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合併財務摘要
（未經審計，以百萬美元計）

		季度結束						百分比變化自：				六個月已結束				百分比
		2024 年 6 月 30 日		2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 6 月 30 日		2023年6月30日		改變
淨收入
	機構證券	$	6,982	$	7,016	$	5,654	—	%	23	%	$	13,998	$	12,451	12	%
	財富管理	6,792		6,880		6,660		(1)	%)	2	%	13,672		13,219		3	%
	投資管理	1,386		1,377		1,281		1	%	8	%	2,763		2,570		8	%
	分段間淘汰賽	(141)		(137)		(138)		(3)	%)	(2)	%)	(278)		(266)		(5)	%)
	淨收入 (1)	$	15,019	$	15,136	$	13,457	(1)	%)	12	%	$	30,155	$	27,974	8	%

信貸損失準備金		$	76	$	(6)	$	161	*		(53)	%)	$	70	$	395	(82)	%)

非利息支出
	機構證券	$	4,882	$	4,663	$	4,580	5	%	7	%	$	9,545	$	9,296	3	%
	財富管理	4,949		5,082		4,915		(3)	%)	1	%	10,031		9,717		3	%
	投資管理	1,164		1,136		1,111		2	%	5	%	2,300		2,234		3	%
	分段間淘汰賽	(126)		(134)		(122)		6	%	(3)	%)	(260)		(240)		(8)	%)
	非利息支出 (1) (2)	$	10,869	$	10,747	$	10,484	1	%	4	%	$	21,616	$	21,007	3	%

所得税準備金前的收入
	機構證券	$	2,046	$	2,351	$	977	(13)	%)	109	%	$	4,397	$	2,869	53	%
	財富管理	1,821		1,806		1,681		1	%	8	%	3,627		3,393		7	%
	投資管理	222		241		170		(8)	%)	31	%	463		336		38	%
	分段間淘汰賽	(15)		(3)		(16)		*		6	%	(18)		(26)		31	%
	所得税準備金前的收入	$	4,074	$	4,395	$	2,812	(7)	%)	45	%	$	8,469	$	6,572	29	%

適用於摩根士丹利的淨收入
	機構證券	$	1,520	$	1,819	$	759	(16)	%)	100	%	$	3,339	$	2,237	49	%
	財富管理	1,403		1,403		1,308		—	%	7	%	2,806		2,684		5	%
	投資管理	165		192		127		(14)	%)	30	%	357		261		37	%
	分段間淘汰賽	(12)		(2)		(12)		*		—	%	(14)		(20)		30	%
	適用於摩根士丹利的淨收入	$	3,076	$	3,412	$	2,182	(10)	%)	41	%	$	6,488	$	5,162	26	%
適用於摩根士丹利普通股股東的收益		$	2,942	$	3,266	$	2,049	(10)	%)	44	%	$	6,208	$	4,885	27	%


注意事項：
-	不包括遞延現金薪酬計劃（DCP）的按市值計值收益和虧損的公司淨收入為：24年第二季度：150.73億美元，24年第一季度：149.49億美元，23年第二季度：133.43億美元，24年第二季度年初至今：300.22億美元，23年第二季度年初至今：277.07億美元。
-	不包括DCP的公司薪酬支出為：24年第二季度：64.05億美元，24年第一季度：64.47億美元，23年第二季度：60.84億美元，24年第二季度年初至今：128.52億美元，23年第二季度年初至今：123.01億美元。
-	尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。


合併財務指標、比率和統計數據
（未經審計）

		季度結束									百分比變化自：				六個月已結束						百分比
		2024 年 6 月 30 日			2024 年 3 月 31 日			2023年6月30日			2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 6 月 30 日			2023年6月30日			改變

財務指標：

	每股基本股收益	$	1.85		$	2.04		$	1.25		(9)	%)	48	%	$	3.89		$	2.98		31	%
	攤薄後每股收益	$	1.82		$	2.02		$	1.24		(10)	%)	47	%	$	3.85		$	2.95		31	%

	普通股平均回報率	13.0		%	14.5		%	8.9		%					13.8		%	10.7		%
	有形普通股的平均回報率	17.5		%	19.7		%	12.1		%					18.6		%	14.5		%

	普通股每股賬面價值	$	56.80		$	55.60		$	55.24						$	56.80		$	55.24
	每股普通股的有形賬面價值	$	42.30		$	41.07		$	40.79						$	42.30		$	40.79

財務比率：

	税前利潤	27		%	29		%	21		%					28		%	23		%
	薪酬和福利佔淨收入的百分比	43		%	44		%	47		%					44		%	45		%
	非薪酬支出佔淨收入的百分比	29		%	27		%	31		%					28		%	30		%
	公司支出效率比率	72		%	71		%	78		%					72		%	75		%
	有效税率	23.5		%	21.2		%	21.0		%					22.3		%	20.1		%

