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成員SRT：管理成員2024-01-012024-06-300000921825US-GAAP：績效股成員SRT：管理成員2024-06-300000921825US-GAAP：限制性股票成員SRT：管理成員2024-01-012024-06-300000921825fr: ServiceLtipunits 會員SRT：管理成員2024-01-012024-06-300000921825US-GAAP：限制性股票成員SRT：管理成員2024-06-300000921825法國：A2021InterestratesWaps會員2024-06-300000921825法國：a2022InterestratesWaps會員2024-06-300000921825fr: Interestrateswap2022SWAPSII 會員2024-06-300000921825fr: Interestrateswap2022SWAPSII 2025 年 12 月會員2024-06-300000921825fr: Interestrateswap2022SWAPSII 2027 年 8 月會員2024-06-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員法國：A2021InterestratesWaps會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員法國：A2021InterestratesWaps會員2024-06-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員法國：A2021InterestratesWaps會員2024-06-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員法國：a2022InterestratesWaps會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員法國：a2022InterestratesWaps會員2024-06-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員法國：a2022InterestratesWaps會員2024-06-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員fr: Interestrateswap2022SWAPSII 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員fr: Interestrateswap2022SWAPSII 會員2024-06-300000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員fr: Interestrateswap2022SWAPSII 會員2024-06-300000921825法國：A2021InterestratesWaps會員2023-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員法國：A2021InterestratesWaps會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員法國：A2021InterestratesWaps會員2023-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員法國：A2021InterestratesWaps會員2023-12-310000921825法國：a2022InterestratesWaps會員2023-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員法國：a2022InterestratesWaps會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員法國：a2022InterestratesWaps會員2023-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員法國：a2022InterestratesWaps會員2023-12-310000921825fr: Interestrateswap2022SWAPSII 會員2023-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員fr: Interestrateswap2022SWAPSII 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員fr: Interestrateswap2022SWAPSII 會員2023-12-310000921825US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員fr: Interestrateswap2022SWAPSII 會員2023-12-310000921825fr：發展活動成員2024-06-300000921825US-GAAP：後續活動成員2024-07-180000921825US-GAAP：後續活動成員2024-07-012024-07-18
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________
表單10-Q
_________________________
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
要麼
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會文件號： 1-13102 （第一工業房地產信託有限公司）
333-21873 （第一工業有限責任公司）
_____________________
第一工業地產信託有限公司
第一工業，L.P.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一工業房地產信託有限公司 | | 馬裏蘭州 | | 36-3935116 |
| 第一工業，L.P. | | 特拉華 | | 36-3924586 |
| | （州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
瓦克大道北一號，4200 號套房
芝加哥， 伊利諾伊， 60606
（主要行政辦公室地址，郵政編碼）
(312)344-4300
（註冊人的電話號碼，包括區號）
_____________________
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | 法國 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司 | 是的 | ☑ | 沒有 | ☐ | |
| 第一工業，L.P. | 是的 | ☑ | 沒有 | ☐ | |
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交併發佈了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司 | 是的 | ☑ | 沒有 | ☐ | |
| 第一工業，L.P. | 是的 | ☑ | 沒有 | ☐ | |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司： | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | | ☑ | | | 加速過濾器 | | ☐ |
| 非加速過濾器 | | ☐ | | （不要檢查申報公司是否規模較小） | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| 新興成長型公司 | | ☐ | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業有限責任公司： | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☐ | | | 加速過濾器 | | ☑ |
| 非加速過濾器 | | ☐ | | （不要檢查申報公司是否規模較小） | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| 新興成長型公司 | | ☐ | | | | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
| | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司 | 是的 | ☐ | 沒有 | ☐ |
| 第一工業，L.P. | 是的 | ☐ | 沒有 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業房地產信託有限公司 | 是的 | ☐ | 沒有 | ☑ | |
| 第一工業，L.P. | 是的 | ☐ | 沒有 | ☑ | |
2024 年 7 月 18 日， 132,346,095 第一工業房地產信託公司的股票。”s 普通股面值為0.01美元，已流通。
解釋性説明
本報告合併了馬裏蘭州的一家公司第一工業房地產信託公司（以下簡稱 “公司”）和特拉華州有限合夥企業第一工業有限合夥企業（“運營合夥企業”）截至2024年6月30日的10-Q表季度報告。除非另有説明或上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指公司及其子公司，包括運營合夥企業及其合併子公司。
該公司是一家房地產投資信託基金，也是運營合夥企業的普通合夥人。截至2024年6月30日，公司在運營合夥企業中擁有約97.3％的普通普通合夥權益。運營合夥企業中剩餘的大約2.7％的普通有限合夥權益由有限合夥人擁有。運營合夥企業的有限合夥人主要包括向運營合夥企業出資以換取運營合夥企業中有限合夥權益的個人或實體，以及根據公司股票激勵計劃獲得運營合夥企業RLP單位（定義見合併財務報表附註6）的個人或實體。作為運營合夥企業的唯一普通合夥人，公司對運營合夥企業的日常管理和控制行使專屬和完全的自由裁量權，並可能促使其進行某些重大交易，包括收購、處置和再融資。公司的管理層由與運營合夥企業管理層相同的成員組成。
公司和運營合作伙伴關係作為一個企業管理和運營。運營合夥企業的財務業績合併到公司的財務報表中。除了對運營合夥企業的投資外，公司沒有其他重要資產。公司幾乎所有的資產都由運營合夥企業及其子公司持有，並通過其子公司開展業務。因此，公司和運營合夥企業的資產和負債基本相同。
我們認為，在公司和運營合夥企業作為一家相互關聯的合併公司如何運營的背景下，瞭解公司與運營合作伙伴關係之間的區別非常重要。公司合併財務報表與運營合夥企業合併財務報表之間的主要區別在於：
•股權、非控股權益和合夥人資本。由公司以外的個人或實體持有的運營合夥企業2.7％的股權在運營合夥企業的財務報表中被歸類為有限合夥人單位，在公司的財務報表中被歸類為非控股權益。
•與其他房地產合作伙伴的關係。該公司的業務主要通過運營合夥企業及其子公司進行，儘管也通過其他幾家有限合夥企業進行運營，這些合夥企業被稱為 “其他房地產合夥企業”。運營合夥企業是有限合夥人，持有至少99％的權益，公司是普通合夥人，通過幾家獨立的全資公司在每個其他房地產合夥企業中持有至少0.01％的普通合夥權益。其他房地產合夥企業是公司和運營合夥企業合併的可變利益實體。公司在其他房地產合夥企業中的直接普通合夥權益在運營合夥企業財務報表中反映為非控股權益。
•與服務子公司的關係。該公司擁有一家直接全資子公司，該子公司不擁有任何房地產，但向公司擁有的其他各種實體提供服務。由於運營合夥企業在該實體中沒有所有權，因此其運營反映在公司的合併業績中，但不反映在運營合夥企業中。此外，該實體還欠運營合夥企業一定數額，運營合夥企業的資產負債表中包含應收賬款，但在公司的合併資產負債表中扣除，因為該實體和運營合夥企業均由公司全面合併。
我們認為，將公司和運營合作伙伴關係的季度報告合併為這份單一報告可帶來以下好處：
•使投資者能夠以與管理層看法和經營業務相同的方式將業務視為一個整體，從而增強他們對公司和運營合作伙伴關係的理解；
•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來提高時間和成本效率；以及
•由於公司披露的很大一部分同時適用於公司和運營合夥企業，因此消除了重複的披露，並提供了更加簡化和可讀的陳述方式。
為了幫助投資者瞭解公司與運營合夥企業之間的區別，本報告為公司和運營合夥企業提供了以下披露：
•合併財務報表；
•此類財務報表的單套合併附註，包括對每個實體的股權或合夥人資本的單獨討論（如適用）；以及
•管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析的合併部分，其中包括與每個實體相關的不同信息。
本報告還包括單獨的第一部分第4項 “控制和程序” 部分以及公司和運營合夥企業的單獨附錄31和32認證，以確定必要的認證已經頒發，並且公司和運營合夥企業均符合經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15條和第15d-15條以及美國法典第18編第1350條。
第一工業地產信託有限公司還有第一工業公司，L.P.
表格 10-Q
截至2024年6月30日的期間
索引
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分：財務信息 | 3 |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 第一工業房地產信託有限公司 | |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表 | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併權益變動表 | 6 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月合併現金流量表 | 7 |
| 第一工業，L.P. | |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表 | 9 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表 | 10 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表 | 11 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月合夥人資本變動合併報表 | 12 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月合併現金流量表 | 13 |
| 第一工業房地產信託公司和第一工業有限責任公司 | |
| 合併財務報表附註 | 15 |
| 1。組織 | 15 |
| 2。重要會計政策摘要 | 16 |
| 3.投資房地產 | 17 |
| 4。債務 | 18 |
| 5。可變利息實體 | 20 |
| 6。公司權益和運營合夥企業的合夥人資本 | 22 |
| 7。累計其他綜合收益 | 23 |
| 8。每股收益和單位收益（“EPS”/“EPU”） | 24 |
| 9。長期薪酬 | 25 |
| 10。衍生工具 | 26 |
| 11。關聯方交易 | 27 |
| 12。承付款和或有開支 | 27 |
| 13。後續事件 | 27 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 28 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 44 |
第二部分:其他信息 | 45 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 45 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 45 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 45 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 45 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 45 |
第 5 項。 | 其他信息 | 45 |
第 6 項。 | 展品 | 45 |
展覽索引 | 46 |
簽名 | 47 |
第一部分：財務信息
第一工業地產信託有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 投資房地產： | | | |
| 土地 | $ | 1,758,883 | | | $ | 1,756,971 | |
| 建築物和改進 | 3,854,481 | | | 3,711,718 | |
| 在建工程 | 102,311 | | | 245,391 | |
| 減去：累計折舊 | (1,034,145) | | | (1,009,335) | |
| 房地產淨投資 | 4,681,530 | | | 4,704,745 | |
扣除累計折舊和攤銷額後的待售房地產和其他資產21,861 和 $— | 27,166 | | | — | |
| 經營租賃使用權資產 | 20,075 | | | 24,211 | |
| 現金和現金等價物 | 38,545 | | | 43,844 | |
| 限制性現金 | 8,003 | | | — | |
| 租户應收賬款 | 5,681 | | | 10,993 | |
| 投資合資企業 | 48,658 | | | 44,663 | |
| 應收延期租金 | 151,734 | | | 144,033 | |
| | | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 224,570 | | | 203,276 | |
| 總資產 | $ | 5,205,962 | | | $ | 5,175,765 | |
| 負債和權益 | | | |
| 負債： | | | |
| 債務： | | | |
| 應付抵押貸款 | $ | 9,812 | | | $ | 9,978 | |
| 優先無擔保票據，淨額 | 994,823 | | | 994,463 | |
| 無抵押定期貸款，淨額 | 921,670 | | | 920,863 | |
| 無抵押信貸額度 | 299,000 | | | 299,000 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 124,710 | | | 143,429 | |
| 經營租賃負債 | 17,836 | | | 21,992 | |
| | | |
| 預收租金和保證金 | 103,676 | | | 106,734 | |
| 待售負債 | 4,598 | | | — | |
| 應付股息和分紅 | 50,658 | | | 44,201 | |
| 負債總額 | 2,526,783 | | | 2,540,660 | |
| 承付款和意外開支（見附註12） | | | |
| 股權： | | | |
| 第一工業房地產信託公司。”s 淨值： | | | |
普通股 ($)0.01面值， 225,000,000 授權股份；以及 132,343,894 和 132,289,039已發行和流通的股份） | 1,323 | | | 1,323 | |
| 額外的實收資本 | 2,418,232 | | | 2,411,673 | |
| 留存收益 | 149,413 | | | 127,707 | |
| 累計其他綜合收益 | 31,653 | | | 22,272 | |
| Total First 工業地產信託有限公司s 股權 | 2,600,621 | | | 2,562,975 | |
| 非控股權益 | 78,558 | | | 72,130 | |
| 權益總額 | 2,679,179 | | | 2,635,105 | |
| 負債和權益總額 | $ | 5,205,962 | | | $ | 5,175,765 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業地產信託有限公司
合併運營報表
（未經審計；以千計，每股數據除外）
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| 截至2024年6月30日的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 162,075 | | | $ | 148,950 | | | $ | 321,810 | | | $ | 295,556 | |
| 合資企業費用 | 604 | | | 1,843 | | | 1,273 | | | 2,916 | |
| 其他收入 | 1,457 | | | 1,430 | | | 3,325 | | | 3,174 | |
| 總收入 | 164,136 | | | 152,223 | | | 326,408 | | | 301,646 | |
| 費用： | | | | | | | |
| 物業開支 | 43,051 | | | 39,757 | | | 90,065 | | | 81,939 | |
| 一般和行政 | 9,621 | | | 9,520 | | | 21,402 | | | 18,874 | |
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| 合資企業開發服務費用 | 371 | | | 1,347 | | | 797 | | | 2,131 | |
| 折舊和其他攤銷 | 43,048 | | | 40,590 | | | 84,867 | | | 80,362 | |
| 支出總額 | 96,091 | | | 91,214 | | | 197,131 | | | 183,306 | |
| 其他收入（費用）： | | | | | | | |
| 出售房地產的收益 | 6,135 | | | 13,053 | | | 36,987 | | | 13,053 | |
| 利息支出 | (21,126) | | | (17,898) | | | (42,023) | | | (34,017) | |
| 債務發行成本的攤銷 | (912) | | | (905) | | | (1,824) | | | (1,809) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入總額（支出） | (15,903) | | | (5,750) | | | (6,860) | | | (22,773) | |
| 合資企業權益收益和所得税準備之前的經營收入 | 52,142 | | | 55,259 | | | 122,417 | | | 95,567 | |
| 合資企業的收益權益 | 1,160 | | | 1,434 | | | 2,562 | | | 29,068 | |
| 所得税準備金 | (426) | | | (459) | | | (1,605) | | | (7,626) | |
| 淨收入 | 52,876 | | | 56,234 | | | 123,374 | | | 117,009 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | (1,558) | | | (1,598) | | | (3,604) | | | (6,406) | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入s 普通股股東和參與證券 | $ | 51,318 | | | $ | 54,636 | | | $ | 119,770 | | | $ | 110,603 | |
| 可分配給分紅證券的淨收益 | (41) | | | (53) | | | (86) | | | (100) | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入s 普通股股東 | $ | 51,277 | | | $ | 54,583 | | | $ | 119,684 | | | $ | 110,503 | |
| 每股基本收益和攤薄收益： | | | | | | | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入s 普通股股東 | $ | 0.39 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | | | |
