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美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告

截至本財年的2023年12月31日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告

的過渡期         從現在開始         

佣金文件編號1-4482

阿羅電子公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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(303) 824-4000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)款登記的證券：

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根據該法第12(G)款登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。            是 ☒ 不是☐

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。 是的 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。            是 ☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。            是 ☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*           ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。           ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。           ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒

截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值為#美元。7,954,359,469.

有幾個人53,813,931截至2024年2月6日已發行的普通股。

以引用方式併入的文件

與註冊人2024年股東周年大會有關的最終委託書，在第III部分所述範圍內以引用方式併入。最終的委託書將在2023年12月31日結束後120天內提交給美國證券交易委員會.

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第I部分

第1項。公事。

Arrow Electronics，Inc.(以下簡稱“公司”或“Arrow”)是一家為工業和商業用户提供電子元器件和企業計算解決方案的全球產品、服務和解決方案提供商。該公司擁有世界上最廣泛的產品組合之一，這些產品來自領先的電子元件和企業計算解決方案供應商。結合一系列服務、解決方案和軟件，該公司幫助工商客户推出創新產品，縮短上市時間，提高整體競爭力。Arrow於1946年在紐約註冊成立。

阿羅公司在世界各地的客户羣包括原始設備製造商(“OEM”)、增值轉售商(“VAR”)、管理服務提供商(“MSP”)、合同製造商(“CMS”)和其他商業客户。這些客户包括工業設備製造商(如機牀、工廠自動化和機器人設備)和服務於工業、汽車和交通、電信和消費電子等行業的產品。

該公司有兩個可報告的部門，全球組件業務和全球企業計算解決方案(ECS)業務。該公司通過其全球組件可報告部門向OEM和CMS分銷電子元件，並通過其全球ECS可報告部門向VAR和MSP提供企業計算解決方案。2023年，該公司約77%的銷售額來自全球組件可報告部門，約23%的公司銷售額來自全球ECS可報告部門。關於公司的可報告部門和地理業務的財務信息載於綜合財務報表附註16。

該公司擁有180多個銷售設施和39個分銷和增值中心，服務於85個國家和地區。該公司在三個最大的電子市場：美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區都有業務。Arrow的業務戰略是成為全球首屈一指的、以技術為中心的、上市和供應鏈服務公司。該公司通過幫助工業自動化、邊緣計算、雲計算、智能互聯設備、家庭、城市和交通領域的客户提供有助於改善企業業績和消費者生活的新技術，來引導創新向前發展。Arrow彙集了不同來源的電子元件、基礎設施軟件和IT硬件，以代表其供應商越來越多地為客户提供完整的解決方案。該公司的目標是加快客户的上市時間，實現安全和一致的供應鏈，並代表其供應商推動增長。

該公司的財務目標是：銷售增長快於市場，擴大服務市場，利潤增長快於銷售，每股收益增長超過競爭對手的每股收益增長和市場預期，收益增長速度提供支持公司業務戰略所需的資本，有效配置和部署資本，使投資資本回報超過公司資本成本，並增加投資資本回報。為了實現其目標，該公司尋求抓住重大機遇，實現跨產品、跨市場和跨地域的增長。為了補充其有機增長戰略，該公司不斷評估戰略收購，以擴大其產品和增值服務產品，增加其市場滲透率，並擴大其地理覆蓋範圍。

全局組件

該公司的全球零部件業務通過一系列全面的增值能力和服務來營銷和分銷電子零部件。該公司利用其龐大的營銷、集成和全球物流足跡，為客户提供向市場提供最新半導體和互連、無源和機電(“IP&E”)技術的能力，以及新產品部件集成(也稱為需求創造、設計工程服務和供應鏈管理)等增值服務和能力。該公司提供從單一來源獲取供應商的多種技術和產品的便利性，並提供快速或計劃的交貨。該公司的大多數客户要求按計劃或批量交付他們的訂單，而這通常不是製造商直接提供的。

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該公司創造需求的努力旨在通過註冊的工程設計和示意圖來促進供應商產品的未來銷售，這些設計和示意圖顯示了供應商的部件在公司客户未來的產品中的使用。主要通過現場應用工程師(“FAE”)的努力提供這些服務通常會帶來更長期和更有利可圖的合作關係，從而使公司以及公司的供應商和客户受益。除了創造需求，該公司還利用其龐大的工程資源與客户進行各種設計工程服務，包括軟件開發、產品設計和集成電路設計。

Arrow的集成服務為我們的客户提供全套產品生命週期解決方案。服務包括從原型到批量生產準備的設計工程、全球物流和履行能力，以及可擴展的製造和客户支持。

除了集成和工程服務以及與電子零部件買賣相關的傳統銷售和利潤來源之外，全球零部件業務一直在擴大其供應鏈服務產品，包括採購、物流、倉儲、財務管理和數據分析的見解。通過這些服務，瞄準了世界上最複雜的電子供應鏈。 Arrow提供物流支持以及流程和系統專業知識，以改善客户的供應鏈執行、可見性、彈性和優化。該公司的供應鏈服務旨在為客户的直接供應鏈服務並提供收費收入機會。

在2023年的全球元器件業務中，約79%的淨銷售額包括半導體產品和相關服務；約14%包括IP&E產品，如電容器、電阻器、電位器、電源、繼電器、開關和連接器；約5%包括計算和存儲器；約2%包括其他產品和服務。

全球ECS

該公司的全球ECS業務是全面計算解決方案和服務的領先增值提供商。Global ECS產品組合包括數據中心、雲、安全和分析解決方案。全球ECS帶來了廣泛的市場準入、廣泛的供應商關係、規模和資源，以幫助其VAR和MSP滿足其最終客户的需求。Global ECS與VAR和MSP合作，為其最終用户量身定製複雜的IT解決方案。Arrow的客户可以獲得各種服務，包括工程和集成支持、倉儲和物流、營銷資源以及授權的硬件和軟件培訓。全球ECS供應商受益於需求創造、快速推向市場和高效的供應鏈管理。

Global ECS通過軟件和雲市場及管理平臺ArrowSphere支持客户的軟件和雲解決方案業務，從而進一步為客户提供支持。ArrowSphere幫助VAR和MSP管理、區分和擴展他們的服務業務。它簡化了交付混合多雲解決方案的運營複雜性，同時提供IT解決方案提供商推動增長所需的商業智能。通過ArrowSphere提供軟件和基於雲的解決方案，供應商將從更多的訂閲採用、消費和利用率中受益。

在2023年的全球ECS業務中，約28%的淨銷售額來自存儲，20%來自安全，17%來自軟件應用，14%來自計算，6%來自數據智能，7%來自網絡，8%來自其他產品和服務。

客户和供應商

該公司及其附屬公司為數千家工商業客户提供服務。工業客户從大型OEM和CMS到小型工程和製造公司，而商業客户主要包括VAR、MSP和OEM。沒有一個客户佔公司2023年綜合銷售額的2%以上。該公司的銷售團隊專注於廣泛的產品和服務組合，以支持客户的材料管理和生產需求，包括將客户連接到公司的FAE，這些FAE提供技術支持，並充當與公司供應商合作伙伴的門户。該公司的銷售代表提供端到端的產品供應和解決方案，重點是幫助客户推出創新產品，減少他們的上市時間，並提高他們的整體競爭力。該公司幾乎所有的銷售都是通過以下訂單完成的-

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以訂單為基礎，而不是通過長期銷售合同。因此，該公司的業務性質不能提供超過幾個月的客户和供應商的重要前瞻性信息的可見性。

2023年，一家供應商的銷售額約佔該公司合併銷售額的10%。該公司認為，它銷售的許多產品都可以從其他來源獲得，價格具有競爭力。然而，該公司的某些業務部分，如該公司的全球ECS業務，依賴於有限數量的供應商，其戰略是向供應商、MSP和VAR提供集中支持、廣泛的產品知識和定製服務。該公司從供應商那裏的大部分採購都是根據經銷商協議進行的，這些協議通常是非排他性的，任何一方都可以隨時或在短時間內取消。

