Nuveen應税市政收入基金N-2/A

附件99.(1)(1)

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2024年7月12日

Nuveen應税市政收入基金

西瓦克大道333號

伊利諾伊州芝加哥60606

女士們、先生們：

我們曾擔任馬薩諸塞州商業信託公司Nuveen應納税市政收入基金(“基金”)的 法律顧問，涉及(I)普通股，每股面值0.01美元(“普通股”)，(Ii)優先股(“優先股”，與普通股統稱為“股本”)，以及(Iii)購買普通股的認購權(“權利”，並與股本統稱為“證券”)，根據根據1940年投資公司法案(“投資公司法案”)和1933年證券法案(“證券法案”)向美國證券交易委員會提交的表格N-2註冊聲明(“註冊聲明”)，任何組合的最高 總美元發行價最高可達120,480,111美元。

本意見是根據《投資公司法》和《證券法》表格N-2第25.2項(L)的要求 提出的。

在這方面，吾等已審核吾等認為就本意見而言有需要審核的文件、公司及其他紀錄、證書及其他文件的正本或經核證或以其他方式識別並令吾等滿意的副本，包括基金經修訂及重訂的信託聲明(“聲明”)及經修訂及重訂的附例(“附例”)、基金受託人委員會(“董事會”)授權證券註冊的行動，以及註冊聲明。

在我們的審查中，我們 假設所有自然人的法律行為能力、所有簽名的真實性、提交給我們的所有文件作為原件的真實性、作為傳真、電子、認證、符合或複印件提交給我們的所有文件與原始文件的一致性，以及這些副本的原件的真實性。對於與本文中表達的意見有關的任何事實，我們沒有獨立確定或核實，我們依賴於基金官員和其他代表及其他人的陳述和陳述。

費城|華盛頓|紐約|芝加哥

Nuveen應税市政收入基金

西瓦克大道333號

伊利諾伊州芝加哥60606

第2頁

出於本意見的目的，我們假定了以下 ：

1.證券的發行將按照《聲明》和《章程》的規定發行，且董事會將採取一切必要的行動並通過所有必要的決議來授權、發行和出售證券，證券的具體條款將根據董事會的所有決議確定。

2.證券將按照招股説明書(包括適用的招股説明書副刊)和註冊説明書中包含的與此相關的補充信息説明的説明，在收到付款後發行。

3.關於優先股的發行：

(A)董事會 將通過決議採取一切行動，授權基金的聲明 確立和確定優先股及其任何適用的補充或附錄關於該等優先股的權利和優先權(“運作優先聲明”)的條款和條件、簽署和存檔，並與任何服務提供商或其他代理就符合該運作優先聲明的該等優先股訂立協議；

(B)該執行中的優先股報表應規定，在基金的股息支付以及基金事務解散、清盤或清盤時的資產分配方面，該報表所涵蓋的優先股應與基金的其他優先股系列的股份平價；

(C)發行此類優先股不會違反根據確立和確定優先股的權利和優先權的任何現有聲明(“現有優先股聲明”)，基金必須維持的對可能產生的槓桿量和資產覆蓋範圍的任何限制或限制(“現有優先股聲明”)，並應滿足該等現有優先股聲明和隨後的優先股聲明中就基金增發優先股提出的任何其他要求。

(D)執行中的優先聲明將已正式簽署，並已提交給馬薩諸塞州聯邦祕書辦公室和波士頓市政員。

基於上述，我們認為，當證券在註冊聲明宣佈生效後發行和出售，並且基金收到了授權的對價，(I)根據馬薩諸塞州的法律，(I)如此發行和出售的任何權利將是基金的一項具有約束力的義務，以及(Ii)如此發行和出售的任何股本，包括那些相關的普通股，將由基金合法發行、全額支付和不可評估，但如註冊聲明所述， 在某些情況下，基金的股東可能要對基金的義務承擔個人責任。

Nuveen應税市政收入基金

西瓦克大道333號

伊利諾伊州芝加哥60606

第3頁

在提出上述意見時，我們依賴Morgan，Lewis&Bockius LLP在2024年7月12日致我們的信中表達的意見。

我們在此同意將本意見作為本基金註冊説明書的證物，並進一步同意在基金的註冊説明書中提及本意見已由本公司就發行的合法性提出。