Hawkins, Inc. 報告

2024年第四季度和財年度業績

2024年3月31日結束的財年中，領先的特種化學品和配料公司Hawkins, Inc. (Nasdaq: HWKN)今天宣佈了第四季度和全年財務業績。

2024財年第四季度亮點：

•銷售額為2.23億美元，同比去年同期下降2％，其中水處理業務銷售同比增長21％。

•毛利潤為4550萬美元，較去年同期增長27％，導致季度營業收入增長9％。

•創紀錄的稀釋後每股收益（攤薄後每股收益）為0.66美元，比去年同期增加20％。

•調整後的利息、税項、折舊和攤銷前利潤（EBITDA調整後），為一種非通用會計準則計量，為3100萬美元，同比去年同期增長15％。

•創紀錄的季度經營性現金流量為4190萬美元，使得我們在季度內償還了2100萬美元的債務。

2024年全年財年度業績亮點：

•銷售額為9.192億美元，同比上年度下降2％，其中水處理業務同比增長19％。

•創紀錄的毛利潤為1.936億美元，較去年同期增長17％，導致營業利潤同比增長18％。

•創紀錄的每股收益為3.59美元，比2023財年增長了0.73美元，或26％。

•調整後的利息、税項、折舊和攤銷前利潤（EBITDA調整後）創紀錄高位14300萬美元，比2023財年增長20％。

•創紀錄的營運現金流量為15950萬美元，超過2023財年的兩倍。

•在償還債務的同時完成了水處理業務的四項收購，使我們年度淨負債為9180萬美元，槓桿率為0.66倍EBITDA。

•本年度每股股息為0.63美元，比去年同期增長11％，這是連續第39年支付股息。

高層評論&8211;首席執行官兼總裁Patrick H. Hawkins：

“2024財年取得了出色的業績。這包括創紀錄的營運現金流、連續第六個年度創紀錄的營業利潤、淨利潤、每股收益和調整後的EBITDA。這種業績為我們提供了必要的資金，用於投資業務並在一年內完成四項併購，這四項併購均已被我們的現金流充分資助。現金流還使我們在償還債務的同時，通過股息和股票回購繼續提供股東價值，從而使我們的槓桿率低於1倍EBITDA。總體而言，所有這些因素都推動了我們的股票升值。這種業績是我們的許多員工努力工作、創新經營方式以及與我們的客户和供應商之間的卓越關係的結果，我們永遠不會把這些關係視為理所當然。”

霍金斯先生繼續説：“我們繼續專注於執行我們的增長策略，這導致在2024財年內完成了水處理業務的四項收購，增加了八家工廠和100多名員工。受整體銷售量下降和消費性漂白劑包裝業務出售影響，我們的工業業務銷售額下降了13％。然而，由於我們多樣化的產品選擇和嚴格的毛利管理，即使銷售額下降，工業業務毛利潤在去年同期基礎上基本持平。我們的健康和營養業務銷售額同比下降，正如預期的那樣，我們在整個年度看到了與過度庫存情況的客户一起較好的年度銷售表現。 fourth quarter, health and nutrition segment of the revenue grew slightly compared to declines in the previous quarters.”

霍金斯先生繼續説道，“我們為過去一年乃至過去幾年取得的成績感到非常自豪。展望2025財年，我們預計將繼續實現營收和淨利潤的增長，營收將接近10億美元，水處理業務將成為我們最大的報告部門。我們對工業部門保持謹慎樂觀，但我們認為經濟和競爭壓力將繼續對許多客户產生負面影響並對需求造成影響。在保健營養方面，我們預計在2025財年會延續2024年下半年的業績改善，並預計結果將高於2024財年。由於業務的多樣性和公司的整體實力，我們相信我們將會繼續產生強勁的經營現金流，這將使我們能夠為未來的增長投資提供資金，並在2025財年繼續償還債務。”

第四季度和財年財務亮點：

淨利潤

在2024財年第四季度，公司的淨利潤為1380萬美元，每股攤薄後為0.66美元，相比2023財年第四季度的淨利潤1160萬美元，每股攤薄後為0.55美元有所增長。

截至2024財年，公司的淨利潤為7,540萬美元，每股攤薄後為3.59美元，創下歷史紀錄。相比2023財年的淨利潤6,000萬美元，每股攤薄後為2.86美元有所增長。

