文件編號 333-61001
正如2019年1月29日向美國證券交易委員會提交的那樣
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
生效後的第26號修正案
到
表格 S-6
根據1933年的證券法進行註冊
已註冊的單位投資信託的證券
在 N-80億美元表單上。
A。 | 信託的確切名稱: |
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1
(美國國税局僱主識別號碼:13-7173427)
B。 | 存款人姓名(贊助商): |
景順資本管理有限責任公司
C。 | 贊助商主要行政辦公室的完整地址: |
景順資本管理有限責任公司
萊西路 3500 號
700 套房
伊利諾伊州唐納斯格羅夫 60515
D。 | 服務代理的姓名和完整地址: |
首席執行官丹尼爾·德雷珀
景順資本管理有限責任公司
萊西路 3500 號
700 套房
伊利諾伊州唐納斯格羅夫 60515
複製到:
埃裏克·S·珀爾
斯特拉德利 羅農·史蒂文斯和楊律師事務所
西北康涅狄格大道 1250 號
500 號套房
華盛頓特區 20036
根據規則485第 (b) 段,該文件擬於2019年1月31日生效。
E。 | 註冊證券的所有權: |
根據1940年《投資公司法》第24f-2條,無限數量的實益利息單位。
F。 | 擬向公眾出售的大致日期:生效後立即生效。 |
☐ 根據規則 487,如果有人提議本申報將在本文件發佈之日生效,請選中複選框。
G。 | 申請費金額: |
根據第24f-2條,2018年12月26日沒有為提交第24f-2條通知支付任何費用 信託基金的最新財政年度。
景順 QQQ 信託軍士長 ,系列 1
交叉參考表
根據C條例
根據經修訂的1933年《證券法》
(表格 N-80億.2)指令 1 所要求的物品
關於表格S-6中的招股説明書)
N-8B-2 表格 | 表格 S-6 | |||||||||
物品編號 |
正在進入招股説明書 | |||||||||
I. 組織和一般信息 | ||||||||||
1。 | (a) | 信託名稱和國税局僱主識別號 | 註冊聲明封面 | |||||||
(b) | 已發行證券的標題 | 註冊聲明封面 | ||||||||
2。 | 擔保人的姓名、地址和國税局僱主識別號碼 | 贊助商 | ||||||||
3. | 受託人的姓名、地址和國税局僱主識別號碼 | 受託人 | ||||||||
4。 | 主要承銷商的姓名、地址和國税局僱主識別號碼 | * | ||||||||
5。 | 信託組織狀況 | 亮點 | ||||||||
6。 | (a) | 信託組織時所依據的信託協議的執行和終止日期 | 亮點 | |||||||
(b) | 受託人持有證券收益所依據的信託協議的執行和終止日期 | 與第6 (a) 段的規定相同 | ||||||||
7。 | 姓名變更 | * | ||||||||
8。 | 財政年度 | * | ||||||||
9。 | 重大訴訟 | * | ||||||||
二。信託和信託證券的概述 | ||||||||||
10。 | (a) | 註冊或不記名證券 | Trust—Book-Only Enly 系統 | |||||||
(b) | 累積或分配 | 摘要 | ||||||||
(c) | 持有人撤回或贖回的權利 | 贖回景順 QQQ 股份;信託管理——受益所有人的權利 | ||||||||
(d) | 持有人在轉換、轉讓等方面的權利 | 贖回景順 QQQ 股份;信託管理——受益所有人的權利 | ||||||||
(e) | 定期付款計劃證書的本金付款失效或違約 | * | ||||||||
(f) | 投票權 | 信託管理——受益所有人的權利 | ||||||||
(g) | 向持有人發出變更通知 | |||||||||
(1) | 信託資產的構成 | * | ||||||||
(2) | 信託證券的條款和條件 | 信託管理——修正案 | ||||||||
(3) | 信託協議條款 | 與10 (g) (2) 中的規定相同 | ||||||||
(4) | 保薦人和受託人的身份 | 贊助商;受託人 | ||||||||
(h) | 需要持有人同意才能更改: | |||||||||
(1) | 信託資產的構成 | * | ||||||||
(2) | 信託證券的條款和條件 | 信託管理——修正案 | ||||||||
(3) | 信託協議條款 | 與10 (h) (2) 中的規定相同 | ||||||||
(4) | 保薦人和受託人的身份 | 贊助商;受託人 | ||||||||
(i) | 證券的其他主要特徵 | 摘要;亮點 |
* | 不適用,回答是否定或非必填項。 |
我
N-8B-2 表格 | 表格 S-6 | |||||
物品編號 |
正在進入招股説明書 | |||||
11。 | 包含單位的證券類型 | 招股説明書封面;亮點;投資組合;指數 | ||||
12。 | 有關證券的某些信息,包括定期支付證書 | * | ||||
13。 | (a) | 有關裝載、費用、開支和收費的某些信息 | 摘要;信託費用;贖回景順QQQ股票——贖回景順QQQ股票的程序 | |||
(b) | 有關定期付款計劃證書的某些信息 | * | ||||
(c) | 某些百分比 | 信託費用;信託——創建單位;贖回景順 QQQ 股份——贖回景順 QQQ 股份的程序 | ||||
(d) | 價格存在某些差異的原因 | * | ||||
(e) | 持有人應支付的某些其他貨物、費用或收費 | 摘要;信託——創建創建單位;贖回景順 QQQ 股份——贖回景順 QQQ 股票的程序 | ||||
(f) | 保薦人、主要承銷商、託管人、受託人應收的某些利潤或 | 與 13 (a) 名關聯人員和《投資組合——投資組合的調整》中的規定相同;許可協議 | ||||
(g) | 年度費用和扣除額與收入的比率 | * | ||||
14。 | 信託證券的發行 | 信託——創造單位的創建;——僅限圖書入口系統 | ||||
15。 | 收取和處理買方付款 | 信託 | ||||
16。 | 標的證券的收購和處置 | 信託——創建創建單位;投資組合;信託管理;景順QQQ股票的贖回——贖回景順 QQQ 股票的程序 | ||||
17。 | (a) | 持有人提款或兑換 | 信託管理;—受益所有人的權利;贖回景順QQQ股票 | |||
(b) | 有權或被要求贖回或回購證券的人 | 與第17 (a) 條的規定相同 | ||||
(c) | 取消或轉售回購或贖回的證券 | 與第17 (a) 條的規定相同 | ||||
18。 | (a) | 收入的接收、保管和處置 | 信託管理——向受益所有人分配 | |||
(b) | 分紅的再投資 | * | ||||
(c) | 儲備金或特別基金 | 與第18 (a) 條的規定相同 | ||||
(d) | 分發時間表 | * | ||||
19。 | 記錄、賬目和報告 | 信託管理;—向受益所有人分配;—向受益所有人提供的聲明 | ||||
20。 | 信託協議的某些雜項條款 | |||||
(a) | 修正案 | 信託管理——修正案 | ||||
(b) | 延期或終止 | 信託管理 —修正案;—終止 | ||||
(c) | 受託人免職或辭職 | 受託人 | ||||
(d) | 繼任受託人 | 與20 (c) 中的規定相同 | ||||
(e) | 擔保人免職或辭職 | 贊助商 | ||||
(f) | 繼任贊助商 | 與第20 (e) 條的規定相同 |
* | 不適用,回答是否定或非必填項。 |
ii
N-8B-2 表格 | 表格 S-6 | |||||
物品編號 |
正在進入招股説明書 | |||||
21。 | 向證券持有人貸款 | * | ||||
22。 | 負債限制 | 受託人;贊助商 | ||||
23。 | 粘合安排 | * | ||||
24。 | 信託協議的其他重要條款 | * | ||||
三。贊助商的組織、人員和關聯人員 | ||||||
25。 | 贊助商組織 | 贊助商 | ||||
26。 | 贊助商收到的費用 | 許可協議 | ||||
27。 | 贊助商業務 | 贊助商 | ||||
28。 | 有關擔保人官員和附屬人員的某些信息 | 贊助商 | ||||
29。 | 保薦人有表決權證券的所有權 | 贊助商 | ||||
30。 | 控制贊助人的人 | * | ||||
31。 | 信託保薦人高級管理人員的薪酬 | * | ||||
32。 | 保薦人董事的薪酬 | * | ||||
33。 | 保薦人僱員因向信託提供某些服務而獲得的報酬 | * | ||||
34。 | 對其他人向信託提供的某些服務的補償 | * | ||||
IV。證券的分銷和贖回 | ||||||
35。 | 信託證券在各州的分配 | 景順QQ股票的持續發行 | ||||
36。 | 暫停銷售信託證券 | * | ||||
37。 | 拒絕或撤銷分發權限 | * | ||||
38。 | (a) | 分配方法 | 信託;市場上市;景順QQQ股票的持續發行 | |||
(b) | 承保協議 | 持續發行景順QQQ股票;信託——使用景順QQQ清算流程下達創建訂單 | ||||
(c) | 銷售協議 | 與第38 (b) 條的規定相同 | ||||
39。 | (a) | 主要承銷商的組織 | 亮點 | |||
40。 | 主要承銷商收取的某些費用 | * | ||||
41。 | (a) | 主要承銷商的業務 | 亮點 | |||
(b) | 主要承銷商的分支機構 | * | ||||
(c) | 主要承銷商的推銷員 | * | ||||
42。 | 某些人對信託證券的所有權 | * | ||||
43。 | 主要承銷商收到的某些經紀佣金 | * |
* | 不適用,回答是否定或非必填項。 |
iii
N-8B-2 表格 | 表格 S-6 | |||||
物品編號 |
正在進入招股説明書 | |||||
44。 | (a) | 確定發行價格的估值方法 | 投資組合;估值 | |||
(b) | 關於發行價格組成部分的附表 | * | ||||
(c) | 向某些人提供價格的變化 | * | ||||
45。 | 暫停贖回權 | * | ||||
46。 | (a) | 有關贖回或提款估值的某些信息 | 估值;贖回景順 QQQ 股票 | |||
(b) | 贖回價格組成部分附表 | * | ||||
47。 | 維持標的證券的頭寸 | 信託;投資組合;估值;信託管理——向受益所有人分配;贖回景順QQQ股票;景順QQQ股票的持續發行 | ||||
五、有關受託人或託管人的信息 | ||||||
48。 | 受託人的組織和監管 | 受託人 | ||||
49。 | 受託人的費用和開支 | 摘要;信託費用 | ||||
50。 | 受託人的留置權 | 信託費用;贖回景順QQQ股票 | ||||
六。有關證券持有人保險的信息 | ||||||
51。 | (a) | 保險公司的名稱和地址 | * | |||
(b) | 政策的類型 | * | ||||
(c) | 投保和排除的風險類型 | * | ||||
(d) | 覆蓋範圍 | * | ||||
(e) | 受益人 | * | ||||
(f) | 取消條款和方式 | * | ||||
(g) | 確定保費的方法 | * | ||||
(h) | 已支付的保費總額 | * | ||||
(i) | 保費領取者 | * | ||||
(j) | 信託協議中與保險有關的其他重要條款 | * | ||||
七。註冊人政策 | ||||||
52。 | (a) | 從信託中選擇和刪除證券的方法 | 信託——創建創建單位;投資組合;信託管理;景順QQQ股票的贖回——贖回景順 QQQ 股票的程序 | |||
(b) | 取消信託中的證券 | * | ||||
(c) | 關於替代和取消證券的信託政策 | 與第52 (a) 條的規定相同 | ||||
(d) | 信託的任何其他基本政策的描述 | * | ||||
(e) | 信託道德守則 | 道德守則 | ||||
53。 | (a) | 信託的應納税地位 | 信託的納税狀況 | |||
(b) | 信託作為受監管投資公司的資格 | 與第53 (a) 條的規定相同 | ||||
VIII。財務和統計信息 | ||||||
54。 | 有關信託基金最近十個財政年度的信息 | * | ||||
55。 | 有關定期付款計劃證書的某些信息 | * | ||||
56。 | 有關定期付款計劃證書的某些信息 | * | ||||
57。 | 有關定期付款計劃證書的某些信息 | * | ||||
58。 | 有關定期付款計劃證書的某些信息 | * | ||||
59。 | 財務報表(表格S-6的第1(c)號指令) | * |
* | 不適用,回答是否定或非必填項。 |
iv
招股説明書
INVESCO QQ
信任軍士長,系列 1
單位投資信託基金
NASDAQ-100 指數®:
• | 衡量在納斯達克股票市場上市的多元化股票的平均表現®。 |
• | 包括在納斯達克股票市場有限責任公司上市的100家最大的非金融公司發行的證券。 |
• | 是一種經過修改的市值加權指數,旨在促進投資組合權重的分散化。 |
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1:
· | 是一家單位投資信託基金,旨在追蹤不計費用和開支的投資業績 NASDAQ-100 索引®。 |
· | 持有 NASDAQ-100 指數中的所有股票®。 |
· | 發行和兑換景順 QQQ 股票軍士長 只在 50,000 股的倍數以換取 NASDAQ-100 指數中的股票® 和現金。 |
· | 股票代表景順QQ信託的部分不可分割所有權權益軍士長,系列 1。 |
· | 股票在納斯達克股票市場有限責任公司上市,股票代碼為 “QQQ”。 |
· | 最低交易單位:1 股。 |
贊助商:景順資本管理有限責任公司
證券 而且交易委員會尚未批准或
不贊成這些證券或已確定本招股説明書是否為
真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
2019年1月31日的招股説明書
版權所有 © 2019 年由景順資本管理有限責任公司提供,版權所有
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1
景順 QQQ 股票軍士長
目錄
頁面 | ||||
摘要 |
1 | |||
截至 2018 年 9 月 30 日的基本信息(1) |
1 | |||
亮點 |
3 | |||
獨立註冊會計師事務所的報告 |
19 | |||
贊助商 |
39 | |||
信任 |
39 | |||
贖回景順 QQQ 股票 |
46 | |||
投資組合 |
50 | |||
該索引 |
58 | |||
許可協議 |
65 | |||
市場清單 |
66 | |||
信託的納税狀況 |
67 | |||
ERISA 注意事項 |
71 | |||
持續發行景順 QQQ 股票 |
72 | |||
信託的開支 |
73 | |||
估值 |
76 | |||
信託的管理 |
77 | |||
贊助商 |
83 | |||
受託人 |
90 | |||
存放處 |
91 | |||
分銷商 |
91 | |||
法律意見 |
91 | |||
獨立註冊會計師事務所 |
91 | |||
道德守則 |
91 | |||
與保費和折扣有關的信息和比較,以及 退貨 |
92 | |||
附加信息 |
93 |
摘要
截至 2018 年 9 月 30 日的基本信息(1)
詞彙表: |
本招股説明書中使用的所有定義術語及其定義所依據的頁碼均列於第94頁開頭的詞彙表中。 |
信託淨資產總額: | 74,002,284,009 美元 | |
景順 QQQ 股票數量: | 398,450,000 美元 | |
每股景順QQQ股票所代表的信託中的部分未分割權益: | 1/398,450,000 | |
每股景順QQQ股票的資產淨值(基於證券的價值、信託的其他淨資產以及景順QQQ股票的已發行數量): | 185.73 美元 | |
年度信託普通運營費用: | 信託平均淨資產的0.20%。 |
股息支付日期: |
每季度,即四月、七月、十月和十二月的最後一個工作日。每年計算已實現的淨資本收益(如果有)。分配(如果有)將是信託淨信託所持證券的累計股息 費用和開支。 |
記錄日期: |
每季度,在三月、六月、九月和十二月的第三個星期五之後的第二個工作日。 |
評估時間: |
納斯達克股票市場有限責任公司常規交易時段(通常為美國東部時間下午 4:00)的收盤時間。(“納斯達克”)。 |
許可人: |
納斯達克公司(“納斯達克”) |
(1) | 信託協議生效,初始存款於1999年3月4日(“初始存款”) 存款日期”)。 |
1
強制終止日期: |
第一次發生在(i)2124年3月4日,或(ii)信託協議中提到的十五個人的最後一名倖存者去世20年後的日期,其中年齡最大的出生於1986年,最小的出生於1996年。 |
全權終止: |
如果信託持有的證券的價值在任何時候低於3.5億美元,則信託可以終止,因為該金額已根據通貨膨脹進行了調整。(2) |
市場符號: |
景順QQ股票在納斯達克上市,股票代碼為 “QQQ”。 |
CUSIP: |
46090E103 |
(2) | 在其他情況下,信託也可能終止。請參閲 “信託管理—P. 77” |
本頁的其餘部分故意留空
2
亮點
景順 QQQ 股票軍士長 是景順 QQQ 信託的所有權權益
景順 QQQ 信託基金軍士長,系列 1(“信託”,本文也提到 招股説明書(名為 “景順 QQQ 信託”)是一家根據紐約州法律組建的單位投資信託基金,在信託中發行名為景順 QQQ 股票(前身為 NASDAQ-100 Tracking)的部分不可分割權益。 股票)。該信託受紐約梅隆銀行之間的標準信託條款和條件(“條款和條件”)管轄。紐約梅隆銀行是一家根據紐約州法律組建的具有信託權的公司( “受託人”)以及景順資本管理有限責任公司(“贊助商”)的前保薦人納斯達克環球基金,其日期和執行日期為1999年3月1日,經條款和條件第1號修正案修訂,日期為 2001 年 4 月 17 日,根據截至 2004 年 2 月 4 日的條款和條件第 2 號修正案、截至 2006 年 1 月 1 日的《條款和條件》第 3 號修正案、《條款和條件》第 4 號修正案, 截至 2012 年 11 月 16 日、截至 2017 年 8 月 2 日的《條款和條件》第 5 號修正案和截至 2018 年 1 月 26 日的條款和條件第 6 號修正案。保薦人和受託人也是 截至1999年3月4日的信託契約和協議(“信託協議”)的當事方,經2007年3月21日信託協議第1號修正案和信託第2號修正案修訂 協議日期為2018年4月25日。景順QQ股票代表信託持有的股票投資組合中的部分不可分割所有權權益。該信託基金持有 NASDAQ-100 指數的所有股票® (“索引”)。
景順 QQQ 股票通常應追蹤其價值 標的 NASDAQ-100 指數®
的投資目標 信託旨在追蹤指數的投資業績,不計費用和開支(指數的成分證券在此處有時被稱為 “指數證券”)。無法保證這項投資 目標將完全實現。
信託持有投資組合(定義見下文)和現金,不由其積極管理 傳統方法,通常涉及根據與經濟、金融和市場考慮有關的判斷對投資組合進行變動。保持成分和權重之間的對應關係 信託中的證券(“證券”)和 NASDAQ-100 指數中的股票®,受託人會不時調整證券以適應證券的定期變化 指數證券的身份和/或相對權重。投資組合存款(定義見下文)證券部分的構成和權重也進行了調整,以適應指數的變化。對索引的更改是在之後進行的 市場收盤(參見 “投資組合——投資組合存款的調整”)。
3
景順QQ股票的價值將隨着景順QQ股票價值的變化而波動 信託的證券投資組合。但是,在任何時候,每股景順QQQ股票的市場價格可能與該股票的淨資產價值(“NAV”)不相同。從歷史上看,這兩個估值一直非常高 關閉。
NASDAQ-100 指數的當前值® 通常會 即使其成分股的交易中斷,仍會繼續被報道。在這種情況下,報告的指數水平將基於仍在交易的股票的當前市場價格(如果有)以及這些股票的最新報告價格 目前未交易的股票。因此,報告的指數水平有時可能基於指數證券中部分甚至全部股票的非當前價格信息。
景順QQ股票在納斯達克股票市場有限責任公司上市
景順QQ股票在納斯達克的納斯達克全球市場層面上市交易。景順QQ股票在二級市場買入和賣出 在交易日的任何時候都像普通股票一樣行情。景順QQ股票通常以100股為單位進行整手交易,但可以以少至一股的奇數手進行交易。景順QQ股票在納斯達克的交易可能會停止 在以下段落所述的與投資景順QQ股票的風險有關的情況下。
景順 QQQ 信託 以 50,000 股的倍數發行和兑換景順QQQ股份,稱為 “創作單位”
信託發行景順 QQQ 股份僅以 50,000 股的倍數表示,被稱為 “創作單位”。創作單位由信託基金髮放給在景順分銷商有限公司(“分銷商”)下創建訂單後的任何人, 向信託 “受託人” 存款、指定的 NASDAQ-100 指數證券投資組合,以及現金支付(如果有),通常等於截至存款時證券的累計股息(扣除費用)。
除非信託終止,否則景順QQ股票不可單獨兑換。景順 QQQ 股票只能通過以下方式兑換 向信託基金投標50,000股景順QQQ股票或其倍數。贖回後,贖回持有人將獲得基於信託資產淨值的 NASDAQ-100 指數證券投資組合,在某些情況下還會收到現金付款。現金付款 金額通常等於為創建景順QQ股票而確定的現金金額,同樣,可以由贖回持有人或信託支付,具體取決於收到的股息的價值、信託支出和調整 金額。
創作訂單必須向分銷商下達
創建景順 QQQ 股票的所有訂單都必須向分銷商下達(參見 “信託——創作程序”) 單位”)。要有資格向分銷商下訂單以創建景順 QQQ 股票的創建單位規模彙總,實體或個人必須 (1) 下文定義的 “參與方”,或 (2) DTC 參與者(參見 “僅限景順 QQQ 的賬面條目所有權”)
4
股票”),並且在每種情況下都必須簽署景順QQQ參與者協議。“參與方” 一詞是指景順QQQ的經紀交易商或其他參與者 通過在美國證券交易委員會註冊的清算機構國家證券清算公司(“NSCC”)的持續淨結算(“CNS”)系統進行清算流程(“CNS”) “佣金”)。在接受創建景順QQ股票的訂單後,分銷商將把該訂單轉交給受託管理人,並指示受託管理人啟動適當數量的景順QQ股票的賬面記賬活動 存入下單實體的賬户。創建景順QQ股票的訂單將通過向受託人存款來支付,該證券投資組合的構成和權重與指數證券基本相似 (見 “信託——創建創作單位”),在某些情況下,還要支付一筆金額等於扣除支出金額(定義見下文)的現金支付,視情況而定,加上或減去 餘額金額(定義見下文)。按每個創建單位計算,“扣除支出金額後的收益” 等於除息日期在最近一段時間內的所有證券的股息 景順QQQ股票的除息日(每年的3月、6月、9月和12月的第三個星期五之後的第一個工作日,見 “分配”),直至幷包括當前工作日(“累積”) 期間”),就好像所有證券都是在該期間持有的,扣除此前未扣除的該期間的應計費用和負債(包括但不限於(x)税收或其他政府對信託的費用) 以前未扣除的費用(如果有),以及(y)受託人的應計費用和信託的其他費用(包括法律和審計費用)以及以前未扣除的其他費用(請參閲 “信託費用”))。這個 “平衡金額” 的作用是補償(1)與創建景順QQ股票相關的存放在受託管理人的證券投資組合的價值與收入之間的任何差額 扣除支出金額,以及(2)按每個創建單位計算的信託資產淨值(有關進一步説明,請參閲 “投資組合——投資組合存款調整”)。
淨支出金額和餘額在此統稱為 “現金部分” 和存款 此類證券投資組合和現金成分在本文統稱為 “投資組合存款”。關於在任何一天創建景順QQ股票的訂單,投資組合存款的現金部分 可以由受託人代表信託向景順QQQ股票的創建者支付,也可以由景順QQQ股份的創建者代表信託支付給受託人,具體取決於扣除支出金額的相應金額 和餘額金額。
向分銷商下創建訂單的實體或個人必須 (i) 啟動 通過NSCC的CNS清算流程進行投資組合存款、創建和贖回的相關指令,此類流程在本文中稱為 “景順QQQ清算流程”,或(ii)存款投資組合存款 在景順 QQQ 清算流程之外與受託人共享 (即,通過存託信託公司的設施)。
5
分銷商以代理方式擔任景順QQ股票的承銷商。分銷商 保留向其下達的訂單和接受確認書的記錄,並向下此類訂單的人提供接受訂單的確認書。分銷商還負責向個人交付招股説明書 創建景順 QQQ 股票。分銷商還保留訂單的交付指示記錄,並可能提供某些其他管理服務,例如與州證券法合規相關的服務。分銷商 位於德克薩斯州休斯敦格林威廣場 11 號 1000 號套房 77046-1173。分銷商是註冊的經紀交易商,也是金融業監管局(“FINRA”)的成員。贊助商向分銷商支付固定年費 用於某些分銷服務。在未事先獲得委員會的豁免救濟之前,保薦人不會向信託尋求此類款項的補償。
條形圖和表格
條形圖 以下標題為 “信託的年度總回報” 和下表標題為 “平均年度總回報(截至2018年12月31日的期間)” 的表格在一定程度上説明瞭投資信託的風險 根據淨資產顯示信託回報的可變性,並將信託的表現與 NASDAQ-100 指數的表現進行比較®。過去的表現(均為之前) 及税後)不一定表明信託未來的表現。
提供的税後申報表 以下是使用最高的適用歷史個人聯邦邊際所得税税率計算得出的,並不反映州和地方税的影響。您的實際税後申報表將取決於您的具體納税情況,可能會有所不同 來自下圖所示。税後回報與通過延税安排(例如401(k)計劃或個人退休賬户)持有景順QQQ股票的投資者無關。
下方條形圖中的總回報以及表中顯示的總回報和税後回報不反映交易費用 由購買和兑換 Creation Units 的人員支付,或這些人在二級市場上購買和出售景順QQQ股票所產生的經紀佣金(見表腳註)。
該條形圖顯示了截至2018年12月31日的過去10年中信託基金在每個完整日曆年的表現。在此期間 如下所示(2009年1月1日至2018年12月31日),截至2012年3月31日的季度信託的最高季度回報率為21.17%,該季度信託的最低季度回報率為-16.78% 已於 2018 年 12 月 31 日結束。
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信託的年度總回報
平均年總回報率(截至2018年12月31日的期間)
過去 一年 |
過去 五年 |
過去 十年 |
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景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 |
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税前退貨(1) |
—0.13 | % | 13.09 | % | 19.05 | % | ||||||
税後退貨 分佈(1) |
—0.35 | % | 12.80 | % | 18.80 | % | ||||||
創作單位分配和贖回的税後申報表(1) |
0.07 | % | 10.44 | % | 16.40 | % | ||||||
NASDAQ-100 索引®(2) |
0.04 | % | 13.34 | % | 19.29 | % |
(1) | 包括所有適用的費用和開支。 |
(2) | 不反映費用、支出或税收的扣除額。查看該指數的日曆年終股息收益率 在標題為 “索引” 的部分的第 59 頁開頭的表格中。 |
未來的應計費用將 主要取決於信託的淨資產水平和支出水平。無法保證未來信託的普通運營費用不會超過信託每日資產淨值的0.20%。贊助商儲備金 將來有權終止其報銷政策。請參閲 “信託費用”。
需要支付交易費 通過景順QQQ清算流程(“交易費”)創建和贖回的每次創建和贖回向受託管理人,無論信託的資產淨值如何,均不可退還。
在下文所述的進一步通知之前,每次創建創作單位時通過以下方式收取的交易費 景順QQ清算
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(i)每個參與方每天500美元,用於創建景順QQQ股票的創作單位規模彙總額,其中任何一方在同一天還會有單獨的創作 基於受託人或其關聯公司擔任受託人、基金管理人或任何類似指數的其他類似交易所交易基金的數量,或贖回金額不等於創建的景順QQQ股票的數量 容量;(ii)如果在同一天根據受託人或其關聯公司作為受託管理人的指數贖回另一隻類似交易所交易基金的同等數量的股份,則每位參與方不收取任何費用 管理員或以任何類似身份;以及(iii)在所有其他情況下,無論參與方當天創建了多少創建單位,每個參與方每天1,000美元。同樣,直到另行通知為止 如下所述,通過景順QQQ清算流程贖回創作單位所收取的交易費用為 (i) 每位參與方每天500美元,用於兑換創作單位總規模為 景順QQQ股票,其中在同一天還進行任意數量的單獨贖回,或創建的金額不等於基於受託人或其指數的景順QQQ股票的類似交易所交易基金的數量 關聯公司擔任受託人、基金管理人或以任何類似身份行事;(ii) 如果在同一天根據指數創建另一隻類似交易所交易基金的相同數量的股份,則每位參與方不收取任何費用 受託管理人或其關聯公司作為受託人、基金管理人或以任何類似身份行事;以及 (iii) 在所有其他情況下,無論當天兑換了多少創作單位,每個參與方每天1,000美元 這樣的參與方。經贊助商同意,受託管理人隨後可以更改該交易費用,但在任何情況下都不得超過創作單位當時價值百分之一(10 個基點)的10/100 視情況而定,創建或兑換(“10 個基點上限”)。沒有計劃或目前對與創建創作單位相關的交易費進行修改、降低、折扣或免除 由保薦人或受託人考慮。
對於景順QQQ清算流程之外的創作和兑換,還可額外獲得 金額不超過向創作者或兑換者收取的適用交易費用的三(3)倍。因此,根據目前的時間表,在外部創建或贖回創作單位所收取的總費用 景順QQQ的清算流程為(i)每個參與方每天500美元,用於創建景順QQQ股票的創作單位規模彙總額,其中還可以在同一天進行任意數量的單獨創作,或兑換 該金額不等於受託管理人或其關聯公司作為受託人、基金管理人或以任何類似身份擔任該指數的其他類似交易所交易基金創建的景順QQQ股票的數量;(ii) 不收取每份費用 參與方,前提是受託管理人或其關聯公司作為受託人、基金管理人或任何基金的指數贖回另一隻類似交易所交易基金的同等數量的股份 容量相似;以及(iii)在所有其他情況下,1,000美元(創建或兑換創作單位的交易費)加上不超過3,000美元(3乘以1,000美元)的額外金額,總額為4,000美元。
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信託的開支
信託的費用將每天累計,並反映在信託的資產淨值中。在贊助商另有決定之前,贊助商有 承諾信託的普通運營費用每年不超過信託每日資產淨值的0.20%,保薦人將向信託償還信託或代表信託開具發票,以支付信託在信託中產生的費用 超出該金額。
