CLEVELAND-CLIFFS INC. • 200 PUBLIC SQUARE • SUITE 3300 • CLEVELAND, OH 44114-2544 新聞發佈 Cleveland-Cliffs宣佈收購Stelco CLEVELAND - 2024年7月15日 - Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF)（“Cliffs”或“公司”）非常高興地宣佈已與Stelco Holdings Inc.（TSX:STLC）(“Stelco”)正式簽署收購協議。此次收購確認了Cliffs在北美綜合鋼鐵生產方面的承諾和領導地位，並將額外引入1800名美國鋼鐵工人（“USW”）工會僱員。根據協議條款，Stelco股東將以每股CAD $60.00的現金和每股Stelco普通股的0.454股Cliffs普通股為代價（或作為2024年7月12日CAD $10.00的股價），每股Stelco普通股即代表總價值CAD$70.00。該交易得到了USW工會國際主席David McCall的全面支持。 根據協議，Stelco的總企業價值約為25億美元 (CAD $34億)，並以5,840萬美元的長期淨資產開支進行收購，具有協同效應。在減輕工會工作壓力的情況下，Cliffs可以看到其節省大約1.2億美元的估計年度成本。這項收購預計將立即增加2024年和2025年的每股收益。交易意味着2024年3月31日長期調整後的淨負債率為2.4倍，這與Stelco的收購倍數為4.8倍。交易完成後，Cliffs股東將在完全稀釋的基礎上擁有約95%的公司股份，Stelco股東將擁有約5%的公司股份。 Stelco是一個綜合鋼鐵製造商，包括兩個運營地點，均位於安大略省：Lake Erie Works是北美最新和成本最低的綜合鋼鐵製造設施；Hamilton Works是一個下游精整和焦化設施。Stelco每年運輸約260萬噸的平板軋製鋼材，主要是熱軋鋼材，以提供服務中心客户。Stelco的收購擴大了Cliffs的鋼鐵製造業務範圍，使Cliffs在平板軋製現貨市場的曝光度翻了一番，並具有原材料、能源、衞生保健和貨幣方面的成本優勢。Stelco增加了與Cliffs現有業務和產品組合相配合的能力，同時通過在建築業和工業部門中實現客户基礎的多樣化，可以分散風險。這筆交易帶來了大量整合機會，通過採購、管理費用和公共公司相關費用產生協同效應。此交易的表決支持協議已由Fairfax Financial Holdings、Lindsay Goldberg的下屬Alan Kestenbaum及其他執行官和董事簽署.

CLEVELAND-CLIFFS INC. • 200 PUBLIC SQUARE • SUITE 3300 • CLEVELAND, OH 44114-2544 Stelco是一個綜合鋼鐵製造商，包括兩個運營地點，均位於安大略省：Lake Erie Works是北美最新和成本最低的綜合鋼鐵製造設施；Hamilton Works是一家下游精整和焦化設施。在連接此投資過程中Stelco的總企業價值約為25億美元 (CAD $34億)，並以5,840萬美元的長期淨資產開支進行收購，具有協同效應。眼下，Stelco每年運輸約260萬噸的平板軋製鋼材，主要是熱軋鋼材，以提供服務中心客户。

CLEVELAND-CLIFFS INC. • 200 PUBLIC SQUARE • SUITE 3300 • CLEVELAND, OH 44114-2544 Cliffs (Cleveland-Cliffs Inc.)已入股Stelco Holdings Inc. (TSX:STLC) (Stelco)，將在完全稀釋的基礎上擁有約95％的公司股份，Stelco股東將擁有約5％的公司股份。此次交易將Stelco推向美元指數的60元電價和CAD 70.00。

