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拉美集團達到了創紀錄的調整數。得益於健康的需求、高效的成本和強大的競爭地位,2024年第一季度的息税前利潤率為13.9%
智利聖地亞哥,2024年5月2日——拉美航空集團有限公司(證券交易所股票代碼:LTM)今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度合併財務業績。“LATAM” 或 “公司” 指的是合併後的實體,其中包括其在拉丁美洲的客運和貨運附屬航空公司。拉美根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制財務報表,但是,為了便於列報和比較,本報告中的損益表以調整後的美國格式列報。在某些情況下,對這些損益表數字的調整是針對特殊項目進行的。報告末尾有一張表格,將特殊項目調整後的數字與其報告的《國際財務報告準則》數字進行了對賬。本報告中的所有數字均以美元表示。為便於列報,本報告中包含的百分比和某些美元、智利比索和巴西雷亞爾金額已四捨五入。任何表格中總額與所列金額總和之間的任何差異均歸因於四捨五入。本季度巴西雷亞爾/美元的平均匯率為每美元4.95巴西雷亞爾。
亮點
在2024年第一季度,拉美公佈了強勁的財務業績,實現了33億美元的營業收入,這使調整後的息税前利潤率達到兩位數,達到13.9%,淨收入為2.58億美元,這兩個數字都是創紀錄的數字,反映了其價值主張、強勁的市場份額參與和健康的需求環境。在此期間,拉美創造了1.37億美元的現金,使總流動性約為30億美元,調整後的淨槓桿率為1.9倍。這些數字反映了其持續穩健的資本結構,以及對成本效益的持續關注,這使該集團得以將客運CasK的燃料支出維持在4.3美分。第一季度的業績促使拉美集團修改了其2024年的指導方針,將息税折舊攤銷前利潤預測提高至27.5億至30.5億美元。
•在2024年第一季度,拉美集團成功通過其網絡運送了超過2020萬名乘客,與2023年同期相比增長了19.4%。這一里程碑代表了該集團單季度客運量的最高水平,也反映了拉美集團致力於通過獨特的網絡為其客户提供高效可靠服務的承諾。特別是,由於國際交通的持續復甦,國際客運量增長了32.5%,而拉美集團在智利、哥倫比亞、厄瓜多爾和祕魯的子公司在國內市場的客運量增長了26.0%,拉美集團在巴西的子公司增長了9.1%。
•以可用座位公里數(ASK)衡量,在2024年第一季度,拉美集團的合併業務與2023年同期相比增長了17.5%,比2019年同期增長了1.2%。在整個季度中,這一增長是由國際業務帶動的,增長了25.2%。此外,與2023年第一季度相比,智利、哥倫比亞、祕魯和厄瓜多爾子公司的國內運力增長了21.9%,巴西拉美航空的國內運力增長了4.7%。
•第一季度的總營業收入為33.21億美元(與 1Q2023 相比增長18.4%),調整後的營業利潤率為13.9%。收入增長的主要原因是本季度客運收入的增長(與 1Q2023 相比增長21.0%),這得益於客户對拉美集團的偏好、企業客户需求的彈性以及國際航空旅行需求的持續復甦。另一方面,由於貨物產量疲軟,本季度貨運收入下降了2.1%,但是,貨運收入已比疫情前水平增長了40.2%。
•在2024年第一季度,歸屬於拉美航空集團股份有限公司所有者的淨收益為2.58億美元。這是一個創紀錄的數字,主要歸因於該行業在南美旺季的強勁表現。
•拉美在第一季度創造了1.37億美元的現金,沒有發行任何非艦隊金融債務。因此,該集團在本季度末的流動性狀況為29.51億美元。
•拉美集團繼續走去槓桿化道路。該公司報告調整後的淨槓桿率為1.9倍,並有望實現其最新的1.6倍至1.8倍的預測。這種穩固的資本結構為拉美集團提供了在美洲的競爭優勢。
•2024年3月1日,標普將拉美的企業評級從b上調至B+,前景樂觀。此外,穆迪於2024年4月12日將拉美的企業評級從B1(B+)上調至Ba3(Bb-),前景穩定。最後,費勒利率在4月30日將其本地評級從前景穩定的bbb-上調至前景樂觀的bbB。以上反映了對公司持續強勁的信貸指標及其持續表現的認可。
•4月3日,拉美董事會批准啟動在紐約證券交易所重新開放和重新上市其ADR的程序。一旦滿足某些條件,董事會將審查並考慮是否使重新上市生效,該決定如果獲得批准,將通過重大事實予以公佈。
•在2024年4月25日舉行的普通股東大會上,股東批准了約1.75億美元的股息分配,相當於2023年淨收益的30%。股息將於2024年5月16日支付給截至2024年5月10日午夜的登記股東。
•基於第一季度的強勁表現和積極的需求環境,拉美集團正在更新其2024年全年指引。該公司現在預計,調整後的息税折舊攤銷前利潤為27.5億美元至30.5億美元,高於2023年12月14日提供的26-29美元的先前預期。此外,拉美集團的目標是將其調整後的淨槓桿率從1.8倍至2.0倍進一步降低至1.6倍至1.8倍,但不包括任何負債管理工作。
管理層評論——2024年第一季度
今年第一季度拉美集團保持了強勁的經營和財務業績的趨勢,該集團不僅在此期間創下了13.9%的調整後息税前利潤率新高,而且還更新了2024年的指導方針,將其息税折舊攤銷前利潤預測提高至27.5億美元至30.5億美元等指標。
儘管本季度異常強勁,但重要的是要承認,隨着該行業在第二季度進入淡季,拉美集團業務的性質受季節性的影響。此外,在審查拉美的指導方針時,值得注意的是,拉美正在積極評估今年晚些時候的各種負債管理方案,這種負債管理的執行可能會對未來季度的某些非運營財務數據產生影響,進而影響淨收入。儘管如此,第一季度的強勁業績反映了拉美在持續健康的需求下,在集團運營的市場中更具競爭力,在成本和成本控制方面的效率也更高。
今年第一季度,拉美集團繼續在區域和全球範圍內提供廣泛而廣泛的網絡,重點是實現盈利並確保其子公司市場的重要市場份額。從這個意義上講,拉美集團在第一季度在其子公司運營的五個國內市場中繼續在三個市場中排名第一。智利拉美航空達到59%的市場份額,祕魯拉美航空公司達到67%的市場份額,巴西拉美航空達到39%的市場份額,3月份的市場份額為41%。另一方面,2月19日宣佈,拉美集團和達美航空獲得了有關當局的所有批准,將厄瓜多爾拉美航空公司和三個貨運附屬公司,即智利拉美貨運、拉丁美洲貨運巴西和哥倫比亞拉美貨運都納入合資企業(JV)的範圍。截至2024年第一季度,拉美集團和達美航空在合資公司運營的國家之間共同達到了38%的運力份額,連接了南美和北美。