信託年度普通運營費用(1):
佔平均值的百分比 信託淨資產 |
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受託人費用 |
0.06 | %(2) | ||
納斯達克牌照費 |
0.09 | % | ||
營銷費用 |
0.05 | %(3) | ||
預計的其他運營費用 |
0.00 | % | ||
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總開支 |
0.20 | %(4) | ||
|
|
(1) | 此外,景順QQQ股票的二級市場購買和出售受普通經紀公司的約束 佣金和費用。 |
(2) | 根據信託的資產淨值,受託人的年費從0.04%到0.10%不等,最低費用為最低 金額不得低於 180,000 美元。請參閲 “信託費用”。信託的普通運營費用不包括購買或出售證券所產生的經紀佣金。 |
(3) | 營銷費用包括印刷和電視媒體上的直接廣告以及此類廣告的製作成本 廣告、顧問費和招股説明書印刷費用。 |
(4) | 在贊助商另有決定之前,贊助商已承諾支付其正常運營費用 受託人計算的信託金額不得超過信託每日淨資產百分之一(0.20%)的20/100%。截至2018年9月30日止年度的信託總支出,不包括 在這項承諾中,也佔信託資產淨值的0.20%,因此,保薦人沒有承擔信託費用。贊助商可自行決定終止其限制正常運營開支的承諾 信託。請參閲 “信託費用”。 |
投資者無需支付任何與之相關的銷售費用 購買或再投資景順 QQQ 股票的分配,或者通常贖回時產生的任何遞延銷售費用(贖回)僅允許以創建單位規模為單位—即,景順QQQ股票的50,000股)。投資者 在二級市場購買或出售景順QQ股票將產生慣常的經紀佣金和費用。
通過景順QQQ清算流程每次創建或贖回創作單位所收取的交易費用範圍為 每人 0 到 1,000 美元
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參與方,取決於它們是單獨創建或贖回的景順QQ股票還是基於該指數的其他類似交易所交易基金的股票。
費用示例
一位投資者 將為1萬美元的投資支付以下費用,因為上文腳註 (4) 中規定的截至2018年9月30日的年度運營費用比率上限為0.20%,適用於第一期,假設是 此後估計總運營支出的剩餘期限仍為信託資產淨值的0.20%,在此期間的年投資回報率為5%。
在以下期間支付的累計費用:
1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | |||
20 美元 | 64 美元 | 113 美元 | 255 美元 |
上面的例子假設對所有股息和分紅進行再投資,每年使用5% 適用於共同基金的委員會法規規定的回報率。儘管該信託是單位投資信託而不是共同基金,但提供這些信息是為了便於比較費用。這個例子不應該是 被視為過去或未來的支出或年回報率的代表;實際支出和年回報率可能高於或低於在本示例中假設的水平。投資者還應注意,出示 10,000 美元的投資僅用於説明目的。根據委員會獲得的豁免令,信託可以向保薦人償還與印刷和分發描述的營銷材料有關的某些費用 景順QQQ股票和信託,向保薦人償還發行景順QQQ股票的年度許可費以及聯邦和州年度註冊費,最高可達信託總資產的0.20%(20個基點)。
僅限景順 QQQ 股票的賬面記賬所有權
存託信託公司,紐約,紐約,一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司(簡稱 以下簡稱 “DTC”),否則其被提名人將是所有已發行景順QQQ股票的記錄所有者或註冊所有者。景順QQ股票的實益所有權將顯示在DTC或其參與者的記錄中。證書不會 以景順QQQ股票發行,無論是按創作單位規模彙總還是其他方式發行。
分佈
信託每季度進行一次分配,以證券和其他收入(如果有)累積的股息為限, 信託收到的款項超過了季度累積期內應計的信託費用和開支,該累積期於景順QQQ股票每個除息日之前的工作日結束。但是,任何情況下都不會進行淨股息分配 給定季度,以及
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如果淨股息分配總額低於淨股息百分之一(0.05%)的5/100,則任何淨股息金額都將計入下一個累積期 信託,除非受託人確定需要進行此類分配以維持信託作為受監管投資公司的地位,否則應避免對未分配收入徵收所得税或消費税。這個 如果受託人自行決定在其他方面有利於受益所有人,則受託人還保留申報特別股息的權利。
信託的支出可能等於或超過信託在任何季度收到的股息和其他收入, 在這種情況下,不會進行季度淨股息分配。
信託在任何情況下確認的任何淨資本收益 應納税年度應至少每年分配一次。信託基金可以在年底之後進行額外分配,以滿足經修訂的1986年《美國國税法》規定的某些分配要求( “代碼”)。儘管目前收入分配(如果有)是按季度進行的,但受託人保留更改分配頻率的權利。
聯邦所得税注意事項
這個 根據該守則,信託已將税收待遇選為 “受監管的投資公司”,並每年分配其整個投資公司的應納税所得額和資本收益(如果有)。作為普通收入應納税的分配 出於聯邦所得税的目的,受益所有人通常應構成股息收入,並有資格獲得許多公司可獲得的股息所得扣除額,但以獲得的合格股息收入為限 信任。信託的季度分配(如果有)將基於該季度分配期內持有的證券的股息表現,扣除信託費用和支出,而不是信託的實際應納税所得額 信任。因此,出於聯邦所得税的目的,信託的任何此類分配的一部分可能被視為資本回報率或資本利得分紅,或者信託可能需要進行額外分配以維持其股息 作為受監管的投資公司的地位或避免對未分配收入徵收所得税或消費税。
景順QQQ的終止 信任
信託有特定的終身期限。信託將在首次出現以下情況時根據其條款終止: (i) 2124 年 3 月 4 日,或 (ii) 信託協議中提到的十五個人的最後一位倖存者去世二十 (20) 年後的日期,他們中年齡最大的出生於 1986 年,最小的生於 1996 年 ( “強制終止日期”)。
註冊投資公司購買景順QQQ股票
註冊投資公司購買景順QQ股票須遵守該法第12(d)(1)條規定的限制 《投資公司法》
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經修訂的 1940 年(“1940 年法案”)。2007年2月27日,委員會發布了一項命令,允許註冊投資公司投資景順QQQ股票以外的股票 限制,但須遵守申請中規定的某些條件和條款。申請中規定的條件之一是,依賴該命令的註冊投資公司必須與信託基金就該命令簽訂書面協議 投資條款。
風險因素
投資者可以通過投資景順QQ股票來蒙受損失。投資者應仔細考慮下述風險因素,以及 在決定投資景順QQ股票之前,本招股説明書中包含的所有其他信息。
投資信託 涉及證券價值可能根據證券發行人財務狀況、普通股總體價值以及其他因素的變化而波動的風險。的組成和權重 指數證券,因此信託中持有的證券的構成和權重也不時發生變化。
這個 證券發行人的財務狀況可能會受到損害,或者股票市場的總體狀況可能會惡化(這兩種情況都可能導致證券價值下降,從而導致景順QQQ股票的價值下降)。 隨着市場對發行人的信心和看法的變化,普通股容易受到一般股市波動的影響,也容易受到價值波動的漲跌的影響。這些投資者的看法是基於各種各樣且不可預測的 因素,包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮以及全球或區域政治、經濟和銀行危機的預期。無法保證 證券發行人將為已發行普通股支付股息。證券的分配通常取決於證券發行人的股息申報;此類股息的申報 通常取決於各種因素,包括髮行人的財務狀況和總體經濟狀況。
信託基金 不受傳統方法的積極管理,因此,除非發行人的證券被移除,否則發行人的不利財務狀況不會導致其證券從信託持有的證券中清除 來自索引。
任何給定發行人的普通股持有人比優先股和此類發行人的債務持有人承擔更大的風險 發行人是因為普通股股東作為該發行人的所有者,與此類發行人的債權人或債務債務或優先股持有人的權利相比,從該發行人那裏獲得付款的權利通常排在次要地位 發行人。此外,與債務證券不同,債務證券通常有規定的到期時應付本金(但是,其價值將受到之前的市場波動的影響),也與通常需要清算的優先股不同 優先權,其中可能規定了可選或強制兑換
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準備金,普通股既沒有固定的本金額也沒有到期日。只要普通股仍然流通,普通股的價值就會受到市場波動的影響。價值 因此,預計證券將在信託的整個生命週期內波動。
對非美國證券的投資 發行人涉及的風險不包括與美國證券投資相關的風險。外國證券的市場流動性可能相對較低,市場波動性較大,公開信息減少,財務可靠性可能較差 有關發行人的信息,以及與適用於國內發行人的會計、審計和財務報告要求和標準不一致且可能不那麼嚴格。外國證券也受制於 徵用, 國有化, 政治不穩定或其他不利的政治或經濟發展的風險, 以及在其他國家履行義務的困難.對外國證券的投資也可能需要分紅 預扣税或沒收税、貨幣封鎖和/或轉移限制以及更高的交易成本。由於信託可能投資以外幣計價的證券,因此美元相對於外幣的價值會出現波動 其他貨幣的價值可能會對外國證券的投資產生不利影響,並可能對信託的回報產生負面影響。
對新興市場國家發行人證券的投資所涉及的風險通常與證券投資無關 發達國家的發行人。與較發達市場的證券相比,新興市場的證券可能受到更大的價格波動。美元相對於其他貨幣的價值可能會出現波動 對新興市場證券的投資產生不利影響,新興市場證券的市場流動性可能相對較低,有關發行人的公開信息減少,會計不一致且可能不那麼嚴格, 審計和財務報告要求和業務標準與適用於國內發行人的要求和標準類似。新興市場證券還面臨徵用、國有化或其他不利的政治或 經濟發展以及在其他國家履行義務的困難.對新興市場證券的投資還可能受到股息預扣税或沒收税、貨幣封鎖和/或轉讓限制的約束。 新興市場面臨的市場波動更大、交易量減少、政治和經濟不穩定、貿易市場存在的不確定性以及政府對外國投資的限制比其他任何時候都要多 發達市場。許多新興市場國家的證券法相對較新,尚未得到解決。因此,有關外國投資新興市場證券、證券監管、證券所有權和股東權利的法律可能會 變化迅速且不可預測。此外,新興市場國家的聯邦、地區和地方各級税收制度的執行可能不一致,可能會發生突然的變化。
所有證券目前都在納斯達克的納斯達克全球精選或納斯達克全球市場層面上市。液體的存在 某些證券的交易市場可能取決於交易商是否會在此類證券上市。無法保證會為任何一種產品開闢市場
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證券,任何證券市場將保持不變,或任何此類市場將保持或保持流動性。證券的出售價格和信託的價值將 如果證券的交易市場有限或不存在,將受到不利影響。此外,該信託基金的交易量可能較低,買入/賣出價差較大。買入/賣出價差會根據交易量和市場流動性隨時間而變化(包括 對於信託持有的證券),如果景順QQQ股票的交易量和市場流動性更大,則通常較低;如果景順QQQ股票的交易量和市場流動性很小,則通常更高。此外,在緊張的市場中 條件下,景順QQ股票的市場流動性可能會降低,以應對信託所持投資組合市場流動性惡化,這可能會導致景順QQQ股票及其市場價格出現差異 潛在價值。
只有參與方可以直接與信託進行創建或贖回交易。信託基金 可以充當參與方的機構數量有限,此類參與方沒有義務提交創建或贖回訂單。因此,無法保證這些參與締約方會建立 或維持股票的活躍交易市場。如果信託所依據的證券在抵押結算系統之外進行交易,這種風險可能會加劇。在這種情況下,參與方可能需要發帖 在代理基礎上(即代表其他市場參與者)對某些交易進行抵押,只有有限數量的參與方能夠做到。此外,只要參與方退出業務或正在退出 無法繼續執行與信託相關的創建和/或贖回訂單,也沒有其他參與方能夠挺身而出創建或兑換創作單位,這可能會導致景順的交易市場顯著萎縮 QQQ股票可能更有可能以資產淨值的溢價或折扣進行交易,並可能面臨交易暫停和/或退市。如果信託基金投資非美國證券,這種風險可能會增加,而非美國證券的交易量可能較低。
該信託旨在追蹤該指數在扣除費用和支出前的投資回報。無法保證納斯達克會 準確編譯索引,或者準確確定、撰寫或計算索引。儘管受託人描述了該指數的設計目標,但納斯達克通常不提供任何擔保或接受任何擔保 對該指數中數據的質量、準確性或完整性負有責任,而且它通常不保證該指數將與其方法保持一致。納斯達克在質量、準確性方面犯的錯誤 指數中數據的完整性可能會不時發生,納斯達克可能在一段時間內(如果有的話)無法識別和更正這些數據。因此,通常將承擔與納斯達克錯誤相關的收益、損失或成本 由信託及其股東撰寫。
景順QQ股票在二級市場的交易價格通常與二級市場的交易價格不同 信託的每日資產淨值,受市場力量的影響,例如景順QQQ股票和信託持有的標的證券的供需、經濟狀況和其他因素。有關盤中指示性價值的信息 景順QQ股票(“IIV”)在整個過程中每15秒傳播一次
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納斯達克或市場數據供應商或其他信息提供商的每個交易日。但是,不應將IIV視為信託資產淨值的 “實時” 更新。IIV 是 基於已公佈的一攬子投資組合證券和/或為換取創建單位而需要存入的現金的當前市場價值,不一定反映信託實際投資組合的確切構成 特定的時間點。此外,IIV通常使用從經紀交易商和其他市場中介機構獲得的當前市場報價和/或價格報價以及基於當前市場匯率的估值來確定。IIV 不得以與資產淨值相同的方式計算,資產淨值(i)每天僅計算一次,(ii)與IIV的計算不同,考慮了信託支出,(iii)根據1940年法案的要求,可能受以下條件的約束 以不同於計算IIV的價格進行公允估值。因此,IIV可能無法反映信託當前投資組合的最佳估值。此外,某些產品的報價和/或估值 如果信託持有的資產不在美國交易,則在美國交易時段內可能不會更新,這可能會影響IIV與景順QQQ股票市場價格之間的溢價和折扣。信託基金,贊助商 及其關聯公司不參與IIV的計算或傳播的任何方面,也不對其負責,信託、贊助商及其關聯公司對這些計算的準確性不作任何保證。
無法保證該信託會繼續滿足納斯達克維持景順上市所必需的要求 QQQ 股票。在以下情況下,納斯達克可以但不必將信託的景順QQQ股票從上市中刪除:(i) 信託指數的價值不再計算或不可用;(ii) 該信託還有超過60天的剩餘時間 終止且景順QQQ股票連續30個或更長交易日的受益所有人少於50人,(iii)信託指數未達到納斯達克的某些持續上市標準;(iv)信託的IIV不符合納斯達克的某些持續上市標準 計算時間或可用時間更長;或者(v)納斯達克認為此類其他事件或條件將不宜在納斯達克進行進一步交易。納斯達克將取消景順QQQ股票的上市和交易 終止信託。
對信託的投資還應理解信託將無法 精確複製指數的表現,因為證券產生的總回報將因調整證券的實際餘額和其他信託費用而產生的交易成本而降低,而此類交易 成本和支出不包括在指數的計算中。由於某些指數證券暫時不可用,信託基金也有可能在短時間內無法完全複製指數的表現 在二級市場上或由於其他特殊情況。此類事件不太可能持續很長時間,因為受託管理人必須通過調整其組成來糾正這種不平衡現象 證券。如果信託基金必須調整其投資組合持有量以繼續獲得 “受監管的投資公司” 的資格,則信託的構成也可能無法完全複製指數的構成 根據《守則》。
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與之相關的證券、現金或景順QQ股票的交付時限 本文所述景順QQQ清算流程中的創建和兑換活動基於NSCC當前的 “常規方式” 結算期,即NSCC開放營業的兩(2)天(每隔一天和 “NSCC 工作日”)。NSCC將來可能會縮短這種 “常規” 結算週期,在這種情況下,預計適用於景順QQQ的結算期將相應縮短或延長 股票的創建和贖回。
向受益所有人分配股息取決於發行人支付的股息 證券的。
保薦人目前已承諾將信託的普通運營費用限制在信託的0.20%以內 每日資產淨值。保薦人可自行決定終止其限制信託正常運營開支的承諾。在這種情況下,信託的支出可能會超過信託在每次期間獲得的股息和其他收入 季度。每當受託管理人確定預計的年化費用和每日應計支出超過預期時,信託將使用證券出售所得的收益來支付任何此類超額費用。 年化股息和信託收入每天累計佔信託資產淨值百分之一(0.01%)的1/100以上。
景順QQ股票的資產淨值可能並不總是與市場價格相對應。按創作單位規模彙總得出的景順QQ股票的資產淨值 而且,隨着證券市值的波動,景順QQQ股票的每股資產淨值相應地發生變化。投資者還應注意,50,000股景順QQQ股票的公開交易市場總價格可能會有所不同 來自景順QQQ股票創作單位規模彙總的資產淨值 (即,50,000股景順QQQ股票的交易價格可能高於或低於創作單位的資產淨值(類似於景順QQQ的公開交易市場價格) 按景順QQQ股票計算,份額可能與創作單位的資產淨值不同。這種價格差異可能在很大程度上是由於景順QQ股票二級交易市場的供需力量將發揮作用 與在任何時候單獨或總體上影響指數證券價格的相同力量密切相關,但不完全相同。信託的支出每天應計,反映在資產淨值中 按創作單位規模聚合計算,景順QQ的份額。
由於市場原因,納斯達克景順QQ股票的交易可能會暫停 條件,或者根據納斯達克的規則和程序,納斯達克認為不宜交易景順QQQ股票。無法保證納斯達克的要求是維持景順上市所必需的 QQQ股票將繼續兑現或保持不變。如果景順QQ股票從納斯達克退市,並且隨後未在國家證券交易所或由其運營的報價媒介重新上市,則信託將被終止 全國證券協會。
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景順QQ股票面臨投資股票投資組合的風險 指數可能高度集中的經濟領域的證券(例如,技術)以及少數個別成分證券表現所特有的風險,這些證券目前是高度集中的股票 指數中的權重。其中包括這些行業的股票價格水平或這些特定公司的股價可能下跌,從而對景順QQQ股票的價值產生不利影響的風險。此外,因為它是 信託基金投資構成該指數的證券的政策,如果該指數集中在一個行業或一組行業,則證券投資組合也將集中在該行業或該行業組中。此外, 投資者應注意,如果一隻或多隻目前在該指數中權重高度集中的股票離開納斯達克,如果一家市值較大的公司要在納斯達克上市,或者如果 該指數進行了重大再平衡,然後該指數的構成和權重,以及信託中證券的構成和權重將發生重大變化,景順QQQ股票的表現將發生重大變化 反映了重新配置後新索引的性能。
此外,由於該指數集中在各行各業 與其他經濟板塊相比,該指數的特點是價格表現的波動性相對較高,與其他基礎廣泛的股票指數相比,其表現可能更具波動性。預計價格 景順QQ股票的波動率可能大於投資公司根據指數以外的指數發行的其他市場交易證券的價格波動性。
除了與投資美國廣泛的股票證券市場投資組合相關的風險外,景順QQ股票還面臨其他風險 信託投資組合中包含的證券的選擇、與信託相關的費用或區分信託所有權和證券投資組合直接所有權的其他因素可能會影響 與交易廣泛的股票證券市場投資組合相比,交易景順QQ股票。
受託人將 通常為交付贖回的景順QQQ股票的每個創建單位規模合計交付證券投資組合,其構成與投資組合存款的證券部分基本相同 贖回請求被視為受託人已收到。如果贖回是通過景順QQQ清算流程進行的,如果在結算日交付的證券未交付,則將受以下保障 NSCC 保證此類交付的完成。任何在結算日未收到的證券都將每天在市場上標記,直到交割完成。儘管信託基金尚未這樣做,但它仍然存在 有義務向NSCC交付此類證券,以及在信託向NSCC交付此類證券之前,此類證券價值的任何增加的市場風險都可能對信託的資產淨值產生不利影響。投資者應注意,證券 交付給在景順QQ清算流程之外提交兑換請求的兑換者,如果未交付給此類兑現者,則不在NSCC完成此類交付的擔保範圍內。
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信託的發起人已獲得使用 NASDAQ-100 指數的許可® 作為確定信託所持證券的構成和權重以及使用納斯達克的某些商品名稱和商標的基礎。如果出現以下情況,信託可能會被終止 許可協議終止。
與所有公司一樣,信託基金可能容易受到運營和信息安全風險的影響。賽博 信託或其服務提供商或信託投資的證券發行人的安全故障或違規行為有可能造成幹擾和影響業務運營,從而可能導致財務損失, 信託股東無法進行業務交易、違反適用的隱私和其他法律的行為、監管罰款、處罰、聲譽損害、報銷或其他補償費用,和/或額外的合規成本。信託基金及其它 股東可能會因此受到負面影響。信託可能投資的證券發行人也存在類似類型的網絡安全風險,這可能會對此類發行人造成重大不利後果,並可能導致 信託基金對此類公司的投資會貶值。
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獨立註冊會計師事務所的報告
致景順 QQQ 信託的發起人、受託人和單位持有人軍士長,系列 1
對財務報表的意見
我們已經審計了景順QQ信託隨附的資產負債表,包括投資表 軍士長,截至2018年9月30日的系列1(以下簡稱 “信託”),該期間三年中每年的相關運營報表和淨資產變動 截至2018年9月30日,包括相關附註以及截至2018年9月30日的五年中每年的財務摘要(統稱為 “財務報表”)。在我們看來, 財務報表在所有重大方面公允列報了信託截至2018年9月30日的財務狀況、截至該期間每年的經營業績和淨資產的變化 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,2018年9月30日以及截至2018年9月30日的五年中每年的財務摘要。
意見依據
這些 財務報表是信託管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對信託的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司註冊的公共會計師事務所 會計監督委員會(美國)(“PCAOB”),根據美國聯邦證券法和美國證券交易所適用的規章制度,必須對信託保持獨立性 委員會和 PCAoB。
我們根據PCAob的標準對這些財務報表進行了審計。 這些準則要求我們計劃和進行審計,以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。
我們的審計包括執行程序,評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是 欺詐,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估會計 管理層採用的原則和作出的重大估計, 以及對財務報表總體列報方式的評價.我們的程序包括通過通信確認截至2018年9月30日擁有的證券 託管人和經紀人;當沒有收到經紀人的答覆時,我們執行了其他審計程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
普華永道會計師事務所
伊利諾州芝加哥
2018 年 12 月 14 日
我們曾擔任 至少自1995年起擔任景順投資公司集團中一家或多家投資公司的審計師。我們無法確定我們開始擔任審計師的具體年份。
19
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
投資時間表(a)
2018 年 9 月 30 日
數字 |
價值 | |||||
普通股和其他股權— 100.0% |
| |||||
航空公司— 0.2% | ||||||
3,887,457 |
美國航空集團有限公司 | $ | 160,668,598 | |||
|
|
|||||
汽車— 0.5% | ||||||
1,440,069 |
特斯拉公司(b) | 381,287,069 | ||||
|
|
|||||
飲料— 2.2% | ||||||
4,664,242 |
怪獸飲料公司(b) | 271,832,024 | ||||
11,939,060 |
百事可樂公司 | 1,334,786,908 | ||||
|
|
|||||
1,606,618,932 | ||||||
|
|
|||||
生物技術— 6.1% | ||||||
1,881,351 |
Alexion Pharmicals, Inc(b) | 261,526,602 | ||||
5,463,995 |
Amgen, Inc. | 1,132,631,524 | ||||
1,700,515 |
Biogen, Inc.(b) | 600,808,955 | ||||
1,499,218 |
BioMarin 製藥有限公司(b) | 145,379,169 | ||||
5,937,555 |
Celgene 公司(b) | 531,351,797 | ||||
10,943,151 |
吉利德科學公司 | 844,920,689 | ||||
1,794,541 |
Incyte Corp.(b) | 123,966,892 | ||||
896,074 |
Regeneron Pharmicals, Inc(b) | 362,049,739 | ||||
572,130 |
夏爾集團ADR | 103,710,005 | ||||
2,157,292 |
Vertex 製藥公司(b) | 415,796,460 | ||||
|
|
|||||
4,522,141,832 | ||||||
|
|
|||||
商業服務與用品— 0.2% | ||||||
897,203 |
辛塔斯公司 | 177,475,725 | ||||
|
|
|||||
通信設備— 2.6% | ||||||
39,699,756 |
思科系統公司 | 1,931,393,129 | ||||
|
|
|||||
計算機和外圍設備— 12.8% | ||||||
40,772,214 |
蘋果公司 | 9,203,919,588 | ||||
2,424,313 |
希捷科技 PLC | 114,791,221 | ||||
2,459,477 |
西部數據公司 | 143,977,784 | ||||
|
|
|||||
9,462,688,593 | ||||||
|
|
|||||
娛樂— 4.4% | ||||||
6,435,896 |
動視暴雪公司 | 535,402,188 | ||||
2,573,219 |
電子藝術公司(b) | 310,047,157 | ||||
644,350 |
網易公司 ADR | 147,072,887 |
見所附財務報表附註,這些附註是財務報表的組成部分。
20
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
投資時間表(a) (續)
2018 年 9 月 30 日
數字 |
價值 | |||||
普通股和其他股權(續) |
| |||||
娛樂(續) | ||||||
3,675,907 |
Netflix, Inc.(b) | $ | 1,375,267,086 | |||
960,926 |
Take-Two 互動軟件有限公司(b) | 132,598,179 | ||||
8,897,905 |
二十一世紀福克斯公司,A級 | 412,239,939 | ||||
6,740,841 |
二十一世紀福克斯公司,B級 | 308,865,335 | ||||
|
|
|||||
3,221,492,771 | ||||||
|
|
|||||
食品和必需品零售— 2.0% | ||||||
3,702,071 |
好市多批發公司 | 869,542,436 | ||||
8,377,450 |
沃爾格林靴子聯盟有限公司 | 610,716,105 | ||||
|
|
|||||
1,480,258,541 | ||||||
|
|
|||||
食品— 1.5% | ||||||
10,292,357 |
卡夫亨氏公司(這個) | 567,211,795 | ||||
12,380,144 |
Mondelez International, Inc.,A 級 | 531,850,986 | ||||
|
|
|||||
1,099,062,781 | ||||||
|
|
|||||
醫療保健設備和用品— 1.6% | ||||||
677,986 |
Align 科技股份有限公司(b) | 265,241,683 | ||||
1,876,949 |
DENTSPLY Sirona, Inc. | 70,836,055 | ||||
2,297,164 |
Hologic, Inc.(b) | 94,137,781 | ||||
730,984 |
IDEXX 實驗室有限公司(b) | 182,497,465 | ||||
960,240 |
直覺外科有限公司(b) | 551,177,760 | ||||
|
|
|||||
1,163,890,744 | ||||||
|
|
|||||
醫療保健提供者和服務— 0.8% | ||||||
4,746,142 |
Express腳本控股有限公司(b) | 450,930,952 | ||||
1,292,574 |
Henry Schein, Inc.(b) | 109,907,567 | ||||
|
|
|||||
560,838,519 | ||||||
|
|
|||||
醫療保健技術— 0.2% | ||||||
2,777,290 |
塞爾納公司(b) | 178,885,249 | ||||
|
|
|||||
酒店、餐廳和休閒— 1.6% | ||||||
2,929,086 |
萬豪國際有限公司,A級 | 386,727,225 | ||||
11,388,525 |
星巴克公司 | 647,323,761 | ||||
917,073 |
永利渡假村有限公司 | 116,523,295 | ||||
|
|
|||||
1,150,574,281 | ||||||
|
|
見所附財務報表附註,這些附註是財務報表的組成部分。
21
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
投資時間表(a) (續)
2018 年 9 月 30 日
數字 |
價值 | |||||
普通股和其他股權(續) |
| |||||
互動媒體與服務— 14.1% | ||||||
2,523,269 |
Alphabet, Inc.,A類(b) | $ | 3,045,787,544 | |||
2,953,515 |
Alphabet, Inc.,C 級(b) | 3,524,931,547 | ||||
2,369,851 |
百度公司 ADR(b) | 541,937,527 | ||||
20,358,397 |
Facebook, Inc.,A類(b) | 3,348,141,971 | ||||
|
|
|||||