統計數據：

	期末已發行普通股（百萬股）	1,619			1,627			1,659			—	%	(2)	%)
	平均已發行普通股（百萬股）
	基本	1,594			1,601			1,635			—	%	(3)	%)	1,597			1,640			(3)	%)
	稀釋	1,611			1,616			1,651			—	%	(2)	%)	1,614			1,657			(3)	%)

	全球員工	79,066			79,610			82,006			(1)	%)	(4)	%)


尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。


合併財務信息和美國銀行補充財務信息
（未經審計，以百萬美元計）

	季度結束						百分比變化自：				六個月已結束				百分比
	2024 年 6 月 30 日		2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 6 月 30 日		2023年6月30日		改變

合併資產負債表

總資產	$	1,212,447	$	1,228,503	$	1,164,911	(1)	%)	4	%
貸款 (1)	$	237,696	$	227,145	$	224,276	5	%	6	%
存款	$	348,890	$	352,494	$	348,511	(1)	%)	—	%
未償長期債務	$	269,897	$	266,150	$	243,820	1	%	11	%
長期未償債務的到期日（未來12個月）	$	18,797	$	19,701	$	22,326	(5)	%)	(16)	%)

平均流動性資源	$	319,580	$	318,664	$	310,724	—	%	3	%

普通股權	$	91,964	$	90,448	$	91,636	2	%	—	%
減去：商譽和無形資產	(23,480)		(23,635)		(23,973)		(1)	%)	(2)	%)
有形普通股	$	68,484	$	66,813	$	67,663	3	%	1	%

優先股	$	8,750	$	8,750	$	8,750	—	%	—	%

美國銀行補充財務信息
總資產	$	400,140	$	400,856	$	385,596	—	%	4	%
貸款	$	220,900	$	211,290	$	209,065	5	%	6	%
投資證券投資組合 (2)	$	119,197	$	115,951	$	119,289	3	%	—	%
存款	$	342,900	$	346,609	$	342,522	(1)	%)	—	%

地區收入
美洲	$	11,268	$	11,567	$	10,394	(3)	%)	8	%	$	22,835	$	21,185	8	%
EMEA（歐洲、中東、非洲）	1,871		1,826		1,500		2	%	25	%	3,697		3,237		14	%
亞洲	1,880		1,743		1,563		8	%	20	%	3,623		3,552		2	%
合併淨收入	$	15,019	$	15,136	$	13,457	(1)	%)	12	%	$	30,155	$	27,974	8	%



尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。


合併平均普通股和監管資本信息
（未經審計，以十億美元計）

	季度結束									百分比變化自：				六個月已結束				百分比
	2024 年 6 月 30 日			2024 年 3 月 31 日			2023年6月30日			2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 6 月 30 日		2023年6月30日		改變

平均普通股權益
機構證券	$	45.0		$	45.0		$	45.6		—	%	(1)	%)	$	45.0	$	45.6	(1)	%)
財富管理	29.1			29.1			28.8			—	%	1	%	29.1		28.8		1	%
投資管理	10.8			10.8			10.4			—	%	4	%	10.8		10.4		4	%
母公司	5.7			5.0			6.8			14	%	(16)	%)	5.3		6.6		(20)	%)
公司	$	90.6		$	89.9		$	91.6		1	%	(1)	%)	$	90.2	$	91.4	(1)	%)


監管資本

普通股一級資本	$	71.8		$	70.3		$	69.9		2	%	3	%
一級資本	$	80.5		$	79.0		$	78.4		2	%	3	%

標準化方法
風險加權資產	$	472.4		$	467.8		$	449.8		1	%	5	%
普通股一級資本比率	15.2		%	15.0		%	15.5		%
一級資本比率	17.0		%	16.9		%	17.4		%

高級方法
風險加權資產	$	469.7		$	456.5		$	441.9		3	%	6	%
普通股一級資本比率	15.3		%	15.4		%	15.8		%
一級資本比率	17.1		%	17.3		%	17.8		%

基於槓桿的資本
第 1 層槓桿比率	6.8		%	6.7		%	6.7		%
補充槓桿比率	5.5		%	5.4		%	5.5		%



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機構證券
損益表信息、財務指標和比率
（未經審計，以百萬美元計）

	季度已結束									百分比變化自：				六個月已結束						百分比
	2024 年 6 月 30 日			2024 年 3 月 31 日			2023年6月30日			2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 6 月 30 日			2023年6月30日			改變
收入：

諮詢的	$	592		$	461		$	455		28	%	30	%	$	1,053		$	1,093		(4)	%)
股權	352			430			225			(18)	%)	56	%	782			427			83	%
固定收益	675			556			395			21	%	71	%	1,231			802			53	%
承保	1,027			986			620			4	%	66	%	2,013			1,229			64	%
投資銀行	1,619			1,447			1,075			12	%	51	%	3,066			2,322			32	%

股權	3,018			2,842			2,548			6	%	18	%	5,860			5,277			11	%
固定收益	1,999			2,485			1,716			(20)	%)	16	%	4,484			4,292			4	%
其他	346			242			315			43	%	10	%	588			560			5	%

淨收入	6,982			7,016			5,654			—	%	23	%	13,998			12,451			12	%

信貸損失準備金	54			2			97			*		(44)	%)	56			286			(80)	%)