分銷協議

與供應商的某些協議保護公司免受技術變化或供應商降價可能導致的庫存減記的影響。這些合同條款通常以退貨特權、報廢補貼和價格保護的形式為公司提供某些保護，防止產品過時和價格侵蝕。根據相關分銷商協議的條款，並假設該公司遵守某些條件，這些供應商必須就供應商標價的降低向該公司提供信貸。截至2023年12月31日，這類安排覆蓋了該公司約55%的合併庫存。此外，根據許多此類協議的條款，公司有權向供應商退還在指定期限內購買的庫存物品的規定部分，以求貸記。他説：

選擇終止分銷協議的供應商可能被要求從該公司購買其庫存中所攜帶的產品總量。截至2023年12月31日，這類回購安排覆蓋了該公司合併庫存的約60%。

雖然這些庫存做法不能完全保護公司不受庫存損失的影響，但該公司認為，它們目前為此類損失提供了實質性的保護。

競爭

該公司在競爭激烈的環境中運營，無論是在美國還是在國際上。該公司與其他大型跨國和國家電子元器件和企業計算解決方案分銷商以及許多其他規模較小的專業競爭對手展開競爭，這些競爭對手通常專注於較窄的市場、產品或特定行業。該公司還與供應商爭奪客户。該公司競爭對手的規模在不同的垂直市場上各不相同，該公司分配給其開展業務的行業的資源也不同。因此，該公司的一些競爭對手可能在其一個或多個市場部門擁有比該公司更廣泛的客户和/或供應商基礎。在每個市場部門和所服務的地區內都存在着激烈的競爭，這造成了定價壓力和不斷改進服務的需要。其他競爭因素包括快速的技術變化、產品供應、信貸供應、交付速度、根據客户需求量身定做解決方案的能力、產品線和培訓的質量和深度，以及分銷商向客户提供的服務和支持。

該公司還面臨着來自進入或擴張到物流和產品履行、電子目錄分銷和電子商務供應鏈服務市場的公司的競爭。隨着該公司尋求將業務擴展到新的領域，以保持市場競爭力，該公司可能會遇到來自現有和/或新競爭對手的日益激烈的競爭。該公司相信，由於其全面的產品和服務提供、高技能的員工隊伍和全球分銷網絡，它完全有能力在所有這些領域與競爭對手有效競爭。

政府監管

該公司受到並努力遵守美國和其運營所在的各個外國司法管轄區的各種政府法規。這些法規涵蓋多個不同的領域，包括貿易合規、反賄賂、反腐敗、洗錢、證券、環境以及數據和隱私保護。監管或

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該公司運營的政府當局可能擁有執法權力，可以使該公司受到法律處罰或其他措施，並可以對其經營方式進行改變或施加條件。例如，地方當局可能不同意該公司出於貿易和税收目的對其產品進行分類的方式，該公司可能被要求更改其分類，這可能會增加該公司的運營成本，或使其面臨更高的税收或罰款和處罰。政府加強對該公司行為或執法的審查，可能會對其業務產生實質性的不利影響，或損害其聲譽。此外，公司可能會進行內部調查，或可能被要求進行內部調查，或面臨一個或多個國內或外國政府或監管機構的審計或調查，這可能是昂貴和耗時的，並可能從公司的業務運營中分流管理層和關鍵人員。

當公司認為可能已經發生了一項責任，並且損失金額可以合理估計時，環境補救和其他環境成本的責任就應計。環境成本和應計項目目前對公司的運營、現金流或財務狀況並不重要。雖然不能保證適用於該公司業務或產品的現有或未來環境法律不會對其業務、現金流或財務狀況產生重大不利影響，但該公司目前並未預計用於環境控制設施的重大資本支出。

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見第一部分中的風險因素，項目1a。

人力資本

Arrow的業務戰略是成為全球首屈一指的、以技術為中心的、上市和供應鏈服務公司。該公司的人才戰略通過其員工為這一業務戰略提供動力。該公司的人才生態系統橫跨53個國家，其戰略願景是在業務上出類拔萃，以推動更大的規模，擴大公司的價值，並以其員工的多樣性和其文化的力量在市場中取勝。

該公司相信，其深厚的能力和廣泛的服務是由一羣廣泛的專業人員實現的，他們從多個角度瞭解客户的問題，並策劃前瞻性的全面解決方案。該公司相信，員工的不同背景、才華、經驗和觀點為其全球工程師、供應商和製造商網絡的合作奠定了基礎，併為客户提升了價值。

該公司的業務業績在一定程度上取決於其成功管理人力資本資源的能力，包括吸引、識別和留住關鍵人才。可能影響公司吸引和留住合格員工的能力的因素包括員工士氣、公司聲譽、來自其他僱主的競爭以及合格員工的可用性。

截至2023年12月31日，該公司及其附屬公司在全球擁有約22,100名員工。下表顯示了該公司按地區劃分的大致員工人數：

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性別和種族/族裔多樣性

該公司有促進組織內部多樣性的長期目標，並努力在組織的各級為所有員工提供平等的機會。培養多樣化人才渠道和支持多樣化員工羣體的努力反映在公司的人才戰略中，具體做法是：(A)制定內部人才發展計劃和留住計劃，為所有員工提供職業機會；(B)從廣泛來源招聘人才，以支持具有不同經驗和技能的人才庫；以及(C)制定培訓計劃，強調和擴大多樣性和包容性優先事項，以符合公司的業務戰略。

從2022年開始，公司高管的年度激勵性薪酬計劃包括了與公司多元化優先事項相關的目標。

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以下是按員工人數劃分的與性別和種族/民族多樣性有關的統計數據：

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人才的獲取、發展和留住

該公司相信能提升員工職業機會的工作，並將員工視為職業投資者。員工通過日常工作為組織帶來獨特的才華、經驗和視角。該公司致力於幫助員工在他們的職業生涯在公司內發展時，以知識、技能、能力和收入機會的複合形式幫助他們的投資獲得回報。該公司通過有針對性的課程和工具為員工提供支持，這些課程和工具側重於在每個職業階段培養技能和能力。Arrow還提供一整套企業領導力培訓和發展計劃。這些計劃通過提高員工能力來創造價值，進而促進業務增長，同時還為員工提供職業發展機會。例如，2023年至2022年期間，超過70%的經理級及以上空缺職位是由內部人員填補的。

吸引和留住早期職業人才使阿羅公司能夠從頭開始提高員工的能力。通過該公司的大學實習生和研究生計劃、學徒計劃和管理實習生計劃，阿羅公司建立了一個多樣化的人才管道。

該公司相信獎勵可以改善所有人的業績結果，並通過業績差異化和通過薪酬和福利獎勵員工來支持按業績支付薪酬的理念。該公司認為，其薪酬和福利計劃與當地外部市場保持一致，以吸引、增長和留住人才。公司致力於根據技能、經驗、貢獻/績效、內部權益和外部市場公平獎勵員工，這使我們能夠最大限度地提高員工的職業投資回報。該公司定期審查其薪酬和福利計劃和做法，以確保它們保持競爭力和公平性。

擴大人力資本披露

其他人力資本信息包括在該公司的環境、社會和治理報告(“ESG報告”)中，該報告可在Arrow.com網站上獲得。公司ESG報告和網站中包含的信息不被視為本10-k表格年度報告的一部分，也不會以引用方式併入本年度報告中。

可用信息

該公司根據1934年《證券交易法》(修訂後的《交易法》)向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度報告(Form 10-k)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-k)、委託書和其他文件。美國證券交易委員會建立了一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。公眾可以在美國證券交易委員會的網站上查閲該公司在美國證券交易委員會上的備案文件Www.sec.gov.

公司向美國證券交易委員會提交的任何文件的副本，或構成這些文件證據的任何協議或其他文件的副本，可通過以下地址和電話向公司提出請求：

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Arrow Electronics，Inc.