在運營成就方面,拉美集團的載客量與2023年第一季度相比增長了17.5%,超過了2019年的AsK水平,AsK、rPK和客運量創下了一個季度的歷史新高。
“在度假旺季的推動下,拉美集團的持續工作和奉獻精神已轉化為第一季度穩健穩定的財務和運營業績,流量已經超過了疫情前的水平。拉美航空集團首席財務官拉米羅·阿方辛説,這些結果導致該集團向上修訂了2024年的指導方針,就調整後的息税折舊攤銷前利潤而言,這意味着與去年相比增長約10%至22%。
在增加機隊投資以及對產品和機上體驗的投入方面,隨着一架波音787-9和兩架空客A321Neo的加入,拉美集團的機隊得到了加強,本季度共增加了三架飛機。該樂隊還因擁有 “南美最佳機上娛樂節目” 而獲得認可
APEX 大獎。在這方面,拉美航空已成為南美第一家在其機上娛樂服務中添加迪士尼+內容的航空集團,目的是讓每一次飛行成為拉美集團乘客難忘的體驗,從而強化其價值主張。
最近,拉美集團專注於整合數字工具和人工智能,以支持客户體驗和運營效率。例如,在個性化內容創作和與客户的直接溝通方面取得了進展,將執行時間縮短了90%,並提高了其直接銷售和兑換能力。在客户服務方面,該小組已開始轉型之旅,利用在客户服務中使用人工智能來自動解決某些標準案例,並儘早發現關鍵案例,這對該集團的客户滿意度指標(淨推薦值——NPS)產生了重大的積極影響。
在可持續發展方面,該集團在本季度積極擴大其廢物分類業務,以減少其向垃圾填埋場的影響,引入新的廢物容器,而巴西拉美航空公司則在國內航班中對利樂進行隔離方面採取了重要步驟。
此外,在今年第一季度,團結計劃繼續飛速發展,為滿足該地區的各種緊迫需求提供了至關重要的支持。在智利和哥倫比亞,重點是克服火災緊急情況,向受這些毀滅性事件影響的人們伸出援助之手。在祕魯和厄瓜多爾,拉美集團通過發起有影響力的活動並將支持範圍擴大到這些國家的新地區,重申了其對健康的承諾。最後,在巴西,工作以保護為中心,因為該組織積極促進了瀕危物種的轉移。
管理層對2024年第一季度業績的討論和分析
拉美集團報告稱,第一季度總營業收入為33.21億美元,與2023年同期相比增長18.4%,原因是客運收入增長了21.0%。該季度的貨運收入達到3.69億美元。2024年第一季度,客運和貨運收入分別佔總營業收入的87.2%和11.1%。
第一季度客運收入為28.98億美元,與2023年同期相比增長21.0%,這要歸因於Rask和運營的增長。產能增長了17.5%,這尤其受國際板塊持續復甦的推動(與23年第一季度相比增長了25.2%)。此外,在第一季度,拉美集團的Rask達到7.5美分,與2023年同期相比增長了3.0%,這要歸因於健康的需求環境以及拉美集團憑藉其獨特的價值主張吸引客户的能力。在本季度,合併載荷係數為84.4%(較23年第一季度增長3.4個百分點),抵消了旅客收益率與23年第一季度相比略有下降1.1%。
與2023年第一季度相比,貨運收入下降了2.1%,總額為3.69億美元。但是,與2019年同期相比,貨運收入遠高於2019年同期,表現比其高出40.2%。關於貨物收益率,第一季度每RtK的貨物收益率為36.5美分,與2023年同期相比下降了12.7%。儘管貨運業務的收入有所放緩,但收益率仍比2019年的水平高出24.2%。
其他收入為5400萬美元,與23年第一季度相比增長了60.1%。這種同比增長主要歸因於拉美通行證計劃非航空公司兑換收入的重新分類、約800萬美元的影響以及與拉美旅行業務相關的輔助服務銷售額的增加。
本季度調整後的總運營支出為28.59億美元,與23年第一季度相比增長了13.9%,這主要是由於客運業務的增加以及國際業務的更大增長。飛機燃料成本與2023年同期相比下降了3.3%。另一方面,在2024年第一季度,拉美集團報告調整後的客運CasK不含燃料價格為4.3美分,與2023年同期相比增長了7.5%,這主要是受外匯變化以及國際業務和負荷係數較高組合的影響。但是,調整後的客運CasK燃料除油量與拉美航空2023年全年業績一致,反映了對結構性成本控制的關注。
本季度調整後運營費用的變化主要是由以下原因造成的:
•與2023年同期相比,工資和福利增長了15.2%,這主要是由於機組人員和機場人員的成本增加,以及該集團(主要是飛行員和機組人員)的平均員工人數增長了10.1%,這是由於客運業務同比增長17.5%。
•與2023年第一季度相比,飛機燃料成本下降了3.3%,原因是平均噴氣燃料價格(不包括套期保值)與2023年同期相比下降了15.1%,但部分被運營增長17.5%所抵消。
•與23年第一季度相比,代理商的佣金增長了23.5%,這與運營增長了17.5%,Rask增長了3.0%有關。國際板塊的增長幅度最大,與去年同期相比,該領域的產能增長了25.2%。
•折舊和攤銷與23年第一季度相比增長了19.7%,原因是該期間機隊中飛機數量的增加以及新飛機的加入。具體而言,機隊規模(不包括可供出售的飛機)從275架飛機擴大到298架飛機,新的Neo系列飛機的數量同比翻了一番。
•其他租金和着陸費與23年第一季度相比增長了30.4%,這主要是由於國際業務增長了25.2%,此外還由於合併載荷係數增加而運送的乘客數量增加。
•客運服務費用總額為7,600萬美元,與2023年同期相比增長20.6%,這要歸因於運營的增長,此外,運送的乘客數量有所增加(與23年第一季度相比增長19.4%),合併載荷係數也有所增加。
•飛機租賃費用為120萬美元,與拉美集團的機隊按小時供電(PBH)合同相對應,與23年第一季度相比下降了94.8%。這一大幅下降是由於幾乎所有PBH飛機合同都到期造成的,只有幾架寬體飛機仍在PBH手中。這筆費用被視為特殊項目,因為飛機租賃和折舊與攤銷項下的機隊PBH存在非現金重複計算,因此已在調整後的財務數據中進行了調整。
•飛機維護費用總額為1.94億美元,與23年第一季度相比增長了41.2%,部分原因是運營量增長了17.5%。另一方面,由於供應鏈問題和在此期間執行的額外維護任務,成本增加了約2,000萬美元,以及發動機相關成本上漲了約700萬美元。
•與23年第一季度相比,其他運營支出增長了38.0%,達到3.77億美元,部分原因是由於客運業務增長17.5%,機組人員、預訂系統以及銷售和廣告的可變成本增加。此外,這條線受到本季度外匯匯率波動的影響,波動幅度約為1,100萬美元。
非經營業績
•本季度利息收入為3,100萬美元。這比2023年同期增加了1400萬美元,原因是投資於定期銀行存款的現金和現金等價物有所增加。與23年第一季度相比,利率也有所提高。