薪酬和福利	2,291			2,343			2,215			(2)	%)	3	%	4,634			4,580			1	%
非補償費用	2,591			2,320			2,365			12	%	10	%	4,911			4,716			4	%
非利息支出總額	4,882			4,663			4,580			5	%	7	%	9,545			9,296			3	%

所得税準備金前的收入	2,046			2,351			977			(13)	%)	109	%	4,397			2,869			53	%
適用於摩根士丹利的淨收益	$	1,520		$	1,819		$	759		(16)	%)	100	%	$	3,339		$	2,237		49	%

税前利潤	29		%	34		%	17		%					31		%	23		%
薪酬和福利佔淨收入的百分比	33		%	33		%	39		%					33		%	37		%
非薪酬支出佔淨收入的百分比	37		%	33		%	42		%					35		%	38		%

普通股平均回報率	13		%	15		%	6		%					14		%	9		%
平均有形普通股回報率 (1)	13		%	15		%	6		%					14		%	9		%

交易 VaR（日均值 95% /單日平均值）	$	48		$	54		$	52


尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。


財富管理
損益表信息、財務指標和比率
（未經審計，以百萬美元計）

		季度已結束									百分比變化自：				六個月已結束						百分比
		2024 年 6 月 30 日			2024 年 3 月 31 日			2023年6月30日			2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 6 月 30 日			2023年6月30日			改變
收入：
資產管理		$	3,989		$	3,829		$	3,452		4	%	16	%	$	7,818		$	6,834		14	%
交易		782			1,033			869			(24)	%)	(10)	%)	1,815			1,790			1	%
淨利息收入		1,798			1,856			2,156			(3)	%)	(17)	%)	3,654			4,314			(15)	%)
其他		223			162			183			38	%	22	%	385			281			37	%
淨收入 (1)		6,792			6,880			6,660			(1)	%)	2	%	13,672			13,219			3	%

信貸損失準備金		22			(8)			64			*		(66)	%)	14			109			(87)	%)

薪酬和福利 (1)		3,601			3,788			3,503			(5)	%)	3	%	7,389			6,980			6	%
非補償費用		1,348			1,294			1,412			4	%	(5)	%)	2,642			2,737			(3)	%)
非利息支出總額		4,949			5,082			4,915			(3)	%)	1	%	10,031			9,717			3	%

所得税準備金前的收入		1,821			1,806			1,681			1	%	8	%	3,627			3,393			7	%
適用於摩根士丹利的淨收益		$	1,403		$	1,403		$	1,308		—	%	7	%	$	2,806		$	2,684		5	%

税前利潤		27		%	26		%	25		%					27		%	26		%
薪酬和福利佔淨收入的百分比		53		%	55		%	53		%					54		%	53		%
非薪酬支出佔淨收入的百分比		20		%	19		%	21		%					19		%	21		%

普通股平均回報率		19		%	19		%	18		%					19		%	18		%
平均有形普通股回報率 (2)		35		%	35		%	34		%					35		%	35		%



注意事項：
-	不包括DCP在內的財富管理淨收入為：24年第二季度：68.37億美元，24年第一季度：67.4億美元，23年第二季度：65.78億美元，24年第二季度年初至今：135.77億美元，23年第二季度年初至今：130.36億美元。
-	不包括DCP的財富管理薪酬支出為：24年第二季度：35.68億美元，24年第一季度：36.32億美元，23年第二季度：33.96億美元，24年第二季度年初至今：72億美元，23年第二季度年初至今：67.54億美元。
-	尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。


財富管理
財務信息和統計數據
（未經審計，以十億美元計）

	季度結束									百分比變化自：
	2024 年 6 月 30 日			2024 年 3 月 31 日			2023年6月30日			2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日

財富管理指標

客户資產總額	$	5,690		$	5,495		$	4,885		4	%	16	%
淨新資產	$	36.4		$	94.9		$	89.5		(62)	%)	(59)	%)
美國銀行貸款	$	150.9		$	147.4		$	144.7		2	%	4	%
保證金和其他貸款 (1)	$	25.5		$	23.4		$	21.7		9	%	18	%
存款 (2)	$	343		$	347		$	343		(1)	%)	—	%
年化加權平均存款成本
期末	3.11		%	2.96		%	2.53		%
時段平均值	3.03		%	2.92		%	2.32		%

顧問主導的渠道

顧問主導的客户資產	$	4,443		$	4,302		$	3,784		3	%	17	%

收費客户資產	$	2,188		$	2,124		$	1,856		3	%	18	%
收費資產流	$	26.0		$	26.2		$	22.7		(1)	%)	15	%
收費資產佔顧問主導的客户資產的百分比	49		%	49		%	49		%

自導頻道

自管客户資產	$	1,247		$	1,194		$	1,101		4	%	13	%
每日平均收入交易（000 個）	781			841			765			(7)	%)	2	%
自管家庭（百萬）	8.2			8.1			8.1			1	%	1	%

