美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

（Mark One）

在截至的季度期間 2024年6月30日，或

在從 __________ 到 __________ 的過渡期內

委員會檔案編號 0-16125

 FASTEAL CO公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的y 不是 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中，是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的y 不是 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是

截至 2024 年 7 月 11 日，大約有 572,646,104 註冊人已發行普通股的股份。

緊固件公司

索引

 

第一部分 — 財務信息

項目 1 — 財務報表

緊固件公司和子公司

簡明合併資產負債表

（金額以百萬計，股票信息除外）

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

緊固件公司和子公司

簡明合併損益表

（金額以百萬計，每股收益除外）

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

緊固件公司和子公司

簡明綜合收益表

（金額以百萬計）

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

緊固件公司和子公司

簡明合併股東權益表

（金額以百萬計，每股信息除外）

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

緊固件公司和子公司

簡明合併現金流量表

（金額以百萬計）

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

項目 2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下是管理層對在所附簡明合併財務報表所含期間影響我們財務狀況和經營業績的某些重要因素的討論和分析，應與簡明合併財務報表一起閲讀。美元金額以百萬美元表示，股票和每股金額除外，另有説明。在本文檔中，基於非四捨五入的美元值的百分比和美元變動計算可能無法使用本文檔中的美元值進行重新計算，因為這些美元值是四捨五入的。提及的每日銷售率（DSR）變化可能反映了適用時期的增長（正值）或收縮（負值）。

商業

Fastenal是北美工業和建築用品批發分銷領域的領導者。我們通過一個由 3,500 多個市場地點組成的網絡來分發這些物資。我們最大的終端市場是製造業。對這些客户的銷售包括用於原始設備製造 (OEM) 的產品，即我們的產品用於客户的最終產品，以及用於製造、維修和運營 (MRO) 的產品，其中我們的產品用於支持客户的設施和持續運營。我們還為非住宅終端市場的通用和商業承包商以及農民、卡車司機、鐵路、石油勘探公司、石油生產和煉油公司、礦業公司、聯邦、州和地方政府實體、學校和某些零售行業提供服務。從地理位置來看，我們的分支機構、現場地點和客户主要位於北美，儘管我們也在繼續擴大在北美以外的業務。

我們的座右銘是 “通過客户服務實現增長®”，我們的口號是 “行業遇見創新™”。我們是一家以客户和增長為中心的組織，致力於尋找獨特的技術、能力和供應鏈解決方案，以使我們與客户更緊密地聯繫並降低其全球供應鏈的總成本。我們相信，這種貼近客户、“高接觸、高科技” 的合作方式在市場上與眾不同，使我們能夠在仍然分散的工業分銷市場中獲得市場份額。

執行概述

下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月和三個月期間的經營業績。

下表彙總了我們的絕對和全職等效員工（FTE；按每週40小時計算）、我們與市場內地點相關的投資（定義為分支機構總數和活躍現場辦公地點總數之和）、所列期末的加權Fastenal管理庫存（FMI）設備以及與前期末相比的百分比變化。

在過去的十二個月中，我們將全職員工總數增加了618人。這反映了我們的全職銷售和銷售支持人員總數增加了393人，主要用於支持我們現場辦公地點的擴展。我們的配送和運輸全職員工增加了 119 人，以支持提高配送設施的產品吞吐量。我們剩餘的全職員工增加了106人，這主要與信息技術和業務分析方面的人員投資有關。

下表彙總了所列期間開業和關閉的分支機構數量（扣除轉化次數），以及已激活和關閉的分支機構數量（扣除轉化次數）。

我們的市場內網絡構成了我們業務戰略的基礎。近年來，我們的市場內地點逐漸增加。這反映了Onsites的顯著增長，在較小程度上也反映了國際分支機構的顯著增長。戰略合理化使我們的物理足跡與業務戰略的變化保持一致，這足以克服我們傳統分支機構網絡的顯著衰退。將來可能會關閉分支機構，以反映我們業務的正常流動，但戰略合理化已經結束。因此，隨着我們繼續開設Onsites，我們預計市場內地點的增長率將提高，同時我們的傳統分支機構網絡保持穩定或適度增長，以維持和改善我們的北美網絡，繼續我們在北美以外的全球擴張，並支持我們的增長動力。

