附錄 99.1

 

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投資者關係：

卡羅琳·羅達 212.810.3442

媒體關係：

Ed Sweeney 646.231.0268

 

 

貝萊德報告稱，2024年第二季度攤薄每股收益為9.99美元，調整後為10.36美元

 

紐約，2024年7月15日——貝萊德公司（紐約證券交易所代碼：BLK）今天公佈了截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務業績。

 

此前宣佈的收購Preqin協議代表了貝萊德私募市場能力轉型的下一步，它將為整個投資組合提供綜合投資、技術和數據

上半年淨流入總額為1390億美元，反映了基礎廣泛的平臺的持續實力，包括貝萊德ETF創紀錄的年初業績

各產品類型的季度淨流入總額為820億美元

受持續的有機增長和積極的市場走勢的推動，資產管理規模為10.6萬億美元，同比增長1.2萬億美元

 

收入同比增長8％，這主要是由市場對平均資產管理規模的積極影響、基本費用的有機增長以及更高的績效費和技術服務收入推動的

營業收入同比增長11％（調整後為12％）

攤薄後每股收益同比增長10％（調整後為12％）

本季度回購了5億美元的股票

 

董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克：

“貝萊德正在執行我們多年來見過的最廣泛的機會，包括私募市場、阿拉丁以及ETF和活躍基金的整體投資組合解決方案。同時，我們計劃收購全球基礎設施合作伙伴和Preqin，為我們的客户和股東開闢有意義的新增長市場。

“貝萊德在2024年上半年創造了近1400億美元的總淨流入，其中包括第二季度的820億美元，基本費用有機增長了3％。有機增長是由私募市場、活躍的零售固定收益以及我們ETF的激增資金推動的，ETF創下了有記錄以來最好的開局。我們正在實現規模增長，這反映在營業收入增長12％和利潤增長160個基點上。

“作為公共股權和債務的長期投資者，貝萊德與世界各地的企業和政府有着長期的合作關係。這些關係使貝萊德作為私募市場資本合作伙伴脱穎而出，為客户推動了獨特的交易流程。我們擁有強大的採購能力，我們正在改造我們的私人市場平臺，為我們的客户帶來更多的規模和技術優勢。我們有望在2024年第三季度完成對全球基礎設施合作伙伴的計劃收購，預計這將使私募市場基礎費用翻一番，並增加約1,000億美元的基礎設施管理規模。就在幾周前，我們宣佈同意收購領先的私募市場數據提供商Preqin。

“貝萊德正在定義一種獨特的綜合私募市場方法——涵蓋投資、技術工作流程和數據。我們相信，這將加深我們與客户的關係，並通過優質、多元化的有機收入增長為我們的股東創造價值。

“客户一直是我們戰略的中心。我們將繼續創新和發展，以提供他們所需的結果和績效。我們相信，從現在起，我們與客户的勢頭只會加速，從而推動股東的差異化增長。”

 

財務業績

 

 

Net FLOW 亮點 (1)

 

 

Q2

 

 

Q2

 

 

 

 

 

Q2

 

 

年初至

 

（以百萬計，每股數據除外）

2024

 

 

2023

 

 

（單位：十億）

2024

 

 

2024

 

AUM

$

10,645,721

 

 

$

9,425,212

 

 

長期淨流量：

$

51

 

 

$

128

 

% 變化

 

13

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產管理規模

$

10,457,851

 

 

$

9,187,240

 

 

按地區劃分：

 

 

 

 

 

% 變化

 

14

%

 

 

 

 

 

美洲

$

31

 

 

$

89

 

淨流量總額

$

81,565

 

 

$

80,162

 

 

 

EMEA

 

36

 

 

 

56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亞太地區

 

(16)

)

 

 

(17)

)

GAAP 基礎：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

4,805

 

 

$

4,463

 

 

按客户類型劃分：

 

 

 

 

 

% 變化

 

8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

1,800

 

 

$

1,615

 

 

 

零售：

$

6

 

 

$

13

 

% 變化

 

11

%

 

 

 

 

 

 

我們

 

2

 

 

 

9

 

營業利潤率

 

37.5

%

 

 

36.2

%

 

 

 

國際

 

4

 

 

 

4

 

淨收入 (1)

$

1,495

 

 

$

1,366

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

9

%

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

$

83

 

 

$

150

 

攤薄後每股

$

9.99

 

 

$

9.06

 

 

 

 

核心股權

 

32

 

 

 

69

 

% 變化

 

10

%

 

 

 

 

 

 

戰略性

 

37

 

 

 

51

 

加權平均攤薄後股票

 

149.7

 

 

 

150.7

 

 

 

 

精度

 

14

 

 

 

30

 

% 變化

 

(1)

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

機構：

$

(37

)

 

$

(35)

)

調整後 (2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

(2)

)

 

 

13

 

營業收入

$

1,881

 

 

$

1,675

 

 

 

 

索引

 

(35)

)

 

 

(48)

)

% 變化

 

12

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

44.1

%

 

 

42.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入 (1)

$

1,550

 

 

$

1,399

 

 

現金管理淨流量

$

30

 

 

$

11

 

% 變化

 

11

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後每股

$

10.36

 

 

$

9.28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

12

%

 

 

 

 

淨流量總額

$

82

 

 

$

139

 

_________________

 

 

_________________

 

(1) 淨收益代表歸屬於貝萊德公司的淨收益。
(2) 參見第 11 至第 13 頁以瞭解與 GAAP 的對賬情況和附註 (1) 至 (3)
簡明合併損益表和補充信息以瞭解更多信息
有關調整後的項目的信息。

 

 

(1) 由於四捨五入，總數可能不相加。

 

 

1

 

 

業務業績

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 年第二季度

 

 

 

 

 

 

2024 年第二季度

 

 

 

基本費用 (1)

 

 

 

 

 

 

基本費用 (1)

 

2024年6月30日

 

和證券

 

 

2024 年第二季度

 

2024年6月30日

 

和證券

 

AUM

 

貸款收入

 

（以百萬計），（未經審計）

淨流量

 

AUM

 

貸款收入

 

佔總數的百分比

 

佔總數的百分比

 

按客户類型劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

$

5,695

 

$

992,152

 

$

1,053

 

 

9

%

 

27

%

交易所買賣基金

 

83,141

 

 

3,855,774

 

 

1,635

 

 

37

%

 

43

%

機構：

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

(2,059)

)

 

1,968,232

 

 

710

 

 

18

%

 

18

%

索引

 

(35,411)

)

 

3,051,521

 

 

230

 

 

29

%

 

6

%

機構總計

 

(37,470

)

 

5,019,753

 

 

940

 

 

47

%

 

24

%

長期

 

51,366

 

 

9,867,679

 

 

3,628

 

 

93

%

 

94

%

現金管理

 

30,199

 

 

778,042

 

 

247

 

 

7

%

 

6

%

總計

$

81,565

 

$

10,645,721

 

$

3,875

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按投資風格劃分的業績

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

$

(3,606)

)

$

2,703,506

 

$

1,706

 

 

25

%

 

44

%

指數和交易所買賣基金

 

54,972

 

 

7,164,173

 

 

1,922

 

 

68

%

 

50

%

長期

 

51,366

 

 

9,867,679

 

 

3,628

 

 

93

%

 

94

%

現金管理

 

30,199

 

 

778,042

 

 

247

 

 

7

%

 

6

%

總計

$

81,565

 

$

10,645,721

 

$

3,875

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按產品類型劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

6,438

 

$

5,827,135

 

$

1,979

 

 

55

%

 

51

%

固定收益

 

35,409

 

 

2,815,884

 

 

895

 

 

26

%

 

23

%

多資產

 

4,460

 

 

921,412

 

 

313

 

 

9

%

 

8

%

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代方案

 

1,987

 

 

137,868

 

 

241

 

 

1

%

 

6

%

液體替代品

 

(1,009)

)

 

75,483

 

 

141

 

 

1

%

 

4

%

貨幣和大宗商品

 

4,081

 

 

89,897

 

 

59

 

 

1

%

 

2

%

替代方案總數

 

5,059

 

 

303,248

 

 

441

 

 

3

%

 

12

%

長期

 

51,366

 

 

9,867,679

 

 

3,628

 

 

93

%

 

94

%

現金管理

 

30,199

 

 

778,042

 

 

247

 

 

7

%

 

6

%

總計

$

81,565

 

$

10,645,721

 

$

3,875

 

 

100

%

 

100

%

 

(1)
基本費用包括投資諮詢和管理費。

截至2024年6月30日的投資表現 (1)

 

為期一年

三年期

五年期

固定收益：

 

 

 

積極管理資產管理規模高於基準或同行中位數

 

 

 

應税

76%

79%

85%

免税

62%

65%

54%

指數資產管理規模在適用容差之內或高於適用容差

95%

100%

99%

股權：

 

 

 

積極管理資產管理規模高於基準或同行中位數

 

 

 

基本的

56%

44%

78%

系統化

96%

89%

93%

指數資產管理規模在適用容差之內或高於適用容差

98%

100%

100%

 

(1)
過去的表現並不代表未來的業績。顯示的性能信息基於初步的可用數據。有關績效披露的詳細信息，請參閲第 15 頁。

電話會議、網絡直播和演示信息

董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克、總裁羅伯特·卡皮託和首席財務官馬丁·斯莫爾將於2024年7月15日星期一上午7點30分（美國東部時間）為投資者和分析師主持電話會議。有興趣參加電話會議的公眾應在上午7點30分前不久從美國撥打（313）209-4906或從美國境外撥打（866）400-0049，並參考貝萊德電話會議（身份證號碼8861191）。還將通過www.blackrock.com的投資者關係欄目提供僅限收聽的網絡直播。

該網絡直播將於2024年7月15日星期一上午10點30分（美國東部時間）之前重播。要觀看網絡直播的重播，請訪問www.blackrock.com的投資者關係部分。

關於貝萊德

貝萊德的目的是幫助越來越多的人體驗財務狀況。作為投資者的信託人和領先的金融技術提供商，我們通過讓投資變得更容易、更實惠，幫助數百萬人積累儲蓄，為他們終身服務。有關貝萊德的更多信息，請訪問 www.blackrock.com/corporate。

2

 

 

簡明合併損益表和補充信息

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

 

2024

 

 

改變

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券貸款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢和管理費

$

3,721

 

