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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
日終了的財政年度 月3, 2021
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:1-16153
Tapestry公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-2242751 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
哈德遜10碼, 紐約, 紐約10001
(主要行政辦公室地址);(郵政編碼)
(212) 946-8400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | TPR | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司(定義見該法案第120億.2條)。是 ☐不是☑
Tapestry,Inc.的總市值截至2020年12月24日(最近完成的第二財年的最後一個工作日),非關聯公司持有的普通股約為美元8.6億僅為了確定該金額,登記人排除了董事和高級職員持有的普通股股份。排除任何人持有的股份不應被解釋為表明該人擁有直接或間接指導登記人的管理或政策的權力,或者該人受登記人控制或與登記人共同控制。
2021年8月6日,註冊人已 279,575,180已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
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文件 | | 表格10-k參考 |
2021年股東年會委託聲明 | | 第三部分,第10 - 14項 |
TAPELONG,INC.
目錄
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| | 頁碼 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 29 |
第二項。 | 屬性 | 30 |
第三項。 | 法律訴訟 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 33 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 57 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 57 |
第9A項。 | 控制和程序 | 57 |
項目9B。 | 其他信息 | 57 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 58 |
第11項。 | 高管薪酬 | 58 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 58 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 58 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 58 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 59 |
簽名 | 60 |
關於前瞻性信息的特別説明
本文檔以及本文檔中以參考方式併入的文檔、我們的新聞稿以及由我們或以我們的名義不時做出的口頭聲明,可能包含符合聯邦證券法定義的某些“前瞻性聲明”,包括1933年修訂的“證券法”第27A條和1934年修訂的“證券交易法”第21E條,這些聲明基於管理層的當前預期,涉及可能導致我們的實際結果與我們目前的預期大不相同的風險和不確定性。在這方面,前瞻性陳述通常涉及預期未來企業和財務業績和財務狀況,並經常包含諸如“可能”、“可以”、“繼續”、“計劃”、“應該”、“預期”、“信心”、“趨勢”、“預期”、“打算”、“估計”、“正在進行中”、“定位良好”、“計劃”、“潛在”、“立場”、“相信,“Seek”、“See”、“Will”、“Will”、“Target”、相似的表達,以及這些詞的變體或否定。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果這樣的風險或不確定性成為現實,或者這樣的假設被證明是不正確的,Tapestry公司及其合併子公司的結果可能與這些前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。除法律要求外,Tapestry公司不承擔以任何理由修改或更新任何此類前瞻性陳述的義務。
Tapestry公司的S公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,並受到許多風險、不確定性、估計和假設的影響,這些風險、不確定性、估計和假設可能會由於一些因素而導致實際結果與目前的預期大不相同,包括在本10-k表格中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中討論的那些因素。這些因素包括但不限於:(I)新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行對我們業務和財務業績的影響,包括由於製造合作伙伴暫時關閉以及運輸和交貨限制對我們供應鏈的影響;(Ii)我們在加速計劃下成功執行多年增長議程的能力;(Iii)經濟狀況的影響;(Iv)我們控制成本的能力;(V)我們面臨國際風險的風險,包括貨幣波動和我們銷售或採購產品的市場的經濟或政治條件的變化; (Vi)網絡安全威脅和隱私或數據安全被破壞的風險;(Vii)市場上現有的和新的競爭的影響;(Viii)我們保持品牌價值和及時響應不斷變化的時尚和零售趨勢的能力,包括我們執行電子商務和數字戰略的能力;(Ix)季節性和季度波動對我們的銷售或經營業績的影響;(X)我們防止我們的商標和其他專有權受到侵犯的能力;(Xi)税收和其他法律的影響;(Xii)我們從收購中獲得預期利益、節省成本和協同增效的能力;(Xiii)與國際貿易協定的潛在變化和對進口我們的產品徵收額外關税相關的風險;(十四)未決和未來可能發生的法律訴訟的影響;以及(十五)與氣候變化和其他企業責任問題有關的風險。這些因素不一定是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的所有因素。
在本10-k表格中,所提及的“我們”、“Tapestry”和“公司”是指Tapestry,Inc.,包括截至2021年7月3日(“2021財年”)的合併子公司。“Coach”、“Kate Spade”、“Kate Spade New York”或“Stuart Weitzman”僅指引用的品牌。截至2021年7月3日的財年(簡稱2021財年)為53周,2020年6月27日(簡稱2020財年)和2019年6月29日(簡稱2019財年)為52周。
第一部分
項目1.業務
Coach,Inc.成立於1941年,前身為Tapestry,Inc.(“公司”),於2000年在馬裏蘭州註冊成立。在2015財年,該公司收購了奢侈女鞋公司Stuart Weitzman Holdings LLC。2018財年第一季度,該公司收購了生活方式配飾和成衣公司Kate Spade&Company。2018財年晚些時候,該公司更名為Tapestry,Inc.
Tapestry,Inc.是總部設在紐約的一家領先的現代奢侈配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
我們的戰略
加速計劃
公司在經歷了多年增長議程(“加速計劃”)下的業務審查後,實施了戰略增長計劃。加速計劃下公司多年增長議程的指導原則是通過以下方式更好地滿足每個品牌獨特客户的需求:
•加強我們對消費者的關注: 為每個品牌制定明確的目標和戰略,並堅定不移地把消費者作為我們所做一切的核心
•利用數據並以數字優先的心態領導: 構建重要的數據和分析能力,以推動決策和提高效率;通過我們的電子商務和社交渠道提供身臨其境的客户體驗,以滿足越來越多地利用數字平臺與品牌互動的消費者的需求;重新考慮商店的角色,目的是優化我們的車隊
•轉型為一個更精簡、更響應的組織: 更靈活地行動,簡化內部流程,並使團隊能夠快速採取行動,滿足消費者快速變化的需求。該公司在2021年財政年度實現了大約20000美元的總運行率費用節省,並繼續按計劃實現30000美元的萬總運行率節省。
新型冠狀病毒的影響
我們的業務受到了新冠肺炎的重大影響。作為迴應,該公司採取了戰略行動,以加強其流動性和財務靈活性,並遵守當地法規,以保護員工和客户。雖然持續的疫情繼續帶來挑戰,如行業面臨的供應鏈相關壓力、門店關閉和保護我們的利益相關者所需的其他必要行動,但該公司一直在適應當前環境,在短期內保持靈活性,同時繼續專注於其長期戰略和多年增長議程。
我們的品牌
該公司有三個可報告的部門:
•Coach包括通過Coach運營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Coach產品,以及向批發客户和獨立第三方分銷商銷售Coach產品。這一細分市場佔2021財年總淨銷售額的74.0%。
•Kate Spade主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品,向批發客户銷售,通過特許店內商店和獨立的第三方分銷商銷售。這一細分市場佔2021財年總淨銷售額的21.1%。
•斯圖爾特·魏茨曼包括斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售,主要是通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店(包括電子商務網站)、對批發客户的銷售以及通過獨立的第三方分銷商。這一細分市場佔2021財年總淨銷售額的4.9%。
公司,這不是一個可報告的部門,代表着某些不能直接歸因於品牌的成本。這些費用主要包括行政和信息系統費用。
教練
Coach是一家領先的現代奢侈配飾和生活方式系列設計公司,建立在高質量工藝的基礎上的長期聲譽。該品牌秉持一種自由自在、全美的態度,以現代的視野進行設計,用Coach獨有的真實性和創新來重新想象當今的奢侈品。在世界各地,教練的名字是輕鬆紐約風格的代名詞。
店 — Coach經營獨立的旗艦店、零售店和直銷店,以及特許店內商店。這些商店位於地區性的購物中心、世界各地的大都市地區和老牌的直銷中心。
Coach旗艦店位於全球遊客密集、人口稠密的城市,是Coach品牌的最充分體現。零售店根據其大小、位置和客户偏好銷售各種各樣的產品。Coach奧特萊斯商店是在零售渠道之外銷售為奧特萊斯製造的產品和停止零售庫存的有效手段。奧特萊斯專賣店的設計、視覺展示和客户服務水平支持並強化了品牌形象。通過這些直銷店,我們瞄準了靠近主要市場的老牌奧特萊斯中心的價值導向型客户。
下表顯示了Coach直營地點的數量及其總面積和平均面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 教練 |
| | 北美 | | 國際 | | 總 |
存儲計數 | | | | | | |
2021財年 | | 354 | | | 585 | | | 939 | |
與上一年的淨變化 | | (21) | | | 2 | | | (19) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (5.6) | % | | 0.3 | % | | (2.0) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 375 | | | 583 | | | 958 | |
與上一年的淨變化 | | (16) | | | (12) | | | (28) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (4.1) | % | | (2.0) | % | | (2.8) | % |
| | | | | | |
2019財年 | | 391 | | | 595 | | | 986 | |
與上一年的淨變化 | | (11) | | | 10 | | | (1) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (2.7) | % | | 1.7 | % | | (0.1) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2021財年 | | 1,774,244 | | | 1,392,707 | | | 3,166,951 | |
與上一年的淨變化 | | 15,576 | | | 107,378 | | | 122,954 | |
與上一年相比的百分比變化 | | 0.9 | % | | 8.4 | % | | 4.0 | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 1,758,668 | | | 1,285,329 | | | 3,043,997 | |
與上一年的淨變化 | | (43,742) | | | (19,289) | | | (63,031) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (2.4) | % | | (1.5) | % | | (2.0) | % |
| | | | | | |
2019財年 | | 1,802,410 | | | 1,304,618 | | | 3,107,028 | |
與上一年的淨變化 | | (33,133) | | | 48,093 | | | 14,960 | |
與上一年相比的百分比變化 | | (1.8) | % | | 3.8 | % | | 0.5 | % |
| | | | | | |
平均平方素材 | | | | | | |
2021財年 | | 5,012 | | | 2,381 | | | 3,373 | |
2020財年 | | 4,690 | | | 2,205 | | | 3,177 | |
2019財年 | | 4,610 | | | 2,193 | | | 3,151 | |
我們預計,在2022財年,隨着大中華區中國和日本門店數量和麪積的增加,門店總數變化很小,但主要被北美門店數量的減少所抵消。
數位我們將我們的數字平臺視為直接向客户提供Coach品牌產品的工具,並增加了可訪問性,以便消費者可以在他們選擇的任何地方購買Coach品牌產品。消費者還可以通過我們零售店內的銷售點移動設備下電子商務訂單。對於Coach,我們在美國、加拿大、日本、中國大陸、歐洲、澳大利亞和亞洲其他地區都有幾個電子商務網站。此外,我們繼續利用各種第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發我們與我們的批發合作伙伴密切合作,以確保清晰一致的產品展示。我們通過在百貨商店環境中創建帶有專有Coach品牌固定裝置的店內商店來增強我們的展示能力。我們通過批發產品規劃和分配流程定製我們的產品,以匹配每個當地市場百貨商店消費者的特徵。鑑於目前銷售點的高度促銷環境,我們繼續密切管理該渠道的庫存。我們利用大客户的自動補貨,努力優化批發門店的庫存水平。Coach品牌的批發業務約佔2021財年細分市場總淨銷售額的9%。截至2021年7月3日,Coach的產品在全球約1700多個批發和分銷商地點銷售。Coach已經與一批精選的分銷商建立了關係,這些分銷商通過旅遊零售點和在Coach沒有直接運營零售點的某些國際國家/地區銷售Coach產品。截至2021年7月3日和2020年6月27日,Coach沒有任何客户個人淨銷售額佔該細分市場總淨銷售額的10%以上。
凱特·斯佩德
自1993年推出六款必備手袋以來,凱特·斯佩德紐約一直代表着色彩、智慧、樂觀和女性氣質。今天,它是一個全球生活方式品牌,與喜悦同義詞,提供手袋、成衣、珠寶、鞋類、禮物、家居裝飾等季節性系列。以其豐富的傳統和獨特的品牌DNA而聞名的紐約凱特·斯佩德提供了一個獨特的觀點,並讚揚了世界各地過着完美生活方式的女性社區。
店 — Kate Spade經營獨立的旗艦店、專業零售店和折扣店,以及特許店內商店。這些商店位於地區性的購物中心、世界各地的大都市地區和老牌的直銷中心。
Kate Spade旗艦店是Kate Spade品牌的最充分體現,位於關鍵的戰略市場,包括全球遊客密集、人口稠密的城市。零售店根據其大小、位置和客户偏好銷售各種各樣的產品。Kate Spade奧特萊斯商店是在零售渠道之外銷售為奧特萊斯製造的產品和停止零售庫存的有效手段。通過這些直銷店,我們瞄準了靠近主要市場的老牌奧特萊斯中心的價值導向型客户。
下表顯示了凱特·斯佩德直營門店的數量及其總面積和平均面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 凱特·斯佩德 |
| | 北美 | | 國際(1) | | 總 |
存儲計數 | | | | | | |
2021財年 | | 210 | | | 197 | | | 407 | |
與上一年的淨變化 | | (3) | | | (10) | | | (13) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (1.4) | % | | (4.8) | % | | (3.1) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 213 | | | 207 | | | 420 | |
與上一年的淨變化 | | — | | | 13 | | | 13 | |
與上一年相比的百分比變化 | | — | % | | 6.7 | % | | 3.2 | % |
| | | | | | |
2019財年 | | 213 | | | 194 | | | 407 | |
與上一年的淨變化 | | 13 | | | 52 | | | 65 | |
與上一年相比的百分比變化 | | 6.5 | % | | 36.6 | % | | 19.0 | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2021財年 | | 597,186 | | | 281,979 | | | 879,165 | |
與上一年的淨變化 | | (6,301) | | | (9,343) | | | (15,644) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (1.0) | % | | (3.2) | % | | (1.7) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 603,487 | | | 291,322 | | | 894,809 | |
與上一年的淨變化 | | 24,838 | | | 23,973 | | | 48,811 | |
與上一年相比的百分比變化 | | 4.3 | % | | 9.0 | % | | 5.8 | % |
| | | | | | |
2019財年 | | 578,649 | | | 267,349 | | | 845,998 | |
與上一年的淨變化 | | 83,528 | | | 95,595 | | | 179,123 | |
與上一年相比的百分比變化 | | 16.9 | % | | 55.7 | % | | 26.9 | % |
| | | | | | |
平均平方素材 | | | | | | |
2021財年 | | 2,844 | | | 1,431 | | | 2,160 | |
2020財年 | | 2,833 | | | 1,407 | | | 2,130 | |
2019財年 | | 2,717 | | | 1,378 | | | 2,079 | |
(1)2019財年包括因收購澳大利亞、馬來西亞和新加坡的Kate Spade分銷商而收購的21家門店。
我們預計下一財年將適度減少北美和日本的門店數量,因為該公司希望推動盈利能力的提高,並將重點轉移到更多的數字渠道上。
數位我們將我們的數字平臺視為將Kate Spade品牌產品直接交付給客户的工具,並增加了易用性,因為消費者可以在他們選擇的任何地方購買Kate Spade品牌產品。消費者還可以通過我們零售店內的銷售點移動設備下電子商務訂單。對於Kate Spade,我們在美國、加拿大、中國大陸、日本和歐洲各地都有電子商務網站。此外,我們繼續利用各種第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發北京-截至2021年7月3日,Kate Spade品牌的產品在大約900個批發和分銷商地點銷售,主要是在美國、加拿大和歐洲。最重要的批發合作伙伴主要包括凱特·斯佩德在紐約的產品銷售。Kate Spade品牌的批發業務約佔2021財年細分市場總淨銷售額的9%。Kate Spade已經與一批精選的分銷商建立了關係,這些分銷商通過旅遊零售點以及在Kate Spade沒有直接運營零售點的某些國際國家銷售Kate Spade產品。截至2021年7月3日和2020年6月27日,Kate Spade沒有任何客户個人淨銷售額佔該細分市場總淨銷售額的10%以上。
斯圖爾特·魏茨曼
斯圖爾特·魏茨曼是領先的配飾品牌,是女性氣質中力量的代名詞。斯圖爾特·魏茨曼以精力充沛、大膽和以目標為導向的態度而聞名,它以將時尚、功能和合身融入每一種剪影的獨特方法而聞名。該品牌專注於打造毫不費力的鞋子--每一款鞋都是為了讓女性擁有自信和舒適度--在世界各地引起了共鳴,並繼續激勵女性每天一步一個腳印地征服。
商店 — 斯圖爾特·魏茨曼的產品主要在零售店和折扣店銷售。零售店根據其大小、位置和客户偏好銷售各種各樣的產品。通過奧特萊斯商店,我們瞄準靠近主要市場的老牌奧特萊斯中心的價值導向型客户。
下表顯示了斯圖爾特·魏茨曼直營店的數量及其總面積和平均面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 斯圖爾特·魏茨曼 |
| | 北美 | | 國際(1) | | 總 |
存儲計數 | | | | | | |
2021財年 | | 48 | | | 56 | | | 104 | |
與上一年的淨變化 | | (10) | | | (17) | | | (27) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (17.2) | % | | (23.3) | % | | (20.6) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 58 | | | 73 | | | 131 | |
與上一年的淨變化 | | (13) | | | (3) | | | (16) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (18.3) | % | | (3.9) | % | | (10.9) | % |
| | | | | | |
2019財年 | | 71 | | | 76 | | | 147 | |
與上一年的淨變化 | | 3 | | | 41 | | | 44 | |
與上一年相比的百分比變化 | | 4.4 | % | | 117.1 | % | | 42.7 | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2021財年 | | 88,394 | | | 80,450 | | | 168,844 | |
與上一年的淨變化 | | (14,390) | | | (8,732) | | | (23,122) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (14.0) | % | | (9.8) | % | | (12.0) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 102,784 | | | 89,182 | | | 191,966 | |
與上一年的淨變化 | | (22,552) | | | (1,118) | | | (23,670) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (18.0) | % | | (1.2) | % | | (11.0) | % |
| | | | | | |
2019財年 | | 125,336 | | | 90,300 | | | 215,636 | |
與上一年的淨變化 | | 7,467 | | | 42,802 | | | 50,269 | |
與上一年相比的百分比變化 | | 6.3 | % | | 90.1 | % | | 30.4 | % |
| | | | | | |
平均平方素材 | | | | | | |
2021財年 | | 1,842 | | | 1,437 | | | 1,624 | |
2020財年 | | 1,772 | | | 1,222 | | | 1,465 | |
2019財年 | | 1,765 | | | 1,188 | | | 1,467 | |
(1)2019財年包括因分銷商在南方中國和澳大利亞的收購而收購的18家門店。
在2021財年,我們退出了之前在加速計劃下努力優化機隊的某些地區。在2022財年,我們預計中國內地的門店數量和麪積將温和增長,北美的門店數量和麪積將略有減少。
數位*-我們將我們的數字平臺視為將Stuart Weitzman品牌產品直接交付給客户的工具,並增加了易用性,因為消費者可以在他們選擇的任何地方購買Stuart Weitzman品牌產品。對於斯圖爾特·魏茨曼來説,我們在美國、加拿大和中國大陸都有電子商務網站中國。此外,我們繼續利用第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發斯圖爾特·魏茨曼品牌的產品主要通過全球約900個批發和分銷商銷售,其中包括多品牌精品店。斯圖爾特·魏茨曼品牌的批發業務約佔2021財年總部門淨銷售額的29%。斯圖爾特·魏茨曼已經與一批精選的分銷商建立了關係,這些經銷商通過旅遊零售點以及在斯圖爾特·魏茨曼沒有直接經營零售點的某些國際國家和地區銷售斯圖爾特·魏茨曼的產品。截至2021年7月3日和2020年6月27日,斯圖爾特·魏茨曼沒有任何客户個人淨銷售額佔該細分市場總淨銷售額的10%以上。
有關公司部門的更多信息,請參閲附註18,“部門信息”。
許可
我們的品牌在設計過程中發揮着積極的作用,並在我們的全球許可關係中控制着產品的營銷和分銷。我們的主要許可關係及其截至2021年7月3日的日曆年到期情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 類別 | | 合作伙伴 | | 期滿 |
教練 | | 珠寶首飾 | | 以中心為中心 | | 2022 |
教練 | | 科技配件 | | Incipio | | 2023 |
教練 | | 手錶 | | 摩凡陀 | | 2025 |
教練 | | 眼鏡 | | Luxottica | | 2026 |
教練 | | 香味 | | Interparfums | | 2026 |
凱特·斯佩德 | | 科技配件 | | Incipio | | 2021 |
凱特·斯佩德 | | 餐具和家居用品 | | Lenox | | 2022 |
凱特·斯佩德 | | 時尚牀上用品 | | HTA | | 2023 |
凱特·斯佩德 | | 手錶 | | 化石 | | 2025 |
凱特·斯佩德 | | 眼鏡 | | Safilo | | 2026 |
凱特·斯佩德 | | 文具禮品 | | 救生員出版社 | | 2026 |
在大多數情況下,根據許可製造的產品通過商店和批發渠道銷售,經公司批准,被許可者有權通過其他場所選擇性地分銷產品,這為我們的品牌提供了額外但受控的暴露。我們的許可合作伙伴通常會為其品牌產品的淨銷售額支付特許權使用費。此類特許權使用費目前約佔Tapestry總淨銷售額的1%。如果未實現指定銷售目標,許可協議通常賦予我們的品牌終止許可的權利。
產品
下表按細分顯示了我們每個產品類別的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (百萬) |
| 量 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 量 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 量 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 |
教練 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,302.3 | | | 40 | % | | $ | 1,852.0 | | | 37 | % | | $ | 2,261.3 | | | 38 | % |
男士洗手間 | 769.3 | | | 13 | | | 688.0 | | | 14 | | | 862.0 | | | 14 | |
女裝配飾 | 776.7 | | | 14 | | | 645.4 | | | 13 | | | 766.5 | | | 13 | |
其他產品 | 404.8 | | | 7 | | | 340.3 | | | 7 | | | 381.1 | | | 6 | |
總教練 | $ | 4,253.1 | | | 74 | % | | $ | 3,525.7 | | | 71 | % | | $ | 4,270.9 | | | 71 | % |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 681.5 | | | 12 | % | | $ | 648.9 | | | 13 | % | | $ | 763.7 | | | 13 | % |
其他產品 | 269.3 | | | 5 | | | 260.0 | | | 5 | | | 315.2 | | | 5 | |
女裝配飾 | 259.2 | | | 4 | | | 240.6 | | | 5 | | | 287.9 | | | 5 | |
全部凱特·斯派德 | $ | 1,210.0 | | | 21 | % | | $ | 1,149.5 | | | 23 | % | | $ | 1,366.8 | | | 23 | % |
斯圖爾特·魏茨曼(1) | $ | 283.2 | | | 5 | % | | $ | 286.2 | | | 6 | % | | $ | 389.4 | | | 6 | % |
淨銷售總額 | $ | 5,746.3 | | | 100 | % | | $ | 4,961.4 | | | 100 | % | | $ | 6,027.1 | | | 100 | % |
(1)斯圖爾特·魏茨曼的大部分銷售額來自女性鞋類。
女式手袋中國女性手袋系列以古典靈感和時尚設計為特色。這些系列旨在滿足我們廣泛和多樣化的消費者基礎的時尚和功能需求。
女裝配飾流行的女性配飾包括與我們的手袋相輔相成的小型皮具,包括錢包、錢幣、手鐲和化粧盒。這一類別還包括新奇的配件(包括通訊錄、時間管理配件、旅行配件、素描本和公文包)、鑰匙環和護身符。
男子現代男裝包括手袋系列(包括商務箱、電腦包、信使風格的包、揹包和手提包)、小型皮具(包括錢包、卡片盒、旅行記事本和皮帶)、鞋類、手錶、太陽鏡、新奇配飾和成衣物品。
其他產品-這些產品主要包括女鞋、眼鏡(如太陽鏡)、珠寶(包括手鐲、項鍊、戒指和耳環)、香水、手錶、某些女性季節性生活方式服裝系列,包括外衣、成衣和寒冷天氣配件,如手套、圍巾和帽子。此外,Kate Spade品牌的兒童鞋類用品、家居用品和家居配件,如時尚牀上用品和餐具,以及文具和禮物都包括在這一類別中。
設計和銷售
我們的創意領導者負責在產品、商店和營銷的消費者觸點上概念化和實施我們品牌的設計方向。在Tapestry,每個品牌都有專門的設計和銷售團隊;這確保了Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman以其品牌獨有的聲音和定位與客户交談。設計師可以訪問品牌廣泛的產品設計檔案,這些檔案是新產品概念的寶貴資源。我們的設計師與強大的銷售團隊合作,分析銷售、市場趨勢和消費者偏好,以確定市場機會,幫助指導每一季的設計過程,並創造出與全球相關的產品類別。利用我們在Tapestry平臺上對數據和分析工具的戰略投資,銷售商能夠更深入地瞭解客户行為,使我們的團隊能夠更快、更高效地響應消費者偏好和需求的變化,並擴大品牌間的機會。我們的銷售團隊致力於管理產品生命週期,以最大限度地提高所有渠道的銷售額和盈利能力。在2021財年,該公司採取行動將SKU數量減少40%至45%,以優化其產品類別以提高盈利能力。產品類別團隊由設計、銷售、產品開發和採購專家組成,幫助每個品牌執行與品牌戰略方向一致的設計理念。
我們的設計和銷售團隊還與我們所有的授權合作伙伴密切合作,確保授權產品的概念和設計符合預期的市場機會,並傳達與我們品牌相關的獨特視角和生活方式。
營銷
我們對我們的每個品牌使用360度營銷方法,在所有渠道同步我們的努力,以確保每個接觸點的一致性。我們的全球營銷戰略是,每當消費者通過我們的溝通和視覺商品與我們的品牌接觸時,我們都會傳遞一致、相關和多層次的信息。每個品牌的獨特定位都是由我們的創意營銷、視覺營銷和公關團隊以及外部創意機構傳達的。我們還擁有成熟的消費者和市場研究能力,這有助於我們評估消費者的態度和趨勢。
我們在全球開展了多項消費者溝通活動,包括在國家、地區和地方層面的直接營銷活動。在2021年財政年度,公司營銷相關活動的總支出為39520美元萬,約佔淨銷售額的7%,而2020年財政年度的萬為23800美元,約佔淨銷售額的5%。
我們廣泛的營銷活動利用了各種媒體,包括平面媒體、數字媒體、社交媒體和户外媒體。我們各自的品牌網站作為有效的溝通工具,提供身臨其境的品牌體驗,展示所有產品類別的最全面表達。
作為我們直接營銷戰略的一部分,我們使用消費者數據庫在電子郵件和短信等直接渠道中生成個性化通信,以促進參與度和建立知名度。電子郵件聯繫人是我們溝通的重要組成部分,並被髮送給選定的消費者,以刺激消費者購買並建立品牌知名度。除了作為全球交易點之外,訪問我們電子商務網站的訪問者還提供了一個增加這些消費者數據庫大小的機會,除非受到限制。
該公司有幾個地區性信息網站,適用於我們尚未建立電子商務業務的地點。該公司利用並繼續探索社交媒體網站等數字技術,將其作為具有成本效益的消費者溝通機會,以增加在線和商店銷售,獲得新客户和建立品牌知名度。
製造業
Tapestry小心翼翼地平衡其對有限數量的“更好的品牌”合作伙伴的承諾,這些合作伙伴已經證明瞭誠信、質量和可靠的交付。該公司繼續評估新的製造來源和地理位置,以便以最佳成本提供最優質的產品,並減輕通貨膨脹市場中製造的影響。
在與新供應商合作之前,該公司通過進行質量和商業實踐標準審計來評估每一家工廠。對現有的、以前批准的設施的定期評估是定期進行的。我們相信,我們的製造合作伙伴在實質上遵守了公司的誠信標準。
這些獨立製造商各自或合計支持廣泛的產品類型、材料和季節性湧入的以時尚為導向的新款式,這使我們能夠滿足市場需求的變化和消費者偏好的變化。
我們的原材料供應商、獨立製造商和授權合作伙伴必須達到並保持高質量標準,這是我們品牌形象不可分割的一部分。我們成功的關鍵之一在於嚴格挑選原材料。我們與優質皮革和五金製品供應商有着長期的合作關係。雖然我們的產品是由獨立製造商製造的,但我們在所有產品所使用的原材料的選擇上保持着強有力的監督。通過在獨立製造設施進行現場質量檢查來監測對質量控制標準的遵守情況。
我們對我們的每個品牌從設計到製造的供應鏈過程保持着強有力的監督。我們通過在越南、中國大陸、菲律賓、柬埔寨和西班牙設立採購管理辦事處,與我們的獨立製造商密切合作,從而實現了這一目標。這一基礎廣泛的全球製造戰略旨在優化成本、交貨期和建設能力的組合。我們已經並可能繼續經歷某些地區的第三方製造設施的中斷。請參閲項目7中的“執行概覽”。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》,以獲取更多信息。
在2021財年,Coach產品的製造商主要位於越南、柬埔寨和菲律賓,沒有單個供應商提供了該品牌總購買量的10%或更多。在2021財年,凱特·斯佩德的產品主要在越南、柬埔寨和中國大陸生產。Kate Spade有一個位于越南的供應商,他們單獨提供了該品牌總購買量的10%以上。預計Coach和Kate Spade在2022財年在每個國家生產的產品水平將發生變化,因為這兩個品牌繼續在全球供應鏈進一步多元化。
斯圖爾特·魏茨曼的產品主要是在西班牙製造的。在2021財年,斯圖爾特·魏茨曼有兩家供應商,都位於西班牙,他們各自提供了該品牌總銷量的10%以上(或總計約26%)。
履約
該公司的履約網絡旨在將每個品牌的產品從我們的製造商運往世界各地的履約中心進行檢驗、儲存、訂單處理和交付。這些履行中心要麼由公司直接運營,要麼由獨立的第三方運營,公司開始在適當的情況下利用多品牌履行中心。我們的設施使用條形碼掃描倉庫管理系統,我們的履行中心員工使用手持掃描儀讀取產品條形碼。這允許準確的存儲和訂單處理,並使我們能夠為客户提供優質的服務。我們的產品主要運往零售店和批發客户,而一些設施也直接運往我們有電子商務存在的市場的消費者訂單。
北美的產品履行在我們位於美國和加拿大的工廠進行,這些工廠利用我們的自動化倉庫管理系統和電子數據交換系統,而直接面向消費者業務的獨特需求由我們的訂單管理和電子商務網站以及由第三方運營的分銷系統提供支持。該公司還在西班牙、意大利、荷蘭、英國、日本、大中華區中國、韓國、馬來西亞、澳大利亞和新加坡設有由第三方運營的本地物流中心。在需求旺盛的時期,公司會根據需要利用其他第三方服務提供商來滿足產品需求。請參閲第2項。公司主要履約中心的“物業”。
2021年7月,該公司簽訂了一項位於內華達州拉斯維加斯的設施的租賃協議。該設施預計將成為一個多品牌的履行中心,旨在增加能力並繼續增強履行能力。
信息系統
公司的信息系統對於支持公司的長期戰略是不可或缺的。我們的信息技術平臺是一項關鍵能力,用於支持數字增長,推動以消費者為中心和數據驅動的決策。我們正繼續致力於加強我們的數字技術平臺,並通過我們的直接面向消費者的渠道的新功能提升我們的電子商務能力。在2021財年,我們成功地將我們的大部分技術基礎設施遷移到基於雲的基礎設施。
作為我們作為多品牌平臺的一部分而進一步簡化我們的信息系統的努力的一部分,該公司在2020財年完成了其多年企業資源規劃(“ERP”)實施,該實施支持我們所有品牌和職能的信息流,包括:
•在所有品牌中部署全球財務、會計、供應鏈和人力資源信息系統。
•實施全球合併制度,為財務報告提供一個共同平臺。
該公司還正在實施一個銷售點系統,該系統支持所有店內交易,分發每家商店的管理報告,並每天收集銷售和工資信息。每天收集商店銷售和庫存信息可以早期識別業務趨勢,併為商店庫存補充提供詳細的基線。Coach和Stuart Weitzman商店的實施工作已完成,預計將於2022財年在Kate Spade北美和歐洲實施。
參見第1A項。“風險因素,"瞭解與公司的企業資源規劃系統實施工作相關的更多信息。
該公司維護全球信息安全和隱私合規計劃,包括圍繞公司信息系統的風險管理政策和程序、網絡安全實踐以及對消費者和員工個人數據和機密信息的保護。董事會對公司的風險管理政策和程序擁有最終監督權,並已將監測這一領域的風險和計劃的主要責任委託給審計委員會,該委員會每季度接收有關信息安全和隱私風險及合規的最新情況。董事會也定期收到關於這些主題的最新情況。作為公司合規計劃的一部分,所有全球員工都必須接受信息安全(包括網絡安全)以及全球數據隱私要求和合規措施的年度培訓。我們還定期進行內部和第三方評估,以測試我們的網絡安全控制,進行網絡模擬和年度桌面演習,並持續評估我們關於處理和控制個人數據的隱私通知、政策和程序,以及我們為幫助保護我們免受網絡安全或個人數據入侵而建立的系統。此外,我們維持網絡安全和網絡責任保險,以便在發生某些承保的網絡損失和數據泄露時提供一定程度的財務保護。
商標和專利
Tapestry擁有與Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade的所有品牌產品的生產、營銷、分銷和銷售有關的世界各地的所有材料商標權。此外,它還授權某些類別的商品和限量版合作特別項目的生產、營銷和分銷所使用的商標和版權。Tapestry還在世界各國擁有並維護相關類別產品的商標註冊。主要商標包括Tapestry、Coach、Stuart Weitzman、Kate Spade和Kate Spade New York。它還擁有Coach和Horse&Carry Design、Coach和Story Patch Design、Coach和Lozenger Design、Coach和Tag Design、Coach品牌的Signature C Design等品牌特定商標;Kate Spade New York和Kate Spade紐約品牌的Live Colorly和Walk on Air;以及Stuart Weitzman品牌的堆疊Stuart Weitzman標誌。Tapestry不依賴於任何一個特定的商標或設計專利,儘管Tapestry認為Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade的名字對其業務很重要。此外,Tapestry還擁有多項設計專利和其品牌產品設計的實用新型專利。Tapestry積極監管其商標,並在國內和國際上追查侵權者。它通過內部產生的線索,以及通過其調查人員網絡、每個品牌各自的在線報告表、Tapestry熱線和世界各地的商業合作伙伴來追查造假者。
