金德爾摩根公佈了2024年第二季度財務業績

每股派息金額為0.2875美元($1.15年度化)，已獲批准。

每股收益達到了2023年第二季度的同等水平，調整後的每股收益增長了4％

2024年7月17日，休斯頓-金德爾摩根公司（紐約證券交易所：KMI）的董事會批准了每股0.2875美元的股息，適用於2024年第二季度（年化1.15美元），並將於2024年8月15日向截至2024年7月31日營業結束時的股東支付。該股息較2023年第二季度增加2％。

該公司報告：

第二季度每股收益（EPS）為0.26美元，每股可分配現金流（DCF）為0.49美元，與2023年第二季度持平，分別增長了2％。

KMI歸屬淨收入為5.75億美元，較2023年第二季度的5.86億美元下降。

第二季度DCF為11億美元，比2023年第二季度的10.76億美元增長了2％。

金德爾摩根公司執行主席Richard D. Kinder表示：“在第二季度，我們享受了又一個強勁的操作和財務表現。 我們繼續內部資助高質量資本項目，同時在資本支出後的運營現金流中產生了17億美元和11億美元的自由現金流（FCF）。 此外，我們很高興歡迎Amy Chronis參加她的第一次金德爾摩根董事會會議。 我很高興看到Amy加入我們才華橫溢的董事會，因為我們期待獲得她的財務專業知識和能源行業的豐富知識。”

“作為中游板塊的領導者，在能源基礎設施領域擁有廣泛的互連網絡，我們為維護美國的能源安全感到自豪。 此外，通過我們對液化天然氣（LNG）部門的大規模和不斷增長的支持（包括我們在埃爾巴島的出口設施），我們還在為世界各國提供能源安全。” Kinder説到。

首席執行官Kim Dang表示：“公司的天然氣管道，產品管道和碼頭業務板塊為第二季度的增加貢獻提供了堅實的支持，調整後的EBITDA比2023年第二季度增長了3％。”

Dang繼續説：“KMI的資產負債表仍然非常強勁，因為我們以4.1倍的淨負債/調整後的EBITDA比率結束了本季度。”

Dang繼續説：“儘管目前天然氣的價格低廉，但我們的天然氣管道業務板塊的未來前景非常光明。 正如我在上一季度所指出的那樣，我們預計天然氣的需求將在現在和2030年之間大幅增長，其中包括LNG出口需求增加一倍以上，天然氣出口至墨西哥增加近50％。 我們還預計，人工智能操作，數字貨幣挖掘，數據中心和產業迴流將產生重大的新天然氣需求，這將增加上述增長。 “Dang繼續説：“滿足這種需求增長的機會之一是我們今天宣佈的有關擬議中的南部系統擴展項目的有約束力開放季節的成功。該項目旨在將Southern Natural Gas（SNG）管道的南線容量每天增加約12億立方英尺（Bcf / d）。 在收到所有所需批准後完成後，該項目將有助於滿足東南市場上日益增長的電力發電和當地分佈公司的需求。”

“我們第二季度的項目積壓金額為52億美元，比2024年第一季度的33億美元增加。 在計算積壓項目EBITDA倍數時，我們將CO2增強油藏項目和採氣加工（G＆P）項目的資本和EBITDA排除在外，其中收益比其他業務板塊更不均勻。 為了彌補這些不均勻的收益結構，我們對這些項目要求更高的收益率門檻。 我們預計積壓項目的剩餘38億美元將產生平均約5.4倍的項目EBITDA。”

“我們將約80％的項目積壓投入低碳能源投資，包括傳統天然氣，可再生天然氣（RNG），可再生柴油（RD），與RD相關的原料以及可持續航空燃料（SAF），以及碳捕集和封存，”Dang説到。

2024展望

包括對STX Midstream資產的貢獻，在2024年，KMI預算歸屬於KMI的淨收入為27億美元（每股1.22美元），比2023年增長15％，並計劃在2024年宣佈每股1.15美元的股息，比2023年宣佈的股息增加2％。 該公司還預算了2024年50億美元（每股2.26美元）的DCF和81.6億美元的調整EBITDA，均比2023年增長8％，並計劃在2024年結束時以3.9倍的淨負債/調整後的EBITDA比率結束。