工作場所頻道

股票計劃未歸屬資產	$	452		$	457		$	402		(1)	%)	12	%
股票計劃參與者人數（百萬）	6.6			6.6			6.5			—	%	2	%


尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。


投資管理
損益表信息、財務指標和比率
（未經審計，以百萬美元計）

	季度結束									百分比變化自：				六個月已結束						百分比
	2024 年 6 月 30 日			2024 年 3 月 31 日			2023年6月30日			2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 6 月 30 日			2023年6月30日			改變
收入：
資產管理和相關費用	$	1,342		$	1,346		$	1,268		—	%	6	%	$	2,688		$	2,516		7	%
基於績效的收入等	44			31			13			42	%	*		75			54			39	%
淨收入	1,386			1,377			1,281			1	%	8	%	2,763			2,570			8	%

薪酬和福利	568			565			544			1	%	4	%	1,133			1,112			2	%
非補償費用	596			571			567			4	%	5	%	1,167			1,122			4	%
非利息支出總額	1,164			1,136			1,111			2	%	5	%	2,300			2,234			3	%

所得税準備金前的收入	222			241			170			(8)	%)	31	%	463			336			38	%
適用於摩根士丹利的淨收益	$	165		$	192		$	127		(14)	%)	30	%	$	357		$	261		37	%

税前利潤	16		%	18		%	13		%					17		%	13		%
薪酬和福利佔淨收入的百分比	41		%	41		%	42		%					41		%	43		%
非薪酬支出佔淨收入的百分比	43		%	41		%	44		%					42		%	44		%

普通股平均回報率	6		%	7		%	5		%					7		%	5		%
平均有形普通股回報率 (1)	58		%	68		%	70		%					63		%	72		%


尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。


投資管理
財務信息和統計數據
（未經審計，以十億美元計）

	季度結束						百分比變化自：				六個月已結束				百分比
	2024 年 6 月 30 日		2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 6 月 30 日		2023年6月30日		改變

管理或監管下的資產 (AUM)

按資產類別劃分的淨流量
股權	$	(9.2)	$	(5.5)	$	(5.3)	(67)	%)	(74)	%)	$	(14.7)	$	(7.4)	(99)	%)
固定收益	1.0		2.8		(5.0)		(64)	%)	*		3.8		(7.0)		*
替代方案和解決方案	7.0		10.3		11.4		(32)	%)	(39)	%)	17.3		13.1		32	%
長期淨流量	(1.2)		7.6		1.1		*		*		$	6.4	$	(1.3)	*

流動性和疊加服務	1.3		(12.9)		9.7		*		(87)	%)	(11.6)		23.6		*

總淨流量	$	0.1	$	(5.3)	$	10.8	*		(99)	%)	$	(5.2)	$	22.3	*

按資產類別劃分的管理或監管的資產
股權	$	301	$	310	$	289	(3)	%)	4	%
固定收益	176		174		165		1	%	7	%
替代方案和解決方案	558		543		482		3	%	16	%
管理或監督下的長期資產	1,035		1,027		936		1	%	11	%

流動性和疊加服務	483		478		476		1	%	1	%

管理或監管的總資產	$	1,518	$	1,505	$	1,412	1	%	8	%


尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。


合併貸款和貸款承諾
（未經審計，以十億美元計）

	季度結束						百分比變化自：
	2024 年 6 月 30 日		2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日		2024 年 3 月 31 日		2023年6月30日

機構證券

貸款：
企業	$	17.7	$	16.6	$	17.8	7	%	(1)	%)
擔保貸款設施	48.3		42.1		41.2		15	%	17	%
商業和住宅地產	12.6		12.9		12.1		(2)	%)	4	%
以證券為基礎的貸款及其他	7.7		7.7		8.1		—	%	(5)	%)

貸款總額	86.3		79.3		79.2		9	%	9	%

貸款承諾	141.1		138.8		127.1		2	%	11	%

機構證券貸款和貸款承諾	$	227.4	$	218.1	$	206.3	4	%	10	%


財富管理

貸款：
以證券為基礎的貸款及其他	$	87.8	$	86.1	$	87.6	2	%	—	%
住宅房地產	63.1		61.3		57.1		3	%	11	%

貸款總額	150.9		147.4		144.7		2	%	4	%

貸款承諾	19.0		18.9		18.8		1	%	1	%

財富管理貸款和貸款承諾	$	169.9	$	166.3	$	163.5	2	%	4	%

合併貸款和貸款承諾 (1)	$	397.3	$	384.4	$	369.8	3	%	7	%



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美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義

