a2q24earningspresentatio

以下幻燈片是發現金融（“公司”）在報告季度財務業績時所作的演講的一部分，並旨在作為該演講的一部分來查閲。不表示這些幻燈片中的信息是完整的。有關財務、統計和業務相關信息以及業務和細分趨勢的其他信息，請參閲今日提交的8-k表上提交的收益發布和財務補充展示，並可在公司網站（www.discover.com）和美國證券交易委員會網站（www.sec.gov）上獲得。前瞻性聲明本演示文稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性聲明。這些陳述涉及我們的預期業務和財務業績等事項，幷包含“相信”、“預計”、“期望”、“計劃”、“瞄準”、“願望”、“可能”、“應該”、“可以”、“會”、“精通”、“預測”等表達方式。此類陳述基於管理層當前的信念和期望，並受到重大風險和不確定性的影響。實際結果可能與前瞻性聲明所述有所不同。這些前瞻性聲明僅於本新聞稿發佈日起發表，不承諾更新或修訂其更多信息的可用性。以下因素，其中包括但不限於，可能會導致實際結果與前瞻性聲明所述有所不同：經濟變量的變化，例如消費信用的可用性，住房市場，能源成本，個人破產申請的數量和規模，失業率，消費者信心水平和消費者債務以及投資者情緒；現行、待批准和未來立法、監管、監管指南以及監管和法律措施（包括但不限於與會計準則、税收改革、金融監管改革、消費金融服務實踐、反腐敗和資金、資本和流動性有關的措施）的影響；與第一資本信貸公司（“第一資本信貸”）的擬議合併有關的風險，包括但不限於：（i）未能完成與第一資本信貸的合併或合併相關的意外延遲或各方無法獲得完成合並所需的監管批准或其他關閉條件；（ii）監管批准導致施加可能對合並後公司或交易預期收益產生不利影響的條件；（iii）管理層從運營和機會的進行中分散的注意力；（iv）收益合併和費用的協同效益可能不會完全實現或可能需要更長的時間才能實現；（v）雙方管理層、人員和運營的整合將無法成功實現，或者可能會出現重大延遲或比預期更昂貴或困難的情況；（vi）由於合併的宣佈而導致的存款減少、客户或員工流失和/或收入損失；（vii）與擬議中的合併相關的費用將超過預期；以及（viii）股東訴訟可能會阻止或延遲擬議中的合併或否則對我們的業務和運營產生負面影響；當前和潛在競爭者的行動和舉措；我們管理費用的能力；我們能否成功實現在我們的網絡中實現卡接受和維持與網絡參與者和商家的關係；我們能否保持我們的卡和個人貸款的增長；我們能否及時完成最近宣佈的私人學生貸款組合出售，包括由於協議中的一個收盤條件未滿足或任何預期的關閉交易或發生任何可能導致協議終止的事件、變更或其他情況；我們能否增加或維持發現卡的使用率或吸引新客户；難以獲得對新業務、產品或技術的收購、投資或剝離的監管批准、融資、關閉、轉型、整合或管理費用；我們管理我們的信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險、合規性和法律風險以及戰略風險的能力；獲得資金和資本的可用性和成本；評級機構行動的影響；股票價格、商品價格和利率、貨幣價值、投資、其他市場波動和其他市場指數的水平和波動性；我們的投資組合損失；我們支付股息和回購我們普通股股票的能力的限制；我們從子公司收到支付的限制；我們或他人關鍵系統的欺詐活動或重大安全漏洞；我們組織機構保持有效的能力；我們與商家保持關係的能力；政治、經濟和市場條件、地緣政治事件、氣候變化、流行病和意外或災難性事件的影響；我們引入新產品和服務的能力；我們管理與第三方供應商的關係以及與之間的關係、如我們員工的互聯網服務提供商的能力；我們能夠收集來自商家和商家獲得者的爭議交易金額的能力；我們吸引和留住員工的能力；我們保護聲譽和知識產權的能力；我們遵守監管要求的能力以及新的訴訟、調查或類似的事項或與當前事項相關的意外發展。我們定期評估並可能追求收購、投資或資產出售、產品、技術、貸款組合或存款，這可能涉及以現金或我們的債務或股票支付。可能導致公司股票價格和業績有所不同的其他因素，均可在公司年報10-k站點（http://www.sec.gov）的“風險因素”、“競爭”、“監管和監管因素”和“財務狀況和運營結果的管理討論和分析”中找到。公司已於今日與美國證券交易委員會提交的當前8-k表中提交的有關公司年報10-k為期滿於2023年12月31日的公司年報10-k及隨後提交的8-k表和10-Q表格中，可在美國證券交易委員會（SEC）網站（http://www.sec.gov）上獲得。