2024 年第二季度與 2023 年第二季度對比

運營結果

下表列出了截至6月30日的簡明合併收益信息報表（佔淨銷售額的百分比）：

銷售

下表列出了截至6月30日的期間的淨銷售額和每日銷售額，以及從上一時期到最近一個時期的此類銷售額的變化：

與2023年第二季度相比，2024年第二季度的淨銷售額增長了33.1美元，增長了1.8％。兩個時期的銷售天數相同。外匯匯率的變化分別對2024年和2023年第二季度的銷售產生了約20和40個基點的負面影響。

我們在2024年第二季度經歷了更高的單位銷售額，這主要是由於在過去兩年中客户數量增加和現場辦公地點的開業。產品定價對2024年第二季度淨銷售額的影響下降了30至60個基點，而2023年第二季度增長了190至220個基點。這種下降反映了緊固件價格的降低，這是運輸成本降低的副產品，以及某些安全產品和其他產品類別的定價降低。

從產品的角度來看，我們有三個類別：緊固件 [包括用於原始設備製造 (OEM) 和維護、維修和運營 (MRO) 的緊固件]、安全用品和其他產品線，後者包括八個較小的產品類別，例如工具、清潔用品和切割工具。在2024年第二季度，我們的緊固件與非緊固件產品線的表現繼續出現差異，我們認為這與三個因素有關。首先，緊固件更傾向於最終產品的生產，而不是維護，這導致更容易受到工業生產疲軟時期的影響。其次，緊固件價格的減速比非緊固件產品更快。第三，由於市場份額的增加、產品組合以及更容易的比較，我們在倉儲客户方面的增長繼續相對較快。這個因素主要使我們的安全產品線受益。與去年同期相比，DSR的變化以及該期間的銷售百分比如下：

從終端市場的角度來看，我們有五個類別：重型製造業、其他製造業、非住宅建築、經銷商等，後者包括政府/教育和運輸/倉儲。2024年第二季度，我們的製造終端市場與非製造業終端市場的表現繼續略有差異。這主要反映了我們在管理支出鉅額的關鍵客户方面所經歷的相對優勢，而我們的服務模式和技術尤其具有影響力。這給製造業客户帶來了不成比例的利益。與去年同期相比，DSR的變化以及該期間的銷售百分比如下：

我們按兩類報告客户：國民賬户，即具有巨大收入潛力的客户，以及全國性、多地點合同和非國民賬户，包括大型區域客户、小型本地客户和政府客户。我們的國民賬户客户與非國民賬户客户的表現仍然存在顯著差異，這與我們在現場分支機構和大型關鍵客户銷售額的相對增長有關。與去年同期相比，DSR的變化以及該期間的銷售百分比如下：

增長驅動力

•我們在2024年第二季度簽署了107個新的現場辦公地點（定義為在客户設施內部或附近提供專門的銷售和服務），從而在今年迄今為止簽署了209個新的現場辦公地點。2024 年 6 月 30 日，我們有 1,934 個活躍站點，比 2023 年 6 月 30 日增長了 11.9%。與2023年第二季度相比，我們的現場辦公地點的每日銷售額（不包括從分支機構轉移到新現場的銷售額）在2024年第二季度以較低的個位數速度增長。這一增長歸因於2024年和2023年激活並實施的Onsites的捐款，這足以抵消關閉和2023年之前激活的Onsites收入下降的影響。我們在2024年的現場簽約目標仍在375人至400人之間。

•FMI Technology由我們的FastStock¹（掃描的庫存地點）、FastBin®（紅外線、射頻識別和縮放式垃圾箱）和FastVend®（自動售貨設備）產品組成。FastStock 的配送處理技術不是嵌入式的，成本相對較低，應用非常靈活，並且使用我們專有的移動技術交付。FastBin 和 FastVend 整合了高效而強大的嵌入式數據跟蹤和發貨處理技術。第一個統計數據是加權的 FMI® 衡量標準，它根據每種設備的預期輸出，將 FastBin 和 FastVend 的簽名和安裝合併為標準化機器當量單位 (MEU)。我們在此測量中不包括 FastStock，因為掃描的庫存位置可以採取多種形式，例如垃圾箱、架子、機櫃、託盤等，無法轉換為標準化菜單。第二個統計數據是通過FMI Technology進行的銷售，它結合了通過FastStock、FastBin和FastVend進行的銷售額。FMI，尤其是FastStock和FastBin的銷售增長在一定程度上反映了產品從效率較低的非數字庫存地點遷移到效率更高的數字庫存地點。