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| 加權平均流通股數-基本 | 132,368 | | | 132,249 | | | 132,364 | | | 132,230 | |
| 加權平均流通股數-攤薄 | 132,399 | | | 132,337 | | | 132,402 | | | 132,318 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業地產信託有限公司
綜合收益合併報表
（未經審計；以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 淨收入 | $ | 52,876 | | | $ | 56,234 | | | $ | 123,374 | | | $ | 117,009 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生工具按市值計價（虧損）收益 | (841) | | | 17,836 | | | 9,480 | | | 4,816 | |
| 衍生工具的攤銷 | 103 | | | 103 | | | 205 | | | 205 | |
| 綜合收入 | 52,138 | | | 74,173 | | | 133,059 | | | 122,030 | |
| 歸屬於非控股權益的綜合收益 | (1,540) | | | (2,050) | | | (3,863) | | | (6,532) | |
| 歸屬於第一工業房地產信託公司的綜合收益 | $ | 50,598 | | | $ | 72,123 | | | $ | 129,196 | | | $ | 115,498 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業地產信託有限公司
權益變動合併報表
（未經審計；以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六個月： | 常見
股票 | | 額外
付費
資本 | | 留存收益 | | 累積的
其他
綜合收益（虧損） | | 非控制性
興趣愛好 | | 總計 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 1,323 | | | $ | 2,411,673 | | | $ | 127,707 | | | $ | 22,272 | | | $ | 72,130 | | | $ | 2,635,105 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 68,452 | | | — | | | 2,046 | | | 70,498 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 10,146 | | | 277 | | | 10,423 | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | — | | | (323) | | | (6) | | | — | | | 8,003 | | | 7,674 | |
普通股股息和單位分配 ($0.37 每股/單位） | — | | | — | | | (49,049) | | | — | | | (1,260) | | | (50,309) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | (7) | | | — | |
| 有限合夥人單位的退出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (98) | | | (98) | |
| 再分配-額外的實收資本 | — | | | 3,007 | | | — | | | — | | | (3,007) | | | — | |
| 再分配-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | (44) | | | 44 | | | — | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 1,323 | | | $ | 2,414,364 | | | $ | 147,104 | | | $ | 32,374 | | | $ | 78,103 | | | $ | 2,673,268 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 51,318 | | | — | | | 1,558 | | | 52,876 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (720) | | | (18) | | | (738) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | — | | | 1,131 | | | — | | | — | | | 2735 | | | 3,866 | |
普通股股息和單位分配 ($0.37 每股/單位） | — | | | — | | | (49,009) | | | — | | | (1,039) | | | (50,048) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | (45) | |
| 再分配-額外的實收資本 | — | | | 2,737 | | | — | | | — | | | (2,737) | | | — | |
| 再分配-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 1,323 | | | $ | 2,418,232 | | | $ | 149,413 | | | $ | 31,653 | | | $ | 78,558 | | | $ | 2,679,179 | |
| | | | | | | | | | | |
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截至 2023 年 6 月 30 日的六個月： | 常見
股票 | | 額外
付費
資本 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 非控制性
興趣愛好 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,321 | | | $ | 2,401,334 | | | $ | 23,131 | | | $ | 33,412 | | | $ | 71,101 | | | $ | 2,530,299 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 55,967 | | | — | | | 4,808 | | | 60,775 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (12,592) | | | (326) | | | (12,918) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | 1 | | | (412) | | | (710) | | | — | | | 5,748 | | | 4,627 | |
普通股股息和單位分配 ($0.32 每股/單位） | — | | | — | | | (42,401) | | | — | | | (1,059) | | | (43,460) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | — | | | 513 | | | — | | | — | | | (513) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,358) | | | (11,358) | |
| | | | | | | | | | | |
| 再分配-額外的實收資本 | — | | | (1,166) | | | — | | | — | | | 1,166 | | | — | |
| 再分配-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | (88) | | | 88 | | | — | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 1,322 | | | $ | 2,400,269 | | | $ | 35,987 | | | $ | 20,732 | | | $ | 69,655 | | | $ | 2,527,965 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 54,636 | | | — | | | 1,598 | | | 56,234 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 17,487 | | | 452 | | | 17,939 | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | 1 | | | 1,288 | | | (2) | | | — | | | 1,931 | | | 3,218 | |
普通股股息和單位分配 ($0.32 每股/單位） | — | | | — | | | (42,404) | | | — | | | (1,049) | | | (43,453) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | — | | | 151 | | | — | | | — | | | (151) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (64) | | | (64) | |
| 再分配-額外的實收資本 | — | | | 1,689 | | | — | | | — | | | (1,689) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | 1,323 | | | $ | 2,403,397 | | | $ | 48,217 | | | $ | 38,219 | | | $ | 70,683 | | | $ | 2,561,839 | |
| | | | | | | | | | | |
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所附附附註是合併財務報表的組成部分。
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第一工業地產信託有限公司
合併現金流量表
（未經審計；以千計） |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 123,374 | | | $ | 117,009 | |
調整淨收入與經營活動提供的淨現金： | | | |
| 折舊 | 68,596 | | | 63,849 | |
| 債務發行成本的攤銷 | 1,824 | | | 1,809 | |
| 其他攤銷，包括基於權益的薪酬 | 22,538 | | | 16,593 | |
| | | |
| | | |
| 合資企業的收益權益 | (2,562) | | | (29,068) | |
| 合資企業的分配 | 1,499 | | | 5,740 | |
| 出售房地產的收益 | (36,987) | | | (13,053) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 直線租金收入和支出，淨額 | (9,222) | | | (11,018) | |
| | | |
| 租户應收賬款、預付費用和其他資產的增加，淨額 | (4,064) | | | (1,537) | |
| | | |
| 應付賬款、應計費用、其他負債、預收租金和保證金的增加 | 5,238 | | | 5,785 | |
| | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 170,234 | | | 156,109 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 收購房地產 | (15,812) | | | (89,914) | |
增加房地產投資和非收購租户改善和租賃成本 | (111,481) | | | (171,768) | |
| 出售房地產投資的淨收益 | 55,365 | | | 16,299 | |
| | | |
| | | |
| 對合資企業的捐款和投資 | (3,277) | | | (5,972) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他投資活動 | 3,326 | | | 250 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (71,879) | | | (251,105) | |
| 來自融資活動的現金流量: | | | |
| 融資和股權發行成本 | — | | | (5) | |
| | | |
| | | |
| 對既得股權補償繳納的所得税 | (2,037) | | | (2,510) | |
| 已支付的普通股股息和單位分配 | (93,305) | | | (82,928) | |
| | | |
| 應付抵押貸款的還款額 | (166) | | | (159) | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| 無抵押信貸額度的收益 | 169,000 | | | 196,000 | |
| 無抵押信貸額度的還款 | (169,000) | | | (81,000) | |
| | | |
| 對非控股權益的分配 | (143) | | | (11,422) | |
| | | |
| 融資活動提供的淨現金（用於） | (95,651) | | | 17,976 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | 2,704 | | | (77,020) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，年初 | 43,844 | | | 145,118 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 46,548 | | | $ | 68,098 | |
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第一工業地產信託有限公司
合併現金流量表（續）
（未經審計；以千計） |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 現金流量表的補充信息： | | | |
| 與開發活動相關的利息支出資本化 | $ | 4,779 | | | $ | 7,825 | |
| 為經營租賃負債支付的現金 | $ | 1,756 | | | $ | 1,645 | |
| 非現金經營活動補充時間表： | | | |
| 因獲得使用權資產而產生的經營租賃負債 | $ | 200 | | | $ | 563 | |
| 非現金投資和融資活動補充時間表： | | | |
普通股股息和應付單位分配 | $ | 50,658 | | | $ | 44,299 | |
| | | |
| 將有限合夥單位交換為普通股： | | | |
| 非控股權益 | $ | (7) | | | $ | (664) | |
| 普通股 | — | | | — | |
| 額外的實收資本 | 7 | | | 664 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
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| 與收購房地產有關的負債的承擔 | $ | 131 | | | $ | 351 | |
| 與在建工程和房地產投資增加相關的應付賬款 | $ | 37,861 | | | $ | 71,732 | |
| 租户資助的租户改善項目 | $ | — | | | $ | 2,528 | |
| 註銷完全折舊的資產 | $ | (18,511) | | | $ | (16,515) | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業，L.P.
合併資產負債表
（以千計，單位數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 投資房地產： | | | |
| 土地 | $ | 1,758,883 | | | $ | 1,756,971 | |
| 建築物和改進 | 3,854,481 | | | 3,711,718 | |
| 在建工程 | 102,311 | | | 245,391 | |
| 減去：累計折舊 | (1,034,145) | | | (1,009,335) | |
房地產淨投資（包括 $298,073 和 $302,869 與合併可變利息實體有關，見註釋5） | 4,681,530 | | | 4,704,745 | |
扣除累計折舊和攤銷額後的待售房地產和其他資產21,861 和 $— | 27,166 | | | — | |
| 經營租賃使用權資產 | 20,075 | | | 24,211 | |
| 現金和現金等價物 | 38,545 | | | 43,844 | |
| 限制性現金 | 8,003 | | | — | |
| 租户應收賬款 | 5,681 | | | 10,993 | |
| 投資合資企業 | 48,658 | | | 44,663 | |
| 應收延期租金 | 151,734 | | | 144,033 | |
| | | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 233,829 | | | 212,559 | |
| 總資產 | $ | 5,215,221 | | | $ | 5,185,048 | |
| 負債和合夥人的資本 | | | |
| 負債： | | | |
| 債務： | | | |
| 應付抵押貸款 | $ | 9,812 | | | $ | 9,978 | |
| 優先無擔保票據，淨額 | 994,823 | | | 994,463 | |
| 無抵押定期貸款，淨額 | 921,670 | | | 920,863 | |
| 無抵押信貸額度 | 299,000 | | | 299,000 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 124,710 | | | 143,429 | |
| 經營租賃負債 | 17,836 | | | 21,992 | |
| | | |
| 預收租金和保證金 | 103,676 | | | 106,734 | |
| 待售負債 | 4,598 | | | — | |
| 應付分配 | 50,658 | | | 44,201 | |
| 負債總額 | 2,526,783 | | | 2,540,660 | |
| 承付款和意外開支（見附註12） | | | |
| 合夥人的資本： | | | |
| First Industrial，L.P.s 合夥人的資本： | | | |
普通合夥人單位 (132,343,894 和 132,289,039未完成的單位） | 2,527,596 | | | 2,505,150 | |
有限合夥人單位 (3,647,852 和 3,378,165未完成的單位） | 120,695 | | | 109,003 | |
| 累計其他綜合收益 | 32,527 | | | 22,842 | |
| Total First Industrial LPs 合夥人資本 | 2,680,818 | | | 2,636,995 | |
| 非控股權益 | 7,620 | | | 7,393 | |
| 合夥人總資本 | 2,688,438 | | | 2,644,388 | |
| 負債總額和合夥人資本 | $ | 5,215,221 | | | $ | 5,185,048 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業，L.P.
合併運營報表
（未經審計；以千計，每單位數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 162,075 | | | $ | 148,950 | | | $ | 321,810 | | | $ | 295,556 | |
| 合資企業費用 | 604 | | | 1,843 | | | 1,273 | | | 2,916 | |
| 其他收入 | 1,457 | | | 1,430 | | | 3,325 | | | 3,174 | |
| 總收入 | 164,136 | | | 152,223 | | | 326,408 | | | 301,646 | |
| 費用： | | | | | | | |
| 物業開支 | 43,051 | | | 39,757 | | | 90,065 | | | 81,939 | |
| 一般和行政 | 9,621 | | | 9,520 | | | 21,402 | | | 18,874 | |
| | | | | | | |
| 合資企業開發服務費用 | 371 | | | 1,347 | | | 797 | | | 2,131 | |
| 折舊和其他攤銷 | 43,048 | | | 40,590 | | | 84,867 | | | 80,362 | |
| 支出總額 | 96,091 | | | 91,214 | | | 197,131 | | | 183,306 | |
| 其他收入（費用）： | | | | | | | |
| 出售房地產的收益 | 6,135 | | | 13,053 | | | 36,987 | | | 13,053 | |
| 利息支出 | (21,126) | | | (17,898) | | | (42,023) | | | (34,017) | |
| 債務發行成本的攤銷 | (912) | | | (905) | | | (1,824) | | | (1,809) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入總額（支出） | (15,903) | | | (5,750) | | | (6,860) | | | (22,773) | |
| 合資企業權益收益和所得税準備之前的經營收入 | 52,142 | | | 55,259 | | | 122,417 | | | 95,567 | |
| 合資企業的收益權益 | 1,160 | | | 1,434 | | | 2,562 | | | 29,068 | |
| 所得税準備金 | (426) | | | (459) | | | (1,605) | | | (7,626) | |
| 淨收入 | 52,876 | | | 56,234 | | | 123,374 | | | 117,009 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | (171) | | | (211) | | | (394) | | | (3592) | |
基金單位持有人和參與證券的淨收益 | $ | 52,705 | | | $ | 56,023 | | | $ | 122,980 | | | $ | 113,417 | |
| 可分配給分紅證券的淨收益 | (108) | | | (145) | | | (238) | | | (279) | |
基金單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 52,597 | | | $ | 55,878 | | | $ | 122,742 | | | $ | 113,138 | |
| 每單位基本收益和攤薄收益： | | | | | | | |
| 基金單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 0.39 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加權平均未償還單位數-基本 | 135,096 | | | 134,702 | | | 135,082 | | | 134,694 | |
| 加權平均未償還單位數-攤薄 | 135,313 | | | 135,247 | | | 135,350 | | | 135,239 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業，L.P.