該公司預計,只要繼續使用和續期,其材料商標將保持充分的效力和效力。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季,我們為冬季和假日季節建立庫存。*在第二財季,營運資金需求大幅減少,因為我們產生了更高的淨銷售額和運營收入,特別是在假日季節。
本公司任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響,包括不利的天氣條件或其他宏觀經濟事件,如新冠肺炎。
政府監管
該公司的大多數進口產品都要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘,這些可能會限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量,或者可能影響此類產品的成本。本公司在其業務運作中不受配額或其他政府限制的實質性限制,但關税確實是產品總成本的一部分。為了最大限度地擴大機會,該公司通過外貿區、保税物流園區和其他戰略舉措,如自由貿易協定,運營複雜的供應鏈。此外,該公司還在全球許多國家和地區經營直接進口業務。因此,公司的跨境活動受到各種海關和邊境保護機構或控制公司產品質量和安全的其他政府機構的嚴格政府法規和限制。該公司擁有一個內部全球貿易、海關和產品合規組織,以幫助管理其進出口和監管事務活動。
競爭
全球高端男女手袋、配飾和鞋類競爭激烈。該公司主要與歐美奢侈品和易接近的奢侈品品牌以及自有品牌零售商競爭。在過去的十年裏,這些行業已經增長,預計將繼續增長,鼓勵新的競爭對手進入,同時也增加了來自現有競爭對手的競爭。這種日益激烈的競爭推動了人們對這些品牌忠誠度類別的興趣。
企業責任
作為一家以人為中心、以目標為導向的公司,Tapestry的企業責任框架--我們的Social Fabric--將整個公司業務的團隊團結在一起,共同努力實現我們2025年的企業責任目標和共同目標:創建未來的現代奢侈品公司,平衡真正的時尚權威與有意義的積極變化。我們的社會結構側重於三大支柱:我們的人民、我們的星球和我們的社區。
•我們的員工:
◦我們的目標是通過在整個組織中嵌入公平、包容和多樣性,讓我們的領導者對我們的公平、包容和多樣性(“EI&D”)目標負責,並以令人信服和令人滿意的員工體驗來吸引和留住人才,從而加強Tapestry的宗旨和文化。
◦我們制定了2025年的目標,重點是建立領導團隊的多樣性,減少基於性別和種族的員工調查結果的差異,專注於進步,並建立核心健康標準,使我們的員工能夠管理他們的工作和個人生活。
◦從2022財年開始,我們將在全球範圍內將領導層年度激勵薪酬的10%與EI&D目標掛鈎。
•我們的星球:
◦我們的目標是通過不斷創新解決方案來維持和恢復我們的地球,這些解決方案可以改善生物多樣性,減少我們對氣候變化的影響,重點是可再生能源,增加對環境有利的材料和生產方法的使用,以及設計廢物和污染、保持產品使用和恢復自然系統的循環商業模式。
◦我們制定了2025年的目標,重點是顯著減少温室氣體排放;跟蹤和繪製我們的原材料;對環境負責的皮革採購;增加我們包裝的回收含量;減少我們公司和配送中心的浪費以及整個公司和供應鏈的用水。我們還承諾,到2025年,公司的商店、辦公室和物流中心將100%採購可再生能源。
•我們的社區:
◦我們的目標是通過志願者努力、慈善活動、產品捐贈和社會影響規劃,支持和增強員工生活和工作所在的社區,並提供必要的資源和投資,以加強我們運營的地區。
◦我們制定了2025年的目標,重點是志願服務計劃、慈善倡議和供應鏈賦權計劃。
公司的企業責任戰略,包括監督、管理和風險識別,最終由董事會管理,並由環境、社會和公司治理(“ESG”)特別工作組推動,該特別工作組由主要業務職能的高級領導人和跨職能成員組成。董事會批准長期可持續發展目標、戰略舉措或重大行動計劃,並至少每年收到最新情況。在2021財政年度,董事會治理和提名委員會收到了關於可持續發展戰略的季度最新情況。
本公司是聯合國全球契約的簽署國,因此,我們的企業責任戰略與聯合國可持續發展目標保持一致。有關以下內容的其他信息我們的社會結構和2025年企業責任目標可在Www.Tapestry.com/Response。本網站上的內容和我們企業責任報告中的內容不會通過引用的方式納入本年度報告(Form 10-k)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
人力資本
在Tapestry,忠於自己是我們的核心。當我們每個人都把我們的個性帶到我們的集體抱負中時,我們的創造力就被釋放了。這個全球品牌之家是由非傳統的企業家和意想不到的解決方案建立的,所以當我們説我們相信夢想時,我們的意思是我們相信讓夢想成為現實。我們總是在成為最好的人的旅途上,但你可以相信這一點:在這裏,每個人的聲音都得到重視,雄心壯志得到支持,工作得到認可。
在差異相交的地方,新的思維就會出現。因此,我們為既熱情又嚴謹的人培養了一個地方,工作既有挑戰性又有樂趣,一種由頭腦和心靈共同引領的文化。最重要的是,我們匯聚了我們人民和我們品牌的獨特精神,為他們提供了一個推動他們的工作和我們的行業向前發展的地方。我們相信,差異才能閃耀出輝煌,所以我們歡迎來自世界各地的人們和想法加入我們的行列,共同拓展一切可能。
治理與監督
我們的董事會及其委員會提供對公司戰略的治理和監督,包括人力資本管理問題。董事會已指定董事會人力資源委員會(“人力資源委員會”)為負責公司人力資本戰略的主要委員會,負責監督高管薪酬計劃、業績和人才發展、繼任規劃、參與度以及對員工福利和福利戰略的定期審查。人力資源委員會還與董事會一起監督公司的股權、包容性和多樣性戰略。全體董事會和人力資源委員會至少每季度收到關於公司人才發展戰略和其他適用的人力資本管理領域的最新情況。
釋放我們員工的力量是公司的一個關鍵戰略重點領域,得到了公司高級領導層在人才發展和人力資本管理方面的重大參與的支持,這反映在下文描述的關鍵計劃和重點領域中。
員工
截至2021年7月3日,該公司在全球擁有約16,400名員工。在這些員工中,約有13,100名員工在零售點工作,其中4,300人是兼職員工。這一總數不包括公司僱用的季節性和臨時工,特別是由於假日季節而在第二季度。該公司認為其與員工的關係良好,從未遇到過罷工或停工。
公平、包容性和多樣性
我們的公司名稱Tapestry,代表着我們品牌的多樣性和我們員工的多樣性。我們知道,擁有不同的視角、背景和經歷會讓我們更具創新性和成功,也會讓我們更接近我們的消費者。我們的目標是創造一種公平、包容和多樣化的文化--在這種文化中,我們所有的員工、客户和利益相關者都能茁壯成長。
我們卓越的公平、包容和多元化戰略植根於我們的宗旨和價值觀,並將成為釋放我們人民力量的核心要素。在這一戰略下,有四大支柱:
•創新人才吸引、留住和獎勵頂尖的多樣化人才,使他們能夠在我們的全球社區中蓬勃發展,無論是個人還是專業。
•文化。通過領導力發展、教育和參與計劃,使人們能夠展示他們獨特的優勢,併為我們的增長引擎提供動力。
•社區。通過賦權計劃、捐款和志願服務,為最需要支持的社區服務。
•集市。開發解決方案,通過我們的品牌平臺為員工、客户、供應商、供應商和投資者設定卓越的標準。
公司成立了一個包容性理事會,由熱情的員工組成的多元化團隊以及多個員工資源小組(“ERGs”)和特別工作組領導,在同事的支持下將員工與社區聯繫起來,並鼓勵文化意識。此外,我們認為,教育我們公司的成員對於實現EI&D至關重要。我們已經建立了全球多年股權、包容性和多樣性學習路線圖,包括定製的包容性和無意識偏見培訓計劃,以適應我們充滿活力的員工羣體。此外,公司還致力於為員工提供資源,以促進持續教育和EI&D對話,這是一個為員工設計的內部演講者系列,旨在將我們的價值觀帶入生活。我們覺得,主持這樣關於我們價值觀的大膽對話,為我們提供了一個受到啟發、發現想法和點燃個人激情的機會。
Tapestry致力於通過我們的企業努力支持代表不足的羣體。我們是CEO多樣性和包容性行動的成員,這是致力於促進多樣性和包容性的最大商業聯盟。我們致力於營造公平的工作環境,並榮獲《福布斯》評選的《多元化最佳僱主》榜單和人權運動評選的2020年《LGBTQ平等最佳工作場所》榜單。該公司致力於建立一支領導團隊,以更好地反映我們在北美的一般企業人口。該公司監測整個公司不同級別的婦女和少數族裔的代表情況,並在我們的網站上披露這一信息,網址為www.Tapestry.com/Response/Our-People。
總獎勵
Tapestry致力於成為我們的員工熱愛工作的地方,在這裏他們感到自己所做的一切都得到了認可和回報。保持一個有競爭力的項目有助於我們吸引、激勵和留住我們需要的關鍵人才,以實現出色的業務和財務業績。為了實現這一目標,我們努力將我們的總薪酬與在市場上與我們競爭人才的公司提供的薪酬、福利和獎勵適當地結合起來。
我們的總薪酬計劃包括現金薪酬、年度和長期激勵、福利和其他我們員工重視的特殊計劃。我們努力在我們的品牌中公平和有競爭力地支付每一名員工。Tapestry的主要薪酬原則是“按業績付費”。Tapestry的做法是支付具有競爭力的基本工資,併為員工提供機會,獲得與Tapestry及其品牌的財務業績掛鈎的年度獎金。大約2,200名員工,包括我們幾乎所有的門店經理,在2021年獲得了年度長期股權獎,該獎項支持員工利益與我們股東的利益保持一致,獎勵提高股東價值的員工,並支持留住關鍵員工。2021年7月,Tapestry宣佈承諾從2021年9月5日起將小時工的最低工資定為15美元。
我們的福利方案設計為具有競爭力和綜合性,根據地點和司法管轄區的不同而有所不同。我們的福利,連同有競爭力的薪酬,根據當地政策和法規,包括直接僱用的全職和兼職員工的醫療福利和帶薪病假。該公司還為其員工提供退休福利,這些福利根據當地司法管轄區進行管理。為了支持員工實現他們的職業和財務目標,公司還通過基於地點的各種平臺提供個人財務和身心健康方面的學習機會。
人才獲取與發展
招聘有才華的員工對我們至關重要,因為我們認為我們在世界各地的員工是我們最大的資產。我們的招聘和採購戰略側重於挖掘不同的來源,以吸引最優秀的人才加入我們的組織,然後通過我們對資源的持續投資來留住他們,為我們的員工提供職業晉升的工具。我們的內部機會計劃鼓勵員工在職業發展中伸展自己的能力,使他們的能力與職業興趣和目標保持一致。我們努力提供一個工作環境,讓我們的員工能夠在公司內成長和發展他們的職業生涯。
我們致力於幫助我們的員工發展持續成功所需的知識、技能和能力,並鼓勵員工在各個層次和每個職業階段發展。我們的發展計劃旨在通過有針對性的計劃和資源使個人和團隊取得成功,為領導者、經理和個人貢獻者提供側重於專業和領導力發展的廣泛課程,包括通過我們的公共線索人員管理計劃、新興領導者高潛力計劃和領導者過渡加速計劃,以及通過公司為所有員工提供的其他培訓和教育。
作為一家公司,績效管理對我們實現目標和培養成功文化的能力至關重要。通過擁有充滿活力、以績效為導向的文化,我們可以取得更大的成果,最大限度地提高員工、經理和團隊的績效,並提供令人興奮的發展和職業機會。由於我們的關注點不僅僅是員工的表現,而是整個公司的表現,我們已經建立了機制,通過強大的跨職能反饋工具和一系列定期的脈搏調查來促進全面的向上反饋,以告知我們如何繼續在我們的工作文化中爭取卓越。
幸福與安全
在Tapestry,我們致力於為我們的員工提供一個安全的工作環境,並支持我們的員工實現和維護他們的健康和福祉目標。工作與生活的融合是最重要的,我們提供資源和福利來幫助實現這一平衡。我們為我們的員工提供補充資源,以實現健康,例如訪問我們的員工援助計劃,定期員工編程,以及訂閲Headspace,這是一款致力於冥想和正念的智能手機應用程序。
在Tapestry,我們相信鼓勵和授權我們的員工參與建設一個歡迎和包容的社區。我們為所有員工提供額外的假期,通過他們個人選擇的非營利性組織以及通過團隊和公司贊助的志願活動來執行社區服務。在我們支持社區的承諾中,我們有三個指定的基金會,為我們所在社區的非營利性組織提供資金支持。此外,我們的基金會每年向北美每位符合條件的非營利組織提供高達10,000美元的捐款。
從2020財年開始,我們不得不對我們的業務進行改革,以便繼續將我們人民的健康和安全放在首位,以應對新冠肺炎大流行。該公司實施了各種安全措施,如遵守當地法規關閉門店、加強消毒、物理距離和容量有限、温度和健康檢查以及在我們的設施分發個人防護裝備。為此,我們聘請了醫療專業人員,通過為我們的員工舉辦新冠肺炎教育網絡研討會,就我們的健康和安全協議提供諮詢,主題包括流行病安全、疫苗教育和心理健康。我們還為員工提供了額外的帶薪假期,讓他們接種新冠肺炎疫苗並從由此產生的任何副作用中恢復過來。自2020年3月以來,我們的許多公司員工都已遠程工作,公司將繼續通過增加資源和實施混合工作環境來探索靈活的工作選項。請參閲項目7中的“執行概覽”。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”,瞭解有關公司應對新冠肺炎疫情的更多信息。
地理區域的財務信息
有關地理信息,請參閲合併財務報表附註中的附註5“收入”和附註18“分部信息”。
可用信息
我們的Form 10-k年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-k當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)條提交或提交的對這些報告的所有修正均可在我們的投資者網站上免費獲得,網址為:Www.Tapestry.com/Investors在“美國證券交易委員會備案文件”項下,在向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快提交。這些報告也可在美國證券交易委員會的網站上查閲,網址為Www.sec.gov。我們的任何網站上包含的任何信息都不打算作為本10-k表格年度報告的一部分,或通過引用的方式併入本年度報告。
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,該公司已將首席執行官(“CEO”)和首席財務官關於其公開披露的證明列為本10-k表格的附件31.1。
第1A項。風險因素
您應仔細考慮本文檔中列出或引用的所有信息,尤其是與本公司業務相關的以下風險因素以及本文檔中的前瞻性信息。另請參閲本報告開頭的“關於前瞻性信息的特別説明”。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生不利影響。如果以下任何風險實際發生,我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況都可能受到影響。
與我們的業務和行業相關的風險
新冠肺炎疫情及其帶來的不利經濟狀況正在並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性不利影響。
新冠肺炎疫情影響了我們開展業務的大部分地區,擾亂了運營、消費者支出和全球供應鏈,造成金融市場嚴重混亂和波動。新冠肺炎的影響已經並可能繼續對我們的運營、現金流和流動性產生實質性的不利影響。2020年3月,疫情被世界衞生組織列為全球大流行。國家、州和地方政府通過各種方式應對新冠肺炎疫情,包括但不限於宣佈進入緊急狀態,限制人們聚集在一起或在一定物理距離內互動(即社會距離),要求個人呆在家裏,在大多數情況下,命令不必要的企業關閉或限制運營。因此,該公司在2020財年暫時關閉了全球大部分直營店,以幫助減少新冠肺炎的傳播。在整個2021財年,該公司的絕大多數門店都開業了,儘管經歷了與歷史水平相比客流量的下降,但仍在繼續運營。然而,在2021財年期間和2022財年開始期間,一些門店經歷了臨時關閉或在符合當地政府監管規定的更嚴格限制下運營。該公司的許多批發合作伙伴在本財年也經歷了關閉門店或經營限制的情況,這是政府命令的要求。該公司注意到,由於新冠肺炎的新變種,某些地區的感染率上升,導致這些地區的商店流量下降。該公司目前預計,這一趨勢不會對其2022財年的財務業績產生實質性不利影響。然而,如果這種感染率繼續上升,導致商店客流量進一步下降,公司的財務業績可能會受到當前預期的負面影響。此外,本公司的某些供應鏈合作伙伴,特別是東南亞的合作伙伴,由於該地區新冠肺炎案例的增加而經歷了臨時關閉,這已經並可能繼續對本公司的供應鏈運營產生負面影響。
全球新冠肺炎大流行正在不斷演變,大流行最終對我們的結果和我們的業務產生影響的程度--包括我們業務成本的意外增加--將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,也無法預測,其中包括病毒的最終持續時間、嚴重程度和持續的地理死灰復燃,包括病毒新變種和毒株的出現,以及遏制病毒及其變種或治療其影響的行動的成功,例如疫苗的供應和接受程度等等。雖然新冠肺炎疫情對我們業務的全部影響仍然很難預測,但它已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。儘管新冠肺炎疫情的最終嚴重程度和影響目前尚不確定,並取決於未來我們無法控制的事件,但我們的業務預計將繼續受到幾個因素的不利影響,包括但不限於:
•我們在全球範圍內採購和製造我們的產品,鑑於新冠肺炎疫情的全球影響,我們已經並可能繼續經歷供應鏈的重大暫時或長期中斷。旅行限制、關閉或中斷業務和設施,包括製造設施和原材料供應商,我們供應鏈中的國際員工或工人無法獲得疫苗,或者受影響地區的社會、經濟、政治或勞動力不穩定,都可能影響我們原材料供應商或製造合作伙伴的運營。我們供應鏈的這種中斷可能會導致庫存無法及時和/或在適當的季節獲得,以及更高的入境運費,所有這些都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
•大流行的潛在經濟影響,包括可能的經濟衰退、失業增加和消費信貸減少,可能會導致消費者信心下降,可支配收入和可自由支配支出水平下降,這可能導致我們產品的銷售減少。不利的經濟條件、對生病的恐懼以及持續的旅行限制也可能降低消費者前往公司門店所在的主要城市和度假目的地的意願和能力。此外,可自由支配開支的減少可能導致整個行業的庫存過剩,如果公司不得不在正常水平上增加促銷活動以通過現有產品銷售,這可能會在短期內對我們的毛利率造成更大的壓力。
•新冠肺炎疫情導致的社交疏遠措施和一般消費者行為可能會繼續影響購物中心和商店的流量,即使商店恢復正常運營,這可能會對我們的業務產生進一步的負面影響。此外,如果相關資產組的預期未來現金流不超過賬面價值,超出我們目前例外的流量下降可能會導致額外的減值費用。
•我們繼續通過我們的商店和電子商務網站銷售產品。截至本報告之日,我們的大部分配送中心仍處於開放和運營狀態;但是,此類配送中心可能會因政府命令、健康和安全問題、或因病或大量配送中心員工缺勤而被迫關閉或限制運營。我們可能無法跟上對我們產品的需求,因為我們已經並可能繼續經歷我們產品發貨或交付的延遲或成本增加,原因是運力限制、發貨延遲或港口擁堵。
我們加速計劃的成功執行是我們業務長期成功的關鍵。
在經歷了加速計劃下的業務審查後,公司實施了戰略增長計劃。這一多年增長議程的指導原則是通過以下方式更好地滿足每個品牌的獨特客户的需求:(I)突出我們對客户的關注;(Ii)利用數據並以數字優先的心態領導;(Iii)轉變為一個更精簡、更具響應性的組織。該公司相信,這些優先事項的成功執行將刺激人們對Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman品牌的需求,推動Tapestry整個投資組合的收入加速增長、毛利率提高和顯著的經營槓桿。
加速計劃反映了:(I)精簡公司組織的行動;(Ii)在公司優化其車隊時選擇關閉門店(包括公司退出其目前運營的某些地區所產生的門店關閉成本);以及(Iii)由於開發和執行公司旨在提高盈利能力的全面戰略舉措而產生的專業費用和補償成本。
該公司相信,隨着時間的推移,通過其戰略增長努力,可以實現長期增長和提高盈利能力。然而,不能保證我們將能夠按照我們的計劃實施這些努力,不能保證這些努力將產生預期的或理想的結果,也不能保證即使成功實施,這些努力也將有效地實現長期增長或提高盈利能力。有關加速方案的進一步信息,請參閲第二部分,項目7,“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和附註7,“重組活動”。此外,我們執行領導團隊最近或未來的變動可能會對我們在加速計劃下實施或取得有利結果的能力產生不利影響,和/或導致我們戰略的進一步變化。
如果我們在加速計劃下的計劃執行不到位,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨着與在國際市場運營相關的風險。
我們在全球範圍內運營,截至2021財年末,我們的淨銷售額約有41.4%來自美國以外的業務。雖然地理多樣性有助於減少公司在任何一個國家/地區的風險敞口,但我們也面臨與國際業務相關的風險,包括但不限於:
•我們主要市場的政治或經濟不穩定或宏觀經濟狀況的變化,包括(1)美國或其他司法管轄區可能實施的新政策的潛在影響,特別是在税收和貿易政策方面,或(2)來自英國的影響。脱歐,俗稱英國退歐和英國之間的協議。以及歐盟和歐盟以外的國家在關税等方面的合作;
•公共衞生危機,如流行病和流行性疾病(包括正在進行的新冠肺炎大流行);
•美國S參與、退出、重新談判某些國際貿易協定或其他與貿易有關的重大問題的變化,包括不延長給予發展中國家的即將到期的優惠關税、關税配額和報復性關税、貿易制裁、新的或繁重的貿易限制、禁運和其他嚴格的政府管制;
•外幣匯率的變化,可能會對我們產品的零售價格產生不利影響,導致國際消費者需求下降,或者增加我們在這些市場的供應成本,從而對我們的毛利率產生相應的負面影響;
•遵守與海外業務相關的法律,包括《反海外腐敗法》(FCPA)和英國《反賄賂法》和其他全球反腐敗法律,這些法律一般涉及賄賂外國公職人員,以及其他條例和要求;
•旅遊購物模式的變化,特別是中國消費者的購物模式以及新冠肺炎疫情的影響;
•自然災害和其他災害;
•政治、公民和社會動盪,如最近在香港特別行政區、中國和美國發生的抗議活動;以及
•法律和監管要求的變化,包括但不限於保障措施、反傾銷税、防止恐怖主義的貨物限制、限制貨幣轉讓、氣候變化和其他環境立法、產品安全條例或其他收費或限制。
我們的業務受到全球採購活動固有風險的影響。
作為一家在全球範圍內從事採購的公司,我們受制於此類活動所固有的風險,包括但不限於:
•運輸持續中斷或延誤,無論是由於港口擁堵、物流承運人中斷、其他運輸能力限制或其他因素,這已經並可能繼續導致入境運費大幅增加;
•由於新冠肺炎疫情或其他意想不到的因素,關鍵製造或交付地點丟失或中斷,或此類地點延長關閉;
•對進口或出口徵收額外關税、税款和其他收費或限制;
•原材料得不到或成本大幅波動;
•我們和我們的獨立製造商和供應商遵守勞動法和其他外國政府法規;
•勞動力、燃料(包括石油價格波動)、旅行和運輸成本增加;
•遵守我們的全球商業誠信計劃;
•我們的獨立製造商和供應商遵守我們的供應商行為準則、社會審計程序和要求以及其他適用的合規政策;
•遵守適用的法律和法規,包括關於在公司產品中識別和報告來自剛果民主共和國的“衝突礦物”的使用的美國法律,以及關於公司產品中的材料來源的其他法律和法規,英國FCPA。《反賄賂法》和其他適用的全球反腐敗法律,以及其他美國和國際法規和要求;
•監管或禁止在我們開展業務的司法管轄區內的任何政府或監管機構與特定個人或實體及其附屬機構或在特定地區製造的商品進行業務交易,例如將個人或實體列為美國財政部外國資產管制辦公室特別指定的國家或被禁止的人,以及由美國海關和邊境巡邏隊發佈扣留釋放令;
•無法聘請符合公司成本效益採購模式的新的獨立製造商;
•產品質量問題;
•政治動盪,包括抗議和其他內亂;
•公共衞生危機,如大流行和流行性疾病以及其他不可預見的暴發;
•自然災害或其他極端天氣事件,無論是氣候變化還是其他原因造成的;
•戰爭或恐怖主義行為以及我們無法控制的其他外部因素。
我們受制於管理與員工關係的勞動法,包括最低工資要求、加班、工作條件和公民身份要求。遵守這些法律可能會增加成本和操作複雜性,並可能增加我們面臨政府調查或訴訟的風險。
此外,我們要求我們的獨立製造商和供應商遵守適用的法律和法規,以及我們的供應商行為準則和全球商業誠信計劃下的其他合規政策;但是,我們不控制這些製造商或供應商或他們的勞工、環境或其他商業行為。我們的全球商業誠信計劃文件的副本,包括我們的全球運營原則、反腐敗政策和供應商行為準則,可通過我們的網站www.capestry.com獲得。獨立製造商或供應商違反勞動法、環境法或其他法律,或分散獨立製造商或供應商的勞動力
那些在美國被普遍接受為道德或適當的做法,可能會中斷或以其他方式擾亂我們的產品發貨,損害我們的商標或損害我們的聲譽。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
如果我們的配送和履行中心面臨重大中斷和運營,我們的業務可能會受到實質性影響。
我們依賴於數量有限的履行和採購中心。我們滿足客户以及我們的零售店和電子商務網站的需求的能力取決於這些中心的適當運營。如果這些中心中的任何一個因任何原因(包括持續的新冠肺炎大流行)而關閉或無法運營或無法訪問,我們可能會遭受大量庫存損失和/或對零售和批發客户的交付中斷。根據這些關閉的持續時間,我們的業績可能會受到實質性影響。雖然我們為我們的採購和履行中心站點制定了業務連續性和應急計劃,但由於上述任何原因導致的製造或履行的重大中斷可能會中斷產品供應,導致庫存大量損失,增加我們的成本,中斷對我們客户和零售店的交付,如果不及時補救,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
由於我們的履約中心包括自動化和計算機控制的設備,它們容易受到包括電力中斷、硬件和系統故障、軟件病毒和安全漏洞在內的風險的影響。我們在佛羅裏達州傑克遜維爾有一個由Tapestry運營的履約中心。為了支持我們在大陸中國和歐洲的增長,我們在大陸中國和荷蘭建立了由第三方擁有和運營的配送中心,使我們能夠在降低成本的同時更好地管理這些地區的物流。我們還通過第三方在日本、大中華區中國的部分地區(香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣)、新加坡、馬來西亞、美國、西班牙、意大利、英國、加拿大、澳大利亞和韓國運營履約中心。公司商品的倉儲、商店補給和處理直接面向客户的訂單都由這些中心處理,任何中心的運營長期中斷都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。此外,公司電子商務銷售額的增長需要額外的履約和履約能力。在2021財年結束後,該公司簽訂了一項租賃協議,將在內華達州拉斯維加斯建造一個多品牌物流設施,以增加產能和改善物流能力,因為該公司繼續專注於擴大其數字和電子商務業務。該履行中心建設的任何延誤或我們未能執行我們的運營計劃都可能導致公司無法滿足客户對其產品的需求,並可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
我們門店客流量的下降可能會對我們的淨銷售額產生負面影響。
我們位於商場和購物中心內的零售店的成功可能受到以下因素的影響:(1)新冠肺炎疫情導致的關閉、經營限制、門店容量限制和消費者購物行為的變化;(2)商店在商場或購物中心內的位置;(3)周圍的租户或空置;(4)商場或購物中心所在地區的競爭加劇;(5)為吸引消費者來到商場而花費在廣告和促銷上的金額;以及(6)轉向在線購物導致商場流量下降。消費者流量的下降可能會對我們的淨銷售額產生負面影響,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果相關資產組的預期未來現金流不超過賬面價值,流量下降可能會導致商店減值費用。
我們業務的增長取決於我們增長戰略的成功執行,包括我們的全球全渠道擴張努力以及我們執行數字和電子商務優先事項的能力。
我們的增長依賴於現有產品的持續成功,以及成功的設計、新產品的推出和保持我們的產品種類的適當合理化。我們創造新產品和維持現有產品的能力受到我們能否成功預測和迴應消費者偏好和時尚趨勢的影響。未能開發和推出成功的新產品,或未能適當地理順我們的產品組合,可能會阻礙我們業務的增長。此外,新產品的開發或發佈的任何延遲都可能導致我們的公司不是第一個將產品推向市場的公司,這可能會損害我們的競爭地位。
我們的成功和增長還有賴於我們在全球範圍內為每個品牌提供的全渠道業務的持續發展,為每個品牌抓住全球數字機遇,以及在選定的國際地區,特別是內地中國,持續進行實體擴張。在國際擴張方面,我們的品牌可能在其中一些市場沒有得到很好的認可或廣泛銷售,我們在那裏直接運營或與合作伙伴合作的經驗可能有限。此外,這些市場中的一些,無論是通過實體店還是數字渠道,都具有不同的運營特徵,包括但不限於就業和勞動力、隱私、交通、物流、房地產、環境法規和當地報告或法律要求。
此外,這些國家的消費者需求和行為以及品味和購買趨勢可能會有所不同,因此,我們產品的銷售可能不會成功,或者這些銷售的利潤率可能與我們目前的預期不符。此外,在某些市場擴張可能會帶來前期投資成本,而這些成本可能不會伴隨着足夠的
收入不足以實現典型或預期的運營和財務表現,因此可能會在短期內稀釋我們的品牌。隨着我們擴大全渠道存在,我們可能還必須在國際地區爭奪人才。
因此,如果我們的全球全渠道擴張計劃不成功,或者我們無法留住和/或吸引關鍵人員,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們加速計劃的一個關鍵戰略是以數字優先的心態利用數據和領先,包括通過我們的電子商務和社交渠道提供令人滿意的客户體驗,並滿足通過數字方式與我們的品牌互動的客户的需求。我們的目標是為我們的客户提供無縫的全渠道體驗,無論他們是在商店購物還是通過計算機、手機、平板電腦或其他設備等數字技術與我們的品牌打交道。這需要對新技術進行投資,並依賴第三方數字合作伙伴,而我們對這些合作伙伴的控制可能有限。此外,我們提供及時交付電子商務採購的能力取決於我們自己和第三方運營的履約設施的能力和運營。請參閲“我們的業務受到全球採購活動固有風險的影響。對於與我們的分銷和履行網絡相關的其他風險。如果我們不能有效地執行我們的電子商務和數字戰略,並通過所有渠道為我們的客户提供可靠的體驗,我們的聲譽和與其他品牌競爭的能力可能會受到影響,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於吸引、培養和留住合格的員工,包括關鍵人員。
在我們的行業中,吸引和留住這些員工的競爭是激烈的,影響因素包括我們提供有競爭力的薪酬和福利的能力、員工士氣、我們的聲譽、其他僱主的招聘、所感知的內部機會、競業禁止和競業禁止協議以及宏觀失業率。
我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵員工的指導,他們在我們的行業和運營中擁有豐富的經驗和專業知識。近年來,我們的高級領導團隊經歷了多次變動。不能保證這些人會留在我們身邊,也不能保證我們能夠為這些人物色和吸引合適的繼任者。我們一名或多名關鍵人員的損失或由此產生的直接或間接後果,或公眾對這些人的任何負面看法或這些人的損失,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們不對任何高級管理團隊或其他關鍵人員保留關鍵人員或類似的人壽保險。
我們還必須吸引、激勵和留住足夠數量的合格零售和配送中心員工。從歷史上看,這些職位的人才競爭一直很激烈,人員流動率普遍很高,而新冠肺炎疫情加劇了這兩個問題。如果我們不能吸引和留住這些擁有必要技能和經驗的員工,我們可能無法實現我們的目標,我們的運營結果可能會受到不利影響。
收購可能不會成功實現預期的效益、成本節約和協同效應,並可能擾亂當前的運營。
我們增長戰略的一個組成部分歷來是收購。儘管公司的近期戰略目前沒有考慮收購,但我們的管理團隊在考慮任何收購時,已經並將在未來考慮增長戰略和預期的協同效應;然而,不能保證我們能夠找到合適的候選人或以可接受的條件完成這些交易。
任何新收購的公司的整合過程都可能是複雜、昂貴和耗時的。整合被收購企業的運營和實現我們對收購的預期的潛在困難,包括可能實現的好處,除其他外包括:
•收購後業務未能按計劃進行,或未能實現預期的收入或盈利目標;
•在完成被收購公司或資產的整合過程中出現延誤、意外成本或困難;
•成本高於預期,節省的成本或協同效應低於預期,和(或)需要調撥資源以應對意外的經營困難;
•難以將被收購公司的業務和人員融入我們的業務;
•將管理層的注意力和資源或其他幹擾轉移到目前的業務上;
•對我們或被收購企業的內部控制和遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》要求的影響;
•適用法律法規的意外變化;
•合併後的業務因潛在的資產剝離或反壟斷監管機構提出的其他要求而發生的意外變化;
•留住關鍵客户、供應商和員工;
•保留和獲得所需的監管批准、許可證和許可證;
•被收購的業務和我們的業務固有的經營風險;
•消費者不接受我們或我們的被許可人提供的產品;
•承擔盡職調查中未確定的負債;以及
•其他未預料到的問題、費用和負債。
我們未能成功完成任何被收購業務的整合,以及與未來收購活動相關的任何不利後果,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
完成的收購可能會帶來額外的商譽和/或我們資產負債表上其他無形資產的增加。我們被要求每年或在事實和情況存在時評估商譽和其他無形資產,以確定是否發生了減值。如測試顯示已發生減值,吾等須就商譽或其他無形資產的賬面價值與商譽的隱含公允價值或其他無形資產在釐定期間的公允價值之間的差額記錄非現金減值費用。在2020財年,斯圖爾特·魏茨曼報告單位和無限生機品牌無形資產的公允價值沒有超過各自的賬面價值,導致商譽減值費用21070美元萬和無限期生機品牌減值費用26700美元萬。我們無法準確預測未來任何潛在資產減值的金額和時間。如果商譽或其他無形資產的價值減值,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們行業的激烈競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在我們經營的產品線和市場上面臨着激烈的競爭。我們的競爭對手是歐美奢侈品牌,以及自有品牌零售商,包括該公司的一些批發客户。我們的競爭對手可能會開發更受客户歡迎的新產品或產品類別,這是有風險的。我們可能無法預測競爭對手推出此類產品的時間和規模,這可能會損害我們的業務。我們的競爭能力還取決於我們品牌的實力,我們能否吸引和留住關鍵人才,以及我們保護商標和設計專利的能力。如果不能有效競爭,可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
如果我們誤判了對我們產品的需求,我們的業務可能會受到庫存過剩和利潤率壓力增加導致的盈利能力下降的影響,從而導致成本增加。
我們的行業受到許多因素造成的重大定價壓力,包括激烈的競爭和高度促銷的環境、零售業的分散、零售商要求降低產品成本的壓力,以及消費者消費模式的變化。如果我們錯誤判斷了我們產品的市場,或者對我們產品的需求受到了不可預見的因素的影響,例如新冠肺炎疫情,我們可能會面臨一些產品的庫存嚴重過剩,以及其他產品的預期機會錯失。如果發生這種情況,我們可能會被迫依靠捐贈、降價、促銷或銷燬來處置過剩的、移動緩慢的庫存,這可能會對我們的毛利率、整體盈利能力和我們品牌的功效產生負面影響。
我們成本的增加,如原材料、勞動力或運費,可能會對我們的毛利率產生負面影響。我們許多製造商的勞動力成本一直在大幅上升,隨着發展中國家中產階級的持續增長,這種成本壓力不太可能減輕。此外,如果油價出現波動,運輸成本可能會大幅波動。我們可能無法通過定價措施或其他手段來抵消原材料、勞動力或運輸成本的這種增長。
我們業務的成功取決於我們是否有能力保持我們品牌的價值,並及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢。
Tapestry,Inc.是一家總部位於紐約的現代奢侈生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。在產品質量或設計、行政領導、客户服務、營銷、不良宣傳或產品過度折扣方面的任何失誤都可能對我們的品牌在客户中的形象造成負面影響。此外,我們歷史上營銷的產品線以及我們計劃在未來營銷的產品線,正越來越多地受到快速變化的時尚趨勢和消費者偏好的影響,包括越來越多地轉向數字品牌參與和社交媒體傳播。如果我們沒有預料到並迅速響應不斷變化的客户偏好
如果我們的產品在設計、生產和款式方面出現了新的趨勢和流行趨勢,並創造了吸引客户的引人注目的營銷活動,我們的銷售和經營業績可能會受到負面影響。
在新冠肺炎大流行期間,隨着我們的品牌代表、影響力人士和員工越來越多地使用社交媒體平臺,向數字參與的轉變變得越來越重要。我們的合作伙伴在社交媒體上採取的行動,如果不以與我們期望的形象一致的方式展示我們的品牌,或者損害合作伙伴的聲譽,無論是否通過我們的品牌社交媒體平臺,都可能損害我們的品牌聲譽,並對我們的業務產生實質性影響。
我們的成功在一定程度上還取決於我們和我們的行政領導團隊執行我們的計劃和戰略的能力。即使我們的產品、營銷活動和零售環境確實滿足不斷變化的客户偏好和/或保持在不斷變化的時尚趨勢的領先地位,我們的品牌形象也可能在客户或目標市場的心目中受損或不受歡迎,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
隨着我們將功能外包,我們將變得更加依賴執行這些功能的第三方。
作為我們長期戰略的一部分,我們尋找機會,以符合成本效益的方式提高商業服務能力。雖然我們相信我們在與這些第三方達成協議之前進行了適當的盡職調查,但如果這些第三方中的任何一方未能提供預期的服務、未能及時提供服務或未能以我們預期的價格提供服務,可能會擾亂或損害我們的業務。這些服務提供商運營的任何重大中斷,我們都無法控制,也可能對我們的業務產生不利影響。此外,我們可能無法以對我們有利的條款,及時和具成本效益地提供這些服務或實施替代安排。
我們的批發業務可能會因為批發業的合併、清算、重組和其他所有權變化而受到影響。
我們的批發業務約佔2021財年總淨銷售額的10%。零售業,包括批發客户,經歷了財政困難,導致了合併、重組、重組、破產和所有權變更。此外,新冠肺炎疫情導致我們的許多批發合作伙伴暫時或永久減少運營或關閉。這種情況可能會持續下去,並可能進一步減少銷售我們被許可人產品的批發店的數量,或集中其所有權。此外,一組商店的控股所有者或任何其他重要客户,無論是出於競爭條件、財務困難或其他原因,決定減少或取消從我們或我們的許可合作伙伴購買的商品數量,可能會對該渠道的銷售和盈利造成不利影響。
此外,我們的某些批發客户,特別是那些位於美國的客户,已經變得高度促銷並積極降價,這可能會對我們的品牌產生負面影響,或者可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的經營業績會受到季節性和季度波動的影響,這可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響。
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。從歷史上看,我們已經實現了,並預計將繼續實現本財年第二季度更高的銷售和運營收入。該公司第二財季銷售不佳將對其全年經營業績產生重大不利影響,並導致庫存增加。此外,本公司任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響,包括不利的天氣條件或其他宏觀經濟事件,包括新冠肺炎疫情的影響。
我們依賴我們的許可合作伙伴來保護我們許可證的價值,如果不能維持這樣的合作伙伴,可能會損害我們的業務。
我們的品牌目前與某些產品的授權合作伙伴簽訂了多年協議。將來,我們可能會達成額外的許可安排。與我們自己的產品相關的風險也適用於我們的許可產品以及我們的許可合作伙伴可能遇到的獨特問題,包括與每個許可合作伙伴獲得資本、管理其勞動關係、維持與其供應商的關係、管理其信用和破產風險以及維護客户關係的能力相關的風險。雖然我們對授權合作伙伴為我們生產的產品保持重大控制,但任何前述風險,或我們的任何授權合作伙伴無法執行授權產品的預期設計和質量,或以其他方式對其業務進行運營和財務控制,都可能導致收入損失,並對我們達成此類授權安排的產品類別的運營造成競爭損害。此外,雖然我們相信,如果需要,我們可以更換現有的許可合作伙伴,但我們在任何時間都無法這樣做,可能會對我們的收入造成不利影響,並損害我們的業務。
我們還可能決定不與許可合作伙伴續簽協議,並將某些類別納入內部。我們可能會面臨與將當前許可類別引入內部的任何行動相關的意想不到的困難或成本。
如果我們的信息技術系統出現延誤、中斷、故障或無法準確而有效地升級,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們嚴重依賴各種信息和其他業務系統來管理我們的運營,包括我們供應鏈的管理、我們品牌門店的銷售點處理、我們與每個品牌相關的在線業務以及各種其他流程。我們正在不斷評估和實施對我們系統的升級和更改。
該公司在2017財年開始實施多年的企業資源規劃,並於2020財年完成。實施新系統有很大的風險,包括未能按設計運作、未能與其他系統適當結合、可能丟失機密和個人信息、費用超支、實施延誤和業務中斷。我們還依賴第三方供應商來設計、編程、維護和維護我們的ERP系統。如果這些供應商未能恰當地提供其服務,同樣會對我們的業務產生實質性影響。此外,影響我們新的ERP系統的任何中斷或故障都可能導致無法及時向我們品牌的商店或客户交付最佳水平的商品,和/或導致我們所依賴的關鍵信息被延遲、缺陷、損壞、不充分或無法訪問。此外,由於系統容量不足、計算機病毒、人為錯誤、程序更改、安全和個人數據泄露、系統升級或這些服務的遷移、員工和消費者隱私問題以及新的全球政府法規而導致的計算機系統故障,無論是個別的還是累積的,都可能對我們的業務、財務狀況或運營和現金流的結果產生重大影響。
與氣候變化和其他環境影響相關的風險,以及利益相關者對企業責任問題(包括與氣候變化相關的問題)的日益關注,可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