預算假設WTI原油和Henry Hub天然氣的平均年價格分別為每桶82美元和每百萬英熱單位（MMBtu）3.50美元，與公司年度預算流程期間公佈的正式前瞻性曲線一致。

“我們預計全年與預算保持大致一致（預算或低於預算1-2％）。 較低的商品價格，冬季天氣影響和啟動延遲

“我們的RNG設施低於預算，G＆P容量較低，預計將被抵消或大部分抵消，但天然氣運輸和儲存的貢獻，我們的碼頭業務板塊的貢獻優於預期，以及養老金成本下降會更好。”Dang説到。

本新聞稿包括KMI的調整歸屬淨收入和DCF，分別為總體和每股，調整業務EBDA，EBITDA，淨債務，FCF和項目EBITDA，所有這些都是非GAAP財務指標。 有關這些非GAAP財務指標的描述以及與按照普遍接受會計原則編制的最相似的措施的和解，請參閲“非GAAP財務指標”和附帶我們的初步財務報表的表格。

業務板塊概述

“天然氣管道業務板塊在2024年第二季度相對於2023年第二季度的財務表現得益於來自德克薩斯州境內管道系統的更高貢獻以及來自STX 中游收購的額外貢獻，部分抵消了由於資產出售和低商品價格導致採集系統貢獻下降的影響，”金德爾摩根總裁Tom Martin表示。

“2023年第二季度相比，天然氣運輸量略有增長。採氣量從2023年第二季度的10%增加，主要來自我們在海恩斯維爾和鷹峯採集系統。”

“商品管道業務板塊的貢獻相比2023年第二季度有所提高，由於現有資產收取了更高的費率以及新資本項目的貢獻。成品精煉品總體成交量略有增加，而原油和乾淨的成分總成交量與2023年第二季度持平，” Martin説。

“終端業務板塊的收益相比2023年第二季度有所增長。液體終端受到投運的擴建項目以及我們紐約港集散地設施的更高費率和利用率的影響。我們的散裝業務從煤炭、石油焦和蘇打灰的增加銷量中受益。瓊斯法油輪的更高費率（在期限租約協議下保持完全合同狀態）也為該季度板塊的業績做出了貢獻，” Martin繼續説。

“CO2業務板塊的收益（不包括出售收益）相比2023年第二季度有所下降，原因是在淨金德爾摩根基礎上石油、CO2銷售和NGL成交量都下降了13％、8％和17％，原油成交量之所以下降部分原因是SACROC之後的停產時間。截至目前，原油成交量下降了8％。該業務板塊三種主要商品的價格變動從2023 年第二季度至今得出總體是積極的。該板塊從Wink Pipeline的貢獻增加中受益，主要由於2023年出現了一起煉油廠停工事件。金德爾摩根的ETV貢獻增加是由於在2023年第二季度之後發電廠開始運行目的是運用可再生自然氣設施，” Martin説。

其他資訊

公司

• KMI將從年度轉變為兩年一次的現場股東日展示。因此，2025年不會有現場股東日展示，但公司預計將在2026年第一季度舉辦股東日。金德爾摩根將繼續按照先前的做法在每年的第一季度初公佈詳細的年度預算。

天然氣管道

• SNG在所提出的南系統擴建4號(SSE4)項目上進行了成功的綁定公開招標。該項目旨在將SNG的南線輸氣能力提高近1.2億立方英尺/天。項目完工後，約30億美元的項目將有助於滿足東南市場日益增長的電力和地方分配公司需求。 SSE4項目將幾乎完全由SNG和Elba Express管道系統上的棕地環線和馬力壓縮裝置組成。在獲得所有必要的批准後，金德爾摩根預計該項目將於2028年底投入使用。

• 7月初，公司簽署了必要的正式協議，以繼續進行約2.63億美元的Altamont Green River Pipeline項目。該項目將提供額外的天然氣出口以緩解Uinta盆地現有的生產限制。Green River管道將包括約43英里的20英寸管道和配套壓縮設備，從盆地提供約1,500萬立方英尺/天( MMcf/d) 的輸送能力到Western Chipeta加工廠。將修建中間設施，以便即刻開始天然氣離場，直到新管道預計於2025年中期投入使用。