(a)	我們使用美國公認會計原則編制財務報表。我們可能會不時在本文件中或在財報發佈、收益和其他電話會議、財務報告、最終委託書和其他公開披露過程中披露某些 “非公認會計準則財務指標”。“非公認會計準則財務指標” 不包括或包括根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比指標中的金額。我們認為，我們披露的非公認會計準則財務指標可進一步提高我們的財務狀況、經營業績和資本充足率的透明度，或作為評估或比較我們的財務狀況、經營業績和資本充足率的替代手段，對我們、投資者、分析師和其他利益相關者有用。這些指標不符合或取代美國公認會計原則，可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同或不一致。每當我們提及非公認會計準則財務指標時，我們通常也會對其進行定義或提出根據美國公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標，以及美國公認會計準則財務指標與非公認會計準則財務指標之間差異的對賬。我們提出了某些非公認會計準則財務指標，這些指標將按市值計價的收益和虧損對DCP投資的影響排除在淨收入和薪酬支出中。DCP的影響主要反映在我們的財富管理業務板塊的業績中。這些指標可以更好地比較不同時期的基本經營業績和收入趨勢，尤其是在我們的財富管理業務領域。通過排除這些項目的影響，我們能夠更好地描述業務驅動因素和由此對淨收入的影響以及相關薪酬支出的相應變化。有關更多信息，請參閲 2023 年表格 10−k 中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——執行摘要”。
(b)	以下被視為非公認會計準則財務指標：
	-	有形普通股是指普通股股東權益減去允許的抵押貸款還本付息權扣除後的商譽和無形資產。此外，我們認為，使用有形普通股的某些比率，例如平均有形普通股回報率（“ROTCE”）和普通股每股有形賬面價值，以及非公認會計準則財務指標，分別可用於評估業務同期的經營業績和資本充足率。
	-	ROTCE表示適用於摩根士丹利普通股股東的年化收益佔平均有形普通股的百分比。
	-	每股普通股的有形賬面價值代表有形普通股除以已發行普通股。
	-	分部普通股平均回報率和平均有形普通股回報率是指適用於摩根士丹利的淨收益，減去分配給每個細分市場的優先股股息，按年計算，分別佔分配給每個分部的普通股和平均有形普通股的百分比。分配給業務部門的資本金額通常在每年年初確定，除非發生重大業務變化（例如收購或處置），否則在下一次年度重置之前全年保持不變。
	-	不包括DCP的淨收入是指根據與某些員工遞延現金薪酬計劃相關的按市值計價收益和虧損對經濟套期保值的影響進行調整的淨收入。
	-	不包括DCP的薪酬支出是指根據與投資業績相關的某些員工遞延現金薪酬計劃的影響進行調整的薪酬。


績效指標和術語的定義

我們的財報發佈、財報電話會議、財務報告和其他溝通還可能包括我們認為對我們、投資者、分析師和其他利益相關者有用的某些指標，可以進一步提高我們的財務狀況和經營業績的透明度，或提供額外的評估手段。

第 1 頁：
(a)			信貸損失準備金是指為投資而持有的貸款和無準備金的貸款承諾的信貸損失準備金。
(b)			適用於摩根士丹利的淨收益為淨收益，減去適用於不可贖回非控股權益的淨收益。
(c)			適用於摩根士丹利普通股股東的收益是適用於摩根士丹利的淨收益，減去優先股息。

第 2 頁：
(a)			普通股平均回報率代表適用於摩根士丹利普通股股東的年化收益佔普通股的百分比。
(b)			平均有形普通股回報率代表非公認會計準則財務指標。
(c)			每股普通股賬面價值代表普通股除以期末已發行普通股。
(d)			每股普通股有形賬面價值代表非公認會計準則財務指標。
(e)			税前利潤率代表所得税準備金前的收入佔淨收入的百分比。
(f)			公司支出效率比率表示非利息支出總額佔淨收入的百分比。

第 3 頁：
(a)			流動性資源主要存放在母公司及其主要運營子公司內，由高質量的流動資產（HQLA）和銀行的現金存款組成。我們積極管理流動性資源的總量，考慮以下組成部分：無抵押債務到期日概況；資產負債表的規模和構成；緊張環境中的資金需求，包括或有現金流出；法人實體、區域和細分市場的流動性要求；監管要求；以及抵押品要求。平均流動性資源代表截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日的三個月的平均每日餘額。
(b)			我們在計算有形普通股時使用的商譽和無形餘額減去了允許的抵押貸款還本付息權扣除額。
(c)			有形普通股是非公認會計準則的財務指標。
(d)			美國銀行指我們的美國銀行子公司、摩根士丹利銀行和摩根士丹利私人銀行（全國協會），不包括銀行子公司之間的交易以及母公司和關聯公司的存款。
(e)			公司範圍內的區域收入反映了我們在管理基礎上的合併淨收入。有關淨收入地理方法的進一步討論在2023年10−k表中包含的合併財務報表附註22中披露。