營業收入

2024財年第四季度銷售額為2,2300萬美元，較去年同期的銷售額2,2810萬美元下降了510萬美元，下降2%。雖然水處理業務銷售增加，但工業業務銷售下降了。工業業務銷售額從去年同期的1,1770萬美元下降了2,060萬美元，降幅達到18%，達到了今年第四季度的9,710萬美元。由於在2023財年末出售了我們的消費者漂白劑包裝業務，導致本季度銷售額減少了300萬美元。此外，銷售額因某些產品的低價格和競爭性定價以及較低的銷售量而下降。水處理業務銷售額從去年同期的7,140萬美元增加了1,530萬美元，增長21%，達到了今年第四季度的8,670萬美元。銷售增長主要是由於在管理業務方面增加了1,410萬美元的銷售額。保健和營養業務銷售額從去年同期的3,910萬美元增加了20萬美元，達到了本季度的3,930萬美元。雖然我們銷售的分銷產品有所增加，但我們製造的產品銷售額下降了。

2024財年，工業業務銷售額為4,0950萬美元，比2023財年的銷售額4,7080萬美元下降了13%。水處理業務銷售額為3,6330萬美元，同比去年增長了19%；其中，5840萬美元中的2,390萬美元來自我們在2024財年收購的企業。2024財年，保健和營養業務銷售額為1,4640萬美元，比2023財年的銷售額1,5940萬美元下降了8%。

毛利潤

公司全年毛利潤增加2,850萬美元，達到1,9360萬美元，佔銷售額的21%，比2023財年的1,6510萬美元增加了17%。在2024財年期間，LIFO儲備減少，毛利潤增加了1,540萬美元，主要由於原材料成本降低。在2023財年期間，LIFO儲備增加，毛利潤降低了1,850萬美元，主要由於原材料成本上漲。在當年的毛利潤中，包含了770萬美元的營業費用，用於與其儀表存貯業務有關的多氯聯苯（PCBs）在我們明尼蘇達州羅斯蒙特設施中發現的環境負責，該費用反映在我們的工業業務中。雖然PCBs的來源尚不清楚，但我們從未將PCBs帶到物業上或在場地上使用PCBs。

2024財年，工業業務的毛利潤減少了60萬美元，降幅1%，達到6,750萬美元，佔銷售額的16%，2013年為6,810萬美元，佔銷售額的14%。在2024財年期間，LIFO儲備減少，毛利潤增加了1,210萬美元，主要由於原材料成本降低。在2023財年期間，LIFO儲備增加，毛利潤降低了1,230萬美元，主要由於原材料成本上漲。

2024財年，水處理業務的毛利潤增加了3,130萬美元，達到9,850萬美元，佔銷售額的27%，比2023年的6,720萬美元增加了47%。在2024財年期間，LIFO儲備減少，毛利潤增加了330萬美元，主要由於原材料成本降低。在2023財年期間，LIFO儲備增加，毛利潤降低了620萬美元，主要由於原材料成本上漲。毛利潤的增加是由於我們許多產品的單位毛利率得到提高以及銷售增加，包括來自收購企業的增加銷售額。

2024財年，保健營養業務的毛利潤降低了220萬美元，降幅為7%，達到2,760萬美元，佔銷售額的19%，比2023財年的2,980萬美元降低了。

銷售、一般和管理支出

銷售、一般和管理費用（“SG&A”）從2023財年的7,700萬美元增加了1,260萬美元，達到8,960萬美元，佔銷售額的10%。去年的SG&A支出中包括約300萬美元的收益，與我們的消費者漂白劑包裝業務相關的某些資產的出售有關。此外，我們的非合格推遲補償計劃相關的佣金支出增加了140萬美元，降低了SG&A支出，在其他費用中抵消了。此外，開支增加是由於我們水處理業務中收購企業的額外成本，包括1,800萬美元的無形資產攤銷，以及增加的變量費用，其中最明顯的是變量付款。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是一個重要的業績指標，也是根據我們的信貸協議條款的關鍵合規性指標。下面解釋了計算調整後的EBITDA的方法。截至2024年3月31日的三個月中，調整後的EBITDA為3,100萬美元，比去年同期的調整後的EBITDA 2,700萬美元增加了400萬美元，同比增長15%。全年調整後的EBITDA為1.43億美元，比2023財年的調整後EBITDA 1.191e+08美元增加了2390萬美元，同比增長20%。增長是由於上述毛利增加的影響。

所得税

我們的有效税率在2024財年約為26%，在2023財年約為27%。有效税率受到年度應納税收入、永久項目和州税的影響。本年度有效税率的降低主要是由於記錄了有利的税務條款調整。

資產負債表

在2024財年末，我們的營運資本比2023財年末低了4200萬美元，由於收回應收賬款，並紀律管理我們的庫存水平。全年，我們創紀錄的營運現金流為1.59億美元，用於資助我們的收購支出8,300萬美元，收購的企業包括EcoTech、水溶解方案、Miami Products和Industrial Research，資本支出4,000萬美元，股息支付1,300萬美元，回購股票1,100萬美元，及淨償還債務1,300萬美元。我們截至2024財年末的總負債為99,000萬美元，我們的槓桿率是我們過去12個月修正後的EBITDA的0.66倍，2023財年末為0.96倍。

關於Hawkins, Inc.