 

$

3,427

 

 

$

294

 

 

 

$

3,627

 

 

$

94

 

 

證券借貸收入

 

154

 

 

 

184

 

 

 

(30)

)

 

 

 

151

 

 

 

3

 

 

投資諮詢、管理費總額
和證券貸款收入

 

3,875

 

 

 

3,611

 

 

 

264

 

 

 

 

3,778

 

 

 

97

 

 

投資諮詢績效費

 

164

 

 

 

118

 

 

 

46

 

 

 

 

204

 

 

 

(40

)

 

科技服務收入

 

395

 

 

 

359

 

 

 

36

 

 

 

 

377

 

 

 

18

 

 

分銷費

 

318

 

 

 

319

 

 

 

(1)

)

 

 

 

310

 

 

 

8

 

 

諮詢和其他收入

 

53

 

 

 

56

 

 

 

(3)

)

 

 

 

59

 

 

 

(6)

)

 

總收入

 

4,805

 

 

 

4,463

 

 

 

342

 

 

 

 

4,728

 

 

 

77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

 

1,503

 

 

 

1,429

 

 

 

74

 

 

 

 

1,580

 

 

 

(77

)

 

銷售、資產和賬户費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷和服務成本

 

539

 

 

 

518

 

 

 

21

 

 

 

 

518

 

 

 

21

 

 

直接資金支出

 

358

 

 

 

344

 

 

 

14

 

 

 

 

338

 

 

 

20

 

 

次級諮詢及其他

 

32

 

 

 

27

 

 

 

5

 

 

 

 

32

 

 

 

-

 

 

總銷售額、資產和賬户費用

 

929

 

 

 

889

 

 

 

40

 

 

 

 

888

 

 

 

41

 

 

一般和管理費用

 

534

 

 

 

493

 

 

 

41

 

 

 

 

529

 

 

 

5

 

 

無形資產的攤銷

 

39

 

 

 

37

 

 

 

2

 

 

 

 

38

 

 

 

1

 

 

支出總額

 

3,005

 

 

 

2,848

 

 

 

157

 

 

 

 

3,035

 

 

 

(30)

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

1,800

 

 

 

1,615

 

 

 

185

 

 

 

 

1,693

 

 

 

107

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益（虧損）

 

162

 

 

 

231

 

 

 

(69)

)

 

 

 

171

 

 

 

(9)

)

 

利息和股息收入

 

178

 

 

 

89

 

 

 

89

 

 

 

 

141

 

 

 

37

 

 

利息支出

 

(126)

)

 

 

(69)

)

 

 

(57)

)

 

 

 

(92)

)

 

 

(34)

)

 

營業外收入總額（支出）

 

214

 

 

 

251

 

 

 

(37

)

 

 

 

220

 

 

 

(6)

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

2,014

 

 

 

1,866

 

 

 

148

 

 

 

 

1,913

 

 

 

101

 

 

所得税支出

 

477

 

 

 

443

 

 

 

34

 

 

 

 

290

 

 

 

187

 

 

淨收入

 

1,537

 

 

 

1,423

 

 

 

114

 

 

 

 

1,623

 

 

 

(86)

)

 

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸因於非控股權的淨收益（虧損）
利益

 

42

 

 

 

57

 

 

 

(15)

)

 

 

 

50

 

 

 

(8)

)

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益

$

1,495

 

 

$

1,366

 

 

$

129

 

 

 

$

1,573

 

 

$

(78

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

148.4

 

 

 

149.6

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

148.7

 

 

 

(0.2

)

 

稀釋

 

149.7

 

 

 

150.7

 

 

 

(1.1)

)

 

 

 

150.1

 

 

 

(0.5)

)

 

歸屬於貝萊德的每股收益，
Inc. 普通股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

10.07

 

 

$

9.13

 

 

$

0.94

 

 

 

$

10.58

 

 

$

(0.51)

)

 

稀釋

$

9.99

 

 

$

9.06

 

 

$

0.93

 

 

 

$

10.48

 

 

$

(0.49

)

 

每股申報和支付的現金分紅

$

5.10

 

 

$

5.00

 

 

$

0.10

 

 

 

$

5.10

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AuM（週期結束）

$

10,645,721

 

 

$

9,425,212

 

 

$

1,220,509

 

 

 

$

10,472,500

 

 

$

173,221

 

 

已發行股份（期末）

 

148.2

 

 

 

149.4

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

148.8

 

 

 

(0.6)

)

 

間隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

37.5

%

 

 

36.2

%

 

 

130

 

bps

 

 

35.8

%

 

 

170

 

bps

有效税率

 

24.2

%

 

 

24.5

%

 

 

(30)

)

bps

 

 

15.6

%

 

 

860

 

bps

經調整後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入 (1)

$

1,881

 

 

$

1,675

 

 

$

206

 

 

 

$

1,775

 

 

$

106

 

 

營業利潤率 (1)

 

44.1

%

 

 

42.5

%

 

 

160

 

bps

 

 

42.2

%

 

 

190

 

bps

非營業收入（支出），減去淨收入
（虧損）可歸因於非控制性
興趣 (2)

$

165

 

 

$

178

 

 

$

(13)

)

 

 

$

139

 

 

$

26

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

$

1,550

 

 

$

1,399

 

 

$

151

 

 

 

$

1,473

 

 

$

77

 

 

歸屬於貝萊德公司的攤薄後收益
每股普通股股東 (3)

$

10.36

 

 

$

9.28

 

 

$

1.08

 

 

 

$

9.81

 

 

$

0.55

 

 

有效税率

 

24.2

%

 

 

24.5

%

 

 

(30)

)

bps

 

 

23.0

%

 

 

120

 

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關與美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）的對賬情況，請參閲第11至13頁，簡明合併損益表附註（1）至（3）以及有關調整後項目的更多信息，請參閲補充信息。從2024年第一季度開始，貝萊德公司更新了簡明合併收益表中公司支出細列項目的列報方式，增加了新的 “銷售、資產和賬户支出” 損益表標題。為了符合這一新的列報方式，已對2023年的此類支出細目進行了重新編制。有關2023年支出細列項目的重計，請參閲2024年4月12日發佈的8-k表最新報告附錄99.1的第12頁。

 

3

 

 

簡明合併損益表和補充信息

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六個月已結束

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券貸款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢和管理費

$

7,348

 

 

$

6,762

 

 

$

586

 

 

證券借貸收入

 

305

 

 

 

351

 

 

 

(46

)

 

投資諮詢、管理費總額
和證券貸款收入

 

7,653

 

 

 

7,113

 

 

 

540

 

 

投資諮詢績效費

 

368

 

 

 

173

 

 

 

195

 

 

科技服務收入

 

772

 

 

 

699

 

 

 

73

 

 

分銷費

 

628

 

 

 

638

 

 

 

(10)

)

 

諮詢和其他收入

 

112

 

 

 

83

 

 

 

29

 

 

總收入

 

9,533

 

 

 

8,706

 

 

 

827

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

 

3,083

 

 

 

2,856

 

 

 

227

 

 

銷售、資產和賬户費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷和服務成本

 

1,057

 

 

 

1,023

 

 

 

34

 

 

直接資金支出

 

696

 

 

 

659

 

 

 

37

 

 

次級諮詢及其他

 

64

 

 

 

53

 

 

 

11

 

 

總銷售額、資產和賬户費用

 

1,817

 

 

 

1,735

 

 

 

82

 

 

一般和管理費用

 

1,063

 

 

 

988

 

 

 

75

 

 

無形資產的攤銷

 

77

 

 

 

74

 

 

 

3

 

 

支出總額

 

6,040

 

 

 

5,653

 

 

 

387

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

3,493

 

 

 

3,053

 

 

 

440

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益（虧損）

 

333

 

 

 

320

 

 

 

13

 

 

利息和股息收入

 

319

 

 

 

175

 

 

 

144

 

 

利息支出

 

(218)

)

 

 

(128

)

 

 

(90)

)

 

營業外收入總額（支出）

 

434

 

 

 

367

 

 

 

67

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

3,927

 

 

 

3,420

 

 

 

507

 

 

所得税支出

 

767

 

 

 

828

 

 

 

(61)

)

 

淨收入

 

3,160

 

 

 

2,592

 

 

 

568

 

 

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸因於非控股權的淨收益（虧損）
利益

 

92

 

 

 

69

 

 

 

23

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益

$

3,068

 

 

$

2,523

 

 

$

545

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

148.6

 

 

 

149.8

 

 

 

(1.2

)

 

稀釋

 

149.9

 

 

 

151.0

 

 

 

(1.2

)

 

歸屬於貝萊德公司的每股收益
普通股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

20.65

 

 

$

16.85

 

 

$

3.80

 

 

稀釋

$

20.47

 

 

$

16.70

 

 

$

3.77

 

 

每股申報和支付的現金分紅

$

10.20

 

 

$

10.00

 

 

$

0.20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AuM（週期結束）

$

10,645,721

 

 

$

9,425,212

 

 

$

1,220,509

 

 

已發行股份（期末）

 

148.2

 

 

 

149.4

 

 

 

(1.2

)

 

間隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

36.6

%

 

 

35.1

%

 

 

150

 

bps

有效税率

 

20.0

%

 

 

24.7

%

 

 

(470)

)

bps

經調整後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入 (1)

$

3,656

 

 

$

3,186

 

 

$

470

 

 

營業利潤率 (1)

 

43.1

%

 

 

41.5

%

 

 

160

 

bps

非營業收入（支出），減去淨收入
（虧損）可歸因於非控制性
興趣 (2)

$

304

 

 

$

265

 

 

$

39

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

$

3,023

 

 

$

2,599

 

 

$

424

 

 

歸屬於貝萊德公司的攤薄後收益
每股普通股股東 (3)

$

20.17

 

 

$

17.21

 

 

$

2.96

 

 

有效税率

 

23.7

%

 

 

24.7

%

 

 

(100)

)

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關調整後項目的更多信息，請參閲第11至13頁的GAAP對賬以及簡明合併損益表附註（1）至（3）和補充信息。從2024年第一季度開始，貝萊德公司更新了簡明合併收益表中公司支出細列項目的列報方式，增加了新的 “銷售、資產和賬户支出” 損益表標題。為了符合這一新的列報方式，已對2023年的此類支出細目進行了重新編制。有關2023年支出細列項目的重計，請參閲2024年4月12日發佈的8-k表最新報告附錄99.1的第12頁。