第 4 頁：
(a)			我們將普通股平均股本歸因於所需資本框架，這是一項內部資本充足率衡量標準。該框架是一種基於風險和槓桿的資本衡量標準，將其與我們的監管資本進行比較，以確保我們在吸收壓力事件造成的潛在損失（如果適用）後，保持一定數量的持續經營資本。分配給業務部門的資本金額通常在每年年初確定，除非發生重大業務變化（例如收購或處置），否則在下一次年度重置之前全年保持不變。我們將普通股權平均總額與分配給我們業務部門的普通股平均金額之和之間的差額定義為母公司普通股。所需資本框架基於我們的監管資本要求。我們將繼續根據不斷變化的監管要求的影響酌情評估我們的所需資本框架。有關該框架的進一步討論，請參閲2023年10‐k表格中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源——監管要求”。
(b)			我們的風險資本比率是根據（i）計算信用風險和市場風險加權資產（RWA）的標準化方法（“標準化方法”）和（ii）計算信用風險、市場風險和運營風險的適用高級方法（“高級方法”）中的每一項計算得出的。有關監管資本和比率的計算以及相關的監管要求的信息，請參閲2023年表格10‐k中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源——監管要求”。
(c)			補充槓桿比率等於一級資本除以總補充槓桿敞口。

第 5 頁：
(a)			機構證券股票和固定收益淨收入包括交易、淨利息收入（利息收入減去利息支出）、資產管理、佣金和費用、投資和其他直接歸因於這些業務的收入。
(b)			税前利潤率代表所得税準備金前的收入佔淨收入的百分比。
(c)			VaR 代表投資組合價值的未實現虧損，根據歷史觀察到的市場風險因素變動，如果投資組合在一天內保持不變，則該損失的頻率為5％，即每100個交易日超過五次。2023年表格10‐k中的 “風險定量和定性披露” 中披露了對VaR計算和我們的VaR方法侷限性的進一步討論。

第 6 頁：
(a)			財富管理板塊的交易收入包括投資銀行、交易、佣金和費用收入。
(b)			淨利息收入代表利息收入減去利息支出。
(c)			財富管理板塊的其他收入包括投資和其他收入。
(d)			税前利潤率代表所得税準備金前的收入佔淨收入的百分比。


績效指標和術語的定義

我們的財報發佈、財報電話會議、財務報告和其他溝通還可能包括我們認為對我們、投資者、分析師和其他利益相關者有用的某些指標，可以進一步提高我們的財務狀況和經營業績的透明度，或提供額外的評估手段。

第 7 頁：
(a)			客户資產是指財富管理為其提供服務的資產，包括財務顧問主導的經紀、託管、行政和投資諮詢服務；自管經紀和投資諮詢服務；財務和財富規劃服務；工作場所服務，包括股票計劃管理和退休計劃服務。
(b)			淨新資產代表客户資產流入，包括利息、股息和資產收購，減去客户資產流出，不包括業務合併/資產剝離的影響以及費用和佣金的影響。
(c)			保證金和其他貸款代表保證金貸款安排，允許客户按合格證券的價值進行借款，以及其他貸款，包括向非銀行實體提供的非用途證券貸款。
(d)			存款反映來自財富管理客户的負債以及我們美國銀行子公司其他資金來源。存款包括整筆存款計劃、儲蓄和其他存款以及定期存款。
(e)			年化加權平均存款成本代表各種存款產品的年化加權平均成本總額，不包括相關套期保值衍生品的影響。期末存款成本基於截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日的餘額和利率。期間平均值基於該期間的每日餘額和匯率。
(f)			顧問主導的客户資產是指派財富管理代表的賬户中的客户資產。
(g)			收費客户資產代表客户賬户中的資產金額，其中服務付款的基礎是根據這些資產計算的費用。
(h)			基於費用的資產流包括以費用為基礎的新資產淨額（包括資產收購）、淨賬户轉賬、股息、利息和客户費用，不包括機構現金管理相關活動。有關費用資產流中包含的資金流入和流出的描述，請參閲 2023 年表格 10−k 中的基於費用的客户資產。
(i)			自管客户資產代表非顧問主導的活躍賬户。活躍賬户被定義為擁有至少25美元的資產。
(j)			每日平均收入交易（DART）表示一段時間內的自管交易總額除以該期間的交易天數。
(k)			自管家庭是指包含至少一個擁有自管資產的活躍賬户的家庭總數。參與我們一個或多個財富管理渠道的個人家庭或參與者均包含在每個相應的渠道數量中。
(l)			工作場所渠道資產包括為公司及其高管和員工提供的股權薪酬解決方案。股票計劃未歸屬資產代表期末上市公司證券的市場價值。
(m)			股票計劃參與者代表工作場所渠道中擁有既得和/或未歸屬股票計劃資產的總賬户。在多個計劃中擁有賬户的個人被視為每個計劃的參與者。

第 8 頁：
(a)			資產管理及相關費用是指管理和管理費、分銷費和基於績效的費用，不是附帶利息的形式。資產管理和相關費用代表我們的合併損益表中報告的資產管理。
(b)			基於績效的收入和其他收入包括以附帶利息為形式的績效費用、投資收益和虧損、種子資本和某些員工遞延薪酬計劃套期保值的收益和虧損、淨利息和其他收入。基於業績的收入和其他收入代表我們的合併損益表中報告的投資、投資銀行、交易、淨利息和其他收入。
(c)			税前利潤率代表所得税準備金前的收入佔淨收入的百分比。