我們在2024年設定的FastBin和FastVend設備加權簽名的目標仍在26,000至28,000個MEU之間。

下表彙總了我們的FMI設備的簽約、安裝和銷售。

•我們的電子商務包括電子採購活動（例如，綜合交易，包括電子數據交換（EDI））和電子商務（交易性網站銷售）。我們電子商務的增長既反映了提高我們增長率的新銷售額，也反映了現有銷售從非數字化流程向提高效率的數字化流程的轉變。電子商務的每日銷售額在2024年第二季度增長了25.5％，佔同期總銷售額的28.7％。在2024年第二季度，電子採購和電子商務的每日銷售額分別增長了30.9％和11.6％。

我們的數字產品和服務包括通過FMI（FastStock、FastBin和FastVend）進行的銷售，以及我們電子商務銷售中不代表FMI服務賬單的部分（統稱為我們的數字足跡）。我們相信，通過我們的數字能力創建的數據可以增強產品可見性、可追溯性和控制力，從而降低運營風險，提高我們和客户的訂購和配送效率。因此，我們相信，通過持續發展和擴大我們的數字能力，我們發展業務的機會將得到增強。

我們在2024年第二季度的數字足跡佔我們銷售額的59.4％，高於2023年第二季度銷售額的55.3％。

毛利潤

我們的毛利佔淨銷售額的百分比從2023年第二季度的45.5％降至2024年第二季度的45.1％。我們的毛利百分比主要受兩個因素的影響。首先，我們遇到了不利的客户和產品組合。這反映了包括現場客户和非緊固件產品在內的大型客户相對強勁的增長，每種產品的毛利百分比往往低於我們的整體業務。其次，正如我們在2024年4月的財報電話會議上披露的那樣，我們在支持某些倉儲客户的供應鏈中出現了短期效率低下的情況，我們認為這將有助於我們在該終端市場的未來增長。我們預計，隨着我們進入2024年第三季度，這些效率低下的情況將有所緩解，隨着2024年第四季度的臨近，這些低效率將恢復正常。這些因素被組織/管理成本的有利槓桿作用部分抵消，這主要是由於隨着我們轉移更多產品以支持當前的庫存水平，國內運輸資源的利用率有所提高。在2024年第二季度，價格成本並未對我們的毛利百分比產生有意義的影響。

銷售和收購費用

我們的銷售和併購支出佔淨銷售額的百分比在2024年第二季度為24.9％，而2023年第二季度為24.6％。為控制2024年第二季度運營支出增長所做的努力使該期間的銷售和收購總額略有增長3.0％。儘管如此，淨銷售額的增長仍低於銷售和收購的增長，導致我們在2024年第二季度實現了成本去槓桿化。

下表概述了與員工相關、與職業相關的費用和所有其他銷售和收購費用與去年同期相比的百分比變化。

與員工相關的支出包括：（1）工資單（包括現金補償、股票期權支出和利潤共享）、（2）醫療保健、（3）人員發展和（4）社會税。

在2024年第二季度，與2023年第二季度相比，我們的員工相關支出有所增加。在此期間，由於平均FTE和更高的平均工資，我們的員工基本工資有所增加。這僅被較低的獎金和佣金支付所部分抵消，這反映了與2023年第二季度相比銷售和利潤增長放緩。

下表彙總了我們在報告期末的全職員工人數以及與前一期末相比的百分比變化：

與佔用相關的費用包括：（1）建築物租金和折舊，（2）建築公用事業成本，（3）與我們的分支機構和配送地點相關的設備，以及（4）作為FMI服務一部分使用的工業自動售貨設備和垃圾箱（我們認為這種硬件是我們市場運營的合理延伸，並將折舊和維修成本歸類為佔用費用）。

在2024年第二季度，與2023年第二季度相比，我們的佔用相關支出有所增加。與總體通貨膨脹相關的分支機構成本略有增加，增量折舊產生的非分支機構費用以及與樞紐投資和升級相關的其他成本也有所增加。這在很大程度上被FMI支出的減少所抵消，在2023年第二季度折舊壽命結束的大量自動售貨設備的折舊幅度足以抵消垃圾箱增長導致的更高折舊。

所有其他銷售和收購費用包括：（1）與銷售相關的運輸，（2）信息技術（IT）費用，（3）一般公司費用，包括法律費用、一般保險費用、差旅和營銷費用等，以及（4）財產和設備的銷售。

與2023年第二季度相比，2024年第二季度所有其他銷售和收購支出合計有所增加。這主要反映了三個方面。首先，由於大型卡車類型的組合增加以及新車的價格上漲，我們的銷售相關車隊的租賃成本更高。其次，正如我們在2024年4月的財報電話會議上披露的那樣，由於該活動的規模超出了我們最初的預期，我們承擔了與客户博覽會相關的鉅額費用。第三，我們的一般保險費用有所增加。與旅行、膳食和用品相關的支出減少部分抵消了這些項目。