綜合收益合併報表
（未經審計；以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 淨收入 | $ | 52,876 | | | $ | 56,234 | | | $ | 123,374 | | | $ | 117,009 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生工具按市值計價（虧損）收益 | (841) | | | 17,836 | | | 9,480 | | | 4,816 | |
| 衍生工具的攤銷 | 103 | | | 103 | | | 205 | | | 205 | |
| 綜合收入 | 52,138 | | | 74,173 | | | 133,059 | | | 122,030 | |
| 歸屬於非控股權益的綜合收益 | (171) | | | (211) | | | (394) | | | (3592) | |
| 歸屬於單位持有人的綜合收益 | $ | 51,967 | | | $ | 73,962 | | | $ | 132,665 | | | $ | 118,438 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業，L.P.
合夥人資本變動合併報表
（未經審計；以千計，每單位數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六個月： | 普通的
合作伙伴
單位 | | 有限
合作伙伴
單位 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 非控股權益 | | 總計 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 2,505,150 | | | $ | 109,003 | | | $ | 22,842 | | | $ | 7,393 | | | $ | 2,644,388 | |
| 淨收入 | 68,404 | | | 1,871 | | | — | | | 223 | | | 70,498 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | 10,423 | | | — | | | 10,423 | |
| | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | (329) | | | 8,003 | | | — | | | — | | | 7,674 | |
單位分佈 ($)0.37 每單位） | (49,049) | | | (1,260) | | | — | | | — | | | (50,309) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
| 有限合夥人單位的退出 | — | | | (25) | | | — | | | — | | | (25) | |
| 來自非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (113) | | | (113) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 2,524,183 | | | $ | 117,585 | | | $ | 33,265 | | | $ | 7,508 | | | $ | 2,682,541 | |
| 淨收入 | 51,291 | | | 1,414 | | | — | | | 171 | | | 52,876 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | (738) | | | — | | | (738) | |
| | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | 1,131 | | | 2735 | | | — | | | — | | | 3,866 | |
單位分佈 ($)0.37 每單位） | (49,009) | | | (1,039) | | | — | | | — | | | (50,048) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (68) | | | (68) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 2,527,596 | | | $ | 120,695 | | | $ | 32,527 | | | $ | 7,620 | | | $ | 2,688,438 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的六個月： | 普通的
合作伙伴
單位 | | 有限
合作伙伴
單位 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 非控股權益 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 2,395,601 | | | $ | 95,015 | | | $ | 34,186 | | | $ | 14,778 | | | $ | 2,539,580 | |
| 淨收入 | 55,947 | | | 1,447 | | | — | | | 3,381 | | | 60,775 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | (12,918) | | | — | | | (12,918) | |
| | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | (1,121) | | | 5,748 | | | — | | | — | | | 4,627 | |
單位分佈 ($)0.32 每單位） | (42,401) | | | (1,059) | | | — | | | — | | | (43,460) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 513 | | | (513) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (11,359) | | | (11,359) | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 2,408,539 | | | $ | 100,638 | | | $ | 21,268 | | | $ | 6,801 | | | $ | 2,537,246 | |
| 淨收入 | 54,613 | | | 1,410 | | | — | | | 211 | | | 56,234 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | 17,939 | | | — | | | 17,939 | |
| | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | 1,287 | | | 1,931 | | | — | | | — | | | 3,218 | |
單位分佈 ($)0.32 每單位） | (42,404) | | | (1,049) | | | — | | | — | | | (43,453) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 151 | | | (151) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (69) | | | (69) | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | 2,422,186 | | | $ | 102,779 | | | $ | 39,207 | | | $ | 6,945 | | | $ | 2,571,117 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
第一工業，L.P.
合併現金流量表
（未經審計；以千計） |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 123,374 | | | $ | 117,009 | |
調整淨收入與經營活動提供的淨現金： | | | |
| 折舊 | 68,596 | | | 63,849 | |
| 債務發行成本的攤銷 | 1,824 | | | 1,809 | |
| 其他攤銷，包括基於權益的薪酬 | 22,538 | | | 16,593 | |
| | | |
| | | |
| 合資企業的收益權益 | (2,562) | | | (29,068) | |
| 合資企業的分配 | 1,499 | | | 5,740 | |
| 出售房地產的收益 | (36,987) | | | (13,053) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 直線租金收入和支出，淨額 | (9,222) | | | (11,018) | |
| | | |
| 租户應收賬款、預付費用和其他資產的增加，淨額 | (4,040) | | | (1,534) | |
| | | |
| 應付賬款、應計費用、其他負債、預收租金和保證金的增加 | 5,238 | | | 5,785 | |
| | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 170,258 | | | 156,112 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 收購房地產 | (15,812) | | | (89,914) | |
增加房地產投資和非收購租户改善和租賃成本 | (111,481) | | | (171,768) | |
| 出售房地產投資的淨收益 | 55,365 | | | 16,299 | |
| | | |
| | | |
| 對合資企業的捐款和投資 | (3,277) | | | (5,972) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他投資活動 | 3,326 | | | 250 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (71,879) | | | (251,105) | |
| 來自融資活動的現金流量: | | | |
| | | |
| 融資和股權發行成本 | — | | | (5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 對既得股權補償繳納的所得税 | (2,037) | | | (2,510) | |
| 已支付的單位分配 | (93,305) | | | (82,928) | |
| | | |
| 來自非控股權益的出資 | 14 | | | 3 | |
| 對非控股權益的分配 | (181) | | | (11,428) | |
| 應付抵押貸款的還款額 | (166) | | | (159) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 無抵押信貸額度的收益 | 169,000 | | | 196,000 | |
| 無抵押信貸額度的還款 | (169,000) | | | (81,000) | |
| | | |
| 融資活動提供的淨現金（用於） | (95,675) | | | 17,973 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | 2,704 | | | (77,020) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，年初 | 43,844 | | | 145,118 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 46,548 | | | $ | 68,098 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
第一工業，L.P.
合併現金流量表（續）
（未經審計；以千計） |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 現金流量表的補充信息： | | | |
| 與開發活動相關的利息支出資本化 | $ | 4,779 | | | $ | 7,825 | |
| 為經營租賃負債支付的現金 | $ | 1,756 | | | $ | 1,645 | |
| 非現金經營活動補充時間表： | | | |
| 因獲得使用權資產而產生的經營租賃負債 | $ | 200 | | | $ | 563 | |
| 非現金投資和融資活動補充時間表： | | | |
| 應付普通和有限合夥人單位分配 | $ | 50,658 | | | $ | 44,299 | |
| | | |
| 將有限合夥人單位交換為普通合夥人單位： | | | |
| 有限合夥人單位 | $ | (7) | | | $ | (664) | |
| 普通合作伙伴單位 | 7 | | | 664 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 與收購房地產有關的負債的承擔 | $ | 131 | | | $ | 351 | |
| 與在建工程和房地產投資增加相關的應付賬款 | $ | 37,861 | | | $ | 71,732 | |
| 租户資助的租户改善項目 | $ | — | | | $ | 2,528 | |
| 註銷完全折舊的資產 | $ | (18,511) | | | $ | (16,515) | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
第一工業地產信託有限公司還有第一工業公司，L.P.
合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股和單位數據除外）
1。組織
First Industrial Realty Trust, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家自我管理和完全整合的房地產公司，擁有、管理、收購、銷售、開發和再開發工業地產。該公司是一家成立於1993年8月10日的馬裏蘭州公司，也是1986年《美國國税法》（“《守則》”）中定義的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）。除非另有説明或上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指公司及其子公司，包括其運營合作伙伴First Industrial, L.P.（“運營合夥企業”）及其合併子公司。
我們於 1994 年 7 月 1 日開始運營。該公司的業務主要通過運營合夥企業進行，公司是其中的唯一普通合夥人（“普通合夥人”），大概是 97.3截至2024年6月30日的所有權權益百分比（“普通合作伙伴單位”）。運營合夥企業還通過其他幾家有限合夥企業（“其他房地產合夥企業”）、眾多有限責任公司（“有限責任公司”）和某些應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）開展業務，這些子公司的運營數據與運營合夥企業的運營數據合併，如本文所示。運營合作伙伴關係至少持有 99其他每個房地產合夥企業的有限合夥權益百分比。其他房地產合夥企業的普通合夥人是獨立的公司，由公司全資擁有，每家公司至少有一家 .01其他房地產合夥企業中普通合夥權益的百分比。除了對運營合夥企業及其運營合夥企業的投資外，公司沒有任何重大資產或負債 100其他房地產合夥企業普通合夥人的所有權權益百分比。公司在運營合夥企業中的非控股權益約為 2.7截至2024年6月30日的％代表其有限合夥人（“有限合夥人單位”，與普通合夥人單位一起統稱為 “單位”）持有的合夥權益總額。運營合夥企業的有限合夥人是指根據公司的股票激勵計劃，向運營合夥企業出資的直接或間接財產權益以換取運營合夥企業的普通有限合夥人單位和/或運營合夥企業中RLP單位（見註釋6）的接受者的個人或實體。
通過運營合夥企業的全資TRS，我們擁有合資企業（“合資企業”）的股權。我們還為合資企業提供各種服務。合資企業按權益會計法進行核算。合資企業的運營數據未與本文中提供的公司或運營合夥企業的運營數據合併。有關合資企業的更多信息，請參閲註釋5。
運營合夥企業、有限責任公司、其他房地產合夥企業、TRS和合資企業的利潤、虧損和分配根據其各自組織文件中的規定分配給這些實體的普通合夥人和有限合夥人、成員或股東（如適用）。
截至 2024 年 6 月 30 日，我們擁有 424 工業地產位於 19州，包含的總數約為 67.9 百萬平方英尺的總可租賃面積（“GLA”）。其中 424 合併擁有的房產，均不由公司直接擁有。
2。重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據我們截至2023年12月31日的10-k表年度報告（“2023年10-K表”）中包含的合併財務報表和相關附註中描述的會計政策編制的，應與此類合併財務報表和相關附註一起閲讀。本10-Q表申報中包含的2023年年末合併資產負債表數據源自我們的2023年10-k表中經審計的合併財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。這些中期合併財務報表的以下附註重點介紹了2023年12月31日經審計的合併財務報表中包含的附註的重大變化，這些附註包含在我們2023年10-k表中，並按照美國證券交易委員會的要求進行了中期披露。
估算值的使用