•本季度的利息支出與23年第一季度相比增長了16.6%,達到1.91億美元,這主要是由於更高的利率環境和飛機租賃數量的增加。作為參考,與2023年同期相比,SOFR基準利率平均提高了50個基點。
•其他收入(支出)在本季度的支出為570萬美元,而23年第一季度的支出為260萬美元。這一增長主要是由於阿根廷與勞動流程相關的支出增加了2700萬美元,被匯率差異影響產生的2,200萬美元收益所抵消。
•本季度歸屬於母公司所有者的淨收入為2.58億美元。
流動性和融資
在2024年第一季度,拉美集團產生了1.37億美元的現金,將流動性增加到約30億美元,其中包括約19億美元的現金和現金等價物,以及11億美元的可用和完全未提取的循環信貸額度(“RCF”)。流動性佔過去十二個月收入的百分比為24.0%。
拉美集團登記的合併機隊債務(運營租賃和融資租賃)為45億美元,非機隊財務債務為26億美元。這導致債務總額為71億美元,淨負債為52億美元。期末,拉美集團報告調整後的淨槓桿率為1.9倍,這表明其強勁的資本結構和穩健的運營。
關於拉美集團的燃料套期保值政策,其主要目標是防範燃油價格上漲帶來的中期流動性風險,同時受益於燃油價格的下跌。因此,拉美集團對其估計的燃料消耗量進行了套期保值。截至2024年5月2日,未來幾個月每季度的套期保值頭寸如下表所示:
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| 2Q24 | 3Q24 | 4Q24 | 1Q25 |
對衝頭寸 | | | | |
預計燃油消耗量已套期保值 | 32% | 30% | 40% | 10% |
注意:截至2024年3月31日,未來幾個月(24年第二季度、第二季度第三季度、24年第四季度和25年第一季度)每季度的套期保值頭寸分別為32%、30%、30%和3%。
拉丁美洲艦隊計劃
拉美集團的機隊由258架空客窄體飛機、58架波音寬體飛機和20架波音貨運貨機萬億.taling 336架飛機組成。在第一季度,該集團收到了1架波音787-9和2架空中客車A321Neo,總共增加了3架飛機。有關當前機隊的明細,請參閲本報告末尾參考表部分中的艦隊表。
截至發佈之日,拉美集團已與空中客車和波音公司簽訂了新飛機的機隊承諾協議,此外還與出租人簽署了幾份合同,將在未來幾年內同時接收窄體空客和寬體波音飛機,詳情如下。這些新技術飛機將使拉美集團能夠繼續對其機隊進行現代化改造和擴大。
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艦隊計劃 | 截至年底 |
2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
客機 | | | | |
窄身 | | | | |
空中客車公司首席執行官家族 | 225 | 224 | 221 | 212 |
空中客車新家族 | 31 | 41 | 55 | 69 |
總計 NB | 256 | 265 | 276 | 281 |
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寬體 | | | | |
波音 787 | 36 | 37 | 41 | 41 |
其他波音 | 21 | 19 | 19 | 19 |
總工作量 | 57 | 56 | 60 | 60 |
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總計 | 313 | 321 | 336 | 341 |
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貨運飛機 | | | | |
波音 767-300F | 20 | 21 | 19 | 19 |
總計 | 20 | 21 | 19 | 19 |
艦隊總數 | 333 | 342 | 355 | 360 |
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平均艦隊 | 316 | 339 | 348 | 351 |
注意:該機隊計劃考慮了拉美集團的承諾抵港人數,並考慮了該集團目前關於飛機銷售、退役和租約延期的決定。在財務報表中,附註13描述了目前待售並預計於2024年出售的飛機。
2024 年指南
由於第一季度的強勁業績和積極的需求環境,拉美集團正在上調2024年全年的預期。該公司預計,與2023年12月14日發佈的先前指引相比,調整後的息税折舊攤銷前利潤為27.5億美元至30.5億美元,高於26億至29億美元。此外,拉美集團的目標是將其調整後的淨槓桿率從1.8倍至2.0倍進一步降低至1.6倍至1.8倍,但不包括任何負債管理工作。
2024年5月2日發佈的2024年全年最新指南,詳情如下:
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指示器 | 指導 | 2024E | 2024E 已更新 | |
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運營指標 | 與 2023 年相比 AsK 總增長率 | 12 | %- | 14% | 14 | %- | 16% | | |
| 巴西國內ASK增長與2023年的對比 | 7 | %- | 9% | 8 | %- | 10% | | |
| 國內講西班牙語的國家 ASK 增長與2023年的對比 | 12 | %- | 14% | 14 | %- | 16% | | |
| 國際任務增長與2023年的對比 | 16 | %- | 18% | 18 | %- | 20% | | |
| 與 2023 年相比的總攻擊量增長 | 10 | %- | 12% | 10 | %- | 12% | | |
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財務指標 | 收入(十億美元) | 12.4- | 12.8 | 12.8- | 13.1 | | |
| 不含燃料的 casK(美分) | 4.8- | 5.0 | 4.8- | 5.0 | | |
| 調整後的乘客 casK(不含燃料1)(美分) | 4.3- | 4.5 | 4.3- | 4.5 | | |