• 金德爾摩根Tejas管道(Tejas)的大約9400萬美元的南德克薩斯到休斯敦市場擴建項目的建設工作正在順利進行。該項目將在Tejas的幹線上增加壓縮，以使天然氣輸送能力增加約350億立方英尺/天到休斯敦市場。目標投入使用日期是2025年第一季度。

• Kinder Morgan Texas Pipeline (KMTP)系統的約1.68億美元的擴建項目正在繼續為是指飽和烷氣鷹峯區的生產者提供輸送和處理服務。得到長期合同支持的擴建項目旨在將鷹峯天然氣最高輸送400億立方英尺/天輸送到公司的 Texas Intrastate網絡。該項目目前計劃於2024年11月投入使用。

• 6700萬美元的Evangeline Pass項目第一階段於2024年7月1日投入使用。該項目的第二階段仍在進行施工，預計於2025年7月1日投入使用。這個兩階段項目涉及到密西西比州和路易斯安那州的田納西氣體管道（TGP）和南方天然氣（SNG）系統的部分改造和增強，將使每天大約2億立方英尺的天然氣輸送到Venture Global的Plaquemines LNG設施。

終端

• 金德爾摩根正在其下游密西西比河樞紐的RD和SAF原料庫存儲和物流領域進行最新擴展的建設工作。工程範圍包括在Geismar，路易斯安那州的Geismar River碼頭建設多個罐，總加熱儲存能力約25萬桶，以及各種海運、鐵路和管道基礎設施改進，這個大約5400萬美元的Geismar River終端項目，得到了長期商業承諾，預計將在2024年第四季度投入使用。

產品

• 根據簽訂的最終協議，公司計劃將其Double H Pipeline系統從原油轉換為天然氣液體（NGL）服務，為威利斯頓盆地的生產者和中游公司提供管道容量到關鍵市場中心。這約1.5億美元的項目預計將於2026年第一季度投入使用。這個管道將一直用於原油運輸直到2025年，並且船主將提前被通知停止原油服務。未來的階段可能會提供額外的管道容量，包括從Powder River Basin輸出。

• 隨着金德爾摩根南加州和北加州RD中心第2個階段的完成，公司正在策劃北加州RD中心第3個階段的擴建工程。這個擴建項目將從Chico、薩克拉門託開始提供RD服務並將RD服務擴大到多個地點，包括弗雷斯諾、聖何塞、Colton和Mission Valley，同時在這些地點增加每天1萬到2萬桶的額外RD能力。營業日期將取決於許可要求和客户支持。

• KMI的子公司SFPP，L.P.於2024年6月10日對其East Line系統進行了多達1萬桶/天的額外容量的開放季節，以提供從德克薩斯州埃爾帕索到圖森的運輸服務。有興趣的客户將能夠為墨西哥品級柴油以及國內品級燃料(汽油、柴油和噴氣燃料)做出體育比賽量的承諾。公開季節的時間從2024年8月9日到2024年8月9日。

二氧化碳

在本季度，金德爾摩根的二氧化碳段通過在佩爾米安盆地進行的兩項交易進行了資產組合的優化，淨投入約為4000萬美元。 該地段出售了其在Katz Unit、Goldsmith Landreth San Andres Unit、Tall Cotton Field和Reinecke Unit等領域的利益以及鑽石m領域的某些淺層利益，並收購了AVAD Energy Partners在North McElroy Unit (NMU)的利益和毗鄰SACROC的未開發租賃利益。 NMU是一個現有的注水作業，目前每天產生大約1,250桶原油。 金德爾摩根的分析表明，NMU可能是一種非常適合進行CO2注水的候選項目。 這兩項交易的影響是用具有潛在吸引力的CO2洪水項目取代了產量下降速度高、CO2洪水機會有限的領域。