東幹溪路9201號

科羅拉多州百年，80112

(303) 824-4000

注意：公司祕書

該公司還在向美國證券交易委員會提交這些材料後，在合理可行的情況下儘快通過其投資者關係網站(Investor.arrow.com/Investors)免費提供這些文件以及對這些文件的修改。該公司還利用其網站作為工具來披露有關公司的重要信息，並遵守我們根據公平披露監管規定的披露義務。該公司不打算將此互聯網地址作為活動鏈接，也不打算以其他方式將網站內容納入本10-k表格年度報告中。

有關行政人員的資料

下表列出了截至2024年2月13日公司每位高管的姓名、年齡和職位：

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以下是該公司每位高管在過去五年中的商業經歷的簡要介紹。

肖恩·J·凱林斯於2022年6月被任命為首席執行官總裁。在此之前，他自2020年12月起擔任首席運營官。在此之前，他擔任了五年多的全球企業計算解決方案部門總裁。

拉傑什·K·阿格拉瓦爾於2022年9月被任命為首席財務官高級副總裁。在此之前，他曾擔任西聯匯款公司執行副總裁總裁首席財務官五年多。

卡琳·L·讓-克洛德於2021年6月被任命為高級副總裁首席法務官兼祕書。在此之前，她自2020年12月起擔任總裁副主任、臨時首席法務官兼祕書。在此之前，她擔任了五年多的總裁副首席合規官。

理查德·J·馬拉諾於2023年8月被任命為總裁，負責全球零部件業務。在此之前，他自2020年1月起擔任總裁美洲部。在此之前，他擔任了五年多的副總裁，銷售，美洲零部件。

Kristin D.Russell於2020年12月被任命為全球企業計算解決方案部門的總裁。在此之前，她擔任總裁全球服務部五年多。

2022年2月，格雷琴·K·澤赫被任命為首席治理、可持續發展和人力資源官高級副總裁。在此之前，她曾在公司擔任高級副總裁和首席人力資源官五年多。

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項目1A.風險因素。

下文和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“關於市場風險的定量和定性披露”中描述的是公司管理層認為適用於公司業務和其經營的行業的某些風險。如果發生任何一個或多個上述事件，公司的業務、聲譽、經營結果、財務狀況、股票價格、流動性或進入資本市場的機會都可能受到重大不利影響。當以下所述風險可能對公司業務產生重大不利影響時，意味着該風險可能具有一個或多個此類影響。可能還有其他風險，目前還不是實質性的或已知的。

商業風險

如果公司無法維持與其供應商的關係，如果供應商大幅改變其與公司現有協議的條款，或者公司未能遵守此類協議的條款，如果供應商停止通過分銷銷售其產品，或者如果發生供應鏈短缺和其他中斷，公司的業務可能會受到實質性的不利影響。

該公司庫存的很大一部分是從該公司與其簽訂了非獨家經銷協議的供應商處購買的。這些協議通常可在任何時間或在短時間內(通常為30至90天)取消。該公司的一些業務依靠數量有限的供應商提供很高比例的營收。例如，該公司供應商之一的產品銷售額約佔該公司2023年綜合銷售額的10%。如果公司的主要供應商減少通過分銷銷售的產品數量或完全停止通過分銷銷售產品，供應鏈中斷，停止與公司做生意，或無法繼續履行或大幅改變其義務，公司的業務可能會受到重大不利影響。此外，如果公司的供應商修改其合同條款，損害公司利益，因產能限制或其他因素限制供應，或因公司違反合同條款而取消此類合同或行使補救措施，可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。此外，供應商格局繼續經歷整合，如果倖存的整合後的供應商決定將公司排除在其供應鏈之外，可能會對公司產生負面影響，並可能使公司面臨更高的定價和對數量較少的供應商的依賴等風險。隨着公司聯合起來實現進一步的規模經濟和其他協同效應，公司供應商經營的行業可能會出現越來越多的整合，這可能會導致供應減少，因為公司尋求消除重複的產品線，並提高價格，這可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。

該公司的收入主要來自半導體、IP&E(互連、無源和機電)以及IT硬件和軟件產品的銷售，這些產品的銷售傳統上是週期性的，可能會受到全球供應鏈短缺和其他中斷的影響。

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半導體行業歷來經歷了產品供需的波動，往往與技術和製造能力的變化以及經濟市場的重大起伏有關。半導體產品和相關服務的銷售額分別約佔公司2023年、2022年和2021年合併銷售額的60%、60%和57%。該公司IP&E產品的銷售與半導體市場密切相關。因此，該公司的收入和盈利能力，特別是在其全球零部件可報告部門，可能會受到半導體市場疲軟的不利影響，該公司在2023年經歷了這一疲軟。此外，經濟疲軟可能導致信息技術支出下降，這可能會減少對半導體和其他產品及相關服務的需求，從而對該公司的ECS業務產生負面影響。半導體市場目前的疲軟持續或惡化，或科技行業未來的週期性低迷，可能會對公司的業務產生重大不利影響，並對其維持歷史盈利水平的能力產生負面影響。

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該公司面臨的競爭壓力，如定價和利潤率下降，可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。

該公司在競爭激烈的國際環境中運營。該公司與其他大型跨國和國家電子元器件和企業計算解決方案分銷商以及許多其他規模較小的專業競爭對手展開競爭，這些競爭對手通常專注於較窄的市場部門、產品或行業。該公司還與供應商爭奪客户。該公司競爭對手的規模在不同的市場部門各不相同，該公司分配給其開展業務的部門的資源也不同。因此，該公司的一些競爭對手可能在其一個或多個市場部門擁有比該公司更廣泛的客户和/或供應商基礎。每個市場部門和地區也存在着激烈的競爭，這造成了定價和利潤率壓力，以及對公司改善服務和產品供應的持續需求。其他競爭因素包括快速的技術變化、產品供應、信貸供應、交付速度、根據不斷變化的客户需求量身定做解決方案的能力、產品線和培訓的質量和深度，以及對客户服務和支持日益增長的需求。該公司還在物流和產品履行、目錄分銷、電子商務和供應鏈服務市場面臨來自公司的競爭。隨着該公司繼續向新領域拓展業務，以保持市場競爭力，該公司可能會遇到來自現有和/或新競爭對手的日益激烈的競爭，使其難以保住或增加其市場份額。 此外，企業計算解決方案行業最近經歷了並將繼續經歷更多的整合，導致公司擁有更大的規模、市場佔有率和購買力。因此，企業計算分銷商之間的競爭加劇。

該公司存貨價值的下降可能對其業務產生重大不利影響。

公司產品和服務的市場受到快速技術變化、不斷髮展的行業標準、終端市場需求的變化、不斷變化的客户期望和需求、產品供過於求以及監管要求的影響，這些因素可能會導致庫存價值下降或過時。儘管該公司的許多供應商為該公司提供了某些保護，使其不受存貨價值損失的影響(如價格保護和某些退貨權)，但該公司不能確定這些保護將完全補償其價值損失，供應商是否會選擇或能夠履行此類協議，或該公司將來是否能夠繼續獲得此類保護。 例如，該公司的許多供應商不允許產品在庫存超過一定時間後退貨，而且在大多數情況下，退貨權僅限於公司在特定時間範圍內購買的產品數量的特定百分比。因此，公司不能完全免受公司庫存價值下降的影響，這種下降可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。

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該公司缺乏長期銷售合同，可能會對其業務產生實質性的不利影響。

該公司的大部分銷售是按訂單進行的，而不是通過長期銷售合同進行的。該公司通常與客户合作，為未來訂單制定不具約束力的預測。基於這種不具約束力的預測，該公司就它將尋求和接受的業務水平、它購買的庫存以及人員和其他資源的利用水平做出承諾。公司幾乎無法控制或無法控制的各種情況，無論是特定於每個客户，還是通常影響每個客户的行業或更廣泛的市場，都可能導致客户取消、減少或推遲先前做出或預期的訂單，申請破產保護，或拖欠欠公司的款項。重大或大量的取消、減少、客户訂單延遲、客户流失、定價和採購的變化和/或客户拖欠付款可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。