 

 

4

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

按客户類型和產品類型劃分的本季度組成部分變動

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2024

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

471,438

 

 

$

6,089

 

 

$

4,074

 

 

$

9,206

 

 

$

(380)

)

 

$

490,427

 

 

$

475,607

 

固定收益

 

315,004

 

 

 

1,932

 

 

 

-

 

 

 

(669)

)

 

 

(2,635)

)

 

 

313,632

 

 

 

313,550

 

多資產

 

146,182

 

 

 

(1,443)

)

 

 

-

 

 

 

3,123

 

 

 

(143)

)

 

 

147,719

 

 

 

145,525

 

備選方案

 

41,361

 

 

 

(883)

)

 

 

-

 

 

 

(68)

)

 

 

(36)

)

 

 

40,374

 

 

 

40,847

 

零售小計

 

973,985

 

 

 

5,695

 

 

 

4,074

 

 

 

11,592

 

 

 

(3,194)

)

 

 

992,152

 

 

 

975,529

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,752,776

 

 

 

44,453

 

 

 

-

 

 

 

37,009

 

 

 

(3,970)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,749,800

 

固定收益

 

904,755

 

 

 

34,488

 

 

 

-

 

 

 

(7,060)

)

 

 

(966)

)

 

 

931,217

 

 

 

910,137

 

多資產

 

9,043

 

 

 

86

 

 

 

-

 

 

 

107

 

 

 

(32)

)

 

 

9204

 

 

 

9,006

 

備選方案

 

79,068

 

 

 

4,114

 

 

 

-

 

 

 

1,913

 

 

 

(10)

)

 

 

85,085

 

 

 

82,768

 

ETF 小計

 

3,745,642

 

 

 

83,141

 

 

 

-

 

 

 

31,969

 

 

 

(4,978)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,751,711

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

203,042

 

 

 

382

 

 

 

-

 

 

 

5,349

 

 

 

(596)

)

 

 

208,177

 

 

 

203,525

 

固定收益

 

836,798

 

 

 

(10,133)

)

 

 

-

 

 

 

(437)

)

 

 

(2,512

)

 

 

823,716

 

 

 

831,926

 

多資產

 

748,017

 

 

 

5,889

 

 

 

-

 

 

 

8,389

 

 

 

(1,101

)

 

 

761,194

 

 

 

746,394

 

備選方案

 

173,519

 

 

 

1,803

 

 

 

-

 

 

 

(13)

)

 

 

(164)

)

 

 

175,145

 

 

 

173,709

 

有效小計

 

1,961,376

 

 

 

(2,059)

)

 

 

-

 

 

 

13,288

 

 

 

(4,373)

)

 

 

1,968,232

 

 

 

1,955,554

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,290,596

 

 

 

(44,486)

)

 

 

-

 

 

 

63,173

 

 

 

(11,020)

)

 

 

2,298,263

 

 

 

2,265,395

 

固定收益

 

749,188

 

 

 

9,122

 

 

 

-

 

 

 

395

 

 

 

(11,386)

)

 

 

747,319

 

 

 

740,968

 

多資產

 

3,355

 

 

 

(72)

)

 

 

-

 

 

 

32

 

 

 

(20)

)

 

 

3,295

 

 

 

3,647

 

備選方案

 

2,576

 

 

 

25

 

 

 

-

 

 

 

65

 

 

 

(22)

)

 

 

2,644

 

 

 

2,677

 

指數小計

 

3,045,715

 

 

 

(35,411)

)

 

 

-

 

 

 

63,665

 

 

 

(22,448)

)

 

 

3,051,521

 

 

 

3,012,687

 

機構小計

 

5,007,091

 

 

 

(37,470

)

 

 

-

 

 

 

76,953

 

 

 

(26,821)

)

 

 

5,019,753

 

 

 

4,968,241

 

長期

 

9,726,718

 

 

 

51,366

 

 

 

4,074

 

 

 

120,514

 

 

 

(34,993)

)

 

 

9,867,679

 

 

 

9,695,481

 

現金管理

 

745,782

 

 

 

30,199

 

 

 

-

 

 

 

2,513

 

 

 

(452)

)

 

 

778,042

 

 

 

762,370

 

總計

$

10,472,500

 

 

$

81,565

 

 

$

4,074

 

 

$

123,027

 

 

$

(35,445)

)

 

$

10,645,721

 

 

$

10,457,851

 

按投資風格和產品類型劃分的本季度組成部分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2024

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

455,665

 

 

$

(421)

)

 

$

4,074

 

 

$

8,160

 

 

$

(960)

)

 

$

466,518

 

 

$

456,842

 

固定收益

 

1,127,206

 

 

 

(8,543)

)

 

 

-

 

 

 

(948)

)

 

 

(5,137)

)

 

 

1,112,578

 

 

 

1,120,880

 

多資產

 

894,186

 

 

 

4,440

 

 

 

-

 

 

 

11,515

 

 

 

(1,244)

)

 

 

908,897

 

 

 

891,905

 

備選方案

 

214,876

 

 

 

918

 

 

 

-

 

 

 

(81)

)

 

 

(200)

)

 

 

215,513

 

 

 

214,554

 

有效小計

 

2,691,933

 

 

 

(3,606)

)

 

 

4,074

 

 

 

18,646

 

 

 

(7,541)

)

 

 

2,703,506

 

 

 

2,684,181

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,752,776

 

 

 

44,453

 

 

 

-

 

 

 

37,009

 

 

 

(3,970)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,749,800

 

固定收益

 

904,755

 

 

 

34,488

 

 

 

-

 

 

 

(7,060)

)

 

 

(966)

)

 

 

931,217

 

 

 

910,137

 

多資產

 

9,043

 

 

 

86

 

 

 

-

 

 

 

107

 

 

 

(32)

)

 

 

9204

 

 

 

9,006

 

備選方案

 

79,068

 

 

 

4,114

 

 

 

-

 

 

 

1,913

 

 

 

(10)

)

 

 

85,085

 

 

 

82,768

 

ETF 小計

 

3,745,642

 

 

 

83,141

 

 

 

-

 

 

 

31,969

 

 

 

(4,978)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,751,711

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,509,411

 

 

 

(37,594)

)

 

 

-

 

 

 

69,568

 

 

 

(11,036)

)

 

 

2,530,349

 

 

 

2,487,685

 

固定收益

 

773,784

 

 

 

9,464

 

 

 

-

 

 

 

237

 

 

 

(11,396)

)

 

 

772,089

 

 

 

765,564

 

多資產

 

3,368

 

 

 

(66)

)

 

 

-

 

 

 

29

 

 

 

(20)

)

 

 

3,311

 

 

 

3,661

 

備選方案

 

2,580

 

 

 

27

 

 

 

-

 

 

 

65

 

 

 

(22)

)

 

 

2,650

 

 

 

2,679

 

非ETF指數小計

 

3,289,143

 

 

 

(28,169)

)

 

 

-

 

 

 

69,899

 

 

 

(22,474)

)

 

 

3,308,399

 

 

 

3,259,589

 

指數和交易所買賣基金小計

 

7,034,785

 

 

 

54,972

 

 

 

-

 

 

 

101,868

 

 

 

(27,452)

)

 

 

7,164,173

 

 

 

7,011,300

 

長期

$

9,726,718

 

 

$

51,366

 

 

$

4,074

 

 

$

120,514

 

 

$

(34,993)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,695,481

 

按產品類型劃分的本季度組成部分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2024

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

股權

$

5,717,852

 

 

$

6,438

 

 

$

4,074

 

 

$

114,737

 

 

$

(15,966)

)

 

$

5,827,135

 

 

$

5,694,327

 

固定收益

 

2,805,745

 

 

 

35,409

 

 

 

-

 

 

 

(7,771)

)

 

 

(17,499)

)

 

 

2,815,884

 

 

 

2,796,581

 

多資產

 

906,597

 

 

 

4,460

 

 

 

-

 

 

 

11,651

 

 

 

(1,296

)

 

 

921,412

 

 

 

904,572

 

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代方案

 

137,254

 

 

 

1,987

 

 

 

-

 

 

 

(1,151)

)

 

 

(222)

)

 

 

137,868

 

 

 

137,285

 

液體替代品

 

75,365

 

 

 

(1,009)

)

 

 

-

 

 

 

1,046

 

 

 

81

 

 

 

75,483

 

 

 

75,105

 

貨幣和大宗商品 (4)

 

83,905

 

 

 

4,081

 

 

 

-

 

 

 

2,002

 

 

 

(91)

)

 

 

89,897

 

 

 

87,611

 

備選方案小計

 

296,524

 

 

 

5,059

 

 

 

-

 

 

 

1,897

 

 

 

(232)

)

 

 

303,248

 

 

 

300,001

 

長期

$

9,726,718

 

 

$

51,366

 

 

$

4,074

 

 

$

120,514

 

 

$

(34,993)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,695,481

 

 

(1)
金額包括歸因於2024年5月收購SpiderRock Advisors, LLC（“蜘蛛巖交易”）的資產管理規模。
(2)
外匯反映了出於報告目的將以非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(3)
平均資產管理規模是根據過去四個月的月末現貨資產管理規模的平均值計算的。
(4)
金額包括大宗商品ETF。

 

5

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

按客户類型和產品類型劃分的年初至今組件變化

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

435,734

 

 

$

10,177

 

 

$

4,074

 

 

$

42,461

 

 

$

(2,019)

)

 

$

490,427

 

 

$

461,772

 

固定收益

 

312,799

 

 

 

4,799

 

 

 

-

 

 

 

(821)

)

 

 

(3,145)

)

 

 

313,632

 

 

 

313,187

 

多資產

 

139,537

 

 

 

(599)

)

 

 

-

 

 

 

9,119

 

 

 

(338)

)

 

 

147,719

 

 

 

143,318

 

備選方案

 

41,627

 

 

 

(1,522)

)

 

 

-

 

 

 

440

 

 

 

(171

)

 

 

40,374

 

 

 

41,070

 

零售小計

 

929,697

 

 

 

12,855

 

 

 

4,074

 

 

 

51,199

 

 

 

(5,673)

)

 

 

992,152

 

 

 

959,347

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,532,631

 

 

 

81,208

 

 

 

-

 