為了符合公認會計原則，在編制合併財務報表時，我們需要做出估算和假設，以影響截至2024年6月30日和2023年12月31日的資產負債報告金額和或有資產負債的披露，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。我們認為，隨附的未經審計的中期合併財務報表反映了公允列報我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的財務狀況、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績和綜合收益，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中每個月的現金流所必需的所有調整。所有調整都屬於正常反覆性質。
最近的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-07年會計準則更新（“亞利桑那州立大學”），“對應申報分部披露的改進”（“亞利桑那州立大學2023-07”）。亞利桑那州立大學 2023-07 要求披露重要分部支出，這些支出定期提供給首席運營決策者，幷包含在細分市場的損益衡量標準中。亞利桑那州立大學2023-07將追溯適用，對2023年12月15日之後開始的財政年度的年度報告期和2024年12月31日之後開始的財政年度的中期報告期有效。我們目前正在對亞利桑那州立大學2023-07進行評估，以確定其對我們披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”（“亞利桑那州立大學2023-09”）。亞利桑那州立大學 2023-09 要求加強所得税披露，主要是通過標準化和分解税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税。亞利桑那州立大學2023-09對2025年12月15日之後開始的財政年度的年度期間有效，應前瞻性或回顧性地適用。我們目前正在對亞利桑那州立大學2023-09年進行評估，以確定其對我們披露的影響。
3. 投資房地產
收購
在截至2024年6月30日的六個月中，我們收購了 一 工業產權包括大約 0.05 百萬平方英尺的 GLA。我們將該財產記作資產收購，並將資本化交易成本計入收購資產的基礎。下表彙總了在截至2024年6月30日的六個月中收購的工業產權的收購價格（不包括交易成本）對每種主要資產類別的分配：
| | | | | |
| 土地 | $ | 12,069 | |
| 建築和改進 | 1,809 | |
| 就地租賃 | 1,283 | |
| 高於市場水平的租賃 | 218 | |
| |
| 其他資產 | 371 | |
| |
| 總購買價格 | $ | 15,750 | |
銷售
在截至2024年6月30日的六個月中，我們出售了 10 工業地產大約包括 0.5 百萬平方英尺的 GLA。銷售總收益為 $56,507 並且可歸因於這些銷售的房地產銷售收益為$36,987。
待售房地產
截至 2024 年 6 月 30 日，我們的投資組合為 七 工業地產大約包括 0.4 百萬平方英尺的GLA待售。合併資產負債表中包含的待售負債細列項目包括運營租賃負債、預收租金和保證金。
4。 債務
下表披露了有關我們債務的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未清餘額為 | | 利息 評分為 2024年6月30日 | | 有效
利息
評分為
發行 | | 成熟度
日期 | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 應付抵押貸款 | $ | 9,812 | | | $ | 9,978 | | | 4.17% | | 4.17% | | 8/1/2028 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 優先無抵押票據，總額 | | | | | | | | | | |
| 2027 注意事項 | 6,070 | | | 6,070 | | | 7.15% | | 7.11% | | 5/15/2027 | |
| 2028 筆記 | 31,901 | | | 31,901 | | | 7.60% | | 8.13% | | 7/15/2028 | |
| 2032 筆記 | 10,600 | | | 10,600 | | | 7.75% | | 7.87% | | 4/15/2032 | |
| 2027 年私募票據 | 125,000 | | | 125,000 | | | 4.30% | | 4.30% | | 4/20/2027 | |
| 2028 年私募票據 | 15萬 | | | 15萬 | | | 3.86% | | 3.86% | | 2/15/2028 | |
| 2029 年私募票據 | 75,000 | | | 75,000 | | | 4.40% | | 4.40% | | 4/20/2029 | |
| 2029 II 私募票據 | 15萬 | | | 15萬 | | | 3.97% | | 4.23% | | 7/23/2029 | |
| 2030 年私募票據 | 15萬 | | | 15萬 | | | 3.96% | | 3.96% | | 2030 年 2 月 15 日 | |
| 2030 II 私募票據 | 10萬 | | | 10萬 | | | 2.74% | | 2.74% | | 9/17/2030 | |
| 2032 年私募票據 | 20 萬 | | | 20 萬 | | | 2.84% | | 2.84% | | 9/17/2032 | |
| 小計 | $ | 998,571 | | | $ | 998,571 | | | | | | | | |
| 未攤銷的債務發行成本 | (3,705) | | | (4,062) | | | | | | | | |
| 未攤銷的折扣 | (43) | | | (46) | | | | | | | | |
| 優先無擔保票據，淨額 | $ | 994,823 | | | $ | 994,463 | | | | | | | | |
無抵押定期貸款，總額 | | | | | | | | | | |
2021 年無抵押定期貸款 (A) | 20 萬 | | | 20 萬 | | | 1.82% | | 不適用 | | 7/7/2026 | |
2022年無抵押定期貸款 (A) | 425,000 | | | 425,000 | | | 3.64% | | 不適用 | | 10/18/2027 | |
2022年無抵押定期貸款 II (A) (B) | 300,000 | | | 300,000 | | | 4.88% | | 不適用 | | 8/12/2025 | |
| 小計 | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | | | | | | |
| 未攤銷的債務發行成本 | (3,330) | | | (4,137) | | | | | | | | |
無抵押定期貸款，淨額 | $ | 921,670 | | | $ | 920,863 | | | | | | | | |
無抵押信貸額度 (C) | $ | 299,000 | | | $ | 299,000 | | | 6.19% | | 不適用 | | 7/7/2025 | |
_____________
(A) 2024年6月30日的利率包括衍生工具的影響，衍生工具有效地將債務的浮動利率轉換為固定利率。參見注釋 10。
(B) 根據我們的選擇，我們可以根據兩個為期一年的延期期權延長到期日，但須遵守某些條件。
(C) 根據我們的選擇，我們可以根據兩個六個月的延期期權延長到期日，但須遵守某些條件。 金額不包括美元的未攤銷債務發行成本1,372 和 $2,036 分別從 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日起生效，這兩個項目包含在行項目中 預付費用和其他資產，淨額
應付抵押貸款
截至2024年6月30日，應付抵押貸款由工業地產抵押，淨賬面價值為美元30,651。我們認為，截至2024年6月30日，運營合作伙伴關係和公司遵守了與我們的抵押貸款有關的所有契約。
債務
以下是截至6月30日及以後的未來五年我們債務的規定到期日和預定本金償還時間表，其中不包括折扣、債務發行成本和延期選項的影響：
| | | | | |
| | 金額 |
2024 年的剩餘時間 | $ | 168 | |
2025 | 599,349 | |
2026 | 200,364 | |
2027 | 556,449 | |
2028 | 190,453 | |
| 此後 | 685,600 | |
| 總計 | $ | 2,232,383 | |
我們的無抵押信貸額度、無抵押定期貸款、以私募方式發行的優先票據（“私募票據”）和管理優先無抵押票據的契約包含某些財務契約，包括對發生債務和償債範圍的限制。根據無抵押信貸額度和無抵押定期貸款，如果貸款人根據其善意的判斷，確定發生了重大不利變化，這可能會阻礙及時還款或嚴重損害我們履行貸款協議義務的能力，則可能發生違約事件。我們認為，截至2024年6月30日，運營合夥企業和公司遵守了與無抵押信貸額度、無抵押定期貸款、私人配售票據和優先無抵押票據契約有關的所有契約；但是，這些財務契約很複雜，無法保證我們的貸款人和票據持有人不會以可能造成和導致我們承擔重大成本的方式解釋這些條款。
公允價值
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們債務的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 攜帶 金額 (A) | | 公平
價值 | | 攜帶 金額 (A) | | 公平
價值 |
| 應付抵押貸款 | $ | 9,812 | | | $ | 9452 | | | $ | 9,978 | | | $ | 9,666 | |
| 優先無擔保票據，淨額 | 998,528 | | | 899,419 | | | 998,525 | | | 902,042 | |
| 無抵押定期貸款 | 925,000 | | | 925,000 | | | 925,000 | | | 925,000 | |
| 無抵押信貸額度 | 299,000 | | | 299,000 | | | 299,000 | | | 299,000 | |
| 總計 | $ | 2,232,340 | | | $ | 2,132,871 | | | $ | 2,232,503 | | | $ | 2,135,708 | |
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(A) 賬面金額包括未攤銷的折扣，不包括未攤銷的債務發行成本。
我們的應付抵押貸款的公允價值是通過使用基於相似剩餘期限發放類似貸款的當前利率對未來的現金流進行折扣來確定的。我們使用的當前市場匯率是內部估算的。根據我們的銀行家的建議，優先無擔保票據的公允價值是使用利率確定的，該利率基於同一系列優先無抵押票據的近期交易、近期可比期限的優先無擔保票據的交易、近期與我們的情況相似的公司的固定利率無擔保票據的交易以及整體經濟狀況。根據我們的銀行家的建議，無抵押信貸額度和無抵押定期貸款的公允價值是通過使用當前利率對未來現金流進行折扣來確定的，假設在到期前沒有還款，將向信用評級相似且剩餘期限相同的借款人提供類似的貸款。我們得出的結論是，我們對應付抵押貸款、每張優先無抵押票據和無抵押定期貸款的公允價值的確定主要基於第三級投入。
5。可變利息實體
其他房地產合作伙伴
其他房地產合夥企業是運營合夥企業的可變利益實體（“VIE”），運營合夥企業是主要受益者，因此其他房地產合夥企業被運營合夥企業合併。此外，運營合夥企業是公司的VIE，公司是主要受益人。
下表彙總了我們的合併資產負債表中包含的其他房地產合夥企業的資產和負債，扣除公司間金額：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 房地產淨投資 | $ | 298,073 | | | $ | 302,869 | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃使用權資產 | 12,865 | | | 12,910 | |
| 現金和現金等價物 | 2,197 | | | 2,221 | |
| | | |
| 應收延期租金 | 15,801 | | | 15,601 | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 11,808 | | | 12,945 | |
| 總資產 | $ | 340,744 | | | $ | 346,546 | |
| 負債和合夥人的資本 | | | |
| 負債： | | | |
| | | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | $ | 9,415 | | | $ | 9,698 | |
| 經營租賃負債 | 10,203 | | | 10,219 | |
| 預收租金和保證金 | 7,887 | | | 8,368 | |
合夥人資本 | 313,239 | | | 318,261 | |
| 負債總額和合夥人資本 | $ | 340,744 | | | $ | 346,546 | |
| | | |
| | | |
| | | |
合資企業
該合資企業成立的目的是開發、租賃、運營和出售位於亞利桑那州菲尼克斯都會區的土地。我們通過合併合夥企業（“合資夥伴關係”）持有我們的合資權益，在該合夥企業中，我們持有 88百分比利息，其餘部分由第三方持有 12% 的利息。由於我們有權指導對合資企業經濟表現影響最大的活動，因此我們整合了合資夥伴關係，並將合作伙伴的份額反映為非控股權益（見註釋6）。合資企業合夥企業持有 49未合併合資企業的利息百分比，我們根據權益會計法進行核算。不包括少數股權持有人的股份，我們擁有 43合資企業的權益百分比。合資合夥企業通過運營合夥企業的全資TRS持有。
根據合資企業的運營協議，我們作為管理成員，有權獲得提供管理、租賃、開發、施工監督、處置和資產管理服務的費用。此外，合資企業的運營協議使我們能夠根據合資企業的最終財務業績獲得激勵費。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的費用為美元1,618 和 $3,664，分別來自合資企業，涉及我們向合資企業提供的資產管理、物業管理、租賃和開發服務，我們推遲了對該合資企業的確認345 和 $748，這分別是由於我們在合資企業中的經濟利益。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們產生了美元的費用797 和 $2,131分別涉及與合資企業相關的第三方開發、物業管理和租賃服務。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的合資企業應收賬款為美元165 和 $138，分別地。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，合資企業的淨收入為美元3,712 和 $42,116，分別地。截至2024年6月30日的六個月中，淨收入中包括出售房地產的收益（美元）368。在截至2024年6月30日的六個月中，合資企業確認的房地產銷售收益與截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的土地銷售延期收益有關。由於合資企業需要為土地購買者完成基礎設施工程，因此該出售收益的可分配部分被推遲。遞延收益按完成百分比法確認。我們在合資企業銷售收益中的經濟份額為 $180。截至2023年6月30日的六個月中，合資企業的淨收入中包括出售房地產的收益40,077 與大約的銷售有關 31 我們的經濟份額為美元的英畝土地19,638。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們獲得的激勵費為美元742 和 $8,460分別來自合資企業，這反映在合併運營報表中的合資企業收益權益細列項目中。
在截至2024年6月30日的六個月中，合資企業完成了 二 由聚合物組成的建築物 0.8 百萬平方英尺的 GLA 而且有 一 截至 2024 年 6 月 30 日正在開發的建築物包括 1.0 百萬平方英尺的GLA（統稱為 “項目”）。在截至2022年12月31日的年度中，該合資企業簽訂了與該項目相關的建築貸款，容量為美元149,514 與第三方貸款機構（“合資貸款”）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，合資貸款的餘額為美元119,596 和 $95,711，分別不包括 $499 和 $730分別是未攤銷的債務發行成本。關於合資貸款，我們向貸款人和我們的第三方合資夥伴提供了竣工擔保，要求公司及時完成項目的建設。該項目的估計總投資約為 $224,020 合資企業正在使用第三方總承包商根據最高限價保證合同開發建築物.我們還向貸款人提供了與典型的無追索權例外情況和環境賠償有關的擔保。無法估計我們在向第三方貸款人和/或合資企業合作伙伴提供的竣工擔保以及無追索權例外情況和環境賠償擔保方面可能產生的額外費用（如果有）；但是，我們預計我們不會被要求為履行這些擔保而支付任何大筆款項。
6。公司權益和運營合夥企業的合夥人資本
公司的非控股權益
向運營合夥企業出資以換取有限合夥單位的各種個人和實體的股權頭寸，以及與根據公司股票激勵計劃授予限制性有限合夥人單位（“RLP單位”）相關的有限合夥人單位持有人的股權頭寸統稱為 “非控股權益”。RLP單位是運營合夥企業的一類有限合夥權益，其結構為用於美國聯邦所得税的 “利潤利息”，是根據我們的股票激勵計劃授予的獎勵（見註釋9）。通常，RLP單位使持有人有權從運營合夥企業獲得等同於根據此類RLP單位的普通股數量發放的股息和分配，儘管此類分配的接收可能會延遲或視歸屬情況而定。一旦RLP單位歸屬並獲得足以增加與該RLP單位相關的賬面資本賬户餘額（最初為零）的賬面收入分配，該單位等於與運營合夥企業 “普通” 有限合夥人單位相關的賬面資本賬户餘額，則該單位將自動成為普通有限合夥人單位，持有人可以選擇將其轉換為一股普通股或現金等價物。淨收益根據該期間的加權平均所有權百分比分配給非控股權益。
非控股權益-合資企業