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該公司在美國以外的銷售額佔其收入的很大一部分，因此，該公司面臨着與國際經營相關的風險。

2023年、2022年和2021年，該公司約66%、65%和66%的銷售額分別來自美國以外的業務。由於該公司的國際銷售規模巨大，並在國外設有辦事處，其業務在國際業務中受到各種固有風險的影響，包括：

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關於公司關於外幣匯率對公司業績和預測的影響的説明，請參閲關於市場風險的定量和定性披露第7項中的“外匯兑換風險”。

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此外，某些地區毛利率下降的影響可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。例如，該公司在亞太地區零部件業務的毛利率往往低於該公司銷售產品和服務的其他市場的毛利率。如果這個市場的銷售額佔總銷售額的百分比增加，合併毛利率將會降低。

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公司全球收益組合的變化，以及税法和政策的變化，可能會導致公司有效税率的波動，並可能對業績產生實質性的不利影響。

該公司的有效税率可能會受到美國和各個外國司法管轄區繳納所得税的收入地域組合變化等不利影響。管轄每個司法管轄區的税務條例影響法定税率、遞延税項資產及負債、遞延税項資產的估值免税額，以及最終應付所得税。請參閲綜合財務報表附註1，以進一步討論該公司對其遞延税項資產和負債的價值以及不確定的税務狀況的確定。

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適用税法的估計影響，包括目前對2017年美國減税和就業法案以及2022年通脹降低法案的解釋，已納入該公司的財務業績。然而，美國財政部、美國國税局(IRS)和其他標準制定機構可能會發布未來的立法或指導意見，這些立法或指導意見可能會對公司的税務規劃產生負面影響，或與公司的解釋不同。

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2021年，經濟合作與發展組織(OECD)宣佈了OECD/G20關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架，該框架提供了一個雙支柱解決方案，以應對經濟數字化帶來的税收挑戰。支柱一擴大了一國對在該國進行銷售但在該國沒有實體所在地的公司的利潤徵税的權力。支柱二包括一項關於國際税收改革的協議，包括確保大公司支付最低企業所得税税率的規則。2021年12月，經濟合作與發展組織發佈了第二支柱示範規則，定義了全球最低税率，要求大公司的最低税率為15%。從2024年開始，經合組織繼續發佈關於雙支柱框架的額外指導，並在該公司開展業務的許多國家廣泛實施。該公司正在繼續評估雙支柱框架對未來時期的潛在影響，等待個別國家通過立法。任何新的立法都可能影響該公司在其開展業務的國家的納税義務，並導致對我們的國際收益增加徵税，但不應對其業務產生不利影響。

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美國或外國税法的變化可能會產生更廣泛的影響，包括對經濟、貨幣市場、通脹或競爭動態的影響，這些影響很難預測，可能會對公司產生負面影響。這樣的税

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目錄表

事態的發展可能會進一步增加不確定性，並對公司的現金流、有效税率和財務業績產生重大不利影響。

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此外，該公司的納税申報單要接受美國和外國税務機關的定期審計。這些審計可能導致收入和支出的全球重新分配，這與公司財務業績中估計的不同。這種税務審計可能會對公司的納税義務產生不利影響，增加有效税率，增加税務合規的複雜性和成本，所有這些都可能對公司的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

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當該公司進行收購時，它可能會承擔額外的債務，或者可能無法成功整合此類收購。

作為公司歷史和增長戰略的一部分，它還收購了其他業務，並繼續不時評估收購更多業務的戰略機會。收購涉及許多風險，包括以下風險：

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該公司過去和未來可能會不時剝離或減少對某些業務或產品線的投資。此類資產剝離涉及風險，例如難以將部分業務與公司其他業務分開、分散員工注意力、可能導致收入損失、對利潤率產生負面影響，以及可能擾亂客户關係。該公司還可能產生與退出或處置活動相關的重大成本、相關減值費用或兩者兼而有之。

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此外，該公司已經並可能繼續對新的服務或技術進行收購或投資，以擴大其現有的服務提供和產品線。其中一些可能涉及的風險可能不同於傳統上與公司核心分銷業務相關的風險。此外，該公司未來一段時間的有效税率可能會受到併購的影響。如果公司不能成功地管理與未來收購或資產剝離相關的任何這些風險，可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。

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如果該公司不能或未能充分投資並引入數字和其他技術開發，或其供應商無法繼續提供具有競爭力的零部件和電子計算解決方案，可能會對業績產生實質性的不利影響。

該公司的行業受到快速而重大的技術變化的影響，該公司滿足客户需求和期望的能力是該公司增長銷售和收益的關鍵。該公司的客户和供應商越來越希望該公司的平臺包括數字技術，以促進零部件和電子計算解決方案的分發。例如，客户使用數字技術訪問其賬户、下訂單和以其他方式與公司交互的能力是分銷行業的一個重要方面，分銷公司正在迅速推出新的數字和其他技術驅動的產品和服務，旨在提供更好的客户體驗和降低成本。如果該公司無法保持和增強其數字平臺，以跟上競爭對手的步伐，並與不斷變化的客户和供應商的期望和需求保持一致，這可能會對公司的銷售收入以及留住現有客户和吸引新客户的能力造成不利影響。

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目錄表

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該公司的銷售額還部分取決於其供應商在零部件和電子計算解決方案方面的持續創新、供應商產品的競爭力以及公司與新的和新興技術提供商合作的能力。另請參閲“該公司面臨的競爭壓力，如定價和利潤率下降，可能會對公司的業務產生實質性的不利影響”.

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操作風險

公司的成功取決於其吸引、留住、激勵和發展關鍵的高管和員工人才以及他們制定和實施的戰略的能力。

如果不能吸引、留住、激勵和培養關鍵的高管和員工人才，可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。該公司的成功在很大程度上取決於其主要高管的能力、專業知識和持續服務。該公司在制定業務戰略、管理業務運營、培養和維護與客户和供應商的新關係和現有關係方面，依賴於某些關鍵高管的專業知識和經驗。如果公司失去任何一名關鍵高管，它可能無法及時找到具有類似知識和經驗的合適繼任者，或者如果有的話，以類似的薪酬和其他福利水平。對移民的限制或移民法的修改可能會限制該公司獲得合格和熟練的專業人員，增加經營成本，或以其他方式擾亂運營。

​

此外，管理層的過渡，例如公司在2023年過渡到全球零部件業務的新總裁，可能會造成不確定性，轉移資源和管理層的注意力，或影響公眾或市場認知，任何這些都可能對公司有效運營或執行其戰略的能力產生負面影響，並對其業務造成不利影響。此外，新高管的背景、經驗和視角可能與之前擔任這些職位的人不同，因此可能對將決定公司未來的問題有不同的看法，這可能會導致員工、客户和供應商的不確定性。

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該公司嚴重依賴其內部信息系統，如果這些系統不能正常運行，可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。

該公司目前的全球業務位於多個技術平臺上。該公司計算機系統的規模和複雜性使其可能容易受到故障、惡意入侵和贖金攻擊。未能妥善或適當地解決任何未説明或無法預見的問題可能會影響公司執行必要業務運營的能力，這可能會對公司的業務產生重大不利影響。

網絡安全和隱私風險

網絡安全事件以及勒索軟件可能會損害公司的業務，損害公司的聲譽，增加成本，造成損失。

該公司的信息技術系統可能會受到重大網絡安全和隱私事件的影響，包括但不限於第三方入侵、引誘(欺詐性或其他)從員工、客户或供應商獲取信息；網絡攻擊；贖金要求；或由第三方以及員工和其他授權訪問的其他人造成的網絡安全漏洞。

