月30日修訂和重訂)訂立的非限制性股票期權獎勵協議的格式，該計劃通過引用附件10.3併入公司於2015年7月13日提交的當前8-k表格報告中。 |
.p | 根據北極星公司2007年綜合激勵計劃(2019年4月25日修訂和重新確定)簽訂的非限制性股票期權獎勵協議的格式。* |
.q | 與Kenneth J.Pucel簽訂的非限定股票期權獎勵協議的格式，根據北極星公司2007年綜合激勵計劃(2019年4月25日修訂和重新確定)* |
.r | 根據北極星公司2007年綜合激勵計劃(2019年4月25日修訂和重新確定)簽訂的限制性股票獎勵協議的格式。* |
.s | 根據北極星公司2007年綜合激勵計劃(2019年4月25日修訂和重新確定)與Kenneth J.Pucel簽訂的限制性股票單位獎勵協議的格式* |
.t | 根據北極星公司2007年綜合激勵計劃(2019年4月25日修訂和重新確定)簽訂的業績限制性股票單位獎勵協議的格式* |
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目錄表
POLARIS Inc. 附件：年度報告索引 10-k表 截至2019年12月31日的財政年度(續) | |
.u | 根據北極星公司2007年綜合激勵計劃(2019年4月25日修訂和重新確定)與Kenneth J.Pucel簽訂的業績限制性股票單位獎勵協議的格式。* |
.v | 2008年7月28日公司和Scott W.Wine之間的僱傭邀請函，通過引用2008年8月4日提交的公司當前報告8-k表的附件10.a併入。* |
.w | 本公司與Christopher Musso之間於2017年9月28日發出的聘用函，通過引用本公司截至2017年12月31日的10-k表格年度報告附件10.y併入。* |
.x | 公司和Kenneth J.Pucel之間於2014年9月15日發出的聘用函，通過引用公司截至2014年12月31日的10-k表格年度報告附件10.w併入。* |
.y | 公司與Michael T.Speetzen之間於2015年7月10日發出的聘用函，通過引用公司截至2015年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.d併入。* |
.z | 本公司與James P.Williams之間於2011年1月12日發出的聘用函，通過引用本公司截至2011年12月31日的Form 10-k年報附件10.cc併入。 |
.aa | 與Scott W.Wine簽訂的遣散費、專有信息和競業禁止協議，通過引用附件10.b併入公司2008年8月4日提交的當前8-k表格報告*。 |
.bb | 於2017年11月6日與Christopher Musso訂立的遣散費協議，於截至2018年12月31日止年度的Form 10-k年報附件10.ff中加入。* |
.cc | 2019年12月6日與Christopher Musso簽訂的書面協議，修訂了2017年11月6日的Severance協議。* |
.dd | 與Kenneth J.Pucel簽訂的遣散費協議，通過引用附件10.ii併入公司截至2014年12月31日的Form 10-k年度報告。* |
.ee | 2015年7月31日與Michael T.Speetzen簽訂的遣散費協議，通過引用公司截至2015年12月31日的Form 10-k年報附件10.ff併入。* |
.ff | 2011年4月4日與James P.Williams簽訂的遣散費協議。* |
.gg | 本公司與GE商業分銷財務公司於二零一一年二月二十八日由本公司與GE商業分銷財務公司訂立的經修訂及重新簽署的合營協議，於二零一一年三月一日提交的本公司當前報告8-k表格中引用附件10.1註冊成立。 |
.hh | 由公司、北極星工業公司、特拉華州分公司、北極星銷售公司和北極星驗收公司之間於2011年2月28日修訂和重新簽署的製造商回購協議，通過引用附件10.2併入公司2011年3月1日提交的當前8-k表格報告中。 |
.ii | 本公司與GE商業分銷財務有限責任公司於二零一一年二月二十八日於二零一一年十二月七日就經修訂及重訂之合營協議所作之第一次修訂，並於截至二零一五年十二月三十一日止年度以10-k表格附件10.nn註冊成立GE商業分銷公司。 |
.jj | 北極星驗收公司和CDF合資公司之間於2015年12月7日簽署的第二份修訂和重新簽署的合作伙伴協議的第二次修訂，日期為2014年6月1日，通過引用本公司截至2015年12月31日止年度10-k表格年度報告的附件10.00併入。 |
80
目錄表
POLARIS Inc. 附件：年度報告索引 10-k表 截至2019年12月31日的財政年度(續) | |
.kk | 2016年11月9日由北極星工業公司、北極星銷售公司、此後成為協議一方的任何其他國內借款人(定義如下)、北極星銷售歐洲公司、任何其他外國借款人(定義如下)、其中指定的貸款人、作為行政代理的美國銀行全國協會、作為行政代理的Left Lead Arranger和Lead Book Runner、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、富國銀行證券有限責任公司和三菱東京日聯銀行共同牽頭安排人、聯合賬簿管理人和辛迪加代理以及西岸銀行之間於2016年11月9日修訂和重新簽署的信貸協議第五第三銀行、摩根大通銀行、PNC銀行、國民銀行協會和蒙特利爾銀行哈里斯銀行作為文件代理，通過引用附件10.1併入公司2016年11月10日提交的當前8-k表格報告中。 |
.ll | 第四次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2018年7月2日，由北極星工業公司、北極星銷售歐洲公司、此後成為協議一方的任何其他外國借款人(定義如下)、其中指定的貸款人、美國銀行全國協會作為行政代理、Left Lead Arranger和Lead Book Runner、美林、皮爾斯、Fenner&Smith Inc.、Wells Fargo Securities，LLC和MUFG Bank，Ltd.作為聯合牽頭安排人、聯合賬簿管理和辛迪加代理以及西岸銀行、第五銀行、摩根大通銀行、PNC銀行國家協會和蒙特利爾銀行哈里斯銀行N/A作為文件代理，通過引用附件10.1合併到公司2018年7月2日提交的當前8-k表格報告中。 |
21 | 註冊人的子公司。 |
23 | 安永律師事務所同意。 |
24 | 授權書。 |
31.a | 交易法第13a-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
31.b | 交易法第13a-14(A)條規定的首席財務官證明。 |
32.a | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條提供的證明。 |
32.b | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條提供的證明。 |
101 | 以下財務信息來自北極星公司於2020年2月13日提交給美國證券交易委員會的S截至2019年12月31日的年度10-K表格年度報告，以內置可擴展商業報告語言(IXBRL)格式化：(I)截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表，(Ii)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的綜合收益表(Iii)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的綜合全面收益表，(Iv)截至2019年、2018年和2017年12月31日的綜合權益表，(V)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的合併現金流量表，以及(Vi)合併財務報表附註。 |
*管理合同或補償計劃。
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