| 調整後的息税前利潤(十億美元) | 1.25- | 1.50 | 1.40- | 1.60 | | |
| 調整後的息税前利潤率2 | 10.5 | %- | 12.5% | 11.0 | %- | 12.5% | | |
| 調整後的 EBITDAR2(十億美元) | 2.6- | 2.9 | 2.75- | 3.05 | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率2 | 21 | %- | 23% | 21.5 | %- | 23.5% | | |
| 流動性3(十億美元) | 2.8- | 3.0 | 2.9- | 3.1 | | |
| 金融淨負債4(十億美元) | 5.3- | 5.5 | 5.0- | 5.2 | | |
| 財務淨負債4/調整後的 EBITDAR2 (x) | 1.8 倍- | 2.0x | 1.6x- | 1.8x | | |
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| 假設 | | | | |
| 平均匯率(巴西雷亞爾/美元) | 5.1 | 5.1 | | |
| 噴氣燃料價格(美元/桶) | 100 | 110 | | |
1) 乘客CasK(不含燃料)不包括與貨艙和貨機運營相關的貨運成本、可變飛機租賃費用(非現金損益效應)以及與企業激勵計劃相關的員工薪酬。
2) 調整後的息税前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不包括可變飛機租賃費用(非現金損益效應)和與企業激勵計劃相關的員工薪酬。
3) 流動性定義為現金和現金等價物以及未提取的承諾循環信貸額度。不假設在 2024 年進行責任管理工作。
4) 金融淨負債包括經營租賃負債、金融租賃和其他金融債務,扣除現金和現金等價物。
前瞻性陳述説明假設和預期不是事實,而是根據被認為合理的選定信息對現實的真誠估計。但是,現實可能不同於假設和預期。該報告還包含前瞻性陳述。此類陳述可能包含 “可以”、“將”、“期望”、“打算”、“預測”、“估計”、“項目”、“相信” 等詞語或其他類似的表達。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述,包括有關我們的信念和期望的陳述。這些陳述基於拉美當前的計劃、估計和預測,因此,您不應過分依賴此類陳述或由此產生的估計。前瞻性陳述涉及已知和未知的固有風險、不確定性和其他因素,其中許多因素是拉美無法控制的,難以預測。我們提醒您,許多重要因素可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。就金融市場委員會(CMF)和市場根據現行法規提交的相應財務報表的內容要求、適用程序和截止日期而言,此處包含的財務信息不構成或以任何方式取代金融市場委員會(CMF)和市場提交的相應財務報表。這些因素和不確定性特別包括我們向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素和不確定性。前瞻性陳述僅代表其發表之日,我們沒有義務公開更新任何陳述,無論是由於新信息、未來事件還是任何其他因素。我們修訂後的2024年指導方針基於2024年第一季度未經審計的業績,該業績超過了我們同期的預期。我們認為,2024年第一季度業績改善的主要驅動因素是需求強勁、產能增加和成本控制。我們的第一季度業績可能無法預示未來的表現,未來業績仍受到一些不確定性的影響,包括我們在2024年2月22日提交的20-F表年度報告中披露的風險,尤其是與最近在中東發生的衝突相關的風險和不確定性。此外,正如我們在20-F表年度報告中披露的那樣,我們的業務是季節性的,在南半球的春季和夏季,我們每年的第一和第四季度的客運收入通常更高。最後,對航空旅行和貨運服務的需求受到許多我們無法控制的因素的影響,包括全球、區域和國家的政治和社會經濟發展以及競爭格局的變化,所有這些都可能對我們實現此處披露的指導方針的能力產生重大影響。
財務報表發佈和電話會議
拉美集團於2024年5月2日向智利金融市場委員會(CMF)提交了截至2024年3月31日的財務報表。這些財務報表有西班牙語和英語版本,網址為 http://www.latamairlinesgroup.net。如需進一步查詢,請通過 InvestorRelations@latam.com 聯繫投資者關係團隊。
公司將於美國東部時間2024年5月3日星期五上午9點/聖地亞哥上午9點舉行電話會議,討論2024年第一季度的財務業績。
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參與者電話鏈接:點擊這裏
關於拉美航空集團有限公司:
LatAm Airlines Group S.A. 及其附屬公司是拉丁美洲的主要航空公司集團,業務遍及該地區的五個國內市場:巴西、智利、哥倫比亞、厄瓜多爾和祕魯,此外還有拉丁美洲境內以及往返歐洲、美國、大洋洲、非洲和加勒比地區的國際航班。
該集團擁有一支由波音767、777、787、空中客車A321、A321Neo、A320、A320Neo和A320Neo和A319飛機組成的機隊。
智利拉丁美洲貨運、哥倫比亞拉美貨運和巴西拉美貨運公司是拉美集團的貨運子公司。除了可以進入客運附屬公司的飛機的腹部外,他們還有一支由20架貨機組成的機隊。它們在拉美集團網絡以及僅供貨機使用的國際航線上運營。他們提供現代基礎架構、各種服務和保護選項,以滿足所有客户需求。
如有拉丁美洲媒體查詢,請寫信至 comunicaciones.externas@latam.com。更多財務信息可在www.latamairlinesgroup.net上查閲。
拉美航空集團有限公司
2024年第一季度的合併財務業績(千美元)
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| 在截至3月31日的三個月期間 |
| 2024 | 調整 | 2024 年調整後 | 2023 年調整後 | % 變化 |
收入 | | | | | |
乘客 | 2,897,842 | — | 2,897,842 | 2,394,352 | 21.0% |
貨物 | 369,357 | — | 369,357 | 377,290 | (2.1%) |
其他收入 | 54,134 | — | 54,134 | 33,816 | 60.1% |