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任何此類事件，無論成功與否，都可能導致但不限於：公司運營中斷；公司或其任何客户或供應商的數據、機密信息丟失或受損；重大法律、監管和財務風險；公司聲譽受損；與重建內部系統、管理公司品牌和聲譽、訴訟、損害、迴應監管機構詢問和採取其他補救措施相關的重大成本；失去競爭優勢；以及對公司信息技術系統的安全失去信心。在每一種情況下，這都可能對該公司的業務產生不利影響，包括削弱該公司銷售其產品和服務的能力。由於用於導致這些事件並獲得對公司的信息技術系統和存儲在這些系統上的數據的未經授權的訪問、禁用或破壞的技術頻繁變化，並且通常直到啟動才被識別，公司可能

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目錄表

無法預見這些技術，也無法實施足夠的預防或保護措施來防範它們。此外，第三方(如託管解決方案提供商)也是風險來源，因為他們可能會遇到相同或其他類似類型的事件，例如，如果他們自己的系統和基礎設施發生故障，或者他們自己遇到隱私或安全事件，這可能會產生與上述類似的風險。這些第三方可能包括公司供應鏈中的組織，如果發生事故，可能會對公司交付其商品和服務的能力產生不利影響。

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如果不能令人滿意地遵守某些隱私和數據保護法律和法規，我們可能會面臨嚴重的負面經濟後果和民事或刑事處罰。

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全球隱私立法、執法和政策活動也在迅速擴大，並創造了一個複雜的合規環境。公司實際或被認為未能遵守聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律和法規，可能會導致政府實體或其他人對公司提起訴訟，這可能會對其業務產生實質性的不利影響。

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監管和法律風險

公司銷售的產品可能被發現有缺陷，因此可能會對公司提出保修和/或產品責任索賠，這可能會對公司產生實質性的不利影響。

該公司以遠低於設備或其他產品成本的價格出售其零部件。因此，該公司可能面臨與其從索賠涉及的組件獲得的收入和利潤不成比例的損害賠償(如後果性損害)索賠。此外，由於不同的因素，公司根據其供應商協議中的缺陷產品條款逃避此類責任的能力可能受到限制，例如，由於公司開展業務的一些國家的法律，無法排除此類損害。如果公司被要求支付相關損害賠償，公司的業務可能會因公司銷售的產品出現重大質量或性能問題而受到實質性不利影響。該公司的產品責任保險在承保範圍和金額方面有限，可能不足以涵蓋所有可能的索賠。此外，當依賴合同責任排除時，如果客户的索賠得不到滿足，公司可能會失去客户。

該公司受到美國和某些外國進出口管制、制裁、禁運、反腐敗法、反賄賂法和反洗錢法律法規的約束。如果發生不遵守規定的情況，該公司可能面臨嚴重後果，這可能會損害其業務。

該公司受出口管制和進口法律法規的約束，包括美國出口管理條例(“EAR”)、美國海關法規以及由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)執行的各種經濟和貿易制裁法規。該公司銷售的在美國製造或基於美國技術的產品(“美國產品”)在出口到所有國際司法管轄區或從所有國際司法管轄區再出口時都受到耳朵的約束，此外，當地司法管轄區適用於個別發貨的出口法規也是如此。當地司法管轄區的出口法規(包括EAR)可能需要許可證或適當的許可證豁免，才能將某些美國產品運往某些國家/地區，包括中國、印度和公司運營所在的其他國家/地區。該公司可能無法有效地監控其所有參與受監管出口或運輸活動的員工的活動，這可能導致該公司未能防止違反此類規定。

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不遵守EAR、OFAC法規或其他適用的出口法規可能導致廣泛的懲罰，包括拒絕或限制出口特權、鉅額罰款、刑事處罰和扣押庫存，其中任何一項都可能對公司的業務產生實質性的不利影響。該公司的分銷流程還包括使用在公司直接控制之外運營的第三方。這些第三方不遵守適用的進出口和其他法律法規可能導致對公司承擔重大責任並損害公司聲譽。

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目錄表

此外，該公司還受美國1977年修訂的《反海外腐敗法》、美國《美國法典》第18編第201節所載的美國國內賄賂法規以及其開展業務所在國家的其他國家和地方反賄賂和反洗錢法律的約束。近年來，反腐敗法得到了積極的執行，並得到了廣泛的解釋。根據這些法律，公司可以對其員工、代理人、承包商、交易對手和其承諾提供服務的第三方的腐敗或其他非法活動負責，即使公司沒有明確授權或實際瞭解這些活動。任何違反上述法律和法規的行為都可能導致重大的民事和刑事罰款和處罰、監禁、喪失進出口特權、取消資格、重新評估税收、違反合同和欺詐訴訟、名譽損害以及其他後果。

該公司受到環境法律法規和可持續發展倡議的約束，並可能受到氣候變化的影響，其方式可能對其業務產生實質性不利影響。

銷售該公司產品的多個司法管轄區已頒佈法律，處理產品處置、在產品中使用危險材料、在製造過程中使用化學品、產品在使用壽命結束時回收以及其他相關事項對環境和其他方面的影響。這些法律禁止在公司銷售的產品的製造中使用某些物質，並對修改製造工藝、註冊、化學測試、標籤和其他事項提出了各種要求。不遵守這些法律或任何其他適用的環境法規可能會導致罰款或暫停銷售。此外，這些指令和法規可能會導致公司擁有不符合要求的庫存，這些庫存可能不太容易銷售或必須註銷。

某些環境法規定了調查或清理公司目前或以前擁有、租賃或經營的財產上或產生的污染的責任，以及對財產或自然資源的損害和此類污染造成的人身傷害的責任，有時是沒有過錯的。根據這些法律和法規，該公司可能負責調查、清除或以其他方式補救在其擁有或運營的物業或設施中釋放的危險物質，無論這些物質是在何時釋放的。例如，該公司承擔了2000年8月收購Wyle Electronics(“Wyle”)時收購的兩個地點的環境補救責任，此類補救和相關評估仍在進行中。該公司任何地點的環境污染也可能幹擾正在進行的運營，或對該公司出售或租賃其物業的能力產生不利影響。公司對污染負有責任的發現、新法律法規的頒佈或現有法規執行方式的改變，都可能要求公司承擔合規成本或承擔意想不到的責任。

此外，長期的氣候變化影響，包括惡劣天氣事件的頻率和規模，以及自然災害，可能會直接或間接地對公司的運營和業務產生重大影響，因為它會對整個公司供應鏈中的能源價格和可用性以及其他服務或材料的供應產生不利影響，任何這些都可能對公司的業務產生實質性的不利影響。擬議和現有的通過減少温室氣體排放來解決人們對氣候變化的擔憂的努力，也可能直接或間接影響該公司的能源成本和其他運營成本。

該公司可能會受到知識產權索賠的影響，這些索賠的辯護成本很高，可能需要支付損害賠償金或許可費，並可能限制該公司未來使用某些技術的能力。

該公司的某些產品和服務包括主要由該公司的第三方供應商擁有的知識產權，其次是該公司本身擁有的知識產權。半導體/集成電路、軟件和一些服務行業存在大量與知識產權有關的訴訟和訴訟威脅。有時，第三方(包括不是為了開發技術而是為了從據稱的侵權者那裏積極尋求許可收入而獲取專利的業務中的某些公司)可能主張對公司業務重要的技術的專利、版權和/或其他知識產權，公司可能無法就此類索賠向其供應商及其客户尋求賠償。此外，該公司可能面臨自己開發的技術的潛在責任，或者當它結合其供應商的多項技術時，它可能對這些技術提供有限的賠償保護或沒有賠償保護。在任何涉及從多個來源納入知識產權的產品或服務，或由該公司開發、許可或通過收購獲得的產品或服務的糾紛中，該公司的客户也可能成為訴訟目標。這個