關於交易的重要信息和查找位置，Capital One已向SEC提交了一份S-4形式的註冊聲明，以註冊將發行給發現金融服務公司（"發現"）股東的Capital One普通股與所提議的交易相關。該註冊聲明包括Capital One和Discover的初步聯合委託書，其也構成了Capital One的初步招股書。決定性聯合委託書/招股書將發送給Discover和Capital One的股東以瞭解所提議的交易。投資者和證券持有人被敦促在可用時閲讀註冊聲明、關於所提議的交易和相關事項的聯合委託書/招股書以及（或合併入聯合委託書/招股書的）其他與交易有關的文件。因為這些文件將包含關於所提議的交易和相關事項的重要信息。投資者和證券持有人可以通過SEC維護的網站http://www.sec.gov或通過與Discover或Capital One的投資者關係部門聯繫，免費獲得這些文件和SEC提交的其他文件。在做出任何投票或投資決策之前，Discover和Capital One的投資者和證券持有人被敦促仔細閲讀整個註冊聲明和聯合委託書/招股書，包括其任何修訂版本，因為這些文件將包含關於所提議的交易的重要信息。

2Q24亮點4 • 2Q24淨利潤為15億美元；攤薄後每股收益為6.06美元；權益回報率為40% • 強有力的基本表現 ◦ 堅實的貸款增長和淨利息收益率擴張 ◦ 信貸表現與預期保持一致 ◦ 釋放了私人學生貸款信貸準備金 • 戰略重點 ◦ 達成一項協議，出售私人學生貸款業務 ◦ 通過達成集體訴訟和解協議進展了卡片分類問題的解決辦法，需獲得法院批准 ◦ 解決了現有的支付服務業務訴訟，實現了貨幣利益 • 與Capital One的合併進展順利 ◦ 積極策劃整合工作 ◦ 有關合並申請的監管批准程序正在進行。注意合併與Capital One仍然受到多種條件的約束，包括股東和監管機構的批准。

• 淨利息收入為45億美元，淨利息收益率上漲17%，主要由於淨利息收入增加，支付服務領域獲得有利的訴訟和更低的獎勵成本所致 • 貸款損失準備金下降了5.66億美元，反映了8.69億美元的私人學生貸款準備金釋放和2.81億美元的減少的準備金建設，部分抵消了6億美元的淨增加應收賬款 • 成本上升3.25億美元，或23%，主要受到預計監管罰款的影響，更高的專業費用和更高的僱員報酬所驅動。2Q24財務總結結果要點 $901 $347 $313 $566 $(325) $(272) $1,530 2Q23淨利潤淨利息收入非利息收入壞帳準備金開支所得税/資本行動 2Q24淨利潤年度淨收入和攤薄後每股收益($bn，除了EPS)(1) (2) 2Q24 $ 3,524 $ 1,014 $ 739 $ 1,729 $ 540 2Q23 $ 3,177 $ 701 $ 1,305 $ 1,404 $ 268 B/(W) $ 347 $ 313 $ 566 $ (325) $ (272) EPS $ 3.54 $ 1.06 $ 0.95 $ 1.72 $ (0.99) $ (0.22) $ 6.06 注意事項 1. 私人學生貸款於2024年6月30日起被歸類為待售狀態。與私人學生貸款有關的核銷截止於2024年6月30日，即貸款被轉移為持有待售分類的日期。 2. 包括用於將私人學生貸款組合歸類為待售的撥備的撤銷調整。

• 貸款淨息差為11.17%，由於貸款利率有利所致，比上季度增加了14個基點 • 總貸款收益率由於促銷餘額的減少而上升了14個基點。 • 淨資金費率在上季度保持不變。 • 平均消費者存款同比增長1%，同比增長15% 2Q24淨息收益驅動因素 6要點注意事項 1. 包括支票，反映了既有計息，又有不計息的消費者存款2. 淨資金利率反映了利息支出減去其他計息資產的利息收入，作為應收賬款的百分比11.06% 10.95% 10.98% 11.03% 11.17% 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 貸款淨息差總貸款增長（$bn）資金利用情況（%），平均餘額 $94.0 $97.4 $102.3 $99.5 $100.1 $10.2 $10.4 $10.4 $10.5 $10.1$9.1 $9.6 $9.9 $10.1 $10.3$4.6 $5.3 $5.9 $6.5 $7.1 卡片 +7% YOY 學生 (1)% YOY 個人 +13% YOY 其他 + 55% YOY 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 66% 66% 65% 66% 68% 18% 18% 18% 18% 17% 9% 9% 9% 9% 8% 7% 7% 8% 7% DTC和附屬品存款券商和其他存款證券化借款未擔保借款 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 總貸款收益率 14.17% 14.44% 14.61% 14.71% 14.85% 淨資金利率（2） 3.11% 3.49% 3.63% 3.68% 3.68% (1)

