美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
(Mark One)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度
或者
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根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 _______ 的過渡期內
委員會檔案編號
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區 組織成立) |
(美國國税局僱主 證件號) |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號 (
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(g)條註冊的證券:無
根據《證券法》第405條的規定,用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器 ☐ | 加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否已提交一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第 404(b)條對財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該報告是由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
説明截至註冊人最近完成的第二財季最後一個工作日,非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值,該普通股的最後出售價格或此類普通股的平均出價和要價計算得出。
班級標題 |
總市值 |
截至營業結束時 |
普通股,面值每股0.10美元 |
$ |
2023年8月27日 |
註明截至最新可行日期,註冊人每類普通股的已發行股票數量。
班級標題 |
已發行股票 |
截至營業結束時 |
普通股,面值每股0.10美元 |
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2024年5月31日 |
以引用方式納入的文檔
將於2024年7月18日舉行的年度股東大會的委託書以引用方式納入本報告第三部分。
目錄 |
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頁面 |
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第一部分 |
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第 1 項。 | 商業 | 4 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 11 |
項目 1B。 |
未解決的員工評論 |
15 |
項目 1C。 |
網絡安全 |
16 |
第 2 項。 |
屬性 |
16 |
第 3 項。 |
法律訴訟 |
17 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
17 |
註冊人的執行官員 |
17 |
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第二部分 |
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第 5 項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 |
19 |
第 6 項。 |
[已保留] |
21 |
第 7 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
22 |
項目 7A。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
33 |
第 8 項。 |
財務報表和補充數據 |
34 |
第 9 項。 |
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 |
59 |
項目 9A。 |
控制和程序 |
59 |
項目 9B。 |
其他信息 |
59 |
第三部分 |
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第 10 項。 |
董事、執行官和公司治理 |
60 |
項目 11。 |
高管薪酬 |
60 |
項目 12。 |
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 |
60 |
項目 13。 |
某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 |
60 |
項目 14。 |
首席會計師費用和服務 |
60 |
第四部分 |
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項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 61 |
項目 16。 |
10-K 表格摘要 |
61 |
財務報表附表 |
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附表二 — 估值和合格賬户 |
62 |
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展覽索引 |
63 |
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簽名 |
65 |
第一部分
第 1 項。 |
業務。 |
普通的
Park Aerospace Corp.(“Park”)及其子公司(除非文中另有要求,否則帕克及其子公司以下稱為 “公司”)是一家航空航天公司,開發和製造用於為全球航空航天市場生產複合結構的解決方案和熱熔先進複合材料。Park 的先進複合材料包括薄膜粘合劑和防雷材料。Park 提供了一系列專門為手工鋪設或自動纖維鋪設 (AFP) 製造應用設計的複合材料。Park 的先進複合材料用於為噴氣發動機、大型和區域運輸機、軍用飛機、無人駕駛飛行器(UAV 通常稱為 “無人機”)、公務機、通用航空飛機和旋翼飛機生產初級和二級結構。Park 還提供用於火箭發動機和噴嘴的特種燒蝕材料以及為雷達罩應用專門設計的材料。作為 Park 先進複合材料產品的補充,Park 為航空航天業設計和製造複合零件、結構和組件以及小批量模具。Park複合材料零件和結構(包括帕克專有的複合材料SigmaStrut™ 和AlphaStrut™ 產品線)的目標市場包括原型和開發飛機、特殊任務飛機、傳統軍用和民用飛機的備件以及異國情調的航天器等。Park 的核心能力在聚合物化學配方和塗層技術領域。
該公司的製造和研發設施位於堪薩斯州的牛頓。
Park 由 Jerry Shore 於 1954 年創立,他在 2004 年 7 月 14 日之前一直擔任公司的董事會主席。
該公司在其網站www.parkaerospace.com上免費提供其10-k表年度報告、10-Q表季度報告、8k表最新報告以及這些報告的所有電子提交或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的所有修訂。公司網站上的任何信息均不應被視為本報告的一部分。
AEROGLIDE®、AEROADHERE®、COREFIX®、ELECTROGLIDE®、ELECTROVEIL® 和 RADARWAVE® 是 Park Aerospace Corp. 的註冊商標,而 ALPHASTRUT®、PEELCOTE® 和 SIGMASTRUT® 是 Park Aerospace Corp. 的普通法商標
運營
該公司為航空航天市場設計、開發和製造經過工程設計的先進複合材料和先進的複合材料結構和組件以及小批量模具,以及用於此類結構和組件的原型模具。
該公司的航空航天覆合材料是在其位於堪薩斯州牛頓機場的工廠設計、開發和製造的。該公司的航空航天覆合材料結構和組件以及小批量模具也是在其位於堪薩斯州牛頓的工廠開發和製造的。
Park 在其牛頓工廠提供廣泛的航空航天覆合材料製造能力以及複合材料結構設計、組裝和生產能力。除了 “按印製造” 服務外,園區還提供複合飛機和太空飛行器結構設計和組裝服務。該公司認為,能夠在單一地點製造和開發複合材料和結構,可以滿足飛機和太空飛行器行業的需求。
根據與法國萊斯穆羅的阿麗亞娜集團SAS簽訂的業務合作伙伴協議,帕克是阿麗亞娜集團RayCarb C2B® NG專有產品的北美獨家分銷商。RayCarb C2B® NG 用於為關鍵火箭和導彈系統生產燒蝕複合材料。朴槿惠是阿麗亞娜集團的長期客户,他使用阿麗亞娜集團的RayCarb C2B® NG產品生產朴槿惠的許多關鍵燒蝕材料,帕克為關鍵的火箭和導彈計劃提供這些材料。
行業背景
該公司及其競爭對手生產的航空航天覆合材料主要用於製造具有專門設計的性能特性的輕質高強度結構。複合材料通常是樹脂配方和增強材料的高規格組合。增強材料可以是單向纖維、梭織織物或無紡布製品,例如墊子或毛氈。樹脂配方通常是高度專有的,包括各種化學和物理混合物。該公司使用各種環氧樹脂、聚酯、酚醛樹脂、氰酸酯、聚酰亞胺和其他複雜基質生產樹脂配方。與樹脂結合的增強材料被稱為 “預浸料”。航空航天覆合材料可以大致分為熱固性材料或熱塑性塑料。雖然這兩種材料都需要增加熱量才能形成固結的層壓板,但熱塑性塑料可以通過額外的熱量進行重塑。一旦完全固化,熱固性材料就無法進一步重塑。該公司認為,對熱固性先進材料的需求大於對熱塑性塑料的需求,這是因為連續纖維增強熱塑性塑料的零件製造過程需要更高的温度和壓力,因此通常比大多數熱固性材料的零件製造工藝更具資本密集性。
該公司與航空航天原始設備製造商(“OEM”),例如通用航空飛機制造商和商用飛機制造商,以及某些一級供應商(主要部件或系統的製造商,例如發動機、控制系統、起落架、制動系統、飛行甲板、航空電子設備、航空結構、電子戰系統和內艙產品,供應給原始設備製造商的產品)合作,以確認其航空航天覆合材料或結構和組件可用於當前和即將推出的計劃。公司的客户通常專門設計和指定一種材料,以滿足客户的應用和處理方法的要求。這些客户有時會與供應商合作開發特定的樹脂系統和增強組合,以匹配應用。複合材料結構的製造方法可能包括手工鋪設、樹脂注入或更先進的自動鋪層工藝。自動鋪設過程包括自動膠帶鋪設、自動光纖放置和燈絲纏繞。這些自動化製造過程需要不同的材料格式,但需要相似的材料才能手工鋪設。鋪設過程完成後,通過增加熱量和壓力對材料進行固化。固化和固化過程通常包括真空袋/烤箱固化、高壓高壓滅菌和壓制成型。結構固化後,結構的最終整理和修剪以及組裝將由製造商或公司進行。
產品
該公司生產的航空航天覆合材料產品主要是熱固性固化預浸料。該公司通過分析市場需求並與客户合作,開發了專有的樹脂配方,以滿足其所參與市場的需求。開發樹脂配方和選擇適當增強劑的複雜過程是通過公司的研發、材料和工藝工程以及技術銷售和營銷資源與客户技術人員共同努力完成的。該公司致力於透徹瞭解客户的業務、產品線、流程和技術挑戰。該公司為客户開發利用技術先進的材料和概念的創新解決方案。
該公司的航空航天覆合材料產品包括使用改性環氧樹脂、酚醛樹脂、聚酯、氰酸酯和聚酰亞胺以及編織、無紡布和單向增強材料的專有配方製造的預浸料。用於生產公司產品的增強材料包括聚丙烯腈基(“PAN”)基碳纖維、電子玻璃(玻璃纖維)、S2玻璃、石英、芳綸,例如凱夫拉®(“凱夫拉” 是E.I. du Pont de Nemours公司的註冊商標)、Twaron®(“Twaron” 是帝人Twaron B.V的註冊商標)。LLC)、聚酯和其他合成材料。該公司還銷售某些主要用於火箭發動機工業的特種織物和含碳化人造絲增強材料的預浸料。
該公司的複合結構和組件由碳纖維、玻璃纖維和其他浸有配方樹脂的增強材料製成。該公司還提供與複合結構和組件的製造和銷售相關的小批量工具。
帕克是阿麗亞娜集團RayCarb C2B® NG專有產品的北美獨家分銷商。RayCarb C2B® NG 用於為關鍵火箭和導彈系統生產燒蝕複合材料。
客户和終端市場
該公司的航空航天覆合材料、結構和組件客户包括渦輪風扇發動機、飛機主要和次要結構以及雷達罩的製造商。雷達罩是電天線或信號發生器上的保護罩,旨在最大限度地減少信號丟失和失真。雷達罩用於軍用飛機、無人機、公務機和渦輪螺旋槳飛機、大型和區域運輸飛機和直升機、太空飛行器、火箭發動機和特種工業產品。
該公司的航空航天覆合材料主要由銷售人員銷售,在較小程度上由獨立分銷商銷售。該公司的航空航天覆合材料結構和組件主要由銷售人員銷售。
該公司的航空航天客户包括飛機複合結構和組件的製造商。這些製造商和公司使用該公司的航空航天覆合材料來生產主要和次要結構、飛機內飾和其他各種飛機部件。公司的航空航天材料客户以及公司本身也為商用飛機、通用航空和公務航空、套件飛機、特殊任務、無人機和軍事市場生產結構和組件。該公司的許多複合材料用於製造經美國聯邦航空管理局(“FAA”)認證的飛機。
該公司火箭發動機材料的客户包括美國國防部的主要承包商和分包商。這些客户為重型太空發射器、戰略防禦武器、戰術發動機和各種其他應用製造火箭發動機。該公司的材料用於生產隔熱罩、廢氣管理設備以及絕緣和燒蝕噴嘴組件。火箭發動機主要用於商業和軍用太空發射,以及戰術和戰略武器。該公司在美國以外也有這些材料的客户。
終端市場包括軍用飛機、無人機、公務機和渦輪螺旋槳飛機、大型和區域運輸飛機和直升機、太空飛行器、火箭發動機和特種工業產品。該公司的航空航天覆合材料主要由銷售人員銷售,在較小程度上由獨立分銷商銷售。該公司的航空航天覆合材料結構和組件主要由銷售人員銷售。
在公司2024、2023和2022財年中,公司全球淨銷售總額的37.7%、41.2%和49.5%分別來自領先的航空發動機製造商通用電氣航空航天公司的關聯和非關聯次級供應商。在2024、2023和2022財年中,對公司其他客户的銷售額不等於或超過公司全球總銷售額的10%。主要客户或一組客户的流失可能會對公司的業務或其合併經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
製造業
該公司的航空航天覆合材料以及複合結構和組件的製造設施位於堪薩斯州的牛頓。2019年8月19日,該公司破土動工擴建位於堪薩斯州牛頓的工廠,其中包括在現有工廠附近建造一座宂餘的製造工廠。該公司在2023財年完成了設施擴建,規模擴大了一倍,並提供了額外的製造能力。擴建包括增強和升級的熱熔薄膜和膠帶生產線以及混合和輸送系統、擴建的生產實驗室、新的研發實驗室、額外的冷凍室和存儲空間以及支持擴展運營的額外基礎設施。新工廠最初被設想為Park的主要航空航天客户及其支持的大型航空航天原始設備製造商的宂餘製造工廠,但它也將支持額外的製造能力。請參閲本報告其他地方的 “運營”。
製造複合材料、結構和組件的過程是資本密集型的,需要精密的設備、豐富的技術知識和非常嚴格的過程控制。製造過程中使用的關鍵步驟包括樹脂混合、樹脂薄膜鑄造和通過熱熔工藝或溶液工藝進行增強浸漬。
Prepreg 由該公司在處理器上使用溶劑(溶液)塗層方法或通過熱熔浸漬製造。溶液處理機是一種卷對卷的連續加工機器,它通過張力/壓力輥對增強劑進行排序,將溶劑化樹脂與增強劑結合在一起,然後將增強的溶劑化樹脂通過乾燥爐。增強劑浸入樹脂中,通過乾燥爐,乾燥箱去除大部分溶劑,進步(或部分固化)樹脂。預浸材料與載體交錯並切割成客户所需的卷長。該公司還使用不使用溶劑的熱熔浸漬方法生產預浸料。熱熔預浸料的製造是通過在加熱的樹脂容器中混合樹脂配方,在載紙上鑄造薄膜,然後將增強材料與樹脂薄膜層壓來實現的。
如果客户需要,公司還完成額外的加工服務,例如分切、薄片、偏向、縫製和切割。該公司生產的許多產品還經過了對產品的化學、物理和機械性能的廣泛測試。這些測試要求在位於公司製造設施的實驗室和設施中完成。
製造過程完成後,將對產品進行測試和包裝,以便運送給客户。公司通常以卷裝形式向客户提供最終產品。
該公司的實驗室已獲得多家航空航天原始設備製造商的批准,並且公司已根據美國國家航空航天和國防承包商認證計劃(“NADCAP”)獲得了非金屬材料製造和測試以及複合材料製造的認證。該公司認為,其位於堪薩斯州牛頓的工廠是世界上為數不多的獲得NADCAP認證的複合材料和複合結構的工廠之一。該公司還憑藉其先進複合材料製造以及飛機和航空航天工業結構設計和製造的質量管理體系獲得了 AS9100C 認證。
材料和供應來源
該公司根據自己的規格和客户的規格設計和製造航空航天覆合材料和薄膜粘合劑。產品開發工作側重於開發符合客户規格的預浸材料。用於製造這些工程材料的材料包括石墨和碳纖維及織物、碳化人造絲、芳綸,例如凱夫拉®(“凱夫拉爾” 是 E.I. du Pont de Nemours & Co. 的註冊商標)和 Twaron®(“Twaron” 是帝人Twaron B.V. LLC的註冊商標)、石英、玻璃纖維、聚酯、特種化學品、樹脂、薄膜、塑料、粘合劑和某些其他合成材料。該公司從幾家供應商那裏購買這些材料。其中許多材料的替代品並不容易獲得。某些經美國聯邦航空局認證的飛機的航空航天覆合材料的資格認證和認證通常包括對原材料供應的特定要求,並可能限制公司在認定某些關鍵原材料替代供應來源方面的靈活性。該公司繼續努力為幾種原材料確定可接受的替代品。
競爭