總營業收入 | 3,321,333 | — | 3,321,333 | 2,805,458 | 18.4% |
費用 | | | | | |
工資和福利 | (425,752) | 20,710 | (405,042) | (351,556) | 15.2% |
飛機燃料 | (1,024,373) | — | (1,024,373) | (1,059,759) | (3.3%) |
向代理人支付的佣金 | (61,732) | — | (61,732) | (49,980) | 23.5% |
折舊和攤銷 | (332,822) | — | (332,822) | (278,054) | 19.7% |
其他租金和着陸費 | (387,659) | — | (387,659) | (297,345) | 30.4% |
乘客服務 | (76,131) | — | (76,131) | (63,133) | 20.6% |
飛機租賃 | (1,233) | 1,233 | — | — | n.m。 |
飛機維修 | (194,231) | — | (194,231) | (137,603) | 41.2% |
其他運營費用 | (376,638) | — | (376,638) | (272,954) | 38.0% |
總運營費用 | (2,880,571) | 21,943 | (2,858,628) | (2,510,384) | 13.9% |
營業收入/(虧損) | 440,762 | 21,943 | 462,705 | 295,074 | 56.8% |
營業利潤率 | 13.3% | 0.7pp | 13.9% | 10.5% | 3.4pp |
利息收入 | 31,450 | — | 31,450 | 17,922 | 75.5% |
利息支出 | (191,385) | — | (191,385) | (164,164) | 16.6% |
其他收入(支出) | (5,729) | — | (5,729) | (2,613) | 119.2% |
税前收入/(虧損) | 275,098 | 21,943 | 297,041 | 146,219 | 103.1% |
所得税 | (15,143) | — | (15,143) | 6,879 | n.m |
淨收入/(虧損) | 259,955 | 21,943 | 281,898 | 153,098 | 84.1% |
可歸因於: | | | | | |
父母的所有者 | 258,279 | 21,943 | 280,222 | 153,842 | 82.1% |
非控股權益 | 1,676 | — | 1,676 | (744) | n.m |
歸屬於母公司所有者的淨收入/(虧損) | 258,279 | 21,943 | 280,222 | 153,842 | 82.1% |
歸屬於母公司所有者的淨利潤 | 7.8% | 0.7pp | 8.4% | 5.5% | 3.0 頁 |
有效税率 | (5.5%) | 0.4pp | (5.1%) | 4.7% | (9.8 頁) |
EBITDA | 773,584 | 21,943 | 795,527 | 573,128 | 38.8% |
息税折舊攤銷前利潤率 | 23.3% | 0.7pp | 24.0% | 20.4% | 3.5 頁 |
息税前利潤 | 774,817 | 20,710 | 795,527 | 573,128 | 38.8% |
息税折舊攤銷前利潤 | 23.3% | 0.6pp | 24.0% | 20.4% | 3.5 頁 |
注意:本季度的調整包括飛機租賃中考慮的LATAM的可變機隊補助金(PBH)以及與企業激勵計劃相關的員工薪酬。
拉美航空集團有限公司
綜合運營統計數據
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間 | | |
| 2024 | 2023 | % 變化 | | | | |
| | | | | | | |
系統 | | | | | | | |
每個 AsK 的費用(美分) | 7.5 | 7.8 | (3.6%) | | | | |
不含燃料的每個 ASK 成本(美分) | 4.8 | 4.5 | 6.6% | | | | |
不含燃料的乘客 casK(美分) | 4.3 | 4.0 | 7.5% | | | | |
消耗的燃料加侖(百萬) | 330.8 | 285.0 | 16.1% | | | | |
每 1,000 個 ASK 消耗的燃料加侖 | 8.6 | 8.7 | (1.2%) | | | | |
燃油價格(含套期保值)(每加侖美元) | 3.10 | 3.71 | (16.4%) | | | | |
燃油價格(不含套期保值)(每加侖美元) | 3.15 | 3.71 | (15.1%) | | | | |
平均行程長度 (km) | 1,604 | 1,565 | 2.5% | | | | |
員工總數(平均) | 36,190 | 32,885 | 10.1% | | | | |
員工總人數(期末) | 36,477 | 33,261 | 9.7% | | | | |
| | | | | | | |
乘客 | | | | | | | |
問(百萬) | 38,461 | 32,737 | 17.5% | | | | |
RPK(百萬) | 32,458 | 26,529 | 22.3% | | | | |
運送的乘客(千人) | 20,235 | 16,954 | 19.4% | | | | |
負荷係數(基於 ASK)% | 84.4% | 81.0% | 3.4pp | | | | |
收益率基於 RPK(美分) | 8.9 | 9.0 | (1.1%) | | | | |
每任務收入(美分) | 7.5 | 7.3 | 3.0% | | | | |
| | | | | | | |
貨物 | | | | | | | |
ATK(百萬) | 1,931 | 1,703 | 13.4% | | | | |
RTK(百萬) | 1,012 | 902 | 12.2% | | | | |
運輸的噸數(千噸) | 235 | 230 | 2.2% | | | | |
負荷係數(基於 ATK)% | 52.4% | 52.9% | -0.5pp | | | | |