 

 

228,188

 

 

 

(11,759)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,673,622

 

固定收益

 

898,403

 

 

 

52,696

 

 

 

-

 

 

 

(15,775)

)

 

 

(4,107)

)

 

 

931,217

 

 

 

905,827

 

多資產

 

9,140

 

 

 

(359)

)

 

 

-

 

 

 

522

 

 

 

(99)

)

 

 

9204

 

 

 

8,938

 

備選方案

 

59,125

 

 

 

16,837

 

 

 

-

 

 

 

9,194

 

 

 

(71

)

 

 

85,085

 

 

 

73,982

 

ETF 小計

 

3,499,299

 

 

 

150,382

 

 

 

-

 

 

 

222,129

 

 

 

(16,036)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,662,369

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

186,688

 

 

 

3,688

 

 

 

-

 

 

 

20,270

 

 

 

(2,469

)

 

 

208,177

 

 

 

197,348

 

固定收益

 

836,823

 

 

 

(4,839)

)

 

 

-

 

 

 

(1,515)

)

 

 

(6,753)

)

 

 

823,716

 

 

 

831,852

 

多資產

 

717,182

 

 

 

12,177

 

 

 

-

 

 

 

38,069

 

 

 

(6,234)

)

 

 

761,194

 

 

 

734,758

 

備選方案

 

171,980

 

 

 

1,600

 

 

 

-

 

 

 

2,739

 

 

 

(1,174

)

 

 

175,145

 

 

 

173,057

 

有效小計

 

1,912,673

 

 

 

12,626

 

 

 

-

 

 

 

59,563

 

 

 

(16,630)

)

 

 

1,968,232

 

 

 

1,937,015

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,138,291

 

 

 

(70,214

)

 

 

-

 

 

 

264,784

 

 

 

(34,598)

)

 

 

2,298,263

 

 

 

2,226,681

 

固定收益

 

756,001

 

 

 

24,488

 

 

 

-

 

 

 

(3,457)

)

 

 

(29,713)

)

 

 

747,319

 

 

 

742,521

 

多資產

 

4,945

 

 

 

(1,662)

)

 

 

-

 

 

 

76

 

 

 

(64

)

 

 

3,295

 

 

 

4,005

 

備選方案

 

3,252

 

 

 

(696)

)

 

 

-

 

 

 

136

 

 

 

(48)

)

 

 

2,644

 

 

 

2,880

 

指數小計

 

2,902,489

 

 

 

(48,084)

)

 

 

-

 

 

 

261,539

 

 

 

(64,423)

)

 

 

3,051,521

 

 

 

2,976,087

 

機構小計

 

4,815,162

 

 

 

(35,458)

)

 

 

-

 

 

 

321,102

 

 

 

(81,053)

)

 

 

5,019,753

 

 

 

4,913,102

 

長期

 

9,244,158

 

 

 

127,779

 

 

 

4,074

 

 

 

594,430

 

 

 

(102,762)

)

 

 

9,867,679

 

 

 

9,534,818

 

現金管理

 

764,837

 

 

 

10,975

 

 

 

-

 

 

 

4,992

 

 

 

(2,762)

)

 

 

778,042

 

 

 

760,551

 

總計

$

10,008,995

 

 

$

138,754

 

 

$

4,074

 

 

$

599,422

 

 

$

(105,524)

)

 

$

10,645,721

 

 

$

10,295,369

 

按投資風格和產品類型劃分的年初至今成分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

427,448

 

 

$

(1,009)

)

 

$

4,074

 

 

$

39,760

 

 

$

(3,755)

)

 

$

466,518

 

 

$

445,825

 

固定收益

 

1,123,422

 

 

 

649

 

 

 

-

 

 

 

(1,914)

)

 

 

(9,579)

)

 

 

1,112,578

 

 

 

1,120,116

 

多資產

 

856,705

 

 

 

11,572

 

 

 

-

 

 

 

47,192

 

 

 

(6,572)

)

 

 

908,897

 

 

 

878,063

 

備選方案

 

213,603

 

 

 

76

 

 

 

-

 

 

 

3,179

 

 

 

(1,345)

)

 

 

215,513

 

 

 

214,125

 

有效小計

 

2,621,178

 

 

 

11,288

 

 

 

4,074

 

 

 

88,217

 

 

 

(21,251)

)

 

 

2,703,506

 

 

 

2,658,129

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,532,631

 

 

 

81,208

 

 

 

-

 

 

 

228,188

 

 

 

(11,759)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,673,622

 

固定收益

 

898,403

 

 

 

52,696

 

 

 

-

 

 

 

(15,775)

)

 

 

(4,107)

)

 

 

931,217

 

 

 

905,827

 

多資產

 

9,140

 

 

 

(359)

)

 

 

-

 

 

 

522

 

 

 

(99)

)

 

 

9204

 

 

 

8,938

 

備選方案

 

59,125

 

 

 

16,837

 

 

 

-

 

 

 

9,194

 

 

 

(71

)

 

 

85,085

 

 

 

73,982

 

ETF 小計

 

3,499,299

 

 

 

150,382

 

 

 

-

 

 

 

222,129

 

 

 

(16,036)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,662,369

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,333,265

 

 

 

(55,340)

)

 

 

-

 

 

 

287,755

 

 

 

(35,331)

)

 

 

2,530,349

 

 

 

2,439,976

 

固定收益

 

782,201

 

 

 

23,799

 

 

 

-

 

 

 

(3,879)

)

 

 

(30,032)

)

 

 

772,089

 

 

 

767,444

 

多資產

 

4,959

 

 

 

(1,656)

)

 

 

-

 

 

 

72

 

 

 

(64

)

 

 

3,311

 

 

 

4,018

 

備選方案

 

3,256

 

 

 

(694)

)

 

 

-

 

 

 

136

 

 

 

(48)

)

 

 

2,650

 

 

 

2,882

 

非ETF指數小計

 

3,123,681

 

 

 

(33,891)

)

 

 

-

 

 

 

284,084

 

 

 

(65,475)

)

 

 

3,308,399

 

 

 

3,214,320

 

指數和交易所買賣基金小計

 

6,622,980

 

 

 

116,491

 

 

 

-

 

 

 

506,213

 

 

 

(81,511)

)

 

 

7,164,173

 

 

 

6,876,689

 

長期

$

9,244,158

 

 

$

127,779

 

 

$

4,074

 

 

$

594,430

 

 

$

(102,762)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,534,818

 

按產品類型劃分的年初至今組件變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

股權

$

5,293,344

 

 

$

24,859

 

 

$

4,074

 

 

$

555,703

 

 

$

(50,845)

)

 

$

5,827,135

 

 

$

5,559,423

 

固定收益

 

2,804,026

 

 

 

77,144

 

 

 

-

 

 

 

(21,568

)

 

 

(43,718)

)

 

 

2,815,884

 

 

 

2,793,387

 

多資產

 

870,804

 

 

 

9,557

 

 

 

-

 

 

 

47,786

 

 

 

(6,735)

)

 

 

921,412

 

 

 

891,019

 

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代方案

 

136,909

 

 

 

3,200

 

 

 

-

 

 

 

(1,281)

)

 

 

(960)

)

 

 

137,868

 

 

 

136,909

 

液體替代品

 

74,233

 

 

 

(2,923)

)

 

 

-

 

 

 

4,420

 

 

 

(247)

)

 

 

75,483

 

 

 

74,964

 

貨幣和大宗商品 (4)

 

64,842

 

 

 

15,942

 

 

 

-

 

 

 

9,370

 

 

 

(257)

)

 

 

89,897

 

 

 

79,116

 

備選方案小計

 

275,984

 

 

 

16,219

 

 

 

-

 

 

 

12,509

 

 

 

(1,464

)

 

 

303,248

 

 

 

290,989

 

長期

$

9,244,158

 

 

$

127,779

 

 

$

4,074

 

 

$

594,430

 

 

$

(102,762)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,534,818

 

 

(1)
金額包括歸因於蜘蛛石交易的資產管理規模。
(2)
外匯反映了出於報告目的將以非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(3)
平均資產管理規模是根據過去七個月月末現貨資產管理規模的平均值計算得出的。
(4)
金額包括大宗商品ETF。

 

6

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

按客户類型和產品類型劃分的組件同比變化

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

415,475

 

 

$

8,992

 

 

$

4,074

 

 

$

63,294

 

 

$

(1,408)

)

 

$

490,427

 

 

$

437,381

 

固定收益

 

309,449

 

 

 

(2,454)

)

 

 

-

 

 

 

8,947

 

 

 

(2,310)

)

 

 

313,632

 

 

 

309,375

 

多資產

 

133,546

 

 

 

(237)

)

 

 

-

 

 

 

14,671

 

 

 

(261)

)

 

 

147,719

 

 

 

138,005

 

備選方案

 

45,160

 

 

 

(5,990)

)

 

 

-

 

 

 

1,311

 

 

 

(107

)

 

 

40,374

 

 

 

42,135

 

零售小計

 

903,630

 

 

 

311

 

 

 

4,074

 

 

 

88,223

 

 

 

(4,086)

)

 

 

992,152

 

 

 

926,896

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,309,054

 

 

 

158,646

 

 

 

-

 

 

 

371,082

 

 

 

(8,514)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,504,113

 

固定收益

 

837,759

 

 

 

96,399

 

 

 

-

 

 

 

(378)

)

 

 

(2,563

)

 

 

931,217

 

 

 

875,036

 

多資產

 

7,892

 

 

 

546

 

 

 

-

 

 

 

851

 

 

 

(85)

)

 

 

9204

 

 

 

8,485

 

備選方案

 

61,227

 

 

 

11,033

 

 

 

-

 

 

 

12,856

 

 

 

(31)

)

 

 

85,085

 

 

 

67,769

 

ETF 小計

 

3,215,932

 

 

 

266,624

 

 

 

-

 

 

 

384,411

 

 

 

(11,193)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,455,403

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

178,057

 

 

 

509

 

 

 

-

 

 

 

31,362

 

 

 

(1,751

)

 

 

208,177

 

 

 

186,986

 

固定收益

 

807,167

 

 

 

(11,177)

)

 

 

-

 

 

 

32,711

 

 

 

(4,985)

)

 

 

823,716

 

 

 

812,784

 

多資產

 

664,069

 

 

 

24,325

 

 