能源轉型企業

自上次宣佈將密歇根州的Autumn Hills垃圾填埋氣體發電設施轉換為RNG設施以來，其建設工程即將完成，預計在2024年第四季度投入使用，年產RNG容量0.8 Bcf。 完成並投入使用後，這個附加設施將使KMI的總RNG發電能力達到6.9 Bcf每年。

金德爾摩根有限公司(NYSE:KMI)是北美最大的能源基礎設施公司之一。可靠、負擔得起的能源獲取是改善全球生活的重要組成部分。我們致力於以安全、高效和環境負責的方式為我們服務的人、社區和企業提供能源運輸和儲存服務。我們擁有或運營約79,000英里的管道、139個終端、702億立方英尺的天然氣存儲容量，以及約6.1 Bcf每年的可再生天然氣發電能力和另外0.8 Bcf的發展能力。我們的管道運輸天然氣、精煉石油製品、原油、冷凝油、二氧化碳、可再生燃料和其他產品，我們的終端存儲和處理包括汽油、柴油、噴氣燃料、化學品、金屬、石油焦、乙醇和其他可再生燃料和原料等各種商品。瞭解更多關於我們工作推進低碳倡議的能源解決方案，請訪問 www.kindermorgan.com 的相關網頁。

請於7月17日週三下午4:30在www.kindermorgan.com參加金德爾摩根公司的第二季度收益的現場網絡會議。

非依照普遍公認會計準則的財務措施

如下所述，我們的管理層主要使用淨利潤歸屬於金德爾摩根公司和DD&A支出之前的部門收益(EBDA)以及非GAAP財務指標——調整後的歸屬於普通股的淨利潤和可分配現金流(DCF)，以及每種的總數和每種之間的比較。調整後的段位EBDA、調整後的淨利潤歸屬於金德爾摩根公司、利息、收入、DD&A支出(包括超額股權投資成本的攤銷)之前的調整後的收益(EBITDA)和淨債務等。

我們以下的非GAAP財務指標不應被視為GAAP金德爾摩根公司淨利潤或其他GAAP措施的替代品，並且作為分析工具具有重要的侷限性。我們計算這些非GAAP財務指標的方法可能與其他使用相同標題的指標的人們不同。在單獨或與我們的GAAP報告結果的分析中，您不應將這些非GAAP財務指標視為孤立的，也不應將其視為GAAP的替代品。通過在描述一下以下的非GAAP彙總財務指標的可比GAAP措施的理解和明白差異的措施，並將這些信息納入分析和決策過程中，管理層用包括我們的一個GAAP合規的措施在內的可比GAAP措施補償我們的合併非GAAP財務指標的侷限性。

Certain Items，作為我們的非GAAP財務指標計算的調整項，是GAAP要求反映在歸屬於金德爾摩根公司淨利潤中的項，但通常（1）沒有現金影響（例如，未解決的商品對衝和資產減值），或（2）由於其性質與我們的正常業務運營是分離的，在大多數情況下很可能只會偶發發生（例如，某些法律和解、新税法的制定和災難損失）。 （參見附表2、3、4和6。）我們還包括與合資企業相關的調整（請參見以下的“來自合資企業的金額”）。

下表總結了我們特定項目的情況，截至2023年6月30日和2024年6月30日。

歸屬於金德爾摩根公司的調整後淨利潤是通過調整歸屬於金德爾摩根公司的淨利潤而計算出來的特定項目。調整後的歸屬於金德爾摩根公司的淨利潤被我們、投資者和我們財務報表的其他外部用户用作提供決策有用的有關我們的週期性表現和產生與我們的持續經營活動密切相關的盈利能力的補充措施。我們認為最接近調整後的淨利潤歸屬於金德爾摩根公司的GAAP措施是歸屬於金德爾摩根公司的淨利潤。請參見附表1和2。