10,460,798,589 | ||||||
|
|
|||||
互聯網和目錄零售— 13.5% | ||||||
4,117,356 |
Amazon.com, Inc.(b) | 8,247,064,068 | ||||
400,671 |
Booking Holdings(b) | 794,931,264 | ||||
3,933,148 |
攜程國際有限公司 ADR(b) | 146,195,111 | ||||
8,353,295 |
eBay, Inc.(b) | 275,825,801 | ||||
1,153,548 |
Expedia Group, Inc | 150,514,943 | ||||
7,788,472 |
京東公司 ADR(b) | 203,201,234 | ||||
372,783 |
MercadoLibre, Inc. | 126,921,428 | ||||
3,638,570 |
Qurate Retail, Inc.(b) | 80,812,640 | ||||
|
|
|||||
10,025,466,489 | ||||||
|
|
|||||
信息技術服務— 3.1% | ||||||
3,698,106 |
自動數據處理有限公司 | 557,156,650 | ||||
4,898,112 |
Cognizant 技術解決方案公司,A 級 | 377,889,341 | ||||
3,418,253 |
Fiserv, Inc.(b) | 281,595,682 | ||||
3,030,502 |
Paychex, Inc. | 223,196,472 | ||||
9,991,997 |
貝寶控股有限公司(b) | 877,697,017 | ||||
|
|
|||||
2,317,535,162 | ||||||
|
|
|||||
休閒設備和產品— 0.2% | ||||||
1,071,596 |
孩之寶公司 | 112,646,172 | ||||
|
|
|||||
生命科學工具和服務— 0.6% | ||||||
1,240,912 |
Illumina, Inc.(b) | 455,489,159 | ||||
|
|
|||||
機械— 0.3% | ||||||
2,959,117 |
PACCAR, Inc. | 201,782,188 | ||||
|
|
|||||
媒體— 3.3% | ||||||
1,957,287 |
Charter Communications, Inc.,A(b) | 637,840,688 | ||||
38,599,096 |
康卡斯特公司,A 級 | 1,366,793,989 | ||||
1,743,776 |
自由環球有限公司,A級(b) | 50,447,440 |
見所附財務報表附註,這些附註是財務報表的組成部分。
22
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
投資時間表(a) (續)
2018 年 9 月 30 日
數字 |
價值 | |||||
普通股和其他股權(續) |
| |||||
媒體(續) | ||||||
4,660,419 |
自由環球 PLC,C 級(b) | $ | 131,237,399 | |||
37,886,679 |
Sirius XM Holdings, Inc. | 239,443,811 | ||||
|
|
|||||
2,425,763,327 | ||||||
|
|
|||||
多線零售— 0.2% | ||||||
2,008,231 |
Dollar Tree, Inc.(b) | 163,771,238 | ||||
|
|
|||||
藥品— 0.2% | ||||||
4,352,157 |
內華達州邁蘭(b) | 159,288,946 | ||||
|
|
|||||
專業服務— 0.2% | ||||||
1,390,415 |
Verisk Analytics, Inc(b) | 167,614,528 | ||||
|
|
|||||
公路和鐵路— 0.9% | ||||||
7,249,784 |
CSX Corp. | 536,846,505 | ||||
923,029 |
JB Hunt 運輸服務有限公司 | 109,785,069 | ||||
|
|
|||||
646,631,574 | ||||||
|
|
|||||
半導體和半導體設備— 10.9% | ||||||
3,137,563 |
模擬設備公司 | 290,099,075 | ||||
8,297,919 |
應用材料公司 | 320,714,569 | ||||
611,304 |
ASML Holding NV(c) | 114,937,378 | ||||
3,644,027 |
博通公司 | 899,090,782 | ||||
38,924,222 |
英特爾公司 | 1,840,726,459 | ||||
1,317,990 |
KLA-Tencor Corp. | 134,052,763 | ||||
1,330,183 |
林氏研究公司 | 201,788,761 | ||||
2,346,913 |
Maxim 集成產品有限公司 | 132,342,424 | ||||
1,988,484 |
微芯科技股份有限公司 | 156,911,273 | ||||
9,790,623 |
美光科技公司(b) | 442,829,878 | ||||
5,132,419 |
英偉達公司 | 1,442,312,387 | ||||
12,401,544 |
高通公司 | 893,283,214 | ||||
1,510,898 |
Skyworks 解決方案有限公司 | 137,053,558 | ||||
8,206,870 |
德州儀器公司 | 880,515,082 | ||||
2,134,918 |
Xilinx, Inc. | 171,156,376 | ||||
|
|
|||||
8,057,813,979 | ||||||
|
|
|||||
軟件— 13.9% | ||||||
4,133,569 |
Adobe 系統公司(b) | 1,115,856,951 | ||||
1,845,469 |
Autodesk, Inc.(b) | 288,096,166 |
見所附財務報表附註,這些附註是財務報表的組成部分。
23
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
投資時間表(a) (續)
2018 年 9 月 30 日
數字 |
價值 | |||||
普通股和其他股權(續) |
| |||||
軟件(續) | ||||||
3,530,001 |
CA, Inc. | $ | 155,849,544 | |||
2,387,324 |
Cadence 設計系統有限公司(b) | 108,193,524 | ||||
1,318,709 |
Check Point 軟件技術有限公司(b) | 155,172,488 | ||||
1,145,178 |
思傑系統公司(b) | 127,297,986 | ||||
2,183,664 |
Intuit, Inc. | 496,565,194 | ||||
64,731,916 |
微軟公司 | 7,403,389,233 | ||||
5,246,799 |
賽門鐵克公司 | 111,651,883 | ||||
1,254,354 |
Synopsys, Inc.(b) | 123,691,848 | ||||
1,232,481 |
Workday, Inc.,A 級(b) | 179,917,576 | ||||
|
|
|||||
10,265,682,393 | ||||||
|
|
|||||
專業零售— 0.9% | ||||||
680,148 |
O'Reilly 汽車有限公司(b) | 236,229,003 | ||||
3,178,649 |
Ross Stores, Inc. | 315,004,116 | ||||
504,480 |
Ulta Beauty, Inc(b) | 142,323,898 | ||||
|
|
|||||
693,557,017 | ||||||
|
|
|||||
貿易公司和分銷商— 0.2% | ||||||
2,422,364 |
Fastenal Co. | 140,545,559 | ||||
|
|
|||||
無線電信服務— 0.8% | ||||||
7,151,911 |
T-Mobile US, Inc.(b) | 501,921,114 | ||||
4,008,707 |
沃達豐集團 PLC ADR | 86,988,942 | ||||
|
|
|||||
588,910,056 | ||||||
|
|
|||||
證券投資總額(成本 73,515,860,014 美元)— 100.0% | 73,980,573,140 | |||||
其他資產減去負債— 0.0% | 21,710,869 | |||||
|
|
|||||
淨資產— 100.0% | $ | 74,002,284,009 | ||||
|
|
請參閲隨附的註釋 財務報表是財務報表的組成部分。
24
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
投資時間表(a) (續)
2018 年 9 月 30 日
投資縮寫:
ADR-美國存託憑證
附表注意事項 投資:
(a) | 本報告中使用的行業和/或行業分類通常基於全球行業 分類標準,由摩根士丹利資本國際公司和標準普爾制定,是其獨家財產和服務標誌。 |
(b) | 非創收擔保。 |
(c) | 紐約註冊處股票。 |
見隨附的財務報表附註,這些附註是 財務報表的組成部分。
25
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
資產負債表
2018 年 9 月 30 日
資產: |
||||
按價值計算的證券投資 |
$ | 73,980,573,140 | ||
現金 |
190,025,013 | |||
應收賬款: |
||||
已出售的投資 |
937,897,321 | |||
出售的股票 |
827,190,154 | |||
分紅 |
11,403,066 | |||
|
|
|||
總資產 |
75,947,088,694 | |||
|
|
|||
負債: |
||||
應付賬款: |
||||
回購的股票 |
938,062,776 | |||
購買的投資 |
826,478,429 | |||
分佈 |
131,042,650 | |||
應付給贊助商的金額 |
27,583,291 | |||
應付給許可人的金額 |
14,573,577 | |||
應付給受託人的金額 |
6,363,418 | |||
應計費用 |
700,544 | |||
|
|
|||
負債總額 |
1,944,804,685 | |||
|
|
|||
淨資產 |
$ | 74,002,284,009 | ||
|
|
|||
淨資產包括: |
||||
實益股份 |
$ | 76,886,412,268 | ||
未分配的淨投資收益 |
7,060,957 | |||
未分配的已實現淨收益(虧損) |
(3,355,902,342 | ) | ||
未實現淨升值 |
464,713,126 | |||
|
|
|||
淨資產 |
$ | 74,002,284,009 | ||
|
|
|||
已發行股份(授權無限股,無面值) |
398,450,000 | |||
|
|
|||
資產淨值 |
$ | 185.73 | ||
|
|
|||
按成本投資證券 |
$ | 73,515,860,014 | ||
|
|
見作為財務組成部分的財務報表附註 聲明。
26
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
運營聲明
截至2018 年 9 月 30 日、2017 年、2016 年 9 月 30 日的年度
2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||
投資收益: |
||||||||||||
股息收入 |
$ | 661,960,717 | $ | 564,847,024 | $ | 519,683,143 | ||||||
國外預扣税 |
(140,648) | ) | — | (73,945) | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總收入 |
661,820,069 | 564,847,024 | 519,609,198 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
費用: |
||||||||||||
許可費 |
52,909,352 | 39,745,597 | 33,337,145 | |||||||||
營銷費用 |
38,226,217 | 26,129,704 | 20,191,614 | |||||||||
受託人費用 |
33,305,135 | 26,301,891 | 22,333,835 | |||||||||
專業費用 |
153,936 | 124,352 | 124,879 | |||||||||
其他開支 |
1,428,691 | 809,161 | 1,129,262 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
支出總額 |
126,023,331 | 93,110,705 | 77,116,735 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨投資收益 |
535,796,738 | 471,736,319 | 442,492,463 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已實現和未實現收益(虧損): |
||||||||||||
淨已實現收益(虧損)來自: |
||||||||||||
投資證券 |
(641,502,534) | ) | (269,285,290 | ) | (1,001,892,563 | ) | ||||||
實物兑換 |
13,297,440,988 | 9,004,808,623 | 3,709,338,441 | |||||||||
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已實現淨收益 |
12,655,938,454 | 8,735,523,333 | 2,707,445,878 | |||||||||
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投資證券未實現升值的淨變動 |
1,966,756,314 | 596,159,891 | 2,767,708,537 | |||||||||
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已實現和未實現淨收益 |
14,622,694,768 | 9,331,683,224 | 5,475,154,415 | |||||||||
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運營導致的淨資產淨增加 |
$ | 15,158,491,506 | $ | 9,803,419,543 | $ | 5,917,646,878 | ||||||
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見作為財務組成部分的財務報表附註 聲明。
27
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
淨資產變動表
截至2018 年 9 月 30 日、2017 年、2016 年 9 月 30 日的年度
2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||
操作: |
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淨投資收益 |
$ | 535,796,738 | $ | 471,736,319 | $ | 442,492,463 | ||||||
已實現淨收益 |
12,655,938,454 | 8,735,523,333 | 2,707,445,878 | |||||||||
未實現升值的淨變動 |
1,966,756,314 | 596,159,891 | 2,767,708,537 | |||||||||
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運營導致的淨資產淨增加 |
15,158,491,506 | 9,803,419,543 | 5,917,646,878 | |||||||||
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向股東分配的款項來自: |
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淨投資收益 |
(505,099,267 | ) | (470,968,171) | ) | (433,083,827) | ) | ||||||
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股東交易: |
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出售股票的收益 |
151,446,113,315 | 117,962,019,824 | 90,897,588,061 | |||||||||
回購的股票價值 |
(144,274,856,274 | ) | (114,652,657,343 | ) | (93,669,443,359) | ) | ||||||
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股票交易產生的淨資產淨增加(減少) |
7,171,257,041 | 3,309,362,481 | (2,771,855,298) | ) | ||||||||
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淨資產增加 |
21,824,649,280 | 12,641,813,853 | 2,712,707,753 | |||||||||
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淨資產: |
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年初 |
52,177,634,729 | 39,535,820,876 | 36,823,113,123 | |||||||||
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年底 |
$ | 74,002,284,009 | $ | 52,177,634,729 | $ | 39,535,820,876 | ||||||
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年底未分配的淨投資收益 |
$ | 7,060,957 | $ | (11,117,839 | ) | $ | 14,909,771 | |||||
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已發行股份的變動: |
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出售的股票 |
911,400,000 | 888,200,000 | 831,600,000 | |||||||||
回購的股票 |
(871,500,000) | ) | (862,650,000) | ) | (860,050,000) | ) | ||||||
年初已發行股份 |
358,550,000 | 333,000,000 | 361,450,000 | |||||||||
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年底已發行股份 |
398,450,000 | 358,550,000 | 333,000,000 | |||||||||
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見作為財務組成部分的財務報表附註 聲明。
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景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 (QQQ)
財務要聞
截至9月30日的財年, |
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2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | ||||||||||||||||
每股經營業績: |
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年初的淨資產價值 |
$ | 145.52 | $ | 118.73 | $ | 101.88 | $ | 98.77 | $ | 78.80 | ||||||||||
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淨投資收益(a) |
1.42 | 1.33 | 1.26 | 1.16 | 1.41 | |||||||||||||||
已實現和未實現的投資淨收益 |
40.10 | 26.79 | 16.83 | 3.10 | 19.90 | |||||||||||||||
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來自投資業務的總額 |
41.52 | 28.12 | 18.09 | 4.26 | 21.31 | |||||||||||||||
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向股東分配的款項來自: |
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淨投資收益 |
(1.31 | ) | (1.33) | ) | (1.24 | ) | (1.15 | ) | (1.34) | ) | ||||||||||
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年底淨資產價值 |
$ | 185.73 | $ | 145.52 | $ | 118.73 | $ | 101.88 | $ | 98.77 | ||||||||||
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淨資產價值總回報(b) |
28.60 | % | 23.82 | % | 17.85 | % | 4.27 | % | 27.20 | % | ||||||||||
比率/補充數據 |
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年底淨資產(省略千英鎊) |
$ | 74,002,284 | $ | 52,177,635 | $ | 39,535,821 | $ | 36,823,113 | $ | 42,057,804 | ||||||||||
與平均淨資產的比率: |
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開支 |
0.20 | % | 0.20 | % | 0.20 | % | 0.20 | % | 0.20 | % | ||||||||||
淨投資收益 |
0.85 | % | 1.01 | % | 1.15 | % | 1.10 | % | 1.57 | % | ||||||||||
投資組合週轉率(c) |
4.94 | % | 4.16 | % | 7.49 | % | 11.43 | % | 5.19 | % |
(a) | 基於平均已發行股數。 |
(b) | 淨資產價值總回報的計算假設初始投資的淨資產價值為 期初,按期內淨資產價值對所有股息和分紅進行再投資,並在該期間的最後一天贖回。淨資產價值總回報包括根據會計原則進行的調整 美利堅合眾國普遍接受,因此,用於財務報告目的的淨資產價值和基於這些淨資產價值的回報可能不同於淨資產價值和股東交易回報。 在不到一年的時間內計算的總投資回報不按年計算。 |
(c) | 如果適用,少於一年的投資組合週轉率不按年計算,也不包括 通過處理創建或贖回收到或交付的證券。 |
請參閲隨附的註釋 財務報表是財務報表的組成部分。
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景順 QQQ 信託軍士長,系列 1
財務報表附註
2018 年 9 月 30 日
注意事項 1.組織
景順 QQQ 信託基金軍士長,系列 1(“信託”),前身為 PowerShares QQQ Trust軍士長,系列1,是根據紐約州法律組建的單位投資信託基金,根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”)註冊。
作為整體品牌重塑戰略的一部分,信託更名自2018年6月4日起生效,該戰略將PowerShares更名為景順 品牌。這導致所有提及PowerShares名稱的內容都改為景順。
此處將信託的股份稱為 “股份” 或 “信託股份”。該信託的股票在納斯達克的納斯達克全球市場層面上市和交易。
每股的市場價格可能與基金的淨資產價值(“NAV”)在一定程度上有所不同。與傳統共同基金不同,每隻基金 按資產淨值連續發行和贖回股票,僅限大量指定數量的股份,每股股票稱為 “創建單位”。Creation Units 的發行和兑換主要是以實物形式購買納斯達克指數中包含的證券 — 100 索引® (“標的指數”)。
信託的投資目標是 提供通常與標的指數的價格和收益表現相對應的投資結果。
紐約梅隆銀行( “受託人”)已與景順資本管理有限責任公司(“贊助商”)(前身為景順PowerShares資本管理有限責任公司)簽訂了代理協議(“代理協議”)。根據代理協議的條款, 保薦人將代表受託管理人履行某些職能:(a)與評估信託持有的投資組合證券有關,以確定信託的淨資產價值,以及(b)與 信託投資組合的再平衡和調整。
注意事項 2。重要會計政策
以下是信託基金在編制財務報表時遵循的重要會計政策的摘要。
信託是一家投資公司,因此根據財務會計遵循投資公司的會計和報告指導 準則委員會會計準則編纂主題946,金融服務—投資公司。
A. 證券估值
證券,包括限制性證券,根據以下政策進行估值:
投資組合證券按其交易所的最後一筆交易或官方收盤價估值,該交易所被視為主要市場 其中
30
證券進行交易,或者如果估值當天沒有最後交易價格或官方收盤價,則按當天的收盤買入價對證券進行估值。如果證券未報價,如果 證券的主要市場不是交易所,或者保薦人認為最後一筆交易、官方收盤價或收盤價不適合估值目的,則保薦人應本着誠意對證券進行公允估值, 以符合信託契約和協議(“信託協議”)和代理協議的方式,其依據是(a)證券在其他交易市場上或在那裏交易證券的最後交易價格或收盤價 不是這樣的適當收盤價,按其他市場的收盤價計算,(b) 根據主要市場或其他市場的當前出價,(c) 如果沒有出價,則基於當前的出價 可比證券,(d)由保薦人真誠評估證券的價值,或(e)兩者的任意組合。如果代理協議終止,受託人將負責估值步驟 根據信託協議的條款和條件如上所述。
B. 其他風險
指數風險。 與許多投資公司不同,該信託不採用尋求超過其標的回報的投資策略 索引。因此,除非從其標的指數中分別增加或刪除該證券,否則信託不一定會買入或賣出該證券,即使該證券的表現普遍不佳。
股票風險。 股票風險是指信託持有的證券的價值因總體市場和經濟因素而下跌的風險 條件、對信託所持證券發行人參與的行業的看法或與信託投資的特定公司相關的因素。例如,不利事件,例如不利的收入 報告,可能會壓低信託持有的證券的價值;證券價格可能對股市的總體走勢特別敏感;或者股市下跌可能會壓低大部分或全部證券的價格 信託成立。此外,如果發行人未能支付預期的股息,則信託投資組合中發行人的證券價格可能會下跌,原因包括證券發行人的股息下跌 財務狀況。
非關聯風險。 該信託的回報率可能與其標的指數的回報率不符 原因數量。例如,信託產生的運營費用不適用於其標的指數,併產生買入和賣出證券的成本,尤其是在重新平衡信託持有的證券以反映其基礎指數的變化時 其標的指數的構成。此外,由於資產估值的差異以及信託投資組合與其標的指數之間的法律差異,信託及其標的指數的表現可能會有所不同 限制、成本或流動性限制。
31
C. 聯邦所得税
信託基金打算遵守經修訂的1986年《美國國税法》(“美國國税法”)的規定,適用於 監管投資公司,並將信託基金的幾乎所有應納税收益分配給其股東。因此,信託無需為原本應納税的所得額(包括已實現淨收益)繳納聯邦所得税 分配給股東。因此,財務報表中沒有記錄聯邦所得税準備金。
信託基金 只有當税收狀況更有可能維持時,才承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。管理層分析了信託基金的不確定税收狀況,得出的結論是,對未確認的税收優惠不承擔任何責任 應記錄與不確定的税收狀況有關。管理層不知道有任何税收狀況,在未來12個月中,未確認的税收優惠總額有可能發生重大變化。
收入和資本收益分配根據聯邦所得税法規確定,該法規可能與一般會計原則不同 美利堅合眾國接受(“GAAP”)。這些差異主要是由於實物交易的賬面和税收待遇不同、因清洗銷售而延期的虧損、資本損失結轉期的到期以及 投資資本調整的回報(如果有)。
信託基金在某些其他司法管轄區提交美國聯邦納税申報表和納税申報表。 通常,信託在提交納税期申報表後的三年內必須接受此類税務機構的審查。
D. 投資交易和投資收益
投資交易按交易日入賬。出售或處置證券的已實現收益和虧損按以下公式計算 確定的具體成本基礎。利息收入自結算日起按應計制入賬。以證券代替現金的形式收到的實物支付利息收入和非現金股息收入按公允價值入賬 收到的證券。股息收入(扣除預扣税,如果有)在除息日記錄。信託收到的已實現收益、股息和利息可能會引起外國徵收的預扣税和其他税。税 某些國家與美國之間的公約可能會減少或取消此類税收。