 

-

 

 

 

77,035

 

 

 

(4,235)

)

 

 

761,194

 

 

 

700,837

 

備選方案

 

163,426

 

 

 

5,149

 

 

 

2,177

 

 

 

4,967

 

 

 

(574)

)

 

 

175,145

 

 

 

170,064

 

有效小計

 

1,812,719

 

 

 

18,806

 

 

 

2,177

 

 

 

146,075

 

 

 

(11,545)

)

 

 

1,968,232

 

 

 

1,870,671

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,058,758

 

 

 

(143,670)

)

 

 

-

 

 

 

407,810

 

 

 

(24,635)

)

 

 

2,298,263

 

 

 

2,126,429

 

固定收益

 

714,476

 

 

 

39,767

 

 

 

-

 

 

 

16,379

 

 

 

(23,303)

)

 

 

747,319

 

 

 

725,884

 

多資產

 

6,420

 

 

 

(3,331)

)

 

 

-

 

 

 

272

 

 

 

(66)

)

 

 

3,295

 

 

 

4,689

 

備選方案

 

3,136

 

 

 

(668)

)

 

 

-

 

 

 

214

 

 

 

(38

)

 

 

2,644

 

 

 

3,078

 

指數小計

 

2,782,790

 

 

 

(107,902)

)

 

 

-

 

 

 

424,675

 

 

 

(48,042)

)

 

 

3,051,521

 

 

 

2,860,080

 

機構小計

 

4,595,509

 

 

 

(89,096)

)

 

 

2,177

 

 

 

570,750

 

 

 

(59,587)

)

 

 

5,019,753

 

 

 

4,730,751

 

長期

 

8,715,071

 

 

 

177,839

 

 

 

6,251

 

 

 

1,043,384

 

 

 

(74,866)

)

 

 

9,867,679

 

 

 

9,113,050

 

現金管理

 

710,141

 

 

 

59,130

 

 

 

-

 

 

 

10,020

 

 

 

(1,249

)

 

 

778,042

 

 

 

739,555

 

總計

$

9,425,212

 

 

$

236,969

 

 

$

6,251

 

 

$

1,053,404

 

 

$

(76,115)

)

 

$

10,645,721

 

 

$

9,852,605

 

按投資風格和產品類型劃分的同比成分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

418,663

 

 

$

(12,958)

)

 

$

4,074

 

 

$

59,442

 

 

$

(2,703)

)

 

$

466,518

 

 

$

428,415

 

固定收益

 

1,091,544

 

 

 

(12,492)

)

 

 

-

 

 

 

40,658

 

 

 

(7,132)

)

 

 

1,112,578

 

 

 

1,096,979

 

多資產

 

797,605

 

 

 

24,079

 

 

 

-

 

 

 

91,709

 

 

 

(4,496)

)

 

 

908,897

 

 

 

838,830

 

備選方案

 

208,584

 

 

 

(843)

)

 

 

2,177

 

 

 

6,276

 

 

 

(681)

)

 

 

215,513

 

 

 

212,197

 

有效小計

 

2,516,396

 

 

 

(2,214

)

 

 

6,251

 

 

 

198,085

 

 

 

(15,012)

)

 

 

2,703,506

 

 

 

2,576,421

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,309,054

 

 

 

158,646

 

 

 

-

 

 

 

371,082

 

 

 

(8,514)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,504,113

 

固定收益

 

837,759

 

 

 

96,399

 

 

 

-

 

 

 

(378)

)

 

 

(2,563

)

 

 

931,217

 

 

 

875,036

 

多資產

 

7,892

 

 

 

546

 

 

 

-

 

 

 

851

 

 

 

(85)

)

 

 

9204

 

 

 

8,485

 

備選方案

 

61,227

 

 

 

11,033

 

 

 

-

 

 

 

12,856

 

 

 

(31)

)

 

 

85,085

 

 

 

67,769

 

ETF 小計

 

3,215,932

 

 

 

266,624

 

 

 

-

 

 

 

384,411

 

 

 

(11,193)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,455,403

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,233,627

 

 

 

(121,211

)

 

 

-

 

 

 

443,024

 

 

 

(25,091)

)

 

 

2,530,349

 

 

 

2,322,381

 

固定收益

 

739,548

 

 

 

38,628

 

 

 

-

 

 

 

17,379

 

 

 

(23,466)

)

 

 

772,089

 

 

 

751,064

 

多資產

 

6,430

 

 

 

(3,322)

)

 

 

-

 

 

 

269

 

 

 

(66)

)

 

 

3,311

 

 

 

4,701

 

備選方案

 

3,138

 

 

 

(666)

)

 

 

-

 

 

 

216

 

 

 

(38

)

 

 

2,650

 

 

 

3,080

 

非ETF指數小計

 

2,982,743

 

 

 

(86,571)

)

 

 

-

 

 

 

460,888

 

 

 

(48,661)

)

 

 

3,308,399

 

 

 

3,081,226

 

指數和交易所買賣基金小計

 

6,198,675

 

 

 

180,053

 

 

 

-

 

 

 

845,299

 

 

 

(59,854)

)

 

 

7,164,173

 

 

 

6,536,629

 

長期

$

8,715,071

 

 

$

177,839

 

 

$

6,251

 

 

$

1,043,384

 

 

$

(74,866)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,113,050

 

按產品類型劃分的組件同比變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

股權

$

4,961,344

 

 

$

24,477

 

 

$

4,074

 

 

$

873,548

 

 

$

(36,308)

)

 

$

5,827,135

 

 

$

5,254,909

 

固定收益

 

2,668,851

 

 

 

122,535

 

 

 

-

 

 

 

57,659

 

 

 

(33,161

)

 

 

2,815,884

 

 

 

2,723,079

 

多資產

 

811,927

 

 

 

21,303

 

 

 

-

 

 

 

92,829

 

 

 

(4,647)

)

 

 

921,412

 

 

 

852,016

 

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代方案

 

127,678

 

 

 

9,384

 

 

 

2,177

 

 

 

(881)

)

 

 

(490)

)

 

 

137,868

 

 

 

134,398

 

液體替代品

 

78,056

 

 

 

(9,684)

)

 

 

-

 

 

 

7,191

 

 

 

(80

)

 

 

75,483

 

 

 

75,331

 

貨幣和大宗商品 (4)

 

67,215

 

 

 

9,824

 

 

 

-

 

 

 

13,038

 

 

 

(180

)

 

 

89,897

 

 

 

73,317

 

備選方案小計

 

272,949

 

 

 

9,524

 

 

 

2,177

 

 

 

19,348

 

 

 

(750)

)

 

 

303,248

 

 

 

283,046

 

長期

$

8,715,071

 

 

$

177,839

 

 

$

6,251

 

 

$

1,043,384

 

 

$

(74,866)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,113,050

 

 

(1)
金額包括歸因於 SpiderRock 交易和 2023 年 8 月收購 Kreos Capital 的資產管理規模。
(2)
外匯反映了出於報告目的將以非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(3)
平均資產管理規模是根據過去十三個月的月末現貨資產管理規模的平均值計算的。
(4)
金額包括大宗商品ETF。

 

7

 

 

收入摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2024

 

 

改變

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券貸款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

$

539

 

 

$

506

 

 

$

33

 

 

$

516

 

 

$

23

 

 

$

1,055

 

 

$

1,006

 

 

$

49

 

交易所買賣基金

 

1,250

 

 

 

1,102

 

 

 

148

 

 

 

1,190

 

 

 

60

 

 

 

2,440

 

 

 

2,180

 

 

 

260

 

非ETF指數

 

190

 

 

 

197

 

 

 

(7)

)

 

 

187

 

 

 

3

 

 

 

377

 

 

 

374

 

 

 

3

 

權益小計

 

1,979

 

 

 

1,805

 

 

 

174

 

 

 

1,893

 

 

 

86

 

 

 

3,872

 

 

 

3,560

 

 

 

312

 

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

481

 

 

 

482

 

 

 

(1)

)

 

 

484

 

 

 

(3)

)

 

 

965

 

 

 

950

 

 

 

15

 

交易所買賣基金

 

326

 

 

 

309

 

 

 

17

 

 

 

327

 

 

 

(1)

)

 

 

653

 

 

 

604

 

 

 

49

 

非ETF指數

 

88

 

 

 

88

 

 

 

-

 

 

 

92

 

 

 

(4)

)

 

 

180

 

 

 

175

 

 

 

5

 

固定收益小計

 

895

 

 

 

879

 

 

 

16

 

 

 

903

 

 

 

(8)

)

 

 

1,798

 

 

 

1,729

 

 

 

69

 

多資產

 

313

 

 

 

300

 

 

 

13

 

 

 

314

 

 

 

(1)

)

 

 

627

 

 

 

596

 

 

 

31

 

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代方案

 

241

 

 

 

206

 

 

 

35

 

 

 

240

 

 

 

1

 

 

 

481

 

 

 

407

 

 

 

74

 

液體替代品

 

141

 

 

 

146

 

 

 

(5)

)

 

 

138

 

 

 

3

 

 

 

279

 

 

 

291

 

 

 

(12)

)

貨幣和大宗商品

 

59

 

 

 

49

 

 

 

10

 

 

 

45

 

 

 

14

 

 

 

104

 

 

 

95

 

 

 

9

 

備選方案小計

 

441

 

 

 

401

 

 

 

40

 

 

 

423

 

 

 

18

 

 

 

864

 

 

 

793

 

 

 

71

 

長期

 

3,628

 

 

 

3,385

 

 

 

243

 

 

 

3,533

 

 

 

95

 

 

 

7,161

 

 

 

6,678

 

 

 

483

 

現金管理

 

247

 

 

 

226

 

 

 

21

 

 

 

245

 

 

 

2

 

 

 

492

 

 

 

435

 

 

 

57

 

全面的投資諮詢、管理
費用和證券借貸收入

 

3,875

 

 

 

3,611

 

 

 

264

 

 

 

3,778

 

 

 

97

 

 

 

7,653

 

 

 

7,113

 

 

 

540

 

投資諮詢業績費：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

28

 

 

 

15

 

 

 

13

 

 

 

8

 

 

 

20

 

 

 

36

 

 

 

21

 

 

 

15

 

固定收益

 

5

 

 

 

-

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

1

 

 

 

9

 

 

 

1

 

 

 

8

 