第 9 頁：
(a)			投資管理另類投資和解決方案資產類別包括基金基金、房地產、私募股權和信貸策略、多資產投資組合以及自定義獨立賬户投資組合中的產品。
(b)			投資管理淨流量包括新承諾、投資或再投資，扣除客户贖回、基金投資期後的資本回報率和未再投資的股息，不包括基金從承諾期過渡到投資資本期的影響。
(c)			Overlay Services代表使用被動風險敞口工具獲取、抵消或替代基金標的持股量之外的特定投資組合風險敞口的投資策略。
(d)			管理或監管的總資產不包括少數股權資產的股份，少數股權資產代表投資管理業務板塊在我們持有的第三方資產管理公司管理的資產中按權益法計算的比例份額。

第 10 頁和第 11 頁：
(a)			公司貸款包括關係貸款和事件驅動貸款，通常包括循環信貸額度、定期貸款和過渡貸款。
(b)			擔保貸款機制包括向客户提供的貸款，這些貸款主要由貸款擔保，而貸款又由包括住宅房地產、商業地產、公司和金融資產在內的各種資產作為抵押。
(c)			基於證券的貸款和其他貸款包括向銷售和交易客户提供的融資以及在二級市場購買的公司貸款。
(d)			機構證券貸款承諾主要包括公司貸款活動。


補充定量細節和計算

第 1 頁：
(1)	以下列出了按市值計價的收益和虧損對與DCP相關的投資的淨收入影響以及與DCP相關的薪酬支出影響：
			2Q24		1Q24		2Q23		年初至今 24年第二季度		23 年第 2 季度年初至今
		淨收入	$	15,019	$	15,136	$	13,457	30,155		27,974
		對DCP按市值計價的調整	54		(187)		(114)		(133)		(267)
		調整後淨收入——非公認會計準則	$	15,073	$	14,949	$	13,343	$	30,022	$	27,707

		補償費用	$	6,460	$	6,696	$	6,262	$	13,156	$	12,672
		對DCP按市值計價的調整	(55)		(249)		(178)		(304)		(371)
		調整後的薪酬支出——非公認會計準則	$	6,405	$	6,447	$	6,084	$	12,852	$	12,301

	-	遞延現金薪酬計劃獎勵的薪酬支出是根據授予的獎勵的名義價值計算的，並根據員工選擇的參考投資的公允價值的變化進行了調整。補償費用在與遞延獎勵的每個單獨歸屬部分相關的歸屬期內確認。上表列出了非公認會計準則調整後的薪酬支出，其中不包括與某些基於現金的遞延薪酬計劃相關的薪酬支出中確認的金額。
	-	我們作為本金直接投資於金融工具和其他投資，以經濟地對衝我們在這些遞延現金薪酬計劃下的某些債務。扣除融資成本後，此類投資公允價值的變化記錄在淨收入中，幷包含在財富管理業務板塊的交易收入中。儘管因參考投資公允價值變動而產生的薪酬支出的變化通常會被淨收入中確認的投資公允價值的變化所抵消，但立即確認我們的投資損益與在歸屬期內延遲確認相關薪酬支出之間通常存在時間差異。儘管這種時間差異可能對我們在任何個別時期的所得税準備金前的收入都不重要，但由於可能對淨收入和薪酬支出產生重大影響，它可能會影響某些時期財富管理業務板塊報告的比率和運營指標。上表列出了非公認會計準則調整後的淨收入，其中不包括與某些基於現金的遞延薪酬計劃相關的投資中扣除融資成本的按市值計價損益的淨收入中確認的金額。

(2)	按類別劃分的公司非利息支出如下：
			2Q24		1Q24		2Q23		年初至今 24年第二季度		23 年第 2 季度年初至今
		薪酬和福利	$	6,460	$	6,696	$	6,262	$	13,156	$	12,672

		非補償費用：
		經紀費、清算費和交易費	995		921		875		1,916		1,756
		信息處理和通信	1,011		976		926		1,987		1,841
		專業服務	753		639		767		1,392		1,477
		佔用率和設備	464		441		471		905		911
		市場營銷和業務發展	245		217		236		462		483
		其他	941		857		947		1,798		1,867
		非補償費用總額	4,409		4,051		4,222		8,460		8,335

		非利息支出總額	$	10,869	$	10,747	$	10,484	$	21,616	$	21,007

第 3 頁：
(1)	包括為投資而持有的貸款（扣除備抵額）、待售貸款，還包括資產負債表交易資產中包含的公允價值貸款。
(2)	截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日，美國銀行的投資證券投資組合分別包括502億美元、507億美元和549億美元的持有至到期投資證券。

第 5 頁：
(1)	機構證券平均有形普通股是指經調整後的普通股平均值，其中不包括扣除允許的抵押貸款還本付息權扣除後的商譽和無形資產。調整如下：24年第二季度：4.82億美元；24年第一季度：4.82億美元；23年第二季度：4.71億美元；24年第二季度年初至今：4.82億美元；23年第二季度年初至今：4.71億美元