收益率基於 RTK(美分) | 36.5 | 41.8 | (12.7%) | | | | |
每個 ATK 的收入(美分) | 19.1 | 22.2 | (13.7%) | | | | |
1) 乘客CasK(不含燃料)不包括與貨艙和貨機運營相關的貨運成本、可變飛機租賃費用(非現金損益效應)以及與企業激勵計劃相關的員工薪酬。
拉美航空集團有限公司
合併資產負債表(千美元)
| | | | | | | | |
| 截至3月31日 | 截至12月31日 |
| 2024 | 2023 |
| | |
資產 |
現金和現金等價物 | 1,851,373 | 1,714,761 |
其他金融資產 | 178,325 | 174,819 |
其他非金融資產 | 181,786 | 185,264 |
貿易和其他應收賬款 | 1,369,166 | 1,385,910 |
來自關聯實體的應收賬款 | 7 | 28 |
庫存 | 585,315 | 592,880 |
流動税收資產 | 67,276 | 47,030 |
歸類為待售的非流動資產(或處置組)以外的流動資產總額 | 4,233,248 | 4,100,692 |
| | |
歸類為待售的非流動資產(或處置組) | 102,863 | 102,670 |
| | |
流動資產總額 | 4,336,111 | 4,203,362 |
| | |
其他金融資產 | 39,260 | 34,485 |
其他非金融資產 | 161,388 | 168,621 |
應收賬款 | 12,371 | 12,949 |
| | |
商譽以外的無形資產 | 1,124,053 | 1,151,986 |
財產、廠房和設備 | 9,225,657 | 9,091,130 |
| | |
遞延所得税資產 | 4,374 | 4,782 |
非流動資產總額 | 10,567,103 | 10,463,953 |
總資產 | 14,903,214 | 14,667,315 |
| | |
負債和股東權益 |
其他金融負債 | 676,638 | 596,063 |
貿易和其他應付賬款 | 1,742,214 | 1,765,279 |
應付給關聯實體的賬款 | 12,291 | 7,444 |
其他條款 | 9,533 | 15,072 |
當前的納税負債 | 2,658 | 2,371 |
其他非金融負債 | 3,242,240 | 3,301,906 |
流動負債總額 | 5,685,574 | 5,688,135 |
| | |
其他金融負債 | 6,400,346 | 6,341,669 |
應付賬款 | 435,147 | 418,587 |
其他條款 | 983,749 | 926,736 |
遞延所得税負債 | 372,448 | 382,359 |
員工福利 | 139,845 | 122,618 |
其他非金融負債 | 298,051 | 348,936 |
非流動負債總額 | 8,629,586 | 8,540,905 |
負債總額 | 14,315,160 | 14,229,040 |
| | |
股本 | 5,003,534 | 5,003,534 |
留存收益/(虧損) | 645,207 | 464,411 |
| | |
其他股權 | 39 | 39 |
其他儲備 | (5,050,063) | (5,017,682) |
父母的所有權權益 | 598,717 | 450,302 |
非控股權益 | (10,663) | (12,027) |
權益總額 | 588,054 | 438,275 |
負債和權益總額 | 14,903,214 | 14,667,315 |
拉美航空集團有限公司
合併現金流量表——直接法(以千美元計)
| | | | | | | | |
| 截至3月31日, | 截至3月31日, |
| 2024 | 2023 |
| | |
來自經營活動的現金流 | | |
從經營活動中收取的現金 | | |
商品和服務銷售的收益 | 3,313,955 | 3,062,687 |
來自經營活動的其他現金收入 | 79,829 | 42,779 |
| | |
為經營活動付款 | | |
向供應商支付供應商品和服務的款項 | (2,510,340) | (2,198,954) |
向員工支付或代表員工付款 | (344,111) | (363,929) |
為經營活動支付的其他款項 | (94,536) | (64,261) |
所得税(已支付) | (22,644) | (5,653) |
其他現金流入(流出) | 35,972 | (30,734) |
| | |
經營活動產生的淨現金(流出)流入 | 458,125 | 441,935 |
| | |
來自投資活動的現金流 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
出售不動產、廠房和設備籌集的款項 | 19,966 | 42,349 |
購置不動產、廠房和設備 | (102,484) | (97,886) |
購買無形資產 | (13,297) | (13,593) |
收到的利息 | 37,417 | 23,273 |
其他現金流入(流出) | 27,589 | 20,111 |
| | |
投資活動產生的淨現金(流出)流入 | (30,809) | (25,746) |
| | |
來自融資活動的現金流流入(流出) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
貸款還款 | (51,350) | (82,363) |
租賃負債的支付 | (86,035) | (56,687) |
| | |
已支付的股息 | (289) | — |
已付利息 | (129,510) | (84,298) |
其他現金(流出)流入 | 719 | (2,946) |
| | |
融資活動產生的淨現金流入(流出) | (266,465) | (226,294) |
| | |
匯率變動影響前的現金及現金等價物的淨增長(減少) | 160,851 | 189,895 |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (24,239) | 8,850 |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 136,612 | 198,745 |