我們在合資企業中的所有權權是通過與第三方的合資夥伴關係持有的，我們得出的結論是，我們有權指導對合資企業經濟表現影響最大的活動。因此，我們整合了合資夥伴關係，反映了第三方在合資企業中的權益，該合資企業作為非控股權益投資合資企業。我們的合作伙伴在合資企業合夥企業收入中所佔份額為 $144 和 $189 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元320 和 $3,550 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別反映在合併運營報表中的合資企業收益權益和非控股權益細目中。合併資產負債表中的非控股權益細列項目包括我們的第三方合作伙伴的權益 $6,621 和 $6,444 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。
自動櫃員機計劃
2023 年 2 月 24 日，我們與某些銷售代理簽訂了為期三年的分銷協議，銷售額最高可達 16,000,000 公司普通股股票，最高價格為美元800,000 不時在 “市場” 發行（“ATM”）中總銷售收益。根據自動櫃員機的條款，銷售應通過被視為 “在市場上發行” 的交易進行，包括直接在紐約證券交易所進行的銷售、通過交易所以外的做市商進行的銷售或通過私下協商交易進行的銷售。在截至2024年6月30日的六個月中，我們沒有在自動櫃員機下發行任何公司普通股。
7。 累計其他綜合收益
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中公司和運營合夥企業按組成部分分列的累計其他綜合收益的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 運營合夥企業的累計其他綜合收益 | | 歸屬於公司非控股權益的綜合（虧損）收益 | | 公司累計其他綜合收益 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 22,842 | | | $ | 22,842 | | | $ | (570) | | | $ | 22,272 | |
| 重新分類前的其他綜合收益 | 21,765 | | | 21,765 | | | (304) | | | 21,461 | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | (12,080) | | | (12,080) | | | — | | | (12,080) | |
| 本期淨其他綜合收益 | 9,685 | | | 9,685 | | | (304) | | | 9,381 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 32,527 | | | $ | 32,527 | | | $ | (874) | | | $ | 31,653 | |
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中公司和運營合夥企業累計其他綜合收益的重新分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計金額中重新分類的金額
其他綜合收入 | | |
有關累積的詳細信息
其他綜合收益成分 | | 截至2024年6月30日的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 | | 合併運營報表中受影響的細列項目 |
| 衍生工具： | | | | | | | | | | |
先前結算的衍生工具的攤銷 | | $ | 103 | | | $ | 103 | | | $ | 205 | | | $ | 205 | | | 利息支出 |
| 來自交易對手的淨結算收入 | | (6,136) | | | (5,272) | | | (12,285) | | | (9,373) | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | (6,033) | | | $ | (5,169) | | | $ | (12,080) | | | $ | (9,168) | | | |
指定和符合現金流套期保值條件的衍生品公允價值的變化記錄在其他綜合收益中，隨後通過衍生品期限或債務期限內的利息支出重新歸類為收益。在接下來的12個月中，我們預計將攤銷約美元410 通過增加我們在前一時期結算的衍生工具的利息支出來轉化為淨收益。此外，2021年互換、2022年互換和2022年第二期互換（均在附註10中定義）的經常性結算金額也將重新歸類為淨收益。
8。 每股收益和單位收益（“EPS”/“EPU”）
公司基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入s 普通股股東 | $ | 51,277 | | | $ | 54,583 | | | $ | 119,684 | | | $ | 110,503 | |
| 分母（以千計）： | | | | | | | |
| 加權平均份額-基本 | 132,368 | | | 132,249 | | | 132,364 | | | 132,230 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
| 性能單位（參見注釋 9） | 31 | | | 88 | | | 38 | | | 88 | |
| 加權平均股票-攤薄 | 132,399 | | | 132,337 | | | 132,402 | | | 132,318 | |
| 基本每股收益和攤薄後每股收益： | | | | | | | |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入s 普通股股東 | $ | 0.39 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營夥伴關係的基本和攤薄後的EPU的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基金單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 52,597 | | | $ | 55,878 | | | $ | 122,742 | | | $ | 113,138 | |
| 分母（以千計）： | | | | | | | |
| 加權平均單位-基本 | 135,096 | | | 134,702 | | | 135,082 | | | 134,694 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
性能單位和某些性能 RLP 單元 （參見注釋 9） | 217 | | | 545 | | | 268 | | | 545 | |
| 加權平均單位-稀釋 | 135,313 | | | 135,247 | | | 135,350 | | | 135,239 | |
| 基本和稀釋後的EPU： | | | | | | | |
| 基金單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 0.39 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司的參與證券包括 105,249 和 129,909分別是參與不可沒收分配的服務獎勵（見附註9）。截至2024年6月30日和2023年6月30日，運營合夥企業的參與證券包括 272,287 和 352,686分別是參與不可沒收分配的服務獎勵和某些績效獎勵（見附註9）。根據兩類方法，參與證券持有人根據淨收益、普通股股息或已申報的單位分配中較大者按加權平均已發行股票或單位總額的比例分配收益。
9。 長期薪酬
帶有績效衡量標準的獎項
在截至2024年6月30日的六個月中， 46,947 性能單位（“性能單位”）和 263,159 RLP單位（“績效RLP單位”，連同績效單位，統稱為 “績效獎勵”）是根據基於績效的標準向某些員工發放的，其公允價值約為美元9,281 授予日期，該日期由基於蒙特卡羅模擬的格子二項式期權定價模型確定。每項績效獎勵的一部分根據公司普通股的總股東回報率（“TSR”）與富時納雷特全股指數的股東總回報率（“TSR”）歸屬，其餘部分根據公司普通股的股東總回報率（“TSR”）與特定同行工業房地產公司的股東總回報率進行歸屬。這些績效獎的表演期為 三年。薪酬支出計入績效獎勵的適用歸屬期內的收益。在計量期結束時，既得績效單位轉換為普通股。
基於服務的獎勵
在截至2024年6月30日的六個月中， 61,168 限制性股票單位（“服務單位”）的股份以及 102,548 RLP單位（“服務RLP單位” 以及服務單位，統稱為 “服務獎勵”）是根據基於服務的標準向某些員工和外部董事發放的，總公允價值約為美元8,408 在授予之日。服務獎勵的公允價值基於董事會薪酬委員會批准此類獎勵之日的公司股價。授予員工的服務獎以先前實現的某些公司績效目標為基礎，通常按比例分配給員工 三年 以持續就業為基礎。授予外部董事的服務獎勵將在一年後歸屬。補償費用計入服務獎勵歸屬期內的收入。在服務期結束時，既得服務單位轉換為普通股。
退休資格
發佈的所有基礎績效獎勵和服務獎勵協議均包含針對連續服務至少10年且年齡至少為60歲的員工的退休資格政策。對於符合年齡和服務資格要求的員工，其獎勵不可沒收。因此，在截至2024年6月30日的六個月中，我們在發放日將發放給符合退休條件的員工的獎勵的100％用作全額支出。對於在正常歸屬期內符合年齡和服務資格要求的員工，補助金將在較短的服務期內攤銷。此外，我們的首席執行官的僱傭協議包含退休條款，該條款規定，自2024年12月31日起，他的所有傑出績效獎勵和服務獎項均不可沒收。因此，他在截至2024年6月30日的六個月中頒發的績效獎勵和服務獎勵將在一年內攤銷，而不是三年。
傑出表現獎和服務獎
我們認出了 $3,875 和 $3,269 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元12,983 和 $9,409 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與服務獎勵和績效獎勵攤銷相關的薪酬支出。與開發活動相關的服務獎勵和績效獎勵攤銷額為 $289 和 $430 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元2,093 和 $2,136 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。2024 年 6 月 30 日，我們有 $15,079 與未歸屬的服務獎勵和績效獎勵相關的未確認薪酬。預計確認未確認的薪酬的加權平均期為 0.82年份。
10。 衍生工具
我們使用衍生品的目標是增加利息支出的穩定性，管理我們的現金流波動和利率變動風險。為了實現這些目標，我們主要使用衍生工具作為利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流套期保值的衍生工具涉及從交易對手那裏獲得浮動利率金額，以換取協議有效期內的固定利率付款，無需交換標的名義金額。
我們有利率互換來管理與無抵押定期貸款相關的SOFR變化的風險。我們有 三 總名義價值為美元的利率互換20 萬，這將 SOFR 費率部分固定為 0.87截至2024年6月30日並於2026年2月2日到期的三個月（“2021年掉期”）的百分比。
我們有 八 總名義價值為美元的利率互換425,000 這將 SOFR 速率分量固定為 2.69%，並將於2027年9月30日到期（“2022年掉期”）。
我們有 七 利率互換，總名義價值為美元300,000 這將 SOFR 速率分量固定為 3.93%（“2022年第二期互換”）。$15萬 2022年第二期掉期合約的總名義價值將於2025年12月1日到期，剩餘的美元15萬 2022年第二期掉期合約的總名義價值將於2027年8月1日到期。我們已將2021年互換、2022年互換和2022年第二期掉期指定為現金流套期保值。
我們與衍生品交易對手的協議包含某些交叉違約條款，這些條款可能會在我們的其他債務違約時觸發，但須遵守一定的門檻。截至2024年6月30日，我們尚未發佈任何與這些協議相關的抵押品，也沒有違反這些協議的任何條款。如果我們違反了這些協議，我們可能會被要求按協議終止價值清償協議下的債務。
下表列出了我們與2021年互換、2022年互換和2022年第二期互換相關的金融資產和負債，這些資產和負債包含在合併資產負債表上的預付費用和其他資產、淨額或應付賬款、應計費用和其他負債等細列項目中，並按公允價值定期入賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值測量： |
| 描述 | | 公允價值為 2024年6月30日 | | 的報價
的活躍市場
相同的資產
（第 1 級） | | 重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級） | | 無法觀察
輸入
（第 3 級） |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
| 2021 年互換 | | $ | 11,658 | | | — | | | $ | 11,658 | | | — | |
| 2022年互換 | | $ | 19,487 | | | — | | | $ | 19,487 | | | — | |
| 2022 II 互換 | | $ | 3,361 | | | — | | | $ | 3,361 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | 2023 年 12 月 31 日的公允價值 | | | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
| 2021 年互換 | | $ | 12,517 | | | — | | | $ | 12,517 | | | — | |
| 2022年互換 | | $ | 13,285 | | | — | | | $ | 13,285 | | | — | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 2022 II 互換 | | $ | (776) | | | — | | | $ | (776) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2024年6月30日的六個月中，2021年互換、2022年互換或2022年第二期互換沒有無效的記錄。有關我們的衍生品的更多信息，請參閲註釋7。
2021年互換、2022年互換和2022年第二期互換的估計公允價值是使用貼現固定現金支付和貼現預期可變現金收入淨額的市場標準方法確定的。可變現金收入基於從可觀測的市場利率曲線得出的利率預期（遠期曲線）。此外，信用估值調整已納入公允價值，以考慮潛在的不良履約風險，包括我們自己的不履約風險和相應交易對手的不履約風險。我們確定，用於估值2021年互換、2022年互換和2022年第二期掉期的重要投入屬於公允價值層次結構的第二級。
11。 關聯方交易
截至2024年6月30日和2023年12月31日，運營合夥企業的應收賬款餘額為美元9,255 和 $9,288，分別來自該公司的直接全資子公司。此外，有關與我們的合資企業的交易，請參閲附註5。
12。承付款和或有開支
在正常業務過程中，我們參與因工業產權所有權而引起的法律訴訟。我們認為，此類法律訴訟最終可能產生的負債（如果有）預計不會對我們的合併財務狀況、運營或流動性產生重大不利影響。
在開發工業地產的同時，我們還與總承包商簽訂了建造工業地產的協議。2024 年 6 月 30 日，我們有 四 開發項目總數約為 0.8 百萬平方英尺的GLA正在建設中。截至2024年6月30日，預計總投資約為美元129,400。在這筆金額中，大約 $88,800 仍有待資助。無法保證實際完工成本不會超過估計的總投資。
13。 後續事件
2024 年 6 月 30 日之後，我們出售了以下投資組合 七 單筆交易中的工業地產，銷售價格為美元81,750，不包括交易成本。
| | | | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表其他地方的合併財務報表及其附註一起閲讀。除非另有説明或上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指第一工業房地產信託公司（“公司”）及其子公司，包括第一工業有限責任公司（“運營合夥企業”）及其合併子公司。
前瞻性陳述
以下討論可能包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款。前瞻性陳述基於某些假設，描述了我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以使用 “相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預測”、“估計”、“項目”、“尋求”、“目標”、“潛力”、“重點”、“可能”、“將”、“應該” 或類似詞語來識別。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們無法保證我們的預期會實現，也無法保證結果不會有重大差異。
可能對我們的運營和未來前景產生重大不利影響的因素包括但不限於：
•國家、國際、地區和地方經濟狀況的總體變化，特別是房地產市場的變化；
•立法/法規的變化（包括管理房地產投資信託税收的法律的變化）和監管機構的行動；
•我們有能力獲得資格並維持我們作為房地產投資信託的地位；
•融資（包括公共和私人資本）的可得性和吸引力以及利率的變化；
•額外債務回購條款的可用性和吸引力；
•我們保持信貸機構評級的能力；
•我們遵守適用財務契約的能力；
•我們的競爭環境；
•我們當前和潛在市場領域的工業地產和土地的供應、需求和估值的變化；
•我們以優惠條件識別、收購、開發和/或管理房產的能力；
•我們以優惠條件處置財產的能力；
•我們管理所收購房產整合的能力；
•與環境問題有關的潛在責任；
•我們的租户拖欠或不續訂租約；
•租金降低或空置率增加；
•房地產建設成本高於預期，開發或租賃計劃延遲；