該公司在航空航天覆合材料、結構和組件市場上有許多競爭對手,規模從大型國際公司到小型區域生產商不等。該公司的幾家最大的競爭對手正在垂直整合,生產原材料,例如碳纖維和梭織面料,以及複合材料結構和組件。公司的一些競爭對手也可能充當公司的供應商。該公司的業務競爭主要基於響應能力、產品性能和一致性、產品認證、美國聯邦航空局數據庫允許的設計和創新的新產品開發。
待辦事項
當公司收到一份訂單,其中註明了要購買的單位數量、購買價格、規格和其他慣常條款和條件時,公司將物品視為待辦事項。截至2024年5月31日,公司收到的所有采購訂單中未完成的部分為31,085,988美元,而截至2023年4月24日為29,035,974美元。公司待辦事項的很大一部分是複合材料。
各種因素導致了公司待辦事項的規模。因此,上述信息可能不代表公司截至2024年3月3日的財政年度之後的任何時期的經營業績。
專利和商標
該公司擁有多項專利和商標或許可。該公司認為,其中一些專利和商標對其產品很重要。但是,一般而言,公司認為無法獲得新的專利和商標或捍衞現有的專利和商標不會對公司產生重大不利影響。
公司的員工隊伍
截至 2024 年 3 月 3 日,公司擁有 123 名員工。公司的成功和未來取決於其員工的技能、經驗、行業知識、激情和奉獻精神。公司非常注重吸引、培養和留住員工,並確保其員工隊伍反映朴槿惠的誠信和謙遜原則。這些原則確保每位公園員工都信守諾言,並確保每位公園員工不斷努力追求卓越。這兩項原則指導朴槿惠的行動,公司認為,這將營造一個健康的工作環境,讓所有帕克員工無論背景如何都受到尊嚴和尊重的對待。該公司還認為,其原則對於培養和維持朴槿惠所謂的 “利基” 文化至關重要,即做他人不願或無法做的事情。
員工的健康和安全是重中之重。Park 的安全績效一直是公司關注的重點。公司維護安全性能,確保隨時安裝和運行適當的安全設備,並對確實發生的任何安全事故進行全面審查。
公司採取全面的方法來發展員工隊伍,包括努力使用公平的招聘流程來選擇有才華的人才。朴槿惠還認為,公平的薪酬、職業發展機會、員工敬業度以及對誠信和謙卑原則的單一關注,有機地培養了一支各級多元化的員工隊伍。朴槿惠認為,基於原則的招聘和留用方法使公司成為各種背景的員工理想的工作場所,同時通過保持公司的 “利基” 文化來改善業務績效。
環境問題
航空是增長最快的温室氣體排放源之一。航空旅行也被認為是個人可以進行的最具碳密集度的活動之一。飛機燃料效率是減少温室氣體的重要因素。朴槿惠的複合材料產品和使用此類產品製造的飛機零件使飛機能夠消耗的燃料比使用同類鋁合金製造的飛機零件少得多。這種降低的燃料消耗為適用飛機的最終用户節省了經濟成本,同時也大大減少了此類飛機的碳基排放。
該公司在使用、儲存、處理、處置有害物質以及向環境釋放排放物方面受到嚴格的環境法規的約束。該公司認為,其目前嚴格遵守了適用的聯邦、州和地方環境法律法規,繼續遵守這些法律法規不會對其資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。該公司目前預計在本財年的剩餘時間或下一個財年中不會為其現有製造業務的環境控制設施投入大量資本支出。但是,可以想象,諸如頒佈或通過更嚴格的環境法律法規之類的事態發展,可能會給公司帶來大量的額外成本。
根據《綜合環境應對、補償和責任法》(“超級基金法”)或類似的州法律,環境保護署(“EPA”)或類似的州法律已將該公司及其某些子公司列為涉嫌在三個地點釋放危險物質有關的潛在責任方。
根據《超級基金法》和類似的州法律,所有可能向美國環保局或類似州機構確定的危險廢物處置場地或污染區域貢獻任何廢物的各方均可能共同承擔清理費用。通常,這些場所是許多人處置危險廢物的地方。就公司的子公司而言,廢物通常由與子公司簽訂合約提供廢物處置服務的多家公司從其製造設施中清除並處置在廢物場所。公司及其任何子公司均未被指控或指控犯有與任何此類網站有關的任何不當行為或非法行為。該公司認為,它維持着有效而全面的環境合規計劃。管理層認為,已知環境問題的最終處置不會對公司的流動性、資本資源、業務、合併經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
參見本報告第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——環境問題”,以及本報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註11。
可能影響未來業績的因素
1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了 “安全港”,以鼓勵公司提供有關其公司的前瞻性信息,只要這些陳述被確定為前瞻性陳述,並附有有有意義的警示性陳述,確定了可能導致實際結果與聲明中預測的結果存在重大差異的重要因素。本報告的某些與歷史財務信息無關的部分可能被視為構成前瞻性陳述,這些陳述受各種因素的影響,這些因素可能導致實際業績與朴槿惠的預期或公司在前瞻性陳述中可能預測、預測、估計或預算的業績存在重大差異。
通常,前瞻性陳述可以通過使用 “期望”、“估計”、“項目”、“預算”、“預測”、“預測”、“目標”、“打算”、“計劃”、“可能”、“應該”、“相信”、“預測”、“潛在”、“繼續” 等詞語以及類似的表述或其負面或其他變體來識別。此類前瞻性陳述基於當前的預期,涉及許多不確定性和風險,可能導致實際事件或結果與公司的預期存在重大差異。
本報告第1A項 “風險因素” 下描述的因素可能導致公司的實際業績與公司在前瞻性陳述中可能預測、預測、估計或預算的任何此類業績存在重大差異。
第 1A 項。風險因素。
公司的業務面臨許多風險,包括下文列出的風險或本10-k表年度報告或公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中其他地方描述的風險。下述風險不是公司面臨的唯一風險,也不一定按重要程度順序列出。其他風險和不確定性也可能影響公司的業務。這些風險中的任何一種都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
地緣政治事件
如果公司無法獲得製造過程中所需的原材料,公司的經營業績可能會受到負面影響。該公司的原材料、用品和設備供應商可能會受到地緣政治事件的影響,例如烏克蘭和中東戰爭,從而中斷公司的供應鏈。此外,公司的客户可能會受到其他供應商的幹擾,這可能導致客户延遲或取消訂單。
如果公司無法及時開發新產品,公司的業務可能會受到影響。
如果公司無法維持和提高其技術和製造能力及專業知識以及時開發新產品,公司的經營業績可能會受到負面影響。儘管該公司認為與競爭對手相比,它具有一定的技術和其他優勢,但要保持這種優勢,就需要公司繼續投資於研發、銷售和營銷。無法保證公司能夠取得必要的技術進步以保持這種競爭優勢,也無法保證公司能夠收回主要的研發費用。
公司經營的行業競爭非常激烈。
該公司的某些主要競爭對手比公司規模要大得多,財務資源也更多,公司的經營業績將受到其在這些行業保持競爭地位的能力的影響。航空航天覆合材料以及複合結構和組件行業競爭激烈,該公司在全球市場上爭奪此類產品。
該公司容易受到通貨膨脹上升的影響。
原材料、供應、勞動力、公用事業或服務成本的變化可能會大大增加公司的運營成本。該公司正在經歷原材料和其他成本的通貨膨脹。公司能夠調整大部分銷售額的定價,將通貨膨脹的影響轉嫁給客户,這在一定程度上緩解了通貨膨脹對公司利潤的影響。公司購買的材料、用品、勞動力、公用事業或服務成本的大幅增加也可能顯著增加公司的運營成本,如果公司無法將這種增長轉嫁給客户,則可能對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。
該公司容易受到某些原材料供應中斷和短缺以及價格上漲的影響。
該公司在製造航空航天覆合材料和複合結構及組件時使用的主要材料的合格供應商數量有限。該公司擁有許多(但不是全部)原材料的合格替代供應來源,但某些原材料僅由一家供應商生產。在某些情況下,某些原材料的替代品並不總是那麼容易獲得,過去,其中某些材料的市場出現短缺。某些飛機相關產品的原材料替代品可能需要政府(例如美國聯邦航空局)的批准。儘管公司認為與供應商的關係很牢固,但由於自然災害或其他原因造成的這些材料的短缺或這些材料的供應中斷可能會嚴重增加公司的運營成本,並可能對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。同樣,公司購買材料成本的大幅增加也可能大大增加公司的運營成本,如果公司無法將這種增長轉嫁給客户,則可能對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。如果要求公司的一家或多家供應商暫時關閉製造設施,則公司為其製造過程採購原材料的能力可能會受到限制,這最終可能會限制公司製造其產品的能力。
該公司的客户羣高度集中,失去一個或多個客户可能會對公司的業務產生不利影響。
失去一個或多個關鍵客户可能會對公司的盈利能力產生不利影響。該公司的客户羣之所以集中,部分原因是該公司的業務戰略是與特定客户羣體建立長期關係。在截至2024年3月3日、2023年2月26日和2022年2月27日的公司財年中,公司的十大客户分別約佔淨銷售額的64%、69%和75%。該公司預計,在可預見的將來,對相對較少客户的銷售將繼續佔其淨銷售額的很大一部分。請參閲本報告第一部分第 1 項中的 “客户和終端市場”。
該公司的業務依賴於航空航天業,航空航天業本質上是週期性的。
航空航天業是週期性的,經歷了衰退。由於特定行業或宏觀經濟事件,經濟衰退可能隨時發生,如果出現衰退,公司可能無法知道是否、何時以及在多大程度上可能出現復甦。航空航天產品市場的惡化往往降低了對先進複合材料、結構和組件的需求和價格。未來需求和價格的潛在下降可能會對公司的業務和經營業績產生負面影響。
此外,公司還受到區域和全球總體經濟和金融狀況的影響。
該公司依賴客户的短期訂單。
各種各樣的條件,既針對個人客户,也通常影響客户的行業,都可能導致客户減少或推遲公司先前預期的訂單,這可能會對公司的業務和經營業績產生負面影響。雖然有些客户根據長期定價協議下訂單,但此類協議通常以需求為基礎,沒有規定最低購買義務。因此,公司必須持續與客户溝通,以驗證預測並預測未來的採購訂單量。
該公司'的客户可能要求公司對其產品進行漫長而昂貴的資格認證,而無法保證銷售。此類資格認證過程中的任何延遲或失敗都可能對公司產生負面影響'的業務和經營業績。
公司的客户經常要求公司的產品經過廣泛的認證程序,其中可能包括性能、結構完整性和可靠性測試。此認證過程可能很漫長,不能保證向該客户銷售產品。公司投入了大量資源,包括設計、工程、銷售、營銷和管理工作,通常還包括鉅額開支,以滿足客户對銷售的期望。任何延遲或未能向客户認證其任何產品都可能妨礙或延遲向客户銷售這些產品,這可能會阻礙公司的增長並導致其業務受到影響。
此外,該公司還與原始設備製造商合作進行產品開發工作。即使公司實際生產和銷售任何由此產生的產品,公司也不會直接收回該產品開發的成本。無法保證這樣的努力會帶來任何銷售。
公司之間的整合'的客户可能會對公司產生負面影響'的業務。
近年來,公司的許多客户合併,可能會合並其他客户。如果合併後的現有客户不是控制實體,則不得將公司保留為供應商。儘管有可能提高公司在合併客户中的地位,但如果不保留公司作為供應商,公司的收入可能會減少。
公司受各種環境法規的約束。
公司的生產過程要求使用、儲存、處理和處置某些根據適用的環境法被視為危險的材料,公司在處理此類材料以及向環境排放排放物和污水方面受到各種監管要求的約束,不遵守這些要求可能會對公司的業務或經營業績產生負面影響。其他可能的事態發展,例如頒佈或通過其他環境法,可能會給公司帶來鉅額成本。
如果公司'由於保護其專有信息的努力還不夠,公司可能會受到不利影響。
該公司的業務依賴於其產品配方以及製造和研發活動中的專有信息、商業祕密和專有技術。公司採取措施保護其專有權利和信息,包括與員工和顧問以及商業關係(包括與供應商和客户)簽訂保密協議和其他協議。如果這些措施被證明不充分或被違反,公司的競爭對手可能會獲得公司的商業祕密,並且公司可能無法獲得足夠的補救措施。
公司依賴於其高級管理團隊和關鍵技術員工的經驗和專業知識,任何關鍵員工的流失都可能對公司造成損害'有效運作的能力。
公司的成功在一定程度上取決於其高級管理團隊和關鍵技術員工的持續可用性。公司的每位執行官、關鍵技術人員和其他員工可以隨時終止其工作。失去公司高級管理團隊的任何成員都可能嚴重延遲或阻礙公司業務目標的實現,並可能對公司的業務和客户關係造成重大損害。此外,由於公司業務的高度技術性質,公司任何大量關鍵技術人員的流失都可能對公司產生重大不利影響。該公司在競爭激烈的勞動力市場中爭奪製造和工程人才。人員流失和培訓成本可能會對公司的運營產生負面影響。
該公司'的業務和運營可能會受到網絡安全漏洞或其他信息技術系統或網絡入侵的不利影響。
公司依靠信息技術和計算機化系統來進行有效的通信和運營,其中一些系統連接到不受公司直接控制的第三方網絡。公司在其服務器和數據庫中存儲敏感數據,包括專有業務信息、知識產權以及與公司業務、客户、供應商、原始設備製造商、員工和其他第三方相關的機密員工或其他個人數據。其他人試圖未經授權訪問公司的信息技術系統和數據已變得越來越頻繁和複雜。這些企圖可能與工業或外國政府的間諜活動、行動主義或其他動機有關,包括暗中向公司的計算機和網絡引入惡意軟件和 “勒索軟件”,進行偵察,冒充授權用户,竊取、破壞或限制公司訪問數據等。
與大多數公司一樣,公司經歷過網絡攻擊、企圖入侵公司系統以及其他類似事件,均未導致數據丟失或對公司的業務、運營或財務業績產生重大影響。該公司通過與事件響應、風險管理和數字取證服務的領先提供商合作,解決了過去的網絡安全漏洞。在與此類服務提供商的協調下,Park還繼續更新其基礎架構、安全工具(包括防火牆和防病毒軟件)以及員工培訓和流程,以防範安全事件並防止其再次發生。儘管公司工作人員的任務是檢測和調查此類事件,但網絡安全攻擊和其他數據安全漏洞可能而且預計將在未來發生,而且公司可能無法實施適當的預防或補救措施,因為漏洞和中斷技術經常變化,通常要等到事件發生後才能被發現。
未經授權使用公司的知識產權和/或機密或個人信息,或對存儲此類信息的系統造成任何實質性幹擾,可能會對公司的競爭地位造成重大損害,降低公司研發投資的價值(通過丟失商業祕密或其他專有和競爭敏感信息)以及其他戰略舉措,泄露有關客户或員工的個人身份信息,延遲公司訪問其信息的能力關鍵時刻的系統會導致運營中斷和延誤,危及公司設施的安全或以其他方式對公司的業務或財務業績產生重大不利影響。任何入侵行為還可能導致物質罰款、處罰、政府調查和訴訟、訴訟、聲譽損害造成的競爭優勢減弱以及運營開支(包括補救和損害費用)的增加。許多網絡攻擊的受害者還被迫支付鉅額贖金或承擔鉅額費用來恢復關鍵業務系統和數據。此外,為了遵守客户(包括美國政府)對數據安全的要求以及加強網絡安全保護和標準,公司可能會產生額外費用。如果上述任何事件發生在與公司網絡相連且不受公司直接控制的第三方,則公司可能受到類似的傷害。
收購、合併、企業合併或合資企業可能帶來某些運營和財務風險。
公司可以收購業務、產品線或技術,以擴展或補充公司的業務、產品線或技術。它也可以出於類似目的進行合併、企業合併或合資企業。收購的公司或企業的整合和管理可能會給公司的管理資源以及技術、財務和操作系統帶來壓力。此外,收購的實施可能導致大量的一次性費用和成本。某項收購如果完成,可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。
該公司's 證券的價值可能會波動。
公司證券的市場價格可能會因經營業績的逐季變化、分析師收益估計的變化、航空航天覆合材料和複合結構與裝配行業的市場狀況以及總體經濟狀況和公司外部的其他因素而波動。
該公司的普通股包含在某些市場指數中。基於公司普通股所含指數的基金必須擁有公司的普通股。該公司所包含的任何指數的變化都可能導致公司普通股價格的突然波動。
第 1B 項。 |
未解決的員工評論。 |
沒有。
第 1C 項。 |
網絡安全 |
保護公司的信息技術(“IT”)系統、知識產權以及客户、供應商、業務合作伙伴、員工和其他人共享的機密信息和個人數據是一個關鍵問題。因此,公司制定了評估、識別和管理重大網絡安全威脅和事件的流程。該公司的網絡安全戰略包括主動保護其運營免受網絡安全威脅的政策、程序和技術。該公司利用它來使其團隊能夠實時訪問運營和財務績效數據,同時識別和預防網絡安全威脅和風險。該公司旨在將行業最佳實踐納入其網絡安全流程,其網絡安全框架利用國際認可的標準,包括美國國家標準與技術研究所(“NIST”)的網絡安全框架(識別、保護、檢測、響應和恢復)。這些流程包括預防、偵查和糾正控制措施,以識別相關的網絡風險,還包括旨在阻止和檢測周邊及其網絡內的安全事件以及評估和監控檢測到的安全事件的網絡和端點保護技術。該公司持續監控活動,經常掃描應用程序和系統中是否存在因網絡安全威脅而面臨的漏洞。持續監控公司的網絡和系統中的威脅和漏洞是公司戰略的關鍵組成部分,由外部來源的威脅情報分析提供支持。這種多層方法可以進行早期檢測,並有助於及時應對潛在的網絡安全威脅。
管理層至少每年審查公司的信息技術、數據安全和其他系統、流程、政策、程序和控制措施,以 (a) 識別、評估、監控和降低網絡安全風險;(b) 確定措施,保護和防範網絡安全威脅以及機密信息和數據、信息技術基礎設施及其客户或其他第三方持有或保管的其他資產或資產的泄露。
公司尚未發現已知網絡安全威脅帶來的風險,包括先前發生的任何網絡安全事件造成的風險,這些威脅對其產生了重大影響或合理可能對其產生重大影響,包括其運營、業務戰略、經營業績或財務狀況。
公司管理層通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的努力,其中可能包括內部安全人員的通報;從政府、公共或私人來源(包括其聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息;以及由部署在信息技術環境中的安全工具生成的警報和報告。
第 2 項。 |
屬性。 |