我們的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響,包括供應鏈中斷,可能影響我們產品的生產和分銷以及原材料的供應和定價。氣候變化導致的天氣事件(風暴和洪水)的頻率和強度增加,也可能導致更頻繁的門店關閉和/或銷售損失,因為客户優先考慮基本需求。我們的利益相關者,包括消費者、員工和投資者,也更加關注企業責任問題。儘管我們已經宣佈了我們的企業責任戰略和2025年企業責任目標,但不能保證我們的利益相關者會同意我們的戰略,或者我們會成功地實現我們的目標。未能實施我們的戰略或實現我們的目標可能會損害我們的聲譽,導致我們的投資者或消費者對我們的公司和品牌失去信心,並對我們的運營產生負面影響。即使我們能夠實現2025年的企業責任目標,我們的業務仍將繼續受到與氣候變化相關的風險的影響。
我們受制於與租賃零售空間相關的風險,受長期和不可取消租賃的影響。我們可能無法在租期結束時續簽租約。如果我們關閉租賃的零售空間,我們仍有義務根據適用的租約。
我們沒有自己的任何零售店門店。我們以不可取消的租約租賃我們的大部分門店,其中許多租約的初始期限從五年到十年不等,通常還有續約選項。我們相信,我們未來簽訂的大部分租約很可能是不可取消的。一般來説,我們的租賃是“淨”租賃,這要求我們支付我們按比例分攤的保險、税收、維護和水電費。我們通常不能隨意取消這些租約。在某些情況下,正如我們過去所做的那樣,我們可能會確定以租賃形式經營零售店不再經濟,或者我們可能會尋求普遍縮小規模、整合、搬遷、搬遷或關閉我們的一些房地產門店。在這種情況下,我們可能被要求與適用的房東協商退出租賃,或根據適用的租賃繼續承擔義務,其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。例如,關於新冠肺炎疫情的影響和我們的加速計劃,我們已經與一些房東就某些商店出口進行了談判。在某些情況下,由於租賃協議中的持續經營條款,我們可能無法關閉表現不佳的零售店。此外,隨着我們的每一份租約到期,我們可能無法以商業上可接受的條款或根本無法談判續約,這可能會導致我們關閉理想地點的零售店。我們無法獲得理想的零售空間或優惠的租賃條款,可能會影響我們的增長能力。同樣,我們有義務繼續就密閉零售空間的租賃支付租金,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,由於經濟環境動盪,在我們決定是否簽訂租約或續簽即將到期的租約時,可能很難確定房地產的公平市值。這可能會影響我們管理門店地點的盈利能力,或者在市場價值下降時導致我們的租賃使用權資產減值,其中任何一項都可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
與全球經濟狀況以及法律和監管事項有關的風險
我們面臨着與國際貿易協定可能發生變化以及對進口我們的產品徵收額外關税相關的風險。
我們的大多數進口產品都要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘,這些可能會限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量,或者可能影響這些產品的成本。為了最大限度地擴大機會,我們依賴自由貿易協定和其他供應鏈倡議,因此,我們在跨境活動方面受到政府監管和限制。例如,根據美國普惠制(GSP)計劃,我們歷來從某些國家的某些產品免税進口中獲得好處。普惠制計劃於2020年12月31日到期,導致額外關税並對毛利率產生負面影響。公司預計普惠制計劃將被續簽並具有追溯力,但如果不這樣做,將繼續對我們的預期結果產生負面影響。此外,我們必須遵守與進口活動相關的政府法規,包括與美國海關和邊境保護局(“CBP”)扣留放行令相關的法規。徵收税收、關税和配額、退出貿易協議或對貿易協議進行實質性修改,和/或如果CBP根據扣留釋放令扣留我們的貨物,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。自2019財年以來,美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收關税,降低或取消關税的談判進展有限。然而,儘管美國參與了關於貿易協定和關税的多國談判,但從其他國家進口到美國的商品仍有可能提高關税,這反過來可能會對這些產品的盈利能力產生不利影響,並因此對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
計算機系統中斷和網絡安全威脅,包括個人數據或安全漏洞,可能會損害我們與客户的關係,損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟,並對我們的業務造成不利影響。
我們依賴數字技術來成功運營我們的業務,包括與員工、客户、商店和供應商之間的公司電子郵件通信,我們成品的設計、製造和分銷,數字和本地營銷工作,數據分析,客户數據的收集、使用和保留,員工、供應商和合作夥伴信息,信用卡交易的處理,在線電子商務活動,以及我們在社交媒體空間與公眾的互動。自新冠肺炎疫情爆發以來,我們的大多數公司員工和獨立承包商已經遠程工作了一段時間,許多人還在繼續這樣做,這在此期間增加了我們對數字技術的依賴。對任何一個或所有這些系統進行成功的網絡攻擊的可能性是一個嚴重的威脅。尤其是零售業,一直是許多網絡攻擊的目標。作為我們業務模式的一部分,我們通過公共網絡收集、保留和傳輸機密信息。除了我們自己的數據庫外,我們還使用第三方服務提供商來代表我們存儲、處理和傳輸這些信息。儘管我們在合同上要求這些服務提供商實施和使用合理和充分的安全措施和數據保護,但我們不能控制第三方,也不能保證個人數據或安全漏洞未來無論在他們的位置或他們的系統內都不會發生。我們還以數字方式存儲我們成品的所有設計、商品規格、預計銷售和分銷計劃。我們制定了企業級和行業級的安全措施,以保護我們的物理設施和數字系統免受攻擊。然而,儘管做出了這些努力,我們可能容易受到有針對性或隨機的個人數據或安全漏洞、破壞行為、計算機惡意軟件、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。此外,與零售業的其他公司一樣,在正常的業務過程中,我們和我們的供應商過去曾經歷過,我們預計將繼續經歷不同程度和類型的網絡攻擊,包括網絡釣魚,以及其他試圖侵入或未經授權訪問我們的系統的嘗試。到目前為止,這些攻擊還沒有對我們的行動產生實質性影響,但我們不能保證網絡攻擊在未來不會產生實質性影響。
消費者、員工和立法者對個人數據泄露和網絡安全威脅的認知度和敏感度處於歷史最高水平。任何對我們收集、存儲或使用的機密或個人信息的挪用,無論是故意的還是意外的,都可能對我們的業務運營產生實質性影響,包括嚴重損害我們的聲譽以及我們與客户、員工、供應商和投資者的關係。我們一直在招致並預計我們將繼續承擔實施額外安全措施以防範新的或增強的數據安全或隱私威脅,或遵守當前和新的國際、聯邦和州法律,這些法律規範着未經授權披露機密和個人信息的行為,這些法律正在不斷頒佈和提出,例如歐盟的一般數據保護法規(GDPR),以及美國的加州消費者隱私法案(CCPA)和加州隱私權利法案(CPRA),弗吉尼亞州消費者數據保護法(VCDPA)和科羅拉多州隱私法案(CPA)。以及增加的網絡安全和隱私保護成本,如組織變革、新冠肺炎員工和訪客健康檢查、部署更多人員和保護技術、培訓員工、聘請第三方專家和顧問。我們還可能因未經授權使用包括我們的知識產權在內的專有信息而遭受收入損失。最後,我們可能面臨鉅額罰款、重大違規遏制和通知主管的費用。
當局和受影響的數據主體,以及由於網絡安全或個人數據泄露而導致的訴訟增加。雖然我們購買了網絡責任保險,但此類保險可能不包括我們與此類違規行為相關的任何或所有索賠或費用。
此外,我們在全球某些國家設有電子商務網站,包括美國、加拿大、日本、中國內地中國、歐洲幾個國家、澳大利亞和韓國,並計劃在世界其他地區增設電子商務網站。此外,Tapestry在不同的國家都有信息網站。鑑於我們的電子商貿業務和數碼策略的穩健性質,我們和我們的電子商貿合作伙伴必須保持我們的:(I)計算機硬件、(Ii)軟件系統、(Iii)客户數據庫以及(Iv)通過電子郵件或以其他方式與我們現有和潛在客户保持聯繫的能力。儘管我們採取了預防措施,但我們的系統經常容易受到物理損壞、自然災害、系統容量不足、系統問題、安全和個人數據泄露、電子郵件阻止名單、計算機惡意軟件或停電等因素的損壞、中斷或中斷。我們的電子商務業務或信息技術系統和應用程序的任何重大中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
經濟狀況可能會對我們的財務狀況、經營業績和消費者購買奢侈品產生重大不利影響。
我們的業績會受到許多宏觀經濟因素的影響,包括但不限於消費者信心和支出水平、税率、失業率、消費信貸可用性、原材料成本、流行病(如持續的新冠肺炎疫情)和自然災害、燃料和能源成本(包括油價)、全球工廠生產、供應鏈活動、商業房地產市場狀況、信貸市場狀況、以及商場和購物中心的客户流量水平。新冠肺炎大流行已經嚴重影響並可能繼續影響其中許多因素。
對我們產品的需求,以及優質手袋、鞋類和配飾類別的總體消費者支出,都受到消費者信心、一般商業狀況、利率、外幣匯率、消費信貸可用性和税收等趨勢的顯著影響。在經濟衰退或失業率居高不下期間,消費者對可支配收入較低的非必需奢侈品的購買量往往會下降。
不利的經濟條件,以及旅行限制和新冠肺炎疫情可能導致的消費者行為變化,也可能會降低消費者前往我們商店所在的主要城市和度假目的地旅遊的意願和能力。
我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的財務業績和股票價格的波動。
我們在許多司法管轄區都要繳納所得税。我們根據我們對多個税務管轄區不確定税收狀況的應税收入和所需準備金的估計來記錄税收支出。在任何時候,多個納税年度都要接受不同税務管轄區的審計。這些審計的結果和與税務當局的談判可能會導致與我們最初估計不同的解決方案。因此,隨着事件的發生和風險敞口的評估,我們預計全年我們的季度有效税率可能會持續變化。此外,我們在特定財務報表期間的有效税率可能會受到收益組合和水平變化的重大影響。此外,未來可能實施的擬議税制改革可能會影響我們目前或未來的税制結構和實際税率。
當前或未來的税收立法可能會影響我們的税收結構和有效税率。2017年12月22日,前身為《減税和就業法案》(簡稱《税法》)的《H.R..1》簽署成為法律。這項於2018年1月1日生效的税法大幅修訂了美國税法,並要求該公司估計對其財務業績的影響。2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案包含許多税收條款,例如可退還的工資税抵免、推遲某些工資税的僱主部分、淨營業虧損結轉、修改淨利息扣除限制以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術更正。2020年12月27日,2021年綜合撥款法案(“新冠肺炎”刺激計劃)簽署成為法律,其中包含對根據CARE法案頒佈的某些税收抵免的增強。税收立法和CARE法案以及新冠肺炎刺激計劃要求公司在解釋法律和計算税收撥備時做出重大判斷和估計。然而,美國國税局(“IRS”)、財政部或其他管理機構可能會發布與我們對法律的解釋有很大不同的額外指導,這可能會對我們的業務、現金流、運營結果或財務狀況造成重大不利影響。除了已通過的立法外,還繼續就擬議的立法修改進行有意義的討論,包括拜登政府最近宣佈的修改,以及經濟合作與發展組織(經合組織)內部長期存在的討論。拜登政府提出的措施之一是,將美國聯邦税率從21%提高到28%,擴大美國的税基,將國際業務的額外收入包括在內,並在某些條件下限制美國的扣除額。經合組織單獨關注一些潛在的變化,包括徵收全球最低税率,以及在位於不同税收管轄區的關聯實體之間重新分配利潤。它是
目前尚不清楚這些提案中的哪些(如果有的話)可以通過,這些不同的條款將如何在當地國家和全球範圍內相互作用,以及這些條款中的一項或多項是否可能導致雙重徵税。如果按照目前的建議通過,這些規定可能會對我們的税率、現金流和財務業績產生重大的不利影響。
我們的業務容易受到外幣匯率波動的影響。
我們監控我們的全球外匯敞口。為了最大限度地減少外幣匯率變動對收益的影響,我們對某些跨貨幣公司間庫存交易和外幣資產負債表風險以及公司的跨貨幣公司間貸款組合進行了對衝。然而,我們不能確保這些對衝將完全抵消外幣匯率變動的影響。此外,我們的國際子公司主要使用當地貨幣作為功能貨幣,並將其財務業績從當地貨幣轉換為美元。如果美元對這些子公司的外幣走強,它們以外幣計價的交易的換算可能會降低合併淨銷售額和盈利能力。我們持續的國際擴張將增加我們對外幣波動的敞口。除國際消費銷售外,該公司涉及國際各方的大部分購買和銷售都以美元計價。
如果不能充分保護我們的知識產權並遏制假冒商品的銷售,可能會損害我們的品牌,並對銷售產生負面影響。
我們相信,我們的商標、版權、專利和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位極其重要。我們在商標的註冊和保護以及全球範圍內的反假冒工作上投入了大量資源。儘管我們做出了努力,假冒產品仍然存在,如果我們不能成功挑戰第三方與商標、版權或專利相關的權利,這可能會對我們未來的銷售、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們積極通過法律行動或其他適當措施追查參與販運和銷售假冒商品的實體。我們不能保證我們為遏制假冒和保護我們的知識產權而採取的行動足以在未來保護品牌和防止假冒。我們的商標申請可能不會導致註冊商標或提供所尋求的覆蓋範圍。此外,我們在執行知識產權方面所作的努力,往往會遇到針對我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯和反訴。與保護我們的知識產權相關的法律費用和其他成本的意外增加可能會導致更高的運營費用。最後,許多國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。
與我們的負債有關的風險
我們已經揹負了大量的債務,這可能會限制我們進行更多交易或招致更多債務的能力。
截至2021年7月3日,我們的合併債務約為16億美元。我們在2021年財政年度償還了循環信貸安排下的所有未償還金額,並有能力在該安排下借入90000美元萬的額外債務,這些債務可用於滿足我們的營運資本需求、資本支出、允許的投資、股票購買、股息和其他一般公司用途。這種龐大的負債水平可能會對我們的業務產生重要影響,包括使我們更難償還債務、增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性、限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性,以及限制我們追求某些商業機會。此外,我們的信貸安排的條款包含肯定和否定的契約,包括槓桿率,以及對我們產生債務、授予留置權、參與合併和處置資產的能力的限制。2020年5月19日,我們對我們的信貸安排進行了修訂,要求我們在2021年10月2日之前保持70000美元萬的可用流動性,並在截至2021年7月3日的財政季度(“公約救濟期”)交付合規證書之日之前放棄遵守我們的槓桿率公約。在《公約》濟助期間,本公司須遵守某些額外要求和限制。請參閲附註13,“債務”,以瞭解這些條款的摘要以及關於我們的循環信貸安排和未償還優先票據條款的額外信息。
我們的信貸協議及其修正案的後果和限制,以及我們的其他未償債務,可能會阻礙我們從事未來商業機會或戰略收購的能力。此外,我們業務的長期中斷可能會影響我們滿足我們信貸安排修正案下的可用流動性要求的能力,以及超出公約救濟期萬億.E槓桿率公約的期限。不遵守這些條款將構成我們的信貸安排下的違約事件,這可能會導致向貸款人加速付款。如果加快向貸款人付款,這將導致公司優先票據的交叉違約,導致公司的未償還借款也成為到期和按需支付。
我們償還債務和為債務再融資的能力以及為計劃中的資本支出提供資金的能力取決於我們從業務中產生現金的能力。這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響,包括新冠肺炎大流行對
我們的生意。我們不能保證我們的業務將從我們的運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以讓我們償還債務,為其他流動性需求提供資金,並進行計劃中的資本支出。此外,我們未來作為資金來源進入信貸和資本市場的能力,以及與此類融資相關的借款成本,取決於市場狀況以及我們的信用評級和前景。
由於在美國以外開展業務,我們也面臨着外幣匯率波動帶來的市場風險。外幣匯率的大幅變化可能會導致我們的銷售和盈利能力受到負面影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價可能會根據我們盈利指引或其他有關我們財務表現的前瞻性陳述的準確性而定期波動,包括我們向投資者返還價值的能力。
我們的業務和長期規劃過程旨在最大限度地提高我們的長期實力、增長和盈利能力,而不是在任何特定的財政季度實現收益目標。我們相信,這一較長期的關注符合公司和我們股東的最佳利益。然而,我們同時認識到,在可能的情況下,就我們對淨銷售額、營業收入、淨利息支出、稀釋後每股收益和其他財務指標或預測的預測向投資者提供指導是有幫助的。由於新冠肺炎對我們業務的財務影響存在不確定性,我們沒有在2020財年下半年和2021財年的收益報告中提供詳細的指導。我們已經恢復為2022財年提供指導,雖然我們通常希望在每個財季報告業績時提供最新的財務指導,但我們沒有任何責任在這種時候或其他時候提供指導或更新我們的任何前瞻性陳述。此外,我們提供的任何長期指導都是基於我們認為,在指導給出時,我們可以合理地實現若干年的增長和業績的目標。然而,這樣的長期目標比我們當前季度和財年的預期更難預測。如果我們宣佈的實際結果與我們、外部投資分析師或其他人預測的結果不同,我們的股價可能會受到不利影響。依賴這些預測的投資者在對我們的證券做出投資決策時,風險自負。我們對因股票價格變動而蒙受的任何損失概不負責。
我們定期通過支付季度股息和普通股回購向投資者返還價值。2020年3月26日,我們宣佈,由於新冠肺炎疫情的影響,我們將從2020財年第四季度開始暫停季度股息支付和股票回購計劃。在2021財年結束後,公司董事會批准恢復公司的股東回報計劃,並宣佈於2021年9月27日支付每股普通股0.25美元的季度股息。該公司還打算在2022年財政年度回購價值約500.0美元的股票,其中600.0美元仍在其目前的授權範圍內。投資者可能預期我們將在特定時間和特定水平繼續支付季度股息和/或根據我們的普通股回購計劃回購股票。如果我們的現金股息率或普通股回購活動與投資者的預期不同,我們證券的市場價格可能會受到不利影響。請參閲“如果我們無法按預期水平支付季度股息或進行股票回購,我們的聲譽和股票價格可能會受到負面影響。以進一步討論我們的季度股息。
如果我們無法按預期水平支付季度股息或進行股票回購,我們的聲譽和股票價格可能會受到負面影響。
2020年3月26日,公司宣佈,由於新冠肺炎疫情的影響,Tapestry從2020財年第四季度開始的季度股息以及股票回購計劃將暫停。在2021財年結束後,公司董事會批准恢復公司的股東回報計劃,並宣佈於2021年9月27日支付每股普通股0.25美元的季度股息。該公司還打算在2022年財政年度回購價值約500.0美元的股票,其中600.0美元仍在其目前的授權範圍內。股息計劃和股票回購計劃都需要使用一部分現金流。我們支付股息和進行股票回購的能力將取決於我們未來從運營中產生足夠現金流的能力。這種能力可能會受到某些經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的董事會(“董事會”)可以在任何時候酌情減少或完全停止這些計劃。在我們宣佈打算這樣做之後,任何未能支付股息或進行股票回購,或按預期水平進行這兩項計劃的行為,都可能對我們的聲譽、投資者對我們的信心產生負面影響,並對我們的股價產生負面影響。
公司章程、章程和馬裏蘭州法律中的規定可能會推遲或阻止第三方對公司的收購。
公司章程、章程和馬裏蘭州法律包含的條款可能會使第三方在未經董事會同意的情況下收購公司變得更加困難。本公司章程允許全體董事會多數成員在未經股東批准的情況下修改章程,以增加或減少本公司有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量。此外,本公司董事會可對任何未發行的普通股或優先股股份進行分類或重新分類,並可設定分類或重新分類股份的優先股、權利及其他條款。雖然公司董事會目前沒有這樣做的打算,但它可以設立一類或一系列優先股,其效果可能是延遲、推遲或阻止可能涉及公司普通股溢價或符合公司股東最佳利益的交易或控制權變更。
本公司的章程可由本公司董事會修訂,或經本公司股東有權投票的多數票批准而修訂。公司章程規定,提名參加公司董事會選舉的人和擬在股東周年大會上審議的業務建議只能在股東周年大會的通知中、由公司董事會或在公司董事會為確定有權在會議上投票的股東而設定的記錄日期的股東、在股東根據公司章程發出通知時和在會議時間作出,誰有權在大會上投票選舉每一名獲提名的人士或就任何該等其他事務投票,並已遵守本公司附例的預先通知程序。此外,根據馬裏蘭州法律,本公司與任何有利害關係的股東之間的商業合併,包括合併、合併、股票交換,或在法規規定的情況下,資產轉讓或股權證券的發行或重新分類,通常被定義為直接或間接擁有本公司10%或更多普通股的任何人,或有利害關係的股東的任何關聯公司,自該人成為有利害關係的股東的最近日期起五年內不得進行。在這段時間之後,這種類型的合併必須得到兩個超級多數股東投票的批准,除非普通股股東按照馬裏蘭州法律的定義,以現金或其他對價的形式獲得其股票的最低價格,其形式與感興趣的股東之前為其股票支付的形式相同。法規允許不同的豁免條款,包括本公司董事會在利益相關股東成為利益股東之前豁免的企業合併。
我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為某些訴訟(包括衍生訴訟)的唯一和獨家法庭,這可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與公司及其董事、高級管理人員、其他員工或公司股東發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止與此類索賠有關的訴訟。
除非我們以書面形式同意選擇替代論壇,否則該唯一和獨家論壇將用於:(A)代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序;(B)聲稱公司任何高管或其他僱員違反對公司或公司股東義務的任何訴訟;(C)根據馬裏蘭州公司法、公司章程或公司章程的任何規定產生的針對公司或董事高管或其他員工的任何索賠的任何訴訟;或(D)任何受內部事務原則管轄的針對公司或任何董事或公司高管或其他員工的索賠訴訟,在法律允許的最大範圍內,應為馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院(或,如果該法院沒有管轄權,則為美國馬裏蘭州地區法院,巴爾的摩分部)。這一排他性法院條款旨在適用於根據馬裏蘭州法律提出的索賠,不適用於根據1934年《證券交易法》(修訂本)或1933年《證券法》(修訂版)提出的索賠,或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
雖然我們認為排他性法院條款有利於我們,因為它為特定類型的訴訟和訴訟程序提供了更一致的馬裏蘭州法律的適用,但該條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與公司及其董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止與此類索賠有關的訴訟。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
下表列出了截至2021年7月3日公司關鍵履行、企業和產品開發設施的位置、用途和規模。大部分房產都是租賃的,租約將在2037財年的不同時間到期,但有續約選擇權。
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位置 | | 使用 | | 近似值 平方英尺 | |
佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 教練北美履行和客户服務 | | 1,050,000 | | |
俄亥俄州韋斯特切斯特 | | 凱特·斯佩德北美履行 | | 601,000 | | |
紐約,紐約 | | 企業、設計、採購和產品開發 | | 546,000 | | |
千葉,日本 | | 日本區域履行 | | 244,000 | | |
上海,中國 | | 亞洲區域履行 | | 179,000 | | |
紐約,紐約 | | Kate Spade企業管理 | | 135,000 | | |
新澤西州北卑爾根 | | 公司辦公室和客户服務 | | 106,000 | | |
日本東京 | | 企業和區域管理 | | 24,900 | | |
上海,中國 | | 教練大中華區管理 | | 23,000 | | |
西班牙埃爾達 | | Stuart Weitzman區域管理、採購和質量控制 | | 19,000 | | |
韓國首爾 | | 企業區域管理 | | 18,000 | | |
中國香港 | | 教練採購和質量控制 | | 17,000 | | |
東莞,中國 | | 企業採購、質量控制和產品開發 | | 16,700 | | |
英國倫敦 | | 國際區域管理 | | 16,500 | | |
新加坡 | | 教練新加坡區域管理、採購和質量控制 | | 12,600 | | |
越南胡志明市 | | 教練採購和質量控制 | | 12,600 | | |
日本東京 | | 凱特·斯佩德日本地區管理 | | 11,000 | | |
上海,中國 | | 亞洲區域管理 | | 10,200 | | |
加拿大蒙特利爾 | | 斯圖爾特·魏茨曼加拿大區域管理與實踐 | | 9,100 | | |
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除上述物業外,公司還在北美和全球為我們的每個品牌租用零售店和直銷店。這些租約將在不同的時間到期,直至2033財年。本公司認為該等物業整體狀況良好,並相信其設施足以應付其營運及提供足夠的容量以滿足其預期需求。請參閲第1項。“商務”,瞭解更多信息。
項目3.法律程序
該公司作為原告和被告都參與了在其正常業務過程中發生的各種例行法律訴訟,包括保護Tapestry,Inc.‘S知識產權的訴訟、據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到損害的人提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠以及與現任或前任員工的訴訟。
作為Tapestry知識產權監管計劃的一部分,該公司不時在美國和國外提起訴訟,指控商標假冒、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權、版權侵權、不正當競爭、商標淡化和/或州或外國法律索賠。在任何給定的時間點,Tapestry可能會有許多這樣的操作待定。這些行動往往導致扣押假冒商品和/或與被告達成庭外和解。被告有時會提出Tapestry某些知識產權的無效或不可執行性,作為肯定的抗辯或反訴。
儘管上述公司的訴訟是Tapestry業務開展過程中的例行公事和附帶訴訟,但此類訴訟可能會導致鉅額賠償,例如當民事陪審團被允許裁定補償性和/或懲罰性損害賠償時。
本公司相信,所有未決法律程序的總體結果不會對本公司的業務或綜合財務報表產生實質性影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場和股利信息
Tapestry公司的S普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“TPR”。
截至2021年8月6日,共有2,039名Tapestry普通股持有者。
任何未來派發現金股息的決定將由Tapestry董事會酌情決定,並將取決於Tapestry的財務狀況、經營業績、資本要求和董事會認為相關的其他因素。
本公司將於2021年11月3日向美國證券交易委員會提交的年度股東大會的最終委託書(“委託書”)中的主要標題“根據股權補償計劃授權發行的證券”(“委託書”)下的信息以參考方式併入本文。
性能圖表
下圖比較了在截至2021年7月3日,也就是Tapestry最近一個會計年度的最後一天,在截至2021年7月3日的五個財年期間,公司普通股的累計總股東回報(假設股息再投資)與標準普爾(“S”)500股票指數和下面列出的“同行組”公司的累計總回報。該圖假設在2016年7月2日,以每股收盤價對Tapestry的普通股、S指數和跟蹤下面列出的同行集團公司的同行SET指數進行了100美元的投資,並將所有股息進行了再投資。圖表中顯示的股票表現並不是為了預測未來的表現,也不是為了表明未來的表現。
•L品牌股份有限公司
•PVH公司,
•拉爾夫·勞倫公司
•V.F.公司,
•雅詩蘭黛公司
•卡普里控股有限公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2016財年 | | 2017財年 | | 2018財年 | | 2019財年 | | 2020財年 | | 2021財年 |
TPR | | $100.00 | | $120.21 | | $122.24 | | $86.15 | | $35.57 | | $120.90 |
對等集合 | | $100.00 | | $95.69 | | $132.10 | | $141.16 | | $114.90 | | $217.56 |
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標準普爾500指數 | | $100.00 | | $117.64 | | $134.56 | | $148.57 | | $154.99 | | $227.79 |
股票回購計劃
該公司在2021財年第四季度沒有回購任何普通股。截至2021年7月3日,公司股票回購計劃中剩餘60000萬美元。公司可以隨時終止或限制股份回購計劃。根據其信貸融資第1號修正案,公司在契約減免期內不得進行股票回購。
項目6.選定的財務數據
不適用,因為公司通過了S-K條例修正案中的某些規定,包括取消第301項。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對公司財務狀況和經營結果的討論應與公司的合併財務報表以及本文件其他部分包括的財務報表的註釋一起閲讀。在本文中使用的術語“公司”、“Tapestry”、“我們”、“我們”和“我們的”指的是Tapestry,Inc.,包括合併的子公司。“Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade”或“Kate Spade New York”僅指引用的品牌。
高管概述
截至2021年7月3日的財年為53周,2020年6月27日和2019年6月29日各為52周。
Tapestry,Inc.是總部設在紐約的一家領先的現代奢侈配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
該公司有三個可報告的部門:
•教練-包括通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許店內商店)向客户銷售Coach產品,以及向批發客户和獨立第三方分銷商銷售Coach產品。
•凱特·斯佩德- 包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站)向客户主要銷售kate spade紐約品牌產品的全球銷售、通過特許店中店和獨立第三方分銷商向批發客户銷售。
•斯圖爾特·魏茨曼-包括主要通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店(包括電子商務網站)、向批發客户和通過眾多獨立的第三方分銷商進行的斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售。
他説,我們的每個品牌都是獨特和獨立的,同時共同致力於由獨特的產品和不同的渠道和地理位置的差異化客户體驗所定義的創新和真實性。我們的成功不僅僅取決於單一渠道、地理區域或品牌的表現。
加速計劃
加速計劃下公司多年增長議程的指導原則是通過以下方式更好地滿足其每個品牌獨特客户的需求:
•加強我們對消費者的關注: 為每個品牌制定明確的目標和戰略,並堅定不移地把消費者作為我們所做一切的核心
•利用數據並以數字優先的心態領導: 構建重要的數據和分析能力,以推動決策和提高效率;通過我們的電子商務和社交渠道提供身臨其境的客户體驗,以滿足越來越多地利用數字平臺與品牌互動的消費者的需求;重新考慮商店的角色,目的是優化我們的車隊
•轉型為一個更精簡、更響應的組織: 更靈活地行動,簡化內部流程,並使團隊能夠快速採取行動,滿足消費者快速變化的需求。該公司在2021年財政年度實現了大約20000美元的總運行率費用節省,並繼續按計劃實現30000美元的萬總運行率節省。
2021財年,公司繼續在加速計劃方面取得有意義的進展,以更加關注消費者,利用數據以數字優先的思維方式領導,並轉型為一個更精簡、更響應的組織:
•招募了約4億新客户,包括通過我們在北美的電子商務渠道, 代表與上一年相比的收益;
•重複交易數量繼續增加 與上一年相比, 重新激活跨品牌流失的客户;
•為全球中國消費者帶來高個位數的收入增長與大流行前的水平相比;
•有效減少收件箱計數 40%至45%並提高分類生產力,在數據和分析的支持下,通過更高的IMU和更少的促銷活動來提高整體AUR和毛利率, 本財年庫存週轉增加;
•優化的全球機隊與2010財年相比,21財年淨關閉59家,在過去兩年中淨減少90家。
covid—19疫情
新冠肺炎病毒已經影響到世界各地,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。因此,新冠肺炎的傳播已經造成了重大的全球商業中斷。由於新冠肺炎的廣泛影響,Tapestry在一段時間內暫時關閉了其在全球的大部分直營店,以幫助減少新冠肺炎的傳播。該公司的絕大多數門店重新開業,提供店內或提貨服務,並自那時以來繼續運營,但一些門店已暫時關閉,或根據當地政府規定在更嚴格的限制下運營。在2020財年第三季度和第四季度,該公司的許多批發和許可合作伙伴也按照政府命令關閉了他們的實體店,雖然大多數商店已經重新開業,但它們也受到臨時關閉和更嚴格的產能限制,這些商店是按照某些地方政府的規定運營的。此外,公司的某些供應鏈合作伙伴,特別是東南亞的合作伙伴,由於該地區新冠肺炎案例的增加而關閉,這已經並可能繼續對公司的供應鏈運營產生負面影響。然而,關於這些中斷的持續時間以及對業務產生其他影響的可能性,仍存在不確定性。我們將繼續監測與新冠肺炎疫情有關的迅速變化的局勢,包括國際和國內當局的指導。在這種情況下,公司將需要對我們的運營計劃進行調整。請參閲第一部分第1A項。“風險因素”,以獲取更多信息。
為了應對新冠肺炎給我們的業務帶來的挑戰,公司採取了以下行動來緩解這些不利因素:
•在遵守政府和公共衞生指導方針的情況下,儘快重新開業。
•對於所有品牌來説,都是以數字優先的心態開車。旨在支持我們的電子商務平臺和履約中心持續運營的實施做法在所有主要地區仍在運行。
•到2021財年,通過機隊優化減少資本支出。
•通過減少公司和零售員工、調整營銷費用規模、降低租金等固定成本以及節省採購成本(包括減少外部第三方服務),推動SG&A節約,包括根據加速計劃採取的措施。
•未根據2020財年年度激勵計劃發放獎金,取消了所有員工的績效加薪,並暫時降低了董事會和公司員工超過一定薪酬門檻的薪酬。在2021財年第二季度,薪酬恢復到正常水平。
•通過迴流產品介紹、取消庫存接收以及計劃減少SKU來嚴格管理庫存。
•從其90000美元的萬循環信貸安排中提取了70000美元的萬,以增加現金餘額,所有這些資金都在2021年財年償還。
•從2020財年第四季度開始暫停其季度現金股息和股票回購計劃。在2021財年結束後,公司董事會批准恢復公司的股東回報計劃,並宣佈於2021年9月27日支付每股普通股0.25美元的季度股息。該公司還打算在2022年財政年度回購價值約500.0美元的股票,其中600.0美元仍在其目前的授權範圍內。
隨着採取明確的措施減輕新冠肺炎疫情的後果,公司將繼續考慮近期的緊急情況和業務的長期財務健康狀況。
CARE法案對税收的影響
2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案包含許多税收條款,例如可退還的工資税抵免、推遲某些工資税的僱主部分、淨營業虧損結轉、修改淨利息扣除限制以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術更正。此外,2020年12月27日,新冠肺炎刺激計劃簽署成為法律,其中包含對根據CARE法案頒佈的某些税收抵免的增強。某些條款影響了公司的業績。有關這些規定的更多信息,請參閲附註16,“所得税”。
自2020年3月以來,我們開展業務的許多國家的政府都發布了救助計劃,以迴應新冠肺炎。這些方案包括延長申報截止日期、工資補貼、社會保障救濟、租金減免和遞延納税。本公司正在根據這些規定尋求符合條件的特定救濟。公司必須在法律解釋中做出某些判斷和/或等待地方當局的指導。
該公司在2021財年記錄了9,500萬的税收優惠,其中最顯著的是淨營業虧損結轉索賠的結果。
減值
2021財年,該公司記錄了與租賃使用權資產相關的4580萬美元減損費用,這主要是受Covid-19的持續影響推動的。有關更多信息,請參閲註釋12“公允價值衡量”。此外,由於Covid-19的預計影響,該公司確認了2020財年設立的8.1億美元原材料儲備的逆轉。
2020財年,該公司為Stuart Weitzman報告部門記錄了21,070萬美元的善意減損費用和26,700萬美元的無限壽命品牌無形資產的減損費用。有關更多信息,請參閲此處的“關鍵會計政策和估計”。
在2020財年,該公司記錄了與商店資產相關的26770萬減值費用,包括租賃資產和購買承諾。有關詳細信息,請參閲附註12“公允價值計量”和附註18“分部信息”。
在2020財年,在新冠肺炎的影響下,公司的庫存儲備增加了10400美元萬。
加速計劃
目前,公司在根據加速計劃對其業務進行審查後實施了一項戰略增長計劃,預計將產生某些成本,反映:(I)精簡公司組織的行動;(Ii)隨着公司優化其車隊而選擇關閉門店(包括公司退出其目前運營的某些地區所產生的門店關閉成本);以及(Iii)因開發和執行公司旨在提高盈利能力的全面戰略舉措而產生的專業費用和基於股份的薪酬成本。包括2020財年和2021年的費用在內,公司預計與加速計劃相關的税前費用總額約為2.5億至22000美元萬。加速計劃預計將在2022財年結束前基本完成。該公司在2021年財政年度實現了大約20000美元的總運行率費用節省,並繼續按計劃實現30000美元的萬總運行率節省。有關更多信息,請參閲附註7,“重組活動”和“公認會計準則與非公認會計準則對賬”。
當前趨勢和展望
我們的經營環境受到許多不同因素的影響,這些因素推動了全球消費者支出。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外匯波動和地緣政治事件繼續影響消費者旅行和非必需品支出的總體水平,各渠道和地區的模式不一致。
與新冠肺炎相關的中斷對我們的運營、現金流和流動性產生了實質性的不利影響。該病毒影響了世界各地的地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。這些要求導致我們的直營店和我們全球批發合作伙伴的地點關閉,導致從2020財年第三季度開始銷售額大幅下降。雖然本公司的絕大多數門店重新開業,以便提供店內或路邊服務,並自那時以來繼續運營,但一些門店已暫時關閉,或根據當地政府規定在更嚴格的限制下運營,其他門店可能需要再次關閉一段較長的時間,因為可能會再次出現感染增加。該公司注意到,由於新冠肺炎的新變種,某些地區的感染率上升,導致這些地區的商店流量下降。該公司目前預計,這一趨勢不會對其2022財年的財務業績產生實質性不利影響。然而,如果這種感染率繼續上升,導致商店客流量進一步下降,公司的財務業績可能會受到當前預期的負面影響。此外,新冠肺炎已經並可能繼續導致我們履行中心和物流提供商內部的公司供應鏈中斷,並已導致我們的第三方製造商暫時關閉。該公司的大量產品從東南亞出口,東南亞已經並將繼續經歷新冠肺炎費率的上升。
該公司還面臨着其他全球物流挑戰,例如港口擁堵、船隻可用性和進口產品集裝箱短缺造成的延誤,預計這些挑戰將持續到2022財年,這將導致該公司使用航空貨運的頻率比過去更高。此外,該公司最近發生了更高的運費,因為海運和空運的運費與2021財年初相比大幅上升。
包括國際貨幣基金組織在內的多個監測世界經濟的組織觀察到,新冠肺炎疫情的爆發對全球經濟造成了負面衝擊。最近的經濟數據預測,全球經濟將在2021年剩餘時間和2022年恢復增長。預計的增長取決於預期的額外財政支持立法和改進的健康指標。此外,還有一些因素可能會阻礙全球經濟反彈,包括預計2022年的通脹壓力。此外,新冠肺炎仍存在揮之不去的不確定性,可能會限制增長速度和進展,例如預期的疫苗推出和病毒突變。因此,對估計增長的修正在很大程度上取決於持續強有力的多邊合作,以控制疫情,包括當地政策制定者提供資金和支持,以進行有助於經濟活動的戰略投資。
世界各地的某些市場一直面臨勞動力短缺的問題,到目前為止還沒有影響到公司的運營。如果這些趨勢繼續或惡化,可能會影響該公司未來為其零售和履行地點吸引和留住員工的能力。