| | |
期初的現金和現金等價物 | 1,714,761 | 1,216,675 |
| | |
期末的現金和現金等價物 | 1,851,373 | 1,415,420 |
拉美航空集團有限公司
調整後的自由現金流(以千美元計)
| | | | | | |
調整後的自由現金流 | 在截至3月31日的三個月期間 | |
| | |
調整後的 EBITDAR | 795,527 | |
按特殊項目調整的損益表 | (20,710) | |
息税前利潤 | 774,817 | |
| | |
營運資金的變化 | (225,909) | |
現金税 | (22,644) | |
經營租賃付款 | (147,047) | |
利息收入 | 37,417 | |
調整運營現金流 | 416,634 | |
| | |
維護資本支出 | (110,486) | |
增長資本支出和扣除融資後的艦隊資本支出 | (51,613) | |
調整後投資現金流 | (162,099) | |
| | |
Adj. Unlevered FCF | 254,535 | |
金融債務的利息 | (50,964) | |
融資租賃的利息 | (18,766) | |
調整槓桿 FCF | 184,805 | |
| | |
融資租賃攤銷 | (48,600) | |
非艦隊金融債務淨攤銷額 | (2,750) | |
法定股息 | (289) | |
其他(包括資產出售、外匯等) | 3,446 | |
調整後融資及其他現金流 | (117,923) | |
現金變動 | 136,612 | |
| | |
期初的現金和現金等價物 | 1,714,761 | |
期末的現金和現金等價物 | 1,851,373 | |
| | |
艦隊現金成本 | (208,468) | |
注意事項:
1) 該期間特殊項目的損益表調整包括企業激勵計劃(“CIP”)的提供。
2) 運營租賃包括可變飛機租賃(按小時支付 “PBH”)和《國際財務報告準則》第16號下的運營租賃,包括攤銷和利息(包括機隊和非機隊)。
3) 維護資本支出主要包括訪問發動機車間、飛機檢驗和為現有運營補充零件,以及與不增加集團運營產能或為現有產品增加新功能的機隊項目相關的資本支出。
4) 增長和機隊資本支出(扣除融資)包括與額外備件和發動機相關的資本支出、發動機車間訪問、飛機檢驗和為額外運營所需的零件補貨、PDP、為現有提供的產品提供額外容量或新功能的機隊項目和某些其他可增加價值的戰略項目,以及扣除融資後的機隊抵達。
5) 艦隊現金成本包括融資租賃攤銷、融資租賃利息和經營租賃付款(不包括非艦隊租賃負債)
拉美航空集團有限公司
合併資產負債表指標(以千美元計)
| | | | | | | | |
| 截至3月31日, | 截至12月31日, |
| 2024 | 2023 |
| | |
總資產 | 14,903,214 | 14,667,315 |
負債總額 | 14,315,160 | 14,229,040 |
總淨值* | 588,054 | 438,275 |
總負債和股東權益 | 14,903,214 | 14,667,315 |
| | |
債務 | | |
金融機構貸款的當期和長期部分** | 3,075,607 | 3,066,648 |
資本租賃項下債務的當前和長期部分 | 873,986 | 901,546 |
金融債務總額 | 3,949,593 | 3,968,194 |
租賃負債 | 3,127,144 | 2,967,994 |
債務總額 | 7,076,737 | 6,936,188 |
現金、現金等價物和流動性投資 | (1,851,373) | (1,714,761) |
淨負債總額 | 5,225,364 | 5,221,427 |
*包括非控股權益。
**不包括相關擔保。
拉美航空集團有限公司
主要財務比率
| | | | | | | | |
| 截至3月31日, | 截至12月31日, |
| 2024 | 2023 |
| | |
現金、現金等價物和流動投資佔LtM收入的百分比 | 15.0% | 14.5% |
流動性*佔LtM收入的百分比 | 24.0% | 23.9% |
| | |
債務總額(千美元) | 7,076,737 | 6,936,188 |
總債務/息税折舊攤銷前利潤(LTM) | 2.6 | 2.8 |
債務總額/調整後息税折舊攤銷前利潤(LTM) | 2.6 | 2.7 |
| | |
淨負債(千美元) | 5,225,364 | 5,221,427 |
淨負債/息税折舊攤銷前利潤(LTM) | 2.0 | 2.1 |
淨負債/調整後息税折舊攤銷前利潤(LTM) | 1.9 | 2.1 |
注意:調整後的息税折舊攤銷前利潤(LTM)是指調整後的息税折舊攤銷前利潤(過去十二個月)(千美元)。對於截至2024年3月31日和2023年12月31日的比率,是使用截至2024年3月31日的最後十二個月(2755,672美元)和2023年的整整十二個月(2533,274美元)計算得出的。
*包括 “現金及現金等價物” 和完全未提取的循環信貸額度(截至2024年3月31日,兩個6億美元和5億美元的RCF,分別於2025年和2026年到期)。
拉美航空集團有限公司
合併艦隊
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| 物業、廠房和設備上的飛機 | 根據 IFRS16 擁有使用權的飛機 | 總計 |
| | | |
客機 | | | |
波音 767-300ER | 11 | — | 11 |
波音 777-300ER | 4 | 6 | 10 |
波音 787-8 | 4 | 6 | 10 |
波音 787-9 | 2 | 25 | 27 |
空中客車 A319-100 | 39 | 1 | 40 |
空中客車 A320-200 | 92 | 44 | 136 |
空中客車 A320-Neo | 1 | 23 | 24 |
空中客車 A321-200 | 19 | 30 | 49 |
空中客車 A321-Neo | — | 9 | 9 |
總計 | 172 | 144 | 316 |
| | | |
貨運飛機 | | | |
波音 767-300F | 19 | 1 | 20 |
總計 | 19 | 1 | 20 |