注意事項 1. 獎勵率表示信用卡獎勵成本與發現信用卡銷售額的比率 • 淨利息收入增加，由於貸款應收賬款的增加和盈利空間的擴張 • 持卡人折扣/交換收入從獎勵成本較低上升18% • 貸款費收入上升，由於滯納金的上升和交易處理增加，歸因於借記卡銷售額的上升 • 其他收入增加，由於在支付服務領域中有利的訴訟和一項設施銷售 • 獎勵率由於5%類別的更改和現金返還率較低而同比下降了10bps。2Q24加油、家裝2Q23餐廳、批發商會員商店2Q24收入7要點Inc / (Dec) ($mm) 2Q24 2Q23 $ % 淨利息收入 3,524 3,177 347 11% 持卡人折扣/交換收入 437 370 67 18% 保護產品收入 42 44 (2) (5%) 貸款費收入 205 186 19 10% 交易處理收入 91 72 19 26% 股權投資收益/(損失) 0 1 (1) Nm 其他收入 239 28 211 Nm 總非息收入 1,014 701 313 45% 淨息費用淨收入 $4,538 $3,878 $660 17% 變化 2Q24 2Q23 QOQ YOY 發現信用卡銷售額($mm) $53,482 $55,229 7% (3%) 獎勵率(1) 1.32% 1.42% (7) bps (10) bps $3,878 $347 $67 $(2) $19 $19 $(1) $211 $4,538 2Q23收入淨額淨利息收入持卡人折扣/交換保護產品貸款費用交易處理股權投資收益/(損失)其他收入2Q24收入淨額年度收入($mm)(1)

請使用極簡漢語翻譯助手。

• 信用卡淨核銷率和逾期30天率順勢下降• 個人貸款淨核銷率和逾期30天率環比回撐較穩定• 某些借款人羣體的宏觀經濟壓力反映在私人學生貸款淨核銷率增加2Q24關鍵信用指標 9個要點變化 2Q23 1Q24 2Q24 QOQ YOY 信用卡貸款終止貸款餘額（$MM）$ 93,955 $99,475 $100,066 1% 7% 淨本金核銷率 3.68% 5.66% 5.55% (11) bps 187 bps 逾期30天率 2.86% 3.83% 3.69% (14) bps 83 bps 個人貸款終止貸款餘額（$MM）$ 9,106 $10,107 $10,321 2% 13% 淨本金核銷率 2.28% 4.02% 3.98% (4) bps 170 bps 逾期30天率 1.00% 1.46% 1.54% 8 bps 54 bps 私人學生貸款（1）終止貸款餘額（$MM）$ 10,241 $10,480 $10,145 (3)% (1)% 淨本金核銷率（1） 1.25% 1.58% 1.85% 27bps 60bps 逾期30天率（2） 2.13% 2.59% N/A 總貸款終止貸款餘額（$MM）$ 117,906 $126,555 $127,649 1% 8% 淨本金核銷率（1） 3.22% 4.92% 4.83% (9)bps 161bps 逾期30天率（2） 2.57% 3.38% 3.33% (5)bps 76bps 注意事項 1.私人學生貸款於2024年6月30日開始分類為出售分類。與私人學生貸款相關的壞賬賬目截止到2024年6月30日，即貸款轉為出售分類的日期2.不包括以出售為分類的貸款

10（$MM）信用卡私人學生貸款（1）（2）個人貸款其他總貸款（2）2024年3月期末餘額$7,541$869$756$92$9,258準備費率7.58％8.29％7.48％N / A7.32％信貸損失撥備1,423（823）138 7 745 淨核銷額1,373 46 101 2 1,522 2024年6月30日餘額$7,591 $0 $793 $97 $8,481準備費率7.59％N / A7.68％N / A7.22％總貸款準備費率6.84％7.06％7.23％7.32％7.22％ 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24信貸損失撥備注：1.私人學生貸款於2024年6月30日開始分類為出售分類。與私人學生貸款相關的壞賬賬目截止到2024年6月30日，即貸款轉為出售分類的日期2.包括對歸還貸款組合進行分類時的信用損失撥備的調整

$1.8 $0.3 $2.3 $2.4 $1.9 $— $0.44 $0.44 $0.50 $0.60 $0.70 $0.702019年2020年2021年2022年2023年YTD 2024資本回報（3）資本狀況普通股一級資本充足率（％）注：1.為了比較，2022年及以前的資本已經調整為最佳估計，並考慮了對財務報表的微不足道的更正;年份2019-2021反映了最佳估計2.基於2020年9月30日發佈的最終規則。資本比率反映了CECL準備金對過渡期的監管資本影響3.2019年到2023年每股季度股息代表年末水平