此外,貨幣波動、政治不穩定以及貿易協定或税率的潛在變化可能會導致宏觀經濟環境惡化或對我們的業務產生不利影響。自2019財年以來,美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收關税,降低或取消關税的談判進展有限。然而,儘管美國參與了關於貿易協定和關税的多國談判,但從其他國家進口到美國的商品仍有可能提高關税。
此外,拜登政府和經濟合作與發展組織正在考慮的某些税收立法,包括提高美國企業税率,如果按照目前的溝通方式通過,將對我們的税率和財務業績產生不利影響。
其他宏觀經濟影響包括但不限於英國(“英國”)投票脱歐,俗稱“英國退歐”。英國。根據英國與歐盟簽署的退出協議,英國於2020年1月31日正式終止了歐盟成員國身份。和歐盟,並於2020年12月31日結束過渡階段。該公司預計英國退歐不會對我們的業務產生實質性影響。
作為我們提高營運資金效率的努力的一部分,我們已經與某些供應商合作重新審查條款和條件,包括延長付款期限。作為我們付款條件的替代方案,某些供應商可以使用自願供應鏈融資(“SCF”)計劃,該計劃使我們的供應商能夠以影響我們信用評級的利率,以無追索權的方式將公司的應收賬款出售給全球金融機構。我們沒有能力通過SCF計劃對全球金融機構進行再融資或修改付款條款。根據SCF計劃,本公司或我們的任何子公司不提供任何擔保。
我們將繼續關注這些趨勢,評估和調整我們的運營戰略和成本管理機會,以減輕對我們運營結果的相關影響,同時繼續專注於我們業務的長期增長和保護我們的品牌價值。
此外,請參考第一部分,項目1-“業務”,瞭解我們在每個細分市場中預期的門店開張和關閉情況。關於有可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險因素的詳細討論,請參閲第一部分第11A項--“風險因素”。
2021財年與2020財年相比
下表總結了與2020財年相比,2021財年的運營結果。下表所列的所有百分比以及隨後的相關討論都是使用未經四捨五入的數字計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 方差 |
| (百萬,不包括每股數據) |
| 量 | | % 淨銷售額 | | 量 | | % 淨銷售額 | | 量 | | % |
淨銷售額 | $ | 5,746.3 | | | 100.0 | % | | $ | 4,961.4 | | | 100.0 | % | | $ | 784.9 | | | 15.8 | % |
毛利 | 4,081.9 | | | 71.0 | | | 3,239.3 | | | 65.3 | | | 842.6 | | | 26.0 | |
SG&A費用 | 3,113.9 | | | 54.2 | | | 3,790.1 | | | 76.4 | | | (676.2) | | | (17.8) | |
營業收入(虧損) | 968.0 | | | 16.8 | | | (550.8) | | | (11.1) | | | 1,518.8 | | | NM |
利息支出,淨額 | 71.4 | | | 1.2 | | | 60.1 | | | 1.2 | | | 11.3 | | | 18.8 | |
其他費用(收入) | (0.7) | | | — | | | 13.3 | | | 0.3 | | | (14.0) | | | NM |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 897.3 | | | 15.6 | | | (624.2) | | | (12.6) | | | 1,521.5 | | | NM |
所得税撥備 | 63.1 | | | 1.1 | | | 27.9 | | | 0.7 | | | 35.2 | | | NM |
淨收益(虧損) | 834.2 | | | 14.5 | | | (652.1) | | | (13.1) | | | 1,486.3 | | | NM |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
*基礎版 | $ | 3.00 | | | | | $ | (2.34) | | | | | $ | 5.34 | | | NM |
*稀釋 | $ | 2.95 | | | | | $ | (2.34) | | | | | $ | 5.29 | | | NM |
NM--沒有意義
GAAP到非GAAP的對賬
公司報告的業績是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)呈列的。如下表所示,2021財年和2020財年報告的業績反映了影響我們業績可比性的某些項目。有關非GAAP措施的進一步討論,請參閲此處的“非GAAP措施”。
2021財年項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的財年 |
| | | | 影響可比性的項目 | | |
| GAAP標準 (As報告) | | | | CARE法案對税收的影響 | | 減值 | | | | 加速計劃 | | 非GAAP基礎 (不包括項目) |
| (百萬美元,每股數據除外) |
教練 | 3,149.0 | | | | | — | | | 8.1 | | | | | — | | | 3,140.9 | |
凱特·斯佩德 | 768.4 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 768.4 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 164.5 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 164.5 | |
毛利(1) | $ | 4,081.9 | | | | | $ | — | | | $ | 8.1 | | | | | $ | — | | | $ | 4,073.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
教練 | 1,836.9 | | | | | — | | | 20.4 | | | | | 21.9 | | | 1,794.6 | |
凱特·斯佩德 | 659.9 | | | | | — | | | 19.3 | | | | | 4.4 | | | 636.2 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 173.1 | | | | | — | | | 6.1 | | | | | (2.5) | | | 169.5 | |
公司 | 444.0 | | | | | — | | | — | | | | | 65.8 | | | 378.2 | |
SG&A費用 | $ | 3,113.9 | | | | | $ | — | | | $ | 45.8 | | | | | $ | 89.6 | | | $ | 2,978.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
教練 | 1,312.1 | | | | | — | | | (12.3) | | | | | (21.9) | | | 1,346.3 | |
凱特·斯佩德 | 108.5 | | | | | — | | | (19.3) | | | | | (4.4) | | | 132.2 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | (8.6) | | | | | — | | | (6.1) | | | | | 2.5 | | | (5.0) | |
公司 | (444.0) | | | | | — | | | — | | | | | (65.8) | | | (378.2) | |
營業收入(虧損) | $ | 968.0 | | | | | $ | — | | | $ | (37.7) | | | | | $ | (89.6) | | | $ | 1,095.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | 63.1 | | | | | (95.0) | | | (7.8) | | | | | (17.6) | | | 183.5 | |
淨收益(虧損) | $ | 834.2 | | | | | $ | 95.0 | | | $ | (29.9) | | | | | $ | (72.0) | | | $ | 841.1 | |
每股攤薄普通股淨收益(虧損) | $ | 2.95 | | | | | $ | 0.31 | | | $ | (0.10) | | | | | $ | (0.23) | | | $ | 2.97 | |
(1)毛利內的調整計入銷售成本內。
在2021財年,該公司產生的費用如下:
•CARE法案對税收的影響-總金額主要涉及税收優惠,最明顯的是NOL結轉索賠的結果。有關詳細信息,請參閲附註16,“所得税”。
•加速計劃-根據加速計劃產生的總費用主要是由於制定和執行公司的全面戰略舉措、基於股份的薪酬以及精簡公司組織的行動而產生的專業費用,其中包括遣散費。有關更多信息,請參閲本文的“執行概覽”和附註7“重組活動”。
•減值-總調整主要是由於租賃ROU資產的減值費用,以及由於新冠肺炎的預期影響而在2020財年建立的原材料儲備的逆轉。有關更多信息,請參閲本文的“執行概覽”和附註12“公允價值計量”。
這些行動加在一起使公司的SG&A費用增加了13540美元萬,銷售成本減少了810美元萬,所得税撥備增加了12040美元萬,對淨收入產生了690美元萬的負面影響,或者每股0.02雷亞爾R稀釋後的股份。
2020財年項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的財年 |
| | | 影響可比性的項目 | | |
| GAAP標準 (As報告) | | 企業資源計劃實施 | | | | 與組織相關的成本和集成成本 | | | | 減值 | | 加速計劃 | | 非GAAP基礎 (不包括項目) |
| (百萬美元,每股數據除外) |
教練 | 2,411.6 | | | — | | | | | (0.1) | | | | | (61.9) | | | — | | | 2,473.6 | |
凱特·斯佩德 | 682.9 | | | — | | | | | (1.2) | | | | | (32.3) | | | — | | | 716.4 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 144.8 | | | — | | | | | (4.3) | | | | | (9.8) | | | (8.4) | | | 167.3 | |
毛利(1) | $ | 3,239.3 | | | $ | — | | | | | $ | (5.6) | | | | | $ | (104.0) | | | $ | (8.4) | | | $ | 3,357.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
教練 | 1,822.2 | | | — | | | | | 0.5 | | | | | 116.7 | | | 18.5 | | | 1,686.5 | |
凱特·斯佩德 | 782.2 | | | — | | | | | 0.1 | | | | | 92.9 | | | 13.6 | | | 675.6 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 766.2 | | | — | | | | | (2.0) | | | | | 526.7 | | | 17.6 | | | 223.9 | |
公司 | 419.5 | | | 28.5 | | | | | 29.2 | | | | | — | | | 28.9 | | | 332.9 | |
SG&A費用 | $ | 3,790.1 | | | $ | 28.5 | | | | | $ | 27.8 | | | | | $ | 736.3 | | | $ | 78.6 | | | $ | 2,918.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
教練 | 589.4 | | | — | | | | | (0.6) | | | | | (178.6) | | | (18.5) | | | 787.1 | |
凱特·斯佩德 | (99.3) | | | — | | | | | (1.3) | | | | | (125.2) | | | (13.6) | | | 40.8 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | (621.4) | | | — | | | | | (2.3) | | | | | (536.5) | | | (26.0) | | | (56.6) | |
公司 | (419.5) | | | (28.5) | | | | | (29.2) | | | | | — | | | (28.9) | | | (332.9) | |
營業收入(虧損) | $ | (550.8) | | | $ | (28.5) | | | | | $ | (33.4) | | | | | $ | (840.3) | | | $ | (87.0) | | | $ | 438.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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所得税撥備 | 27.9 | | | (6.0) | | | | | 3.8 | | | | | (55.3) | | | (8.4) | | | 93.8 | |
淨收益(虧損) | $ | (652.1) | | | $ | (22.5) | | | | | $ | (37.2) | | | | | $ | (785.0) | | | $ | (78.6) | | | $ | 271.2 | |
每股攤薄普通股淨收益(虧損) | $ | (2.34) | | | $ | (0.08) | | | | | $ | (0.13) | | | | | $ | (2.82) | | | $ | (0.28) | | | $ | 0.97 | |
(1)毛利內的調整計入銷售成本內。
在2020財年,該公司發生瞭如下調整:
•企業資源計劃實施-總費用為技術實施成本。
•與組織相關的成本和集成成本-總費用是指主要與專業費用有關的整合成本。有關更多信息,請參閲附註6“集成”。
•減值-總費用主要是由於對斯圖爾特·魏茨曼的無限期品牌無形資產和商譽的減值費用,對財產和設備資產和租賃ROU資產的減值費用,以及庫存準備金的增加。有關進一步信息,請參閲附註12“公允價值計量”、附註15“商譽和其他無形資產”和附註18“分部信息”。
•加速計劃-根據加速計劃產生的總費用主要是由於遣散費和門店關閉費用導致的與組織相關的成本。商店關閉費用是指因採用新租賃會計準則、建立庫存儲備、加速折舊和遣散費而確定的租賃資產和負債的租賃終止罰金、移走或修改。有關更多信息,請參閲本文的“執行概覽”和附註7“重組活動”。
這些行動加在一起使公司的SG&A費用增加了87120美元萬,銷售成本增加了11800美元萬,所得税準備金減少了6,590美元萬,對淨收入造成了92330美元的萬負面影響,或每股稀釋後收益3.31美元。
Tapestry,Inc.摘要-2021財年
貨幣波動效應
與2020財年相比,2021財年的淨銷售額和毛利率發生了變化,包括和排除了匯率波動的影響。
淨銷售額
本公司提供了與2019財年某些業績的比較,本公司認為,由於新冠肺炎疫情對本公司的運營和財務業績,特別是2020財年下半年的重大影響,這些業績對投資者和其他人評估本公司的業績是有用的。
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| 財政年度結束 | | 方差 | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 量 | | % | | 持續的貨幣變動 | | 與19財年相比變化百分比 |
| (百萬) | | | | |
教練 | $ | 4,253.1 | | | $ | 3,525.7 | | | $ | 727.4 | | | 20.6 | % | | 18.6 | % | | (0.4) | % |
凱特·斯佩德 | 1,210.0 | | | 1,149.5 | | | 60.5 | | | 5.3 | | | 4.6 | | | (11.5) | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 283.2 | | | 286.2 | | | (3.0) | | | (1.0) | | | (3.4) | | | (27.3) | |
Tapestry | $ | 5,746.3 | | | $ | 4,961.4 | | | $ | 784.9 | | | 15.8 | | | 14.1 | | | (4.7) | |
2021年財年的淨銷售額增長了15.8%,即78490美元萬,達到5750萬美元億。不包括外幣的影響,淨銷售額增長了14.1%或69900美元萬。在2021財年5750萬美元的億淨銷售額中,包括了第53周的有利影響,這帶來了9270萬美元的淨收入增量。
•教練車淨銷售額2021年財年萬增長20.6%或72740美元,至42.5億美元億。剔除外匯因素的影響,淨銷售額增長18.6%,萬為65640美元。以下討論不包括第53周對淨銷售額6770萬美元的有利影響和外匯的影響。這一增長主要歸因於全球電子商務銷售和中國內地門店銷售增長帶動的全球淨零售額萬淨增長51750美元,但被北美、歐洲和包括日本在內的其他亞洲地區門店銷售下降部分抵消。批發銷售額也增加了6,480美元萬,主要是由於中國在內地的批發業務增長。
•凱特·斯佩德的淨銷售額2021財年萬增長5.3%或6,050美元,至12.1%億。剔除外匯因素的影響,淨銷售額增長4.6%,萬為5,250美元。以下討論不包括第53周對2170萬美元淨銷售額的有利影響和外匯的影響。這一增長主要是由於全球電子商務銷售額上升推動全球淨零售額萬淨增7,950美元,但由於新冠肺炎疫情爆發,其他亞洲地區(尤其是日本、北美和歐洲)的門店銷售額下降,部分抵消了這一增長。由於處置的戰略性回調以及新冠肺炎爆發導致需求下降,批發銷售額減少5,080美元,部分抵消了這一減幅。
•斯圖爾特·魏茨曼的淨銷售額2021年財年萬下降1.0%或300億美元,至28320美元萬。剔除外匯因素的影響,淨銷售額下降3.4%,摺合萬為9.9億美元。以下討論不包括第53周對330萬美元淨銷售額的有利影響和外匯的影響。這主要是由於零售業務下降1,610美元萬,主要是由於加速計劃下與機隊優化和市場退出相關的門店關閉所致,但被中國內地門店銷售增長和全球電子商務銷售增長部分抵消。
毛利
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| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | % |
教練 | $ | 3,149.0 | | | 74.0 | % | | $ | 2,411.6 | | | 68.4 | % | | $ | 737.4 | | | 30.6 | % |
凱特·斯佩德 | 768.4 | | | 63.5 | | | 682.9 | | | 59.4 | | | 85.5 | | | 12.5 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 164.5 | | | 58.1 | | | 144.8 | | | 50.6 | | | 19.7 | | | 13.6 | |
掛毯 | $ | 4,081.9 | | | 71.0 | | | $ | 3,239.3 | | | 65.3 | | | $ | 842.6 | | | 26.0 | |
2021年財年,毛利潤增長了26.0%,即84260美元萬,從2020財年的32.4GMT增至40.8億。2021財年的毛利率為71.0%,而2020財年為65.3%。剔除影響2021年財政年度支出減少810美元萬和2020年財政年度減少11800美元萬的可比性的項目,如本文“公認會計原則到非公認會計原則的協調”中所討論的,2021年財政年度毛利增加21.3%或71650美元萬至40.7GMT,毛利率增加320個基點至2021年財政年度的70.9%和2020年財政年度的67.7%,沒有受到外匯的重大影響。
本公司在銷售成本中包括來自我們服務提供商的與產品相關的進站運輸成本。由於我們的分銷網絡,本公司將某些與運輸相關的成本計入SG&A費用,而不是計入銷售成本;因此,我們的毛利可能無法與那些將與其分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本的實體進行比較。
•Coach毛利2021年財年萬增長了30.6%或73740美元,從2020財年的24.1美元億增至31.5億。2021財年毛利率增至74.0%,而2020財年為68.4%。剔除影響2021財年和2020財年分別減少810美元萬和6,200萬費用的可比性的項目後,Coach毛利增加27.0%或66730美元萬至31.4美元億,毛利率由2020財年的70.2%增加370個基點至73.9%,沒有受到外匯的重大影響。毛利率的增長主要歸因於促銷活動的減少。
•凱特·斯佩德毛利2021財年萬增長12.5%,即8,550美元,萬從2020財年的68290美元增至76840美元。毛利率從2020財年的59.4%增加到2021財年的63.5%。剔除影響2020財年3,350美元萬可比性的項目後,Kate Spade的毛利由2020財年的71640美元萬上升7.3%或5,200美元萬至76840美元萬,毛利率由2020財年的62.3%上升120個基點至63.5%,沒有受到外匯的重大影響。這120個基點的毛利增長主要是由於促銷活動減少和處置的戰略性回落,但部分被更高的入境運費和關税支出所抵消。
•斯圖爾特·魏茨曼毛利2021財年萬增長13.6%,即1970年萬增至16450美元,而2020財年萬為14480美元。毛利率從2020財年的50.6%增長到2021財年的58.1%,增幅為750個基點。剔除影響2020財年2,250美元萬可比性的項目,斯圖爾特·魏茨曼的毛利潤下降了1.7%,即280美元萬,從2020財年的16730美元萬降至16450美元萬,毛利率從2020財年的58.5%下降了40個基點,至2021財年的58.1%。在不變貨幣基礎上,毛利率下降了260個基點。毛利率的下降主要是由於渠道組合和促銷活動的增加。
銷售、一般和行政費用
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| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | % |
教練 | $ | 1,836.9 | | | 43.2 | % | | $ | 1,822.2 | | | 51.7 | % | | $ | 14.7 | | | 0.8 | % |
凱特·斯佩德 | 659.9 | | | 54.5 | | | 782.2 | | | 68.0 | | | (122.3) | | | (15.6) | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 173.1 | | | 61.1 | | | 766.2 | | | NM | | (593.1) | | | (77.4) | |
公司 | 444.0 | | | 北美 | | 419.5 | | | 北美 | | 24.5 | | | 5.8 | |
掛毯 | $ | 3,113.9 | | | 54.2 | | | $ | 3,790.1 | | | 76.4 | | | $ | (676.2) | | | (17.8) | |
與2020財年的37.9%萬相比,2021年財年的SG&A支出下降了17.8%,即67620美元億降至31.1萬億美元億。在2021財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至54.2%,而2020財年為76.4%。剔除影響2021財年13540美元萬和2020財年87120美元萬的可比性項目,SG&A費用增加2.0%,即5,960美元萬,從2020財年的29.2美元億增加到29.8美元;SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2020財年的58.8%下降到2021財年的51.8%。SG&A費用的增加包括由於2020財年取消該計劃而應計的年度激勵計劃費用的增加,由於專注於數字和資助新成立的Tapestry基金會的捐贈而增加的營銷支出,部分被作為加速計劃一部分而採取的行動的減少以及工資補貼和租金優惠的福利所抵消。
•教練SG&A費用2021財年萬增長0.8%或1,470美元,至18.4億,而2020財年億為18.2美元。在2021財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至43.2%,而2020財年為51.7%。剔除影響2021財年4,230美元萬和2020財年13570美元萬可比性的項目,SG&A費用從2020財年的16.9美元萬增長至2021財年的17.9美元億,增幅為6.4%,即10810美元億。SG&A費用佔銷售額的百分比從2020財年的47.8%下降到2021財年的42.2%。SG&A費用的增加主要是由於數字營銷支出以及與電子商務相關的運營和銷售成本增加,以支持更高的電子商務銷售,但主要由於作為加速計劃的一部分而採取的行動導致佔用成本和補償成本下降,部分抵消了這一增長。
•Kate Spade SG&A費用2021年財年萬為65990美元,較2020財年的78220美元萬下降15.6%或12230美元萬。在2021財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至54.5%,而2020財年為68.0%。剔除影響2021財年和2020財年分別為2,370美元萬和10660美元萬的可比性的項目,2021財年SG&A費用下降5.8%或3,940美元萬至63620美元萬,而2020財年為67560美元萬;SG&A費用佔銷售額的百分比從2020財年的58.8%降至2021財年的52.6%。這一減少是由於佔用成本、補償成本和折舊費用的下降,這主要是由於作為加速計劃的一部分而採取的行動,但數字營銷支出以及與電子商務相關的運營和銷售成本的增加部分抵消了這一下降,以支持更高的電子商務銷售。
•斯圖爾特·魏茨曼SG&A費用2021年財年萬為17310美元,較2020財年的76620美元萬下降了77.4%或59310美元萬。剔除影響2021財年360美元萬和2020財年54230美元萬可比性的項目,SG&A費用從2020財年的22390美元萬下降到2021財年的16950美元萬,下降24.3%或5,440美元萬;SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2020財年的78.2%下降到2021財年的59.9%。這一減少主要是由於入住率和補償成本下降,這主要是由於加速計劃下的機隊優化和市場退出,以及由於新冠肺炎導致上一年壞賬準備金增加。
•公司支出包括在上文討論的SG&A費用中,但不直接歸因於可報告部門,2021財年公司支出增長5.8%或2,450美元萬至44400美元萬,而2020財年為41950美元萬。剔除影響2021財年和2020財年6,580美元萬和8,660美元萬可比性的項目,2021財年SG&A費用增加13.6%或4,530美元萬至37820美元萬,而2020財年為33290美元萬。SG&A開支的增加主要是由於應計年度獎勵計劃開支及與新成立的Tapestry Foundation捐贈有關的成本增加所致,但因出售我們在香港特別行政區的公司辦事處中國的實際收益及Kate Spade合營公司的遞延收購價格而部分抵銷。
營業收入(虧損)
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| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | % |
教練 | $ | 1,312.1 | | | 30.9 | % | | $ | 589.4 | | | 16.7 | % | | $ | 722.7 | | | NM |
凱特·斯佩德 | 108.5 | | | 9.0 | | | (99.3) | | | (8.6) | | | 207.8 | | | NM |
斯圖爾特·魏茨曼 | (8.6) | | | (3.1) | | | (621.4) | | | NM | | 612.8 | | | 98.6 | |
公司 | (444.0) | | | 北美 | | (419.5) | | | 北美 | | (24.5) | | | (5.8) | |
掛毯 | 968.0 | | | 16.8 | | | $ | (550.8) | | | (11.1) | | | $ | 1,518.8 | | | NM |
2021年財年,營業收入增加了15.2美元,達到96800億,而2020財年的營業虧損為55080美元萬。2021財年營業利潤率為16.8%,而2020財年為(11.1%)。剔除影響2021財年12730美元萬和2020財年98920美元萬可比性的項目,營業收入從2020財年的43840美元萬增加到65690美元億至11萬;2021財年的營業利潤率為19.1%,而2020財年為8.8%。包括在營業收入中,不包括影響11美元億可比性的項目,是2021財年第53周的有利影響帶來的3000萬美元。
•客車運營收入2021財年萬增加72270美元至13.1%,營業利潤率為30.9%,而2020財年分別為58940美元億和16.7%。剔除影響可比性的項目,Coach的運營收入增加了55920美元萬,從2020財年的78710美元億增加到13.5萬;2021財年的運營利潤率為31.7%,而2020財年為22.3%。營業收入的增長包括2021財年第53周帶來的2860萬美元的有利影響,這是由於毛利潤增加,但部分被SG&A費用增加所抵消。
•凱特·斯佩德的營業收入2021財年營業收入增加20780美元萬至10850美元萬,營業利潤率為9.0%,而2020財年營業虧損為9,930美元萬,營業利潤率為(8.6)%。剔除影響可比性的項目,Kate Spade的營業收入增加了9,140美元萬至13220美元萬,從2020財年的4,080美元萬增至13220美元,營業利潤率為10.9%,而2020財年為3.6%。營業收入的這一增長包括2021財年第53周470萬美元的有利影響,這是由於毛利潤增加和SG&A費用降低。
•斯圖爾特·魏茨曼營業虧損2021年財年運營虧損減少61280美元萬至860美元萬,而2020財年運營虧損為62140美元萬。剔除影響可比性的項目,斯圖爾特·魏茨曼的運營虧損減少了5,160美元萬至500美元萬,2020財年的運營虧損為5,660美元萬;2021財年的運營利潤率為(1.8)%,而2020財年為(19.8)%。營業虧損的減少包括2021財年第53周20萬美元的有利影響,這是由於SG&A費用減少,但部分被毛利潤下降所抵消。
利息支出,淨額
與2020財年的6,010美元萬相比,2021財年的淨利息支出增加了18.8%或1,130美元萬至7,140美元萬。利息支出淨額的增加是由於利息收入下降,以及與2020財年第四季度循環信貸安排的提取有關的額外利息支出,該貸款已在2021財年第三季度得到全額償還。
其他費用(收入)
2021財年,其他收入增加了1,400美元萬,收入為70美元萬,而2020財年的支出為13,30美元萬。其他收入的增加與外匯收益的增加有關。
所得税撥備
2021財年的有效税率為7.0%,而2020財年為(4.5%)。剔除影響可比性的項目,2021財年的有效税率為17.9%,而2020財年為25.7%。我們有效税率的下降主要是由於收益的地域組合以及不可扣除費用對2020財年税前運營收入下降的影響。
淨收益(虧損)
2021年財年淨收益增加14.9億美元億至83420美元萬,而2020財年淨虧損65210美元萬。剔除影響可比性的項目,2021財年淨收入增加56990美元萬至84110美元萬,而2020財年為27120美元萬。這一增長主要是由於營業收入增加,但部分被所得税撥備的增加所抵消。
每股淨收益(虧損)
2021財年每股稀釋後淨收益為2.95美元,而2020財年每股稀釋後淨虧損為2.34美元。剔除影響可比性的項目,2021財年稀釋後每股淨收益從2020財年的0.97美元增加到2.97美元,主要是由於淨收益增加。第53周的影響為稀釋後每股淨收益貢獻了約0.09美元。
2020財年與2019財年相比
本10-k表中省略了2020財年與2019年的比較,但可以在我們於2020年8月13日提交的截至2020年6月27日的財年10-k表中引用。
非GAAP衡量標準
該公司的報告結果是根據公認會計準則列報的。報告的毛利潤、SG&A費用、營業收入、所得税撥備、淨收入和稀釋後每股收益反映了某些項目,包括2021財年CARE法案税收影響的影響,2021財年和2020財年的減值成本和加速計劃成本,以及2020財年的ERP實施和組織相關和整合費用。作為對公司報告結果的補充,這些指標也是在非GAAP基礎上報告的,以排除這些項目的影響,並與最直接可比的GAAP指標進行協調。
此外,公司還披露了2021財年第53周對淨銷售額、營業收入和稀釋後每股收益的影響。
該公司歷來報告的可比門店銷售額反映了開業至少12個月的門店的銷售業績,其中包括來自電子商務網站的銷售額。該公司不包括新的門店,包括新收購的地點,不包括運營頭12個月的可比門店基數。該公司將關閉的門店排除在計算之外。可比門店銷售額沒有根據門店擴張進行調整。由於新冠肺炎疫情導致的大規模全面和部分門店關閉,截至2021年7月3日的財年沒有報告可比門店銷售額,因為該公司認為這一指標目前對其這一時期財務報表的讀者沒有意義。
管理層在對受影響期間的經營業績進行定期審查時,使用了這些非公認會計準則業績衡量標準來開展和評估業務。管理層和公司董事會利用這些非GAAP衡量標準,對公司資源的使用作出決策,分析不同時期的業績,制定內部預測,並衡量管理業績。公司的內部管理報告排除了這些項目。此外,公司董事會的人力資源委員會在制定和評估激勵性薪酬目標的實現時,也使用這些非GAAP衡量標準。
該公司在全球範圍內運營,並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響該公司報告的有關其海外收入和利潤的美元金額。因此,本公司及其部門的經營業績出現了某些重大增減,包括和不包括貨幣波動的影響。這些影響是通過將外幣金額換算成美元,並與上一財年同期進行比較而產生的。不變的貨幣信息比較不同時期的結果,就像匯率在一段時期內保持不變一樣。該公司通過使用上一年期間的貨幣兑換率將本期收入換算為當地貨幣來計算不變貨幣收入結果。
我們相信,這些非公認會計準則的衡量標準對於投資者和其他人評估公司的持續經營和財務結果是有用的,其方式與管理層對業務業績的評估一致,並瞭解這些結果與公司的歷史業績如何比較。此外,我們認為,以不變貨幣表示某些增減,為評估公司在美國以外地區的業務表現提供了一個框架,並幫助投資者和分析師瞭解每年匯率大幅波動的影響。我們相信,剔除這些項目有助於投資者和其他人對未來業績的預期。
通過提供非GAAP衡量標準,作為GAAP信息的補充,我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的經營結果的瞭解。非公認會計準則財務計量的用處有限,應作為公認會計準則財務計量的補充而不是替代。此外,這些非GAAP衡量標準可能是本公司獨有的,因為它們可能不同於其他公司使用的非GAAP衡量標準。
關於這些非公認會計準則措施的詳細討論,見項目7。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。
財務狀況
現金流-2021財年與2020財年比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
| | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 變化 |
| | (百萬) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,323.7 | | | $ | 407.0 | | | $ | 916.7 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (91.0) | | | 44.3 | | | (135.3) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (666.0) | | | 5.9 | | | (671.9) | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | | 14.7 | | | (0.1) | | | 14.8 | |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | 581.4 | | | $ | 457.1 | | | $ | 124.3 | |
公司的現金和現金等價物在2021年財政年度增加了58140美元萬,而在2020年財政年度增加了45710美元萬,如下所述。
經營活動提供(用於)的現金淨額
經營活動提供的淨現金增加了91670美元萬,主要原因是淨收益增加了14.9億美元億,營業資產和負債增加了31060美元,但被88020美元萬的非現金費用的影響部分抵消了。
我們運營資產和負債餘額的31060美元萬變化主要是由以下因素推動的:
•2021年財政年度應付賬款是30730萬的現金來源,而2020年財政年度的現金使用量為9 170萬美元,這主要是由於某些供應商的付款期限延長,以及與上一期間相比運輸中的庫存增加。
•應計負債是2021年財年14030萬的現金來源,而2020年財年的現金來源為760萬,主要原因是年度激勵計劃付款的應計項目與上一期間相比增加,但部分被與税務相關的付款時間所抵消。
•庫存是2021財年3,220美元萬的現金來源,而2020財年的現金使用量為5,860美元萬,主要原因是更有紀律的庫存管理、高於預期的銷售額以及為退出某些市場而採取的行動,但與上一財年相比,運輸中的庫存增加部分抵消了這一影響。
•其他資產在2021財年的現金使用為22310美元萬,而2020財年的現金來源為3,830美元萬,主要與根據CARE法案提出的NOL結轉索賠導致應收所得税增加有關。
•應收貿易賬款在2021財年使用了960美元萬的現金,而2020財年的現金來源為6 190美元萬,主要是由於受到新冠肺炎的影響,2020財年第四季度的餘額較低。
投資活動提供(用於)的現金淨額
2021財年用於投資活動的淨現金為9,100美元萬,而2020財年的現金來源為4,430美元萬,導致投資活動提供的淨現金減少13530美元萬。
2021年財年萬使用的現金為9,100美元,主要原因是資本支出為11600美元萬。出售大樓的現金收益淨額2,390美元萬部分抵消了這一現金用途。
萬在2020財年的現金來源為4,430美元,主要歸因於46210美元萬投資到期和出售的現金淨收益。這一現金來源被購買21240美元萬的投資和20540美元萬的資本支出所抵消。
融資活動提供(用於)的現金淨額
2021財年融資活動使用的淨現金為666萬美元,而2020財年的現金來源為5.9億美元,導致融資活動提供的淨現金減少6719萬美元。
萬在2021年財年使用的66600美元現金主要是由於償還了70000萬的循環信貸安排,部分被基於股票的獎勵收益6,120萬所抵消。
2020財年5.9億美元的現金來源主要來自提取循環信貸工具70000萬美元的收益,被38030萬美元的股息支付和30000萬美元的普通股回購所抵消。
現金流-2020財年與2019財年相比
財政政策的比較研究2020截至2019年的表格已從該10-k中省略,但可以在我們於2020年8月13日提交的截至2020年6月27日財年的表格10-k中引用。
營運資本和資本支出
截至2021年7月3日,除了運營現金流外,我們的流動性和資本資源來源包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動資金來源 | | 未償債務 | | 總可用流動資金(1) |
| (百萬) |
現金及現金等價物(1) | $ | 2,007.7 | | | $ | — | | | $ | 2,007.7 | |
短期投資(1) | 8.1 | | | — | | | 8.1 | |
| | | | | |
循環信貸安排(2) | 900.0 | | | — | | | 900.0 | |
| | | | | |
2022年到期的3.000%優先票據(3) | 400.0 | | | 400.0 | | | — | |
優先債券2025年到期,息率4.250(3) | 600.0 | | | 600.0 | | | — | |
優先債券2027年到期,息率4.125(3) | 600.0 | | | 600.0 | | | — | |
總 | $ | 4,515.8 | | | $ | 1,600.0 | | | $ | 2,915.8 | |
(1) 截至2021年7月3日,我們約有33.5%的現金和現金等價物以及短期投資在美國境外持有。我們已經分析了我們的全球營運資金和現金需求,以及與匯回相關的潛在税務負擔,並確定在可預見的未來,我們可能會匯回部分可用外國現金。該公司已為被認為可能匯回國內的非美國子公司的某些收益記錄了遞延税款。更多信息見附註16,“所得税”。