下文列出了公司擁有和租賃的重要物業的位置、這些物業的商業用途以及每處此類物業的規模。堪薩斯州牛頓的房產主要用作製造工廠。堪薩斯州牛頓所在地的租約是地租。
地點 |
擁有或 已租用 |
使用 |
尺寸(正方形) 鏡頭) |
|||||
紐約州韋斯特伯裏 |
已租用 |
行政辦公室 |
2,000 | |||||
堪薩斯州牛頓 |
已租用 |
先進的複合材料、零件和組件 |
183,500 |
該公司認為其設施和設備狀況良好,相當適合並足以滿足其當前的需求。該公司的製造設施有能力大幅提高其生產水平。
第 3 項。 |
法律訴訟。 |
沒有材料等待法律訴訟。
第 4 項。 |
礦山安全披露。 |
沒有。
註冊人的執行官員。
姓名 |
標題 |
年齡 |
布萊恩·肖爾 |
首席執行官兼董事會主席 |
72 |
P. 馬修·法拉博 |
高級副總裁兼首席財務官 |
63 |
Mark A. Esquivel |
總裁兼首席運營官 |
51 |
Cory Nickel |
高級副總裁兼總經理 |
52 |
克里斯托弗·戈德納 |
財務副總裁 |
55 |
布萊恩·肖爾先生自 1983 年起擔任公司董事,自 2004 年 7 月起擔任董事會主席。他於1993年1月當選為公司副總裁,1994年5月當選為執行副總裁,1996年3月當選為總裁,1996年11月當選為首席執行官。他在2014年7月28日之前一直擔任總統。肖爾先生還在 1988 年 4 月至 1994 年 4 月期間擔任公司的總法律顧問。
2016年3月10日,法拉博先生當選為高級副總裁兼首席財務官。自2012年4月以來,他一直擔任公司副總裁兼首席財務官,自2007年10月起擔任公司副總裁兼財務總監。在加入公司之前,法拉博先生於2004年至2007年9月擔任美國技術陶瓷公司的公司財務總監。美國技術陶瓷公司是一家國際上市公司和電子元件製造商,於2004年至2007年9月擔任助理財務總監,並於2000年至2004年擔任助理財務總監。在此之前,法拉博先生在1989年至2000年期間擔任公園航空航天公司的助理財務總監。在1989年加入朴槿惠之前,法拉博先生曾在畢馬威會計師事務所擔任高級會計師。
埃斯基韋爾先生於2019年5月7日當選為公司執行副總裁兼首席運營官,並於2018年12月當選為高級副總裁兼首席運營官,於2020年11月2日晉升為公司總裁兼首席運營官。自2017年10月以來,他一直擔任公司航空航天高級副總裁,自2015年4月起擔任公司航空航天副總裁和公司位於堪薩斯州牛頓的帕克航空航天技術公司業務部門總裁。自1994年以來,Esquivel先生一直受僱於公司及其子公司擔任各種職位。他在2012年3月至2015年4月期間擔任公園航空航天技術公司的航空航天覆合結構副總裁,並於2010年6月至2012年3月擔任公園航空航天技術公司的總裁。在2010年6月之前,埃斯基維爾先生曾擔任該公司位於亞利桑那州坦佩的前Neltec, Inc.業務部門的副總裁兼總經理,自2008年9月被任命擔任該職位以來,一直負責Neltec, Inc.的日常運營,自1994年他最初加入Neltec, Inc.以來,他一直擔任過各種職務。
尼克爾先生於2022年8月15日當選為公司高級副總裁兼總經理。他於2020年10月被任命為公司副總裁兼總經理。Nickel 先生最初於 2011 年加入 Park Aerospace Corp.,擔任解決方案處理運營商,這是一個入門級職位。他於 2012 年晉升為二班生產主管,2013 年晉升為生產經理,2014 年晉升為材料製造經理,2015 年晉升為生產控制經理,2017 年晉升為運營經理。在加入 Park 之前,Nickel 先生曾在當地擔任高中科學教師,主修化學、物理和製造技術。
戈德納先生於2024年3月4日加入帕克航空航天公司,並於2024年4月25日當選為財務副總裁。在加入帕克航空航天公司之前,戈德納先生於2021年至2023年在雲杉電力控股公司(前身為XL Fleet Corp.)擔任財務總監兼臨時首席財務官。在此之前,戈德納先生從2000年到2021年在孩之寶公司擔任過各種職務,最近一次是在2019年至2021年期間擔任財政責任副總裁,在2011年至2019年期間擔任副總裁兼助理公司財務總監。
公司的董事或執行官之間沒有家庭關係。
公司的每位執行官都按照公司董事會的意願任職。
第二部分
第 5 項。 |
註冊人的普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 |
該公司的普通股在紐約證券交易所上市和交易(交易代碼PKE)。普通股也在芝加哥證券交易所交易。下表列出了紐約證券交易所綜合膠帶上報告的普通股每個季度的最高和最低銷售價格以及普通股申報的股息。
對於已結束的財年 |
股票價格 |
分紅 |
||||||||||
2024 年 3 月 3 日 |
高 |
低 |
已宣佈 |
|||||||||
第一季度 |
$ | 16.92 | $ | 11.91 | $ | 0.125 | ||||||
第二季度 |
15.09 | 12.89 | 0.125 | |||||||||
第三季度 |
16.23 | 13.14 | 0.125 | |||||||||
第四季度 |
15.89 | 13.69 | 0.125 |
對於已結束的財年 |
股票價格 |
分紅 |
||||||||||
2023 年 2 月 26 日 |
高 |
低 |
已宣佈 |
|||||||||
第一季度 |
$ | 14.21 | $ | 11.27 | $ | 0.10 | ||||||
第二季度 |
13.19 | 11.40 | 0.10 | |||||||||
第三季度 |
13.82 | 10.08 | 0.10 | |||||||||
第四季度 |
16.54 | 10.80 | 1.10 |
(a) |
(a) |
2023年2月9日,公司董事會宣佈向2023年3月9日營業結束時的登記股東派發每股1.00美元的特別股息。該特別股息的總金額約為2,050萬美元。 |
截至2024年5月31日,公司普通股共有438名登記持有人。
公司預計,在可預見的將來,將繼續定期支付現金分紅。
下表提供了有關公司在截至2024年3月3日的2024財年第四季度中每個月收購的公司普通股的信息:
時期 |
總計 的數量 股票(或 單位) 已購買 |
平均值 已支付的價格 每股(或 單位) |
總數 股票(或 單位) 購買方式為 公開部分內容 已宣佈 計劃或 程式 |
最大值 數字(或 近似 的美元價值) 股份(或單位) 那可能還是 已購買 根據計劃 或程序 |
||||||||||||
11 月 27 日至 12 月 3 日 |
0 | $ | - | 0 | ||||||||||||
12 月 4 日至 1 月 3 日 |
0 | $ | - | 0 | ||||||||||||
1 月 4 日至 3 月 3 日 |
0 | $ | - | 0 | ||||||||||||
總計 |
0 | $ | - | 0 | 1,278,901 | (a) |
(a) |
根據2022年5月23日宣佈的股票購買授權,公司可供購買的股票總數。根據此類授權,公司有權不時在公開市場上或通過私下談判的交易購買其股票。 |
2022年5月18日,公司董事會批准公司在公開市場和私下談判交易中購買最多150萬股普通股。這約佔截至2022年5月18日營業結束時公司20,458,210股已發行股票總額的7%。該授權取代了董事會先前未使用的購買公司普通股的授權。截至2024年3月3日,公司已根據上述授權購買了221,099股公司普通股。
正如公司先前宣佈的那樣,公司購買的股票將作為庫存股保留,並將可用於公司的股票期權計劃和其他公司用途。
股票表現圖
下圖比較了公司、紐約證券交易所市場指數(“紐約證券交易所指數”)和納斯達克美國小型股航空航天與國防指數(“納斯達克指數”)在截至2024年3月3日的五個財政年度的年度累計總回報率。納斯達克指數中每家公司的回報均根據公司的股票市值進行加權。該圖表是根據2019年3月3日的100美元假設投資和股息再投資(如果適用)編制的。
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
|||||||||||||||||||
公園航空航天公司 |
$ | 100.00 | $ | 86.82 | $ | 89.66 | $ | 90.52 | $ | 109.95 | $ | 113.90 | ||||||||||||
紐約證券交易所指數 |
$ | 100.00 | $ | 99.98 | $ | 124.10 | $ | 138.71 | $ | 133.78 | $ | 157.29 | ||||||||||||
納斯達克美國小型股航空航天與國防指數 |
$ | 100.00 | $ | 97.83 | $ | 121.20 | $ | 116.40 | $ | 117.42 | $ | 130.44 |
第 6 項。 |
[保留]。 |
第 7 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 |
一般:
Park Aerospace Corp.(“Park” 或 “公司”)是一家航空航天公司,開發和製造解決方案和熱熔先進複合材料,用於為全球航空航天市場生產複合結構。Park 的先進複合材料包括薄膜粘合劑和防雷材料。Park 提供了一系列專門為手工鋪設或自動纖維鋪設 (AFP) 製造應用設計的複合材料。Park 的先進複合材料用於為噴氣發動機、大型和區域運輸機、軍用飛機、無人駕駛飛行器(UAV 通常稱為 “無人機”)、公務機、通用航空飛機和旋翼飛機生產初級和二級結構。Park 還提供用於火箭發動機和噴嘴的特種燒蝕材料以及為雷達罩應用專門設計的材料。作為 Park 先進複合材料產品的補充,Park 為航空航天業設計和製造複合零件、結構和組件以及小批量模具。Park複合材料零件和結構(包括帕克專有的複合材料SigmaStrut™ 和AlphaStrut™ 產品線)的目標市場包括原型和開發飛機、特殊任務飛機、傳統軍用和民用飛機的備件以及異國情調的航天器等。
該公司的財政年度為52或53周的週期,截至最接近2月最後一天的星期日。2024、2023和2022財年分別於2024年3月3日、2023年2月26日和2022年2月27日結束。2024財年由53周組成,2023年和2022財年各由52周組成。除非本討論和分析中另有説明,否則本討論和分析中提及的年份和季度均指公司的財政年度和財政季度,本討論和分析中的所有年度和季度信息分別針對該財年和季度。
2024 年財務概覽
2023年2月9日,公司董事會宣佈向2023年3月9日營業結束時的登記股東派發每股1.00美元的特別股息。該特別股息的總金額約為2,050萬美元。
該公司在2024年的全球總淨銷售額比2023年增長了4%。銷售額的增長主要是由軍事市場銷售的增長推動的,而該公司所服務的每個其他市場的銷售額與上一年的銷售水平相對平衡。
按銷售額的百分比衡量,該公司的毛利率從2023年的30.5%降至2024年的29.5%。勞動力、員工福利、折舊、公用事業和財產税的上漲足以抵消有利的銷售組合和更高的價格。
該公司2024年的運營收益比2023年下降了16%,這主要是由於銷售、一般和管理費用增加,包括更高的激勵金,以及股東辯護行動導致的法律費用增加、保險公司破產導致的保險索賠清償費用以及招聘費用增加。該公司2024年的淨運營收益比2023年下降了30%,這主要是由於與2023年相比,2024年的税率更高,以及上述成本的增加被更高的利息收入所抵消。與2023年税率相比,2024年税率的提高是由於與2023年相比,2024年不確定税收狀況減少帶來的好處有所降低。
該公司繼續面臨原材料和供應成本、運費和其他成本和開支的上漲。公司能夠調整大部分銷售額的定價,將通貨膨脹的影響轉嫁給客户,這在一定程度上緩解了通貨膨脹對公司利潤的影響。
在某些情況下,公司作為供應商參與的計劃會遇到來自其他供應商的供應鏈問題,這可能會導致公司某些客户的生產延遲。該公司的銷售可能會受到其客户從其他供應商那裏遇到的供應鏈挑戰的影響。
儘管由於延遲發貨,烏克蘭和中東戰爭對公司的經營業績產生了負面影響,但由於全球導彈防禦系統和其他防禦計劃支出增加,該公司未來的銷售額可能會增加。該公司在俄羅斯或烏克蘭沒有任何重要客户,但在以色列確實有客户。由於烏克蘭和中東戰爭的影響,該公司經歷了海外供應商的原材料成本有所增加。
該公司有許多長期合同,根據這些合同,其某些客户(其中一些佔公司收入的很大一部分)下訂單。與公司客户簽訂的長期合同主要以需求為基礎,不保證數量。訂單預測通常與任何適用的長期合同的定價同時商定。然後,該訂單預測通常會在標的合約期限內定期更新。通常在交貨前三個月以上的時間收到採購訂單。
運營結果:
2024 年與 2023 年相比
已結束的年份 |
||||||||||||||||
三月 3, |
二月 26, |
|||||||||||||||
(金額以千計,每股金額除外) |
2024 |
2023 |
增加/(減少) |
|||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 56,004 | $ | 54,055 | $ | 1,949 | 4 | % | ||||||||
銷售成本 |
39,470 | 37,582 | 1,888 | 5 | % | |||||||||||
毛利潤 |
16,534 | 16,473 | 61 | 0 | % | |||||||||||
銷售、一般和管理費用 |
8,154 | 6,519 | 1,635 | 25 | % | |||||||||||
運營收益 |
8,380 | 9,954 | (1,574) | ) | -16 | % | ||||||||||
利息和其他收入 |
1,053 | 1,078 | (25) | ) | -2 | % | ||||||||||
所得税前收益 |
9,433 | 11,032 | (1,599) | ) | -14 | % | ||||||||||
所得税條款 |
1,960 | 301 | 1,659 | 551 | % | |||||||||||
淨收益 |
$ | 7,473 | $ | 10,731 | $ | (3,258) | ) | -30 | % | |||||||
每股收益: |
||||||||||||||||
每股基本收益 |
$ | 0.37 | $ | 0.52 | $ | (0.15 | ) | -29 | % | |||||||
攤薄後的每股收益 |
$ | 0.37 | $ | 0.52 | $ | (0.15 | ) | -29 | % |
淨銷售額
該公司在2024年的全球總淨銷售額比2023年增長了4%。2024年的銷售增長主要是由軍事市場銷售的增長推動的。
毛利潤
按銷售額的百分比衡量,該公司的毛利率從2023年的30.5%降至2024年的29.5%。毛利率的下降主要是由於勞動力、員工福利、折舊、公用事業、財產税和其他項目成本的上漲,但有利的銷售組合和更高的定價部分抵消了這一下降。
銷售、一般和管理費用
與2023年相比,2024年的銷售、一般和管理費用增加了160萬美元,增長了25%。以銷售百分比衡量,此類支出在2024年和2023年分別為14.6%和12.1%。
2024年銷售、一般和管理費用的增加主要是由於2024年股東激進分子的辯護費用、更高的研發成本、修改先前授予的股票期權導致的股票期權支出增加、保險公司破產導致的保險索賠的結算成本、更高的招聘費用、更高的激勵性薪酬以及2024年與2023年相比延長的一週時間,這導致了更高的固定支出。
運營收益
出於上述原因,該公司2024年的運營收益為840萬美元,而2023年的持續經營收益為1,000萬美元。
利息和其他收入
2024年和2023年,利息和其他收入均為110萬美元。由於第一季度支付了特別股息,2024年有價證券水平的下降抵消了2024年較高的加權平均利率。在2024年和2023年期間,公司的利息收入主要來自其投資,主要是短期工具和貨幣市場基金。
所得税準備金
該公司2024年的有效所得税税率為20.8%,而2023年的有效税率為2.7%。税率的提高主要是由於在不確定的税收狀況下美國聯邦税率和州所得税減免。2024年和2023年減税帶來的好處分別為57.4萬美元和2,800,000美元,這與前幾年就公司在新加坡的子公司匯回的資金的納税應納税性所採取的税收狀況的期限到期有關,以及與州返還税率相關的時效於2024年到期。
運營淨收益
該公司2024年的持續經營淨收益為750萬美元,而2023年為1,070萬美元。如上所述,2024年的淨收益包括股東激進分子辯護費用、與修改先前發行的股票期權相關的費用、因保險公司破產而產生的保險索賠和招聘費,部分被不確定税收狀況減少所產生的税收優惠所抵消。2023年的收益包括不確定税收狀況減少280萬美元所帶來的好處。
每股基本收益和攤薄收益
2024年的基本和攤薄後每股收益為0.37美元,而2023年的基本和攤薄後每股收益為0.52美元。2024年每股收益的降低反映了2024年成本上漲以及2023年不確定税收狀況減少帶來的税收優惠的影響。
2023 年與 2022 年相比
已結束的年份 |
||||||||||||||||
二月 26, |
二月 27, |
|||||||||||||||
(金額以千計,每股金額除外) |
2023 |
2022 |
增加/(減少) |
|||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 54,055 | $ | 53,578 | $ | 477 | 1 | % | ||||||||
銷售成本 |
37,582 | 35,661 | 1,921 | 5 | % | |||||||||||
毛利潤 |
16,473 | 17,917 | (1,444) | ) | -8 | % | ||||||||||