調整後的普通股淨利潤及調整後的每股收益是通過調整淨利潤來計算的，淨利潤以季度為單位計算，通過調整最相似的GAAP（US Generally Accepted Accounting Principles）度量（即歸屬於 Kinder Morgan, Inc. 的淨利潤）的某些項目，以及為參與證券分配的淨利潤和超出參與證券派息的調整後淨利潤進一步調整得出。 我們認為調整後的普通股淨利潤可以在最具可比性的基礎上計算調整後的每股收益（調整後每股收益），而每股收益是最相似的GAAP ( US Generally Accepted Accounting Principles ) 指標計算出的。調整後的每股收益計算公式為：調整後的普通股淨利潤/我們的加權平均股份。調整後的每股收益採用與基本每股收益相同的雙類方法。 我們、投資者以及我們財務報表的其他外部用户使用調整後的每股收益作為每股補充性指標，為我們期內期的表現和生成與我們持續經營活動相密切相關的利潤的能力提供有關決策有用信息。(詳見附表2。)

DCF是通過調整歸屬於 Kinder Morgan, Inc.的淨利潤的某些項目以及DD&A和權益投資過高成本的攤銷，所得的淨收益、現金税費、維持資本支出和其他項目進一步調整而計算的。 我們還將合營企業的金額進行調整，以考慮其所得的税費，DD&A，現金税費和維持資本支出 (以下請參見 “合營企業的金額” ) 。DCF是我們、投資者和其他外部用户用來評估我們的績效，以及衡量和估算我們的資產在支付利息費用、支付現金税費和支出維持資本後生成經濟利潤的能力的重要性績效測量。DCF還提供了有關我們當前期間資產特定成本的額外見解，並促進了從持續業務活動中對我們的表現進行期間對比的可能性。DCF也被我們、投資者和其他外部用户用來比較我們行業內公司的表現。DCF每股是DCF除以平均股份，包括參與股息的限制性股票獎勵。(詳見附表2。)

調整後的分部EBDA通過調整分部利潤前DD&A和權益投資成本過高的攤銷、一般和管理費用、企業費用、利息費用以及所歸屬部門的某些項目的EBDA來計算。 調整後的分部EBDA由管理人員用於分析分部績效和我們業務的管理。我們認為，調整後的分部EBDA是一個有用的績效度量，因為它為我們的業務部門跨業務部門的表現趨勢、我們部門對我們的整體表現的相對貢獻以及我們的部門在持續產生收益的能力提供了管理、投資者和其他財務報表的外部用户額外的見解。 調整後的分部EBDA也是我們年度激勵計劃下的企業部門總裁和其他企業部門員工的薪酬決定因素。 我們認為這對投資者也非常有用，因為管理層使用此指標來為我們的部門分配資源和評估每個部門的表現。（詳見附表4。）

對投資者的相關內部決策的重要信息。

調整後的EBITDA是通過調整歸屬於 Kinder Morgan, Inc. 的淨收入的某些項目以及DD&A和權益投資成本過高的攤銷、所得税費用和利息進一步計算得出的。我們還包括合營企業的金額，以獲得所得税和DD&A （請參見下面的“合營企業的金額”）。與我們的淨債務 (下文有更詳細的描述)一起使用的調整後的EBITDA (滾動12個月基礎) 由管理層、投資者和其他外部用户使用，以評估我們的槓桿率。管理層和外部用户也使用調整後的 EBITDA 作為比較我Industry 中公司估值的一個重要指標。我們的淨債務與調整後的EBITDA比率被用作我們年度激勵計劃下的一項補充性績效目標。 我們認為，與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP指標是歸屬於 Kinder Morgan, Inc. 的淨收入。(詳見附表3和6。)

來自合營企業的金額——某些項目、DCF和調整後的EBITDA反映了利用了與記錄“資產專項投資所得收益”和“非控股權益 (NCI)” 所使用的相同的確認和計量方法的非consolidated合營企業(JVs)和經過consolidated的JV。我們與用於我們完全擁有的合營公司的DCF和EBITDA的計算相同的項目(DD&A和税費，對於DCF而言，還有現金税費和維持資本支出)，我們移除了這些調整中非控股權益所佔的部。 (請參見附表2、3和6.) 雖然這些金額相關的我們的未經consolidated JV 包括在DCF和調整後的EBITDA的計算中，但此類包含不應被理解為我們對此未經consolidated JV的運作和相關收入、支出或現金流有控制。(詳見附表2、3和6。)