(2) 於2019年10月,本公司訂立最終信貸協議,根據該協議,作為行政代理的美國銀行、代理方的其他代理方以及由銀行和金融機構組成的銀團向本公司提供90000美元的萬循環信貸安排,包括信用證的次級安排,到期日為2024年10月24日(“循環信貸安排”)。循環信貸安排下的借款按年利率計息,利率等於(A)替代基本利率(該利率等於(I)當日生效的最優惠利率、(Ii)當日生效的聯邦基金實際利率加1/2或(Iii)該日一個月利息期的調整後libo利率加1%)中最大者的利率,或(B)基於適用於銀行間市場的美元存款利率或適用貨幣的利率,在每種情況下,適用的邊際。適用保證金將根據(A)綜合債務加經營租賃負債與(B)綜合EBITDAR的比率,參考信貸協議中定義的網格來確定。此外,本公司按參考上述定價網格確定的費率支付承諾費。本公司於2020年5月19日訂立循環信貸安排第1號修正案(下稱“修正案”)。根據修正案的條款,在生效日期至2021年10月2日期間,公司必須保持70000萬的可用流動資金(可用流動性定義為不受限制的現金和現金等價物以及包括循環信貸安排在內的信貸安排下的可用承諾的總和)。*自生效日期起至2021年7月3日止財政季度的合規證書交付為止的期間(“公約救濟期”),公司必須按季度遵守,最高淨槓桿率為4.0%至1.0%。此外,修正案規定,在公約救濟期內,如果本公司的三個信用評級中有任何兩個是非投資級的,循環信貸融資將由本公司的重要國內子公司擔保,並將受到應收賬款、庫存和知識產權的留置權的約束,每種情況均受慣例例外的限制。修訂還包含負面契諾,這些契約限制了本公司及其子公司在契約解除期間產生某些債務、產生某些留置權、處置資產、進行投資、貸款或墊款以及進行股票回購的能力。當公司的總槓桿率超過4.0至1.0時,加息將適用於公約救濟期。循環信貸安排下90000美元的萬總承諾額保持不變。截至2021年7月3日,循環信貸安排下未償還的萬借款為0美元。有關我們現有債務工具的進一步信息,請參閲附註13“債務”。
(3) 2015年3月,本公司發行了本金總額為60000美元的4.250%優先無擔保票據,2025年4月1日到期,票面利率為99.445%(“2025年優先票據”)。於2017年6月20日,本公司發行40000美元萬本金總額3.000,2022年7月15日到期,票面利率99.505%的優先無抵押票據(“2022年優先票據”),以及60000美元萬本金總額4.125,2027年7月15日到期,票面利率99.858%的優先無抵押票據(“2027年優先票據”)。2025年優先債券、2022年優先債券和2027年優先債券的契約包含某些契約,限制了本公司的能力:(I)設立某些留置權,(Ii)進行某些出售和回租交易,以及(Iii)合併、合併或轉讓、出售或租賃公司的全部或幾乎所有資產。自.起
2021年7月3日,沒有已知的違約事件發生。有關我們現有債務工具的進一步信息,請參閲附註13“債務”。
我們相信,我們的循環信貸安排是充分多元化的,不會過度集中在任何一家金融機構。截至2021年7月3日,共有12家金融機構參與循環信貸安排,沒有一家參與者的綜合最高承諾百分比超過14%。我們目前沒有理由相信,如果我們選擇在可預見的未來提取資金,參與機構將無法履行其根據貸款條款提供融資的義務。
我們有能力利用我們在信貸和資本市場上可用的信貸安排或其他融資來源,用於(其中包括)收購或整合相關成本、我們的重組計劃、解決重大意外事件或重大不利業務或宏觀經濟發展,以及其他一般企業業務目的。
管理層相信,來自運營的現金流、進入信貸和資本市場的機會以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資將提供足夠的資金,以支持我們在2021財年及以後的運營、資本和償債需求。不能保證該公司將以可接受的條款或根本不能獲得任何此類資本。我們是否有能力為營運資金需求、計劃的資本支出和預定的債務償付提供資金,以及遵守我們債務協議下的所有財務契約,取決於未來的經營業績和現金流。未來的經營業績和現金流受當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響,其中一些因素不在公司的控制範圍內。該公司預計2022財年的總資本支出約為22000美元萬,因為該公司繼續優先投資於數字能力。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季,我們為假日銷售旺季建立庫存。在第二財季,營運資金需求大幅減少,因為我們產生了更高的淨銷售額和運營收入,特別是在11月和12月的假日月份。
本公司任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響,包括不利的天氣條件或其他宏觀經濟事件,包括新冠肺炎等流行病。
股票回購計劃
2019年5月9日,該公司宣佈,其董事會已批准回購其已發行普通股高達10億的股票。根據這一計劃,公司普通股的購買將根據市場情況,以當時的市場價格,通過公開市場購買進行。回購的普通股將成為授權但未發行的股份。這些股票可能會在未來發行,用於一般公司和其他目的。此外,公司可隨時終止或限制股票回購計劃。截至2021年7月3日,根據該計劃的授權,該公司有60000美元的額外萬股票可供回購。循環信貸機制第1號修正案包含負面契約,這些契約限制了本公司在契約救濟期內進行股票回購的能力。請參閲第二部分,第5項。“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”,瞭解更多信息。在2021財年結束後,公司董事會批准恢復公司的股東回報計劃,並宣佈於2021年9月27日支付每股普通股0.25美元的季度股息。該公司還打算在2022年財政年度回購價值約500.0美元的股票,其中600.0美元仍在其目前的授權範圍內。
合同義務和其他義務
堅定的承諾
截至2021年7月3日,公司的合同義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總 | | 財政 2022 | | 財政 2023 – 2024 | | 財政 2025 – 2026 | | 2027財年 及以後 |
| | (百萬) |
非經常開支承擔 | | $ | 28.5 | | | $ | 17.7 | | | $ | 10.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
庫存採購義務 | | 484.8 | | | 484.8 | | | — | | | — | | | — | |
經營租賃義務 | | 2,207.8 | | | 389.4 | | | 616.3 | | | 410.5 | | | 791.6 | |
融資租賃義務 | | 5.5 | | | 1.4 | | | 2.8 | | | 1.3 | | | — | |
償債 | | 1,600.0 | | | — | | | 400.0 | | | 600.0 | | | 600.0 | |
未償債務利息 | | 257.6 | | | 62.3 | | | 101.0 | | | 68.6 | | | 25.7 | |
強制繳納過渡税(1) | | 144.0 | | | 16.9 | | | 74.2 | | | 52.9 | | | — | |
其他 | | 187.2 | | | 124.7 | | | 57.6 | | | 4.9 | | | — | |
總 | | $ | 4,915.4 | | | $ | 1,097.2 | | | $ | 1,262.7 | | | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,417.3 | |
(1) 當然過渡税支付將代表我們因根據税法被視為匯回先前遞延的外國收入而產生的納税義務。有關更多信息,請參閲附註16,“所得税”。
上述合同義務表不包括截至2021年7月3日的11310美元未確認税收優惠的非流動負債,因為我們無法可靠地估計負債將在多長時間內結清(如果有的話)。上表還不包括2021年7月3日綜合資產負債表中流動負債的金額,因為這些項目將在一年內償還,以及某些不需要現金支付的長期負債。
表外安排
除了上表中包括的承諾外,截至2021年7月3日,我們還有4,050美元的信用證、擔保債券和銀行擔保,主要用於抵押我們對第三方的責任,包括關税、租賃、保險索賠和產品製造中使用的材料。這些信用證將在2028年之前的不同日期到期。
我們不維持任何其他表外安排、交易、債務或與未合併實體的其他關係,這些安排、交易、債務或其他關係預計將對我們的合併財務報表產生重大的當前或未來影響。有關進一步情況,請參閲附註14,“承付款和或有事項”。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響我們的經營結果、財務狀況和現金流量的估計和假設,並披露截至公司財務報表日期的或有資產和負債。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。預測未來事件本質上是一種不精確的活動,因此需要使用判斷力。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。董事會審計委員會定期審查公司關鍵會計政策和估計的制定和選擇。
下文討論的會計政策被認為是至關重要的,因為這些政策所固有的某些判斷和假設的變化可能會影響財務報表。有關本公司會計政策的詳情,請參閲合併財務報表附註。
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户來履行其業績義務時,收入就會確認,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
零售商店和特許店內商店的收入在銷售點確認,當客户獲得產品的實物所有權時。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。
截至2021年7月3日,預估壞賬準備、減值準備和回報撥備的10%變化不會導致公司儲備和淨銷售額發生實質性變化。
庫存
該公司持有通過零售和批發分銷渠道銷售的庫存,包括電子商務網站。該公司幾乎所有的庫存都由成品組成,並以成本或可變現淨值中較低的一個進行報告。庫存成本包括材料、轉換成本、運費和關税,主要根據加權平均成本確定。公司根據當前的產品需求、預期的未來需求和歷史經驗,儲備庫存,包括移動緩慢和陳舊的庫存。由於客户口味變化、購買模式或競爭加劇而導致的產品需求減少,可能會影響公司對其庫存的評估,可能需要額外的儲備。由於庫存中產品的數量、質量和組合、消費者和零售商的偏好以及市場狀況,估計可能與實際結果不同。截至2021年7月3日,庫存儲備10%的變化不會導致庫存和銷售成本的實質性變化。
企業合併
就收購而言,本公司於收購日期記錄被收購業務所收購的所有資產及承擔的負債的公允價值,包括於收購日期按公允價值確認或有代價。該等公允價值釐定需要作出判斷,並可能涉及使用重大估計及假設,包括有關未來現金流入及流出、折現率、資產壽命及市盈率等項目的假設。此外,本公司可利用獨立的第三方評估公司協助作出這些公允價值釐定。如果商譽是根據被收購企業的估值確定的,商譽被分配給
報告單位將受益於業務合併產生的協同效應,並在此類報告單位組成的分部內進行報告。有關我們收購的詳細披露,請參閲附註4“收購”。
商譽及其他無形資產
在收購時,公司估計和記錄購買的無形資產的公允價值,主要包括品牌、客户關係、使用權資產和訂單積壓。商譽及某些被視為具有無限期使用年限的其他無形資產,包括品牌無形資產,不會攤銷,但至少每年評估減值。有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同上文所述的其他長期資產,於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,定期評估減值。有限年期及無限年期無形資產的公允價值估計主要分別採用貼現現金流量法及多期超額收益法釐定,並酌情考慮市場比較。這種方法使用了大量的估計和假設,包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。
本公司一般採用量化方法進行年度商譽和無限期無形資產減值分析。量化商譽減值測試通過比較每個報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,該報告單位的商譽被視為沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值費用的金額等於該超出的金額。確認的減值費用僅限於分配給該報告單位的商譽金額。
報告單位和無形資產的公允價值的確定基於管理層的評估,必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這項決定屬判斷性質,經常涉及重大估計和假設的使用,可能包括預測未來現金流、折現率、增長率,以及確定適當的市場可比性和最近的交易。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。
該公司在每個會計年度第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。該公司確定在2021財年或2019財年不存在減值。在2020財年第三季度,盈利趨勢繼續下降,低於斯圖爾特·魏茨曼品牌的預期。新冠肺炎疫情加劇了運營現金和未來預期現金流的減少,導致銷售額下降,原因是我們在全球的很大一部分門店全部和部分關閉。由於這些宏觀經濟狀況,本公司得出結論,2020財年第三季度發生了觸發事件,因此需要對本公司的Stuart Weitzman報告單元和無限期存在的品牌無形資產進行量化中期減值評估。評估得出的結論是,截至2020財年第三季度,斯圖爾特·魏茨曼報告單位和無限生活品牌無形資產的公允價值沒有超過各自的賬面價值。因此,在2020財年第三季度,公司記錄了與斯圖爾特·魏茨曼報告部門相關的商譽減值費用21070美元萬,導致全額減值。在2020財年第三季度,本公司還記錄了與斯圖爾特·魏茨曼無限生命品牌相關的26700美元的減值費用萬,導致全面減值。在考慮到所有Coach和Kate Spade報告單位的公允價值超過其賬面價值以及無限期活着的品牌無形資產時,管理層沒有對這些報告單位進行中期評估。此外,該公司確定在2020財年年度減值評估期間沒有減值。
根據2021財年的年度評估,我們的Coach品牌報告單位的公允價值大大超過了它們各自的賬面價值。截至2021財年測試日期,Kate Spade品牌報告單位和Infined-Live品牌的公允價值分別比其賬面價值高出約41%和77%。有幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期未來現金流的能力,包括持續的經濟波動和與新冠肺炎疫情相關的潛在運營挑戰、所有渠道對新系列的接收、國際擴張戰略的成功、門店車隊生產力的優化、百貨商店促銷活動的影響,以及旨在提高業務盈利能力的其他計劃。鑑於如上所述,公允價值相對於賬面價值的超額相對較小,如果盈利趨勢在2022財年較預期下降,中期測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產減值。
長壽資產的估值
當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,長期資產,如物業和設備,會被評估減值。在評估長期資產的可回收性時,本公司使用其對相關資產組的使用及其最終處置預期產生的未來現金流的最佳估計。在資產的估計未來未貼現現金流量淨額少於其賬面價值的範圍內,減值虧損確認為相當於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額(考慮到外部市場參與者假設)。
在確定未來現金流時,公司會考慮各種因素,包括消費者支出、店內資本投資、促銷節奏、廣告水平和銷售策略變化等宏觀經濟趨勢的影響。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。
基於股份的薪酬
本公司根據授予日的公允價值確認員工和非員工董事的股權獎勵成本。授予日股票單位獎勵的公允價值以授予日公司普通股的公允價值為基礎。股票期權授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及幾個假設,包括期權的預期期限、預期波動率和股息收益率。期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。股息收益率是基於當前預期的每股年度股息和公司的股票價格。用於確定布萊克-斯科爾斯值的假設的變化可能會導致布萊克-斯科爾斯值發生重大變化。
對於股票期權和股份單位獎勵,本公司確認基於股票的補償扣除估計沒收後的淨額,並在後續期間修正估計,如果實際沒收與估計不同。該公司根據歷史經驗和預期的未來行為來估計罰沒率。
公司向主要高管授予基於業績的股票獎勵,獎勵的授予取決於高管的繼續任職以及公司或個人是否實現了某些業績目標。本公司按季度對照預定業績目標評估實際業績,並調整以股份為基礎的薪酬開支,以反映相對業績成就。實際分配股份在服務和履約期間結束時計算,幷包括股息等值股份。如果以業績為基礎的獎勵納入了市場條件,這種獎勵的授予日期公允價值是使用定價模型確定的,例如蒙特卡洛模擬法。
假設我們基於股票的薪酬支出發生10%的變化,不會對我們2021財年的淨收益產生實質性影響。
所得税
公司的有效税率是基於公司經營所在的各個司法管轄區可用的税前收入、法定税率、税收法律法規和税務規劃戰略。本公司在所得税準備中對不確定税收頭寸的利息和罰款進行分類。本公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內,記錄遞延税項淨資產。在作出該等決定時,本公司會考慮所有現有證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期及預期未來的經營業績。如果根據現有證據的份量,遞延税項資產更有可能無法變現,則本公司將遞延税項資產減計估值撥備。本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。
本公司確認財務報表中的税務倉位的影響,如果根據税務倉位的技術價值,這些倉位在審計時更有可能持續下去。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理的和有法律依據的,但税務審計的最終確定可能與歷史税務準備和已記錄的資產和負債中反映的不同。税務機關定期審計公司的所得税申報單,税務機關可能採取相反的立場,可能會對公司的經營業績產生重大影響。在確定實際税率、評估納税狀況和確定遞延税項資產的可變現淨值時,需要有重大的管理判斷力。
有關更多信息,請參閲附註16,“所得税”。
近期會計公告
請參閲附註3,“重要會計政策”,以瞭解最近採納、發佈或建議的某些會計準則的説明,這些準則可能會影響我們未來報告期的綜合財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的金融工具固有的市場風險是指因外幣匯率或利率的不利變化而導致的公允價值、收益或現金流的潛在損失。本公司透過營運及融資活動管理該等風險,並在適當情況下使用衍生金融工具。使用衍生金融工具符合本公司的風險管理政策,我們不會為投機或交易目的而進行衍生交易。
以下討論中的量化披露是基於通過相同或類似類型金融工具的獨立定價來源獲得的報價市場價格,並考慮了相關條款和到期日以及理論定價模型。這些量化披露並不代表最大可能虧損或可能發生的任何預期虧損,因為實際結果可能與這些估計不同。
外幣匯率風險
外匯風險來自交易,包括以實體職能貨幣以外的貨幣計價的確定承諾和預期合同,以及換算成美元的以外幣計價的收入和支出。除國際消費銷售外,本公司大部分涉及國際人士的購買和銷售均以美元計價,因此,我們的外幣兑換風險有限。本公司面臨其經營子公司以外幣計價的交易引起的外幣匯率波動的風險。為了減輕這種風險,某些子公司簽訂遠期貨幣合同。截至2021年7月3日和2020年6月27日,被指定為現金流對衝的遠期貨幣合約未平倉,名義金額分別為6,140美元萬和58620美元萬。由於使用衍生工具,我們面臨衍生工具的交易對手將無法履行其合約義務的風險。為了減輕交易對手的信用風險,我們只與經過精心挑選的金融機構簽訂衍生品合同。本公司還定期審查我們交易對手的信譽。由於上述考慮,我們認為,截至2021年7月3日,我們不會面臨與我們的衍生品合約相關的任何不適當的交易對手信用風險。
本公司還面臨各種跨貨幣公司間貸款和應付款項的外幣匯率波動帶來的交易風險。這主要包括人民幣、英鎊和歐元匯率波動的風險敞口。為了管理與這些貸款相關的匯率風險,公司簽訂遠期貨幣合同。截至2021年7月3日和2020年6月27日,與這些貸款相關的未平倉遠期外幣合約名義總價值分別為24820美元萬和7,690美元萬。
截至2021年7月3日和2020年6月27日,包括在流動資產中的未償還遠期貨幣合約的公允價值分別為30萬和290美元萬。截至2021年7月3日和2020年6月27日,計入流動負債的未償還外幣合同的公允價值分別為120美元萬和170美元萬。這些合約的公允價值對外幣匯率的變化很敏感。對匯率波動對衍生品合約公允價值的影響進行了敏感性分析,以評估損失風險。截至2021年7月3日,美元兑合同外幣匯率貶值10%,將對衍生品合同公允價值產生非實質性影響。
利率風險
本公司就其根據日期為2019年10月24日(經2020年5月19日修訂)的信貸協議訂立的循環信貸安排、2025年優先票據、2022年優先票據、2027年優先票據(統稱為“高級票據”)及投資承擔利率風險。
我們對利率變動的風險主要歸因於循環信貸安排項下的未償還債務。該貸款的年利率等於(A)替代基準利率(該利率等於(I)當日有效的最優惠利率、(Ii)當日有效的聯邦基金實際利率加1/2或(Iii)該日一個月的調整後利息期加1%)或(B)基於適用於銀行同業拆借市場的美元存款利率或適用貨幣的利率,在每種情況下,適用的邊際。適用保證金將根據(A)綜合債務加經營租賃負債與(B)綜合EBITDAR的比率,參照信貸協議中定義的網格來確定。假設信貸協議利率變化10%,將導致2021財年利息支出發生實質性變化。此外,新冠肺炎疫情對我們業務造成的長期中斷可能會影響我們履行循環信貸安排條款的能力,包括我們的流動性契約。
本公司面臨與優先債券公允價值相關的利率變動的風險。截至2021年7月3日,2025年優先債券、2022年優先債券和2027年優先債券的公允價值約為65200美元萬、40700美元萬和
分別為65900美元的萬。截至2025年6月27日,2025年優先債券、2022年優先債券和2027年優先債券的公允價值分別約為57700美元萬、39300美元萬和56500美元萬。這些公允價值基於外部定價數據,包括這些工具的可用報價市場價格,以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具,以及其他因素,並被歸類為公允價值等級中的第二級計量。如穆迪或S或替代評級機構(定義見於2017年6月7日隨美國證券交易委員會提供的招股章程補編)下調(或下調後上調)給予該系列各自優先債券的信用評級,2022年及2027年優先債券的應付利率將不時調整。
公司的投資組合是根據公司的投資政策維持的,該政策確定了我們的投資原則,包括信用質量標準,並限制了任何單一發行人的信用風險。我們投資活動的主要目標是保住本金,同時最大化利息收入和最小化風險。我們不持有任何用於交易目的的投資。
項目8.財務報表和補充數據
請參閲本年度報告末尾表格10-k中的“財務報表索引”。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
根據對公司披露控制和程序的評估,該術語在1934年修訂的《證券交易法》規則13a-15(E)中定義,公司首席執行官和公司首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2021年7月3日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責按照規則13a-15(F)的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制制度旨在向本公司管理層及董事會提供有關編制及公平列報已公佈財務報表的合理保證。管理層使用特雷德韋委員會內部控制綜合框架委員會(“COSO”)於2013年提出的標準,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,在公司首席財務官和首席財務官的參與下,對截至2021年7月3日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,得出的結論是有效的。
本公司的獨立審計師已經發布了一份關於本公司截至2021年7月3日財務報告的內部控制的審計報告,該報告包括在本報告的其他部分。
財務報告內部控制的變化
在第四財季,財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數公司員工繼續遠程工作,但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。我們將繼續評估和監測新冠肺炎對我們內部控制的影響。請參閲第1A項。“風險因素”,獲取有關我們與新冠肺炎相關的業務風險的更多信息。
項目9B。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
表格10-k第10項要求包括的信息將包括在2021年股東年會的委託書中,這些信息通過引用併入本文。根據修訂後的1934年證券交易法第14A條,委託書將在本10-k表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
2021年股東周年大會委託書中關於高管薪酬和董事薪酬的信息被併入本文作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本公司2021年股東周年大會委託書中“根據股權補償計劃授權發行的證券”和“某些實益所有者和管理層持有的Tapestry股份”項下的信息在此併入作為參考。
登記人已知的任何安排都不可能在以後的日期導致登記人控制權的變更。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
表格10-k第13項要求包括的信息將包括在2021年股東年會的委託書中,該信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
本項目所要求的資料在此參考2021年股東周年大會委託書中“審計及其他服務費”和“審計委員會預先批准政策”的章節納入。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(a)財務報表和財務報表附表。請參閲本文中的“財務報表索引”。
(b)展品。請參閲此處包含的展品索引。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
TAPELONG,INC.
| | | | | | | | |
日期:2021年8月19日 | 發信人: | /s/Joanne C.克雷瓦塞拉 |
| | Name:jiang克雷瓦塞拉 頭銜:首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並於2021年8月19日以下文所示的身份簽署。
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簽名 | | 標題 |
| | |
/s/Joanne C.克雷瓦塞拉 | | 首席執行官 |
喬安妮·C克雷瓦塞拉 | | (首席行政主任) |
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/S/斯科特·A·羅 | | 首席財務官 |
斯科特·A·羅 | | (首席財務官) |
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/s/ Manesh b.達德拉尼 | | 企業控制器 |
馬內什灣達德拉尼 | | (首席會計主任) |
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/s/ Susan Kropf | | 董事會獨立主席 |
蘇珊·克羅夫 | | |
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/s/約翰·P·比爾佈雷 | | 主任 |
約翰·P·比爾佈雷 | | |
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/s/達雷爾卡文斯 | | 主任 |
達雷爾洞穴 | | |
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/s/大衞·丹頓 | | 主任 |
大衞·丹頓 | | |
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/s/安妮·蓋茨 | | 主任 |
安妮·蓋茨 | | |
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/s/託馬斯·R. Greco | | 主任 |
Thomas R. Greco | | |
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/s/帕姆·利夫福德 | | 主任 |
帕姆·利夫福德 | | |
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/s/安娜貝爾·餘龍 | | 主任 |
安娜貝爾·毓龍 | | |
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/s/伊萬·梅內塞斯 | | 主任 |
伊萬·梅內塞斯 | | |
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TAPELONG,INC.
綜合財務報表索引和補充資料
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| 頁面 數 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 62 |
合併財務報表: | |
合併資產負債表 | 65 |
合併業務報表 | 66 |
綜合全面收益表 | 67 |
股東權益合併報表 | 68 |
合併現金流量表。 | 69 |
合併財務報表附註 | 70 |
財務報表附表: | |
附表二--評估及合資格賬户 | 106 |
季度財務數據 | 107 |
所有其他附表均被省略,因為這些附表不適用或所需資料載於合併財務報表或附註。
獨立註冊會計師事務所報告
致Tapestry,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Tapestry,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年7月3日和2020年6月27日的合併資產負債表,截至2021年7月3日期間每個年度的相關綜合經營表、全面收益、股東權益和現金流量,以及綜合財務報表索引所列的相關附註和財務報表附表II(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的財務狀況,以及截至2021年7月3日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年7月3日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年8月19日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註3所述,自2019年6月30日起,本公司採用了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號,“租賃(主題842)”(“ASC 842”),採用修正的追溯方法。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和其他無形資產--凱特·斯佩德--見財務報表附註3和附註15
關鍵審計事項説明
本公司對商譽和無限期品牌無形資產的減值評估涉及賬面價值與其各自的公允價值的比較。公允價值的確定要求管理層對未來收入增長率和利潤率以及貼現率的預測做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值、任何減值費用的金額或兩者都產生重大影響。
截至2021年7月3日,與凱特·斯派德報告部門相關的商譽賬面價值為64090美元萬,凱特·斯佩德無限生機品牌無形資產的賬面價值為130000美元萬。截至2021財年測試日期,Kate Spade品牌報告單位和無限生命品牌的公允價值分別比各自的賬面價值高出約41%和77%。幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期目標的能力
未來現金流,包括持續的經濟波動和與新冠肺炎疫情有關的潛在運營挑戰、所有渠道對新系列產品的接收、國際擴張戰略的成功、門店車隊生產力的優化、百貨商店促銷活動的影響以及旨在增加業務盈利的其他計劃。
鑑於管理層作出重大判斷以估計商譽及Kate Spade無限期品牌無形公允價值分析中使用的Kate Spade業務的公允價值及其公允價值與賬面價值之間的差異,執行審計程序以評估管理層對估值模型中使用的業務和估值假設的判斷的合理性,特別是對未來收入增長率和利潤率的預測以及貼現率的選擇,需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與預計的未來收入增長率、利潤率和貼現率相關的審計程序包括:
•我們測試了管理層對其商譽和無限期品牌無形資產減值評估控制的有效性,包括對未來收入和利潤率預測的控制,以及貼現率的選擇。
•我們通過將實際收入和利潤率結果與歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測的能力。
•我們評估了管理層在預測期內的收入和利潤率預測,方法是將它們與(1)與管理層和董事會的內部溝通、(2)同行公司以及(3)行業和市場狀況進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下,我們對市場法進行了評估,包括評估選定的指導性上市公司的合理性和由此得出的市盈率計算,以及將選定的市盈率與這些指導性上市公司進行基準比較。
•我們利用我們的公允價值專家的協助,評估了應用於不同估值技術的價值指標的權重的可接受性。
•我們利用我們的公允價值專家的協助來評估隱含股權溢價的可接受性。關於股權的市值,我們測試了在制定股權市值時所使用的計算方法。
•我們利用我們的公允價值專家的協助來評估公允價值方法和貼現率,包括測試基本來源信息和計算的數學準確性。具體到貼現率,我們考慮了投入和計算,並制定了一系列獨立的估計,並將這些估計與管理層選擇的各自貼現率進行了比較。
/s/德勤律師事務所
紐約,紐約
2021年8月19日
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Tapestry,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Tapestry,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年7月3日的財務報告內部控制,審計標準為內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2021年7月3日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了該公司截至2021年7月3日止年度的合併財務報表和財務報表附表,我們日期為2021年8月19日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約,紐約
2021年8月19日
TAPELONG,INC.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 2,007.7 | | | $ | 1,426.3 | |
| | | |
貿易應收賬款,減去信用損失備抵美元4.2及$15.9,分別 | 200.2 | | | 193.3 | |
庫存 | 734.8 | | | 736.9 | |
應收所得税 | 254.6 | | | 46.0 | |
預付費用 | 93.8 | | | 57.5 | |
其他流動資產 | 84.2 | | | 93.1 | |
流動資產總額 | 3,375.3 | | | 2,553.1 | |
財產和設備,淨額 | 678.1 | | | 775.2 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,496.6 | | | 1,757.0 | |
| | | |
商譽 | 1,297.3 | | | 1,301.1 | |
無形資產 | 1,373.4 | | | 1,379.4 | |
| | | |
其他資產 | 161.7 | | | 158.4 | |
總資產 | $ | 8,382.4 | | | $ | 7,924.2 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 445.2 | | | $ | 130.8 | |
應計負債 | 661.2 | | | 511.0 | |
經營租賃負債的當期部分 | 319.4 | | | 388.8 | |
流動債務 | — | | | 711.5 | |
流動負債總額 | 1,425.8 | | | 1,742.1 | |
長期債務 | 1,590.7 | | | 1,587.9 | |
長期經營租賃負債 | 1,525.9 | | | 1,799.8 | |
遞延所得税 | 203.9 | | | 155.1 | |
| | | |
其他負債 | 376.8 | | | 362.9 | |
總負債 | 5,123.1 | | | 5,647.8 | |
| | | |
關於承諾和意外情況,請參閲註釋14 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股:(授權 25.0百萬股;美元0.01面值) 無已發佈 | — | | | — | |
普通股:(授權 1.0十億股;美元0.01面值)已發行和未償還- 279.5百萬美元和276.2百萬股,分別 | 2.8 | | | 2.8 | |
追加實收資本 | 3,487.0 | | | 3,358.5 | |
留存收益(累計虧損) | (158.5) | | | (992.7) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (72.0) | | | (92.2) | |
股東權益總額 | 3,259.3 | | | 2,276.4 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,382.4 | | | $ | 7,924.2 | |
請參閲隨附的説明。
TAPELONG,INC.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百萬,不包括每股數據) |
淨銷售額 | $ | 5,746.3 | | | $ | 4,961.4 | | | $ | 6,027.1 | |
銷售成本 | 1,664.4 | | | 1,722.1 | | | 1,973.4 | |
毛利 | 4,081.9 | | | 3,239.3 | | | 4,053.7 | |
其他銷售、一般和管理費用 | 3,113.9 | | | 3,312.4 | | | 3,234.0 | |
商譽和無形資產減值 | — | | | 477.7 | | | — | |
營業收入(虧損) | 968.0 | | | (550.8) | | | 819.7 | |
利息支出,淨額 | 71.4 | | | 60.1 | | | 47.9 | |
其他費用(收入) | (0.7) | | | 13.3 | | | 5.6 | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 897.3 | | | (624.2) | | | 766.2 | |
所得税撥備 | 63.1 | | | 27.9 | | | 122.8 | |
淨收益(虧損) | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | | | $ | 643.4 | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.00 | | | $ | (2.34) | | | $ | 2.22 | |
稀釋 | $ | 2.95 | | | $ | (2.34) | | | $ | 2.21 | |
用於計算每股淨收益(虧損)的股份: | | | | | |
基本信息 | 277.9 | | | 278.6 | | | 289.4 | |
稀釋 | 283.0 | | | 278.6 | | | 290.8 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | — | | | $ | 1.013 | | | $ | 1.350 | |
請參閲隨附的説明。
TAPELONG,INC.