銷售、一般和管理費用 |
6,519 | 6,249 | 270 | 4 | % | |||||||||||
重組費用 |
- | 259 | (259) | ) | -100 | % | ||||||||||
運營收益 |
9,954 | 11,409 | (1,455) | ) | -13 | % | ||||||||||
利息和其他收入 |
1,078 | 375 | 703 | 187 | % | |||||||||||
所得税前收益 |
11,032 | 11,784 | (752) | ) | -6 | % | ||||||||||
所得税條款 |
301 | 3,320 | (3,019) | ) | -91 | % | ||||||||||
淨收益 |
$ | 10,731 | $ | 8,464 | $ | 2,267 | 27 | % | ||||||||
每股收益: |
||||||||||||||||
基本: |
||||||||||||||||
每股基本收益 |
$ | 0.52 | $ | 0.41 | $ | 0.11 | 27 | % | ||||||||
稀釋: |
||||||||||||||||
攤薄後的每股收益 |
$ | 0.52 | $ | 0.41 | $ | 0.11 | 27 | % |
淨銷售額
該公司在2023年全球的總淨銷售額比2022年增長了1%。2023年,公司所服務的每個市場的銷售額與上一年的銷售水平相對平衡。
毛利潤
按銷售額的百分比衡量,該公司的毛利率從2022年的33.4%降至2023年的30.5%。原材料、供應、運費、公用事業成本的上漲,與新設備試用和認證相關的成本,以及供應鏈挑戰和不確定性導致的更高變更導致的更高浪費成本,導致毛利率下降。
銷售、一般和管理費用
與2022年相比,2023年的銷售、一般和管理費用增加了27萬美元,增長了4%。以銷售百分比衡量,此類支出在2023年和2022年分別為12.1%和11.7%。
2023年的銷售、一般和管理費用包括36.9萬美元的股票期權支出,而2022年的此類支出為28.5萬美元。
重組費用
2023年的重組費用為零,而2022年與關閉公司亞洲航空航天技術園私人有限公司相關的重組費用為25.9萬美元。Ltd. 工廠位於新加坡。
運營收益
出於上述原因,該公司2023年的運營收益為1,000萬美元。該公司2022年的持續經營收益為1140萬美元,其中包括因關閉位於新加坡的設施而產生的25.9萬美元的税前費用。
利息和其他收入
2023年和2022年的利息和其他收入分別為110萬美元和37.5萬美元。自2022年以來的增長主要是由於加權平均利率的提高。在2023年和2022年期間,公司的利息收入主要來自其投資,主要是短期工具和貨幣市場基金。
所得税準備金
公司2023年的有效所得税税率為2.7%,這主要是由於美國聯邦税率和州所得税,其中包括與2023財年未行使的股票期權到期相關的税收減免不可用而產生的21.4萬美元額外税款,但與前幾年針對從公司新加坡子公司匯回的2.8美元資金的納税時效即將到期相關的不確定税收狀況的減少所抵消百萬。由於沒有像2023年那樣的不確定性税收減免,該公司的有效所得税率為28.2%,在2022年有所提高。
運營淨收益
該公司2023年持續經營業務的淨收益為1,070萬美元,其中包括不確定税收狀況減少了280萬澳元,以及由於股票期權未行使到期而無法獲得税收減免而產生的21.4萬美元的額外税款。該公司2022年持續經營業務的淨收益為850萬美元,其中包括因關閉位於新加坡的設施而產生的25.9萬美元的税前費用。
每股基本收益和攤薄收益
2023年的基本和攤薄後每股收益為0.52美元,其中包括因股票期權到期未行使而無法獲得税收減免以及不確定税收狀況減少而產生的額外税款,而2022年的基本和攤薄後每股收益為0.41美元,包括關閉位於新加坡的設施的税前費用。上述項目的淨影響是,2023年基本和攤薄後每股收益增加0.13美元,2022年基本和攤薄後每股收益減少0.01美元。
流動性和資本資源:
(金額以千計) |
3月3日 |
二月 26, |
增加/ |
|||||||||
2024 |
2023 |
(減少) |
||||||||||
現金和有價證券 |
$ | 77,211 | $ | 105,440 | $ | (28,229) | ) | |||||
營運資金 |
89,187 | 96,455 | (7,268) | ) |
來自持續運營 |
財政年度已結束 |
|||||||||||||||||||
(金額以千計) |
3月3日 |
二月 26, |
二月 27, |
增加/(減少) |
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2024 |
2023 |
2022 |
2024 年與 2023 |
2023 年對比 2022 |
||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 4,408 | $ | 6,491 | $ | 8,201 | $ | (2,083) | ) | $ | (1,710 | ) | ||||||||
投資活動提供的(用於)淨現金 |
31,388 | (7,018 | ) | (29,556) | ) | 38,406 | 22,538 | |||||||||||||
用於融資活動的淨現金 |
(33,466) | ) | (8,047) | ) | (7,429) | ) | (25,419) | ) | (618) | ) |
現金和有價證券
該公司認為,自提交本10-k表年度報告之日起的12個月內以及此後可預見的將來,它有足夠的流動性為其運營活動提供資金。
與2023年2月26日相比,2024年3月3日的現金和有價證券的變化主要是由於2023年4月支付的每股1.00美元的特別股息,總額為2,050萬美元,2024年第二和第三季度的股票回購290萬美元,以及1,020萬美元的定期股息。經營活動提供的現金的重大變化如下:
● |
截至2024年3月3日,應收賬款與2023年2月26日相比增長了24%,這主要是由於2024年最後一個月的總淨銷售額的增加; |
● |
庫存下降了5%,這主要是由於2024年第四季度的銷售額與2023年第四季度相比有所增加,以及2023年2月底原材料購買量的增加,但被材料成本的上漲以及為支持與阿麗亞娜集團的分銷協議而庫存的RayCarb C20材料的增加所抵消; |
● |
應付賬款下降了23%,這主要是由於2023年2月底的原材料採購量增加以及其他付款的時間安排; |
● |
應計負債增加了48%,這主要是由於財產税應計額的增加和激勵性工資應計額的增加;以及 |
● |
由於2025財年到期的過渡税分期付款增加,截至2024年3月3日的應繳所得税與2023年2月26日相比增長了89%。 |
此外,該公司在2024年和2023年分別支付了3,060萬美元和820萬美元的現金分紅。
營運資金
與 2023 年 2 月 26 日相比,2024 年 3 月 3 日的營運資金有所下降。現金和現金等價物和有價證券、庫存的減少以及應計費用和應計所得税的增加被應收賬款的增加以及應付股息和應付賬款的減少部分抵消。
截至2024年3月3日,該公司的流動比率(流動資產與流動負債的比率)為10.2比1,而2023年2月26日為4.4比1。
現金流
2024年,公司折舊和攤銷前的淨收益、股票薪酬、債券溢價攤銷和固定資產出售收益為1,110萬美元。此類收益因運營資產和負債變動670萬美元而減少,導致持續經營活動產生的現金為440萬澳元。2024年,公司花費60萬美元購買不動產、廠房和設備,而2023年為100萬美元,公司在2024年和2023年分別支付了3,060萬美元和820萬澳元的現金分紅。2024年派發的股息包括2024年第一季度支付的2,050萬美元的特別股息。
其他流動性因素
2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收改革,通常被稱為《減税和就業法》(“TCJA” 或 “税收法”),並通過降低企業所得税税率、對非美國子公司的視為匯回的收益徵收一次性過渡税,以及實施領土税制等方式,對美國企業所得税進行了重大修訂。根據税法,公司記錄了應付税款,應在八年內分期支付。截至2024年3月3日,這些分期付款的剩餘餘額約為950萬美元,將在未來兩年內支付。
該公司認為,自提交本10-k表年度報告之日起,其現有的現金、現金等價物和有價證券以及運營現金流將足以為必要的資本支出和運營現金需求提供資金。該公司還認為,其合併資產負債表和財務狀況非常強勁。
合同義務:
如本報告其他部分所列合併財務報表附註10所述,公司根據合同(例如租賃協議)未來付款的合同義務和其他商業承諾僅包括經營租賃承諾、購買原材料的承諾和購買設備的承諾。除了兩份總額為10萬美元的備用信用證以擔保公司在其工傷補償保險計劃下的債務外,公司沒有其他長期債務、資本租賃債務、無條件購買義務或其他長期債務、備用信用證、擔保、備用回購債務或其他商業承諾或或有承諾。
環境問題:
公司受聯邦、州和地方政府以及外國政府與環境保護有關的各種要求的約束。該公司認為,總的來説,其政策、做法和程序經過適當設計,以防止不合理的環境損害風險,其處理、製造、使用和處置危險或有毒物質符合環境法律法規。但是,主要由於公司以前的電子業務和前身公司過去的運營在有關運營時普遍遵守適用法律,因此該公司與其他從事類似業務的公司一樣,是政府機構和第三方索賠的當事方,並承擔了與環境問題相關的補救措施和自願清理費用。今後可能會繼續出現涉及過去環境問題的其他索賠和費用。公司的政策是,在可能採取補救措施且成本可以合理估計的情況下,記錄此類事項的適當負債。
在2024年、2023年和2022年,公司分別承擔了約29,000美元、14,000美元和13,000美元的補救措施和自願清理費用及相關法律費用,根據一般責任保險,公司分別收到或預計將獲得約29,000美元、14,000美元和13,000美元的此類補償。儘管每年的環境補救措施和自願清理支出,包括律師費,通常每年都保持不變,並且可能會隨着時間的推移而增加,但該公司預計將能夠從運營現金流中為此類支出提供資金。支出時間取決於許多因素,包括監管部門對清理項目的批准、使用的補救技術以及與其他各方的協議。截至2024年3月3日和2023年2月26日,環境事務應計負債中沒有記錄任何金額。
管理層預計,環境問題不會對公司的流動性、資本資源、業務、合併經營業績或合併財務狀況產生重大不利影響。有關公司突發事件(包括與環境事項相關的突發事件)的討論,請參閲本報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註11。
關鍵會計政策和估計:
以下是有關關鍵會計政策的信息,這些政策對合並財務報表很重要,在很大程度上需要使用估計、假設和運用管理層的判斷。
普通的
公司對其財務狀況和經營業績的討論和分析以公司的合併財務報表為基礎,該報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求公司做出估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關的或有負債披露。公司持續評估其估計,包括與銷售補貼、可疑賬目備抵額、庫存、長期資產估值、所得税、重組、意外開支和訴訟以及員工福利計劃相關的估計。該公司的估計基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設在當時情況下被認為是合理的,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值有所不同。
該公司認為,以下關鍵會計政策會影響其在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
最近通過的會計聲明
有關公司最近通過的會計公告的討論,請參閲本報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註14。
收入確認
當客户獲得對承諾商品或服務的控制權時,公司確認收入,其金額反映了提供實體為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。當滿足以下所有標準時,我們會確認收入:(1)我們簽訂了具有約束力的協議,(2)已確定履約義務,(3)確定了對客户的交易價格,(4)交易價格已分配給合同中的履約義務,(5)履行義務已得到履行。公司的大多數運輸條款都定義了發貨時要履行的履約義務。
應收賬款
公司的應收賬款應由公司產品的購買者支付。信貸是根據對客户財務狀況的評估發放的,通常不需要抵押品。應收賬款應在既定付款期限內到期,按客户應付金額列報,扣除可疑賬款備抵後。超過既定付款期限的未清賬款被視為逾期未付賬款。公司通過考慮多種因素來確定備抵額,包括應收賬款的逾期時間、公司以前的虧損記錄、客户目前向公司償還債務的能力以及總體經濟和航空航天業的狀況。如果公司客户的財務狀況惡化,導致他們的付款能力受到損害,則可能需要額外的津貼。當應收賬款無法收回時,公司註銷應收賬款。
庫存
庫存以成本(先入先出法)或可變現淨值的較低者列報。公司根據庫存的年限以及對公司產品未來需求和市場狀況的假設,減記其庫存,估計已過時或不可銷售。
長期資產的估值
每當事件或情況變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時,公司都會評估長期資產的減值。此外,公司至少每年評估商譽減值。可能觸發減值審查的重要因素包括但不限於行業或經濟的重大負面趨勢以及公司資產使用或整體業務戰略的重大變化。
所得税
作為編制合併財務報表過程的一部分,公司必須估算其運營所在的每個司法管轄區的所得税。該過程包括估算當前的實際税收支出,以及評估因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的臨時差異。這些差異導致了遞延所得税資產和負債,這些資產和負債包含在公司的合併資產負債表中。遞延所得税用於支付與財務會計目的相比,出於所得税目的,某些項目(例如外國子公司的折舊和未分配收益)報告的臨時差異。在評估公司在遞延所得税資產來源司法管轄區內收回這些資產的能力時,考慮了所有正面和負面的證據,包括遞延所得税負債的預定逆轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和近期收購的結果。如果這些估計和假設在未來發生變化,則公司可能需要為其遞延所得税資產記錄額外的估值補貼,從而在公司的合併運營報表中增加所得税支出,或者相反,進一步減少現有的估值補貼,從而減少所得税支出。公司每季度評估遞延所得税資產的可變現性,並評估是否需要額外的估值補貼。
對於不確定的税收狀況,當公司判斷税務機關審查後,税收優惠很可能得以維持。對於達到 “可能性大於不大” 的確認門檻的税收狀況,税收優惠按被判定在最終與税務機關結算時實現可能性大於 50% 的最大金額來衡量。由於情況的變化以及新信息的出現,與未確認的税收優惠相關的負債會定期進行調整。此類調整完全在確定調整時予以確認。有效税率包括未確認的税收優惠負債變動以及公司認為適當的後續調整的淨影響。儘管通常很難預測任何特定税收問題的最終結果或解決時機,但該公司認為其對未確認的税收優惠的責任是足夠的。對未確認的税收優惠負債所確認的利息和罰款記作所得税支出。
突發事件和訴訟
公司面臨許多與環境、就業、產品和其他事項相關的訴訟、訴訟和其他索賠。公司必須評估在這些問題上作出任何不利判斷或結果的可能性以及可能的損失範圍。在仔細分析每個問題後,確定這些突發事件所需的準備金數額(如果有)。由於每個問題的新發展或方法的變化,例如處理這些問題的和解策略的改變,未來所需的儲備金可能會發生變化。
項目 7A。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
利率風險 — 利率變動的市場風險敞口與公司的短期投資組合有關。公司在其投資組合中不使用衍生金融工具。公司的短期投資組合是根據公司發佈的指導方針管理的。這些指導方針旨在建立由政府和高評級公司債務證券組成的高質量固定收益投資組合,最大加權到期日少於兩年。根據2024財年末投資組合的平均預期到期日,該公司認為假設的短期利率波動10%不會對公司的合併經營業績或財務狀況產生重大影響。
大宗商品風險 — 公司受用於製造其材料和產品的原材料成本的波動影響。特別是,由於公司使用某些材料作為其某些產品的關鍵材料,因此公司面臨大宗商品定價的市場波動的影響。公司通常將其原材料成本的變化轉嫁給客户。該公司目前不使用套期保值策略來最大限度地降低大宗商品原材料價格波動的風險;但是,公司定期持續審查此類策略。請參閲本報告第 1 項中的 “材料和供應來源”。
第 8 項。 |
財務報表和補充數據。 |
公司的財務報表從下一頁開始。
獨立註冊會計師事務所的報告
的董事會和股東
公園航空航天公司
對合並財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2024年3月3日和2023年2月26日的Park Aerospace Corp. 及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2024年3月3日的三年期中每年的相關合並運營報表、綜合收益、股東權益和現金流以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2024年3月3日和2023年2月26日的財務狀況,以及截至2024年3月3日的三年中每年的經營業績和現金流量。
意見依據