第 6 頁：
(1)	以下列出了按市值計價的收益和虧損對與DCP相關的投資的淨收入影響以及與DCP相關的薪酬支出影響：
			2Q24		1Q24		2Q23		年初至今 24年第二季度		23 年第 2 季度年初至今
		淨收入	$	6,792	$	6,880	$	6,660	$	13,672	$	13,219
		對DCP按市值計價的調整	45		(140)		(82)		(95)		(183)
		調整後淨收入——非公認會計準則	$	6,837	$	6,740	$	6,578	$	13,577	$	13,036

		補償費用	$	3,601	$	3,788	$	3,503	$	7,389	$	6,980
		對DCP按市值計價的調整	(33)		(156)		(107)		(189)		(226)
		調整後的薪酬支出——非公認會計準則	$	3,568	$	3,632	$	3,396	$	7,200	$	6,754
(2)	財富管理的平均有形普通股權代表經調整後的普通股平均值，其中不包括扣除允許的抵押貸款還本付息權扣除後的商譽和無形資產。調整如下：24年第二季度：135.82億美元；24年第一季度：135.82億美元；23年第二季度：14,075萬美元；24年第二季度年初至今：135.82億美元；23年第二季度年初至今：14,075萬美元


補充定量細節和計算

第 7 頁：
(1)	財富管理的其他貸款包括截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日的每個期間向非銀行實體提供的20億美元非用途證券貸款。
(2)	在截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日的季度中，財富管理的存款分別為3430億美元、3,470億美元和3,430億美元。存款總額詳情如下：
			2Q24		1Q24		2Q23
		經紀商大額存款	$	129	$	139	$	158
		其他存款	214		208		185
		存款總額	$	343	$	347	$	343

第 8 頁：
(1)	投資管理的平均有形普通股權代表經調整後的普通股平均值，其中不包括扣除允許的抵押貸款還本付息權扣除後的商譽和無形資產。調整如下：24年第二季度：96.76億美元；24年第一季度：96.76億美元；23年第二季度：96.87億美元；24年第二季度年初至今：96.76億美元；第二季度年初至今：96.76億美元；23年第二季度年初至今：96.87億美元。

第 10 頁：
(1)	在截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日的季度中，投資管理反映的貸款餘額分別為4.81億美元、4.65億美元和3.86億美元。

第 11 頁：
(1)	在截至2024年6月30日的季度中，貸款和貸款承諾的預付款展期如下：
			機構證券		財富管理		總計
		貸款

		信用損失補貼 (ACL)
		期初餘額-2024 年 3 月 31 日	$	852	$	289	$	1,141
		淨充值額	(48)		(2)		(50)
		規定	63		22		85
		其他	(2)		1		(1)
		期末餘額——2024年6月30日	$	865	$	310	$	1,175


		貸款承諾

		信用損失補貼 (ACL)
		期初餘額-2024 年 3 月 31 日	$	548	$	17	$	565
		淨充值額	—		—		—
		規定	(9)		—		(9)
		其他	(1)		—		(1)
		期末餘額——2024年6月30日	$	538	$	17	$	555


		貸款和貸款承諾

		信用損失補貼 (ACL)
		期初餘額-2024 年 3 月 31 日	$	1,400	$	306	$	1,706
		淨充值額	(48)		(2)		(50)
		規定	54		22		76
		其他	(3)		1		(2)
		期末餘額——2024年6月30日	$	1,403	$	327	$	1,730


2024 年第二季度收益業績

季度財務補充			頁面

合併財務摘要			1
合併財務指標、比率和統計數據			2
合併財務信息和美國銀行補充財務信息			3
合併平均普通股和監管資本信息			4
機構證券損益表信息、財務指標和比率			5
財富管理損益表信息、財務指標和比率			6
財富管理財務信息和統計數據			7
投資管理損益表信息、財務指標和比率			8
投資管理財務信息和統計數據			9
合併貸款和貸款承諾			10
合併貸款和貸款承諾信貸損失備抵金			11
美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義			12
績效指標和術語的定義			13-14
補充定量細節和計算			15-16
法律聲明			17


合併貸款和貸款承諾
截至 2024 年 6 月 30 日的信貸損失備抵金 (ACL)
（未經審計，以百萬美元計）

	貸款和貸款承諾		ACL (1)		ACL%		第 2 季度供應
	（毛額）
貸款：
為投資而持有 (HFI)

企業	$	6,764	$	241	3.6	%	$	—
擔保貸款設施	44,869		143		0.3	%	19
商業和住宅地產	8,804		469		5.3	%	45
其他	2,483		12		0.5	%	(1)
機構證券-HFI	$	62,920	$	865	1.4	%	$	63

財富管理-HFI	151,215		310		0.2	%	22

為投資而持有	$	214,135	$	1,175	0.5	%	$	85

待售	15,283

公允價值	8,972

貸款總額	238,390		1,175				85

貸款承諾	160,128		555		0.3	%	(9)

合併貸款和貸款承諾	$	398,518	$	1,730			$	76



尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。


法律聲明

本財務補充文件包含財務、統計和業務相關信息，以及業務和細分市場趨勢。
該信息應與公司於2024年7月16日發佈的第二季度財報新聞稿一起閲讀。