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百萬) |
淨收益(虧損) | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | | | $ | 643.4 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
現金流對衝衍生品未實現收益(損失),淨 | (1.8) | | | 5.6 | | | (5.9) | |
可供出售投資未實現收益(損失),淨額 | — | | | 0.5 | | | (0.5) | |
養老金負債變化,淨 | — | | | (1.7) | | | 0.6 | |
外幣兑換調整 | 22.0 | | | (13.4) | | | 5.4 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 20.2 | | | (9.0) | | | (0.4) | |
綜合收益(虧損) | $ | 854.4 | | | $ | (661.1) | | | $ | 643.0 | |
請參閲隨附的説明。
TAPELONG,INC.
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股份 | | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益/(累計赤字) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
| (百萬,不包括每股數據) |
2018年6月30日的餘額 | 288.0 | | | | | $ | 2.9 | | | $ | 3,205.5 | | | $ | 119.0 | | | $ | (82.8) | | | $ | 3,244.6 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 643.4 | | | — | | | 643.4 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
根據股票補償安排發行的股份,扣除預扣税股份 | 2.2 | | | | | — | | | 8.6 | | | — | | | — | | | 8.6 | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 88.0 | | | — | | | — | | | 88.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | (3.4) | | | | | — | | | — | | | (100.0) | | | — | | | (100.0) | |
宣佈的股息($1.350每股) | — | | | | | — | | | — | | | (391.0) | | | — | | | (391.0) | |
採用新會計準則的累積調整 | — | | | | | — | | | — | | | 20.2 | | | — | | | 20.2 | |
2019年6月29日餘額 | 286.8 | | | | | 2.9 | | | 3,302.1 | | | 291.6 | | | (83.2) | | | 3,513.4 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | (652.1) | | | — | | | (652.1) | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (9.0) | | | (9.0) | |
根據股票補償安排發行的股份,扣除預扣税股份 | 1.3 | | | | | — | | | (10.5) | | | — | | | — | | | (10.5) | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 66.9 | | | — | | | — | | | 66.9 | |
普通股回購 | (11.9) | | | | | (0.1) | | | — | | | (299.9) | | | — | | | (300.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息($1.013每股) | — | | | | | — | | | — | | | (283.5) | | | — | | | (283.5) | |
採用新會計準則的累積調整 | — | | | | | — | | | — | | | (48.8) | | | — | | | (48.8) | |
2020年6月27日餘額 | 276.2 | | | | | 2.8 | | | 3,358.5 | | | (992.7) | | | (92.2) | | | 2,276.4 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 834.2 | | | — | | | 834.2 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 20.2 | | | 20.2 | |
根據股票補償安排發行的股份,扣除預扣税股份 | 3.3 | | | | | — | | | 53.6 | | | — | | | — | | | 53.6 | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 74.9 | | | — | | | — | | | 74.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年7月3日的餘額 | 279.5 | | | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,487.0 | | | $ | (158.5) | | | $ | (72.0) | | | $ | 3,259.3 | |
請參閲隨附的説明。
TAPELONG,INC.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百萬) |
業務活動提供的現金流量 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | | | $ | 643.4 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 218.7 | | | 248.3 | | | 268.2 | |
減值費用 | 45.8 | | | 813.5 | | | — | |
壞賬準備 | 2.8 | | | 26.0 | | | 7.1 | |
基於股份的薪酬 | 64.1 | | | 53.1 | | | 84.8 | |
加速計劃收費 | 5.1 | | | 24.8 | | | — | |
| | | | | |
整合和重組活動 | — | | | 14.0 | | | 32.5 | |
遞延所得税 | 52.6 | | | (115.7) | | | 34.5 | |
與租賃有關的結餘變動淨額 | (125.6) | | | 73.1 | | | — | |
出售建築物所得收益 | (13.2) | | | — | | | — | |
延期購買價格的收益 | (12.5) | | | — | | | — | |
其他非現金費用,淨額 | 21.4 | | | 2.3 | | | (5.5) | |
經營資產和負債變化: | | | | | |
應收貿易賬款 | (9.6) | | | 61.9 | | | 25.7 | |
庫存 | 32.2 | | | (58.6) | | | (104.7) | |
其他負債 | (16.8) | | | (37.8) | | | (55.8) | |
應付帳款 | 307.3 | | | (91.7) | | | (39.8) | |
應計負債 | 140.3 | | | 7.6 | | | (28.8) | |
其他資產 | (223.1) | | | 38.3 | | | (69.2) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,323.7 | | | 407.0 | | | 792.4 | |
投資活動提供的現金流量(使用) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | (43.5) | |
購置財產和設備 | (116.0) | | | (205.4) | | | (274.2) | |
| | | | | |
購買投資 | (0.7) | | | (212.4) | | | (415.5) | |
投資到期和出售所得收益 | 1.8 | | | 462.1 | | | 159.0 | |
出售建築物所得款項 | 23.9 | | | — | | | — | |
| | | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (91.0) | | | 44.3 | | | (574.2) | |
融資活動提供的現金流量(使用) | | | | | |
股息支付 | — | | | (380.3) | | | (390.7) | |
普通股回購 | — | | | (300.0) | | | (100.0) | |
左輪手槍的收益 | — | | | 700.0 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
償還債務 | (11.5) | | | — | | | — | |
股份獎勵收益 | 61.2 | | | 4.3 | | | 35.3 | |
| | | | | |
償還循環信貸安排 | (700.0) | | | — | | | — | |
為淨結算股份獎勵而支付的税款 | (7.5) | | | (14.9) | | | (27.0) | |
| | | | | |
支付延期購買價格 | (7.4) | | | (2.4) | | | (2.5) | |
支付融資租賃負債 | (0.8) | | | (0.8) | | | (0.7) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (666.0) | | | 5.9 | | | (485.6) | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | 14.7 | | | (0.1) | | | (6.8) | |
(減少)現金及現金等價物增加 | 581.4 | | | 457.1 | | | (274.2) | |
年初現金及現金等價物 | 1,426.3 | | | 969.2 | | | 1,243.4 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 2,007.7 | | | $ | 1,426.3 | | | $ | 969.2 | |
補充信息: | | | | | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | 251.8 | | | $ | 87.2 | | | $ | 183.8 | |
支付利息的現金 | $ | 69.7 | | | $ | 68.1 | | | $ | 64.1 | |
非現金投資活動不包括財產和設備債務 | $ | 14.4 | | | $ | 21.1 | | | $ | 48.3 | |
請參閲隨附的説明。
1. 業務性質
掛毯公司(the“Company”)是一家總部位於紐約的領先現代奢侈配件和生活方式品牌公司。我們的全球品牌屋融合了Coach、kate spade new york和Stuart Weitzman的魔力。我們的每個品牌都是獨特且獨立的,同時共同致力於創新和真實性,這些都是由不同渠道和地區的獨特產品和差異化的客户體驗所定義的。我們利用我們的集體優勢來吸引我們的客户並賦予我們的社區權力,使時尚行業更具可持續發展,並建立一家公平、包容和多元化的公司。就個別而言,我們的品牌具有標誌性。我們可以共同努力,擴大可能的範圍。
Coach部門包括通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Coach產品,以及向批發客户和通過獨立的第三方分銷商銷售Coach產品。
Kate Spade部門主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品、向批發客户銷售、通過特許店內商店和通過獨立的第三方分銷商銷售。
斯圖爾特·魏茨曼部門包括斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售,主要是通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店(包括電子商務網站)、向批發客户和通過眾多獨立的第三方分銷商進行的銷售。
2. 陳述和組織的依據
財政年度
該公司的財政年度將在最接近6月30日的星期六結束。除另有説明外,財務報表中提及的年度與會計年度有關。截至2021年7月3日的財年(《2021財年》)為53周。截至2020年6月27日的財年(簡稱2020財年)和截至2019年6月29日的財年(簡稱2019財年)為52周。截至2022年7月2日的財年(簡稱2022財年)將為52周。
covid—19疫情
一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的爆發繼續影響我們開展業務的大部分地區。2020年3月,疫情被世界衞生組織列為全球大流行。國家、州和地方政府以各種方式應對新冠肺炎疫情,包括但不限於宣佈進入緊急狀態,限制人們聚集在一起或在一定物理距離內互動(即社會距離),要求個人呆在家裏,在大多數情況下,命令不必要的企業關閉或限制運營。該公司在2020財年暫時關閉了全球大部分直營店,以幫助減少新冠肺炎的傳播。該公司的絕大多數門店重新開業,提供店內或提貨服務,並自那時以來繼續運營,但一些門店已暫時關閉,或根據當地政府規定在更嚴格的限制下運營。在2020財年第三季度和第四季度,該公司的許多批發和許可合作伙伴也按照政府命令關閉了他們的實體店,雖然大多數商店已經重新開業,但它們也受到臨時關閉和更嚴格的產能限制,這些商店是按照某些地方政府的規定運營的。
全球新冠肺炎疫情正在不斷演變,其對公司的影響程度--包括公司業務成本的意外增加--將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法預測,包括病毒的最終持續時間、嚴重程度和地理捲土重來,以及遏制病毒的行動(包括新型毒株的變體)或治療其影響的行動是否成功等。由於目前很難預測新冠肺炎疫情對公司業務產生的全部影響,在可預見的未來,疫情已經並可能繼續對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。公司相信,來自運營的現金流、進入信貸和資本市場的機會以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資提供了足夠的資金來支持我們的運營、資本和償債需求。然而,不能保證該公司將以可接受的條件獲得任何此類資本,或者根本不能。公司可能會受到新冠肺炎疫情的其他潛在不利影響,包括但不限於商譽和其他無形資產賬面價值調整帶來的進一步費用、長期資產減值費用、壞賬準備和存貨變現準備。
為應對新冠肺炎疫情,本公司採取行動加強其流動性和財務靈活性。具體行動包括:暫停季度派息和所有股票回購,積極減少非必要的SG&A費用,減少公司和零售員工,暫時降低公司薪酬,嚴格管理庫存和減少資本支出。
在2021財年第二季度,薪酬恢復到正常水平。在2021財年結束後,公司董事會批准恢復公司的股東回報計劃,並宣佈季度股息為#美元0.252021年9月27日應付的每股普通股。該公司還打算回購約$500.02022財年價值100萬美元的股票,其中600.01000萬仍在其目前的授權範圍內。
如果由於再次出現感染增加而要求商店再次關閉一段較長的時間,公司的流動性可能會受到負面影響。
此外,在2020財年,該公司借入了$700300萬美元以下9002019年10月24日簽訂的最終信貸協議(“循環信貸安排”),作為一項預防措施。這一美元7002021財年,已全額償還了借入的1.6億歐元。於2020年5月19日,本公司訂立循環信貸安排第1號修正案(“修正案”),列明與槓桿率財務契約有關的修訂。請參閲附註13,“債務”,瞭解有關公司未償還應付票據和適用修訂的更多信息。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,管理層須作出影響綜合財務報表及其附註所載金額的估計及假設。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。
編制綜合財務報表所固有的重大估計包括存貨變現準備金;客户退貨、季末減值及營運扣減;長期有形及無形資產的使用年限及減值;所得税(包括最近頒佈税法的影響)及相關不確定税務狀況的會計處理;業務合併的會計處理;股票補償獎勵及相關預期沒收比率的估值;重組準備金;以及訴訟及其他或有事項的準備金等。
合併原則
合併財務報表包括本公司和所有100%擁有和控制的子公司的賬目。所有公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
股份回購
公司通過將回購價格分配到普通股和留存收益來對股票回購進行會計處理。根據馬裏蘭州的法律,該公司的註冊狀態,沒有庫存股。因此,所有回購的股份都是授權但未發行的股份。本公司可隨時終止或限制股票回購計劃。
3. 重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金餘額和在購買之日到期日不超過三個月的高流動性投資。
投資
短期投資主要包括高信用質量的美國和非美國發行的公司債券,以及原始到期日超過三個月、到期日在資產負債表日起一年內的美國國債和政府機構證券,歸類為可供出售。長期投資通常包括高信用質量的美國和非美國發行的公司債務證券、美國國債和政府機構證券,歸類為可供出售,並以公允價值記錄,未實現收益和損失記錄在其他全面收益中。股息和利息收入在賺取時確認。
此外,公認會計原則要求合併公司擁有控股權的所有實體和公司被視為主要受益人的所有可變利益實體(“可變利益實體”)。實體如符合下列任何一項標準,則一般為VIE:(I)實體在沒有其他各方額外附屬財務支持的情況下,沒有足夠的股本為其活動提供資金;(Ii)股權投資者不能就實體的運作作出重大決定;或(Iii)部分投資者的投票權與其承擔實體的預期虧損或收取實體的預期回報的責任不成比例,而實體的幾乎所有活動均涉及或代表投資者進行,投票權極少。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資和應收賬款。該公司將現金投資於高信用質量的金融機構,通常主要投資於公司債務證券、貨幣市場工具、美國政府和機構債務證券、商業票據以及存放在主要銀行和金融機構的銀行存款。應收賬款通常是多樣化的,因為組成公司客户基礎的實體數量很多,而且這些實體分散在許多地理區域。本公司認為,與這些投資和應收賬款相關的信用風險並不顯著集中。
庫存
該公司持有通過零售(包括電子商務)和批發分銷渠道銷售的庫存。該公司幾乎所有的庫存都由成品組成,並以成本或可變現淨值中較低的一個進行報告。庫存成本包括材料、轉換成本、運費和關税,主要根據加權平均成本確定。公司根據當前的產品需求、預期的未來需求和歷史經驗,儲備庫存,包括移動緩慢和陳舊的庫存。由於客户口味變化、購買模式或競爭加劇而導致的產品需求減少,可能會影響公司對其庫存的評估,可能需要額外的儲備。
財產和設備,淨額
物業及設備淨額按成本減去累計折舊(包括長期資產減值及處置的影響)列報。折舊是按資產的估計使用年限按直線計算的。建築物折舊過多40年限和建築改進都是按年折舊的十至40好幾年了。機器和設備在使用年限內折舊五至七年了,傢俱和固定裝置的價值會隨着三至十年,軟件和計算機設備通常會在使用壽命內折舊三至七年了.租賃改善在其估計使用壽命或相關租賃期中較短者內攤銷。維護和維修費用在發生時計入收益,而重大更新和改進的支出則資本化。
長壽資產的估值
每當有事件或情況表明資產的公允價值可能無法收回時,就會評估長期資產(例如財產和設備以及使用權(“ROU”)資產等資產的公允價值。在評估長期資產的可回收性時,公司使用其對使用相關資產組及其最終處置預計產生的未來現金流量的最佳估計。如果該資產應佔的估計未來未貼現淨現金流量低於其公允價值,則考慮外部市場參與者假設,確認的損失等於該資產的公允價值之間的差額。該公司錄得美元60.9百萬美元和美元267.72021財年和2020財年的減值費用分別為100萬美元。
在確定未來現金流時,公司會考慮各種因素,包括消費者支出、店內資本投資、促銷節奏、廣告水平和銷售策略變化等宏觀經濟趨勢的影響。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。
企業合併
就收購而言,本公司於收購日期記錄被收購業務所收購的所有資產及承擔的負債的公允價值,包括於收購日期按公允價值確認或有代價。該等公允價值釐定需要作出判斷,並可能涉及使用重大估計及假設,包括有關未來現金流入及流出、折現率、資產壽命及市盈率等項目的假設。此外,本公司可在必要時聘請獨立的第三方評估公司。有關我們收購的詳細披露,請參閲附註4“收購”。
商譽及其他無形資產
在收購時,公司估計和記錄購買的無形資產的公允價值,主要包括品牌、客户關係、使用權資產和訂單積壓。商譽及某些被視為具有無限期使用年限的其他無形資產,包括品牌無形資產,不會攤銷,但至少每年評估減值。有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同上文所述的其他長期資產,於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,定期評估減值。有限年期及無限年期無形資產的公允價值估計主要分別採用貼現現金流量法及多期超額收益法釐定,並在適當時考慮市場比較。這種方法使用了大量的估計和假設,包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。
本公司一般採用量化方法進行年度商譽和無限期無形資產減值分析。量化商譽減值測試通過比較每個報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,該報告單位的商譽被視為沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值費用的金額等於該超出的金額。確認的減值費用僅限於分配給該報告單位的商譽金額。
報告單位和無形資產的公允價值的確定基於管理層的評估,必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這項決定屬判斷性質,經常涉及重大估計和假設的使用,可能包括預測未來現金流、折現率、增長率,以及確定適當的市場可比性和最近的交易。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。
該公司在每個會計年度的第四季度進行商譽和品牌無形資產的年度減值評估。該公司確定有不是2021財年或2019財年減值。在2020財年,公司記錄的商譽減值費用為#美元210.7與Stuart Weitzman報告單位有關的百萬美元和減值費用#美元267.0與斯圖爾特·魏茨曼無限生活品牌相關的100萬美元。
經營租約
該公司租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、履約中心、存儲空間、機器、設備和經營租賃中的某些其他項目。這些租約還可能包括租金上漲條款或以建築補貼和租金減免的形式提供的租賃激勵措施。在確定用於計算租賃ROU資產和租賃負債的租賃期時,公司考慮了各種因素,如市場狀況和任何可能存在的續訂或終止選項的條款。當被認為合理確定時,續期和終止選項包括在確定租賃期限以及計算租賃ROU資產和租賃負債時。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基於業績的可變租金(即基於銷售額的付款百分比)或兩者的組合,這些都與其ROU資產直接相關。租賃協議還經常要求本公司支付某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本,這些成本可能是固定的,也可能是可變的,具體取決於各自租賃協議的條款。只要這些付款是固定的,公司已將其計入計算租賃ROU資產和租賃負債。
本公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。根據指導意見,需要使用隱含比率來確定租賃付款的現值。由於本公司租賃中隱含的利率無法輕易確定,本公司根據租賃開始日的現有信息使用遞增借款利率,這些信息包括本公司的信用評級、信用利差以及對抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣的影響的調整。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊,並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”),任何固定租賃付款均以直線法在該期限內確認,而不會在綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。
資產報廢義務是指與有形長期資產報廢相關的法律義務。本公司的資產報廢債務主要與本公司的租賃改進有關
在合同上有義務在租約結束時拆除,以遵守租賃協議。當該等債務存在時,本公司於租賃開始時按其估計公允價值確認資產報廢債務。資產報廢債務計入流動負債或非流動負債(根據相關成本的預期支付時間),隨後根據估計數的任何變化進行調整。相關估計資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化,並在其使用年限內進行折舊。截至2021財年末和2020財年末,公司的資產報廢義務為45.11000萬美元和300萬美元35.6百萬美元,主要歸類於公司綜合資產負債表中的其他非流動負債。
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户來履行其業績義務時,收入就會確認,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
零售商店和特許店內商店的收入在銷售點確認,當客户獲得產品的實物所有權時。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。
公司發行的禮品卡作為負債記錄,直到贖回,此時收入被確認。公司還使用歷史信息來估計永遠不會贖回的禮品卡餘額,如果公司沒有法律義務將未贖回的禮品卡作為無人認領的財產匯回任何司法管轄區,則該金額將按客户實際贖回的比例隨着時間的推移確認為收入。
本公司按淨額計算銷售税和其他相關税項,不包括收入中的此類税項。
有關更多信息,請參閲附註5,“收入”。
銷售成本
銷售成本包括庫存成本和其他相關成本,如庫存變現和收縮、損壞和更換準備金。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
銷售費用包括門店員工薪酬、佔用成本、折舊、供應成本、全球批發和零售賬户管理薪酬。這些費用受任何會計期間開設的門店數量和門店業績的影響,因為薪酬和租金費用可能會隨着銷售額的不同而變化。廣告、營銷和設計費用包括員工薪酬、媒體空間和製作、廣告代理費、新產品設計費用、公關和市場研究費用。分銷和客户服務費用包括倉儲、訂單履行、運輸和搬運、客户服務、員工補償和袋子維修費用。SG&A費用還包括公司職能的薪酬成本,包括:行政、財務、人力資源、法律和信息系統部門,以及公司總部佔用成本、諮詢費和軟件費用。
運輸和搬運
運費和處理費為美元178.6百萬,$128.1百萬美元和美元123.62021財年、2020財年和2019財年分別為100萬美元,幷包括在SG&A費用中。該公司將製造商與產品相關的進貨運輸成本計入銷售成本。該公司與其分銷網絡相關的運輸相關成本的餘額計入SG&A費用,而不是銷售成本。
廣告
廣告成本包括與直接營銷活動相關的費用,如數字和其他媒體以及製作成本。在2021財年、2020財年和2019財年,公司的廣告費用總計為1美元395.2百萬,$238.0百萬美元和美元247.1分別為100萬美元,幷包括在SG&A費用中。廣告費用通常在廣告首次出現時計入費用。
基於股份的薪酬
本公司根據授予日的公允價值確認員工和非員工董事的股權獎勵成本。授予日股票單位獎勵的公允價值以授予日公司普通股的公允價值為基礎。股票期權授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及幾個假設,包括期權的預期期限、預期波動率和股息收益率。期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。股息收益率是基於當前預期的每股年度股息和公司的股票價格。用於確定布萊克-斯科爾斯值的假設的變化可能會導致布萊克-斯科爾斯值發生重大變化。
本公司確認以股份為基礎的補償扣除估計沒收後的淨額,如實際沒收不同於估計,本公司將於其後期間修訂估計。該公司根據歷史經驗和預期的未來行為來估計罰沒率。
公司向主要高管授予基於業績的股票獎勵,獎勵的授予取決於高管的繼續任職以及公司或個人是否實現了某些業績目標。本公司按季度對照預定業績目標評估實際業績,並調整以股份為基礎的薪酬開支,以反映相對業績成就。實際分配股份在服務和履約期間結束時計算,幷包括股息等值股份。如果以業績為基礎的獎勵納入了市場條件,這種獎勵的授予日期公允價值是使用定價模型確定的,例如蒙特卡洛模擬法。
所得税
公司的有效税率是基於公司經營所在的各個司法管轄區可用的税前收入、法定税率、税收法律法規和税務規劃戰略。本公司在所得税準備中對不確定税收頭寸的利息和罰款進行分類。本公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內,記錄遞延税項淨資產。在作出該等決定時,本公司會考慮所有現有證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期及預期未來的經營業績。如果根據現有證據的份量,遞延税項資產更有可能無法變現,則本公司將遞延税項資產減計估值撥備。本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。
本公司確認財務報表中的税務倉位的影響,如果根據税務倉位的技術價值,這些倉位在審計時更有可能持續下去。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理的和有法律依據的,但税務審計的最終確定可能與歷史税務準備和已記錄的資產和負債中反映的不同。税務機關定期審計公司的所得税申報單,税務機關可能採取相反的立場,可能會對公司的經營業績產生重大影響。在確定實際税率、評估納税狀況和確定遞延税項資產的可變現淨值時,需要有重大的管理判斷力。
有關本公司所得税的進一步討論,請參閲本文附註16“所得税”。
衍生工具
除國際客户銷售外,公司涉及國際各方的大部分購買和銷售都是以美元計價的,這限制了公司受到外幣匯率波動交易影響的風險。然而,該公司面臨與其海外運營子公司的美元計價庫存交易以及各種跨貨幣公司間貸款和應付款項有關的外幣兑換風險。公司使用衍生金融工具來管理這些風險。這些衍生品交易符合公司的風險管理政策。本公司不會為投機或交易目的而進行衍生工具交易。
本公司按公允價值將所有衍生工具合約記錄在綜合資產負債表中。外幣衍生工具的公允價值基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,幷包括對本公司信用風險的調整。在制定公允價值估計時,需要管理層做出判斷。使用不同的市場假設或方法可能會影響估計公允價值。
就符合對衝會計資格的衍生工具而言,該等工具的公允價值變動將(I)透過收益與對衝資產或負債的公允價值變動抵銷,或(Ii)確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分,直至被對衝項目於收益中確認為止,視乎衍生工具分別用於對衝公允價值變動或現金流量變動。
本公司訂立的每一項符合對衝會計資格的衍生工具,在降低與被對衝的風險有關的風險方面,預期將會非常有效。對於被指定為對衝的每一種衍生品,本公司記錄相關的風險管理目標和策略,包括識別對衝工具、被對衝的項目和風險敞口,以及如何在該工具的期限內評估對衝效果。本公司至少每季度評估和記錄一種對衝工具在實現公允價值或現金流量的抵銷變化方面已經並有望保持高度有效的程度。
如果確定衍生工具不是非常有效,並且在對衝指定風險方面將繼續不是非常有效,對衝會計將被終止,進一步的收益(損失)將在外幣收益(損失)內確認。於終止對衝會計後,當相關對衝項目影響收益時,先前於AOCI記錄的衍生工具的公允價值累計變動將於收益中確認,與原來的對衝策略一致,除非預測的交易不再可能發生,在此情況下,累積金額立即在外幣損益內的收益中確認。
由於使用衍生工具,本公司可能面臨該等合約的交易對手未能履行其合約義務的風險。為了減輕這種交易對手信用風險,本公司的政策是,僅根據對其信用評級的評估等因素,與精心挑選的金融機構簽訂合同。
本公司衍生工具的公允價值按毛數計入綜合資產負債表。就現金流量報告而言,本公司對衍生工具結算時收到的收益或支付的金額進行分類,分類方式與對衝相關項目的方式相同,主要是在經營活動的現金內。
套期保值組合
該公司簽訂遠期貨幣合同主要是為了降低與外幣計價的庫存交易以及各種跨貨幣公司間貸款和應付款項的匯率波動有關的風險。就其被指定為現金流量對衝的衍生合約在抵銷被對衝項目價值變動方面的高度有效性而言,相關收益(虧損)最初在AOCI中遞延,隨後在綜合經營報表中確認為在銷售成本內對衝的庫存購買成本的一部分,當相關庫存出售給第三方時。目前的到期日為2021年7月至2022年6月。被指定為公允價值套期保值並與公司間債務和其他合同義務相關的遠期外匯兑換合同一般在被套期保值的相關餘額重估期間在外幣收益(損失)中確認。目前的到期日大多在2021年8月,如果相關餘額尚未結清,此類合同通常會在到期時續簽。
外幣
公司海外業務的本位幣一般為適用的當地貨幣。資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算為美元,收入和支出按當期加權平均匯率換算。由此產生的翻譯調整也包括在內
在作為其他全面收益(虧損)組成部分的綜合全面收益表(“保監處”)及在保監處的綜合權益表內。
該公司在收益中確認以不同實體的功能貨幣計價的交易的損益。外幣交易損益還包括與外國子公司結算某些公司間貸款所實現的金額。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2018年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)第2018-13號《公允價值計量(主題820)》(《ASU 2018-13》),旨在提高公允價值披露的有效性。ASU刪除或修改了與公允價值信息相關的某些披露要求,併為第3級公允價值計量增加了新的披露要求。截至2021財年初,公司採用了ASU 2018-13。採用ASU 2018-13年度並未對本公司的綜合財務報表及其附註產生重大影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2018-15號《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(350-40分主題)》(《美國會計準則2018-15》),旨在澄清雲計算安排實施成本的會計處理,雲計算安排被視為服務合同而不是軟件許可證。本公司在2021財年初採用了ASU 2018-15作為預期基礎。採用ASU 2018-15年度並未對本公司的綜合財務報表及其附註產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號《金融工具信用損失計量》(ASU 2016-13),並隨後進行了澄清更新,要求公司使用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些類型的金融工具的信用損失,包括貿易應收賬款。該標準要求預先確認基於有關過去事件、當前狀況和影響其最終可收回性的可支持預測的相關信息,在資產的合同期限內預計將發生的信貸損失準備金。本公司自2021年會計年度開始採用ASU 2016-13,採用修改後的追溯基礎。採用ASU 2016-13年度並未對本公司的綜合財務報表及其附註產生重大影響。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU第2016-02號《租賃(主題842)》,公司於2019年6月30日全部採用。這一ASU要求在資產負債表上確認除短期租賃以外的所有租賃的租賃資產和租賃負債。該公司適用了ASU第2018-11號“租賃(主題842):有針對性的改進”(“ASU 2018-11”)的規定,使其能夠在採用期間確認對留存收益期初餘額的累計影響調整,而無需重複上一年的比較期間。有關租賃的進一步討論和相關披露,請參閲附註11,“租賃”。
最近發佈的尚未採用的會計公告
本公司已考慮所有新的會計聲明,並得出結論,根據目前的信息,沒有任何新的聲明可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
4. 收購
2019財年收購
分銷商收購
在截至2019年6月29日止財政年度內,本公司收購了斯圖爾特·魏茨曼在南中國和澳大利亞的指定資產,以及其在澳大利亞、馬來西亞和新加坡的Kate Spade分銷商的指定資產。
收購的總購買對價為美元。47.8百萬美元,約合人民幣44.0其中100萬美元為現金對價,其餘與非現金對價有關。在美元中44.0百萬現金對價,$43.52019財年支付了100萬美元,0.52020財年支付了1.6億美元。總收購對價為美元47.8百萬美元,約合人民幣21.8100萬歐元的淨資產以其公允價值入賬。購買對價超過收購淨資產公允價值的部分記為非税可抵扣商譽,金額為8美元。26.0100萬美元,其中美元13.3為斯圖爾特·魏茨曼部門分配了100萬美元,12.7一百萬美元被分配給凱特·斯佩德部分。
自每次收購的各自日期起,每個被收購實體的經營結果已列入合併財務報表。這些收購的形式結果並不重要,因為它們並不重要。
5. 收入
該公司確認的收入主要來自通過零售和批發渠道(包括電子商務網站)銷售其品牌的產品。該公司還從與其商標許可有關的版税以及在輔助渠道中的銷售中獲得收入。在所有情況下,收入都是在承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時確認的,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
該公司在客户實際擁有產品的銷售點確認其零售商店的收入,包括特許權商店。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
公司發行的禮品卡被記錄為負債,直到客户贖回,這時收入才被確認。公司還使用歷史信息來估計永遠不會贖回的禮品卡餘額,如果公司沒有法律義務將未贖回的禮品卡作為無人認領的財產匯回任何司法管轄區,則該金額將按客户實際贖回的比例隨着時間的推移確認為收入。
該公司的某些零售業務使用銷售激勵計劃,例如客户忠誠度計劃和發放優惠券。忠誠度計劃為客户提供了獲得額外產品的實質性權利,並導致公司有單獨的履約義務。此外,公司銷售的某些產品包括不被視為單獨的履約義務的保證保證。這些計劃無論是單獨的還是總體上都是無關緊要的。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。付款通常是到期的。30從現在到現在90裝船後幾天。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。折扣基於與客户的合同條款,而合作廣告津貼和其他對價可能基於合同條款或根據具體情況進行談判。退貨和降價通常需要得到公司的批准,並根據歷史趨勢、當前季節結果和批發地點的庫存狀況、當前市場和經濟狀況以及在某些情況下的合同條款進行估計。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。客户一般每季度支付一筆款項,金額基於被許可人在此期間銷售的帶有許可商標的商品,這可能不同於在此期間記錄的收入金額,從而產生合同資產或負債。與許可安排有關的合同資產和負債以及合同費用無關緊要,因為許可業務約佔1截至2021年7月3日的上一財年淨銷售額佔總淨銷售額的比例。
本公司已選擇實際權宜之計,不披露截至期末未履行的與原始期限為一年或以下的合同有關的剩餘履約義務,或與基於銷售的特許權使用費安排有關的可變對價。除上文討論的未來最低特許權使用費外,沒有其他合同的交易價分配給剩餘的履約義務,這些都不是實質性的。
公司選擇的其他實際權宜之計包括(I)假設任何一年或一年以下的合同不存在重大融資部分,(Ii)將運輸和處理作為SG&A費用中的履行活動進行會計處理,無論與控制權轉移相關的發貨時間如何,以及(Iii)將銷售和增值税從交易價格中剔除。
分解淨銷售額
下表將公司的淨銷售額按地區分列,描述了經濟因素可能如何影響所述期間的收入和現金流。列出的每個地理區域包括與公司直接經營渠道、全球旅遊零售業務以及指定地理區域內批發客户(包括分銷商)相關的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 偉大的中國(1) | | 其他亞洲(2) | | 其他(3) | | 總 |
| (百萬) |
2021財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 2,466.3 | | | $ | 930.6 | | | $ | 666.3 | | | $ | 189.9 | | | $ | 4,253.1 | |
凱特·斯佩德 | 936.7 | | | 55.2 | | | 134.7 | | | 83.4 | | | 1,210.0 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 139.4 | | | 108.3 | | | 4.0 | | | 31.5 | | | 283.2 | |
總 | $ | 3,542.4 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 805.0 | | | $ | 304.8 | | | $ | 5,746.3 | |
| | | | | | | | | |
2020財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 2,015.5 | | | $ | 600.8 | | | $ | 691.0 | | | $ | 218.4 | | | $ | 3,525.7 | |
凱特·斯佩德 | 889.4 | | | 48.3 | | | 141.6 | | | 70.2 | | | 1,149.5 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 146.2 | | | 81.2 | | | 18.3 | | | 40.5 | | | 286.2 | |
總 | $ | 3,051.1 | | | $ | 730.3 | | | $ | 850.9 | | | $ | 329.1 | | | $ | 4,961.4 | |
| | | | | | | | | |
2019財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 2,401.6 | | | $ | 779.8 | | | $ | 836.0 | | | $ | 253.5 | | | $ | 4,270.9 | |
凱特·斯佩德 | 1,067.4 | | | 52.9 | | | 157.8 | | | 88.7 | | | 1,366.8 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 216.3 | | | 80.2 | | | 23.6 | | | 69.3 | | | 389.4 | |
總 | $ | 3,685.3 | | | $ | 912.9 | | | $ | 1,017.4 | | | $ | 411.5 | | | $ | 6,027.1 | |
(1)大中華區中國包括內地中國、香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣。
(2)其他亞洲國家包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、泰國等亞洲國家。
(3)此外,其他銷售主要代表在歐洲、中東的銷售以及從公司的許可合作伙伴那裏賺取的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自於轉讓承諾商品或服務之前從客户收到或應收的現金付款,主要與未兑換禮品卡有關,扣除已確認的損壞。額外的遞延收入可能來自已收到或應收的基於銷售的特許權使用費付款,這些款項超過了合同期間確認的收入。截至2021年7月3日和2020年6月27日,這些金額的餘額為美元。32.4百萬美元和美元28.1這筆款項主要計入本公司綜合資產負債表的應計負債內,一般預期會在一年內確認為收入。截至2021年7月3日的財年,淨銷售額為12.5截至2020年6月27日,從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。在截至2020年6月27日的財年中,淨銷售額為12.3截至2019年6月29日,從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。
6. 整合
2021財年
《公司》做到了不是在截至2021年7月3日的財年內,不會產生整合成本。
2020財年
截至2020年6月27日的財年,公司發生了整合和收購相關成本為美元12.9萬截至2020年6月27日的財年,銷售成本中記錄的費用為美元5.6萬截至2020年6月27日的財年,計入銷售成本的金額中,美元4.3斯圖爾特·韋茨曼(Stuart Weitzman)片段中記錄了百萬美元,美元1.2凱特·斯佩德(Kate Spade)細分市場記錄了100萬美元,美元0.1Coach板塊記錄了100萬美元。截至2020年6月27日的財年,SG & A費用中記錄的費用為美元7.3萬截至2020年6月27日財年記錄的SG & A費用金額中,$8.7百萬美元記錄在公司內部,$0.5教練部門記錄的百萬美元,$0.1凱特·斯佩德部門錄得100萬美元,費用減少#2.0斯圖爾特·韋茨曼(Stuart Weitzman)片段中錄製了100萬美元。在美元的總成本中12.9百萬美元,約合人民幣2.6百萬是與庫存、組織相關成本和採購會計調整相關的非現金費用。
有關更多信息,請參閲注4“收購”。
截至2020年6月27日財年的整合費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
| | 2020年6月27日 | | | | | | |
| | (百萬) | | | | |
採購會計調整(1) | | $ | 0.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與庫存相關的費用(2) | | 4.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(3) | | 7.3 | | | | | | | |
總 | | $ | 12.9 | | | | | | | |
(1) 購進會計調整主要涉及公允價值調整攤銷的短期影響。
(2) 與庫存相關的費用主要涉及截至2020年6月27日的財年的庫存儲備。
(3) 其他主要涉及專業費用、遣散費、資產註銷和庫存真實情況。
7. 重組活動
加速計劃
該公司在經歷了多年增長議程下的業務審查後,實施了戰略增長計劃。這一多方面的多年戰略增長計劃(“加速計劃”)反映了:(I)精簡公司組織的行動;(Ii)隨着公司優化其車隊而選擇關閉門店(包括公司退出其目前運營的某些地區所產生的門店關閉成本);以及(Iii)由於開發和執行公司旨在提高盈利能力的全面戰略計劃而產生的專業費用和基於股份的薪酬成本。根據加速計劃,公司預計產生的税前費用總額約為$205 - $220百萬美元。加速計劃預計將在2022財年結束前基本完成。
根據加速方案,該公司產生了#美元的費用。89.6在截至2021年7月3日的財年中,收入為2000萬美元,所有這些資金都記錄在SG&A費用中。在美元中89.6在SG&A費用中記錄的100萬美元,$65.81000萬美元記錄在公司內部,$21.9在教練部門內記錄了100萬美元,4.4在凱特·斯佩德部門內記錄了400萬美元,費用減少了#美元2.5在斯圖爾特·魏茨曼片段中記錄了100萬美元。