霍金斯公司成立於1938年，是一家領先的特種化學品和成分公司，制定、分銷、混合和製造工業、水處理和保健營養客户的產品。公司總部位於明尼蘇達州羅斯威爾市，擁有26個州的59個設施，並通過出色的客户服務和支持、優質產品和個性化應用為客户創造價值。霍金斯公司在2024財年創造了9,1900萬美元的收入，擁有約950名員工。更多信息，請訪問www.hawkinsinc.com/investors以獲取電子郵件提醒服務。

非公認財務指標調節表

我們根據美國普通會計準則（GAAP）報告我們的合併財務業績。為了幫助投資者理解我們個期間的財務業績，我們提供了某些未經根據GAAP計算的財務指標，包括調整後的EBITDA。這個不符合GAAP的財務指標不應被視為孤立的或GAAP財務指標的替代品。我們用於產生非GAAP結果的方法不是根據GAAP計算的，可能與其他公司使用的方法不同。

管理層內部使用這個非GAAP財務指標來理解、管理和評估我們的業務，並做出經營決策。管理層認為，這個非GAAP財務指標展示了我們的運營方面的額外視角，在與我們的GAAP結果一起觀察時，更全面地理解影響我們的財務狀況和經營結果的因素和趨勢。

我們定義調整後的EBITDA為GAAP淨收益，在以下影響下進行了調整：我們的淨借款頭寸導致的淨利息費用；所得税費用；包括無形資產攤銷、折舊、員工股票購買計劃和限制性股票撥款的非現金費用；以及非經常性的收入或費用（如適用）。

 

霍金斯公司。

綜合損益表（未經審計）

（以千為單位，除股份和股份數據外）

						三個月之內結束												2023年10月29日
						酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223						2023年4月2日						酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223						2023年4月2日
						(未經審計)
銷售						$	223,020					$	228,145					$	919,162					$	935,098
銷售成本						(177,509)						(192,420)						(725,526)						(769,979)
毛利潤						45,511						35,725						193,636						165,119
銷售，總務及管理費用						(25,427)						(17,242)						(89,600)						(76,969)
營業利潤						20,084						18,483						104,036						88,150
利息費用，淨額						(1,249)						(1,376)						(4,282)						(5,234)
其他費用收益						490						410						1,391						(334)
税前收入						19,325						17,517						101,145						82,582
所得税費用						(5,493)						（5,904）						(25,782)						(22,541)
淨收入						$	13,832					$	11,613					$	75,363					$	60,041
基本加權平均股數						20,790,260						20,850,454						20,864,348						20,848,077
攤薄加權平均股數						20,929,056						21,024,649						21,014,326						21,014,905
基本每股收益						$	0.67					$	0.56					$	3.61					$	2.88
攤薄每股收益						$	0.66					$	0.55					$	3.59					$	2.86

 

HAWKINS，INC。

合併資產負債表（未經審計）

（以千美元計，除每股數據外）

						酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223						2023年4月2日
資產
流動資產：
現金及現金等價物						$	7,153					$	7,566
交易賬款應收款淨額						114,477						129,252
存貨						74,600						88,777
資產預付款和其他流動資產的變動						6,596						6,449
總流動資產						202,826						232,044
物業、計劃和設備:
土地						17,916						16,344
建築物和改善						147,701						134,901
機械和設備						141,262						125,970
運輸設備						67,868						56,328
辦公傢俱和設備						11,901						11,210
						386,648						344,753
減少已計提折舊額						177,774						158,950
淨固定資產						208,874						185,803
其他資產:
租賃資產						11,713						10,199
商譽						103,399						77,401
無形資產，淨額						116,626						73,060
賒銷補償計劃資產						9,584						7,367
其他						4,912						4,661
其他資產總計						246,234						172,688
總資產						$	657,934					$	590,535
負債及股東權益
流動負債：
應付賬款——交易						$	56,387					$	53,705
應計的工資和員工福利						19,532						17,279
開多次數						9,913						9,913
應交所得税						1,943						3,329
環保母基						7,700						—
其他流動負債						7,832						6,645
流動負債合計						103,307						90,871
長期債務						88,818						101,731
開多-期限租賃負債						9,530						8,687
退休金提取負債						3,538						3,912
遞延薪酬負債						11,764						9,343
遞延所得税						22,406						23,800
業績獎勵負債						11,235						—
其他長期負債						1,310						2,175
負債合計						251,908						240,519
承諾事項和不確定事項
股東權益：
普通股股份；授權：60,000,000股面值$0.01；2024和2023年分別已發行和流通20790261和20850454股						208						209
額外實收資本						38,154						44,443
保留盈餘						364,549						302,424
累計其他綜合收益						3,115						2,940
股東權益合計						406,026						350,016
負債和股東權益總計						$	657,934					$	590,535