多資產

 

11

 

 

 

3

 

 

 

8

 

 

 

2

 

 

 

9

 

 

 

13

 

 

 

18

 

 

 

(5)

)

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代方案

 

68

 

 

 

79

 

 

 

(11)

)

 

 

125

 

 

 

(57)

)

 

 

193

 

 

 

100

 

 

 

93

 

液體替代品

 

52

 

 

 

21

 

 

 

31

 

 

 

65

 

 

 

(13)

)

 

 

117

 

 

 

33

 

 

 

84

 

備選方案小計

 

120

 

 

 

100

 

 

 

20

 

 

 

190

 

 

 

(70)

)

 

 

310

 

 

 

133

 

 

 

177

 

投資諮詢績效費總額

 

164

 

 

 

118

 

 

 

46

 

 

 

204

 

 

 

(40

)

 

 

368

 

 

 

173

 

 

 

195

 

科技服務收入

 

395

 

 

 

359

 

 

 

36

 

 

 

377

 

 

 

18

 

 

 

772

 

 

 

699

 

 

 

73

 

分銷費

 

318

 

 

 

319

 

 

 

(1)

)

 

 

310

 

 

 

8

 

 

 

628

 

 

 

638

 

 

 

(10)

)

諮詢和其他收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

諮詢的

 

11

 

 

 

31

 

 

 

(20)

)

 

 

13

 

 

 

(2)

)

 

 

24

 

 

 

45

 

 

 

(21)

)

其他

 

42

 

 

 

25

 

 

 

17

 

 

 

46

 

 

 

(4)

)

 

 

88

 

 

 

38

 

 

 

50

 

諮詢和其他收入總額

 

53

 

 

 

56

 

 

 

(3)

)

 

 

59

 

 

 

(6)

)

 

 

112

 

 

 

83

 

 

 

29

 

總收入

$

4,805

 

 

$

4,463

 

 

$

342

 

 

$

4,728

 

 

$

77

 

 

$

9,533

 

 

$

8,706

 

 

$

827

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮點

•
投資諮詢、管理費和證券借貸收入較2023年第二季度增加了2.64億美元，較2024年第一季度增加了9,700萬美元，這主要是由正的有機基本費用增長以及市場貝塔對平均資產管理規模的影響所推動的。

證券貸款收入為1.54億美元，較2023年第二季度的1.84億美元有所下降，這主要反映了利差的降低。

•
績效費較2023年第二季度增加了4600萬美元，這主要反映了流動性替代品和多頭產品的收入增加，但部分被流動性不足的另類產品收入減少所抵消。

績效費比2024年第一季度減少了4000萬美元，這反映了流動性不足和流動性替代產品的收入減少，但部分被多頭產品收入的增加所抵消。

•
科技服務收入比2023年第二季度增加了3,600萬美元，比2024年第一季度增加了1,800萬美元，這反映了對阿拉丁技術產品的持續需求。技術服務年度合同價值（“ACV”）（1）較2023年第二季度增長了10％。

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
有關ACV的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（4）和第13頁的補充信息。

 

8

 

 

運營費用摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2024

 

 

改變

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

運營費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

$

1,503

 

 

$

1,429

 

 

$

74

 

 

$

1,580

 

 

$

(77

)

 

$

3,083

 

 

$

2,856

 

 

$

227

 

銷售、資產和賬户支出 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷和服務成本

 

539

 

 

 

518

 

 

 

21

 

 

 

518

 

 

 

21

 

 

 

1,057

 

 

 

1,023

 

 

 

34

 

直接資金支出

 

358

 

 

 

344

 

 

 

14

 

 

 

338

 

 

 

20

 

 

 

696

 

 

 

659

 

 

 

37

 

次級諮詢及其他

 

32

 

 

 

27

 

 

 

5

 

 

 

32

 

 

 

-

 

 

 

64

 

 

 

53

 

 

 

11

 

總銷售額、資產和賬户費用

 

929

 

 

 

889

 

 

 

40

 

 

 

888

 

 

 

41

 

 

 

1,817

 

 

 

1,735

 

 

 

82

 

一般和管理費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市場營銷和促銷

 

76

 

 

 

74

 

 

 

2

 

 

 

82

 

 

 

(6)

)

 

 

158

 

 

 

148

 

 

 

10

 

佔用和辦公相關

 

102

 

 

 

100

 

 

 

2

 

 

 

101

 

 

 

1

 

 

 

203

 

 

 

210

 

 

 

(7)

)

投資組合服務

 

63

 

 

 

69

 

 

 

(6)

)

 

 

66

 

 

 

(3)

)

 

 

129

 

 

 

137

 

 

 

(8)

)

科技

 

157

 

 

 

141

 

 

 

16

 

 

 

160

 

 

 

(3)

)

 

 

317

 

 

 

276

 

 

 

41

 

專業服務

 

64

 

 

 

35

 

 

 

29

 

 

 

58

 

 

 

6

 

 

 

122

 

 

 

77

 

 

 

45

 

通信

 

9

 

 

 

12

 

 

 

(3)

)

 

 

10

 

 

 

(1)

)

 

 

19

 

 

 

24

 

 

 

(5)

)

外匯調整

 

2

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

1

 

 

 

3

 

或有對價公允價值調整

 

1

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

(7)

)

 

 

8

 

 

 

(6)

)

 

 

1

 

 

 

(7)

)

其他一般事務和行政事務

 

60

 

 

 

59

 

 

 

1

 

 

 

57

 

 

 

3

 

 

 

117

 

 

 

114

 

 

 

3

 

一般和管理費用總額

 

534

 

 

 

493

 

 

 

41

 

 

 

529

 

 

 

5

 

 

 

1,063

 

 

 

988

 

 

 

75

 

無形資產的攤銷

 

39

 

 

 

37

 

 

 

2

 

 

 

38

 

 

 

1

 

 

 

77

 

 

 

74

 

 

 

3

 

運營支出總額

$

3,005

 

 

$

2,848

 

 

$

157

 

 

$

3,035

 

 

$

(30)

)

 

$

6,040

 

 

$

5,653

 

 

$

387

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
從2024年第一季度開始，貝萊德公司更新了合併損益表中公司支出細列項目的列報方式，增加了新的 “銷售、資產和賬户支出” 損益表標題。為了符合這一新的列報方式，已對2023年的此類支出細目進行了重新編制。有關2023年支出細列項目的重計，請參閲2024年4月12日發佈的8-k表最新報告附錄99.1的第12頁。

 

亮點

•
員工薪酬和福利支出比2023年第二季度增加了7400萬美元，這反映了更高的激勵性薪酬，這主要是由於營業收入和績效費的增加。

員工薪酬和福利支出比2024年第一季度減少了7700萬美元，這反映了上一季度績效費降低和季節性工資税上漲推動的激勵性薪酬降低，但部分被營業收入增加的影響所抵消。

•
銷售、資產和賬户支出比2023年第二季度增加了4,000萬美元，比2024年第一季度增加了4,100萬美元，這主要是由於分銷和服務成本以及直接資金支出的增加，這主要反映了平均資產管理規模的增加。
•
與2023年第二季度相比，一般和管理費用增加了4,100萬美元，這主要是由於專業服務費用增加，包括收購相關交易成本的增加以及本季度的技術支出增加。

 

9

 

 

非營業收入（支出）減去歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）的摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2024

 

 

改變

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

非營業收入（支出），GAAP 基礎

$

214

 

 

$

251

 

 

$

(37

)

 

$

220

 

 

$

(6)

)

 

$

434

 

 

$

367

 

 

$

67

 

減去：淨收益（虧損）歸因於
非控股權益（“NCI”）

 

42

 

 

 

57

 

 

 

(15)

)

 

 

50

 

 

 

(8)

)

 

 

92

 

 

 

69

 

 

 

23

 

扣除 NCI 後的非營業收入（支出）

 

172

 

 

 

194

 

 

 

(22)

)

 

 

170

 

 

 

2

 

 

 

342

 

 

 

298

 

 

 

44

 

減去：遞延現金的對衝收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

7

 

 

 

16

 

 

 

(9)

)

 

 

31

 

 

 

(24)

)

 

 

38

 

 

 

33

 

 

 

5

 

扣除 NCI 後的非營業收入（支出）為
已調整 (2)

$

165

 

 

$

178

 

 

$

(13)

)

 

$

139

 

 

$

26

 

 

$

304

 

 

$

265

 

 

$

39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2024

 

 

改變

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

扣除NCI後的投資淨收益（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股權

$

15

 

 

$

151

 

 

$

(136)

)

 

$

8

 

 

$

7

 

 

$

23

 

 

$

190

 

 

$

(167)

)

真實資產

 

9

 

 

 

2

 

 

 

7

 

 

 

(3)

)

 

 

12

 

 

 

6

 

 

 

8

 

 

 

(2)

)

其他選擇 (3)

 

10

 

 

 

4

 

 

 

6

 

 

 

14

 

 

 

(4)

)

 

 

24

 

 

 

10

 

 

 

14

 

其他投資 (4)

 

34

 

 

 

(7)

)

 

 

41

 

 

 

31

 

 

 

3

 

 

 

65

 

 

 

5

 

 

 

60

 

遞延現金的對衝收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

7

 

 

 

16

 

 

 

(9)

)

 

 

31

 

 

 

(24)

)

 

 

38

 

 

 

33

 

 

 

5

 

小計

 

75

 

 

 

166

 

 

 

(91)

)

 

 

81

 

 

 

(6)

)

 

 

156

 

 

 

246

 

 

 

(90)

)

其他收入/收益（支出/損失）(5)

 

45

 

 

 

8

 

 

 

37

 

 

 

40

 

 

 

5

 

 

 

85

 

 

 

5

 

 

 

80

 

扣除NCI後的投資淨收益（虧損）總額

 

120

 

 

 

174

 

 

 

(54)

)

 

 

121

 

 

 

(1)

)

 

 

241

 

 

 

251

 

 

 

(10)

)

利息和股息收入

 

178

 

 

 

89

 

 

 

89

 

 

 

141

 

 

 

37

 

 

 

319

 

 

 

175

 

 

 

144

 

利息支出

 

(126)

)

 

 

(69)

)

 

 

(57)

)

 

 

(92)

)

 

 

(34)

)

 

 

(218)

)

 

 

(128

)

 

 

(90)

)