這些合併財務報表由該實體管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據 PCaoB 的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了就該實體對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是本期對合並財務報表進行審計時產生的事項,這些事項已告知或要求傳達給審計委員會,並且:(1)與合併財務報表相關的賬目或披露以及(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
/s/
從那以後我們一直擔任公司的審計師
2024年6月11日
帕克航空航天公司和子公司
合併資產負債表
(金額以千計,股票和每股金額除外)
2024 年 3 月 3 日 |
2023 年 2 月 26 日 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
有價證券(注2) |
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應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元 |
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庫存(注3) |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,淨額(注3) |
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經營使用權資產(注10) |
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商譽和其他無形資產,淨額(注3) |
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其他資產 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
$ | $ | ||||||
經營租賃負債(附註10) |
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應計負債(附註3) |
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應付股息 |
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應繳所得税 |
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流動負債總額 |
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長期經營租賃負債(注10) |
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應付的非當期所得税(注4) |
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遞延所得税(注4) |
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其他負債(附註4) |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註10和11) |
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|
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股東權益(注6): |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
累計其他綜合虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
減去按成本計算的庫存股票 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
$ | $ |
參見合併財務報表附註。
帕克航空航天公司和子公司
合併運營報表
(金額以千計,每股金額除外)
財政年度已結束 |
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三月 3, |
二月 26, |
二月 27, |
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2024 |
2023 |
2022 |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | |||||||||
銷售成本 |
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毛利潤 |
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銷售、一般和管理費用 |
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重組費用(注8) |
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運營收益 |
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利息和其他收入 |
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所得税前運營收益 |
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所得税條款(注4) |
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淨收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
每股收益(注7) |
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基本: |
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每股基本收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
基本加權平均份額 | ||||||||||||
稀釋: |
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攤薄後的每股收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
攤薄後的加權平均股票 |
參見合併財務報表附註。
帕克航空航天公司和子公司
綜合收益合併報表
(金額以千計)
財政年度已結束 |
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3月3日 |
二月 26, |
二月 27, |
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2024 |
2023 |
2022 |
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淨收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | ||||||||||||
有價證券的未實現收益: |
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在此期間產生的未實現持股收益 |
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減去:淨收益所含收益的重新分類調整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
有價證券的未實現虧損: |
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在此期間產生的未實現持股虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
減去:淨收益中包含的虧損的重新分類調整 |
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其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
綜合收益總額 |
$ | $ | $ |
參見合併財務報表附註。
帕克航空航天公司和子公司
股東權益綜合報表
(金額以千計,股票和每股金額除外)
累積的 |
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額外 |
其他 |
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普通股 |
付費 |
累積的 |
全面 |
國庫股 |
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股票 |
金額 |
資本 |
赤字 |
收益(虧損) |
股票 |
金額 |
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餘額,2021 年 2 月 28 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
淨收益 |
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扣除税款的有價證券的未實現虧損 |
- | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
現金分紅(每股0.40美元) |
- | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2022年2月27日 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
扣除税款的有價證券的未實現虧損 |
- | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
現金分紅 ($) |
- | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 2 月 26 日 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | |||||||||||||||||||||||||
扣除税款的有價證券的未實現收益 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
回購庫存股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
現金分紅 ($) |
- | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2024 年 3 月 3 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
參見合併財務報表附註。
帕克航空航天公司和子公司
合併現金流量表
(金額以千計)
財政年度已結束 |
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3月3日 |
二月 26, |
二月 27, |
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2024 |
2023 |
2022 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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基於股票的薪酬 | ||||||||||||
壞賬備抵金 |
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遞延所得税準備金 |
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債券溢價的攤銷 |
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出售有價證券的損失 |
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出售固定資產的(收益)虧損 |
( |
) | ||||||||||
運營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
庫存 |
( |
) | ||||||||||
預付費用和其他流動資產 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
其他資產和負債 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
應付賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
應計負債 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
應繳所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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購置不動產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 |
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購買有價證券 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
出售和到期有價證券的收益 |
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由(用於)投資活動提供的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
來自融資活動的現金流: | ||||||||||||
已支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
行使股票期權的收益 |
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購買庫存股票 |
( |
) | ||||||||||
用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
現金和現金等價物的增加(減少) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
現金和現金等價物,年初 |
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現金和現金等價物,年底 |
$ | $ | $ | |||||||||
非現金活動的補充披露: |
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應付股息包含在流動負債中 |
$ | $ | $ |
參見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
截至 2024 年 3 月 3 日的三年
(金額以千計,股票(除非另有説明)、每股和期權金額除外)
1。 |
重要會計政策摘要 |
Park Aerospace Corp. 及其子公司(統稱為 “Park” 或 “公司”)是一家全球先進材料公司,為航空航天市場開發和製造先進的複合材料、初級和二級結構和組件以及小批量工具。
a。 |
整合原則 — 合併財務報表包括Park及其子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。 |
b。 |
估算值的使用 — 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。 |
c。 |
會計期 — 公司的財政年度為52或53周的週期,截至最接近2月最後一天的星期日。2024財年於2024年3月3日結束,包括53周;2023和2022財年分別於2023年2月26日和2022年2月27日結束,每個財政年度由52周組成。 |
d。 |
公允價值測量 — 公允價值定義為出售資產或為轉移負債而支付的價格 (即,衡量之日市場參與者之間有序交易中的 “退出價格”)。 |
根據輸入的可靠性,公允價值衡量標準分為三個級別,如下所示:
一級投入是指公司在計量日期能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債交易以足夠的頻率和數量進行以持續提供定價信息的市場。
二級投入是指第一級中包含的報價以外的投入,可以直接或間接地觀察到資產或負債。二級輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價,資產或負債可觀察到的報價以外的投入(例如, 利率和收益率曲線 (按通常報價的時間間隔或當前市場可觀察到) 和標的金融工具的合約價格, 以及其他相關的經濟指標.