營業收入

我們的營業收入佔淨銷售額的百分比從2023年第二季度的21.0％降至2024年第二季度的20.2％。

淨利息

我們在2024年第二季度的淨利息支出為0.5美元，而2023年第二季度的淨利息支出為2.3美元。我們的利息收入增加，反映了現金餘額的更高利率。我們的利息支出有所降低，這反映了同期平均借款的減少，但債務餘額的略高利率僅部分抵消了這一點。

所得税

我們在2024年第二季度記錄的所得税支出為93.7美元，佔所得税前收入的24.2％。2023年第二季度的所得税支出為94.6美元，佔所得税前收入的24.1％。我們認為，如果沒有任何分散的税收項目或更廣泛的税法變化，我們的現行税率將約為24.5％。

淨收入

我們在2024年第二季度的淨收入為292.7美元，與2023年第二季度相比下降了1.8％。我們在2024年第二季度攤薄後的每股淨收益為0.51美元，而2023年第二季度為0.52美元。

流動性和資本資源

截至6月30日止期間的現金流活動如下：

經營活動提供的淨現金

與2023年第二季度相比，2024年第二季度經營活動提供的淨現金減少了44.1美元。運營現金流佔淨收入的百分比的下降反映了我們在2024年第二季度的運營資產和負債對現金的使用比2023年第二季度更為重要。特別是，庫存在2024年第二季度轉為適度使用現金，而2023年第二季度則是重要的現金來源。這足以抵消來自其他營運資金項目現金的微薄收益。相比之下，我們在第二季度經營活動提供的淨現金佔淨收入的百分比的五年平均值為78.6％。

與2023年6月30日相比，截至2024年6月30日的應收賬款、淨額、庫存和應付賬款的美元和百分比變化如下：

注意-由於四捨五入的差異，金額可能不足。

我們在2024年第二季度應收賬款餘額的增加主要歸因於兩個因素。首先，由於向客户銷售的增長，我們的應收賬款有所增加。其次，由於國民賬户客户的增長相對強勁，我們的結構繼續發生變化，國民賬户客户的付款期限往往比我們的非國民賬户客户長。

我們在2024年第二季度庫存餘額的減少反映了三個因素。首先，客户在調整產量以滿足軟需求時消耗的庫存減少了。其次，在2022年經歷中斷之後，供應鏈正常化，在過去的十二個月中，我們在減少庫存方面取得了進展。我們通過深化庫存來應對這一事件，以支持客户增長，鑑於我們採購的進口產品數量，調整庫存的過程可能會很漫長。第三，我們的庫存也經歷了適度的通貨緊縮。

我們在2024年第二季度應付賬款餘額的增加主要歸因於我們的產品購買量增加，以支持我們的業務增長，也反映了與去年同期相比採購活動的正常化，當時庫存規模的努力抑制了採購。

用於投資活動的淨現金

與2023年第二季度相比，2024年第二季度用於投資活動的淨現金減少了1.5美元。這主要是由於與2023年第二季度相比，2024年第二季度房地產和設備銷售收益略有增加。

我們的資本支出通常分為五類：（1）與FMI硬件相關的購買，（2）購買與擴建和改善配送中心、自有或租賃的分支機構以及其他公司設施相關的不動產和設備，（3）信息處理系統的軟件和硬件支出，（4）增加車隊車輛，以及（5）增加製造設備。出售不動產和設備的收益，通常用於計劃處置小卡車以及正常業務過程中的配送車輛和拖車，將從這些購買和增購中扣除。在2024年第二季度，我們的淨資本支出（購買不動產和設備，扣除不動產和設備銷售收益）為52.6美元，與2023年第二季度的53.9美元相當。

資本支出的現金需求由運營產生的現金、可用現金和現金等價物、我們的借貸能力和處置收益來滿足。在2024年全年，我們預計我們的淨資本支出將在235.0美元至255.0美元之間，比我們最初預期的區間（225.0美元至245.0美元）有所增加，也將從2023年的160.6美元有所增加。預期的逐年增長基於完成猶他州配送中心的支出、對樞紐和分支機構挑選技術和設備的投資、反映我們更高目標籤約的FMI硬件支出以及信息技術支出的增加。淨資本支出投資的增長幅度高於我們最初的預期資本支出範圍，這反映了對自動售貨設備的預期投資的增加，這既反映了強勁的簽約，也反映了這些簽約更多地集中在價值更高、成本更高的單位上。