淨利息收入（支出）

 

52

 

 

 

20

 

 

 

32

 

 

 

49

 

 

 

3

 

 

 

101

 

 

 

47

 

 

 

54

 

扣除 NCI 後的非營業收入（支出）

 

172

 

 

 

194

 

 

 

(22)

)

 

 

170

 

 

 

2

 

 

 

342

 

 

 

298

 

 

 

44

 

減去：遞延現金的對衝收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

7

 

 

 

16

 

 

 

(9)

)

 

 

31

 

 

 

(24)

)

 

 

38

 

 

 

33

 

 

 

5

 

扣除 NCI 後的非營業收入（支出）為
已調整 (2)

$

165

 

 

$

178

 

 

$

(13)

)

 

$

139

 

 

$

26

 

 

$

304

 

 

$

265

 

 

$

39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金額與對某些貝萊德遞延現金補償計劃進行經濟套期保值所產生的收益（虧損）有關。
(2)
管理層認為，經調整後，扣除NCI後的非營業收入（支出）是審查貝萊德非經營業績的有效衡量標準，這最終會影響貝萊德的賬面價值。有關調整後項目和與公認會計原則對賬的更多信息，請參閲第11至13頁的簡明合併損益表附註和補充信息。
(3)
金額主要包括與信貸基金、直接對衝基金策略和對衝基金解決方案相關的淨收益（虧損）。
(4)
金額主要包括與貝萊德種子投資組合相關的淨收益（虧損），扣除某些套期保值的影響。
(5)
截至2024年6月30日的三個月和六個月的金額包括某些權益法少數股權投資的收益（虧損），公司從2024年第一季度開始將其記入非營業收入（支出）中，以及與某些少數股權投資重估相關的非現金税前收益（虧損）。此外，截至2024年6月30日的三個月和六個月的金額包括與SpiderRock交易相關的約1900萬美元的非現金税前收益。

 

所得税支出摘要

 

三個月

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

2024

 

 

改變

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

所得税支出

$

477

 

 

$

443

 

 

$

34

 

 

$

290

 

 

$

187

 

 

$

767

 

 

$

828

 

 

$

(61)

)

有效税率

 

24.2

%

 

 

24.5

%

 

(30) bps

 

 

 

15.6

%

 

860 個基點

 

 

 

20.0

%

 

 

24.7

%

 

(470) 個基點

 

亮點

•
2024年第一季度的所得税支出包括1.37億美元的離散税收優惠，該優惠與重組和建立更有效的全球知識產權和技術平臺及公司結構有關。由於知識產權重組的非經常性質，這種離散的税收優惠被排除在調整後的業績中。此外，2024年第一季度的所得税支出包括2,800萬美元的離散税收優惠，其中包括與第一季度歸屬於的股票薪酬獎勵相關的福利。

 

 

10

 

 

調整後的GAAP營業收入和營業利潤率與營業收入和營業利潤率的對賬

 

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

 

 

6月30日

 

 

三月三十一日

 

 

6月30日

 

 

（以百萬計），（未經審計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

營業收入，以公認會計原則為基礎

 

$

1,800

 

 

$

1,615

 

 

$

1,693

 

 

$

3,493

 

 

$

3,053

 

 

非公認會計準則費用調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與升值（折舊）相關的薪酬費用
關於遞延現金補償計劃 (a)

 

 

9

 

 

 

12

 

 

 

27

 

 

 

36

 

 

 

32

 

 

無形資產攤銷 (b)

 

 

39

 

 

 

37

 

 

 

38

 

 

 

77

 

 

 

74

 

 

與收購相關的補償成本 (b)

 

 

19

 

 

 

4

 

 

 

2

 

 

 

21

 

 

 

9

 

 

與收購相關的交易成本 (b) (1)

 

 

13

 

 

 

3

 

 

 

22

 

 

 

35

 

 

 

3

 

 

或有對價公允價值調整 (b)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

(7)

)

 

 

(6)

)

 

 

1

 

 

租賃費用-紐約 (c)

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

14

 

 

調整後的營業收入 (1)

 

$

1,881

 

 

$

1,675

 

 

$

1,775

 

 

$

3,656

 

 

$

3,186

 

 

收入，以公認會計原則為基礎

 

$

4,805

 

 

$

4,463

 

 

$

4,728

 

 

$

9,533

 

 

$

8,706

 

 

非公認會計準則調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷費

 

 

(318)

)

 

 

(319)

)

 

 

(310)

)

 

 

(628)

)

 

 

(638)

)

 

投資諮詢費

 

 

(221)

)

 

 

(199

)

 

 

(208)

)

 

 

(429)

)

 

 

(385)

)

 

用於衡量營業利潤率的收入

 

$

4,266

 

 

$

3,945

 

 

$

4,210

 

 

$

8,476

 

 

$

7,683

 

 

營業利潤率，以公認會計原則為基礎

 

 

37.5

%

 

 

36.2

%

 

 

35.8

%

 

 

36.6

%

 

 

35.1

%

 

調整後的營業利潤率 (1)

 

 

44.1

%

 

 

42.5

%

 

 

42.2

%

 

 

43.1

%

 

 

41.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金額包含在一般和管理費用中。

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（1）以及第12和13頁的補充信息。

 

GAAP非營業收入（支出）與非營業收入（支出）的對賬，減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損）

 

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

 

 

6月30日

 

 

三月三十一日

 

 

6月30日

 

 

（以百萬計），（未經審計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

非營業收入（支出），GAAP 基礎

 

$

214

 

 

$

251

 

 

$

220

 

 

$

434

 

 

$

367

 

 

減去：歸因於NCI的淨收益（虧損）

 

 

42

 

 

 

57

 

 

 

50

 

 

 

92

 

 

 

69

 

 

扣除 NCI 後的非營業收入（支出）

 

 

172

 

 

 

194

 

 

 

170

 

 

 

342

 

 

 

298

 

 

減去：遞延現金補償的對衝收益（虧損）
計劃 (a)

 

 

7

 

 

 

16

 

 

 

31

 

 

 

38

 

 

 

33

 

 

非營業收入（支出），減去淨收益（虧損）
調整後歸因於NCI (2)

 

$

165

 

 

$

178

 

 

$

139

 

 

$

304

 

 

$

265

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（1）和（2）以及第12和13頁的補充信息。

 

歸屬於貝萊德的GAAP淨收益與調整後歸屬於貝萊德的淨收益的對賬

 

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

 

 

6月30日

 

 

三月三十一日

 

 

6月30日

 

 

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益，按公認會計原則計算

 

$

1,495

 

 

$

1,366

 

 

$

1,573

 

 

$

3,068

 

 

$

2,523

 

 

非公認會計準則調整 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

套期保值遞延現金補償計劃的淨影響 (a)

 

 

2

 

 

 

(3)

)

 

 

(3)

)

 

 

(1)

)

 

 

(1)

)

 

無形資產攤銷 (b)

 

 

29

 

 

 

28

 

 

 

28

 

 

 

57

 

 

 

56

 

 

與收購相關的補償成本 (b)

 

 

13

 

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

15

 

 

 

7

 

 

與收購相關的交易成本 (b)

 

 

10

 

 

 

2

 

 

 

15

 

 

 

25

 

 

 

2

 

 

或有對價公允價值調整 (b)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

(5)

)

 

 

(4)

)

 

 

1

 

 

租賃費用-紐約 (c)

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

11

 

 

所得税問題

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(137)

)

 

 

(137)

)

 

 

-

 

 

調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

 

$

1,550

 

 

$

1,399

 

 

$

1,473

 

 

$

3,023

 

 

$

2,599

 

 

攤薄後的加權平均已發行普通股

 

 

149.7

 

 

 

150.7

 

 

 

150.1

 

 

 

149.9

 

 

 

151.0

 

 

普通股攤薄後每股收益，GAAP

 

$

9.99

 

 

$

9.06

 

 

$

10.48

 

 

$

20.47

 

 

$

16.70

 

 

調整後的每股普通股攤薄收益 (3)

 

$

10.36

 

 

$

9.28

 

 

$

9.81

 

 

$

20.17

 

 

$

17.21

 

 

 

(1)
非公認會計準則調整，不包括所得税事項，均已扣除税款。

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（3）和第13頁的補充信息。

 

 

 

11

 

 

簡明合併損益表附註和補充信息（未經審計）

貝萊德根據公認會計原則報告其財務業績；但是，管理層認為，如果投資者有額外的非公認會計準則財務指標，則可以增強對公司持續經營業績的評估。對GAAP財務指標的調整（“非公認會計準則調整”）包括管理層認為是非經常性或不經常發生的某些項目、最終不會影響貝萊德賬面價值的交易或不影響現金流的某些税收項目。管理層審查非公認會計準則財務指標以及公認會計準則財務指標，以評估正在進行的業務，並認為這些指標有助於管理層和投資者評估貝萊德一段時間的財務表現。管理層還使用非公認會計準則財務指標作為基準，將其業績與其他公司進行比較，並提高所列報告期的可比性。非公認會計準則財務指標可能會構成限制，因為它們不包括貝萊德的所有收入和支出。貝萊德管理層不主張投資者將此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或將其作為其替代品。非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。

所有時期的計算和對賬均來自簡明的合併損益表，如下所示：

（1）調整後的營業收入和調整後的營業利潤率：管理層認為，調整後的營業收入和調整後的營業利潤率是貝萊德一段時間內財務表現的有效指標，因此可以為投資者提供有用的披露。管理層認為，調整後的營業利潤率反映了公司管理與收入相關的持續成本的長期能力。公司使用調整後的營業利潤率來評估公司的財務業績，確定公司高級員工的長期和年度薪酬，並評估公司相對於業內同行的相對錶現。此外，該指標消除了與在資產管理公司使用的多個分銷渠道中分銷不同產品結構相關的收入和支出會計所產生的利潤波動。