第 3 級輸入是資產或負債不可觀察的輸入。不可觀察的輸入用於衡量公允價值,以至於無法觀測的投入,從而考慮到在計量之日資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。
由於其短期性質,公司的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和流動負債的公允價值接近其賬面價值。公司的某些資產和負債必須定期或非經常性按公允價值入賬。公司定期使用1級或2級輸入按公允價值記錄其有價證券。(參見注釋 2)。
出於計算減值的目的,公司按非經常性公允價值計量的非金融資產包括商譽和按公允價值減記的任何長期資產。為了衡量此類資產的公允價值,公司使用三級輸入,包括收益法和市場方法等技術。收益法基於貼現現金流分析,通過估算歸屬於申報單位的税後現金流,然後使用風險調整後的折現率將税後現金流折現為現值來計算公允價值。貼現現金流分析中使用的假設需要做出重大判斷,包括對適當的貼現率、終值、增長率以及預期未來現金流的金額和時機的判斷。在2024、2023或2022財年中,公允價值等級制度內的層級之間沒有轉移。
e。 |
現金和現金等價物 — 公司將所有在購買之日合同到期日為90天或更短的貨幣市場證券和投資視為現金等價物。截至2024年3月3日或2023年2月26日,公司在現金等價物中沒有債務證券。公司的某些現金和現金等價物超過了美國政府的保險。在 2024 年 3 月 3 日和 2023 年 2 月 26 日,$ |
補充現金流信息:
財政年度 |
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2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||
年內為所得税支付的現金,扣除退款 |
$ | $ | $ |
2023 年 2 月 9 日,公司董事會宣佈派發特別股息 $
f。 |
有價證券 — 所有有價證券都被歸類為可供出售的證券,按公允價值記賬,扣除税款的未實現損益包含在綜合收益中。已實現收益和虧損、保費和折扣攤銷以及利息和股息收入均包含在淨利息和其他收入中。出售證券的成本基於特定的識別方法。 |
g。 |
庫存 — 庫存以成本(先入先出法)或可變現淨值的較低者列報。公司根據庫存的年限以及對公司產品未來需求和市場狀況的假設,減記其庫存,估計已過時或不可銷售。 |
h。 |
收入確認 — 當客户獲得對承諾商品或服務的控制權時,公司確認收入,其金額反映了提供實體為換取這些商品或服務而期望獲得的對價。當滿足以下所有標準時,我們會確認收入:(1)我們簽訂了具有約束力的協議,(2)已確定履約義務,(3)確定了對客户的交易價格,(4)交易價格已分配給合同中的履約義務,(5)履行義務已得到履行。收入根據合同運輸條款確認,這代表了公司的履約義務。運費和手續費被視為配送成本。 |
我。 |
銷售補貼和產品保修 — 公司記錄了客户退貨、津貼和保修索賠的預計收入減少額。此類削減的準備金在銷售記錄期間入賬,並根據歷史趨勢和其他相關信息得出。該公司的產品是按照客户規格製造的,在發貨給客户之前,經過測試以確保符合規格。複合材料結構和組件在客户所在地收到後,可能需要得到客户的 “適航” 認可。除了產品符合約定規格外,未來沒有其他性能要求。公司為退貨提供銷售補貼的依據是已知情況,在這些情況下,產品可能由於公司提供的產品的製造缺陷而出現故障。因產品缺陷或損壞而產生的退貨金額和補貼金額低於 |
j。 |
應收賬款 — 公司的應收賬款應由公司產品的購買者支付。信貸是根據對客户財務狀況的評估發放的,通常不需要抵押品。應收賬款應在既定付款期限內到期,按客户應付金額列報,扣除可疑賬款備抵後。超過既定付款期限的未清賬款被視為逾期未付賬款。公司通過考慮多種因素來確定備抵額,包括應收賬款的逾期時間、公司以前的虧損記錄、客户目前向公司償還債務的能力以及總體經濟和航空航天業的狀況。如果公司客户的財務狀況惡化,導致他們的付款能力受到損害,則可能需要額外的津貼。當應收賬款無法收回時,公司註銷應收賬款。 |
k。 |
長期資產的估值 — 每當事件或情況變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時,公司都會評估長期資產的減值。可能觸發減值審查的重要因素包括但不限於行業或經濟的重大負面趨勢以及公司資產使用或整體業務戰略的重大變化。在2024、2023或2022財年中,沒有確認長期資產的減值。 |
l。 |
商譽和其他 無形資產 — 商譽未攤銷。其他無形資產在使用壽命內攤銷,即 |
m。 |
運費 — 第三方託運人向客户運送產品的大部分費用由客户支付或報銷。公司在銷售、一般和管理費用中記錄了最低的運費。 |
n。 |
不動產、廠房和設備 — 不動產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷額列報。公司將增建、改進和重大續訂以及產生的維護、維修和小額續訂費用作為資本。折舊和攤銷主要通過資產估計使用壽命的直線法計算。機械、設備、傢俱和固定裝置的折舊量通常超過 |
o。 |
所得税 — 遞延所得税是針對某些項目(例如外國子公司的折舊和未分配收益)的申報與財務會計目的相比的臨時差異而規定的。在評估公司在遞延所得税資產來源司法管轄區內收回這些資產的能力時,考慮了所有正面和負面的證據,包括遞延所得税負債的預定逆轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和近期收購的結果。如果這些估計和假設在未來發生變化,則公司可能需要為其遞延所得税資產記錄額外的估值補貼,從而在公司的合併運營報表中增加所得税支出,或者相反,進一步減少現有的估值補貼,從而減少所得税支出。公司每季度評估遞延所得税資產的可變現性,並評估是否需要額外的估值補貼。(參見注釋 4)。 |
對於不確定的税收狀況,當公司判斷税務機關審查後,税收優惠很可能得以維持。對於達到 “可能性大於不大” 的確認門檻的税收狀況,税收優惠按被判定在最終與税務機關結算後實現可能性大於 50% 的最大金額來衡量。由於情況的變化以及新信息的出現,與未確認的税收優惠相關的負債會定期進行調整。此類調整完全在確定調整時予以確認。有效税率包括未確認的税收優惠負債變動以及公司認為適當的後續調整的淨影響。儘管通常很難預測任何特定税收問題的最終結果或解決時機,但該公司認為其對未確認的税收優惠的責任是足夠的。未確認的税收優惠負債中確認的利息和罰款(如果有)記作所得税支出。
p。 |
股票薪酬 — 公司將股票期權(公司發行的唯一股權補償形式)列為基於授予當日期權公允價值的薪酬支出,並在期權可行使的四年服務期內直線確認此類支出,扣除沒收款項。公司使用Black-Scholes期權定價模型確定此類期權的公允價值。Black-Scholes期權定價模型納入了與無風險利率、預期波動率、預期股息收益率和期權預期壽命相關的某些假設,以得出公允價值估計。 |
q。 |
國庫股 — 公司將公司購買的所有公司普通股視為交易日授權但未發行的股票。此類股票的總購買價格反映為股東權益的減少,此類股票按成本計入國庫。 |
r。 |
租約 — 公司擁有與土地、辦公空間、倉庫空間和設備相關的經營租約。該公司的所有租約均被評估為經營租賃。續訂期權包含在租賃條款中,前提是公司有合理的確定性會行使該期權。租賃續訂期權的行使由公司全權決定。增量借款利率代表公司在與租賃期限相似的期限內以抵押方式進行借款的能力。租約通常包含一年到十年不等的續訂選項,並要求公司繳納房地產税和其他運營成本。假設公司行使了所有適用的續訂期權,最新的土地租賃到期日為2068年。公司現有的租賃不受任何限制或契約的約束,這些限制或契約妨礙其支付股息、獲得融資或行使可用續訂選項的能力。 |
2。 |
有價證券 |
以下是可供出售證券的摘要:
2024 年 3 月 3 日 |
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總計 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
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美國財政部和其他政府證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美國公司債務證券 |
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有價證券總額 |
$ | $ | $ | $ |
2023 年 2 月 26 日 |
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總計 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
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美國財政部和其他政府證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美國公司債務證券 |
||||||||||||||||
有價證券總額 |
$ | $ | $ | $ |
下表顯示了公司可供出售證券的攤銷成本基礎、未實現損益總額和已實現損益總額:
攤銷 成本基礎 |
格羅斯 未實現 收益 |
格羅斯 未實現 損失 |
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2024 年 3 月 3 日: |
||||||||||||
美國財政部和其他政府證券 |
$ | $ | $ | |||||||||
美國公司債務證券 |
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有價證券總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
2023 年 2 月 26 日: |
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美國財政部和其他政府證券 |
$ | $ | $ | |||||||||
美國公司債務證券 |
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有價證券總額 |
$ | $ | $ |
財政年度 |
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2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||
已實現的銷售收益總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
已實現的銷售虧損總額 |
$ | $ | $ |
按合同到期日計算,截至2024年3月3日,此類證券的估計公允價值如下所示:
在一年或更短的時間內到期 |
$ | |||
一年到五年後到期 |
||||
$ |
3. |
其他合併資產負債表數據 |
其他合併資產負債表數據包括以下內容:
3月3日 |
二月 26, |
|||||||
2024 |
2023 |
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庫存: |
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原材料 |
$ | $ | ||||||
在處理中工作 |
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成品 |
||||||||
$ | $ | |||||||
財產、廠房和設備: |
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土地、建築物和改善 |
$ | $ | ||||||
機械、設備、傢俱和固定裝置 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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$ | $ | |||||||
商譽和其他無形資產: |
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善意 |
$ | $ | ||||||
其他無形資產 |
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$ | $ | |||||||
應計負債: |
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工資和工資單相關 |
$ | $ | ||||||
工傷補償 |
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專業費用 |
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財產税 |
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其他 |
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$ | $ |
4。 |
所得税 |
持續經營的所得税準備金(福利)包括以下內容:
財政年度 |
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2024 |
2023 |
2022 |
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當前: |
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聯邦 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
州和地方 |
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國外 |
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( |
) | |||||||||||
已推遲: |
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聯邦 |
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州和地方 |
( |
) | ||||||||||
國外 |
||||||||||||
$ | $ | $ |
在2024、2023和2022財年,將虧損結轉至未來年度的州所得税優惠被確認為遞延所得税資產。
儘管由於過渡税,美國對視為匯回的國外收益徵税,但該公司仍打算無限期投資約美元
公司在美國和國外持續經營業務的税前收益(虧損)如下:
財政年度 |
||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
國外 |
( |
) | ||||||||||
所得税前收益 |
$ | $ | $ |
由於以下原因,公司的有效所得税税率與法定的美國聯邦所得税税率不同:
財政年度 |
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2024 |
2023 |
2022 |
|||||||
美國聯邦法定税率 |
% | % | % | ||||||
州和地方税,扣除聯邦補助金 |
% | % | % | ||||||
外國税率差異 |
( |
%) | ( |
%) | % | ||||
NQSO 到期和取消 |
% | % | % | ||||||
應計税額的調整 |
( |
%) | % | ( |
%) | ||||
未確認的税收優惠的變化 |
( |
%) | ( |
%) | % | ||||
F 小節 |
% | % | ( |
%) | |||||
永久差異和其他 |
( |
%) | ( |
%) | % | ||||
% | % | % |
該公司的州淨營業虧損結轉額為美元
該公司的亞利桑那州税收抵免額為 $
遞延所得税資產估值補貼為美元
截至2024年3月3日和2023年2月26日,公司持續經營的遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
3月3日 |
二月 26, |
|||||||
2024 |
2023 |
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遞延所得税資產: |
||||||||
淨營業虧損結轉 |
$ | $ | ||||||
税收抵免結轉 |
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股票期權 |
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其他,淨額 |
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遞延所得税資產的估值補貼 |
( |
) | ( |
) | ||||
扣除估值補貼的遞延所得税資產總額 |
||||||||
遞延所得税負債: |
||||||||
折舊 |
( |
) | ( |
) | ||||
未分配收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延所得税負債總額 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延所得税負債淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