12 2024年前景除去私人學生貸款出售處理前前景（1）（包括私人學生貸款出售）私人學生貸款出售影響（2）貸款增長率• 低個位數• 低個位數• Δ由約10.1億美元的私人學生貸款銷售驅動淨利差• 取決於收益前景，預期淨利差為10.7-11.0％• 取決於收益前景，預期淨利差為11.1％-11.4％• 對淨利差的補充為~ 10bps 營業費用• 預計總營業費用將增加中個位數，不包括卡片分類錯誤和合並相關成本• 不變• 包括~ 5000萬美元的NCO地理變化淨核銷額• 預期全年平均淨核銷率為4.9-5.2％• 不變• 將NCO增加約10bps 資本管理• 劃定股票回購直至合併結束;每股普通股分紅不超過0.70美元• 不變• 無影響注：1.私人學生貸款於2024年6月30日開始分類為出售分類。與私人學生貸款相關的壞賬賬目截止到2024年6月30日，即貸款轉為出售分類的日期2.私人學生貸款出售受多種成交條件約束

附錄

2Q24資產收益率和負債利率2Q24 1Q24 2Q23收息資產（$BN）均衡收益率均衡收益率均衡收益率總貸款$ 127.0 14.85％$ 127.1 14.71％$ 115.3 14.17％其他收息資產24.8 4.60％26.2 4.57％21.3 4.11％總收息資產$ 151.8 13.18％$ 153.3 12.98％$ 136.6 12.60％ 2Q24 1Q24 2Q23付息負債（$BN）平均餘額利率平均餘額利率平均餘額利率直接面向消費者存款（1）（2）85.9 4.39％84.8 4.41％74.9 3.71％經紀存款和其他21.6 4.85％23.8 4.75％20.5 4.15％利息收益存款107.5 4.48％108.6 4.48％95.4 3.80％借款20.0 5.00％20.9 4.82％19.3 4.33％總計息負債$ 127.5 4.56％$ 129.5 4.54％$ 114.7 3.89％ 14 注意事項 1.包括關聯關係2.不包括檢查，檢查是一種非利率 bearing deposit product

總公司貸款（1）（2）信用卡貸款私人學生貸款（1）（2）個人貸款1.61 1.80 1.71 2.13 2.72 3.22 3.52 4.11 4.92 4.83 1.64 1.63 1.94 2.30 2.48 2.57 3.06 3.45 3.38 3.33 NCO率（％）逾期30天率（％）1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 1.84 2.01 1.92 2.37 3.10 3.68 4.03 4.68 5.66 5.55 1.77 1.76 2.11 2.53 2.76 2.86 3.41 3.87 3.83 3.69 NCO率（％）逾期30天率（％）1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 1.12 1.21 1.14 1.49 1.94 2.28 2.63 3.39 4.02 3.98 0.69 0.63 0.69 0.80 0.91 1.00 1.24 1.45 1.46 1.54 NCO率（％）逾期30天率（％）1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 0.69 1.08 0.91 1.33 1.04 1.25 1.32 1.52 1.58 1.85 1.62 1.66 1.94 2.05 2.02 2.13 2.62 2.62 2.59 NCO率（％）逾期30天率（％）1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 信用質量趨勢 15 注意事項 1.私人學生貸款於2024年6月30日開始分類為出售分類。與私人學生貸款相關的壞賬賬目截止到2024年6月30日，即貸款轉為出售分類的日期

YOY YOY YOY YOY 2Q24支付成交量（十億美元）Discover Network • Discover Network成交量下降3%，反映Discover卡銷售放緩• PULSE成交量上漲18%，推動了借記交易成交量的增加• Diners Club的成交量下降5%，由於印度的成交量下降• 來自較低的AribaPay成交量，網絡合作夥伴YOY下降22% 關鍵點$ 57.1 $ 57.2 $ 58.4 $ 51.8 $ 55.4 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 $ 69.0 $ 72.1 $ 79.2 $ 79.1 $ 81.7 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 $ 9.9 $ 9.7 $ 10.5 $ 10.2 $ 9.4 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 $ 10.4 $ 9.9 $ 8.7 $ 11.1 $ 8.1 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 Diners Club（1）PULSE Network Partners（3）％18％（5）％（22）％注1。成交量來源於Diners Club品牌卡在北美以外發行的許可證提供的數據，可能隨後修訂或修改總網絡成交量，年增長6% 16