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目錄表

如果公司銷售的產品或服務被指控侵犯了任何第三方的知識產權，公司可能有義務賠償和保護其客户。針對公司提出的任何侵權或賠償要求，無論期限、結果或賠償金額如何，都可能：

此外，如果針對該公司或其客户的侵權索賠成功，該公司可能被要求支付損害賠償或尋求特許權使用費或許可安排，而這些可能不是以商業合理的條款提供的。支付任何此類損害賠償或特許權使用費可能會大幅增加公司的運營費用，並對公司的經營業績和財務狀況造成實質性損害。此外，可能根本無法獲得特許權使用費或許可安排，這將要求該公司停止銷售某些產品或使用某些技術，這可能會對該公司的有效競爭能力產生負面影響。

公司可能無法充分預見、預防或減輕因對其實施的犯罪和其他非法或欺詐活動或因其員工或承包商的不當行為或其他不當活動而造成的損害。

全球企業面臨着越來越大的犯罪、非法和其他欺詐行為的風險。由於此類威脅的演變性質，考慮到犯罪分子使用的新的複雜方法，包括網絡釣魚、虛假陳述、社會工程和偽造，該公司越來越難以預測和充分緩解這些風險。此外，設計和實施防範、預防和檢測此類活動的措施對業務運營的成本和侵入性也越來越高。其員工或承包商的不當行為或未能遵守公司政策可能會進一步增加此類風險。因此，如果為應對這些威脅而實施的控制和其他措施未能防止或檢測到此類行為，該公司可能會遭受重大損失。

此外，其員工或承包商的不當行為可能包括故意或疏忽未能遵守美國和國外適用的法律和法規，保護個人身份信息，準確報告財務信息或數據，或向公司披露未經授權的活動。這種不當行為可能會導致法律或監管制裁，並代表受影響的第三方(包括客户和供應商)威脅或提起訴訟，從而對公司造成嚴重損害，包括其聲譽。

並非總是能夠識別和阻止員工的不當行為，公司採取的任何其他預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失，或保護公司免受政府調查或其他行動的影響，包括因未能遵守這些法律或法規而代表第三方(包括客户或供應商)提起訴訟。如果對該公司提起任何此類訴訟，而該公司未能成功地為自己辯護或維護自己的權利，這些行動可能會導致重大的民事、刑事和行政處罰，這可能會對公司的業務產生重大影響。無論該公司能否成功地為此類訴訟辯護，它都可能產生包括法律費用在內的鉅額成本，並轉移管理層在為自己辯護時的注意力。

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目錄表

金融風險

該公司可能沒有足夠或具有成本效益的流動性或資本資源，這可能對其維持業務運營所需現金的能力產生重大不利影響。

該公司需要現金或承諾的流動性安排用於一般公司目的，如為其正在進行的營運資本、收購、資本支出需求、債務再融資和向股東返還資本提供資金。截至2023年12月31日，除了手頭21810美元的現金外，該公司承諾和未提取的流動性超過22億美元。該公司滿足其現金需求的能力取決於其從運營中產生現金的能力和進入金融市場的能力，這兩者都受到其無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。

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公司獲得外部融資的能力受到各種因素的影響，包括一般金融市場狀況和公司的債務評級。例如，由於流行病和其他公共衞生問題、自然災害、全球、國家或區域經濟的變化、通貨膨脹、政府政策、政治動盪、軍事行動和武裝衝突、恐怖主義活動、政治和社會動盪、內亂和其他危機的影響和應對而產生的經濟不確定性或不利經濟狀況，可能會導致全球金融市場嚴重或持續中斷，從而減少公司獲得資本的機會。

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此外，公司債務水平的任何增加或經營業績的惡化都可能導致其當前債務評級的下調。公司當前債務評級的任何下調或信貸供應的收緊都可能損害公司獲得額外融資的能力；贖回現有債務或以可接受的條件續訂現有信貸安排的能力(如果有的話)；對公司普通股的價格產生負面影響；增加根據現有債務協議支付的利息；以及對其業務產生其他負面影響，其中許多影響超出公司的控制範圍。根據任何額外的外部融資條款，該公司可能會產生更高的融資費用，並受到額外的限制和契約的約束。例如，該公司現有的債務協議包含限制性公約，包括要求遵守特定財務比率的公約，如果不遵守這些或任何其他公約，可能會導致違約。公司融資成本增加或無法獲得具有成本效益的資本資源，可能會對公司業務產生重大不利影響。

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規範該公司部分融資安排的協議包含各種契約和限制，限制了管理層在經營業務時的部分酌處權，並可能阻止該公司從事一些可能對其業務有利的活動。

管理該公司一些融資的協議包含各種契約和限制，在某些情況下，這些契約和限制可能會限制其能力：

由於這些契約和限制，公司的經營方式可能受到限制，可能無法籌集額外債務、有效競爭或進行投資。

此外，如果公司任何現有債務協議下的違約事件發生或迫在眉睫，替代資金來源可能比公司現有信貸安排下發生的成本更昂貴。此外，公司可能無法在相關信貸安排下借入額外金額，因此可能無法進行收購、為股份回購提供資金或履行其他財務義務，而根據該貸款安排的貸款人可能能夠加快公司在信貸安排下的義務。這種情況將對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

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目錄表

該公司的商譽和可識別的無形資產可能會減值，這可能會降低其資產價值，並減少其在發生沖銷的前一年的淨收益。

如果公司確定商譽或可識別無形資產的公允價值低於其當前賬面價值，則可能產生商譽或可識別無形資產的減值費用。如果發生的事件或情況表明商譽或可識別無形資產的全部或部分賬面價值可以或可能不再可以收回，則可能需要對收益計入減值費用。

總體經濟狀況下降、市場利率大幅上升或高市場利率環境持續、所得税税率上升，或公司無法滿足長期營運資金或營業收入預測，可能會影響公司報告單位的未來估值，公司未來可能被要求記錄減值費用，這可能會影響公司的綜合資產負債表和公司的綜合經營報表。如果該公司被要求在未來確認減值費用，該費用將不會影響公司的綜合現金流、當前流動性、資本資源和現有循環信貸安排、北美資產證券化計劃和其他未償還借款下的契約。

一般風險

一般業務狀況容易受到流行病和流行病的影響，這可能會嚴重擾亂公司的業務，並對公司的財務業績和財務狀況產生負面影響。

該公司容易受到流行病、大流行和其他公共衞生危機的一般經濟影響。此外，由疫情、大流行或其他公共衞生危機引發的美國或全球經濟衰退或銀行危機可能會對公司的業務、財務業績和財務狀況產生實質性的不利影響，包括減少對其產品和服務的需求，減少其供應，增加客户違約，減少其獲得資本的機會，並降低其普通股的價值。

如果公司未能維持有效的內部控制制度，或在財務報告的內部控制中發現重大弱點，則可能無法準確或及時地報告財務結果，或無法發現舞弊，這可能會對其業務產生重大不利影響。

有效的內部控制環境對於公司編制可靠的財務報告、保護資產是必要的，也是防止財務舞弊的重要組成部分。內部控制的有效性存在固有的侷限性，包括串通、管理凌駕和人的判斷失誤。此外，控制程序旨在減少而不是消除財務報表風險。如果公司未能維持有效的內部控制制度，或如果管理層或公司的獨立註冊會計師事務所發現公司的內部控制存在重大弱點，可能無法編制可靠的財務報告或防止欺詐，這可能會對公司的業務產生重大不利影響。此外，該公司可能受到美國證券交易委員會或紐交所等監管機構的制裁或調查。任何此類行動都可能導致金融市場的不利反應，因為人們對該公司合併財務報表的可靠性失去信心，這可能導致其普通股的市場價格下跌或限制該公司獲得資本的機會。