霍金斯公司。

綜合現金流量表（未經審計）

（以千為單位）

						2023年10月29日
						酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223						2023年4月2日
經營活動產生的現金流量：
淨收入						$	75,363					$	60,041
與現金流的調節:
折舊和攤銷						31,803						27,440
業績補償負債公允價值變化						571						—
經營租賃						2,708						1,971
推遲補償資產的(增益)損失						(1,391)						334
延遲所得税						(1,459)						(232)
股票報酬支出						4,880						3,825
資產處置收益						(85)						(2,950)
其他						87						87
運營賬户的變化(使用)提供現金，淨收購:
交易應收款						21,399						(6,389)
存貨						19,921						4,717
應付賬款						(828)						(11,596)
應計負債						10,708						(737)
租賃負債						(2,676)						(1,958)
所得税						(1,390)						3,290
其他						(112)						(443)
經營活動產生的現金流量淨額						159,499						77,400
投資活動產生的現金流量：
物業、廠房和設備新增						(40,151)						(48,321)
收購						(83,455)						—
資產處置收入						1,102						7,091
投資活動產生的淨現金流出						(122,504)						(41,230)
籌資活動產生的現金流量：
支付現金分紅派息						(13,238)						(12,001)
新股發行						2,242						2,008
用於薪資税的股票解除						(2,140)						（1,550）
回購的股票						(11,272)						(6,557)
優先擔保循環貸款付款						(98,000)						(59,000)
受擔保的優先循環貸款借款						85000						45,000
籌集資金淨額						(37,408)						(32,100)
現金及現金等價物的（減少）增加						(413)						4,070
現金及現金等價物-年初餘額						7,566						3,496
現金及現金等價物-年末餘額						$	7,153					$	7,566
現金流量補充披露-
現金支付的所得税						$	28,631					$	19,485
支付的利息現金						4,654						4,759
非現金投資活動-應付賬款中的資本支出						2,697						2,340

霍金斯公司。

報告的業務部門（未經審計）

（以千為單位）

前瞻性聲明。本新聞稿中的各種説法構成了《1933年證券法》第27A條和《1934年證券交易法》第21E條中規定的前瞻性聲明。這些聲明包括與我們業務部門業績預期和我們能夠產生現金流和償還債務的能力有關的聲明。這些聲明不是歷史事實，而是基於我們目前的期望、估計和投射，以及我們的信念和假設。前瞻性聲明可能通過“預計”、“相信”、“可以”、“可能”、“應該”或“將”或這些術語的否定或其他可比較的術語來確定。這些聲明不是未來績效的保證，並且受到一定風險、不確定性和其他因素的影響，其中一些因素超出了我們的控制範圍，難以預測。實際結果可能因多種因素而有所不同，包括但不限於法規變化、勞動力市場變化、競爭和價格壓力變化、我們的產品需求和客户要求或流程變化、產品供應的可用性和供應中斷因危險、運輸限制或其他超出我們控制範圍的特殊事件而導致的生產中斷，這可能對我們的業務或我們參與的供應鏈產生負面影響，進口產品和關税水平的變化，產品的可用性和價格，我們的客户接受新產品的程度及其接受時間，我們產品定價的變化以及我們能否將任何變化傳遞給客户，產品供應和我們的信貸協議條款的變化。在我們的《2023財年結束的第10-k表》中，包括有關可能影響未來財務結果的潛在因素的其他信息，以及在提交給SEC的修正案和後續報告中不時更新。投資者在做出投資決策時應考慮這些風險。股東和其他讀者應該注意，不要過分依賴前瞻性聲明，這些聲明反映了我們管理層僅截至此時此刻的看法。我們不承擔任何更新前瞻性聲明的義務。

聯繫人：Jeffrey P. Oldenkamp

執行副總裁兼致富金融官員

612/331-6910

ir@HawkinsInc.com