淨債務是通過從債務中減去(1)現金和現金等價物(2)債務公允價值調整,(3)對歐元計價債券的匯率影響來計算的，我們已經簽訂匯率掉期來將該債務轉換為美元。淨債務和我們的調整後的EBITDA (滾動12個月基礎) 一起，作為淨債務對調整後的EBITDA比率的一部分，是我們管理、投資者和其他外部用户用來評估我們的槓桿率的非GAAP財務指標。 調整後的EBITDA是我們年度激勵計劃下的一個補充性業績目標。 我們認為，最直接可比的淨債務措施是在表6的附註中協調過的總債務。(詳見附表6。)

項目EBITDA是按照特定資本項目計算的，即該項目的利潤在支付與該項目有關的利息費用、税費用、DD&A和一般和管理費用後，或對於JV項目，與“合營企業的金額”下所述方法一致，結合對該項目的資本支出，是我們項目EBITDA多級基礎。 管理層、投資者和其他人使用項目EBITDA來評估我們的資本項目的投資回報率，投資回報率,在我們的業務部門中,一般不是由經營管理人員控制的費用前,在一般的費用前。我們認為最直接可比的GAAP指標是歸屬於資本項目的淨收入的部分。我們不提供個別資本項目預算淨收益的部分（最直接可比的 GAAP財務指標，即項目EBITDA）的原因是，在預測特定處理項目的淨收益時，通過第二個完整業務年度基礎上的GAAP，關於預測估計的東西是難以想預測的，如預估商品價格、對標記到市場的衍生工具的未實現盈虧和可能與項目完工相關的某些或所有的潛在的明確負債估計。

與項目EBITDA最直接可比的GAAP財務指標是歸屬於特定處理項目的淨收入的部分。 我們不提供個別資本項目預算淨收益的部分（最直接可比的 GAAP財務指標，即項目EBITDA）的原因是，在預測特定處理項目的淨收益時，通過第二個完整業務年度基礎上的GAAP，關於預測估計的東西是難以想預測的，如預估商品價格、對標記到市場的衍生工具的未實現盈虧和可能與項目完工相關的某些或所有的潛在的明確負債估計。

FCF是通過減少從經營活動中產生的現金流量以用於資本支出（維持和擴張），再對期間所支付的股息進行進一步減少來計算的。 FCF是由我們管理、投資者和其他外部用户用作額外槓桿度量，並且FCF股息後的提供了現金流量生成的其他見解。因此，我們認為FCF對我們的投資者有用。我們認為與FCF最直接可比的GAAP指標是從經營活動中產生的現金流量。(詳見附表7。)

有關前瞻性聲明的重要信息。

本新聞發佈涉及《1995年美國私人證券訴訟改革法》和《1934年證券交易法》第21E條規定的前瞻性陳述。一般來説，“預計”、“相信”、“預期”、“計劃”、“將”、“應該”、“估計”、“項目”和類似的表達式表明前瞻性陳述，這些陳述一般不具有歷史性質。本新聞發佈中的前瞻性陳述包括但不限於有關KMI資產和服務的長期需求、與能源進化相關的機會；KMI 2024年的預期；預期分紅；KMI的資本項目，包括預期成本，完成時間和有關這些項目的利益等明示或暗示的陳述。前瞻性陳述面臨風險和不確定性，並基於管理人員的信念和假設，基於目前向他們提供的信息。儘管KMI認為這些前瞻性陳述基於合理的假設，但它不能保證這些任何前瞻性陳述是否會在何時或是否會實現，或其對我們運營或財務狀況的最終影響。導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達的相差懸殊的重要因素包括：我們運輸和處理的產品的供應和需求的變化的時間和程度；商品價格，交易對手的財務風險；及KMI報告的風險和不確定性，其在《美國證券交易委員會》（SEC）的EDGAR系統和我們的網站ir.kindermorgan.com上可通過KMI提交的報告，包括截至2023年12月31日的年度報告（在“風險因素”和“有關前瞻性陳述的信息”和其他地方），以及其後續報告。前瞻性陳述僅作於發表之日，並且除了法律規定必須，KMI不會因為新信息、未來事件或其他因素而更新任何前瞻性陳述。因為存在風險和不確定性，讀者不應過多地依賴這些前瞻性陳述。