•流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不確定性和經濟影響，或對此類事件的恐懼；
•與通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式導致的安全漏洞以及我們的信息技術網絡和相關係統的其他重大中斷相關的風險；
•潛在的自然災害和其他潛在的災難性事件，例如戰爭行為和/或恐怖行為；
•技術發展，尤其是影響供應鏈和物流的發展；
•訴訟，包括與起訴或辯護索賠相關的費用以及任何不利結果；
•與我們在合資企業中的投資相關的風險，包括我們缺乏唯一的決策權；以及
•本報告、第1A項 “風險因素” 和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中描述的其他風險和不確定性，以及我們在其他交易法報告和向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他公開文件中不時討論的風險和不確定性。
我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅反映我們的展望，僅代表截至本報告發布之日。我們不承擔更新或補充前瞻性陳述的義務。
普通的
該公司是一家自我管理和完全整合的房地產公司，擁有、管理、收購、銷售、開發和重建工業地產。該公司是一家成立於1993年8月10日的馬裏蘭州公司，也是1986年《美國國税法》（“《守則》”）中定義的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）。截至2024年6月30日，我們在19個州擁有424處工業地產，總可租賃面積約為6790萬平方英尺（“GLA”）。在合併擁有的424處房產中，沒有一處由公司直接擁有。
我們於 1994 年 7 月 1 日開始運營。該公司的運營主要通過運營合夥企業進行，公司是該合夥企業的唯一普通合夥人（“普通合夥人”），截至2024年6月30日，其所有權權益（“普通合夥人單位”）約為97.3％。運營合夥企業還通過其他幾家有限合夥企業（“其他房地產合夥企業”）、眾多有限責任公司（“有限責任公司”）和某些應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）開展業務，這些子公司的運營數據與運營合夥企業的運營數據合併，如本文所示。運營合夥企業在其他每個房地產合夥企業中至少持有99％的有限合夥權益。其他房地產合夥企業的普通合夥人是獨立的公司，由公司全資擁有，每個公司在其他房地產合夥企業中至少擁有0.01％的普通合夥權益。除了對運營合夥企業的投資及其對其他房地產合夥企業普通合夥人的100％所有權權益外，公司沒有任何重大資產或負債。截至2024年6月30日，運營合夥企業的非控股權益約為2.7％，代表其有限合夥人（“有限合夥人單位”，加上普通合夥人單位，統稱為 “單位”）持有的合夥權益總額。
通過運營合夥企業的全資TRS，我們擁有合資企業（“合資企業”）的股權。我們還為合資企業提供各種服務。合資企業按權益會計法進行核算。合資企業的運營數據未與本文提供的運營合夥企業或公司的運營數據合併。
可用信息
我們在www.firstindustrial.com上維護着一個網站。本網站上的信息不應構成本10-Q表格的一部分。在向美國證券交易委員會提交或提供此類報告後，我們將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供我們各自的10-k表年度報告、10-Q表的季度報告、8-k表的最新報告以及此類報告的修正案的副本。也可以通過美國證券交易委員會的交互式數據電子應用程序通過美國證券交易委員會的互聯網主頁（www.sec.gov）訪問這些文件。此外，公司的《公司治理準則》、《商業行為與道德準則》、《審計委員會章程》、《薪酬委員會章程》和《提名/公司治理委員會章程》，以及我們編制的補充財務和運營信息，均可在公司網站上免費獲得，或應公司要求提供。適用於我們的執行官或董事的《商業行為和道德準則》的修正案或豁免也將在我們的網站上發佈。我們還會不時在我們的網站上發佈或以其他方式提供投資者可能感興趣的其他信息。
管理層概述
業務目標和增長計劃
我們的基本業務目標是通過增加現金流和房地產價值，最大限度地提高公司股東和運營合作伙伴的總回報。我們的長期業務增長計劃包括以下要素：
•內部增長。我們尋求通過以下方式實現內部增長：（i）通過續訂或再租賃租賃空間來增加收入，但租約即將到期，租金水平更高；（ii）提高長期租賃的合同租金；（iii）增加空置房產的入住率並保持其他地方的入住率；（iv）控制和最大限度地減少物業運營費用、一般和管理費用以及發放成本；（v）翻新現有房產。
•外部增長。我們尋求通過以下方式實現對外增長：（i）開發一流的工業地產，收購符合我們在15個主要物流市場中的投資參數的個人或工業地產組合，主要側重於沿海市場；（ii）擴建現有物業；（iii）確保額外的合資投資。
•增強投資組合。我們不斷尋求通過新的投資以及出售我們認為不具有長期現金流增長有利特徵的精選資產來升級我們的整體投資組合。我們的目標是對15個主要物流市場進行新的投資，主要側重於沿海市場，那裏的可開發土地更加稀缺，並且表現出理想的長期增長特徵。我們尋求在未來幾年內通過專注於散裝和區域倉庫物業以及縮小輕工業資產規模來完善我們的投資組合。
我們推行長期增長計劃的能力受市場狀況以及我們的財務狀況和運營能力的影響。
商業策略
我們在業務運營中採用以下策略：
•組織戰略。我們通過部署經驗豐富的區域管理團隊和當地物業經理來實施分散的房地產運營戰略。我們在伊利諾伊州芝加哥的總部提供收購、開發和融資援助、資產管理監督和財務報告職能，以支持我們的區域業務。我們相信，我們的投資組合規模使我們能夠通過在許多物業之間分攤管理費用和協商購買折扣來實現運營效率。
•市場策略。我們的市場戰略是專注於美國的15個主要物流市場，主要側重於沿海市場。這些市場具有以下一個或多個特徵：（i）有利的工業房地產基本面，包括工業需求改善和未來供應受限，從而導致長期租金增長；（ii）有利的經濟和商業環境，應受益於全球貿易和當地消費增長推動的分銷活動的增加；（iii）人口增長，因為它通常會推動工業需求；（iv）自然進入壁壘和土地短缺，這是實現未來租金增長的關鍵要素; 和 (v) 足夠的規模，通過增量投資提供充足的增長機會，並提供資產流動性。
•租賃和營銷策略。我們的運營管理策略旨在提高租户滿意度和投資組合績效。我們推行積極的租賃戰略，包括廣泛營銷可用空間，尋求以更高的租金續訂現有租約，同時最大限度地降低轉租成本，以及尋求能夠將房地產相關費用轉嫁給租户的租約。我們還制定了本地和全國性的營銷計劃，這些計劃側重於商業和房地產經紀社區以及跨國租户。
•收購/發展戰略。我們的投資戰略主要側重於通過部署經驗豐富的區域管理團隊，在美國15個主要物流市場開發和收購工業地產，重點是面向沿海的市場。在評估潛在的工業產權收購和開發時，我們會考慮以下因素：（i）物業的地理區域和類型；（ii）物業的位置、施工質量、功能、狀況和設計；（iii）租户租賃條款，包括租金上漲的可能性；（iv）經濟增長潛力以及物業所在地區的總體商業、税收和監管環境；（v）佔用率和
租户對附近類似類型房產的需求；（vi）來自現有房產的競爭以及在該地區建造新房產的可能性；（viii）該物業的資本增值潛力；（viii）通過翻新改善物業績的能力；（ix）擴大房產物理佈局和/或場地數量的可能性。
•處置策略。我們不斷評估所有市場的當地市場狀況和房地產相關因素，以確定適合處置的資產。我們希望出售租金增長前景較低的房產和/或功能不佳的資產，並將資本重新部署到主要面向沿海的關鍵物流市場租金增長較高的資產中。隨着時間的推移，我們還尋求減少我們持有的輕工業資產。
•融資策略。為了為收購、開發和債務到期融資，在市場條件允許的情況下，我們可以動用根據我們的7.5億美元無抵押循環信貸協議（“無抵押信貸額度”）下的房地產銷售、無抵押債務發行、定期貸款、抵押貸款融資和信貸額度借款的部分收益，以及在有擔保的情況下發行額外股權證券的收益。我們還不斷評估合資安排作為收購和開發融資的另一種資本來源。
截至2024年6月30日的六個月摘要
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的經營業績表現強勁。我們的季度末在用租率為95.3％，對於在截至2024年6月30日的六個月內開始的新租約和續訂租約，我們將現金租金提高了44.2％（第二季度為43.4％）。截至2024年6月30日，我們有四個項目正在開發中，包括8萬平方英尺的GLA，估計投資約為1.294億美元。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們完成了以下重要的房地產活動：
•我們在開發物業執行了七份租約，這些租約具有以下特徵：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大都市區 | | 的數量
屬性 | | GLA 已租賃 | | | | 已租賃建築物的百分比
截至 24 年 6 月 30 日 |
| 芝加哥 | | 1 | | 119,840 | | | | | 73% |
| 休斯頓 | | 1 | | 212,280 | | | | | 50% |
| 納什維爾 | | 1 | | 500,240 | | | | | 100% |
| 北加州 | | 1 | | 1,015,791 | | | | | 100% |
| 費城 | | 1 | | 358,848 | | | | | 100% |
| 西雅圖 | | 1 | | 64,341 | | | | | 100% |
| 南佛羅裏達 | | 1 | | 46,257 | | | | | 34% |
| 總計 | | 7 | | 2,317,597 | | | | | |
此外，我們在合資企業中將一座由40萬平方英尺的GLA組成的工業建築全部租賃給了兩個租户。
2024年7月，我們又簽訂了兩份租約，涵蓋位於內陸帝國和丹佛市場的開發地產的5萬平方英尺的GLA。
•我們收購了位於南加州市場的一處由大約5萬平方英尺的GLA組成的工業地產，收購價格為1,580萬美元，其中不包括交易成本。
•我們開始在休斯敦和南佛羅裏達市場投機性開發三座工業建築，總面積為70萬平方英尺的GLA。
•我們出售了10處工業地產，包括約5萬平方英尺的GLA，總收益為5,650萬美元。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的重大融資活動是：
•我們宣佈第一和第二季度現金分紅為每季度每股普通股或單位0.37美元，較2023年季度增長15.6％。
•截至2024年6月30日，我們的無抵押信貸額度下有4.505億美元可用於額外借款，現金和現金等價物以及4,600萬美元的限制性現金，其中不包括我們在財務報表中合併和報告的合資夥伴在現金和現金等價物中所佔的6％的份額。假設我們的兩筆銀行貸款行使延期權，我們的下一個債務到期日要到2026年。
運營結果
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中按不同類別分列的收入、財產支出和折舊及其他攤銷。同店物業是指在2023年1月1日之前擁有並作為在役物業持有的房產，以及在2023年1月1日之前投入使用的開發項目和重建項目。除非我們預計租户在所有權後的兩年內遷出將使入住率降至75％以下，否則收購時佔用率至少為75％的房產將投入使用。收購之日佔用率低於 75% 的房產將在其佔用率達到 90% 或收購後一年後交付使用，以較早者為準。我們最終打算在該地塊上進行重新開發或開發的開發項目、重建和收購的創收地塊，在佔用率達到90％或開發/重建施工完成一年後（以較早者為準）投入使用。收購時入住率超過75％，但我們預計租户將在所有權後的兩年內遷出的收購房產，將在入住率達到90％或搬出後的十二個月後交付使用。當項目的資本支出估計超過該物業未折現賬面總價值的25％時，房產將從相同的門店分類移至重建分類。收購的房產是指在2022年12月31日之後收購併在2024年6月30日之前作為運營物業持有的房產。已售房產是指在2022年12月31日之後出售的房產。開發和重建（統稱為 “（重新）開發項目”）包括（重新）未經：a）在 2023 年 1 月 1 日前 12 個月基本完工；或 b）在 2023 年 1 月 1 日之前穩定下來的開發項目。其他收入來自上述類別中未投入使用的物業的運營、我們維護公司的運營、利息收入、合資企業費用和其他雜項收入。其他財產支出來自上述類別中未投入使用的房產的運營、我們維修公司的運營、空置土地支出和其他雜項區域支出。
我們未來的財務狀況和經營業績，包括租金收入，可能會受到未來收購、（重新）開發和銷售房產的影響。我們未來的收入和支出可能與歷史匯率有重大差異。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月的比較
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的淨收入分別為1.234億美元和1.17億美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們同一門店物業的平均每日入住率分別為96.9％和98.2％。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 收入 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 297,261 | | | $ | 284,629 | | | $ | 12,632 | | | 4.4 | % |
| 收購的房產 | 2,040 | | | 453 | | | 1,587 | | | 350.3 | % |
| 已售房產 | 2,504 | | | 6,052 | | | (3,548) | | | (58.6) | % |
| （重新）事態發展 | 15,479 | | | 2,329 | | | 13,150 | | | 564.6 | % |
| 其他 | 9,124 | | | 8,183 | | | 941 | | | 11.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總收入 | $ | 326,408 | | | $ | 301,646 | | | $ | 24,762 | | | 8.2 | % |
同店物業的收入增加了1,260萬美元，這主要是由於租金和租户回收的增加，但被入住率的減少所抵消。由於在2022年12月31日之後收購了五處工業地產，總面積約為2萬平方英尺的GLA，收購房產的收入增加了160萬美元。出售物業的收入減少了350萬美元，這是由於在2022年12月31日之後出售了21處工業地產，總面積約為1.5萬平方英尺的GLA。由於入住率和租户回收率的增加，來自（重新）開發項目的收入增加了1,320萬美元。來自其他領域的收入增加了90萬美元，這主要是由於我們最終打算在未來進行重建或開發的創收地塊的收入，但被合資費用和法律和解收益的減少所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 財產支出 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 72,529 | | | $ | 67,596 | | | $ | 4,933 | | | 7.3 | % |
| 收購的房產 | 384 | | | 55 | | | 329 | | | 598.2 | % |
| 已售房產 | 172 | | | 1,393 | | | (1,221) | | | (87.7) | % |
| （重新）事態發展 | 7,818 | | | 3,430 | | | 4,388 | | | 127.9 | % |
| 其他 | 9,162 | | | 9,465 | | | (303) | | | (3.2) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 財產支出總額 | $ | 90,065 | | | $ | 81,939 | | | $ | 8,126 | | | 9.9 | % |
財產支出包括房地產税、維修和保養、物業管理、公用事業、保險和其他與財產相關的費用。同一門店物業的財產支出增加了490萬美元，這主要是由於房地產税支出、除雪成本以及維修和維護費用的增加。由於2022年12月31日之後收購的房產，收購房產的房地產支出增加了30萬美元。由於2022年12月31日之後出售的房產，已售房產的財產支出減少了120萬美元。來自（重新）開發項目的財產支出增加了440萬美元，這主要是由於開發項目的大規模完成。其他財產支出相對保持不變。
一般和管理費用增加了250萬美元，增幅為13.4％，這主要是由於某些終身僱員符合退休資格，或者將在正常歸屬計劃之前獲得退休資格，這需要加快支出，因此股權薪酬攤銷費用增加。
合資企業開發服務費用與支付給第三方以協助合資企業房地產開發的費用減少了130萬美元，下降了62.6％，這是由於我們的合資企業在截至2024年6月30日的六個月中產生的開發成本與截至2023年6月30日的六個月相比有所減少。
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| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 折舊和其他攤銷 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 74,095 | | | $ | 74,314 | | | $ | (219) | | | (0.3) | % |
| 收購的房產 | 704 | | | 162 | | | 542 | | | 334.6 | % |
| 已售房產 | 257 | | | 1,098 | | | (841) | | | (76.6) | % |
| （重新）事態發展 | 8,643 | | | 3,519 | | | 5,124 | | | 145.6 | % |
| 公司傢俱、固定裝置和設備及其他 | 1,168 | | | 1,269 | | | (101) | | | (8.0) | % |
| 折舊總額和其他攤銷 | $ | 84,867 | | | $ | 80,362 | | | $ | 4,505 | | | 5.6 | % |