•
調整後的營業收入包括以下非公認會計準則支出調整：
(a)
與遞延現金補償計劃的升值（折舊）相關的薪酬支出。公司不包括與某些遞延現金薪酬計劃的市場估值變化相關的薪酬支出，公司對這些計劃進行了經濟套期保值。對於這些遞延現金補償計劃，歸屬時以現金形式分配給員工的遞延金額的最終價值是根據特定投資基金的回報來確定的。公司確認遞延現金補償負債升值（折舊）的薪酬支出與相應時期的既得獎金額成正比，而對這些計劃進行經濟套期保值的淨收益（虧損）立即計入營業外收入（支出），這會產生影響淨收益的時差。在多年歸屬期結束時，這種時間差異將在獎勵有效期內逆轉並抵消為零。管理層認為，經調整後，在計算營業收入時將與遞延現金薪酬計劃相關的市場估值變化排除在外，可以向管理層和投資者有益地披露公司一段時間內的財務業績，因為這些金額是經過經濟套期保值的，同時也提高了與其他公司的可比性。
(b)
與收購相關的成本。收購相關成本包括與無形資產攤銷相關的調整、其他與收購相關的成本，包括專業服務費用和非經常性留存相關遞延薪酬的薪酬成本，以及與某些收購相關的或有對價公允價值調整。管理層認為，在計算調整後的營業收入時排除這些支出的影響，可以有益地表明公司在一段時間內的財務表現，從而為管理層和投資者提供有用的信息，同時也提高了與其他公司的可比性。
(c)
租賃成本—紐約。2023年，該公司繼續在一般和管理費用中確認其目前位於紐約哈德遜廣場50號的總部和以前的總部的租賃費用，直到公司前總部的租約於2023年4月到期。該公司於2023年5月開始支付與其當前總部相關的租賃費用，但在2021年8月獲得大樓使用權以開始改善租户時開始記錄租賃費用。在公司於2023年2月遷至目前的總部之前，經調整後，與哈德遜廣場50號相關的租賃成本的影響不包括在營業收入中。2023年2月，該公司完成了向哈德遜廣場50號的大部分搬遷，不再排除這些租賃成本的影響。隨後，從2023年2月到2023年4月，公司排除了與公司先前總部相關的租賃成本的影響。管理層認為，在計算調整後的營業收入時排除這些相應的紐約租賃成本（“租賃成本——紐約”）的影響有助於評估公司的財務業績和持續運營，並增強所列時期之間的可比性。

 

12

 

 

•
調整後，用於計算營業利潤率的收入有所減少，不包括公司的所有分銷費，這些費用作為單獨的細列項目記錄在簡明的合併收益表中，以及收到的用於支付分銷和服務成本的部分投資諮詢費。對於某些產品，根據不同的安排，分銷費用由公司收取，然後轉給第三方客户中介機構。對於其他產品，投資諮詢費由公司收取，一部分轉給第三方客户中介機構。但是，在這兩種結構中，第三方客户中介機構同樣擁有與零售客户的關係，並負責分銷產品和為客户提供服務。每個時期的分銷和投資諮詢費金額主要根據該期間資產管理規模的預定百分比波動。這些費用還會根據所售投資產品的類型和銷售的地理位置而有所不同。此外，公司可能會免除某些產品的費用，這可能會減少對第三方中介機構的付款。

(2) 非營業收入（支出），減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損）：管理層認為，非營業收入（支出）減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損）是審查貝萊德對其業績的非營業貢獻的有效衡量標準，並提供了這些信息在報告期之間的可比性。非營業收入（支出）減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損），不包括某些遞延現金補償計劃的經濟對衝收益（虧損）。隨着時間的推移，用於對衝這些薪酬計劃的投資和衍生品的收益（虧損）大大抵消了與這些遞延現金薪酬計劃的市場估值變化相關的薪酬支出（GAAP），管理層認為，在計算非營業收入（支出）時排除遞延現金薪酬計劃的經濟對衝收益（虧損），減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損），為兩者提供了有用的衡量標準貝萊德的管理層和投資者影響賬面價值的非經營業績。

(3) 調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益：管理層認為，經調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益和調整後的每股普通股攤薄收益是衡量貝萊德盈利能力和財務業績的有用指標。經調整後，歸屬於貝萊德公司的淨收益等於按公認會計原則歸屬於貝萊德公司的淨收益，後者是根據管理層認為是非經常性或不經常發生的某些項目、最終不會影響貝萊德賬面價值的交易或不影響現金流的某些税收項目進行調整的。

在列報的每個期間，非公認會計準則調整均按適用於調整的相應混合税率徵税。2024年第一季度所得税事項金額包括1.37億美元的離散税收優惠，該優惠與重組和建立更有效的全球知識產權和技術平臺及公司結構有關。由於知識產權重組的非經常性質，這種離散的税收優惠被排除在調整後的業績中。

每股金額反映了調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益除以攤薄後的加權平均已發行普通股。

(4) ACV：管理層認為，ACV是審查貝萊德科技服務對其經營業績的持續貢獻的有效指標，它提供了這些信息在各報告期之間的可比性，同時也為管理層和投資者提供了貝萊德科技服務收入隨時間推移增長的有用補充指標，因為它與科技服務領域的淨新業務有關。ACV代表客户合同項下經常性訂閲費的前瞻性年化估計值，前提是所有即將續訂的客户合同都已續訂，除非我們收到終止通知，儘管此類通知可能要到以後才能生效。ACV還包括我們執行客户合同時現有和新客户新銷售的年化估計價值，儘管經常性費用可能要到以後才生效，並且不包括實施和諮詢費等非經常性費用。

 

13

 

 

前瞻性陳述

本財報以及貝萊德可能發表的其他聲明可能包含《私人證券訴訟改革法》所指的有關貝萊德未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常通過 “趨勢”、“潛力”、“機會”、“管道”、“相信”、“舒適”、“期望”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“展望”、“繼續”、“保持”、“尋求”、“實現” 等詞語或短語來識別，或將來或條件動詞，例如 “將”、“將”、“應該”、“可以”、“可以” 和類似的表達方式。

貝萊德警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化，並且可能包含不純粹的歷史信息。前瞻性陳述僅代表其發表之日，貝萊德對前瞻性陳述不承擔任何責任，也不承諾更新前瞻性陳述。除其他外，此類信息可能包括預測和預測。無法保證所作的任何預測都會成真。實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，未來的業績可能與歷史表現存在重大差異。

貝萊德此前曾在其證券交易委員會（“SEC”）報告中披露過風險因素。這些風險因素以及本財報中其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與前瞻性陳述或歷史表現存在重大差異，包括：（1）業務計劃和戰略的引入、撤出、成功和時機；（2）政治、經濟或行業狀況、利率環境、外匯匯率或金融和資本市場的變化和波動，這可能導致產品或服務需求或資產管理規模價值的變化; (3) 親屬以及貝萊德投資產品的絕對投資表現；（4）貝萊德開發滿足客户偏好的新產品和服務的能力；（5）競爭加劇的影響；（6）未來收購或剝離的影響，包括對Preqin和全球基礎設施管理有限責任公司的收購（統稱為 “交易”）；（7）貝萊德成功整合收購業務（包括交易）的能力；（8）與以下內容相關的風險交易，包括交易不發生的可能性關閉，未能滿足成交條件，兩筆交易的預期協同效應和價值創造可能無法實現或無法在預期的時間內實現，以及與交易中斷相關的業務和運營關係受到的影響；（9）法律訴訟的不利解決；（10）任何股票回購的範圍和時機；（11）技術變革的影響、範圍和時機以及智力變革的充分性財產、數據、信息和網絡安全保護；（12）未能有效管理人工智能的開發和使用；（13）試圖規避貝萊德的運營控制環境或與貝萊德操作系統相關的潛在人為錯誤；（14）立法和監管行動和改革、政府機構的監管、監督或執法行動以及與貝萊德有關的政府審查的影響；（15）任何此類變更之前的法律和政策變化以及不確定性；（16）任何未能有效管理衝突利息；（17）貝萊德聲譽受損；（18）利益相關者越來越關注環境、社會和治理問題；（19）地緣政治動盪、恐怖活動、國內或國際敵對行動以及貝萊德無法控制的其他事件，包括戰爭、自然災害和健康危機，這些事件可能對總體經濟、國內和當地金融和資本市場、特定行業或貝萊德產生不利影響；（20）貝萊德業務面臨的氣候相關風險，產品、運營和客户；(21) 能力吸引、培訓和留住高素質和多元化的專業人員；（22）貝萊德經濟投資賬面價值的波動；（23）税收立法變化的影響，包括所得税、工資税和交易税以及產品税收，這可能會影響客户的價值主張，乃至公司的税收狀況；（24）貝萊德成功談判分銷安排和維持其產品的分銷渠道；（25）關鍵失敗貝萊德的第三方提供商來滿足他們的需求對公司的義務；（26）與貝萊德主要技術合作夥伴關係相關的運營、技術和監管風險；（27）其職能是貝萊德ETF平臺不可或缺的第三方運營的任何中斷；（28）貝萊德選擇不時為其產品提供支持的影響以及與證券貸款或其他賠償義務相關的任何潛在責任；以及（29）其他問題、不穩定或失敗的影響金融機構或失敗或負面表現其他金融機構提供的產品。

貝萊德的10-k表年度報告、10-Q表季度報告以及貝萊德隨後向美國證券交易委員會提交的文件均可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和貝萊德網站www.blackrock.com上查閲，更詳細地討論了這些因素，並確定了可能影響前瞻性陳述的其他因素。公司網站上包含的信息不是本財報的一部分。

 

14

 

 

績效筆記

過去的表現並不代表未來的業績。除非另有説明，否則顯示的性能信息截至2024年6月30日，基於當時可用的初步數據。顯示的業績數據反映了所有主動和被動管理的股票和固定收益賬户的信息，包括美國註冊投資公司、在歐洲註冊的零售基金和有業績數據的獨立賬户，包括截至2024年5月31日可用的高淨值賬户的業績數據。績效數據不包括在2024年6月30日之前終止的賬户以及數據尚未經過驗證的賬户。如果將此類賬户包括在內，則提供的業績數據可能與顯示的差異很大。

所示的業績比較包括機構賬户和高淨值獨立賬户的費用總額，以及零售基金的扣除費用。指數賬户的業績跟蹤基於費用總額表現，包括全球所有機構賬户和所有使用指數策略的iShares® 基金。資產管理信息基於截至2024年6月30日所示資產類別中每個賬户或基金的資產管理規模，未因同一賬户或基金的重疊管理而進行調整。基金表現反映了股息和分配的再投資。

顯示的性能來自適用的基準測試或同行中位數信息，由貝萊德公司選擇。同行中位數部分基於理柏公司或晨星公司針對每種所含產品的數據。

 

15