全球、地區和當地的經濟疲軟和不確定性可能會對公司的財務業績產生實質性的不利影響。

該公司的業務和財務業績取決於全球經濟狀況以及公司競爭市場對技術產品和服務的需求。持續的經濟疲軟、世界各地市場的不確定性以及其他不利的經濟狀況可能會導致淨收入、毛利率、盈利、增長率或現金流下降，費用增加，並難以管理庫存水平、收取客户應收賬款以及準確預測收入、毛利率、現金流和費用。政治事態發展影響國際貿易、貿易爭端和關税增加，特別是美國和中國之間的關税增加;政治不穩定，例如武裝衝突（包括俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭的衝突）

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目錄表

以色列和加沙地帶)，單獨或共同可能對市場造成負面影響，導致宏觀經濟狀況減弱，削弱對公司產品和服務的需求，特別是由於公司廣泛的國際業務和業務。經濟低迷還可能導致未來的重組行動和相關費用，其中任何一項都可能對公司的業務產生實質性的不利影響。

與環境、社會和治理考慮以及相關披露相關的預期使公司面臨潛在的責任、增加的成本、聲譽損害和對公司業務的其他不利影響。

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投資者、客户和其他利益相關者非常重視環境、社會和治理因素，公司可能無法滿足投資者在這方面的期望。如果公司傳達了關於環境、社會和治理事項的某些倡議或目標，它可能在實現此類倡議或目標方面失敗或被視為失敗，或者可能因此類倡議或目標的範圍而受到批評，甚至可能受到與此類披露相關的訴訟或其他責任的影響。如果不能充分滿足這些不同利益相關者的期望和標準，可能會導致聲譽受損、業務損失、市場估值稀釋、無法吸引客户或無法吸引和留住頂尖人才。

​

此外，該公司的一些客户已經或可能採用可能對供應商實施可持續性標準的採購政策。公司股東、潛在投資者、供應商、客户、其他利益相關者或公司所在社區的看法可能在一定程度上取決於公司是否及時或根本上達到了強加於公司的可持續性標準，或公司選擇或渴望實現的標準。包括投資者在內的不同利益相關者在評估環境、社會和治理標準時使用的主觀性質和各種各樣的方法和過程可能會導致對公司可持續發展政策和實踐的負面看法或歪曲。此外，通過選擇建立並公開披露公司的環境、社會和治理目標，包括可持續性標準，公司的業務可能面臨更嚴格的審查，並可能面臨與此類活動相關的潛在責任，公司的聲譽可能會受到損害。此外，與可持續性相關的法律、法規、要求和倡議可能會顯著增加合規成本。例如，未來規定加強和標準化氣候相關披露的規則和法規，如果被採用，可能會導致額外的法律、會計和財務合規成本；使一些活動變得更加困難、耗時和成本；並給公司的人員、系統和資源帶來壓力。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C。網絡安全。

風險管理與戰略

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該公司持續監控其信息系統，以評估、識別和管理漏洞帶來的風險，並評估網絡安全威脅。該公司識別和評估來自網絡安全威脅的重大風險的流程與該公司更廣泛的整體風險評估流程同時運行。該公司通過主動(例如滲透測試和漏洞掃描)和被動(例如終端保護)方法監控風險，並持續處理系統警報。該公司的網絡安全團隊立即調查可能表明存在網絡安全威脅或事件的系統警報，並在必要時上報有關威脅或事件的信息，以及時應對。該公司還維護事件響應計劃，其中列出了公司將遵循的流程，以應對重大網絡安全威脅或事件。除其他事項外，事件響應計劃還規定對網絡安全威脅或事件進行部門間協調和管理，以快速評估影響，減輕信息系統的風險，並努力解決漏洞。根據威脅或事件的不同，公司可能會利用受僱的第三方來協助調查和解決網絡安全事件或威脅。

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目錄表

高級安全領導定期與公司的風險管理團隊以及內部和外部審計人員會面，以評估公司的系統、控制和管理流程在網絡安全風險方面的有效性。該公司還聘請第三方網絡安全專家評估其流程並提出改進建議，並與公司的執行領導層一起審查這些流程。

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該公司還維護在批准訪問公司信息系統之前對第三方提供商進行篩選和評估的程序。公司根據將向公司提供的產品或服務評估每個此類潛在供應商的系統安全。安全團隊在接洽之前通過訪談和調查分析高價值或高風險的第三方供應商。此外，該公司在簽約後持續審查第三方供應商，以確定其安全風險概況中的任何變化，包括影響此類供應商的網絡安全事件的發生。

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該公司描述了已識別的網絡安全威脅的風險是否以及如何對公司產生了重大影響或合理地有可能對公司產生重大影響，標題為“網絡安全事件和勒索軟件可能損害公司的業務、損害公司的聲譽、增加公司的成本和造成損失”，作為公司風險因素披露的一部分，包括在本10-k表格年度報告的第1A項中。到目前為止，還沒有任何網絡安全威脅或事件對公司產生重大影響，或合理地可能對公司產生重大影響，包括其財務狀況、運營結果或業務戰略。

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治理

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公司董事會(“董事會”)主要通過其審計委員會監督公司的網絡安全計劃。公司的首席信息官(“CIO”)和首席安全官(“CSO”)定期向審計委員會報告公司網絡安全計劃的現狀(包括當前的威脅形勢、網絡安全風險和任何重大事件)。審計委員會可向董事會提供有關該等報告實質內容的最新資料，以及審計委員會認為適當的任何改善建議。

​

在管理層，CIO和CSO定期收到公司網絡安全部門關於公司全球網絡安全狀況的歷史和實時報告。公司建立了書面政策和程序，以確保重大網絡安全事件立即得到調查，通過內部各部門的協調解決，並公開報告(在適用法律要求的範圍內)。如果管理層確定發生了重大網絡安全事件，公司政策要求管理層及時通知董事會。

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在CIO的領導下，CSO負責全球網絡安全和業務連續性，包括安全架構、安全運營、事件響應、IT風險和合規性以及安全意識和培訓。該CSO擁有超過25年的安全經驗，並持有風險、信息安全和審計等學科的證書。該公司安全組織的其他成員也擁有豐富的網絡安全、商業和技術經驗，並持有各自專業領域的認證。

第二項。財產。

該公司的主要執行辦公室位於科羅拉多州的百年，租約將於2024年到期。該公司租賃了8個大型倉庫和物流中心，佔地約280萬平方英尺，分別位於內華達州里諾、亞利桑那州鳳凰城、香港、深圳、中國、馬來西亞柔佛巴魯、墨西哥薩波潘和荷蘭文洛。該公司在美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區擁有31個較小的配送中心，面積約為100萬平方英尺。該公司認為其設施維護良好，適合公司運營，預計在租約到期時續簽或獲得替代設施不會有太大困難。

第三項。法律訴訟。

有關公司參與的某些法律程序的信息，見本10-k號文件第二部分第8項所列合併財務報表附註15“或有事項”。

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目錄表

第四項。煤礦安全信息披露。

不適用。

第II部

第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。

市場信息

該公司的普通股在紐約證券交易所上市(交易代碼：“ARW”)。

紀錄保持者

2024年2月6日，該公司普通股的登記股東約為1,246人。

股權薪酬計劃信息

下表彙總了截至2023年12月31日與綜合激勵計劃有關的信息，該計劃得到公司股東的批准，根據該計劃，可以授予現金獎勵、非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效股票單位、覆蓋員工年度激勵獎勵和其他基於股票的獎勵。

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目錄表

性能圖表

下圖將公司普通股在所示期間的表現與標準普爾400中型股指數（“標準普爾400中型股指數”）的表現以及由公司同行公司（“同行集團”）組成的集團的平均表現進行了比較。業務線。2023年，Peer Group中包含的公司包括Avnet，Inc.、CDW公司，Celestica Inc.，Flex Ltd.，惠普企業有限公司惠普公司，捷普公司，TD Synnex和WESCO International，Inc.該圖表假設2018年12月31日在該公司、標準普爾400中型股指數和Peer Group投資了100美元。總回報指數反映股息的再投資，並根據每個報告數據點時的市值進行加權。

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目錄表

發行人購買股票證券

下表顯示了截至2023年12月31日季度的股份回購活動：

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第6項。[已保留].