信託可以定期參與 與信託投資有關的訴訟。因此,信託可能會從訴訟和解中獲得收益。收到的任何收益均作為不再持有的投資的已實現收益(虧損)列在運營報表中,並列為 仍持有的投資的未實現收益(虧損)。
E. 開支
根據信託協議,信託負責受託人的費用(包括特殊支出和其他服務的費用)、過户代理費 服務費,
32
政府費用、受託人應付的與股份有關的任何税款、費用和收費、受託人或保薦人的賠償、經紀佣金和其他交易費用 以及信託的其他自付費用。
此外,可能會向信託基金收取與向保薦人報銷相關的費用 年度許可費、聯邦和州年度註冊費以及贊助商與印刷和分發營銷材料相關的費用。根據豁免令的規定,本文件中規定的費用 段落可以向信託收取,金額等於實際產生的費用,但每年不得超過信託每日資產淨值的0.20%。
F. 股息和向股東分配
信託每季度申報和分配淨投資收益中的股息(如果有)。信託將申報和分配已實現的淨資本收益, 如果有的話,至少每年一次。
G. 會計估計
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響報告金額的估算和假設 財務報表中的披露,包括與税收有關的估計和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。此外,信託基金還監視可能發生或已知的重大事件或交易 期末之後和財務報表公佈印製之日之前。
注意事項 3.與受託人、許可方的協議 和贊助商
信託每天累積並按月支付其運營費用,包括受託人費用、向發起人償還的費用 與信託營銷相關的費用以及向納斯達克OMX集團有限公司(“許可方”)申請使用該指數作為確定信託持有證券構成和權重基礎的許可證的費用。
贊助商與許可方簽訂了許可協議(“許可協議”)。根據許可協議,許可費由 信託的年利率等於(i)(A)信託和景順EQQQ基金(前身為PowerShares EQQQ基金)平均淨資產中該部分的乘積總和,最高不超過25,000,000美元 以及(B)0.09%,以及(ii)(A)等於信託和景順EQQQ基金平均淨資產部分的金額的乘積,總額超過25,000,000美元和(B)0.08%,金額為0.08% 乘以歸屬於信託的總平均淨資產的百分比。在任何情況下,許可費都不會超過總平均淨資產的0.09%,但根據總平均值,將來可能會降低 淨資產。未經信託股份任何受益所有人的同意,雙方可以對許可協議進行修改,並且許可協議沒有明確的終止日期。
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根據信託協議,受託管理人維護信託的會計記錄,充當 信託的託管人和過户代理人,並提供管理服務,包括提交所有必需的監管報告。受託人還負責確定證券投資組合的構成,該構成必須是 交付的交換條件是發行信託的創建單位,並不時調整信託投資組合的構成,以適應相應指數的組成和/或權重結構的變化。
對於這些服務,受託人按以下年費率收取費用:
的淨資產 信任 |
費用佔的百分比 | |
0-$499,999,999* |
每年 1% 的 10/100 | |
500,000,000-$2,499,999,999* |
每年 1% 的 8/100 | |
2,500,000,000-24,999,999,999美元* |
每年 1% 的 6/100 | |
25,000,000,000-49,999,999,999美元* |
每年 1% 的 5/100 | |
50,000,000,000 美元及以上* |
每年 1% 的 4/100 |
* | 所示費用適用於信託淨資產中屬於規模類別的部分 註明並根據信託當日的淨資產在每個工作日計算。 |
最低年費, 應支付給受託管理人,為18萬美元。如果受託人的薪酬金額低於最低年費,則保薦人已同意支付此類缺口的金額。
截至2018年9月30日、2017年和2016年9月30日的年度的營銷費用是指保薦人代表信託產生的費用(如果有)以及 向信託收費,但須遵守以下補償規定。營銷費用由保薦人代表信託基金為贊助商在年內直接收到的發票支付。
根據信託協議和代理協議的條款,受託人將從其自有資產中向保薦人付款,以履行以下事項 信託服務:調整投資組合的構成,計算並在必要時調整投資組合中每種證券的權重,在確定移除此類證券後處置或交易證券 從指數和直接向經紀人或交易商進行證券交易,其中可能包括受託人的關聯公司,但不包括保薦人的關聯公司。
在截至2018年9月30日的財政年度中,贊助商已承諾每天都這樣做,除非另有決定,否則將進行正常運營 信託管理人計算的信託支出不得超過信託每日淨資產價值百分之一(0.20%)的20/100%。在這段時間內,正常運營 信託的支出超過0.20%的金額,保薦人已同意向信託償還或承擔此類超額的普通運營費用。信託可以向保薦人償還以報銷或承擔的費用為限 隨後,在本財年中,任何一天的支出都低於每年0.20%的水平。
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贊助商的子公司景順分銷商公司是該信託的分銷商。贊助商,不是 信託基金向分銷商支付35,000美元的固定年費,用於其分銷服務。
注意事項 4.其他估值信息
GAAP將公允價值定義為在市場之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格 在當前市場條件下,測量日期的參與者。GAAP建立了一個層次結構,對估值方法的輸入進行優先排序,將活躍市場中現成的未經調整的報價列為最高優先級 通常,當市場價格不容易獲得或不可靠時,資產相同(級別 1),對於不可觀測的重大投入(第 3 級),優先級最低。根據估值輸入,證券或其他投資是分層的 進入三個關卡之一。估值方法的變化可能會導致投資的指定水平轉入或轉出:
第 1 級 | - | 價格是使用活躍市場中相同資產的報價確定的。 | ||
第 2 級 | - | 價格是使用其他重要的可觀測輸入確定的。可觀察的輸入是其他市場參與者在為證券定價時可能使用的輸入。其中可能包括類似證券的報價, 利率, 預付款速度、信用風險、收益率曲線、損失嚴重程度、違約率、貼現率、波動率等。 | ||
第 3 級 | - | 價格是使用大量不可觀察的輸入來確定的。在無法獲得報價或可觀測投入的情況下(例如,投資期末幾乎沒有或根本沒有市場活動) period),則可以使用不可觀察的輸入。不可觀察的輸入反映了基金自己對市場參與者在確定證券或工具公允價值時將使用的因素的假設,並將基於現有最佳因素 信息。 |
截至2018年9月30日,信託中的所有證券均根據1級投入進行估值 (參見證券類別的投資表).為證券估值設定的水平可能並不表示與投資這些證券相關的風險或流動性。由於固有的不確定性 估值,財務報表中反映的價值可能與實際出售這些投資時收到的價值存在重大差異。
信託的政策是確認截至報告期末估值水平的轉入和轉出。在結束的財政年度中 2018年9月30日,估值水平之間沒有轉移。
35
注意事項 5.對股東的分配和淨資產的税收部分
在截至2018年9月30日、2017年和2016年9月30日的財政年度中向股東支付的分配的税收性質:
2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||
普通收入 |
$ | 505,099,267 | $ | 470,968,171 | $ | 433,083,827 |
財年末淨資產的税收組成部分:
未分配的普通收入 |
$ | 111,510,651 | ||
臨時賬面/税收差異 |
(131,042,645) | ) | ||
未實現淨增值(折舊) |
395,784,277 | |||
資本損失結轉 |
(2,953,563,648 | ) | ||
十月後的資本損失延期* |
(306,816,894) | ) | ||
實益權益股份 |
76,886,412,268 | |||
|
|
|||
淨資產總額 |
$ | 74,002,284,009 | ||
|
|
* | 信託基金將選擇推遲10月31日之後產生的淨資本損失(“10月後資本”) 應納税年度內的虧損”)被視為在信託下一個應納税年度的第一個工作日產生。 |
資本損失結轉額是從特定日期開始計算和報告的。該日期之後的交易和其他活動的結果可能會影響金額 實際可供信託使用的資本損失結轉額。從2010年12月22日起的年度中產生的資本損失可以無限期結轉,而之前的虧損將在八個税期內到期 年份。在使用所有沒有到期日的淨資本損失之前,不得使用帶有到期日的資本損失來抵消資本收益。沒有到期日的資本損失結轉額將保留其性質 短期或長期資本損失,而不是先前法律規定的短期資本損失。根據《美國國税法》和相關法規,未來使用資本損失結轉的能力可能會受到限制 未來交易的結果。
下表列出了截至該信託的可用資本虧損結轉額和到期日期 2018 年 9 月 30 日。
生效後/無到期 | ||||||||||||
2019 | 短期 | 長期 | 總計* | |||||||||
145,185,141 美元 | $ | 120,746,459 | $ | 2,687,632,048 | $ | 2,953,563,648 |
* | 截至上述日期的資本損失結轉額在限額(如果有)範圍內有所減少 受《美國國税法》的要求,並可能受到進一步的限制,具體取決於各種因素,包括截至任何重組之日的未實現淨收益或虧損的實現情況。 |
注意事項 6.投資交易
就財政而言 截至2018年9月30日的財年,購買的證券成本和出售證券(短期證券除外)的收益,美國財政部
36
債務、貨幣市場基金和實物交易(如果有)分別為3,133,478,542美元和3,115,176,512美元。
在截至2018年9月30日的財年中,與創作和贖回相關的實物交易為151,313,624,129美元和144,136,498,829美元, 分別地。
出於聯邦所得税的目的,實物交易的收益(虧損)通常不被視為應納税收益(虧損)。
截至2018年9月30日,以税收為基礎的投資成本,包括任何衍生品包括出於財務報告目的的調整,因為 最近完成的聯邦所得税申報期末。
未實現的投資增值總額 |
$ | 4,822,536,407 | ||
未實現(折舊)投資總額 |
(4,426,752,130 | ) | ||
|
|
|||
投資的未實現淨增值(折舊) |
$ | 395,784,277 | ||
|
|
出於税收目的的投資成本為73,584,788,863美元
注意事項 7.永久差異的重新分類
主要是由於對實物交易的賬面/税收待遇不同,以及2018年9月30日到期的資本虧損結轉額,金額為 在未分配的淨投資收益、未分配的淨已實現收益(虧損)和實益利息份額之間進行了重新分類。這些重新分類對信託的淨資產沒有影響。在截至9月30日的財政年度中, 2018 年,改敍情況如下:
未分配的淨投資收益 |
$ | (12,518,675) | ) | |
未分配的已實現淨收益(虧損) |
(11,513,961,434 | ) | ||
實益權益股份 |
11,526,480,109 |
註釋 8.資本
信託的股份僅以50,000股的創建單位發行和兑換。此類交易只能以實物形式進行,並且 單獨的現金支付,相當於每股景順QQQ股票的未分配淨投資收益,以及餘額現金部分,使交易等同於交易日信託每股淨資產價值。這個 通過國家證券清算公司的持續淨結算系統(“清算流程”)創建或贖回Creation Units所收取的交易費為每筆0美元、500美元或1,000美元 每天參加的聚會,視具體情況而定。在結算流程之外創建或兑換創建單位可收取的總費用為每位參與方每天4,000美元。
交易費用由受託人從參與方處收取,用於抵消處理訂單的費用。在結束的歲月裏 2018年9月30日、2017年和2016年9月30日,受託人的收入分別為1,569,150美元、1,505,750美元和1,371,500美元
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交易費。受託管理人可自行決定自願減少或免除交易費用,或修改交易費用表,但須遵守某些限制。沒有 截至2018年9月30日、2017年和2016年9月30日的年度的此類減免或豁免。
註釋 9.賠償
在正常業務過程中,信託簽訂的合同中包含各種陳述和擔保,這些陳述和擔保提供了一般性保證 賠償。信託基金在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚,因為這將涉及未來可能向信託提出的尚未發生的索賠。但是,根據經驗,信託基金預計的風險是 損失將是遙不可及的。
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贊助商
贊助商是註冊投資顧問、商品池運營商和大宗商品交易顧問,在萊西路3500號套房設有辦事處 700,伊利諾伊州唐納斯格羅夫 60515。贊助商是景順美國交易所交易基金家族的投資顧問,也是包括245只交易所交易基金在內的美國交易所交易大宗商品池系列的管理所有者 和11個交易所交易大宗商品池,截至2018年12月31日,總資產超過1,056億美元。此外,贊助商是景順多資產收益基金的次級顧問,該基金的資產過剩 截至2018年12月31日,為5.244億美元。此外,截至2018年12月31日,保薦人是五隻以單位投資信託基金(包括信託)形式組建的美國交易所交易基金(包括信託)的贊助商,總資產低於 管理層超過613億美元,為各種景順附屬非美國集合投資工具提供諮詢服務,包括由景順加拿大讚助或諮詢的交易所交易基金、景順全球資產管理DAC 和 Source 投資管理有限公司。
2006 年 9 月 18 日,景順集團(現名為景順有限公司)收購了 贊助商。景順有限公司及其子公司是一家獨立的全球投資管理集團。景順有限公司在紐約證券交易所上市,股票代碼為IVZ。
根據與納斯達克簽訂的許可協議條款,贊助商已獲準使用該指數作為確定指數的依據 信託的組成,以及在信託中使用納斯達克的某些服務標誌和商標(見 “許可協議”)。根據許可協議的條款,贊助商向納斯達克支付年度使用許可費 索引以及此類服務標誌和商標。保薦人通常會向信託申請補償許可費(見 “信託費用”)。
該指數由納斯達克確定、組成和計算,不考慮景順QQQ的發起人、信託或受益所有人 股票。納斯達克在確定、組成或計算指數或以任何方式修改其未來確定、組成或計算指數的方法方面擁有完全的控制權和全權酌處權。
信託
該信託基金是一種交易所交易基金或 “ETF”,是一家註冊投資公司,它既有(a)持續發行又進行贖回 其 “實物” 股票,即景順QQ股票軍士長 或者 QQQ軍士長,僅限於名為創建單位的大批量,每天一次 資產淨值和(b)像納斯達克二級市場上的任何其他上市股票證券交易一樣,以整個交易日確定的價格單獨上市股票在納斯達克交易。信託持有的證券包括 股權證券的投資組合,如果是與信託或投資組合存款購買相關的證券,則是購買此類證券的合同(統稱為 “投資組合”)的確認書。
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創建創作單位
投資組合存款可以通過NSCC的景順QQ清算流程提交的指令存入受託管理人,如下所示 由與分銷商和受託人簽訂參與者協議的人向分銷商下達創建景順QQQ股票的訂單。分銷商應拒絕任何未以正確形式提交的訂單。投資者 可以通過景順QQQ清算流程存入投資組合存款,也可以在景順QQQ清算流程之外直接向受託人存入投資組合存款。交易費將在創建景順創作單位規模彙總時收取 QQQ 股票。對於在景順QQQ結算流程之外創作的創作者,將向創作者收取不超過適用於創作單位的三(3)倍的額外金額(即,存入證券存款 通過DTC直接與受託管理人聯繫),部分原因是與景順QQQ清算流程之外的結算相關的費用增加。
受託人和保薦人不時並在他們可能確定的期限內共同增加(1) 或者減少金額和/或完全免收交易費(和/或與景順以外的創作和/或贖回相關的額外金額) QQQ(清算流程)適用於創建或贖回的特定數量的景順 QQQ 股份創作單位,無論僅適用於通過景順 QQQ 清算流程進行的創建和/或贖回,都僅適用於創建和/或贖回 在景順QQQ清算流程之外,或同時使用兩種創建和/或贖回方法。贊助商還保留不時更改每個創作單位的景順QQ股票數量(目前為50,000股景順QQQ股票)的權利,以及 此類變更可能與交易費的變更同時進行,也可能不會。交易費用出現任何增加、減少或豁免的情況,以及創建或兑換的創建單位數量的增加、減少或豁免的情況, 減免或豁免的適用情況應在當時的景順QQ股票招股説明書中披露。
(1) | 這種增長受上文 “亮點——年均值” 中討論的10個基點限制的約束 總回報。”在景順QQQ清算流程之外贖回景順QQQ股票或贖回與創建或贖回景順QQQ股票相關的額外金額超出了本文討論的範圍 標題 “亮點——平均年總回報率”。 |
贊助商在每張照片上都可用 工作日:當前投資組合存款中每種證券的名稱和所需股票數量的清單,以及截至前一個工作日(包括在前一個工作日)生效的已發行的淨支出收入金額 景順QQ股票。贊助商可以自行決定在每個工作日經常提供一個數字,該數字代表每份景順QQQ股票的收入扣除支出金額的總和 包括前一個工作日加上當日有效的投資組合存款證券部分的當前價值(該價值偶爾會包括用於補償的替代現金金額)
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從此類投資組合存款中省略了特定的指數證券,請參閲 “投資組合——投資組合存款的調整”)。納斯達克計算 NASDAQ-100 指數® 納斯達克開放交易的每個工作日每秒一次。如果贊助商選擇提供此類信息,則將根據最佳信息進行計算 贊助商可獲得的信息,並可由贊助商指定的其他人員計算。如果贊助商選擇提供此類信息,則贊助商或其指定人員無法提供此類信息 任何時間段本身都不會導致景順QQQ股票在納斯達克的交易中斷。如果有此類信息,投資者有興趣創建景順QQ股票或在二級市場購買景順QQQ股票 市場不應僅依賴此類信息來做出投資決策,還應考慮其他市場信息以及相關的經濟和其他因素(包括但不限於有關指數、指數的信息) 證券和基於指數的金融工具)。
在存入後收到一筆或多筆投資組合存款後 如果分銷商下達了創建景順QQ股票的訂單,受託人將以DTC或其被提名人的名義在創作單位規模彙總中登記景順QQQ股份的所有權。反過來,景順QQ股票的頭寸將 將從DTC的受託人賬户中刪除,並將分配給代表存款人創建創建單位的DTC參與者的賬户。每股景順QQ股票均代表該股的部分不可分割權益 信託金額等於一(1)股除以景順QQQ已發行股票總數。受託人可以在接受後拒絕任何存款人或存款人團體提出的創建創建單位的請求(如果是此類存款人) 受託人向此類存款人發行景順QQQ股票的受託人將擁有景順QQQ股票的百分之八十(80%)或更多的已發行景順QQQ股份。受託人還可以拒絕任何投資組合存款或其任何組成部分 在某些其他情況下。如果未能交付作為此類合約標的的的指數證券,或者現金部分包括現金來代替交付一隻或多隻指數證券, 根據信託協議,將指示受託人迅速收購此類指數證券。因此,從受託人收到現金到制定必要指數這段時間內,價格會出現波動 證券的購買和交付將影響所有景順QQQ股票的價值。
創建創作單位的程序
創建景順QQ股票的所有訂單必須以50,000股景順QQQ股票(創建單位規模)的倍數下達。所有訂單發送至 創建景順QQQ股票,無論是通過景順QQQ清算流程還是在景順QQQ清算流程之外創建的景順QQ股票,分銷商都必須不遲於納斯達克股票市場常規交易時段的收盤時間之前收到, 有限責任公司(“截止時間”)(通常為美國東部時間下午 4:00),每種情況下均為下達此類訂單的日期,以便根據景順QQQ股票的資產淨值創建景順QQ股票
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在該日期確定的信任。根據景順規定的程序,訂單必須通過電話或分銷商和受託人可以接受的其他傳輸方式傳送 QQQ 參與者協議,如本招股説明書所述。嚴重的經濟或市場變化或中斷,或電話或其他通信故障,可能會阻礙與受託人、分銷商、參與方或 DTC 取得聯繫的能力 參與者。景順QQQ股票也可以在受託人收到投資組合存款中與此類景順QQQ股票相關的全部或部分證券部分之前創建,但只能通過景順QQQ清算系統創建 流程。在這種情況下,打算使用此程序的參與方將被要求在下單當天向NSCC以外的受託人提供抵押品,包括至少佔收盤價值的105%至115%不等的現金 投資組合存款中預計無法存入參與方賬户的部分被視為已收到,因此將在下達該訂單後的第二個NSCC工作日交付給信託,因為該金額為 受託人每天僅針對此類價值的增加而向市場進行標記。這筆現金抵押品必須在認定此類訂單的次日NSCC工作日上午美國東部時間上午11點之前向受託管理人公佈 由分銷商收到,否則創建景順QQ股票的訂單將被取消。受託人將在與信託分開的賬户中持有此類抵押品。根據NSCC的規定,在收貨後的第二天午夜之前 對於此類訂單,NSCC通常會在收到該命令後的第二個NSCC工作日向受託人保證投資組合存款的證券部分的交付。只要NSCC擔保成立, 受託人將依靠NSCC的擔保來兑現投資組合存款的交付,將在NSCC的第二個工作日發行如此訂購的景順QQ股票(按創作單位規模合計)。如果所要求的 證券不在NSCC的第二個工作日交付,受託人將根據NSCC的規定,採取措施 “買入” 投資組合存款中缺失的部分。或者,在參與者允許的範圍內 協議,受託人可以隨時購買缺失的股份,參與方或DTC參與者同意為信託購買此類證券的成本與該證券的價值之間的任何缺口承擔責任 抵押品,信託可以在受託人自行決定的時間和方式出售抵押品。
有關此類現金抵押程序的信息,可向分銷商索取。
有關每種指數證券的股票數量、現金部分付款人的金額和身份的所有問題 (即、代表信託基金或景順 QQQ 股份創建者的受託人,以及任何要交付的指數證券的有效性、形式、資格(包括收款時間)和存款接受情況應由 受託人,其決定為最終決定並具有約束力。如果 (a) 存款人,受託人保留拒絕分銷商就任何投資組合存款或其任何組成部分向其發送的創建指令的絕對權利 或一羣存款人在獲得訂購的景順QQ股票後,將擁有當前已發行景順QQQ股票的80%或以上;
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(b) 投資組合存款的形式不正確;(c)接受投資組合存款將產生某些不利的税收後果(見 “信託的税收狀況”); (d) 律師認為,接受投資組合存款是非法的;(e) 受託管理人自行決定接受投資組合存款將對信託或其權利產生不利影響 受益所有人;或(f)如果受託人無法控制的情況使得出於所有實際目的都無法處理景順QQQ股票的創作。受託人和保薦人不承擔任何責任 與證券存款或其任何組成部分交付中存在缺陷或違規行為的任何通知有關,或與拒絕創建令有關。
使用景順 QQQ 清算流程下達創建訂單
通過景順QQQ清算流程創建的投資組合存款必須通過已執行清算的參與方交付 與分銷商和受託人簽訂的參與者協議(根據其條款,即 “景順QQQ參與者協議”,可能會不時對其進行修改)。景順 QQQ 參與者協議授權 受託人代表參與方向NSCC傳送必要的交易指示,以執行參與方的創建令。根據受託人向NSCC發出的此類交易指示,參與方 同意轉讓必要的指數證券(或購買此類指數證券的合約,這些證券預計將在第二個(第二個)NSCC工作日之前通過 “定期” 方式交付)和現金成分 (如果需要)向受託管理人提供,並附上受託人可能要求的額外信息。
下達創作訂單 在景順 QQQ 清算流程之外
在景順QQQ清算流程之外創建的投資組合存款必須是 通過DTC參與者交付,該參與者已與分銷商和受託人簽訂了景順QQQ參與者協議,並在其訂單中表示未使用景順QQQ清算流程,改為創建 通過股票和現金的轉移實現。必要數量的指數證券必須在緊接下來的下一個工作日美國東部時間上午11點之前通過DTC將必要數量的指數證券交付到受託人的賬户 傳送日期。受託人必須通過聯邦儲備銀行電匯系統在傳輸日期之後的下一個工作日美國東部時間下午 1:00 之前收到現金部分。如果受託人沒有收到 必需的指數證券和現金成分(如果需要)都將在傳送日之後的下一個工作日及時取消,此類訂單將被取消。在向分銷商發出書面通知後,此類通知已取消 可以在下一個工作日使用新設立的投資組合存款重新提交訂單,以反映信託當前的資產淨值。如此創建的景順QQ股票的交付將不遲於第二個(第二個)工作日 在分銷商視為收到創建訂單之日之後。
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證券存管處;僅限賬面登記系統
DTC充當景順QQ股票的證券存管機構。作為 DTC 的提名人,Cede & Co. 註冊為 DTC 的唱片所有者 受託人賬簿上的所有景順QQ股票。不會為景順QQ股票頒發證書。
DTC 建議 保薦人和受託人如下:DTC是一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司,是聯邦儲備系統的成員,是紐約統一定義的 “清算公司” 《商業法》,以及根據經修訂的1934年《證券交易法》第17A條的規定註冊的 “清算機構”。DTC的創建是為了持有其參與者的證券(“DTC”) 參與者”),並通過電子賬面記賬變更DTC參與者的賬户,促進此類證券的DTC參與者之間的證券交易的清算和結算,從而消除了對 證券證書的實際流動。DTC 參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織,其中一些組織(和/或其代表)擁有 The Depository 信託與清算公司,DTC和NSCC的母公司。其他人也可以訪問DTC系統,例如與DTC參與者保持託管關係的銀行、經紀商、交易商和信託公司, 直接或間接(“間接參與者”)。
在任何創建、轉讓或 贖回景順QQQ股票時,DTC將在其賬面記賬登記和轉讓系統上將由此創建、轉讓或贖回的景順QQ股票數量記入或借記到相應的DTC參與者的賬户。這個 如果是通過景順QQQ結算流程創建或贖回賬户,則應由受託管理人指定給NSCC,如果是創建或贖回賬户,則應由受託人和DTC參與者指定 在景順QQQ清算流程之外進行交易。景順QQ股票的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者以及通過DTC參與者和間接參與者持有權益的人。的所有權 景順QQQ股票的受益權益(此處將此類實益權益的所有者稱為 “受益所有人”)將顯示在DTC保存的記錄上,所有權轉讓將僅通過DTC保存的記錄進行 (關於DTC參與者)和DTC參與者的記錄(關於非DTC參與者的間接參與者和受益所有人)。預計受益所有人將從或通過DTC參與者獲得a 有關他們購買景順QQ股票的書面確認書。一些司法管轄區的法律可能要求某些證券購買者以最終形式實際交割此類證券。此類法律可能會削弱以下方面的能力 某些投資者將收購景順QQQ股票的實益權益。
只要Cede & Co. 作為DTC的提名人, 是景順QQQ股票的註冊所有者,此處提及的景順QQQ股票的註冊或記錄所有者均指Cede & Co.,不指景順QQQ股票的受益所有人。景順 QQQ 的受益所有者 股票將無權
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以其名義註冊景順 QQQ 股票,不會收到或無權收到以最終形式實際交付的證書,也不會被視為記錄或 根據信託協議註冊持有人。因此,每位受益所有人必須依靠DTC、DTC參與者以及該受益所有人持有其權益的任何間接參與者的程序來行使 景順QQ股票持有人根據信託協議享有的任何權利。
受託人承認 DTC 或其被提名人為 除信託協議中明確規定的情況外,所有景順QQ股票的所有者用於所有目的。根據受託管理人與DTC之間的協議(“存託協議”),DTC必須向受託管理人提供 應要求向信託基金收取費用,列出每位DTC參與者持有的景順QQ股票。受託管理人應向每位此類DTC參與者詢問持有景順QQQ股票的受益所有人人數, 通過此類 DTC 參與者直接或間接。受託管理人應以適當的形式、數量和地點向每位此類DTC參與者提供此類通知、聲明或其他通信的副本 請求,以便此類DTC參與者可以直接或間接地向此類受益所有人傳送此類通知、聲明或通信。此外,受託管理人應代表信託向每位此類DTC參與者支付一筆款項 公平合理的金額作為此類傳送相關費用的補償,但均須遵守適用的法律和監管要求。
景順QQ股票應分配給DTC或其提名人Cede & Co.在收到任何分攤款項後 尊重景順QQQ股票、DTC或Cede & Co. 必須立即將與其各自在景順QQQ股票中的受益權益成比例的款項存入DTC參與者的賬户,如圖所示 在DTC或其被提名人的記錄上。DTC參與者向通過此類DTC參與者持有的景順QQQ股票的間接參與者和受益所有人支付的款項將按現行指示和慣例進行管轄 現在是以不記名形式為客户賬户持有的證券或以 “街道名稱” 註冊的證券,將由此類DTC參與者負責。受託人和保薦人沒有或將來都沒有 對與受益所有人有關的記錄或通知的任何方面,或因景順QQQ股票的實益所有權權益而支付的款項的任何方面的責任或責任,或維護、監督或審查任何記錄的責任或責任 與此類實益所有權權益有關,或與DTC與DTC參與者之間關係的任何其他方面或此類DTC參與者與間接參與者和受益所有人之間的關係有關 這樣的DTC參與者。
DTC可以決定隨時停止提供與景順QQ股票有關的服務 向受託人和保薦人發出通知,並根據適用法律履行其在這方面的責任。在這種情況下,受託人和保薦人應採取行動,尋找DTC的替代方案 以可比的成本履行其職能,或者,如果是
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無法替換,以終止信託(請參閲 “信託管理—終止”)。
贖回景順 QQQ 股票
景順QQ股票只能在創作單位中兑換。創作單位只能以實物形式兑換,不可兑換現金,除非 如 “摘要—亮點—景順QQ信託的終止” 中所述。
景順QQQ的兑換程序 股票
可以在任何工作日通過景順QQQ結算流程向以下地址提出兑換創作單位的申請 受託人在紐約布魯克林市漢森廣場2號12樓的信託辦公室或受託人可能指定的其他辦公室受託人。贖回創作單位的申請也可以直接向受託人提出 景順QQQ清算流程。不得向分銷商提出兑換申請。如果是通過景順QQQ清算流程進行兑換,則交易費用將從交付給兑換者的金額中扣除,或 加上贖回人欠受託人的金額(如適用)。如果在景順QQQ清算流程之外直接向受託管理人進行贖回,則將收取等於交易費的總費用外加額外費用 金額不得超過適用於創作單位的交易費的三 (3) 倍(部分原因是與景順QQQ清算流程之外的交付相關的費用增加),此類金額將從金額中扣除 交付給贖回人或添加到贖回人代表信託向受託管理人欠的金額中(視情況而定)(見 “摘要”)。在所有情況下,投標景順QQQ股票以進行贖回和分配給贖回者(或 就所贖回的景順QQ股票向受託人(如適用)支付的款項將通過DTC和相關的DTC參與者支付給受託人(如適用),根據DTC或相關DTC賬面記賬系統中的記錄,向受託人支付的款項。 參與者,視情況而定(請參閲 “信託-僅限賬簿錄入系統”)。