同一門店物業的折舊和其他攤銷額相對保持不變。由於2022年12月31日之後收購的房產，收購房產的折舊和其他攤銷額增加了50萬美元。由於2022年12月31日之後出售的房產，已售房產的折舊和其他攤銷減少了80萬美元。（重新）開發項目的折舊和其他攤銷額增加了510萬美元，這主要是由於與已竣工開發項目相關的折舊和攤銷額增加。在這兩個時期，公司傢俱、固定裝置和設備及其他方面的折舊幅度都不大。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們確認了出售房地產的3,700萬美元收益，這些收益與出售包括約5萬平方英尺的GLA在內的10處工業地產有關。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了1310萬澳元的房地產出售收益，該收益與出售一塊工業地產有關，該地產包括約20萬平方英尺的GLA和一塊地塊。
利息支出增加了800萬美元，增長了23.5％，增長了23.5％，這是由於截至2023年6月30日的六個月中資本利息與截至2023年6月30日的六個月相比減少了300萬美元，截至2024年6月30日的六個月的加權平均未償債務餘額（22.563億美元）與截至2023年6月30日的六個月（21.158億美元）相比增加以及加權平均值的增加截至2024年6月30日的六個月的利率（4.17％），而截至2023年6月30日的六個月的利率（3.99％）。
債務發行成本的攤銷相對保持不變。
截至2024年6月30日的六個月中，合資企業的淨收益為260萬美元，這主要包括我們在合資企業確認的租金收入中按比例分攤的份額。截至2023年6月30日的六個月中，合資企業的淨收益為2910萬美元，其中包括合資企業出售房地產所得收益的比例以及我們從合資企業獲得的激勵費。這兩個時期的金額都包括我們的合作伙伴在合資企業中6％的權益，我們在財務報表中合併並報告了該權益。
所得税準備金減少了600萬美元，下降了79.0％，這主要是由於我們在合資企業應納税收益和激勵費中所佔比例的減少，但部分被合資企業確認的租金收入按比例比例增加所抵消。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月的比較
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的淨收入分別為5,290萬美元和5,620萬美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們同一門店物業的平均每日入住率分別為97.0％和97.8％。
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| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 收入 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 148,620 | | | $ | 142,609 | | | $ | 6,011 | | | 4.2 | % |
| 收購的房產 | 1,035 | | | 319 | | | 716 | | | 224.5 | % |
| 已售房產 | 1,681 | | | 2,941 | | | (1,260) | | | (42.8) | % |
| （重新）事態發展 | 8,515 | | | 2,022 | | | 6,493 | | | 321.1 | % |
| 其他 | 4,285 | | | 4,332 | | | (47) | | | (1.1) | % |
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| | | | | | | |
| 總收入 | $ | 164,136 | | | $ | 152,223 | | | $ | 11,913 | | | 7.8 | % |
同店物業的收入增加了600萬美元，這主要是由於租金和租户回收的增加，但被入住率的小幅下降所抵消。由於在2022年12月31日之後收購了五處工業地產，GLA總面積約為2萬平方英尺，因此收購房產的收入增加了70萬美元。出售物業的收入減少了130萬美元，這是由於在2022年12月31日之後出售了21處工業地產，總面積約為1.5萬平方英尺的GLA。由於入住率和租户回收率的增加，（重新）開發的收入增加了650萬美元。儘管來自其他方面的收入相對保持不變，但合資企業費用的減少被我們的最終意圖是在未來進行重建或開發的創收地塊收入的增加所抵消。
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| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 財產支出 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 35,564 | | | $ | 33,486 | | | $ | 2,078 | | | 6.2 | % |
| 收購的房產 | 194 | | | 37 | | | 157 | | | 424.3 | % |
| 已售房產 | 10 | | | 706 | | | (696) | | | (98.6) | % |
| （重新）事態發展 | 3,997 | | | 1,960 | | | 2,037 | | | 103.9 | % |
| 其他 | 3,286 | | | 3,568 | | | (282) | | | (7.9) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 財產支出總額 | $ | 43,051 | | | $ | 39,757 | | | $ | 3,294 | | | 8.3 | % |
財產支出包括房地產税、維修和保養、物業管理、公用事業、保險和其他與財產相關的費用。同一門店物業的財產支出增加了210萬美元，這主要是由於房地產税支出以及維修和維護費用增加。由於2022年12月31日之後收購的房產，收購房產的房地產支出增加了20萬美元。由於2022年12月31日之後出售的房產，已售房產的財產支出減少了70萬美元。來自（重新）開發項目的財產支出增加了200萬美元，這主要是由於開發項目的大規模完成。由於雜項支出減少，其他財產支出減少了30萬美元，但與地塊相關的房地產税支出增加所抵消。
一般和管理費用相對保持不變。
合資企業開發服務費用與支付給第三方以協助合資企業房地產開發的費用減少了100萬美元，下降了72.5％，這是由於我們的合資企業在截至2024年6月30日的三個月中產生的開發成本與截至2023年6月30日的三個月相比有所減少。
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| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| | （以千美元計） |
| 折舊和其他攤銷 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 37,221 | | | $ | 37,328 | | | $ | (107) | | | (0.3) | % |
| 收購的房產 | 318 | | | 121 | | | 197 | | | 162.8 | % |
| 已售房產 | 130 | | | 526 | | | (396) | | | (75.3) | % |
| （重新）事態發展 | 4,758 | | | 1,997 | | | 2,761 | | | 138.3 | % |
| 公司傢俱、固定裝置和設備及其他 | 621 | | | 618 | | | 3 | | | 0.5 | % |
| 折舊總額和其他攤銷 | $ | 43,048 | | | $ | 40,590 | | | $ | 2,458 | | | 6.1 | % |
同一門店物業的折舊和其他攤銷額相對保持不變。由於2022年12月31日之後收購的房產，收購房產的折舊和其他攤銷額增加了20萬美元。由於2022年12月31日之後出售的房產，已售房產的折舊和其他攤銷減少了40萬美元。（重新）開發項目的折舊和其他攤銷額增加了280萬美元，這主要是由於與已竣工開發項目相關的折舊和攤銷額增加。公司傢俱、固定裝置和設備等的折舊相對保持不變。
在截至2024年6月30日的三個月中，我們確認了610萬澳元的房地產銷售收益，該收益與出售一處由約1萬平方英尺的GLA組成的工業地產有關。在截至2023年6月30日的三個月中，我們確認了1310萬澳元的房地產出售收益，該收益與出售一塊工業地產有關，該地產包括約20萬平方英尺的GLA和一塊地塊。
利息支出增加了320萬美元，增長了18.0％，增長了18.0％，這是由於截至2023年6月30日的三個月，資本利息與截至2023年6月30日的三個月（21.617億美元）相比，截至2024年6月30日的三個月（21.617億美元）的加權平均未償債務餘額（21.617億美元）有所增加截至2024年6月30日的三個月的利率（4.16％），而截至2023年6月30日的三個月（4.03％）。
債務發行成本的攤銷相對保持不變。
合資企業的權益收入減少了30萬美元，下降了19.1％，這主要是由於合資企業確認的折舊、攤銷和利息支出中按比例分攤的增加，但部分被合資企業確認的租金和利息收入按比例增加所抵消。這些金額包括我們的合作伙伴在合資企業中6％的權益，我們在財務報表中合併報告了該合資企業的權益。
所得税規定相對保持不變。
租賃活動
下表彙總了我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的已開始租約。該表不包括按月租賃或期限少於十二個月的租約。
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| 三個月已結束 | 的數量
租約
已開始 | | 平方英尺
已開始
（在 000 年代） | | 人均淨租金 平方英尺 (A) | | 直線基礎 租金增長 (B) | | 加權 平均租金 學期 (C) | | 租賃成本 每平方英尺 腳 (D) | | 加權 普通租户 留存率 (E) |
| 新租約 | 16 | | | 514 | | | $ | 13.38 | | | 58.8 | % | | 4.0 | | | $ | 6.47 | | | 不適用 |
| 續訂租約 | 29 | | | 1,191 | | | $ | 9.23 | | | 59.8 | % | | 3.8 | | | $ | 1.80 | | | 86.5 | % |
| 開發/收購租約 | 3 | | | 1,182 | | | $ | 8.71 | | | 不適用 | | 10.0 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 總計 /加權平均值 | 48 | | | 2,887 | | | $ | 9.76 | | | 59.4 | % | | 6.4 | | | $ | 3.21 | | | 86.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 | | | | | | | | | | | | | |
| 新租約 | 31 | | | 973 | | | $ | 11.46 | | | 57.5 | % | | 4.6 | | | $ | 6.70 | | | 不適用 |
| 續訂租約 | 76 | | | 3,315 | | | $ | 9.39 | | | 66.2 | % | | 5.8 | | | $ | 2.25 | | | 75.8 | % |
| 開發/收購租約 | 6 | | | 1,759 | | | $ | 8.81 | | | 不適用 | | 10.1 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 總計 /加權平均值 | 113 | | | 6,047 | | | $ | 9.55 | | | 63.8 | % | | 6.9 | | | $ | 3.26 | | | 75.8 | % |
_____________
(A) 淨租金是根據公認會計原則計算的租賃期內的平均基本租金。
(B) 直線基礎租金增長是新租約或續訂租約的淨租金（包括直線租金調整）與同類租約淨租金（包括直線租金調整）的比率。不包括以前沒有可比租約的新租約。
(C) 租賃期限以年表示。假設不行使續租期權（如果有）。
(D) 租賃成本包括為改善空置空間和更新空間而產生或資本化的成本，以及為租賃交易支付的佣金和資本化成本。每平方英尺的租賃成本是指該期間開始的租賃預計產生的總週轉成本，不反映該期間的實際支出。
(E) 代表續訂各自租約的租户的加權平均平方英尺。
下表彙總了我們在截至2024年6月30日的三個月和六個月內開始的租約，其中包括租賃期內的租金優惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | 的數量
租約
有租金優惠 | | 平方英尺
（在 000 年代） | | 租金優惠 ($) |
| 新租約 | 12 | | | 374 | | | $ | 2,733 | |
| 續訂租約 | 5 | | | 113 | | | 207 | |
| 開發/收購租約 | 3 | | | 1,182 | | | 5,725 | |
| 總計 | 20 | | | 1,669 | | | $ | 8,665 | |
| | | | | |
| 六個月已結束 | | | | | |
| 新租約 | 26 | | | 829 | | | $ | 3,482 | |
| 續訂租約 | 10 | | | 244 | | | 359 | |
| 開發/收購租約 | 6 | | | 1,759 | | | 7,493 | |
| 總計 | 42 | | | 2,832 | | | $ | 11,334 | |
流動性和資本資源
截至2024年6月30日，我們的現金和現金等價物以及限制性現金約為4,600萬美元，其中不包括我們在財務報表中合併和報告的合資夥伴的現金和現金等價物份額。截至2024年6月30日，我們的無抵押信貸額度下還有4.505億美元可用於額外借款。
我們已經考慮了我們的短期（截至2025年6月30日）流動性需求，以及我們估計的運營現金流和其他預期流動性來源是否足以滿足這些需求。我們認為，我們主要的短期流動性需求是為正常經常性支出、房地產收購、開發、翻新、擴建和其他非經常性資本改善、還本付息要求、《守則》下維持公司房地產投資信託基金資格所需的最低分配以及公司董事會批准的分配提供資金。我們預計，這些需求將通過經營活動提供的現金流以及部分資產的處置來滿足。這些需求也可以通過發行其他債務或股權證券（視市場狀況而定）或通過我們的無抵押信貸額度進行借款來滿足。
我們預計將通過處置部分資產、長期無抵押和有擔保債務以及發行更多股權證券，滿足長期（2025年6月30日之後）的流動性需求，例如房地產收購、開發、預定債務到期、重大翻新、擴建和其他非經常性資本改善，但須視市場情況而定。
我們的無抵押信貸額度包含某些財務契約，包括對債務產生的限制和還本付息的承保範圍。如果我們未能履行這些契約中的任何一項，我們的借款渠道可能會受到限制。我們認為，截至2024年6月30日，我們遵守了財務契約，我們預計在接下來的十二個月中，我們將能夠按照財務契約開展業務。
截至2024年7月18日，我們的無抵押信貸額度下約有4.985億美元可用於額外借款。
標準普爾、穆迪和惠譽對我們的優先無抵押票據的信用評級分別為BB/Stable、Baa2/Stable和BBB/正數。如果降級，我們認為我們將繼續獲得足夠的資本。但是，我們的借貸成本將增加，我們進入某些金融市場的能力可能會受到限制。
現金流活動
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中我們公司的現金流活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| | （以千計） |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 170,234 | | | $ | 156,109 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (71,879) | | | (251,105) | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | | (95,651) | | | 17,976 | |
下表彙總了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中運營合作伙伴關係的現金流活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| | （以千計） |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 170,258 | | | $ | 156,112 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (71,879) | | | (251,105) | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | | (95,675) | | | 17,973 | |
截至2024年6月30日的六個月中，現金流與去年同期相比的變化描述如下：
經營活動：經營活動提供的現金增加了1,410萬美元，這主要是由於以下原因：
•來自同店物業、收購的物業和最近開發的房產的淨營業收入（“NOI”）增加了1770萬美元，但因處置230萬美元房地產而導致的淨營業收入（“NOI”）減少所抵消；以及
•所得税準備金減少600萬美元；由以下因素抵消：
◦與2023年相比，2024年，我們的合資企業的分配減少了420萬美元；以及
◦利息支出增加了800萬美元。
投資活動：用於投資活動的現金減少了1.792億美元，這主要是由於以下原因：
•與房地產收購、開發和投資相關的減少了1.344億美元，這是由於在截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，收購減少以及與在建開發項目相關的支出減少；
•與2023年相比，2024年處置房地產的淨收益增加了3,910萬美元；以及
•與2023年相比，2024年對合資企業的捐款減少了270萬美元。