在截至2020年6月27日的財年中,公司產生的費用為87.0100萬美元,其中8.4百萬記錄在銷售成本和美元中78.6百萬美元計入SG & A費用中。的$8.4銷售成本中記錄的百萬美元8.4斯圖爾特·韋茨曼(Stuart Weitzman)片段中錄製了100萬美元。的$78.6SG & A費用中記錄的百萬美元,美元28.9百萬美元記錄在公司內部,$18.5教練部門記錄的百萬美元,$17.6斯圖爾特·韋茨曼(Stuart Weitzman)片段中記錄了百萬美元,美元13.6凱特·斯佩德(Kate Spade)片段錄製了100萬美元。
加速計劃項下的費用和相關負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 組織有關(1) | | 關店(2) | | 其他(3) | | 總 |
| (百萬) |
2020財年費用 | $ | 44.7 | | | $ | 32.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | 87.0 | |
現金支付 | (15.8) | | | (11.0) | | | (7.1) | | | (33.9) | |
非現金收費 | (4.0) | | | (20.8) | | | — | | | (24.8) | |
截至2020年6月27日的負債餘額 | $ | 24.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | 28.3 | |
2021財年費用 | $ | 16.6 | | | $ | 5.9 | | | $ | 67.1 | | | $ | 89.6 | |
現金支付 | (38.2) | | | (11.9) | | | (36.6) | | | (86.7) | |
非現金收費 | — | | | 5.8 | | | (10.9) | | | (5.1) | |
截至2021年7月3日的負債餘額 | $ | 3.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 22.5 | | | $ | 26.1 | |
(1) 記錄在SG & A費用中的住宿相關費用主要與遣散費和其他相關費用有關。
(2) 商店關閉費用指租賃終止罰款、租賃資產和負債的移除或修改、建立庫存儲備、加速折舊和遣散費。
(3) SG & A中記錄的其他費用主要與專業費用和股份薪酬有關。
該公司預計將產生約$30 - $45 2022財年加速計劃項下的額外費用將增加100萬美元。
8. 累計其他綜合收益(虧損)
截至所示日期,累計其他全面收益(虧損)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝衍生品的未實現收益(損失)(1) | | 可供出售投資的未實現收益(虧損) | | | 累計折算調整 | | 其他 | | 總 |
| (百萬) |
2019年6月29日餘額 | $ | (4.5) | | | $ | (0.5) | | | | $ | (79.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (83.2) | |
重新分類前的其他全面收益(虧損) | (2.6) | | | — | | | | (13.4) | | | — | | | (16.0) | |
減:從累計其他全面收益(虧損)重新分類的金額 | (8.2) | | | (0.5) | | | | — | | | 1.7 | | | (7.0) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 5.6 | | | 0.5 | | | | (13.4) | | | (1.7) | | | (9.0) | |
2020年6月27日餘額 | $ | 1.1 | | | $ | — | | | | $ | (93.3) | | | $ | — | | | $ | (92.2) | |
重新分類前的其他全面收益(虧損) | (6.6) | | | — | | | | 22.0 | | | — | | | 15.4 | |
減:從累計其他全面收益(虧損)重新分類的金額 | (4.8) | | | — | | | | — | | | — | | | (4.8) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | (1.8) | | | — | | | | 22.0 | | | — | | | 20.2 | |
2021年7月3日餘額 | $ | (0.7) | | | $ | — | | | | $ | (71.3) | | | $ | — | | | $ | (72.0) | |
(1) AOCI與現金流量對衝相關的期末餘額已扣除税款美元0.3百萬美元和$(0.2截至2021年7月3日和2020年6月27日,分別為百萬。從AOCI重新分類的金額已扣除税款美元0.1百萬美元和美元4.2截至2021年7月3日和2020年6月27日,分別為百萬。
9. 基於股份的薪酬
該公司維持着幾項基於股份的薪酬計劃,下文將對其進行更詳細的描述。 下表顯示了從這些計劃的收入中扣除的總補償成本以及綜合經營報表中確認的相關税收優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百萬) |
基於股份的薪酬費用(1) | $ | 74.9 | | | $ | 66.9 | | | $ | 88.0 | |
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠 | 12.9 | | | 13.8 | | | 16.2 | |
(1) 在截至2021年7月3日的財政年度內,本公司產生了10.8與其加速計劃相關的基於股份的薪酬支出為100萬美元。在截至2020年6月27日的財政年度內,公司產生了9.8與組織相關和整合活動相關的基於股份的薪酬支出為百萬美元,以及4.0與其加速計劃相關的基於股份的薪酬支出為1.8億美元。在截至2019年6月29日的財政年度內,本公司產生了3.2與其整合努力有關的基於股份的薪酬支出為數百萬美元。有關進一步信息,請參閲附註6“整合”和附註7“重組活動”。
庫存計劃
本公司維持經修訂及重新修訂的Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃,以向某些管理層成員及董事會(“董事會”)的某些成員授予股票期權及股份。本公司維持2010年股票激勵計劃,用於2018年股票激勵計劃制定之前授予的獎勵。這些計劃得到了公司股東的批准。每一份股票期權的行權價格等於100市價的%
於授出日持有本公司股票,一般最長期限為10好幾年了。作為年度薪酬程序的一部分而授予的基於股票期權和服務的股票獎勵通常按比例授予四年。股票認購權和股票獎勵可被沒收,直至歸屬期間結束為止,歸屬期間的範圍為一至四年。公司在行使股票期權或授予股票獎勵時發行新股。
股票期權
截至2021年7月3日的財年內股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 未完成的期權 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 每個選項的價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位:年) | | 集料 固有的 價值 |
| (百萬) | | | | | | (百萬) |
2020年6月27日未完成 | 15.0 | | | $ | 37.62 | | | | | |
授與 | 1.6 | | | 18.04 | | | | | |
已鍛鍊 | (1.9) | | | 32.09 | | | | | |
沒收或過期 | (1.4) | | | 38.56 | | | | | |
2021年7月3日表現出色 | 13.3 | | | 35.99 | | | 5.8 | | $ | 135.8 | |
已歸屬,預計將於2021年7月3日歸屬 | 12.8 | | | 36.43 | | | 5.5 | | 125.8 | |
可於2021年7月3日取消 | 8.0 | | | 43.73 | | | 4.1 | | 32.8 | |
每項期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設進行估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
預期期限(年) | 5.1 | | 5.1 | | 5.1 |
預期波幅 | 48.8 | % | | 37.6 | % | | 30.0 | % |
無風險利率 | 0.3 | % | | 1.5 | % | | 2.6 | % |
股息率 | — | % | | 6.3 | % | | 3.9 | % |
期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。無風險利率是基於截至授予日期的零息美國國債發行的。股息率是基於每股預期年度股息和公司截至授權日的股票價格。
2021財年、2020財年和2019財年授予的期權的加權平均授予日公允價值為美元7.54, $3.83及$6.74,分別。2021財年、2020財年和2019財年期間行使的期權的總內在價值為美元17.0百萬,$0.0百萬美元和美元10.2分別為百萬。從期權練習中收到的現金總額為美元58.1百萬,$0.1百萬美元和美元30.72021財年、2020財年和2019財年分別為100萬美元,這些選項行使的税收減免實現的現金税收優惠為美元3.7百萬,$0.0百萬美元和美元2.6分別為100萬美元。
截至2021年7月3日,$16.3與未歸屬股票期權獎勵相關的未確認薪酬總成本預計將在加權平均期內確認 1.4好幾年了。
基於服務的限制性股票單位獎勵(“RSU”)
截至2021年7月3日止年度基於服務的RSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 非既得利益 RSU | | 加權的- 平均撥款-日期每個RSU的公允價值 |
| (百萬) | | |
2020年6月27日未歸屬 | 4.9 | | | $ | 29.72 | |
授與 | 4.8 | | | 16.40 | |
| | | |
既得 | (1.7) | | | 32.71 | |
被沒收 | (0.7) | | | 22.65 | |
2021年7月3日未歸屬 | 7.3 | | | 21.11 | |
截至2021年7月3日,$90.4與非歸屬股份獎勵相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元,預計將在加權平均期內確認 1.3好幾年了。
2021財年、2020財年和2019財年授予的股份獎勵的加權平均授予日公允價值為美元16.40, $21.31及$49.13,分別。2021財年、2020財年和2019財年歸屬股份的公允價值總額為美元26.3百萬,$33.5百萬美元和美元75.0分別為100萬美元。
基於業績的限制性股票單位獎勵(“PRSU”)
公司向關鍵高管授予PRSU,其歸屬取決於高管的持續僱用以及公司實現某些績效目標的情況。 截至2021年7月3日的財年內PRSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 非既得利益 PRSU | | 加權的- 平均撥款-日期每個PRSU的公允價值 |
| (百萬) | | |
2020年6月27日未歸屬 | 0.8 | | | $ | 32.68 | |
授與 | 0.9 | | | 16.83 | |
由於性能條件的實現而發生的變化 | (0.4) | | | 21.50 | |
既得 | (0.2) | | | 41.00 | |
被沒收 | (0.1) | | | 20.63 | |
2021年7月3日未歸屬 | 1.0 | | | 20.82 | |
截至2021年7月3日,$13.9與非歸屬股份獎勵相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元,預計將在加權平均期內確認 0.7好幾年了。
2021財年、2020財年和2019財年授予的每股PRSU獎勵的加權平均授予日公允價值為美元16.83, $21.43及$49.78,分別。2021財年、2020財年和2019財年授予的獎勵的總公允價值為美元3.7百萬,$8.3百萬美元和美元9.7分別為100萬美元。
PRSU須遵守 兩年制和三年制懸崖歸屬取決於員工的持續就業以及公司實現業績期開始時制定的業績目標。PRSU的公允價值基於授予日期公司普通股的價格。
2021財年、2020財年和2019財年,所有RSU(基於服務和績效)的税收減免實現的現金税收優惠為美元6.2百萬,$8.8百萬美元和美元16.6分別為100萬美元。
員工購股計劃
根據2001年員工股票購買計劃,符合條件的員工可以購買有限數量的公司普通股 85市場價值的%。根據該計劃,該公司出售 0.2百萬,0.2百萬美元和0.2百萬
分別在2021財年、2020財年和2019財年向員工發放股份。 薪酬費用使用Black-Scholes模型和以下加權平均假設計算員工購買權的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
預期期限(年) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
預期波幅 | 81.6 | % | | 50.2 | % | | 27.7 | % |
無風險利率 | 0.1 | % | | 1.9 | % | | 2.3 | % |
股息率 | — | % | | 4.9 | % | | 3.3 | % |
2021財年、2020財年和2019財年授予的購買權的加權平均公允價值為美元7.39, $7.75及$9.15,分別。公司發行新股用於購買員工股票。
10. 投資
下表總結了截至2021年7月3日和2020年6月27日合併資產負債表中記錄的公司主要以美元計價的投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| 短期(2) | | 長期的 | | 總 | | 短期(2) | | 長期的 | | 總 |
| (百萬) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
其他 | 7.4 | | | 0.1 | | | 7.5 | | | 7.4 | | | 0.1 | | | 7.5 | |
總投資 | $ | 8.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 8.2 | | | $ | 8.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 8.2 | |
(1)這些證券的原始期限大於 三個月並按公允價值記錄。
(2)短期投資在合併資產負債表的其他流動資產中呈列。
有幾個不是截至2021年7月3日和2020年6月27日止期間,可供出售投資的重大未實現損益總額。
11. 租契
該公司根據經營租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、履行中心、存儲空間、機械、設備和某些其他項目。該公司的租賃初始期限從 1至20數年,並可能有續約或提前終止的選項,範圍從1至10好幾年了。這些租約還可能包括租金上漲條款或租賃激勵措施。在確定用於計算租賃ROU資產和租賃負債的租賃期時,公司考慮了各種因素,如市場狀況和任何可能存在的續訂或終止選項的條款。當被認為合理確定時,續訂和終止選項包括在 確定租賃期限,計算租賃權益資產和租賃負債。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基於業績的可變租金(即基於銷售額的付款百分比)或兩者的組合,這些都與其ROU資產直接相關。租賃協議還經常要求本公司支付某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本,這些成本可能是固定的,也可能是可變的,具體取決於各自租賃協議的條款。只要這些付款是固定的,公司已將其計入計算租賃ROU資產和租賃負債。
公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。ASO 2016-02要求使用隱含利率來確定租賃付款的現值。由於公司租賃中隱含的利率不易確定,公司根據租賃開始日可用的信息使用增量借款利率,包括公司的信用評級、信用利差以及對抵押品影響的調整、租賃期限、經濟環境和貨幣。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊,並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”),任何固定租賃付款均以直線法在該期限內確認,而不會在綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。
本公司在某些租賃安排中扮演轉租人的角色,主要涉及轉租公司租用的部分總部空間以及某些零售地點。已收到的固定分租付款按轉租期限內的直線基礎確認。
定期評估ROU資產以及任何其他相關的長期資產的減值情況。
下表彙總了在以下日期記錄的投資收益資產和租賃負債公司截至的綜合資產負債表2021年7月3日和2020年6月27日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 資產負債表上記錄的位置 |
| | (百萬) | | |
資產: | | | | | | |
經營租約 | | $ | 1,496.6 | | | $ | 1,757.0 | | | 經營性租賃使用權資產 |
融資租賃 | | 2.6 | | | 3.3 | | | 財產和設備,淨額 |
租賃資產總額 | | $ | 1,499.2 | | | $ | 1,760.3 | | | |
負債: | | | | | | |
經營租賃: | | | | | | |
流動租賃負債 | | $ | 319.4 | | | $ | 388.8 | | | 流動租賃負債 |
長期租賃負債 | | 1,525.9 | | | 1,799.8 | | | 長期租賃負債 |
經營租賃負債總額 | | $ | 1,845.3 | | | $ | 2,188.6 | | | |
融資租賃: | | | | | | |
流動租賃負債 | | $ | 1.0 | | | $ | 0.9 | | | 應計負債 |
長期租賃負債 | | 3.4 | | | 4.4 | | | 其他負債 |
融資租賃負債總額 | | $ | 4.4 | | | $ | 5.3 | | | |
| | | | | | |
租賃總負債 | | $ | 1,849.7 | | | $ | 2,193.9 | | | |
下表總結了淨租賃成本的構成,主要記錄在公司截至本財年綜合運營報表中的SG & A費用中 2021年7月3日和2020年6月27日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | (百萬) |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | |
租賃負債利息(1) | | 0.6 | | | 0.6 | |
融資租賃總成本 | | 1.4 | | | 1.4 | |
經營租賃成本 | | 348.7 | | | 427.3 | |
短期租賃成本 | | 23.0 | | | 13.6 | |
可變租賃成本(2) | | 115.7 | | | 181.1 | |
經營租賃使用權減損(3) | | 48.3 | | | 170.9 | |
減去:轉租收入 | | (20.2) | | | (19.2) | |
租賃淨成本合計 | | $ | 516.9 | | | $ | 775.1 | |
(1) 租賃負債的利息記錄在公司綜合經營報表的利息費用中。
(2) 談判達成的與Covid-19相關的租金減免計入可變租賃費用。
(3) 經營租賃使用權減損包括截至2021年7月3日止年度加速計劃項下的費用。
下表總結了截至2021年7月3日和2020年6月27日的財年與公司租賃相關的某些現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | (百萬) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 487.6 | | | $ | 398.4 | |
融資租賃的營運現金流 | | 0.6 | | | 0.6 | |
融資租賃產生的現金流 | | 0.8 | | | 0.8 | |
非現金交易: | | | | |
以經營性租賃負債換取的使用權資產 | | 62.3 | | | 168.8 | |
以融資租賃負債換取的使用權資產 | | — | | | — | |
下表提供了截至2021年7月3日合併資產負債表中記錄的公司租賃負債的到期分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 |
| | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總 |
| | (百萬) |
2022財年 | | $ | 389.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 390.8 | |
2023財年 | | 335.6 | | | 1.4 | | | 337.0 | |
2024財年 | | 280.7 | | | 1.4 | | | 282.1 | |
2025財年 | | 225.6 | | | 1.3 | | | 226.9 | |
2026財年 | | 184.9 | | | — | | | 184.9 | |
2027財年及以後 | | 791.6 | | | — | | | 791.6 | |
租賃付款總額 | | 2,207.8 | | | 5.5 | | | 2,213.3 | |
減去:推定利息 | | (362.5) | | | (1.1) | | | (363.6) | |
租賃總負債 | | $ | 1,845.3 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,849.7 | |
截至2021年7月3日,不可取消經營租賃協議下的未來最低固定分包收入如下:
| | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 |
| | (百萬) |
2022財年 | | $ | 15.2 | |
2023財年 | | 13.8 | |
2024財年 | | 14.2 | |
2025財年 | | 14.8 | |
2026財年 | | 14.8 | |
2027財年及以後 | | 157.2 | |
轉售收入總額 | | $ | 230.0 | |
下表彙總了截至2011年合併資產負債表上記錄的與公司經營租賃和融資租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率 2021年7月3日和2020年6月27日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
經營租約 | | 8.3 | | 8.7 |
融資租賃 | | 3.9 | | 4.9 |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | | 3.8 | % | | 3.8 | % |
融資租賃 | | 11.3 | % | | 11.3 | % |
此外,截至2021年7月3日,該公司與已執行的租賃協議相關的未來付款義務微不足道,相關租賃尚未開始。
12. 公允價值計量
本公司根據估值技術投入的優先次序,將其資產和負債分類為三級公允價值等級,如下所述。該層次結構的三個級別定義如下:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級--第1級中包括的報價以外的可觀察投入。第2級投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價、以及在資產或負債的整個期限內基本上可觀察到的報價以外的投入。
第3級-不可觀察的輸入,反映管理層自己對資產或負債定價時使用的輸入的假設。該公司沒有任何第三級投資。
下表顯示了公司2021年7月3日和2020年6月27日金融資產和負債的公允價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | | | |
| (百萬) |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 662.0 | | | $ | 596.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | | | | | |
短期投資: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 7.4 | | | 7.4 | | | | | |
長期投資: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
與庫存有關的文書(3) | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | | | |
公司間貸款和應付款項(3) | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
與庫存有關的文書(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.3 | | | | | |
公司間貸款和應付款項(3) | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)現金等價物包括貨幣市場基金和期限為三個月在購買之日或更少。由於他們的短期到期日,管理層認為他們的賬面價值接近公允價值。
(2)短期可供出售投資按公允價值記錄,該公允價值接近其公允價值,並且主要基於活躍市場中報價的供應商或經紀人定價的證券。
(3)這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,幷包括對交易對手或公司的信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值,請參閲附註13“債務”。
非金融資產和負債
本公司的非金融工具主要由商譽、無形資產、使用權資產及物業和設備組成,不需要按公允價值經常性計量,並按賬面價值報告。然而,當事件或情況變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融工具會定期評估減值,並(如適用)考慮市場參與者的假設,按公允價值減記和記錄。
截至2021年7月3日的財年,公司錄得美元12.6百萬美元的減損費用,以減少不動產和設備中某些商店資產的賬面值(減去其估計公允價值)。截至2020年6月27日的財年,公司錄得美元111.8減值費用百萬美元,以減少某些商店資產在物業和設備內的賬面價值,淨額降至其估計公允價值。
截至2021年7月3日的財年,公司錄得美元48.3百萬美元的減損費用,以將某些經營租賃使用權資產的賬面值減少至其估計公允價值。截至2020年6月27日的財年,公司錄得美元155.41百萬歐元減值費用,以將某些經營租賃使用權資產的賬面價值降至其估計公允價值。
商店資產的公允價值是根據第三級計量確定的。這些公允價值計量的投入包括基於歷史經驗、當前趨勢和市場狀況對商店未來淨貼現現金流的金額和時間的估計。
在截至2020年6月27日的財政年度內,公司錄得全額減值$267.0對斯圖爾特·魏茨曼無限生存的品牌無形資產的100萬美元,以及全額減值$210.7與Stuart Weitzman報道部門相關的善意價值100萬美元。欲瞭解更多信息,請參閲附註15“善意和其他無形資產”。
13. 債務
下表彙總了該公司未償債務的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬) |
當前債務: | | | |
循環信貸安排 | $ | — | | | $ | 700.0 | |
應付票據 | — | | | 11.5 | |
| | | |
總活期債務 | $ | — | | | $ | 711.5 | |
| | | |
長期債務: | | | |
| | | |
4.2502025年到期的優先票據% | 600.0 | | | 600.0 | |
3.0002022年到期優先票據% | 400.0 | | | 400.0 | |
4.1252027年到期優先票據% | 600.0 | | | 600.0 | |
長期債務總額 | 1,600.0 | | | 1,600.0 | |
減:優先票據的未攤銷折扣和債務發行成本 | (9.3) | | | (12.1) | |
長期債務總額,淨 | $ | 1,590.7 | | | $ | 1,587.9 | |
在2021財年、2020財年和2019財年,公司確認了與未償債務相關的利息支出#美元73.5百萬,$71.5百萬美元和美元66.9分別為100萬美元。
循環信貸安排
2019年10月24日,本公司簽署了一項最終信貸協議,根據該協議,作為行政代理的美國銀行、代理方的其他代理方以及由銀行和金融機構組成的財團向本公司提供了1美元900.010,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,到期日為2024年10月24日(“循環信貸融資”)。
循環信貸安排下的借款按年利率計息,利率等於(A)替代基本利率(該利率等於(I)當日有效的最優惠利率、(Ii)當日有效的聯邦基金實際利率加1%的1/2或(Iii)調整後的1個月利息期加1%中最大者的利率)1%)或(B)基於適用於銀行間市場美元存款利率或貸款適用貨幣加適用保證金的利率。適用保證金將根據(A)合併債務加經營租賃負債與(B)合併EBITDAR的比率參考信貸協議中定義的網格來確定。此外,本公司按參考上述定價網格確定的費率支付承諾費。
根據《修正案》的條款,本公司於2020年5月19日簽訂了《循環信貸安排第1號修正案》(以下簡稱《修正案》),自生效之日起至2021年10月2日止期間,本公司必須維持可用流動資金$700(可用流動資金定義為不受限制的現金和現金等價物以及信貸安排(包括循環信貸安排)下的可用承諾的總和)。*自生效日期起至2021年7月3日止財政季度的合規證書交付為止的一段時間(“公約救濟期”),公司必須按季度遵守最高淨槓桿率為4.0設置為1.0。此外,修正案規定,在《公約》救濟期間,如果公司的三個信用評級中有任何兩個是非投資級的,循環信貸安排將由公司的重要國內子公司擔保,並將受到應收賬款、庫存和知識產權的留置權的約束,每種情況均受慣例例外的限制。修正案還包含負面契約,這些契約限制了公司及其子公司產生某些債務的能力,
在聖約減免期內產生某些優先權、處置資產、進行投資、貸款或預付款以及進行股票回購。契約減免期內,當公司的總槓桿率超過 4.0設置為1.0。這一美元900循環信貸安排下的百萬總承諾金額保持不變。截至2020年6月27日,美元700.0循環信貸機制下有數百萬筆未償借款。有 不是截至2021年7月3日循環信貸工具的未償借款。
4.2502025年到期的優先債券百分比
2015年3月2日,公司發行了美元600.0本金總額為百萬美元4.2502025年4月1日到期的優先無擔保票據百分比99.445面值的百分比(“2025年高級票據”)。從2015年10月1日開始,每半年支付一次利息,時間為4月1日和10月1日。2025年1月1日前(90於預定到期日前10天),本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2025年優先債券100將贖回的2025年優先債券本金的%或(2)2025年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值之和,按2025年優先債券的到期日為2025年1月1日計算(不包括贖回日應計利息的任何部分),按經調整的國庫利率(定義見2025年優先債券的契據)每半年貼現至贖回日35基點,就第(1)及(2)項而言,另加贖回日的應計及未付利息。2025年1月1日及該日後(90日前),本公司可隨時或不時選擇贖回全部或部分2025年優先債券,贖回價格相等於100待贖回的2025年優先票據本金額的%,加上截至贖回日期的應計和未付利息。
3.0002022年到期的優先債券百分比
2017年6月20日,公司發行美元400.0本金總額為百萬美元3.0002022年7月15日到期的優先無擔保票據百分比99.505面值的百分比(“2022年高級債券”)。自2018年1月15日開始,每半年支付一次利息,時間為1月15日和7月15日。於2022年6月15日前(較預定到期日提前一個月),公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2022年優先債券100將贖回的2022年優先債券本金的%,或(2)由報價代理釐定,按2022年優先債券的到期日為2022年6月15日(不包括贖回日應累算的利息支付的任何部分)計算的2022年優先債券預定支付的本金和利息的剩餘現值的總和,按經調整國庫利率(定義見招股章程補編)每半年貼現至贖回日(假設一年由12個30日組成)。25基點,就第(1)及(2)項而言,另加贖回日的應計及未付利息。
4.1252027年到期的優先債券百分比
2017年6月20日,公司發行美元600.0本金總額為百萬美元4.1252027年7月15日到期的優先無擔保票據百分比99.858面值的百分比(“2027年高級債券”)。自2018年1月15日開始,每半年支付一次利息,時間為1月15日和7月15日。於2027年4月15日(較預定到期日提前3個月)前,本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2027年優先債券100將贖回的2027年優先債券本金的%或(2)由報價代理釐定,即2027年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值之和,按猶如2027年優先債券的到期日為2027年4月15日計算(不包括贖回日期應累算的利息的任何部分),每半年貼現至贖回日(假設一年為360天,由12個30天月組成),按經調整國庫利率(定義見招股章程補編)加30基點,就第(1)及(2)項而言,另加贖回日的應計及未付利息。
截至2021年7月3日,2025年、2022年和2027年優先債券的公允價值約為$651.9百萬,$407.4百萬美元,以及$659.3根據外部定價數據,包括該等工具的現有報價市場價格,以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具,以及其他因素,分別為2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,分別基於外部定價數據,包括該等工具的現有報價市場價格,以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具,並被歸類為公允價值等級中的第二級計量。截至2020年6月27日,2025年、2022年和2027年優先債券的公允價值約為$576.6百萬,$393.4百萬美元和美元565.0分別為100萬美元。
應付票據
由於取得了Kate Spade合資企業的運營控制權,該公司有一筆未償還的應付票據#美元11.5截至2020年6月27日,向Kate Spade合資企業的另一個合作伙伴提供100萬美元。截至2021年7月3日,應付票據已全額償還。
債務到期日
截至2021年7月3日,該公司的總債務約為美元1.60億美元,其中4002000萬美元將於2023財年到期,6002000萬美元將於2025財年到期,6001000萬美元將於2028財年到期。
14. 承付款和或有事項
信用證
該公司擁有備用信用證、擔保債券和銀行擔保,總額達#美元。40.5百萬美元和美元33.3截至2021年7月3日和2020年6月27日,未償還金額分別為100萬英鎊。這些協議將在2028年之前的不同日期到期,主要以該公司對第三方在產品製造中使用的關税、租賃、保險索賠和材料的義務為抵押。本公司對開立的信用證支付一定的費用。
税立法
税法要求該公司為某些非美國子公司以前未匯出的收益繳納一次性税或過渡税。該公司預計將支付約$144.0100萬美元與過渡税的剩餘債務有關。有關税法影響的更多信息,請參閲附註16,“所得税”。
其他
截至2021年7月3日,公司有其他合同現金債務,包括美元484.8與庫存購買債務有關的百萬美元,#美元28.5與資本支出購買債務有關的百萬美元,$187.2百萬美元的其他購買義務,$1.6010億美元的債務償還,5.5百萬美元的融資租賃債務和257.6為未償債務支付百萬美元的利息。請參閲附註11,“租賃”,以瞭解公司在不可取消租賃下未來最低租金支付的摘要。
該公司作為原告和被告都參與了在其正常業務過程中發生的各種例行法律訴訟,包括保護Tapestry,Inc.‘S知識產權的訴訟、據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到損害的人提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠以及與現任或前任員工的訴訟。
作為Tapestry知識產權監管計劃的一部分,該公司不時在美國和國外提起訴訟,指控商標假冒、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權、版權侵權、不正當競爭、商標淡化和/或州或外國法律索賠。在任何給定的時間點,Tapestry可能會有許多這樣的操作待定。這些行動往往導致扣押假冒商品和/或與被告達成庭外和解。被告有時會提出Tapestry某些知識產權的無效或不可執行性,作為肯定的抗辯或反訴。
儘管上述公司的訴訟是Tapestry業務開展過程中的例行公事和附帶訴訟,但此類訴訟可能會導致鉅額賠償,例如當民事陪審團被允許裁定補償性和/或懲罰性損害賠償時。
本公司相信,所有未決法律程序的總體結果不會對本公司的業務或綜合財務報表產生實質性影響。
15. 商譽和其他無形資產
本公司於每個財政年度第四季度開始時,或如發生可能導致公允價值低於其賬面價值的事件時,對商譽及品牌無形資產進行年度減值評估。
本公司根據年度評估確定於2021財年並無減值,亦無發生任何可能令公允價值低於其賬面值的事件。
在2020財年第三季度,盈利趨勢繼續下降,低於斯圖爾特·魏茨曼品牌的預期。當前和未來預期現金流的這種減少因新冠肺炎疫情而加劇。
這導致銷售額下降,原因是公司相當一部分門店和公司在全球的批發合作伙伴全部和部分關閉。由於這些宏觀經濟狀況,本公司得出結論,2020財年第三季度發生了觸發事件,因此需要對本公司的Stuart Weitzman報告單元和無限期存在的品牌無形資產進行量化中期減值評估。評估得出的結論是,截至2020年3月28日,斯圖爾特·魏茨曼報告單位和無限生活品牌無形資產的公允價值沒有超過各自的賬面價值。
因此,於截至2020年3月28日止三個月內,本公司錄得商譽減值費用1美元。210.7與Stuart Weitzman報告單位相關的100萬歐元,導致完全減值。該公司還記錄了一項減值費用美元。267.0與斯圖爾特·魏茨曼無限生活品牌相關的100萬美元,導致完全減值。商譽和品牌無形減值費用在本公司2020財年綜合經營報表的SG&A費用總額中計入。
斯圖爾特·魏茨曼報告單位的估計公允價值是以收入和市場方法的加權平均值為基礎的。收益法是基於估計的貼現未來現金流量,而市場法是基於選定的指導公司的市盈率。該方法符合公允價值層次中的第三級標準,納入了許多重要的假設和判斷,包括但不限於估計的未來現金流、貼現率、所得税税率、終端增長率和來自可比上市公司的估值倍數。在考慮到Coach和Kate Spade報告單位的公允價值超過其賬面價值以及無限品牌無形資產時,管理層在截至2020年3月28日的三個月內沒有對這些報告單位進行中期評估。該公司確定有不是2020財年年度減損評估期間的減損。
商譽
公司按分部劃分的公允價值變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教練 | | 凱特·斯佩德 | | 斯圖爾特·魏茨曼 | | 總 |
| (百萬) |
2019年6月29日餘額 | $ | 661.8 | | | $ | 640.4 | | | $ | 214.0 | | | $ | 1,516.2 | |
| | | | | | | |
減值費用 | — | | | — | | | (210.7) | | | (210.7) | |
| | | | | | | |
外匯影響 | (0.1) | | | (1.0) | | | (3.3) | | | (4.4) | |
| | | | | | | |
2020年6月27日餘額 | 661.7 | | | 639.4 | | | — | | | 1,301.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯影響 | (5.4) | | | 1.6 | | | — | | | (3.8) | |
2021年7月3日的餘額 | $ | 656.3 | | | $ | 641.0 | | | $ | — | | | $ | 1,297.3 | |
無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| 毛收入 攜帶 量 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 網絡 | | 毛收入 攜帶 量 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 網絡 |
| (百萬) |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 100.5 | | | $ | (36.9) | | | $ | 63.6 | | | $ | 100.6 | | | $ | (31.0) | | | $ | 69.6 | |
| | | | | | | | | | | |
應攤銷的無形資產總額 | 100.5 | | | (36.9) | | | 63.6 | | | 100.6 | | | (31.0) | | | 69.6 | |
不受攤銷影響的無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標和商品名稱(1) | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
無形資產總額 | $ | 1,410.3 | | | $ | (36.9) | | | $ | 1,373.4 | | | $ | 1,410.4 | | | $ | (31.0) | | | $ | 1,379.4 | |
(1) 該公司確認了一美元267.0與Stuart Weitzman無限壽命品牌在2020財年的減損有關的百萬非現金費用。
截至2021年7月3日,無形資產預計攤銷費用如下:
| | | | | |
| 攤銷費用 |
| (百萬) |
2022財年 | $ | 6.5 | |
2023財年 | 6.5 | |
2024財年 | 6.5 | |
2025財年 | 6.5 | |
2026財年 | 6.5 | |
此後 | 31.1 | |
總 | $ | 63.6 | |
上述預期未來攤銷費用反映了剩餘使用壽命,範圍約為 8.8幾年前11.0多年的客户關係。
16. 所得税
所得税撥備是通過將美國法定税率應用於税前收入計算的,與實際撥備相匹配的是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 量 | | 百分比 | | 量 | | 百分比 | | 量 | | 百分比 |
| (百萬) |
所得税撥備前收入: | | | | | | | | | | | |
美國(1) | $ | 341.0 | | | 38.0 | % | | $ | (496.4) | | | 79.5 | % | | $ | 335.5 | | | 43.8 | % |
外國 | 556.3 | | | 62.0 | | | (127.8) | | | 20.5 | | | 430.7 | | | 56.2 | |
扣除所得税準備前的總收入 | $ | 897.3 | | | 100.0 | % | | $ | (624.2) | | | 100.0 | % | | $ | 766.2 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
按美國法定税率計算的税費 | $ | 188.4 | | | 21.0 | % | | $ | (131.1) | | | 21.0 | % | | $ | 160.9 | | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | 18.0 | | | 2.0 | | | 3.9 | | | (0.6) | | | (1.3) | | | (0.2) | |
外國業務的影響(2) | 6.5 | | | 0.7 | | | 89.8 | | | (14.4) | | | (18.0) | | | (2.4) | |
遞延外國收益的過渡税 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | | | 1.0 | |
遞延税金的重新計量 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (0.8) | |
税收抵免和重組的影響(4) | (94.5) | | | (10.5) | | | (28.6) | | | 4.6 | | | (23.2) | | | (3.0) | |
損害的影響(3) | — | | | — | | | 91.7 | | | (14.7) | | | — | | | — | |
國家估值津貼的變化 | 11.5 | | | 1.3 | | | 1.6 | | | (0.3) | | | 4.4 | | | 0.6 | |
淨營業虧損結轉的影響 | (65.4) | | | (7.3) | | | (8.3) | | | 1.3 | | | — | | | — | |
其他,淨額 | (1.4) | | | (0.2) | | | 8.9 | | | (1.4) | | | (1.3) | | | (0.2) | |
按全球有效税率徵税 | $ | 63.1 | | | 7.0 | % | | $ | 27.9 | | | (4.5) | % | | $ | 122.8 | | | 16.0 | % |
(1)美國司法管轄區包括從公司在外國合夥企業的權益中分配給公司的外國税前收益。
(2)這包括與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的税收。本公司已選擇將與GILTI相關的税項作為期間成本進行會計處理,因此,本公司沒有記錄與GILTI相關的遞延税款。
(3)此項目代表2020財年記錄的Stuart Weitzman商譽和無限期生存品牌無形減值活動的實際税率影響。
(4)2021財年主要由美元組成60.9 2021財年產生了數百萬美元的美國聯邦外國税收抵免。
CARE法案
2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案包含許多税收條款,例如可退還的工資税抵免、推遲某些工資税的僱主部分、淨營業虧損結轉、修改淨利息扣除限制以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術更正。在各項撥備中,對本公司影響最大的是淨營業虧損結轉。《CARE法案》要求公司在法律解釋和税收撥備的計算中作出重大判斷和估計。然而,美國國税局(“IRS”)、財政部或其他管理機構可能會發布與我們對法律的解釋有很大不同的額外指導,這可能會對我們的業務、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性影響。
本期和遞延税款撥備(福利)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 當前 | | 延期 | | 當前 | | 延期 | | 當前 | | 延期 |
| (百萬) |