受託人將轉移到 通過DTC和相關的DTC參與者根據已交付的景順QQQ股票的每個創建單位規模彙總的證券投資組合通過DTC和相關的DTC參與者贖回證券投資組合,其組成和權重與證券部分的構成和權重基本相同 對於通過景順QQQ清算流程或在景順QQQ清算流程之外進行的贖回,自受託管理人視為收到贖回申請之日起生效的投資組合存款(如下所述) 程序或(2)在發出終止信託通知之日進行。受託人還通過相關的DTC參與者向兑換的受益所有人轉移 “現金贖回款項”,該款項適用於任何給定的業務 每日金額與現金部分的金額相同,等於以下成比例的金額:截至贖回之日止期間所有證券的股息,扣除此類證券的應計費用和負債 之前未扣除的期限(包括但不限於(x)以前未扣除的信託税款或其他政府費用(如果有),以及(y)應計費用
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信託的受託人和信託的其他費用(包括法律和審計費用)以及其他先前未扣除的費用(見 “信託費用”),加上或減去餘額 金額。進行贖回的受益所有人必須向受託人交付該受益所有人應付給信託的金額超過現金贖回付款金額(“超額現金金額”)的任何金額。用於兑換 在景順QQQ清算流程之外,受託人代表信託將在該日之後的第二個(第二個)工作日之前將現金兑換金額(如果需要)和證券轉移給可贖回的受益所有人 兑換請求被視為已收到。如果現金兑換金額由贖回人支付給受託人,則需要贖回的受益所有人(通過DTC和相關的DTC參與者)付款 對於通過景順QQQ清算流程進行的兑換,應在第二個(第二個)NSCC工作日之前支付此類現金金額,或者在景順QQQ清算流程之外的第一個(1)個工作日之前,在景順QQQ清算流程之外的第一(1)個工作日之前支付此類現金金額 兑換請求被視為已收到。受託人將取消贖回時交付的所有景順QQ股票。
如果 受託管理人認定指數證券可能不可用或可供信託交付的數量不足,以供信託交割,按創造單位規模彙總計算,受託管理人應有權利 根據截至評估時該指數證券或指數證券的市場價值,自行決定將此類指數證券或指數證券的現金等價物價值包括在內 受託人,用現金贖回金額來代替向贖回者交付此類指數證券或指數證券。
在贖回景順QQ股票方面,如果贖回投資者要求以現金而不是實物贖回 對於一隻或多隻證券,受託人應有權根據評估時此類指數證券或指數證券的市場價值,酌情將此類指數證券或指數證券的現金等價物納入其中 在計算現金贖回金額以代替向贖回者交付此類指數證券或指數證券時,受託人視為收到此類贖回令之日的時間。在這種情況下,該投資者將支付 受託人標準交易費,外加不超過適用於創建單位的交易費三(3)倍的額外金額(參見 “摘要”)。
受託人可自行決定應贖回投資者的要求,通過提供此類資金全部或部分贖回創造單位 贖回者的證券投資組合在確切構成上與指數證券不同,但資產淨值與當時的投資組合存款沒有區別。只有在確定這是否的情況下,才有可能進行這樣的兑換 為了保持投資組合與指數構成和權重的相關性,組合將是適當的。
這個 受託人可以出售證券以獲得足夠的現金收益,以交付給可贖回的受益所有人。在收到現金收益的範圍內
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受託管理人超過要求向可贖回的受益所有人提供的金額,此類現金金額應由受託管理人持有,並應根據指導方針進行使用 適用於失重(定義見下文)。
如果信託以股息和其他分配的形式獲得的收入 在證券不足以允許向景順QQQ股票的贖回者分配現金贖回金額上,受託人可以從自有資金中預支贖回景順QQQ股票所需的任何款項;否則, 受託人可以出售足以進行此類贖回的金額的證券。受託人可以自行償還此類預付款的金額,外加聯邦儲備委員會要求的與此類預付款相關的任何金額 利息的百分比利率等於當時的隔夜聯邦基金利率,方法是在收到此類款項或其他收入時從(1)信託的股息支付或其他收入中扣除此類金額,(2) 受託管理人為信託利益而持有的現金所賺取的金額或獲得的收益,以及(3)出售證券。儘管如此,如果任何預付款未清的金額超過 四十五(45)個工作日,受託人通常應出售證券以償還此類預付款及其任何應計利息。此類預付款將由信託資產的留置權和擔保權益擔保 支持受託人。
受託人可以自行決定並在贊助商的指示下暫停受託人的權利 贖回,或將資產淨值的支付日期推遲到受託人 (1) 認為收到贖回請求之日起的五 (5) 個工作日以上,適用於紐約股票期間的任何時期 交易所關閉;(2) 在出現緊急情況而無法合理地處置或評估證券的任何時期;或 (3) 在委員會可能通過命令允許的其他期限內,交易所關閉 保護受益所有人。對於任何此類暫停或延期可能造成的任何損失或損害,保薦人和受託人均不對任何人或以任何方式承擔責任。
要有資格向受託人下訂單以按創作單位規模彙總來贖回景順QQQ股票,實體或個人必須 (1) 參與方(就通過景順QQQ清算流程進行贖回而言);或(2)DTC參與者,就景順QQQ清算流程之外的贖回而言,無論哪種情況,都必須執行了 景順與分銷商和受託人簽訂的QQQ參與者協議。
所有贖回景順 QQQ 股票的訂單都必須下達 50,000 股的倍數(創作單位大小)。命令必須通過電話或受託人可以接受的其他傳輸方式傳送給受託人,以便受託管理人不遲於受託管理人的截止時間接收 根據景順QQQ參與者協議中規定的程序,傳送日期。嚴重的經濟或市場變化或中斷,或電話或其他通信故障,可能會阻礙與受託人(參與者)取得聯繫的能力 派對或 DTC 參與者。
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贖回景順QQQ股票創作單位規模彙總的訂單應向下達 參與方或 DTC 參與者(如適用)採用該參與方或 DTC 參與者要求的表格。投資者應意識到,他們的特定經紀商可能沒有執行景順QQQ參與者協議,而且, 因此,贖回景順QQQ股票創建單位規模彙總的訂單可能必須由投資者的經紀人通過參與方或已執行景順QQQ參與者協議的DTC參與者下達。不管怎樣 在給定時間內,可能只有有限數量的經紀交易商簽署了景順QQQ參與者協議。那些下訂單贖回景順QQ股票的人應該有足夠的時間允許(1)正確提交 參與方或DTC參與者向受託管理人下達命令,以及(2)受託人及時收到待贖回的景順QQQ股票和現金贖回金額(如果有),如下所述。兑換訂單 在景順QQQ清算流程之外生效的訂單可能比使用景順QQQ清算流程生成的訂單更早地要求DTC參與者在傳送日進行傳送。那些在外面下訂單的人 景順QQQ清算流程應聯繫執行景順QQQ股票轉讓的經紀商或存款機構的運營部門,確定適用於DTC和聯邦儲備銀行電匯系統的截止日期 和現金兑換金額。這些截止日期將因機構而異。在景順QQQ清算流程之外收到贖回命令的參與者將被要求通過DTC和現金贖回金額轉讓景順QQQ股票, 如果有,請及時通過聯邦儲備銀行的電匯系統(請參閲 “在景順QQQ清算流程之外下達贖回訂單”)。有關現金兑換金額、未償還景順 QQQ 數量的信息 股票和交易費可通過免費電話向受託人索取:(888)627-3837。
下達贖回訂單 使用景順 QQQ 清算流程
使用景順 QQQ 清算流程的贖回訂單被視為已收到 如果(i)受託人在不遲於該送達日的截止時間之前收到此類命令,以及(ii)正確遵循景順QQQ參與者協議中規定的所有其他程序,則為受託人。一個 使用景順QQQ清算流程以正確形式下達但受託人在截止時間之後收到的贖回訂單將被視為在傳輸日期之後的下一個工作日收到。景順 QQQ 參與者 協議授權受託管理人代表參與方向NSCC傳送執行參與方贖回令所需的交易指令。根據受託人的此類交易指示 NSCC,受託人將在該日期之後的第二個(第二個)NSCC工作日之前轉讓必要的證券(或購買此類證券的合同,預計將通過NSCC以 “定期” 方式交付) 哪些此類兑換請求被視為已收到,以及現金兑換金額(如果有)。如果現金兑換金額是受益所有人欠受託人的,則該金額必須由受益人交付
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兑換申請被視為收到之日後的第二個(第 2 個)NSCC 工作日。
在景順QQQ清算流程之外下達贖回訂單
希望下令贖回景順 QQQ 股票的 DTC 參與者,該訂單將在景順 QQQ 清算流程之外生效 不必是參與方,但此類訂單必須註明DTC參與者沒有使用景順QQQ清算流程,而是通過直接轉讓景順QQQ股票來贖回景順QQQ股票 通過 DTC。在景順QQQ清算流程之外贖回景順QQQ股票的命令,如果 (i) 受託管理人在不遲於該訂單的截止時間收到該訂單,則視為受託人在傳送日收到了該訂單 傳送日期;(ii) 此類訂單之前或附有該訂單中規定的必要數量的景順QQQ股票,這些股票必須在常規交易的收盤時間之前通過DTC向受託管理人交付 在該傳送日期在納斯達克舉行會議;以及(iii)景順QQQ參與者協議中規定的所有其他程序均得到正確遵守。受益所有人所欠的現金兑換金額(如果有)必須儘快交付 在傳輸日期之後的工作日美國東部時間下午 1:00 之前。
受託人將啟動程序 在傳送日之後的第二(2)個工作日之前,將必要的證券和現金兑換金額轉讓給贖回的受益所有人(其中此類金額由受託人支付給受益所有人) 此類贖回令被視為受託人已收到。
投資組合
由於信託基金的目標是尋求在扣除費用和支出之前追蹤指數的投資結果,因此投資組合將, 在大多數情況下,由所有指數證券組成。預計現金或現金項目通常不會佔信託淨資產的很大一部分。儘管信託基金可能隨時無法擁有該指數的某些股份 證券,信託將大量投資於指數證券,保薦人認為,此類投資應使指數的投資表現與景順所有權的投資表現密切相關 QQ分享。
投資組合的調整
該指數是由納斯達克上市的100家最大的非金融公司發行的經過修改的市值加權證券指數 納斯達克的環球精選或納斯達克全球市場等級(見 “指數”)。在任何時候,該指數的價值等於每種成分指數證券當時的指數份額權重的總值乘以 按每隻此類證券在納斯達克的官方收盤價除以除數,得出報告的指數價值。除數的目的是縮放此類聚合
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價值(否則以萬億計)降至較低的數量級,這對於指數報告目的而言更為理想。(2)
(2) | 例如,在2018年12月31日,當時的指數的總值佔每個指數的權重 指數證券乘以各自在納斯達克的最後銷售價格為7,240,119,220,015.25美元,2018年12月31日的除數為1,143,785,105.64美元,指數開始時的基準值為125,經調整後的基準值為125,報告的 截至2018年12月31日,指數價值為6329.96。 |
納斯達克定期(通常是每季度幾次) 可以確定由於二次發行、回購、轉換或其他公司行動,一種或多種指數證券的已發行股份總額發生了變化。在這種情況下,根據納斯達克的政策和程序 為了對指數進行調整,指數份額權重將按此類指數證券的已發行股票總額變動的相同百分比進行調整。此外,納斯達克可能會更換一個或多個組件 由於兼併和收購、破產或其他市場狀況(即公司行動)而導致的指數中的證券,或者如果發行人未能滿足繼續納入指數的標準或選擇上市而被移除的證券 另一個市場的證券。例如,在2006年、2007年、2008年、2009年、2010年、2011年、2012年、2013年和2014日曆年中,由於公司行為分別發生了7、8、4、3、0、4、4、4、8和4次公司變動;在2015年、2016年、2017年 在2018日曆年中,增加了9個和刪除了8個(這是指數方法允許成分股發行人使用多個股票類別的結果),增加了10個和刪除了11個,增加了5個和刪除了5個,增加了3個,刪除了6個, 由於公司行為,分別歸因於該指數。在 2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013 和 2014 日曆年中,截至年底,與納斯達克相關的公司共進行了3、5、11、7、7、5、5、10、5和9項其他變動 分別確定來年構成該指數的證券的年度評估流程;在2015、2016、2017和2018日曆年中,有7次增加和9次刪除,6次增加和4次刪除,5次增加和 分別刪除了6個、增加了6個和刪除了6個(這是指數方法允許成分股發行人使用多個股票類別的結果)(見 “指數——初始資格標準” 和 “——持續資格” 標準”)。2006 年、2007 年、2008 年、2009 年、2010 年、2011 年、2012 年、2013 年、2014 年、2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年在指數中替換的證券的市值與包括 年底指數分別為3.8%、5.0%、2.45%、2.06%、1.47%、3.68%、2.66%、6.24%、0.60%、5.01%、1.46%、2.16%和1.99%。
這個 指數股票權重基於每種指數證券的已發行股票總額,在某些情況下,還需要進行再平衡(參見 “指數——指數再平衡”)。通常,無論何時 指數份額權重發生變化或指數中包含的成分證券發生變化,納斯達克調整除數,以確保指數的價值不會出現任何不連續性,否則任何此類變化都可能造成這種不連續性。
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由於信託的投資目標是尋求追蹤投資結果, 在扣除費用和支出之前,指數的組成和權重變化以及指數的相關除數變動,使得受託管理人需要對信託中持有的證券進行相應的調整,如下所述。
該信託不受管理,因此發行人的不利財務狀況不需要出售發行人的股票 投資組合。受託人在非全權基礎上不時調整投資組合的構成,以適應指數證券構成和/或權重的變化。受託人彙總了其中某些調整和 至少每月對信託的投資組合進行相應的調整;但是,如果指數發生重大變化,則更頻繁地進行調整。具體而言,受託人必須調整其構成 任何指數證券的身份發生變化(即用一種證券取代另一種證券)的任何時候的投資組合,應在當天之前或之後的兩(2)個工作日內進行調整 此類指數證券身份的變更計劃在市場收盤時生效。儘管信託的投資目標是提供與指數表現相似的投資結果,但並非總是如此 如果信託基金在調整投資組合時產生的交易成本將超過因未能複製同樣微小而產生的預期失重,則可以有效地複製指數的股票構成,而且 指數的份額變化微乎其微。
因此,為了進一步實現信託的投資目標,通常允許出現輕微的權重失誤 在下文規定的指導方針範圍內。當任何證券的權重變化超過指定百分比的百分之五十(150%)時,受託管理人必須隨時調整投資組合的構成(a “失權金額”),取自該證券在指數中的權重(“失權金額”)。失權金額因信託的資產淨值而異,如下表所示:
信託基金的資產淨值 |
體重不當 金額 |
|||
低於 25,000,000 美元 |
0.25 | % | ||
25,000,000 美元 — 99,999,999 美元 |
0.20 | % | ||
100,000,000 美元 — 499,999,999 美元 |
0.10 | % | ||
500,000,000 美元 — 999,999,999 美元 |
0.05 | % | ||
1,000,000,000 美元及以上 |
0.02 | % |
受託人在每個工作日檢查投資組合中的每種證券,比較每種證券的權重 投資組合中的證券到指數中相應指數證券的權重,基於前一個工作日收盤時的價格(“加權分析”)。如果出現權重不當的情況 任何超過適用失權金額百分之五十(150%)的證券,受託人應計算對投資組合的調整,以使該證券的失權數額控制在失權金額之內, 基於當天市場收盤時的價格
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發生體重失調。此外,受託管理人應每月對投資組合中的每種證券進行加權分析,在任何情況下,如果存在超過權重的錯誤 適用的失權金額的百分之百(100%),受託人應計算投資組合的調整,以便根據價格將此類證券的失權金額控制在適用的失權金額之內 此類失重發生當天市場收盤。如果由於本文所述的權重失誤而對投資組合進行任何調整,則此類調整所必需的證券的購買或出售應在兩秒之內進行 (2) 確定此類失重之日的工作日。除上述調整外,受託管理人保留定期對可能出現金額不當加權的證券進行額外調整的權利 在適用的失權金額之內,以減少投資組合的總體失重。
上述指導方針與 關於權重失誤的規定也適用於 (1) 可能無法交割或數量不足以交割或 (2) 由於限制禁止而無法向受託人交付的任何指數證券 參與涉及此類指數證券的交易的創建者。在收到涉及此類指數證券的創建單位的訂單後,受託人應確定用現金代替該指數證券是否會 導致信託投資組合中此類指數證券的權重不當。如果出現加權失誤,受託管理人應在以下業務開市時購買所需數量的此類指數證券的股票 天。如果未導致權重失誤,並且受託管理人持有的現金不會超過下述允許金額,則受託管理人可以持有此類現金,或者,如果出現這種超額情況,則對投資組合進行必要的調整 按照此處描述的程序。
根據信託協議和契約的條款,受託人可以僱用一個或多個 代理商自費進行本招股説明書中描述的投資組合調整。這些代理可能包括贊助商,但不要求包括贊助商。根據該授權,受託人已與之簽訂了代理協議 保薦人,日期為2012年11月16日(“代理協議”)。根據信託協議的條款和代理協議的條款,保薦人將代表信託履行以下職能 和受託管理人:調整投資組合的構成;計算並在必要時調整投資組合中每種證券的權重;在確定將從投資組合中移除此類證券後處置或交換證券 指數;以及向經紀人或交易商直接進行證券交易,其中可能包括受託人的關聯公司,但不包括保薦人的關聯公司。受託人將從自己的資產中向保薦人支付這些服務的費用。
根據這些指導方針,保薦人應計算所需的調整,並應購買和出售相應的證券。作為 根據這些要求購買和出售證券或創建創建單位的結果,信託可能持有一定數量的剩餘現金(由於出售和出售之間的時間差異而暫時持有的現金除外) 購買證券或
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此類交易產生的代替指數證券的現金(或未分配的收入或未分配的資本收益),該金額不得超過五個 (5)證券總價值的1%(0.5%)的連續工作日的第5/10個工作日。如果受託人已經進行了所有必要的調整,剩下的現金超過百分之十五(0.5%) 證券的總價值,受託人應使用此類現金購買其他指數證券,這些證券在投資組合中的權重低於其在指數中的相對權重,儘管該指數的權重不正確 證券不得超過適用的失權金額。
除了不時調整投資組合外 根據指數證券構成或權重的變化,保薦人通常還必須出售證券,以獲得足夠的現金收益,以在預計的任何時候支付信託費用和開支 每日應計的年化費用和支出比預計的年化股息和其他信託收入超過信託資產淨值百分之一(0.01%)的1/100。每當超過 0.01% 的閾值時, 保薦人將在下次因權重失誤而需要對投資組合進行調整時出售足夠的證券以彌補超額部分,除非受託保薦人自行決定此類出售 不必要,因為信託當時不需要產生的現金來支付當時到期的費用,或者因為贊助商以其他方式認為此類出售沒有擔保或不可取。在出售時, 保薦人應首先出售與其在指數中的相對權重相比,投資組合中加權過大的證券。
全部 投資組合調整應根據上述規定以及信託協議和代理協議的規定進行,並且是非自由裁量的。除非如此,所有投資組合調整都將按此處所述進行 調整將導致信託失去其在《守則》第m分章下的 “受監管投資公司” 的地位。此外,如果有必要,保薦人必須隨時調整投資組合的構成 確保信託繼續獲得受監管投資公司的資格。此處提供的調整旨在儘可能使投資組合的構成和權重與投資組合的構成和權重保持一致 指數證券。此類調整以納斯達克目前確定的指數為基礎。如果納斯達克更改了確定指數的方法,這將影響本文規定的調整, 未經DTC或受益所有人同意,受託人和保薦人有權修改信託協議,以使此處和信託協議中規定的調整與此類變更保持一致,從而實現以下目標 對指數的追蹤得以維持。
受託人依賴納斯達克公開的有關構成和權重的信息 指數證券的。如果受託管理人無法獲取或處理此類信息,或者NSCC無法在任何工作日從受託管理人那裏收到此類信息,則受託管理人應使用受託人的構成和權重 最近有效的指數證券
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投資組合存款用於本文所述的所有調整和決定(包括但不限於確定投資組合存款的證券部分),直到 (a)有關指數證券的最新信息可用的時間或(b)連續兩(2)個工作日已經過去,以較早者為準。如果沒有此類當前信息,並且連續兩 (2) 個 工作日已過,證券(相對於指數證券)的構成和權重應用於此處的所有調整和決定(包括但不限於確定 投資組合存款中的證券部分),直到有關指數證券的最新信息可用。
如果信託是 終止時,受託管理人應使用截至信託終止通知之日信託中持有的證券的構成和權重來確定證券的所有贖回或其他必要用途 投資組合存款的一部分。
納斯達克可能會不時調整指數的構成,或者 涉及一隻或多隻指數證券的收購。在這種情況下,作為此類合併或收購活動的標的發行人的證券的股東,信託可能會收到該公司的潛在收購方的各種要約 發行人。在確定發行人的證券將從指數中刪除之前,受託人不得接受任何此類要約。在確定該發行人的證券後,在出售該發行人的證券時 證券將從指數中刪除,只要市場價格無法提供更具吸引力的替代方案,信託基金可能會獲得任何對價,但向未投標的此類發行人的股東提供任何對價 在此之前的股票。根據上述標準,此類交易中獲得的任何現金將再投資於指數證券。作為對價一部分收到的任何不是指數證券的證券都將是 儘快出售,此類銷售的現金收益將根據上述標準進行再投資。
因上述調整而產生的證券的購買和出售將按上述規定規定的股份金額進行 規格,無論是整手還是奇數。但是,某些指數證券有時可能無法達到上述計算所需的數量。出於這個和其他原因,精確地重複了相應的比例 投資組合與指數證券之間的關係可能永遠無法實現,但仍將是信託在所有證券收購和處置方面的目標。
該信託是根據1940年法案註冊的單位投資信託,不是管理基金。傳統的投資管理方法 管理基金通常涉及根據經濟、金融和市場分析對證券投資組合進行頻繁變動。但是,信託持有的投資組合並未得到積極管理。相反,唯一的購買和銷售是 根據投資組合制定的投資組合將是創建投資組合所必需的,該投資組合旨在在可行範圍內複製指數,同時考慮到上述調整
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以上。由於沒有嘗試從傳統意義上管理信託,因此發行人不利的財務狀況不會成為從投資組合中出售其證券的基礎 除非發行人被從指數中刪除。
除非終止,否則信託將在固定的強制性終止日期清算 在某些情況下更早。此外,景順QQQ股份的受益所有人有權以實物形式兑換。
投資組合存款的調整
在每個工作日(每個這樣的日子都是 “調整日”),股票數量和/或每隻指數證券的身份 投資組合存款根據以下程序進行調整。通常,自每個調整日美國東部時間下午 4:00 收盤時,受託管理人計算信託的資產淨值(見 “估值”)。資產淨值除以 所有已發行的景順QQQ股票的數量乘以一個創作單位的總和中的50,000股股票,得出資產淨值。然後,受託人計算指數中每種成分證券的股票數量(不四捨五入) 在下一個工作日(“申請日”)的投資組合存款中,這樣(1)在申請日納入投資組合存款的證券在調整日市場收盤時的市場價值,以及 在調整日申請創建或贖回的有效淨支出金額的收入等於資產淨值,(2) 投資組合存款中每種證券的身份和權重按比例反映身份和權重 指數中的證券,每種證券均在申請日有效。對於每種證券,此類計算得出的數字四捨五入至最接近的整數,0.50的分數向上舍入。的身份和股份數量 以這種方式計算的證券構成投資組合存款的證券部分,在申請日生效,之後直到下一個調整日,以及通常由受託管理人在 在申請日及之後直到下一個調整日,有人要求按創作單位規模彙總來贖回景順QQQ股票(請參閲 “贖回景順QQQ股票”)。除了上述調整外, 如果對任何指數證券進行股票分割、股票分紅或反向拆分,則應調整投資組合存款,以考慮到此類股票分割、股票分紅或反向拆分,方法是適用以下方法 股票分割、股票分紅或反向股票拆分倍數(例如,如果對指數證券進行二比一的股票拆分,則在每種情況下,將規定的投資組合存款中此類指數證券的股票數量增加一倍 四捨五入到最接近的整數份額,0.50的分數向上舍入。
在請求日和請求的每一天 為了創建或贖回景順QQQ股票被視為已收到,受託管理人計算申請日截至收盤時有效的投資組合存款證券部分的市場價值,並在該金額的基礎上加上 收入扣除支出金額適用於申請日創建或贖回的金額(此類市值和扣除支出金額在此統稱為 “投資組合”)
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存款金額”)。然後,受託管理人根據申請日的市場收盤計算資產淨值。如此計算的資產淨值與投資組合存款金額之間的差額為 “餘額金額。”餘額的作用是補償申請日收盤時投資組合存款金額與資產淨值之間的任何差異,例如,(1)差異 投資組合存款中證券的市值和申請日證券的市場價值,以及(2)與投資組合存款適當構成的任何差異。
在 (a) 任何指數證券的身份和/或股票權重沒有變更計劃生效的任何調整日 將導致該業務在市場收盤後對除數進行調整 天(3),以及 (b) 沒有股票分割、股票分紅或反向股票拆分 對於任何指數證券,已在相應的申請日宣佈生效,受託人可以放棄對投資組合存款的證券部分進行任何調整,而使用指數證券的構成和權重 適用於該調整日之後的申請日最近有效的投資組合存款。此外,受託人可以將投資組合存款中指數證券數量和/或身份的調整計算為 上述情況除外,此類計算將採用兩 (2) 個工作日,而不是請求日之前的一 (1) 個工作日。
(3) | 這種增長受上文 “亮點——年均值” 中討論的10個基點限制的約束 總回報。”在景順QQQ清算流程之外贖回景順QQQ股票或贖回與創建或贖回景順QQQ股票相關的額外金額超出了本文討論的範圍 標題 “亮點——平均年總回報率”。 |
扣除支出金額後的收入和 申請日營業結束時有效的餘額統稱為現金部分(關於景順QQQ股票的創建)或現金贖回金額(與景順QQQ的贖回有關) 股票)。如果由此產生的現金成分具有正值,則景順QQQ股票的創建者將有義務向受託人支付與創建景順QQQ股票的訂單相關的現金;如果由此產生的現金成分有 負值,則此類現金應由受託人代表信託支付給景順QQQ股票的創建者。同樣,如果由此產生的現金兑換金額為正值,則此類現金應通過以下方式轉移給兑換者 受託人代表信託處理贖回景順QQQ股票的訂單;如果由此產生的現金贖回金額為負值,則此類現金應由景順QQQ股票的贖回人代表受託人支付給受託人 信託。
如果受託人將一隻或多隻指數證券的現金等價物價值納入投資組合 存款由於受託管理人已確定此類指數證券可能不可用或可供交割的數量不足,因此由此構成的投資組合存款應規定指數證券為
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在創作單位規模彙總中創建景順 QQQ 份額以及在贖回所有創作單位規模彙總中的景順 QQQ 股份時交付 在隨後調整投資組合存款的證券部分之前,本協議的目的。受託管理人因收購任何此類指數證券而產生的經紀佣金將以以下費用為費用 信託,並將影響所有景順QQQ股票的價值。
與景順 QQQ 的創建或贖回有關 股票,如果投資者受到監管或其他限制,無法投資或參與一種或多種指數證券的交易,則受託管理人應有權自行決定納入該指數的現金等價物價值 在計算現金成分(或現金贖回金額,視情況而定)時,將此類指數證券納入特定投資組合存款的證券部分 受影響的投資者。受託管理人應根據有關允許的錯權和允許的現金金額的指導方針使用此類現金等價物的金額,這可能要求受託管理人購買適當的現金等價物 該投資者無法購買的指數證券的股票數量。在任何此類情況下,此類投資者應向受託管理人支付標準交易費,外加不超過交易費三(3)倍的額外金額 適用於創作單位。
受託人可根據贖回投資者的要求自行決定贖回創造單位 全部或部分是通過向此類贖回者提供證券投資組合,其構成與指數證券的確切組成不同,但資產淨值與當時的投資組合存款沒有區別。只有在以下情況下才有可能進行這種兑換 有待確定這種構成是否合適,以維持信託投資組合與經修改的指數市值加權構成的相關性,例如,在替換指數方面 其中一隻指數證券 (例如,由於合併、收購或破產)。
索引
贊助商選擇了 NASDAQ-100 指數® 作為選擇的依據 信託之所以持有證券,是因為保薦人認為,該指數構成了納斯達克上市的最大公司的廣泛多元化板塊。此外,該指數已獲得投資者和投資者的廣泛接受 市場專業人士。具體而言,該指數由市值在納斯達克全球精選或納斯達克全球市場層面上市的100家最大的非金融公司發行的證券組成。在管理中 指數,納斯達克將在其認為適當的時候行使合理的自由裁量權。
贊助商已獲準使用該指數作為 這是確定信託組成以及在信託中使用納斯達克的某些服務商標和商標的依據(見 “許可協議”)。納斯達克對本次創作概不負責,也不得參與創作 或出售景順QQQ股票,或確定發行時間、價格、數量和比例
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其中應購買或出售指數證券或證券。此外,納斯達克在不考慮信託的情況下確定、組成和計算指數。
該指數於1985年1月首次發佈,涵蓋了各種主要行業集團的公司。該索引不包含 金融公司,包括註冊的投資公司。截至2018年12月31日,該指數涵蓋的主要行業集團(根據其在指數中各自的市值上市)如下:工業(5.23%), 消費品(6.48%)、醫療保健(8.67%)、消費服務(24.68%)、電信(0.78%)、公用事業(0.37%)和科技(53.80%)。這些行業羣體以富時指數維護的行業分類基準(ICB)為基礎。這個 截至2018年12月31日,該指數中最大的五家公司的身份和資本權重如下:微軟公司(10.14%)、蘋果公司(9.73%)、亞馬遜公司(9.55%)、Alphabet, Inc.(8.92%)和 Facebook, Inc. (4.13%)。有關該指數市場價值的最新信息可從納斯達克以及眾多市場信息服務獲得。
下表顯示了該指數在1985年至2018年的實際表現。在此期間,股價波動幅度很大 時期。所顯示的結果不應被視為指數未來可能產生的收入收益率或資本收益或虧損的代表,也不應將結果視為該指數表現的代表 信任。
年 |
日曆年- 期末指數值* (1月31日, 1985 = 125.00) |
積分變化 在索引中 日曆年* |
年份變化百分比 在索引中* |
日曆年- 期末分紅 收益率** |
||||||||||||
1985*** |
132.29 | 7.29 | 5.83 | % | 不適用 | |||||||||||
1986 |
141.41 | 9.12 | 6.89 | % | 0.33 | % | ||||||||||
1987 |
156.25 | 14.84 | 10.49 | % | 0.41 | % | ||||||||||
1988 |
177.41 | 21.16 | 13.54 | % | 0.47 | % | ||||||||||
1989 |
223.84 | 46.43 | 26.17 | % | 0.91 | % | ||||||||||
1990 |
200.53 | —23.31 | —10.41 | % | 1.07 | % | ||||||||||
1991 |
330.86 | 130.33 | 64.99 | % | 0.53 | % | ||||||||||
1992 |