截至2024年3月3日和2023年2月26日,該公司的未確認税收優惠和相關利息總額為美元
持續經營未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬情況如下:
未認可的税收優惠 |
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3月3日 |
二月 26, |
二月 27, |
||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||
餘額,年初 |
$ | $ | $ | |||||||||
減少總額-前一時期的税收狀況 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
總增長額-本期税收狀況 |
||||||||||||
餘額,年底 |
$ | $ | $ |
未來未確認的税收優惠金額可能會因各種原因增加或減少,包括增加或減少本年度税收狀況的金額、開放所得税年度的時效到期、公司對不確定性水平的判斷的變化、税收審查狀況以及立法變化。前一時期納税狀況的變化是根據新信息重新評估實現特定税收狀況受益的可能性的結果。在未來12個月內,任何未確認的税收優惠都不會得到承認,這是合理的。
按主要司法管轄區劃分的開放納税年度清單如下:
美國聯邦 |
2022 | - |
2024 |
加利福尼亞 |
2021 | - |
2024 |
紐約 |
2022 | - |
2024 |
堪薩斯州 |
2022 | - |
2024 |
法國 |
2022 | - |
2024 |
新加坡 |
2021 | - |
2024 |
該公司有 $
2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收改革,通常被稱為《減税和就業法》(“TCJA” 或 “税收法”),並通過降低企業所得税税率、對非美國子公司的視為匯回的收益徵收一次性過渡税,以及實施領土税制等方式,對美國企業所得税進行了重大修訂。根據税法,公司記錄了應付税款,應在八年內分期支付。截至2024年3月3日,這些分期付款的剩餘餘額約為美元
2022年8月16日,《通貨膨脹削減法》簽署成為法律。《通貨膨脹減少法》包括各種税收條款,這些條款對2023年1月1日或之後開始的納税年度有效。對於2021年12月31日之後的納税年度,2017年的《減税和就業法》取消了在研發支出時扣除的選項,而是要求納税人從2022年起在五到十五年內將其資本化並攤銷。公司在美國承擔研發費用,因此,研發費用加計在美國納税申報表中。公司將繼續監測税收立法變化對未來可能產生的影響。
該公司沒有持續審查其聯邦申報表。
5。 |
股票薪酬 |
截至2024年3月3日,該公司有2018年股票期權計劃(“2018年計劃”),沒有其他基於股票的薪酬計劃。2018 年計劃於 2018 年 5 月 8 日由公司董事會通過,並於 2018 年 7 月 24 日在公司年度股東大會上獲得公司股東的批准。在2018年計劃之前,公司制定了2002年的股票期權計劃(“2002年計劃”),該計劃已獲得公司股東的批准,並規定向公司的董事和主要員工授予股票期權。根據2018年計劃和2002年計劃授予的所有期權的行使價等於授予時公司標的普通股的公允市場價值,根據此類計劃的條款,行使價是授予期權之日前紐約證券交易所公佈的普通股收盤價。根據計劃授予的期權可以行使
股票期權的薪酬支出包括對沒收的估計,並在必要的服務期內按直線方式確認。
2024年3月3日未償期權在所得税前收益中確認的未來薪酬支出為美元
公司按公允價值記錄其股票薪酬。期權的加權平均公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。
下表顯示了2024、2023和2022財年授予期權所使用的加權平均公允價值和估值假設:
財政年度 |
||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||||||||
期權授予的每股加權平均公允價值 |
3.01 美元 | 2.66 美元 | 2.76 美元 | |||||||||||||||
無風險利率 |
- | - | - | |||||||||||||||
預期的股價波動 |
- | - | - | |||||||||||||||
預期的股息收益率 |
3.17% | 2.73% | ||||||||||||||||
預計期權期限(以年為單位) |
- | - | - |
無風險利率基於授予之日的美國國債利率,到期日大致等於授予之日期權的估計期限。波動率因素基於公司普通股的歷史波動率。預期的股息收益率基於公司最近宣佈的每股定期季度現金分紅以及2024財年授予的期權的行使價。期權的估計期限基於對員工歷史和預期未來運動行為的評估。
在2024財年,公司記錄的非現金費用為美元
有關股票期權活動的信息如下:
非常出色 選項 |
加權 平均值 行使價格 |
加權 平均值 剩餘的 合同期限 (以年為單位) |
聚合 固有的 價值 |
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餘額,2021 年 2 月 28 日 |
$ | $ | ||||||||||||||
已授予 |
||||||||||||||||
已鍛鍊 |
( |
) | ||||||||||||||
已終止或已過期 |
( |
) | ||||||||||||||
餘額,2022年2月27日 |
$ | $ | ||||||||||||||
已授予 |
||||||||||||||||
已鍛鍊 |
( |
) | ||||||||||||||
已終止或已過期 |
( |
) | ||||||||||||||
餘額,2023 年 2 月 26 日 |
$ | $ | ||||||||||||||
已授予 |
||||||||||||||||
已鍛鍊 |
( |
) | ||||||||||||||
已終止或已過期 |
( |
) | ||||||||||||||
餘額,2024 年 3 月 3 日 |
$ | $ | ||||||||||||||
既得且可行使,2024 年 3 月 3 日 |
$ | $ | ||||||||||||||
預計將於 2024 年 3 月 3 日背心 | $ | $ |
在2024、2023和2022財年期間,通過行使期權實現的總內在價值(行使之日標的股票的市場價值減去行使價格,乘以收購的股票數量)為美元
公司截至2024年3月3日的非既得期權狀況以及當時截至該財年的變化摘要如下:
股票 視乎而定 選項 |
加權 平均補助金 日期公允價值 |
|||||||
未歸屬,年初 |
$ | |||||||
已授予 |
||||||||
既得 |
( |
) | ||||||
已終止或已過期 |
( |
) | ||||||
未歸屬,年底 |
$ |
6。 |
股東權益 |
國庫股 — 2022年5月18日,公司董事會授權公司在公開市場和私下談判的交易中收購最多
預留普通股 — 2024 年 3 月 3 日,
累計其他綜合收益(虧損) — 與其他綜合收益各組成部分相關的累計餘額如下:
2024 年 3 月 3 日 |
2023 年 2 月 26 日 |
|||||||
扣除税款後的未實現投資虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
累計餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
7。 |
每股收益 |
每股基本收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益的計算方法是將淨收益除以(a)該期間已發行普通股的加權平均數和(b)該期間已發行的潛在普通股等價物的總和。股票期權是唯一的普通股等價物,稀釋期權的數量是使用庫存股法計算的。
下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法:
財政年度 |
||||||||||||
(金額以千計,每股金額除外) |
2024 |
2023 |
2022 |
|||||||||
淨收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
基本每股收益的加權平均已發行普通股 |
||||||||||||
稀釋期權的淨影響 |
||||||||||||
攤薄後每股收益的加權平均已發行股份 |
||||||||||||
|
||||||||||||
每股基本收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
攤薄後的每股收益 |
$ | $ | $ |
潛在的稀釋性股票期權不包括在攤薄後的每股收益的計算中,因為要麼產生反稀釋作用,要麼期權的行使價格高於普通股的平均市場價格
8。 |
重組費用 |
公司記錄的重組費用為美元
9。 |
員工福利計劃 |
利潤分享計劃 — 公司的非繳費利潤分享退休計劃幾乎涵蓋了美國的所有全職員工。該計劃可以隨時修改或終止,但在任何情況下都不得將繳款的任何部分退還給公司。公司的預估繳款在每個財政年度結束時累計,並在下一個財年支付給該計劃。該公司對該計劃的繳款為 $
儲蓄計劃 — 公司還贊助了401(k)退休儲蓄計劃,但對計劃參與者沒有以配套繳款或其他形式承擔財務義務。
10。 |
租賃和承諾 |
該公司擁有與土地、辦公空間、倉庫空間和設備相關的經營租約。該公司的所有租約均被評估為經營租賃。續訂期權包含在租賃條款中,前提是公司有合理的確定性會行使該期權。租賃續訂期權的行使由公司全權決定。截至2024年3月3日,我們在合併資產負債表中披露的與使用權資產和租賃負債有關的金額是根據我們目前對行使可用續訂期權的預期來衡量的。增量借款利率代表公司在與租賃期限相似的期限內以抵押方式進行借款的能力。租約通常包含續訂選項,期限從一年到
截至2024年3月3日,不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下:
財政年度: |
||||
2025 |
$ | |||
2026 |
||||
2027 |
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2028 |
||||
2029 |
||||
此後 |
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未貼現的經營租賃付款總額 |
||||
減去估算的利息 |
( |
) | ||
經營租賃付款的現值 |
$ |
上述付款時間表包括公司合理可能行使的續訂選項。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在公司的合併資產負債表上。公司在租賃條款的基礎上以直線方式確認租賃的租賃費用。
在2024和2023財年中,公司的運營租賃費用均為美元
下表列出了截至2024年3月3日的使用權資產和經營租賃負債:
運營使用權資產 |
$ | |||
經營租賃負債 |
$ | |||
長期經營租賃負債 |
||||
經營租賃負債總額 |
$ |
該公司的運營租賃的加權平均剩餘租賃期限為
租金費用,包括房地產税和其他費用,為美元
2018年12月,公司與堪薩斯州牛頓市和堪薩斯州哈維縣縣長委員會簽訂了開發協議。根據該協議,公司同意建造和運營一個約為
11。 |
突發事件 |
訴訟
公司面臨少量與環境、就業、產品和其他事項相關的非實質性訴訟、訴訟和其他索賠。公司必須評估在這些問題上作出任何不利判斷或結果的可能性以及可能的損失範圍。這些突發事件所需的應計額(如果有)是在仔細分析每個問題之後確定的。由於每個問題的新發展或方法的變化,例如處理這些問題的和解策略的改變,未來所需的儲備金可能會發生變化。公司認為,此類訴訟、訴訟和索賠的最終處置不會對公司的流動性、資本資源、業務或合併經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
環境突發事件
根據《綜合環境應對、補償和責任法》(“超級基金法”)或類似的州法律,環境保護署(“EPA”)或類似的州法律已將該公司及其某些子公司列為涉嫌在三個地點釋放危險物質有關的潛在責任方。
根據《超級基金法》和類似的州法律,所有可能向美國環保局或類似州機構確定的危險廢物處置場地或污染區域貢獻任何廢物的各方均可能對清理費用承擔連帶和單獨的責任。通常,這些場地是許多人處置危險廢物的地方。就公司的子公司而言,廢物通常由與子公司簽訂合約提供廢物處置服務的多家公司從其製造設施中清除並處置在廢物場所。公司及其任何子公司均未被指控或指控犯有與任何此類網站有關的任何不當行為或非法行為。該公司認為,它維持着有效而全面的環境合規計劃。
在公司子公司在這些地點處置廢物的年份為公司及其子公司提供一般責任保險的保險公司過去曾向公司及其子公司償還過以下費用
對於公司認為其及其子公司在公司某些子公司被列為潛在責任方的兩個地點處置廢物的年份,公司沒有記錄環境負債和相關法律費用。根據此類一般責任保險,三家保險公司向公司及其子公司償還了與這兩個地點相關的100%法律辯護和補救費用。
根據估計,銷售、一般和管理費用中包括上述某些環境問題的實際支出和應計費用。如果可以合理估算出與已知環境問題相關的預估成本,並且結果似乎很可能,則公司會累積與已知環境問題相關的預估成本。公司認為,已知環境問題的最終處置不會對公司的合併經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
12。 |
地理區域 |
該公司的產品銷售給北美、亞洲和歐洲的客户。該公司的製造設施位於堪薩斯州。銷售額根據向客户交付材料的區域劃分各個地理區域。地理區域之間的銷售額並不顯著。
按地理區域劃分的有關公司持續經營的財務信息如下:
財政年度 |
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2024 |
2023 |
2022 |
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銷售:
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北美 |
$ | $ | $ | |||||||||
亞洲 |
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歐洲 |
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總銷售額 |
$ | $ | $ | |||||||||
長期資產:
|
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北美 |
$ | $ | $ | |||||||||
亞洲 |
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歐洲 |
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長期資產總額 |
$ | $ | $ |
13。 |
客户和供應商集中度 |
由於出售了電子業務,該公司現在在單一細分市場開展業務。因此,不再提供分部報告。
顧客 — 對通用電氣公司關聯和非關聯次級供應商的淨銷售額為
儘管在2024、2023或2022財年,沒有其他客户佔公司全球總淨銷售額的10%或以上,但主要客户或一組客户的流失可能會對公司的業務或合併經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
供應商 — 供應商亨斯邁高新材料和阿麗亞娜集團佔比
供應來源 — 用於製造公司先進複合材料、航空航天級增強材料、熱固性樹脂和基礎化學品的主要材料。儘管這些材料的合格供應商數量有限,但該公司已經為許多此類材料找到了替代供應來源。儘管公司在這些材料的交付中沒有遇到重大問題,並認為與供應商的關係很牢固,但主要供應商的材料供應中斷可能會對公司的業務產生不利影響。此外,這些材料的替代品並不容易獲得,如果長期無法獲得基本材料,可能會對公司的業務產生重大不利影響。
14。 |
會計聲明 |
最近採用
2023年3月,財務會計準則委員會發布了第2023-01號會計準則更新(“ASU”), 租賃(主題842):共同控制安排。 這些變更要求所有實體在使用壽命內向共同對照組攤還與普通控制租約相關的租賃權益改善。亞利桑那州立大學2023-01年的修正案在2023年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期內對公共企業實體生效。允許提前採用:(1) 尚未發佈財務報表的公共企業實體,(2) 尚未發佈財務報表的時期的所有其他實體。亞利桑那州立大學2023-01年度的採用並未對公司的合併財務報表和披露產生影響。
帕克航空航天公司和子公司
選定的季度財務數據(未經審計)
(金額以千計,每股金額除外)
季度 |
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第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
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2024 財年: |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利潤 |
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淨收益 |