融資活動：截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金為9,570萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金為1,800萬美元，導致融資活動提供的現金減少了1.136億美元，主要原因如下：
•與2023年相比，2024年我們的無抵押信貸額度下的淨借款減少了1.15億美元；以及
•由於公司在2024年提高股息率以及普通股和已發行單位的增加，股息和單位分配增加了1,040萬美元；被以下因素所抵消：
◦與2023年相比，2024年非控股權益的分配減少了1,130萬美元。
市場風險
以下關於我們風險管理活動的討論包括涉及風險和不確定性的 “前瞻性陳述”。實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。我們的業務使我們承受利率帶來的市場風險，如下所述。
利率風險
以下分析顯示了截至2024年6月30日我們持有的對利率變動敏感的金融工具和衍生工具的收益、現金流或公允價值的假設收益或虧損。儘管這種分析可能在一定程度上可以作為基準，但不應將其視為預測。
在正常的業務過程中，我們還面臨非財務或不可量化的風險。此類風險主要包括信用風險和法律風險，不在以下分析中列出。
截至2024年6月30日，不包括未攤銷的債務發行成本，我們的總債務中有19.333億美元，佔86.6％，為固定利率債務。截至同日，不包括未攤銷的債務發行成本，佔總債務的2.990億美元，佔13.4％，為浮動利率債務。截至2023年12月31日，不包括未攤銷的債務發行成本，我們的總債務中有19.335億美元，佔86.6％，為固定利率債務。截至同日，不包括未攤銷的債務發行成本，佔總債務的2.990億美元，佔13.4％，為浮動利率債務。截至2024年6月30日和2023年12月31日，固定利率債務金額包括通過使用衍生工具實際轉換為固定利率的可變利率債務，未償總名義金額為9.25億美元，這減少了我們對無抵押定期貸款浮動利率（目前基於SOFR）的敞口。衍生金融工具的使用使我們能夠管理利率上升對我們的收益和現金流產生的負面影響。我們將所有與無抵押定期貸款相關的互換交易指定為現金流套期保值。目前，我們不為交易或其他投機目的訂立金融工具。
對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，用於計算全額利率的基本利率的變化通常不會影響債務的公允價值，但會影響我們未來的收益和現金流。在我們被要求為固定利率債務再融資之前，利率風險和公允市場價值的變化通常不會對我們產生重大影響。有關我們各種固定利率債務到期日的討論，請參閲合併財務報表附註4。
根據現行市場利率，我們的浮動利率債務面臨風險。如果與我們的浮動利率債務相關的SOFR利率部分增加10％，我們估計，根據截至2024年6月30日的六個月中未償浮動利率債務的平均未償浮動利率債務，我們在截至2024年6月30日的六個月中的利息支出將增加約90萬美元。此外，如果在截至2024年6月30日的六個月中，我們的加權平均固定利率債務的加權平均利率由於再融資而提高了10％，那麼在截至2024年6月30日的六個月中，利息支出將增加約370萬美元。
根據我們對當時市場利率的估計，截至2024年6月30日，我們債務的公允價值估計約為21.329億美元。
補充收益衡量標準
房地產行業的投資者和關注房地產行業的行業分析師利用運營資金（“FFO”）和NOI作為股票房地產投資信託基金的補充經營業績指標。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）對房地產資產進行歷史成本核算，隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移通過折舊而可預見地減少。由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下跌的，因此許多行業分析師和投資者更願意用FFO和NOI等衡量標準來補充使用歷史成本會計的經營業績。我們提供與FFO和同店NOI（“SS NOI”）相關的信息，這既是因為這些行業分析師對此類信息感興趣，也是因為我們的管理層認為FFO和SS NOI是重要的績效指標。FFO和SS NOI是管理層在衡量我們的業績時使用的因素，包括用於確定2024年激勵性薪酬計劃下執行官的薪酬。
不應將FFO和SS NOI視為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他衡量標準的替代品。FFO和SS NOI均不代表根據公認會計原則從經營活動中產生的現金，均不應被視為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案，也不表示有資金可用於滿足我們的現金需求，包括我們進行現金分配的能力。
運營資金
全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）已確認並定義了房地產投資信託基金經營業績的補充衡量標準FFO，該指標不包括根據公認會計原則確定的淨收益中的歷史成本折舊等項目。FFO 是一項非公認會計準則財務指標。FFO由我們根據NAReit理事會採用的定義計算，可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。根據NareIT對FFO的定義，我們計算出FFO等於第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入。”s 普通股股東和分紅證券，加上房地產的折舊和其他攤銷，加上房地產減值，減去出售房地產的收益或虧損，扣除與出售房地產相關的任何所得税準備金或福利。我們還將同樣的調整排除在未合併合資企業的淨收入份額中。
管理層認為，使用向普通股股東和分紅證券提供的FFO，加上淨收益（這仍然是衡量業績的主要指標），可以增進投資公眾對房地產投資信託基金經營業績的理解，使房地產投資信託基金經營業績的比較更有意義。管理層認為，通過排除與房地產資產銷售、房地產資產減值以及房地產資產折舊和攤銷相關的收益或虧損，投資者和分析師能夠確定構成房地產投資信託基金活動核心的長期資產的經營業績，並利用這些經營業績來幫助比較不同時期的經營業績或與不同公司的經營業績。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內，普通股股東和分紅證券可獲得的淨收益與計算普通股股東和參與證券的FFO的對賬情況。
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| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | （以千計） | | （以千計） |
第一工業房地產信託公司可獲得的淨收入s 普通股股東和參與證券 | $ | 51,318 | | | $ | 54,636 | | | $ | 119,770 | | | $ | 110,603 | |
| 調整： | | | | | | | |
| 房地產的折舊和其他攤銷 | 42,863 | | | 40,376 | | | 84,495 | | | 79,903 | |
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| 合資企業中房地產的折舊和其他攤銷 | 585 | | | — | | | 585 | | | — | |
| 出售房地產的收益 | (6,135) | | | (13,053) | | | (36,987) | | | (13,053) | |
| 出售合資企業房地產的收益（包括激勵費） | (122) | | | (30) | | | (254) | | | (27,662) | |
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| 所得税（福利）條款-不包括在FFO中 | (45) | | | — | | | 883 | | | 6,997 | |
| 非控股權益調整份額 | (1,045) | | | (685) | | | (1,338) | | | 2,072 | |
第一工業房地產信託公司可用的運營資金s 普通股股東和參與證券 | $ | 87,419 | | | $ | 81,244 | | | $ | 167,154 | | | $ | 158,860 | |
同店淨營業收入
SS NOI是一項非公認會計準則財務指標，提供租賃業務的衡量標準，根據我們的計算，不考慮折舊和攤銷、一般和管理費用、利息支出、所得税優惠和支出、合資企業收入或虧損權益、合資企業費用和合資企業發展服務費用。我們將SS NOI定義為收入減去房地產税、維修和保養、物業管理、公用事業、保險和其他費用等財產支出，減去不同門店物業的NOI，減去直線租金的影響，高於和低於市場租金攤銷和租賃終止費。我們在計算SS NOI時不包括直線租金及以上（低於）市場租金，因為我們認為它可以更好地衡量實際現金基礎租金的同比增長。根據定義，SS NOI可能無法與同店淨營業收入或其他房地產投資信託基金報告的類似指標進行比較，這些房地產投資信託基金對同一門店財產或NOI的定義有所不同。影響SS NOI的主要因素是入住率、租金的上漲或下降以及租户回收率的增加或減少。我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力租賃空間以及向租户收回與這些租賃相關的運營成本。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中經營業績中披露的相同門店收入和財產支出與SS NOI的對賬情況（並與運營報表中反映的收入和支出進行對賬）。
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| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
| | （以千計） | | | | （以千計） | | |
| 同店收入 | $ | 148,620 | | | $ | 142,609 | | | | | $ | 297,261 | | | $ | 284,629 | | | |
| 同店物業費用 | (35,564) | | | (33,486) | | | | | (72,529) | | | (67,596) | | | |
| 同一門店調整前的同店淨營業收入 | $ | 113,056 | | | $ | 109,123 | | | 3.6% | | $ | 224,732 | | | $ | 217,033 | | | 3.5% |
| 同店調整： | | | | | | | | | | | |
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直線租金 | (2,163) | | | (4,094) | | | | | (4,366) | | | (9,424) | | | |
高於/低於市場價格的租金攤銷 | (847) | | | (677) | | | | | (1,502) | | | (1,405) | | | |
租約終止費 | (103) | | | (212) | | | | | (177) | | | (234) | | | |
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| 同店淨營業收入 | $ | 109,943 | | | $ | 104,140 | | | 5.6% | | $ | 218,687 | | | $ | 205,970 | | | 6.2% |
後續事件
2024年6月30日之後，我們在一次交易中出售了由七處工業地產組成的投資組合，銷售價格為8180萬美元，不包括交易成本。
對該項目的迴應包含在上文第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中。
第一工業房地產信託有限公司
截至本報告所涉期末，公司的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，已對公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據對交易法第13a-15（b）條或第15d-15（b）條所要求的這些控制和程序的評估，公司的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該期末，公司的披露控制和程序是有效的。
在本報告所涵蓋的財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第一工業，L.P.
截至本報告所涉期末，公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以運營合夥企業普通合夥人的身份代表公司對運營合夥企業披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據《交易法》第13a-15（b）條或第15d-15（b）條所要求的對這些控制和程序的評估，公司的首席執行官兼首席財務官以運營合夥企業普通合夥人的身份得出結論，截至該期末，運營合夥企業的披露控制和程序是有效的。
在本報告所涵蓋的財季中，運營合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對運營合夥企業對財務報告的內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分:其他信息
沒有。
我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化，除非本10-Q表中其他地方披露的事實信息與此類風險因素有關。有關這些風險因素的完整描述，請參閲 “第 1A 項。風險因素” 載於我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
沒有。
沒有。
沒有。
在截至2024年6月30日的三個月中， 無 公司的董事或高級管理人員採用或終止了任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1的交易安排（此類條款的定義見1933年《證券法》第S-k條第408項）。
本項目所需的展品列於本文所附的展覽索引中。
展品索引
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| 展品 | | 描述 |
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31.1* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對第一工業房地產信託公司首席執行官進行認證 |
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31.2* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對第一工業房地產信託公司的首席財務官進行認證 |
| | |
31.3* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條，對作為第一工業有限責任公司的唯一普通合夥人的第一工業房地產信託公司首席執行官進行認證 |
| | |
31.4* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條，對作為第一工業有限責任公司的唯一普通合夥人的首席財務官進行認證 |
| | |
32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對第一工業房地產信託公司的首席執行官兼首席財務官進行認證 |
| | |
32.2** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條，對作為第一工業有限責任公司的唯一普通合夥人的首席執行官兼首席財務官進行認證 |
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| 101.1* | | 以下財務報表來自第一工業地產信託公司s 和 First Industrial L.P.截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為XBRL：（i）合併資產負債表（未經審計），（ii）合併運營報表（未經審計），（iii）綜合收益表（未經審計），（iv）合併權益變動表/合夥人資本變動表（未經審計），（v）合併現金流量表（未經審計）和（vi）) 合併財務報表附註（未經審計） |
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| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| 第一工業地產信託有限公司 |
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| 作者： | /S/ Scott A. MUSIL |
| | 斯科特 A. 穆西爾
首席財務官
（首席財務官） |
| | |
| 作者： | /S/ SARA E. NIEMIEC |
| | Sara E. Niemiec
首席會計官
（首席會計官） |
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日期：2024 年 7 月 18 日
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| 第一工業，L.P. |
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| 作者： | 第一工業地產信託有限公司 |
| | 作為普通合夥人 |
| | |
| 作者： | /S/ Scott A. MUSIL |
| | 斯科特 A. 穆西爾
首席財務官
（首席財務官） |
| | |
| 作者： | /S/ SARA E. NIEMIEC |
| | Sara E. Niemiec
首席會計官
（首席會計官） |
日期：2024 年 7 月 18 日