360.19 | 29.33 | 8.86 | % | 0.55 | % | ||||||||||
1993 |
398.28 | 38.09 | 10.57 | % | 0.52 | % | ||||||||||
1994 |
404.27 | 5.99 | 1.50 | % | 0.46 | % | ||||||||||
1995 |
576.23 | 171.96 | 42.54 | % | 0.26 | % | ||||||||||
1996 |
821.36 | 245.13 | 42.54 | % | 0.11 | % | ||||||||||
1997 |
990.80 | 169.44 | 20.63 | % | 0.13 | % | ||||||||||
1998 |
1836.01 | 845.21 | 85.31 | % | 0.07 | % | ||||||||||
1999 |
3707.83 | 1871.81 | 101.95 | % | 0.03 | % | ||||||||||
2000 |
2341.70 | —1366.13 | —36.84 | % | 0.06 | % | ||||||||||
2001 |
1577.05 | —764.65 | —32.65 | % | 0.06 | % | ||||||||||
2002 |
984.36 | —592.69 | —37.58 | % | 0.12 | % | ||||||||||
2003 |
1467.92 | 483.56 | 49.12 | % | 0.21 | % | ||||||||||
2004 |
1621.12 | 153.20 | 10.44 | % | 1.13 | % |
59
年 |
日曆年- 期末指數值* (1月31日, 1985 = 125.00) |
積分變化 在索引中 日曆年* |
年份變化百分比 在索引中* |
日曆年- 期末分紅 收益率** |
||||||||||||
2005 |
1645.20 | 24.08 | 1.49 | % | 0.52 | % | ||||||||||
2006 |
1756.90 | 111.70 | 6.79 | % | 0.51 | % | ||||||||||
2007 |
2084.93 | 328.03 | 18.67 | % | 0.44 | % | ||||||||||
2008 |
1211.65 | —873.28 | —41.89 | % | 0.93 | % | ||||||||||
2009 |
1860.31 | 648.66 | 53.54 | % | 0.65 | % | ||||||||||
2010 |
2217.86 | 357.55 | 19.22 | % | 0.81 | % | ||||||||||
2011 |
2277.83 | 59.97 | 2.70 | % | 1.04 | % | ||||||||||
2012 |
2660.93 | 383.10 | 16.82 | % | 1.48 | % | ||||||||||
2013 |
3592.00 | 931.07 | 34.99 | % | 1.25 | % | ||||||||||
2014 |
4236.28 | 644.28 | 17.94 | % | 1.99 | % | ||||||||||
2015 |
4593.27 | 356.99 | 8.43 | % | 1.17 | % | ||||||||||
2016 |
4863.62 | 270.35 | 5.89 | % | 1.25 | % | ||||||||||
2017 |
6396.42 | 1532.80 | 31.52 | % | 1.04 | % | ||||||||||
2018 |
6329.96 | -66.46 | -1.04 | % | 1.20 | % |
* | 來源:納斯達克。 顯示的年終指數值不反映股息的再投資。 |
** | 來源:納斯達克。 股息收益率是通過獲取股票中的成分證券清單來獲得的 年底指數,除以該年度總的現金分紅價值除以年底的總指數市值。股息價值包括年內支付的特別現金分紅。從1985年到1997年,股息收益率為 基於證券的市場價值(使用已發行股票),而從1998年到目前的收益率則使用證券的修改後的市場價值。 |
*** | 1985 年的數據是從 1985 年 1 月 31 日到 1985 年 12 月 31 日的 11 個月期間的數據。 |
初始資格標準*
要獲得首次納入指數的資格,指數證券(4) 必須滿足以下標準:
● | 該證券在美國主要上市的發行人必須在納斯達克全球精選指數上獨家上市 市場或納斯達克的納斯達克全球市場等級(除非該證券在2004年1月1日之前在美國其他市場雙重上市並且一直保持這種上市狀態); |
● | 證券必須由非金融公司發行;(5) |
● | 目前處於破產程序中的發行人不得發行證券; |
● | 證券的平均每日交易量必須至少為20萬股(在此期間每年計算) 排名審查流程); |
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● | 如果證券發行人是根據美國以外司法管轄區的法律組建的,那麼這樣 證券必須在美國認可的期權市場上掛牌期權,或者有資格在美國認可的期權市場進行上市期權交易(在排名審查過程中每年衡量一次); |
● | 證券發行人可能沒有簽訂最終協議或其他安排 可能導致該證券不再符合指數資格; |
● | 證券發行人可能沒有目前的帶有審計意見的年度財務報表 已撤回; |
● | 證券必須在納斯達克、紐約證券交易所或紐約證券交易所美國運通上有 “經驗”。通常,公司被視為 如果它已在市場上上市至少整整三個月(不包括首次上市的第一個月),請經驗豐富。 |
(4) | 指數證券被定義為符合該指數所有資格要求的證券。 |
(5) | 非金融公司是指那些根據所有行業守則歸類的公司,8000除外 行業分類基準(ICB),該基準是富時國際有限公司的產品,已獲得使用許可。 |
持續資格標準*
要獲得繼續納入指數的資格,指數證券(6) 必須滿足以下標準:
● | 該證券在美國主要上市的發行人必須在納斯達克全球精選指數上獨家上市 市場或納斯達克的納斯達克全球市場等級 |
● | 證券必須由非金融公司發行;(7) |
● | 該證券不得由目前處於破產程序中的發行人發行; |
● | 證券在過去三個月中的平均每日交易量必須至少為20萬股 交易期(在排名審查過程中每年衡量); |
● | 如果證券發行人是根據美國以外司法管轄區的法律組建的,那麼這樣 證券必須在美國認可的期權市場上上市期權或有資格在美國認可的期權市場進行上市期權交易; |
● | 發行人的調整後市值必須等於或超過調整後總市值的0.10% 該指數在每個月底的市值。如果一家公司兩人不符合這個標準 |
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連續月底,它將在下個月的第三個星期五交易收盤後從指數中刪除;以及 |
● | 證券發行人可能沒有目前的帶有審計意見的年度財務報表 撤回。 |
(6) | 指數證券被定義為符合指數所有資格要求的證券。 |
(7) | 非金融公司是指那些根據所有行業守則歸類的公司,8000除外 行業分類基準(ICB),該基準是富時國際有限公司的產品,已獲得使用許可。 |
納斯達克可能會不時修改這些指數資格標準,而不考慮信託基金。
排名回顧
下方除外 可能導致臨時評估的特殊情況,每年對指數構成進行一次審查,如下所示。符合適用資格標準的發行人證券按市值排序。符合指數資格的證券 已進入指數且其發行人名列前100名的合格公司(按市值計算)將保留在指數中。排名為101至125的指數發行人也將被保留,前提是該發行人的排名 在上一次排名審查的前100名合格發行人中名列前100名,或者在上一次排名審查之後被添加到指數中。不符合此類標準的指數發行人將被替換。選擇的替代證券是符合指數資格的證券 目前不在指數中且發行人市值最大的證券。排名中使用的數據包括10月底的市場數據,並根據在美國證券交易委員會公開提交的文件中通過以下方式提交的已發行股票總額進行了更新 EDGAR 將持續到 11 月底。(8) 換貨在關閉後生效 12月第三個星期五的交易。此外,如果在除排名審查以外的任何時候,指數發行人不再符合持續資格標準,或者以其他方式被確定沒有資格獲得 繼續被納入該指數,取而代之的是目前不在指數中且符合上述初始資格標準的最大市值發行人
(8) | 如果證券是存託憑證,則已發行股份總額為已發行的實際存托股份 正如存託銀行所報告的那樣。 |
除排名審查外,指數中的證券也受到監控 納斯達克每天就二次發行、股票回購、轉換或其他公司行動引起的已發行股票總額的變化進行通報。納斯達克對此採用了以下權重調整程序 變化。因股票分割、股票分紅或分拆而產生的已發行股票總額的變動通常是在此類公司行動生效日期的前一天晚上對指數進行的。如果已發行股份總額的變化 從其他公司籌集的
62
行動大於或等於 10%,變更將在切實可行的情況下儘快作出,通常在採取此類行動後的十 (10) 天內。否則,如果已發行股份總額的變化為 小於 10%,則所有此類變更將累積起來,並在每年的3月、6月、9月和12月的第三個星期五交易收盤後每季度一次生效。無論如何,該指數在這方面共享權重 指數證券的調整百分比與此類指數證券的已發行股票總額變動的百分比相同。
* 就指數資格標準而言,如果證券是代表非美國發行人證券的存託憑證,則所提及的 “發行人” 是指標的證券的發行人。
指數的計算
該指數是一個 在納斯達克全球精選或納斯達克全球市場層面上市的100家最大的非金融公司發行的經修改的市值加權證券指數。指數的價值等於指數份額的總價值 每種成分指數證券的權重乘以每種此類證券在納斯達克的相應官方收盤價,再除以除數。除數的目的是縮放此類總價值(否則在 萬億)降至較低的數量級,這對於指數報告目的而言更為可取。通常,每當指數份額權重發生變化或指數中包含的成分證券發生變化時,納斯達克都會將除數調整為 確保指數的價值沒有不連續性,否則任何此類變化都可能導致這種不連續性。因此,每種指數證券對指數價值的影響與其權重的價值成正比 索引。上述指數股票權重基於每種指數證券的已發行股票總額,在某些情況下,還需要進行再平衡(見 “指數再平衡”)。這個 信託投資於每種指數證券的資產百分比旨在近似每種指數證券在指數中所佔的百分比。
指數的再平衡
之後生效 1998年12月18日收盤時,該指數是根據 “修改後的市值加權” 方法計算的,該方法是等權重和傳統資本權重的混合體。這種方法是 預計:(1)總體上保留資本權重的經濟屬性;(2)促進投資組合權重分散化(從而限制少數大型股票在指數中的主導地位);(3)降低指數表現 通過保持公司的資本排名來扭曲;以及(4)通過必要的權重再平衡來減少市場對最小指數證券的影響。
根據所採用的方法,該指數每季度與納斯達克的季度定期權重調整程序相吻合 證券被歸類為 “大型股票” 或 “小股票”,具體取決於其當前的百分比權重(在考慮了此類預定權重調整後)是否到期
63
股票回購、二次發行或其他公司行動)大於或小於或等於該指數的平均百分比權重(即,作為100只股票的指數, 指數中的平均百分比權重為 1.0%)。
按季度計算,與季度預定指數份額一致 調整程序在三月、六月和九月,如果確定:(1)單一最大市值指數證券的當前權重大於24.0%,或(2)“集體” 當前個別權重超過4.5%的指數證券的權重” 加起來超過該指數的48.0%。
如果在季度審查中滿足一項或兩項權重分配要求,或者確定特殊再平衡是 必要時,將進行體重再平衡。
首先,與上述重量分配要求 (1) 有關,如果 目前最大的單一指數證券的權重超過24.0%,那麼所有大型股票(大於1%)所有權重大於4.5%的股票的權重將按調整後的權重按比例縮減至1.0% 最大的單一指數證券將設置為20.0%。
其次,關於上述體重分配要求 (2),對於那些 指數證券的個別當前權重或根據前面的步驟調整後的權重超過4.5%,如果其 “總權重” 超過48.0%,則所有權重大於4.5%的股票的權重 將按比例縮小至1.0%,調整後的 “集體權重” 將設置為40.0%。
在年度基礎上,與12月的年度評估相吻合,如果確定該指數是 按權重計算,五大指數證券的 “總權重” 加起來超過該指數的40.0%。此外,如果確定有必要維持該指數,則可以隨時對指數進行特別再平衡 指數的完整性。
如果年度評估滿足了權重分配要求,或者確定了 需要進行特殊的再平衡,將進行體重再平衡。
如果是五個最大的 “集體權重” 按權重計算的指數證券加起來超過該指數的40.0%,在進行年度評估時,排名前五的證券將按比例縮減至1.0%,調整後的 “集體權重” 將按比例縮減至1.0% 設置為 38.5%。由五種最大的上限證券設定上限而產生的超額權重將重新分配給其餘證券。此後,所有其他證券的上限為 4.5%(9) 並且權重按比例重新分配給所有尚未設定上限的證券。
(9) | 如果在對前五名證券設定上限以將總權重降至38.5%之後,第五大證券的權重將降至38.5% 權重低於4.5%,所有剩餘證券的權重上限為第五大證券的權重。 |
64
如果出現特別再平衡,要麼與季度審查同時進行,要麼與年度審查同時進行 評估(或必要時在任何其他時間點)、前一個月末的已發行股票和指數中每種證券的價格來計算需要上限的權重和相關的指數份額。如果是特別的 再平衡將根據季度預定指數調整或年度評估進行,
指數權重將 將根據2月、5月、8月和11月最後一天收盤時指數的最後銷售價格和總市值重新確定。指數權重的更改將在收盤後生效 在3月、6月、9月和12月的第三個星期五交易,並對除數進行了調整以確保指數的連續性。
通常,新的再平衡權重將通過對當前指數權重應用上述程序來確定。但是,納斯達克可能來自 如有必要,通過將上述程序應用於指數成分股的當前實際市值,不時確定再平衡權重。在這種情況下,納斯達克將在其發佈之前宣佈不同的再平衡基礎 實施。
許可協議
根據與納斯達克簽訂的許可協議(“許可協議”)的條款,贊助商已獲得使用該指數的許可 作為確定信託組成以及使用與信託相關的納斯達克的某些商品名稱、商標和服務商標的依據。未經任何一方的同意,雙方可以修改許可協議 景順QQ股票和許可協議的受益所有人沒有明確的終止日期。
根據許可條款 協議中,保薦人向納斯達克支付使用該指數和某些商標和服務商標的年度許可費,該費用按季度支付,基於信託的資產淨值,但不得超過信託淨資產的0.09%。 根據信託的資產淨值,許可費可能會降低。保薦人通常會向信託申請補償許可費(見 “信託費用”)。
信託、受託人、分銷商、DTC或景順QQ股票的任何受益所有人均無權享有任何權利 根據上述許可安排或使用商標和服務標誌 “納斯達克100指數”®,” “納斯達克100®,” “納斯達克®,” “納斯達克股票 市場®,” “景順QQ分享軍士長,” “QQ®,” “景順 QQQ 股票軍士長,” 或 “景順 QQQ 信託軍士長” 或使用索引,除非其中特別説明或中可能另有規定 信託協議。
該指數由納斯達克確定、組成和計算,不考慮發起人、信託或 景順QQ股票的受益所有人。納斯達克在確定、組成或計算指數或以任何方式修改其未來確定、組成或計算指數的方法方面擁有完全的控制權和全權酌處權。
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景順QQ股票不由納斯達克及其贊助、認可、出售或推廣 附屬公司。納斯達克及其關聯公司尚未透露與景順QQQ股票有關的描述和披露的合法性或適用性,或其準確性或充分性。納斯達克及其附屬公司不作任何陳述或保證, 向景順QQQ股票的受益所有人或任何公眾明確或暗示投資證券或特別是投資景順QQQ股票的可取性,或該指數追蹤總體情況的能力 股市表現。納斯達克及其附屬公司與贊助商的關係在於商標和服務標誌 “納斯達克100指數” 的許可®”,“納斯達克100指數®,” “納斯達克®,” “納斯達克股票市場®,” “景順 QQQ 分享軍士長,” “QQ®,” “景順QQ股票軍士長,” 或 “景順 QQQ 信託軍士長” 以及使用由納斯達克確定、組成和計算的指數,不考慮贊助商或景順QQQ股票。納斯達克及其附屬公司 在確定、撰寫或計算指數時,沒有義務考慮景順QQQ股票的保薦人或受益所有人的需求。納斯達克及其附屬公司對此不承擔任何責任,也沒有參與 用於確定景順QQQ股票的發行時間、價格或數量,或確定或計算景順QQQ股票轉換為現金的方程式。納斯達克及其附屬公司 對景順QQQ股票的管理、營銷或交易不承擔任何責任。
納斯達克及其 關聯公司不保證指數或用於計算指數或確定指數組成部分的任何數據的準確性和/或完整性。納斯達克及其附屬公司不保證不間斷或不延遲的計算,或 指數的傳播。納斯達克及其關聯公司對其中任何錯誤、遺漏或中斷不承擔任何責任。納斯達克及其附屬公司不保證該指數能準確反映過去、現在或未來的市場 性能。納斯達克及其關聯公司對發起人、信託、景順QQQ股票的受益所有人或任何其他個人或實體通過使用指數或任何數據獲得的結果不作任何明示或暗示的保證 包含在其中。納斯達克及其附屬公司對索引或其中包含的任何數據不作任何明示或暗示的保證,並明確拒絕對適銷性或特定目的或用途的適用性的所有擔保。納斯達 及其關聯公司對景順QQQ股票不作任何明示或暗示的陳述或保證,也不承擔任何責任。在不限制上述任何規定的情況下,納斯達克或其關聯公司在任何情況下均不對任何損失承擔任何責任 利潤或間接、懲罰性、特殊或間接損失(包括利潤損失),即使被告知可能發生此類損失。
市場清單
景順QQ股票在納斯達克的納斯達克全球市場層面上市交易。涉及景順QQ股票的公開交易 交易市場受慣常的經紀費用和佣金的約束。
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之前的贊助商設計景順QQ股票的目的是為投資者提供 其初始市值約為指數價值的四十分之一(1/40)的證券。景順QQ股票的市場價格可能會受到標的證券的供求、市場波動、情緒和情緒的影響 其他因素。另請注意,由於這些因素以及其他因素,包括出於税收目的所需的分配(見 “信託的税收狀況”)或出售證券以支付超過股息的信託費用 景順QQQ股票的初始價值與指數價值之間的四十一(1/40)關係(見 “信託支出”)預計不會無限期持續下去。
無法保證景順QQQ股票將永遠在納斯達克上市。納斯達克將考慮暫停交易或撤銷 從景順QQQ股票上市開始:(a)如果信託距離終止還有超過60天,並且連續30個或更長交易日的景順QQQ股票的登記和/或受益持有人少於50人;(b)如果 指數不再計算或可用;或者(c)納斯達克認為不宜在納斯達克進行進一步交易的其他事件或條件是否存在。
如果景順QQ股票從納斯達克退市且隨後未在全國範圍內重新上市,則該信託將被終止 證券交易所或國家證券協會運營的報價媒介(見 “信託管理—終止”)。
信託的納税狀況
在截至2018年9月30日的財年中,該信託有資格獲得 “受監管的投資公司” 的税收待遇 《守則》第 m 小章。信託基金打算繼續保持這種資格。要獲得受監管投資公司的待遇,除其他外,信託必須(a)在每個應納税年度中至少有90%的總收入來自於 股息、利息、出售或以其他方式處置股票、證券或外幣或某些其他來源的收益;(b)符合某些多元化測試;以及(c)在每個應納税年度分配至少90%的總和 其投資公司的應納税所得額及其淨免税利息收入的90%(如果有)。如果信託符合受監管投資公司的資格,但須遵守某些條件和要求,則信託無需繳納聯邦所得税 其收入及時分配的程度。任何未分配收入都可能需要納税,包括該法第4982條對受監管投資的某些未分配收入徵收的百分之四(4%)的消費税 未及時向受益所有人分配其日曆年普通應納税所得額的至少百分之九十八(98%)和其資本收益淨收益的九十八分之二(98.2%)(98.2%)的公司 一年期限於10月31日結束。
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對受益所有人的税收後果
信託從其投資公司的應納税所得額中支付的任何淨股息(包括股息、利息和淨額的盈餘部分) 短期資本收益(超過淨長期資本損失)將作為普通收入向受益所有人徵税。但是,非公司持有人將有資格獲得符合條件的股息收入的特殊最高税率(0%、15%或20%) 視納税人的應納税所得額而定),信託將信託的股息指定為可歸因於信託獲得的合格股息收入(通常是信託從國內獲得的股息) 公司和某些外國公司)。出於聯邦所得税的目的,1月份支付的淨股息(如果有)將被視為由信託支付並由受益所有人於去年12月31日獲得的淨股息,前提是淨股息 分紅是在去年10月、11月或12月向DTC和DTC參與者記錄中顯示的受益所有人(參見 “信託——僅限賬面入場系統”)的受益所有人申報的,股息是在其中一個月的某一月份中的某個日期。
信託從淨長期資本收益超過淨短期資本損失(“淨資本”)中支付的分配 收益”)應作為長期資本收益納税,無論投資者擁有景順QQ股票的時間長短。對於非公司持有人,長期資本收益按上述指定的最高税率徵税。有任何損失 出售或交換持有六個月或更短時間的景順QQQ股票可被視為長期資本損失,但以受益所有人獲得的任何資本收益分紅為限。對於企業投資者,淨股息來自淨股息 投資收益(但不包括資本分配回報率或資本收益分紅)通常有資格獲得的公司股息扣除額,但以信託獲得的合格股息收入為限,但須遵守限制 包含在《守則》中。投資者應注意,信託支付的季度淨股息(如果有)將不基於信託的投資公司的應納税所得額和淨資本收益,而是基於支付的股息 關於扣除信託應計費用和負債後的證券。因此,出於聯邦所得税的目的,信託的部分分配可能被視為資本回報率或資本收益分紅,或者 信託可以進行超過證券收益表現的額外分配,以分配其投資公司的所有應納税所得額和淨資本收益。
超過信託當前或累計收益和利潤(經特殊計算)的分配通常將被視為 用於聯邦所得税目的的資本返還,並將減少景順QQQ股票中受益所有人的納税基礎。例如,如果申報的淨股息的一部分(如果有)代表現金,則可能會產生資本分配回報 與投資組合存款相關的存款金額,而不是信託實際收到的股息。在某些情況下,信託任何季度淨股息的很大一部分可以視為資本回報 分佈。這種情況更有可能發生在已發行景順QQQ股票數量大幅波動的時期,就像信託成立的最初幾年一樣。受益所有人將每年獲得 受託人通過 DTC 參與者發出的通知
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關於信託分配的納税狀況(請參閲 “信託——僅限賬面登記系統”)。在購買或創建 Invesco QQQ 後不久即支付的發行版(如果有) 股票可能需要納税,儘管實際上它可能代表資本回報。
某些非公司納税人可能受以下約束 對其股息收入、淨資本收益和某些其他金額額外徵收3.8%的淨投資所得税。受影響的投資者應諮詢自己的税務顧問,以瞭解該税可能產生的影響。
受益所有人出售景順QQQ股票屬於應納税事件,可能導致收益或虧損,通常應為資本 非證券交易商的受益所有人的收益或損失。
根據該守則,以實物形式兑換景順 QQQ 股票不會導致信託確認應納税收益或損失,但對於可贖回的受益所有人而言,股票通常會構成應納税事件。贖回後,受益所有人通常將確認按以下方式衡量的收益或損失 贖回之日收到的現金和證券的總價值與所贖回的景順QQQ股票的納税基礎之間的差額。贖回時收到的證券(將包括的證券部分) 投資組合存款(在贖回之日生效)的初始税基通常等於贖回之日各自的市場價值。美國國税局(“IRS”)可以斷言,任何由此產生的 受益所有人的經濟狀況沒有實質性變化,或者該交易除預期外沒有重大的經濟或商業效用,因此不得扣除損失 税收後果。景順QQQ股份的受益所有人應就贖回景順QQQ股票對他們的後果諮詢自己的税務顧問。
淨股息分配、資本收益分配以及銷售或贖回的資本收益也可能受州、地方和 外國税。我們敦促受益所有人諮詢其税務顧問,瞭解此類税收對他們特定情況的適用性。
向受託人存入投資組合存款以換取創作單位規模彙總中的景順QQ股份,不會導致 信託確認應納税收益或損失,但根據該守則,通常會對存款人構成應納税事件,存款人通常會確認存入的每種證券的收益或損失等於差額 證券變現金額與存款人在證券中的納税基礎之間。存入證券的變現金額應通過分配景順QQ股票存款之日的價值來確定 根據當時各自的公允市場價值存入的證券中收到的(減去支付給信託的任何現金,或加上從信託收到的與存款相關的任何現金)。美國國税局可能會斷言任何 存款人不得扣除由此產生的損失,理由是存款人的經濟狀況沒有實質性變化,或者該交易除以下外沒有重大的經濟或商業用途或目的
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預期的税收後果。存款人應諮詢自己的税務顧問,瞭解向信託存款對他們的税收後果。
如果存款人或羣體,受託人有權拒絕分銷商向其傳送的創建創作單位的命令 存款人在獲得訂購的景順QQ股票後,將擁有景順QQQ股票的百分之八十(80%)或更多,如果根據該守則第351條,這種情況將導致信託擁有以下基礎 存放的證券與存款之日此類證券的市場價值不同。根據景順QQQ參與者協議和景順QQQ參與者協議,受託人有權要求提供有關景順QQQ股票所有權的信息 DTC,並在必要範圍內以此為依據,將上述決定作為接受投資組合存款的條件。
支付給非居民外國人或與之無實際聯繫的外國實體的受益所有人的普通收入的分配 除非適用的條約法規定了降低的預扣税率或預扣税豁免,否則在美國境內開展貿易或業務通常需要繳納 30% 的美國預扣税。但是,有益 非居民、外國人或外國實體的所有者通常無需為出售景順QQQ股票或資本收益分紅繳納美國預扣税或所得税,除非 (i) 此類收益或 資本收益分紅實際上與在美國境內的貿易或業務有關,或者(ii)就個人受益所有人而言,受益所有人在美國存在一段或多段時間 在出售或資本收益分紅當年共計183天或更長時間,並滿足某些其他條件。出售與交易或業務開展有效相關的景順QQ股票和股息的收益 在美國境內,通常需要按正常所得税税率繳納美國聯邦淨所得税。信託向非居民外國人或外國實體的受益所有人支付的股息 短期資本收益和符合條件的淨利息收入(包括原始發行折扣和市場折扣的收入),並被基金正確指定為 “利息相關股息” 或 “短期資本收益” 股息” 通常無需繳納美國預扣税,前提是受益所有人直接賺取的收入無需繳納聯邦所得税。
根據《外國賬户税收合規法》(“FATCA”)和美國國税局的指導方針,每個基金都必須預扣收入的30% 它在2018年12月31日之後向某些非美國人支付的股息未能滿足某些信息報告或認證要求的受益所有人。2018年12月31日之後,FATCA的預扣税也將適用於某些人 資本收益分配、資本分配回報率和股票贖回總收益;但是,根據美國國税局最近發佈的基金可能依賴的擬議法規,不再需要此類預扣税,除非 最終法規另有規定(這不是預料之中的)。那些非美國人受益所有人包括外國金融機構(“FFI”),例如非美國投資基金,以及非金融外國機構
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實體(“NFFE”)。為避免根據FATCA扣繳税款,(a) FFI必須與美國國税局簽訂信息共享協議,同意報告身份信息 受益所有人的直接和間接美國所有人(包括姓名、地址和納税人識別號)以及(b)NFFE必須向扣繳義務人提供證明,在某些情況下,還必須提供必要條件 有關其主要美國所有者的信息(如果有)。那些非美國人受益所有人還可能屬於法規和其他指南規定的某些豁免、例外或被視為合規類別。非美國受益所有者 在與美國簽訂政府間協議以實施 FATCA 的國家居住或經商將免除 FATCA 預扣税,前提是受益所有人和適用的外國政府 遵守協議的條款。非美國投資基金的受益所有人需要向基金提供適當證明受益人在 FATCA 下的身份的文件,以避免 FATCA 扣繳税款。有益的 鼓勵所有人諮詢自己的税務顧問,瞭解這些要求可能產生的影響,特別是如果此類受益所有人擁有直接或間接的美國所有者。
此外,歸因於美國不動產權益(包括某些美國不動產持有的股份)收益的資本收益分配 公司(可能包括某些房地產投資信託基金和某些房地產投資信託基金(資本收益、股息)通常需要繳納美國預扣税,並可能引起以下方面的義務: 受益所有人提交美國納税申報表。我們敦促景順QQ股票的非居民受益所有人就美國預扣税的適用性諮詢自己的税務顧問。
目前24%的備用預扣税將適用於景順QQQ股票的股息、資本收益分配、贖回和銷售 除非 (a) 受益所有人是一家公司或屬於某些其他豁免類別,並在需要時證明這一事實,或 (b) 提供納税人識別號碼,證明沒有喪失備用豁免權 預扣税,以其他方式符合備用預扣税規則的適用要求。允許將向受益所有人支付的任何備用預扣金額作為持有人美國聯邦所得税的抵免 責任,並可能使此類持有人有權從國税局獲得退款,前提是向國税局提供所需信息。
這個 上述税收討論僅供參考。潛在投資者應就信託投資對他們的聯邦、州、地方和外國税收後果諮詢自己的税務顧問,包括 可能的立法變更的影響。
ERISA 注意事項
在考慮投資景順QQ股票、養老金、利潤分享或其他符合納税條件的信託機構是否可取時 受信託責任約束的退休計劃和資助福利計劃(統稱為 “計劃”)
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經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)第一章第4部分的要求除其他外應考慮是否投資景順QQQ 管理本計劃的文件和文書允許持股,以及該投資是否滿足ERISA的獨家權益、審慎和分散化要求,以及對信託的任何投資是否可能導致 根據ERISA和該法第4975條或美國勞工部(“DOL”)頒佈的豁免不受豁免的違禁交易(定義見下文)。個人退休賬户(“IRA”) 投資者應考慮到,IRA只能進行其管理工具授權的投資,並且IRA受該守則第4975條的禁止交易規則的約束。
ERISA第一章第4部分和該守則第4975條的信託標準和違禁交易規則不適用於 涉及信託資產的交易,而景順QQ股票由計劃或IRA持有。與向計劃和IRA提供的許多其他投資工具不同,信託的資產不會被視為計劃的 “計劃資產” 或其他受《守則》第4975條約束的計劃,例如收購或購買景順QQ股票的IRAs。儘管ERISA對計劃受託人規定了某些義務,而ERISA和/或該法典第4975條禁止某些義務 涉及《守則》第4975條約束的計劃或其他計劃(例如IRA及其受託人或某些關聯人)之間的 “計劃資產” 的交易(“違禁交易”),這些規則不適用於 涉及信託資產的交易,因為景順QQQ股票代表信託的權益,並且該信託根據1940年法案註冊為投資公司。ERISA、《守則》和 DOL 法規包含無條件的 措辭規定在適用ERISA和該守則的信託和禁止交易條款時,根據1940年法案將註冊投資公司的資產作為 “計劃資產” 處理。但是,計劃和 IRA 是 景順QQ股票的購買者應確保股票的購買和持有不涉及違禁交易。
屬於政府計劃的員工福利計劃(定義見ERISA第3(32)節),某些教會計劃(定義見 尚未根據該法第410(d)條進行選擇的ERISA第3(33)條和外國計劃(如ERISA第4(b)(4)條所述)不受ERISA或該法第4975條要求的約束。這個 但是,政府計劃的受託人應考慮各自的州養老金法對景順QQ股票投資的影響,教會計劃和外國計劃的受託人應考慮適用法律的影響, 並酌情考慮上文討論的考慮.