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每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
攤薄後的每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已發行普通股的加權平均值: |
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基本 |
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稀釋 |
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2023 財年: |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利潤 |
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淨收益 |
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每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
攤薄後的每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已發行普通股的加權平均值: |
||||||||||||||||
基本 |
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稀釋 |
每股收益是單獨計算每個季度的每股收益的。因此,此類季度每股金額的總和可能與每年的總金額有所不同。
第 9 項。 |
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。 |
沒有。
項目 9A。 |
控制和程序。 |
(a) |
披露控制和程序。 |
公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至2024年3月3日,即本年度報告所涵蓋財年末的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15i條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,公司首席執行官兼首席財務官得出的結論是,截至該財年年底,公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的,並且有效地確保了公司在其提交或提交的報告中要求披露的信息《交易法》已累積起來並且酌情與包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層進行了溝通,以便及時就所需的披露做出決定。
(b) |
管理層關於財務報告內部控制的年度報告。 |
根據《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的規定,公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在合理保證財務報告的可靠性,以及根據美利堅合眾國公認的會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性。公司對財務報告的內部控制包括:(i) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(ii) 提供合理的保證,即必要時記錄交易,以便根據公認的會計原則編制合併財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司的授權進行公司的管理層和董事,以及(iii)為防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對合並財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
管理層評估了截至2024年3月3日公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在以下方面制定的標準 內部控制—集成框架 (2013)。根據管理層的評估和這些標準,管理層得出結論,截至2024年3月3日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
(c) |
財務報告內部控制的變化。 |
在本報告所涉財年的第四個財季中,公司對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有任何已經或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目 9B。 |
其他信息。 |
沒有。
第三部分
項目 10。 |
董事、執行官和公司治理。 |
本項目所要求的信息(有關公司執行官的信息除外,這些信息見本報告的其他地方)是參照公司根據第14A條提交的2024年年度股東大會的最終委託書納入的。
項目 11。 |
高管薪酬。 |
本項目所要求的信息是參照公司根據第14A條提交的2024年年度股東大會的最終委託書納入的。
項目 12。 |
某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務。 |
本項目所要求的信息是參照公司根據第14A條提交的2024年年度股東大會的最終委託書納入的。
項目 13。 |
某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。 |
本項目所要求的信息是參照公司根據第14A條提交的2024年年度股東大會的最終委託書納入的。
項目 14。 |
首席會計師費用和服務。 |
本項目所要求的這些信息是參照公司根據第14A條提交的2024年年度股東大會的最終委託書納入的。
第四部分
項目 15。 |
附錄和財務報表附表 |
|
頁面 |
||
(a) 作為本報告一部分提交的文件: |
||
(1) 合併財務報表: |
||
公司的以下合併財務報表包含在第二部分第8項中: |
||
獨立註冊會計師事務所的報告(pcaoB ID 107748) |
35 |
|
合併資產負債表 |
36 |
|
合併運營報表 |
37 |
|
綜合收益綜合報表 |
38 |
|
股東權益綜合報表 |
39 |
|
合併現金流量表 |
40 |
|
合併財務報表附註 (1-14) |
41 |
|
(2) 財務報表附表: |
||
以下附加信息應與上文第15 (a) (1) 項中描述的註冊人合併財務報表一起閲讀: |
||
附表二 — 估值和合格賬户 |
62 |
|
所有其他附表之所以被省略,是因為它們不適用或不需要,或者這些信息已列入財務報表或其附註的其他地方。 |
||
(3) 展品: |
||
本項目要求的與本報告附錄相關的信息包含在本報告第63頁開頭的附錄索引中。 |
||
項目 16。 |
表格 10-K 摘要 |
不適用
帕克航空航天公司和子公司
附表二 — 估值和合格賬户
C 列 |
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A列 |
B 列 |
補充 |
D 列 |
E 列 |
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描述 |
餘額為 的開始 時期 |
成本和 開支 |
其他 |
削減 |
期末餘額 週期的 |
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遞延所得税資產估值補貼: |
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截至 2024 年 3 月 3 日的 53 周 |
$ | 2,938,000 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2,938,000 | ||||||||||
截至 2023 年 2 月 26 日的 52 周 |
$ | 3,587,000 | $ | - | $ | - | $ | (649,000) | ) | $ | 2,938,000 | |||||||||
截至2022年2月27日的52周 |
$ | 3,587,000 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 3,587,000 |
D 列 |
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A列 |
B 列 |
C 列 |
其他 |
E 列 |
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描述 |
餘額為 的開始 時期 |
已充電至 成本和 開支 |
賬户 註銷 (A) |
翻譯 調整 |
結束時的平衡 週期的 |
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可疑賬款備抵金: |
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截至 2024 年 3 月 3 日的 53 周 |
$ | 12萬 | $ | 16,000 | $ | (8,000) | ) | $ | - | $ | 128,000 | |||||||||
截至 2023 年 2 月 26 日的 52 周 |
$ | 104,000 | $ | 16,000 | $ | - | $ | - | $ | 12萬 | ||||||||||
截至2022年2月27日的52周 |
$ | 89,000 | $ | 15,000 | $ | - | $ | - | $ | 104,000 |
(A) |
扣除追回款後的無法收回的金額 |
展覽索引
展覽 數字 |
描述 |
|
3.1 |
1989年4月10日向紐約州國務卿提交的1989年3月28日重述的公司註冊證書,經公司註冊證書修正書修訂,將普通股的授權數量從15,000,000股增加到3,000萬股,該證書於1995年7月12日向紐約州國務卿提交,並通過公司註冊證書修正證書,修訂了與權利、優惠和限制有關的某些條款1995年8月16日向紐約州國務卿提交的一系列優先股股票,日期為1995年8月7日(參見公司截至2002年3月3日財年的10-k表年度報告附錄3.01,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。) |
|
3.2 |
2000年10月10日向紐約州國務卿提交的公司註冊證書修正證書,將普通股的授權數量從3,000萬股增加到6000萬股(參見公司截至2003年3月2日財年的10-k表年度報告附錄3.02,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。) |
|
3.3 |
公司註冊證書修正證書,將公司名稱從 “帕克電化學公司” 改為 “帕克航空航天公司”,於2019年7月16日向紐約國務院提交(參見公司2019年7月22日第8-k表最新報告附錄3.1,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。) |
|
3.4 |
自2019年7月16日起修訂和重述的章程(參見公司2019年7月22日第8-k表最新報告附錄3.2,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。) |
|
10.3 |
公司2002年股票期權計劃下的員工激勵性股票期權合約、員工非合格股票期權合同和董事非合格股票期權合約表格(參見公司截至2005年2月27日財年的10-k表年度報告附錄10.10,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。) |
|
10.4 |
公司2018年股票期權計劃(參見公司2018年7月30日8-k表最新報告附錄99.1,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。該展覽是管理合同或補償計劃或安排。) |
展覽 數字 |
描述 |
|
10.5 |
公司2018年股票期權計劃下的員工激勵性股票期權合約、員工非合格股票期權合同和董事非合格股票期權合約的表格(參見公司2019年4月30日8-k表最新報告附錄10.1和10.2,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。) |
|
10.6 |
帕克航空航天公司、霍夫曼草原控股有限責任公司及其其他簽署方於2023年4月20日簽訂的合作協議(參見公司2023年4月20日關於8-k表的最新報告附錄10.1,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。) |
|
10.7 |
帕克航空航天公司的回扣政策 |
|
14.1 |
首席執行官和高級財務官道德守則於2004年5月6日通過(參見公司截至2004年2月29日財年的10-k表年度報告附錄14.1,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。) |
|
21.1 |
本公司的子公司 |
|
23.1 |
獨立註冊會計師事務所的同意 |
|
31.1 |
根據《交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條對首席執行官進行認證 |
|
31.2 |
根據《交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條對首席財務官進行認證 |
|
32.1 |
根據根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 |
|
32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 |
|
99.1 |
根據1934年《證券交易法》第10b5-1條制定的內幕交易政策和程序(參見公司截至2023年2月26日財年的10-k表年度報告附錄99.1,委員會文件編號1-4415,該文件以引用方式納入此處。) |
|
101 | 公司截至2024年3月3日止年度的10-k表年度報告中的以下材料,格式為XBRL(在線可擴展業務報告語言):(i)截至2024年3月3日和2023年2月26日的合併資產負債表,(ii)截至2024年3月3日、2023年2月26日和2022年2月27日的年度合併運營報表,(iii)截至2024年3月3日的年度綜合收益表,2023 年 2 月 26 日和 2022 年 2 月 27 日,(iv) 截至年度的合併股東權益表2024年3月3日、2023年2月26日和2022年2月27日,以及 (v) 截至2024年3月3日、2023年2月26日和2022年2月27日止年度的合併現金流量表。*+ | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | |
* 隨函以電子方式提交。 | ||
+ 根據第S-t條例第406萬條的規定,就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言,本附錄101中的交互式數據文件被視為未提交或未提交的註冊聲明或招股説明書的一部分,就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,被視為未提交,否則不受這些條款規定的責任。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2024 年 6 月 11 日 |
帕克航空航天公司 |
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來自: |
/s/ Brian E. Shore |
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布萊恩·肖爾, 首席執行官 |
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根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
簽名 |
標題 |
日期 |
/s/ Brian E. Shore 布萊恩·肖爾 |
董事會主席、首席執行官兼董事 (首席執行官) |
2024年6月11日 |
/s/ P. Matthew Farabaugh P. 馬修·法拉博 |
高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官兼首席會計官) |
2024年6月11日 |
/s/ 戴爾·布蘭奇菲爾德 戴爾·布蘭奇菲爾德 |
董事 |
2024年6月11日 |
/s/ Shane Connor 肖恩·康納 |
董事 | 2024年6月11日 |
/s/ 艾米麗 J. 格羅爾 艾米麗 J. 格羅爾 |
董事 |
2024年6月11日 |
/s/ 伊馮娜·朱利安 伊馮娜·朱利安 |
董事 |
2024年6月11日 |
/s/ 卡爾·W·史密斯 卡爾·W·史密斯 |
董事 | 2024年6月11日 |
/s/ D. Bradley Thress D. 布拉德利·特雷斯 |
董事 |
2024年6月11日 |
/s/ Steven t. Warshaw Steven T. Warshaw |
董事 |
2024年6月11日 |