CLEVELAND-CLIFFS公司 • 200 PUBLIC SQUARE • 套房3300 • CLEVELAND, OH 44114-2544 4位顧問和法律顧問 Wells Fargo、J.P. Morgan和Moelis & Company LLC擔任Cliffs的財務顧問。Davis Polk & Wardwell LLP和Blake、Cassels & Graydon LLP擔任Cliffs的法律顧問。此外，Wells Fargo Bank、N.A.和J.P. Morgan已經提供了全額包銷融資承諾，並支持Cliffs現有的ABL融資設施。BMO Capital Markets擔任Stelco的財務顧問，而McCarthy Tétrault LLP和A𝚎&O Shearman LLP擔任Stelco的法律顧問。此外，RBC Capital Markets擔任Stelco董事會特別委員會的財務顧問，Stikeman Elliott LLP擔任其法律顧問。BMO Capital Markets和RBC Capital Markets均向Stelco董事會提供了公正意見，認為，截至2024年7月14日，在其中各種事項、限制、限制和假設中，根據交易所持有的普通股應獲得的對價從財務上講對這樣的持有人是公平的。電話會議和網絡廣播的信息Cliffs將於2024年7月15日美國東部時間上午8:30進行現場電話會議和網絡廣播。該通話將在Cliffs的網站https://www.clevelandcliffs.com/上播放並存檔。與交易有關的演示文稿也將在網絡廣播鏈接和Cliffs的投資者關係頁面上提供，其中包括在本釋放中使用的非GAAP措施的調節。ABOUT Cleveland-Cliffs公司Cleveland-Cliffs是北美最大的平板軋鋼生產商。作為礦業營運商創建於1847年，Cliffs也是北美最大的鐵礦石球團製造商。該公司從採礦原材料、直接還原鐵和廢鋼到初級鍊鋼和下游加工、衝壓、模具和管材的垂直整合公司，擁有直接還原鐵和廢鋼等垂直整合鏈路。 Cleveland-Cliffs是北美汽車業的最大鋼鐵供應商，由於其提供的平板軋鋼產品的全面服務，服務於各個不同的市場。CLEVELAND-CLIFFS INC。•200 PUBLIC SQUARE•SUITE 3300•CLEVELAND，OH 44114-2544 （接下來的內容相同，略過）

CLEVELAND-CLIFFS INC. • 200 PUBLIC SQUARE • 包廂3300 • 克利夫蘭，俄亥俄州44114-2544 與Stelco的任何交易均為前瞻性聲明。 我們提醒投資者，任何前瞻性聲明均受到風險和不確定性的影響，這可能導致實際結果和未來趨勢與此類前瞻性聲明中表達或隱含的事項實質上不同。 投資者應謹慎對待前瞻性聲明。 可能導致實際結果與前瞻性聲明中描述的結果不同的風險和不確定性包括：風險Stelco交易可能無法完成；與Stelco的交易可能不如預期增長，或者會損害Cliffs每股收益，從而對Cliffs普通股的市場價格產生負面影響；可能會對宣佈或完成交易產生不利反應或會導致業務或監管關係發生變化；可能會發生任何事件，變化或其他情況，這可能會引起Cliffs和Stelco之一或雙方行使終止兩個公司之間的交易協議的權利，包括但不限於，公司無法獲得必要的監管批准；涉及提議的交易的股東訴訟的風險可能被髮起對Stelco，Cliffs或其各自的董事；Cliffs和Stelco在與所提議的交易有關的費用和其他成本方面可能會承擔重大成本，這可能超出Cliffs所預期的成本；與交易有關的融資交易可能對合並公司的信貸狀況，財務狀況或財務靈活性產生負面影響；可能無法實現預期的收購Stelco的預期益處，並且收購業務與我們現有業務的整合，包括與客户，供應商和員工維持關係的不確定性，可能不如預期成功；未來可能不會實現額外的協同效應的風險；實現所提議的交易的預期協同效應可能需要更長的時間；已經採取或將來實施維護，擴展和增長合併公司運營的業務和管理策略可能不如預期成功；與保留和聘請關鍵人員（包括Stelco的人員）有關的風險；宣告與Cliffs普通股有關或完成交易可能對其市場價格產生不利影響的風險；以及Cliffs與交易相關的任何未預見的負債和未來資本支出的風險。有關Cliffs業務影響的其他因素，請參閲我們為截至2023年12月31日的年度報告第I部分-第1A條。在美國證券交易委員會提交的10-k表格及其他文件中。本文件不構成出售任何證券的要約，也不構成要約，或在任何管轄權下銷售證券，該管轄權的證券法在註冊或符合任何管轄權的證券法之前均不合法。來源：Cleveland-Cliffs Inc.媒體聯繫人：Patricia Persico 高級總監，企業傳訊（216）694-5316投資者聯繫人：James Kerr 總監，投資者關係（216）694-7719