景順的持續發行 QQQ 分享
Creation Unit 規模彙總中的景順QQ股票由信託基金通過以下方式持續向公眾發行 分銷商,在存入投資組合存款後交付(參見 “信託——創建創作單位的程序”)。進行投資組合存款並創建創建單位規模彙總的人員
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景順QQ股票不會從贊助商或分銷商那裏獲得任何形式的費用、佣金或其他形式的補償或激勵,也不會有任何義務或 贊助商或分銷商有責任出售或轉售景順QQQ股票。儘管如此,贊助商保留自行決定定期償還全部或部分交易費用的權利 由符合條件的實體支付與創建或贖回特定批次的景順QQ股票相關的費用。
因為新的 景順QQQ股票可以持續創建和發行,在信託存期內的任何時候,經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)中使用的 “分配” 可以是 發生。提醒經紀交易商和其他人士,視情況而定,他們的某些活動可能會導致他們被視為分銷的參與者,這可能會使他們成為法定承銷商 並使其受《證券法》的招股説明書交付和責任條款的約束。例如,如果經紀交易商公司或其客户在向經紀交易商下達創建訂單後收購了創造單位,則可能被視為法定承銷商 分銷商,將其分解為景順QQQ股票的成分股,直接向其客户出售景順QQQ股票,或者如果它選擇將提供新的景順QQ股票與積極的出售活動結合起來,則涉及以下方面 徵集景順QQQ股票的二級市場需求。在確定自己是否為承銷商時,必須考慮與經紀交易商或其客户的特定活動有關的所有事實和情況 案例,不應將上述例子視為對所有可能導致被歸類為承銷商的活動的完整描述。
不是 “承銷商” 但參與分銷的交易商(與普通二級交易形成鮮明對比) 交易),因此處理作為《證券法》第4(a)(3)(C)條所指的 “未售出配股” 一部分的景順QQ股票將無法利用招股説明書交付豁免 由《證券法》第4(a)(3)條規定。
贊助商打算通過以下方式推銷景順QQQ股票 作為FINRA成員的經紀交易商。打算在不涉及在該投資者居住國或居住州註冊的經紀交易商的交易中創建或贖回景順QQQ股票的創建單位規模彙總的投資者 在設立或贖回之前,應就此類州證券法規定的適用的經紀交易商或證券監管要求諮詢律師。
信託費用
在贊助商另有決定之前,保薦人已承諾不允許信託的正常運營開支 每年超過信託每日資產淨值的0.20%。如果信託的普通運營費用超過0.20%的水平,則保薦人將償還信託或代表信託為此類超額的普通運營開具發票 開支。贊助商保留
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信託能夠償還已報銷或承擔的費用,以致隨後在本財政年度內任何給定的支出降至每年0.20%的水平以下 天。信託的普通運營費用不包括税款、經紀佣金和可能產生的特殊非經常性費用,包括但不限於信託或受託人可能參與的任何訴訟的費用 派對。保薦人可以終止其限制信託正常運營開支的承諾,或將該承諾延長一段時間,也可以選擇在以後償還或承擔某些信託費用,以便 將信託支出保持在低於反映信託正常運營支出的水平,但沒有義務這樣做。無論如何,在信託存期內的任何一天和任何時期,總費用都可能和 信託每年的支出可能超過0.20%。
在任何適用的上限的前提下,贊助商保留向信託收取費用的權利 不時收取特別贊助費,以報銷其可能向信託提供的某些服務,否則這些服務將由受託人提供,金額不超過提供此類服務的實際成本。贊助商或 受託人可以不時自願承擔一些費用或償還信託,以減少信託的總支出,儘管保薦人和受託人均沒有義務這樣做,並且任何一方或雙方都可以終止 這種自願承擔費用或隨時報銷,恕不另行通知。
以下費用是或可能應計的,以及 由信託支付:(a)下文詳述的受託人費用;(b)因提供過户代理服務而應付給過户代理人的費用;(c)受託人根據信託提供的特殊服務的費用 信託協議;(d)各種政府費用;(e)受託人就景順QQQ股票應支付的任何税款、費用和費用(無論是按創作單位規模合計還是其他形式);(f)任何費用和成本 受託人或保薦人為保護信託和景順QQQ股票受益所有人的權益而採取的行動(無論是以創作單位規模彙總還是其他形式);(g)對受託人或保薦人的賠償 在沒有重大過失、惡意、故意不當行為、故意不當行為或故意不當行為或魯莽地無視其義務和職責的情況下,他們在信託管理中蒙受的任何損失、負債或費用; (h) 在信託存期內和信託終止時聯繫景順QQQ股票的受益所有人所產生的費用;(i) 受託人在收購或出售指數證券時產生的經紀佣金 根據信託協議的規定;以及(j)根據信託協議允許或要求的行動而產生的信託其他自付費用。
受託人已根據信託協議和代理協議的條款將其交易權委託給保薦人。在下面 除其他外,該代表團、保薦人或其關聯公司負責將證券交易指示給經紀人或交易商,以便代表信託執行。根據代理協議和信託協議的條款, 保薦人或其代理人只能將信託的證券交易定向經紀人或交易商,其中可能包括受託人的關聯公司,保薦人希望從中獲得
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最好地執行訂單。發起人已審查了代理協議下提供的執行服務,並確定這些服務符合該協議的要求,以及 信託協議。
根據代理協議,受託人使用自有資產向保薦人支付其服務費用。支付的金額 贊助商不得超過贊助商提供此類服務的費用。但是,在某種程度上,與贊助商、其關聯公司或其代理人提供的服務相關的任何費用、開支和支出 如果受託人產生費用、支出或支出,則構成信託費用、支出或支出,此類費用、支出和支出將由信託根據信託協議的條款和適用法律支付。
除了上一段中討論的具體費用外,還向信託基金收取或可能向信託收取以下費用: (a) 向保薦人償還其根據許可協議向納斯達克支付的年度許可費的款項,(b) 發行景順QQ股票的聯邦和州年度註冊費,以及 (c) 保薦人與印刷和分發描述景順QQ股票和信託的營銷材料相關的費用(包括但不限於相關的法律、審計、諮詢、廣告和營銷費用)以及 其他自付費用,例如打印)。根據豁免令的規定,受託管理人可以向信託收取本款規定的費用,金額等於實際產生的費用,但在任何情況下都不會 此類費用應超過信託每日資產淨值每年1%(0.20%)的20/100。
如果信託以這種形式收到的收入 證券的股息和其他分配不足以支付信託費用和開支,受託管理人將出售證券的金額足以支付應計費用和支出超過股息和其他信託的部分 應計收入。具體而言,每當受託管理人確定預計的年化費用和每日應計支出超過預計的年化分紅和其他信託時,受託管理人通常需要出售證券 每日應計收入佔信託資產淨值百分之一(0.01%)的1/100以上。每當超過0.01%的門檻時,受託管理人將不遲於下次出售足夠的證券以彌補超額部分 由於權重不當而被要求對投資組合進行調整(見 “投資組合——投資組合調整”),除非受託管理人自行決定沒有必要進行此類出售,因為需要產生現金 當時信託不需要用於支付當時到期的費用,也不是因為受託管理人以其他方式認為此類出售是沒有根據或不可取的。在出售時,受託人應首先出售以下證券 與其在指數中的相對權重相比,投資組合中的權重過高。
受託人也可以向信託預付款 支付費用。受託人可以自行償還任何此類預付款的金額,外加美聯儲委員會要求的與此類預付款相關的任何金額,以及按等於該百分比的利率償還利息 當時的隔夜聯邦基金利率,由
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在收到此類款項或其他收入時,從 (1) 信託的股息支付或其他收入中扣除此類金額,(2) 受託人的收入或獲得的收益 受託人為信託利益而持有的現金,以及(3)出售證券。儘管如此,如果任何預付款的未清時間超過四十五 (45) 個工作日,則受託管理人應 通常出售證券以償還此類預付款的金額及其任何應計利息。此類預付款以及受託管理人收取費用、報銷費用和其他索賠的權利將由以下方面擔保: 向受託人提供信託資產的留置權和擔保權益。信託的費用反映在信託的資產淨值中(見 “估值”)。
對於根據信託協議提供的服務,信託向受託管理人支付一筆費用,年利率為4%至10/100的年利率為1% 信託的資產淨值,如下所示,該百分比金額將根據信託的資產淨值而有所不同。此類薪酬是根據信託當日的資產淨值在每個工作日計算的,其金額每天累計, 每月支付。受託人可自行決定免除全部或部分此類費用。儘管下表列出了費用表,但每年應向受託管理人支付最低180,000美元的年費。在金額的範圍內 如果受託人的薪酬低於最低年費,則保薦人已同意支付任何此類缺口的金額。
受託人費用表
信託基金的資產淨值 |
費用佔淨額的百分比 | |
$0 — $499,999,999 |
每年 1% 的 10/100 * | |
500,000,000 美元 — 2,499,999,999 美元 |
每年 1% 的 8/100 * | |
$2,500,000,000 — $24,999,999,999 |
每年 1% 的 6/100 * | |
25,000,000,000 美元 — 49,999,999,999 美元 |
每年 1% 的 5/100 * | |
50,000,000,000 美元及以上 |
每年 1% 的 4/100 * |
* | 所示費用適用於信託資產淨值中屬於所示規模類別的部分。 |
估值
信託的資產淨值是根據每個工作日的 “基本信息摘要” 下顯示的評估時間計算的。NAV 按景順每股QQQ股票計算的信託份額的計算方法是從信託投資和其他資產的總價值中減去所有負債(包括應計費用和應付股息),然後將結果除以總額 景順QQQ已發行股票的數量。
證券的總價值應由受託人真誠地確定 以下方式。證券的價值通常應基於
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納斯達克當天納斯達克證券的最後交易價格或官方收盤價(除非受託管理人認為該價格不適合作為評估依據),如果沒有這樣的價格 以收盤價在納斯達克進行適當的交易或收盤銷售價格(除非受託人認為該價格不適合作為評估依據)。
根據信託協議和契約的條款,受託人可以自費僱用一個或多個代理人來評估證券 由信託持有,並在市場報價不容易獲得的情況下確定其公允價值。這些代理可能包括贊助商,但不要求包括贊助商。根據該授權,受託人已簽署 代理協議。根據代理協議的條款,如果證券未在納斯達克上市,或者該證券的主要市場不是納斯達克,或者保薦人認為最後一筆交易或官方收盤價或收盤價 不適合估值目的,則保薦人應按照《信託協議標準條款和條件》和《代理協議》的方式,真誠地對證券進行公允估值,其依據是 (a) 最後一次交易或 該證券在其他市場上交易該證券的收盤價,或者如果沒有相應的收盤價,則按該其他市場的收盤價計算;(b)納斯達克股票市場、有限責任公司等的當前出價計算 其他市場;(c)如果沒有出價,則以可比證券的當前出價為基礎;(d)由保薦人真誠地評估證券的價值;或(e)兩者的任意組合。在活動中 代理協議終止後,受託人將根據信託協議的條款和條件對上述估值步驟負責。
信託基金的管理
向受益所有人的分配
景順QQQ股票淨股息(如果有)的定期季度除息日為第三個工作日之後的第一個工作日 三月、六月、九月和十二月的每個星期五。DTC和DTC參與者在除息日之後的第一個工作日(“記錄日期”)記錄中反映的受益所有人有權獲得 一筆金額(如果有),代表證券在季度累積期(包括除息日在此期間內的證券)內累積的股息,該季度累積期截至該除息日之前的工作日 季度股息期)以及信託收到的其他收入(如果有),減去信託的費用和支出,在此期間每天應計。就此類分配而言,每股景順QQQ股票的股息計算至少為 最接近的 0.01 美元的 1/100。但是,如果淨股息分配總額為一定金額,則任何給定季度都不應有淨股息分配,任何淨股息金額都將累計到下一個累積期 截至除息日前一週的星期五,低於信託資產淨值百分之一(0.05%)的5/100,除非受託管理人確定需要進行此類淨股息分配才能維持股息 信託作為受監管投資公司的地位或避免對未分配收入徵收所得税或消費税(參見 “信託的税收狀況”)
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信任”)。當信託支付淨股息時,將在每個除息日之後的日曆月的最後一個工作日支付,但該款項除外 應在12月除息日(“股息支付日”)之後的12月最後一個工作日進行。
自當日起,應付給信託的證券股息由受託人記入非計息賬户 信託基金獲得此類分紅。受託人收到的與證券有關的其他款項,包括但不限於現金部分、現金贖回金額、受託人通過出售期權實現的所有款項, 認股權證或因出售證券而獲得或分配的與證券有關的其他類似權利以及出售證券產生的資本收益,也由受託人記入非計息賬户。全部 在根據信託協議的規定進行分配或以其他方式使用之前,收取或收到的資金由受託人無息持有。如果存入此類賬户的金額產生利息收入或 與受託人同等的福利,此類利息收入或福利用於減少與受託人代表信託預付款有關的任何費用,以支付在信託收入不足的情況下為支付信託開支而支付的信託費用 在到期時支付此類費用(請參閲 “信託費用”)。
該信託已符合資格,並打算繼續符合資格 受監管的投資公司,用於聯邦所得税的目的。受監管的投資公司無需就其分配給股東的淨投資收入和資本收益繳納聯邦所得税,只要其總體上達到一定的水平 《守則》第m分章規定的分銷和分散化要求以及其他條件。信託打算滿足這些總體分配和分散化要求,並以其他方式滿足任何必需的條件。受託人 打算在必要的最低限度內進行額外分配 (i) 分配信託的全部年度投資公司應納税所得額,外加任何淨資本收益(來自證券銷售與調整相關的淨資本收益) 投資組合、支付信託費用或為此類分配產生現金),以及(ii)避免徵收《守則》第4982條規定的消費税。如果需要,額外的分配將包括 (a) 信託投資公司一個財政年度的估計應納税所得額和淨資本收益超過先前分配的該年度信託應納税所得額的任何金額,如果更大,則超過最低金額 必須避免徵收此類消費税,以及 (b) 在根據該實際收入的金額(如果有)計算出信託的實際年度應納税所得額和淨資本收益後不久進行分配 超過了已經發布的分配。信託的資產淨值將減去此類額外分配的金額。額外分佈的大小(如果有)將取決於許多因素,包括水平 信託經歷的贖回活動。由於與投資組合調整相關的證券出售所得的幾乎所有收益都將用於購買指數證券的股票,因此信託可能沒有現金或 現金不足,無法支付任何此類額外分配。在這種情況下,受託人通常必須出售足以生產證券的股票
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進行此類額外分配所需的現金。在選擇要出售的證券以產生用於此類分配的現金時,受託人將在以下證券中進行選擇 先相對於其在指數中的權重,再從所有其他證券中加權,從而將每種證券的權重維持在適用的失權金額內,從而將每種證券的權重維持在適用的失權金額內。
如果受託人在其合理的自由裁量權範圍內採取這種行動對於維持特別股息的地位是必要或可取的,則受託管理人可以申報特別分紅 信託是一家受監管的投資公司,或避免對未分配收入徵收所得税或消費税。如果受託人自行決定在其他方面有利於特別股息,則受託管理人還保留申報特別股息的權利 受益所有者。
受託人可以改變信託進行定期分配(如果有)的頻率 (例如,從季度到每半年一次),前提是保薦人和受託人自行決定這種差異是可取的,以促進遵守適用於受監管的規章制度 投資公司或以其他方式對信託有利。此外,如果景順QQQ股票的定期除息日由保薦人和公司決定,受託管理人保留將景順QQQ股票的定期除息日更改為另一個常規日期的權利 受託人可自行決定這樣的變更對信託有利。關於任何此類差異或變更的通知(通知應包括記錄日期、除息日、股息支付日和累積的變更) 此類差異產生的期限)應通過DTC和DTC參與者提供給受益所有人(請參閲 “信託—僅限賬面登記系統”)。
受託人可以從自有資金中預支任何必要的款項,以允許通過DTC向受益所有人進行分配。受託人可以 通過從 (1) 股息中扣除此類金額,按等於當時的隔夜聯邦基金利率加上聯邦儲備銀行要求的百分比利率自行償還此類預付款的金額及其利息 收到此類款項或其他收入時的信託付款或其他收入,(2)受託管理人為信託利益而持有的現金所賺取的金額或從中獲得的收益,以及(3)證券的出售。 儘管如此,如果任何預付款的未清時間超過四十五(45)個工作日,則受託管理人通常應出售證券以償還此類預付款及其任何應計利息。 此類墊款將由信託資產的留置權和擔保權益作為擔保,以受託人為保障。
此外, 在發出終止信託通知後,受託管理人將在終止日期之前通過DTC和DTC參與者向每位受益所有人分配信託終止日期之前按創造單位規模彙總額兑換景順QQQ股份的每位受益所有人 此類通知中指明瞭上述部分證券和現金。否則,受託人將在終止後儘快向每位受益所有人進行分配(無論是按創建單位規模彙總還是其他方式) 信託,該受益所有人按信託資產淨值的現金比例份額。
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所有分配均由受託人通過DTC進行,DTC參與者向受益人進行分配 所有者記錄在DTC和DTC參與者的賬面輸入系統上。
創建景順 QQQ 的結算日期 創作單位規模彙總中的份額或在二級市場上購買景順QQQ股票必須在記錄日當天或之前出現,這樣該創建者或購買者才能在下次獲得信託的任何分配 股息支付日期。如果此類創建或二級市場購買的結算日期在記錄日期之後,則將從該記錄日起向前證券持有人或受益所有人進行分配。
致受益所有人的聲明;年度報告
每次分配時,受託人將向受益所有人提供分配(請參閲 “信託——僅限賬面錄入系統”) 一份列明分配金額的聲明,以每股景順QQQ股票的美元金額表示。
結束後立即 在每個財政年度中,受託管理人將向DTC參與者提供一份包含財務報表的信託年度報告,供分配給在該財政年度末成為景順QQ股票的受益所有人的每位受益所有人 由獨立會計師根據國家認可的地位進行審計,並提供適用法律、規章和法規可能要求的其他信息。
受益所有人的權利
景順 創作單位大小聚合中的 QQQ 份額 (即,可以向受託人投標50,000股景順QQ股票)進行贖回。受益所有人可以在二級市場出售景順QQ股票,但必須積累足夠的景順QQQ股票 股票 (即,50,000股)構成一個完整的創作單位,以便通過信託進行贖回。任何受益所有人的死亡或喪失行為能力均不會終止信託,也不會使該受益所有人的法律權利 代表或繼承人要求會計或在任何法院提起任何訴訟或程序,要求信託的分割或清盤。通過購買景順QQQ股票,每位受益所有人明確放棄其可能擁有的任何權利 根據法律,要求受託管理人隨時以信託協議中明確規定的方式對受託人在信託下不時收到、持有和使用的證券或款項進行清算。
受益所有人不得 (a) 有權就信託進行投票,除非終止和另有明確規定 信託協議中規定,(b)以任何方式控制信託的運營和管理,或(c)因保薦人或受託人採取的任何行動而對任何其他人承擔責任。受託人有權投票所有人 信託中的投票證券。受託管理人按照相同的比例關係對每個發行人的有表決權證券進行投票,在允許的範圍內對每個發行人的所有其他股份進行投票,如果不允許,則投棄權票 投票。
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修正案
未經任何受益所有人的同意,受託人和保薦人可以不時修改信託協議 (a) 糾正或補充其中任何可能有缺陷或不一致的條款,或就由此產生的事項或問題制定不會對各方利益產生不利影響的其他規定 受益所有人;(b)根據委員會的要求修改其任何條款;(c)增加或修改任何必要或可取的條款,以繼續將信託列為 “受監管的投資” 資格 公司” 根據《守則》;(d)在NSCC或DTC無法或不願繼續履行其中規定的職能的情況下,根據需要或建議添加或更改其任何條款;(e)添加或 修改其中的任何條款,使對投資組合和投資組合存款的調整符合納斯達克在確定指數的方法中所做的更改(如果有);(f) 視需要增加或修改其中的任何條款 實施股息再投資計劃或服務;(g) 在信託規定的原始參數範圍內更改交易費以及與創建和贖回景順QQQ股票相關的其他金額 協議;以及(h)調整淨股息水平,低於該水平的股息分配將在給定季度內不支付,而是計入下一個累積期。
經51%的受益所有人的同意,保薦人和受託人也可以不時修改信託協議 未償還的景順QQQ股票,用於在信託協議中增加條款、更改或取消信託協議的任何條款,或修改受益所有人的權利;但是,如果沒有信託協議,則不得修改信託協議 所有已發行景順QQQ股票的受益所有人的同意,前提是此類修正案允許 (1) 除信託協議的條款和條件外,收購除收購的證券以外的任何證券 根據信託協議的條款和條件;(2)減少信託中任何受益所有人的權益;或(3)降低必須同意任何此類修訂的受益所有人的百分比。
如果受保人指示,受託管理人應在任何此類修正案執行後立即根據條款從DTC處獲得 存託協議中,所有持有景順QQ股票的DTC參與者的清單。受託管理人應向每位此類DTC參與者詢問該DTC參與者持有景順QQ股票的受益所有人的人數,並提供 每位此類DTC參與者都有足夠的關於該修正案實質內容的書面通知副本,以供每位此類DTC參與者轉交給此類受益所有人。關於贊助商未指示送達的任何修正案的通知 根據本程序,應在修正案執行後立即在贊助商的網站上公佈,並應包含在提供給受益所有人的年度報告中。
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終止
信託協議規定,如果資產淨值在任何時候,保薦人都有自由裁量權指示受託人終止信託 信託金額低於3.5億美元,因為此類美元金額應根據所有城市消費者消費者價格指數(“CPI-U”)進行通貨膨脹調整,該調整將於第四年年底生效 在存款初始日期之後以及之後的每年年底,以反映CPI-U中規定的截至前一天最後一個月的十二個月期間的消費者價格增長百分比 財政年度。
如果景順QQ股票從納斯達克退市且隨後未退市,該信託也將終止 在國家證券交易所或國家證券協會運營的報價平臺重新上市。如上所述,納斯達克將考慮暫停景順QQQ股票的交易或將其退市。
(a)根據景順QQQ已發行股份的66 2/ 3%的受益所有人的協議,也可以終止信託;(b)在以下情況下 DTC無法或不願繼續履行信託協議規定的職能,也沒有合適的替代品;(c)如果NSCC不再提供與景順QQQ股票有關的清關服務,以及 沒有合適的替代品,或者如果受託人不再是提供清關服務的NSCC或NSCC的任何繼任者的參與者;(d)納斯達克停止發佈該指數;(e)許可協議終止。這個 信託還將在強制終止日期根據其條款終止。
如果保薦人或受託人辭職或 移除且未指定繼任者,信託將終止。但是,出於任何原因解散保薦人或其不再作為法人實體存在,都不會導致信託協議或信託的終止,除非 受託人認為解僱符合受益所有人的最大利益。
信託終止事先書面通知 將在信託終止前至少二十(20)天以上述方式向所有受益所有人提供信託。該通知將規定信託的終止日期(“終止日期”), 清算信託資產的時期、景順QQQ股票的受益所有人(無論是按創作單位規模合計還是其他計算)將以現金獲得所持景順QQQ股票的資產淨值的日期,以及 由受託人確定的關閉信託賬簿的日期。該通知應進一步指出,從發佈之日起及之後,創建額外創建單位的請求和投資組合存款的請求都不會 已接受,而且,從贖回之日起及之後,贖回時交付的證券投資組合的組成和權重應與截至該日信託中持有的證券基本相同,而不是 投資組合存款的證券部分自贖回申請被視為收到之日起生效。景順 QQQ 股份的受益所有人
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單位規模彙總可以在終止日期之前直接從信託中兑換實物。
在終止之日後的合理時間內,受託人應在遵守任何適用的法律規定的前提下,盡其所能 努力出售所有尚未分發給贖回的創造單位受益所有人的證券。受託人對因任何此類出售或銷售而產生的折舊或損失不承擔任何責任或承擔任何責任。
在發生異常或不可預見的情況時,受託人可以暫停此類銷售,包括但不限於暫停 證券交易、關閉或限制交易、敵對行動爆發或經濟崩潰。在收到出售最後一批證券的收益後,受託人應從中扣除其費用和所有其他費用 開支。剩餘金額應轉給DTC,通過DTC參與者進行分配,同時還應提交一份列明分配總金額計算結果的最終聲明。景順 QQQ 股票之前未兑換 信託的終止將根據證券出售的收益以資產淨值現金兑換。此類按資產淨值的現金贖回適用於所有受益所有人,不要求景順QQQ股票的最低合計。
贊助商
該信託的發起人是景順資本管理有限責任公司,這是一家特拉華州有限責任公司,成立於2003年2月7日,設有辦事處 位於伊利諾伊州唐納斯格羅夫萊西路 3500 號 700 號套房 60515。贊助商的國税局僱主識別號為75-3098642。納斯達克環球基金公司曾是該信託基金的贊助商,直到 2007 年 3 月 21 日 信託的贊助已移交給贊助商。2018年4月25日,贊助商的名稱從景順PowerShares Capital Management LLC改為景順資本管理有限責任公司。
贊助商可以自費向向景順QQQ股票出售的經紀商提供額外的促銷激勵 公眾。在某些情況下,這些激勵措施只能提供給那些符合參與給定激勵計劃的特定門檻要求的經紀商,例如在特定激勵計劃中出售大量景順QQ股票 指定的時間段。
如果贊助商在任何時候未能承擔或履行或失去承擔或履行的能力 信託協議條款要求其承擔或履行、辭職、破產或其事務應由公共當局接管的任何職責,受託人可以任命繼任者 保薦人應令受託人滿意,同意自己擔任保薦人,或者可以終止信託協議並清算信託。保薦人辭職或免職的通知以及繼任者的任命應郵寄至 DTC的受託人和DTC參與者,以分配給受益所有人。繼任保薦人書面接受信託保薦人的任命後,該繼任保薦人應歸屬
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原始贊助商的所有權利、權力、職責和義務。任何繼任保薦人均可按受託管理人認為合理的費率獲得補償。
保薦人可以通過簽訂辭職書並向受託人交付辭職書來辭職。這種辭職應自那時起生效 繼任保薦人的任命以及繼任保薦人對該任命的接受,除非受託管理人同意擔任保薦人或終止信託協議並清算信託,否則受託管理人應這樣做 任命了繼任者保薦人。除非受託管理人認為終止是出於任何原因,否則保薦人解散或其作為法律實體停止存在都不會導致信託協議或信託的終止 景順QQ股票受益所有人的最大利益。
信託協議規定,保薦人不承擔任何責任 受託人、信託或景順QQQ股票的受益所有人採取任何行動或未採取任何善意行動或判斷錯誤,但僅對自己的重大過失、惡意或故意承擔責任 不當行為,或故意不當履行其職責或魯莽地無視其根據信託協議承擔的義務和職責。贊助商對由此產生的折舊或損失不承擔任何責任或責任 以出售信託的任何證券為由進行信託。
信託協議還規定, 保薦人及其董事, 與保薦人共同控制的子公司、股東、高級職員、員工和關聯公司(均為 “保薦人受償方”)應獲得信託資產的賠償,並使其免受任何損失、責任或 任何保薦人受賠償方在履行其職責時發生的重大過失、惡意、故意不當行為或故意不當行為或魯莽地無視其在信託下的義務和職責而產生的費用 協議,包括支付為任何索賠或責任進行辯護的費用和開支(包括律師費)。
截至 2019年1月28日,以下人員擔任贊助商的高級職員或經理:
姓名 |
關係的性質或 | |
丹尼爾·德雷珀 | 董事總經理兼首席執行官 | |
安妮特·萊格 | 首席財務官 | |
凱莉·加列戈斯 | 首席財務和會計官-集合投資 | |
約翰·澤爾 | 董事總經理 | |
大衞沃倫 | 董事總經理 |
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上面列出的每位高管和經理的主要營業地址是 c/o 景順資本管理有限責任公司,萊西路3500號,700套房,伊利諾伊州唐納斯格羅夫,60515。上面列出的高級管理人員或經理均未直接或間接擁有、控制或擁有任何未償有限責任的投票權 贊助商的公司利益。贊助商所有未償還的有限責任公司權益均歸景順北美控股公司所有,該公司是景順有限公司的間接子公司。的經理或高級職員都沒有 上述保薦人擁有、控制或持有信託中任何未償還單位的投票權。
姓名 |
商業經驗 | |
丹尼爾·德雷珀 | 景順交易所交易基金信託基金、景順交易所交易基金信託二期、景順印度交易所交易基金信託基金、景順主動管理交易所交易基金信託基金、景順積極管理交易所交易基金信託基金、景順積極管理的總裁兼首席執行官 管理交易所交易商品基金信託(2015年至今)和景順交易所交易的自指基金信託(2016年至今);景順首席執行官兼首席執行官(2016年至今)兼董事總經理(2013年至今) 資本管理有限責任公司;景順分銷商公司高級副總裁(2014年至今)。曾任:景順證券交易所交易基金信託基金、景順交易所交易基金信託二期、景順印度交易所交易基金信託基金信託基金副總裁、景順Activity 管理型交易所交易基金信託(2013-2015年)和景順積極管理交易所交易商品基金信託(2014-2015年);瑞士信貸資產管理(2010-2013年)和Lyxor資產管理/興業銀行董事總經理 (2007-2010)。 |
85
姓名 |
商業經驗 | |
安妮特·萊格 | 景順集團服務公司和景順控股公司(美國)有限公司副總裁(2017年至今);景順(印度)私人有限公司董事 (2017年至今);景順顧問公司財務主管、首席財務官兼首席會計官(2017年至今);景順分銷商公司財務主管(2011年至今);景順(海得拉巴)私人有限公司董事(2017年至今);首席執行官 景順投資服務公司和景順管理集團公司財務官兼財務主管(2017 年至今);景順有限公司首席會計官兼集團財務總監;景順金融公司副總裁(2017 年至今);董事, 景順私人資本有限公司、景順私人資本投資有限公司、景順房地產有限公司、景順高級擔保管理公司和景順信託公司(2017年至今);景順資本管理有限責任公司首席財務官(2017- 現任);Stein Roe投資顧問公司首席財務官兼財務主管(2009年至今);景順投資顧問有限責任公司首席財務官兼財務主管(2017年至今)。
曾任:景順國家信託公司首席財務官(2008-2014); 景順顧問公司財務主管(2007-2015年)兼財務主管(2007-2009年);景順抵押貸款資本公司副總裁(2013-2014年);景順資本市場公司財務和運營負責人(2010-2011年)、財務主管兼首席財務官 (2011-2016年);景順分銷公司首席財務官(2011-2015年);景順管理集團公司財務總監(2004-2017年);景順金融公司副總裁(2017-2017年);景順私人資本公司和景順財務總監 私人資本投資有限公司(2008-2009);景順房地產公司和景順高級擔保管理公司財務總監(2008-2015);景順信託公司首席財務官(2013-2014);範坎彭交易所公司財務總監 (2010-2016年);範坎彭投資公司公司財務總監(2010-2011年);景順投資顧問有限責任公司財務與運營負責人(2010-2015年)。 |
86
姓名 |
商業經驗 | |
凱莉·加列戈斯 | 景順印度交易所交易基金信託基金、景順交易所交易基金信託二期副總裁兼財務主管 信託、景順主動管理的交易所交易基金信託、景順主動管理的交易所交易大宗商品基金信託和景順交易所交易的自指數基金信託(2018年至今);首席財務和會計主管合併 投資,景順資本管理有限責任公司(2018年至今);景順基金副總裁、首席財務官(2016年至今)兼助理財務主管(2008年至今)。
曾任景順景順交易所交易基金信託基金助理財務主管 二期交易所交易基金信託、景順印度交易所交易基金信託基金和景順主動管理的交易所交易基金信託(2012-2018年)、景順主動管理的交易所交易商品基金信託(2014-2018年)和景順交易所交易基金信託 自指數基金信託(2016-2018年);景順資本管理有限責任公司助理財務主管(2013-2018年);景順基金助理副總裁(2008-2016年)。 |
87
姓名 |
商業經驗 | |
約翰·澤爾 | 美洲首席運營官;景順顧問公司(前身為景順機構(N.A.)有限公司)高級副總裁 (註冊投資顧問)(2009年至今);景順分銷商有限公司(前身為景順AIM Distributors, Inc.)高級副總裁(2006年至今);景順投資服務有限公司(前身為景順AIM)董事 投資服務公司)(2007年至今);景順投資服務有限公司(前身為景順AiM投資服務公司)副總裁(2006年至今);景順基金高級副總裁(2006年至今);董事總經理, 景順資本管理有限責任公司(2006年至今);景順投資顧問有限責任公司(前身為範坎彭資產管理公司)董事(2010年至今);景順資本市場公司(前身為範坎彭基金公司)高級副總裁 (2010年至今);景順指數有限責任公司經理(2017年至今)。
曾任:祕書, 景順投資服務有限公司(2006-2018);景順基金首席法務官兼祕書(2006-2018);景順投資顧問有限責任公司(前身為範坎彭資產管理公司)祕書兼總法律顧問(2010-2018);祕書 兼景順資本市場有限公司(前身為Van Kampen Funds Inc.)總法律顧問(2010-2018年),景順交易所交易基金信託基金、景順交易所交易基金信託二期、景順印度交易所交易基金信託基金信託基金首席法務官, 景順積極管理交易所交易基金信託(2010-2018年),景順積極管理的交易所交易商品基金信託(2014-2018年)和景順交易所交易的自指基金信託(2016-2018年);董事、祕書、總法律顧問和 範坎彭交易所公司高級副總裁(2010-2016年);IVZ Distributors, Inc.(前身為景順分銷商公司)董事、副總裁兼祕書(2006-2010);景順基金集團有限公司董事兼副總裁 (2006-2016);Van Kampen Advisors Inc. 董事兼副總裁(2010-2011);Van Kampen Investor Services Inc.董事、副總裁、祕書兼總法律顧問(2010-2011);景順分銷商公司董事兼祕書(前) 名為景順AiM Distributors, Inc.)(2007-2010);景順Aim Advisers, Inc.(2006-2009)和Van Kampen Investments董事、高級副總裁、總法律顧問兼祕書 |
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姓名 |
商業經驗 | |
Inc.(2010-2011);基金管理公司董事、副總裁兼祕書(2006-2007);景順AiM Capital Management, Inc.董事、高級副總裁、祕書、總法律顧問兼副總裁(2006-2009);Prior 至2006年,Liberty Ridge Capital, Inc.(投資顧問)首席運營官兼總法律顧問;PBHG Funds(投資公司)和PBHG保險系列基金(投資公司)副總裁兼祕書;首席運營官 Old Mutual Investment Partners(經紀交易商)官員、總法律顧問兼祕書;Old Mutual Fund Services(管理員)和Old Mutual股東服務(股東服務中心)的總法律顧問兼祕書;執行副總裁 Old Mutual Capital, Inc.(投資顧問)總裁、總法律顧問兼祕書;Old Mutual Advisors Funds(一家投資公司)副總裁兼祕書。 | ||