用於融資活動的淨現金

與2023年第二季度相比，2024年第二季度用於融資活動的淨現金減少了57.8美元。這主要是由於與2023年第二季度的債務減少相比，2024年第二季度的債務有所增加。在此期間，通過分紅向股東返還的資本的增加僅部分抵消了這一點。

在2024年第二季度，我們以股息的形式向股東返還了223.3美元，而2023年第二季度我們以股息的形式向股東返還了199.9美元。我們在2024年或2023年第二季度沒有回購任何普通股。

根據2022年7月12日的授權，我們有權額外購買最多620萬股普通股。此授權沒有到期日期。

截至2024年第二季度末，我們資產負債表上的總債務為235.0美元，佔總資本（股東權益和總債務之和）的6.3％。相比之下，截至2023年第二季度末，這一數字為350.0美元，佔總資本的9.4％。與上期相比，2024年第二季度的債務減少反映了過去12個月中經營活動提供的強勁淨現金流量，超過了為淨資本支出、支付股息和其他投資和融資現金需求提供資金所需的淨現金。

我們對已知合同義務的實質性現金需求包括資本支出、債務和租賃義務，在本報告前面的簡明合併財務報表附註和我們的2023年10-k表年度報告中對每一項進行了更詳細的討論。

我們在2024年和2023年支付或申報的現金分紅概述載於簡明合併財務報表附註3中。

截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比

運營結果

下表列出了截至6月30日的簡明合併收益信息報表（佔淨銷售額的百分比）：

銷售

下表列出了截至6月30日的期間的淨銷售額和每日銷售額，以及從上一時期到最近一個時期的此類銷售額的變化：

與2023年前六個月相比，2024年前六個月的淨銷售額增長了69.1美元，增長了1.8％。2024年前六個月惡劣天氣的影響是銷售額減少了15至35個基點。外匯匯率的變化分別對2024年和2023年前六個月的銷售產生了約10和50個基點的負面影響。

我們在2024年前六個月經歷了更高的單位銷售額，這促成了該期間淨銷售額的增長。這主要是由於大型客户的增長，這些客户包括在過去兩年中開設的現場辦公地點，以及在較小程度上由傳統分支機構提供服務的客户。產品定價對2024年前六個月淨銷售額的影響下降了10至40個基點，而2023年前六個月增長了240至270個基點。過去十二個月採取的增量定價措施範圍不大，導致2024年前六個月的價格水平基本穩定。在此期間的後半段，我們確實看到定價略有疲軟。

從產品的角度來看，我們有三個類別：緊固件 [包括用於原始設備製造 (OEM) 和維護、維修和運營 (MRO) 的緊固件]、安全用品和其他產品線，後者包括八個較小的產品類別，例如工具、清潔用品和切割工具。在2024年的前六個月，我們的緊固件與非緊固件產品系列的性能繼續存在差異，我們認為這與三個因素有關。首先，緊固件更傾向於最終產品的生產，而不是維護，這導致更容易受到工業生產疲軟時期的影響。其次，與非緊固件產品相比，緊固件價格的減速速度更快。第三，由於市場份額的增加、產品組合以及更容易的比較，我們在倉儲客户方面的增長繼續相對較快。這個因素主要使我們的安全產品線受益。與去年同期相比，DSR的變化以及該期間的銷售百分比如下：

從終端市場的角度來看，我們有五個類別：重型製造業、其他製造業、非住宅建築、經銷商等，後者包括政府/教育和運輸/倉儲。在2024年的前六個月，我們的製造終端市場與非製造業終端市場的表現繼續存在顯著差異，儘管這種差異的規模繼續縮小。這主要反映了我們在管理支出鉅額的關鍵客户方面所經歷的相對優勢，而我們的服務模式和技術尤其具有影響力。這給製造業客户帶來了不成比例的利益。與去年同期相比，DSR的變化以及該期間的銷售百分比如下：

我們按兩類報告客户：國民賬户，即具有巨大收入潛力的客户，以及全國性、多地點合同和非國民賬户，包括大型區域客户、小型本地客户和政府客户。我們的國民賬户客户與非國民賬户客户的表現仍然存在顯著差異，這與我們在現場分支機構和大型關鍵客户銷售額的相對增長有關。與去年同期相比，DSR的變化以及該期間的銷售百分比如下：