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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

表格10-k的這一部分一般討論2023年和2022年的項目，以及2023年和2022年的同比比較。未包括在本表格10-k中的2021年年報項目的討論和2021年與2021年財務狀況與2021年財務狀況的同比比較可在公司截至2022年12月31日的財年年報第二部分的財務狀況和經營成果的討論與分析中找到。

與前瞻性陳述有關的信息

這份報告包括“前瞻性陳述”，因為這一術語是根據聯邦證券法定義的。前瞻性陳述是指那些不是歷史事實的陳述。這些前瞻性表述可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“相信”、“尋求”、“估計”等前瞻性詞彙加以識別。這些前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果或事實因各種原因而與此類陳述大不相同，這些原因包括但不限於：不利的經濟條件；供應鏈的中斷或低效；政治不穩定；軍事衝突和制裁的影響；行業條件；產品供應、定價和客户需求的變化；競爭；全球組件和全球企業計算解決方案(“ECS”)市場的其他反覆無常的情況；不斷惡化的經濟條件，包括經濟衰退、通貨膨脹、税率、外匯匯率或資本的可用性；這些因素包括：自然或人為災難性事件的影響；與主要供應商關係的變化；利潤率壓力的增加；法律和監管事項的變化；不遵守某些法規，如出口、反壟斷和反腐敗法律；外國税收和其他或有損失；違反商業信息安全或隱私；疫情、流行病、流行病或公共衞生危機；以及公司產生正現金流的能力。有關可能導致公司未來業績與任何前瞻性陳述大不相同的這些和其他因素的進一步討論，請參閲本年度報告中題為“風險因素”的10-k表格以及公司提交給證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”一節。告誡股東和其他讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述只反映了發表日期的情況。該公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。

某些非GAAP財務信息

除了披露根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務結果外，該公司還在以下標題“銷售額”、“毛利”、“營業費用”、“營業收入”、“所得税”和“股東應佔淨收益”部分披露了某些非GAAP財務信息。關於非公認會計準則財務計量與最直接可比的已報告公認會計準則財務計量的對賬，請參閲以下各節。非GAAP財務信息包括以下內容：

管理層認為，提供這些額外信息有助於讀者以與管理層相同的方式更好地評估和了解公司的經營業績和未來前景，特別是在將業績與前幾個時期進行比較時。除了GAAP結果外，管理層通常還會監測針對這些項目進行調整的業務，以瞭解和比較不同會計期間的經營結果、內部預算目的、短期和長期經營計劃，並評估公司的財務業績。然而，在非公認會計原則基礎上對結果的分析應作為對根據公認會計原則提出的數據的補充，並與之結合使用。

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目錄表

關於“重組、整合和其他費用”和“淨額投資收益(損失)”中所列內容的討論，請參閲下文類似標題的章節。

概述

該公司是一家為工業和商業用户提供電子元件和企業計算解決方案的全球產品、服務和解決方案提供商。該公司擁有世界上最廣泛的產品組合之一，可從領先的電子元件和企業計算解決方案供應商那裏獲得產品組合，再加上一系列服務、解決方案和工具，使其供應商能夠分發他們的技術，並幫助其工商業客户採購、構建和利用這些技術來發展他們的業務，縮短他們的上市時間，並增強他們的整體競爭力。該公司是複雜價值鏈中值得信賴的合作伙伴，並通過其電子元件和IT內容組合實現獨特的定位，為利益相關者增加價值。該公司有兩個可報告的部門，即全球零部件業務和全球ECS業務。在全面增值能力和服務的推動下，該公司的全球零部件業務向原始設備製造商(OEM)和合同製造商(CMS)銷售和分銷電子元件。該公司的全球ECS業務是全面計算解決方案和服務的領先增值提供商。ECS全球計算解決方案組合包括數據中心、雲、安全和分析解決方案。全球ECS帶來了廣泛的市場準入、廣泛的供應商關係、規模和資源，以幫助其增值經銷商(VAR)和託管服務提供商(MSP)滿足其最終用户的需求。2023年，該公司約77%的銷售額和23%的銷售額分別來自全球零部件業務和全球ECS業務。

該公司的戰略舉措包括：

該公司的財務目標是：銷售增長快於市場，擴大服務市場，利潤增長快於銷售，每股收益增長超過競爭對手的每股收益增長和市場預期，每股收益增長速度提供支持公司業務戰略所需的資本，有效配置和部署資本，使投資資本回報超過公司資本成本，並增加投資資本回報。為了實現其目標，該公司尋求抓住重大機遇，實現跨產品、跨市場和跨地域的增長。為了補充其有機增長戰略，該公司不斷評估戰略收購，以擴大其產品和增值服務產品，增加其市場滲透率，並擴大其地理覆蓋範圍。

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目錄表

執行摘要

影響股東應佔GAAP和非GAAP淨利潤的活動包括:

營商環境及其他趨勢:

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目錄表

經營成果

按可報告細分市場劃分的銷售額

以下是對該公司截至12月31日的三個年度按可報告部門劃分的銷售額的分析：

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由於四捨五入，報告的銷售額和以固定貨幣為基礎的銷售額的總和可能與所示的總額不一致。

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按地理區域劃分的應報告分部銷售額

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以下是截至12月31日止年度公司按地理區域劃分的可報告分部銷售額分析：

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2023年，全球零部件銷量同比下降，主要原因是以下影響：

2023年，與去年同期相比，全球ECS銷售額下降，主要原因如下：

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目錄表

該公司幾乎所有的銷售都是按訂單進行的，而不是通過長期銷售合同進行的。因此，該公司的業務性質不允許在幾個月後從其客户和供應商那裏獲得重要的前瞻性信息。

毛利

以下為該公司截至12月31日止三個年度的綜合毛利分析：

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由於四捨五入，按不變貨幣計算的毛利組成部分之和可能與所列總數不符。

2023年毛利潤的下降與全球零部件業務的銷售額和毛利率下降有關，但全球ECS業務的毛利率上升部分抵消了這一下降。

運營費用

以下為該公司截至12月31日止三個年度的綜合營運開支分析：

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由於四捨五入的原因，非公認會計準則營業費用構成部分的總和可能與所列總數不符。

與去年同期相比，2023年營業費用下降的主要原因是可變成本降低，這與上文討論的銷售額減少一致，以及與某些法律事項有關的6 220萬和解資金被記錄為營業費用減少。2023年的減少額被信貸損失準備金3 740萬的費用比去年同期增加部分抵消，這主要是由於與有限數量的客户相關的準備金增加。此外，重組、整合和其他費用增加了7,020美元萬(見下文討論)。關於收到的法律結算資金的討論，請參閲合併財務報表附註15“或有事項”。

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目錄表

重組、整合和其他費用

重組舉措和整合成本是由於公司繼續努力降低成本，提高運營效率，整合收購的業務，並在必要時整合某些業務。下表列出了截至12月31日的三個年度的重組、整合和其他費用的組成部分：

2023年，其他費用包括與提前終止租賃有關的2,940美元萬，與環境負債增加有關的2,330美元萬，以及與運營費用削減舉措有關的1,910美元萬人員費用。有關公司重組和整合活動的進一步討論，請參閲合併財務報表附註9“重組、整合和其他費用”和附註15“或有”。

營業收入

以下是對公司綜合營業收入的分析，以及公司截至12月31日的兩個可報告部門的營業收入：

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綜合營業收入各組成部分的總和與列示的總額不符，因為公司部門的營業收入不包括在上表中。請參閲合併財務報表附註16“分部及地理資料”以作進一步討論。

2023年合併營業收入佔銷售額的百分比的減少主要是由於上文所述的銷售額和毛利率的下降，但被上文所述的業務費用的減少部分抵消。

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目錄表

投資收益(虧損)淨額