聯邦制 | $ | (80.0) | | | $ | 57.3 | | | $ | 74.1 | | | $ | (88.7) | | | $ | (16.9) | | | $ | 62.7 | |
外國 | 63.8 | | | (9.4) | | | 68.8 | | | (30.9) | | | 76.7 | | | (3.2) | |
狀態 | 26.7 | | | 4.7 | | | 0.7 | | | 3.9 | | | 28.5 | | | (25.0) | |
本期和遞延税撥備總額(福利) | $ | 10.5 | | | $ | 52.6 | | | $ | 143.6 | | | $ | (115.7) | | | $ | 88.3 | | | $ | 34.5 | |
遞延税項資產和負債的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬) |
基於股份的薪酬 | $ | 28.6 | | | $ | 33.5 | |
準備金在支付之前不得扣除 | 46.4 | | | 48.9 | |
| | | |
員工福利 | 43.6 | | | 16.4 | |
外國投資 | — | | | 3.9 | |
淨營業虧損 | 88.6 | | | 108.8 | |
其他 | 19.6 | | | 47.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
庫存 | 33.0 | | | 40.5 | |
租賃責任 | 418.1 | | | 457.8 | |
遞延税項總資產 | 677.9 | | | 757.7 | |
估值免税額 | 65.9 | | | 39.6 | |
減值準備後的遞延税項資產 | $ | 612.0 | | | $ | 718.1 | |
| | | |
商譽 | 85.4 | | | 78.5 | |
其他無形資產 | 303.7 | | | 313.7 | |
財產和設備 | 20.3 | | | 45.2 | |
外商投資 | 14.4 | | | — | |
使用權 | 324.6 | | | 378.2 | |
預付費用 | 1.9 | | | 1.7 | |
| | | |
| | | |
遞延税項負債總額 | 750.3 | | | 817.3 | |
遞延税金(負債)淨資產 | $ | (138.3) | | | $ | (99.2) | |
| | | |
合併資產負債表分類 | | | |
| | | |
遞延所得税-非流動資產 | 65.6 | | | 55.9 | |
| | | |
遞延所得税扣除非流動負債 | (203.9) | | | (155.1) | |
遞延税金(負債)淨資產 | $ | (138.3) | | | $ | (99.2) | |
在確定全球所得税撥備時需要做出重大判斷,而且有許多交易的最終税收結果是不確定的。本公司的政策是為未來幾年可能需要支付的税款建立撥備,包括因税務機關審查而產生的税款。本公司根據管理層對與不確定税務狀況相關的風險的評估制定撥備。這些撥備至少每季度分析一次,並根據新的信息或情況根據ASC 740的要求進行適當的調整。
未確認的税收優惠的期初和期末總額調節如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百萬) |
財政年度開始時的餘額 | $ | 88.5 | | | $ | 85.8 | | | $ | 75.3 | |
因與前期相關的税務狀況而增加的毛數 | 38.3 | | | 11.2 | | | 21.8 | |
因與前期相關的税務狀況而減少的毛數 | (9.4) | | | (1.6) | | | (0.8) | |
與本期相關的税收頭寸造成的毛數增長 | 6.8 | | | 6.8 | | | 10.7 | |
因訴訟時效失效而減少 | (12.0) | | | (8.6) | | | (20.1) | |
因與税務機關達成和解而減少 | (0.8) | | | (5.1) | | | (1.1) | |
| | | | | |
財政年度末餘額 | $ | 111.4 | | | $ | 88.5 | | | $ | 85.8 | |
在美元中111.4截至2021年7月3日的未確認税收優惠餘額總額98.1百萬美元涉及的項目,如果確認,將影響實際税率。在美元中88.5截至2020年6月27日,未確認税收福利總額餘額為百萬美元61.1百萬與如果被確認將影響有效税率的項目有關。截至2021年7月3日和2020年6月27日,應付利息和罰款總額為美元10.1百萬美元和美元10.9分別包括在其他負債中的100萬美元。在2021財年、2020財年和2019財年,公司確認的利息和罰款收入總額為$0.8百萬美元,總利息和罰款費用為$1.2百萬美元,利息和罰款收入總額為$0.2分別為100萬美元。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。税務審查目前正在選定的外國和州司法管轄區進行,這些司法管轄區正在延長訴訟時效規定的開放年限。2018財年將在美國聯邦司法管轄區接受審查,2010財年將在選定的州司法管轄區公佈,2015財年將在選定的外國司法管轄區公佈。該公司目前正在美國接受2018財年的審計。該公司預計,其中一項或多項審計可能最終完成,某些訴訟時效法規可能在可預見的將來失效。然而,根據這些審查的狀況,以及與相關税務機關完成審計通常所需的平均時間,本公司無法合理估計這些審計在未來12個月可能對先前記錄的不確定税務狀況產生的影響。本公司在根據現有證據評估可能的結果後,就某些已知和合理預期的所得税義務進行應計。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理和合法的,但税務審計的最終確定可能與歷史所得税撥備和已記錄的資產和負債所反映的不同。就所有司法管轄區而言,本公司已就所有所得税不明朗因素作出足夠撥備。
截至2021年7月3日,公司有以下税收虧損結轉:美國州税收虧損結轉美元705.6在不同的海外司法管轄區結轉的百萬美元和税收損失$211.7百萬美元。截至2020年6月27日,該公司有以下税收虧損結轉:美國聯邦虧損結轉美元127.7百萬美元,州税收損失結轉$810.1在不同的海外司法管轄區結轉的百萬美元和税收損失$131.3百萬美元。結轉的國家淨營業虧損一般分別於2021年開始到期。大部分海外淨營業虧損可以無限期結轉。遞延税項資產,包括在這些淨營業虧損中確認的遞延税項資產,減去了#美元的估值津貼。65.9截至2021年7月3日的百萬美元和39.6截至2020年6月27日,100萬。
本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。截至2021年7月3日和2020年6月27日,外國子公司的未匯出收益總額估計為美元。1.0110億美元739.4分別為100萬美元。該公司打算分發$556.8之前應繳納美國聯邦税並已記錄遞延納税義務的收入為4.12021財年期間,與未來分配相關的美國州税和外國預扣税為100萬美元。根據公司目前的分析,還有約#美元的未確認遞延税項負債。3至$5剩餘的未匯出收益為10萬美元。
過渡税
該公司被要求為某些非美國子公司以前未匯出的收益一次性繳納過渡税。該公司已選擇分期繳納過渡税。如下表所示,應繳剩餘過渡税為#美元。144.0百萬美元,在2022財年至2025財年之間支付。
| | | | | |
| 過渡税支付 |
| (百萬) |
| |
| |
2022財年 | $ | 16.9 | |
2023財年 | 31.8 | |
2024財年 | 42.4 | |
2025財年 | 52.9 | |
總 | $ | 144.0 | |
17. 固定繳款計劃
該公司維持Tapestry,Inc.401(K)儲蓄計劃,這是一種固定繳款計劃。符合特定資格要求且不屬於集體談判協議的員工可以參與此計劃。本公司因此固定供款計劃而產生的年度開支為#美元。10.6百萬,$12.3百萬美元和美元12.82021財年、2020財年和2019財年分別為百萬美元。
18. 細分市場信息
該公司擁有三可報告的細分市場:
•教練- 包括通過Coach運營的商店(包括電子商務網站和特許店中店)在全球範圍內向客户銷售Coach產品,以及向批發客户和通過獨立第三方分銷商銷售Coach產品。
•凱特·斯佩德- 包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站)向客户主要銷售kate spade紐約品牌產品的全球銷售、通過特許店中店和獨立第三方分銷商向批發客户銷售。
•斯圖爾特·韋茨曼- 包括主要通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店(包括電子商務網站)、向批發客户和通過眾多獨立的第三方分銷商進行的斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售。
在決定如何分配資源和評估績效時,公司的首席運營決策者定期評估這些部門的銷售和營業收入。營業收入為分部毛利率減去分部直接費用。
下表總結了2021財年、2020財年和2019財年的分部表現:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教練 | | 凱特 黑桃(1) | | 斯圖爾特·魏茨曼(1) | | 公司(2) | | 總 |
| (百萬) |
2021財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,253.1 | | | $ | 1,210.0 | | | $ | 283.2 | | | $ | — | | | $ | 5,746.3 | |
毛利(3) | 3,149.0 | | | 768.4 | | | 164.5 | | | — | | | 4,081.9 | |
營業收入(虧損) | 1,312.1 | | | 108.5 | | | (8.6) | | | (444.0) | | | 968.0 | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,312.1 | | | 108.5 | | | (8.6) | | | (514.7) | | | 897.3 | |
折舊及攤銷費用(4) | 102.2 | | | 46.8 | | | 13.3 | | | 58.2 | | | 220.5 | |
總資產 | 2,513.5 | | | 2,707.3 | | | 298.6 | | | 2,863.0 | | | 8,382.4 | |
增加長期資產(5) | 37.3 | | | 13.5 | | | 3.4 | | | 61.8 | | | 116.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,525.7 | | | $ | 1,149.5 | | | $ | 286.2 | | | $ | — | | | $ | 4,961.4 | |
毛利(3) | 2,411.6 | | | 682.9 | | | 144.8 | | | — | | | 3,239.3 | |
營業收入(虧損) | 589.4 | | | (99.3) | | | (621.4) | | | (419.5) | | | (550.8) | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 589.4 | | | (99.3) | | | (621.4) | | | (492.9) | | | (624.2) | |
折舊及攤銷費用(4) | 159.1 | | | 97.8 | | | 518.8 | | | 53.5 | | | 829.2 | |
總資產 | 2,616.6 | | | 2,769.2 | | | 305.1 | | | 2,233.3 | | | 7,924.2 | |
增加長期資產(5) | 75.7 | | | 62.0 | | | 14.3 | | | 54.4 | | | 206.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019財年 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,270.9 | | | $ | 1,366.8 | | | $ | 389.4 | | | $ | — | | | | | $ | 6,027.1 | |
毛利 | 2,996.4 | | | 863.6 | | | 193.7 | | | — | | | | | 4,053.7 | |
營業收入(虧損) | 1,148.4 | | | 165.4 | | | (51.5) | | | (442.6) | | | | | 819.7 | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,148.4 | | | 165.4 | | | (51.5) | | | (496.1) | | | | | 766.2 | |
折舊及攤銷費用(4) | 137.2 | | | 63.5 | | | 19.4 | | | 50.3 | | | | | 270.4 | |
總資產 | 1,945.9 | | | 2,596.1 | | | 749.4 | | | 1,585.9 | | | | | 6,877.3 | |
增加長期資產(5) | 85.0 | | | 74.2 | | | 12.3 | | | 102.7 | | | | | 274.2 | |
(1) 在2019財年,該公司收購了Stuart Weitzman和Kate Spade品牌的某些分銷商。
(2) 公司,這不是一個可報告的部門,代表着某些不能直接歸因於品牌的成本。這些費用主要是行政和信息系統費用。
(3) 在截至2021年7月3日的財年,毛利潤反映了在銷售成本內記錄的費用減少8.1由於預計新冠肺炎的影響,在2020財年建立的原材料儲備逆轉,導致教練部門內的100萬歐元。在截至2020年6月27日的財年,毛利潤反映了在銷售成本內記錄的費用61.9教練部門內的百萬美元,$32.3凱特·斯佩德細分市場中的100萬美元和9.8由於建立了與新冠肺炎對公司未來銷售預測的預期影響直接相關的庫存儲備,斯圖爾特·魏茨曼部門的銷售額達到了100萬美元。這些費用的非現金部分在綜合現金流量表的減值費用內列報。
(4) 在截至2021年7月3日的財政年度,折舊和攤銷費用包括美元1.8上百萬的加速計劃成本。在截至2020年6月27日和2019年6月29日的財年,折舊和攤銷費用包括美元0.4百萬美元和美元2.2整合和收購成本分別為1.5億美元。截至2020年6月27日的財年,
折舊和攤銷費用包括減值費用#美元。44.6Coach,百萬美元36.0凱特·斯佩德百萬美元和美元499.9一百萬給斯圖爾特·魏茨曼。有關進一步信息,請參閲附註12“公允價值計量”和附註15“商譽和其他無形資產”。分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用分配。
(5) 可報告分部的長期資產增加主要包括商店資產以及支持特定品牌的資產。企業新增包括所有其他資產,其中包括企業資產的組合,以及可能支持所有部門的資產。因此,這些資產的折舊費用隨後可能會分配到可報告分部。
下表顯示了每個產品類別的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 量 | | 佔總淨銷售額的百分比 | | 量 | | 佔總淨銷售額的百分比 | | 量 | | 佔總淨銷售額的百分比 |
| (百萬) |
教練 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,302.3 | | | 40 | % | | $ | 1,852.0 | | | 37 | % | | $ | 2,261.3 | | | 38 | % |
男士洗手間 | 769.3 | | | 13 | | | 688.0 | | | 14 | | | 862.0 | | | 14 | |
女裝配飾 | 776.7 | | | 14 | | | 645.4 | | | 13 | | | 766.5 | | | 13 | |
其他產品 | 404.8 | | | 7 | | | 340.3 | | | 7 | | | 381.1 | | | 6 | |
總教練 | $ | 4,253.1 | | | 74 | % | | $ | 3,525.7 | | | 71 | % | | $ | 4,270.9 | | | 71 | % |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 681.5 | | | 12 | % | | $ | 648.9 | | | 13 | % | | $ | 763.7 | | | 13 | % |
其他產品 | 269.3 | | | 5 | | | 260.0 | | | 5 | | | 315.2 | | | 5 | |
女裝配飾 | 259.2 | | | 4 | | | 240.6 | | | 5 | | | 287.9 | | | 5 | |
全部凱特·斯派德 | $ | 1,210.0 | | | 21 | % | | $ | 1,149.5 | | | 23 | % | | $ | 1,366.8 | | | 23 | % |
斯圖爾特·魏茨曼(1) | $ | 283.2 | | | 5 | % | | $ | 286.2 | | | 6 | % | | $ | 389.4 | | | 6 | % |
淨銷售總額 | $ | 5,746.3 | | | 100 | % | | $ | 4,961.4 | | | 100 | % | | $ | 6,027.1 | | | 100 | % |
(1)Stuart Weitzman品牌的大部分銷售額來自女鞋。
地理區域信息
地理收入信息基於我們客户銷售的地點。地理長期資產信息基於每個財年結束時資產的物理位置,包括財產和設備、淨值、使用權資產和其他資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美聯航 州政府 | | 日本 | | 更大 中國(2) | | 其他(3) | | 總 |
| (百萬) |
2021財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 3,365.9 | | | $ | 598.9 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 687.4 | | | $ | 5,746.3 | |
長壽資產 | 1,722.2 | | | 132.0 | | | 125.7 | | | 290.8 | | | 2,270.7 | |
2020財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 2,839.7 | | | $ | 602.9 | | | $ | 730.3 | | | $ | 788.5 | | | $ | 4,961.4 | |
長壽資產 | 1,933.6 | | | 166.0 | | | 156.0 | | | 379.0 | | | 2,634.6 | |
2019財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 3,395.0 | | | $ | 711.9 | | | $ | 912.9 | | | $ | 1,007.3 | | | $ | 6,027.1 | |
長壽資產 | 708.9 | | | 90.2 | | | 114.2 | | | 159.6 | | | 1,072.9 | |
(1)包括指定地理區域內全球旅遊零售業務的淨銷售額。
(2)大中華區包括中國大陸、香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣。
(3)其他包括在歐洲、加拿大、韓國、馬來西亞、新加坡、澳大利亞和新西蘭的銷售以及從公司許可合作伙伴獲得的特許權使用費。
19. 每股收益
每股基本淨利潤是通過淨利潤除以期內已發行股票的加權平均股數計算的。每股稀釋淨利潤的計算方式類似,但包括行使股票期權和限制性股票單位以及任何其他潛在稀釋工具的潛在稀釋,僅在庫存股法下此類影響具有稀釋性的時期。
以下是已發行加權平均股與每股基本和稀釋收益計算的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百萬,不包括每股數據) |
淨收益(虧損) | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | | | $ | 643.4 | |
| | | | | |
加權平均基本股 | 277.9 | | | 278.6 | | | 289.4 | |
稀釋性證券: | | | | | |
稀釋證券的影響(1) | 5.1 | | | — | | | 1.4 | |
加權平均稀釋股份 | 283.0 | | | 278.6 | | | 290.8 | |
| | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.00 | | | $ | (2.34) | | | $ | 2.22 | |
稀釋 | $ | 2.95 | | | $ | (2.34) | | | $ | 2.21 | |
(1) 曾經有過不是2020財年的稀釋效應,因為這些項目的影響將因期內產生的淨虧損而具有反稀釋作用。
2021年7月3日,購買期權 3.7百萬股普通股已發行,但不包括在每股稀釋收益的計算中,因為這些期權的行使價格從美元不等44.97至$78.46,高於普通股的平均市場價格。
在2020年6月27日,購買期權15.0百萬股普通股已發行,但不包括在每股稀釋收益的計算中,因為這些期權的行使價格從美元不等15.38至$78.46,高於普通股的平均市場價格。
在2019年6月29日,購買期權12.3百萬股普通股已發行,但不包括在每股稀釋收益的計算中,因為這些期權的行使價格從美元不等31.46至$78.46,高於普通股的平均市場價格。
每股收益數額是基於非四捨五入的數字計算的。在報告期內,以高於普通股平均市場價格的行權價格購買公司普通股的期權是反攤薄的,因此不包括在計算每股普通股的攤薄淨收益(虧損)中。此外,該公司還有未完成的限制性股票單位獎勵,只有在實現某些業績目標後才能發行。基於業績的限制性股票單位獎勵僅計入稀釋股份的計算,前提是(I)基本業績條件(及任何適用的市場狀況修正因素)在報告期結束時得到滿足,或(Ii)如果報告期結束時相關或有可能發生的情況結束,且結果在庫存股方法下將是稀釋的,則將被視為滿足。截至2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日,大約有5.0百萬,16.2百萬、百萬和12.6因行使反攤薄期權及或有歸屬以業績為基礎的限制性股票單位獎勵而可發行的股份分別為百萬股,該等股份未計入攤薄股份計算。
20. 關聯方
斯圖爾特·魏茨曼品牌擁有大約50位於西班牙的一家工廠的%股份,該工廠參與了斯圖爾特·魏茨曼庫存的生產。向這家工廠支付的款項為$17.9百萬美元和美元14.92021財年和2020財年分別為100萬人。截至2021年7月3日或2020年6月27日,應支付給該工廠的金額不是實質性的。
21. 補充資產負債表信息
某些資產負債表賬户的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
財產和設備 | | | |
土地和建築 | $ | 8.0 | | | $ | 21.8 | |
機器和設備 | 46.9 | | | 47.2 | |
軟件和計算機設備 | 601.6 | | | 592.5 | |
傢俱和固定裝置 | 320.9 | | | 362.1 | |
租賃權改進 | 799.2 | | | 833.7 | |
在建工程 | 45.6 | | | 47.4 | |
減去:累計折舊 | (1,144.1) | | | (1,129.5) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 678.1 | | | $ | 775.2 | |
應計負債 | | | |
工資總額和員工福利 | $ | 216.1 | | | $ | 60.4 | |
應計租金 | 20.0 | | | 13.7 | |
應計所得税 | 52.0 | | | 100.5 | |
| | | |
運營費用 | 373.1 | | | 336.4 | |
應計負債總額 | $ | 661.2 | | | $ | 511.0 | |
其他負債 | | | |
遞延租賃債務 | $ | 62.2 | | | $ | 70.5 | |
未確認税收優惠總額 | 111.4 | | | 88.5 | |
其他 | 203.2 | | | 203.9 | |
其他負債總額 | $ | 376.8 | | | $ | 362.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
22. 後續事件
2021財年結束後,公司董事會批准恢復公司股東回報計劃,並宣佈季度股息為美元0.252021年9月27日應付的每股普通股。該公司還打算回購約$500.02022財年價值100萬美元的股票,其中600.01000萬仍在其目前的授權範圍內。
TAPELONG,INC.
附表二--評估及合資格賬户
截至2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日的財年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 年份的 | | 在費用和費用中收取的附加費 | | 其他調整(1) | | 核銷/ 所獲得的津貼 | | 餘額為 年終 |
| (百萬) |
2021財年 | | | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 15.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | — | | | $ | (14.5) | | | $ | 4.2 | |
報税表免税額 | 19.3 | | | 18.6 | | | — | | | (19.2) | | | 18.7 | |
降價津貼 | 9.7 | | | 16.6 | | | — | | | (14.9) | | | 11.4 | |
估值免税額 | 39.6 | | | 27.7 | | | | | (1.4) | | | 65.9 | |
總 | $ | 84.5 | | | $ | 65.7 | | | $ | — | | | $ | (50.0) | | | $ | 100.2 | |
2020財年 | | | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 4.4 | | | $ | 26.0 | | | $ | — | | | $ | (14.5) | | | $ | 15.9 | |
報税表免税額 | 10.6 | | | 29.1 | | | — | | | (20.4) | | | 19.3 | |
降價津貼 | 17.8 | | | 39.9 | | | — | | | (48.0) | | | 9.7 | |
估值免税額 | 32.9 | | | 9.3 | | | — | | | (2.6) | | | 39.6 | |
總 | $ | 65.7 | | | $ | 104.3 | | | $ | — | | | $ | (85.5) | | | $ | 84.5 | |
2019財年 | | | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 1.5 | | | $ | 7.1 | | | $ | — | | | $ | (4.2) | | | $ | 4.4 | |
報税表免税額 | 11.5 | | | 20.3 | | | 2.8 | | | (24.0) | | | 10.6 | |
降價津貼 | 16.7 | | | 54.9 | | | 2.3 | | | (56.1) | | | 17.8 | |
估值免税額 | 305.9 | | | 21.9 | | | — | | | (294.9) | | | 32.9 | |
總 | $ | 335.6 | | | $ | 104.2 | | | $ | 5.1 | | | $ | (379.2) | | | $ | 65.7 | |
(1) 截至2019年6月29日的財年,其他調整美元5.1百萬代表因採用ASO 2014-09而對回報津貼的調整,”與客户簽訂合同的收入."
TAPELONG,INC.
季度財務數據
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| (百萬,不包括每股數據) |
2021財年(1) | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,172.2 | | | $ | 1,685.4 | | | $ | 1,273.3 | | | $ | 1,615.4 | |
毛利 | 830.2 | | | 1,173.7 | | | 911.9 | | | 1,166.1 | |
淨收益(虧損) | 231.7 | | | 311.0 | | | 91.7 | | | 199.8 | |
每股普通股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.84 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.72 | |
稀釋 | $ | 0.83 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.69 | |
2020財年(1) | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,357.9 | | | $ | 1,816.0 | | | $ | 1,072.7 | | | $ | 714.8 | |
毛利 | 914.5 | | | 1,209.7 | | | 616.2 | | | 498.9 | |
淨收益(虧損) | 20.0 | | | 298.8 | | | (677.1) | | | (293.8) | |
每股普通股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.07 | | | $ | 1.08 | | | $ | (2.45) | | | $ | (1.06) | |
稀釋 | $ | 0.07 | | | $ | 1.08 | | | $ | (2.45) | | | $ | (1.06) | |
2019財年(1) | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,381.2 | | | $ | 1,800.8 | | | $ | 1,331.4 | | | $ | 1,513.7 | |
毛利 | 935.1 | | | 1,203.5 | | | 915.9 | | | 999.2 | |
淨收益(虧損) | 122.3 | | | 254.8 | | | 117.4 | | | 148.9 | |
每股普通股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.42 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.51 | |
稀釋 | $ | 0.42 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.51 | |
(1)每股季度收益之和可能不等於全年金額,因為每個季度和全年已發行普通基本股和稀釋股的加權平均數的計算是獨立進行的。
展品將以10-K的形式展示
(a)證物表(按S-K法規第601項編號)
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
3.1 | | Tapestry,Inc.的修訂和重新制定的章程,自2017年10月31日起生效,通過引用註冊人於2017年10月31日提交的當前8-k表格報告的附件3.2併入本文 |
3.2 | | 公司章程,日期為2000年6月1日,通過引用引用自2000年6月16日提交的註冊人S-1表格登記聲明的附件3.1 |
3.3 | | Coach,Inc.的補充條款,日期為2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的註冊人當前8-k表報告的附件3.2 |
3.4 | | Coach,Inc.的修正條款,日期為2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的註冊人當前8-k表格報告的附件3.3 |
3.5 | | Coach,Inc.的修訂條款,日期為2002年5月3日,通過引用從附件3.4併入註冊人截至2002年6月29日的財政年度Form 10-k年度報告中 |
3.6 | | Coach,Inc.的修訂條款,日期為2005年2月1日,通過引用從附件99.1併入註冊人於2005年2月2日提交的當前8-k表格報告中 |
3.7 | | Tapestry,Inc.憲章修正案條款,自2017年10月31日起生效,通過引用從附件3.1併入註冊人於2017年10月31日提交的當前8-k表格報告中 |
4.1 | | Tapestry,Inc.普通股證書樣本,通過引用從附件4.1併入註冊人於2018年8月16日提交的截至2018年6月30日的10-k表格年度報告中 |
4.2 | | Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2015年3月2日,通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-k表格報告的附件4.1將其併入本文 |
4.3 | | 第一補充契約,日期為2015年3月2日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2025年到期的4.250的優先無擔保票據,該票據通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-k表格報告的附件4.2併入本文 |
4.4 | | 2025年到期的4.250優先無擔保票據的格式(包括在第一補充契約中),通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-k表格報告的附件4.3將其併入本文 |
4.5 | | 第二補充契約,日期為2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2022年到期的3.000的優先無擔保票據,通過引用附件4.1併入註冊人於2017年6月20日提交的當前8-k表格報告中 |
4.6 | | 第三補充契約,日期為2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2027年到期的4.125的優先無擔保票據,通過引用附件4.2併入註冊人於2017年6月20日提交的當前8-k表格報告中 |
4.7 | | 2022年到期的3.000優先無擔保票據的格式(包括在第二補充契約中),通過引用附件4.3併入登記人於2017年6月20日提交的當前8-k表格報告中 |
4.8 | | 2027年到期的4.125優先無擔保票據的格式(包括在第三份補充契約中),通過引用附件4.4併入登記人於2017年6月20日提交的當前8-k表格報告中 |
4.9 | | 證券描述,通過引用從附件4.9併入註冊人截至2020年6月27日的財政年度的10-k表格年度報告 |
10.1† | | Coach,Inc.針對外部董事的非限定遞延薪酬計劃,該計劃通過引用從附件10.14併入註冊人截至2003年6月28日的財政年度10-k表格的年度報告中 |
10.2† | | 修改和重訂Tapestry,Inc.2001年員工股票購買計劃,該計劃通過引用註冊人於2016年9月30日提交的2016年度股東大會最終委託書的附錄C併入 |
10.3† | | Coach,Inc.2004年股票激勵計劃,通過引用合併於2004年9月29日提交的註冊人2004年年度股東大會最終委託書的附錄A中 |
10.4† | | Coach,Inc.2010年股票激勵計劃,通過引用併入於2010年9月24日提交的註冊人2010年年度股東大會最終委託書的附錄A中 |
10.5† | | Coach,Inc.2010年股票激勵計劃修正案,通過引用註冊人於2014年9月22日提交的8-k表格當前報告的附件10.1併入本文 |
10.6† | | Coach,Inc.修訂和重新修訂了2010年股票激勵計劃,該計劃通過引用註冊人於2014年9月26日提交的2014年度股東大會最終委託書的附錄b併入本文 |
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展品 | | 描述 |
10.7† | | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(自2015年9月18日起修訂和重新啟動),通過引用註冊人於2015年9月25日提交的2015年股東年會最終委託書的附錄b將其併入本文 |
10.8† | | Coach Inc.高管遞延薪酬計劃,自2016年1月1日起生效,該計劃通過引用從註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.10併入 |
10.9† | | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(自2016年9月23日起修訂和重新啟動),通過引用註冊人於2016年9月30日提交的2016年度股東大會最終委託書的附錄b將其併入本文 |
10.10†
| | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(修訂和重新啟動,截至2017年9月20日),通過引用註冊人於2017年9月29日提交的2017年股東年會最終委託書的附錄b將其併入本文 |
10.11† | | Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,在此引用自注冊人於2018年9月28日提交的2018年股東年會最終委託書的附錄b |
10.12† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的股票期權授予通知和協議的表格,該計劃通過引用附件10.14併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告中 |
10.13† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵通知和協議的表格,該計劃通過引用附件10.15併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告中 |
10.14† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的業績限制性股票單位協議授予通知和協議,通過引用附件10.16併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度Form 10-k年度報告中 |
10.15† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下針對外部董事授予股票期權通知和協議的表格,該計劃通過引用從附件10.3併入註冊人截至2018年12月29日的Form-Q季度報告中 |
10.16† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下針對外部董事的限制性股票單位授予通知和協議的格式,通過引用從附件10.4併入註冊人截至2018年12月29日的Form 10-Q季度報告中 |
10.17† | | Tapestry,Inc.2018年基於業績的年度激勵計劃,通過引用附件10.1併入註冊人於2018年8月10日提交的當前8-k表格報告中 |
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| | |
10.18† | | Coach,Inc.和Todd Kahn之間於2015年6月22日簽署的信函協議,該協議通過引用從附件10.2併入註冊人於2015年6月22日提交的當前8-k表格報告中 |
10.19†
| | Coach Inc.和Todd Kahn之間的信函協議,日期為2016年8月11日,該協議引用自注冊人截至2020年6月27日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.20 |
10.20 | | 贖回協議和有限責任公司修訂協議,日期為2016年8月1日,由Legacy Yards LLC、Coach Legacy Yards LLC和Pldium Fund Tower C SPV LLC以及它們之間簽署,通過引用附件10.1併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
10.21 | | Coach,Inc.和Legacy Yards Tenant LP之間的租賃協議,日期為2016年8月1日,通過引用附件10.1併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
10.22 | | 修訂和重新簽署的開發協議,日期為2016年8月1日,由ery開發商LLC和Coach Legacy Yards LLC之間的協議修訂和重新簽署,該協議通過引用納入註冊人截至2016年10月1日的10-Q表格季度報告中的附件10.3 |
10.23 | | 由平臺基金大廈C SPV LLC和ery Developer LLC終止和解除Coach擔保,日期為2016年8月1日,通過引用附件10.4併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
| | |
10.24† | | Coach,Inc.之間日期為2017年3月27日的就業要約信和Joshua Schulman,通過引用註冊人截至2017年4月1日期間的10-Q表格季度報告的附件10.1 |
| | |
10.25 | | 轉租,日期為2017年9月13日,由Coach,Inc.與美國守護者人壽保險公司(一家紐約相互保險公司)之間的轉租,該公司通過引用附件10.1併入註冊人於2017年9月14日提交的當前8-k表格報告中。 |
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展品 | | 描述 |
10.26† | | 註冊人與託馬斯·格拉澤於2019年5月8日簽訂的信函協議,該協議引用自注冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.37 |
10.27† | | Tapestry,Inc.副總裁及以上人員的遣散費計劃,自2019年5月9日起修訂和重新生效,在此引用自注冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.38 |
10.28† | | 登記人與Joanne Crevoiserat於2019年6月17日簽訂的信函協議,在此引用自登記人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.39 |
| | |
10.29† | | Tapestry,Inc.特別服務計劃,2019年8月12日生效,該計劃通過引用併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.40 |
10.30† | | Tapestry,Inc.和Jide Zeitlin之間的信函協議,該協議通過引用從附件10.2併入Tapestry於2019年9月4日提交的8-k當前報告中 |
10.31† | | 修正和重述Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,該計劃通過引用結合於2019年9月27日提交的註冊人2019年年度股東大會最終委託書的附錄b中 |
10.32 | | 信貸協議,日期為2019年10月24日,由管理代理Tapestry,Inc.、管理代理美國銀行N.A.、聯合辛迪加代理摩根大通銀行和美國滙豐銀行以及其他貸款方簽訂,通過引用Tapestry於2019年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入 |
10.33*† | | 登記人和利茲·弗雷澤於2020年1月28日簽署的信函協議 |
10.34 | | 信貸協議的第1號修正案,日期為2020年5月19日,由Tapestry,Inc.,美國銀行,N.A.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合辛迪加代理,以及其他貸款人之間簽署,日期為2019年10月24日,通過引用註冊人截至2020年6月27日的財政年度Form 10-k年度報告的附件10.37將其併入 |
10.35† | | 登記人與Joanne Crevoiserat於2020年7月20日簽訂的信函協議,通過引用附件10.38併入註冊人截至2020年6月27日的財政年度10-k表格年度報告中 |
10.36† | | 註冊人與Andrea Shaw Resnick於2020年7月20日簽訂的信函協議,該協議引用自注冊人截至2020年6月27日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.39 |
10.37† | | 註冊人與託德·卡恩於2020年7月20日簽訂的信函協議,該協議引用自注冊人截至2020年6月27日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.40 |
| | |
10.38† | | Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃第二次修訂和重新啟動,該計劃通過引用併入註冊人於2020年9月25日提交的2020年股東年會最終委託書的附錄b |
10.39† | | 登記人與Joanne Crevoiserat於2020年10月24日簽訂的信函協議,在登記人截至2020年9月26日的財政季度10-Q表格季度報告中引用附件10.5併入 |
10.40† | | 特拉華州有限合夥企業Legacy Yards Tenant LP和Tapestry,Inc.之間的第一次租賃修正案,日期為2021年3月12日,通過引用註冊人10-Q季度報告的附件10.1併入 |
10.41† | | 登記人與託德·卡恩之間的信函協議,日期為2021年4月12日,在登記人的10-Q表格季度報告中引用附件10.2併入 |
10.42† | | 登記人與Andrea Shaw Resnick之間的信函協議,日期為2021年4月26日,在登記人的10-Q表格季度報告中引用附件10.3併入 |
10.43† | | 登記人和Scott Roe之間的信函協議,日期為2021年4月26日,通過引用納入登記人的10-Q表格季度報告的附件10.4 |
10.44*† | | 對信貸協議的豁免,日期為2021年8月11日,日期為2019年10月24日,由Tapestry,Inc.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合辛迪加代理,以及與其有關的其他貸款人之間 |
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
21.1* | | Tapestry,Inc.子公司列表 |
23.1* | | 德勤律師事務所同意 |
31.1* | | 規則13(a)-14(a)/15(d)-14(a)認證 |
32.1* | | 第1350節認證 |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
| | 注意:實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔中。 |
101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*在此提交的文件。
† 管理合同或補償計劃或安排。