| | | |
艦隊總數 | 191 | 145 | 336 |
| | | |
注意:該表包括3架波音767-300F、7架空客A320和28架空客A319飛機,它們從不動產、廠房和設備重新歸類為待售資產。
拉美航空集團有限公司
報告金額與非公認會計準則項目的對賬(以千美元計)
拉美航空集團有限公司(“LATAM” 或 “公司”)根據國際會計準則理事會發布的 “國際財務報告準則”(“IFRS”)編制財務報表,但是,為了便於列報和比較,本報告中的損益表以自然調整後的格式列報。在某些情況下,對這些損益表數字的調整是針對特殊項目進行的。這些包括或排除特殊項目的調整使管理層有了額外的工具來了解和分析其核心運營業績,並允許在行業中進行更有意義的比較。因此,拉美認為,這些非公認會計準則財務指標源自合併財務報表,但未按照國際財務報告準則列報,可能會為投資者和其他人提供有用的信息。在本表中,您可以找到國際財務報告準則和自然調整格式的對賬表,因為拉美在本財報中報告了損益表,以便於比較和進一步披露,以及對特殊項目的調整。
這些非公認會計準則項目可能無法與其他公司的類似標題的非公認會計準則項目進行比較,除了根據公認會計原則編制的業績外,還應考慮這些項目,但不應被視為替代或優於公認會計準則業績。下表顯示了這些對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間 | | |
2024 | 調整 | 2024 年調整後 | 2023 年調整後 | % 變化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售成本 | (2,393,859) | 1,233 | (2,392,626) | (2,145,337) | 11.5% | | | | | | |
(+) 配送成本 | (158,292) | — | (158,292) | (121,359) | 30.4% | | | | | | |
(+) 管理費用 | (187,442) | 20,710 | (166,732) | (137,243) | 21.5% | | | | | | |
(+) 其他費用 | (140,978) | — | (140,978) | (106,445) | 32.4% | | | | | | |
總運營費用 | (2,880,571) | 21,943 | (2,858,628) | (2,510,383) | 13.9% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
經營活動的收入/(損失) | 394,331 | 21,943 | 416,274 | 275,391 | 51.2% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(-) 其他收益/ (虧損) | 46,431 | — | 46,431 | 19,683 | 135.9% | | | | | | |
調整後的營業收入/(虧損) | 440,762 | 21,943 | 462,705 | 295,075 | 56.8% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(+) 其他收益/ (虧損) | (46,431) | — | (46,431) | (19,683) | 135.9% | | | | | | |
(+) 外匯收益/(虧損) | 39,627 | — | 39,627 | 17,408 | 127.6% | | | | | | |
(+) 指數化單位的結果 | 1,075 | — | 1,075 | (338) | (418.0%) | | | | | | |
調整後其他收入(支出) | (5,729) | | (5,729) | (2,613) | 119.2% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入/(虧損) | 259,955 | 21,943 | 281,898 | 153,098 | 84.1% | | | | | | |
(-) 所得税 | 15,143 | — | 15,143 | (6,879) | (320.1%) | | | | | | |
(-) 利息支出 | 191,385 | — | 191,385 | 164,164 | 16.6% | | | | | | |
(-) 利息收入 | (31,450) | — | (31,450) | (17,922) | 75.5% | | | | | | |
(-) 折舊和攤銷 | 332,822 | — | 332,822 | 278,054 | 19.7% | | | | | | |
(-) 調整後的其他收入(支出) | 5,729 | — | 5,729 | 2,613 | 119.2% | | | | | | |
EBITDA | 773,584 | 21,943 | 795,527 | 573,128 | 38.8% | | | | | | |
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淨收入/(虧損) | 259,955 | 21,943 | 281,898 | 153,098 | 84.1% | | | | | | |
(-) 所得税 | 15,143 | — | 15,143 | (6,879) | (320.1%) | | | | | | |
(-) 利息支出 | 191,385 | — | 191,385 | 164,164 | 16.6% | | | | | | |
(-) 利息收入 | (31,450) | — | (31,450) | (17,922) | 75.5% | | | | | | |
(-) 折舊和攤銷 | 332,822 | — | 332,822 | 278,054 | 19.7% | | | | | | |
(-) 調整後的其他收入(支出) | 5,729 | — | 5,729 | 2,613 | 119.2% | | | | | | |
(-) 飛機租賃 | 1,233 | — | — | — | — | | | | | | |
息税前利潤 | 774,817 | 21,943 | 795,527 | 573,128 | 38.8% | | | | | | |