大衞沃倫 | 景順積極管理的景順交易所交易基金信託、景順交易所交易基金信託二期、景順印度交易所交易基金信託基金和景順主動管理的交易所交易基金信託基金(2009年至今)副總裁 交易所交易商品基金信託(2014年至今)和景順交易所交易的自指基金信託(2016年至今);景順資本管理有限責任公司董事總經理兼美洲首席行政官;景順高級副總裁 顧問公司(2009 年至今);景順公司董事(2009 年至今);景順管理集團高級副總裁(2007 年至今);景順加拿大有限公司(前景順)董事、執行副總裁兼首席財務官 Trimark Ltd.);景順有限公司北美零售首席行政官(2007年至今);景順環球直接房地產支線集團有限公司董事(2015年至今);景順加拿大控股公司董事(2002年至今)、景順董事 Corporate Class Inc.(2014年至今),景順金融服務有限公司/服務金融家景順有限公司和Trimark投資有限公司/Placements Trimark Ltée董事(2014年至今);景順知識產權控股(加拿大)有限公司董事 (2016年至今);景順環球直接房地產集團有限公司董事(2015年至今);曾任景順公司執行副總裁兼首席財務官(2009-2015年);景順董事、執行副總裁兼首席財務官 加拿大有限公司(前身為景順三馬克有限公司)(2000-2011)。 |
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受託人
受託人是紐約梅隆銀行,這是一家根據紐約州法律組建的具有信託權的公司。受託人有 位於紐約布魯克林漢森廣場2號9樓的辦公室11217,其國税局僱主識別號為13-5160382。受託人受紐約聯邦儲備銀行和紐約聯邦儲備銀行的監督和審查 國家金融服務部。
根據信託協議,受託人可以辭職並解除其設立的信託 通過簽訂書面辭職書並將此類文書提交給贊助商,並將辭職通知的副本郵寄給所有DTC參與者,該副本在DTC的記錄中反映為擁有景順 QQQ Shares,供在辭職生效之日前不少於六十 (60) 天前按上述規定分配給受益所有人(請參閲 “信託—僅限賬面登記系統”)。這樣的辭職將生效 繼任受託人任命並接受信託後,或者如果在發出辭職通知之日起六十 (60) 天內沒有任命繼任者,則信託應終止(見 “信託的管理” 信託—終止”)。保薦人收到此類辭職通知後,有義務盡最大努力立即任命繼任受託人。
如果受託人無法行事,或被判定破產或被任何公共機構接管,則保薦人可以 根據信託協議的規定,罷免受託管理人並任命繼任受託人。此類任命的通知應由繼任受託人郵寄給DTC和DTC參與者,以便分發給受益所有人。在一個 繼任受託人簽署了對信託受託人任命的書面接受,該繼任受託人將被賦予原始受託管理人的所有權利、權力、職責和義務。受託人和任何 繼任受託人必須是根據美國或其任何州法律組建和開展業務的銀行、信託公司、公司或全國銀行協會,才能根據此類法律獲得授權行使公司權 信託權,並始終擁有不少於5000萬美元的總資本、盈餘和不可分割利潤。
有益的 當時流通的景順QQQ股票的51%的所有者可以隨時通過向受託人和保薦人交付書面文書將受託人免職。因此,保薦人應盡最大努力任命繼任受託人 上述和信託協議中規定的方式。
信託協議規定,受託人對所採取的任何行動不承擔責任 合理依靠正確執行的文件或用於處置款項或證券或進行所需的評估,除非由於其自身的重大過失、惡意、故意的瀆職、故意的行為、故意的 不當行為,或魯莽地無視其職責和義務,受託管理人對因出售信託中的任何證券而造成的折舊或損失不承擔任何責任或責任。受託人不是個人 須承擔對證券徵收或與證券有關的任何税款或其他政府費用,或對證券徵收的任何税款或其他政府費用
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根據美利堅合眾國現行或未來的法律或其他任何法律,受託管理人可能需要支付的由此產生的收入、作為受託人作為受託人的收入或與信託有關的收入 信託應向具有管轄權的税務機構和受託人償還所有此類税款和相關費用。此外,信託協議還包含其他限制受託人責任的習慣條款。受託人 及其與受託人共同控制的董事、子公司、股東、高級職員、僱員和關聯公司(均為 “受託人受償方”)將獲得信託資產的賠償,並對任何人免受損害 因重大過失、惡意、故意不當行為、故意不當行為、故意不當行為而發生的損失、責任或費用受託人受保方故意不當行為,或者在沒有魯莽地無視其職責和義務的情況下由以下原因引起: 或與其接受或管理信託有關,包括為任何索賠或責任進行辯護的費用和開支(包括律師費)。
存放處
DTC是一家有限目的信託公司,也是聯邦儲備系統的成員。
分銷商
景順分銷公司是該信託的分銷商。分銷商位於德克薩斯州休斯敦格林威廣場 11 號 1000 號套房 77046-1173。分銷商是註冊的經紀交易商和FINRA的成員。
法律意見
華盛頓特區斯特拉德利·羅農·史蒂文斯律師事務所已將特此發行的景順QQ股票的合法性轉嫁為 信託基金的律師。
獨立註冊會計師事務所
本招股説明書中截至2018年9月30日的財務報表是根據以下報告納入的 普華永道會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所,根據該公司的授權被授予審計和會計專家資格。
道德守則
信託基金和保薦人已通過了一項關於各自員工個人證券交易的道德守則。任何 此類道德守則中提及的信託應包括景順QQ信託軍士長,系列 1。在遵守某些條件和標準的前提下,該守則允許員工投資景順QQQ 自有賬户的股票。該守則旨在防止針對信託的欺詐、欺騙和不當行為,並提供合理的行為標準。該守則
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已在委員會存檔,您可以通過訪問本招股説明書封底所列地址訪問委員會獲取副本。該代碼也可在以下地址的EDGAR數據庫中找到 委員會的互聯網站點是 http://www.sec.gov。副本可以在支付複印費後,通過publicinfosec.gov的電子申請獲得,也可以通過本招股説明書封底所列地址寫信給委員會來獲得。
與保費、折扣和回報有關的信息和比較
景順QQ股票和傳統共同基金股票之間的一個重要區別是景順QQ股票可供購買 或在納斯達克盤中出售。購買傳統共同基金股票的投資者通常會以基金確定的每股收盤資產淨值或與之相關的價格買入或賣出股票。相比之下,景順QQ的股票是 不提供購買或以固定關係兑換現金,不得與收盤資產淨值掛鈎。下表説明瞭景順QQQ股票在2018日曆年度的收盤價與淨資產價值的分配關係,以及 返回信息。
投資者不妨評估景順QQQ股票的潛力,以估算該資產的價值 信託作為股票估值的基礎。收盤價與淨資產價值表顯示了景順QQQ股票的收盤價值與信託資產基礎價值的每日關係。
下表中提供的有關景順QQ股票的信息可能會隨着時間的推移而發生重大變化。
收盤價 V. 資產淨值
的頻率分佈
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1
(從 2018 年 1 月 1 日到 2018 年 12 月 31 日)
收盤價* 高於信託資產淨值 |
收盤價* 低於信託資產淨值 |
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範圍 |
頻率 | 佔總數的百分比 | 頻率 | 佔總數的百分比 | ||||||||||||
0.00-0.50% |
132 | 100.00 | % | 119 | 100.00 | % | ||||||||||
0.50%-1.00% |
0 | 0.00 | % | 0 | 0.00 | % | ||||||||||
1.00%-2.00% |
0 | 0.00 | % | 0 | 0.00 | % | ||||||||||
> 2.00% |
0 | 0.00 | % | 0 | 0.00 | % | ||||||||||
|
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總計 |
132 | 100 | % | 119 | 100.00 | % |
* | 景順QQ信託採用合併收盤價。 |
92
的累積和平均年回報率
納斯達克100指數® 還有景順 QQQ
信任軍士長,系列 1
累積回報(1) | 平均年回報率(1) (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||
景順 QQQ 股票 |
納斯達克- 100 指數 |
景順 QQQ 股票 |
納斯達克- 100 指數 |
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淨資產 價值 |
關閉 價格(3) |
總計 返回(4) |
關閉 價格 |
淨資產 價值 |
關閉 價格(3) |
總計 返回(4) |
關閉 價格 |
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2018 年 12 月 31 日結束的一年 |
—0.13 | % | —0.11 | % | 0.04 | % | —1.04 | % | —0.13 | % | —0.11 | % | 0.04 | % | —1.04 | % | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的5年 |
85.01 | % | 85.37 | % | 87.03 | % | 76.22 | % | 13.09 | % | 13.14 | % | 13.34 | % | 12.00 | % | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的10年 |
471.69 | % | 472.91 | % | 483.57 | % | 422.43 | % | 19.05 | % | 19.07 | % | 19.29 | % | 17.98 | % |
(1) | 在確定信託的累積回報率和平均年回報率時,一些成分證券 的信託支付了股息,抵消了信託支出的一部分,但不是全部。該指數的計算不考慮費用、支出或税收。 |
(2) | 一年以上的回報按年計算。 |
(3) | 景順QQ信託採用合併收盤價。 |
(4) | 包括在除息日再投資的股息。 |
資料來源:景順資本管理有限責任公司、紐約梅隆銀行、FactSet Research Systems, Inc.和納斯達克股票市場有限責任公司。
附加信息
與信託有關的S-6表格註冊聲明(包括其修正案)已發佈,本招股説明書是其中的一部分 向委員會提交。本招股説明書不包含註冊聲明及其證物中規定的所有信息。本招股説明書中包含的關於任何合同或其他文件內容的聲明 所提及的不一定完整,在每種情況下,均提及作為註冊聲明附錄提交的此類合同或其他文件的副本,每份此類聲明在所有方面均受此類提及的限制。 有關信託的更多信息,請參閲該註冊聲明及其證物。任何人均可在委員會主要辦公室免費查閲註冊聲明的副本 位於華盛頓特區東北 F 街 100 號 20549,在支付委員會規定的某些費用後,其全部或任何部分的副本可從委員會公共參考處獲得。此外, 註冊聲明可在委員會的萬維網網站上以電子方式查閲,網址為 http://www.sec.gov。景順也可以致電:1-800-983-0903獲得此類信息。
本頁的其餘部分故意留空。
93
已定義術語表
頁面 | ||||
“10 個基點限制” |
8 | |||
“1940 年法案” |
12 | |||
“累積期” |
5 | |||
“調整日” |
56 | |||
“代理協議” |
30 | |||
“餘額金額” |
5 | |||
“受益所有人” |
44 | |||
“現金成分” |
5 | |||
“現金兑換付款” |
46 | |||
“關閉時間” |
41 | |||
“CNS” |
5 | |||
“代碼” |
11 | |||
“佣金” |
5 | |||
“CPI-U” |
82 | |||
“創作單位” |
4 | |||
“存託協議” |
45 | |||
“分銷商” |
4 | |||
“股息支付日期” |
78 | |||
“娃娃” |
72 | |||
“DTC” |
10 | |||
“DTC 參與者” |
44 | |||
“艾麗莎” |
72 | |||
“超額現金金額” |
47 | |||
“FINRA” |
6 | |||
“扣除支出金額後的收入” |
5 | |||
“索引” |
3 | |||
“指數證券” |
3 | |||
“盤中指示值” |
14 | |||
“間接參與者” |
44 | |||
“初始存款日期” |
1 | |||
“景順QQQ清算流程” |
5 | |||
“景順 QQQ 參與者協議” |
43 | |||
“景順 QQQ 信託” |
3 | |||
“艾拉” |
72 | |||
“國税局” |
69 | |||
“大型股票” |
63 | |||
“許可協議” |
33 | |||
“強制終止日期” |
11 | |||
“失重” |
52 | |||
“失重金額” |
52 | |||
“納斯達克” |
1 | |||
“納斯達克” |
1 |
94
頁面 | ||||
“導航” |
4 | |||
“淨資本收益” |
68 | |||
“NSCC” |
5 | |||
“NSCC 工作日” |
15 | |||
“參與方” |
5 | |||
“計劃” |
71 | |||
“投資組合” |
39 | |||
“投資組合存款” |
5 | |||
“投資組合存款金額” |
22 | |||
“禁止的交易” |
72 | |||
“記錄日期” |
77 | |||
“申請日” |
56 | |||
“證券” |
3 | |||
《證券法》 |
73 | |||
“小股” |
63 | |||
“贊助商” |
3 | |||
“贊助商受賠方” |
84 | |||
“終止日期” |
82 | |||
“條款和條件” |
3 | |||
“交易費” |
7 | |||
“信任” |
3 | |||
“信託協議” |
3 | |||
“受託人” |
3 | |||
“受託人賠償方” |
91 | |||
“加權分析” |
52 |
95
景順QQ股票軍士長
INVESCO QQ
信任軍士長,系列 1
贊助商:
景順資本
管理有限責任公司
本招股説明書不包括景順QQ信託向其提交的註冊聲明中規定的與景順QQ信託有關的所有信息 證券交易委員會(“委員會”)在:
1933 年證券法(文件編號 333-61001);以及
1940 年的《投資公司法》(文件編號 811-08947)。
要按規定的費率從委員會獲取此類信息的副本,包括信託的道德守則——
寫: | 委員會公共參考科 | |
100 F Street, NE., 華盛頓特區 20549 | ||
致電: | 1-800-SEC-0330 | |
訪問: | http://www.sec.gov |
任何人無權就本招股説明書中未包含的景順QQ信託提供任何信息或作出任何陳述,您也不應該 依賴任何其他信息。閲讀並保留本招股説明書的兩部分以備將來參考。
2019年1月31日的招股説明書 | P-QQQ-PRO-1 |
第 II 部分 — 其他信息
招股説明書中不需要
承諾提交報告
受制於 根據1934年《證券交易法》第15(d)條的條款和條件,下列簽署的註冊人特此承諾向美國證券交易委員會提交此類補充和定期信息、文件和 委員會迄今或此後根據該節的授權正式通過的任何規則或條例可能規定的報告。
註冊聲明的內容
這個 表格S-6的註冊聲明包括以下文件和文件:
封面紙。
交叉參考表。
招股説明書。
承諾提交報告。
簽名。
以下展品:
1。 例如。 99.A1—作為發起人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司與作為受託人的紐約銀行簽訂的信託契約和協議,以引用方式納入納斯達克100信託,系列1及任何後續信託 以及截至1999年3月4日的納斯達克100信託標準條款和條件的類似系列(參照納斯達克100信託附錄99.A(1)(b),系列1表格 N-80億.2(註冊) 編號001-14863)於1999年3月9日向美國證券交易委員會提交)。
2。 例如 99.A1 (a)— 作為發起人的PowerShares Capital Management LLC與作為受託人的紐約銀行於2007年3月21日簽訂的截至1999年3月4日的信託契約和協議的第1號修正案(由 參考2008年1月31日向美國證券交易委員會提交的PowerShares QQQ信託附錄25.1,S-6表格(註冊號333-61001)的第1系列生效後第14號修正案。
3. 例如 99.A1 (b)—《信託契約和協議》第 2 號修正案,日期為 1999 年 3 月 4 日,經修訂 2007年3月21日,作為保薦人的景順PowerShares Capital Management LLC與作為受託人的紐約梅隆銀行之間的協議,日期為2018年4月25日。
4。 例如 99.A2—納斯達克100信託,第1系列以及納斯達克100信託標準條款的任何後續和類似系列以及 作為保薦人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司與作為受託人的紐約銀行於1999年3月1日簽訂的截至1999年3月1日的條件(參照納斯達克100信託附錄99.A(1)(a)納斯達克100信託基金的附錄99.A(1)(a)合併, 系列1表格N-80億.2(註冊號001-14863)於1999年3月9日向美國證券交易委員會提交)。
5。 例如 99.A2 (a)— 自 1999 年 3 月 1 日起生效的《標準條款和條件》第 1 號修正案,由和 截至2001年4月17日,作為保薦人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司與作為受託人的紐約銀行之間的協議(參照PowerShares QQQ信託第1系列附錄99.A2(a)合併 2012年1月30日向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號333-61001)的第19號生效後修正案)。
6。 例如 99.A2 (b)—《標準條款和條件》第 2 號修正案,日期為 1999 年 3 月 1 日,截止日期為 截至2004年2月4日,納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司作為贊助人,紐約銀行作為受託人(參照納斯達克100信託附錄99.1納斯達克100信託第1系列N-80億.2表格)納斯達克-美國證券交易所投資產品服務有限公司 (註冊號811-08947)於2004年2月5日向美國證券交易委員會提交)。
7。 例如 99.A2 (c)—作為保薦人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司和作為受託人的紐約銀行於1999年3月1日起生效的標準條款和條件的第3號修正案,日期截止日期為 2006 年 1 月 1 日(參照 PowerShares QQQ 信託附錄 99.A2 (b) 納入,向美國證券交易所提交的 S-6 表格(註冊號 333-61001)第 1 系列生效後第 19 號修正案 委員會於 2012 年 1 月 30 日生效)。
1
8。 例如 99.A2 (d)—《標準條款和條件》第 4 號修正案, 作為贊助商的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司與作為受託人的紐約梅隆銀行於1999年3月1日簽訂的日期,日期自2012年11月16日起(參照附錄99.A2 (d) 併入 PowerShares QQQ信託基金於2013年1月31日向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號333-61001)生效後的第1系列第20號修正案。
9。 例如 99.A2 (e)—自 1999 年 3 月 1 日起生效的《標準條款和條件》第 5 號修正案 截至2017年8月2日作為保薦人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司與作為受託人的紐約梅隆銀行之間的關係(參照PowerShares QQQ信託第1系列附錄99.A2(e)納斯達克-美國證券交易所投資產品服務有限公司 2018年1月29日向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號333-61001)第25號生效後修正案)。
10。 例如 99。A2 (f)—《標準條款和條件》第 6 號修正案,日期為 1999 年 3 月 1 日及之間 截至2018年1月26日,納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司作為保薦人,紐約梅隆銀行作為受託人(參照PowerShares QQQ信託第1系列生效後修正案附錄99.A2(f)納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司,作為受託人) 2018年1月29日向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號333-61001)第25號)。
11。 例如 99.A3B—參與者協議表格(參照納斯達克100指數附錄99.A(9)(c)納斯達克100指數附錄99.A(9)(c)納斯達克 信託,1999年3月9日向美國證券交易委員會提交的N-80億.2系列表格(註冊號001-14863))。
12。 例如 99.A3B——參與者協議的形式。
13。 例如 99.A4—作為贊助商的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司與納斯達克簽訂的許可協議 截至1998年8月7日的Stock Market, LLC.(參考納斯達克100信託基金附錄99.A(9)(b),向美國證券交易所提交的第1系列N-80億.2表格(註冊號001-14863) 委員會於 1999 年 3 月 9 日生效)。
14。例如 99.A8—納斯達克-美國證券交易所投資產品之間簽訂的存託協議 Services, Inc. 作為保薦人,紐約銀行作為受託人,存託信託公司於1999年3月4日成立(參照納斯達克100信託第1系列表格 N-80億.2 的附錄99.A (9) (a) 註冊成立 (註冊號001-14863)於1999年3月9日向美國證券交易委員會提交)。
15。 例如。 99.A4—作為贊助商的PowerShares Capital Management LLC、PowerShares QQQ Trust和作為分銷商的景順分銷商公司之間簽訂的分銷協議,日期自2016年1月2日起(參照附錄99.A4合併至 PowerShares QQQ Trust,於2016年1月28日向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號001-14863)的第1系列生效後第23號修正案)。
16。 例如 99.A6—景順PowerShares Capital Management LLC的成立證書(參照註冊成立 BLDRS指數基金信託基金於2009年1月30日向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號811-21057)的第7號生效後修正案附錄99.A.6。
17。 例如 99.A11—根據《投資公司法》第17j-1條通過的《信託道德守則》(註冊於 參考Powershares QQQ信託附錄99.A11,2011年1月28日向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號333-61001)的第1系列生效後第17號修正案)。
18。 例如 99.24—授權書。
19。 例如 99.2—法律顧問對證券註冊合法性的意見和法律顧問的同意。
20。 例如 99.C1—獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的同意。
財務報表
1。的聲明 信託的財務狀況如本系列的當前招股説明書所示。
2。贊助商景順資本的財務報表 管理有限責任公司,作為景順有限公司當前合併財務報表的一部分,報表參照2018年2月23日的10-k表合併。
2
簽名
根據1933年《證券法》的要求,註冊人景順QQQ 信任軍士長,系列1,根據1933年《證券法》第485(b)條,證明其符合本註冊聲明的所有生效要求,並已正式生效 使下列經正式授權的簽署人代表其簽署了註冊聲明生效後的第26號修正案,全部於2019年1月29日在唐納斯格羅夫市和伊利諾伊州簽署。
景順 QQQ 信託軍士長,系列 1 |
(註冊人姓名) |
作者:景順資本管理有限責任公司 |
(贊助商) |
作者:/s/ 丹尼爾·德雷珀 |
丹尼爾·德雷珀 |
首席執行官 |
根據1933年《證券法》的要求,本生效後修正案 註冊聲明的第26號由構成其董事會大多數的以下人員代表保薦人景順資本管理有限責任公司簽署,並由以下人員簽署 上述日期的容量。
景順資本管理有限責任公司 | ||
/s/ Annette Lege* |
首席財務官 | |
安妮特·萊格 | ||
/s/Kelli Gallegos |
首席財務和會計官—集合投資 | |
凱莉·加列戈斯 | ||
/s/ John m. Zerr* |
董事總經理 | |
約翰·澤爾 | ||
/s/ 大衞·沃倫* |
董事總經理 | |
大衞沃倫 | ||
/s/ 丹尼爾·德雷珀 |
董事總經理 | |
丹尼爾·德雷珀 |
* | 丹尼爾·德雷珀在下方簽名,根據隨函提交的正式簽署的委託書,已經 代表上面印有簽名的人員以各自姓名對面的身份簽署了本註冊聲明生效後的第26號修正案。 |
/s/ 丹尼爾·德雷珀 |
丹尼爾·德雷珀 |
董事總經理兼首席執行官 |
3
展覽索引
展品編號 |
文件標題 | |
1。 例如 99.A1 |
作為發起人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司與作為受託人的紐約銀行簽訂的信託契約和協議,以引用方式納入納斯達克100信託,系列1及任何後續信託 以及截至1999年3月4日的納斯達克100信託標準條款和條件的類似系列(參照納斯達克100信託附錄99.A(1)(b),系列1表格 N-80億.2(註冊) 編號001-14863)於1999年3月9日向美國證券交易委員會提交)。 | |
2。 例如 99.A1 (a) |
作為保薦人的PowerShares Capital Management LLC與作為受託人的紐約銀行於2007年3月21日簽訂的截至1999年3月4日的信託契約和協議的第1號修正案(由 參考2008年1月31日向美國證券交易委員會提交的PowerShares QQQ信託附錄25.1,S-6表格(註冊號333-61001)的第1系列生效後第14號修正案。 | |
3. 例如 99.A1 (b) |
作為保薦人的景順PowerShares Capital Management LLC與作為受託人的紐約梅隆銀行之間的信託契約和協議的第2號修正案,該修正案於1999年3月4日生效,並於2007年3月21日修訂 2018 年 4 月 25 日。 | |
4。 例如 99.A1 |
Nasdaq-100 信託,第 1 系列以及《納斯達克100信託標準條款和條件》的任何後續和類似系列,由作為贊助商的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司與新銀行之間的任何後續和類似系列 約克作為受託人,日期自1999年3月1日起(參照納斯達克100信託附錄99.A(1)(a),向美國證券交易委員會提交的第1系列N-80億.2表格(註冊號001-14863) 1999 年 3 月 9 日)。 | |
5。 例如 99.A2 (a) |
作為保薦人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司和作為受託人的紐約銀行於1999年3月1日起生效的標準條款和條件的第1號修正案,日期截止日期為 2001 年 4 月 17 日(參照 PowerShares QQQ 信託附錄 99.A2 (a) 納入,向美國證券交易委員會提交的 S-6 表格(註冊號 333-61001)第 1 系列生效後第 19 號修正案 2012 年 1 月 30 日)。 | |
6。 例如 99.A2 (b) |
作為保薦人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司和作為受託人的紐約銀行於1999年3月1日起生效的標準條款和條件的第2號修正案,日期截止日期為 2004年2月4日(參照納斯達克100信託基金附錄99.1納入2004年2月5日向美國證券交易委員會提交的第1系列N-80億.2表格(註冊號811-08947))。 | |
7。 例如 99.A2 (c) |
作為保薦人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司和作為受託人的紐約銀行於1999年3月1日起生效的標準條款和條件的第3號修正案,日期截止日期為 2006 年 1 月 1 日(參照 PowerShares QQQ 信託附錄 99.A2 (b),向美國證券交易委員會提交的 S-6 表格(註冊號 333-61001)第 1 系列生效後第 19 號修正案 2012 年 1 月 30 日)。 | |
8。 例如 99.A2 (d) |
作為保薦人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司和作為受託人的紐約梅隆銀行於1999年3月1日起生效的《標準條款和條件》第4號修正案,日期為 2012 年 11 月 16 日(參考 PowerShares QQQ 信託附錄 99.A2 (d),向美國證券交易委員會提交的 S-6 表格(註冊號 333-61001)第 1 系列生效後第 20 號修正案(註冊號 333-61001) 2013 年 1 月 31 日。 | |
9。 例如 99.A2 (e) |
作為贊助商的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司和作為受託人的紐約梅隆銀行於1999年3月1日起生效的標準條款和條件的第5號修正案,截至8月2日, 2017年(參照PowerShares QQQ信託附錄99.A2(e)納入,向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號333-61001)的第1系列生效後第25號修正案 2018 年 1 月 29 日)。 |
1
展品編號 |
文件標題 | |
10。 例如 99.A2 (f) |
作為保薦人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司和作為受託人的紐約梅隆銀行於1999年3月1日起生效的標準條款和條件第6號修正案,日期為1月26日, 2018年(參照PowerShares QQQ信託附錄99.A2(f)納入,向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號333-61001)的第1系列生效後第25號修正案 2018 年 1 月 29 日)。 | |
11。 例如 99.A3B |
向美國證券交易所提交的參與者協議表格(參照納斯達克100信託附錄99.A(9)(c),系列1表格 N-80億.2(註冊號 001-14863) 委員會於 1999 年 3 月 9 日生效)。 | |
12。 例如 99.A3B |
參與者協議的形式。 | |
13。 例如 99.A4 |
作為贊助商的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司與納斯達克股票市場有限責任公司簽訂的截至1998年8月7日的許可協議(參照附錄99.A (9) (b) 併入 納斯達克100信託基金於1999年3月9日向美國證券交易委員會提交的N-80億.2系列表格(註冊號001-14863))。 | |
14。 例如 99.A8 |
作為發起人的納斯達克-美國證券交易所投資產品服務有限公司、作為受託人的紐約銀行和存託信託公司簽訂的存託協議,日期為1999年3月4日(以提及方式納斯達克-美國證券交易所投資產品服務公司合併) 納斯達克100信託附錄99.A(9)(a),第一系列表格N-80億.2(註冊號001-14863),於1999年3月9日向美國證券交易委員會提交)。 | |
15。 例如 99.A4 |
作為贊助商的PowerShares Capital Management LLC、PowerShares QQQ信託和作為分銷商的景順分銷商公司於2016年1月2日簽訂的分銷協議(參考附錄99.A4) 致PowerShares QQQ信託,2016年1月28日向美國證券交易委員會提交的關於S-6表格(註冊號001-14863)的第23號生效後的第一系列修正案)。 | |
16。 例如 99.A6 |
景順PowerShares資本管理有限責任公司的成立證書(參照BLDRS指數基金信託基金S-6表格第7號生效後修正案(註冊)附錄99.A.6併入 第 811-21057 號)於 2009 年 1 月 30 日向美國證券交易委員會提交)。 | |
17。 例如 99.A11 |
根據《投資公司法》第17j-1條通過的《信託道德守則》(參照Powershares QQQ信託附錄99.A11,第1系列生效後的第17號修正案 2011年1月28日向美國證券交易委員會提交的S-6表格(註冊號333-61001))。 | |
18。 例如 99.24 |
授權書。 | |
19。 例如 99.2 |
法律顧問對證券註冊合法性的意見和法律顧問的同意。 | |
20。 例如 99.C1 |
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的同意。 |
2